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OR ROYALTIES INC. Interim / Quarterly Report 2021

Sep 20, 2021

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Interim / Quarterly Report

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REDEVANCES AURIFÈRES OSISKO LTÉE

. . . . . . . . . . . . . . . . . .

États financiers consolidés intermédiaires résumés non audités

Pour les trois et six mois

terminés le 30 juin 2021

Redevances Aurifères Osisko ltée Bilans consolidés (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)

Notes
Actifs
Actifs courants
Trésorerie
3
Placements à court terme
Sommes à recevoir
Stocks
4
Autres actifs
Actifs non courants
Placements dans des entreprises associées
5
Autres placements
6
Redevances, flux et autres intérêts
7
Intérêts miniers et immobilisations corporelles
8
Exploration et évaluation
17
Goodwill
Autres actifs
4
Passifs
Passifs courants
Comptes créditeurs et charges à payer
Dividendes à payer
Provisions et autres passifs
9
Tranche courante de la dette à long terme
10
Passifs non courants
Provisions et autres passifs
9
Dette à long terme
10
Impôts sur le résultat différés
Capitaux propres
Capital-actions
11
Bons de souscription
11
Surplus d’apport
Composante capitaux propres des débentures convertibles
Cumul des autres éléments du résultat global
Déficit
Capitaux propres attribuables aux actionnaires de Redevances
Aurifères Osisko Ltée
Participations ne donnant pas le contrôle
Total des capitaux propres		 30 juin
2021
$
254 963
3 408
17 364
25 839
3 490
305 064
124 454
135 428
1 121 428
554 491
45 349
111 204
13 309
2 410 727
38 924
8 404
21 416
-
68 744
40 200
401 954
57 599
568 497
1 797 646
18 072
39 759
14 510
49 688
(247 280)
1 672 395
169 835
1 842 230
2 410 727		 31 décembre
2020
$
302 524
3 501
12 894
10 025
6 244
335 188
119 219
157 514
1 116 128
489 512
42 519
111 204
25 820
2 397 104
46 889
8 358
4 431
49 867
109 545
41 536
350 562
54 429
556 072
1 776 629
18 072
41 570
17 601
48 951
(174 458)
1 728 365
112 667
1 841 032
2 397 104

Des informations supplémentaires par secteur d’exploitation sont présentées aux notes 3 et 17.

Les notes afférentes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.

2

Redevances Aurifères Osisko ltée

États consolidés des résultats

Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

Notes
Produits
13
Coût des ventes
13
Épuisement des redevances, flux et autres
intérêts
Marge brute
Autres charges d’exploitation :
Générales et administratives
Développement des affaires
Exploration et évaluation
Dépréciation – Redevances, flux et autres
intérêts
Dépréciation – Exploration, évaluation et
développement de projets miniers
4,8,17
(Perte) bénéfice d’exploitation
Produits d’intérêts
Charges financières
(Perte) gain de change
Quote-part de la perte d’entreprises
associées
Autres gains nets (pertes nettes)
13
(Perte) bénéfice avant les impôts sur le
résultat
(Charge) recouvrement d’impôts sur le
résultat
(Perte nette) bénéfice net
(Perte nette) bénéfice net attribuable aux :
Actionnaires de Redevances Aurifères
Osisko ltée
Participations ne donnant pas le contrôle
(Perte nette) bénéfice net par action
14
De base et dilué		 Trois mois terminés le
30juin
2021
2020
$
$
57 246
40 758
(10 096)
(12 945)
(11 437)
(8 692)
35 713
19 121
(9 171)
(5 818)
(1 118)
(1 634)
(843)
(34)
-
-
(40479)
-
(15 898)
11 635
1 348
1 075
(5 884)
(6 636)
(406)
(608)
(1 861)
(1 458)
1629
10 806
(21 072)
14 814
(3 991)
(1 766)
(25 063)
13 048
(14 759)
13 048
(10 304)
-
(0,09)
0,08		 Six mois terminés le
30juin		 Six mois terminés le
30juin
2021
$
57 246
(10 096)
(11 437)
35 713
(9 171)
(1 118)
(843)
-
(40479)
(15 898)
1 348
(5 884)
(406)
(1 861)
1629
(21 072)
(3 991)
(25 063)
(14 759)
(10 304)
(0,09)		 2021
$
124 169
(30 493)
(23 364)
70 312
(19 077)
(2 105)
(1 180)
(2 288)
(40479)
5 183
2 658
(12 027)
(1 535)
(1 893)
(281)
(7 895)
(7 405)
(15 300)
(4 165)
(11 135)
(0,02)		 2020
$
93 363
(30 228)
(22 392)
40 743
(12 102)
(2 772)
(76)
(26 300)
-
(507)
2 196
(13 498)
1 718
(3 174)
11 435
(1 830)
1 560
(270)
(270)
-
-

Des informations supplémentaires par secteur d’exploitation sont présentées aux notes 3 et 17.

Les notes afférentes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.

3

Redevances Aurifères Osisko ltée États consolidés du résultat global

Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)

(Perte nette) bénéfice net
Autres éléments du résultat global
Éléments qui ne seront pas reclassés à l’état
consolidé des résultats
Variations de la juste valeur des actifs
financiers à la juste valeur par le biais du
résultat global
Incidence fiscale
Éléments qui pourront être reclassés à l’état
consolidé des résultats
Cumul des ajustements liés à la conversion
des monnaies
Autres éléments du résultat global
Résultat global
Résultat global attribuable aux :
Actionnaires de Redevances Aurifères
Osisko ltée
Participations ne donnant pas le contrôle		 Trois mois terminés le
30juin
2021
2020
$
$
(25 063)
13 048
(1 384)
43 788
138
(4 019)
(7 294)
(20 327)
(8 540)
19 442
(33 603)
32 490
(22 677)
32 490
(10 926)
-		 Six mois terminés le
30juin		 Six mois terminés le
30juin
2021
$
(25 063)
(1 384)
138
(7 294)
(8 540)
(33 603)
(22 677)
(10 926)		 2021
$
(15 300)
(900)
2 843
(14 345)
(12 402)
(27 702)
(15 982)
(11 720)		 2020
$
(270)
20 455
(2 718)
23 741
41 478
41 208
41 208
-

Les notes afférentes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.

4

Redevances Aurifères Osisko ltée

États consolidés des flux de trésorerie

Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)
Trois mois terminés le
30juin
Notes
2021
2020
$
$
Activités d'exploitation
(Perte nette) bénéfice net
(25 063)
13 048
Ajustements pour :
Rémunération fondée sur des actions
2 090
1 682
Épuisement et amortissement
11 794
8 981
Dépréciation d’actifs
40 479
3 117
Charges financières
1 716
2 126
Quote-part de la perte d’entreprises associées
1 861
1 458
Gain net à l’acquisition de placements
(211)
-
Variation de la juste valeur d’actifs financiers à la
juste valeur par le biais du résultat global
1 777
(2 316)
Gain net découlant de la dilution de placements
-
(10 381)
Gain net à la cession de placements
-
(1 226)
Perte (gain) de change
622
544
Revenu lié à la prime sur les actions accréditives
(2 798)
-
Charge (recouvrement) d’impôts sur le résultat différés
3 483
1 490
Autres
(432)
33
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
avant les variations des éléments hors caisse du
fonds de roulement
35 318
18 556
Variations des éléments hors caisse du fonds de
roulement
15
(4 401)
(3134)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation
30 917
15 422
Activités d'investissement
Cession nette de placements à court terme
-
-
Acquisition de placements
(4 026)
(18 356)
Produit de la cession de placements
8 338
3 115
Acquisition de droits de redevances et de flux
(39 085)
(16 867)
Actifs miniers et immobilisations corporelles
(53 839)
(11 561)
Dépenses d’exploration et d’évaluation, nettes
(1 028)
-
Autres
(201)
(5)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
(89 841)
(43 674)
Activités de financement
Placement privé d’actions ordinaires
-
85 000
Augmentation de la dette à long terme
-
-
Remboursement de la dette à long terme
-
-
Investissements d’actionnaires minoritaires
-
-
Frais d’émission d’actions découlant des
investissements d’actionnaires minoritaires
-
-
Levée d’options d’achat d’actions et actions
émises en vertu du régime d’achat d’actions
8 129
773
Rachat d’actions ordinaires dans le cours normal
des activités
-
(977)
Dividendes versés
(7 914)
(6 639)
Retenues à la source sur le règlement d’unités
d’actions avec restrictions et différées
(3 544)
(1 135)
Autres
(1931)
(476)
Flux de trésorerie nets liés aux activités de financement
(5 260)
76 546
(Diminution) augmentation de la trésorerie avant
l’incidence des variations des taux de change
sur la trésorerie
(64 184)
48294
Incidence des variations des taux de change sur la
trésorerie
(1 483)
(4648)
(Diminution) augmentation de la trésorerie
(65 667)
43 646
Trésorerie au début de la période
320 630
158 325
Trésorerie à la fin de la période
254 963
201 971		 Six mois terminés le
30juin		 Six mois terminés le
30juin
2021
$
(15 300)
5 390
24 055
44 879
3 555
1 893
(649)
3 685
(1 391)
-
1 395
(3 268)
6 833
493
71 570
(19 329)
52 241
-
(13 837)
28 109
(42 877)
(89 651)
(1 163)
(201)
(119 620)
-
50 000
(50 000)
38 841
(2 581)
13 107
(4 464)
(15 696)
(3 582)
(2 783)
22 842
(44537)
(3 024)
(47 561)
302 524
254 963		 2020
$
(270)
4 365
23 113
30 323
4 750
3 174
(2 845)
(1 006)
(10 381)
(1 226)
(1 557)
-
(2 025)
75
46 490
(7 268)
39 222
(1 069)
(33 943)
3 437
(24 367)
(26 415)
(116)
151
(82 322)
85 000
71 660
-
-
-
1 133
(3 933)
(14 181)
(2 094)
(672)
136 913
93 813
(65)
93 748
108 223
201 971

Des informations supplémentaires par secteur d’exploitation sont présentées aux notes 3 et 17.

Des informations supplémentaires sur les états consolidés des flux de trésorerie sont présentées à la note 15.

Les notes afférentes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.

5

Redevances Aurifères Osisko ltée

États consolidés des variations des capitaux propres Pour les six mois terminés le 30 juin 2021

(non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)





Notes

Solde – 1er janvier 2021		 Nombre
d’actions
ordinaires en
circulation
166 647 932
-
-
-
-
-
-
68 181
11 324
-
940 282
-
208 437
-
-
30 849
-
(347 400)
364 731
-
-
167 924 336		 Capitauxpropres attribuables aux actionnaires de Redevances Aurifères Osisko ltée

Composante
capitaux
Cumul
Bons de
souscription
propres des
des autres
Capital-
Surplus
débentures
éléments du
actions
d’apport
convertibles
résultatglobal(i)
Déficit
Total
($)
($)
($)
($)
($)
($)
($)
1 776 629
18 072
41 570
17 601
48 951
(174 458)
1 728 365
-
-
-
-
-
(4 165)
(4 165)
-
-
-
-
(11 817)
-
(11 817)
-
-
-
-
(11 817)
(4 165)
(15 982)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(37 816)
(37 816)
-
-
-
-
-
(16 768)
(16 768)
1 026
-
-
-
-
-
1 026
170
-
-
-
-
-
170
-
-
1 997
-
-
-
1 997
16 442
-
(3 447)
-
-
-
12 995
-
-
1 550
-
-
-
1 550
2 144
-
(4 257)
-
-
(508)
(2 621)
-
-
(56)
-
-
-
(56)
-
-
636
-
-
-
636
625
-
(1 349)
-
-
(237)
(961)
-
-
24
-
-
-
24
(3 690)
-
-
-
-
(774)
(4 464)
4 300
-
-
-
-
-
4 300
-
-
3 091
(3 091)
-
-
-
-
-
-
-
12 554
(12 554)
-
1 797 646
18 072
39 759
14 510
49 688
(247 280)
1 672 395		 Participa-
tions ne
donnant
pas le
contrôle
($)
112 667
(11 135)
(585)
(11 720)
29 532
37 816
-
-
-
788
-
216
-
-
536
-
-
-
-
-
-
169 835		 Total
($)
1 841 032
(15 300)
(12 402)
Perte nette
Autres éléments du résultatglobal
Résultat global (27 702)
29 532
-
(16 768)
1 026
170
2 785
12 995
1 766
(2 621)
(56)
1 172
(961)
24
(4 464)
4 300
-
-
Investissements nets d’actionnaires minoritaires
11
Incidence des variations de participation dans une
filiale sur les participations ne donnant pas le contrôle
Dividendes déclarés
11
Actions émises – Régime de réinvestissement des
dividendes
11
Actions émises – Régime d’achat d’actions à l’intention
des employés
Options d’achat d’actions – Rémunération fondée sur
des actions
Options d’achat d’actions levées
Unités d’actions avec restrictions devant être réglées
en actions ordinaires :
Rémunération fondée sur des actions
Règlement
Incidence fiscale
Unités d’actions différées devant être réglées en actions
ordinaires :
Rémunération fondée sur des actions
Règlement
Incidence fiscale
Rachat d’actions ordinaires dans le cours normal des
activités
11
Émission réputée d’actions d’Osisko
5
Composante capitaux propres de la débenture
convertible
10
Transfert de la perte réalisée sur actifs financiers à la
juste valeur par le biais des autres éléments du résultat
global,déduction faite de l’impôt
Solde – 30 juin 2021(ii) 1 797 646
18 072
39 759
14 510
49 688
(247 280)		 1 842 230

(i) Au 30 juin 2021, le cumul des autres éléments du résultat global se composait d’éléments qui ne seront pas reclassés à l’état consolidé des résultats d’un montant de 35,9 millions de dollars et d’éléments qui pourront être reclassés à l’état consolidé des résultats d’un montant de 13,8 millions de dollars.

(ii) Au 30 juin 2021, il y avait 168 077 014 actions ordinaires émises, dont 152 678 sont réputées avoir été rachetées étant donné qu’une des entreprises associées de la Société détient des actions ordinaires de la Société (note 5).

Les notes afférentes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.

6

Redevances Aurifères Osisko ltée

États consolidés des variations des capitaux propres Pour les six mois terminés le 30 juin 2020

(non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens)



Notes

Solde – 1er janvier 2020		 Nombre
d’actions
ordinaires en
circulation
156 951 952
-
-		 Composante
capitaux
propres des
Cumul
des autres
Capital-
Bons de
souscription
Surplus
débentures
éléments du
actions
d’apport
convertibles
résultatglobal(i)
Déficit
Total
($)
($)
($)
($)
($)
($)
($)

1 656 350
18 072
37 642
17 601
13 469
(249 688)
1 493 446		 Composante
capitaux
propres des
Cumul
des autres
Capital-
Bons de
souscription
Surplus
débentures
éléments du
actions
d’apport
convertibles
résultatglobal(i)
Déficit
Total
($)
($)
($)
($)
($)
($)
($)

1 656 350
18 072
37 642
17 601
13 469
(249 688)
1 493 446		 Composante
capitaux
propres des
Cumul
des autres
Capital-
Bons de
souscription
Surplus
débentures
éléments du
actions
d’apport
convertibles
résultatglobal(i)
Déficit
Total
($)
($)
($)
($)
($)
($)
($)

1 656 350
18 072
37 642
17 601
13 469
(249 688)
1 493 446
Perte nette
Autres éléments durésultat global		 -
-
-
-		 -
(270)
(270)
41 478
-
41 478
-
-
-
-
Résultat global -
7 727 273
-
-
138 295
17 098
-
104 529
-
145 694
-
-
-
(429 722)
-		 -
-
-
-		 41 478
(270)
41 208
Placement privé
12
Frais d’émission, déduction faite des impôts de 60 000 $ Dividendes déclarés
12
Actions émises – Régime de réinvestissement des dividendes
12
Actions émises – Régime d’achat d’actions à l’intention des employés
Options d’achat d’actions – Rémunération fondée sur des actions
Options d’achat d’actions de remplacement levées
Unités d’actions avec restrictions devant être réglées en actions ordinaires :
Rémunération fondée sur des actions
Règlement
Incidence fiscale
Unités d’actions différées devant être réglées en actions ordinaires :
Rémunération fondée sur des actions
Incidence fiscale
Rachat d’actions ordinaires dans le cours normal des activités
12
Transfert de la perte réalisée sur actifs financiers à la juste valeur par le
biais des autres éléments durésultat global		 85 000
-
-
-		 -
-
85 000
-
-
(166)
-
(16 140)
(16 140)
-
-
1 574
-
-
200
-
-
1 327
-
-
1 008
-
-
2 769
-
(177)
(2 094)
-
-
(29)
-
-
425
-
-
81
-
-
(3 933)
5765
(5765)
-
(166)
-
-
-
-
-
-
-
1 574
-
-
-
200
-
-
-
-
-
1 327
-
1 404
-
(396)
-
-
-
2 769
-
1 682
-
(3 599)
-
-
-
(29)
-
-
-
425
-
-
-
81
-
(3 933)
-
-
-
-
-
-
-
Solde – 30 juin 2020 164 655 119 60 712
(272 145)
1 604 676
1 742 111
18 072
38 220
17 601





(i) Au 30 juin 2020, le cumul des autres éléments du résultat global se composait d’éléments qui ne seront pas reclassés à l’état consolidé des résultats d’un montant de 4,3 millions de dollars et d’éléments qui pourront être reclassés à l’état consolidé des résultats d’un montant de 56,4 millions de dollars.

Les notes afférentes font partie intégrante des présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités.

7

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

1. Nature des activités

Redevances Aurifères Osisko Ltée et ses filiales (collectivement « Osisko » ou la « Société ») sont engagées dans l’acquisition et la gestion de redevances sur métaux précieux et d’autres redevances de haute qualité, d’ententes de flux et d’intérêts similaires au Canada et dans le monde. Osisko est une société ouverte dont les titres se négocient à la Bourse de Toronto (le « TSX ») et à la Bourse de New York. Elle a été constituée en vertu de la Loi sur les sociétés par actions du Québec et son siège social est situé au Québec, Canada. L’adresse de son siège social est le 1100, avenue des Canadiensde-Montréal, bureau 300, Montréal, Québec. La Société détient un portefeuille de redevances, d’ententes de flux de métaux et d’ententes d’écoulement, d’options sur des financements de redevances et de flux de métaux et de droits exclusifs de participer à des financements futurs par redevances ou ententes de flux de métaux sur divers projets. Le principal actif de la Société est une redevance de 5 % du rendement net de fonderie ( Net Smelter Return ou « NSR ») sur la mine Canadian Malartic, située au Canada.

Le 30 juin 2021, Osisko détenait une participation de 75,1 % dans Osisko Développement Corp. (« Osisko Développement »), une société d’exploration, d’évaluation et de développement de projets miniers et par conséquent, les actifs, les passifs, les résultats d’exploitation et les flux de trésorerie de la Société consolident les activités d’Osisko Développement et de ses filiales. Le principal actif d’Osisko Développement est le projet aurifère Cariboo au Canada.

2. Base d’établissement

Les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités ont été établis conformément aux Normes internationales d’information financière ( International Financial Reporting Standards ou les « IFRS ») telles qu’elles sont publiées par l’ International Accounting Standards Board (« IASB ») et qui sont applicables pour l’établissement des états financiers intermédiaires, notamment la norme IAS 34, Information financière intermédiaire. Les états financiers consolidés intermédiaires résumés devraient être lus en parallèle avec les états financiers consolidés annuels de la Société pour l’exercice terminé le 31 décembre 2020, lesquels ont été préparés conformément aux IFRS telles qu’elles sont publiées par l’IASB. Les conventions comptables, les méthodes de calcul et de présentation appliquées dans les présents états financiers consolidés intermédiaires résumés non audités sont conformes aux conventions et aux méthodes utilisées pour l’exercice financier précédent. Le conseil d’administration a approuvé les états financiers consolidés intermédiaires résumés le 9 août 2021.

Incertitudes liées à la COVID-19

La durée et l’impact financier de la pandémie de COVID-19 ne sont pas connus à l’heure actuelle, tout comme l’effet des mesures prises par les gouvernements, les entreprises et autres organismes afin de tenter de limiter la propagation de la COVID-19. Toute estimation de la durée et de la gravité de leur évolution est assujettie à d’importantes incertitudes et, par conséquent, les estimations sur une possible incidence défavorable et importante de la COVID-19 sur les activités, les résultats financiers et la situation financière de la Société lors de périodes futures sont assujetties également à d’importantes incertitudes. Dans le contexte actuel, les hypothèses et jugements de la Société sont sujets à une variabilité plus élevée que normalement, ce qui pourrait avoir une incidence importante dans le futur sur les jugements, les estimations et les hypothèses faits par la direction relativement à l’impact possible de la COVID-19 et qui pourrait entraîner un ajustement significatif de la valeur comptable des actifs et des passifs concernés. L’impact de l’incertitude actuelle sur les jugements, les estimations et les hypothèses concerne, sans s’y limiter, l’évaluation de ses actifs à long terme, y compris l’évaluation des charges de dépréciation et des reprises. Les résultats réels pourraient différer sensiblement de ces estimations.

8

Redevances Aurifères Osisko ltée

Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

3. Trésorerie

Au 30 juin 2021 et au 31 décembre 2020, la situation de trésorerie consolidée était la suivante :

Redevances
Aurifères Osisko(i)
Osisko
Développement(ii)
Total		 Redevances
Aurifères Osisko(i)
Osisko
Développement(ii)
Total		 Redevances
Aurifères Osisko(i)
Osisko
Développement(ii)
Total
2021
2020
2021
2020
2021
2020



$
$
$
$
$
$
Trésorerie détenue en dollars canadiens
Trésorerie détenue en dollars US
Trésorerie détenue en dollars US
(équivalent en dollars canadiens)
Total de la trésorerie		 47 850
29 714
93 044
137 374
140 894
167 088
50 420
59 208
41 615
47 167
92 035
106 375
62 491
75 383
51 578
60 053
114 069
135 436
110 341
105 097
144 622
197 427
254 963
302 524

(i) Excluant Osisko Développement et ses filiales.

(ii) Osisko Développement et ses filiales.

4. Stocks
Courants
Minerai empilé(i),(ii) 16 680
Or en voie de production et lingots(i) 4 828
Fournitures et autres(i) 4 331
25 839
Non courants
Minerai empilé(i),(ii) 3 901

(i) Les stocks sont détenus par des filiales d’Osisko Développement et se rapportent aux projets Bonanza Ledge Phase 2 et San Antonio.

(ii) Les stocks associés au minerai qu’il n’est pas prévu de traiter dans les 12 prochains mois sont classés non courants et sont comptabilisés dans les autres actifs au bilan consolidé. Durant les trois mois terminés le 30 juin 2021, la Société a comptabilisé une perte de valeur de 4,4 millions de dollars à l’égard du minerai empilé sur le projet d’exploration et de développement San Antonio, afin de réduire sa valeur comptable nette à sa valeur de réalisation nette à la suite d’une diminution du prix de l’or.

5. Placements dans des entreprises associées

5. Placements dans des entreprises associées 5. Placements dans des entreprises associées
Six mois terminés le
Exercice
terminé le
30 juin
2021
31 décembre
2020
$
$
Solde au début de la période 119 219
103 640

Acquisitions		 -
14 954

Levée de bons de souscription		 1 437
36

Quote-part de la perte		 (1 893)
(7 657)

Quote-part du résultat global		 -
1 506

Gain net à la suite de la dilution de la participation		 1 391
10 381
-
5 357

Gain à la cession réputée

Transferts aux autres placements		 -
(8 998)

Émission réputée d’actions ordinaires d’Osisko détenues par une
entreprise associée(i)
4300
-
Solde à la fin de la période 124 454
119 219

9

Redevances Aurifères Osisko ltée

Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

5. Placements dans des entreprises associées (suite)

  • (i) Minière Osisko inc. (« Minière Osisko »), une entreprise associée d’Osisko, détenait des actions ordinaires de Barkerville Gold Mines Ltd (« Barkerville ») avant l’acquisition de Barkerville par Osisko en 2019. Suivant l’acquisition, Minière Osisko a reçu des actions ordinaires d’Osisko, ce qui s’est soldé par le rachat réputé d’actions ordinaires par la Société et par une réduction correspondante du placement net dans Minière Osisko, basé sur la participation détenue dans Minière Osisko. Au cours des six mois terminés le 30 juin 2021, Minière Osisko a vendu des actions d’Osisko, ce qui s’est soldé par une émission réputée d’actions ordinaires par la Société et par une augmentation du placement net dans Minière Osisko.

6. Autres placements

Six mois terminés le
Exercice terminé le
30 juin
2021
31 décembre
2020
Juste valeur par le biais du résultat global
(bons de souscription et instruments convertibles)		 $
$
Solde au début de la période 25 063
1 700
92
4 782
(1 122)
(347)
(3 685)
2 387
-
16 541
Acquisitions
Levées
Variation de la juste valeur
Modificationd’uneffet àrecevoir
20 348
25 063
Solde à la fin de la période
Juste valeur par le biais des autres éléments du résultat global
(actions ordinaires)
Solde au début de la période 115 590
57 409
Acquisitions 7 158
18 602
Levée de bons de souscription
Transfert des entreprises associées
Variation de la juste valeur
Cessions		 -
452
-
8 998
(901)
40 993
(28 111)
(10 864)
Solde à la fin de la période
Au coût amorti (billets)		 93736
115 590
Solde au début de la période 16 861
8 777
Acquisitions
Transfert des placements à court terme
Dépréciation
Impact de la réévaluation des monnaies		 6 921
7 998
-
8 467
(2 112)
(7 998)
(326)
(383)
Solde à la fin de la période 21 344
16 861
Total 135 428
157 514

Les autres placements se composent d’actions ordinaires, de bons de souscription, d’effets à recevoir convertibles et non convertibles, se rapportant principalement à des sociétés canadiennes cotées en bourse ainsi que de prêts à recevoir de deux sociétés fermées détentrices de la mine de diamants Renard et du projet aurifère Amulsar (les prêts se rapportant au projet aurifère Amulsar ont été radiés).

10

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

7. Redevances, flux et autres intérêts

7. Redevances, flux et autres intérêts 7. Redevances, flux et autres intérêts
Six mois terminés le
30 juin 2021
Redevances
Ententes
de flux		 Ententes
d’écoulement
Total
Solde – 1erjanvier
Acquisitions
Conversion d’une entente d’écoulement en flux
Épuisement
Dépréciation
Écarts de conversion		 $
$		 $ $
656 661
440 941		 18 526
1 116 128
42 662
215
-
4 682
(14 004)
(9 360)
(2 288)
-
(2667)
(8765)		 - 42 877
(4 682) -
- (23 364)
- (2 288)
(493) (11925)
Solde – 30juin 680 364
427 713		 13 351
1 121 428
En production
Coût
Épuisement et dépréciationcumulés		 620 665
512 430		 10 082 1 143 177
(380 831)
(199 601)		 (10 082) (590 514)
Valeurcomptablenette au 30 juin 239 834
312829		 -
552663
Développement
Coût
Épuisement et dépréciationcumulés		 217 553
164 963		 30 423 412 939
(516)
(50 079)		 (25 832) (76427)
Valeurcomptablenette au 30 juin 217037
114884		 4591
336 512
Exploration et évaluation
Coût
Épuisement cumulé		 224 304
-		 8 760 233 064
(811)
-		 - (811)
Valeurcomptablenette au 30 juin 223493
-		 8760
232 253
Valeur comptable nette totale au 30 juin 680 364
427 713		 13 351
1 121 428

Principales acquisitions - 2021

Acquisition de redevances et d’une entente d’écoulement

En avril 2021, la Société a acquis six redevances et une entente d’écoulement de métaux précieux auprès de deux vendeurs privés, pour une contrepartie totale en espèces de 26,0 millions de dollars US (32,6 millions de dollars). Quatre redevances se situent sur des claims couvrant le projet Spring Valley et ont augmenté la redevance NSR actuelle de la Société sur Spring Valley de 0,5 % à entre 2,5 % et 3,0 % (échelle mobile de pourcentages de redevances tant que le prix de l'or dépasse les 700 $ US/once). Osisko a aussi acquis une redevance de 1,0 % NSR sur la propriété d’exploration Moonlight située immédiatement au nord du projet Spring Valley. Osisko a également acquis une redevance de 0,5 % NSR et un droit d’écoulement d’or et d’argent de 30 % sur le projet Almaden situé dans l’ouest de l’Idaho.

Conversion de l’entente d’écoulement Parral en flux aurifère et argentifère

En avril 2021, GoGold Resources Inc. (« GoGold ») et Osisko Bermuda Limited (« Osisko Bermuda »), une filiale d’Osisko, ont conclu une entente visant à convertir l’entente d’écoulement d’or et d’argent actuelle en flux aurifère et argentifère. Selon les termes du flux, Osisko Bermuda recevra, à compter du 29 avril 2021, 2,4 % de l’or et de l’argent produit à partir des empilements de résidus miniers actuellement détenus ou acquis par GoGold, en retour d’un prix de transfert de 30 % du cours au comptant de l’or et de l’argent. Osisko ne détient actuellement aucune autre entente d’écoulement en production.

11

Redevances Aurifères Osisko ltée

Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

7. Redevances, flux et autres intérêts ( suite )

7. Redevances, flux et autres intérêts (suite) 7. Redevances, flux et autres intérêts (suite)
Exercice terminé le
**31 ** décembre 2020
Redevances
Ententes
de flux		 Ententes
d’écoulement
Total
Solde – 1erjanvier
Ajouts
Cession
Épuisement
Dépréciation
Écarts de conversion		 $
$		 $ $
627 567
483 164		 19 781
1 130 512
54 276
11 917
(357)
-
(23 159)
(21 532)
-
(26 300)
(1666)
(6 308)		 - 66 193
- (357)
(914) (45 605)
- (26 300)
(341) (8 315)
Solde – 31 décembre 656 661
440 941		 18 526
1 116 128
En production
Coût
Épuisement et dépréciationcumulés		 621 503
512 019		 18 422 1 151 944
(367 232)
(188281)		 (13 609) (569122)
Valeurcomptablenette au 31décembre 254 271
323738		 4813
582822
En développement
Coût
Épuisement et dépréciationcumulés		 185 170
168 648		 31 252 385 070
(501)
(51 445)		 (26 537) (78483)
Valeurcomptablenette au 31décembre 184669
117 203		 4 715
306 587
Exploration et évaluation
Coût
Épuisement cumulé		 218 395
-		 8 998 227 393
(674)
-		 - (674)
Valeurcomptablenette au 31décembre 217 721
-		 8 998
226719
Valeur comptable nette totale au 31 décembre 656 661
440 941		 18 526
1 116 128

12

Redevances Aurifères Osisko ltée

Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

8. Intérêts miniers et immobilisations corporelles

Six mois terminés le 30 juin 2021
Exercice terminé le 31 décembre 2020		 Six mois terminés le 30 juin 2021
Exercice terminé le 31 décembre 2020		 Six mois terminés le 30 juin 2021
Exercice terminé le 31 décembre 2020
Intérêts
miniers
Immobilisations
corporelles(i)
Total
Intérêts
miniers		 Immobilisations
corporelles(i)		 Total
$
$
$
$		 **$ ** $
Valeur comptable nette au début
de la période
Acquisition du
projet aurifère San Antonio
Ajouts
Dépréciation
Crédits d’impôt à l’exploration minière
Variation des actifs de restauration
environnementale
Amortissement
Amortissement capitalisé
Rémunération fondée sur des actions
capitalisée
Transferts
Revenus précommerciaux
Cessions et autres
Ajustements liés à la conversion des
monnaies
459 303
30 209
489 512
320 008
-
-
-
57 038
70 954
34 472
105 426
75 437
(36 052)
-
(36 052)
-
(1 585)
-
(1 585)
(4 608)
-
-
-
3 414
-
(2 947)
(2 947)
-
2 267
-
2 267
4 019
395
-
395
688
(11 221)
11 221
-
-
(695)
-
(695)
-
(293)
(33)
(326)
-
(1530)
26
(1504)
3 307		 23 685 343 693
1 330 58 368
10 915 86 352
- -
- (4 608)
- 3 414
(5 340) (5 340)
- 4 019
- 688
- -
- -
(388) (388)
7 3 314
Valeur comptable nette à la fin de lapériode 481 543
72 948
554 491
459 303		 30 209 489 512
Solde à la clôture
Coût
Épuisement et dépréciationcumulés
517 595
82 277
599 872
459 303		 37 545 496 848
(36 052)
(9 329)
(45 381)
-		 (7336) (7336)
Valeur comptable nette 481 543
72 948
554 491
459 303		 30 209 489 512

(i) Les immobilisations corporelles comprennent des actifs au titre de droits d’utilisation de 22,8 millions de dollars au 30 juin 2021 (10,8 millions de dollars au 31 décembre 2020).

Dépréciation

En mars 2021, le traitement de minerai a débuté sur le projet Bonanza Ledge Phase 2. En raison de problèmes opérationnels survenus au deuxième trimestre de 2021, il a été déterminé que les coûts de production et les dépenses en immobilisations totales pour le projet Bonanza Ledge Phase 2 seraient plus élevés qu’initialement prévus. Ces facteurs sont considérés comme des indices de dépréciation parmi d’autres faits et circonstances et, par conséquent, la direction a procédé à un test de dépréciation en date du 30 juin 2021. À la suite de ce test de dépréciation, la Société a comptabilisé une charge de dépréciation de 36,1 millions de dollars à l’égard du projet Bonanza Ledge Phase 2 durant les trois mois terminés le 30 juin 2021.

Le 30 juin 2021, le projet Bonanza Ledge Phase 2 a été ramené à sa valeur recouvrable de 12,4 millions de dollars, laquelle a été déterminée comme étant la valeur d’utilité, en utilisant une approche basée sur les flux de trésorerie. Les principales données d’évaluation utilisées étaient les flux de trésorerie qui devraient être générés par la vente de l’or issu du projet Bonanza Ledge Phase 2 sur la durée de vie estimative de la mine, en se basant sur un prix de l’or moyen par once de 1 797 $ US et sur la teneur moyenne d’or et le taux de récupération moyen prévus sur la durée de vie résiduelle de la mine. Aucun taux d’actualisation n’a été appliqué puisque le projet a une durée de vie résiduelle courte, d’environ 18 mois.

Une analyse de sensibilité a été effectuée par la direction pour le prix de l’or, la teneur moyenne et le taux de récupération (isolément). Si le prix de l’or par once appliqué aux flux de trésorerie projetés avait été inférieur de 10 % aux estimations de la direction, la Société aurait comptabilisé une charge de dépréciation additionnelle de 9,3 millions de dollars. Si la teneur moyenne par once ou le taux de récupération moyen appliqués aux flux de trésorerie avait été 10 % plus bas, la Société aurait comptabilisé une charge de dépréciation additionnelle de 12,4 millions de dollars.

13

Redevances Aurifères Osisko ltée

Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

9. Provisions et autres passifs



Solde au début de la période
Acquisition du projet aurifère
San Antonio
Nouveaux passifs
Révision des estimations
Charge de désactualisation
Règlement/paiement de
passifs
Émission d’actions accréditives
Comptabilisation de la prime
différée sur les actions
accréditives
Ajustements liés à la
conversion des monnaies		 Six mois terminés le
30juin 2021
Restauration
environnementale(i)
Obligations
locatives(ii)
Prime
différée sur
les actions
accréditives(iii)
Total
($)
$
$
$
34 601
11 366
-
45 967
-
-
-
-
1 520
13 034
-
14 554
(962)
-
-
(962)
576
-
-
576
(293)
(2 586)
-
(2 879)

-
-
7 885
7 885
-
-
(3 268)
(3 268)
(257)
-
-
(257)
35 185
21 814
4 617
61 616
6 477
10 322
4 617
21 416
28 708
11 492
-
40 200
35 185
21 814
4 617
61 616		 Exercice terminé le
31 décembre 2020
Restauration
environnementale(i)
Obligations
locatives(ii)
Total
$
$
($)
20 527
10 127
30 654
9 301
-
9 301
4 176
2 394
6 570
(310)
-
(310)
820
-
820
(500)
(1 155)
(1 655)
-
-
-
587
-
587
Solde à la fin de lapériode 34 601
11 366
45 967
Tranche courante
Tranche non courante		 3 019
1 412
4 431
31 582
9 954
41 536
34 601
11 366
45 967

(i) La provision pour la restauration environnementale représente les obligations légales et contractuelles associées à la fermeture éventuelle des intérêts miniers, des immobilisations corporelles et des actifs d’exploration et d’évaluation de la Société (principalement pour la propriété Cariboo et les projets Bonanza Ledge Phase 2 et San Antonio). Au 30 juin 2021, les flux de trésorerie non actualisés ajustés en fonction de l’inflation qui sont nécessaires pour régler la restauration environnementale s’élevaient à 40,6 millions de dollars. Le taux moyen pondéré d’actualisation utilisé est de 3,5 % et les débours devraient avoir lieu entre 2021 et 2030, conformément aux plans de fermeture actuels.

(ii) Les obligations locatives sont principalement liées à des contrats de location visant de l’équipement minier et des espaces à bureaux.

(iii) L'émission d'actions accréditives par Osisko Développement est décrite à la note 11.

10. Dette à long terme

Les variations de la dette à long terme sont présentées ci-dessous :


Six mois terminés le


30 juin
2021
Six mois terminés le


30 juin
2021		 Exercice terminé le
31 décembre
2020

Solde au début de la période
Augmentation de la facilité de crédit renouvelable
Diminution de la facilité de crédit renouvelable
Remboursement d’une débenture convertible
Amortissement des frais de transaction
Charge de désactualisation
Impact delaréévaluationdesmonnaies		 ($)
400 429
50 000
-
(50 000)
1 098
2 116
(1689)		 ($)
349 042
71 660
(19 205)
-
2 238
4 972
(8278)
Solde à la fin de la période 401 954 400 429

14

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

10. Dette à long terme (suite)

La dette à long terme se résume comme suit :

30 juin
31 décembre
2021
2020		 30 juin
31 décembre
2021
2020

Débentures convertibles(i),(ii)
Facilité de créditrenouvelable(iii)		 ($)
($)
300 000
350 000
111970
63 659
Dette à long terme 411 970
413 659
Frais d’émission de dette non amortis
Désactualisation nonamortie sur les débentures convertibles		 (3 397)
(4 495)
(6 619)
(8735)
Dette à longterme,net des frais d’émission 400 429
401 954
Tranche courante
Tranchenoncourante		 49 867
350 562
-
401954
400 429
401 954
  • (i) Débenture convertible (2016)

En février 2016, la Société a émis une débenture convertible de premier rang non garantie de 50,0 millions de dollars à Investissement Québec, qui a été remboursée intégralement le 12 février 2021.

(ii) Débentures convertibles (2017)

En novembre 2017, la Société a clôturé un financement par voie de prise ferme de débentures convertibles non garanties de premier rang (les « débentures ») pour un montant total de capital de 300,0 millions de dollars (le « placement »). Le placement était composé d’un appel public à l’épargne par voie de prospectus simplifié, pour un montant de capital de 184,0 millions de dollars de débentures, et d’un placement privé d’un montant total de capital de 116,0 millions de dollars de débentures.

Les débentures portent intérêt à un taux de 4,0 % par année, payable semestriellement le 30 juin et le 31 décembre de chaque année. Les débentures sont convertibles au gré du porteur en actions ordinaires du capital de la Société à un prix de conversion égal à 22,89 $ par action ordinaire. Les débentures viendront à échéance le 31 décembre 2022 et peuvent être rachetées par Osisko, dans certaines circonstances. Les débentures sont inscrites pour négociation à la cote de la TSX sous le symbole « OR.DB ».

(iii) Facilité de crédit renouvelable

En juillet 2021, la Société a modifié sa facilité de crédit renouvelable (la « facilité ») et augmenté le montant disponible de 150,0 millions de dollars, jusqu’à 550,0 millions de dollars; elle peut en outre compter sur une marge supplémentaire non engagée d’un maximum de 100,0 millions de dollars (pour un montant disponible total pouvant aller jusqu’à 650,0 millions de dollars). La date d’échéance de la facilité a été reportée jusqu’au 30 juillet 2025 et peut être reportée annuellement.

La prolongation annuelle de la facilité et la marge non engagée restent sujettes à l’acceptation des prêteurs. La facilité doit être utilisée aux fins générales de la Société et pour des investissements dans l’industrie minérale, notamment pour l’acquisition de redevances, d’ententes de flux de métaux et d’autres intérêts. La facilité est garantie par les actifs de la Société inclus dans le secteur des redevances, des flux et des autres intérêts (excluant les actifs détenus par Osisko Développement et ses filiales)

15

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

10. Dette à long terme (suite)

  • (iii) Facilité de crédit renouvelable ( suite )

La facilité est assortie de frais d’attente. Les fonds tirés portent intérêt au taux de base, au taux préférentiel, au taux London Inter-Bank Offer Rate (« LIBOR ») ou à un taux comparable ou successeur, majoré d’un certain pourcentage selon le ratio d'endettement de la Société. En février 2021, la Société a prélevé un montant de 50,0 millions de dollars pour rembourser la débenture convertible d’Investissement Québec. Au 30 juin 2021, un montant de 112,0 millions de dollars (50,0 millions de dollars et 50,0 millions de dollars US (62,0 millions de dollars)) avait été prélevé sur la facilité et le taux d’intérêt effectif était de 2,6 %, incluant la marge applicable. La facilité comprend des clauses qui exigent que la Société maintienne certains ratios financiers, y compris les ratios d’endettement, et qu’elle réponde à certaines exigences non financières. Au 30 juin 2021, tous les ratios et les exigences étaient respectés.

11. Capital-actions et bons de souscription

Actions

Osisko Développement Corp. – Placement privé sans intermédiaire

En janvier 2021, Osisko Développement a complété la première tranche d’un placement privé sans intermédiaire en procédant à l’émission de 9 346 464 unités d’Osisko Développement au prix de 7,50 $ par unité pour un produit brut global de 68,6 millions de dollars. Chaque unité se compose d’une action ordinaire d’Osisko Développement et d’un demi-bon de souscription d’action ordinaire d’Osisko Développement, chaque bon de souscription entier conférant au porteur le droit d’acquérir une action ordinaire d’Osisko Développement au prix de 10,00 $ par action le ou avant le 1[er] décembre 2023.

En février 2021, Osisko Développement a complété la deuxième et dernière tranche d’un placement privé sans intermédiaire en procédant à l’émission de 1 515 731 unités d’Osisko Développement au prix de 7,50 $ par unité pour un produit brut global de 11,2 millions de dollars. Chaque unité se compose d’une action ordinaire d’Osisko Développement et d’un demibon de souscription d’action ordinaire d’Osisko Développement, chaque bon de souscription entier conférant au porteur le droit d’acquérir une action ordinaire d’Osisko Développement au prix de 10,00 $ par action le ou avant le 1[er] décembre 2023.

Un montant de 73,9 millions de dollars du placement privé sans intermédiaire a été reçu en 2020. Les frais d’émission d’actions en lien avec la première et la deuxième tranches du placement privé se sont élevés à 1,1 million de dollars (0,8 million de dollars, après impôt).

Osisko Développement Corp. – Placement privé d’actions accréditives par l’entremise d’un courtier

En mars 2021, Osisko Développement a finalisé un placement privé par l’entremise d’un courtier en « prise ferme » de 2 055 742 actions accréditives au prix de 9,05 $ par action accréditive et 1 334 500 actions accréditives de bienfaisance au prix de 11,24 $ par action accréditive de bienfaisance, pour un produit brut global de 33,6 millions de dollars. Les frais d’émission d’actions en lien avec ce placement privé se sont élevés à 1,5 million de dollars (1,1 million de dollars, après impôt). Les actions ont été émises à prime par rapport au prix du marché, laquelle a été comptabilisée à titre de passif courant dans les provisions et autres passifs pour 7,9 millions de dollars (net des frais d’émission d’actions attribués de 0,5 million de dollars). Le passif sera résorbé et comptabilisé aux états consolidés des résultats à titre de gain lié à la prime sur les actions accréditives lorsque les dépenses requises seront engagées. Osisko Développement s’est engagé à dépenser le produit sur des activités d’exploration et d’évaluation d’ici au 31 décembre 2022. Au 30 juin 2021, le solde restant à dépenser s’élevait à 19,7 millions de dollars.

16

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

11. Capital-actions et bons de souscription (suite)

Offre publique de rachat dans le cours normal des activités

En décembre 2020, Osisko a renouvelé son offre publique de rachat dans le cours normal des activités (le « programme de rachat »). Selon les termes du programme de rachat 2021, Osisko peut acquérir, de temps à autre, jusqu’à 14 610 718 de ses actions ordinaires, conformément aux procédures d’offre publique de rachat dans le cours normal des activités de la TSX. Les rachats en vertu du programme de rachat 2021 sont autorisés jusqu’au 11 décembre 2021. Les rachats quotidiens seront limités à 138 366 actions ordinaires, à l’exception des exemptions sur rachats de blocs d’actions ordinaires, soit 25 % du volume quotidien moyen des opérations réalisées sur les actions ordinaires de la Société à la TSX pendant la période de six mois terminée le 30 novembre 2020, soit 553 464 actions ordinaires.

Durant les trois mois terminés le 31 mars 2021, la Société a acheté, pour annulation, un total de 347 400 actions ordinaires pour la somme de 4,5 millions de dollars (prix d’achat moyen par action de 12,85 $). Il n’y a eu aucun rachat durant les trois mois terminés le 30 juin 2021.

Dividendes

Le tableau suivant présente le détail les dividendes déclarés pour les six mois terminés le 30 juin 2021 :

Date de
déclaration
21 février 2021
11 mai 2021		 Dividende
par action
$
0,05
0,05
0,10		 Date de
fermeture des
registres
31 mars 2021
30 juin 2021		 Date de
paiement
15 avril 2021
15 juillet 2021		 Dividende
payable
$
8 364 000
8404000
16 768 000		 Régime de
réinvestissement
des dividendes(i)
8 989 709
7 102 627

(i) Nombre d’actions ordinaires détenues par des actionnaires inscrits au régime de réinvestissement des dividendes (« RRD »).

Durant les trois et six mois terminés le 30 juin 2021, la Société a émis respectivement 30 643 et 68 181 actions ordinaires en vertu du RRD, à un escompte de 3 %.

Au 30 juin 2021, les détenteurs de 7 102 627 actions ordinaires avaient choisi de participer au RRD, représentant des dividendes payables de 0,4 million de dollars. Par conséquent, 21 747 actions ordinaires ont été émises le 15 juillet 2021 à un escompte de 3 %.

Bons de souscription

Au 30 juin 2021 et au 31 décembre 2020, 5 480 000 bons de souscription étaient en circulation et conféraient au porteur le droit d’acquérir une action ordinaire d’Osisko au prix de 36,50 $ par action jusqu’au 5 mars 2022.

17

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

12. Rémunération fondée sur des actions

Options d'achat d'actions

La Société et sa filiale, Osisko Développement, offrent un régime d'options d'achat d'actions à l'intention de leurs administrateurs, dirigeants, cadres, employés et consultants respectifs.

Redevances Aurifères Osisko ltée

Le tableau suivant résume l'information concernant les variations des options d'achat d'actions en circulation en vertu du régime d’Osisko :

Six mois terminés le
30 juin 2021		 Six mois terminés le
30 juin 2021		 Exercice terminé le
31 décembre 2020
Nombre
d’options
4 240 869
758 700
(940 282)
(25 400)
(161 220)
3 872 667
1 895 971		 Prix de
levée moyen
pondéré		 Prix de
Nombre
levée moyen
d’options
pondéré
Solde au début de la période
Attribuées(i)
Levées		 $
14,22
13,25
13,82
13,51
15,93
14,06
14,79		 $
4 939 344
14,40
1 201 100
13,51
(673 470)
11,27
Abandonnées (341 300)
13,61
Échues
Solde à la fin de la période
Options pouvant être levées à la fin de la période		 (884 805)
16,56
4 240 869
14,22
2 208 070
14,96

(i) Les options ont été attribuées à des dirigeants, cadres, employés et/ou consultants.

Le prix moyen pondéré des actions acquises lorsque les options ont été levées durant les six mois terminés le 30 juin 2021 s’est établi à 16,01 $ (14,83 $ pour l’exercice terminé le 31 décembre 2020).

Le tableau suivant résume les options d’achat d’actions d’Osisko en circulation au 30 juin 2021 :

Fourchette de
prix d’exercice		 Options en circulation
Moyenne
pondérée de la
Prix de
période résiduelle
levée moyen
de levée
Nombre
pondéré
(en années)
$
1 342 290
12,69
3,9
1 772 019
13,54
3,4
690 528
16,81
1,8
67830
26,97
0,9
3 872 667
14,06
3,2		 Optionspouvant être levées






$
9,83 – 12,97
13,10 – 14,78
15,97 – 18,07
24,72 – 27,77		 $
472 824
12,72
795 189
13,53
560 128
16,85
67830
26,97
1 895 971
14,79

18

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

12. Rémunération fondée sur des actions ( suite )

Options d'achat d'actions (suite)

Redevances Aurifères Osisko ltée (suite)

Les options, au moment de l’attribution, sont comptabilisées à leur juste valeur déterminée selon le modèle d’évaluation du prix des options de Black-Scholes en fonction de leur période d’acquisition et des hypothèses moyennes pondérées suivantes :

Six mois terminés le Exercice terminé le
30juin 2021 31 décembre 2020
Dividende par action 1,5 % 1,5 %
Volatilité prévue 40 % 39 %
Taux d'intérêt sans risque 0,7 % 0,3 %
Durée de vie prévue 47 mois 46 mois
Cours moyen pondéré des actions 13,25 $ 13,51 $
Juste valeur moyenne pondérée des options octroyées 3,65 $ 3,56 $

La volatilité prévue a été estimée en utilisant les données historiques d’Osisko à partir de la date d'attribution et pour une période correspondant à la durée de vie prévue des options. Les options d'achat d'actions peuvent être levées au cours de clôture des actions ordinaires de la Société le jour précédant la date d'attribution.

La juste valeur des options d’achat d’actions est comptabilisée dans les charges de rémunération sur la période d’acquisition des droits. Pour les trois et six mois terminés le 30 juin 2021, le montant total de rémunération fondée sur des actions relatif aux options d’achat d’actions attribuées en vertu du régime d’Osisko s’est établi à 1,0 million de dollars et 2,0 millions de dollars, respectivement (0,9 million de dollars et 1,3 million de dollars pour les trois et six mois terminés le 30 juin 2020, respectivement), incluant 0,1 million de dollars capitalisé dans les actifs miniers et immobilisations corporelles (0,1 million de dollars durant les trois et six mois terminés le 30 juin 2020).

Osisko Développement Corp.

Le tableau suivant résume l'information concernant les variations des options d'achat d'actions en circulation en vertu du régime d’Osisko Développement :

Six mois terminés le
30juin 2021		 Six mois terminés le
30juin 2021		 Exercice terminé le
31 décembre 2020
Nombre
d’options
1 199 100
592 800
(66 900)
1 725 000
-		 Prix de
levée moyen
pondéré		 Prix de
Nombre
levée moyen
d’options
pondéré
Solde au début de la période
Attribuées(i)		 $
7,62
7,15
7,62
7,46
-		 $
-
-
1 199 100
7,62
Abandonnées -
-
Solde à la fin de la période
Options pouvant être levées à la fin de la période		 1 199 100
7,62
-
-

(i) Les options ont été attribuées à des dirigeants, cadres, employés et/ou consultants.

19

Redevances Aurifères Osisko ltée

Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

12. Rémunération fondée sur des actions ( suite )

Options d'achat d'actions (suite)

Osisko Développement Corp. (suite)

Le tableau suivant résume les options d’achat d’actions d’Osisko Développement en circulation au 30 juin 2021 :

Date
d’attribution		 Options en circulation
Moyenne
pondérée de la
période résiduelle
Prix de
de levée
Nombre
levée
(en années)
$
1 132 200
7,62
4,5
31 600
8,10
4,6
561 200
7,10
5,0
1 725 000
7,46
4,6		 Optionspouvant être levées
Prix de
levée moyen
Nombre
pondéré




$
23 décembre 2020
4 février 2021
23 juin 2021		 $
-
-
-
-
-
-
-
-

Les options, au moment de l’attribution, sont comptabilisées à leur juste valeur déterminée selon le modèle d’évaluation du prix des options de Black-Scholes en fonction de leur période d’acquisition et des hypothèses moyennes pondérées suivantes :

suivantes :
Six mois terminés le Exercice terminé le
30juin 2021 31 décembre 2020
Dividende par action - -
Volatilité prévue 68 % 63 %
Taux d'intérêt sans risque 0,8 % 0,4 %
Durée de vie prévue 48 mois 48 mois
Cours moyen pondéré des actions 7,15 $ 7,62 $
Juste valeur moyenne pondérée des options octroyées 3,64 $ 3,64 $

La volatilité prévue a été estimée en utilisant des données de référence visant des entreprises dont les activités sont similaires à celles d’Osisko Développement. La volatilité historique du prix des actions ordinaires de ces sociétés a été utilisée comme point de référence à partir de la date d'attribution et pour une période correspondant à la durée de vie prévue des options.

La juste valeur des options d’achat d’actions est comptabilisée dans les charges de rémunération sur la période d’acquisition des droits. Durant les trois et six mois terminés le 30 juin 2021, le montant total de rémunération fondée sur des actions relatif aux options d'achat d'actions attribuées en vertu du régime d’Osisko Développement s'est établi à 0,4 million de dollars et 0,8 million de dollars, respectivement (montant nul durant les trois et six mois terminés le 30 juin 2020), incluant 0,1 million de dollars et 0,2 million de dollars capitalisé dans les actifs miniers et les immobilisations corporelles, respectivement (montant nul durant les trois et six mois terminés le 30 juin 2020).

20

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

12. Rémunération fondée sur des actions ( suite )

Unités d'actions différées et unités d'actions avec restrictions

La Société et sa filiale, Osisko Développement, offrent un régime d’UAD et un régime d’UAR, qui permettent d’attribuer des UAD et des UAR à leurs administrateurs, dirigeants et employés dans le cadre de leur programme de rémunération à long terme.

Redevances Aurifères Osisko ltée

Le tableau suivant résume l'information sur les variations des UAD et des UAR :

Six mois terminés le
30juin 2021		 Exercice terminé le Exercice terminé le
31 décembre 2020
UAD(i)
(actions
ordinaires)
UAR(ii)
(actions
ordinaires)		 UAD(i)
(actions
ordinaires)
UAR(ii)
(actions
ordinaires)
Solde au début de la période
Attribuées
Dividendes réinvestis
Réglées
Abandonnées(iii)
Solde à la fin de la période
Solde – Droits acquis
408 564
1 242 902
64 720
293 610
2 742
8 948
(102 266)
(330 802)
-
(272046)
373 760
942 612
308 987
-		 325 207
1 190 038
97 995
504 560
5 558
17 143
(20 196)
(365 399)
-
(103440)

1 242 902
408 564

-
309 862

  • (i) Sauf si le conseil d’administration de la Société en décide autrement, les UAD sont acquises la veille de la prochaine assemblée générale annuelle et sont payables en actions ordinaires, en trésorerie, ou en une combinaison d’actions ordinaires et de trésorerie, à la seule discrétion de la Société, à chaque administrateur lorsqu’il ou elle quitte le conseil ou n’est pas réélu(e). La valeur du paiement est déterminée en multipliant le nombre d’UAD dont les droits devraient être acquis à la date du paiement par le prix de clôture des actions de la Société la veille de la date d’attribution. La juste valeur est comptabilisée sur la période d’acquisition des droits. À la date de règlement, une action ordinaire est émise pour chaque UAD, après déduction de tout impôt payable sur le bénéfice acquis par l’employé, qui doit être remis par la Société aux autorités fiscales.

  • (ii) Le 31 décembre 2019, 150 000 UAR ont été attribuées à un dirigeant (pour une valeur de 12,70 $ par UAR) et sont acquises et payables en tranches égales sur une période de trois ans (1/3 par année), en actions ordinaires, en trésorerie, ou en une combinaison d’actions ordinaires et de trésorerie, à la seule discrétion de la Société. Les UAR résiduelles sont acquises et sont payables en actions ordinaires, en trésorerie, ou en une combinaison d’actions ordinaires et de trésorerie, à la seule discrétion de la Société, trois ans suivant la date d’attribution, et la moitié d’entre elles dépendent de l’atteinte de certaines mesures de rendement.

La valeur du paiement est déterminée en multipliant le nombre d’UAR dont les droits devraient être acquis à la date du paiement par le prix de clôture des actions de la Société la veille de la date d’attribution. La juste valeur est comptabilisée sur la période d’acquisition des droits et est ajustée en fonction des modalités applicables pour les composantes liées au rendement, le cas échéant. À la date de règlement, une action ordinaire sera émise pour chaque UAR, après déduction de tout impôt payable sur le bénéfice acquis par l’employé, qui doit être remis par la Société aux autorités fiscales.

  • (iii) En 2021, 215 812 UAR ont été abandonnées et ont été réattribuées par Osisko Développement, pour une valeur équivalente, à des employés et dirigeants qui ont été transférés d’Osisko à Osisko Développement en date du 1[er] janvier 2021 (se reporter au tableau et aux notes sur les unités d’actions avec restrictions en circulation d’Osisko Développement présentés ci-dessous).

Le montant total de rémunération fondée sur des actions liée aux régimes d’UAD et d’UAR d’Osisko pour les trois et six mois terminés le 30 juin 2021 s’élevait à 0,3 million de dollars et 2,2 millions de dollars, respectivement (0,9 million de dollars et 3,2 millions de dollars pour les trois et six mois terminés le 30 juin 2020, incluant 0,1 million de dollars capitalisé dans les actifs miniers et immobilisations corporelles).

Sur la base du cours de clôture des actions ordinaires au 30 juin 2021 (16,99 $) et compte tenu d'un taux d'imposition marginal de 53,3 %, le montant estimé qu’Osisko devrait transférer aux autorités fiscales afin de régler les obligations fiscales des employés relativement aux UAR et aux UAD acquises devant être réglées en actions ordinaires s’élève à 2,8 millions de dollars (2,7 millions de dollars au 31 décembre 2020) et à 11,9 millions de dollars en se basant sur l’ensemble des UAR et des UAD en circulation (14,2 millions de dollars au 31 décembre 2020).

21

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

12. Rémunération fondée sur des actions ( suite )

Unités d'actions différées et unités d'actions avec restrictions ( suite )

Osisko Développement Corp.

Le tableau suivant résume l'information sur les variations des UAD et des UAR :

Six mois terminés le
30juin 2021		 Exercice terminé le Exercice terminé le
31 décembre 2020
UAD(i)
(actions
ordinaires)
UAR(ii)
(actions
ordinaires)		 UAD(i)
(actions
ordinaires)
UAR(ii)
(actions
ordinaires)
Solde au début de la période
Attribuées - UAR de remplacement(ii)
Attribuées(iii)
Solde à la fin de la période
Solde – Droits acquis
170 620
-
-
458 450
68730
485 600
239 350
944 050
-
-		 -
-
-
-
170 620 -

-
170 620

-
-

  • (i) Sauf si le conseil d’administration d’Osisko Développement en décide autrement, les UAD sont acquises la veille de la prochaine assemblée générale annuelle et sont payables en actions ordinaires, en trésorerie, ou en une combinaison d’actions ordinaires et de trésorerie, à la seule discrétion d’Osisko Développement, à chaque administrateur lorsqu’il ou elle quitte le conseil ou n’est pas réélu(e). La valeur du paiement sera déterminée en multipliant le nombre d’UAD qui devraient être acquises à la date du paiement par le cours de clôture des actions d’Osisko Développement la veille de la date d’attribution. La juste valeur est comptabilisée sur la période d’acquisition des droits. À la date de règlement, une action ordinaire sera émise pour chaque UAD, après déduction de l’impôt payable sur le bénéfice acquis par l’administrateur, qui doit être remis par Osisko Développement aux autorités fiscales.

  • (ii) Après la clôture de la transaction par prise de contrôle inversée le 25 novembre 2020, qui a mené à la création d’Osisko Développement et au transfert ultérieur de certains employés d’Osisko à Osisko Développement le 1er janvier 2021, Osisko et Osisko Développement ont mutuellement convenu qu’une portion au prorata de la rémunération par capitaux propres en circulation attribuée par Osisko dans le cadre du régime d’intéressement à long terme aux employés transférés sous la forme d’UAR serait prise en charge par Osisko Développement. Par conséquent, une portion au prorata des UAR en circulation attribuées par Osisko (les « UAR d’Osisko ») aux employés transférés a été annulée, et des UAR (les « UAR de remplacement ») d’une valeur relative équivalente ont été attribuées par Osisko Développement. Ainsi, en juin 2021, 458 450 UAR de remplacement ont été attribuées à des dirigeants et employés qui détenaient des UAR d’Osisko ayant été annulées. La date d’échéance des UAR de remplacement est la même que la date d’échéance des UAR d’Osisko correspondantes ayant été annulées. Les UAR de remplacement sont payables en actions ordinaires, en trésorerie ou en une combinaison d’actions ordinaires et de trésorerie, à la seule discrétion d’Osisko Développement.

  • (iii) Les UAR attribuées sont acquises et sont payables en actions ordinaires, en trésorerie, ou en une combinaison d’actions ordinaires et de trésorerie, à la seule discrétion d’Osisko Développement, trois ans suivant la date d’attribution, et la moitié d’entre elles dépendent de l’atteinte de certaines mesures de rendement.

La charge de rémunération fondée sur des actions se rapportant aux régimes d’UAD et d’UAR d’Osisko Développement pour les trois et six mois terminés le 30 juin 2021 s’élevait à 0,5 million de dollars et 0,8 million de dollars, respectivement (montant nul pour les trois et six mois terminés le 30 juin 2020).

En se basant sur le cours de clôture des actions ordinaires au 30 juin 2021 (7,00 $), et en tenant compte d’un taux d’imposition marginal de 53,3 %, le montant estimé qu’Osisko Développement devrait transférer aux autorités fiscales afin de régler les obligations fiscales des employés en lien avec les UAD et les UAR en circulation s’élève à 4,4 millions de dollars (0,7 million de dollars au 31 décembre 2020).

22

Redevances Aurifères Osisko ltée

Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

13. Information complémentaire aux états consolidés des résultats

Trois mois terminés le
30juin		 Trois mois terminés le
30juin		 Trois mois terminés le
30juin		 Six mois terminés le Six mois terminés le
30juin
2021 2020 2021
2020
$
$		 $
$
71 348
46 623
27 556
19 944
25 265
26 796
Produits
Redevances
Ententes de flux
Ententes d’écoulement
36 437
13 470
7 339		 20 819
7 914
12 025		 71 348
27 556
25 265
57 246
40 758
93 363
124 169

267

4 585

25 376
Coût des ventes
Redevances
Ententes de flux
Ententes d’écoulement
119
2 873
7 104		 99
1 392
11 454		 293
5 857
24 343
10 096
12 945
30 228
30 493
Autres gains nets (pertes nettes)
Variation de la juste valeur des actifs financiers à
la juste valeur par le biais du résultat global
Gain net à l’acquisition de placements(i)
Gain net découlant de la dilution de placements		 (1 777)
2 316
211
-		 1 006
2 845
(3 685)
649

dans des entreprises associées
Gain net à la cession de placements
Dépréciation des autres placements
Revenu lié à la prime sur les actions accréditives
Autres		 -
-
-
2 798
397		 10 381
1 226
(3 117)
-
-		 1 391 10 381
1 226
(4 023)
-
-
-
(2 112)
3 268
208
1 629 10 806 (281) 11 435

(i) Représente les variations de la juste valeur des placements sous-jacents entre les dates de souscription et les dates de clôture respectives.

23

Redevances Aurifères Osisko ltée

Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

14. Bénéfice net (perte nette) par action

Trois mois terminés le
30juin		 Trois mois terminés le
30juin		 Trois mois terminés le
30juin		 Six mois terminés le
30juin
2021 2020 2021
2020
$ $ $
$
(Perte nette) bénéfice net attribuable aux
actionnaires de Redevances Aurifères		 (14 759)
13 048
167 895
164 733
-
82		 (4 165)
(270)
167 696
160 067
-
-
Osisko ltée
Nombre moyen pondéré de base d'actions

ordinaires en circulation (en milliers)
Effet dilutif des options d'achat d'actions
Nombre moyen pondéré dilué 167 895
164 815		 167 696
160 067

d’actions ordinaires
(Perte nette) bénéfice net par action
attribuables aux actionnaires de
Redevances Aurifères Osisko ltée		 (0,02)
-
De base et dilué (0,09) 0,08

En raison de la perte nette pour les trois et six mois terminés le 30 juin 2021 et pour les six mois terminés le 30 juin 2020, toutes les actions ordinaires potentiellement dilutives sont considérées comme ayant un effet antidilutif pour ces périodes, de telle sorte que la perte nette diluée par action est équivalente à la perte nette de base par action.

Pour les trois mois terminés le 30 juin 2020, 4 679 222 options d’achat d’actions, 5 480 000 bons de souscription en circulation, et les 15 726 705 actions ordinaires sous-jacentes aux débentures convertibles ont été exclus du calcul du bénéfice dilué par action, puisque leur effet était antidilutif.

15. Information complémentaire aux états consolidés des flux de trésorerie

Trois mois terminés le
30 juin		 Trois mois terminés le
30 juin		 Six mois terminés le
30 juin		 Six mois terminés le
30 juin
2021 2020 2021 2020
$ $ ($) ($)
Intérêts reçus
Intérêts payés sur la dette à long terme
Impôts payés(i)
Variations des éléments hors caisse du fonds
de roulement
Diminution (augmentation) des sommes
à recevoir
Diminution (augmentation) des stocks
(Augmentation) des autres actifs courants
(Diminution) des comptes créditeurs et
charges à payer		 417
7 074
5 453
315
1 096
(2 001)
(3 811)		 269
7 432
277
442
-
(1 434)
(2 142)		 841
8 297
6 368
(1 974)
(7 595)
(1 189)
(8 571)		 508
8 599
465
(2 169)
-
(706)

charges à payer		 (4 393)
(4 401) (3 134) (19 329)
(7 268)

(i) Durant les trois et six mois terminés le 30 juin 2021, des impôts de 4,9 millions et 5,8 millions de dollars ont été respectivement versés aux autorités mexicaines en lien avec l’acquisition d’un flux aurifère et argentifère sur le projet San Antonio en 2020.

24

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

16. Juste valeur des instruments financiers

Le tableau qui suit présente des informations sur les actifs et les passifs financiers évalués à la juste valeur dans les bilans consolidés et classés par niveau selon l'importance des données utilisées pour faire leur évaluation.

Niveau 1 – Prix cotés, non rajustés, sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques; Niveau 2 – Données autres que les prix cotés visés au niveau 1 qui sont observables pour l’actif ou

le passif, soit directement (c'est-à-dire des prix) ou indirectement (c'est-à-dire des dérivés des prix); et Niveau 3 – Données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables (c'est-à-dire des données non observables).

Niveau 1 – Prix cotés, non rajustés, sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés visés au niveau 1 qui sont observables pour l’actif ou
le passif, soit directement (c'est-à-dire des prix) ou indirectement (c'est-à-dire des dérivés des prix); et
Niveau 3 – Données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables
(c'est-à-dire des données non observables).		 Niveau 1 – Prix cotés, non rajustés, sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés visés au niveau 1 qui sont observables pour l’actif ou
le passif, soit directement (c'est-à-dire des prix) ou indirectement (c'est-à-dire des dérivés des prix); et
Niveau 3 – Données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables
(c'est-à-dire des données non observables).		 Niveau 1 – Prix cotés, non rajustés, sur des marchés actifs pour des actifs ou des passifs identiques;
Niveau 2 – Données autres que les prix cotés visés au niveau 1 qui sont observables pour l’actif ou
le passif, soit directement (c'est-à-dire des prix) ou indirectement (c'est-à-dire des dérivés des prix); et
Niveau 3 – Données relatives à l’actif ou au passif qui ne sont pas fondées sur des données de marché observables
(c'est-à-dire des données non observables).
30juin 2021

Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total

$
$
$
$
Évaluations récurrentes
Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat global(i)
Bons de souscription d’actions ordinaires et débentures
convertibles
Sociétés minières d’exploration et de développement
cotées en bourse
Métaux précieux
-
-
19 820
19 820
Autres minéraux
-
-
528
528
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres
éléments du résultat global(i)
Actions ordinaires
Sociétés minières d’exploration et de développement
cotées en bourse
Métaux précieux
75 569
-
-
75 569
Autresminéraux
18167
-
-
18167
Bons de souscription d’actions ordinaires et débentures

convertibles
Sociétés minières d’exploration et de développement
cotées en bourse
Métaux précieux
Autres minéraux
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres

éléments du résultat global(i)
Actions ordinaires
Sociétés minières d’exploration et de développement
cotées en bourse
Métaux précieux
Autresminéraux

93 736
-
20 348
114 084
Niveau 1
Niveau 2
Niveau 3
Total
$
$
$
$
**Évaluations récurrentes **
Actifs financiers à la juste valeur par le biais du résultat global(i) 23 904
1 159
95 796
19794
Bons de souscription d’actions ordinaires et débentures

convertibles
Sociétés minières d’exploration et de développement
cotées en bourse
Métaux précieux
Autres minéraux
-
-
23 904
-
-
1 159
Actifs financiers à la juste valeur par le biais des autres
éléments du résultat global(i)
Actions ordinaires
Sociétés minières d’exploration et de développement
cotées en bourse
Métaux précieux
Autresminéraux
95 796
-
-
19794
-
-
140 653
115 590
-
25 063

(i) D’après son analyse de la nature et des caractéristiques des titres de capitaux propres et des risques associés, la Société a déterminé qu'il était pertinent de les présenter par secteur d'activité et par type de placement.

25

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

16. Juste valeur des instruments financiers ( suite )

Au cours des six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020, il n’y a eu aucun transfert entre les niveaux 1, 2 et 3.

Le tableau suivant présente les variations des placements de niveau 3 (bons de souscription et débentures convertibles) pour les six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 :

pour les six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 :
2021 2020

$
25 063
92
(1 122)
300
-
(3 985)		 $
1 700
1 753
-
-
(3)
1009
Solde au début de la période
Acquisitions
Bons de souscription levés
Variation de la juste valeur – bons de souscription levés(i)
Variation de la juste valeur – bons de souscription échus(i)
Variationdela justevaleur –placements détenus àlafindela période(i)
Solde à la fin de la période 20 348 4 459

(i) Comptabilisés aux états consolidés des résultats dans les autres gains nets (pertes nettes) .

La juste valeur des instruments financiers de niveau 3 dépend de la nature des instruments financiers.

La juste valeur des bons de souscription de titres de capitaux propres et des débentures convertibles de sociétés minières d’exploration et de développement cotées en bourse, classés de niveau 3, est déterminée directement ou indirectement à l’aide du modèle d’évaluation des prix de Black-Scholes. La principale donnée non observable utilisée dans le modèle est la volatilité prévue. Une augmentation (diminution) de 10 % de la volatilité prévue dans les modèles résulterait en une variation négligeable de la juste valeur des bons de souscription au 30 juin 2021 et au 31 décembre 2020.

Instruments financiers non évalués à la juste valeur au bilan

La trésorerie, les placements à court terme, les créances clients, les sommes à recevoir d’entreprises associées et autres comptes débiteurs, les effets à recevoir, les autres facilités de financement à recevoir, les comptes créditeurs et charges à payer et la dette à long terme sont des instruments financiers qui ne sont pas évalués à la juste valeur aux bilans consolidés. La juste valeur de la trésorerie, des placements à court terme, des créances clients, des sommes à recevoir d’entreprises associées et autres comptes débiteurs, et des comptes créditeurs et charges à payer se rapproche de leur valeur comptable de par leur nature à court terme. La valeur comptable du passif en lien avec la facilité de crédit renouvelable se rapproche de sa juste valeur étant donné que le différentiel de crédit est similaire au différentiel de crédit que la Société obtiendrait dans des conditions similaires à la date de présentation de l’information. La juste valeur des effets à recevoir à long terme et des autres facilités de financement à recevoir se rapproche de leur valeur comptable puisqu’il n’y a eu aucun changement important dans les paramètres économiques et relatifs aux risques depuis l’émission/l’acquisition ou la prise en charge de ces instruments financiers.

Le tableau ci-dessous présente la valeur comptable et la juste valeur de la dette à long terme (excluant le passif en vertu de la facilité de crédit renouvelable) :

30 juin 2021 31 décembre 2020 31 décembre 2020
Juste
Valeur		 Juste Valeur
valeur
comptable
valeur
comptable

$
$
Dette à long terme – Niveau 1 312 120
289 984
-
-		 318 000
49 928		 286 903
49 866
Dette à long terme–Niveau 2
Solde
312 120
289 984		 367 928 336 769

26

Redevances Aurifères Osisko ltée

Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

17. Information sectorielle

Le principal décideur opérationnel organise et gère les activités en deux secteurs d’exploitation : (i) l’acquisition et la gestion de redevances sur métaux précieux et d’autres redevances, flux et autres intérêts et (ii) l’exploration, l’évaluation et le développement de projets miniers. Les actifs, passifs, produits, charges et flux de trésorerie d’Osisko et de ses filiales, autres qu’Osisko Développement et ses filiales, sont attribuables au secteur d’exploitation relatif aux redevances sur métaux précieux et aux autres redevances, flux et autres intérêts. Les actifs, passifs, produits, charges et flux de trésorerie d’Osisko Développement et de ses filiales sont attribuables au secteur d’exploitation relatif à l’exploration, à l’évaluation et au développement de projets miniers.

Les tableaux suivants présentent les principaux actifs, passifs, produits, charges et flux de trésorerie par secteur d’exploitation :

Actifs et passifs
Au 30 juin 2021
Trésorerie
Actifs courants
Placements dans des entreprises associées et autres
placements
Redevances, flux et autres intérêts
Intérêts miniers et immobilisations corporelles
Actifs d’exploration et d’évaluation
Goodwill
Total des actifs
Total des passifs (excluant la dette à long terme)
Dette à long terme
Au 31 décembre 2020
Trésorerie
Actifs courants
Placements dans des entreprises associées et autres
placements
Redevances, flux et autres intérêts
Intérêts miniers et immobilisations corporelles
Actifs d’exploration et d’évaluation
Goodwill
Total des actifs
Total des passifs (excluant la dette à long terme)
Dette à long terme		 Au 30juin 2021 et au 31 décembre 2020
Redevances
Aurifères Osisko(i)
Osisko
Développement(ii)
(Redevances, flux
et autres intérêts)
(Exploration,
évaluation et
développement de
projets miniers)
Transactions
intersectorielles(iii)
Consolidé
$
$
$
$
110 341
144 622
-
254 963
122 719
182 461
(116)
305 064
174 020
85 862
-
259 882
1 214 300
-
(92 872)
1 121 428
8 408
475 367
70 716
554 491
-
44 699
650
45 349
111 204
-
-
111 204
1 631 612
800 737
(21 622)
2 410 727
69 567
118 598
(21 622)
166 543
401 954
-
-
401 954
105 097
197 427
-
302 524
117 592
218 478
(882)
335 188
166 589
110 144
-
276 733
1 203 781
-
(87 653)
1 116 128
9 011
407 000
73 501
489 512
-
41 869
650
42 519
111 204
-
-
111 204
1 609 344
802 144
(14 384)
2 397 104
67 449
102 578
(14 384)
155 643
400 429
-
-
400 429

27

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

17. Information sectorielle ( suite )

Produits, charges et flux de trésorerie
Pour les trois mois terminés le 30 juin 2021
Produits
Marge brute
Charges d’exploitation
(G&A, développement des affaires et exploration)
Dépréciation
Bénéfice net (perte nette)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Pour les six mois terminés le 30 juin 2021
Produits
Marge brute
Charges d’exploitation
(G&A, développement des affaires et exploration)
Dépréciation
Bénéfice net (perte nette)
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Pour les trois mois terminés le 30 juin 2020
Produits
Marge brute
Charges d’exploitation
(G&A, développement des affaires et exploration)
Dépréciation
Bénéfice net
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
Flux de trésorerie liés aux activités de financement
Pour les six mois terminés le 30 juin 2020
Produits
Marge brute
Charges d’exploitation
(G&A, développement des affaires et exploration)
Dépréciation
Bénéfice net
Flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation
Flux de trésorerie liés aux activités d’investissement
Flux de trésorerie liés aux activités de financement		 Pour les trois et six mois terminés les 30juin 2021 et 2020
Redevances
Aurifères Osisko(i)
Osisko
Développement(ii)
(Redevances, flux et
autres intérêts)
(Exploration,
évaluation et
développement de
projets miniers)
Transactions
intersectorielles(iii)
Consolidé
$
$
$
$
57 246
775
(775)
57 246
35 713
-
-
35 713
(6 483)
(4 649)
-
(11 132)
-
(40 479)
-
(40 479)
16 341
(41 404)
-
(25 063)
37 340
(6 423)
-
30 917
(42 377)
(47 464)
-
(89 841)
(3 542)
(1 718)
-
(5 260)
124 169
775
(775)
124 169
70 312
-
-
70 312
(12 511)
(9 851)
-
(22 362)
(4 400)
(40 479)
-
(44 879)
29 805
(45 105)
-
(15 300)
74 077
(16 126)
(5 710)
52 241
(56 158)
(69 172)
5 710
(119 620)
(11 053)
33 895
-
22 842
40 758
-
-
40 758
19 121
-
-
19 121
(6 488)
(998)
-
(7 486)
-
-
-
-
12 781
267
-
13 048
16 802
(1 380)
-
15 422
(32 215)
(11 459)
-
(43 674)
63 733
12 813
-
76 546
93 363
-
-
93 363
40 743
-
-
40 743
(12 705)
(2 245)
-
(14 950)
(30 323)
-
-
(30 323)
(213)
(57)
-
(270)
42 538
(3 316)
-
39 222
(55 711)
(26 611)
-
(82 322)
112 218
24 695
-
136 913

(i) Redevances Aurifères Osisko ltée et ses filiales, excluant Osisko Développement Corp. et ses filiales.

(ii) Osisko Développement Corp. et ses filiales (présentation détachée des activités minières de Redevances Aurifères Osisko avant la transaction par prise de contrôle inversée clôturée le 25 novembre 2020 menant à la création d’Osisko Développement).

(iii) Les ajustements se rapportent aux transactions intersectorielles et aux redevances et flux détenus par Redevances Aurifères Osisko visant des actifs détenus par Osisko Développement, qui sont annulés lors de la consolidation.

28

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

17. Information sectorielle ( suite )

– Redevances, ententes de flux et autres intérêts Produits géographiques

Tous les produits de la Société sont attribuables au secteur d’exploitation relatif aux redevances de métaux précieux et aux autres redevances, flux et autres intérêts. Les produits géographiques tirés de la vente de métaux et de diamants reçus ou acquis en vertu de redevances en nature, d’ententes de flux et autres intérêts sont déterminés selon l’emplacement des mines auxquelles se rapportent la redevance, le flux ou l’autre intérêt. Pour les six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020, les produits tirés des redevances, des ententes de flux et des autres intérêts proviennent principalement des juridictions suivantes :

2021
Redevances
Ententes de
flux
Ententes
d’écoulement
2020
Redevances
Ententes de
flux
Ententes
d’écoulement		 Amérique
du Nord(i)
Amérique
du Sud
Australie
Afrique
Europe		 **Total **
$
$
$
$
$
68 544
503
-
2 301
-
11 284
10 616
901
-
4 755
25 265
-
-
-
-		 $
71 348
27 556
25 265
105 093
11 119
901
2 301
4 755		 124 169
44 035
272
42
2 274
-
6 827
8 235
974
-
3 908
26796
-
-
-
-		 46 623
19 944
26796
77 658
8 507
1 016
2 274
3 908		 93 363

(i) Le Canada a généré 61 % des produits en Amérique du Nord pour les six mois terminés le 30 juin 2021 (62 % pour les six mois terminés le 30 juin 2020).

Pour les six mois terminés le 30 juin 2021, un droit de redevance a généré des produits de 42,7 millions de dollars (27,0 millions de dollars pour les six mois terminés le 30 juin 2020), ce qui représente (en excluant les produits générés dans le cadre des ententes d’écoulement) 43 % des produits (41 % pour les six mois terminés le 30 juin 2020).

Pour les six mois terminés le 30 juin 2021, les produits tirés des métaux précieux et des diamants représentaient 91 % et 7 % des produits, respectivement (89 % et 9 % en excluant les ententes d’écoulement, respectivement). Pour les six mois terminés le 30 juin 2020, les produits tirés des métaux précieux et des diamants représentaient 93 % et 5 % des produits, respectivement (90 % et 7 % en excluant les ententes d’écoulement, respectivement).

29

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

17. Information sectorielle ( suite )

– Redevances, ententes de flux et autres intérêts, nets Actifs nets géographiques

Le tableau suivant résume les redevances, ententes de flux et autres intérêts par pays, au 30 juin 2021 et au 31 décembre 2020, en fonction de l'emplacement de la propriété à laquelle les redevances, ententes de flux et les autres intérêts se rapportent :

Amérique
du Nord(i)
Amérique
du Sud
Australie
Afrique
Asie
Europe
$
$
$
$
$
$
30 juin 2021
Redevances
598 558
45 583
13 845
7 163
-
15 215
Ententes de
flux
173 878
174 375
188
-
27 639
51 633
Ententes
d’écoulement
-
-
8 760
-
4 591
-
772 436
219 958
22 793
7 163
32 230
66 848
31 décembre 2020
Redevances
576 835
46 374
9 924
8 313
-
15 215
Ententes de
flux
172 879
183 679
1 481
-
28 392
54 510
Ententes
d’écoulement
5 690
-
8 119
-
4 717
-
755 404
230 053
19 524
8 313
33 109
69 725		 Amérique
du Nord(i)
Amérique
du Sud
Australie
Afrique
Asie
Europe		 **Total **
$
$
$
$
$
$
598 558
45 583
13 845
7 163
-
15 215
173 878
174 375
188
-
27 639
51 633
-
-
8 760
-
4 591
-		 $
680 364
427 713
13 351
772 436
219 958
22 793
7 163
32 230
66 848		 1 121 428
656 661
440 941
18 526
Redevances
Ententes de
flux
Ententes
d’écoulement
755 404
230 053
19 524
8 313
33 109
69 725		 1 116 128

(i) 82 % des intérêts nets en Amérique du Nord étaient situés au Canada au 30 juin 2021 (86 % au 31 décembre 2020).

Exploration, évaluation et développement de projets miniers

Les stocks, les intérêts miniers, les immobilisations corporelles et les actifs d’exploration et d’évaluation se rapportant à l’exploration, à l’évaluation et au développement de projets miniers (en excluant les transactions intersectorielles) sont situés au Canada et au Mexique, et se détaillent comme suit au 30 juin 2021 et au 31 décembre 2020 :

30 juin 2021 31 décembre 2020 31 décembre 2020
Canada Mexique **Total ** Canada Mexique **Total **
$ $ $ $ $
$
Actifs
Stocks 8 418 21 322 29 740 1 599 25 705
27 304
Intérêts miniers et immobilisations
corporelles 397 267 78 100 475 367 344 903 62 097
407 000
Actifs d’exploration et d’évaluation 43 402 1 297 44 699 40 680 1 189
41 869
Total des actifs 686 301 114 436 800 737 704 998 97 146
802 144

30

Redevances Aurifères Osisko ltée Notes aux états financiers consolidés intermédiaires résumés Pour les trois et six mois terminés les 30 juin 2021 et 2020 (non audités)

(les montants dans les tableaux sont présentés en milliers de dollars canadiens, à l’exception des montants par action)

18. Transactions entre parties liées

Durant les trois et six mois terminés le 30 juin 2021, des produits d’intérêts de 0,8 million et 1,6 million de dollars ont respectivement été comptabilisés sur les effets à recevoir d’entreprises associées (0,7 million et 1,3 million de dollars pour les trois et six mois terminés le 30 juin 2020, respectivement). Au 30 juin 2021, des intérêts à recevoir des entreprises associées de 3,5 millions de dollars sont inclus dans les sommes à recevoir (1,9 million de dollars au 31 décembre 2020). Les prêts, les effets à recevoir et la débenture convertible d’entreprises associées s’élevaient à 37,9 millions de dollars au 30 juin 2021 (33,4 millions de dollars au 31 décembre 2020) et étaient inclus dans les placements à court terme et autres placements aux bilans consolidés.

19. Événements postérieurs

Acquisition d’un droit de redevance

En juillet 2021, Osisko a conclu une entente de transfert de redevance avec Sailfish Royalty Corp. (« Sailfish »), en vertu de laquelle Osisko a fait l’acquisition d’une redevance de 2,75 % NSR sur le projet aurifère Tocantinzinho (« Tocantinzinho »), situé au Brésil et exploité par Eldorado Gold Corporation pour une contrepartie de 10 millions de dollars US (12,6 millions de dollars) en espèces. L’exploitant de Tocantinzinho dispose d’une option de rachat unique à l’égard de la redevance. Au moment de la construction du projet, l’exploitant pourra faire un paiement de 5,5 millions de dollars US pour réduire la redevance de 2 %, résultant en une redevance de 0,75 %. En vertu d’une entente préexistante conclue par Sailfish, le paiement de rachat est payable aux détenteurs initiaux de la redevance.

Modifications à la facilité de crédit renouvelable

En juillet 2021, la Société a modifié sa facilité de crédit renouvelable et augmenté le montant disponible de 150,0 millions de dollars, jusqu’à 550,0 millions de dollars; elle peut en outre compter sur une marge supplémentaire non engagée d’un maximum de 100,0 millions de dollars (pour un montant disponible total pouvant aller jusqu’à 650,0 millions de dollars). La date d’échéance de la facilité a été reportée jusqu’au 30 juillet 2025 et peut être reportée annuellement.

La prolongation annuelle de la facilité et la marge non engagée restent sujettes à l’acceptation des prêteurs. La facilité doit être utilisée aux fins générales de la Société et pour des investissements dans l’industrie minérale, notamment pour l’acquisition de redevances, d’ententes de flux de métaux et d’autres intérêts. La facilité est garantie par les actifs de la Société inclus dans le secteur des redevances, des flux et des autres intérêts (excluant les actifs détenus par Osisko Développement et ses filiales)

Dividende

Le 9 août 2021, le conseil d’administration a déclaré un dividende trimestriel de 0,055 $ par action ordinaire, payable le 15 octobre 2021 aux actionnaires inscrits aux registres à la fermeture des bureaux le 30 septembre 2021.

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