Optics Technology Holding Co.,Ltd — Capital/Financing Update 2020

Feb 24, 2020

哈尔滨中飞新技术股份有限公司

非公开发行A股股票募集资金投资项目可行性分析报告

证券简称：中飞股份

证券代码：300489

哈尔滨中飞新技术股份有限公司 Harbin Zhongfei New Technology Co.,Ltd.

（黑龙江省哈尔滨市哈南工业新城核心区哈南第八大道5号）

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非公开发行 A 股股票 募集资金投资项目可行性分析报告

二〇二〇年二月

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哈尔滨中飞新技术股份有限公司

非公开发行A股股票募集资金投资项目可行性分析报告

哈尔滨中飞新技术股份有限公司（以下简称“中飞股份”、“公司”）拟非公 开发行A股股票，拟募集资金总额不超过人民币49,168.35万元。根据中国证券 监督管理委员会《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》的规定，公司就本次 非公开发行A股股票募集资金运用的可行性说明如下：

一、本次募集资金使用计划

公司本次非公开发行股票拟募集资金总额不超过49,168.35万元，扣除发行 费用后，募集资金净额将用于投资红外光学与激光器件产业化项目。

在本次非公开发行A股股票募集资金到位前，公司将根据募集资金投资项目 实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在本次非公开发行A股股票募集 资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

若本次募集资金净额低于上述项目拟投入募集金额，不足部分公司自筹解 决。

二、本次募集资金投资项目必要性和可行性分析

（一）项目基本情况

公司拟投资的红外光学及激光产业化项目，主要产品包括红外光学材料、 红外光学镜头、红外探测器、激光镜头、激光器件、辐射探测材料等。上述产 品主要应用于安防和消费类电子产品服务领域，属于高端器件和战略新兴行 业，具有广阔的市场空间和良好的收益回报。

1、项目的实施主体

红外光学及激光器件产业化项目拟由公司全资子公司安徽中飞先导科技有 限公司与滁州市琅琊国有资产运营有限公司向项目公司安徽中飞光电科技有限 公司履行出资义务后，由项目公司具体负责“红外光学与激光器件产业化项 目”的实施。

注1：目前安徽中飞先导科技有限公司的股权结构为公司持股70%、关联方 先导稀材持股30%。根据中国证监会《再融资审核若干问题解答（一）》“问题 9 募投项目实施方式”的规定，公司拟召开董事会审议无偿受让先导稀材持有 安徽中飞先导科技有限公司30%股权的事项。股权收购完成后，安徽中飞先导科

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技有限公司将成为公司全资子公司。

注2：项目公司安徽先导光电技术有限公司由关联方先导稀材于2018年12月 29日设立，尚未履行出资和实际运营。为保障本次募投项目的顺利实施，安徽 中飞先导科技有限公司与滁州市琅琊国有资产运营有限公司分别无偿受让先导 稀材持有的安徽先导光电科技有限公司55.56%股权和44.44%股权。

2、项目的实施方式

本次募集资金到位后，公司将使用募集资金和自有资金共5亿元，向全资子 公司安徽中飞先导科技有限公司缴纳出资，然后由安徽中飞先导科技有限公司 和滁州市琅琊国有资产运营有限公司共同投资的项目公司安徽先导光电技术有 限公司具体实施“红外光学与激光器件产业化项目”。

3、项目的投资计划

红外光学及激光产业化项目实施地点为安徽省滁州市，项目预计总投资20 亿元，其中部分资金通过本次非公开发行股票募集，通过向子公司履行出资的 方式投入，资金缺口由项目公司股东自筹解决。

红外光学与激光核心器件属于光电子器件行业，属于国家重点支持的战略 新兴产业。本项目的实施，对于满足国家战略需求，促进光电行业的快速健康 发展，提升公司盈利水平具有十分重要的意义。

（二）募投项目必要性分析

1、公司迫切需要实施业务转型,提升公司经营规模和盈利能力

上市公司目前主营业务为高性能铝合金材料的研发生产和销售，对核电行 业存在较高的依存度。受到2016年以来国内核领域市场需求波动影响，上市公 司来源于该领域的营收持续下滑，盈利能力大幅下降。公司2018年度扣非后利 润出现亏损；根据2019年度业绩快报，2019年度公司盈利能力仍未改善，预计 归属于上市公司股东的净利润亏损1.24亿元至1.29亿元。

公司通过股权调整引进控股股东粤邦投资及实际控制人朱世会先生后，拟 借助实际控制人在稀散金属及光学材料领域的储备和资源，在综合考虑国家产 业政策、政府产业支持、项目实施可行性等因素后，决定实施本次募集项目。

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红外光学与激光器件属于高技术产品，具有一定的技术门槛，产品附加值 较高。公司可通过技术引进和技术研发，掌握制备红外光学与激光器件的核心 技术，具备规模化生产的能力。本项目建成达产后，可获得可观的投资回报， 促进公司业绩的快速增长。

2、通过实施本次募投项目，上市公司可实现红外产品从前端材料到后端光 电器件的全产业链生产，有利于提升市场竞争力和持续经营能力

通过募投项目的实施，公司可快速实现红外与激光材料生产和销售；同时 进一步向下游产业链延伸，进入光电器件市场，实现从材料到器件再到子系统 模块的全产业链规模化生产能力，提升公司整体竞争力，保障公司未来的市场 地位和持续经营能力。

3、公司迫切需要壮大资本实力，为未来业务发展提供保障

截至2019年三季度末，上市公司股本9,075万元,净资产4.41亿元，资本实 力较弱。以上市公司目前资本实力，不足以通过债权融资实施业务转型和产业 投资。通过此次非公开发行，公司净资产将增加，资本实力将大幅增强。上市 公司既可使用募集资金实施产业投资，又为未来债务融资补充发展需要资金留 出空间，有利于业务的长期可持续发展。

4、募投项目可打破国外技术封锁，实现高端精密红外光学与激光器件国产 化

在全球范围，高端精密红外光学与激光器件产业和技术主要集中在德国、 日本、韩国和我国台湾地区。本次募投项目的实施，可实现高端精密红外光学 与激光器件的国产化，对促进我国装备升级、国防建设、国计民生具有重大意 义。

（三）募投项目可行性分析

1、产业政策的支持

本募投项目的业务按照《国民经济行业分类》，属于“C3976光电子器件制 造”。根据国家产业政策，关键电子器件是未来电子信息产业发展的重要方 向；高端、新型的关键光电子元器件，受国家大力扶持和鼓励发展。光电子元

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器件属于2019年11月国务院发改委发布的《产业结构调整指导目录2019》中鼓 励类项目。2015年5月国务院发布的《中国制造2025》，提出“实施工业提升行 动计划，将电子元器件列为重点行业”。2017年国务院发改委发布的《战略性 新兴产业重点产品和服务指导目录》中将“电子核心产业”之“关键电子材 料”、“新型元器件”列为战略性新兴产业。

2、市场前景广阔

（1）红外光学市场

从运用领域看，在全球军用红外市场，大多数军品生产企业的产品主要提 供给本国军方，军用红外热像仪的市场保持稳定增长。2014年全球红外军用市 场规模达到78.01亿美元，2023年的市场规模预计可达107.95亿美元。（资料来 源Maxtech International，2014北京欧立信咨询中心）

在全球民用红外市场，随着红外热像仪在电力、建筑、执法、消防、车载 等行业应用的推广，民用红外热像仪行业将迎来市场需求的快速增长期。2014 年民用红外热像仪的市场规模达到31.07亿美元，预计在2023年，市场规模可达 74.65亿美元，其中制冷型15.12亿美元，非制冷型39.95亿美元；民用红外热像 仪的销售金额复合年增长率为11%。（资料来源Maxtech International，2014 北京欧立信咨询中心）。

从地域看，目前北美市场占据了全球 60%以上的红外热像产品市场份额， 欧洲和亚洲市场则正处于快速发展阶段。

（2）激光器市场

随着激光器技术的发展，市场应用领域不断拓宽，全球市场规模在近两年 保持快速增长，到2017年市场规模达到113.3亿美元，同比增长8.9%。2017年激 光器市场规模的增长驱动力主要来自于材料加工和通信领域的激光器需求持续 释放。（OFweek激光网，2018-05-16）

根据OFweek研究中心数据显示，2017年，全球激光器行业应用领域中材料 加工相关的激光器市场规模达到46.8亿美元，占全球激光器收入的41.3%，与 2016年相比，增加了9.3个百分点，超越通讯领域成为第一大激光器应用领域。 近年来，全球工业激光器市场规模保持较快增长，根据OFweek研究中心数据显

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示，全球工业激光器收入从2012年的23.4亿美元增加至2017年的46.8亿美元， 市场规模翻倍。2015年以来，工业激光器市场规模增速逐步加快，最近三年的 市场规模增长率分别为10.6%、24.2%和28.6%。

（3）技术可行

募投项目的技术研发和人才储备在实施前期可依托实际控制人控制的企业 的扶持，稳步投产后依靠技术引进和研发、团队引进实现可持续发展。公司实 控人控制的先导稀材是国内可实现超大尺寸、零位错锗单晶、激光级硒化锌材 料产业化的企业。先导稀材在光学材料和器件领域已拥有提纯技术、晶体生长 技术、硒化锌生产技术、镀膜技术、光机电学设计优化和分析技术、探测器生 产技术、规模化生产镜片模压技术等。另外，先导稀材也在光学镜头、红外和 太赫兹探测器等领域具有一定理论研究和产业化经验。本募投项目实施后，实 际控制人及其控制的企业将退出与募投项目相关的业务领域；相关技术人员将 与实际控制人控制的企业解除劳动关系，由上市公司择优聘用，重新签订劳动 合同。项目公司在独立自主建设、研发、生产和销售的前提下，前期可借助实 际控制人及其控制的企业在稀散金属及光学材料领域的储备和资源，快速进入 红外光学业务领域，实现从材料到器件再到子系统模块的全产业链规模化生 产。

（四）项目批复文件

本项目备案等相关政府审批程序将按相关法规进行办理。

三、本次发行对公司经营管理、财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次发行后，公司股本总额将增加，股本结构将发生变化，但实际控制人 未发生变化。公司将按照发行后的实际情况对《公司章程》中相应条款进行修 改，并办理工商变更登记手续。

本次发行后，公司高级管理人员结构不会因本次发行发生重大变化，对公 司经理管理和公司治理不存在重大不利影响。

本次发行后，公司主营业务新增红外光学与激光器件相关业务，本次发行

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将优化公司业务收入结构。

本次发行后，公司资本规模和抗风险能力将得到进一步增强，有助于提高 公司综合竞争力和市场地位，促进公司的长期可持续发展。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次发行所募集资金扣除发行费用后用于对项目公司出资，以实施红外光 学与激光器件产业化项目。本次非公开发行完成后，公司总股本增大，由于募 投项目实施具有一定的建设期，短期内公司的每股收益可能会被摊薄，净资产 收益率可能会有所下降。但从中长期来看，本次发行新增了红外光学与激光器 件相关业务，通过拓展业务范围，扩大业务规模，对公司的可持续发展能力和 盈利能力起到良好的促进作用。

本次发行完成后，公司筹资活动现金流入将大幅增加，有助于增强公司的 偿债能力，降低财务风险；募投项目业务的稳步实施有助于增加未来经营活动 产生的现金流量。

四、本次非公开发行股票募集资金使用的可行性结论

本次非公开发行股票募集资金使用计划符合未来公司整体战略发展规划， 以及相关政策和法律法规，具备必要性和可行性。本次募集资金的到位和投入 使用，有利于提升公司整体实力及盈利能力，增强公司可持续发展能力，为公 司发展战略目标的实现奠定基础，符合公司及全体股东的利益。

哈尔滨中飞新技术股份有限公司

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2020年2月23日

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