Relazione Finanziaria Annuale 2020

DATI SOCIETARI 6
LETTERA AGLI AZIONISTI 7
ORGANI SOCIALI 8
STRUTTURA DEL GRUPPO 10
RELAZIONE SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE 11
Highlights (valori in milioni di Euro) 11
Trend dei principali indicatori economici, finanziari e gestionali – indicatori alternativi di performance 12
Quadro economico generale14
Il Gruppo Openjobmetis e il Mercato del lavoro; Gli impatti della pandemia da Covid-19 e la resilienza del Gruppo Openjobmetis 16
Andamento della gestione e Risultati di Gruppo 22
Andamento della gestione e Risultati della Capogruppo Openjobmetis S.p.A. 36
Rischi connessi alla gestione 48
Rapporti con imprese controllate e con parti correlate 52
Principali fatti di rilievo avvenuti nel corso del 2020 55
Fatti di rilievo intervenuti dopo la chiusura dell'esercizio 58
Prevedibile evoluzione della gestione 59
Informazioni attinenti al personale di struttura 60
Informazioni attinenti a tematiche ambientali 61
Prospetto di raccordo tra il bilancio di esercizio della capogruppo e bilancio consolidato 62
Altre informazioni 63
BILANCIO CONSOLIDATO 66
Prospetto consolidato della situazione patrimoniale–finanziaria 67
Prospetto consolidato del conto economico complessivo 68
Prospetto consolidato delle variazioni di patrimonio netto 69
Rendiconto finanziario consolidato 70
Note esplicative al bilancio consolidato72

ATTESTAZIONE BILANCIO CONSOLIDATO AI SENSI DELL'ART. 154 BIS D.LGS. 58/98 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI 143
RELAZIONE DELLA SOCIETA' DI REVISIONE INDIPENDENTE SUL BILANCIO CONSOLIDATO 144
BILANCIO SEPARATO 145
Prospetto della situazione patrimoniale–finanziaria 146
Prospetto del conto economico complessivo 147
Prospetto delle variazioni di patrimonio netto 148
Rendiconto finanziario 149
Note esplicative al bilancio 150
ATTESTAZIONE BILANCIO SEPARATO AI SENSI DELL'ART. 154 BIS D.LGS. 58/98 E SUCCESSIVE MODIFICHE E INTEGRAZIONI 219
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE INDIPENDENTE SUL BILANCIO SEPARATO 220
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE 221

Relazione Finanziaria Annuale 2020

Openjobmetis S.p.A. Aut.Prot: N.1111 – SG del 26/11/2004

Sede Legale Via G. Fara 35 – 20124 Milano

Direzione Generale e Uffici Via Marsala 40/C Centro Direzionale Le Torri, 21013 Gallarate (VA)

DATI SOCIETARI

Aut. Prot. N.1111-SG del 26/11/2004

Openjobmetis S.p.A.

Agenzia per il Lavoro

Via G. Fara 35 – 20124 Milano

Direzione Generale e Uffici

Via Marsala 40/C Centro Direzionale Le Torri, 21013 Gallarate (VA)

Iscritta al Registro Imprese di Milano Codice Fiscale 13343690155

Capitale sociale deliberato e sottoscritto Euro 13.712.000

Sede Legale

Dati Legali

Sito Internet

www.openjobmetis.it

Dati Legali Capitale sociale deliberato e sottoscritto Euro 13.712.000 Iscritta al Registro Imprese di Milano Codice Fiscale 13343690155

Sito internet www.openjobmetis.it

LETTERA AGLI AZIONISTI

Signori Azionisti,

Openjobmetis con l'esercizio 2020 ha chiuso il suo quinto anno da Società quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana. Durante il quinquennio la Società ha raggiunto sfidanti obiettivi e intrapreso importanti e coraggiose iniziative, ma inaspettatamente sono stati proprio gli accadimenti dell'ultimo anno ad aver costituito la più grande di tutte le sfide che il nostro Gruppo, e probabilmente tutte le nostre persone, abbiano mai affrontato.

Dopo i primi due mesi dell'anno in cui la Società ha consuntivato un deciso recupero sui ricavi del 2019, ci siamo trovati a dover pensare innanzi tutto alla nostra salute ed a quella dei nostri collaboratori e nello stesso momento un Top Management coeso ed allineato ha lavorato per mettere in sicurezza l'operatività dell'azienda, implementando un piano di lavoro da remoto in maniera molto efficace ed efficiente. In tempi brevissimi ci siamo dotati delle migliori infrastrutture software e hardware e delle migliori piattaforme di condivisione e di comunicazione presenti sul mercato e questa scelta si è rivelata vincente.

Nel corso del 2020 i ricavi di Openjobmetis sono stati pari a 517 milioni di Euro, rispetto a 565 milioni nel 2019. La variazione è stata contenuta all'8,6%, in correlazione con l'andamento del PIL italiano, ma è assai significativo sottolineare che nell'ultima parte dell'anno i ricavi si sono di fatto allineati a quelli del 2019, (-0,7% nell'ultimo trimestre) nonostante l'intensificarsi dei contagi da Coronavirus nei mesi autunnali e le conseguenti misure varate dal Governo al fine di contenere la pandemia. L'EBITDA si attesta a circa 14,9 milioni di Euro (rispetto a 23,5 milioni nel 2019) mentre l'Utile netto a 23,6 milioni (rispetto a 10,4 milioni nel 2019). Considerando il difficile contesto in cui abbiamo operato, non ci possiamo che ritenere soddisfatti di tali risultati che sono stati raggiunti anche attraverso l'adozione di un significativo piano di contenimento dei costi varato per fronteggiare gli impatti dell'emergenza Covid-19. Tra le azioni intraprese annoveriamo l'incondizionata ed irrevocabile rinuncia da parte di tutti i beneficiari del Management team al diritto di esercizio delle opzioni maturate per un valore pari a Euro 441 migliaia, relative alla tranche 2017 del piano di Phantom stock options.

Nell'esercizio 2020 abbiamo inoltre portato a termine interessanti acquisizioni: Jobdisabili S.r.l. a Gennaio e Lyve S.r.l. a Novembre che vanno ad incrementare ulteriormente l'offerta di servizi di HR complementari all'offerta della somministrazione lavoro della capogruppo OJM. Durante il secondo semestre del 2020 abbiamo inoltre portato avanti con successo la trattativa poi conclusa a fine Gennaio 2021 con la sottoscrizione di un accordo per l'acquisizione del 100% del Gruppo Quanta, prima Agenzia per il Lavoro acquisita dalla quotazione di Openjobmetis S.p.A.

Con questa acquisizione consolidiamo il nostro posizionamento sul mercato e rinforziamo ulteriormente le fondamenta della strategia di crescita futura, mantenendo sempre tra i nostri obiettivi principali la creazione di valore per gli azionisti e il soddisfacimento delle aspettative di tutti i nostri stakeholder.

Il Presidente

Marco Vittorelli

ORGANI SOCIALI

L'assemblea ordinaria degli azionisti, convocata in data 24 Aprile 2018, ha nominato il nuovo Consiglio di Amministrazione e il nuovo Collegio Sindacale per gli esercizi 2018-2020.

Consiglio di Amministrazione¹

Presidente	Marco Vittorelli
Amministratore Delegato	Rosario Rasizza
Vice Presidente	Biagio La Porta
Consiglieri	Alberica Brivio Sforza2
	Giovanni Fantasia2
	Carlo Gentili2
	Alberto Rosati2

Daniela Toscani

Corrado Vittorelli

Collegio Sindacale

Presidente	Chiara Segala
Sindaci Effettivi	Manuela Paola Pagliarello
	Roberto Tribuno
Sindaci Supplenti	Alvise Deganello
	Marco Sironi

Comitati

¹ In carica fino all'Assemblea di approvazione del bilancio al 31/12/2020

² Consigliere indipendente

Comitato per la Remunerazione Alberica Brivio Sforza (Presidente)² Comitato Parti Correlate Alberica Brivio Sforza (Presidente)² Comitato ESG Carlo Gentili²

Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari

* * *

Società di Revisione³ KPMG S.p.A.

Comitato Controllo e Rischi Alberto Rosati (Presidente)² Giovanni Fantasia² Daniela Toscani

Alberto Rosati² Daniela Toscani

Giovanni Fantasia² Alberto Rosati²

(Presidente) Biagio La Porta Daniela Toscani

Alessandro Esposti

³ In carica fino al 31.12.2023

STRUTTURA DEL GRUPPO⁴

⁴ Struttura del capitale sociale e dei diritti di voto al 31 Dicembre 2020 sulla base delle informazioni ricevute ai sensi dell'art. 120 e 122 TUF; struttura del Gruppo al 31 Dicembre 2020

RELAZIONE SULL'ANDAMENTO DELLA GESTIONE

Highlights (valori in milioni di Euro)

Note: i valori rettificati sono calcolati come indicato nella sezione "Trend dei principali indicatori economici, finanziari e gestionali – indicatori alternativi di performance"

Ove non specificato i dati sono da intendersi "Reported"; Dal 2019 è stato adottato il principio contabile IFRS16

Trend dei principali indicatori economici, finanziari e gestionali – indicatori alternativi di performance

Indicatori da Conto Economico	2020		2019		2018		2017		Δ 20 vs. 19
	€	%	€	%	€	%	€	%	€	%
Primo margine di contribuzione (in milioni/margine) (1)	63,7	12,3%	73,5	13,0%	74,6	12,5%	71,9	12,3%	(9,7)	(13,3%)
EBITDA (in milioni/margine) (2)	14,9	2,9%	23,5	4,2%	22,0	3,7%	22,0	3,8%	(8,6)	(36,6%)
EBITDA rettificato (in milioni / margine) (3)	15,3	3,0%	24,0	4,2%	22,5	3,8%	22,2	3,8%	(8,7)	(36,3%)
EBITA (in milioni /margine) (4)	8,3	1,6%	15,6	2,8%	18,9	3,2%	19,1	3,3%	(7,3)	(46,8%)
EBITA rettificato (in milioni / margine) (5)	8,7	1,7%	16,2	2,9%	19,4	3,3%	19,3	3,3%	(7,4)	(46,0%)
Utile netto (Perdita) d'esercizio (in milioni/margine)	23,6	4,6%	10,4	1,8%	12,4	2,1%	12,2	2,1%	13,2	127,2%
Utile netto (Perdita) d'esercizio rettificato (in milioni/margine) (6)	6,0	1,2%	10,9	1,9%	13,1	2,2%	12,8	2,2%	(4,9)	(45,3%)

Altri Indicatori	2020	2019	2018	2017	Δ 20 vs. 19
					Valore	%
Indebitamento finanziario netto (in Euro milioni) (7)	17,4	30,1	24,2	35,0	(12,7)	(42,3%)
Indebitamento finanziario netto/EBITDA	1,2	1,3	1,1	1,6	(0,1)	(8,9%)
Numero di azioni (in migliaia)	13.712	13.712	13.712	13.712	0	0,0%
Utile netto (perdita) per azione in circolazione* (Euro)	1,81	0,79	0,93	0,89	1,0	130,4%
Utile netto (perdita) per azione in circolazione* rettificato (Euro)	0,46	0,83	0,98	0,93	(0,37)	(44,5%)
ROE – utile netto (perdita) netta/patrimonio netto medio (%)	21,0%	10,4%	13,4%	14,9%	10,6%	101,4%
Giorni medi di incasso crediti commerciali (giorni) (8)	76	74	70	76	2	2,7%

* Il numero medio delle azioni è calcolato al netto delle azioni proprie acquistate in seguito al programma di buy-back, come meglio specificato al punto 19 delle note esplicative al bilancio consolidato, a cui si rimanda.

Nel seguito sono riportate le definizioni degli indicatori alternativi di performance (AP) utilizzati: la composizione degli stessi e la riconciliazione con i dati riportati nel bilancio consolidato (dati reported) sono indicate nel prospetto "Analisi dell'andamento della gestione del Gruppo Openjobmetis per l'anno 2020".

(1) Il Primo margine di contribuzione è calcolato come differenza tra i Ricavi e il Costo del lavoro relativo al personale somministrato.

(2) L'EBITDA è calcolato come Utile/(Perdita) d'esercizio, al lordo di Imposte sul reddito, Oneri finanziari netti, Ammortamenti e Accantonamenti e svalutazioni.

(3) L'EBITDA rettificato è calcolato come EBITDA al lordo degli oneri principalmente riferibili a costi per consulenze e due diligence per potenziali acquisizioni (come indicato nel prosieguo della presente relazione).

(4) L'EBITA è calcolato come Utile/(Perdita) d'esercizio, al lordo di Imposte sul reddito, Oneri finanziari netti e ammortamento delle relazioni con la clientela incluse nel valore delle Attività immateriali e avviamento.

(5) L'EBITA rettificato è calcolato come EBITA al lordo degli oneri principalmente riferibili a costi per consulenze e due diligence per potenziali acquisizioni (come indicato nel prosieguo della presente relazione).

(6) L'Utile netto / (Perdita) d'esercizio rettificato è calcolato come Utile netto / (Perdita) d'esercizio al lordo degli oneri principalmente riferibili a costi per consulenze e due diligence per potenziali acquisizioni, oneri finanziari correlati all'estinzione anticipata di un finanziamento e l'ammortamento delle relazioni con la clientela (come indicato nel prosieguo della presente relazione) al netto del relativo effetto fiscale.

(7) L'indebitamento finanziario netto indica l'esposizione finanziaria dell'azienda nei confronti di finanziatori ed è dato dalla differenza tra le disponibilità finanziarie e la somma delle passività finanziarie correnti e non correnti (si rinvia al capitolo "Andamento della gestione e risultati di Gruppo" per il relativo dettaglio).

(8) Giorni medi di incasso dei crediti commerciali: crediti commerciali / ricavi di vendita * 360.

Si ritiene che gli indici sopra riportati consentano di facilitare l'analisi dell'andamento del business, assicurando una migliore comparabilità dei risultati nel tempo.

Nel presente documento sono utilizzati gli indicatori alternativi di performance (AP) sopra elencati. Gli stessi non sono identificati come misure contabili nell'ambito degli IFRS, pertanto la determinazione quantitativa degli stessi potrebbe non essere univoca. I criteri di determinazione applicati dal Gruppo per tali indicatori potrebbero non essere omogenei e comparabili con quelli determinati da altri operatori

Quadro economico generale⁵

Andamento dell'economia reale e dei mercati finanziari

Il quadro economico generale del 2020 è chiaramente influenzato dagli effetti della pandemia da Covid-19 diffusasi in Italia a partire da fine Febbraio. I conti economici trimestrali pubblicati da ISTAT relativi al PIL italiano, fanno registrare un andamento calante già a partire dal primo trimestre (-5,3% rispetto al trimestre precedente e -5,4% rispetto al primo trimestre del 2019). La decrescita del PIL prosegue ancora più intensa nel secondo trimestre dell'anno (-12,8% rispetto al trimestre precedente e -17,7% rispetto al secondo trimestre del 2019), salvo poi osservare un forte recupero nel terzo trimestre rispetto al secondo, superiore alla media europea e pari a +15,9%, rimanendo tuttavia al di sotto del risultato consuntivato nello stesso periodo del 2019 (-5,0%).

Le stime preliminari relative al quarto trimestre del 2020 indicano una flessione congiunturale, pari al 2%, e ad un rallentamento tendenziale del 6,6%. Dopo il robusto recupero nel terzo trimestre dell'anno, l'economia italiana registra negli ultimi tre mesi del 2020 una nuova contrazione dovuta alle nuove restrizioni imposte dal Governo per contenere la diffusione del virus a seguito dell'aumento delle infezioni in autunno. Come nel secondo trimestre la variazione è da imputarsi ad una flessione in tutti i principali comparti produttivi e ad una contrazione della domanda interna ed estera.

Principalmente a causa degli impatti della pandemia l'ISTAT stima per il 2020 una riduzione del PIL pari all'8,9% rispetto all'anno precedente. Infine si sottolinea che per il 2021 le stime relative al PIL indicano un incremento del 4,9% (Consensus a Dicembre 2020, fonte Banca d'Italia).

Negli altri paesi europei, colpiti a loro volta dalla pandemia da Covid 19, si ha un andamento del PIL similare a quello italiano. I dati dell'Eurozona mostrano che ad una prima parte dell'anno in forte contrazione (pari al -15%) si contrappone un terzo trimestre in robusto recupero (+12,5% rispetto al trimestre precedente). Tuttavia in nessuna economia europea il PIL si è riportato a livelli pari o superiori a quelli precedenti l'insorgere della pandemia. Infine gli indicatori, proprio come in Italia, segnalano una contrazione del PIL nel quarto trimestre dell'anno a causa della recrudescenza dei contagi e delle conseguenti misure di contenimento imposte dai Governi.

Così come l'economia reale, anche i mercati finanziari hanno scontato, dopo un 2019 da record, i pesanti impatti della pandemia. Nel corso del 2020 si è assistito ad una contrazione dell'indice FTSE All Share pari al 5,3% e dell'indice FTSE Mib pari al 5,2%. Tuttavia al contempo si è assistito ad una crescita a doppia cifra dell'indice FTSE Italia STAR, segmento a cui appartiene Openjobmetis S.p.A.,

⁵ Fonti ISTAT, Banca d'Italia e Borsa Italiana

pari al 13,7% su base annua. La capitalizzazione complessiva delle società quotate sui mercati di Borsa Italiana si attesta ad Euro 607 miliardi, in calo del 6,8% rispetto al 2019.

Il titolo Openjobmetis (OJM.MI) il 2 Gennaio 2020 apriva ad Euro 8,80 per azione, mentre il 30 Dicembre 2020, ultima data di scambi dell'anno, chiudeva ad Euro 7,06 per azione. In data 15 Marzo 2021 il titolo ha chiuso a Euro 7,60 per azione.

Tabella 1: Andamento del PIL italiano per trimestri (Fonte ISTAT)

Il Gruppo Openjobmetis e il Mercato del lavoro; Gli impatti della pandemia da Covid-19 e la resilienza del Gruppo Openjobmetis

Andamento del mercato del lavoro

Come è naturale intuire anche l'andamento del mercato del lavoro nel 2020 è stato ampiamente influenzato dagli impatti della pandemia da Covid-19.

Nel primo trimestre del 2020 si osserva già un evidente calo dell'occupazione rispetto all'ultimo trimestre dell'anno precedente (-94.000 occupati). Nel trimestre calano inoltre le persone in cerca di occupazione (-133.000) e aumentano contestualmente gli inattivi (+192.000). Nel secondo trimestre dell'anno appena trascorso si registra un'analoga dinamica, ma con caratteristiche di intensità maggiore: il calo degli occupati risulta infatti pari a 459.000 unità rispetto al primo trimestre. La categoria più colpita risulta essere quella dei dipendenti assunti a tempo determinato (-302.000 unità rispetto a -68.000 unità per i lavoratori assunti a tempo indeterminato). Per effetto di quanto esposto, in giugno il numero di occupati cala di 752.000 rispetto al numero degli occupati nello stesso mese dell'anno precedente. Il terzo trimestre dell'anno, coinciso con un periodo di bassa virulenza della pandemia, ha visto un parziale recupero dell'occupazione rispetto al trimestre precedente coincidente col picco pandemico (+113.000 unità). Contestualmente crescono le persone in cerca di occupazione (+379.000) e calano gli inattivi (-521.000). Dopo la tregua estiva, tuttavia, in autunno si è manifestata una recrudescenza della pandemia che ha rallentato la ripresa dell'occupazione, che ha mostrato comunque un aumento degli occupati nell'ultimo trimestre dell'anno (+53.000 unità). Per effetto di quanto sopra descritto a fine anno l'occupazione ha registrato un livello più basso rispetto a dicembre 2019 (-444.000 unità).

Il tasso di disoccupazione a Dicembre si attesta al 9,0%, in calo rispetto allo stesso mese del 2019 (9,6%) così come il tasso di disoccupazione giovanile, al 28,9%. In controtendenza il tasso di disoccupazione giovanile (fascia 15-24 anni) che passa da 28,4% alla fine dello scorso anno a 29,7% a dicembre 2020.

Principali aspetti normativi relativi al 2020

A marzo 2020 il Governo ha disposto, attraverso una specifica norma di legge (DL 17 marzo 2020 n.18) la sospensione delle procedure sindacali finalizzate al licenziamento collettivo avviate a partire dal 23 febbraio 2020; inoltre ha disposto il divieto di licenziare i dipendenti per motivi economici e/o

organizzativi, a prescindere dalla dimensione occupazionale dell'azienda. Tali disposizioni, valide originariamente per soli 60 giorni, sono state via via prorogate fino al 31 marzo 2021.

Al fine di riavviare l'attività produttiva, rallentata dall'emergenza sanitaria, con il DL 14 agosto, n.104 (c.d. "Decreto Agosto"), sono state emanate nuove regole più favorevoli ai contratti a termine, come ad esempio la possibilità di deroga all'obbligo di prevedere una motivazione all'assunzione (c.d. causale), nonché alcune eccezioni sul numero massimo di proroghe e sul rispetto dello "stop&go" (il periodo di tempo che deve intercorrere tra due rinnovi).

In questo contesto opera il Gruppo Openjobmetis, uno dei principali operatori nel mercato italiano della somministrazione di lavoro su circa 100 Agenzie autorizzate dal Ministero. Il Gruppo Openjobmetis è inoltre in grado di offrire servizi di ricerca e selezione del personale, servizi di outplacement e servizi di formazione, grazie ad una rete di oltre 130 filiali presenti alla data del 31 Dicembre 2020 distribuite su tutto il territorio nazionale, risultando così in grado di servire clienti su tutto il territorio nazionale.

La distribuzione per regione vede un'importante presenza delle Agenzie nelle regioni del Nord, in conseguenza della maggiore industrializzazione nel territorio. Sono presenti in Italia diverse tra le principali società internazionali, quali Adecco, Randstad e Manpower oltre all'italiana GI Group.

Le Agenzie per il lavoro, oltre a svolgere le attività per le quali sono autorizzate (ossia attività di somministrazione, intermediazione, ricerca e selezione, supporto alla ricollocazione professionale, in base alla specifica autorizzazione), possono richiedere e ottenere anche l'accreditamento regionale per i servizi al lavoro. Si tratta di un provvedimento mediante il quale le regioni riconoscono a un operatore, pubblico o privato, l'idoneità a erogare i "servizi al lavoro" negli ambiti regionali di riferimento, anche mediante l'utilizzo di risorse pubbliche. I soggetti accreditati vengono iscritti al relativo elenco regionale e possono erogare i servizi stabiliti dalla Regione, partecipando attivamente alla rete di attività per il mercato del lavoro con particolare riferimento all' incontro fra domanda e offerta. La rete regionale di attività per il mercato del lavoro risulta, così, composta da servizi pubblici per l'impiego e da operatori privati o altri attori pubblici, con l'obiettivo di migliorare il funzionamento del mercato del lavoro stesso, garantire ai lavoratori in cerca di occupazione e alle imprese un insieme di operatori qualificati e di ottimizzare le risorse pubbliche e private disponibili sul territorio. I soggetti accreditati hanno la facoltà di attuare anche le misure di politica del lavoro per l'inserimento o reinserimento di lavoratori disoccupati e/o di particolari categorie di lavoratori definite dalla programmazione regionale. Il coinvolgimento dei soggetti accreditati avviene mediante rapporti negoziali con l'attore pubblico (committente dei servizi) oppure altri strumenti di incentivazione economica per l'attuazione delle politiche pubbliche.

Openjobmetis S.p.A. pone particolare enfasi nella formazione delle proprie risorse somministrate, declinata nelle 4 forme: formazione di base, professionale, on the job e formazione per i lavoratori a tempo indeterminato. Nel corso dell'esercizio 2020 la Società ha organizzato, attraverso enti autorizzati terzi, quasi 1.500 corsi di formazione per un totale di circa 6.200 partecipanti e le ore di formazione nell'esercizio sono state oltre 61.700.

Gli impatti della pandemia da Covid-19 e la resilienza del Gruppo Openjobmetis

Con riferimento a quanto indicato dall'European Securities and Markets Authority (ESMA) in data 28 ottobre 2020 (European common enforcement priorities for 2020 annual financial reports) e nelle precedenti comunicazioni, e dalla CONSOB, di cui ai "Richiami di attenzione" n. 6/20 del 9 aprile 2020 e n. 8/20 del 16 luglio 2020 e n. 1/21 del 16 febbraio 2021, il management del Gruppo ha posto in essere un costante monitoraggio degli impatti effettivi e potenziali dell'emergenza Covid-19 sulle attività di business, sulla situazione finanziaria e sulle performance economiche del Gruppo. In particolare sono oggetto di attenzione l'evoluzione dello scenario macroeconomico e di quello del mercato del lavoro, come sopra indicato, e la valutazione specifica del rischio credito e del rischio liquidità, come meglio descritto nel seguito.

Gli impatti dell'epidemia da Covid 19 hanno interessato evidentemente anche i risultati del Gruppo Openjobmetis: il secondo trimestre dell'anno ha scontato maggiormente tale influenza, con un calo dei ricavi pari a circa il 28% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. In particolar modo è stato il mese di Aprile, con un calo dei ricavi superiore al 40% rispetto allo stesso mese del 2019, a subire gli effetti della pandemia, dal momento che a causa del "lockdown" imposto dal Governo italiano hanno dovuto chiudere la maggior parte delle attività produttive in Italia, eccezion fatta per le cosiddette "attività essenziali" alle quali è stato concesso di proseguire l'operatività, tra le quali si annovera anche Openjobmetis S.p.A..

2019: nei mesi di luglio agosto e settembre 2020 i ricavi complessivi del Gruppo sono diminuiti solo del 4,2% rispetto agli stessi mesi del 2019 e nell'ultimo trimestre dell'anno si sono consuntivati addirittura ricavi di fatto allineati allo stesso periodo del 2019 (-0,7%), nonostante il perdurare del complesso contesto e il manifestarsi di una recrudescenza dei contagi da Covid-19 nei mesi autunnali, con contestuali misure varate dal Governo al fine di contenere la pandemia. La situazione appena descritta dimostra che Openjobmetis ha manifestato una consistente resilienza alla crisi economica derivata dalla pandemia. Ciò può essere spiegato da due peculiarità: a) Openjobmetis è minimamente esposta ai settori più colpiti dalla crisi, ovvero quello del turismo, dell'Ho.Re.Ca. (Hotel, Restaurant e Catering) e quello della logistica e dei trasporti; b) Openjobmetis S.p.A. è generalista: offrendo lavoro ad aziende operanti in tutti i settori, la Società riesce a differenziare i rischi (compresi quelli correlati alla pandemia) legati a specifici settori. Infine si segnala che l'attività di Family Care non è legata al ciclo economico: i ricavi del 2020 sono cresciuti di oltre il 40% rispetto all'anno precedente. Tale premessa, unitamente alle considerazioni svolte nel seguito del presente paragrafo, ci porta a considerare che, in relazione al modello di business del Gruppo e al contesto in cui questo opera, l'impatto della pandemia e la connessa conseguente crisi non è di natura strutturale, ma è circoscritta al particolare momentum, non comportando l'insorgere di incertezze sulla continuità aziendale.

Si segnala infine che i livelli di assenteismo, conseguenti gli effetti pandemici da Covid-19 dei somministrati, sono tornati nella seconda parte dell'anno a valori normali, dopo il balzo di Marzo ed Aprile.

Openjobmetis, al fine di contenere i riflessi economico-finanziari della pandemia e difendere la redditività, ha adottato, a partire da Aprile 2020, un piano di controllo e contenimento dei costi, con effetti tangibili già a partire dal secondo trimestre dell'anno. Si segnala inoltre che il Gruppo ha usufruito della Cassa Integrazione Guadagni solo per alcune controllate che, a causa delle caratteristiche intrinseche del business, non avrebbero potuto operare durante questa complessa fase, basti pensare ad esempio alla formazione manageriale.

Al 31 dicembre 2020 Openjobmetis ha usufruito dell'integrazione salariale (TIS) per il personale somministrato per un importo pari ad Euro 18.467 migliaia, il cui valore viene rimborsato da Forma.Temp ed è rilevato nel conto economico del periodo a diretta riduzione del costo.

Nell'ottica di rendere un concreto contributo nello sforzo prodotto dalla Società, a tutti i livelli, nel fronteggiare gli impatti dell'emergenza Covid-19 in data 15 Maggio 2020 tutti i beneficiari individuati per la prima tranche del piano di phantom stock options hanno formalizzato al Consiglio incondizionata ed irrevocabile rinuncia al diritto di esercizio delle opzioni maturate per un valore di Euro 441 migliaia.

Il Gruppo, in relazione ai mesi di lockdown, ha negoziato alcune riduzioni dei canoni di affitto degli immobili per cui, in applicazione dell'emendamento dello IASB "Covid-19 related rent concessions – Amendment to IFRS 16" sono stati rilevati altri proventi per Euro 256 migliaia al 31 dicembre 2020.

Nell'esercizio 2020 la Capogruppo ha usufruito della possibilità di riallineare il valore fiscale dell'avviamento, come previsto dal DL 104/2020, art. 110 commi 8 e 8bis, con un effetto positivo sulle imposte sul reddito per complessivi Euro 18,0 milioni (per maggiori dettagli si rimanda ai punti 28 e 27 rispettivamente delle note esplicative al bilancio consolidato e separato).

Il Gruppo ha tenuto conto degli elementi di incertezza derivanti dalla diffusione della pandemia da Covid-19 nell'ambito del test di impairment dell'avviamento al 31 Dicembre 2020, come specificato nella nota 5 al bilancio consolidato e alla nota 4 al bilancio d'esercizio. Sulla base dell'impairment test effettuato il valore d'uso è risultato superiore al valore contabile della cash generating unit, e pertanto non sono state effettuate svalutazioni al 31 dicembre 2020, così come negli esercizi precedenti.

Non si segnalano ad oggi particolari situazioni di rischio relativamente alla solvibilità dei clienti del Gruppo Openjobmetis rispetto al periodo pre-Covid. Lo dimostrano i tempi medi di incasso (DSO) che al 31 Dicembre 2020 si assestano a 76 giorni, in linea con quanto consuntivato al 31 Dicembre 2019 (74 giorni). Inoltre, l'indebitamento finanziario netto si conferma in calo anche al 31 Dicembre 2020 (€17,4 mln vs €30,1 milioni al 31/12/2019), con un flusso di cassa positivo generato dall'attività operativa per Euro 23,1 milioni (Euro 15,3 milioni al 31 Dicembre 2019). Ciononostante, il Gruppo, in via del tutto cautelativa, già nel primo semestre dell'anno, ha deciso di sottoscrivere due ulteriori finanziamenti della durata di 18 mesi ciascuno con primari istituti di credito, per un ammontare complessivo di €10 milioni che, uniti al finanziamento a medio lungo termine già in essere, fornirebbero ulteriore protezione in caso di eventuali tensioni finanziarie sui mercati.

Openjobmetis S.p.A. ha continuato ad operare regolarmente nel corso dell'esercizio, garantendo il normale supporto alle aziende utilizzatrici. Le attività di sede e di filiale sono state svolte grazie ad un piano di "lavoro agile" implementato in modo molto efficiente, basato sull'impiego di piattaforme digitali di comunicazione e condivisione. L'azienda ha ufficialmente riaperto i propri uffici in data 18 Maggio 2020. Per salvaguardare la salute dei propri dipendenti è stato varato un dettagliato protocollo di sicurezza che ha previsto tra l'altro: la divisione dei vari reparti in gruppi per massimizzare il distanziamento, la misurazione della temperatura corporea all'ingresso negli uffici, la distribuzione capillare di colonnine di gel disinfettante per le mani, la separazione delle postazioni contigue mediante pannelli di plexiglas. Inoltre, ad ogni dipendente è stato consegnato un kit DPI composto da mascherine, visiere protettive facciali. Le mascherine vengono periodicamente riconsegnate in numero adeguato a ciascun dipendente. Infine, in più occasioni (ad esempio al rientro dalle ferie estive ed

invernali) al personale di struttura del Gruppo è stata data la possibilità di effettuare test sierologici o tamponi gratuitamente.

In relazione all'acquisto di DPI per il personale del Gruppo e per l'adeguamento degli spazi lavorativi e relativi interventi sono stati sostenuti nel corso dell'esercizio costi per circa Euro 150 migliaia.

Andamento della gestione e Risultati di Gruppo

Analisi dell'Andamento della Gestione del Gruppo Openjobmetis per l'anno 2020

I ricavi di vendita per l'intero anno 2020 si attestano ad Euro 517,0 milioni rispetto ad Euro 565,3 milioni dell'anno precedente. Nel corso dell'esercizio 2020 il risultato operativo (o EBIT, risultato prima dei proventi e oneri finanziari e delle imposte) si attesta ad Euro 8,3 milioni. (Euro 15,6 milioni nel 2019). L'utile netto risulta pari ad Euro 23,6 milioni rispetto ad Euro 10,4 milioni nel 2019. Nella tabella che segue sono esposti i dati economici consolidati del Gruppo per gli esercizi chiusi al 31 Dicembre 2020, 2019, 2018 e 2017.

(valori in migliaia di Euro)	Esercizio chiuso al 31 dicembre					Variazione 2020/2019
	2020	% sui Ricavi	2019	% sui Ricavi	2018	2017	valore	%
Ricavi	516.985	100,0%	565.344	100,0%	594.271	583.897	(48.359)	(8,6%)
Costi del lavoro somministrato	(453.274)	(87,7%)	(491.887)	(87,0%)	(519.697)	(512.038)	38.613	(7,9%)
Primo margine di contribuzione	63.711	12,3%	73.457	13,0%	74.574	71.858	(9.746)	(13,3%)
Altri proventi	8.649	1,7%	12.763	2,3%	13.248	12.958	(4.114)	(32,2%)
Costo del lavoro di struttura	(32.270)	(6,2%)	(33.224)	(5,9%)	(34.005)	(31.538)	954	(2,9%)
Costi delle materie prime e sussidiarie	(174)	(0,0%)	(250)	(0,0%)	(238)	(257)	76	(30,6%)
Costi per servizi	(24.410)*	(4,7%)	(28.609)*	(5,1%)	(30.798)	(30.172)	4.199	(14,7%)
Oneri diversi di gestione	(636)	(0,1%)	(668)	(0,1%)	(768)	(823)	32	(4,8%)
EBITDA	14.870	2,9%	23.469	4,2%	22.013	22.027	(8.599)	(36,6%)
Perdita per riduzione di valore di crediti comm.li e altri crediti	(1.631)	(0,3%)	(3.062)	(0,5%)	(2.169)	(2.158)	1.431	(46,7%)
Ammortamenti e svalutazioni	(4.927)	(1,0%)	(4.780)	(0,8%)	(922)	(795)	(147)	3,1%
EBITA	8.312	1,6%	15.627	2,8%	18.922	19.074	(7.315)	(46,8%)
Ammortamenti Intangible Assets	(46)*	(0,0%)	(44)*	(0,0%)	(44)	(44)	(2)	4,0%
EBIT	8.266	1,6%	15.583	2,8%	18.878	19.030	(7.317)	(47,0%)
Proventi finanziari	235	0,0%	43	0,0%	104	80	192	447,4%
Oneri Finanziari	(536)	(0,1%)	(737)*	(0,1%)	(632)	(944)	201	(27,3%)
Utile (perdita) ante imposte	7.965	1,5%	14.889	2,6%	18.350	18.166	(6.924)	(46,5%)
Imposte sul reddito	15.677	3,0%	(4.485)	(0,8%)	(5.974)	(5.926)	20.162	(449,5%)
Utile netto (perdita) d'esercizio	23.642	4,6%	10.404	1,8%	12.376	12.240	13.238	127,2%

* Per ulteriori dettagli si rimanda alla tabella seguente

Nella tabella che segue si veda il dettaglio dei costi oggetto di rettifica nell'ambito della determinazione degli indicatori Alternativi di Performance (AP).

			2020	2019
	Descrizione	€ ('000)	% sulla voce di CE*	€ ('000)	% sulla voce di CE*
Costi per servizi	Oneri riferibili principalmente a costi per consulenze e due diligence per potenziali target	418	1,7%	543	1,9%
Oneri finanziari	Rilascio commissione a seguito di estinzione anticipata finanziamento a medio lungo termine	-	-	116	15,7%
Totale		418	-	659	-
Ammortamenti	Ammortamento delle relazioni con la clientela incluse nel valore delle Attività Immateriali e Avviamento	46	0,9%	44	0,9%
Totale costi		464	-	703	-
Effetto Fiscale		(129)	-	(192)	-
Imposte sul Reddito	Riallineamento fiscale DL 104/2020 art.110	(18.006)	-
Totale Impatto a Conto Economico		(17.671)	-	511	-

*Conto Economico

Nel 2020 gli oneri principalmente riferibili a costi per consulenze e due diligence per potenziali target si attestano ad Euro 418 migliaia e gli ammortamenti delle relazioni con la clientela incluse nel valore delle attività immateriali e avviamento sono a quota Euro 46 migliaia.

Ciò dà origine ad un Utile netto rettificato di Euro 5.971 migliaia, considerando sia un effetto fiscale negativo di Euro 129 migliaia, sia il riallineamento fiscale DL 104/2020 art. 110 (per maggiori dettagli si rimanda al punto 28 delle note esplicative al bilancio consolidato).

Adozione del principio contabile IFRS16 – Leasing

Il Gruppo Openjobmetis ha adottato l'IFRS 16 Leasing a partire dal 1° Gennaio 2019.

I principali impatti economico- finanziari al 31 Dicembre 2020 e 2019 dall'adozione IFRS sono i seguenti:

EBITDA: Nel 2020 l'EBITDA si è attestato ad Euro 14.870 migliaia (Euro 23.469 migliaia nel 2019); l'EBITDA rettificato è risultato pari ad Euro 15.288 migliaia nel 2020, rispetto ad Euro 24.012 migliaia nel 2019. Ante adozione del principio contabile IFRS 16, (costi per servizi che approssimano l'ammortamento dei diritti di utilizzo), l'EBITDA del 2020 si sarebbe attestato ad Euro 10.783 migliaia (Euro 19.598 migliaia nel 2019) e l'EBITDA rettificato ad Euro 11.201 migliaia (Euro 20.141 migliaia nel 2019).
Ammortamenti: nel 2020 sono stati consuntivati ammortamenti per Euro 4.973 migliaia (Euro 4.824 migliaia nel 2019). Prima dell'adozione del nuovo principio IFRS16 si sarebbero registrati ammortamenti per Euro 1.062 migliaia (Euro 1.044 migliaia nel 2019). La differenza di Euro 3.911 migliaia (Euro 3.780 migliaia nel 2019) è data dalla contabilizzazione dell'ammortamento del diritto di utilizzo dei beni sottostanti ai leasing (escludendo la riclassifica dell'immobile di Aprilia).
Oneri Finanziari: nel 2020 sono stati consuntivati oneri finanziari per Euro 536 migliaia (Euro 737 migliaia nel 2019). Prima dell'adozione del nuovo principio IFRS16, si sarebbero registrati oneri finanziari per Euro 331 migliaia (Euro 513 migliaia nel 2019). La differenza di Euro 205 migliaia (Euro 224 migliaia nel 2019) è data dalla contabilizzazione di oneri finanziari relativi alle passività dei leasing.
Indebitamento finanziario netto: al 31 Dicembre 2020 l'indebitamento finanziario netto evidenziava un saldo negativo pari ad Euro 17.375 migliaia (Euro 30.103 migliaia al 31 Dicembre 2019). Prima dell'adozione del nuovo principio IFRS16 l'indebitamento finanziario netto sarebbe stato pari ad Euro 4.721 migliaia (Euro 18.090 migliaia al 31 Dicembre 2019). La differenza di Euro 12.654 migliaia (Euro 12.013 migliaia al 31 Dicembre 2019) è data dalla contabilizzazione delle passività dei leasing.

Ricavi delle vendite e delle prestazioni

I ricavi del 2020 si attestano ad Euro 516.985 migliaia rispetto ad Euro 565.344 migliaia consuntivati nel 2019. La flessione, pari all'8,6%, è dovuta principalmente agli effetti della pandemia da Covid-19, diffusasi in Italia a partire dalla fine del mese di Febbraio 2020. Il fenomeno ha interessato tutte le aree di attività del Gruppo (rispetto al 2019: Somministrazione del personale -8,4%, Ricerca e Selezione - 11,3%, Outplacement -54,2%, altri ricavi -16,8%). Tuttavia, si segnala un marcato recupero nel terzo e nel quarto trimestre del 2020: il terzo trimestre fa segnare +25,2% sul secondo e il quarto +11,8% sul terzo. Nel secondo semestre dell'anno si è assottigliato via via il gap rispetto al 2019: nei mesi di luglio agosto e settembre 2020 i ricavi complessivi del Gruppo sono diminuiti del 4,2% rispetto agli stessi mesi del 2019 e nell'ultimo trimestre dell'anno si sono consuntivati ricavi di fatto allineati allo stesso periodo del 2019 (-0,7%), nonostante il complesso contesto e il manifestarsi di una recrudescenza dei contagi da Covid-19 nei mesi autunnali, con contestuali misure di contenimento differenziate per regione e per intensità dell'aumento del numero di contagi imposte dal Governo. Infine si conferma l'ottima performance dell'assistenza a persone anziane e non autosufficienti, cresciuta del 40,9% rispetto al 2019.

Costi del lavoro somministrato

Il costo del lavoro relativo al personale somministrato evidenzia una diminuzione di Euro 38.613 migliaia, da Euro 491.887 migliaia nel 2019 ad Euro 453.274 migliaia nel 2020, con un'incidenza sui ricavi dell'87,7% in aumento rispetto al 2019 (87,0%). La variazione è ascrivibile principalmente alla flessione del volume di attività in termini di ore di personale somministrato vendute ai clienti.

Primo margine di contribuzione

Il primo margine di contribuzione del Gruppo è stato nell'esercizio 2020 pari ad Euro 63.711 migliaia, rispetto ad Euro 73.457 migliaia nel 2019. L'incidenza sui ricavi risulta pari al 12,3%, in flessione rispetto a quella del 2019 (13,0%). Ciò è da imputare sia al margine della somministrazione di lavoro, dal momento che a causa della pandemia da Covid 19 è aumentato l'assenteismo dovuto a sospetta malattia, soprattutto nella prima parte dell'anno, sia a causa della flessione dei ricavi di servizi ad alta marginalità come la ricerca e selezione e la formazione, i quali generalmente prevedono attività da svolgersi in presenza e di conseguenza non si sono potute realizzare a causa della pandemia. Tuttavia si segnala che nell'ultimo trimestre dell'anno il primo margine percentuale è risultato pari a 12,9%, dato lievemente inferiore a quello consuntivato nel corso del 2019 (13,0%).

Altri proventi

La voce Altri proventi per l'esercizio 2020 si attesta ad Euro 8.649 migliaia, rispetto ad Euro 12.763 migliaia nel 2019.

La voce accoglie principalmente il riconoscimento di contributi da parte del Forma.Temp (Euro 7.711 migliaia per il 2020, rispetto ad Euro 11.919 migliaia nel 2019) a fronte dei costi sostenuti dal Gruppo per la realizzazione di corsi di formazione destinati ai lavoratori somministrati tramite operatori qualificati, e altri proventi diversi (Euro 938 migliaia nel 2020, rispetto ad Euro 844 migliaia nel 2019). I contributi sono riconosciuti dal Forma.Temp sulla base della specifica rendicontazione dei costi di pari importo rilevati per l'organizzazione e lo svolgimento delle attività di formazione, effettuata a livello di singola iniziativa.

Costo del lavoro di struttura

Il personale di struttura medio per il 2020 è pari a 652 unità, rispetto alle 639 unità nel 2019, ed è composto dal personale impiegato presso la sede e presso le controllate del Gruppo (184 unità nel 2020 per il Gruppo) e dal personale impiegato presso le filiali dislocate sul territorio (468 unità, nel 2020 per il Gruppo).

Il costo del lavoro per il personale di struttura, a quota Euro 32.270 migliaia nel 2020, è in diminuzione di Euro 954 migliaia rispetto a quanto consuntivato nel 2019 (Euro 33.224 migliaia). Tale andamento riflette le misure di contenimento dei costi messe in campo dal Gruppo al fine di contrastare gli effetti della pandemia da Covid-19. Tra queste si annovera l'incondizionata ed irrevocabile rinuncia da parte di tutti i beneficiari individuati per la prima tranche del piano di Phantom Stock Option al diritto di esercizio delle opzioni maturate per un valore pari a Euro 441 migliaia.

Costi per servizi

Nell'esercizio 2020 i costi per servizi si sono attestati ad Euro 24.410 migliaia, con un decremento di Euro 4.199 migliaia rispetto al 2019 (Euro 28.609 migliaia). La variazione rispetto al 2019 è dovuta principalmente alla riduzione dei costi per attività di formazione per il personale somministrato.

I costi per servizi includono prevalentemente i costi sostenuti per l'organizzazione di corsi di formazione per il personale somministrato, pari ad Euro 7.706 migliaia per il 2020, rispetto ad Euro 11.919 migliaia nel corso dell'esercizio 2019. Il Gruppo riceve dal Forma.Temp contributi a copertura dei costi sostenuti per le attività di formazione realizzate, a fronte della precisa e puntuale

rendicontazione di tali costi. I residui costi dei servizi, si riferiscono prevalentemente a costi per consulenze fiscali, legali, informatiche e aziendali e a costi per segnalatori e studi di consulenza professionale.

I costi per servizi al netto del valore dei contributi ricevuti dall'ente Forma.Temp per l'organizzazione di corsi di formazione per il personale somministrato sono pari ad Euro 16.704 migliaia nel 2020, rispetto ad Euro 16.690 migliaia nel 2019. L'incidenza sui ricavi è in leggero aumento rispetto al precedente esercizio (da 3,6% nel 2019 a 4,0% nel 2020).

Il dato del 2020 comprende oneri principalmente riferibili a costi per consulenze e due diligence per potenziali target pari ad Euro 418 migliaia, (Euro 543 migliaia nel 2019) oggetto di rettifica al fine del calcolo dell'EBITDA rettificato, come descritto nel seguente punto.

Si rileva che nell'esercizio 2020 Openjobmetis si conferma main sponsor della Pallacanestro Varese, società sportiva di livello nazionale e militante nel massimo campionato di Basket italiano.

EBITDA, EBITA e rispettivi rettificati

Nel 2020 l'EBITDA, si è attestato ad Euro 14.870 migliaia, rispetto ad Euro 23.469 migliaia realizzate nel corso del 2019. L'EBITDA rettificato è risultato pari ad Euro 15.288 migliaia nel 2020, rispetto ad Euro 24.012 migliaia consuntivate nel 2019, principalmente in relazione a quanto commentato con riferimento ai costi per servizi ed ai ricavi delle vendite e prestazioni.

L'EBITA del 2020 si attesta ad Euro 8.312 migliaia rispetto ad Euro 15.627 migliaia nel 2019 e L'EBITA rettificato risulta pari ad Euro 8.730 migliaia rispetto ad Euro 16.170 migliaia nel 2019.

Ammortamenti e svalutazioni

Nel 2020 gli ammortamenti sono pari ad Euro 4.973 migliaia, rispetto ad Euro 4.824 migliaia del 2019. La quota di ammortamento del valore delle relazioni con la clientela capitalizzate tra le Attività immateriali e avviamento, incluse nel valore di ammortamento delle attività immateriali è stata pari ad Euro 46 migliaia nel 2020 (Euro 44 migliaia nel 2019). Si precisa che la voce, con l'adozione del principio contabile IFRS 16, include la contabilizzazione dell'ammortamento del diritto di utilizzo dei beni sottostanti ai leasing per Euro 3.911 migliaia nel 2020 e per Euro 3.780 migliaia nel 2019, come precedentemente commentato.

Perdita per riduzione di valore di crediti commerciali e altri crediti

Il totale delle perdite per riduzione di valore di crediti commerciali e altri crediti nel 2020, pari ad Euro 1.631 migliaia, è in diminuzione rispetto al dato del 2019 (Euro 3.062 migliaia). L'incidenza delle perdite per riduzione di valore di crediti commerciali ed altri crediti sul fatturato totale nel 2020 si attesta al 0,32%, inferiore al dato 2019, pari a 0,54%. Il Gruppo ritiene fisiologico un range tra 0,3% e 0,5% come incidenza delle perdite per riduzione di valore di crediti commerciali sui ricavi.

EBIT

Il risultato operativo del Gruppo, per effetto di quanto sopra riportato, è stato nel 2020 pari ad Euro 8.266 migliaia, rispetto ad Euro 15.583 migliaia nel 2019.

Proventi finanziari e oneri finanziari

I proventi ed oneri finanziari netti hanno evidenziato nel 2020 un saldo netto negativo di Euro 301 migliaia, rispetto ad Euro 694 migliaia nel 2019. Si precisa che la voce, con l'adozione del principio contabile IFRS 16, include la contabilizzazione di oneri finanziari relativi alle passività di leasing per Euro 205 migliaia nel 2020 e per Euro 223 migliaia nel 2019, come precedentemente commentato.

Imposte sul reddito

Nel 2020 sono contabilizzate imposte sul reddito per un valore positivo pari ad Euro 15.677 migliaia, rispetto a negativi Euro 4.485 migliaia nel 2019. La voce si compone di imposte correnti per Euro 2.638 migliaia che si riferiscono ad Euro 619 migliaia per IRAP ed Euro 2.019 migliaia per oneri da IRES, rispetto ad Euro 4.366 migliaia dell'esercizio precedente che si riferiscono ad Euro 1.021 migliaia per IRAP ed Euro 3.345 migliaia per oneri da IRES. Inoltre si segnala che nell'esercizio 2020 la Capogruppo ha usufruito della possibilità di riallineare il valore fiscale dell'avviamento, come previsto dal DL 104/2020, art. 110 commi 8 e 8bis, con un effetto positivo sulle imposte sul reddito per complessivi Euro 18.006 migliaia (per maggiori dettagli si rimanda al punto 28 delle note esplicative al bilancio consolidato).

Utile netto / (Perdita) dell'esercizio e Utile netto / (Perdita) dell'esercizio rettificato

Per effetto di quanto sopra esposto, il risultato di esercizio mostra, nel 2020, un utile netto pari ad Euro 23.642 migliaia, rispetto ad un utile netto di Euro 10.404 migliaia nell'esercizio precedente.

L'utile netto d'esercizio rettificato, come riportato nella seguente tabella, nel 2020 si attesta ad Euro 5.971 migliaia, rispetto ad un utile netto rettificato di Euro 10.915 migliaia, consuntivato nell'esercizio 2019.

Utile netto Rettificato (valori in migliaia di Euro)	2020	2019
Utile netto d'esercizio	23.642	10.404
Costi per servizi (costi connessi ad attività di due diligence per potenziali target)	418	543
Ammortamento (Relazioni clientela incluse nelle attività immateriali e Avviamento)	46	44
Rilascio commissione a seguito di estinzione anticipata finanziamento a medio lungo termine	-	116
Effetto Fiscale	(129)	(192)
Riallineamento fiscale DL 104/2020 art.110	(18.006)	-
Utile netto d'esercizio Rettificato	5.971	10.915

Situazione Patrimoniale-Finanziaria

Nella tabella che segue è esposto il prospetto consolidato della situazione patrimoniale-finanziaria riclassificato in ottica finanziaria del Gruppo per gli esercizi al 31 Dicembre 2020, 2019, 2018 e 2017.

(valori in migliaia di Euro)		Esercizio chiuso al 31 dicembre				Variazione 2020/2019
	2020	% su CIN* / Totale fonti	2019	% su CIN* / Totale fonti	2018	2017	Valore	%
Attività immateriali e avviamento	76.191	54,1%	75.992	56,5%	76.388	74.472	199	0,3%
Immobili, impianti e macchinari	2.585	1,8%	2.422	1,8%	2.376	2.300	163	6,7%
Diritto all'uso per leasing	12.851	9,1%	11.989	8,9%	-	-	862	7,2%
Altre attività e passività non correnti nette	21.144	15,0%	1.602	1,2%	1.690	2.163	19.542	1219,8%
Totale attività/passività non correnti	112.770	80,1%	92.005	68,4%	80.454	78.935	20.765	22,6%
Crediti commerciali	108.911	77,4%	116.357	86,6%	115.270	123.312	(7.446)	(6,4%)
Altri crediti	7.751	5,5%	8.479	6,3%	7.994	7.209	(728)	(8,6%)
Attività per imposte correnti	280	0,2%	1.081	0,8%	34	23	(801)	(74,1%)
Debiti commerciali	(10.456)	(7,4%)	(7.942)	(5,9%)	(5.677)	(6.946)	(2.514)	31,6%
Benefici ai dipendenti correnti	(42.962)	(30,5%)	(40.403)	(30,1%)	(39.950)	(39.835)	(2.559)	6,3%
Altri debiti	(32.840)	(23,3%)	(33.171)	(24,7%)	(33.677)	(32.696)	331	(1,0%)
Passività per imposte correnti	(726)	(0,5%)	(24)	(0,0%)	(685)	(2.662)	(702)	2925,0%
Fondi per rischi ed oneri correnti	(1.929)	(1,4%)	(1.962)	(1,5%)	(1.947)	(2.948)	33	(1,7%)
Capitale circolante netto	28.029	19,9%	42.415	31,6%	41.362	45.458	(14.386)	(33,9%)
Totale impieghi - capitale investito netto	140.799	100,0%	134.420	100,0%	121.816	124.393	6.379	4,7%
Patrimonio netto	122.086	86,7%	103.159	76,7%	96.522	88.308	18.927	18,3%
Indebitamento finanziario netto	17.375	12,3%	30.103	22,4%	24.201	35.021	(12.728)	(42,3%)
Benefici ai dipendenti	1.339	1,0%	1.158	0,9%	1.093	1.064	181	15,6%
Totale fonti	140.799	100,0%	134.420	100,0%	121.816	124.393	6.379	4,7%

* Capitale Investito Netto

Attività Immateriali e avviamento

Le attività immateriali e avviamento ammontano al 31 Dicembre 2020 a complessivi Euro 76.191 migliaia, rispetto ad Euro 75.992 migliaia al 31 Dicembre 2019, e sono composte principalmente da avviamento, relazioni con la clientela, software e altre immobilizzazioni immateriali in corso e acconti.

Il valore dell'avviamento, pari ad Euro 75.126 migliaia al 31 Dicembre 2020, è riconducibile per Euro 45.999 migliaia alle operazioni di acquisizione realizzate prima del 2011 e all'operazione di aggregazione con WM S.r.l realizzata nel 2007, per Euro 27.164 migliaia all'operazione di acquisizione e successiva fusione per incorporazione di Metis S.p.A. effettuata nel 2011 e per Euro 383 migliaia all'operazione di acquisizione della controllata Corium S.r.l. effettuata nel 2013. Successivamente il valore dell'avviamento si è incrementato in relazione alle operazioni di acquisizione di Meritocracy S.r.l. e HC S.r.l., rispettivamente per importi pari ad Euro 288 migliaia e Euro 604 migliaia. L'acquisizione di Jobdisabili S.r.l., avvenuta nel Gennaio del 2020, ha comportato un incremento pari ad Euro 169 migliaia e l'operazione di acquisizione del 50,66% di Lyve S.r.l. avvenuta nel mese di novembre 2020, un incremento pari ad Euro 519 migliaia.

Al termine di ogni esercizio il Gruppo esegue una verifica circa la recuperabilità dell'avviamento. L'analisi di recuperabilità (impairment test) sul valore dell'avviamento viene effettuata sulla base del valore d'uso attraverso calcoli basati su proiezioni dei flussi derivanti dal business plan quinquennale, approvato dal Consiglio di Amministrazione di Openjobmetis S.p.A. L'ultimo test è stato effettuato con riferimento al bilancio chiuso al 31 dicembre 2020. Per ulteriori informazioni circa la metodologia utilizzata si rimanda rispettivamente ai punti 5 e 4 delle note esplicative al bilancio consolidato e separato.

Altre attività e passività non correnti nette

La voce, pari ad Euro 21.144 migliaia comprende principalmente l'effetto netto derivante dal riallineamento del valore fiscale dell'avviamento della Capogruppo, come previsto dal DL 104/2020, art. 110, commi 8 e 8 bis, per cui sono state contabilizzate Euro 20.158 migliaia per imposte differite attive al 31 Dicembre 2020 e passività per imposte non correnti per Euro 1.435 migliaia, relativo alle rate dell'imposta sostitutiva da pagare negli anni 2022 e 2023 (per maggiori dettagli si rimanda al punto 28 delle note esplicative al bilancio consolidato).

Crediti Commerciali

I crediti commerciali al 31 Dicembre 2020 ammontano ad Euro 108.911 migliaia, rispetto ad Euro 116.357 migliaia al 31 Dicembre 2019; al 31 dicembre 2020 non si registrano crediti commerciali verso parti correlate (Euro 3 migliaia al 31 Dicembre 2019). La voce risulta iscritta nel bilancio consolidato al netto di un fondo svalutazione pari ad Euro 5.545 migliaia (Euro 4.866 migliaia al 31 Dicembre 2019).

Nel corso del 2020 sono state effettuate cessioni di crediti per un ammontare complessivo di Euro 5.420 migliaia, rispetto ad Euro 1.591 migliaia nel corso del 2019.

I giorni medi di dilazione (DSO) accordati ai clienti sono pari a 76 giorni rispetto a 74 giorni al 31 Dicembre 2019. Calcolando il DSO solo sul quarto trimestre 2020, ovvero crediti/fatturato trimestrale * 90gg, si ottiene un DSO di 66 giorni, leggermente inferiore rispetto a quello dello stesso periodo del 2019 (70 giorni).

Non esistono crediti che beneficiano di copertura assicurativa.

Non esistono profili di rischio nel credito verso parti correlate.

Altri crediti

Al 31 Dicembre 2020 gli altri crediti ammontano complessivamente ad Euro 7.751 migliaia, rispetto ad Euro 8.479 migliaia al 31 Dicembre 2019, e si riferiscono principalmente a crediti verso Forma.Temp per Euro 4.575 migliaia (Euro 3.928 migliaia al 31 Dicembre 2019), riferibili al rimborso dell'integrazione salariale (TIS) anticipato ai lavoratori somministrati (al 31 Dicembre 2019 relativo a corsi autorizzati in esubero rispetto a quanto disponibile nell'anno), a crediti verso tesoreria INPS per TFR per Euro 829 migliaia (Euro 1.299 migliaia al 31 Dicembre 2019), risconti attivi per Euro 875 migliaia (Euro 862 migliaia al 31 Dicembre 2019), altri crediti in contenzioso per Euro 1.095 migliaia relativi al credito verso un ex amministratore di Metis S.p.A. per spese ingiustificate (invariati rispetto al 31 Dicembre 2019), e a crediti verso erario per rimborsi per Euro 137 migliaia (Euro 1.245 migliaia al 31 Dicembre 2019).

La voce crediti verso tesoreria INPS per TFR si riferisce al valore del TFR del personale somministrato cessato che viene anticipato da Openjobmetis S.p.A. al lavoratore e chiesto a rimborso alla tesoreria INPS, cui è stato precedentemente versato.

La voce Risconti attivi si riferisce principalmente a costi non di competenza per sponsorizzazioni, commissioni bancarie e canoni vari non afferenti contratti di leasing.

Debiti commerciali

Al 31 Dicembre 2020 i debiti commerciali ammontano complessivamente ad Euro 10.456 migliaia, rispetto ad Euro 7.942 migliaia al 31 Dicembre 2019. Non si registrano debiti commerciali verso parti correlate al 31 Dicembre 2020 (come al 31 Dicembre 2019). Alla data di bilancio non sussistono concentrazioni di debiti verso un numero limitato di fornitori.

Benefici dipendenti

Al 31 Dicembre 2020 i debiti per benefici ai dipendenti correnti ammontano complessivamente ad Euro 42.962 migliaia in aumento rispetto ad Euro 40.403 migliaia al 31 Dicembre 2019, principalmente in relazione all'aumento del personale somministrato assunto a tempo indeterminato. La voce si riferisce principalmente ai debiti per stipendi e competenze da liquidare al personale somministrato e al personale di struttura, oltre al debito per TFR verso il personale somministrato.

Data la natura dell'attività svolta dal Gruppo e la durata media dei contratti di lavoro con i lavoratori somministrati, il beneficio ai dipendenti rappresentato dal Trattamento di Fine Rapporto dei lavoratori somministrati è liquidato periodicamente ed è stato conseguentemente considerato fra le passività correnti. Pertanto non vi è stata la necessità di effettuare alcuna valutazione attuariale e la passività corrisponde all'obbligazione dovuta ai dipendenti somministrati al termine del contratto.

Passività per imposte correnti

Le passività per imposte correnti al 31 Dicembre 2020 sono pari ad Euro 726 migliaia e si riferiscono per Euro 717 migliaia alla prima rata dell'imposta sostitutiva DL 104/2020, art. 110, commi 8 e 8 bis. Per maggiori dettagli si rimanda al punto 28 delle note esplicative al bilancio consolidato. Il residuo, pari ad Euro 9 migliaia, si riferisce al debito verso erario per IRAP della controllata Lyve S.r.l..

Il debito per imposte correnti al 31 Dicembre 2019 era pari ad Euro 24 migliaia e si riferisce al debito verso erario per IRAP.

Altri debiti

Al 31 Dicembre 2020 gli altri debiti ammontano complessivamente ad Euro 32.840 migliaia, rispetto ad Euro 33.171 migliaia al 31 Dicembre 2019. La voce si riferisce principalmente a debiti verso istituti previdenziali per Euro 18.668 migliaia al 31 Dicembre 2020 (Euro 18.946 migliaia al 31 Dicembre 2019), debiti tributari prevalentemente per ritenute ai dipendenti per Euro 10.200 migliaia (Euro 11.324 migliaia al 31 Dicembre 2019), debiti verso Forma.Temp per Euro 1.292 migliaia (Euro 2.225 migliaia al 31 Dicembre 2019) e altri debiti tra cui principalmente debiti per quote azionarie acquisite nell'esercizio e valorizzazione di put-option previste dai relativi accordi, risconti passivi e cessione del quinto dello stipendio per complessivi Euro 2.680 migliaia (Euro 676 migliaia al 31 Dicembre 2019).

Patrimonio Netto

Il patrimonio netto al 31 Dicembre 2020 ammonta ad Euro 122.086 migliaia, rispetto ad Euro 103.159 migliaia al 31 Dicembre 2019.

La variazione del patrimonio netto registrata tra il 31 Dicembre 2019 e il 31 Dicembre 2020 è principalmente imputabile all'utile dell'esercizio 2020, alla distribuzione del dividendo relativo ai risultati del 2019 e alla riserva negativa creatasi a seguito dell'acquisto di azioni proprie.

Indebitamento finanziario netto

L'indebitamento finanziario netto evidenzia un saldo negativo pari ad Euro 17.375 migliaia al 31 Dicembre 2020, rispetto ad un saldo negativo di Euro 30.103 migliaia al 31 Dicembre 2019.

Di seguito si riporta l'indebitamento finanziario netto del Gruppo al 31 Dicembre 2020, 2019, 2018 e 2017 calcolato secondo quanto previsto dalla Raccomandazione ESMA/2013/319 e dalla comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 Luglio 2006.

	(valori in migliaia di Euro)	Esercizio chiuso al 31 dicembre			Variazione 2020 / 2019
		2020	2019	2018	2017	Valore	%
A	Cassa	29	34	29	24	(5)	(14,7%)
B	Altre disponibilità liquide	16.973	6.497	6.449	4.638	10.476	161,2%
C	Titoli detenuti per la negoziazione	-	-	-	-	-	-

(valori in migliaia di Euro)			Esercizio chiuso al 31 dicembre	Variazione 2020 / 2019
		2020	2019	2018	2017	Valore	%
	D Liquidità (A+B+C)	17.002	6.531	6.478	4.662	10.471	160,3%
E	Crediti finanziari correnti	-	-	-	-	-	-
F	Debiti bancari correnti	(11.240)	(11.140)	(16.934)	(17.455)	(100)	0,9%
	G Parte corrente dell'indebitamento non corrente	(3.000)	(3.000)	(9.600)	(8.607)	-	0,0%
	H Altri debiti finanziari correnti	(3.665)	(3.514)	(12)	(12)	(151)	4,3%
I	Indebitamento finanziario corrente (F+G+H)	(17.905)	(17.654)	(26.546)	(26.074)	(251)	1,4%
J	Indebitamento finanziario corrente netto(D+E+I)	(903)	(11.123)	(20.068)	(21.412)	10.220	(91,9%)
K	Debiti bancari non correnti	(7.450)	(10.417)	(4.096)	(13.559)	2.967	(28,5%)
L	Obbligazioni emesse	-	-	-	-	-	-
	M Altri debiti non correnti	(9.022)	(8.563)	(37)	(50)	(459)	5,4%
	N Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M)	(16.472)	(18.980)	(4.133)	(13.609)	2.508	(13,2%)
	O Indebitamento finanziario netto (J+N)	(17.375)	(30.103)	(24.201)	(35.021)	12.728	(42,3%)

Al 31 Dicembre 2020 l'indebitamento finanziario netto evidenzia un saldo negativo pari ad Euro 17.375 migliaia. Prima dell'adozione del principio contabile IFRS 16, l'indebitamento finanziario netto sarebbe stato pari ad Euro 4.721 migliaia. La differenza di Euro 12.654 migliaia è data dalla contabilizzazione delle passività dei leasing, prevista dall'IFRS 16.

Si evidenzia inoltre che la Società ha anticipato l'erogazione di TIS (Trattamento di Integrazione Salariale) per Euro 4.575 migliaia, che saranno rimborsati dal Forma.Temp nel corso del 2021.

Andamento della gestione e Risultati della Capogruppo Openjobmetis S.p.A.

Analisi dell'Andamento della Gestione di Openjobmetis S.p.A. per l'anno 2020

I ricavi di vendita per l'intero anno 2020 si attestano ad Euro 495,1 milioni rispetto agli Euro 556,7 milioni dell'anno precedente. Nel corso dell'esercizio 2020 il risultato operativo (o EBIT, risultato prima dei proventi e oneri finanziari e delle imposte) si attesta ad Euro 6,5 milioni. (Euro 11,3 milioni nel 2019). L'utile netto risulta pari ad Euro 24,5 milioni rispetto ad Euro 10,4 milioni nel 2019. Nella tabella che segue sono esposti i dati economici della Capogruppo per gli esercizi 2020 e 2019.

(Valori in Euro)	Esercizio chiuso al 31 dicembre		Variazione 2020/2019
	2020	% sui Ricavi	2019	% sui Ricavi	valore	%
Ricavi	495.125.689	100,0%	556.711.439	100,0%	(61.585.750)	(11,1%)
Costi del lavoro somministrato	(440.125.615)	(88,9%)	(491.886.630)	(88,4%)	51.761.015	(10,5%)
Primo margine di contribuzione	55.000.074	11,1%	64.824.809	11,6%	(9.824.735)	(15,2%)
Altri proventi	8.618.722	1,7%	12.969.396	2,3%	(4.350.674)	(33,5%)
Costo del lavoro di struttura	(26.367.290)	(5,3%)	(28.992.339)	(5,2%)	2.625.049	(9,1%)
Costi delle materie prime e sussidiarie	(146.551)	(0,0%)	(218.671)	(0,0%)	72.120	(33,0%)
Costi per servizi	(22.850.052)	(4,6%)	(28.390.020)	(5,1%)	5.539.968	(19,5%)
Oneri diversi di gestione	(529.427)	(0,1%)	(643.132)	(0,1%)	113.705	(17,7%)
EBITDA	13.725.476	2,8%	19.550.043	3,5%	(5.824.567)	(29,8%)
Perdita per riduzione di valore di crediti comm.li e altri crediti	(1.590.739)	(0,3%)	(3.044.000)	(0,5%)	1.453.261	(47,7%)
Ammortamenti e svalutazioni	(5.583.551)	(1,1%)	(5.128.952)	(0,9%)	(454.599) 8,9%
EBITA	6.551.186	1,3%	11.377.091	2,0%	(4.825.905) (42,4%)
Ammortamenti Intangible Assets	(37.907)	(0,0%)	(44.440)	(0,0%)	6.533	(14,7%)
EBIT	6.513.279	1,3%	11.332.651	2,0%	(4.819.372)	(42,5%)
Proventi finanziari	2.932.836	0,6%	3.342.311	0,6%	(409.475)	(12,3%)
Oneri Finanziari	(501.473)	(0,1%)	(722.126)	(0,1%)	220.653	(30,6%)
Utile (perdite) ante imposte	8.944.642	1,8%	13.952.836	2,5%	(5.008.194)	(35,9%)
Imposte sul reddito	15.590.940	3,1%	(3.567.050)	(0,6%)	19.157.990	(537,1%)
Utile netto (perdita) d'esercizio	24.535.582	5,0%	10.385.786	1,9%	14.149.796	136,2%

*Per ulteriori dettagli si rimanda alla tabella seguente

Nella tabella che segue si veda il dettaglio dei costi oggetto di rettifica nell'ambito della determinazione degli indicatori Alternativi di Performance (AP).

		2020		2019
	Descrizione	Euro	% sulla voce di CE*	Euro	% sulla voce di CE*
Costi per servizi	Oneri riferibili principalmente a costi per consulenze e due diligence per potenziali target	246.708	1,1%	543.448	1,9%
Oneri finanziari	Rilascio commissione a seguito di estinzione anticipata finanziamento a medio lungo	-	-	116.470	16.1%
Totale		246.708	-	659.918	-
Ammortamenti	Ammortamento delle relazioni con la clientela incluse nel valore delle Attività Immateriali e Avviamento	37.907	0,7%	44.440	1,0%
Totale costi		284.615	-	704.358	-
Effetto Fiscale		(79.408)	-	(191.974)	-
Imposte sul Reddito	Riallineamento fiscale DL 104/2020 art.110	(18.006.000)	-
Totale Impatto a Conto Economico		(17.800.793)	-	512.384	-

*Conto Economico

IFRS 16 - Leasing - Principali impatti a conto economico a seguito dell'adozione dei nuovi principi

EBITDA: Nel 2020 l'EBITDA si è attestato ad Euro 13.725.476 (Euro 19.550.043 nel 2019); l'EBITDA rettificato è risultato pari ad Euro 13.972.184 nel 2020, rispetto ad Euro 20.093.491 nel 2019. Ante adozione del principio contabile IFRS 16, (costi per servizi che approssimano l'ammortamento dei diritti di utilizzo) l'EBITDA del 2020 si sarebbe attestato ad Euro 10.136.369 (Euro 15.779.391 nel 2019) e l'EBITDA rettificato ad Euro 10.383.077 (Euro 16.322.839 nel 2019).
Ammortamenti: nel 2020 sono stati consuntivati ammortamenti e svalutazioni per Euro 5.621.458 (Euro 5.173.392 nel 2019). Prima dell'adozione del nuovo principio IFRS16 si

sarebbero registrati ammortamenti e svalutazioni per Euro 2.177.520 (Euro 1.491.560 nel 2019). La differenza di Euro 3.443.938 (Euro 3.681.832 nel 2019) è data dalla contabilizzazione dell'ammortamento del diritto di utilizzo dei beni sottostanti ai leasing (escludendo la riclassifica dell'immobile di Aprilia).

Oneri Finanziari: nel 2020 sono stati consuntivati oneri finanziari per Euro 501.473 (Euro 722.126 nel 2019). Prima dell'adozione del nuovo principio IFRS16, si sarebbero registrati oneri finanziari per Euro 326.549 (Euro 502.201 nel 2019). La differenza di Euro 174.924 (Euro 219.925 nel 2019) è data dalla contabilizzazione di oneri finanziari relativi alle passività dei leasing.
Indebitamento finanziario netto: al 31 Dicembre 2020 l'indebitamento finanziario netto evidenziava un saldo negativo pari ad Euro 18.334.663 (Euro 33.592.014 al 31 Dicembre 2019). Prima dell'adozione del nuovo principio IFRS16 l'indebitamento finanziario netto sarebbe stato pari ad Euro 7.763.029 (Euro 21.882.738 al 31 Dicembre 2019). La differenza di 10.571.634 (Euro 11.709.276 al 31 Dicembre 2019) è data dalla contabilizzazione delle passività dei leasing.