Olvi Oyj

Quarterly Report • Apr 30, 2020

OLVI OYJ Osavuosikatsaus 30.4.2020 klo 9.00

OLVI-KONSERNIN OSAVUOSIKATSAUS 1.1.2020 — 31.3.2020 (3 KK)

Osavuosikatsauksen pääkohdat

Olvi-konsernin ensimmäisen kvartaalin myyntivolyymi, liikevaihto ja liikevoitto kehittyivät hyvin. Kuitenkin maaliskuun puolessa välissä alkaneet koronapandemian leviämisen rajoittamistoimenpiteet lähes kaikilla Olvin kotimarkkinoilla näkyivät jo katsauskauden loppupuolella. Olvi-konsernin vakavaraisuus on vahva.

Lähiajan näkymät

Olvi tiedotti 30.4. erillisellä tiedotteella peruuttavansa tulosohjauksen vuodelle 2020 koronapandemian aiheuttaman epävarmuuden johdosta.

"Useilla Olvin päämarkkina-alueilla viranomaisten toimesta toteutetut myyntikanavien sulkemiset aiheuttavat erityisesti tuleville lähikuukausille haasteen ennustaa kannattavuuden kehittymistä vähittäiskauppamyynnin kasvusta huolimatta. Tämän vuoksi Olvi konserni peruuttaa tulosohjeistuksensa vuodelle 2020."

Konsernin keskeisimmät tunnusluvut

	1-3 / 2020	1-3 / 2019	Muutos % /	1-12 / 2019
			%-yks.
Myyntivolyymi, Mltr	153,2	137,4	11,5	718,3
Liikevaihto, MEUR	84,6	77,0	9,8	408,7
Käyttökate, MEUR	14,1	11,7	20,2	76,7
% liikevaihdosta	16,7	15,2		18,8
Liikevoitto, MEUR	7,8	6,0	30,2	52,5
% liikevaihdosta	9,3	7,8		12,8
Tilikauden tulos, MEUR	5,4	5,1	6,0	42,2
% liikevaihdosta	6,4	6,6		10,3
Tulos/osake, EUR	0,26	0,25	4,0	2,02
Investoinnit, MEUR	9,2	6,8	34,3	31,0
Oma pääoma/osake, EUR	12,36	11,69	5,7	12,58
Omavaraisuusaste, %	65,0	66,4	-1,4	66,4
Velkaantumisaste, %	-3,6	-2,4	1,2	-11,6

Liiketoiminnan kehitys Toimitusjohtaja Lasse Aho:

Olvi-konsernin alkuvuoden liiketoiminta kehittyi erinomaisesti edelliseen vuoteen nähden. Myyntivolyymi ja liikevoitto kasvoivat selvästi kaikilla kotimarkkinoilla. Liikevoitto kasvoi yli 30 prosenttia.

Koronapandemian aikaansaamat myyntikanavien rajoitukset alkoivat vaikuttamaan Olvin liiketoimintaan maaliskuun puolivälistä alkaen. Kaikissa Olvi-konsernin yhtiöissä ryhdyttiin välittömästi henkilöstöä ja tuotantoa suojaaviin sekä kustannussäästötoimenpiteisiin. Olvin toimintamaiden viranomaiset, Valko-Venäjää lukuun ottamatta, alkoivat rajoittaa ihmisten liikkumista ja myyntikanavia sulkeutui. Ravintoloita suljettiin ja matkustajaliikenne lähes loppui, kysyntä siirtyi vähittäiskauppaan. Olvin asema vähittäiskaupassa on kaikilla kotimarkkinoilla vahva.

Nopea liiketoiminnan sopeuttaminen ja kustannussäästöjen tekeminen on aloitettu kaikissa konserniyhtiöissä parhaan mahdollisen tulostason ylläpitämiseksi. Toimitusvarmuuden turvaamiseksi yhteiskunnallisessa kriisitilanteessa on tuotantovuoroja lisätty ja varastoarvoja nostettu.

Suomessa liiketoiminta jatkoi suotuisaa edellisen vuoden kehitystään. Myyntivolyymi, liikevaihto ja liikevoitto ovat kasvaneet edellisvuoteen verrattuna selvästi. Mietojen alkoholijuomien kysyntä ja Olvin omien brändien markkina-asema on pysynyt vahvana, erityisesti oluissa ja lonkeroissa. Koronapandemian vuoksi myynti on siirtynyt vähittäiskauppaan, jonka volyymikasvu on korvannut muiden myyntikanavien poisjäämisen.

Viron markkinan hyvä kehitys jatkui maaliskuun alkuun saakka. Edellisenä vuonna toteutetuilla alkoholiveron alennuksilla oli positiivinen vaikutus sekä kotimaiseen kysyntään että Tallinnan laiva- ja satamakauppaan. Myyntivolyymi kasvoikin yli 5 prosenttia ja liikevaihto 8 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. Virossa koronapandemian vaikutus on ollut nopein Olvi-konsernissa, sillä ravintola- ja rajakaupan myynnin osuus on suurin. Kvartaalin liikevoitto laski hieman edellistä vuodesta. Yhtiössä on tehty nopeasti sopeuttamistoimenpiteitä muuttuneen tilanteen hallitsemiseksi.

Latviassa myyntivolyymi kasvoi lähes 7 prosenttia edelliseen vuoteen. Yhtiö on nostanut markkinaosuuttaan kaikissa päätuotekategorioissa ja myynti on kehittynyt markkinoita paremmin. Koronapandemian takia ravintola- ja rajakauppa pysähtyi maaliskuussa myös Latviassa. Korvaavana toimenpiteenä yhtiö on avannut valtion väliaikaisesti salliman suoramyynnin verkkokaupan sekä aloittanut valmistamaan käsidesiä, jota se on myös lahjoittanut paikallisiin sairaaloihin.

Liettuan myyntivolyymi on kasvanut 25 prosenttia ja liikevaihto 23 prosenttia vertailukauteen verrattuna. Kotimaassa Volfas Engelmanin mietojen alkoholijuomien kysyntä on vahvistunut. Myös vesien myynti on kasvanut yli kaksinkertaiseksi oman mineraalilähdevesitehtaan ansiosta. Vahvinta myynnin kasvu on kuitenkin ollut viennissä, erityisesti Venäjälle. Hyvän myynnin kehityksen ansiosta liikevoitto on kasvanut lähes 60 prosenttia edelliseen vuoteen verrattuna. Koronapandemian vaikutukset eivät vielä näy merkittävästi ensimmäisellä kvartaalilla, mutta erityisesti ravintolamyynnin rajoitukset tulevat jonkin verran vaikuttamaan hyvään kasvutrendiin toisella kvartaalilla.

Valko-Venäjällä liiketoiminta kehittyi ensimmäisellä kvartaalilla erittäin hyvin. Sekä myyntivolyymi että liikevaihto kasvoivat 14 prosenttia. Kotimaassa kysyntä vahvistui oluissa ja erityisesti kaikissa alkoholittomissa tuotekategorioissa. Myös vienti jatkoi kasvuaan. Hyvän myynnin johtamisen ansiosta yhtiön liikevoitto kasvoi merkittävästi ollen yli kaksi miljoonaa euroa. Koronapandemian osalta Valko-Venäjän valtio ei ole toistaiseksi ryhtynyt rajoittamistoimenpiteisiin. Kuitenkin kuluttajien käyttäytyminen on muuttunut samankaltaisesti kuin muissa maissa ja esimerkiksi ravintolamyynti on laskenut. Maailman talouden epävarmuudet ovat heikentäneet Valko-Venäjän paikallisvaluutan valuuttakurssia suhteessa euroon viime vuoteen verrattuna.

Investoinnit ovat toteutuneet suunnitellusti katsauskauden aikana. Investoinnit ovat painottuneet Suomeen, jossa on jatkettu uuden tuotantolinjan ja mehuttamon käyttöönoton valmisteluita. Myös Valko-Venäjällä on aloitettu uuden tuotantolinjan investointi. Strategiset kasvuinvestoinnit konsernissa viedään suunnitellusti loppuun.

Toiminnan kausiluonteisuus

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien maantieteellisten segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne vaihtelevat vuodenaikojen ja sesonkien ominaispiirteiden mukaan.

Myynnin kehitys

Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi tammi-maaliskuussa 11,5 prosenttia ja oli 153,2 (137,4) miljoonaa litraa.

Myyntivolyymi kehittyi koko konsernissa hyvin alkuvuoden aikana. Yhteisenä tekijänä volyymin kasvulle eri markkinoilla oli kotimaan kysynnän vahvistuminen ja viennin kasvu.

Myyntivolyymi, miljoonaa litraa	1-3 / 2020	1-3 / 2019	Muutos %
Suomi	48,1	44,4	8,3
Viro	22,9	21,7	5,5
Latvia	14,5	13,6	6,9
Liettua	25,3	20,2	25,0
Valko-Venäjä	47,3	41,6	13,9
Eliminoinnit	-5,0	-4,1
Yhteensä	153,2	137,4	11,5

Konsernin liikevaihto kasvoi tammi-maaliskuussa 9,8 prosenttia ja oli 84,6 (77,0) miljoonaa euroa. Kasvua syntyi kaikilla markkinoilla.

Liikevaihto, miljoonaa euroa	1-3 / 2020	1-3 / 2019	Muutos %
Suomi	36,0	33,9	6,1
Viro	14,9	13,8	8,2
Latvia	7,7	7,4	3,8
Liettua	11,2	9,1	23,1
Valko-Venäjä	17,2	15,0	14,4
Eliminoinnit	-2,4	-2,2
Yhteensä	84,6	77,0	9,8

Tuloskehitys

Konsernin liikevoitto oli tammi-maaliskuussa 7,8 (6,0) miljoonaa euroa, mikä on 9,3 (7,8) prosenttia liikevaihdosta. Ensimmäisellä kvartaalilla erityisesti Liettua ja Valko-Venäjä pystyivät merkittävästi kasvattamaan tulostaan verrattuna edelliseen vuoteen. Tulokseen on kirjattu 0,3 miljoonaa euroa varautumista koronapandemian mahdollisesti aiheuttamiin luottotappioihin ja varaston alaskirjauksiin.

Liikevoitto, miljoonaa euroa	1-3 / 2020	1-3 / 2019	Muutos %
Suomi	2,9	2,6	13,7
Viro	2,1	2,1	-3,7
Latvia	0,5	0,6	-6,1
Liettua	0,5	0,3	59,7
Valko-Venäjä	2,1	0,7	216,8
Eliminoinnit	-0,3	-0,3
Yhteensä	7,8	6,0	30,2

Konsernin tammi-maaliskuun tulos verojen jälkeen oli 5,4 (5,1) miljoonaa euroa. Valko-Venäjän kurssin heikkeneminen näkyy rahoituskuluissa.

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos oli tammi-maaliskuussa 0,26 (0,25) euroa.

Tase, rahoitus ja investoinnit

Olvi-konsernin taseen loppusumma maaliskuun 2020 lopussa oli 398,5 (369,6) miljoonaa euroa. Oma pääoma per osake oli maaliskuun 2020 lopussa 12,36 (11,69) euroa. Omavaraisuusaste oli 65,0 (66,4) prosenttia ja velkaantumisaste -3,6 (-2,4) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta kuvaava mittari, current ratio, pysyi samana ollen 1,2 (1,2). Konsernin käyttöpääoman muutokseen vaikutti merkittävimmin emoyhtiön luopuminen osittain factoring-rahoituksesta vuoden alussa.

Korollisten velkojen määrä oli maaliskuun lopussa 13,5 (6,8) miljoonaa euroa. Korollisista veloista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 11,1 (4,9) miljoonaa euroa.

Olvi-konsernin laajennus- ja korvausinvestoinnit olivat tammi-maaliskuussa 9,2 (6,8) miljoonaa euroa. Investoinneista 4,8 miljoonaa euroa kohdistui Suomen yhtiöihin, 2,2 miljoonaa euroa Baltian tytäryhtiöihin ja 2,2 miljoonaa euroa Valko-Venäjälle Lidskoe Pivon investointeihin. Olvi-konserni on investoinut tuotantokapasiteetin kasvattamiseen ja monipuolistamiseen sekä tuotantotilojen modernisointiin.

Henkilöstö

Olvi-konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä tammi-maaliskuussa oli 1 829 (1 783) henkilöä. Konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä kasvoi 46 henkilöllä, 2,6 prosentilla.

Olvi-konsernin henkilöstömäärät keskimäärin maittain:

	1-3 / 2020	1-3 / 2019	Muutos %
Suomi	357	355	0,6
Viro	318	294	8,2
Latvia	199	186	7,0
Liettua	238	232	2,6
Valko-Venäjä	717	716	0,1
Yhteensä	1 829	1 783	2,6

Hallitus ja johto

Olvi Oyj:n hallituksessa ja johdossa ei ole katsauskaudella tapahtunut muutoksia.

Katsauskauden muut tapahtumat

Konsernirakenteen muutokset

Olvin tytäryhtiöomistuksissa ei tapahtunut muutoksia tammi-maaliskuun 2020 aikana.

Osakeperusteiset maksut

Olvi Oyj:ssä alkoi vuoden 2019 alussa avainhenkilöitä koskeva osakepohjainen kannustinjärjestelmä, jonka ansaintajakso on 1.2.2019 – 31.1.2021. Kannustinjärjestelmästä on tarkempi selvitys osavuosikatsaustiedotteen taulukko-osan taulukossa 5, kohdassa 4.

Liiketoiminnan riskit ja niiden hallinta

Koronapandemia aiheuttaa tällä hetkellä merkittäviä riskejä liiketoimintaan. Liiketoiminnan kehittymisen ennustaminen on vaikeaa. Olvissa on arvioitu erilaisia skenaarioita ja valmistauduttu vastaamaan muuttuviin tilanteisiin erilaisilla toimenpiteillä muun muassa kriisin pitkittyessä.

Vaikka toistaiseksi raaka-aineiden ja työvoiman saatavuus on ollut hyvä, voi koronapandemian pitkittyminen tai henkilöstön laajamittainen sairastuminen vaikeuttaa tuotantoa. Olvilla on tehty varautumista tuotannollisten häiriöiden osalta ja laadittu jatkuvuussuunnitelmia muun muassa henkilöstön ja raaka-aineiden saatavuuden osalta. Lisäksi Valko-Venäjän osalta epävarmuutta lisää valuuttakurssin selkeä heikentyminen.

Tarkempi kuvaus normaaleista liiketoimintaan liittyvistä riskeistä on annettu toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksen liitetiedoissa sekä yhtiön internetsivujen osiossa Sijoittajille/hallinto/hallinnointiperiaatteet.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Varsinainen yhtiökokous

Olvi Oyj:n 8.4.2020 järjestetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle 31.12.2019 päättyneeltä tilikaudelta.

Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti maksaa A- ja K-sarjan osakkeille osinkoa 1,00 (0,90) euroa tilivuodelta 2019. Maksettavaksi päätetty osinko on 49,6 (45,7) prosenttia Olvi-konsernin osakekohtaisesta tuloksesta. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,50 euroa osakkeelta maksetaan 8.5.2020 osakkeenomistajalle, joka on täsmäytyspäivänä 14.4.2020 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Toinen erä 0,50 euroa osakkeelta maksetaan 8.9.2020 osakkeenomistajalle, joka on täsmäytyspäivänä 2.9.2020 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.

Yhtiökokous päätti hallituksen jäsenmääräksi kuusi (6) henkilöä. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Pentti Hakkarainen, Lasse Heinonen, Nora Hortling, Elisa Markula, Päivi Paltola ja Heikki Sirviö.

Yhtiön tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö Ernst & Young Oy, päävastuullisena tilintarkastajanaan KHT Elina Laitinen.

Yhtiökokouksen kaikki päätökset ovat nähtävissä 8.4.2020 julkistetussa tiedotteessa.

Hallituksen järjestäytyminen

8.4.2020 pidetyssä järjestäytymiskokouksessa Olvi Oyj:n hallitus valitsi puheenjohtajaksi Pentti Hakkaraisen ja varapuheenjohtajaksi Nora Hortlingin.

Tarkastusvaliokuntaan valittiin Lasse Heinonen, Päivi Paltola ja Nora Hortling sekä palkitsemisvaliokuntaan Pentti Hakkarainen, Heikki Sirviö ja Elisa Markula.

OLVI OYJ Hallitus

Lisätietoja: Lasse Aho, toimitusjohtaja, Olvi Oyj, puh. 0290 00 1050 tai 0400 203 600

TAULUKKO-OSA:

• laaja tuloslaskelma, taulukko 1
• tase, taulukko 2
• laskelma oman pääoman muutoksista, taulukko 3
• rahavirtalaskelma, taulukko 4
• osavuosikatsaustiedotteen liitetiedot, taulukko 5

JAKELU: NASDAQ OMX Helsinki Oy Keskeiset tiedotusvälineet www.olvi.fi

LAAJA TULOSLASKELMA
1 000 EUR

	1-3 / 2020	1-3 / 2019	1-12 / 2019
Liikevaihto	84 588	77 024	408 706
Liiketoiminnan muut tuotot	239	487	1 417
Liiketoiminnan kulut	-70 713	-65 773	-333 423
Poistot ja arvonalentumiset	-6 269	-5 713	-24 186
Liikevoitto	7 845	6 025	52 514
Rahoitustuotot	74	320	1488
Rahoituskulut	-1 601	-130	-492
Osuus osakkuusyritysten tuloksesta	0	0	13
Tulos ennen veroja	6 318	6 215	53 523
Tuloverot *)	-938	-1 141	-11 293
TILIKAUDEN VOITTO	5 380	5 074	42 230
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaisiin tytäryhtiöihin liittyvät muuntoerot	-10 625	2 581	2 887
Käyvän arvon muutos, muut sijoitukset	0	0	369
Eriin liittyvät tuloverot	214	-95	-130
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	-5 031	7 560	45 356
Tilikauden voiton jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	5 425	5 076	41 760
- määräysvallattomille omistajille	-45	-2	470
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	-4 675	7 510	44 814
- määräysvallattomille omistajille	-356	50	542
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu tulos/osake, EUR
- laimentamaton	0,26	0,25	2,02
- laimennettu	0,26	0,25	2,02

*) Tuloverot on laskettu tarkastelujakson tuloksesta.

TASE
1 000 EUR	31.3.2020	31.3.2019	31.12.2019
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	203 465	199 470	208 701
Liikearvo	25 516	26 289	26 360
Muut aineettomat hyödykkeet	10 623	11 202	10 598
Osuudet osakkuusyrityksissä	1 016	1 016	1 016
Muut sijoitukset	836	543	836
Lainasaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset	1 793	235	967
Laskennalliset verosaamiset	578	328	475
Pitkäaikaiset varat yhteensä	243 827	239 083	248 953
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	48 321	46 292	43 056
Myyntisaamiset ja muut saamiset	83 049	71 439	70 685
Tuloverosaaminen	941	574	871
Rahavarat	22 368	12 227	33 832
Lyhytaikaiset varat yhteensä	154 679	130 532	148 444
VARAT YHTEENSÄ	398 506	369 615	397 397
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	20 759	20 759	20 759
Muut rahastot	1 387	1 092	1 387
Omat osakkeet	-503	-503	-503
Muuntoerot	-54 087	-44 312	-43 987
Kertyneet voittovarat	288 467	265 038	282 895
	256 023	242 074	260 551
Määräysvallattomien omistajien osuus	2 924	3 187	3 318
Oma pääoma yhteensä	258 947	245 261	263 869
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	2 426	1 901	2 337
Muut velat	4 263	4 774	4 777
Laskennalliset verovelat	7 783	7 474	7 859
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	11 086	4 909	1 325
Ostovelat ja muut velat	113 864	104 602	117 100
Tuloverovelka	137	694	130
Velat yhteensä	139 559	124 354	133 528
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	398 506	369 615	397 397

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

			Omien	Käyvän			Määräys vallattomien
	Osake	Muut	osakkeiden	arvon	Muunto	Voitto	omistajien
1 000 EUR	pääoma	rahastot	rahasto	rahasto	erot	varat	osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2020	20 759	1 092	-503	295	-43 987	282 895	3 318	263 869
Laaja tulos:
Tilikauden tulos						5 425	-45	5 380
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot					-10 100		-311	-10 411
Tilikauden laaja tulos yhteensä					-10 100	5 425	-356	-5 031
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu							-38	-38
Osakepalkitseminen, työsuorituksen arvo						147		147
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä						147	-38	109
Oma pääoma 31.3.2020	20 759	1 092	-503	295	-54 087	288 467	2 924	258 947

1 000 EUR	Osake pääoma	Muut rahastot	Omien osakkeiden rahasto	Käyvän arvon rahasto	Muunto erot	Voitto varat	Määräys vallattomien omistajien osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2019	20 759	1 092	-956	0	-46 746	259 864	3 165	237 178
Laaja tulos:
Tilikauden tulos						5 076	-2	5 074
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot					2 434		52	2 486
Tilikauden laaja tulos yhteensä					2 434	5 076	50	7 560
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu							-28	-28
Omien osakkeiden hankinta			-726					-726
Omien osakkeiden myynti henkilöstölle			1 179					1 179
Osakepalkitseminen, työsuorituksen arvo						98		98
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä			453			98	-28	523
Oma pääoma 31.3.2019	20 759	1 092	-503	0	-44 312	265 038	3 187	245 261

Muut rahastot sisältää ylikurssirahaston, vararahaston ja muut rahastot.

RAHAVIRTALASKELMA

1 000 EUR

	1-3 / 2020	1-3 / 2019	1-12 / 2019
Tilikauden voitto	5 380	5 074	42 230
Oikaisut tilikauden tulokseen	9 084	6 467	34 859
Käyttöpääoman muutos	-27 037	-12 444	1 548
Maksetut korot	-209	-34	-288
Saadut korot	37	5	258
Saadut osingot	0	0	3
Maksetut verot	-984	-876	-11 298
Liiketoiminnan rahavirta (A)	-13 729	-1 808	67 312
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-6 904	-6 203	-31 347
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	329	505	1 815
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta	0	0	-213
Ostetut tytär-, osakkuus- ja yhteisyritysosakkeet	0	0	-50
Saadut osingot	0	0	63
Investointien rahavirta (B)	-6 575	-5 698	-29 732
Lainojen nostot	10 000	2 409	2 445
Lainojen takaisinmaksut	-414	-1 747	-6 522
Omien osakkeiden hankinta	0	-726	-726
Omien osakkeiden myynti henkilöstölle	0	1 179	1 179
Maksetut osingot	0	0	-18 787
Lyhytaikaisten korollisten liikesaamisten lisäys (-) / vähennys (+)	0	0	-1
Rahoituksen rahavirta (C)	9 586	1 115	-22 412
Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-) (A+B+C)	-10 718	-6 391	15 168
Rahavarat 1.1.	33 832	18 520	18 520
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-746	98	144
Rahavarat 31.3./31.12.	22 368	12 227	33 832

OSAVUOSIKATSAUKSEN LIITETIEDOT

Osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 -standardin mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita kuin 31.12.2019 laaditussa tilinpäätöksessä.

Osavuosikatsauksen tiedot esitetään tuhansina (1000) euroina. Esittämistä varten yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty täysiksi tuhansiksi, mikä aiheuttaa pyöristyseroja yhteenlaskuissa. Tunnusluvut on laskettu tarkoilla euroluvuilla. Osavuosikatsauksessa julkistettuja tietoja ei ole tilintarkastettu.

1. SEGMENTTI-INFORMAATIO

SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO 1-3/2020

1 000 EUR	Suomi	Viro	Latvia	Liettua	Valko Venäjä	Elimi noinnit	Konserni
TUOTOT
Ulkoinen myynti	35 702	14 021	7 171	10 535	17 159	0	84 588
Juomamyynti	35 327	14 021	7 171	10 535	17 159	0	84 213
Laitepalvelut	375	0	0	0	0	0	375
Sisäinen myynti	248	875	549	681	41	-2 394	0
Liikevaihto
yhteensä	35 950	14 896	7 720	11 216	17 200	-2 394	84 588

SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO 1-3/2019

					Valko	Elimi
1 000 EUR	Suomi	Viro	Latvia	Liettua	Venäjä	noinnit	Konserni
TUOTOT
Ulkoinen myynti	33 535	12 912	7 057	8 487	15 033	0	77 024
Juomamyynti	33 162	12 912	7 057	8 487	15 033	0	76 651
Laitepalvelut	373	0	0	0	0	0	373
Sisäinen myynti	356	856	378	622	1	-2 213	0
Liikevaihto
yhteensä	33 891	13 768	7 435	9 109	15 034	-2 213	77 024

2. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Johdon työsuhde-etuudet

Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

1 000 EUR	1-3 / 2020	1-3 / 2019	1-12 / 2019
Toimitusjohtaja	275	496	766
Hallituksen puheenjohtaja	18	15	71
Muut hallituksen jäsenet	41	32	171
Yhteensä	334	542	1 008

3. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

	31.3.2020	%
A-osakkeita, kpl	16 989 976	82,0
K-osakkeita, kpl	3 732 256	18,0
Yhteensä	20 722 232	100,0
A-osakkeiden äänimäärä yhteensä	16 989 976	18,5
K-osakkeiden äänimäärä yhteensä	74 645 120	81,5
Äänimäärä yhteensä, kpl	91 635 096	100,0
Ääniä / A-sarjan osake	1
Ääniä / K-sarjan osake	20

Rekisteröity osakepääoma 31.3.2020 oli yhteensä 20 759 tuhatta euroa.

Olvi Oyj:n osakkeille maksetaan osinkoa 1,00 euroa/osake vuodelta 2019 (0,90 euroa/osake vuodelta 2018), yhteensä 20,7 (18,6) miljoonaa euroa. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,50 euroa osakkeelta maksetaan 8.5.2020. Toinen erä 0,50 euroa osakkeelta maksetaan 8.9.2020. Sekä K- että A-sarjan osakkeilla on sama oikeus osinkoon. Yhtiöjärjestykseen sisältyy K-sarjan osakkeita koskeva lunastuslauseke.

4. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Olvi Oyj:n osakepalkkiojärjestelmän tarkoituksena on yhdistää omistajien ja avainhenkilöiden tavoitteet yhtiön arvon nostamiseksi sekä sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota heille kilpailukykyinen yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuva palkkiojärjestelmä.

Olvi Oyj aloitti vuonna 2019 uuden avainhenkilöitä koskevan osakepohjaisen kannustinjärjestelmän, jonka ansaintajakso on 1.2.2019 – 31.1.2021. Palkkion saaminen edellyttää, että avainhenkilö ostaa yhtiön A-sarjan osakkeita hallituksen päättämän enimmäismäärän rajoissa ja avainhenkilön työsuhde on voimassa palkkion maksuhetkellä. Palkkiot maksetaan vuonna 2021 osittain yhtiön A-sarjan osakkeina ja osittain rahana. Rahaosuudella pyritään kattamaan palkkiosta avainhenkilölle aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Osakepalkkiojärjestelmän kohderyhmään kuuluu noin 60 henkilöä.

Osakepalkkiojärjestelmän mukaisesti Olvi Oyj myi vuonna 2019 omia osakkeitaan kohderyhmän henkilöille yhteensä 36 450 kappaletta hintaan 1 179 330,37 euroa. Tammi-maaliskuussa 2020 kirjattiin kyseiseen järjestelmään liittyviä kustannuksia yhteensä 236,3 tuhatta euroa. Olvi-konsernilla ei ole käytössä muita osaketai optiojärjestelyjä.

5. OMAT OSAKKEET

Olvi Oyj:llä on hallussa yhteensä 11 549 kappaletta omia A-osakkeita. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 502 956,28 euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää. Olvi Oyj:n hallussa olevien omien A-osakkeiden osuus kaikista osakkeista on 0,06 prosenttia ja osuus kaikkien osakkeiden yhteenlasketusta äänimäärästä 0,01 prosenttia. Hallussa olevien osakkeiden osuus A-osakkeista ja Aosakkeiden äänimäärästä oli 0,07 prosenttia.

Olvi Oyj:n yhtiökokous päätti 8.4.2020, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden hankkimisvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiön omien A-osakkeiden hankkimisesta voitonjakokelpoisilla varoilla enintään 500 000 A-osaketta.

Yhtiökokous myös päätti, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden luovutusvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen päättämään enintään 1 000 000 uuden A-osakkeen antamisesta sekä enintään 500 000 yhtiön hallussa olevan oman A-osakkeen luovuttamisesta.

1-3 / 2020	1-3 / 2019	1-12 / 2019
20 710 683	20 700 627	20 708 204
20 710 683	20 700 627	20 710 683

*) Yhtiön hallussa olevat omat osakkeet on vähennetty.

7. A-OSAKKEIDEN VAIHTO HELSINGIN PÖRSSISSÄ

	1-3 / 2020	1-3 / 2019	1-12 / 2019
Olvin A-osakkeiden vaihto, kpl	446 370	447 289	1 575 876
Vaihdon arvo yhteensä, 1 000 EUR	17 190	14 567	56 680
Vaihdon osuus A-osakkeiden
kokonaismäärästä, %	2,6	2,6	9,3
Osakkeiden keskikurssi, EUR	38,53	32,57	36,01
Päätöspäivän kurssi, EUR	36,60	32,20	41,20
Korkein noteeraus, EUR	42,95	34,90	42,60
Alhaisin noteeraus, EUR	30,25	31,20	31,20

8. ULKOMAISET JA HALLINTAREKISTERÖIDYT OMISTUKSET 31.3.2020

	Arvo-osuusmäärä		Äänimäärä		Omistajia
	kpl	%	kpl	%	kpl	%
Suomalaiset yhteensä	15 513 288	74,86	86 426 152	94,32	12 951	99,55
Ulkomaiset yhteensä	653 086	3,15	653 086	0,71	47	0,36
Hallintarekisteröidyt (ulkom.) yhteensä	130 768	0,63	130 768	0,14	5	0,04
Hallintarekisteröidyt (kotim.) yhteensä	4 425 090	21,36	4 425 090	4,83	6	0,05
Yhteensä	20 722 232	100,00	91 635 096	100,00	13 009	100,00

9. SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.3.2020

	K-sarja	A-sarja	Yhteensä	%	Äänimäärä	%
1. Olvi-säätiö	2 363 904	890 613	3 254 517	15,71	48 168 693	52,57
2. Hortling Heikki kuolinpesä *)	903 488	103 280	1 006 768	4,86	18 173 040	19,83
3. Hortling Timo Einari	212 600	49 257	261 857	1,26	4 301 257	4,69
4. Hortling-Rinne Marit	149 064	14 699	163 763	0,79	2 995 979	3,27
5. OP Säilytys Oy, hall.rek.		2 319 484	2 319 484	11,19	2 319 484	2,53
6. Nordea Bank Abp, hall.rek.		1 654 195	1 654 195	7,98	1 654 195	1,81
7. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma		828 075	828 075	4,00	828 075	0,90
8. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen		675 000	675 000	3,26	675 000	0,74
9. Odin Norden		524 870	524 870	2,53	524 870	0,57
10. Hortling Pia Johanna	23 388	23 566	46 954	0,23	491 326	0,54
Muut	79 812	9 906 937	9 986 749	48,19	11 503 177	12,55
Yhteensä	3 732 256	16 989 976	20 722 232	100,00	91 635 096	100,00

*) Osakkeenomistus sisältää omassa ja määräysvallassa olevien nimissä olevat osakkeet.

Olvi ei ole saanut tammi-maaliskuun 2020 aikana arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukaisia liputusilmoituksia.

10. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

1 000 EUR
	1-3 / 2020	1-3 / 2019	1-12 / 2019
Alkusaldo	208 701	196 540	196 540
Lisäykset	8 881	6 548	34 197
Vähennykset ja siirrot	-404	52	-2 286
Poistot	-5 697	-5 171	-21 978
Kurssierot	-8 016	1 501	2 228
Yhteensä	203 465	199 470	208 701

11. VASTUUSITOUMUKSET

1000 EUR
	31.3.2020	31.3.2019	31.12.2019
Annetut pantit ja vastuusitoumukset Omasta puolesta	1 988	2 114	1 938
Leasing- ja vuokravastuut:
Alle vuoden sisällä erääntyvät	769	860	804
1-5 vuoden sisällä erääntyvät	323	432	306
yli 5 vuoden päästä erääntyvät	0	1	0
Leasing- ja vuokravastuut yhteensä	1 092	1 293	1 110
Muut vastuut	60	60	60

12. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Konserni esittää tunnuslukuyhteenvedossa (sivu 1) konsernin tuloslaskelmasta suoraan johdettavat tunnusluvut liikevaihto, liikevoitto ja tilikauden tulos ja näiden prosenttiosuudet liikevaihdosta sekä tulos/osaketunnusluvun. (Tulos/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana).

Olvi Oyj esittää IFRS:n mukaisesti laaditun konsernitilinpäätöksen lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja antamaan vertailukelpoisen kokonaiskuvan yhtiön kannattavuudesta, vakavaraisuudesta sekä maksuvalmiudesta.

Konserni on soveltanut ESMA:n (the European Securities and Markets Authority) uutta 3.7.2016 voimaan tullutta ohjeistusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut alla esitetyn mukaisesti.

Liikevaihtoa tukevana vaihtoehtoisena tunnuslukuna konserni esittää myyntivolyymitiedot miljoonina litroina. Myyntivolyymi on tärkeä, yleisesti toimialalla käytetty, toiminnan laajuutta kuvaava mittari.

Käyttökatteen määritelmänä on liikevoitto + poistot ja arvonalentumiset.

Oma pääoma/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa.

Omavaraisuusaste, % = 100 * (Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus) / (Taseen loppusumma).

Velkaantumisaste (gearing), % = 100 * (Korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset) / (Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus).