Olvi Oyj — Earnings Release 2022

Feb 10, 2023

O

OLVI OYJ

Tilinpätöstiedote 10.2.2023 klo 9.00

Olvi-konsernin tilinpäätös tammi-joulukuu 2022

Liikevaihto kasvoi $26\%$ vuonna 2022, oikaistu liikevoitto edellisen vuoden tasolla

Olvi-konsernin vuoden 2022 myyntivolyymi ja liikevaihto kasvoivat uuteen ennätykseen seitsemättä vuotta peräkkäin. Oikaistu liikevoitto oli edellisen vuoden tasolla, vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät laskivat liikevoiton 22,4 miljoonaan euroon. Liiketoimintaympäristön merkittävästä muutoksesta johtuen Valko-Venäjän liiketoimintasegmentin tasearvoon on tehty 35,0 miljoonan euron arvonalennus, jolla ei ole kassavirtavaikutusta. Vakavaraisuus ja kassavirta pysyivät hyvinä. Hallitus ehdottaa jaettavaksi osingoksi 1,20 (1,20) euroa/osake.

Lähiajan näkymät

Olvi-konsernin tilikauden 2023 oikaistun liikevoiton odotetaan laskevan edellisestä vuodesta.

Epävarmuutta sisältyy Valko-Venäjan liiketoimintaan Ukrainan sodan ja erityisesti valuuttakurssin vaikutuksesta, jonka johdosta kyseisen segmentin liikevoiton oletetaan laskevan.

Myyntivolyymin ja liikevaihdon arvioidaan kehittyvän suotuisasti. Liikevoittoon sisältyy merkittäviä epävarmuuksia. Kustannusten nousun odotetaan jatkuvan vuonna 2023. Kustannusten nousua viedään lopputuotteiden hintoihin porrastetusti, mutta hinnankorotusten ajoittumisen ennakointi on haasteellista ja korotusten suuruudessa tulee huomioida kuluttajakysynnän heikentyminen.

Konsernin keskeisimmät tunnusluvut

	10-12/2022	10-12/2021	Muutos % / %-yks.	1-12/2022	1-12/2021	Muutos % / %-yks.
Myyntivolyymi, Mltr	209,7	192,7	8,8	956,1	853,7	12,0
Liikevaihto, MEUR	136,1	110,6	23,0	583,7	462,2	26,3
Bruttokate, MEUR	45,9	42,7	7,7	219,9	192,9	14,0
% liikevaihdosta	33,8	38,6		37,7	41,7
Oikaistu liikevoitto, MEUR	1,7	7,2	-76,0	59,8	59,4	0,6
% liikevaihdosta	1,3	6,5		10,2	12,9
Liikevoiton vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät, MEUR	-37,4	0,0		-37,4	0,0
Liikevoitto, MEUR	-35,7	7,2	-597,1	22,4	59,4	-62,4
% liikevaihdosta	-26,2	6,5		3,8	12,9
Oikaistu tilikauden tulos MEUR	-1,1	5,7	-120,2	44,9	48,4	-7,1
% liikevaihdosta	-0,8	5,1		7,7	10,5
Tilikauden tulos, MEUR	-38,5	5,7	-780,1	7,5	48,4	-84,4
% liikevaihdosta	-28,3	5,1		1,3	10,5
Tulos/osake, EUR	-1,81	0,27	-766,2	0,39	2,31	-83,3
Investoinnit, MEUR	10,1	8,7	16,6	37,1	32,0	15,8
Oma pääoma/osake				13,49	14,19	-4,9
Omavaraisuusaste, %				57,5	60,7	-3,2
Velkaantumisaste, %				-20,3	-18,7	1,6

Olvi esittää vaihtoehtoisina tunnuslukuina oikaistun liikevoiton (Adjusted EBIT) ja oikaistun tilikauden tuloksen (Adjusted Profit for the period), joiden tavoitteena on parantaa raportointikausien vertailtavuutta. Tammi-joulukuussa 2022 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät koostuvat pääosin Valko-Venäjän yhtiön arvonalentumisesta ja Liettuan verokorvausvarauksesta. Tarkempia tietoja Valko-Venäjän yhtiön arvonalentumisesta on kerrottu liitetiedossa 5, taulukossa 12.

---

ODD

Liiketoiminnan kehitys

Toimitusjohtaja Patrik Lundell:

Q4/2022: myynti kasvoi voimakkaasti, kustannusinflaatio painoi kannattavuutta

Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi neljännellä vuosineljänneksellä 8,8 ja liikevaihto 23,0 prosenttia. Myyntivolyymi kasvoi kotimarkkinoiden vähittäiskaupassa ja HoReCa:ssa. Markkinaosuudet vähittäiskaupassa pysyivät hyvällä tasolla tai kasvoivat. HoReCa:ssa myynti kasvoi, kun joulusesonkiin päästiin ilman koronarajoituksia. Vienti laski, vaikka lopetettua Venäjän vientiä saatiin osittain kompensoitua uusilla markkinoilla.

Kustannusinflaatio pysyi erittäin korkealla tasolla ja kiihdyi vuoden loppua kohden. Vastaavia lopputuotteiden hinnankorotuksia tehtiin kunkin markkinan ja myyntikanavan mahdollisuuksien mukaan. Täysmääräisiin hinnankorotuksiin ei kuitenkaan päästy kaikilla markkinoilla. Tämä johtui maa- ja asiakaskohtaisista sopimusrakenteista sekä kustannusmuutosten vaikeasta ennustettavuudesta. Ukrainan sodan seurauksena erityisesti energian hinta oli ennätyksellisen korkealla ja hinnan vaihtelu suurta. Lisäksi sota on vähentänyt useiden raaka-aineiden ja pakkausmateriaalien saatavuutta sekä nostanut merkittävästi hintoja esimerkiksi maltaan, sokerin, lasi- ja muovipullon, tölkin ja hiilidioksidin osalta. Kustannusten nousun vaikutukset olivat vuoden 2022 osalta korkeimmillaan vuoden viimeisellä neljänneksellä. Polttoaineiden kohonnut hinta taas vaikutti suoraan logistiikan kustannuksiin.

Konsernin oikaistu liikevoitto laski kustannusinflaation takia 76 prosenttia ja oli 1,7 miljoonaa euroa. Vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien vuoksi liikevoitto oli viimeisellä neljänneksellä 35,7 miljoonaa euroa tappiollinen. Suurin vertailukelpoisuuteen vaikuttava erä, 35 miljoonaa euroa, liittyä Valko-Venäjän liiketoimintasegmentin arvonalentumiseen, joka johtui merkittävistä muutoksista liiketoimintaympäristössä vuoden 2022 aikana.

Vuosi 2022: myyntivolyymi ylsi ennätykseen, kustannusinflaation vaikutus merkittävä

Myyntivolyymi kasvoi 12,0 prosenttia ja ylitti ensimmäistä kertaa 900 miljoonan litran rajan ollen 956,1 miljoonaa litraa. Myyntivolyymi kasvoi kaikissa yhtiöissä edelliseen vuoteen verrattuna. Tanskan ja Latvian uudet yhtiöt vaikuttivat kasvuun koko vuoden 2022. Hyvää myyntivolyymi kasvua vähittäiskaupassa tukivat vahvat ja kehittyneet markkinaosuudet niin alkoholillisissa kuin alkoholittomissa juomissa. HoReCa:ssa ja rajakaupassa myynti kasvoi koronarajoitusten poistuessa. Vienti vähentyi edellisestä vuodesta Venäjän kaupan loputtua maaliskuussa. Venäjän osuus kaikesta viennistä oli noin 90 prosenttia vuoden 2022 alussa.

Liikevaihto kasvoi 26,3 prosenttia ja oli 583,7 miljoonaa euroa. Kohonneet myyntivolyymit ja hinnankorotukset kasvattivat liikevaihtoa. Kustannusinflaation vaikutuksia vietiin myyntihintoihin koko vuoden ajan. Kustannusinflaatio alkoi jo koronapandemian aikana, mutta voimistui merkittävästi Ukrainan sodan seurauksena. Myyntiä vastaavat kustannukset kasvoivat 94,5 miljoonaa euroa eli 35,1 prosenttia verrattuna edelliseen vuoteen, mikä on liikevaihdon kasvua merkittävästi enemmän. Logistiikan, myynnin ja markkinoinnin kulut kasvoivat 21,4 miljoonaa euroa eli 21,5 prosenttia. Oikaistu liikevoitto kasvoi 0,6 prosenttia ja oli 59,8 miljoonaa euroa. Vuoden 2022 liikevoitto oli 22,4 miljoonaa euroa vertailukelpoisuuteen vaikuttavien erien jälkeen ja jäi edellisestä vuodesta 62,4 prosenttia.

Olvi investoi vuoden aikana tuotanto- ja varastointikapasiteetin lisäämiseen liiketoiminnan kasvun mahdollistamiseksi. Olvi panostaa ympäristöystävällisyyteen ja työolosuhteiden parantamiseen sekä turvallisuuteen yhä enemmän. Investointeja tehtiin vuonna 2022 muun muassa lämmön- ja hiilidioksidin talteenottoon, energiatehokkuuteen, jäteveden käsittelyyn ja työn kuormituksen vähentämiseen. Yhtiön tavoitteena on saavuttaa hiilineutraali toiminta vuoden 2023 aikana lisämen tehtaalla ja tulevina vuosina muilla tehtailla.

---

O

Segmenttikohtainen liiketoiminnan kehitys Q4 ja 2022

Suomessa markkinaosuudet kasvoivat

Suomen toimintojen myyntivolyymi kasvoi neljännellä vuosineljänneksellä 1,1 ja koko vuonna 1,7 prosenttia. Markkinaosuudet kasvoivat ja olivat korkeita erityisesti oluissa, siidereissä ja lonkeroissa. Vesissä markkinaosuus on pysynyt hyvällä tasolla ja energiajuomien myynti on edelleen kasvussa. Vuoden 2022 onnistuneisiin tuotelanseerauksiin voidaan nostaa hard selzerit, joissa Olvi on selkeä markkinajohtaja. Kasvua tuli myös HoReCa- ja rajakaupasta. Liikevaihto kasvoi neljännellä vuosineljänneksellä 5,6 ja koko vuonna 7,3 prosenttia. Hintoja korotettiin vähittäiskaupassa neljännellä vuosineljänneksellä, ja näillä pystyttiin osittain kattamaan kasvaneita kustannuksia. Vähittäiskaupan hintajaksot ovat auki vain kaksi kertaa vuodessa. Syksyn hinnat annettiin sitovasti jo alkukeväästä, jolloin ei ollut vielä kokonaisuudessaan tiedossa kustannusinflaation vaikutusta pitkällä aikavälillä. Tämän seurauksena Suomen toimintojen oikaistu liikevoitto oli viimeisellä vuosineljänneksellä 0,5 miljoonaa euroa. Koko vuoden 2022 Suomen liiketoimintojen oikaistu liikevoitto oli 18,8 miljoonaa euroa pienentyen 25,5 prosenttia edellisestä vuodesta. Kustannusinflaation odotetaan vaikuttavan myös vuoden 2023 kannattavuuteen. Hinnankorotuksia kuitenkin jatketaan sopimusehtojen ja hintajaksojen puitteissa kannattavuuden palauttamiseksi pitkällä aikavälillä.

Itämeren alueella liikevaihto kasvoi orgaanisesti ja yrityskauppojen avulla

Itämeren alueen raportointisegmentin osalta myyntivolyymi kasvoi viimeisellä vuosineljänneksellä 10,8 ja vuoden alusta 29,6 prosenttia. Myynti kehittyi hyvin Baltian maissa sekä vähittäis- ja rajakaupassa että HoReCa:ssa. Vienti kasvoi uusien markkina-avausten kautta korvaten Venäjän kaupan loppumisen. Liikevaihto kasvoi vuosineljänneksellä 34,1 ja vuoden alusta 45,1 prosenttia. Kaikissa Baltian maissa hinnankorotuksia pystyttiin tekemään vuoden aikana joustavasti, mikä näkyi liikevaihdon kehityksessä. Lisän Itämeren segmentin kasvuun tuovat yrityshankinnat Tanskassa ja Latviassa vuonna 2021. Nämä yhtiöt eivät ole kokonaisuudessaan mukana edellisen vuoden vertailuluvuissa. Ilman vuoden 2021 yrityshankintoja myyntivolyymi olisi kasvanut vuoden alusta 7,5 ja liikevaihto 23,1 prosenttia. Energia- ja polttoainekustannusten nousivat todella voimakkaasti, mikä yhdessä raaka-aineiden ja pakkausmateriaalien hintojen nousun ja saatavuusongelmien kanssa on heikentänyt suhteellista kannattavuutta. Lisäksi palkat ovat nousseet vuoden aikana merkittävästi Baltian maissa. Segmentin oikaistu liikevoitto oli -0,1 miljoonaa euroa vuosineljänneksellä. Vuonna 2022 oikaistu liikevoitto oli 17,4 miljoonaa euroa ja laski 16,9 prosenttia. Segmentin sisällä kannattavuudessa on kuitenkin eroja. Baltian maiden yhtiöt ovat pystyneet ylläpitämään kannattavuutta. Tanskan tuotetoreollis on painottunut kaupan merkkeihin, jolloin hinnan korotukset tapahtuvat viiveellä sopimusjaksojen mukaisesti ja kustannusinflaatio on vaikuttanut kannattavuuteen. Toimenpiteet kannattavuuden parantamiseksi ovat käynnissä.

Valko-Venäjällä myyntivolyymi kasvoi

Valko-Venäjan liiketoimintaympäristöön on vaikuttanut merkittävästi vuoden 2022 aikana Venäjän hyökkäyssota Ukrainaan. Olvi Oyj:n hallitus teki 5.3.2022 päätöksen lopettaa viennin Venäjälle ja Valko-Venäjälle sekä keskeyttää investoinnit Valko-Venäjälle ja aloittaa vetäytymisen Valko-Venäjan markkinoilta. Valko-Venäjan liiketoimintasegmentti luokiteltiin myytävissä oleviin eriin. Ulkomaalaisten yritysten myyntiä säätelevä lainsäädäntö kiristyi kuitenkin vuoden aikana ja Olvi ilmoitti 22.11.2022 tiedotteellaan, että Valko-Venäjan tytäryrityksen myynti ei enää ole todennäköistä seuraavan 12 kuukauden aikana ja luokittelu myytävissä oleviin sekä tulosohjeistus vuodelle 2022 peruttiin. Valko-Venäjan liiketoimintasegmentti raportoidaan tämän seurauksena koko vuoden 2022 osalta osana Olvi-konsernia. Toimintaympäristöön liittyvien merkittävien epävarmuuksien perusteella Valko-Venäjan kirjanpitoarvoon tehtiin arvonalennustestauksen perusteella 35,0 miljoonan euron arvonalennus. Liiketoiminnan osalta Valko-Venäjan myyntivolyymi kasvoi neljännellä vuosineljänneksellä 20,7 ja koko vuonna 4,3 prosenttia. Myyntivolyymi kasvoi erityisesti vähittäiskaupassa markkinaosuuksien kasvassa ja korvasi Venäjän viennin loppumista. Myös HoReCa:ssa myynti kasvoi koko vuoden osalta. Liikevaihto kasvoi vuosineljänneksellä 56,6 ja koko vuonna 41,1 prosenttia. Hinnankorotukset ja kasvanut myyntivolyymi kasvattivat liikevaihtoa. Kustannukset ovat nousseet myös Valko-Venäjan segmentissä valmistus- ja rahtikuluissa, mutta merkittäviltä saatavuusongelmilta on vältytty. Liikevoitto laski viimeisellä vuosineljänneksellä 10,3 prosenttia. Vuosineljänneksen liikevoittoa rasittivat poistot, joita ei ole sinä aikana tehty, kun segmentti luokiteltiin myytävissä oleviin eriin. Näiden vaikutus on 3,3 miljoonaa euroa. Koko vuoden liikevoitto oli 25,1 ja kasvoi 73,7 prosenttia. Vertailukelpoista koko vuoden euromääräistä liikevoittoa paransivat

---

ODD

liikevaihdon kasvu, kustannussäästöt sekä vahvistunut valuuttakurssi. Valko-Venäjän liiketoiminnan kehittymiseen vuonna 2023 liittyy merkittäviä riskejä Ukrainan sodan vuoksi. Lisäksi valuuttakurssin kehittymistä on vaikea ennakoida. Kannattavuuden oletetaan heikentyvän, koska muun muassa hinnankorotuksia on lain puitteissa rajoitettu.

Toiminnan kausiluonteisuus

Konsernin liiketoimintojen luonteeseen liittyy kausivaihtelua. Raportoitavien maantieteellisten segmenttien liikevaihto ja liikevoitto eivät kerry tasaisesti, vaan ne vaihtelevat vuodenaikojen ja sesonkien ominaispiirteiden mukaan.

Myynnin kehitys

Olvi-konsernin myyntivolyymi kasvoi 12,0 prosenttia ja oli 956,1 (853,7) miljoonaa litraa vuonna 2022. Kasvua kertyi kaikissa raportointisegmenteissä. Loka-joulukuussa myyntivolyymi kasvoi 8,8 prosenttia ja oli 209,7 (192,7) miljoonaa litraa.

Myyntivolyymi, miljoonaa litraa	10–12/2022	10–12/2021	Muutos %	1–12/2022	1–12/2021	Muutos %
Suomi	61,8	61,1	1,1	262,5	258,1	1,7
Itämeren alue	97,2	87,7	10,8	450,2	347,3	29,6
Valko-Venäjä	61,6	51,0	20,7	295,6	283,3	4,3
Eliminoinnit	-10,9	-7,1		-52,2	-35,0
Yhteensä	209,7	192,7	8,8	956,1	853,7	12,0

Konsernin liikevaihto kasvoi koko vuonna 26,3 prosenttia ja oli 583,7 (462,2) miljoonaa euroa. Neljännellä vuosineljänneksellä kasvu oli 23,0 prosenttia. Raportointisegmenttien välillä on merkittäviä eroja liikevaihdon kasvussa johtuen toteutuneista myyntihinnan korotuksista. Suomessa vähittäiskaupan hintojen nosto on muita markkinoita rajoitetumpaa.

Liikevaihto, miljoonaa euroa	10–12/2022	10–12/2021	Muutos %	1–12/2022	1–12/2021	Muutos %
Suomi	49,9	47,3	5,6	206,7	192,7	7,3
Itämeren alue	61,9	46,2	34,1	269,8	186,0	45,1
Valko-Venäjä	32,8	20,9	56,6	138,8	98,4	41,1
Eliminoinnit	-8,5	-3,8		-31,6	-14,9
Yhteensä	136,1	110,6	23,0	583,7	462,2	26,3

Tuloskehitys

Konsernin liikevoitto oli tammi-joulukuussa 22,4 (59,4) miljoonaa euroa, mikä on 3,8 (12,9) prosenttia liikevaihdosta. Neljännen vuosineljänneksen liikevoitto oli -35,7 (7,2) miljoonaa euroa ja -26,2 (6,5) prosenttia liikevaihdosta. Kertaluonteisesti viimeisen neljänneksen liikevoittoa rasitti Valko-Venäjän liiketoimintasegmenttiin tehty 35,0 miljoonan euron kirjanpidollinen arvonalennus, 2,4 miljoonan euron kuluvaraus Liettuan yhtiön kohdistuvasta verokorvausvaatimuksesta sekä toimitusjohtajasopimuksen päättymiskulujen kohdistamisesta kokonaisuudessaan vuodelle 2022. Arvonalennuksen perusteista raportoidaan tarkemmin tilinpäätöksessä. Oikaistu liikevoitto kasvoi tammi-joulukuussa 0,6 prosenttia ja oli 59,8 miljoonaa euroa. Viimeisellä vuosineljänneksellä oikaistu liikevoitto oli 1,7 miljoonaa euroa. Oikaistun liikevoittoprosentin heikentymiseen vaikutti myyntiä vastaavien kustannusten sekä logistiikan, myynnin ja markkinoinnin kulujen merkittävä kasvu edellisestä vuodesta.

---

ODD

Oikaistu liikevoitto, miljoonaa euroa	10–12/2022	10–12/2021	Muutos %	1–12/2022	1–12/2021	Muutos %
Suomi	0,5	3,7	-85,3	18,8	25,2	-25,5
Itämeren alue	-0,1	2,0	-102,7	17,4	20,9	-16,9
Valko-Venäjä	1,7	1,9	-10,3	25,1	14,5	73,7
Eliminoinnit	-0,4	-0,4		-1,5	-1,2
Yhteensä	1,7	7,2	-76,0	59,8	59,4	0,6
Liikevoitto, miljoonaa euroa	10–12/2022	10–12/2021	Muutos %	1–12/2022	1–12/2021	Muutos %
---	---	---	---	---	---	---
Suomi	0,2	3,7	-94,0	18,4	25,2	-26,8
Itämeren alue	-2,1	2,0	-204,8	15,3	20,9	-26,9
Valko-Venäjä	1,7	1,9	-10,3	25,1	14,5	73,7
Eliminoinnit	-35,4	-0,4		-36,5	-1,2
Yhteensä	-35,7	7,2	-597,1	22,4	59,4	-62,4

Konsernin vuoden 2022 tulos verojen jälkeen oli 7,5 (48,4) miljoonaa euroa. Neljännellä vuosineljänneksellä tulos oli verojen jälkeen -38,5 (5,7) miljoonaa euroa. Tilikauden tulosta pienensivät rahoituskuluihin kirjatut 3,5 miljoonan euron kumulatiiviset valuuttamuuntoerot Valko-Venäjän yhtiön nettosijoituslainan poismaksuun liittyen.

Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu osakekohtainen tulos vuonna 2022 oli 0,39 (2,31) euroa ja neljännellä vuosineljänneksellä -1,81 (0,27) euroa.

Tase, rahoitus ja investoinnit

Olvi-konsernin taseen loppusumma oli 489,7 (490,2) miljoonaa euroa. Oma pääoma per osake oli 13,49 (14,19) euroa. Omavaraisuusaste oli 57,5 (60,7) prosenttia ja velkaantumisaste -20,3 (-18,7) prosenttia. Konsernin maksuvalmiutta kuvaava mittari, current ratio, pysyi samalla tasolla ja oli 1,3 (1,3).

Korollisten velkojen määrä oli joulukuun lopussa 4,1 (3,2) miljoonaa euroa. Korollisista veloista lyhytaikaisten velkojen osuus oli 2,2 (1,3) miljoonaa euroa.

Kassavirta pysyi hyvänä. Rahavarat olivat 61,2 miljoonaa euroa ja kasvoivat 2,5 miljoonaa euroa edellisen vuoden lopusta.

Olvi-konsernin laajennus- ja korvausinvestoinnit olivat vuonna 2022 37,1 (32,0) miljoonaa euroa. Investoinneista kohdistui 15,3 miljoonaa euroa. Suomeen, 21,1 miljoonaa euroa Itämeren alueelle ja 0,7 miljoonaa euroa Valko-Venäjälle. Valko-Venäjälle kohdistuneet investoinnit ajoittuvat tammi-helmikuulle. Olvi-konserni on investoinut liiketoiminnan kasvun vaatimaan tuotanto- ja varastointikapasiteettiin ja monipuolistamiseen, energiaratkaisuihin sekä tuotannon modernisointiin ja ympäristöystävällisyyteen. Lisäksi investointiin panimoiden yhteydessä sijaitseviin vierailukeskuksiin Baltiassa.

Henkilöstö

Olvi-konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä tammi-joulukuussa oli 2 335 (2 111) henkilöä. Konsernin keskimääräinen henkilöstömäärä kasvoi 10,6 prosentilla, johtuen kausiluonteisuudesta ja Piebalgas- ja Vestfyen-yrityskaupoista.

Olvi-konsernin henkilöstömäärät keskimäärin maittain:

	10–12/2022	10–12/2021	Muutos %	1–12/2022	1–12/2021	Muutos %
Suomi	418	408	2,5	442	416	6,3
Itämeren alue	1 044	933	11,9	1 049	863	21,6
Valko-Venäjä	829	837	-1,0	844	832	1,4
Yhteensä	2 291	2 178	5,2	2 335	2 111	10,6

---

O

Hallitus ja johto

Olvi Oyj:n hallituksessa ja johdossa ei ole katsauskaudella tapahtunut muutoksia. Viron tytäryhtiön toimitusjohtaja vaihtui 1.9.2022. Uutena toimitusjohtajana toimii Jaanus Vihand.

Katsauskauden muut tapahtumat Varsinainen yhtiökokous

Olvi Oyj:n 30.3.2022 järjestetty varsinainen yhtiökokous vahvisti tilinpäätöksen sekä myönsi vastuuvapauden hallituksen jäsenille ja toimitusjohtajalle 31.12.2021 päättyneeltä tilikaudelta. Yhtiökokous päätti hallituksen esityksen mukaisesti maksaa A- ja K-sarjan osakkeille osinkoa 1,20 (1,10) euroa tilivuodelta 2021. Osinko maksettiin kahdessa erässä 20.4.2022 ja 2.9.2022.

Yhtiökokouksen kaikki päätökset ovat nähtävissä 30.3.2022 julkistetussa tiedotteessa.

Konsernirakenteen muutokset

Olvin tytäryhtiöomistuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia vuoden 2022 aikana.

Olvin omistusosuudet tytäryhtiöistä ovat:

	31.12.2022	31.12.2021	Muutos %-yks.
AS A. Le Coq, Viro	100,00	100,00	-
A/S Cēsu Alus, Latvia	99,88	99,88	-
AB Volfas Engelman, Liettua	99,67	99,67	-
OAO Lidskoe Pivo, Valko-Venäjä	96,36	96,36	-
Servaali Oy, Suomi	80,00	80,00	-
Helsingin tislaamo Oy, Suomi	100,00	100,00	-
A/S Bryggeriet Vestfyen, Tanska	100,00	96,41	3,59

Olvi Oyj omistaa 50,0 prosenttia Arctic Silence Oy:stä. Yhtiöllä ei ole ollut operatiivista toimintaa vuoden 2022 aikana. Lisäksi Olvi Oyj:n tytäryrityksillä on yhtiöomistuksia. Helsingin tislaamo Oy omistaa 100 prosenttia Helsingin tislaamoravintola Oy:stä. A. Le Coq -yhtiöllä on 49,0 prosentin omistusosuus AS Karme ja 20,0 prosentin osuus Verska Mineraalvee OÜ -yhtiöistä Virossa. A/S Cēsu Alus -yhtiöllä on 100 prosentin omistusosuus SIA Piebalgas Alus -yhtiön osakekannasta. AB Volfas Engelmanilla on 100 prosentin omistusosuus UAB Uniqasta ja UAB Alaus Pintasta. OAO Lidskoe Pivo omistaa 100-prosenttisesti Trade House Lidskoe Pivon. A/S Bryggeriet Vestfyen omistaa 95,81 prosenttia A/S Dansk Coladrik -yhtiöstä.

Liiketoiminnan riskit ja niiden hallinta

Ukrainan sodan vaikutukset

Ukrainan sota on lisännyt merkittävästi liiketoiminnan riskejä. Pakkausmateriaaleissa oli saatavuusongelmia jo koronapandemian takia, mutta Ukrainan sota on entisestään vaikeuttanut tilannetta erityisesti tölkkien ja lasipullojen osalta. Toistaiseksi myynnin menetykset eivät ole olleet merkittäviä. Pakkausmateriaalien hinnat ovat jatkaneet koronapandemian aikana alkanutta tuotanto- ja logistiikkakustannuksista johtuvaa nousuaan. Lisäksi raaka-aineiden hinnat ovat nousseet nopeasti varsinkin ohramaltaan, sokerin sekä hiilidioksidin osalta ja saatavuus on heikentynyt markkinoilla. Energian hinta on moninkertaistunut ja hinnanvaihtelut ovat suuria sähkön ja kaasun osalta erityisesti Itämeren segmentissä, mikä vaikuttaa tuotantokustannuksiin. Öljyn hinta on nostanut polttoaineiden hintoja, jotka heijastuvat suoraan logistiikkakustannuksiin. Olvi vastaa kustannusten nousuun jatkamalla hintojen korotuksia mahdollisuuksien mukaan. Yhtiö etsii aktiivisesti vaihtoehtoisia tavarantoimittajia ja pyrkii parantamaan tuotannollisen toimintansa tehokkuutta.

Kuluttajahinnat ovat Ukrainan sodan seurauksena nousseet nopeasti vuoden 2022 aikana erityisesti Euroopassa. Yleinen kustannusinflaatio vähentää kuluttajien ostovoimaa ja sitä kautta vaikuttaa

---

O

kuluttajakäytäytymiseen. Kulutuksen painopiste siirtyy edullisempiin tuotevaihtoehtoihin ja kulutus voi kokonaisuudessaan laskea. Tällä voi pitkällä aikavälillä olla vaikutusta liiketoiminnan kasvuedellytyksiin.

Maakaasun saatavuuteen liittyvät haasteet on huomioitu erityisesti Olvin Baltian liiketoiminnassa. Keskeytymättömän valmistuksen varmistamiseksi tuotantolaitokset on sopeutettu onnistuneesti mahdollisiin energiamuutoksiin. Olvi tekee investointeja raaka-aineiden omavaraisuuteen myös Suomessa ottamalla käyttöön hiilidioksidin talteenotto- ja varastointilaitteistoa.

Ukrainan sota on muuttanut merkittävästi liiketoimintaympäristöä Venäjällä ja Valko-Venäjällä. 5.3.2022 julkaistun tiedotteen mukaisesti Olvi lopetti viennin Venäjälle kaikista yhtiön toimintamaista ja aloitti toimenpiteet Valko-Venäjältä vetäytymiseksi. Kuten 21.11.2022 julkaistussa tiedotteessa kerrottiin, vetäytymistoimenpiteet lopetettiin yritysten myyntiä säätelevän lainsäädännön kiristymisen vuoksi. Venäjän viennin loppumisella sekä sodan aiheuttamalla tuotanto- ja logistiikkakustannusten nousulla on merkittävä vaikutus konsernin liiketoimintaan. Valko-Venäjän yhtiön liiketoimintaan vaikuttavat EU:n pakotteet sekä viennin lopettaminen Venäjälle. Valko-Venäjän yhtiön liiketoimintaa ylläpitävää toimintaa on pystytty kuitenkin jatkamaan turvaamalla riittävät hankinnat paikallisesti. Olvi ottaa huomioon ja noudattaa pakotteita ja paikallisia lainsäädäntöjä toiminnassaan.

Koronapandemia

Liiketoiminnan kehittymisen ennustamiseen liittyy epävarmuustekijöitä, sillä erilaisia koronapandemian heijastevaikutuksia on ollut vaikea ennakoida. Vaikutukset liittyvät esimerkiksi koronapandemian leviämisen ehkäisemiseksi tehtyihin myyntikanavanarajoituksiin ja ihmisten liikkumisen rajoittamiseen, mutta myös kokonaiskysynnän muutoksiin. Lisäksi globaaleissa tuotanto- ja kuljetusketjuissa on ollut suuria saatavuushaasteita ja kustannusvaikutuksia, jotka ovat jatkuneet muun muassa Kiinan tiukkojen koronatoimien vuoksi. Alkuvuoden 2022 aikana Olvin toimintamaissa oli voimassa merkittäviä koronapandemiaan liittyviä myyntikanavarajoituksia, jotka poistuivat toisen vuosineljänneksen alusta. Kuluttajakysyntä erityisesti HoReCa- ja rajakaupan osalta palautui.

Varautuminen

Olvi-konsernissa on tehty useita skenaarioita liiketoimintaympäristön kehitykseen liittyen ja valmistauduttu vastaamaan muuttuviin tilanteisiin. Tuotannollisiin häiriöihin on varauduttu ja jatkuvuussuunnitelmia laadittu muun muassa henkilöstön, raaka-aineiden ja energian saatavuuteen liittyen. Investointeja energian saannin turvaamiseksi on tehty. Lisäksi raaka-aineiden ja pakkausmateriaalien saatavuutta on varmistettu.

Tarkempi kuvaus normaaleista liiketoimintaan liittyvistä riskeistä on annettu Olvi-konsernin toimintakertomuksessa ja tilinpäätöksen liitetiedoissa sekä yhtiön internetsivujen osiossa Sijoittajille/hallinto/hallinnointiperiaatteet.

Katsauskauden jälkeiset tapahtumat

Olvi Oyj:n uutena toimitusjohtajana aloitti 1.1.2023 Patrik Lundell Lasse Ahon jäädessä eläkkeelle toimitusjohtajan tehtävästä. Tanskan tytäryhtiön toimitusjohtaja vaihtui 1.1.2023. Uutena toimitusjohtajana toimii Majken Filsø Sørensen.

Hallituksen esitys voittovarojen käytöstä

Emoyhtiö Olvi Oyj:n jakokelpoiset varat 31.12.2022 olivat 131,0 (114,7) miljoonaa euroa, josta tilikauden voitto oli 41,7 (39,5) miljoonaa euroa.

Olvi Oyj:n hallitus esittää varsinaiselle yhtiökokoukselle voitonjakokelpoisten varojen käyttämistä seuraavasti:

1) osinkona jaetaan 1,20 (1,20) euroa vuodelta 2022 sekä K- että A-sarjan osakkeelle eli yhteensä 24,8 (24,9) miljoonaa euroa. Osinko on 311,4 (51,9) prosenttia Olvi-konsernin osakekohtaisesta tuloksesta. Osinko maksetaan kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,60 euroa osakkeelta maksetaan 20.4.2023

---

O

osakkeenomistajalle, joka on täsmäytyspäivänä 30.3.2023 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään osakasluetteloon. Toinen erä 0,60 euroa osakkeelta maksetaan 5.9.2023 osakkeenomistajalle, joka on täsmäytyspäivänä 29.8.2023 merkitty Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon.

Olvin omille osakkeille ei makseta osinkoa.

2) emoyhtiön vapaaseen omaan pääomaan jätetään 106,1 miljoonaa euroa.

TALOUDELLISET TIEDOTTEET VUONNA 2023

Olvi-konsernin vuosikertomus ja yhtiökokouskutsu julkaistaan 28.2.2023. Vuosikertomus sisältää hallituksen toimintakertomuksen, konsernin ja emoyhtiön tilinpäätöksen sekä tilintarkastuskertomuksen tilikaudelta 1.1. - 31.12.2022. Vuosikertomus sisältää vastuullisuusraportin, selvityksen hallinto- ja ohjausjärjestelmästä (Corporate Governance Statement) sekä palkitsemisraportin tilivuodelta 2022. Vuosikertomus ja yhtiökokouskutsu ovat luettavissa Olvi Oyj:n internetsivuilta.

Vuoden 2023 osavuosikatsausten julkaisuajankohdat:

osavuosikatsaus tammi-maaliskuulta 20.4.2023,
puolivuosikatsaus tammi-kesäkuulta 11.8.2023 ja
osavuosikatsaus tammi-syyskuulta 17.10.2023.

OLVI OYJ
Hallitus

Webcast

Olvi Oyj järjestää toimitusjohtajan tiedotustilaisuuden, jota voi seurata osoitteessa https://olvi.videosync.fi/q4-2022. Tiedotustilaisuus pidetään suomeksi.

Tallenne webcast-lähetyksestä on katsottavissa myöhemmin yhtiön verkkosivuilla https://www.olvigroup.fi/tiedotteet-ja-julkaisut/taloudelliset-tiedotteet/

Lisätietoja:

Patrik Lundell, toimitusjohtaja, Olvi Oyj, puh. 0290 00 1050 tai 050 477 5181
Tiina-Liisa Liukkonen, talousjohtaja, Olvi Oyj, puh. 0290 00 1050 tai 041 505 4779

TAULUKKO-OSA:

• laaja tuloslaskelma, taulukko 1
• tase, taulukko 2
• laskelma oman pääoman muutoksista, taulukko 3
• rahavirtalaskelma, taulukko 4
• tilinpäätöstiedotteen liitetiedot, taulukko 5

JAKELU:

NASDAQ OMX Helsinki Oy
Keskeiset tiedotusvälineet
www.olvi.fi

---

OLD

OLVI-KONSERNI

TAULUKKO 1

1 000 EUR

KONSERNIN LAAJA TULOSLASKELMA

	10–12 / 2022	10–12 / 2021	1–12 / 2022	1–12 / 2021
Bruttotuotot	299 945	255 861	1 253 782	1 069 260
Valmisteverot ja muut vähennettävät erät	-163 823	-145 226	-670 079	-607 034
Liikevaihto	136 122	110 635	583 703	462 226
Hankinnan ja valmistuksen kulut	-90 180	-67 964	-363 816	-269 344
Bruttokate	45 942	42 671	219 887	192 882
Logistiikan, myynnin ja markkinoinnin kulut	-32 239	-25 865	-120 997	-99 594
Hallinnon kulut	-14 605	-9 973	-42 415	-34 990
Liiketoiminnan muut tuotot ja kulut	-34 779	344	-34 111	1 141
Liikevoitto	-35 681	7 177	22 364	59 439
Rahoitustuotot	1 206	-99	1 593	284
Rahoituskulut	-3 979	-240	-5 628	-655
Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta	45	44	45	44
Tulos ennen veroja	-38 409	6 882	18 374	59 112
Tuloverot	-140	-1 214	-10 848	-10 751
TILIKAUDEN VOITTO	-38 549	5 668	7 526	48 361
Muut laajan tuloksen erät, jotka saatetaan myöhemmin siirtää tulosvaikutteiseksi:
Ulkomaisiin tytäryhtiöihin liittyvät muuntoerot	-13 099	1 074	1 638	5 366
Eriin liittyvät tuloverot	154	-42	0	-85
TILIKAUDEN LAAJA TULOS YHTEENSÄ	-51 494	6 700	9 164	53 642
Tilikauden voiton jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	-37 386	5 615	7 977	47 862
- määräysvallattomille omistajille	-1 163	53	-451	499
Tilikauden laajan tuloksen jakautuminen:
- emoyhtiön omistajille	-49 811	6 619	9 674	52 977
- määräysvallattomille omistajille	-1 683	81	-510	665
Emoyhtiön omistajille kuuluvasta voitosta laskettu tulos/osake, EUR
- laimentamaton, jatkuvat toiminnot	-1,81	0,27	0,39	2,31
- laimennettu, jatkuvat toiminnot	-1,81	0,27	0,39	2,31

---

OLD

OLVI-KONSERNI

TAULUKKO 2

TASE
1 000 EUR	31.12.2022	31.12.2021
VARAT
Pitkäaikaiset varat
Aineelliset hyödykkeet	208 165	229 356
Liikearvo	22 204	25 966
Muut aineettomat hyödykkeet	10 972	12 696
Osuudet osakkuus- ja yhteisyrityksissä	1 025	1 018
Muut sijoitukset	1 046	888
Lainasaamiset ja muut pitkäaikaiset saamiset	1 377	1 731
Laskennalliset verosaamiset	2 569	1 487
Pitkäaikaiset varat yhteensä	247 358	273 142
Lyhytaikaiset varat
Vaihto-omaisuus	70 891	58 609
Myyntisaamiset ja muut saamiset	109 712	99 246
Tuloverosaaminen	506	504
Rahavarat	61 207	58 741
Lyhytaikaiset varat yhteensä	242 316	217 100
VARAT YHTEENSÄ	489 674	490 242
OMA PÄÄOMA JA VELAT
Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma
Osakepääoma	20 759	20 759
Muut rahastot	1 092	1 092
Käyvän arvon rahasto	295	295
Omat osakkeet	-1 079	-438
Muuntoerot	-52 030	-53 727
Kertyneet voittovarat	310 194	326 016
	279 231	293 997
Määräysvallattomien omistajien osuus	2 514	3 627
Oma pääoma yhteensä	281 745	297 624
Pitkäaikaiset velat
Rahoitusvelat	1 983	1 913
Muut velat	3 667	3 985
Laskennalliset verovelat	13 466	13 943
Lyhytaikaiset velat
Rahoitusvelat	2 164	1 272
Ostovelat ja muut velat	186 362	170 633
Tuloverovelka	287	872
Velat yhteensä	207 929	192 618
OMA PÄÄOMA JA VELAT YHTEENSÄ	489 674	490 242

---

OLD

OLVI-KONSERNI

TAULUKKO 3

LASKELMA OMAN PÄÄOMAN MUUTOKSISTA

1 000 EUR	Osake-pääoma	Muut rahastot	Käyvän arvon rahasto	Omien osakkeiden rahasto	Muunto-erot	Voitto-varat	Määräys-vallattomien omistajien osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2022	20 759	1 092	295	-438	-53 727	326 016	3 627	297 624
Laaja tulos:
Tilikauden tulos						7 977	-451	7 526
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot					1 697		-59	1 638
Tilikauden laaja tulos yhteensä					1 697	7 977	-510	9 164
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu						-24 855	-371	-25 226
Osakepalkitseminen, työsuorituksen arvo						1 076		1 076
Omien osakkeiden hankinta				-641				-641
Aikaisempia kausia koskeva oikaisu						-20		-20
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä				-641		-23 799	-371	-24 811
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset:
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta						-232		-232
Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos						232	-232	0
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä						0	-232	-232
Oma pääoma 31.12.2022	20 759	1 092	295	-1 079	-52 030	310 194	2 514	281 745
1 000 EUR	Osake-pääoma	Muut rahastot	Käyvän arvon rahasto	Omien osakkeiden rahasto	Muunto-erot	Voitto-varat	Määräys-vallattomien omistajien osuus	Yhteensä
Oma pääoma 1.1.2021	20 759	1 092	295	-1 802	-58 842	303 465	3 165	268 132
Laaja tulos:
Tilikauden tulos						47 862	499	48 361
Muut laajan tuloksen erät:
Muuntoerot					5 200		166	5 366
Eriin liittyvät tuloverot					-85			-85
Tilikauden laaja tulos yhteensä					5 115	47 862	665	53 642
Liiketoimet omistajien kanssa:
Osingonmaksu						-22 771	-459	-23 230
Osakepalkitseminen, työsuorituksen arvo						802		802
Omien osakkeiden hankinta				-874				-874
Omien osakkeiden liikkeeseenlasku henkilöstölle				1 687		-1 614		73
Omien osakkeiden myynti henkilöstölle				551				551
Aikaisempia kausia koskeva oikaisu						-1 728	-27	-1 755
Liiketoimet omistajien kanssa yhteensä				1 364		-25 311	-486	-24 433
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset:
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta						283		283
Määräysvallattomien omistajien osuuden muutos						-283	283
Tytäryhtiöomistusosuuksien muutokset yhteensä							283	283
Oma pääoma 31.12.2021	20 759	1 092	295	-438	-53 727	326 016	3 627	297 624

---

OLD

OLVI-KONSERNI

TAULUKKO 4

RAHAVIRTALASKELMA
1 000 EUR

	1–12 / 2022	1–12 / 2021
Tilikauden voitto	7 526	48 361
Oikaisut:
Poistot ja arvonalentumiset	64 532	27 006
Muut oikaisut	14 509	10 251
Käyttöpääoman muutos:
Myynti- ja muiden saamisten muutos	-9 578	-5 878
Vaihto-omaisuuden muutos	-12 349	-8 684
Osto- ja muiden velkojen muutos	16 536	28 561
Maksetut korot	-449	-594
Saadut korot	292	268
Saadut osingot	5	3
Maksetut verot	-13 861	-9 687
Liiketoiminnan rahavirta (A)	67 163	89 607
Investoinnit aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin	-37 392	-31 213
Aineellisten ja aineettomien hyödykkeiden luovutustulot	976	1 068
Määräysvallattomien omistajien osuuksien hankinta	-378	0
Ostetut tytär-, osakkuus- ja yhteisyritysosakkeet	0	-11 121
Investoinnit muihin sijoituksiin	-163	-30
Saadut osingot	38	21
Investointien rahavirta (B)	-36 919	-41 275
Lainojen nostot	11 351	884
Lainojen takaisinmaksut	-11 674	-12 371
Omien osakkeiden hankinta	-641	-874
Omien osakkeiden myynti henkilöstölle	0	551
Maksetut osingot	-25 268	-23 240
Rahoituksen rahavirta (C)	-26 232	-35 050
Rahavarojen lisäys (+) / vähennys (-) (A+B+C)	4 012	13 282
Rahavarat 1.1.	58 741	45 096
Valuuttakurssimuutosten vaikutus	-1 546	363
Rahavarat 31.12.	61 207	58 741

---

OLD

OLVI-KONSERNI

TAULUKKO 5

TILINPÄÄTÖSTIEDOTTEEN LIITETIEDOT

Tämä tilinpäätöstiedote on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardin mukaisesti noudattaen samoja laadintaperiaatteita ja laskentamenetelmiä kuin edellisessä tilinpäätöksessä.

Olvi-konserni on muuttanut IFRS 8 Toimintasegmentit -standardin mukaista segmenttiraportointiaan 1.1.2022 alkaen. Vertailutiedot on muutettu vastaavasti.

Tilinpäätöstiedotteen tiedot esitetään tuhansina (1000) euroina. Esittämistä varten yksittäiset luvut ja loppusummat on pyöristetty täysiksi tuhansiksi, mikä aiheuttaa pyöristyseroja yhteenlaskuissa. Valko-Venäjän ruplan vaihtokurssina on käytetty Valko-Venäjän keskuspankilta saatuja kursseja. Tunnusluvut on laskettu tarkoilla euroluvuilla. Tilinpäätöstiedotteessa julkistettuja tietoja ei ole tilintarkastettu.

1. SEGMENTTI-INFORMAATIO

SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO 1–12/2022

1 000 EUR	Suomi	Itämeren alue	Valko-Venäjä	Elimi-noinnit	Konserni
TUOTOT
Ulkoinen myynti	205 297	240 393	138 013	0	583 703
Juomamyynti	203 498	240 393	138 013	0	581 904
Laitepalvelut	1 799			0	1 799
Sisäinen myynti	1 414	29 405	771	-31 590	0
Liikevaihto yhteensä	206 711	269 798	138 784	-31 590	583 703
Tilikauden voitto yhteensä	42 531	11 639	19 663	-66 307	7 526

Tilikauden voittoon kohdistuvat eliminoinnit sisältävät Valko-Venäjän liiketoimintasegmenttiin tehdyn arvonalennuksen 35 miljoonaa euroa sekä 3,5 miljoonaa euroa valuuttamuuntoeroa nettosijoituslainan poismaksuun liittyen.

SEGMENTTIEN LIIKEVAIHTO 1–12/2021

1 000 EUR	Suomi	Itämeren alue	Valko-Venäjä	Elimi-noinnit	Konserni
TUOTOT
Ulkoinen myynti	191 573	173 192	97 461	0	462 226
Juomamyynti	190 333	173 192	97 461	0	460 986
Laitepalvelut	1 240	0	0	0	1 240
Sisäinen myynti	1 091	12 781	914	-14 786	0
Liikevaihto yhteensä	192 664	185 973	98 375	-14 786	462 226
Tilikauden voitto yhteensä	40 474	17 938	12 216	-22 267	48 361

2. LÄHIPIIRITAPAHTUMAT

Johdon työsuhde-etuudet

Hallituksen ja toimitusjohtajan palkat ja muut lyhytaikaiset työsuhde-etuudet

1 000 EUR	1–12 / 2022	1–12 / 2021
Toimitusjohtaja	594	939
Hallituksen puheenjohtaja	73	73
Muut hallituksen jäsenet	172	172
Yhteensä	839	1 184

---

O

1. OSAKKEET JA OSAKEPÄÄOMA

	31.12.2022	%
A-osakkeita, kpl	16 989 976	82,0
K-osakkeita, kpl	3 732 256	18,0
Yhteensä	20 722 232	100,0
A-osakkeiden äänimäärä yhteensä	16 989 976	18,5
K-osakkeiden äänimäärä yhteensä	74 645 120	81,5
Äänimäärä yhteensä, kpl	91 635 096	100,0
Ääniä / A-sarjan osake	1
Ääniä / K-sarjan osake	20

Rekisteröity osakepääoma 31.12.2022 oli yhteensä 20 759 tuhatta euroa.

Olvi Oyj:n osakkeille maksettiin osinkoa 1,20 euroa/osake vuodelta 2021 (1,10 euroa/osake vuodelta 2020), yhteensä 24,9 (22,8) miljoonaa euroa. Osinko maksettiin kahdessa erässä. Ensimmäinen erä 0,60 euroa osakkeelta maksettiin 20.4.2022. Toinen erä 0,60 euroa osakkeelta maksettiin 2.9.2022. Sekä K- että A-sarjan osakkeilla on sama oikeus osinkoon. Yhtiöjärjestykseen sisältyy K-sarjan osakkeita koskeva lunastuslauseke.

4. OSAKEPERUSTEISET MAKSUT

Olvi Oyj:n hallitus on päättänyt 1.2.2021 kokouksessaan kolmen uuden konsernin avainhenkilöiden osakepohjaisen kannustinjärjestelmän ehdoista: suoriteperusteisesta osakepalkkiojärjestelmästä vuosille 2021—2025, lisäosakejärjestelmästä vuosille 2021—2022 ja sitouttavasta osakepalkkiojärjestelmästä vuosille 2021—2025. Suoriteperusteisessa osakepalkkiojärjestelmässä 2021—2025 on neljä ansaintajaksoa, tilikaudet 2021–2022, 2021–2023, 2022–2024 ja 2023–2025. Hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja kullekin ansaintakriteerille asetettavat tavoitteet ansaintajakson alussa. Järjestelmän mahdolliset palkkiot maksetaan kunkin ansaintajakson päättymisen jälkeen.

Olvi Oyj:n hallitus tiedotti 27.5.2022 antamallaan pörssitiedotteella suoriteperusteisen osakepalkkiojärjestelmän ansaintajakson 2022–2024 ehdoista ja kohderyhmästä sekä uusien avainhenkilöiden lisäosakejärjestelmästä 2022–2023. Pitkän aikajänteen palkitsemisen tavoitteena on tukea Olvin tavoitteiden saavuttamista, sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuvat kannustinjärjestelmät.

Suoriteperusteisessa osakepalkkiojärjestelmässä 2022–2024 on yksi ansaintajakso. Ansaintajaksolla 2022–2024 palkkiot perustuvat konsernin kumulatiivisen euromääräiseen liikevoittoon ja konsernin kumulatiiviseen alkoholittomien tuotteiden myyntivolyymiin sekä konsernin koko arvoketjun CO2 -päästöjen vähentämiseen verrattuna vuoden 2021 tasoon. Ansaintajaksolla maksettavat nettomääräiset palkkiot ovat yhteensä enintään 10 670 Olvi Oyj:n A-osaketta. Ansaintajaksolla 2022–2024 ohjelmaan kuuluu 16 henkilöä mukaan lukien Olvin toimitusjohtaja ja muut Olvin johtoryhmän jäsenet.

Uusien avainhenkilöiden lisäosakejärjestelmässä on yksi sitouttamisjakso, tilikaudet 2022–2023. Järjestelmässä kohderyhmällä on mahdollista saada yksi Olvi Oyj:n A-osake kutakin henkilökohtaisesti sijoitettua Olvi Oyj:n A-osaketta kohden. Järjestelmän mahdolliset palkkiot maksetaan sitouttamisjakson päättymisen jälkeen. Sitouttamisjaksolta maksettavat nettomääräiset palkkiot ovat enintään 800 Olvi Oyj:n A-osaketta. Järjestelmän kohderyhmään kuuluu neljä henkilöä.

Pitkän aikajänteen palkitsemisen tavoitteena on tukea yhtiön tavoitteiden saavuttamista, sitouttaa avainhenkilöt yhtiöön ja tarjota yhtiön osakkeiden ansaintaan perustuvat kannustinjärjestelmät. Palkkiot maksetaan osittain Olvi Oyj:n A-osakkeina ja osittain rahana. Palkkioiden rahaosuuksilla pyritään kattamaan palkkioista osallistujille aiheutuvia veroja ja veronluonteisia maksuja. Jos osallistujan työ- tai johtajasopimus päättyy ennen palkkion maksamista, palkkiota ei pääsääntöisesti makseta. Järjestelmässä kohderyhmällä on mahdollista ansaita Olvi Oyj:n A-osakkeita suoriutumisen perusteella. Hallitus päättää järjestelmän ansaintakriteerit ja kullekin ansaintakriteerille asetettavat tavoitteet ansaintajakson alussa. Järjestelmän mahdolliset palkkiot maksetaan kunkin ansaintajakson päättymisen jälkeen.

---

O

Hallitus on asettanut palkkiokaton yhden kalenterivuoden aikana osallistujalle maksettavien bruttomääräisten palkkioiden kokonaismäärälle. Palkkiokatto koskee kaikkia pitkän aikavälin kannustinjärjestelmien perusteella maksettavia bruttopalkkioita. Olvin johtoryhmän jäsenen on omistettava vähintään puolet uusien kannustinjärjestelmien perusteella nettopalkkiona saamistaan osakkeista, kunnes hänen osakeomistuksensa arvo yhtiössä yhteensä vastaa puolta hänen edellisen vuoden vuosipalkastaan. Tämä Olvi Oyj:n A-osakkeiden määrä on omistettava niin kauan kuin hänen jäsenyytensä johtoryhmässä jatkuu.

Katsauskaudella kirjattiin kyseisiin järjestelmiin liittyviä kustannuksia yhteensä 1 057,8 tuhatta euroa. Olvi-konsernilla ei ole käytössä muita osake- tai optiojärjestelyjä.

5. OMAT OSAKKEET

Olvi Oyj:n yhtiökokous päätti 30.3.2022, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden hankkimisvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen yhden vuoden kuluessa yhtiökokouksesta lukien päättämään yhtiön omien A-osakkeiden hankkimisesta voitonjakokelpoisilla varoilla enintään 500 000 A-osaketta.

Yhtiökokous myös päätti, peruuttaen samalla käyttämättä olevat omien osakkeiden luovutusvaltuudet, valtuuttaa Olvi Oyj:n hallituksen päättämään enintään 1 000 000 uuden A-osakkeen antamisesta sekä enintään 500 000 yhtiön hallussa olevan oman A-osakkeen luovuttamisesta.

Olvi Oyj:llä oli tammikuun 2022 alussa hallussa 9 404 kappaletta omia osakkeita. Olvi Oyj:n hallitus päätti 23.5.2022 kokouksessaan käynnistää omien osakkeiden hankinnan 30.3.2022 pidetyn varsinaisen yhtiökokouksen myöntämän valtuutuksen perusteella ja hankkia enintään 20 000 A-osaketta. Osakkeiden hankinta alkoi 30.5.2022 ja päättyi 14.6.2022. Osakkeet hankitaan käytettäväksi mahdollisten yrityskauppojen tai muiden järjestelyjen rahoittamiseen tai toteuttamiseen, yhtiön kannustinjärjestelmien toteuttamiseen tai muihin hallituksen päättämiin tarkoituksiin.

Olvi Oyj:llä on katsauskauden lopussa hallussa yhteensä 29 404 kappaletta omia A-osakkeita. Omien osakkeiden hankintahinta on yhteensä 1 079,4 tuhatta euroa. Yhtiön hallussa olevilla omilla osakkeilla yhtiö ei voi äänestää. Olvi Oyj:n hallussa olevien omien A-osakkeiden osuus kaikista osakkeista on 0,14 prosenttia ja osuus kaikkien osakkeiden yhteenlasketasta äänimäärästä 0,03 prosenttia. Hallussa olevien osakkeiden osuus A-osakkeista ja A-osakkeiden äänimäärästä on 0,17 prosenttia.

6. OSAKKEIDEN LUKUMÄÄRÄ, kpl

• keskimäärin
• jakson lopussa

1–12 / 2022	1–12 / 2021
20 700 783	20 706 610
20 692 828	20 712 828

7. A-OSAKKEIDEN VAIHTO HELSINGIN PÖRSSISSÄ

	1–12 / 2022	1–12 / 2021
Olvin A-osakkeiden vaihto, kpl	2 351 044	1 812 283
Vaihdon arvo yhteensä, 1 000 EUR	82 916	89 417
Vaihdon osuus A-osakkeiden kokonaismäärästä, %	13,8	10,7
Osakkeiden keskikurssi, EUR	35,31	49,35
Päätöspäivän kurssi, EUR	33,15	51,20
Korkein noteeraus, EUR	52,00	55,70
Alhaisin noteeraus, EUR	29,40	43,10

---

O

1. ULKOMAISET JA HALLINTAREKISTERÖIDYT OMISTUKSET 31.12.2022

	Arvo-osuusmäärä		Äänimäärä		Omistajia
	kpl	%	kpl	%	kpl	%
Suomalaiset yhteensä	16 517 400	79,71	87 430 264	95,41	21 313	99,60
Ulkomaiset yhteensä	65 449	0,32	65 449	0,07	75	0,35
Hallintarekisteröidyt (ulkom.) yhteensä	446 485	2,15	446 485	0,49	6	0,03
Hallintarekisteröidyt (kotim.) yhteensä	3 692 898	17,82	3 692 898	4,03	4	0,02
Yhteensä	20 722 232	100,00	91 635 096	100,00	21 398	100,00

1. SUURIMMAT OSAKKEENOMISTAJAT 31.12.2022

	K-sarja	A-sarja	Yhteensä	%	Äänimäärä	%
1. Olvi-säätiö	2 363 904	890 613	3 254 517	15,71	48 168 693	52,57
2. Hortling Heikki kuolinpesä *)	903 488	103 280	1 006 768	4,86	18 173 040	19,83
3. Hortling Timo Einari	212 600	49 152	261 752	1,26	4 301 152	4,69
4. Hortling-Rinne Marit	149 064	14 234	163 298	0,79	2 995 514	3,27
5. Nordea Bank Abp, hall.rek.		2 003 905	2 003 905	9,67	2 003 905	2,19
6. Skandinaviska Enskilda Banken Ab (publ), Helsingin sivukonttori, hall.rek.		1 638 827	1 638 827	7,91	1 638 827	1,79
7. Keskinäinen Työeläkevakuutusyhtiö Varma		828 075	828 075	4,00	828 075	0,90
8. Keskinäinen Eläkevakuutusyhtiö Ilmarinen		683 000	683 000	3,30	683 000	0,75
9. Hortling Pia Johanna	23 388	25 366	48 754	0,24	493 126	0,54
10. Hortling Jens Einari	23 388	16 216	39 604	0,19	483 976	0,53
Muut	56 424	10 737 308	10 793 732	52,07	11 865 788	12,94
Yhteensä	3 732 256	16 989 976	20 722 232	100,00	91 635 096	100,00

*) Osakkeenomistus sisältää omassa ja määräysvallassa olevien nimissä olevat osakkeet.

Olvi ei ole saanut vuoden 2022 aikana arvopaperimarkkinalain 2 luvun 10 pykälän mukaisia liputusilmoituksia.

1. AINEELLISET KÄYTTÖOMAISUUSHYÖDYKKEET

1 000 EUR	1–12 / 2022	1–12 / 2021
Alkusaldo	229 356	204 156
Lisäykset	37 286	48 270
Vähennykset ja siirrot	-152	-2 001
Poistot ja arvonalentumiset	-58 206	-24 548
Kurssierot	-119	3 479
Yhteensä	208 165	229 356

---

ODD

1. VASTUUSITOUMUKSET

1000 EUR	31.12.2022	31.12.2021
Annetut pantit ja vastuusitoumukset
Omasta puolesta	2 608	10 007
Leasing- ja vuokravastuut:
Alle vuoden sisällä erääntyvät	1 337	1 012
1–5 vuoden sisällä erääntyvät	1 283	550
Leasing- ja vuokravastuut yhteensä	2 620	1 562
Muut vastuut	67	60

1. VALKO-VENÄJÄN YHTIÖN ARVONALENTUMINEN

Valko-Venäjän segmentin osalta on huomioitu liiketoimintaympäristössä tapahtuneet muutokset vuoden 2022 aikana Ukrainan sodan johdosta. Valko-Venäjää kohtaan on asetettu sanktioita ja Valko-Venäjän valtio on asettanut vastasanktioita erityisesti EU-maita vastaan. Erilaisia liiketoimintaan ja omistajuuteen vaikuttavia lakeja on asetettu, jotka esimerkiksi rajoittavat länsimaalaisten omistajien oikeuksia. Lisäksi Valko-Venäjän valuuttakurssien kehityksen ennakoitavuus ja rahaliikenteen toimivuus ovat vaikeutuneet. Sodan seurauksena Olvi luokitteli Valko-Venäjän liiketoiminnot myytävissä oleviin eriin 5.3.2022, mutta peruutti luokittelun 22.11.2022 ulkomaisten yritysten myyntiä säätelevän lainsäädännön kiristymisen johdosta Valko-Venäjällä.

Edellä kuvatut toimintaympäristöön liittyvät epävarmuudet tulee huomioida kerrytettävissä olevan rahamäärän arvioinnissa IFRS-standardien mukaisesti. Valko-Venäjän liiketoimintasegmentin arvonalentumistestaus on tehty käyvän arvon menetelmällä huomioiden seuraavan kahden vuoden euromääräiset osingot emoyhtiölle arvioidun nettotuloksen ja rahoituksellinen aseman perusteella ja jäännösarvona on käytetty ulkoisia markkinaehtoisia arvioita yhtiön arvosta. Kahden vuoden aikavälin osinkojen perusteella laskettu taloudellinen hyöty emoyhtiölle liittyy toimintaympäristön ennustettavuuden epävarmuuteen. Diskonttokorkona on käytetty 21,93 prosenttia. Omaisuuserään liittyvää erityisriskiä on arvioitu ja otettu huomioon euromääräisissä rahavirta-arvioissa saatavien osinkojen sekä jäännösarvon osalta.

Edellä mainittujen toimintaympäristöön liittyvien merkittävien epävarmuuksien perusteella johto arvioi, että Valko-Venäjän liiketoimintasegmentin kirjanpidollinen arvo yhtiölle on tilinpäätöshetkellä 35,8 miljoonaa euroa ja siitä aiheutuva arvonalennuksen määrä on 35,0 miljoonaa euroa. Arvio on tehty huolellisesti johdon harkintaa käyttäen ja parhaalla mahdollisella tiedolla vaikeutuneet toimintaedellytykset huomioiden. Kirjanpidollinen arvo ei kuvaa yhtiön taloudellista arvoa normaalissa, nykyistä vakaammassa liiketoimintaympäristössä eikä liiketoiminnallista suoriutumista paikallisessa valuutassa. Tehdyllä kirjauksella ei ole vaikutusta yhtiön kassavirtaan.

1. TUNNUSLUKUJEN LASKENTAPERUSTEET

Konserni esittää tunnuslukuyhteenvedossa (sivu 1) konsernin tuloslaskelmasta suoraan johdettavat tunnusluvut liikevaihto, liikevoitto ja tilikauden tulos ja näiden prosenttiosuudet liikevaihdosta sekä tulos/osake-tunnusluvun. (Tulos/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva tilikauden voitto / Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä kauden aikana).

Olvi Oyj esittää IFRS:n mukaisesti laaditun konsernitilinpäätöksen lisäksi vaihtoehtoisia tunnuslukuja kuvaamaan liiketoimintansa taloudellista kehitystä ja antamaan vertailukelpoisen kokonaiskuvan yhtiön kannattavuudesta, vakavaraisuudesta sekä maksuvalmiudesta.

Konserni on soveltanut ESMA:n (the European Securities and Markets Authority) uutta 3.7.2016 voimaan tullutta ohjeistusta vaihtoehtoisista tunnusluvuista ja määrittänyt vaihtoehtoiset tunnusluvut alla esitetyn mukaisesti.

Liikevaihtoa tukevana vaihtoehtoisena tunnuslukuna konserni esittää myyntivolyymitiedot miljoonaa litroina. Myyntivolyymi on tärkeä, yleisesti toimialalla käytetty, toiminnan laajuutta kuvaava mittari.

Oma pääoma/osake = Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma / Osakkeiden osakeantioikaistu lukumäärä kauden lopussa.

---

O

Omavaraisuusaste, % = 100 * (Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus) / (Taseen loppusumma).

Velkaantumisaste (gearing), % = 100 * (Korollinen vieras pääoma - rahat ja pankkisaamiset) / (Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma + määräysvallattomien omistajien osuus).