OKEA ASA

AGM Information • May 10, 2019

uoverensstemmelser mellom de to versjonene, skal den norske English. In case of discrepancies between the versjonen gå foran.

PROTOKOLL FRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING I OKEA AS

generalforsamling i OKEA AS ("Selskapet") i Selskapets Company") held the Annual General Meeting at the lokaler i Ferjemannsveien 10, Trondheim.

Til behandling forelå:

Dette dokumentet er ufferdiget både på norsk og på engelsk. Ved This document has been prepared both in Norwegian and in Norwegian version shall prevail.

MINUTES FROM ANNUAL GENERAL MEETING IN OKEA AS

Den 9. mai 2019 kl. 17.00 ble det avholdt ordinær On 9 May 2019 at 17.00 CEST, OKEA AS ("the Company's offices in Ferjemannsveien 10, Trondheim.

The following matters were discussed

ÅPNING AV GENERALFORSAMLINGEN 1. OG FORTEGNELSE OVER MØTENDE AKSJEEIERE

1. AND REGISTRATION OF ATTENDING SHAREHOLDERS

Møtende aksjonærer fremgår av vedlegg A.

7 300 794 av Selskapets 8 220 450 aksjer, dvs 88,21 % av 7,300,794 of the Company's 8,220,450 shares, i.e. 88,81 Selskapets aksjekapital, var representert.

List of meeting shareholders are given in Appendix A.

% of the Company's share capital, were represented.

2. Å MEDSIGNERE PROTOKOLLEN

Johansen ble valgt til å medundertegne protokollen.

3. 1 DAGSORDEN

Innkallingen og dagsorden ble godkjent.

VALG AV MØTELEDER OG ÉN PERSON TIL 2. AND ONE PERSON TO CO-SIGN THE MINUTES

Erik Haugane ble valgt til møteleder. Hans Konrad Erik Haugane was elected to chair the meeting. Hans

GODKJENNELSE AV INNKALLING OG

Det fremkom ingen bemerkninger til innkallingen. There were no comments to the notice to the General Meeting or the agenda. The notice and the agenda were both approved.

4.

På bakgrunn av forslaget fra styret, ble følgende In accordance with the proposal from the Board of beslutning fattet:

Styrels godt.gbreing 2019 til og med date of the Ordinary General Meeting in 2019 to the 2020 fastsettes til det følgende:

For styret:

• For styrets leder: NOK 42 500/måned med et tillegg på NOK 10 000/møte
• For øvrige medlemmer av styret (inkludert både og og ansattevalgte aksjonærvalgte styremedlemmer): NOK 28 000/måned med et tillegg på NOK 7 000/møte.

For styrenedlemmer) skal godtsdring vara (alisuteralgtc basert på deltakelser i møter.

Begrepet møter sikket er bruker ekster over brater over include physical meetings, Skype meeting and/or telefon.

Tilleggsvederlag for komitearbeid:

• For komiteens leder: NOK 35 000/møte
• For øvrige medlemmer i komiteen: NOK 25 000/møte

I i lieggsvedering for Komitearbeid er oppaa begrenset en
NOK 140 ooo per år for komiteens leder og NOK 100 ooo year and NOK 100,000/per year for the committee NOR 140 000 per ur for komtteens lader og NOR 100 000 7
per år for øvrige medlemmer i 1 komiteen, basert på Chair/members respectively, based on a maximum of 4 maksimalt 4 komitemøter i året.

HONORAR TIL STYRETS MEDLEMMER THE BOARD

Directors, the following resolution was passed:

"Styrets godtgjørelse fra og med dato for den ordinære "Remuneration for the Board from and including the Ordinary General Meeting in 2020 is set to the following;

For the Board of Directors:

• For the Chairman: NOK 42,500/month with an additional NOK 10,000/meeting
• For other the Members of the Board (including both shareholder elected members and employee elected NOK 28,000/month with an additional NOK 7,000/meeting.

For styremedlemmer med personlig vara (ansattevalgte For the members with employers (the employers) based on attendance in the meetings.

Begrepet møter slik det er brukt i teksten over skal forstås The term meetings as used above is understood to telephone conference meetings.

Additional Committee fees:

• For the Committee chair: NOK 35,000/meeting
• 25,000/meeting

Tilleggsvederlag for komitearbeid er oppad begrenset til These committee fees are capped at NOK 140,000/per committee meetings per year.

GODKJENNELSE AV HONORAR TIL 5. REVISOR

beslutning fattet:

"Generalforsamlingen godkjenner revisors honorar på NOK 944 000 for revisjonen av årsregnskapet remuneration of NOK 944 000 for audit of the Annual til OKEA AS for 2018."

APPROVAL OF AUDITOR'S 5. REMUNERATION

På bakgrunn av forslaget fra styret, ble følgende In accordance with the proposal from the Board of Directors, the following resolution was passed:

"The general meeting approves the auditor's Financial Statements of OKEA AS for the financial year of 2018."

6. ÅRSBERETNING FOR 2018

bakgrunn av forslaget fra styret, ble følgende beslutning Report was presented. In accordance with the proposal fattet:

inkludert årsregnskapet samt styrets beretning for 2018, OKEA including Financial Statements and the Directors' inkludert avsetning av tap. Det utbetales ikke utbytte for 2018, including the allocation of loss. regnskapsåret."

GODKJENNELSE AV ÅRSREGNSKAP OG STATEMENTS AND DIRECTORS' REPORT FOR 2018

Årsregnskap og årsberetning ble presentert. På The Annual Financial Statement and the Directors' from the Board of Directors, the following resolution was passed:

"Generalforsamlingen godkjenner OKEAs årsrapport "The General Meeting approves the Annual Report for Dividends will not be paid for the financial year."

AKSJESPLITT 7.

og for å tilrettelegge for kommende emisjoner, er det investors, and to facilitate for the future private foreslått at Selskapet gjennomfører en aksjesplitt. placements, a share split been proposed. The share Aksjesplitten vil også få effekt for eventuelle utstedte split will also have effect for any issued warrants in the tegningsretter i Selskapet.

beslutning fattet:

forut for aksjesplitten tilsvarer 10 aksjer i etterkant av that each share prior to the split corresponds to 10 aksjesplitten. Etter gjennomføringen av aksjesplitten vil shares after completion of the split. After the completion det være 82 204 500 aksjer i Selskapet, hver pålydende of the split, there will be 82 204 500 shares in the NOK 0,10."

vedtekter endret til å lyde som følger:

82 204 500 aksjer hver pålydende NOK 0,1.»

8.

beslutning fattet:

maksimumsbeløp på NOK 2 600 ooo gjennom én eller share capital by a maximum amount of NOK 2,600,000 flere aksjekapitalutvidelser ved utstedelse av nye aksjer.

av styret i forbindelse med hver enkelt utstedelse.

frem til ordinær generalforsamling i 2020, dog ikke lenger Register of Business Enterprises and until the Annual enn til 30. juni 2020.

tildelt aksjer kan fravikes.

SHARE SPLIT 7.

For å gjøre Selskapet mer attraktivt for nye investorer In order to make the Company more attractive to new Company.

På bakgrunn av forslaget fra styret, ble følgende In accordance with the proposal from the Board of Directors, the following resolution was passed:

"Selskapets aksjer splittes i en ratio 1:10, slik at hver aksje "The Company's shares are split in 1:10, with the result Company, each with a par value of NOK 0.1."

Som følge av aksjesplitten foreslås § 4 i Selskapets As a result of the share split, the Board of Directors proposes to amend article 4 of the Company's Articles of Association as follows:

«Selskapets aksjekapital er NOK 8220 450 fordelt på "The Company's share capital is NOK 8220 450 divided on 82 204 500 shares each with a par value of NOK 0.1."

STYREFULLMAKT TIL Å UTSTEDE AKSJER 8. SHARES

På bakgrunn av forslaget fra styret, ble følgende In accordance with the proposal from the Board of Directors, the following resolution was passed:

"Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med et "The Board is granted the authorisation to increase the in one or more share capital increases through issuance of new shares.

Tegningskurs per aksje og andre tegningsvilkår fastsettes The subscription price per share and other conditions for subscription shall be fixed by the Board in connection with each issuance.

Fullmakten gjelder fra registrering i Foretaksregisteret og The authorisation is valid from registration with the General Meeting in 2020, however no longer than until 30 June 2020.

Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne og bli Existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe for and to be allocated shares may be derogated from.

kapitalinnhenting, herunder en eventuell børsnotering av capital raisings, including a potential stock exchange selskapets aksjer.

kontanter, så vel som kapitalforhøyelser mot innskudd i contribution in cash, as well as share capital increases annet enn kontanter og med særlige tegningsvilkår, jf. against contribution in kind and with special allmennaksjeloven § 10-2. Fullmakten omfatter ikke subscription terms, cf. section 10-2 of the Norwegian beslutning om fusjon.

overensstemmelse med kapitalforhøyelser i henhold til the articles of association in accordance with capital fullmakten."

9. I FORBINDELSE MED INCENTIVPROGRAMMER

herunder incentiv ordninger for Selskapets ansatte og programs, including incentive programs for the Selskapets styre knyttet til vellykket gjennomføring av Company's employees and Board of Directors related en eventuell børsnotering av selskapets aksjer og på to a successful completion of a potential stock bakgrunn av forslaget fra styret, ble følgende beslutning exchange listing of the Company's share and in fattet:

maksimumsbeløp på NOK 165.000 gjennom én eller flere share capital by a maximum amount of NOK 165,000 in aksjekapitalutvidelser ved utstedelse av nye aksjer.

med hver enkelt utstedelse.

frem til ordinær generalforsamling i 2020, dog ikke lenger Register of Business Enterprises until the Annual enn til 30. juni 2020.

tildelt aksjer kan fravikes.

gjennomføringen av selskapets incentivprogram.

Fullmakten kan benyttes i forbindelse med This authorisation may be used in connection with listing of the Company's shares.

Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser mot innskudd i The authorisation covers share capital increases against Public Limited Liability Companies Act. The authorisation does not cover resolutions to merge.

Styret vedtar de nødvendige endringer i vedtektene i The Board shall resolve the necessary amendments to increases resolved pursuant to this authorisation."

SHARES IN CONNECTION WITH INCENTIVE PROGRAMS

For gjennomføring av Selskapets incentivprogrammer, For the implementation of the Company's incentive accordance with the proposal from the Board of Directors, the following resolution was passed:

"Styret gis fullmakt til å øke aksjekapitalen med et "The Board is granted the authorisation to increase the one or more share capital increases through issuance of new shares.

Tegningskurs per aksje fastsettes av styret i forbindelse The subscription price per share shall be fixed by the Board in connection with each issuance.

Fullmakten gjelder fra registrering i Foretaksregisteret og The authorisation is valid from registration with the General Meeting in 2020, however no longer than until 30 June 2020.

Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett til å tegne og bli Existing shareholders' pre-emptive rights to subscribe for and to be allocated shares may be derogated from.

Fullmakten the implementation of the Company's incentive program.

the

overensstemmelse med kapitalforhøyelser i henhold til the articles of association in accordance with capital fullmakten."

OMDANNING TIL 10. ALLMENNAKSJESELSKAP

beslutning fattet:

(ASA). Selskapet har til hensikt å innby andre investorer liability company (ASA). The Company intends to invite enn aksjonærene til å tegne aksjer i Selskapet.

Selskapets vedtekter § 1 endres til å lyde som følger:

allmennaksjeselskap.""

10.

beslutning fattet:

behandles og avgjøres:

• 1. Godkjennelse av av årsregnskapet og årsberetningen, herunder utdeling av utbytte.
• 1. Godkjennelse av styrets erklæring om lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte.
• 1. Andre saker som etter loven eller vedtektene hører inn under generalforsamlingen.

Styret vedtar de nødvendige endringer i vedtektene i The Board shall resolve the necessary amendments to increases resolved pursuant to this authorisation."

CONVERSION TO A PUBLIC LIMITED 9. LIABILITY COMPANY

På bakgrunn av forslaget fra styret, ble følgende In accordance with the proposal from the Board of Directors, the following resolution was passed:

"Selskapet skal omdannes til et allmennaksjeselskap "The Company shall be converted to a public limited investors other than the shareholders to subscribe for shares in the Company.

Section 1 of the company's Articles of Association is amended to have the following wording:

'Selskapets navn er OKEA ASA. Selskapet er et "The company's name is OKEA ASA. The company is a public limited liability company.""

YTTERLIGERE VEDTEKTSJUSTERINGER ARTICLES OF ASSOCIATION

På bakgrunn av forslaget fra styret, ble følgende In accordance with the proposal from the Board of Directors, the following resolution was passed:

"På den ordinære generalforsamling skal følgende saker "The annual general meeting shall consider and decide the following matters:

• 1. Adoption of the annual accounts and the annual report, including the question of declaration of dividends.
• 1. Approval of the statement from the board of directors regarding salary and other remuneration to the executive management.
• 1. Any other matters which under the law or these Articles of Association pertain to the general meeting.

HI

generalforsamlingen.

selskapet, skal melde dette til selskapet innen en frist som the company shall give the company written notice of angis i innkallingen til generalforsamling, og som ikke their intention within a time limit given in the notice of kan utløpe tidligere enn fem dager før the general meeting, which cannot expire earlier than generalforsamlingen. Aksjeeier som ikke har meldt fra five days before the general meeting. Shareholders, who innen fristens utløp, kan nektes adgang.

generalforsamlingen, er gjort tilgjengelige for aksjeeierne handled at a general meeting have been made available på selskapets internettsider, gjelder ikke lovens krav om for the shareholders on the company's website, the at dokumentene skal sendes til aksjeeierne. Dette gjelder statutory requirement that the documents shall be også dokumenter som etter lov skal inntas i eller distributed to the shareholders, does not apply. This is vedlegges innkallingen til generalforsamlingen. En also applicable to documents which according to aksjeeier kan likevel kreve å få tilsendt slike dokumenter." statutory law shall be included in or attached to the

Retten til å delta og stemme på generalforsamlinger i The right to participate and vote at general meetings of selskapet kan bare utøves for aksjer som er ervervet og the company can only be exercised for shares which have innført i aksjeeierregisteret den femte virkedagen før been acquired and registered in the shareholders register in the shareholders on the fifth business day prior to the general meeting.

Aksjeeiere som vil delta i en generalforsamling i Shareholders who intend to attend a general meeting of have failed to give such notice within the time limit, can be denied admission.

Når dokumenter som gjelder saker som skal behandles på When documents pertaining to matters which shall be notice of the general meeting. A shareholder may nonetheless demand to be sent such documents."

• • • Da det ikke forelå flere saker til behandling, ble møtet hevet.

meeting was ajourned.

* * *

* * *

[signaturside følger/signature page to follow]

Vedlegg /appendices

• aksjonærer / Appendix A – list over meeting shareholders
• Vedlegg 1 Vedtekter pr. 9. Mai 2019 / appendix 1 - Articles of Assosiation as pr. 9 May 2019

[signaturside/signature page – ordinær generalforsamling/AGM – OKEA AS] 9. mai 2019/9 May 2019

Hans Konrad Johansen Etik Haugane Møteleder/chair Medundertegner/co-signer

VEDLEGG A / APPENDIX A

Aksjeeier/Shareholder	Antall aksjer/number of shares	Eventuelt med fullmakt til/by proxy:
BCPR Pte. Ltd.	4 054 775	Mike Fisher
OKEA Holdings Ltd	2 875 300	Paul Murray
Kørven AS	82 134
Kværnhusvika Invest AS	9 154
Kjersti Hovdahl	10 000
Uniqum AS	14 592
lda lanssen Lundh	2 540
Ståle Myhre	9 806
365 fri AS	17 479
Marit Moen Vik-Langlie	650
Amino-group AS	1 150
SB1 Invest AS	163 730
Meritorius AS	9 900
Hans Konrad Johansen	10 720
Luna 2	12 586
Turte Invest AS	839
Emesma Invest AS	8 000
Vinterveien Eiendom AS	17 007
Hering AS	432
Totalt/total	7 300 794
%	88,81258325