OKE Precision Cutting Tools Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2022

Mar 29, 2022

股票简称：欧科亿 证券代码： 688308

株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司

OKE Precision Cutting Tools Co., Ltd.

（住所：湖南省株洲市炎陵县中小企业创业园创业路）

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2022 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金使用的可行性分析报告

二〇二二年三月

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一、募集资金使用计划

本次向特定对象发行股票的募集资金总额不超过 80,000 万元（含本数）， 扣除发行费用后，用于以下项目的投资：

扣除发行费用后，用于以下项目的投资：	扣除发行费用后，用于以下项目的投资：	扣除发行费用后，用于以下项目的投资：	扣除发行费用后，用于以下项目的投资：
单位：万元
序号	项目名称	总投资 金额	募集资金拟投入 金额
1	株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目	74,890	60,000
2	补充流动资金	20,000	20,000
	合计	94,890	80,000

如本次发行扣除发行费用后实际募集资金净额少于拟投入募集资总额，公司 董事会将根据募集资金用途的重要性和紧迫性安排募集资金的具体使用，不足部 分将通过自筹方式解决。在本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投 资项目实施进度的实际情况通过自筹资金先行投入，并在募集资金到位后按照相 关法律、法规规定的程序予以置换。公司董事会授权经营管理层负责项目建设相 关事宜。

二、本次募集资金运用具体情况

（一）株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目

1 、项目概况

根据硬质合金刀具行业的发展趋势及公司的经营战略，公司规划建设“株洲 欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目”。本项目建成达产后，可形成年 产 1,000 吨高性能棒材、300 万支整体硬质合金刀具、20 万套数控刀具、500 万 片金属陶瓷刀片及 10 吨金属陶瓷锯齿的生产能力。

2 、项目实施的背景

刀具行业是机械制造与重大技术领域的基础性行业。切削加工约占整个机械 加工工作量的 90％左右，刀具技术在汽车行业、模具行业、通用机械、工程机 械、能源装备、轨道交通和航空航天等现代机械制造领域发挥着越来越重要的作 用。据统计，高效先进刀具可明显提高加工效率，使生产成本降低 10%～15%。 刀具的质量直接决定了机械制造行业的生产水平，更是制造业提高生产效率和产

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品质量的最重要因素。

国家《“十四五”智能制造发展规划》提出，智能制造是制造强国建设的主攻 方向，加强关键核心技术攻关，开发应用超精密加工等先进工艺技术。以高精度、 高效率、高可靠性和专业化为特征的先进数控加工技术，是超精密加工等先进工 艺技术的基础。近年来，数控刀具制造及应用技术发展迅速，大量高速、高效、 柔性、复合、环保的数控技工刀具及应用技术不断涌现。“十四五”期间，随着“中 国制造 2025”和“一带一路”国家战略的深入实施，铁路建设、交通运输、航空航 天、装备制造、能源建设、建筑等领域获得广阔的发展机遇，这将提升应用领域 对数控刀具产品的需求，同时对国内切削刀具行业提出了更高的要求。

从全球刀具行业发展趋势看，一方面，现代切削刀具生产企业从传统的单纯 加工型企业逐步发展成为涉及刀具基础材料、表面处理、基础工艺和成套服务等 具有高科技特征的综合开发型企业；另一方面，现代切削刀具企业向用户提供的 已不是单纯的切削刀具产品，而是包括先进刀具和优质服务在内的对于用户切削 加工问题的整体解决方案。因此，是否具备刀具新材料、涂层技术和先进数控加 工技术的研发和应用能力，及向用户提供切削刀具、切削方案、刀具管理和现场 技术支持等全方位优质服务的能力，成为衡量现代切削刀具企业竞争力的重要方 面。

面对日益增长的市场需求，公司顺应行业发展趋势，规划本次向特定对象发 行股票募集资金投资项目建设，加大刀具新材料的技术储备，开发多元化的刀具 产品，提升面向客户的综合切削服务能力。

3 、项目实施的必要性

（1）满足国内高端数控刀具市场需求，全面实现进口替代的需要

近年来，随着我国航空航天、汽车行业、钢铁工业的高速发展，机械加工领 域对高端硬质合金数控刀具的需求量快速增长。过去国内成系统、有规模和具有 设计开发生产能力的切削刀具企业极少，导致国内高端硬质合金数控刀具的市场 缺口巨大，主要依赖国外进口。国外进口数控刀具价格贵，供货周期长，售后服 务响应慢，在一定程度上制约了国内先进制造业的发展。

因此，加快发展国产高效率、高性能、高精度和专用性的数控加工刀具，满 足我国先进制造业快速发展的需要，迅速改变国内中低端刀具产能过剩而高端刀

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具依赖进口的局面，是非常必要的，具有十分重要的战略意义。

（2）丰富产品结构，提升公司综合切削服务能力的需要

现代高效刀具（数控刀具）主要包括可转位刀具和整体刀具，整体刀具与可 转位刀具相比，其直径不受机械装夹结构限制，加工精度亦不受刀体与刀片适配 性影响，适用于精密与超精密加工领域。整体刀具是由硬质合金棒材通过精密加 工、涂层等工序制成的刀具，常见的整体刀具有钻头、立铣刀、整体铰刀、雕刻 刀等。2021 年我国硬质合金棒材产量约 1.5 万吨，同比增长 32.5%，创造历史最 高。随着我国硬质合金材料技术提升和精密加工需求增大，我国硬质合金棒材和 整体刀具还会迎来进一步的增长。

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硬质合金棒材

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硬质合金整体刀具

可转位刀具是将刀体（刀盘/刀杆）与刀片采用机械装夹方式组合的刀具。 我国存在刀体企业和刀片企业各自独立生产的局面，如果不能有效的解决刀片与 刀体的适配性问题，就无法满足客户对刀具性能的更高要求。公司紧跟行业发展 趋势，拟提高数控刀具供应和配套能力，从而提升公司刀具产品性能和市场竞争 力，扩大市场份额。

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金属陶瓷是一类金属+陶瓷复合材料，其制造工艺与硬质合金类似。金属陶 瓷材质的刀具不仅能对高硬度材料进行粗、精加工，也可进行铣削、连续切削的 粗车加工，加工传统刀具难以加工的高硬度材料，同时其耐磨性相较普通刀具耐 磨性更好，可减少加工换刀次数，可用于高速断续切削加工。

公司目前的数控刀具产品以满足众多中小企业金属切削共性需求的通用数 控刀片为主，不能一站式满足终端客户整体用刀需求。通过本次募集资金投资项 目，公司将新增硬质合金整体刀具、数控刀具、金属陶瓷产品等产能，具备向终 端客户提供整体解决方案的能力。

（3）提高盈利能力，增强竞争优势，促进公司可持续发展的需要

公司依托多年的人才、技术积累以及先进装备的引进和消化吸收，产品切削 性能已处于国内先进水平，进入了由欧美和日韩刀具企业长期占据的中高端市 场。通过本项目建成投产后，公司将填补棒材、整硬刀具、刀体、金属陶瓷产品 等配套产品，与现有产品形成互补，扩大公司产品覆盖广度。同时，终端客户在 使用新产品后，也将进一步提升其对公司数控刀片的粘性，从而扩大现有产品的 销售规模。因此，本次募集资金投资项目建成有利于进一步提高公司盈利能力， 增强公司在行业中的竞争优势，促进公司可持续发展。

4 、项目实施可行性

（1）项目建设符合国家产业政策要求

本项目打造“高端数控刀具产业园”的整体定位，完全符合国家产业政策重点 支持方向。本项目所处行业属于《产业结构调整指导目录（2019 年本）》“鼓励 类”范畴及《战略性新兴产业分类（2018）》《新材料产业发展指南》等产业政

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策鼓励发展的新材料领域。此外，本项目符合《中华人民共和国国民经济和社会 发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》《机械工业“十四五”发展纲要》 《关于扩大战略性新兴产业投资培育壮大新增长点增长极的指导意见》有关大力 发展高档数控机床及其核心控制和功能部件的要求。上述国家产业政策的支持和 引导为本项目的实施奠定了良好的政策基础。

（2）项目产品市场空间广阔

根据 QYResearch 的分析报告，2016 年和 2017 年全球切削工具消耗量分别 为 331 亿美元和 340 亿美元，全球金属切削工具市场预计到 2022 年将从 2016 年的 331.06 亿美元增长到 389.84 亿美元，2016 年至 2022 年的复合年增长率为 2.7％。

欧美等发达国家的硬质合金工业体系成熟，对材料基础原理和涂层原理的研 究成果较多，通过持续不断的优化硬质合金材质、涂层和刀具结构，提高硬质合 金刀具的高效加工性能，使硬质合金刀具能够最大范围地应用到机械加工领域。 在世界范围内，硬质合金刀具占主导地位，比重超过 60%。

2020 年中国切削刀具市场消费总额为 421 亿元，达到历史最高水平。随着 我国制造业发展水平持续升级，综合性能更优越的硬质合金刀具作为参与数字化 制造的主导刀具，未来市场需求将不断增加。

（3）公司已具备实施该项目的相关人员和技术基础

经过二十多年的持续研发和产品迭代，公司形成了一套成熟的人才培养机 制、高效的研发机制，以及有效的成果评价体系。公司及其下属子公司已获得中 国国家知识产权局授权的 14 项发明专利、57 项实用新型专利和 24 项外观设计 “ ” 专利。公司企业技术中心被评为 湖南省企业技术中心 。

近年来，公司在数控刀具产品全产业链持续投入研发资源，引进先进设备和 专业人才，对研发技术迭代升级，开发新产品，开拓新应用市场，针对应用终端 和特定应用场景的产品配套方案已取得重要成果。公司依托在硬质合金基体材料 领域的技术积淀，开发了应用于高硬材料、不锈钢、3C 加工领域的硬质合金棒 材并实现产业化，棒材销售额逐年快速增长。公司自主研发的整体刀具、金属陶 瓷刀片和锯齿均已推向市场，公司开发了多个系列的刀体产品，与公司现有数控 刀片形成良好的产品协同和互补效应。

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（4）公司拥有稳定的客户资源

公司凭借技术积累和工艺进步，以优质的产品和服务，赢得了众多下游实力 客户的认可，良好优质的客户群体为公司未来的发展奠定了基础。本募投项目产 品的客户定位与公司现有客户群体存在一定重合，未来将进一步开拓新客户、挖 掘现有客户需求。棒材的客户群体主要是整体刀具生产企业，公司已导入较多整 体刀具企业客户。整体刀具、数控刀具、金属陶瓷刀片与公司现有数控刀片形成 良好的产品协同和互补效应，使产品产线延伸，公司已建立较为完整的经销商网 络，将主要通过现有经销商体系实现销售。公司金属陶瓷锯齿主要面向金属材料 锯切领域，公司与国内主要锯片企业都存在合作关系，主要通过现有客户实现销 售。

随着项目逐步投产，公司将不断维护、深化与现有优质客户的合作关系，充 分挖掘客户的市场潜力，不断开发新产品，满足客户日益增长的性能需求，增强 客户粘性，进一步拓展公司客户群体。

5 、项目实施主体和投资概算

本项目由株洲欧科亿切削工具有限公司实施建设，建设场地选址位于株洲市 国家高新技术开发区新马工业园 989 地块内。

本项目预计建设期为 18 个月，项目总投资 74,890 万元，拟投入募集资金 60,000 万元。

6 、项目预计经济效益

本项目建成达产后，将提升公司研发和生产能力，为公司带来较好的经济效 益。

（二）补充流动资金

1 、项目概况

公司拟使用 20,000.00 万元募集资金用于补充流动资金，占本次发行拟募集 资金总额的 25%。本次募集资金补充流动资金的规模综合考虑了公司现有货币资 金、资产负债结构、经营规模及变动趋势、未来流动资金需求，符合公司未来经 营发展需求。

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2 、补充流动资金的必要性分析

补充流动资金系为满足公司现有业务扩张对流动资金的需求。流动资金的增 加将有助于降低公司的资产负债率，进一步优化财务结构，增强公司的偿债能力， 降低公司的财务风险。未来，随着公司现有产能的释放和新增产能的投产，公司 对营运资金的需求将进一步扩大，补充流动资金将有助于提升公司营运能力和扩 张公司业务规模。

3 、补充流动资金的可行性分析

本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金，符合《科创板上 市公司证券发行注册管理办法（试行）》等法律法规的相关规定，具有实施的可 行性。本次向特定对象发行股票的募集资金部分用于补充流动资金，将为公司提 供较为充足的营运资金，提升公司在技术研发、生产制造、产业扩张等方面的市 场竞争力，有利于公司经济效益持续提升和企业可持续发展。

三、募集资金投资项目涉及报批事项情况

公司“株洲欧科亿切削工具有限公司数控刀具产业园项目”已获得《株洲市天 元区发展和改革局企业投资项目备案文件》（株天发改备〔2021〕273 号），项 目编号为 2105-430211-04-01-170559。

2022 年 2 月 25 日，株洲生态环境局出具了《关于株洲欧科亿切削工具有限 公司数控刀具产业园项目环境影响报告书的批复》（株环评〔2022〕9 号）。 补充流动资金项目无需履行报批手续。

四、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

公司本次募集资金投资项目顺应国家产业政策和行业发展趋势，符合公司战 略发展的需要，具有良好的市场发展前景和经济效益。

本次向特定对象发行股票募集资金用于“株洲欧科亿切削工具有限公司数控 刀具产业园项目”和补充流动资金，是在现有主营业务的基础上，结合市场需求 和未来发展趋势，加大对公司核心业务领域重点产品的投资力度。通过募投项目 的顺利实施，可以有效提升公司的技术水平和生产规模，并加强公司对研发人才

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的吸引力，保持并扩大公司在核心领域的竞争优势，进而提高公司的竞争实力、 持续盈利能力和抗风险能力。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次向特定对象发行完成后，公司的资本实力进一步增强。公司的总资产和 净资产规模均会有所增长，营运资金得到进一步充实。同时，公司资产负债率将 相应下降，公司的资产结构将得到优化，有利于增强公司的偿债能力，降低公司 的财务风险。随着本次募投项目的顺利实施以及募集资金的有效使用，项目效益 的逐步释放将提升公司运营规模和经济效益，从而为公司和股东带来更好的投资 回报并促进公司健康发展。

五、可行性分析结论

综上所述，本次向特定对象发行股票是公司紧抓行业发展机遇、加强和扩大 竞争优势、实现公司战略发展目标的重要举措。公司本次向特定对象发行股票的 募集资金投向紧密围绕科技创新领域及公司主营业务开展，符合国家产业政策以 及公司的战略发展规划，投资项目具有良好的效益。通过本次募投项目的实施， 公司将进一步扩大业务规模，增强公司竞争力，有利于公司可持续发展，符合全 体股东的利益。

综上所述，本次募集资金投资项目具有较强的可行性。

株洲欧科亿数控精密刀具股份有限公司董事会

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