Offcn Education Technology Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2012

Jun 19, 2012

证券代码：002607 证券简称：亚夏汽车 公告编号：2012- 030

芜湖亚夏汽车股份有限公司

关于投资建设公司销售服务网络扩建项目2012 年第一期的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。

1、芜湖亚夏汽车股份有限公司（以下简称“公司”、“亚夏汽车”）基于公司发展战略 的需要，2012 年公司将使用自有资金在安徽省范围内投资新建品牌轿车 4S 店。投资设立 的《亚夏汽车销售服务网络扩建项目》子公司的具体情况如下：

序号	区域	公司名称	注册资金 （万元）	持股比例 （%）	经营范围
1	宣城市	宣城亚昊汽车销售服 务有限公司（暂定）	900	100	汽车（不含九座以下乘用车）、二 手车销售；轿车配件销售；汽车信 息咨询服务。（暂定）
2		宣城亚东汽车销售服 务有限公司	1,000	100	轿车销售，轿车配件销售，轿车二 手车经销，轿车维修、装潢、美容、 信息咨询服务。（暂定）
3	亳州市	亳州日产品牌轿车4S 店（暂定）	500	100	汽车（不含九座以下乘用车）、二 手车销售；轿车配件销售；汽车信 息咨询服务。 （暂定）
4		亳州日产启辰品牌轿 车4S 店（暂定）	500	100	汽车（不含九座以下乘用车）、二 手车销售；轿车配件销售；汽车信 息咨询服务。 （暂定）
5	安庆市	安庆亚景汽车销售服 务有限公司（暂定）	500	100	汽车（不含九座以下乘用车）、二 手车销售；轿车配件销售；汽车信 息咨询服务。 （暂定）
6	黄山市	黄山亚新丰田汽车销 售服务有限公司（暂 定）	1,000	51	轿车销售，轿车配件销售，轿车二 手车经销，轿车维修、装潢、美容、 信息咨询服务。（暂定）
7	芜湖市	芜湖亚德汽车销售服 务有限公司（暂定）	1,000	100	轿车销售，轿车配件销售，轿车二 手车经销，轿车维修、装潢、美容、 信息咨询服务。（暂定）
合 计			5,400

2、上述七家项目子公司总投资约 19,241 万元 ， 公司现以出资设立方式投入项目子公

司5,400 万元，后期项目建设中所需投资款1,3841 万元将由各项目子公司以自筹资金方

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式解决（拟以项目子公司房产土地抵押方式进行银行借款），也不排除公司对资产负债率 较高的项目子公司进行增资方式补充其资本金，以补充项目子公司的投资款项。

3、本事项已经公司第二届董事会第十六次会议以9 票同意、0 票反对、0 票弃权审议 通过。本次对外投资金额在公司董事会决策权限内，无需提交公司股东大会审议批准。

4、本次投资建设公司2012 年第一期销售服务网络扩建项目不构成关联交易。 一、项目概况

为适应乘用车及其后市场服务需求快速增长的需要，2012 年公司将在新开辟的营销 片区及现有汽车城投资扩建汽车销售服务网络。拟在宣城新建斯柯达、东风本田轿车4S 店子项目；亳州新建东风日产、东风日产启辰轿车4S 店子项目；安庆新建雪佛兰品牌轿 车4S 店子项目；芜湖新建凯迪拉克轿车4S 店子项目；黄山新建一汽丰田轿车4S 店子项 目。本项目建设期为一年，各项目总体投资情况如下：

项目名称	铺底流动资金 （万元）	固定资产投资 （万元）	无形资产（万 元）	总投资（万 元）
宣城斯柯达轿车4S 店子项目	813	1,238	320	2,371
宣城东风本田轿车4S 店子项目	899	1,088	300	2,287
亳州东风日产轿车4S 店子项目	791	1,193	150	2,134
亳州东风日产启辰轿车4S店子项目	517	1,010	150	1,678
安庆雪佛兰轿车4S 店子项目	886	1,291	300	2,477
黄山一汽丰田轿车4S 店子项目	970	1,375	400	2,746
芜湖凯迪拉克轿车4S 店子项目	2,120	2,178	1,250	5,548
合 计	6,996	9,373	2,870	19,241

二、项目的组织与实施

本项目中 4S 店将通过新设子公司投资新建方式完成。店面建设场地为自购土地，建 设期均为一年。各项目建设方案如下：

（1） 项目的占地、建设、停车区（或训练场地）面积情况：

项目名称	占地面积 （亩）	建筑面积 （平方米）	停车区面积 （平方米）	备注
宣城斯柯达轿车4S 店子项目	10	4,500	1,500	按各品牌汽车厂 商要求确定
宣城东风本田轿车4S 店子项目	10	4,500	1,500

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亳州东风日产轿车4S 店子项目	10	4,500	1,500
亳州东风日产启辰轿车4S店子项目	10	4,000	1,500
安庆雪佛兰轿车4S 店子项目	10	4,500	1,500
黄山一汽丰田轿车4S 店子项目	10	4,500	1,500
芜湖凯迪拉克轿车4S 店子项目	10	6,500	1,500
合计	70	33,000	10,500

（2）项目的土地、工程投资情况如下：

项目名称	土地投资 （万元）	4S 店主体工 程费用（万元）	装修费用 （万元）	停车区工 程费用 （万元）	备注
宣城斯柯达轿车4S 店子项目	320	675	270	22.5	根据各 品牌汽 车厂商 要求估 算工程 机装修 费用
宣城东风本田轿车4S 店子项目	300	585	180	22.5
亳州东风日产轿车4S 店子项目	150	675	225	22.5
亳州东风日产启辰轿车4S店子项目	150	600	200	22.5
安庆雪佛兰轿车4S 店子项目	300	675	225	22.5
黄山一汽丰田轿车4S 店子项目	400	720	270	22.5
芜湖凯迪拉克轿车4S 店子项目	1,250	1,105	450	22.5
合 计	2,870	5,035	1,820	157.5

（3）项目主要设备投资情况如下：

本项目主要设备由房屋及构筑物、机器设备及办公设备组成。具体投资情况见下表：

项目名称	厂房构建（万元）	机器设备（万元）	办公设备（万元）
宣城斯柯达轿车4S 店子项目	968	125	146
宣城东风本田轿车4S 店子项目	788	123	178
亳州东风日产轿车4S 店子项目	923	125	146
亳州东风日产启辰轿车4S店子项目	823	94	94
安庆雪佛兰轿车4S 店子项目	923	119	250
黄山一汽丰田轿车4S 店子项目	1,013	122	241
芜湖凯迪拉克轿车4S 店子项目	1,578	160	440
合 计	7,016	868	1,495

各子项目机器设备由专用设备、专用工具、一般设备及工具、机电维修设备及工具、 钣金维修设备及工具、油漆设备及工具等组成；办公设备由电脑、投影仪、电视机、音响 系统、空调、中央空调、文件柜、办公桌椅等组成。

（4）项目铺底流动资金：

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根据各子项目建设所在地的市场情况及品牌市场占有率，以运营期第一年所需流动资 金作为铺底流动资金，以后各年所需流动资金由项目产生现金流补充。

三、项目可行性分析

（1）公司独特的汽车产业服务链将进一步完善

通过“亚夏汽车销售服务网络扩建项目”的实施，原销售服务网络规模不断得到扩张， 公司推行以汽车销售为龙头的“汽车产业服务链”一体经营化模式将更为完善，可集汽车 教育、汽车驾驶员培训、汽车销售、分期付款/消贷购车、汽车服务（代办入户、上牌、 保险、购税/费等一条龙服务）、汽车配件、汽车维修、汽车装饰美容、汽车信息咨询、 汽车与零部件物流服务等为一体，有着更为广泛的潜在客户群体和消费贷款等灵活多样的 销售方式，具备一条龙全程服务的功能，为客户提供更亲切、更周到、更细致、更精粹的 服务项目，项目建成后，必将促进产业服务链的完善。

公司为把握商机，在现有的基础上，将在安徽省进一步扩大品牌销售服务网络，不断 满足客户需求，进一步扩大市场占有率和规范安徽汽车市场秩序，推动经济发展。 （2）对公司的影响

亚夏汽车销售服务网络扩建项目的实施，使得公司在省内的市场份额将进一步得到提 升。项目的实施，无论从现有发展状况、市场发展还是经济效益测评，本项目都切实可行。

第一,建设本项目符合国家政策，该项目的实施对加快安徽省汽车产业体系的建设， 合理整合资源，规范市场，发挥聚集效应等方面具有重要意义，项目从 “大市场、大产 业”的高度着眼，必将需要相关的服务设施相配套，带动其他行业和第三产业的发展。

第二,本项目的建成必将解决一部分人口就业，改善生活环境，有利于为居民生活创 造稳定的社会环境。

第三,本项目的建设，必将繁荣地方市场，振兴地方经济，增加地方税收。

（3）投资项目存在的风险

第一，授权经营风险：未来经营期间，下属子公司若达不到生产厂家相关要求，可能 因在某些方面达不到厂家授权许可协议某些限制性条款的要求，因而被生产厂家取消、终 止合作协议，从而存在一定的授权经营风险。

第二，行业竞争加剧风险：近年来行业竞争不断加剧，全行业价格下降的趋势明显， 行业利润率随之下降。随着生活方式的多样化，汽车消费逐渐成熟，消费者对于汽车的需

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要也日益个性化和多元化。消费者更加注重汽车的质量和售后服务，单纯的价格竞争对消 费者的吸引力正在不断弱化，因此，汽车厂家和经销商将面临行业竞争的考验。

第三，人力资源风险：人才是企业发展的根本保障，人才队伍的建设对公司的发展至 关重要。虽然公司一直十分重视人才的引进和培养，制定了相应的人力资源管理、培训计 划，近年来人才储备不断增加，但随着公司的快速发展，还需要进一步的补充大量有经验 的汽车销售及售后服务专业人才，特别是既有汽车专业背景、又懂市场运作和流通业务的 复合型人才。如果随着公司业务的不断拓展而人力资源供给出现不足，则将会对公司的发 展形成较大的影响。

第四，收益达不到预期的风险：可能应因市场风险、行业竞争等因素影响，项目投产 运营后，可能存在收入及盈利能力达不到预期效益之风险，敬请广大投资者注意。

四、项目效益分析

1、本项目运营期预计年均新增销售收入（不含税）242,924.90 万元，年均净利润 7,620 万元。本项目各子项目主要经济指标详见下表。

指标名 称	宣城斯 柯达轿 车4S 店子项 目	宣城东 风本田 轿车4S 店子项 目	亳州东 风日产 轿车4S 店子项 目	亳州东 风日产 启辰轿 车4S 店 子项目	安庆雪 佛兰轿 车4S 店 子项目	黄山一 汽丰田 轿车4S 店子项 目	芜湖凯 迪拉克 轿车4S 店子项 目	合计	备注
实现总 收入 （万 元）	291,951	337,999	281,934	169,823	227,611	279,739	840,192	2,429,249	运营期 合计
总成本 （万 元）	274,099	317,967	265,733	158,138	210,970	261,994	788,058	2,276,959	运营期 合计
年均净 利润 （万 元）	861	980	749	539	787	864	2,840	7,620	运营期 平均
毛利率	6.11%	5.93%	5.75%	6.88%	7.31%	6.34%	6.21%	-	运营期 平均
净利率	2.95%	2.90%	2.65%	3.18%	3.46%	3.09%	3.38%	-	运营期 平均
净现值 （税 后）(万 元)	2,303	2,970	2,124	1,301	2,424	2,226	7,978	21,326	-
内部收 益率 （税	27.24%	33.25%	29.14%	24.00%	31.57%	25.96%	31.07%	-	-

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后）
静态投 资回收 期（税 后）	5.65年	5.13年	5.36年	6.12年	4.56年	5.81年	6.03年	-	含建设 期

2、 本项目运营后预计前三年销售收入分别按十年运营期的年均新增销售收入的 30%-40%、40%-70%、70%-100%递增增长率来增长。

五、需履行的审批手续

根据公司《投融资管理制度》第二十三条的规定，董事会在其权限范围内，建立对董 事长的授权制度，即决定金额在人民币1500 万元以下（含本数）的单项投融资（风险投 资和非主营业务权益性投资除外），但事后应向董事会报告。

同时根据公司《投融资管理制度》第十九条第一款以及第二十条第一款的相关规定， 交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 10%以上，应当提交公司董事会进行 审议；交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 50%以上，应当提交股东大会 进行审议。本次对外投资属于公司董事会决策权限范围，无需提交股东大会审议。

六、备查文件

• 1、芜湖亚夏汽车股份有限公司第二届董事会第十六次会议决议；

• 2、《项目可行性研究报告》。

特此公告。

芜湖亚夏汽车股份有限公司董事会

二○一二年六月十八日

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