OEX S.A. — Management Reports 2023

Apr 6, 2023

Raport Wybrane skonsolidowane dane finansowe Grupy Kapitałowej OEX

WARSZAWA, 5 KWIETNIA 2023 ROKU

GRUPA KAPITAŁOWA OEX

Sprawozdanie z działalności za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Strona | 2

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

SPIS TREŚCI

1. Informacje o Emitencie; ... 3
2. Zasady sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego; ... 3
3. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian w organizacji grupy kapitałowej emitenta wraz z podaniem ich przyczyn; ... 3
4. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym; ... 4
5. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym; ... 10
6. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności grupy kapitałowej emitenta; ... 15
7. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe grupy kapitałowej emitenta w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach; ... 17
8. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik; ... 17
9. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej; ... 18
10. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Kapitałowa emitent jest na nie narażona; ... 19
11. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom; ... 26
12. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta; ... 27
13. Wskazanie istotnych postępowań sądowych, arbitrażowych i administracyjnych; ... 27
14. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji; ... 27
15. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania; ... 28
16. Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym; ... 29
17. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności;... 29
18. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności; ... 30
19. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta; ... 30
20. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności; .... 30
21. Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok; ... 30
22. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności; ... 30
23. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową; ... 31
24. Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie; ... 31
25. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta; ... 31# Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

1. Informacje o Emitencie

• Nazwa: OEX
• Forma prawna: Spółka Akcyjna
• Siedziba: 02-797 Warszawa, ul. Klimczaka 1
• Organ prowadzący rejestrowy: Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
• Numer statystyczny REGON: 630822208

2. Zasady sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Zasady dotyczące sporządzania rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opisane w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2022 rok, w części „Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości”. W odniesieniu do sprawozdawczości finansowej, system kontroli wewnętrznej i zarządzania ryzykiem podlega bezpośrednio Zarządowi Spółki. Nadzór merytoryczny nad procesem przygotowania sprawozdań finansowych spoczywa na Dyrektorze Finansowym (Członku Zarządu).

Skonsolidowane sprawozdania finansowe w 2022 r. przygotowywane były przez profesjonalną firmę zewnętrzną świadczącą usługi księgowe, przy zastosowaniu oprogramowania dedykowanego do sporządzania sprawozdań w oparciu o jednostkowe sprawozdania spółek zależnych, zaakceptowane przez zarządy tych spółek. Oprogramowanie pozwala na identyfikację i eliminację transakcji wewnątrzgrupowych. Ponadto w toku realizacji procedur konsolidacyjnych uzgadniania się transakcje zawierane w ramach Grupy Kapitałowej pomiędzy podmiotami ją tworzącymi. Po sporządzeniu skonsolidowane sprawozdanie weryfikowane jest przez dyrektora ds. konsolidacji i polityki rachunkowości podmiotu zewnętrznego i następnie przez dyrektora finansowego. Stwierdzone błędy podlegają natychmiastowej korekcie. Po weryfikacji sprawozdanie przedkładane jest Zarządowi celem zatwierdzenia oraz Komitetowi Audytu.

3. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji oraz opis zmian w organizacji grupy kapitałowej emitenta wraz z podaniem ich przyczyn

Grupę Kapitałową OEX tworzą spółka dominująca OEX S.A. oraz podmioty zależne przedstawione w poniższej tabeli:

SPÓŁKI ZALEŻNE OEX SA

Nazwa Spółki	Siedziba	% posiadanych udziałów/akcji bezpośrednio	% posiadanych udziałów/akcji pośrednio
Tell Sp. z o.o.	ul. Promienista 94, 60-142 Poznań	100
Europhone Sp. z o.o.	ul. Promienista 94, 60-142 Poznań	100
PTI Sp. z o.o.	ul. Promienista 94, 60-142 Poznań	100
OEX Cursor S.A.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
MerService Sp. z o.o.	ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa	100
Pro People Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
Fulfilio Sp. z o.o.	ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa	97
(d. OEX E-Business Sp. z o.o.)
Voice Contact Center Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
OEX24 Sp. z o.o.	ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa	100
iPOS S.A.	ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa	92,31
Open Loyalty Sp. z o.o.	ul. Dmowskiego 17, 50-203 Wrocław	51,03

Wszystkie jednostki zależne Grupy Kapitałowej OEX S.A. wykazane powyżej podlegają konsolidacji metodą pełną.

4. Informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich określeniem wartościowym i ilościowym oraz udziałem poszczególnych produktów, towarów i usług (jeżeli są istotne) albo ich grup w sprzedaży emitenta ogółem, a także zmianach w tym zakresie w danym roku obrotowym

Grupa wyodrębnia 3 segmenty operacyjne:
* Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej,
* Wsparcie sprzedaży,
* eCommerce services.

Spółki iPOS S.A., Open Loyalty Sp. z o.o. oraz OEX24 Sp. o.o. nie zostały przypisane do żadnego z istniejących segmentów operacyjnych. Zostały one ujęte w segmencie Nieprzypisane noty segmentowej łącznie z wynikami Jednostki Dominującej.

Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej

Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej obejmuje kompleksowe usługi związane z prowadzeniem sprzedaży produktów i usług w sieci punktów detalicznych, a w szczególności tworzenie i zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej oraz zarządzanie sprzedażą i siłami sprzedaży. Grupa OEX koncentruje się na prowadzeniu sieci dystrybucji usług telefonii komórkowej, przy czym doświadczenie i unikalne kompetencje w budowaniu sieci sprzedaży możliwe są do wykorzystania w innych branżach działających w oparciu o zbliżony model dystrybucji. Obecnie Grupa OEX jest dostawcą tych usług dla trzech operatorów sieci komórkowych w Polsce – Orange, T-Mobile i Plus Polsat Box. Sprzedaż usług sieci Orange jest realizowana przez Tell Sp. z o.o, sieci T- Mobile przez spółkę Europhone Sp. z o.o., a sprzedaż usług sieci PLUS Polsat Box realizowana jest przez spółkę PTI Sp. z o.o. Swoją pozycję na rynku Grupa OEX osiągnęła przez przejęcia mniejszych sieci oraz rozwijanie współpracy z operatorami.

Wielkość sieci sprzedaży segmentu Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej

LICZBA SKLEPÓW WG STANU NA DZIEŃ BILANSOWY	stan na 31.12.2022	stan na 31.12.2021	zmiana r/r w szt.	zmiana r/r w %
sklepy sieci Orange	161	168	-7	-4,2%
sklepy sieci T-Mobile	118	118	-	0,0%
sklepy sieci Plus	69	64	5	7,8%
Razem sklepy	348	350	-2	-0,6%

ŚREDNIA LICZBA SKLEPÓW W ROKU OBROTOWYM	średnia w okresie 01.01-31.12.2022	średnia w okresie 01.01-31.12.2021	zmiana r/r w szt.	zmiana r/r w %
sklepy sieci Orange	164,0	173,0	-9,0	-5,2%
sklepy sieci T-Mobile	118,0	118,0	0,0	0,0%
sklepy sieci Plus	64,8	64,0	0,8	1,3%
Razem sklepy	346,8	355,0	-8,2	-2,3%

Wolumeny i rozbicie przychodów segmentu Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej

ROZBICIE PRZYCHODÓW	01.01-31.12.2022	01.01-31.12.2021	zmiana r/r w %
Przychody z prowizji za sprzedaż usług telekomunikacyjnych	159 740	148 455	7,6%
Zestawy i doładowania pre-paid	5 057	4 962	1,9%
Telefony abonamentowe	40 948	38 733	5,7%
Pozostałe przychody	8 571	7 966	7,6%
Razem	214 316	200 116	7,1%

WOLUMENY SPRZEDANYCH USŁUG	01.01-31.12.2022	01.01-31.12.2021	zmiana r/r w %
Aktywacje post-paid	1 042 860	992 865	5,0%
Aktywacje pre-paid	124 139	117 545	5,6%
Razem	1 166 999	1 110 410	5,1%

Segment Wsparcia sprzedaży

Operacje w ramach tego segmentu realizują spółki OEX Cursor S.A., MerService Sp. z o.o. oraz Pro People Sp. z o.o. Usługi świadczone przez spółki koncentrują się na działaniach w obszarze trade support oraz field marketing i mają na celu wspieranie sprzedaży produktów i usług klientów oraz wpływają korzystnie na rozwój dystrybucji.# Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Usługi obejmują również działania z zakresu experience marketingu i promocji, mające na celu budowanie i wzrost lojalności konsumentów względem promowanych marek. Do klientów spółek segmentu Wsparcia sprzedaży należą producenci i dystrybutorzy produktów FMCG, elektro, firmy farmaceutyczne oraz instytucje finansowe. W ramach tego segmentu świadczone są również usługi zarządzania zasobami ludzkimi oraz rekrutacyjne na potrzeby Grupy OEX, które są przedmiotem działalności spółki Pro People Sp. z o.o. Usługi realizowane są głównie w modelu outsourcingowym, który polega na przejęciu od klientów procesów wsparcia sprzedaży w całości lub w części. Realizacja usług odbywa się z wykorzystaniem zasobów ludzkich spółek segmentu, a także narzędzi pracy takich jak flota samochodowa i systemy informatyczne. Współpraca może obejmować zarządzanie zespołem, jak również całymi procesami sprzedażowo marketingowymi klienta.

Trade Support

Usługi z tego zakresu realizują spółki OEX Cursor S.A. i MerService Sp. z o.o. Outsourcing przedstawicieli handlowych polega na zapewnieniu terenowego zespołu przedstawicieli handlowych, wyposażeniu we wszystkie narzędzia pracy oraz nadzór nad jego prawidłowym funkcjonowaniem. Zadaniem zespołu jest, w zależności od realizowanego projektu, pozyskanie nowych lub obsługa dotychczasowych odbiorców towarów i usług klienta (punktów sprzedaży). Usługa outsourcingu przedstawicieli handlowych jest kierowana do całego rynku (handel nowoczesny, tradycyjny, specjalistyczny).

Współdzielone siły sprzedaży to usługa, która polega na zapewnieniu terenowego zespołu wyposażonego we wszystkie niezbędne narzędzia pracy, wykonującego wizyty handlowo - merchandisingowe w wytypowanych punktach sprzedaży na terenie całej Polski w modelu współdzielonym, czyli dla różnych producentów (a zatem nie na wyłączność). Jest to alternatywa dla modelu outsourcingu przedstawicieli handlowych. Usługa jest świadczona w różnych kanałach sprzedaży – od sklepów tradycyjnych, przez stacje paliw i supermarkety, po cash & carry oraz hipermarkety.

Sprzedaż agencyjna produktów i usług finansowych polega na stałym pośrednictwie, głównie za wynagrodzenie prowizyjne, w sprzedaży konsumentom produktów i usług finansowych i zawieraniu z nimi odpowiednich umów. Taka sprzedaż jest realizowana w sposób aktywny przez odpowiedni zespół własnych pracowników OEX Cursor S.A., ale jest prowadzona na rzecz i w imieniu klienta, którym jest bank lub firma ubezpieczeniowa.

Strona | 6 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Merchandising polega na obsłudze ekspozycji towarów w sieciach handlowych rynku nowoczesnego i tradycyjnego zarówno przez zespoły stacjonarne jak i zespoły mobilne (wyposażone w środki transportu). Usługa realizowana jest z wykorzystaniem narzędzi informatycznych.

Badania ekspozycji i dostępności towarów oraz standardów komunikacji z konsumentem są uzupełnieniem oferty pozostałych usług Segmentu. Badania realizowane są głównie w formie audytów retail prowadzonych w sieciach sprzedaży oraz punktach sprzedaży detalicznej. Ich celem jest pozyskanie informacji z rynku w celu tworzenia strategii i planów sprzedażowych niezbędnych do podejmowania decyzji biznesowych przez producentów lub określania aktualnych preferencji i zachowań konsumentów. Badania umożliwiają weryfikację realizacji ustaleń pomiędzy punktem sprzedaży a producentem oraz kontrolę efektywności struktur handlowych klienta. Dzięki synergii działań, poza pozyskaniem informacji handlowych, przy okazji wykonywane są pozostałe usługi, takie jak obsługa handlowa lub merchandising. Elementem uzupełniającym proces jest budowa i aktualizacje baz danych. Proces pozyskania danych odbywa się z wykorzystaniem narzędzi informatycznych gwarantujących jakość i wiarygodność zebranego materiału. Oferta obejmuje również analizy i prezentacje danych.

Projekty inwentaryzacyjne to złożone organizacyjnie i wymagające dużego nakładu dodatkowej pracy procesy, dlatego coraz częściej zlecane są podmiotom zewnętrznym, takim jak np. OEX Cursor S.A. Realizacja wymaga specjalistycznego wyposażenia i przeszkolonych zasobów ludzkich, co z kolei gwarantuje wiarygodność i pozwala obniżyć koszty inwentaryzacji. Spis inwentaryzacyjny może dotyczyć zarówno towarów, środków trwałych jak i pieniężnych. Działania inwentaryzacyjne realizowane są przez zespoły OEX Cursor w punktach sprzedaży, magazynach, centrach logistycznych oraz magazynach wirtualnych klientów.

Field Marketing

Usługi z tego zakresu realizuje spółka OEX Cursor S.A.

Shopper marketing to usługi promocji produktów polegające na bezpośrednim kontakcie z konsumentem. Ich celem jest wpływ na decyzje zakupowe podejmowane w punkcie sprzedaży. Obejmują projekty związane z oferowaniem producentom zespołów określanych jako „doradcy klienta”. Działania odbywają się w punktach sprzedaży handlu nowoczesnego lub tradycyjnego oraz sieciach handlowych stymulując sprzedaż poprzez udzielanie dodatkowych informacji o produkcie, oferowanie możliwości jego wypróbowania, czy też realizują indywidualne zamówienia konsumentów. Projekty wzmacniane są przez organizowanie programów konsumenckich typu loterie lub konkursy.

Experience marketing to działania kreowane indywidualnie dla konkretnego produktu lub usługi, których celem jest zaangażowanie konsumenta i budowanie świadomości marki poprzez interakcję z produktem. Projekty realizowane dla klientów obejmują dedykowane eventy, akcje edukacyjno-sprzedażowe, samplingi i degustacje wraz z zapewnieniem personelu, wyposażenia i logistyki materiałów marketingowych oraz prowadzenia programów lojalnościowych.

Segment eCommerce services

W skład segmentu wchodzą spółki Fulfilio Sp. z o.o (poprzednia nazwa OEX E-Business) i Voice Contact Center Sp. z o.o. W ramach segmentu realizowane są usługi dedykowane głównie sektorowi eCommerce obejmujące obszary logistyki oraz customer experience.

Operacje logistyczne realizowane są w spółce Fulfilio Sp. z o.o. Obejmują one realizację zamówień związanych z obsługą e-sklepów oraz platform eCommerce, wysyłkę nagród w programach lojalnościowych i magazynowanie wraz z dystrybucją towarów oraz materiałów marketingowych. W ramach usługi oferowane są także warsztaty i konsultacje z zakresu optymalnego zarządzania procesami, budowa i udostępnianie zintegrowanych z systemami klientów rozwiązań informatycznych do zarządzania oraz zamawiania produktów i materiałów.

W ramach obsługi logistycznej sklepów internetowych spółka Fulfilio Sp. z o.o. odpowiada za przyjmowanie towarów do centrów dystrybucji, składowanie, kompletowanie zamówień, zakupy kartonów i wypełniaczy, fiskalizację, dystrybucję kurierską oraz zwroty. Spółka posiada integracje z najbardziej popularnymi systemami i narzędziami wykorzystywanymi w eCommerce: Magento, Presta, Shoper, Idosell, Shopify, SAP, Allegro, Inpost, DPD, FedEx, UPS, Baselinker. Fulfilio Sp. z o.o. świadczy również usługi instalacji standów marketingowych dla swoich klientów wraz z ich przechowywaniem oraz prowadzeniem ich serwisu na zlecenie Klienta.

Strona | 7 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Usługi procesowania zakupów realizowane w spółce Fulfilio Sp. z o.o. związane są z optymalizacją kosztów zakupów materiałów marketingowych i opakowań, produktów przeznaczonych do dalszej odsprzedaży oraz produktów do programów lojalnościowych. Działania polegają na analizie rynku, rekomendacji kryteriów wyboru przy zakupie produktów, optymalizacji kosztów zakupu oraz obsłudze logistycznej i administracyjnej procesu. W przypadkach zamówień realizowanych na rynkach zagranicznych, usługi obejmują analizę potencjału dostawcy, weryfikację jakości surowców (spełnienie norm, atesty standardów jakościowych produktów, m.in. FDA, CE, EN 71), nadzór nad wykonaniem prototypów oraz zabezpieczenie powtarzalności partii produktów. Fulfilio Sp. z o.o. zarządza rozbudowaną infrastrukturą magazynową o powierzchni 62 000 m2 i pojemności 100 000 miejsc paletowych i półkowych. Powtarzalność jakości operacji jest zapewniana przez ISO 9001:2015 oraz warehouse management system.

Spółka Voice Contact Center Sp. z o.o. dostarcza rozwiązania w obszarze customer experience. Oferuje kompleksowe wsparcie procesów biznesowych związanych z komunikacją z klientami, od ich pozyskania poprzez obsługę, rozwój współpracy oraz utrzymanie, a także wspiera działania backoffice. Realizuje usługi obejmujące obsługę wszystkich kanałów kontaktu z klientem: połączeń telefonicznych, e-mail, chat, social media, sms, video, korespondencji tradycyjnej. Rozmowy z klientami obsługuje także z wykorzystaniem własnego bota konwersacyjnego. Główne usługi oferowane przez spółkę to: prowadzenie kompleksowych i wielokanałowych biur obsługi klienta, obsługa procesów backoffice, badania CATI, wsparcie sprzedaży. Odbiorcami usług spółki są między innymi firmy z sektora eCommerce, finansowego, ubezpieczeniowego, firmy handlowe i dystrybucyjne. Spółka realizuje projekty w obszarze infolinii produktowych i usługowych, helpdesków dla użytkowników systemów i aplikacji, obsługi reklamacji z logistyką rekompensacyjną, wsparcia sprzedaży w eCommerce, backoffice w zakresie m.in.: pracy z kartami produktów, rozpatrywania reklamacji, wsparcia dla działów finansowych. Spółka świadczy również usługi dla firm medycznych takie jak umawianie i potwierdzanie wizyt czy wsparcie diagnostyki zdalnej. Dla firm z sektora ubezpieczeniowego Voice Contact Center Sp. z o.o. realizuje między innymi rejestrację i obsługę szkód. Usługi świadczone są z wykorzystaniem ponad 900 stanowisk w nowoczesnych centrach operacyjnych w Warszawie, Łodzi, Lublinie i Rzeszowie oraz w modelu pracy zdalnej.

Strona | 8 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.# Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Przychody i wyniki segmentów operacyjnych

	Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej	Wsparcie Sprzedaży	eCommerce Services*	Nieprzypisane*	Ogółem
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2022 ROKU
Przychody od klientów zewnętrznych	214 304	273 581	187 811	13 313	689 009
Przychody ze sprzedaży między segmentami	12	1 657	2 014	4 723	8 406
Przychody ogółem	214 316	275 238	189 825	18 036	697 415
Wynik operacyjny segmentu	27 042	6 382	13 629	- 21 799	25 254
EBITDA	38 397	12 647	28 773	- 18 973	60 844
Amortyzacja	11 355	6 265	15 144	2 826	35 590
Przychody finansowe					2 983
Koszty finansowe					9 387
Zbycie jednostki zależnej					93 867
Zysk przed opodatkowaniem					112 717
Podatek dochodowy					27 805
Zysk netto z działalności kontynuowanej					84 912

	Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej	Wsparcie Sprzedaży	eCommerce Services*	Nie przypisane*	Ogółem
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2021 ROKU (przekształcone)
Przychody od klientów zewnętrznych	200 104	217 519	181 207	6 263	605 093
Przychody ze sprzedaży między segmentami	12	604	1 924	5 670	8 210
Przychody ogółem	200 116	218 123	183 131	11 933	613 303
Wynik operacyjny segmentu	21 630	7 298	12 279	- 16 563	24 644
EBITDA	32 540	10 440	24 677	- 14 138	53 519
Amortyzacja	10 910	3 142	12 398	2 425	28 875
Przychody finansowe					1 189
Koszty finansowe					6 859
Zbycie jednostki zależnej					1 360
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)					- 7
Zysk przed opodatkowaniem					20 327
Podatek dochodowy					9 419
Zysk netto z działalności kontynuowanej					10 908
Zysk netto z działalności przeznaczonej do sprzedaży					14 829

Strona | 9 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Dodatkowe informacje do skonsolidowanego sprawozdania finansowego

* dane prezentowane za okres 01.01-31.12.2021 r. uwzględniają prezentację Divante S.A., Divante GmbH oraz Brand Active Sp. z o.o. jako działalności przeznaczonej do sprzedaży

Poniżej zaprezentowano wyniki segmentów działalności Grupy OEX za lata 2022 i 2021, bez uwzględnienia wpływu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni lokali i magazynów. Przez wpływ MSSF 16 należy rozumieć różnicę jaką powoduje w sprawozdaniach finansowych zastosowanie standardu MSSF 16 w miejsce stosownego do końca 2018 roku standardu MSR 17, a więc zmianę wynikającą z odmiennej klasyfikacji umów najmu powierzchni takich jak magazyny, powierzchnie sklepowe czy biurowe.

	Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej	Wsparcie Sprzedaży	eCommerce Services	Nieprzypisane	Ogółem
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2022 ROKU
Wynik operacyjny segmentu zgodnie z MSR 17	25 728	6 330	12 823	- 21 815	23 066
EBITDA zgodnie z MSR 17	27 586	11 985	16 853	- 19 242	37 182

	Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej	Wsparcie Sprzedaży	eCommerce Services*	Nie przypisane*	Ogółem
ZA OKRES OD 01.01 DO 31.12.2021 ROKU
Wynik operacyjny segmentu zgodnie z MSR 17	20 749	7 243	10 986	- 16 499	22 479
EBITDA zgodnie z MSR 17	22 765	9 944	14 871	- 14 554	33 026

* dane prezentowane za okres 01.01-31.12.2021 r. uwzględniają prezentację Divante S.A., Divante GmbH oraz Brand Active Sp. z o.o. jako działalności przeznaczonej do sprzedaży

Omówienie wyników finansowych segmentów znajduje się w p. 6.

Strona | 10 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

5. Informacje o rynkach zbytu, z uwzględnieniem podziału na rynki krajowe i zagraniczne, oraz informacje o źródłach zaopatrzenia w materiały do produkcji, w towary i usługi, z określeniem uzależnienia od jednego lub więcej odbiorców i dostawców, a w przypadku gdy udział jednego odbiorcy lub dostawcy osiąga co najmniej 10% przychodów ze sprzedaży ogółem – nazwy (firmy) dostawcy lub odbiorcy, jego udział w sprzedaży lub zaopatrzeniu oraz jego formalne powiązania z emitentem;

Głównym rynkiem zbytu dla Grupy jest obszar Polski, na którym Grupa zrealizowała w 2022 roku 89,7% swoich przychodów, wobec 90,6% w roku 2021. Grupa posiada dwóch kontrahentów, z którymi obroty przekroczyły w 2022 roku 10% łącznych przychodów Grupy. Pierwszym z nich jest British American Tobacco Polska Trading Sp. z o.o (BAT), której udział w przychodach Grupy wyniósł w 2022 roku 18,5%, drugim natomiast jest Orange Polska S.A., której udział w przychodach Grupy wyniósł w 2022 roku 11,9%. Współpraca z British American Tobacco Polska Trading Sp. z o.o. w istotny sposób wpływa na wyniki osiągane przez spółkę OEX Cursor S.A. i tym samym cały segment Wsparcia Sprzedaży, natomiast Orange Polska S.A. jest podmiotem, z którym 100% swoich przychodów realizuje spółka Tell Sp. z o.o., tym samym współpraca z Orange Polska S.A. ma decydujący wpływ na wyniki tej spółki, a jednocześnie w istotny sposób na wyniki segmentu Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej. Z punktu widzenia Grupy, wpływ wskazanych wyżej kontrahentów na wyniki skonsolidowane jest znaczny, jednak nie można go określić mianem uzależnienia. Żadna ze spółek Grupy Kapitałowej nie jest w formalny sposób powiązana z British American Tobacco Polska Trading Sp. z o.o., ani Orange Polska S.A.

6. Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno-finansowych, ujawnionych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym;

a. Omówienie głównych pozycji rachunku zysków i strat Grupy Kapitałowej

W 2022 roku Grupa osiągnęła najlepsze wyniki z działalności operacyjnej w swojej historii i to mimo utworzonych przez trzy spółki rezerw, opisanych w nocie 15 skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz mimo ujemnych wyników spółek będących na wczesnym etapie rozwoju. Dodatkowo, bardzo dobre wyniki operacyjne Grupa wsparła znaczącym zyskiem na działalności finansowej, powstałym na skutek sprzedaży posiadanego pakietu 51,03% akcji w spółce Divante. Szczegółowe dane w zakresie przychodów i kosztów Grupy zawierają noty 17.1-17.5 skonsolidowanego sprawozdania Grupy.

Przychody Grupy w 2022 roku wyniosły 689 009 tys. PLN i były wyższe o 13,9% niż przychody osiągnięte w analogicznym okresie roku ubiegłego. Koszty działalności podstawowej wyniosły w tym okresie 646 274 tys. PLN, co stanowi wzrost rok do roku o 12,5%. Dzięki wyższej dynamice przychodów niż kosztów, Grupa osiągnęła ponad 39% wzrostu zysku ze sprzedaży, który w 2022 roku wyniósł 42 735 tys. PLN, wobec 30 711 PLN w roku 2021. Tym samym poprawie uległ wskaźnik rentowności zysku ze sprzedaży, wyniósł on 6,2% w roku 2022, w porównaniu z 5,1% w 2021 roku.

Najwyższe przychody w ramach Grupy, wraz z najwyższą dynamika rok do roku, osiągnął segment Wsparcia sprzedaży. Wyniosły one w 2022 roku 273 581 tys. PLN i były wyższe o 25,8% w stosunku do roku ubiegłego. Główną przyczyną tak znacznego wzrostu przychodów w tym segmencie był, analogicznie jak w roku ubiegłym, rozwój projektu realizowanego dla klienta BAT. Przychody segmentu stanowiły w 2022 roku 39,7% łącznych przychodów Grupy, wobec 35,9% w analogicznym okresie roku ubiegłego.

Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej osiągnął w 2022 roku przychody na poziomie 214 304 tys. PLN, co stanowi wzrost o 7,1% w porównaniu do 2021 roku. Przychody segmentu stanowiły w 2022 roku 31,1% łącznych przychodów Grupy, wobec 33,1% w roku ubiegłym.

Strona | 11 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Segment eCommerce services osiągnął w 2022 roku przychody w wysokości 187 811 tys. PLN. Były one wyższe o 3,6% od przychodów osiągniętych przez segment w roku ubiegłym. Przychody segmentu eCommerce services stanowiły w 2022 roku 27,3 % łącznych przychodów Grupy, wobec 29,9% w analogicznym okresie roku ubiegłego.

Łącznie przychody spółek przypisanych do segmentów operacyjnych wyniosły w 2022 roku 675 696 tys. PLN, co stanowi 98,1% przychodów ogółem. Poza segmentami operacyjnymi, w kategorii „nieprzypisane”, Grupa ujmuje głównie, w całości, przychody spółek iPOS S.A., w której posiadała na 31.12.2022 roku 92,31% akcji oraz Open Loyalty Sp. z o.o., w której na dzień 31.12.2022 roku posiadała 51,03% udziałów, a która rozpoczęła działalność z początkiem 2022 roku. Wpływ przychodów spółki iPOS S.A. na przychody Grupy w 2022 roku wyniósł 6 620 tys. PLN. Wpływ przychodów spółki Open Loyalty Sp. z o.o. na przychody Grupy w 2022 roku wyniósł 4 588 tys. PLN.

EBITDA

Skonsolidowana EBITDA Grupa Kapitałowej

Zysk z działalności operacyjnej, powiększony o amortyzację (EBITDA) Grupy wyniósł w 2022 roku 60 844 tys. PLN i był o 13,7% wyższy niż w roku ubiegłym. Po wyłączeniu wpływu standardu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni, EBITDA za 2022 rok wyniosła 37 182 tys. PLN i była o 12,6% wyższa niż w roku 2021.

Wzrost EBITDA odnotowały wszystkie segmenty operacyjne Grupy, jednak należy podkreślić, że wskazany poziom EBITDA za rok 2022 jest obciążony rezerwami, jakie utworzyły trzy spółki Grupy (OEX Cursor S.A, Fulfilio Sp. z o.o. oraz OEX24 Sp. o.o.) na poczet toczących się kontroli i postępowań podatkowych, opisanych w nocie 15 skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w łącznej kwocie 17 330 tys. PLN. Wyłączając wpływ utworzonych rezerw, tak skorygowana EBITDA wyniosłaby 78 174 tys. PLN (wg standardu MSSF16) i odpowiednio 54 512 tys. PLN wg standardu MSR17 (tj. po wyłączeniu wpływu standardu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni). Biorąc pod uwagę ostatnią ze wskazanych wartości i porównując ją do EBITDA za rok 2021 otrzymujemy dynamikę rok do roku na poziomie 65,1%. Jednocześnie, odnosząc ją do przychodów osiągniętych w 2022 roku otrzymujemy stopę marży EBITDA wynoszącą 7,9%, wobec 5,5% w roku 2021.

Istotny wpływ na poziom EBITDA Grupy mają także spółki nie klasyfikowane do segmentów operacyjnych i jest to wpływ negatywny. W śród takich spółek znajdują się między innymi spółki będące na wczesnym etapie rozwoju, tj. iPOS S.A. oraz Open Loyalty Sp. z o.o.# Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres od 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022

Spółka iPOS w 2022 roku odnotowała wynik ujemny w wysokości -3 893 tys. PLN, mimo ponad 22% wzrostu przychodów. Wynik ten był porównywalny z osiągniętym w roku 2021. Spółka Open Loyalty Sp. z o. o. odnotowała stratę w wysokości -1 484 tys. PLN, przy czym był to dla niej pierwszy rok działalności. W pozycji „nieprzypisane” ujęta została także strata spółki OEX24 Sp. z o.o., która w 2022 roku wyniosła -6 183 tys. PLN, a powstała głównie na skutek utworzenia przez tę spółkę rezerw w związku z toczącymi się kontrolami oraz postępowaniami podatkowymi w zakresie prawidłowości rozliczeń podatku VAT od wybranych transakcji handlowych w wysokości 4 898 tys. PLN. Znaczącą wartością w pozycji „nieprzypisane” noty segmentowej jest także ujemny wynik operacyjny jednostki dominującej, tj. OEX S.A, która nie prowadzi działalności operacyjnej poza obrębem Grupy.

EBITDA segmentów operacyjnych

Dalsza analiza EBITDA (poniżej), w rozbiciu na segmenty operacyjne, odnosi się wyłącznie do wartości po wyłączeniu wpływu standardu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni. Przez wpływ MSSF 16 należy rozumieć różnicę jaką powoduje w sprawozdaniach finansowych zastosowanie standardu MSSF 16 w miejsce stosownego do końca 2018 roku standardu MSR 17, a więc zmianę wynikającą z odmiennej klasyfikacji umów najmu powierzchni takich jak magazyny, powierzchnie sklepowe czy biurowe.

Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej

EBITDA segmentu Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej wyniosła w okresie w 2022 roku 27 586 tys. PLN, co stanowi wzrost o 21,2% w porównaniu do 2021 roku. EBITDA segmentu stanowi 48,9% sumy EBITDA wszystkich trzech segmentów operacyjnych Grupy, wobec 47,8% w roku ubiegłym. Wskaźnik rentowności segmentu na poziomie EBITDA wynosi za 2022 rok 12,9%, wobec 11,4% w roku 2021.

Segment Wsparcia sprzedaży

EBITDA segmentu Wsparcia sprzedaży wyniosła w 2022 roku 11 985 tys. PLN wobec 9 944 tys. PLN w 2021 roku, co stanowi wzrost o 20,5% w porównaniu do 2021 roku. EBITDA segmentu stanowiła w 2022 roku 21,2% sumy EBITDA wszystkich trzech segmentów operacyjnych Grupy wobec 20,9% w roku ubiegłym. Wskaźnik rentowności segmentu na poziomie EBITDA wynosi za 2022 rok 4,4%, wobec 4,6% w roku 2021. Wyłączając wpływ rezerwy z tytułu kontroli i postępowań podatkowych, utworzonej przez OEX Cursor S.A. w ciężar wyniku 2022 roku, w kwocie 9 038 tys. PLN, tak skorygowana EBITDA segmentu wyniosłaby 21 023 tys. PLN, co stanowiłoby wzrost rok do roku o 111,4%. Wskaźnik rentowności segmentu na poziomie EBITDA wyniósłby natomiast za 2022 rok 7,6%.

Segment eCommerce services

EBITDA segmentu eCommerce services wyniosła w 2022 roku 16 853 tys. PLN i była o 13,3% wyższa w stosunku do wyniku osiągniętego przez segment w 2021 roku. EBITDA segmentu eCommerce services stanowiła w 2022 roku 29,9% sumy EBITDA wszystkich trzech segmentów operacyjnych Grupy, wobec 31,3% w roku ubiegłym. Wskaźnik rentowności segmentu na poziomie EBITDA wynosi za 2022 rok 8,9%, wobec 8,1% w roku 2021. Wyłączając wpływ rezerwy z tytułu kontroli i postępowań podatkowych, utworzonej przez Fulfilio Sp. z o.o. w ciężar wyniku 2022 roku, w kwocie 3 394 tys. PLN, tak skorygowana EBITDA segmentu wyniosłaby 20 247 tys. PLN, co stanowiłoby wzrost rok do roku o 36,2%. Wskaźnik rentowności segmentu na poziomie EBITDA wyniósłby natomiast za 2022 rok 10,7%.

Sumaryczne wyniki operacyjne

Ujmując sumarycznie wyniki operacyjne spółek przypisanych do segmentów operacyjnych, ich łączna EBITDA wyliczona wg standardu MSR 17 wyniosła w 2022 roku 56 424 tys. PLN. Po wyłączeniu wskazanych wyżej rezerw utworzonych przez OEX Cursor S.A i Fulfilio Sp. z o.o., tak skorygowana EBITDA segmentów operacyjnych wyniosłaby ponad 68 856 tys. PLN, co stanowiłoby wzrost rok do roku o 44,7%. Wskaźnik rentowności segmentów operacyjnych na poziomie EBITDA wyniósłby 10,2% za 2022 rok, wobec 7,9% w roku 2021. Udział poszczególnych segmentów operacyjnych w tak skorygowanej EBITDA prezentowałby się w 2022 roku następująco: Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej: 40,1%, segment Wsparcia sprzedaży: 30,5%, segment eCommerce services: 29,4%.

POZOSTAŁE POZYCJE RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT GRUPY

Przychody finansowe i zysk ze sprzedaży akcji miały istotny wpływ na wynik finansowy Grupy w 2022 roku. Wysokie saldo gotówki na rachunkach bankowych spółek Grupy w połączeniu ze wzrostem oprocentowania lokat bankowych, pozwoliły na wygenerowanie przez Grupę ponad 1 534 tys. PLN przychodów z odsetek, co nie miało miejsca w roku 2021. Największy jednak wpływ na wyniki Grupy miała sprzedaż posiadanych 51,03% akcji w spółce Divante S.A., na której Grupa osiągnęła zysk w wysokości 93 867 tys. PLN.

Koszty finansowe wyniosły w 2022 roku 9 387 tys. PLN i były wyższe o 36,9% od kosztów finansowych poniesionych w roku 2021. Ponad 33,5% kosztów finansowych w 2022 roku wynika z zastosowania standardu MSSF 16 w części dotyczącej umów najmu powierzchni. Koszty finansowe wynikające z korzystania z finansowania bankowego znacząco wzrosły w 2022 roku i wyniosły 3 040 tys. PLN, wobec 1 512 tys. PLN w roku 2021. Głównym powodem istotnego wzrostu tych kosztów był wzrost stóp procentowych. Szczegółowe rozbicie kosztów finansowych zawiera nota 18.2 do skonsolidowanego sprawozdania Grupy.

Zysk przed opodatkowaniem wyniósł w 2022 roku 112 717 tys. PLN i był wyższy o 454,5 % niż osiągnięty w roku ubiegłym. Eliminując wpływ zdarzeń jednorazowych z wyników 2022 roku, tj. sprzedaży akcji Divante S.A. oraz rezerw utworzonych na poczet postępowań i kontroli podatkowych w spółkach zależnych, tak skorygowany zysk przed opodatkowaniem wyniósłby 36 180 tys. PLN, wobec 20 327 tys. PLN w roku 2021, co dałoby dynamikę rok do roku na poziomie 78%.

Zysk netto z działalności kontynuowanej wyniósł w 2022 roku 84 912 tys. PLN, wobec 10 908 tys. PLN w 2021. Na zysk netto w roku 2022 wpływ miały zdarzenia jednorazowe wskazane powyżej, przy czym należy zaznaczyć, że rezerwy utworzone w spółkach zależnych nie stanowią kosztu uzyskania przychodu, stąd obciążyły w całości wynik netto.

Zysk netto Grupy z działalności przeznaczonej do sprzedaży. W roku 2022 Grupa nie wykazała żadnej wartości w tej pozycji, natomiast w roku 2021 ujęty tam został zysk netto spółki Divante S.A. oraz zależnej od niej Brand Active Sp. z o.o. w łącznej wysokości 14 829 tys. PLN, stąd pozycja ta w istotny sposób wpłynęła na łączny zysk netto Grupy w roku 2021.

Łączny zysk netto Grupy z działalności kontynuowanej i z działalności przeznaczonej do sprzedaży wyniósł w 2022 roku 84 912 tys. PLN, wobec 25 737 tys. PLN w roku 2021.

Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego (OEX S.A.) wyniósł w 2022 roku 86 983 tys. PLN wobec 20 513 tys. PLN w roku ubiegłym. Szczegółowe informacje na temat struktury wyniku przypadającego udziałowcom niekontrolującym zawiera nota nr 13.4 sprawozdania skonsolidowanego Grupy.

Wpływ standardu MSSF 16 na rachunek zysków i strat Grupy Kapitałowej

Poniżej zaprezentowano porównanie skonsolidowanego sprawozdania z wyniku ze wskazaniem wpływu MSSF 16 na sprawozdanie za okres 2022 roku. Przez wpływ MSSF 16 należy rozumieć różnicę jaką powoduje w sprawozdaniach finansowych zastosowanie standardu MSSF 16 w miejsce stosownego do końca 2018 roku standardu MSR 17, a więc zmianę wynikającą z odmiennej klasyfikacji umów najmu powierzchni takich jak magazyny, powierzchnie sklepowe czy biurowe.

	01.01-31.12.2022 Zgodnie z MSSF 16	01.01-31.12.2022 Zgodnie z MSR 17	01.01-31.12.2022 Wpływ MSSF 16	01.01-31.12.2021* Zgodnie z MSR 17
Przychody ze sprzedaży	689 009	693 394	-4 385	610 285
Koszty działalności	646 274	652 808	-6 534	582 081
Pozostałe przychody operacyjne	5 293	4 973	320	2 594
Pozostałe koszty operacyjne	22 774	22 492	282	8 319
Zysk z działalności operacyjnej	25 254	23 066	2 188	22 479
Amortyzacja	35 590	14 116	21 474	10 547
EBITDA	60 844	37 182	23 662	33 026
Przychody finansowe	2 983	2 197	786	181
Koszty finansowe	9 387	6 074	3 313	3 684
Zbycie jednostki zależnej	93 867	93 867	0	1 360
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)	-	-	-	7
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	112 717	113 056	-339	20 329
Podatek dochodowy	27 805	27 768	37	9 385
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	84 912	85 288	-376	10 944
Działalność zaniechana i przeznaczona do sprzedaży
Zysk netto z działalności przeznaczonej do sprzedaży				14 829
Zysk (strata) netto przypadający:	84 912	85 288	-376	25 773
Akcjonariuszom Jednostki Dominującej	86 983	87 359	-376	20 549
Akcjonariuszom niekontrolującym	-2 071	-2 071	0	5 224

* dane prezentowane za okres 01.01-31.12.2021 r. uwzględniają prezentację Divante S.A., Divante GmbH oraz Brand Active Sp. z o.o. jako działalności przeznaczonej do sprzedaży.

b. Omówienie głównych pozycji rachunku przepływów Grupy Kapitałowej

Przepływy z działalności operacyjnej w roku 2022 potwierdzają bardzo dobrą sytuację finansową Grupy, osiągając wysoki poziom konwersji operacyjnych wyników finansowych na gotówkę. Przepływy bezpośrednio z operacji wyniosły w 2022 roku 68 601 tys. PLN, wobec 56 796 tys. PLN w roku 2021, co oznacza wzrost o 20,8%. Szczególnego podkreślenia wymaga fakt, że dane porównywalne, tj. prezentowane za rok 2021 nie uwzględniają wydzielenia spółki Divante do działalności przeznaczonej do sprzedaży. Należy podkreślić, że osiągnięty poziom przepływów wynika również z pozytywnej tendencji w zakresie zmian w kapitale obrotowym, które w 2022 roku były niemal neutralne i wyniosły –1 312 tys. PLN, wobec -10 501 tys. PLN w roku 2021.# Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Ostatecznie, na poziom przepływów operacyjnych w istotny sposób wpłynął zapłacony przez grupę podatek dochodowy, którego wartość wyniosła w 2022 roku 27 686 tys. PLN, wobec 11 153 tys. PLN w roku 2021. Tak znaczny wzrost wynika zarówno ze wzrostu wyników operacyjnych spółek Grupy, jak i zysku na transakcji sprzedaży akcji spółki Divante. Finalnie przepływy z działalności operacyjnej osiągnęły w 2022 roku poziom 40 915 tys. PLN wobec 45 643 tys. PLN w roku 2021. W przepływach z działalności inwestycyjnej zmiana rok do roku jest istotna, z uwagi na przeprowadzoną w 2022 roku transakcję rozliczenia sprzedaży akcji spółki Divante S.A., w wyniku której łączne przepływy z tej działalności zamknęły się kwotą 90 237 tys. PLN. W roku 2021 przepływy z działalności inwestycyjnej również były dodatnie i wyniosły 5 177 tys. PLN. Przepływy z działalności finansowej były ujemne i wyniosły –83 838 tys. PLN. Składają się na nie przede wszystkim wypłacona dywidenda Akcjonariuszom OEX S.A. w kwocie 40 025 tys. PLN, zmniejszenie stanu zadłużenia wobec banków o 15 485 tys. PLN oraz spłata zobowiązań z tytułu prawa do użytkowania aktywów wg MSSF 16, w szczególności w części dotyczącej umów najmu powierzchni o wartości 25 075 tys. PLN. Łącznie przepływy netto w 2022 roku były dodatnie i wyniosły 47 314 tys. PLN, wobec również dodatniego salda w roku ubiegłym w kwocie 7 411 tys. PLN. Środki pieniężne na koniec 2022 roku wynosiły 107 111 tys. PLN wobec 59 797 tys. PLN na koniec 2021 roku.

Rachunek przepływów pieniężnych Grupy Kapitałowej

	01.01-31.12.2022	01.01-31.12.2021* (przekształcone)
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
Zysk przed opodatkowaniem	112 717	20 327
Korekty
Amortyzacja	22 35 590	31 170
Odpisy aktualizujące aktywa trwałe	22 759	2 404
Zysk ze sprzedaży akcji	19 1 360
(Zysk) strata ze sprzedaży lub likwidacji niefinansowych aktywów trwałych	- 94 010	- 2 636
(Zysk) strata z tytułu różnic kursowych	- 161	- 280
Koszty odsetek	6 958	6 005
Przychody z odsetek	- 2 098	- 595
Inne korekty	22 - 3 854	8 274
Zmiana stanu zapasów	22 1 686	- 3 734
Zmiana stanu należności	22 - 6 780	- 35 312
Zmiana stanu zobowiązań	22 3 782	28 545
Zmiana stanu rezerw	22 14 012	1 268
Korekty dokonywane w celu uzgodnienia zysku (straty) razem	- 44 116	36 469
68 601	56 796
Zapłacony podatek dochodowy	- 27 686	- 11 153
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	40 915	45 643
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ
Wydatki na nabycie aktywów trwałych	- 16 401	- 10 884
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych	534	708
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne tych jednostek	- 1 000	- 42
Wpływy ze sprzedaży akcji spółek zależnych	128 235	15 031
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	27 1 157
Pożyczki udzielone	- 17	- 155
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych	- 1 883
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych	500	4
Otrzymane odsetki	1 969	556
Inne wpływy (wypływy) środków pieniężnych	22 - 21 727	- 1 198
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	90 237	5 177
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ
Wpływy z tytułu emisji udziałów	273	1 327
Skup akcji własnych	- 15 633
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	6 181	15 652
Spłaty kredytów i pożyczek	- 21 666	- 12 866
Wpływy z dotacji	4	420
Inne wpływy (wypływy) środków pieniężnych	22 - 1 091	- 565
Płatności z tytułu prawa do użytkowania aktywów	- 25 075	- 23 621
Zapłacone odsetki	- 6 855	- 5 377
Wypłacone dywidendy	- 40 025
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym		- 2 326
Przepływy netto z działalności finansowej	- 83 838	- 43 409
Przepływy pieniężne netto przed skutkami zmian z tytułu różnic kursowych	47 314	7 411
Zmiana stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów z tytułu różnic kursowych
Przepływy pieniężne netto razem	47 314	7 411
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	59 797	52 386
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	107 111	59 797

• dane prezentowane za okres 01.01-31.12.2021 r. nie uwzględniają prezentacji Divante S.A., Divante GmbH, OEX24 Sp. z o.o., OEX B2B Sp. z o.o., Brand Active Sp. z o.o., oraz 4Shops Sp. z o.o. jako działalności przeznaczonej do sprzedaży

7. Charakterystyka struktury aktywów i pasywów skonsolidowanego bilansu, w tym z punktu widzenia płynności grupy kapitałowej emitenta;

Wartość sumy bilansowej w skonsolidowanym bilansie Grupy na 31.12.2022 wyniosła 484 524 tys. PLN i była o 8,2% wyższa niż wartość z roku poprzedniego. W aktywach udział aktywów trwałych i aktywów obrotowych wyniósł odpowiednio 47,2% i 52,8%. Największą pozycją aktywów trwałych była wartość firmy w kwocie 79 127 tys. PLN, co stanowiło 34,6% aktywów trwałych. Drugą pod względem wartości pozycją aktywów trwałych były aktywa wynikające z zastosowania standardu MSSF 16 w samej tylko części odnoszącej się do umów najmu lokali, o wartości 67 029 tys. PLN, co stanowiło 29,3 % aktywów trwałych Grupy. Łącznie wartość firmy i aktywa wynikające z zastosowania standardu MSSF 16 stanowiły w bilansie na 31.12.2022 roku 63,9% aktywów trwałych i 30,2% łącznych aktywów Grupy. Inną istotną wartość aktywów trwałych stanowiły inne długoterminowe aktywa finansowe, w której to pozycji Grupa ujmuje wycenę swoich udziałów w spółce VSF Sp. z o.o. w kwocie 23 805 tys. PLN, którą opisano w nocie 7.5 do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. W aktywach obrotowych ponad 51% stanowiły należności z tytułu dostaw i pozostałe należności (w tym rozliczenia międzyokresowe czynne). Była to także największa pod względem wartości pozycja łącznych aktywów Grupy (132 775 tys. PLN), stanowiąca 27,4% ich łącznej wartości. Wartość należności wzrosła o 10,3% względem stanu na 31.12.2021 roku. Zapasy stanowiły 4,5% ogółu aktywów obrotowych. Ich poziom był zbliżony do poziomu z końca 2021 roku. Wartość środków pieniężnych na koniec 2022 roku wyniosła 107 111 tys. PLN i była o 79,1% wyższa w porównaniu z końcem roku 2021. Środki pieniężne na 31.12.2022 stanowiły 41,9% aktywów obrotowych. Aktywa obrotowe przewyższały o 38% zobowiązania krótkoterminowe. W ocenie Zarządu Grupa posiada bardzo dobrą sytuację w zakresie płynności finansowej. W ramach aktywów obrotowych na 31.12.2022 r. wystąpiła także wartość 3 717 tys. PLN, wynikająca z zastosowania standardu MSSF 16 w odniesieniu od umów podnajmu lokali. Łączna zatem wartość aktywów rozpoznanych w ramach standardu MSSF 16, a dotycząca umów najmu powierzchni, w aktywach Grupy wynosiła na 31.12.2022 roku 70 746 tys. PLN, co stanowiło około 14,6% aktywów ogółem.

W pasywach proporcje kapitału własnego i zobowiązań wyniosły na 31.12.2022 odpowiednio 45,4% i 54,6%. Wartość kapitałów własnych wyniosła 220 035 tys. PLN wobec 176 105 tys. PLN na koniec 2021 roku. Największą pozycję zobowiązań stanowiły zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, o wartości 119 759 tys. PLN, co stanowiło ponad 45,3% ogółu zobowiązań i 24,7% łącznych pasywów Grupy. Zadłużenie Grupy z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek oraz umów faktoringu zobowiązań wyniosło na 31.12.2022 łącznie 16 411 tys. PLN co stanowiło 6,2% łącznych zobowiązań Grupy oraz 3,4% sumy bilansowej. Zobowiązania rozpoznane na podstawie standardu MSSF 16 w odniesieniu do umów najmu powierzchni stanowiły łącznie wartość 77 745 tys. PLN tys. PLN, co odpowiadało 29,4% łącznych zobowiązań Grupy i 16,0% sumy bilansowej.

Bilans Grupy Kapitałowej

	31.12.2022	31.12.2021* (przekształcone)
AKTYWA
AKTYWA TRWAŁE
Wartość firmy	3 79 127	79 127
Wartości niematerialne	4 17 773	17 022
Rzeczowe aktywa trwałe	5 15 511	10 588
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania	6 75 518	67 519
Inne długoterminowe aktywa finansowe	7.2 23 918	14 719
Należności długoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów	10 5 726	6 430
Należności długoterminowe pozostałe	10 949	1 963
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8 10 287	7 519
Aktywa trwałe	228 809	204 887
AKTYWA OBROTOWE
Zapasy	9 11 414	12 739
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	10 132 775	120 339
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	10 688	523
Inne krótkoterminowe aktywa finansowe	7.2 10	161
Należności krótkoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów	10 3 717	4 462
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11 107 111	59 797
255 715	198 021
Aktywa trwałe lub grupy do zbycia zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży	12 44 757
Aktywa obrotowe	255 715	242 778
Aktywa razem	484 524	447 665
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA
Kapitał własny
Kapitał własny przypisywany właścicielom Jednostki Dominującej:
Kapitał podstawowy	13 1 514	1 514
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej akcji	13 63 004	63 004
Akcje własne (-)	13 - 15 633	- 15 633
Pozostałe kapitały rezerwowe	13 19 016	11 251
Zyski zatrzymane	13 151 909	103 078
Kapitał własny przypisywany właścicielom Jednostki Dominującej	219 810	163 214
Udziały niekontrolujące	13 225	12 891
Kapitał własny	220 035	176 105
ZOBOWIĄZANIA
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
Kredyty i pożyczki długoterminowe	7.3 5 724	17 515
Zobowiązania długoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów	7.1 58 353	56 597
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8 14 907	12 394
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	14 161	161
Rezerwy długoterminowe	161	161

Zobowiązania długoterminowe

Zobowiązania długoterminowe	79 145	86 667

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		16 119	759 115
Kredyty i pożyczki krótkoterminowe	7.3	7 550	11 245
Inne krótkoterminowe zobowiązania finansowe	16	3 416	4 909
Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu prawa do użytkowania aktywów	7.1,16	31 885	27 479
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	16	4 740	2 271
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	14	3 048	3 083
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	15	14 946	1 032
Rezerwy krótkoterminowe	17	994	4 115
Zobowiązania krótkoterminowe		185 344	165 386
Zobowiązania krótkoterminowe wchodzące w skład grup przeznaczonych do sprzedaży	12	19 507
Zobowiązania krótkoterminowe		185 344	184 893
Zobowiązania razem		264 489	271 560
Kapitał własny i zobowiązania razem		484 524	447 665

• dane prezentowane na dzień 31.12.2021 r. uwzględniają prezentację Divante S.A., Divante GmbH, Brand Active Sp. z o.o., OEX24 Sp. z o.o., OEX B2B Sp. z o.o. oraz 4Shops Sp. z o.o. jako działalności przeznaczonej do sprzedaży

8. Ważniejsze zdarzenia mające znaczący wpływ na działalność oraz wyniki finansowe grupy kapitałowej emitenta w roku obrotowym lub których wpływ jest możliwy w następnych latach;

W dniu 17 stycznia 2022 roku, spółka dominująca zawarła ostateczną umowę sprzedaży posiadanego pakietu akcji Divante S.A. Zgodnie z postanowieniami umowy, wstępna cena za 100% akcji w Divante S.A. wyniosła 175 070 tys. PLN. Za sprzedawany pakiet 51,03% akcji w kapitale zakładowym Divante S.A., spółka dominująca otrzymała kwotę 89 338 tys. PLN. Na zasadach określonych w umowie przedwstępnej, Strony przewidziały możliwość korekty ceny sprzedaży w powiązaniu z wartością długu netto oraz kapitału obrotowego Divante zweryfikowanych na dzień 31 grudnia 2021 roku. Korekta ta została przez strony umowy uzgodniona w dniu 5 kwietnia 2022 roku. W jej wyniku OEX S.A. otrzymała dopłatę do pierwotnej ceny w wysokości 2 150 tys. PLN. Ponadto, na warunkach określonych w umowie przedwstępnej, OEX S.A. oraz pozostałym wspólnikom Divante przysługiwało dodatkowe wynagrodzenie (earn-out), związane z przekroczeniem przez Divante w roku kalendarzowym 2021 określonego poziomu znormalizowanego zysku EBITDA. Na podstawie zaudytowanego sprawozdania finansowego Divante, strony umowy potwierdziły, że wysokość earn-out należnego Spółce oraz pozostałym akcjonariuszom Divante wyniosła łącznie 72 011 tys. PLN, z czego kwota dodatkowego wynagrodzenia należna OEX S.A. wyniosła 36 747 tys. PLN. Wynagrodzenie z tytułu earn-out wpłynęło na konto OEX S.A. w dniu 7 lipca 2022 roku. Szczegóły umowy zostały opisane w nocie 19 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

9. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy, z określeniem stopnia wpływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik;

W 2022 roku za zdarzenie nietypowe o istotnym wpływie na wyniki Grupy uznać można wskazaną powyżej sprzedaż posiadanych akcji w spółce Divante. Opis wpływu tej transakcji na wyniki Grupy znajduje się w p. 6 niniejszego sprawozdania. W 2022 roku istotnym czynnikiem mającym wpływ na wynik z działalności za rok obrotowy są rezerwy utworzone przez spółki OEX Cursor S.A., Fulfilio Sp. z o.o. oraz OEX24 Sp. o.o. na poczet kontroli i postępowań podatkowych, opisanych szczegółowo w nocie 15 skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Wpływ tych rezerw na wyniki Grupy opisany został szczegółowo w p. 6 niniejszego sprawozdania.

Strona | 18

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

10. Charakterystyka zewnętrznych i wewnętrznych czynników istotnych dla rozwoju przedsiębiorstwa emitenta oraz opis perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej do końca roku obrotowego następującego po roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe zamieszczone w raporcie rocznym, z uwzględnieniem elementów strategii rynkowej przez niego wypracowanej;

Głównymi czynnikami zewnętrznymi istotnymi dla rozwoju Grupy będą te wynikające z sytuacji makroekonomicznej w Polsce, w powiązaniu z wpływem sytuacji geopolitycznej spowodowanej wojną w Ukrainie oraz sytuacja na rynkach branżowych, na których działają Spółki zależne, ze szczególnym uwzględnieniem branż FMCG, eCommerce, telefonii komórkowej i handlowej. W szczególności będą to:

a) sytuacja na rynku pracy, zarówno pod kątem presji płacowej jak i dostępności pracowników;
b) poziom inflacji, której dalszy wzrost będzie skutkował wzrostem kosztów działalności operacyjnej oraz wzrostem kosztów finansowych z uwagi na dalsze podwyżki stóp procentowych;
c) niezakłócona realizacja zawartych dotychczas kontraktów, a także pozyskanie nowych kontraktów, zgodnie z wewnętrznymi planami na satysfakcjonujących warunkach;
d) tempo dalszego rozwoju eCommerce oraz usług mu towarzyszących, jak również poziom udziału tego kanału sprzedaży w handlu ogółem;
e) realizacja umów z operatorami telefonii komórkowej, z uwzględnieniem:
* sezonowości;
* zaplanowanych przez operatorów telefonii komórkowej akcji promocyjnych;
* poziomu wykonania planów sprzedaży narzuconych spółkom Grupy przez operatorów;

Istotnym czynnikiem, mogącym mieć wpływ na wyniki Grupy może być dalszy przebieg kontroli i postępowań podatkowych, toczących się wobec trzech spółek Grupy, opisanych szczegółowo w nocie 15 skonsolidowanego sprawozdania finansowego.

Wśród czynników wewnętrznych istotnymi dla rozwoju Grupy będą:

a) realizacja celów biznesowych i finansowych przez spółki będące w początkowej fazie inwestycji. Emitent, zgodnie ze swoją strategią, inwestuje przede wszystkim w przedsięwzięcia z obszaru usług dla sektora eCommerce. Są to zarówno projekty rozwijane od podstaw, jak i inwestycje w przedsięwzięcia już istniejące. W szczególności dotyczyć to będzie spółki iPOS S.A., w której OEX S.A. posiada 92,31% akcji, a w której łączna wartość zaangażowania OEX S.A. na dzień 31.12.2022 roku wynosi 21 133 tys. PLN, z czego 16 133 tys. PLN to wartość nabytych i objętych akcji, a 5 000 tys. PLN to wartość udzielonych tej spółce pożyczek. Spółka nie generuje w chwili obecnej pozytywnych wyników ani przepływów i zgodnie z jej obecnym budżetem taka sytuacja będzie miała miejsce także w kolejnych miesiącach 2023 roku, co może wymagać dalszych inwestycji ze strony Grupy. W przypadku spółki Open Loyalty Sp. z o.o., która powstała w końcu 2021 roku i dla której rok 2022 był pierwszym rokiem działalności, Emitent przewiduje w perspektywie najbliższego roku kalendarzowego dalsze dokapitalizowanie tej spółki w łącznej kwocie około 3.200 tys. PLN, przy założeniu spłaty przez spółkę udzielonych jej przez Emitenta pożyczek w łącznej kwocie kapitału wynoszącej 1 735 tys. PLN. Open Loyalty nie budżetuje na rok 2022 dodatniego wyniku finansowego.
b) monitoring realizacji celów i rentowności realizowanych kontraktów, a także kontroli kosztów,
c) potencjalne transakcje kapitałowe - akwizycje lub potencjalne transakcje sprzedaży spółek zależnych Emitent nie wyklucza transakcji kapitałowych dotyczących dojrzałych spółek zależnych. Transakcje takie mogą oznaczać zarówno pozyskanie inwestorów zewnętrznych, jak i sprzedaż wybranych spółek.
d) kontynuacja wzmacniania systemów kontroli wewnętrznej, w oparciu komórkę audytu wewnętrznego.

Strona | 19

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

11. Opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń, z określeniem, w jakim stopniu Grupa Kapitałowa emitent jest na nie narażona;

Ryzyko wypowiedzenia lub nieprzedłużenia umów przez operatorów sieci komórkowych

Działalność spółek segmentu Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej: Tell Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o. i PTI Sp. z o.o. koncentruje się na dystrybucji usług telefonii komórkowej w Polsce. Spółki, działając w oparciu o umowy agencyjne, współpracują z trzema operatorami na polskim rynku, tj. Orange Polska S.A., Polkomtel Sp. z o.o. oraz T-Mobile Polska S.A. Wypowiedzenie lub nieprzedłużenie którejkolwiek z tych umów przez operatora może w istotny sposób zagrozić kontynuowaniu działalność operacyjnej ww. spółek z Grupy OEX. Grupa OEX współpracuje z operatorami sieci komórkowych od wielu lat, współpraca przebiega bez zakłóceń. Z tego powodu, w ocenie Zarządu Emitenta, ryzyko wypowiedzenia lub nieprzedłużenia umów z operatorami jest niewielkie.

Ryzyko zmiany strategii sprzedaży przez operatorów telefonii komórkowej

Sprzedaż usług mobilnych odbywa się w kilku kanałach sprzedaży, najważniejsze to: tradycyjne punkty handlowe (w tym salony firmowe i stoiska w centrach handlowych), przedstawiciele handlowi, kanał telefoniczny oraz internet. Ze względu na rozwój nowoczesnych kanałów sprzedaży, możliwe jest zmniejszenie zainteresowania klientów bezpośrednią obsługą w tradycyjnych punktach sprzedaży. Tendencja ta może być dodatkowo wspierana lepszą ofertą operatorów dla klientów korzystających z kanałów innych niż tradycyjny. Ewentualna zmiana struktury sprzedaży operatorów telefonii komórkowej ze względu na kanały dystrybucji i ograniczenie roli tradycyjnych salonów sprzedaży może wpłynąć na zmniejszenie przychodów ze sprzedaży spółek Grupy OEX działających w segmencie Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej. Rozwój nowych segmentów działalności zarówno poprzez przejęcia jak i tworzenie własnych innowacyjnych rozwiązań, zwłaszcza w obszarze eCommerce services, ogranicza ww. ryzyko.

Ryzyko spowolnienia tempa wzrostu rynku w eCommerce

W ocenie Zarządu Emitenta polski oraz światowy rynek eCommerce charakteryzuje się znaczącym potencjałem wzrostu.# Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Rozwój tego rynku jest jedną z głównych przesłanek realizacji strategii rozwoju Grupy OEX i przyszłego wzrostu jej wartości. Rozwój rynku wolniejszy od oczekiwanego przez Zarząd Spółki może spowodować, iż realizacja strategii wzrostu okaże się niemożliwa lub opóźniona w czasie. Tym samym, pojawienie się czynników wpływających na wyhamowanie wzrostu rynku eCommerce może mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe w tych obszarach.

Ryzyko związane z negatywnymi tendencjami na rynku handlu detalicznego i hurtowego

Znacząca część kontraktów w ramach segmentu Wsparcia sprzedaży realizowana jest na rzecz klientów z sektora handlu detalicznego i hurtowego, szczególnie firm FMCG, dlatego perspektywy segmentu Wsparcia sprzedaży są ściśle związane z tendencjami kształtującymi ten rynek. Jedną z takich tendencji jest obniżanie się marży handlowej u klientów spółek Grupy. Rentowność realizowanych przez Grupę OEX kontraktów w ramach wsparcia sprzedaży jest pośrednio związana z poziomem tej marży, dlatego długotrwałe utrzymywanie się trendu spadkowego w tym zakresie może negatywnie przełożyć się na wyniki osiągane na tego typu usługach. Zagrożeniem dla segmentu Wsparcia sprzedaży może być również tendencja do ograniczania przez producentów z branży FMCG budżetów na promocje w postaci degustacji, organizacji imprez okolicznościowych, animacji itp. W ostatnim okresie obserwuje się również przejmowanie przez część sklepów wielkopowierzchniowych odpowiedzialności za proces organizacji działań merchandisingowych, albo poprzez przejęcie na siebie obowiązku prawidłowej ekspozycji produktu, albo poprzez wskazanie podmiotów, które będą upoważnione do świadczenia usług merchandisingowych na ich terenie. Tym samym ograniczona być może możliwość swobodnego świadczenia usług merchandisingowych na rzecz producentów FMCG w części sklepów. Nasilenie się powyżej opisanych trendów lub pojawienie się nowych, niezidentyfikowanych obecnie niekorzystnych tendencji na rynku handlu detalicznego i hurtowego może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

Spółki z Grupy OEX, poprzez stałą współpracę z klientami i poszukiwanie nowego rodzaju usług dążą do zminimalizowania wpływu ewentualnej utraty części obecnych źródeł przychodów z działalności w segmencie Wsparcia sprzedaży. Temu celowi służy rozbudowa portfela klientów, a także dostarczanie im coraz szerszego, kompleksowego pakietu usług oraz bezpośrednia współpraca z sieciami handlowymi w różnych procesach około sprzedażowych. Podejmowane są też inne działania, przykładowo, we współpracy z wybranymi klientami, opracowuje się alternatywne dla dotychczasowego modele obsługi sklepów kanału tradycyjnego.

Ryzyko związane z presją cenową ze strony części klientów

Grupa OEX narażona jest na presję cenową ze strony odbiorców, tak w trakcie pozyskiwania nowych, jak i renegocjacji warunków istniejących kontraktów. Presja cenowa jest z jednej strony wynikiem konkurencji, z drugiej zaś jest wyrazem ścisłej kontroli kosztów działalności operacyjnej przez klientów Grupy. Wśród kluczowych klientów Grupy znajdują się międzynarodowe koncerny, których skala działalności znacząco przekracza skalę działalności Grupy OEX. Znaczenie tych odbiorców oraz ich udział w strukturze przychodów ze sprzedaży Grupy OEX jest znacząco większy niż znaczenie spółek z Grupy OEX oraz ich udziału w strukturze dostaw tych odbiorców. Oznacza to, iż Grupa OEX narażona jest na ryzyko związane z nierówną pozycją negocjacyjną w stosunku do niektórych jej odbiorców. Największy nacisk na cenę obserwowany jest w usługach o najmniejszym poziomie skomplikowania, co wynika z najniższych barier wejścia w takie obszary. Dalszy wzrost presji cenowej w poszczególnych usługach może obniżyć rentowność bieżących i przyszłych kontraktów na pojedyncze usługi. Ponadto, istnieje ryzyko przeniesienia presji cenowej na projekty kompleksowe, co może zmusić spółki z Grupy OEX do zaoferowania odbiorcom bardziej atrakcyjnych warunków współpracy długoterminowej.

Presję cenową ze strony odbiorców spółki Grupy OEX starają się redukować przede wszystkim jakością usług oraz kompleksowością oferty, dążąc do obsługi pełnych procesów, co w pewnym stopniu ogranicza wpływ konkurencji cenowej w poszczególnych obszarach. Ponadto, presję tę kompensuje się rozszerzeniem zakresu współpracy z danym klientem.

Ryzyko opóźnień zapłaty należności przez odbiorców

Spółki Grupy OEX działające w segmentach Wsparcia sprzedaży i eCommerce services, podobnie jak i firmy konkurencyjne, charakteryzuje znaczna dysproporcja między długością cyklu inkasa należności handlowych od odbiorców, a terminami spłaty zobowiązań wobec dostawców oraz pracowników. Fakt ten stwarza duże zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, w szczególności w okresie uruchamiania nowych projektów. Nie można wykluczyć, że w przypadku znaczących opóźnień w płatnościach od dużych odbiorców, w Grupie OEX mogłyby wystąpić okresowe opóźnienia w regulowaniu zobowiązań, co mogłoby mieć negatywny wpływ na sytuację ekonomiczną i wyniki finansowe. Ryzyko okresowych problemów z płynnością jest ograniczone z uwagi na dostęp do alternatywnych źródeł płynności w postaci salda kredytowego w rachunku bieżącym, pożyczek lub faktoringu.

Ryzyko związane z korzystaniem z podwykonawców

Część prac w ramach świadczonych usług w wybranych segmentach operacyjnych wykonywana jest przez zewnętrznych podwykonawców. Usługi te dotyczą najczęściej pojedynczego ogniwa procesu outsourcingowego i obejmują np. usługi transportowe i kurierskie, produkcję materiałów marketingowych oraz prace programistów, grafików itp. W niektórych przypadkach spółki z Grupy OEX odpowiadają za jakość prac podwykonawców, tym samym przejmując ryzyko konieczności naprawy ewentualnych szkód przez nich spowodowanych w ramach świadczenia usług na rzecz zleceniodawcy. Nie można więc wykluczyć sytuacji, w której szkoda powstała w wyniku działania podwykonawcy może obciążyć wynik finansowy Grupy OEX.

Grupa OEX stara się minimalizować powyższe ryzyko poprzez stałą współpracę ze sprawdzonymi partnerami oraz monitoring jakości świadczonych przez nich usług. Dodatkowo praktyką jest umieszczanie w umowach z podwykonawcami zapisów pozwalających na dochodzenie od nich odpowiedzialności na zasadzie regresu.

Ryzyko związane z koniecznością skokowej rozbudowy infrastruktury

Przyszła rentowność Grupy OEX może podlegać wahaniom ze względu na konieczność skokowej rozbudowy infrastruktury, przede wszystkim powierzchni magazynowej i operacyjnej. Wzrost skali działalności oraz pozyskiwanie nowych projektów wiąże się ze stale wzrastającym zapotrzebowaniem na powierzchnię magazynową. W celu zabezpieczenia przyszłych potrzeb magazynowych i uniknięcia nieefektywnego mnożenia lokalizacji, a także uzyskania korzystniejszych warunków najmu, Grupa powiększa użytkowaną powierzchnię magazynową skokowo. W pierwszym okresie po rozbudowie część powierzchni nie jest wykorzystywana, generuje natomiast koszty wynajmu, co obniża rentowność okresu. Wraz z pozyskiwaniem nowych projektów i wzrostem wykorzystania powierzchni, koszty wynajmu rozkładają się na większą liczbę projektów i ogólna rentowność wzrasta.

Grupa OEX stara się ograniczać ryzyko skokowej rozbudowy infrastruktury poprzez skorelowanie terminów wynajmu nowych powierzchni z rozpoczęciem realizacji istotnych kontraktów. Standardową praktyką jest również negocjowanie w umowach najmu zapisów pozwalających spółkom Grupy OEX na korzystanie z wakacji czynszowych, na ogół w początkowym okresie najmu. Pozwala to na istotną poprawę sytuacji gotówkowej, chociaż należy wspomnieć, iż ze względu na przyjęty w Grupie OEX sposób ujęcia tego typu rozliczeń w księgach, wakacje czynszowe nie mają istotnego wpływu na poprawę wyników w tym okresie.

Ryzyko związane ze zniszczeniem lub utratą przechowywanych materiałów

Przechowywanie materiałów lub towarów w magazynach wynajmowanych przez spółki Grupy OEX w związku z realizowanymi przez nie kontraktami wiąże się z ryzykiem zniszczenia lub utraty. Może to spowodować opóźnienie lub nawet wstrzymanie realizacji projektu oraz odpowiedzialność odszkodowawczą. Może też negatywnie oddziaływać na przyszłe relacje biznesowe z danym klientem. Z tych powodów wszelkie zdarzenia prowadzące do uszkodzenia lub zniszczenia obiektu magazynowego i materiałów w nim przechowywanych mogą mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

Ryzyko powstania strat w związku z utratą lub zniszczeniem materiałów przechowywanych na rzecz klientów Zarząd ocenia jako ograniczone. Obiekty wykorzystywane do magazynowania materiałów klientów są wyposażone w nowoczesne systemy przeciwpożarowe i innego rodzaju zabezpieczenia fizyczne. Na wypadek wystąpienia zdarzenia powodującego zniszczenie lub uszkodzenie przechowywanych materiałów spółki Grupy korzystają także w odpowiednim zakresie z usług ubezpieczeniowych.

Ryzyko związane z jednorazowym charakterem części projektów

Dla wybranych części segmentu Wsparcia sprzedaży oraz w niewielkim stopniu w części segmentu eCommerce services typowe są projekty krótkoterminowe, często o charakterze jednorazowym. Dotyczy to zwłaszcza takich działań jak: akcje marketingowe i imprezy okolicznościowe i inne specyficzne projekty. Podstawową konsekwencją opisanej powyżej charakterystyki projektów jest konieczność stałego pozyskiwania nowych zleceń w celu zwiększania skali biznesu.Oprócz związanych z tym potencjalnych wahań przychodów, spółki Grupy OEX mogą być ponadto narażone na wahania rentowności, ponieważ marżowość nowych projektów może zmieniać się z roku na rok, w zależności od panującej koniunktury oraz stopnia konkurencji. Projekty wsparcia sprzedaży oraz marketingowe są zwykle ograniczane w okresach spowolnienia gospodarczego, co może mieć negatywny wpływ na osiągane wyniki finansowe. W ocenie Zarządu, zależność wyników spółek Grupy OEX od projektów o charakterze jednorazowym jest niższa niż dla zdecydowanej większości spółek konkurencyjnych. Spółki Grupy dysponują potencjałem i kompetencjami do stałego zwiększania liczby realizowanych projektów długoterminowych poprzez oferowanie obecnym i przyszłym klientom kompleksowych rozwiązań.

Ryzyko wzrostu konkurencji na rynku

W segmencie Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej spółki Grupy OEX działają na rzecz operatorów telefonii komórkowej, którymi są: Orange Polska S.A., Polkomtel Sp. z o.o. oraz T-Mobile Polska S.A. Utrata pozycji konkurencyjnej przez tych operatorów na rzecz podmiotów, których usługi nie są dystrybuowane przez spółki Grupy Kapitałowej może spowodować pogorszenie wyniku finansowego Grupy OEX. Obecnie największym konkurentem wyżej wymienionych sieci jest firma P4 Sp. z o.o., operator sieci Play. Ponieważ Grupa OEX nie współpracuje z siecią Play, jej dynamiczny rozwój może mieć pośrednio negatywny wpływ na poziom sprzedaży i wyniki finansowe Grupy.

W segmencie Wsparcia sprzedaży, w ocenie Zarządu Emitenta, na polskim rynku funkcjonuje znikoma liczba podmiotów, które świadczyłyby usługi o zbliżonej skali i zróżnicowaniu do tych świadczonych przez spółki Grupy OEX. Tym niemniej, w poszczególnych obszarach Grupa narażona jest na konkurencję ze strony podmiotów wyspecjalizowanych w świadczeniu usług danego rodzaju. Źródłem ryzyka jest jednak także wzrost kompleksowości usług świadczonych przez konkurentów i przechodzenie od świadczenia pojedynczych usług na rzecz obsługi procesów biznesowych (między innymi poprzez konsolidację spółek z różnych segmentów rynku). Zaostrzenie się konkurencji w obszarze obsługi kompleksowych, długoterminowych projektów może się wiązać z większą presją cenową ze strony klientów oraz z niemożnością pozyskania nowych kontraktów w liczbie zakładanej przez Zarząd Emitenta i tym samym może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

Segment eCommerce services jest mocno rozproszony, działa w nim dużo firm o różnej wielkości oraz pojawiają się nowe. W ocenie Zarządu firmy mniejsze oraz nowo powstające, nie posiadające historii znaczących doświadczeń w segmencie e-commerce, mają jednak nikłe szanse na pozyskanie klientów, dla których to właśnie referencje są kluczowym elementem decyzyjnym, szczególnie w obszarach logistyki i obsługi klienta. Trzeba mieć też na uwadze, że przypływ nowych klientów do eCommerce jest w dużym uproszczeniu porównywalny do wzrostu tego rynku rok do roku, a obserwowane wzrosty w tym obszarze są bardzo znaczące. Oznacza to, że co roku przybywa wielu nowych klientów potrzebujących usług z zakresu szeroko rozumianego e-biznesu. Spółki Grupy OEX dążą do przejmowania obsługi pełnych procesów biznesowych, a posiadane wysokie kompetencje w tym aspekcie stanowią istotną przewagę konkurencyjną. Z uwagi na skalę działania, kompleksową ofertę, doświadczenie oraz wysoką wiarygodność, Grupa posiada silną pozycję przy pozyskiwaniu kontraktów o dużej skali, gdyż część konkurentów nie jest w stanie samodzielnie spełnić warunków zapytania ofertowego, czy oczekiwań klientów. Realizowana przez Grupę OEX strategia pozwala na ograniczenie ryzyka związanego z konkurencją.

Ryzyko związane z rynkiem pracy

Spadający w ostatnich latach poziom bezrobocia stanowi ważny czynnik wpływający na polski rynek pracy. Rok 2022 na rynku pracy upłynął pod znakiem nieznacznego spadku wskaźnika bezrobocia, pozostając na historycznie niskich poziomach. Na koniec 2022 r. stopa bezrobocia wyniosła 5,2%. Taki stan gospodarka osiągnęła przy jednoczesnym braku stabilności zatrudnienia i rosnącym znaczeniu elastycznych form współpracy. Głównym wyzwaniem pracodawców stało się pozyskanie i utrzymanie pracowników, a także rosnące wynagrodzenia. Na liczbę potencjalnych kandydatów do pracy mają także wpływ czynniki demograficzne oraz emigracja zarobkowa. Powyższe elementy w połączeniu z podwyżkami wynagrodzeń, i to zarówno wynikającymi ze zmiany obowiązkowej stawki minimalnej, jak i presji płacowej będącej skutkiem ograniczonej puli kandydatów, przekładają się bezpośrednio na dostępność pracowników i tym samym powiększają koszt ich pozyskania.

Mając na uwadze powyższe, w Grupie OEX została powołana wyspecjalizowana jednostka Pro People Sp. z o.o., której głównym zadaniem jest zabezpieczenie potrzeb rekrutacyjnych większości spółek z Grupy. Dodatkowo w poszczególnych spółkach, w zależności od warunków prowadzonych projektów, wprowadzane są systemy premiowe dla pracowników oraz dodatkowe benefity. Istotnym czynnikiem wpływającym na wyniki finansowe spółek z Grupy OEX jest również umiejętność zarządzania rotacją pracowników operacyjnych, która szczególnie w segmencie Wsparcia sprzedaży jest nieodłącznym elementem prowadzonej działalności, przy czym skala tego zjawiska zależy w dużej mierze od konkretnego obszaru rynku (największe wskaźniki rotacji charakterystyczne są dla obszarów niewymagających wysokich kompetencji). Rotacja pracowników jest zjawiskiem niepożądanym, z uwagi m.in. na czas i koszty rekrutacji nowego pracownika, koszty szkoleń oraz obniżoną wydajność pracy w pierwszym okresie po zatrudnieniu. Nasilenie się tego zjawiska, zwłaszcza w związku z innymi tendencjami na rynku pracy, może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe Grupy OEX. W celu zabezpieczenia interesów Grupy prowadzone są działania dla poprawy rentowności projektów, przede wszystkim w zakresie optymalizacji zatrudnienia, automatyzacji procesów oraz rozwijaniu technologii i narzędzi informatycznych. Emitent przywiązuje dużą wagę do działania w zgodzie z obowiązującymi przepisami, a szczególnie istotne znaczenie dla działalności prowadzonej przez spółki należące do Grupy OEX mogą mieć ewentualne zmiany w zakresie prawa pracy i ubezpieczeń społecznych, w tym takie, które mogą zwiększyć koszty lub w inny sposób obniżyć atrakcyjność stosowanych przez spółki elastycznych form zatrudnienia. Jakiekolwiek inicjatywy zmian regulacji w tym zakresie oraz postępy prac legislacyjnych w odniesieniu do wybranych przepisów są przez Emitenta monitorowane na bieżąco, a plany dalszego działania w miarę możliwości odpowiednio dostosowywane do najbardziej prawdopodobnych scenariuszy. W obecnej chwili Grupa OEX koncentruje swoje działania na ścisłej kontroli kosztów, wzroście produktywności i poprawie zarządzania projektami. Emitent dostrzega także dodatkowe możliwości rozwoju w obszarze rozwiązań outsourcingowych na rzecz klientów poszukujących sposobów na optymalizację kosztów.

Ryzyko odejścia kluczowych pracowników

Niezwykle ważnym czynnikiem warunkującym sukces w działalności spółek z Grupy jest wysoko wykwalifikowana i zmotywowana kadra menedżerska. Obecna pozycja rynkowa i sytuacja finansowa Grupy OEX, są w dużym stopniu efektem wiedzy, umiejętności i doświadczenia jej obecnego kierownictwa i kluczowych pracowników. Potencjalna utrata najlepszych menedżerów lub osób o unikalnych kwalifikacjach może się tym samym wiązać z ryzykiem okresowego pogorszenia jakości zarządzania Grupą OEX i jej poszczególnymi obszarami biznesowymi, bądź obniżonymi możliwościami realizacji zadań na rzecz klientów, co w konsekwencji mogłoby negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Grupy lub tempo realizacji jego planów rozwojowych. Warto podkreślić, że w przypadku działalności prowadzonej przez spółki z Grupy OEX utrata kluczowego pracownika z reguły nie wiąże się z utratą klienta, za którego pracownik ten był odpowiedzialny. Proces zmiany usługodawcy cechuje duży stopień komplikacji i czasochłonność, a odejście nawet kluczowego pracownika z reguły nie stanowi uzasadnienia dla takiej zmiany. Dotyczy to zwłaszcza kompleksowych procesów, w których specjalizują się spółki z Grupy. W celu ograniczenia powyższych ryzyk Grupa OEX prowadzi szereg aktywnych działań mających na celu utrzymanie i pozyskanie najlepszych managerów i pracowników, w szczególności poprzez rozwój motywacyjnego systemu wynagrodzeń i szeroki program szkoleń oraz umożliwienie pracownikom rozwoju w ramach całej Grupy.

Ryzyko związane z niewłaściwym wykonaniem usług

Umowy, których stroną są spółki Grupy OEX precyzyjnie definiują zakres ich obowiązków przy świadczeniu usług. Określone są również konsekwencje niewykonania lub niewłaściwego wykonania danej usługi oraz wyrządzenia szkody zleceniodawcy w związku z wykonywaną usługą. Typowe sankcje zapisane w umowach zawartych przez spółki z Grupy OEX obejmują konieczność naprawienia szkody oraz kary pieniężne. Konsekwencją może być także wycofanie się kontrahenta ze współpracy z daną spółką lub utrata reputacji, co może z kolei wpłynąć na odpływ obecnych klientów oraz ograniczone możliwości pozyskania nowych kontraktów. Wystąpienie tego typu zdarzeń może mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe. Zazwyczaj główne powody niewłaściwego wykonania usługi to błędy ludzkie oraz błędy i awarie infrastruktury informatycznej. Grupa OEX przykłada w związku z tym szczególną wagę do jakości świadczonych usług i minimalizacji prawdopodobieństwa wystąpienia takich błędów lub awarii.# Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Ryzyko związane z prowadzeniem działalności przy wykorzystaniu technologii informatycznych

Działalność Grupy OEX odbywa się przy wykorzystaniu infrastruktury informatycznej oraz dedykowanego oprogramowania. W związku z tym, spółki z Grupy OEX narażone są na awarie infrastruktury, błędy w działaniu wykorzystywanego oprogramowania, jak również ewentualne negatywne efekty potencjalnych ataków hakerskich lub złośliwego oprogramowania. Takie zdarzenia mogą prowadzić do ograniczeń w dostępie do wykorzystywanych systemów informatycznych. Najczęstsze rodzaje awarii obejmują przerwy na łączach światłowodowych oraz błędy wykorzystywanych aplikacji. Główną konsekwencją awarii jest przestój w realizacji usług i ponoszone w związku z tym koszty. W przypadku dłuższego zablokowania dostępu klienta do aplikacji, Grupa OEX może być dodatkowo narażona na naliczenie kar umownych. W związku z powyższym, poważne awarie infrastruktury informatycznej mogą mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe. Najpoważniejsze konsekwencje z punktu widzenia odpowiedzialności Grupy OEX miałaby awaria prowadząca do permanentnej utraty przechowywanych danych lub ich ujawnienia podmiotom nieuprawnionym. Ryzyko tego typu zdarzenia Zarząd Emitenta ocenia jednakże jako niewielkie. Grupa OEX wdrożyła szereg narzędzi i procedur, które z jednej strony ograniczają ryzyko wystąpienia sytuacji awaryjnej, z drugiej zaś – minimalizują ewentualne szkody spowodowane tego typu sytuacją.

Ryzyko związane z koniecznością zapewnienia poufności informacji

Zapewnienie poufności powierzonych informacji jest jednym z kluczowych obowiązków spółek z Grupy OEX. Grupa OEX stosuje zabezpieczenia na poziomie informatycznym oraz ma wdrożone procedury kontroli dostępu do danych przez osoby nieuprawnione. W ocenie Zarządu Spółki wdrożone procedury zabezpieczają przed przypadkowym jak i celowym ujawnieniem informacji poufnych. Nie można jednakże całkowicie wykluczyć, iż w wyniku nienależytego Strona | 24 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. spełniania obowiązków przez pracownika Grupy lub zawinionego działania, dojdzie do ujawnienia informacji poufnych. Odpowiedzialność przed klientem za tego typu zdarzenie spoczywa bezpośrednio na spółkach Grupy OEX. Odpowiedzialność jest zależna od skali i rodzaju ujawnienia.

Ryzyko wynikające ze zmian w przepisach dotyczących ochrony danych osobowych

Ochrona danych osobowych stanowi istotny aspekt w działalności spółek z Grupy OEX. Wejście w życie w maju 2018 r. rozporządzenia RODO oznaczało dla spółek z Grupy OEX konieczność dostosowania obowiązujących w Spółkach regulacji oraz systemów zabezpieczeń. Wymagało to poniesienia nakładów na wdrożenie procedur i systemów zgodnych z RODO, obejmujących aspekty prawne, bezpieczeństwo IT, bezpieczeństwo techniczne, zasady dostępu, analizę ryzyka, sposób reagowania na incydenty i innych. Rozporządzenie RODO zmieniło w tym zakresie podejście administratorów danych z dotychczasowego reaktywnego, na podejście proaktywne do ochrony danych osobowych. Na administratorze ciąży obowiązek stałego monitoringu poziomu ochrony oraz nowych zagrożeń i ciągłe doskonalenie i dostosowywanie systemu zabezpieczeń do zmieniających się wymagań. Wdrożenie systemu bezpieczeństwa ochrony danych osobowych nie może bazować na niezmiennych założeniach i środkach technicznych i organizacyjnych, to bowiem właśnie rozwój techniki dostarcza nowych rozwiązań w zakresie bezpieczeństwa, ale także niesie ze sobą nowe zagrożenia, do których administratorzy oraz podmioty przetwarzające muszą dostosować przyjęte rozwiązania w zakresie bezpieczeństwa. Jednocześnie brak jest jasnych wytycznych, które pozwoliłyby na stwierdzenie adekwatności zastosowanych systemów zabezpieczeń, co rodzi ryzyko różnic w ocenie pomiędzy administratorem i organem kontrolującym, a w konsekwencji może prowadzić do nakładania na administratorów i procesorów kar, których wysokość określona została w Rozporządzeniu RODO na poziomie do 20 mln Euro lub 4% rocznego obrotu firmy, w zależności od tego, która kwota jest wyższa. Pomimo miarkowania kar proporcjonalnie do skali naruszenia, nie można wykluczyć, że w pewnym zakresie istnieje ryzyko nałożenia kar na spółki Grupy OEX.

Ryzyko skierowania roszczeń przeciwko spółkom z Grupy OEX

Nie można wykluczyć ryzyka wszczęcia wobec spółek z Grupy OEX postępowań cywilnych lub arbitrażowych przez klientów, pracowników oraz kontrahentów. Podmioty z Grupy OEX zawierając umowy inicjują potencjalne ryzyko niewykonania lub nienależytego wykonania przez nie przedmiotu danych umów. Podmioty z Grupy OEX narażone są w takim przypadku na skierowanie przeciwko nim roszczeń odszkodowawczych. Podmioty wszczynające postępowania mogą oczekiwać od spółek z Grupy znacznych sum pieniężnych lub innego rodzaju rekompensaty, co w wypadku rozstrzygnięcia sprawy na korzyść wyżej wymienionych podmiotów, może negatywnie wpłynąć na bieżącą płynność podmiotu z Grupy OEX, a w konsekwencji na osiągane przez Grupę OEX wyniki finansowe. Znaczącym obciążeniem dla podmiotu z Grupy OEX mogłyby też być koszty powstałe na skutek wszczęcia takiego postępowania, w szczególności koszty obrony. Postępowania mogłyby również doprowadzić do pogorszenia się wizerunku danego podmiotu Grupy i tym samym spowodować trudności w pozyskaniu nowych klientów, pracowników i kontrahentów. Aby minimalizować ryzyko potencjalnych sporów oraz inicjowania przeciwko spółkom z Grupy OEX powyższych postępowań, podmioty z Grupy OEX dokładają wszelkich starań, aby terminowo i z należytą starannością realizować postanowienia zawieranych umów, jak również wywiązywać się z obowiązków względem klientów, pracowników oraz kontrahentów wynikających z powszechnie obowiązujących przepisów prawa oraz standardów obowiązujących w branży, w której Grupa prowadzi działalność.

Ryzyko wypowiedzenia umów przez banki lub firmy leasingowe

Grupa OEX finansuje swoją działalność zarówno kapitałem własnym, jak również przy pomocy takich instrumentów jak kredyty bankowe oraz leasing. Ewentualne nieprzedłużenie lub wypowiedzenie umowy kredytowej lub leasingowej przez któryś z podmiotów finansujących mogłoby mieć negatywny wpływ na płynność finansową i doprowadzić do pogorszenia wyników finansowych Grupy. Spółki Grupy OEX wypełniają rzetelnie i terminowo zobowiązania wobec instytucji finansujących zarówno w zakresie spłaty zobowiązań jak i innych uzgodnień, w tym utrzymywania zabezpieczeń i odpowiednich poziomów wskaźników finansowych, wobec czego ryzyko wypowiedzenia ww. umów Zarząd Emitenta uznaje za znikome.

Ryzyko zmian stóp procentowych

Grupa OEX posiada na 31 grudnia 2022 r. odsetkowe zobowiązania finansowe oprocentowane zmiennymi stopami procentowymi. Wobec powyższego, Grupa Emitenta narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych, których wzrost może zwiększyć koszt finansowania, a tym samym obniżyć rentowność. Wzrost stóp procentowych rozpoczął się w roku Strona | 25 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. 2021, a największa skala podwyżek stóp procentowych przez NBP miała miejsce w 2022 roku. Na przestrzeni 2022 roku, stawka WIBOR 3M wzrosła z poziomu 2,54% do 7,02%. W związku z niskim poziomem zadłużenia Grupy, w relacji do realizowanej skali operacji, wzrost kosztów finansowych nie będzie miał kluczowego znaczenia dla wyników finansowych Grupy.

Ryzyko wahań kursów walutowych

Wśród czynników zewnętrznych o charakterze makroekonomicznym mających wpływ na sytuację finansową Grupy OEX są również kursy walutowe. Ich wahania, w szczególności gwałtowne, wywołane na przykład pandemią koronawirusa, czy wojną w Ukrainie, mogą w pewnym stopniu wpływać na wyniki finansowe Grupy. Z uwagi jednak na fakt, iż obecnie wartość przychodów walutowych Grupy w istotnym stopniu przewyższa wartość kosztów ponoszonych w walucie (głównie EURO i USD), to wzmocnienie, a nie osłabienie złotego może mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy.

Ryzyka związane z otoczeniem prawnym

Duża zmienność polskich przepisów prawa oraz ich interpretacji może mieć negatywny wpływ na funkcjonowanie Grupy OEX, zwłaszcza jeśli zmiany te dotyczą prawa gospodarczego, prawa podatkowego, prawa pracy, prawa ubezpieczeń społecznych oraz prawa z zakresu papierów wartościowych. Takie zmiany mogą być niekorzystne dla sytuacji finansowej i operacyjnej Emitenta i jego Grupy, w tym mogą powodować zwiększenie kosztów prowadzenia działalności gospodarczej, zmniejszenie osiąganych zysków bądź utrudnienia lub ograniczenia możliwości prowadzenia działalności gospodarczej. Występujące niejasności i niejednolitość w interpretacji przepisów prawa przysparzają znacznych trudności na etapie stosowania tych przepisów zarówno przez przedsiębiorców, jak i przez sądy i organy administracyjne. Powyższe powoduje ryzyko zaistnienia na tym tle potencjalnych sporów, których stroną będzie Emitent lub podmiot z jego Grupy. Wyroki wydawane przez sądy i decyzje organów administracyjnych bywają niekonsekwentne i nieprzewidywalne, co zmniejsza ich przydatność jako wykładni prawa. Emitent korzysta ze stałej obsługi prawnej i podatkowej, i stara się minimalizować ryzyko płynące ze zmian otoczenia prawnego, jednakże nie jest w stanie całkowicie go wykluczyć.

Ryzyka podatkowe

W ocenie Emitenta szczególne znaczenie dla jego sytuacji mogą mieć ryzyka o charakterze podatkowym.Według najlepszej wiedzy Zarządu, zarówno Emitent, jak i jego spółki zależne przestrzegają przepisów prawa podatkowego i dokładają należytej staranności, aby sposób realizacji ich działalności operacyjnej zawsze uwzględniał wszystkie aspekty tego prawa, jak również jego zmiany i – w miarę możliwości – najnowsze interpretacje. Pomimo to nie można wykluczyć, że działania organów podatkowych związane z kontrolą realizacji poszczególnych przepisów, a zwłaszcza ich interpretacją, mogą mieć negatywny wpływ na sytuację finansową i gotówkową Grupy OEX. Toczące się w niektórych spółkach Grupy kontrole i postępowania podatkowe (głównie związane z badaniem rozliczeń podatku VAT, w tym zwrotu VAT), są często wielokrotnie przedłużane, mają wpływ na funkcjonowanie tych spółek poprzez absorbowanie czasu ich zarządów i kluczowego personelu oraz generowanie dodatkowych kosztów (np. doradztwa podatkowego), jak również wpływają na sytuację gotówkową, w przypadkach, w których okres zwrotu podatku VAT na skutek takich kontroli ulega przedłużeniu lub sytuacjach w których urzędy ustanawiają zabezpieczenia na przykład w postaci zajęcia należności z tytułu zwrotów VAT lub blokady środków na rachunku. Spółki stosują w takich przypadkach wszystkie dostępne narzędzia prawne w celu ochrony swoich interesów, tym niemniej w przypadku wzrostu skali prowadzonych przez organy podatkowe działań, zmiany ich charakteru bądź niekorzystnych dla spółek rozstrzygnięć, potencjalny negatywny wpływ takich zdarzeń na sytuację Grupy Emitenta może być istotny.

Ryzyka związane z wojna w Ukrainie

Agresja Federacji Rosyjskiej na Ukrainę, która rozpoczęła się w lutym 2022 roku, oznacza potencjalnie istotne ryzyka gospodarcze i polityczne dla Polski, Europy, a także w skali globalnej. Ryzyka te wynikają zarówno z potencjalnej eskalacji działań wojennych, jak i zerwania istotnych powiązań gospodarczych między Rosją a Europą, w szczególności w obszarze surowców energetycznych, od importu których gospodarki wielu państw europejskich są w istotnym stopniu uzależnione. Trudno jest obecnie przewidzieć wszystkie skutki zaistniałej sytuacji, jednak należy przyjąć, że w większości obszarów gospodarki światowej może dojść do długotrwałych, poważnych problemów, w szczególności związanych ze wzrostem cen surowców energetycznych, a tym samym energii i paliw. To z kolei może się przyczynić do istotnego wzrostu kosztów w pozostałych branżach oraz kosztów życia obywateli. Grupa OEX nie prowadzi działalności ani w Rosji, ani w Ukrainie. Pracownicy ukraińscy nie stanowią istotnego odsetka zatrudnionych w Grupie. Grupa nie obsługuje także bezpośrednio klientów z obszaru Rosji i Ukrainy. Wobec Strona | 26 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r. powyższego, krótkoterminowo i bezpośrednio wojna w Ukrainie nie ma wpływu na działalność spółek Grupy. Nie można jednak wykluczyć, że wskazane wyżej globalne zagrożenia, mogą wywołać pośrednio istotne negatywne skutki dla Grupy.

12. Ocena, wraz z jej uzasadnieniem, dotyczącą zarządzania zasobami finansowymi, ze szczególnym uwzględnieniem zdolności wywiązywania się z zaciągniętych zobowiązań oraz określenie ewentualnych zagrożeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu przeciwdziałania tym zagrożeniom;

Grupa OEX prowadzi racjonalną gospodarkę zasobami finansowymi, na co wskazuje analiza wskaźnikowa. Spółki Grupy terminowo wywiązywały się także ze zobowiązań.

Analiza Wskaźnikowa

Lp.	Nazwa wskaźnika	Formuła	Miernik	2022	2021
1	Wskaźniki sprawności działania
	1.1 Wskaźnik poziomu kosztów	koszt uzyskania przychodu / przychody ze sprzedaży		0,94	0,95
	1.2 Wskaźnik rotacji aktywów	przychody ze sprzedaży / ogółem aktywa		1,4	1,4
	1.3 Wskaźnik rotacji aktywów trwałych	przychód ze sprzedaży / aktywa trwałe		3,0	3,0
	1.4 Wskaźnik cykliczności zapasów	zapasy x ilość dni w okresie / przychód ze sprzedaży	dni	6,0	7,7
	1.5 Wskaźnik cykliczności należności	należności x ilość dni w okresie / przychód ze sprzedaży	dni	70	73
2	Wskaźniki efektywności
	2.1 Wskaźnik rentowności sprzedaży brutto	zysk na działalności gosp. x 100 % / przychód ze sprzedaży	%	16	3,4
	2.2 Wskaźnik rentowności sprzedaży netto	zysk netto x 100 % / przychód ze sprzedaży	%	12	4
	2.3 Wskaźnik stopy zysku	zysk netto x 100 % / suma aktywów na koniec okresu	%	18	5,7
	2.4 Wskaźnik zyskowności kapitałów	zysk netto x 100 % / kapitały własne	%	38,6	14,6
3	Wskaźniki płynności finansowej
	3.1 Wskaźnik płynności I stopnia	aktywa bieżące ogółem / bieżące zobowiązania		1,38	1,31
	3.2 Wskaźnik płynności II stopnia	aktywa bież. – zapasy / bieżące zobowiązania		1,32	1,24
	3.3 Wskaźnik płynności III stopnia	środki pieniężne / bieżące zobowiązania		0,58	0,32
4	Wskaźniki struktury kapitału
	4.1 Wskaźnik zadłużenia	kapitał obcy / kapitał własny		1,20	1,54
	4.2 Wskaźnik źródeł finansowania	kapitał własny / kapitał obcy		0,8	0,6
	4.3 Wskaźnik struktury finansowania majątku kapitałem własnym	kapitał własny / kapitał całkowity		0,5	0,4
	4.4. Wskaźnik struktury finansowania majątku zobowiązaniami	zobowiązania wobec dostawców i pozostałe / kapitał całkowity		0,2	0,3

Strona | 27 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

13. Charakterystyka polityki w zakresie kierunków rozwoju grupy kapitałowej emitenta;

Grupa zamierza sukcesywnie rozwijać ofertę nowoczesnych usług dla biznesu. W segmencie zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej Zarząd upatruje możliwości wzrostu poprzez dalszą konsolidację rynku, natomiast w pozostałych segmentach przewiduje zarówno dalszy rozwój organiczny, jak i wzmocnienie pozycji rynkowej oraz oferty poprzez selektywne transakcje kapitałowe, nakierowane na budowę trwałej wartości dla akcjonariuszy. Za szczególnie perspektywiczne Spółka uznaje obszary związane z wykorzystaniem nowych technologii oraz wyspecjalizowaną logistyką, szczególnie w zakresie kompleksowej obsługi e-commerce.

14. Wskazanie istotnych postępowań sądowych, arbitrażowych i administracyjnych;

Spółki należące do Grupy Kapitałowej są stronami postępowań przed sądami powszechnymi, jednak żadne z tych postępowań nie dotyczy istotnych dla działalności Grupy zobowiązań ani wierzytelności. Również łączna wartość odpowiednio zobowiązań oraz wierzytelności, których dotyczą te postępowania nie spełnia kryteriów istotności. Przed organami skarbowymi różnego szczebla toczą się postępowania podatkowe wobec trzech spółek zależnych Emitenta, opisane szczegółowo w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy, w punkcie „Kontrole i postępowania podatkowe”, będącym częścią informacji dodatkowej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy. Łączna kwota potencjalnych zobowiązań podatkowych wynikająca ze wskazanych postępowań podatkowych wynosi na dzień publikacji sprawozdania 11 851 tys. PLN.

15. Informacje o zawartych umowach znaczących dla działalności Grupy Kapitałowej emitenta, w tym znanych emitentowi umowach zawartych pomiędzy akcjonariuszami (wspólnikami), umowach ubezpieczenia, współpracy lub kooperacji;

a) Umowy znaczące dla działalności spółek Grupy OEX

• Umowa Agencyjna z dnia z dnia 20 listopada 2012 roku
  Kluczową umową dla TELL Sp. o.o. jest Umowa Agencyjna Orange z 20 listopada 2012 roku (umowa ta zastąpiła umowy obowiązujące poprzednio i weszła w życie 1 października 2012 roku), na podstawie której TELL Sp. o.o. świadczy na rzecz Orange Polska S.A. usługi agencyjne w systemie telefonii komórkowej.

• Umowa Agencyjna z dnia 1 kwietnia 2001 roku
  Kluczową umową dla spółki Europhone Sp. z o.o. jest Umowa Agencyjna z dnia 01.04.2001 roku, na podstawie której Europhone Sp. z o.o. świadczy na rzecz T-Mobile Polska S.A. usługi agencyjne w systemie telefonii komórkowej. W uzupełnieniu do ww. umowy spółkę i T-Mobile Polska S.A. łączy ponadto Umowa Dystrybucyjna z dnia 01.07.2001 roku.

Strona | 28 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022 Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

• Umowa o Współpracy ze Strategicznym Autoryzowanym Przedstawicielem Sprzedaży z dnia 15 grudnia 2016 r.
  Kluczową umową dla spółki PTI sp. z o.o. była do końca 2016 roku Umowa Partnerska z dnia 30.06.2010 r. (umowa ta zastąpiła umowy obowiązujące poprzednio), na podstawie której PTI sp. z o.o. świadczy na rzecz Polkomtel sp. z o.o. usługi agencyjne w zakresie telefonii komórkowej. W uzupełnieniu do ww. umowy spółkę i Polkomtel łączy ponadto Umowa o Dystrybucji Towarów dotycząca produktów pre-paid, Umowa o współpracy w dystrybucji DTH i Umowa Agencyjna o pośrednictwo w zakresie czynności bankowych. W grudniu 2016 r. spółka podpisała nową umowę na kolejne 5 lat z Liberty Poland S.A. (podmiot z Grupy Polsat), na podstawie której od 1 stycznia 2017 roku świadczy usługi agencyjne w zakresie telefonii komórkowej oraz innych produktów i usług oferowanych przez Grupę Polsat.

b) Umowy zawarte pomiędzy akcjonariuszami

W roku 2022 r. nie zostały zawarte żadne umowy pomiędzy akcjonariuszami spółki OEX S.A. W dniu 11 czerwca 2021 r. podpisane zostało porozumienie w rozumieniu art. 87 ust. 1 pkt 5 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych pomiędzy Spółką i jej 13 akcjonariuszami posiadającymi łącznie 6 042 966 akcji Spółki reprezentujących 83,0% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu spółki.# Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Celem porozumienia było doprowadzenie do utraty przez spółkę statusu spółki publicznej wskutek przeprowadzenia procedury wycofania jej akcji z obrotu na rynku regulowanym GPW, poprzedzonego nabywaniem przez spółkę znajdujących się w posiadaniu pozostałych akcjonariuszy Spółki 1 525 966 zdematerializowanych i notowanych w obrocie na rynku regulowanym GPW akcji zwykłych Spółki na okaziciela, o wartości nominalnej 0,20 złotych każda, reprezentujących 17,05% ogólnej liczby głosów na WZA. W wyniku przeprowadzonego w dniach od 15 lipca 2021 r. do dnia 13 sierpnia 2021 r. wezwania, Spółka nabyła na określonych w nim warunkach, za łączną kwotę 15.633.187,50 złotych, 727.125 akcji własnych, reprezentujących 8,12% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki. W dniu 17 lutego 2022 roku ww. porozumienie akcjonariuszy zostało rozwiązane. Przyczyną rozwiązania porozumienia był stwierdzony brak perspektyw co do realizacji celu porozumienia i dalszego efektywnego współdziałania Stron porozumienia w celu doprowadzenia do wycofania akcji Spółki z obrotu na GPW, z uwagi w szczególności na fakt: (i) dotychczasowego nieosiągnięcia przez strony porozumienia co najmniej 95% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu Spółki (warunkującego przeprowadzenie przymusowego wykupu akcji Spółki w trybie w art. 82 Ustawy), (ii) utrzymującą się przez dłuższy czas giełdową wycenę akcji spółki na poziomie znacząco przewyższającym maksymalny poziom ceny (21,50 PLN), po jakiej dopuszczalne było dalsze nabywanie akcji w ramach skupu akcji własnych Spółki zgodnie z treścią porozumienia. Od momentu rozwiązania Porozumienia podmioty będące Stronami Porozumienia nie pozostają między sobą w jakimkolwiek porozumieniu w rozumieniu art. 81 ust. 1 pkt 5 Ustawy. W związku z ustaniem ww. porozumienia Zarząd Spółki podjął w formie uchwały decyzję o przedterminowym zakończeniu z dniem 17 lutego 2022 r. procesu nabywania akcji Spółki na warunkach zatwierdzonych w uchwale Nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 8 lipca 2021 roku w sprawie zatwierdzenia procesu nabywania akcji własnych Spółki w celu umorzenia.

16. Informacje o powiązaniach organizacyjnych lub kapitałowych emitenta z innymi podmiotami oraz określenie jego głównych inwestycji krajowych i zagranicznych (papiery wartościowe, instrumenty finansowe, wartości niematerialne i prawne oraz nieruchomości), w tym inwestycji kapitałowych dokonanych poza jego grupą jednostek powiązanych oraz opis metod ich finansowania

Informacje na temat powiązań organizacyjnych i kapitałowych przedstawiono w p. 3. W dniu 5 grudnia 2022 r. OEX S.A. odkupił od pozostałych akcjonariuszy 27 160 akcji za łączną cenę 1 mln. PLN. W wyniku tej transakcji na dzień 31 grudnia 2022 r. OEX S.A. posiada łącznie 319 042 akcji IPOS S.A. stanowiących 92,31% ogólnej liczby akcji.

Strona | 29
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

17. Informacje o transakcjach zawartych przez emitenta lub jednostkę od niego zależną z podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe, wraz z ich kwotami oraz informacjami określającymi charakter tych transakcji - obowiązek uznaje się za spełniony poprzez wskazanie miejsca zamieszczenia informacji w sprawozdaniu finansowym

Transakcje pomiędzy podmiotami należącymi do Grupy Kapitałowej zawierane są na warunkach rynkowych. Informacje na temat transakcji z podmiotami powiązanymi zostały zamieszczone w p. 23 sprawozdania finansowego OEX S.A.

18. Informacje o zaciągniętych i wypowiedzianych w danym roku obrotowym umowach dotyczących kredytów i pożyczek, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

Żadna umowa dotycząca kredytów i pożyczek nie została wypowiedziana żadnej spółce Grupy. W dniu 7 lutego 2022 roku OEX S.A. dokonał przedterminowej spłaty w całości kredytu terminowego udzielonego na podstawie umowy kredytowej o kredyt terminowy zawartej z Santander Bank Polska S.A. w dniu 11 czerwca 2021 r. do maksymalnej kwoty 23 mln PLN. Kredyt w łącznej wysokości 15 633 tys. PLN przeznaczony był na częściowe sfinansowanie nabywania akcji własnych.

W dniu 23 sierpnia 2022 roku OEX S.A. i jego spółki zależne oraz Santander Bank Polska S.A. i Santander Factoring Sp. z o.o. zakończyli proces kompleksowej zmiany dotychczasowej struktury finansowania spółek Grupy OEX poprzez zawarcie, rozwiązanie oraz zmianę szeregu umów. W odniesieniu do umowy o Multilinię z dnia 28 października 2020 roku, zmiana polegała na rozwiązaniu dotychczasowej umowy, której stroną był OEX S.A. i jego spółki zależne oraz podpisaniu w jej miejsce umów bilateralnych pomiędzy poszczególnymi spółkami zależnymi i Santander Bank Polska S.A. Wraz z rozwiązaniem umowy o Multilinię z dnia 28 października 2020 roku wygasły ustanowione na jej podstawie zabezpieczenia, w tym w szczególności zastawy rejestrowe i finansowe na akcjach i udziałach spółek zależnych OEX S.A., zastawy finansowe na rachunkach bankowych i spółek zależnych oraz wygasła solidarna odpowiedzialność OEX S.A. oraz jego spółek zależnych. Wysokość limitów kredytów w rachunku bieżącym oraz gwarancji udzielonych przez Santander Bank Polska S.A. poszczególnym spółkom zależnym na podstawie umów bilateralnych nie uległa istotnym zmianom w stosunku do wysokości limitów przyznanych uprzednio spółkom zależnym na podstawie umowy o Multilinię z dnia 28 października 2020 roku.

W odniesieniu do umów o kredyty inwestycyjne z dnia 28 października 2020 roku, nastąpiło zawarcie nowych umów, a dotąd obowiązujące umowy uległy rozwiązaniu. Nowe umowy w zakresie kwot udzielonych kredytów oraz harmonogramów spłaty są tożsame z umowami z dnia 28 października 2020 roku, natomiast zmianie uległy zabezpieczenia spłaty ww. kredytów. W szczególności, wygasły ustanowione uprzednio zastawy rejestrowe i finansowe na akcjach i udziałach spółek zależnych, zastawy finansowe na rachunkach bankowych OEX S.A. i spółek zależnych oraz umowy przystąpienia do długu zawarte przez OEX S.A. oraz spółki zależne.

W odniesieniu do zmiany umów faktoringowych, spółki zależne oraz Santander Factoring Sp. z o.o. przedłużyły okres obowiązywania limitów dla faktorantów. Dodatkowo w stosunku do jednej z ww. umów faktoringowych, poza przedłużeniem okresu obowiązywania limitu, zmianie uległy zabezpieczenia spłaty należności, tj. wygasły ustanowione uprzednio zastawy rejestrowe i finansowe na akcjach i udziałach spółek zależnych, zastawy finansowe na rachunkach bankowych OEX S.A. oraz umowy przystąpienia do długu zawarte przez OEX S.A. oraz spółki zależne.

W przypadku trzech nowo zawartych umów kredytowych i jednej umowy faktoringowej OEX S.A. udzielił poręczeń za zobowiązania spółek zależnych. Udzielone poręczenia dotyczą umów zawartych przez dwie spółki zależne Emitenta – Fulfilio Sp. z o.o. do łącznej kwoty 40 mln PLN oraz Pro People Sp. z o.o. do kwoty 675 tys. PLN. Dodatkowo Tell Sp. z o. o., udzieliła poręczeń za zobowiązania Fulfilio Sp. z o.o. do kwoty 9 mln PLN.

Strona | 30
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

19. Informacje o udzielonych w danym roku obrotowym pożyczkach, ze szczególnym uwzględnieniem pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym emitenta, z podaniem co najmniej ich kwoty, rodzaju i wysokości stopy procentowej, waluty i terminu wymagalności

Informacje o udzielonych i spłaconych w 2022 r. przez OEX S.A., spółkom należącym do Grupy Kapitałowej pożyczkach przedstawia poniższa tabela. Oprocentowanie pożyczek jest zmienne, obliczone jako suma następujących składników: średniej arytmetycznej WIBOR dla depozytów jednomiesięcznych z poprzedniego miesiąca kalendarzowego oraz marży w wysokości od 2,0% do 3,5%. Terminy wymagalności pożyczek nie przekraczają 12 miesięcy, z możliwością ich przedłużenia.

POŻYCZKI

Pożyczkobiorca	Saldo na 31.12.2021	Pożyczki udzielone w 2022 r.	Aktualizacja wyceny pożyczki	Pożyczki spłacone w 2022 r.	Saldo na 31.12.2022
Europhone Sp. z o. o.	3 280			3 280
iPOS S.A.		5 000			5 000
OEX24 Sp. z o.o.	6 572			(6 572)
Open Loyalty Sp. z o.o.	1 735			1 735
Razem	9 852	6 735		(6 572)	6 735

20. Informacje o udzielonych i otrzymanych w danym roku obrotowym poręczeniach i gwarancjach, ze szczególnym uwzględnieniem poręczeń i gwarancji udzielonych jednostkom powiązanym emitenta

Informacje o udzielonych i otrzymanych poręczeniach i gwarancjach zostały przedstawione w p. 24 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

W dniu 3 lutego 2022 r. w związku ze spłatą przez OEX Cursor S.A. wszelkich zobowiązań z tytułu umowy faktoringowej, wygasła umowa przystąpienia do długu, na podstawie której OEX S.A. udzielił na rzecz Santander Factoring Sp. z o.o, zabezpieczenia ewentualnych zobowiązań OEX Cursor S.A., wynikających z umowy faktoringowej zawartej pomiędzy OEX Cursor S.A. a Santander Factoring Sp. z o.o., do kwoty 5 000 tys. PLN.

W dniu 23 sierpnia 2022 roku OEX S.A. i jego spółki zależne oraz Santander Bank Polska S.A. i Santander Factoring Sp. z o.o. zakończyli proces kompleksowej zmiany dotychczasowej struktury finansowania spółek Grupy OEX, poprzez zawarcie, rozwiązanie oraz zmianę szeregu umów. Wobec przeprowadzonych zmian, Spółka dominująca udzieliła poręczenia za zobowiązania dwóch spółek Grupy - Fulfilio Sp. z o.o., do łącznej kwoty 40 000 tys. PLN oraz Pro People Sp. z o.o., do kwoty 675 tys. PLN. W ramach tej samej operacji spółka zależna Grupy – Tell Sp. z o.o. udzieliła poręczenia za zobowiązania Fulfilio Sp. z o.o., do kwoty 9 000 tys. PLN.

21. W przypadku emisji papierów wartościowych w okresie objętym raportem - opis wykorzystania przez emitenta wpływów z emisji do chwili sporządzenia sprawozdania z działalności

W okresie objętym raportem Grupa nie dokonała emisji papierów wartościowych.

22.# Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022

Objaśnienie różnic pomiędzy wynikami finansowymi wykazanymi w raporcie rocznym a wcześniej publikowanymi prognozami wyników na dany rok; Grupa nie publikowała prognoz wyników na rok 2022.

23. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych, w tym inwestycji kapitałowych, w porównaniu do wielkości posiadanych środków, z uwzględnieniem możliwych zmian w strukturze finansowania tej działalności;

Strona | 31

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Zamierzenia inwestycyjne będą realizowane dzięki środkom wypracowanym z bieżącej działalności oraz środkom uzyskanym ze sprzedaży akcji spółek zależnych. Grupa dysponuje znacznymi własnymi środkami finansowymi a jednocześnie posiada relatywnie niskie zadłużenie, szczególnie z tytułu kredytów inwestycyjnych, w związku z czym nie wyklucza wykorzystania środków z kredytów w przypadku finansowania przedsięwzięć inwestycyjnych o istotnej wartości.

24. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania przedsiębiorstwem emitenta i jego grupą kapitałową;

W roku 2022 nie zaszły zmiany w zasadach zarządzania przedsiębiorstwem Emitenta i jego grupą kapitałową w stosunku do roku ubiegłego. OEX S.A. jako spółka holdingowa odpowiada za formułowanie strategii rozwoju Grupy Kapitałowej i nadzór nad jej realizacją, prowadzenie polityki akwizycyjnej oraz wsparcie spółek zależnych w obszarach takich jak finanse i controling czy zarządzanie zasobami ludzkimi. Spółki zależne natomiast koncentrują się na rozwijaniu kompetencji branżowych i budowie przewag konkurencyjnych w ramach poszczególnych segmentów operacyjnych.

25. Wszelkie umowy zawarte między emitentem a osobami zarządzającymi, przewidujące rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia emitenta przez przejęcie;

Emitent jest stroną dwóch umów o pracę przewidujących rekompensatę w przypadku rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej przyczyny w odniesieniu do dwóch członków zarządu Emitenta. Łączna wartość rekompensat wynikająca z tych umów opiewa na kwotę 360 tys. PLN.

26. Wartość wynagrodzeń, nagród lub korzyści, w tym wynikających z programów motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta;

Informacje o wartości wynagrodzeń i innych świadczeń wypłaconych osobom zarządzającym i nadzorującym Emitenta zostały zaprezentowane w p. 28.3 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

27. Określenie łącznej liczby wszystkich akcji emitenta oraz akcji i udziałów w jednostkach powiązanych emitenta, będących w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących emitenta;

Osoby zarządzające oraz nadzorujące Emitenta nie są w posiadaniu akcji i udziałów spółek zależnych. Zestawienie akcji Emitenta będące w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących według stanu na dzień 31 grudnia 2022 r. prezentuje poniższa tabela.

	Łączna liczba akcji	Łączna liczba głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział w głosach
Członkowie Rady Nadzorczej
Piotr Cholewa, pośrednio przez Silquern S.a r.l.	801 096	801 096	10,58%	8,95%
Osoby Zarządzające
Jerzy Motz, pośrednio przez Precordia Capital Sp. z o.o. i Real Management S.A.	2 287 219	2 446 827	30,22%	27,34%
Rafał Stempniewicz	100 000	100 000	1,32%	1,12%
Robert Krasowski	10 889	10 889	0,14%	0,12%
Tomasz Kwiecień	27 350	27 350	0,36%	0,31%

28. Informacje o znanych emitentowi umowach (w tym również zawartych po dniu bilansowym), w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy i obligatariuszy;

Emitent nie posiada takich informacji.

Strona | 32

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

29. Informacje o nabyciu akcji własnych, w szczególności celu ich nabycia, liczbie i wartości nominalnej ze wskazaniem, jaka część kapitału zakładowego reprezentują, cenie nabycia oraz cenie sprzedaży w przypadku ich zbycia;

W 2022 roku OEX S.A. nie nabywał akcji własnych. W dniu 11 czerwca 2021 r. Zarząd OEX S.A. podjął uchwałę w sprawie rozpoczęcia procesu nabywania przez spółkę, w celu umorzenia 1 525 966 zdematerializowanych i notowanych w obrocie na rynku regulowanym GPW, akcji zwykłych spółki na okaziciela, o wartości nominalnej 0,20 złotych każda, reprezentujących 17,05% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki oraz ustalenia warunków tego nabycia. Uchwała Zarządu została podjęta w wykonaniu zawartego w tym samym dniu przez spółkę i jej 13 Akcjonariuszy posiadających łącznie 6 042 966 akcji spółki reprezentujących 82,95% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki porozumienia, w zakresie współdziałania obejmującego doprowadzenie do utraty przez spółkę statusu spółki publicznej wskutek przeprowadzenia procedury wycofania jej akcji z obrotu na rynku regulowanym GPW, poprzedzonego nabywaniem przez spółkę Akcji Własnych znajdujących się w posiadaniu pozostałych Akcjonariuszy spółki, w ramach skupu Akcji Własnych w celu umorzenia, w szczególności w trybie Wezwania do zapisywania się na sprzedaż Akcji Własnych w liczbie powodującej osiągnięcie łącznie przez strony Porozumienia 100% ogólnej liczby głosów na WZA.

Zgodnie z treścią Uchwały Zarządu, proces nabycia został przeprowadzony na następujących warunkach:

• nabycie Akcji Własnych nastąpiło w celu ich umorzenia;
• przedmiotem nabycia było nie więcej niż 1 525 966 akcji własnych, przy czym w każdym przypadku łączna wartość nominalna nabywanych Akcji Własnych nie mogła przekroczyć 20% kapitału zakładowego spółki w dacie podejmowania uchwały, uwzględniając w tym również wartość nominalną pozostałych Akcji Własnych, które nie zostały przez spółkę zbyte lub umorzone;
• nabycie Akcji Własnych zostało sfinansowane ze środków zgromadzonych w kapitale zapasowym spółki, pochodzących z zatrzymanych zysków spółki z lat ubiegłych lub z innych kwot, które mogły być przeznaczone do podziału między Akcjonariuszy spółki. Akcje Własne zostały nabyte od Akcjonariuszy spółki za wynagrodzeniem wypłaconym przez spółkę wyłącznie z powyższych środków, przeniesionych z kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy spółki utworzony w tym celu w drodze uchwały Walnego Zgromadzenia Spółki;
• łączna wysokość środków pieniężnych, przeznaczonych na zapłatę przez spółkę ceny za nabywane Akcje Własne, powiększona o koszty ich nabycia, wyniesie nie więcej niż 33,5 mln PLN, przy czym nie może ona przekroczyć wartości kapitału rezerwowego;
• nabywanie Akcji Własnych może nastąpić w terminie do dnia 30 czerwca 2022 r., nie dłużej niż do wyczerpania środków przeznaczonych na nabycie Akcji Własnych;
• Akcje Własne mają zostać nabyte przez spółkę przede wszystkim w trybie Wezwania, ogłoszonego przez spółkę działającą wspólnie z Akcjonariuszami, którzy w wyniku zawarcia porozumienia łącznie przekroczyli posiadanymi akcjami spółki próg 66% ogólnej liczby głosów na WZA;
• cena nabycia Akcji Własnych została określona na poziomie nie wyższym niż 21,50 PLN;
• Akcje Własne, które nie zostaną nabyte w Wezwaniu, mogą podlegać nabyciu (od Akcjonariuszy niebędących stronami Porozumienia) przez spółkę, działającą w Porozumieniu – o ile w danym przypadku zostaną spełnione warunki dopuszczalności przeprowadzenia stosownej transakcji wynikające z właściwych przepisów prawa – w drodze ogłoszenia przymusowego wykupu Akcji Własnych.

Strona | 33

Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy OEX S.A., które podjęło uchwałę o zatwierdzeniu procesu nabywania akcji własnych spółki w celu umorzenia oraz utworzeniu kapitału rezerwowego na pokrycie związanych z tym kosztów odbyło się 8 lipca 2021 r. Zapisy na sprzedaż akcji w ww. wezwaniu odbyły się w dniach od 15 lipca do 13 sierpnia 2021 roku. W dniu 16 sierpnia 2021 roku Zarząd OEX S.A. otrzymał informację o wynikach ogłoszonego Wezwania. W okresie przyjmowania zapisów na akcje objęte Wezwaniem, złożono prawidłowo zapisy opiewające łącznie na 727 125 Akcji reprezentujących 8,12% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki. W związku z tym, stosownie do warunków określonych w Wezwaniu, do dnia 18 sierpnia 2021 r. doszło do zawarcia transakcji nabycia przez spółkę powyższych Akcji w ramach Wezwania, a rozliczenie tej transakcji w KDPW, skutkujące przeniesieniem akcji na spółkę, nastąpiło 23 sierpnia 2021 r.

W dniu 17 lutego 2022 roku doszło także do rozwiązania łączącego OEX S.A. z jej 13 akcjonariuszami tj. Neo Fund 1 sp. z o.o., NEO BUSINESS PROCESS OUTSOURCING S.à r.l., PRECORDIA CAPITAL sp. z o.o., REAL MANAGEMENT S.A., Silquern S.à r.l. oraz 8 osobami fizycznymi Porozumienia, zawartego w dniu 11 czerwca 2021 r. w zakresie współdziałania obejmującego doprowadzenie do utraty przez spółkę statusu spółki publicznej wskutek przeprowadzenia procedury wycofania jej akcji z obrotu na rynku regulowanym GPW. Przyczyną rozwiązania Porozumienia był stwierdzony brak perspektyw co do realizacji celu Porozumienia i dalszego efektywnego współdziałania Stron Porozumienia w celu doprowadzenia do Wycofania Akcji.

30. Informacje o najważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju;

Prace badawczo-rozwojowe prowadzone są przez spółkę Open Loyalty Sp. z o.o., powstałą w 2021 roku w wyniku wydzielenia zorganizowanej części przedsiębiorstwa z Divante SA. W roku 2022 Open Loyalty w ramach rozwoju własnych produktów inwestowała w ulepszenie bieżącej wersji platformy Open Loyalty 4 oraz budowę jej następcy, Open Loyalty 5.# Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres od 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Oprócz prac rozwojowych, Open Loyalty prowadziło również prace badawcze związane ze wzbogaceniem platformy o rozwiązania lojalnościowe nowej generacji z wykorzystaniem technologii blockchain, maszynowego uczenia, sztucznej inteligencji oraz technologii mobilnych. Na prace badawcze spółka w 2022 roku przeznaczyła 5 012 tys. PLN, z czego kwota 2 747 tys. PLN stanowi dofinansowanie z Narodowego Centrum Badań i Rozwoju, co pokrywa ok. 60% kwalifikowanych wydatków.

31. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

Spółki wchodzące w skład Grupy Kapitałowej nie prowadzą programów akcji pracowniczych.

32. Informacje o umowie emitenta z firmą audytorską uprawnioną do badania sprawozdań finansowych

Informacje o zawartej umowie i wynagrodzeniu firmy audytorskiej uprawionej do badania sprawozdań finansowych zostały zawarte w p. 28.4 skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy.

33. Informacje na temat prowadzonej polityki w zakresie działalności sponsoringowej, charytatywnej lub innej o zbliżonym charakterze

Spółki z Grupy OEX od wielu lat prowadzą działania wspierające lokalne społeczności. Grupa angażuje się w akcje pomocy dzieciom i młodzieży w trudnej sytuacji, a także służące propagowaniu ochrony środowiska i zdrowego stylu życia. W spółkach Grupy OEX prowadzone są działania mające na celu podnoszenie świadomości istotnych społecznych problemów oraz angażowanie wszystkich pracowników w realizację projektów z obszaru społecznej odpowiedzialności.

Strona | 34
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Ważne miejsce w tych działaniach zajmuje wolontariat pracowniczy, w ramach którego Grupa wspiera swoich pracowników, którzy angażują się w różnego rodzaju inicjatywy charytatywne. W 2022 roku spółki z Grupy OEX przekazały łącznie w formie darowizn ponad 153,3 tys. PLN. Wśród obdarowanych znalazły się między innymi fundacje TVN i Nasza Fundacja W&W. OEX SA w ramach umowy sponsoringowej wsparł także kwotą 50 tys. PLN (sponsor główny) Fundację Legia, w akcji Wszyscy do Wioseł na rzecz Fundacji Daj Herbatę wspierającą osoby w kryzysie bezdomności. Szczegółowe informacje dotyczące tego obszaru zostały przedstawione w Sprawozdaniu z danych niefinansowych.

34. Sprawozdanie na temat informacji niefinansowych

Wraz z niniejszym sprawozdaniem z działalności OEX S.A., zgodnie z art. 49b ust 1 Ustawy o rachunkowości, Spółka sporządziła jako wyodrębniona część, Oświadczenie Grupy Kapitałowej OEX na temat informacji niefinansowych za rok 2022.

35. Sprawozdanie o stosowaniu ładu korporacyjnego

Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego w 2022 roku, będące częścią niniejszego sprawozdania z działalności grupy kapitałowej emitenta sporządzono w formie załącznika o nazwie „Grupa OEX Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego 2022 SSF”.

36. Oświadczenia zarządu i zatwierdzenie do publikacji

Zgodnie z przepisami powszechnie obowiązującymi, regulacjami wewnętrznymi oraz przyjętymi zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą OEX S.A. uchwałą z dnia 6 maja 2022 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Wybrana została spółka Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna z siedzibą w Poznaniu (GT) wpisana na listę firm audytorskich pod numerem 4055. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta. Emitent zawarł umowę z Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna w dniu 30 sierpnia 2022 roku. Zgodnie z zawartą Umową Grant Thornton Polska Prosta Spółka Akcyjna zobowiązał się dokonać badania jednostkowego i skonsolidowanego rocznego sprawozdania finansowego sporządzanego przez Emitenta za rok 2022, a także dokonać badania wstępnego, skonsolidowanego i jednostkowego skróconego sprawozdania finansowego sporządzanych przez Emitenta. Dotychczas Emitent nie korzystał z usług GT w zakresie badania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych, a także przeglądu skróconych półrocznych sprawozdań finansowych. Informacje na temat wynagrodzenia firmy audytorskiej zawarte są w p. 28.4 Sprawozdania finansowego.

Zarząd Emitenta informuje i oświadcza, że:

a) podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa, oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego badania, spełniali warunki do wydania bezstronnej i niezależnej opinii z badania, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi;
b) w Spółce są przestrzegane obowiązujące przepisy związane z rotacją firmy audytorskiej i kluczowego biegłego rewidenta oraz obowiązkowymi okresami karencji;
c) Emitent posiada politykę w zakresie wyboru firmy audytorskiej oraz politykę w zakresie świadczenia na rzecz emitenta przez firmę audytorską, podmiot powiązany z firmą audytorską lub członka jego sieci dodatkowych usług niebędących badaniem, w tym usług warunkowo zwolnionych z zakazu świadczenia przez firmę audytorską.

Strona | 35
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 do 31 grudnia 2022
Sprawozdanie z działalności Grupy Kapitałowej OEX za okres do 1 stycznia 2022 r. do 31 grudnia 2022 r.

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

Imię i Nazwisko	Funkcja	Podpis
Jerzy Motz	Prezes Zarządu	Podpis złożony elektronicznie
Rafał Stempniewicz	Członek Zarządu	Podpis złożony elektronicznie
Robert Krasowski	Członek Zarządu	Podpis złożony elektronicznie
Tomasz Słowiński	Członek Zarządu	Podpis złożony elektronicznie
Tomasz Kwiecień	Członek Zarządu	Podpis złożony elektronicznie