OEX S.A. — Investor Presentation 2016

Sep 22, 2016

KIERUNKI ROZWOJU OEX S.A.

2016-2021

Warszawa, 22 września 2016 r.

Zastrzeżenia

Niniejsza Prezentacja ma charakter wyłącznie informacyjnych i nie stanowi oferty kupna bądź sprzedaży, ani oferty mającej na celu pozyskanie oferty kupna lub sprzedaży, jakichkolwiek papierów wartościowych, bądź innych instrumentów finansowych lub uczestnictwa w jakiejkolwiek przedsięwzięciu handlowym. Niniejsza Prezentacja nie stanowi oferty ani zaproszenia do dokonania zakupu bądź zapisu na jakiekolwiek papiery wartościowe lub inne instrumenty finansowe, a żadne postanowienia w niej zawarte nie będą stanowić podstawy żadnej umowy, zobowiązania lub decyzji inwestycyjnej, ani też nie należy na niej polegać w związku z jakąkolwiek umową, zobowiązaniem lub decyzją inwestycyjną.

Niniejsza prezentacja nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Niniejsze Prezentacja nie zawiera kompletnej ani całościowej analizy finansowej lub handlowej Grupy OEX, jak również nie przedstawia jej pozycji i perspektyw w kompletny lub całościowy sposób. Niniejsza Prezentacja została przygotowana z należytą starannością; niemniej jednak może ona zawierać pewne nieścisłości lub pomijać pewne informacje, których zamieszczenia osoby zapoznające się z Prezentacją mogłyby oczekiwać.

Niniejsza Prezentacja oraz zawarte w niej opisy nie mogą być traktowane i nie stanowią: (i) prognoz przyszłych wyników finansowych i operacyjnych OEX S.A. lub Grupy OEX w rozumieniu rozporządzenia Komisji (WE) nr 809/2004 z dnia 29 kwietnia 2004 r. wykonującego dyrektywę 2003/71/WE Parlamentu Europejskiego i Rady w sprawie informacji zawartych w prospektach emisyjnych oraz formy, włączenia przez odniesienie i publikacji takich prospektów emisyjnych oraz rozpowszechniania reklam; (ii) gwarancji lub zapewnienia, że takie wyniki zostaną osiągnięte w przyszłości.

Niezależnie od powyższego, niniejsza Prezentacja oraz opisy w niej zawarte mogą zawierać również stwierdzenia dotyczące przyszłości, w tym stwierdzenia dotyczące oczekiwanych wyników finansowych. Zawarte w niniejszej Prezentacji stwierdzenia dotyczące przyszłości są obarczone szeregiem znanych oraz nieznanych ryzyk, niepewności oraz innych czynników, które mogą spowodować, że faktyczne wyniki, poziom działalności, bądź osiągnięcia Emitenta lub innej spółki lub jej branży mogą istotnie odbiegać od przyszłych wyników, poziomu działalności bądź osiągnięć wyrażanych lub sugerowanych w zawartych w Prezentacji stwierdzeniach, które dotyczą lub mogłyby dotyczyć przyszłości.

Tendencje rynkowe

Rynek na którym działamy

• Migracja handlu do internetu stwarza nowe możliwości
• Trendy konsumenckie i ekonomiczne wpłyną na wzrost znaczenia zaawansowanych usług biznesowych
• Innowacje technologiczne tworzą nowe szanse w zakresie modelu współpracy z klientami i będą stanowiły barierę wejścia

Misja i Wartości

NASZE WARTOŚCI

NASZA MISJA

ZMIENIAMY BIZNES NASZYCH KLIENTÓW

Chcemy być partnerem pierwszego wyboru dla firm. Tworzymy innowacyjne rozwiązania i wdrażamy nowoczesne technologie. Powstają one dzięki naszym najcenniejszym zasobom, którymi są ludzie i wiedza.

Cele biznesowe

Dywersyfikacja

Nowy segment

Zarządzanie dokumentami i obsługa klienta

ArchiDoc S.A. Voice Contact Center sp. z o. o.

ArchiDoc S.A.

8

Źródło: ArchiDoc SA

ArchiDoc S.A.- specjalizacja w trzech obszarach

ArchiDoc S.A. - stabilna baza klientów

ArchiDoc S.A. – zysk EBITDA

ArchiDoc – warunki transakcji

TRANSAKCJA OEX nabędzie 100% akcji Archidoc S.A. po podpisaniu umowy przyrzeczonej	CENA Cena będzie równa 17,9 mln zł	DOPŁATY - 3 możliwe dopłaty kalkulowane według wzoru (8,5 x EBITDA - zadłużenie netto) dla kolejnych lat 2016, 2017 i 2018, przy czym: • pierwsza wartość (dla roku 2016) zostanie przemnożona przez 40% i pomniejszona o cenę • druga wartość (dla roku 2017) zostanie przemnożona przez 30% • trzecia wartość (dla roku 2018) zostanie przemnożona przez 30% - Pierwsze 2 dopłaty (jeżeli ich wartość > 0) zostaną zrealizowane łącznie w 2018 r., a trzecia dopłata w 2019 r.
TEMPO WZROSTU A MNOŻNIK	TERMIN	WYCENA I FAIRNESS OPINION
Jeżeli średnia wzrostu % r/r wybranych wyników Spółki (EBITDA i Gross Income) okazałaby się niższa od progów określonych w Umowie (odpowiednio 10% i 5%), wartość wszystkich dopłat zostanie obliczona z użyciem mnożnika równego 7,0, a ewentualna różnica wynikająca z wcześniejszych płatności rozliczona w ramach płatności kolejnych.	Umowa przedwstępna podpisana 20 września br. Umowa przyrzeczona zostanie podpisana w terminie do 31 stycznia 2017 r., po spełnieniu się warunków zawieszających, w tym: • due diligence • zgoda Prezesa UOKiK uzyskanie finansowania • • zgoda RN OEX	Ernst & Young sporządził na zlecenie OEX wycenę Archidoc S.A. oraz wydał pozytywną opinię na temat przyjętych finansowych warunków transakcji (tzw. fairness opinion)

Voice contact center

VCC – specjalizacja w trzech obszarach

• Organizacja pomocy assistance
• Rejestracja szkód
• Statut szkody (indywidualna opieka)

• Kalkulacja szkód w "prostej ścieżce)

• Umawianie wizyt lekarskich

• Pomoc przy wyborze lekarza
• Do-sprzedaż usług komercyjnych

• Wsparcie dla diagnostyki zdalnej

• Rozwiązywanie problemów

• Weryfikacja danych w systemach
• Doradztwo specjalistyczne

Voice Contact Center sp. z o. o. – zysk EBITDA

Voice Contact Center – warunki transakcji

TRANSAKCJA	CENA	DOPŁATA
OEX nabędzie 100% udziałów Voice sp. z o. o. po podpisaniu umowy przyrzeczonej	Cena będzie równa 1,0 mln zł	Możliwa dopłata w 2018 r., stanowiąca różnicę pomiędzy iloczynem mnożnika 4,5 i średniej wartości EBITDA Spółki za lata 2016-2017, pomniejszonym o zadłużenie netto, a zapłaconą ceną
	TERMIN Umowa przedwstępna podpisana 20 września br. Umowa przyrzeczona zostanie podpisana w terminie do 31 stycznia 2017 r., po spełnieniu się warunków zawieszających, w tym: due diligence • zgoda RN OEX •

ZARZĄDZANIE SIECIAMI SPRZEDAŻY DETALICZNEJ

Udział w rynku

Udział według liczby sklepów dla operatorów Orange, T-Mobile i Plus

Dane operacyjne

W ZWIĄZKU Z OBOWIĄZKIEM REJESTRACJI KART PREPAID WYKONALIŚMY OK 200 000 REJESTRACJI KART SIM W SALONACH (za okres lipiec –sierpień 2016)

20% PRZENOSZENIE

POSTPAID INTERNET, NOWE USŁUGI

630 tys. zawartych umów

30% naszych punktach sprzedaży rocznie.

Kierunki rozwoju

TENDENCJE I ZJAWISKA NA RYNKU

DOJRZAŁOŚĆ RYNKU

Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej będzie stabilnym biznesem w perspektywie następnych 5 lat

Operatorzy w dalszym ciągu mogą wywierać presje na marże agentów prowadzących zewnętrzne sieci sprzedaży

OMINICHANNEL

Operatorzy będą wdrażać model Omnichannel w sprzedaży oraz wprowadzać nowoczesne rozwiązania wsparcia sprzedaży.

2018

2016

ZMIANA W MODELU WSPÓPRACY

Do 2018 roku operatorzy chcą przeprowadzić do końca proces powierzania telefonów.

INICJATYWY

UTRZYMANIE PRZYCHODÓW

Dyscyplina kosztowa Dalsze przejęcia punktów sprzedaży Nawiązanie współpracy z operatorem Play

CROSS- SELLING W GRUPIE

WSPARCIE SPRZEDAŻY

			leat me
--	--	--	----------------	--	--

Umocnienie pozycji rynkowej

Kierunki rozwoju

WIELKOŚĆ RYNKU USŁUG WSPARCIA SPRZEDAŻY ok 1 MLD ZŁ*

MERCHANDISING 400 mln zł 200 mln zł 150 mln zł 150 mln zł

PROMOCJA PRODUKTÓW

OUTSOURCING SIŁ SPRZEDAŻY

BADANIA I AUDYTY

TENDENCJE RYNKOWE

INFORMATYZACJA

Rozwój technologii to nowe narzędzia analizy danych i kontroli struktur rozproszonych

OPTYMALIZACJA

Outsourcing procesów, shering, planowanie, kontrola inwestycji w psd, redukcja struktur

EMPLOYER BRANDING

Zasoby ludzkie kluczem do sukcesu. Stały, profesjonalny zespół pozwala na realizację celów w długim terminie

INICJATYWY

INWESTYCJE W TECHNOLOGIE

Oprogramowanie do zarządzania sales force i merchandising mobile, auto raport (rozpoznawanie zdjęć), visual posm (prezentacja w punktach sprzedaży)

NOWE PRODUKTY

Dzięki powiększeniu struktury terenowej możemy zaoferować produkty dotychczas nieoferowane na rynku (zasięg), audyt ad hock, inwentaryzacje, sales force

KOMPETENCJE HR – PRO PEOPLE

Skupienie w jednym miejscu zadań rekrutacyjnych Stałe pozyskiwanie kandydatów do pracy Status APT

Kierunki rozwoju segmentu E-biznes Grupy OEX

Prezentacja przygotowana przez EY na zlecenie OEX S.A.

E-biznes

Grupa OEX w modelu end2end oferuje usługi:

• IT wspierające sprzedaż (budowa platform e-commerce)
• Optymalizację zakupów (e-procurement)
• Magazynowanie i wysyłkę produktów (fulfillment)

Pozycję konkurencyjną segmentu E-biznes chcemy budować w oparciu o kompleksowe usługi obejmujące cały łańcuch wartości e-commerce

Pomagamy sprzedawać więcej oraz kupować taniej

Stawiamy sobie za cel umocnienie wiodącej pozycji na rynku usług e-commerce Naszą przewagą jest wiarygodność oraz wysoka jakość produktów

Planujemy wzbogacenie oferty produktowej OEX E-biznes o nowe usługi

Źródło: Opracowanie EY 28

Na polskim rynku e-biznes działają podmioty o zbliżonym rodzaju i charakterze oferowanych usług

2

3

Zakres oferty produktowej sprawia, że polski rynek outsourcingu e-commerce można uznać za dojrzały

• cechy spójne z rynkami niemieckim i holenderskim
• Podmioty, nie obsługujące historycznie e-commerce / e-fulfillment poszerzają swój łańcuch wartości poprzez rozwój usług dla handlu online
• podmioty nieobecne wcześniej na rynku e-commerce
• podmioty nieobecne wcześniej na rynku e-fulfillment

Wraz z rozwojem rynku na znaczeniu będzie zyskiwała specjalizacja w obszarze magazynowania produktów w zależności od ich specyfiki

• sortowalne
• niesortowalne
• mieszane

Konsekwentnie rozwijana infrastruktura magazynowa OEX E-logistics przygotowywana jest do obsługi branż charakteryzujących się największym udziałem w rynku e-commerce oraz dynamiką wzrostu

Perspektywy rozwoju globalnego rynku e-commerce wskazują branże o największym potencjale

Udział Grupy OEX w rynku E-biznes w Polsce

Rynek działalności Grupy OEX w ramach E-biznes

• Wartość rynku e-logistyki w Polsce została oszacowana na podstawie benchmarku z rynku brytyjskiego dotyczącego udziału usług e-logistycznych w rynku e-commerce (ok. 3%)

• Na tej podstawie oszacowano rozwój rynku w kolejnych latach oraz przychody Grupy OEX, z założeniem utrzymania stałego udziału rynkowego (4,6%)

• Rynek działalności Divante został oszacowany poprzez ustalenie wartości dwóch rynków: oprogramowania e-commerce i UX online.

• E-commerce software: szacunki na podstawie benchmarku z rynku niemieckiego (udział software w rynku e-commerce: 0,25%)
• UX online: szacunki na podstawie benchmarków dotyczących kosztów marketingowych: średni udział marketingu w przychodach (4%) oraz udział wydatków UX w kosztach marketingowych (18%)
• Analogicznie do e-logistyki ,Divante utrzymuje udział rynkowy (5,4%)

Obecny szacowany udział OEX w rynku E-biznes na poziomie 4,8% to średnioważony udział w rynkach e-fulfillment, e-commerce software i UX online

CHCEMY, ABY UDZIAŁ OEX W RYNKU E-BIZNES BYŁ UTRZYMANY NA TYM SAMYM POZIOMIE W KOLEJNYCH LATACH

Kompetencje zbudowane na rynku krajowym w segmencie E-biznes stwarzają nowe możliwości rozwoju

Chcemy w pierwszej kolejności rozwijać się na rynkach:

• Europy Zachodniej
• Europy Środkowo Wschodniej
• Bliskiego Wschodu

Naszym celem jest zwiększenie poziomu dywersyfikacji działalności, wykorzystanie potencjału rynków zagranicznych oraz przewag, jakie daje ugruntowana na polskim rynku pozycja.

1 Akwizycja podmiotu

• Możliwość przyspieszenia tempa wzrostu skali działalności poza granicami Polski oraz uzupełnienia oferty produktowej
• Pozyskanie lokalnych klientów i sprawdzonego zespołu realizującego usługi dla e-commerce

2 Wzrost organiczny

• Udział w branżowych targach i eventach
• Rozwój w oparciu o partnerstwo i współpracę z podmiotami świadczącymi usługi komplementarne dla usług OEX E-Logistics i OEX Divante

Oferta produktowa E-Biznes OEX na rynkach zagranicznych będzie węższa niż oferta na rynku polskim

Podsumowanie głównych kierunków rozwoju segmentu E-biznes

1	Rozwój segmentu opieramy na dynamicznie rosnącym rynku e-commerce (lokalnym i globalnym)
2	Rozwijamy usługi z całego łańcucha wartości e-commerce wykorzystując zbudowaną dotychczas infrastrukturę magazynową i pozycję rynkową
3	Doświadczenie i skala biznesu umożliwia nam wparcie naszych klientów nie tylko w sprzedaży ale również w zakupach (pomagamy sprzedawać więcej oraz kupować taniej)
4	Chcemy utrzymać obecny udział w rynku usług dla e-commerce rosnąc w tempie nie niższym niż rynek handlu e-commerce
5	Chcemy dywersyfikować rynki, na których działamy organicznie rozwijając sprzedaż oraz szukając targetów akwizycyjnych

Niniejszy materiał został opracowany przez EY na zlecenie OEX S.A., jako podsumowanie prac realizowanych na podstawie umowy zawartej pomiędzy OEX S.A. i EY.

EY nie ponosi żadnej odpowiedzialności wobec jakichkolwiek stron trzecich, którym opracowany materiał zostanie przedstawiony lub, w których rękach może się znaleźć, a także nie ponosi żadnej odpowiedzialności za jakiekolwiek decyzje podjęte na podstawie niniejszej prezentacji.

EY | Assurance | Tax | Transactions | Advisory

EY w Polsce jest Członkiem Globalnej Praktyki EY.

Nazwa EY odnosi się do firm członkowskich Ernst & Young Global Limited, z których każda stanowi osobny podmiot prawny. Ernst & Young Global Limited, brytyjska spółka z odpowiedzialnością ograniczoną do wysokości gwarancji (company limited by guarantee) nie świadczy usług na rzecz klientów.

Aby uzyskać więcej informacji, wejdź na www.ey.com/pl

EY, Rondo ONZ 1, 00-124 Warszawa

© 2016 EYGM Limited. Wszelkie prawa zastrzeżone.

Cele finansowe*

*Dotyczy Grupy OEX, wstępne szacunki OEX S.A., których wykonanie uzależnione jest między innymi od tempa wzrostu organicznego Grupy oraz realizacji przyszłych akwizycji

**skonsolidowanego zysku netto przypadającego akcjonariuszom podmiotu dominującego

Dziękujemy za uwagę.

OEX S.A.

ul. Klimczaka 1 02-797 Warszawa e-mail: sekretariat.zarzad@oex.pl

tel. +48 22 395 61 33