Skip to main content

AI assistant

Sign in to chat with this filing

The assistant answers questions, extracts KPIs, and summarises risk factors directly from the filing text.

Sign up Log in

OEX S.A. Interim / Quarterly Report 2017

Sep 12, 2017

5738_rns_2017-09-12_a0408fcb-966c-4fa4-b34e-bac716b67104.pdf

Interim / Quarterly Report

Open in viewer

Opens in your device viewer

GRUPA KAPITAŁOWA OEX

SKONSOLIDOWANY RAPORT PÓŁROCZNY ZA OKRES OD 1 STYCZNIA DO 30 CZERWCA 2017 ROKU

Warszawa, 11 września 2017

SPIS TREŚCI

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX _________ 3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX S.A. ________ 5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX S.A. _____________ 7
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX S.A. _ 8
SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX S.A. _________ 9
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX ______ 12
INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO GRUPY
KAPITAŁOWEJ OEX. _____________________ 14
1. Oświadczenie Zarządu emitenta; _________________ 14
2. Zasady przyjęte przy sporządzeniu sprawozdania, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki)
rachunkowości; ____________________ 14
3. Segmenty operacyjne; _________________ 20
4. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie; ___ 26
5. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z
tego tytułu; ___________________ 26
6. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, lub innych aktywów oraz
odwróceniu takich odpisów; __________________ 27
7. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw; ________ 27
8. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego; _________ 28
9. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych,
przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i
zaniechania działalności; ______________________ 28
10. Wartość firmy; ___________________ 30
11. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży aktywów trwałych; _________ 32
12. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych; _________ 34
13. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych; ____________ 34
14. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów; ________________ 34
15. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na
wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki; _________ 34
16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki; ____ 34
17. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami
powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe; _______ 34
18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej ‐ informacje o zmianie sposobu (metody) jej
ustalenia; _____________________ 34
19. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych
aktywów; _____________________ 35
20. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych; _______ 35
21. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na
akcje zwykłe i uprzywilejowane; ___________________ 35
22. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie
finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta; __ 36
23. Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia
ostatniego roku obrotowego; _________________ 36
24. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych; ___________ 36
25. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów; _____________ 37
WYBRANE ŚRÓDROCZNE DANE FINANSOWE OEX S.A. ____________ 38
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A. _____________ 40
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU OEX S.A. ____________ 42
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ___________ 43
JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A. _________ 44
JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A._______________ 47
INFORMACJE DODATKOWE DO SKRÓCONEGO ŚRÓDROCZNEGO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO OEX S.A. 49
26. Oświadczenie Zarządu emitenta; _________________ 49
27. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z
tego tytułu; ___________________ 49
28. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych lub innych aktywów oraz
odwrócenie takich odpisów; __________________ 49
29. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu lub wykorzystaniu rezerw; _________ 50
30. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego; _________ 51
31. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży aktywów trwałych; _________ 51
32. Informacja o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych; ______ 53
33. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu prowadzenia spraw sądowych; ________ 53
34. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów; ________________ 53
35. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na
wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki; _________ 53
36.
37.		 Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki; _ 53
Transakcje z podmiotami powiązanymi; _________________ 54
38. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej
ustalenia; _____________________ 55
39. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych
aktywów; _____________________ 55
40. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie
finansowe, nie ujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki emitenta; __ 55
41. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia
ostatniego okresu sprawozdawczego; ___________________ 55
42. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych; ____________ 56
43. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów; ___________ 56
ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI _________________ 57
SPRAWOZDANIE Z DZIAŁANOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX ________________ 59
1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji; ______ 59
2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych,
przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i
zaniechania działalności; ______________________ 60
3. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport; _________ 62
4. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki
finansowe; ____________________ 62
5. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w
świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych; _________ 63
6. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej
liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby
posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich
procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności
znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego; __________ 63
7. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na
dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego
raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób; __________________ 64
8. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
administracji publicznej; ______________________ 65
9. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami
powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe; _______ 65
10. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu
gwarancji ‐ łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub
gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta; __________ 65
11. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta; _____ 65
12. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co
najmniej kolejnego półrocza; _________________ 67
13. Główne czynniki kształtujące szanse rozwoju, ryzyka i zagrożenia emitenta; _________ 67

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu, skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych, w tym również przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

Od 01.01 do 0d 01.01. do Od 01.01 do Od 01.01 do 0d 01.01. do Od 01.01 do
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
tys. PLN tys. EUR
Rachunek zysków i strat
Przychody ze sprzedaży 248 798 177 449 399 754 58 576 40 509 91 358
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej		 11 316 7 655 20 955 2 664 1 748 4 789
Zysk (strata) przed
opodatkowaniem		 7 391 5 909 15 985 1 740 1 349 3 653
Zysk (strata) netto 5 875 4 553 12 549 1 383 1 039 2 868
Zysk(strata) netto
przypadający
akcjonariuszom podmiotu
dominującego		 5 952 3 984 11 850 1 401 909 2 708
Średnioważona liczba akcji w
sztukach		 6 888 539 6 888 539 6 888 539 6 888 539 6 888 539 6 888 539
Zysk na akcję (PLN; EUR) 0,86 0,58 1,72 0,20 0,13 0,39
Rozwodniony zysk na akcję
(PLN; EUR)		 0,86 0,58 1,72 0,20 0,13 0,39
Średni kurs PLN / EUR w
okresie		 x x x 4,2474 4,3805 4,3757
Rachunek przepływów
pieniężnych
Środki pieniężne netto z
działalności operacyjnej		 ‐4 405 2 801 11 260 ‐1 037 639 2 573
Środki pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej		 ‐18 844 ‐2 489 ‐12 671 ‐4 437 ‐568 ‐2 896
Środki pieniężne netto z
działalności finansowej		 27 501 ‐1 742 1 472 6 475 ‐398 336
Zmiana netto stanu środków
pieniężnych i ich
ekwiwalentów		 4 252 ‐1 430 61 1 001 ‐326 14
Średni kurs PLN / EUR w
okresie		 x x x 4,2474 4,3805 4,3757
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
tys. PLN tys. EUR
Bilans
Aktywa 294 717 187 805 211 510 69 731 42 437 49 051
Zobowiązania
długoterminowe		 40 999 13 650 14 781 9 700 3 084 3 428
Zobowiązania
krótkoterminowe		 155 034 89 343 103 920 36 682 20 188 24 100
Kapitał własny 98 684 84 812 92 809 23 349 19 164 21 523
Kapitał własny przypadający
akcjonariuszom jednostki
dominującej		 96 792 82 973 90 840 22 901 18 749 21 067

Strona | 3

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

Kurs PLN/EUR na koniec
okresu		 x x x 4,2265 4,4255 4,4240
---------------------------------- --- --- --- -------- -------- --------

W okresach objętych śródrocznym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

  • kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 30.06.2017 4,2265 PLN/EUR, 30.06.2016 4,4255 PLN/EUR, 31.12.2016 4,4240 PLN/EUR,
  • średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 ‐ 30.06.2017 4,2474 PLN/EUR, 01.01 ‐ 30.06.2016 4,3805 PLN/EUR, 01.01 ‐ 31.12.2016 4,3757 PLN/EUR,

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

AKTYWA 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Aktywa trwałe
Wartość firmy 119 778 68 468 75 161
Wartości niematerialne 10 193 7 275 8 048
Rzeczowe aktywa trwałe 21 168 14 208 14 046
Nieruchomości inwestycyjne
Inwestycje w jednostkach zależnych 50
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Należności i pożyczki 991 1 232 1 116
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 936 36 18
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 536 2 519 2 062
Aktywa trwałe 157 602 93 788 100 451
Aktywa obrotowe
Zapasy 24 205 19 241 25 472
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności		 93 374 64 551 70 744
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego 565 345 264
Pożyczki 18 9 9
Pochodne instrumenty finansowe 44 34
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 9 544 6 249 9 423
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 9 365 3 622 5 113
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży
Aktywa obrotowe razem 137 115 94 017 111 059
Aktywa razem 294 717 187 805 211 510

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

PASYWA 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom
jednostki dominującej:
Kapitał podstawowy 1 378 1 378 1 378
Akcje własne (‐)
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
nominalnej		 44 960 44 960 44 960
Pozostałe kapitały 1 459 1 459 1 459
Zyski zatrzymane:
‐ zysk z lat ubiegłych 43 043 31 192 31 192
‐ zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej		 5 952 3 984 11 850
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom
jednostki dominującej		 96 792 82 973 90 840
Udziały niedające kontroli 1 892 1 839 1 969
Kapitał własny 98 684 84 812 92 809
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 21 828 25 2 250
Leasing finansowy 3 734 2 622 2 077
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe zobowiązania
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 11 165 9 042 8 747
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych		 296 78 82
Pozostałe rezerwy długoterminowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 3 976 1 883 1 625
Zobowiązania długoterminowe 40 999 13 650 14 781
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania		 97 810 55 188 65 884
Zobowiązania z tytułu factoringu 5 023 4 011 3 982
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
dochodowego		 287 457 1 029
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 33 057 19 418 21 294
Leasing finansowy 3 297 2 080 1 981
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń 14 202 7 847 9 244
pracowniczych
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 357 342 506
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi
przeznaczonymi do sprzedaży
Zobowiązania krótkoterminowe 155 034 89 343 103 920
Zobowiązania razem 196 033 102 993 118 701
Pasywa razem 294 717 187 805 211 510

Strona | 6

od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży 248 798 177 449 399 754
Przychody ze sprzedaży usług 173 200 118 830 255 900
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 75 597 58 619 143 854
Koszt własny sprzedaży 208 081 150 569 335 726
Koszt sprzedanych usług 134 845 94 536 199 562
Koszt sprzedanych towarów i materiałów 73 237 56 034 136 164
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 40 717 26 879 64 028
Koszty sprzedaży 11 631 7 228 15 771
Koszty ogólnego zarządu 17 838 12 267 25 869
Pozostałe przychody operacyjne 1 008 995 1 295
Pozostałe koszty operacyjne 940 724 2 727
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych
(+/‐)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej 11 316 7 655 20 955
Przychody finansowe 101 6 50
Koszty finansowe 4 026 1 751 5 019
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych
metodą praw własności (+/‐)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 7 391 5 909 15 985
Podatek dochodowy 1 516 1 356 3 436
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej		 5 875 4 553 12 549
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto przypadający:
‐ akcjonariuszom podmiotu dominującego 5 952 3 984 11 850
‐ podmiotom niekontrolującym ‐77 569 699

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ PRZYPADAJĄCY AKCJONARIUSZOM JEDNOSTKI DOMINUJĄCEJ (PLN)

od 01.01 do
od 01.01 do
30.06.2017
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
z działalności kontynuowanej
‐ podstawowy 0,86 0,58 1,72
‐ rozwodniony 0,86 0,58 1,72
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
‐ podstawowy 0,86 0,58 1,72
‐ rozwodniony 0,86 0,58 1,72

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
Zysk (strata) netto 5 875 4 553 12 549
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje nie przenoszone do wyniku
finansowego
Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji
nieprzenoszonych do wyniku finansowego
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:
‐ zyski (straty) ujęte w okresie w pozostałych
dochodach całkowitych
‐ kwoty przeniesione do wyniku finansowego
Instrumenty zabezpieczające przepływy
środków pieniężnych:
‐ zyski (straty) ujęte w okresie w pozostałych
dochodach całkowitych
‐ kwoty przeniesione do wyniku finansowego
‐ kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji
zabezpieczanych
Różnice kursowe z wyceny jednostek
działających za granicą
Różnice kursowe przeniesione do wyniku
finansowego – sprzedaż jednostek zagranicznych
Udział w pozostałych dochodach całkowitych
jednostek wycenianych metodą praw własności
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji
przenoszonych do wyniku finansowego
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu
Całkowite dochody 5 875 4 553 12 549
Całkowite dochody przypadające:
‐ akcjonariuszom podmiotu dominującego 5 952 3 984 11 850
‐ podmiotom niekontrolującym ‐77 569 699

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIANW KAPITALE WŁASNYM GRUPY KAPITA ŁOWEJ OEX

ł p
Ka
ita
p		 da
kc
dn
k
do
j
j
ius
j
i
inu
j
j
ost
rzy
p
a
ą
cy
a
on
ar
zo
m
e
m
ą
ce
Ka
ita
ł
p
ds
taw
p
o
ow
y		 ł z
Ka
ita
p
e
da
ży
kc
j
i
sp
rze
a
h
że
j
ic
p
ow
y
ina
lne
j
rt.
wa
no
m		 Po
łe
sta
zo
ka
ły
ita
p		 Zy
k
i
s
zat
rzy
ma
ne		 Ra
ze
m		 U
dz
ia
ły
da
ie
j
n
ą
ce
ko
l
i
ntr
o		 Ka
ita
ł
p
łas
w
ny
raz
em
ń
Sa
l
do
dz
ie
0
1.
0
1.
2
0
1
7
ku
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 1
4
5
9		 4
3
0
4
3		 9
0
8
4
0		 1
9
6
9		 9
2
8
0
9
d
(
l
k
)
hu
ko
śc
Zm
ian
ity
i
i
y
za
sa
p
o
rac
n
wo
kta
b
łę
du
ds
Ko
taw
re
p
o
ow
eg
o
l
do
ian
h
Sa
p
o z
m
ac		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 4
3
0
4
3		 9
0
8
4
0		 1
9
6
9		 9
2
8
0
9
ian
ka
ita
le
łas
kr
ie
d
0
1.
0
1
do
3
0.
0
6.
2
0
Zm
y
w
p
w
ny
m
w
o
es
o		 1
ku
7 r
o
kc
Em
is
j
j
i
a a
łą
dn
k
Po
ie
j
ost
cze
n
e
e
Wy
łat
dy
i
de
dy
j
dn
k
i z
le
żn
ost
p
a
w
n
p
rze
z
e
a
e
ktu
ka
łow
(
kc
dm
Zm
ian
ita
j
j
iot
i
tru
tra
a s
ry
g
ru
p
p
e
ns
a
e z
p
o
am
y
ko
lu
)
ie
j
i
ntr
n
o
ą
cy
m
łat
dy
de
dy
Wy
i
p
a
n
w
Pr
ka
ie
i
ku
f
ina
ka
ita
ł
ze
za
n
wy
n
ns
ow
eg
o n
a
p
śc
Ra
kc
j
ła
ic
ie
lam
i
tra
ze
m
ns
a
e z
w
k n
kr
d
do
ku
Zy
0
1.
0
1
3
0.
0
6.
2
0
1
7 r
ett
s
o z
a o
es
o
o		 5
5
9
2		 5
5
9
2		 ‐7
7		 5
5
8
7
Po
łe
ł
ko
ite
do
ho
dy
da
ko
iu
kr
d
sta
t
zo
ca
w
c
p
o o
p
o
wa
n
za
o
es
o
do
ku
0
1.
0
1
3
0.
0
6.
2
0
1
7 r
o
Ra
ł
ko
do
ho
dy
ite
ze
m
ca
w
c		 5
9
5
2		 5
9
5
2		 ‐7
7		 5
8
5
7
do
k
ów
h
(
da
Pr
ies
ien
ie
ż
trz
ze
n
zy
s
za
y
ma
ny
c
sp
rze
h
śro
d
k
ów
ły
h
)
tr
p
rze
sza
cow
an
y
c
wa
c
l
do
dz
ń
ku
Sa
ie
3
0.
0
6.
2
0
1
7
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 4
8
9
9
4		 9
6
7
9
2		 1
8
9
2		 9
8
6
8
4

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

ł p
Ka
ita
p		 da
kc
dn
k
do
j
j
ius
j
i
inu
j
j
ost
rzy
p
a
ą
cy
a
on
ar
zo
m
e
m
ą
ce
Ka
ł
ita
p
ds
taw
p
o
ow
y		 ł z
Ka
ita
p
e
da
kc
ży
j
i
sp
rze
a
h
że
j
ic
p
ow
y
lne
ina
j
rt.
wa
no
m		 Po
łe
sta
zo
ka
ły
ita
p		 Zy
k
i
s
zat
rzy
ma
ne		 Ra
ze
m		 dz
ły
U
ia
da
ie
j
n
ą
ce
ko
l
i
ntr
o		 ł
Ka
ita
p
łas
w
ny
raz
em
ń
l
do
dz
ie
ku
Sa
0
1.
0
1.
2
0
1
6
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 1
4
5
9		 3
6
3
5
9		 5
8
4
1
6		 1
5
1
5		 5
8
6
7
1
śc
Zm
ian
d
(
l
ity
k
i
)
hu
ko
i
y
za
sa
p
o
rac
n
wo
kta
b
łę
du
ds
Ko
taw
re
p
o
ow
eg
o
l
do
h
Sa
ian
p
o z
m
ac		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 5
3
6
3
9		 5
8
4
1
6		 5
5
1
1		 5
8
6
7
1
ian
ka
ita
le
łas
kr
ie
d
do
Zm
0
1.
0
1
3
0.
0
6.
2
0
y
w
p
w
ny
m
w
o
es
o		 ku
1
6 r
o
Em
is
j
kc
j
i
a a
Po
łą
dn
k
ie
j
ost
cze
n
e
e
łat
dy
de
dy
dn
k
le
Wy
i
j
i z
żn
ost
p
a
w
n
p
rze
z
e
a
e
ktu
ka
łow
(
kc
dm
Zm
ian
ita
j
j
iot
i
tru
tra
a s
ry
g
ru
p
y
p
e
ns
a
e z
p
o
am
ko
lu
)
ie
j
i
ntr
n
o
ą
cy
m
łat
dy
de
dy
Wy
i
p
a
w
n		 5
1
6
6
‐		 ‐5
1
6
6		 5
‐2
4		 ‐5
4
1
1
ka
ku
f
ka
ł
Pr
ie
i
ina
ita
ze
za
n
wy
n
ns
ow
eg
o n
a
p
Ra
kc
ła
śc
lam
j
ic
ie
i
tra
ze
m
ns
a
e z
w		 5
1
6
6
‐		 ‐5
1
6
6		 ‐2
4
5		 ‐5
4
1
1
Zy
k n
kr
d
0
1.
0
1
do
3
0.
0
6.
2
0
1
6 r
ku
ett
s
o z
a o
es
o
o		 3
9
8
4		 3
9
8
4		 5
6
9		 4
5
5
3
łe
ł
ko
do
ho
dy
da
ko
kr
d
Po
ite
iu
sta
t
zo
ca
c
p
o o
p
o
wa
n
za
o
es
o
w
0
1.
0
1
do
3
0.
0
6.
2
0
1
6 r
ku
o
ł
ko
do
ho
dy
Ra
ite
ze
m
ca
c
w		 3
9
8
4		 3
9
8
4		 5
6
9		 5
5
4
3
do
k
ów
h
(
da
Pr
ies
ien
ie
ż
trz
ze
n
zy
s
za
y
ma
ny
c
sp
rze
h
śro
d
k
ów
ły
h
)
tr
p
rze
sza
cow
an
y
c
wa
c
ń
Sa
l
do
dz
ie
3
0.
0
6.
2
0
1
6
ku
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 1
4
5
9		 3
5
1
7
6		 8
2
9
7
3		 1
8
3
9		 8
4
8
1
2

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

Ka
ł p
ita
p		 da
kc
dn
k
do
j
j
ius
j
i
inu
j
j
ost
rzy
p
a
ą
cy
a
on
ar
zo
m
e
m
ą
ce
ł
Ka
ita
p
ds
taw
p
o
ow
y		 Ka
ita
ł z
p
e
da
kc
ży
j
i
sp
rze
a
że
j
ic
h
p
ow
y
lne
ina
j
rt.
wa
no
m		 łe
Po
sta
zo
ka
ita
ły
p		 k
Zy
i
s
zat
rzy
ma
ne		 Ra
ze
m		 dz
ły
U
ia
da
ie
j
n
ą
ce
ko
l
i
ntr
o		 ł
Ka
ita
p
łas
w
ny
raz
em
l
do
dz
ń
ku
Sa
ie
0
1.
0
1.
2
0
1
6
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 5
3
6
3
9		 5
8
4
1
6		 5
5
1
1		 5
8
6
7
1
d
(
l
k
)
hu
ko
śc
Zm
ian
ity
i
i
y
za
sa
p
o
rac
n
wo
Ko
kta
b
łę
du
ds
taw
re
p
o
ow
eg
o
Sa
l
do
ian
h
p
o z
m
ac		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 1
4
5
9		 3
6
3
5
9		 8
4
1
5
6		 1
5
1
5		 8
5
6
7
1
ka
le
łas
kr
d
do
Zm
ian
ita
ie
0
1.
0
1
3
1.
1
2.
2
0
p
ny
m
o
es
o
y
w
w
w		 ku
1
6 r
o
kc
Em
is
j
j
i
a a
łą
dn
k
Po
ie
j
ost
cze
n
e
e
łat
dy
de
dy
dn
k
le
Wy
i
j
i z
żn
ost
p
a
w
n
p
rze
z
e
a
e
(
Zm
ian
ktu
ka
ita
łow
j
kc
j
dm
iot
i
tru
tra
a s
ry
g
ru
p
y
p
e
ns
a
e z
p
o
am
ko
lu
)
ie
j
i
ntr
n
o
ą
cy
m
de
dy
Dy
i
w
n		 5
1
6
6
‐		 ‐5
1
6
6		 5
‐2
4		 ‐5
4
1
1
ka
ku
f
ka
ł
Pr
ie
i
ina
ita
ze
za
n
wy
n
ns
ow
eg
o n
a
p
kc
ła
śc
lam
Ra
j
ic
ie
i
tra
ze
m
ns
a
e z
w		 5
1
6
6
‐		 ‐5
1
6
6		 ‐2
5
4		 ‐5
4
1
1
Zy
k n
kr
d
0
1.
0
1
do
3
1.
1
2.
2
0
1
6 r
ku
ett
s
o z
a o
es
o
o		 1
1
8
5
0		 1
1
8
5
0		 6
9
9		 1
2
5
4
9
łe
ł
ko
do
ho
dy
da
ko
kr
d
Po
ite
iu
sta
t
zo
ca
c
p
o o
p
o
wa
n
za
o
es
o
w
0
1.
0
1
do
3
1.
1
2.
2
0
1
6 r
ku
o
ł
ko
do
ho
dy
Ra
ite
ze
m
ca
w
c		 5
1
1
8
0		 5
1
1
8
0		 6
9
9		 5
1
2
4
9
ów
Pr
ies
ien
ie
do
k
h
(
da
ż
trz
ze
n
zy
s
za
y
ma
ny
c
sp
rze
h
śro
d
k
ów
ły
h
)
tr
p
rze
sza
cow
an
c
wa
c
y
ń
Sa
l
do
dz
ie
3
1.
1
2.
2
0
1
6
ku
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 1
4
5
9		 4
3
0
4
3		 9
0
8
4
0		 1
9
6
9		 9
2
8
0
9

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

od 01.01 do od 01.01 do od 01.01 do
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 7 391 5 909 15 985
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące aktywa trwałe 3 757 2 654 5 393
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań)
finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków
pieniężnych przeniesione z kapitału
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów
finansowych
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów
trwałych		 39 101 378
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Koszty odsetek 1 257 346 1 200
Przychody z odsetek i dywidend ‐2 ‐2 ‐19
Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne)
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych
Inne korekty
Korekty razem 5 050 3 100 6 952
Zmiana stanu zapasów 1 267 ‐2 646 ‐8 876
Zmiana stanu należności ‐14 268 4 851 ‐1 180
Zmiana stanu zobowiązań ‐869 ‐4 644 8 056
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych ‐1 039 ‐1 935 ‐6 197
Korekty konsolidacyjne 975
Zmiany w kapitale obrotowym ‐13 935 ‐4 373 ‐8 197
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej
Zapłacony podatek dochodowy ‐2 912 ‐1 835 ‐3 481
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej ‐4 405 2 801 13 418

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie aktywów trwałych ‐4 662 ‐2 922 ‐9 230
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych 112 382 512
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości
inwestycyjnych
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych ‐18 571 ‐4 250
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych 50
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych 1 648 60 6
Pożyczki udzielone ‐10 ‐15 ‐15
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów
finansowych
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów
finansowych
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych
Otrzymane odsetki 73 2 17
Środki pieniężne z połączenia 2 568 5 237
Środki pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej		 ‐18 844 ‐2 489 ‐12 671
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych		 20 000
Wykup dłużnych papierów wartościowych
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 10 262 14 824
Spłaty kredytów i pożyczek ‐327 ‐135 ‐4 201
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego ‐1 659 ‐1 261 ‐2 546
Odsetki zapłacone ‐775 ‐346 ‐1 193
Dywidendy wypłacone ‐5 411
Środki pieniężne netto z działalności finansowej 27 501 ‐1 742 1 472
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów		 4 252 ‐1 430 61
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek
okresu		 5 113 5 052 5 052
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec
okresu		 9 365 3 622 5 113

1. Oświadczenie Zarządu emitenta;

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd emitenta oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującym zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy oraz jej wynik finansowy, oraz że półroczne sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego i normami zawodowymi.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą z 5 czerwca 2017 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

2. Zasady przyjęte przy sporządzeniu sprawozdania, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości;

2.1 Podstawa sporządzenia;

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OEX S.A. obejmuje okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2017 roku oraz zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 Śródroczna sprawozdawczość finansowa oraz zgodnie z odpowiednimi MSSF, mającymi zastosowanie do śródrocznej sprawozdawczości finansowej, zaakceptowanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) i Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Rachunkowości w kształcie zatwierdzonym przez Unie Europejską i obowiązującymi na 30 czerwca 2017 roku.

Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo jako dane za okresy porównywalne skonsolidowany bilans sporządzony na 31.12.2016 pomimo braku takich wymogów w MSR 34.

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2016.

Walutą sprawozdawczą niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skróconego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki wchodzące w skład Grupy.

2.2 Zasady rachunkowości;

W okresie od 1 stycznia do 30 czerwca 2017 roku nie uległy zmianie zasady rachunkowości w zakresie wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego.

W pozostałym zakresie niniejsze skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku.

2.3 Zmiany standardów i ich interpretacji;

Grupa Kapitałowa nie skorzystała z możliwości wcześniejszego zastosowania standardów i zmian do standardów zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku:

a) MSSF 9 " Instrumenty finansowe" (z 12 listopada 2009 r. wraz z późniejszymi zmianami do MSSF 9 i MSSF 7 z 16 grudnia 2011 r.) – obowiązującym w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018

Nowy standard zastępuje wytyczne zawarte w MSR 39 Instrumenty Finansowe: ujmowanie i wycena, na temat klasyfikacji oraz wyceny aktywów finansowych. Standard eliminuje istniejące w MSR 39 kategorie utrzymywane do terminu wymagalności, dostępne do sprzedaży oraz pożyczki i należności. W momencie początkowego ujęcia aktywa finansowe będą klasyfikowane do jednej z dwóch kategorii:

  • ‐ aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu; lub
  • ‐ aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej.

Składnik aktywów finansowych jest wyceniany według zamortyzowanego kosztu jeżeli spełnione są następujące dwa warunki: aktywa utrzymywane są w ramach modelu biznesowego, którego celem jest utrzymywanie aktywów w celu uzyskiwania przepływów wynikających z kontraktu; oraz, jego warunki umowne powodują powstanie w określonych momentach przepływów pieniężnych stanowiących wyłącznie spłatę kapitału oraz odsetek od niespłaconej części kapitału.

Zyski i straty z wyceny aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej ujmowane są w wyniku finansowym bieżącego okresu, z wyjątkiem sytuacji, gdy inwestycja w instrument finansowy nie jest przeznaczona do obrotu. MSSF 9 daje możliwość decyzji o wycenie takich instrumentów finansowych, w momencie ich początkowego ujęcia, w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Decyzja taka jest nieodwracalna. Wyboru takiego można dokonać dla każdego instrumentu osobno. Wartości ujęte w innych całkowitych dochodach nie mogą w późniejszych okresach zostać przekwalifikowane do rachunku zysków i strat.

MSSF 9 wprowadzono nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących tj. model oczekiwanych strat kredytowych. Istotny jest także wprowadzony przez MSSF 9 wymóg ujawniania w pozostałych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.

b) MSSF 15 Przychody z umów z klientami – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

MSSF 15 określa, w jaki sposób i kiedy należy rozpoznawać przychody, jak również wymaga od podmiotów stosujących MSSF istotnych ujawnień. Standard wprowadza jednolity modelu pięciu kroków, oparty na zasadach, który ma być stosowany dla wszystkich umów z klientami przy rozpoznawaniu przychodu.

Standardy i interpretacje przyjęte przez RMSR, które nie zostały jeszcze zatwierdzone przez UE do stosowania:

a) MSSF 14: Działalność objęta regulacją cen; salda pozycji odroczonych – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2016 roku

Standard ten został opublikowany w ramach większego projektu Działalność o regulowanych cenach, poświęconego porównywalności sprawozdań finansowych jednostek działających w obszarach, w których ceny podlegają regulacji przez określone organy regulacyjne bądź nadzorcze (w zależności od jurysdykcji do takich obszarów należą często dystrybucja energii elektrycznej i ciepła, sprzedaż energii i gazu, usługi telekomunikacyjne itp.).

MSSF 14 nie odnosi się w szerszym zakresie do zasad rachunkowości dla działalności o regulowanych cenach, a jedynie określa zasady wykazywania pozycji stanowiących przychody bądź koszty kwalifikujące do ujęcia ich w wyniku obowiązujących przepisów w zakresie regulacji cen, a które w świetle innych MSSF nie spełniają warunków ujęcia jako składniki aktywów lub zobowiązania.

Zastosowanie MSSF 14 jest dozwolone wtedy, gdy jednostka prowadzi działalność objętą regulacjami cen i w sprawozdaniach finansowych sporządzanych zgodnie z wcześniej stosowanymi zasadami rachunkowości ujmowała kwoty kwalifikujące się do uznania za "salda pozycji odroczonych".

Zgodnie z opublikowanym MSSF 14 takie pozycje powinny natomiast podlegać prezentacji w odrębnej pozycji sprawozdania z pozycji finansowej (bilansu) odpowiednio w aktywach oraz w pasywach. Pozycje te nie podlegają podziałowi na obrotowe i trwałe i nie są określane mianem aktywów czy zobowiązań. Dlatego "pozycje odroczone" wykazywane w ramach aktywów są określane jako "salda debetowe pozycji odroczonych", natomiast te, które są wykazywane w ramach pasywów – jako "salda kredytowe pozycji odroczonych".

W sprawozdaniu z zysków lub strat i innych całkowitych dochodów jednostki powinny wykazywać zmiany netto w "pozycjach odroczonych" odpowiednio w sekcji pozostałych dochodów całkowitych oraz w sekcji zysków lub strat (lub w jednostkowym sprawozdaniu z zysków lub strat).

Standard ten, jako standard przejściowy, zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej, nie będzie podlegał procesowi przyjęcia.

b) MSSF 16 Leasing – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

MSSF 16 zastępuje obowiązujące dotychczas rozwiązania w zakresie leasingu obejmujące MSR 17, KIMSF 4, SKI 15 i SKI 27. MSSF wprowadza jeden model ujmowania leasingu u leasingobiorcy wymagający ujęcia aktywa i zobowiązania, chyba że okres leasingu wynosi 12 miesięcy i mniej lub składnik aktywów ma niską wartość. Podejście od strony leasingodawcy pozostaje zasadniczo niezmienione w stosunku do rozwiązań z MSR 17 ‐ nadal wymagana jest klasyfikacja leasingu jako operacyjnego lub finansowego.

c) MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe – obowiązujący w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2021 roku

MSSF 17 zastępuje MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe. MSSF 17 wprowadza jednolite zasady ujmowania i wyceny umów ubezpieczenia i reasekuracji według ich wartości bieżącej. MSSF 17 wymaga, aby umowy ubezpieczenia były ujmowane w oparciu o bieżące szacunki i założenia, które odzwierciedlają oczekiwane przyszłe przepływy pieniężne oraz niepewności z nimi związane. Przychody z tytułu umowy ubezpieczenia (umowna marża) są rozpoznawane wraz ze świadczeniem usługi objętej umową ubezpieczenia przez okres objęty ubezpieczeniem.

Zmiany w szacunkach dotyczących przyszłych przepływów pomiędzy datami bilansowymi ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku lub jako korekta oczekiwanej marży umownej w zależności od charakteru zmiany oraz przyczyny je wystąpienia. Jednostka ma wybór w jaki sposób rozpoznawać niektóre zmiany w stopie dyskontowej: w sprawozdaniu z wyniku lub w sprawozdaniu z całkowitych dochodów za dany okres.

Wcześniejsze zastosowanie MSSF 17 jest możliwe pod warunkiem wdrożenia MSSF 9 oraz MSSF 15.

d) Zmiany do MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem – odroczenie stosowania na czas nieokreślony

Zmiany dotyczą sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem oraz wyjaśniają, że ujęcie zysku lub straty w transakcjach z udziałem jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia zależy od tego, czy sprzedane lub wniesione aktywa stanowią przedsięwzięcie.

e) Zmiany do MSR 12 Podatek dochodowy: Rozpoznanie aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego na niezrealizowane straty‐ obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Celem proponowanych zmian jest doprecyzowanie, że niezrealizowane straty na instrumentach dłużnych wycenianych w wartości godziwej, a dla celów podatkowych według ceny nabycia, mogą powodować powstanie ujemnych różnic przejściowych.

Proponowane poprawki będą również stanowić, że wartość bilansowa danego składnika aktywów nie ogranicza szacunków wartości przyszłych dochodów do opodatkowania. Ponadto, w przypadku porównania ujemnych różnic przejściowych do przyszłych dochodów do opodatkowania, przyszłe dochody do opodatkowania nie będą obejmować odliczeń podatkowych wynikających z odwrócenia tych ujemnych różnic przejściowych.

f) Zmiany do MSR 7 Rachunek przepływów pieniężnych: Inicjatywa dotycząca ujawniania informacji‐ obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku,

Zmiana ma na celu podniesienie jakości informacji dotyczących działalności finansowej i płynności jednostki sprawozdawczej przekazywanych użytkownikom sprawozdań finansowych. Wprowadza się wymóg:

  • (i) uzgadniania sald otwarcia i zamknięcia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej dla wszystkich pozycji, generujących przepływy pieniężne, które kwalifikują się jako działalność finansowa, z wyjątkiem pozycji kapitału własnego;
  • (ii) ujawniania informacji dotyczących kwestii ułatwiających analizę płynności jednostki, takich jak ograniczenia stosowane przy podejmowaniu decyzji dotyczących wykorzystania środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
  • g) Wyjaśnienia dotyczące MSSF 15 Przychody z umów z klientami ‐ obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób:

  • (i) dokonać identyfikacji zobowiązania do realizacji świadczeń,
  • (ii) ustalić czy w danej umowie jednostka działa jako zleceniodawca lub agent,
  • (iii) ustalić sposób rozpoznawania przychodów z tytułu udzielonych licencji (jednorazowo lub rozliczać w czasie)

Zmiany te wprowadzają 2 dodatkowe zwolnienia mające na celu obniżenie kosztów i zawiłości dla jednostek przy wdrażaniu standardu.

h) Zmiany dotyczące MSSF 2 Płatności oparte na akcjach ‐ obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku,

Zmiany doprecyzowują w jaki sposób ujmować niektóre typy płatności w formie akcji. Zmiany te wprowadzają wymogi dotyczące ujmowania:

  • (i) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w środkach pieniężnych, zawierających warunek osiągnięcia przez jednostkę określonych wyników gospodarczych,
  • (ii) transakcji płatności w formie akcji rozliczanych po potrąceniu podatku,
  • (iii) zmian transakcji płatności na bazie akcji z rozliczanych w środkach pieniężnych na rozliczane w instrumentach kapitałowych.
  • i) Zmiany dotyczące MSSF 4 Stosowanie MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe ‐ obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku.

Zmiany mają na celu usunięcie z rachunków zysków i strat jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe, przypadków niedopasowania księgowego. Zgodnie z tymi zmianami dopuszczalne są następujące rozwiązania:

  • ‐ stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe wraz z rozpoznawaniem w całkowitych dochodach a nie rachunku zysków i strat, zmian wynikających z zastosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe zamiast
  • ‐ MSR 39 Instrumenty finansowe dla wszystkich jednostek, które wystawiają umowy ubezpieczeniowe (tzn. "overlay approach"),
  • ‐ tymczasowego (do 2021 roku) wyłączenia ze stosowania MSSF 9 Instrumenty finansowe dla jednostek, których działalność jest głównie związana z działalnością ubezpieczeniową i stosowania w tym okresie MSR 39 Instrumenty finansowe (tzn. "deferral approach").
  • j) KIMSF nr 22 Transakcje w walucie obcej ‐ obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Interpretacja wyjaśnia ujęcie księgowe transakcji uwzględniających otrzymanie lub zapłatę zaliczki w walucie obcej. Interpretacja dotyczy transakcji w walucie obcej, wówczas, gdy jednostka ujmuje niepieniężne aktywo lub zobowiązanie wynikające z otrzymania lub zapłaty zaliczki w walucie obcej, zanim jednostka ujmuje odnośne aktywo, koszt lub przychód.

k) Zmiany dotyczące MSR 40 Nieruchomości inwestycyjne ‐ obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku

Zmiany mają na celu doprecyzowanie zasady przeniesienia aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych. Zmiana dotyczy paragrafu 57, w którym stwierdzono, że przeniesienie aktywów z i do nieruchomości inwestycyjnych następuje wyłącznie wówczas, gdy występują dowody na zmianę sposobu ich użytkowania. Lista sytuacji zawarta w paragrafach 57(a)‐(d) została określona jako lista otwarta podczas, gdy aktualna lista jest listą zamkniętą.

  • l) Poprawki do MSSF (2014‐2016) ‐ zmiany w ramach procedury wprowadzania corocznych poprawek do MSSF – obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2017 roku/po 1 stycznia 2018 roku
  • ‐ Zmiana MSR 1 Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy

Poprawka dotyczy eliminacji krótkoterminowych zwolnień przewidzianych w par. E3‐E7 MSSF 1, ponieważ dotyczyły one minionych okresów sprawozdawczych i spełniły już swoje zadanie. Zwolnienia te umożliwiały jednostkom stosującym MSSF po raz pierwszy skorzystanie z tych samych ujawnień, jakie przysługiwały jednostkom stosującym je od dawna w odniesieniu do:

  • (i) Ujawniania pewnych danych porównawczych dotyczących instrumentów finansowych, wymaganych wskutek wprowadzenia poprawek do MSSF 7
  • (ii) Przedstawienie danych porównawczych do ujawnień wymaganych do MSR 19, dotyczących wrażliwości zobowiązań z tytułu zdefiniowanych świadczeń na założenia aktuarialne
  • (iii) Retrospektywnego zastosowania wymogów dotyczących jednostek inwestycyjnych, zawartych w MSSF 10, MSSF 12 i MSR 27.
  • ‐ Zmiana MSSF 12 Ujawnienia na temat udziałów w innych jednostkach

Poprawka precyzuje zakres MSSF 12 wskazując, że wymogi ujawniania informacji zawarte w tym standardzie, z wyjątkiem wymogów par. B10‐B16, dotyczą udziałów klasyfikowanych jako przeznaczone do sprzedaży, przeznaczone do podziału między właścicieli lub jako działalność zaniechana zgodnie z

MSSF 5. Poprawka powstała w związku z niejasnościami dotyczącymi wzajemnego oddziaływania wymogów ujawniania informacji zawartych w MSSF 5 i MSSF 12.

‐ Zmiany MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach

W poprawce doprecyzowano, że decyzja dotycząca wyceny inwestycji w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach w wartości godziwej przez wynik finansowy ( a nie metoda praw własności), którą mogą podjąć organizacje typu venture capital lub inne kwalifikujące się jednostki (np. fundusze wzajemne, fundusze powiernicze) podejmowana jest indywidualnie dla każdej inwestycji w chwili jej początkowego ujęcia. Poprawka dotyczy także możliwości wyboru metody wyceny jednostki inwestycyjnej, będącej podmiotem stowarzyszonym lub wspólnym przedsięwzięciem jednostki niebędącej jednostka inwestycyjną – może ona zachować wycenę w wartości godziwej wykorzystywana przez ten podmiot, stosując jednocześnie metodę praw własności.

m) KIMSF 23 Niepewność interpretacji dotyczących podatku dochodowego ‐ obowiązujące w odniesieniu do okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2019 roku

Interpretacja wyjaśnia jak odzwierciedlić w sprawozdaniu finansowym niepewność związaną z ujmowaniem podatku dochodowego. Interpretacja dotyczy sytuacji gdy ujęcie danej transakcji lub okoliczności w prawie podatkowym jest niejasne lub sytuacji gdy jednostka nie jest pewna czy organy podatkowe zaakceptują podejście jednostki lub jej interpretację prawa podatkowego.

Według szacunków Grupy Kapitałowej, wymienione wyżej standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie będą miały istotnego wpływu na skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej.

2.4 Niepewność szacunków;

Przy sporządzaniu śródrocznego skróconego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2016 rok.

3. Segmenty operacyjne;

Grupa Kapitałowa OEX od 01.01.2017 roku wyodrębnia 4 segmenty operacyjne:

  • Segment Zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej
  • Segment Wsparcia sprzedaży
  • Segment E‐biznes
  • Segment Zarządzania dokumentami i obsługi klienta

3.1 Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej;

Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej obejmuje kompleksowe usługi związane z prowadzeniem sprzedaży produktów i usług klienta w sieci punktów detalicznych, a w szczególności tworzenie i zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej oraz zarządzanie sprzedażą i siłami sprzedaży. Grupa OEX koncentruje się na prowadzeniu sieci dystrybucji usług telefonii komórkowej, przy czym doświadczenie i unikalne kompetencje w budowaniu sieci sprzedaży możliwe są do wykorzystania w innych branżach działających w oparciu o zbliżony model dystrybucji. Obecnie Grupa OEX jest dostawcą tych usług dla trzech operatorów sieci komórkowych w Polsce – Orange, T‐Mobile i Plus. Sprzedaż usług sieci T‐Mobile realizowana jest przez Spółkę Europhone Sp. z o. o., sprzedaż usług sieci PLUS realizowana jest przez Spółkę PTI Sp. z o. o., natomiast sprzedaż usług Orange do 31.01.2016 roku realizowana była przez OEX S.A., natomiast od 1 lutego 2016 roku realizowana jest przez Tell Sp. z o.o. Swoją pozycję Grupa osiągnęła poprzez systematyczne i konsekwentne zwiększanie liczby własnych salonów sprzedaży oraz przejęcia mniejszych operatorów salonów.

stan na
30.06.2017		 stan na
30.06.2016		 zmiana r/r w
szt.		 zmiana
2017/2016
sklepy sieci Orange 133 144 ‐11 92,4%
sklepy sieci T‐Mobile 98 72 26 136,1%
sklepy sieci Plus 69 71 ‐2 97,2%
Razem sklepy 300 287 13 104,5%

Liczba sklepów na koniec półrocza objętego raportem:

Średnia liczba sklepów w okresie półrocza objętego raportem

średnia w
okresie od
01.01. do
30.06.2017		 średnia w
okresie od
01.01. do
30.06.2016		 zmiana r/r w
sztukach		 zmiana
2017/2016
sklepy sieci Orange 133 146 ‐13 91,1%
sklepy sieci T‐Mobile 98 73 25 134,2%
sklepy sieci Plus 69 71 ‐2 97,2%
Razem sklepy 300 290 10 103,4%

Wolumeny i rozbicie przychodów segmentu zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej

01.01. do
30.06.2017		 01.01. do
30.06.2016		 zmiana
2017/2016
Przychody za sprzedaż usług telekomunikacyjnych 50 932 47 707 106,8%
Zestawy i doładowania pre‐paid 6 888 6 543 105,3%
Telefony abonamentowe 54 384 38 061 142,9%
Pozostałe przychody 4 324 5 250 82,4%
Razem 116 529 97 561 119,4%
Wolumen sprzedaży usług 01.01. do
30.06.2017		 01.01. do
30.06.2016		 zmiana
2017/2016
Aktywacje post‐paid 281 530 266 693 105,6%
Aktywacje pre‐paid 86 649 71 878 120,6%
Razem 368 179 338 571 108,7%

3.2 Segment Wsparcia Sprzedaży;

Operacje w ramach tego segmentu realizują spółki Cursor S.A., Mer Service Sp. z o.o. oraz Pro People Sp. z o.o. Działalność segmentu obejmuje działania mające na celu wzrost sprzedaży produktów i usług klientów. Podstawowe usługi oferowane klientom w ramach tego segmentu to:

  • outsourcing przedstawicieli handlowych,
  • merchandising,
  • badania ekspozycji i dostępności towarów oraz standardów komunikacji,
  • usługi promocji produktów.

Outsourcing przedstawicieli handlowych prowadzony jest w wariantach usługi dedykowanej (praca jednego zespołu dla jednego klienta) oraz modelu współdzielonym (praca jednego zespołu dla wielu klientów). Usługa outsourcingu przedstawicieli handlowych jest kierowana do całego rynku (handel nowoczesny, tradycyjny, specjalistyczny). Działalność prowadzona jest w oparciu o standardy ISO 9001:2008.

Merchandising polega na obsłudze ekspozycji towarów w sieciach handlowych przez stacjonarne zespoły, a także mobilnej (dojazdowej) obsłudze punktów sprzedaży detalicznej. Realizowana jest z wykorzystaniem zaawansowanych narzędzi informatycznych, w standardach zgodnych z ISO 9001:2008.

Badania ekspozycji i dostępności towarów oraz standardów komunikacji z konsumentem są uzupełnieniem oferty merchandisingowej, realizowane są poprzez audyty prowadzone w sieciach oraz punktach sprzedaży detalicznej. Ich celem jest pozyskanie informacji z rynku, weryfikacja realizacji ustaleń pomiędzy punktem sprzedaży a producentem, ale również kontrola efektywności struktur handlowych klienta, budowa i aktualizacje baz danych. Proces pozyskania danych odbywa się z wykorzystaniem zaawansowanych narzędzi informatycznych gwarantujących jakość i wiarygodność zebranego materiału. Oferta obejmuje również analizę i zaawansowaną prezentację danych.

Usługi promocji produktów to działania związane z bezpośrednim kontaktem z konsumentem. Obejmują one projekty związane z oferowaniem producentom wyspecjalizowanych zespołów personelu określanych jako "doradcy klienta". Doradcy ci, w punktach sprzedaży handlu nowoczesnego lub tradycyjnego oraz wyspecjalizowanych sieciach handlowych stymulują sprzedaż poprzez udzielanie dodatkowych informacji o produkcie, oferowanie możliwości jego wypróbowania, czy też realizują indywidualne zamówienia konsumentów. Działania te są wzmacniane przez organizację programów konsumenckich typu loterie lub konkursy.

W ramach tego Segmentu świadczone są również usługi zarządzania zasobami ludzkimi, rekrutacyjne oraz leasing pracowniczy, które są przedmiotem działalności spółki Pro People Sp. z o.o.

3.3 Segment E‐biznes;

W ramach tego segmentu realizowane są usługi dedykowane e‐commerce, obejmujące obszary technologii, marketingu i logistyki oraz usługi logistyki produktów wsparcia sprzedaży dla innych branż niż e‐commerce. W okresie objętym niniejszym raportem w skład segmentu wchodziła w całości działalność Divante Sp. z o.o. (obszar związany z IT wspierającym sprzedaż i marketing) oraz częściowo (w części nie przypisanej Segmentowi Wsparcia Sprzedaży) działalność Cursor S.A. (operacje logistyczne oraz usługi procesowania zakupów). W wyniku podziału spółki Cursor, którym mowa w punkcie 9 niniejszego raportu półrocznego, operacje składające się na segment E‐biznes zostały z dniem 1 września 2017 roku przeniesione ze spółki Cursor S.A., do spółki E‐Logistics Sp. z.o.o.

Usługi dla e‐commerce to kompleksowe rozwiązania dla realizacji i wzrostu sprzedaży internetowej, zarówno detalicznej, jak i kierowanej do odbiorców biznesowych. Ich realizacja może przebiegać w modelu end to end i obejmować strategiczne doradztwo w prowadzeniu handlu internetowego, konstruowanie planów biznesowych, projektowanie i tworzenie platform e‐sklepów w oparciu o różnorodne technologie, e‐marketing i generowanie ruchu, optymalizację użyteczności platform (UX – user experience), a także obsługę logistyczną e‐sprzedaży wraz z magazynowaniem, pakowaniem, dostarczaniem i fiskalizacją zamówień oraz obsługą zwrotów i infolinii.

Logistyka produktów wsparcia sprzedaży to rozwiązania związane z zarządzaniem i dystrybucją materiałami marketingowymi, jak również obsługą programów lojalnościowych i promocji konsumenckich. W ramach usług dystrybucji materiałów marketingowych oferowane są doradztwo i warsztaty z zakresu optymalnego zarządzania procesami, budowa i udostępnianie zintegrowanych z systemami klientów rozwiązań informatycznych do zarządzania oraz zamawiania materiałów POSM (point of sale materials). Realizowana jest również usługa magazynowania, kompletowania zamówień dla struktur sprzedaży klientów i punktów sprzedaży, dystrybucja zamówień. W ramach obsługi programów lojalnościowych i konsumenckich Cursor S.A.(a od 1 września 2017r., w jego miejsce, E‐Logistics Sp. z o.o.) odpowiada za strategię projektów, jak i stronę taktyczną: dobór produktów i nagród, negocjacje z dostawcami, gromadzenie danych osobowych, personalizację nagród i komunikacji, dystrybucję, rozliczenia fiskalne.

Usługi w zakresie procesowania zakupów materiałów marketingowych i opakowań oraz te związane z wyszukiwaniem i realizacją zakupów produktów do programów lojalnościowych oraz optymalizacją zakupów dla klientów w sektorze B2B polegają na analizie rynku w obszarze zlecenia klienta, rekomendacji kryteriów wyboru przy zakupie produktów, optymalizacji kosztów zakupu oraz obsłudze administracyjnej procesu. W przypadkach zamówień realizowanych na rynkach zagranicznych, usługi obejmują analizę potencjału dostawcy, weryfikację jakości surowców (spełnienie norm, atesty standardów jakościowych produktów, m.in. FDA, CE, EN 71), nadzór na wykonaniem prototypów oraz zabezpieczenie powtarzalności partii produktów.

Cursor S.A. (a od 1 września 2017r., w jego miejsce, E‐Logistics Sp. z o.o.) zarządza rozbudowaną infrastrukturą magazynową o powierzchni blisko 30 000 m2 i pojemności 42 000 miejsc paletowych w oparciu o WMS (warehouse management system). Powtarzalność jakości operacji jest zapewniana przez ISO 9001:2008.

3.4 Segment Zarządzania dokumentami i obsługi klienta

W Segmencie Zarządzania dokumentami i obsługi klienta realizowane są usługi z zakresu zarządzania dokumentami i back office. Usługi te to rejestrowanie, porządkowanie i procesowanie dokumentów. Efektem są dane dostępne w systemach klientów, skany dokumentów, kopie maili oraz nagrania rozmów w elektronicznym archiwum a także przechowywanie oryginałów dokumentów. Centralne archiwum papierowe, zlokalizowane w Chorzowie, jest zarządzane w oparciu o własny, autorski system INDO i jest jednym z najnowocześniejszych w Polsce. Drugim obszarem działalności w tym Segmencie są usługi obejmujące obsługę wszystkich kanałów kontaktu z klientem końcowym. Usługi te świadczone są przez Spółkę Voice Contact Center Sp. z o. o.

Usługi świadczone przez Segment Zarządzania dokumentami i obsługi klienta obejmują między innymi:

    1. Archiwizację tradycyjną, skanowanie, digitalizację oraz archiwizację elektroniczną, które polegają na szybkim przetwarzaniu dokumentów papierowych na elektroniczne w oparciu o własne rozwiązania informatyczne ArchiDoc S.A. Zapewniają one ograniczenie ryzyka utraty ważnych danych, gwarantując sprawny dostęp zarówno do oryginałów, cyfrowych kopii jak i danych w nich zawartych.
    1. Elektroniczny obieg dokumentów to usługa mająca na celu automatyzację, optymalizację i usprawnienie procesów obsługi dokumentów a także uporządkowanie procedur i zapewnienie kontroli obiegu dokumentów. Usługa obejmuje analizę potrzeb klienta, budowanie dedykowanych rozwiązań, ich wdrożenie oraz świadczenie usług serwisowych. W ramach projektów wykonywane są takie zadania jak digitalizacja dokumentów wpływających do kancelarii czy realizacja procesów związanych ze ścieżką akceptacyjną. Elektroniczny obieg dokumentów najczęściej wdrażany jest w procesach związanych z przepływem zleceń, reklamacji i faktur, które wymagają terminowego rozpatrzenia.
    1. Obsługę procesów biznesowych. Oferta tych usług jest spersonalizowana pod potrzeby konkretnych branż w tym: banków i ubezpieczycieli, firm telekomunikacyjnych, firm energetycznych i świadczących usługi dla ludności, administracji publicznej oraz dużych przedsiębiorstw funkcjonujących w modelu b2c. W ramach usługi klient może powierzyć wykonawcy całość procesów back‐office, które są realizowane w lokalizacji wskazanej przez klienta lub własnej na własnym systemie informatycznym INDO oraz własnej infrastrukturze.

Projekty realizowane w ramach obsługi procesów biznesowych to między innymi:

  • dla firm ubezpieczeniowych ‐ wsparcie rejestracji szkód w tym rejestracja zdarzeń i pomoc w nagłych wypadkach, prowadzenie infolinii, obsługa dokumentacji i prowadzenie kancelarii;
  • dla instytucji finansowych i firm z sektora publicznego – digitalizacja, prowadzenie kancelarii, archiwizacja, tworzenie i zarządzanie archiwami cyfrowymi.

Usługi zarzadzania dokumentami i back office realizowane są w nowoczesnych centrach operacyjnych zlokalizowanych w Chorzowie i w Warszawie lub w lokalizacjach wskazanych przez klientów, albo w modelu mieszanym. Dane są gromadzone w dwóch wzajemnie niezależnych data center zarządzanych przez spółkę ArchiDoc S.A. Wartością dodaną jest oferowanie klientom realizacji projektów z wykorzystaniem unikalnego know – how i autorskich rozwiązań IT. System może być zintegrowany z platformą INDO co upraszcza procesy back‐office. Usługi świadczone są z zachowaniem restrykcyjnych norm bezpieczeństwa co gwarantuje najwyższą ochronę dokumentów i danych.

  1. Usługi z zakresu obsługi klienta. Usługi realizowane są przez spółkę Voice Contact Center Sp. z o.o. i obejmują obsługę połączeń telefonicznych sms, e‐maile, chaty, social media, ale także korespondencję tradycyjną i kontakt osobisty. Działania te mają na celu między innymi utrzymanie i lojalizację klientów, pozyskiwanie klientów, dosprzedaż usług i produktów. Innym obszarem działalności jest realizacja badań satysfakcji klienta, rynku i opinii oraz jakości obsługi klienta w oparciu o własne studio badawcze oraz zespół specjalnie wyselekcjonowanych i przeszkolonych ankieterów. Główne usługi oferowane klientom to: prowadzenie biur obsługi klienta, infolinie, kampanie wizerunkowe i obsługa nadwyżek ruchu telefonicznego.

Projekty realizowane w ramach obsługi klienta to między innymi:

dla firm medycznych – umawianie wizyt, pomoc przy wyborze lekarza, dosprzedaż usług komercyjnych, wsparcie diagnostyki zdalnej;

dla firm handlowych i dystrybucyjnych – badania telefoniczne, usługi wspierające sprzedaż jak infolinia produktowa i usługowa, realizacja sprzedaży, lojalizacja klientów, generowanie leadów, przyjmowanie i rejestracja umów z różnych kanałów sprzedaży, wprowadzanie danych, obsługa zwrotów formalno‐prawnych, weryfikacja i walidacja umów, obsługa korespondencji i inne.

Usługi świadczone są w nowoczesnych centrach operacyjnych w Warszawie, Łodzi i Lublinie, które dysponują ponad 550 profesjonalnymi stanowiskami contact center.

Zarządzanie
sieciami
sprzedaży		 Wsparcie
Sprzedaży		 E‐
biznes		 Zarządzenie
dokumenta
mi i obsługa
klienta		 Nie
przypisane		 Ogółem
za okres od 01.01
do 30.06.2017r.
Przychody od
klientów
zewnętrznych		 116 529 49 050 54 446 28 770 4 248 798
Przychody ze
sprzedaży między
segmentami		 190 705 681 142 2 380 4 097
Przychody ogółem 116 719 49 754 55 127 28 911 2 384 252 895
Wynik operacyjny
segmentu		 6 426 2 943 549 2 851 ‐1 453 11 316
Przychody
finansowe		 101
Koszty finansowe (‐) ‐4 026
Zysk brutto przed
opodatkowaniem		 7 391
Podatek dochodowy 1 516
Zysk netto 5 875
EBITDA 7 526 3 810 1 374 3 787 ‐1 425 15 072
Amortyzacja 1 100 867 824 936 28 3 756
za okres od 01.01
do 30.06.2016r.
Przychody od
klientów
zewnętrznych		 97 561 31 683 48 208 n/d 177 449
Przychody ze
sprzedaży między
segmentami		 407 14 439 n/d 674 1 534
Przychody ogółem 97 967 31 697 48 644 n/d 674 178 983
Wynik operacyjny
segmentu		 5 565 1 545 1 108 n/d ‐563 7 655
Przychody
finansowe		 6
Koszty finansowe (‐) ‐1 751
Zysk brutto przed
opodatkowaniem		 5 909
Podatek dochodowy ‐1 356
Zysk netto 4 553
EBITDA 6 587 2 557 1 694 n/d ‐529 10 309
Amortyzacja 1 021 1 011 586 n/d 34 2 654

Przychody i wyniki segmentów operacyjnych:

Obszary geograficzne ‐ przychody:

01.01. do 30.06.2017 01.01. do 30.06.2016
Polska 233 352 164 978
Europa 15 312 12 183
Azja 26 65
Afryka 19 223
Ameryka Północna 89
Razem 248 798 177 449

4. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie;

Sezonowość w sprzedaży usług telefonii komórkowej (Segment Zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej – Spółki: Tell Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o. oraz PTI Sp. z o.o.) przejawia się przede wszystkim we wzrostach sprzedaży w okresie czwartego kwartału, ze szczególnym uwzględnieniem miesiąca grudnia. Niekiedy ten naturalny cykl sezonowości zostaje zmodyfikowany na skutek działań marketingowych operatorów.

Cechą charakterystyczną działalności prowadzonej przez Spółki Cursor S.A., Mer Service Sp. z o.o. oraz Divante Sp. z o.o. (segmenty Wsparcia Sprzedaży oraz E‐biznes) jest sezonowość sprzedaży, która kształtuje się w taki sposób, że pierwszy kwartał każdego roku obrotowego jest zdecydowanie okresem odbiegającym od pozostałych i stanowi ok 20% całorocznej sprzedaży. Kwartał drugi i kwartał trzeci są zbliżone pod względem przychodów i każdy z nich stanowi historycznie ok. 25% wartości sprzedaży. Największą sprzedaż odnotowuje się w kwartale czwartym – ok. 30% rocznej sprzedaży. W czwartym kwartale występuje podwyższony popyt na produkty w okresie przedświątecznym. Zwiększa się intensywność projektów promocyjnych oraz logistyka materiałów marketingowych oraz towarów dystrybuowanych bezpośrednio do konsumentów w projektach e‐commerce. Niższe wartości sprzedaży w pierwszym kwartale roku wynika z ograniczonych zamówień realizowanych przez handel tradycyjny po okresie poświątecznym. Nowe projekty, których cykl funkcjonowania kształtuje się w okresach rocznych rozpoczynają się z mniejszą intensywnością, trwa pozyskiwanie do realizacji projektów informatycznych, których realizacja przypada na kwartały drugi, trzeci i czwarty.

W przypadku Spółek z Segmentu Zarządzania dokumentami i obsługi klienta zjawisko sezonowości występuje w stopniu marginalnym.

5. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu;

Odpisy aktualizujące wartość zapasów: od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
Stan na początek okresu 616 514 514
Odpisy ujęte jako koszt w okresie 37 123
Odpisy odwrócone w okresie (‐) ‐4 ‐20 ‐20
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Stan na koniec okresu 612 531 616

6. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów;

Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek:

od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
Stan na początek okresu 3 457 3 781 3 781
Odpisy ujęte jako koszt w okresie 174 498
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie ‐26 ‐20 ‐98
Odpisy wykorzystane ‐56 ‐1 ‐723
Zwiększenie przez połączenie jednostek 170
Stan na koniec okresu 3 719 3 760 3 457

7. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw;

Wartość rezerw ujętych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

Rezerwy na Pozostałe rezerwy, w tym na:
długoterm.
świadczenia
pracownicze		 Zaległe
urlopy		 Koszt
wynagrodzeń		 Inne
koszty		 Inne
świadczenia		 Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2017 r.
Stan na początek okresu 82 1 607 171 1 778
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt
w okresie		 222 1 006 1 229
Rozwiązanie rezerw ujęte jako
przychód w okresie (‐)		 ‐27 ‐27
Wykorzystanie rezerw (‐) ‐235 ‐64 ‐298
Zwiększenie przez połączenie
jednostek gospodarczych		 17 164 5 169
Pozostałe zmiany (różnice kursowe
netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 30.06.2017r. 99 1 731 1 114 5 2 850
za okres od 01.01 do 30.06.2016 r.
Stan na początek okresu 78 1 479 244 1 723
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt
w okresie		 1 226 10 236
Rozwiązanie rezerw ujęte jako
przychód w okresie (‐)		 ‐4 ‐4
Wykorzystanie rezerw (‐) ‐157 ‐103 ‐260
Zwiększenie przez połączenie
jednostek gospodarczych
Pozostałe zmiany (różnice kursowe
netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 30.06.2016r. 78 1 548 147 1 696
za okres od 01.01 do 31.12.2016r.
Stan na początek okresu 78 1 479 244 1 722
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt
w okresie		 5 372 154 526
Rozwiązanie rezerw ujęte jako
przychód w okresie		 ‐109 ‐109
Wykorzystanie rezerw ‐136 ‐226 ‐362
Zmiana z połączenie jednostek
Pozostałe zmiany (różnice kursowe
netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 31.12.2016r. 82 1 607 171 1 778

8. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego;

30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Saldo na początek okresu:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 2 062 1 750 1 750
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ‐8 747 ‐8 069 ‐8 069
Podatek odroczony per saldo na początek okresu ‐6 685 ‐6 319 ‐6 319
Zmiana stanu w okresie wpływająca na:
Wynik (+/‐) ‐51 ‐204 ‐366
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z
połączenia jednostek		 1 421
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z
połączenia jednostek		 ‐1 314
Pozostałe całkowite dochody (+/‐)
Podatek odroczony per saldo na koniec okresu ‐6 629 ‐6 523 ‐6 685
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 4 536 2 519 2 062
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ‐11 165 ‐9 042 ‐8 747

9. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności;

Poniżej zaprezentowano jednostki przejęte przez Grupę OEX w 2017 roku oraz ustalone kwoty prowizorycznej wartości firmy oraz zysków wynikające z rozliczonych w tym okresie przejęć:

Przejęta jednostka Data przejęcia
kontroli		 Cena
zapłacona		 Szacowana
wartość
dopłaty do
ceny		 Łącznie cena
zapłacona i
szacowana
wartość
dopłaty		 Aktywa
netto
przejętej
jednostki
(wartość
godziwa)		 Wartość
firmy (+) /
zysk (‐)
Voice Contact Center
Sp. z o.o.		 2017.01.10 1 000 5 586 6 586 2 494 4 092
ArchiDoc S.A. 2017.01.19 17 861 31 946 49 807 9 284 40 523

W dniu 9 stycznia 2017 roku OEX S.A. podpisała umowę, na podstawie której nabyła 100% udziałów spółki Voice Contact Center Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Zgodnie z treścią głównych postanowień

Strona | 28

Umowy Spółka nabyła 10.000 (dziesięć tysięcy) udziałów stanowiących 100% kapitału zakładowego za cenę 1.000.000 zł, przy czym spółka GAD S.A. sprzedała Emitentowi 8.500 udziałów stanowiących 85% kapitału zakładowego, a spółka Neo Business Process Outsourcing S.à r.l. sprzedała Emitentowi 1.500 (jeden tysiąc pięćset) udziałów stanowiących 15% kapitału zakładowego. Spółka OEX S.A. jest zobowiązana do dokonania oznaczonej dopłaty do ceny sprzedaży na warunkach i zasadach określonych w Umowie przyrzeczonej, zgodnie z wzorem zawartym w Umowie przyrzeczonej, jeśli będzie to uzasadnione wynikami uzyskanymi przez spółkę Voice Contact Center Sp. z o.o. Dopłata taka będzie stanowić różnicę pomiędzy iloczynem mnożnika równego 4,5 i średniej wartości EBITDA Voice Contact Center Sp. z o.o. za lata 2016‐2017, pomniejszonym o zadłużenie netto, a zapłaconą ceną wymienioną powyżej. Dopłata zostanie zrealizowana w 2018 roku, po zamknięciu roku obrachunkowego 2017. W ramach zabezpieczenia zapłaty dopłaty do ceny sprzedaży oraz kar umownych spółka OEX S.A. złożyła oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego na rzecz GAD S.A. do łącznej kwoty 5.100.000 zł oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego na rzecz Neo Business Process Outsourcing S.à r.l. do łącznej kwoty 900.000 zł.

W dniu 19 stycznia 2017 roku OEX S.A. podpisała umowę, na podstawie której nabyła 100% akcji spółki ArchiDoc S.A. z siedzibą w Chorzowie od spółki Teronita Holdings Limited z siedzibą w Larnace (Cypr). Podstawowe zasady realizacji transakcji nabycia akcji ArchiDoc S.A. przedstawiają się następująco:

  • Emitent nabył 4.250.000 akcji stanowiących 100% kapitału zakładowego ArchiDoc S.A. za cenę 17.861.000 zł, z zastrzeżeniem ewentualnych dopłat do ceny, o których mowa poniżej.
  • Emitent jest zobowiązany do dokonania oznaczonych dopłat do ceny sprzedaży na warunkach i zasadach określonych w umowie przyrzeczonej, uzależnionych od parametrów finansowych osiąganych przez ArchiDoc S.A. (m.in. wartości EBITDA i zadłużenia netto ArchiDoc S.A.) w latach 2016 i 2017. Umowa przyrzeczona przewiduje dokonanie 2 dopłat. Pierwsza z nich będzie stanowić różnicę pomiędzy iloczynem mnożnika równego 7,9 i wartości EBITDA ArchiDoc S.A. za 2016 rok, pomniejszonym o zadłużenie netto i przemnożonym przez wartość 50%, a zapłaconą ceną wymienioną powyżej. Druga dopłata będzie równa iloczynowi mnożnika równego 7,9 i wartości EBITDA ArchiDoc S.A. za 2017 rok, pomniejszonemu o zadłużenie netto i przemnożonemu przez wartość 50%, oraz odpowiednio powiększona lub pomniejszona o kwotę wynikającą z pierwszej dopłaty w zależności od tego, czy wskazana kwota przyjmie wartość dodatnią czy ujemną. Obie dopłaty, zakładając, że ich łączna wartość będzie dodatnia, zostaną zrealizowane w ramach jednej płatności w 2018 r., po zamknięciu roku obrachunkowego 2017. W przypadku gdyby średnia liczonego rok do roku wzrostu procentowego wybranych wyników ArchiDoc S.A. (w tym EBITDA) okazała się niższa od progów określonych w umowie przyrzeczonej, wartość dopłat zostanie obliczona z użyciem mnożnika równego 7,0. Łączna cena, z uwzględnieniem opisanych powyżej dopłat, nie przekroczy 52.000.000 (pięćdziesięciu dwóch milionów) zł i Sprzedającemu nie będą należały się, tytułem ceny za akcje ArchiDoc S.A., żadne dodatkowe kwoty ponad tę maksymalną wartość.
  • W ramach zabezpieczenia zapłaty dopłat do ceny sprzedaży oraz kar umownych Emitent złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego do łącznej kwoty 31.000.000 zł.
  • W ramach zabezpieczenia spełnienia roszczeń Kupującego względem Sprzedającego wynikających z umowy przyrzeczonej, zostały udzielone poręczenia przez podmioty powiązane ze Sprzedającym do łącznej kwoty 9.400.000 zł.

Do dnia sporządzenia niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie ukończono procesu wyceny wartości godziwej przejętych aktywów oraz zobowiązań. Wartości te zostaną ustalone ostatecznie w ciągu 12 miesięcy od daty objęcia kontroli.

Ujęte w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartości prowizoryczne zidentyfikowanych aktywów oraz zobowiązań przejętych Spółek przedstawiają się następująco:

Prowizoryczna wartość godziwa na dzień objęcia kontroli
Aktywa ArchiDoc S.A. Voice Contact Center Sp. z o.o.
Wartości niematerialne 194 1 084
Rzeczowe aktywa trwałe 6 066 785
Należności i pożyczki długoterminowe 1 536 120
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 732 617
Należności i pożyczki 7 907 2 725
Rozliczenie międzyokresowe 1 774 15
Środki pieniężne 2 071 496
Aktywa razem 21 281 5 842
Zobowiązania
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 1 057 257
Kredyty, pożyczki, leasing 3 268 560
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 1 103 735
Pozostałe zobowiązania 2 944 1 791
Rozliczenia międzyokresowe 3 625 6
Zobowiązania razem 11 997 3 348
Wartość godziwa aktywów netto 9 284 2 494
Cena zapłacona plus szacowana wartość dopłat 49 807 6 586
Wartość firmy (+) / Zysk (‐) 40 523 4 092

Ponadto, w dniu 30 maja br. Cursor S.A. oraz E‐Logistics Sp. z o.o. uzgodniły i podpisały plan podziału spółki Cursor S.A., który został przygotowany zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych. W dniu 13 lipca 2017 roku organy stanowiące ww. spółek, tj. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Cursor S.A. oraz Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników E‐Logistics Sp. z o.o., podjęły odpowiednio uchwały w sprawie podziału spółki Cursor S.A. Wskazany podział został dokonany w trybie art. 529 §1 pkt 4 Kodeksu spółek handlowych (podział przez wydzielenie) poprzez przeniesienie na E‐Logistics Sp. z o.o. zorganizowanej części przedsiębiorstwa Cursor S.A. (wyodrębnionej pod względem organizacyjnym, finansowym i funkcjonalnym), w ramach której prowadzona jest działalność w zakresie:

  • logistyki materiałów marketingowych,
  • kompleksowego wsparcia e‐commerce,
  • logistycznej obsługi programów lojalnościowych,
  • kompleksowego wsparcia procesów zakupowych produktów, opakowań i komponentów produktów, obejmującego między innymi organizację i optymalizację procesów zakupowych, logistycznych, projektowanie, nadzór produkcji, znakowanie i dostarczanie produktów, doradztwo technologiczne, weryfikację jakości, uzyskiwanie atestów oraz badania laboratoryjne, zwana dalej: "Działalnością Logistyczną".

Podział spółki Cursor S.A. został zarejestrowany 1 września 2017 roku. W wyniku ww. podziału sąd rejestrowy dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego E‐Logistics Sp. z o.o. z 10.000 zł do 1.700.000 zł, tj. o 1.690.000 zł, poprzez utworzenie 33.800 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy, które to udziały zostały w całości przyznane OEX S.A.

E‐Logistics Sp. z o.o. przypadły wszystkie prawa i obowiązki pozostające w związku z Działalnością Logistyczną w dniu podziału.

10. Wartość firmy;

Zmiana wartości bilansowej wartości firmy w okresach objętych skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdanie finansowym prezentuje tabela:

30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Wartość brutto
Saldo na początek okresu 75 161 68 468 68 468
Połączenie jednostek 44 616 6 693
Sprzedaż jednostek zależnych (‐)
Różnice kursowe netto z przeliczenia
Inne korekty
Wartość brutto na koniec okresu 119 778 68 468 75 161
Odpisy z tytułu utraty wartości
Saldo na początek okresu
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
Różnice kursowe netto z przeliczenia
Inne zmiany
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
Wartość firmy na koniec okresu 119 778 68 468 75 161

Wartość firmy zaprezentowana w aktywach skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej dotyczy przejęć następujących spółek:

30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Taurus 1 202 1 202 1 202
Havo 20 096 20 096 20 096
Europhone Sp. z o.o. 8 732 8 732 8 732
Solex 10 611 10 611 10 611
PTI Sp. z o.o. 10 061 10 061 10 061
Maksimum 6 879 6 879 6 879
Cursor S.A. 8 941 9 024 9 024
Divante Sp. z o.o. 1 864 1 861 1 861
Pro People Sp. z o.o. 4 4
Mer Service Sp. z o.o. 3 813 3 813
Cel‐R 2 876 2 876
ArchiDoc S.A. 40 523
Voice Contact Center Sp. z o.o. 4 092
Razem wartość firmy 119 778 68 468 75 161

Testy na utratę wartości firmy przeprowadzane są corocznie (na dzień 31 grudnia) oraz gdy zaistnieją przesłanki, że taka utrata wartości mogła nastąpić. Testy na utratę wartości firmy oraz wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania przeprowadza się również, gdy zaistnieją przesłanki wskazujące, że taka utrata wartości mogła nastąpić.

Zarząd emitenta uznał, iż według stanu na dzień 30 czerwca 2017 roku nie wystąpiły przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia trwałej utraty wartości ośrodków lub grup ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne, do których przypisana jest wartość firmy i wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania.

11. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży aktywów trwałych;

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych:

Maszyny i
urządzenia		 Środki
transportu		 Pozostałe
środki
trwałe		 W budowie Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2017 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2017 3 226 3 411 6 399 1 009 14 046
Nabycie przez połączenie jednostek
gospodarczych		 1 956 771 4 099 25 6 851
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 1 290 513 1 287 1 149 4 240
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐) ‐36 ‐200 ‐53 ‐733 ‐1 022
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐1 145 ‐1 027 ‐678 ‐96 ‐2 946
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2017r. 5 292 3 468 11 054 1 354 21 168
za okres od 01.01 do 30.06.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016r. 2 847 4 356 6 123 877 14 202
Nabycie przez połączenie jednostek
gospodarczych
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 928 1 427 337 376 3 067
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐) ‐8 ‐381 ‐107 ‐378 ‐873
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐562 ‐1 184 ‐441 ‐2 187
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2016r. 3 204 4 218 5 911 875 14 208
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016r. 2 847 4 356 6 123 877 14 202
Nabycie przez połączenie jednostek
gospodarczych		 14 6 20
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 1 704 1 872 1 561 1 328 6 465
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐) ‐85 ‐525 ‐341 ‐ 1 196 ‐2 146
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐1 254 ‐2 292 ‐950 ‐4 496
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016r. 3 226 3 411 6 399 1 009 14 046

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych:

Znaki
towarowe		 Programy,
licencje		 Pozostałe W budowie Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2017 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2017r. 250 2 498 2 911 2 388 8 048
Nabycie przez połączenie jednostek
gospodarczych		 194 1 094 1 288
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 152 784 874 1 810
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐)
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐15 ‐432 ‐384 ‐831
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości(‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2017r. 235 2 413 4 405 3 140 10 193
za okres od 01.01 do 30.06.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016r. 278 2 176 2 922 1 174 6 550
Nabycie przez połączenie jednostek
gospodarczych
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 576 305 654 1 536
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐) ‐344 ‐344
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐15 ‐282 ‐169 ‐466
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości(‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2016r. 263 2 471 3 058 1 484 7 275
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016r. 278 2 172 2 927 1 174 6 550
Nabycie przez połączenie jednostek
gospodarczych
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 933 341 1 915 3 189
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐) ‐701 ‐701
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐28 ‐607 ‐357 ‐991
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐
)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016r. 250 2 498 2 911 2 388 8 048

12. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych;

Grupa nie posiada istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

13. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych;

Nie wystąpiły.

14. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów;

W okresie objętym śródrocznym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny zostać ujęte w księgach okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

15. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki;

Nie wystąpiły zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają wpływ na wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych.

16. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki;

Nie wystąpiły.

17. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe;

Transakcje zawierane pomiędzy spółkami Grupy są zawierane na warunkach rynkowych.

18. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej ‐ informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia;

Nie zmieniano sposobu ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych.

19. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów;

Nie dokonano przeklasyfikowania składników aktywów, które spowodowałoby zmianę wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

20. Informacje dotyczące emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych;

W dniu 18 stycznia 2017 roku spółka OEX S.A. uplasowała emisję 20.000 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 20.000.000 zł. Dzień wykupu obligacji przypada na 17 stycznia 2020 roku.

Emisja obligacji została przeprowadzona w oparciu o uchwałę Zarządu OEX S.A. z dnia 2 grudnia 2016 roku dotyczącą Programu Emisji Obligacji, który może być realizowany w latach 2017‐2019, do maksymalnej kwoty 56.000.000 zł oraz uchwałę Zarządu OEX S.A. z dnia 21 grudnia 2016 roku w sprawie emisji obligacji serii A.

Oprocentowanie obligacji jest zmienne, ustalane w oparciu o stawkę WIBOR 6M powiększoną o marżę w wysokości 4,20%. Począwszy od drugiego okresu odsetkowego, jeśli stosunek zadłużenia finansowego

netto do EBITDA Emitenta i jego podmiotów zależnych, liczony za ostatnie cztery kwartały osiągnie lub przekroczy wartość 3 (słownie: trzy), marża zostanie powiększona o wynagrodzenie dodatkowe równe 0,5%, przy czym przekroczenie przez ten współczynnik wartości 3,5 (słownie: trzy i pół) uprawniać będzie obligatariuszy do żądania przedterminowego wykupu obligacji.

Odsetki są płatne w okresach półrocznych. Pierwsza płatność odsetek przypadająca na dzień 17 lipca 2017 roku została dokonana w terminie.

Obligacje nie są zabezpieczone i uprawniają wyłącznie do świadczeń pieniężnych. Obligacje nie mają formy dokumentu, zgodnie z art. 8 ustawy z dnia 15 stycznia ku o obligacjach ("Ustawa o Obligacjach"), a prawa z obligacji mogą być przenoszone bez ograniczeń.

Emisja obligacji nastąpiła w trybie art. 33 pkt 2 Ustawy o Obligacjach. Propozycja nabycia obligacji została skierowana do indywidualnych adresatów, w liczbie nie większej niż 149 osób.

W dniu 15 maja 2017 roku obligacje serii A zostały wprowadzone do obrotu w alternatywnym systemie obrotu organizowanym odpowiednio przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz BondSpot S.A. w ramach rynku Catalyst.

Obligacje serii A są notowane w alternatywnym systemie obrotu Catalyst od 26 maja 2017 roku, w systemie notowań ciągłych pod nazwą "OEX0120".

21. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane;

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy OEX S.A., które miało miejsce 22 czerwca 2017 roku postanowiło przekazać zysk netto wykazany w sprawozdaniu finansowym za 2016 rok w kwocie 3.221.129,35 zł w całości na kapitał zapasowy.

22. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono śródroczne skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta;

W okresie objętym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresy sprawozdawczego. Jednocześnie niniejszym skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

23. Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego;

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów (w tym dotyczących jednostek powiązanych) przedstawia się następująco:

30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Wobec jednostek powiązanych wyłączonych z
konsolidacji:
Poręczenie spłaty zobowiązań
Gwarancje otrzymane
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną
Sprawy sporne i sądowe
Inne zobowiązania warunkowe
Jednostki powiązane wyłączone z konsolidacji razem
Wobec jednostek stowarzyszonych:
Poręczenie spłaty zobowiązań
Gwarancje otrzymane
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną
Sprawy sporne i sądowe
Inne zobowiązania warunkowe
Jednostki stowarzyszone razem
Wobec pozostałych jednostek:
Poręczenie spłaty zobowiązań za spółki Grupy 5 925 51 515 10 265
Gwarancje otrzymane 9 962 6 811 7 095
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną
Sprawy sporne i sądowe
Sprawy sporne i sądowe z Urzędem Skarbowym
Inne zobowiązania warunkowe 11 890 3 968
Pozostałe jednostki razem 27 778 58 326 21 328
Zobowiązania warunkowe ogółem 27 778 58 326 21 328

24. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych;

Nie wystąpiły istotne zmiany wartości szacunkowych.

25. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów;

W okresie objętym sprawozdaniem nie wystąpiły inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów.

WYBRANE ŚRÓDROCZNE DANE FINANSOWE OEX S.A.

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, w tym również przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

Od 01.01 do 0d 01.01. do Od 01.01 do Od 01.01 do 0d 01.01. do Od 01.01 do
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
tys. PLN tys. EUR
Rachunek zysków i strat
Przychody ze sprzedaży 2 246 6 023 8 961 529 1 375 2 048
Zysk (strata) z działalności
operacyjnej		 ‐235 ‐563 ‐1 044 ‐55 ‐128 ‐239
Zysk (strata) przed
opodatkowaniem		 7 813 3 467 3 159 1 839 791 722
Zysk (strata) netto 7 806 3 490 3 221 1 838 797 736
Zysk(strata) netto
przypadający
akcjonariuszom podmiotu
dominującego		 7 806 3 490 3 221 1 838 797 736
Średnioważona liczba akcji w
sztukach		 6 888 539 6 888 539 6 888 539 6 888 539 6 888 539 6 888 539
Zysk na akcję (PLN; EUR) 1,13 0,51 0,47 0,27 0,12 0,11
Rozwodniony zysk na akcję
(PLN; EUR)		 1,13 0,51 0,47 0,27 0,12 0,11
Średni kurs PLN / EUR w
okresie		 x x x 4 2474 4,3805 4,3757
Rachunek przepływów Od 01.01 do 0d 01.01. do Od 01.01 do Od 01.01 do 0d 01.01. do Od 01.01 do
pieniężnych 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Środki pieniężne netto z
działalności operacyjnej		 ‐1 378 5 835 2 213 ‐325 1 332 506
Środki pieniężne netto z
działalności inwestycyjnej		 ‐18 646 ‐6 874 ‐3 081 ‐4 390 ‐1 569 ‐704
Środki pieniężne netto z
działalności finansowej		 20 072 1 353 743 4 726 309 170
Zmiana netto stanu środków
pieniężnych i ich
ekwiwalentów		 48 314 ‐126 11 72 ‐29
Średni kurs PLN / EUR w
okresie		 x x x 4 2474 4,3805 4,3757
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
tys. PLN tys. EUR
Bilans
Aktywa 147 549 86 660 81 947 34 910 19 582 19 005
Zobowiązania
długoterminowe		 21 828 59 2 271 5 165 13 527
Zobowiązania
krótkoterminowe		 40 622 9 040 2 384 9 611 2 043 553

WYBRANE ŚRÓDROCZNE DANE FINANSOWE OEX S.A.

Kapitał własny przypadający
akcjonariuszom jednostki
dominującej		 85 098 77 561 77 561 20 134 17 526 17 925
Kurs PLN/EUR na koniec
okresu		 x x x 4,2265 4,4255 4,4240

W okresach objętych śródrocznym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące średnie kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski:

  • kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 30.06.2017 4,2265 PLN/EUR, 30.06.2016 4,4255 PLN/EUR, 31.12.2016 4,4240 PLN/EUR,
  • średni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 ‐ 30.06.2017 4,2474 PLN/EUR, 01.01 ‐ 30.06.2016 4,3805 PLN/EUR, 01.01 ‐ 31.12.2016 4,3757 PLN/EUR,

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

AKTYWA 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Aktywa trwałe
Wartość firmy
Wartości niematerialne 253 266 270
Rzeczowe aktywa trwałe 55 24 32
Nieruchomości inwestycyjne
Inwestycje w jednostkach zależnych 127 258 66 534 70 854
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Należności 35 86 88
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 244 270 271
Aktywa trwałe razem 127 845 67 179 71 516
Aktywa obrotowe
Zapasy 81
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
należności		 10 660 5 326 2 034
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
Pożyczki 8 632 13 568 8 332
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe 314 17 16
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 97 489 49
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do
sprzedaży
Aktywa obrotowe razem 19 704 19 481 10 432
Aktywa razem 147 549 86 660 81 947

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

PASYWA 30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Kapitał własny
Kapitał podstawowy 1 378 1 378 1 378
Akcje własne (‐)
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości
nominalnej		 44 960 44 960 44 960
Pozostałe kapitały 1 459 1 459 1 459
Zyski zatrzymane:
‐ zysk (strata) z lat ubiegłych 29 495 26 274 26 274
‐ zysk (strata) netto 7 806 3 490 3 221
Kapitał własny 85 098 77 561 77 292
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 21 828 2 250
Leasing finansowy
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe zobowiązania
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 59 21
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych
Pozostałe rezerwy długoterminowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania długoterminowe 21 828 59 2 271
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
zobowiązania		 38 126 8 860 1 038
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku
dochodowego
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne 2 253 1 131
Leasing finansowy
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń
pracowniczych		 243 181 216
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi
przeznaczonymi do sprzedaży
Zobowiązania krótkoterminowe 40 622 9 040 2 384
Zobowiązania razem 62 450 9 099 4 656
Pasywa razem 147 549 86 660 81 947

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU OEX S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU OEX S.A.

od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży 2 246 6 023 8 961
Przychody ze sprzedaży usług 2 246 5 790 8 752
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów 233 209
Koszt własny sprzedaży 849 4 464 6 184
Koszt sprzedanych usług 849 4 259 5 823
Koszt sprzedanych towarów i materiałów 205 361
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży 1 397 1 559 2 777
Koszty sprzedaży 370 662
Koszty ogólnego zarządu 1 638 1 733 3 006
Pozostałe przychody operacyjne 11 108 208
Pozostałe koszty operacyjne 5 126 360
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych
Zysk (strata) z działalności operacyjnej ‐235 ‐563 ‐1 044
Przychody finansowe 8 797 4 205 4 585
Koszty finansowe 749 175 382
Udział w zysku (stracie) jednostek
wycenianych metodą praw własności (+/‐)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 7 813 3 467 3 159
Podatek dochodowy 6 ‐23 ‐62
Zysk (strata) netto z działalności
kontynuowanej		 7 806 3 490 3 221
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto 7 806 3 490 3 221

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
z działalności kontynuowanej
‐ podstawowy 1,13 0,51 0,47
‐ rozwodniony 1,13 0,51 0,47
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
‐ podstawowy 1,13 0,51 0,47
‐ rozwodniony 1,13 0,51 0,47

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
Zysk (strata) netto 7 806 3 490 3 221
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje nie przenoszone do wyniku finansowego
Przeszacowanie rzeczowych aktywów trwałych
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji nie
przenoszonych do wyniku finansowego
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży:
‐ zyski (straty) ujęte w okresie w pozostałych
dochodach całkowitych
‐ kwoty przeniesione do wyniku finansowego
Instrumenty zabezpieczające przepływy
środków pieniężnych:
‐ zyski (straty) ujęte w okresie w pozostałych
dochodach całkowitych
‐ kwoty przeniesione do wyniku finansowego
‐ kwoty ujęte w wartości początkowej pozycji
zabezpieczanych
Różnice kursowe z wyceny jednostek
działających za granicą
Różnice kursowe przeniesione do wyniku
finansowego – sprzedaż jednostek zagranicznych
Udział w pozostałych dochodach całkowitych
jednostek wycenianych metodą praw własności
Podatek dochodowy odnoszący się do pozycji
przenoszonych do wyniku finansowego
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu
Całkowite dochody 7 806 3 490 3 221

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYMOEX S.A.

ł p
da
Ka
ita
p
rzy
p
a		 kc
j
j
ą
cy
a		 dn
k
do
ius
j
i
inu
j
ost
on
ar
zo
m
e
m		 j
ą
ce
ł
Ka
ita
p
ds
taw
p
o
ow
y		 kc
A
j
e
łas
w
ne		 ł z
da
kc
Ka
ita
ży
j
i
p
e s
p
rze
a
że
j
ic
h
p
ow
y
lne
ina
j
rt.
wa
no
m		 łe
Po
sta
zo
ka
ły
ita
p		 k
Zy
i
s
zat
rzy
ma
ne		 Ra
ze
m
l
do
dz
ń
ku
Sa
ie
0
1.
0
1.
2
0
1
7
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 5
2
9
4
9		 7
7
2
9
2
d
(
l
k
)
hu
ko
śc
Zm
ian
ity
i
i
y
za
sa
p
o
rac
n
wo
Ko
kta
b
łę
du
ds
taw
re
p
o
ow
eg
o
Sa
l
do
ian
h
p
o z
m
ac		 1
3
8
7		 9
6
0
4
4		 1
5
9
4		 2
9
9
5
4		 2
9
2
7
7
ka
le
łas
kr
d
do
Zm
ian
ita
ie
0
1.
0
1
3
0.
0
6.
2
0
y
w
p
w
ny
m
w
o
es
o		 1
7
ku
kc
S
j
i
p
a
Em
is
j
kc
j
i
a a
Wy
j
i
(
łat
śc
i a
kc
j
i
)
cen
a o
p
c
p
rog
ram
p
no
am
Zm
ian
ktu
ka
ita
łow
j
(
kc
j
dm
iot
i
tru
tra
a s
ry
g
ru
p
y
p
e
ns
a
e z
p
o
am
ko
lu
)
ie
j
i
ntr
n
o
ą
cy
m
łat
dy
de
dy
Wy
i
p
a
n
w
ka
ku
f
ka
ł
Pr
ie
i
ina
ita
ze
za
n
wy
n
ns
ow
eg
o n
a
p
śc
Ra
kc
j
ła
ic
ie
lam
i
tra
ze
m
ns
a
e z
w
Zy
k n
kr
d
0
1.
0
1
do
3
0.
0
6.
2
0
1
7 r
ku
ett
s
o z
a o
es
o
o		 7
8
0
6		 7
8
0
6
Po
łe
ł
ko
ite
do
ho
dy
da
ko
iu
kr
d
sta
t
zo
ca
w
c
p
o o
p
o
wa
n
za
o
es
o
do
ku
0
1.
0
1
3
0.
0
6.
2
0
1
7 r
o
ł
ko
do
ho
dy
Ra
ite
ze
m
ca
c
w		 7
8
0
6		 7
8
0
6
do
k
ów
h
(
da
Pr
ies
ien
ie
ż
trz
ze
n
zy
s
za
y
ma
ny
c
sp
rze
h
śro
d
k
ów
ły
h
)
tr
p
rze
sza
cow
an
y
c
wa
c
l
do
dz
ń
ku
Sa
ie
3
0.
0
6.
2
0
1
7
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 3
7
3
0
1		 5
8
0
9
8

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

ł p
da
Ka
ita
p
rzy
p
a		 kc
j
j
ą
cy
a
on		 dn
k
do
ius
j
i
inu
j
ost
ar
zo
m
e
m		 j
ą
ce
Ka
ita
ł
p
ds
taw
p
o
ow
y		 A
kc
j
e
łas
ne
w		 ł z
da
kc
Ka
ita
ży
j
i
p
e s
p
rze
a
h
że
j
ic
p
ow
y
lne
ina
j
rt.
wa
no
m		 Po
łe
sta
zo
ka
ły
ita
p		 Zy
k
i
s
zat
rzy
ma
ne		 Ra
ze
m
l
do
dz
ń
ku
Sa
ie
0
1.
0
1.
2
0
1
6
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 3
1
4
4
0		 7
9
2
3
7
d
(
l
k
)
hu
ko
śc
Zm
ian
ity
i
i
y
za
sa
p
o
rac
n
wo
Ko
kta
b
łę
du
ds
taw
re
p
o
ow
eg
o
l
do
ian
h
Sa
p
o z
m
ac		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 3
1
4
4
0		 7
9
2
3
7
ka
le
łas
kr
d
do
Zm
ian
ita
ie
0
1.
0
1
3
0.
0
6.
2
0
y
w
p
w
ny
m
w
o
es
o		 1
6
ku
kc
S
j
i
p
a
Em
is
j
kc
j
i
a a
(
łat
śc
kc
)
Wy
j
i
i a
j
i
cen
a o
p
c
p
rog
ram
p
no
am
Zm
ktu
ka
łow
(
kc
dm
ian
ita
j
j
iot
i
tru
tra
a s
ry
g
ru
p
y
p
e
ns
a
e z
p
o
am
ko
lu
)
ie
j
i
ntr
n
o
ą
cy
m
łat
dy
de
dy
Wy
i
p
a
w
n		 ‐5
1
6
6		 5
1
6
6
‐
ka
ku
f
ka
ł
Pr
ie
i
ina
ita
ze
za
n
wy
n
ns
ow
eg
o n
a
p
Ra
kc
j
ła
śc
ic
ie
lam
i
tra
ze
m
ns
a
e z
w		 ‐5
1
6
6		 5
1
6
6
‐
k n
kr
d
0
1.
0
1
do
3
0.
0
6.
2
0
1
6 r
ku
Zy
ett
s
o z
a o
es
o
o		 3
4
9
0		 3
4
9
0
Po
łe
ł
ko
do
ho
dy
da
ko
kr
d
ite
iu
sta
t
zo
ca
w
c
p
o o
p
o
wa
n
za
o
es
o
do
ku
0
1.
0
1
3
0.
0
6.
2
0
1
6 r
o
ł
ko
do
ho
dy
Ra
ite
ze
m
ca
w
c		 3
4
9
0		 3
4
9
0
do
k
ów
h
(
da
Pr
ies
ien
ie
ż
trz
ze
n
s
za
ma
ny
c
sp
rze
zy
y
śro
ów
h
d
k
ły
h
)
tr
p
rze
sza
cow
an
y
c
wa
c
l
do
dz
ń
ku
Sa
ie
3
0.
0
6.
2
0
1
6
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 2
9
7
6
4		 5
7
7
6
1

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

ł p
da
Ka
ita
j
p
rzy
p
a		 kc
j
ą
cy
a
on		 dn
k
ius
j
i
ost
ar
zo
m
e
Ka
ita
ł
p
ds
taw
p
o
ow
y		 A
kc
j
e
łas
ne
w		 ł z
da
Ka
ita
ży
p
e s
p
rze
kc
h
j
i p
że
j
ic
a
ow
y
lne
ina
j
rt.
wa
no
m		 Po
łe
sta
zo
ka
ły
ita
p		 Zy
k
i
s
zat
rzy
ma
ne		 Ra
ze
m
l
do
dz
ń
ku
Sa
ie
0
1.
0
1.
2
0
1
6
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 3
1
4
4
0		 7
9
2
3
7
d
(
l
k
)
hu
ko
śc
Zm
ian
ity
i
i
y
za
sa
p
o
rac
n
wo
Ko
kta
b
łę
du
ds
taw
re
p
o
ow
eg
o
l
do
h
Sa
ian
p
o z
m
ac		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 3
1
4
4
0		 7
9
2
3
7
ka
le
łas
kr
d
do
Zm
ian
ita
ie
0
1.
0
1
3
1.
1
y
w
p
w
ny
m
w
o
es
o		 2.
2
0
1
6
kc
Em
is
j
j
i
a a
Um
ie
kc
j
i
orz
en
a
(
łat
śc
kc
)
Wy
j
i
i a
j
i
cen
a o
p
c
p
rog
ram
p
no
am
Zm
ktu
Sp
ó
ł
k
kc
dm
ian
i ‐
j
iot
i
tru
tra
a s
ry
ns
a
e z
p
o
am
ko
lu
ie
j
i
ntr
n
o
ą
cy
m
de
dy
Dy
i
w
n		 ‐5
1
6
6		 5
1
6
6
‐
f
Pr
ka
ie
i
ku
ina
ka
ita
ł
ze
za
n
wy
n
ns
ow
eg
o n
a
p
Ra
kc
j
ła
śc
ic
ie
lam
i
tra
ze
m
ns
a
e z
w		 ‐5
1
6
6		 5
1
6
6
‐
k n
kr
d
0
1.
0
1
do
3
1.
1
2.
2
0
1
6 r
ku
Zy
ett
s
o z
a o
es
o
o		 3
2
2
1		 3
2
2
1
Po
łe
ł
ko
do
ho
dy
da
ko
kr
ite
iu
sta
t
zo
ca
w
c
p
o o
p
o
wa
n
za
o
es
d
do
ku
0
1.
0
1
3
1.
1
2.
2
0
1
6 r
o
o
ł
ko
do
ho
dy
Ra
ite
ze
m
ca
w
c		 3
2
2
1		 3
2
2
1
do
k
ów
h
(
da
Pr
ies
ien
ie
ż
trz
ze
n
zy
s
za
y
ma
ny
c
sp
rze
h
śro
d
k
ów
ły
h
)
tr
p
rze
sza
cow
an
y
c
wa
c
l
do
dz
ń
ku
Sa
ie
3
1.
1
2.
2
0
1
6
n
a
r
o		 1
3
7
8		 4
4
9
6
0		 5
1
4
9		 5
2
9
4
9		 7
7
2
9
2

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A.

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A.

od 01.01 do od 01.01 do od 01.01 do
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem 7 813 3 467 3 159
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe 11 131 146
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne 17 26 41
Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań)
finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat
Instrumenty zabezpieczające przepływy środków
pieniężnych przeniesione z kapitału
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów
finansowych
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości aktywów
finansowych
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów
trwałych		 25 25
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Koszty odsetek 629 77 284
Przychody z odsetek i dywidend ‐8 797 ‐4 205 ‐4 585
Koszt płatności w formie akcji (programy motywacyjne)
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych
Inne korekty
Korekty razem ‐8 140 ‐3 946 ‐4 088
Zmiana stanu zapasów 8 411 8 491
Zmiana stanu należności ‐35 17 766 17 203
Zmiana stanu zobowiązań ‐717 ‐19 330 ‐22 055
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych ‐298 ‐31 10
Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych
Zmiany w kapitale obrotowym ‐1 051 6 817 3 648
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej
Zapłacony podatek dochodowy ‐502 ‐507
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej ‐1 378 5 835 2 213

Strona | 47

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A.

od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie aktywów trwałych ‐34 ‐177 ‐221
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych 236 236
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych ‐18 571 ‐4 250
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych 3 600 11 685
Pożyczki udzielone ‐300 ‐10 885 ‐13 735
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów
finansowych
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych
Otrzymane odsetki 259 352 732
Otrzymane dywidendy 3 852
Wydane środki pieniężne ‐1 381
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej ‐18 646 ‐6 874 ‐ 3 081
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wydatki związane z emisją
Rozliczenie aportu wydanie środków pieniężnych ‐1 381
Transakcje z podmiotami niekontrolującymi bez utraty
kontroli
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych		 20 000
Wykup dłużnych papierów wartościowych
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek 164 2 812 6 193
Spłaty kredytów i pożyczek
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
Odsetki zapłacone ‐92 ‐77 ‐283
Dywidendy wypłacone ‐5 166
Środki pieniężne netto z działalności finansowej 20 072 1 353 743
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów		 48 314 ‐126
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu 49 175 175
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec
okresu		 97 489 49

26. Oświadczenie Zarządu emitenta;

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych, Zarząd emitenta oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującym zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową spółki oraz jej wynik finansowy, oraz że półroczne sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący przeglądu śródrocznego jednostkowego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego przeglądu, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego raportu z przeglądu, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego i normami zawodowymi.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą z dnia 5 czerwca 2017 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

27. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwrócenia odpisów z tego tytułu;

Odpisy aktualizujące wartość zapasów:

od 01.01 do
30.06.2017		 od 01.01 do
30.06.2016		 od 01.01 do
31.12.2016
Stan na początek okresu 407 326 326
Odpisy ujęte jako koszt w okresie 81
Odpisy odwrócone w okresie (‐) ‐4
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Stan na koniec okresu 403 326 407

28. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych lub innych aktywów oraz odwrócenie takich odpisów;

Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek:

od 01.01 do od 01.01 do od 01.01 do
30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Stan na początek okresu 1 357 1 524 1 524
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie
Odpisy wykorzystane
Zmniejszenie – rozliczenie wydania w ramach aportu ‐167
Stan na koniec okresu 1 357 1 524 1 357

29. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu lub wykorzystaniu rezerw;

Wartość rezerw ujętych w śródrocznym skróconym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

Rezerwy na Pozostałe rezerwy, w tym na:
długoterm.
świadczenia
pracownicze		 Zaległe
urlopy		 Koszt
wynagrodzeń		 Inne
koszty		 Inne
świadczenia		 Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2017 r.
Stan na początek okresu 39 17 56
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt
w okresie
Rozwiązanie rezerw ujęte jako
przychód w okresie (‐)
Wykorzystanie rezerw (‐)
Rozliczenie wydania w ramach
aportu
Pozostałe zmiany (różnice kursowe
netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 30.06.2017r. 39 17 56
za okres od 01.01 do 30.06.2016 r.
Stan na początek okresu 50 588 200 788
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt
w okresie
Rozwiązanie rezerw ujęte jako
przychód w okresie (‐)
Wykorzystanie rezerw (‐) ‐183 ‐183
Rozliczenie wydania w ramach
aportu		 ‐50 ‐588 ‐638
Pozostałe zmiany (różnice kursowe
netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 30.06.2016r. 17 17
za okres od 01.01 do 31.12.2016r.
Stan na początek okresu 50 588 200 788
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt
w okresie		 39 39
Rozwiązanie rezerw ujęte jako
przychód w okresie (‐)
Wykorzystanie rezerw (‐) ‐183 ‐183
Rozliczenie wydania w ramach
aportu		 ‐50 ‐588 ‐638
Pozostałe zmiany (różnice kursowe
netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 31.12.2016r. 39 17 56

Strona | 50

30. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego;

30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Saldo na początek okresu:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 271 305 305
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ‐21 ‐4 048 ‐4 048
Podatek odroczony per saldo na początek okresu 250 ‐3 743 ‐3 743
Zmiana stanu w okresie wpływająca na:
Wynik (+/‐) ‐6 28 ‐66
Pozostałe całkowite dochody (+/‐)
Rozliczenie aportu 3 926 3 926
Podatek odroczony per saldo na koniec okresu 244 212 250
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego 244 270 271
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ‐58 ‐21

31. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży aktywów trwałych;

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych:

Maszyny i
urządzenia		 Środki
transportu		 Pozostałe
środki
trwałe		 W budowie Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2017 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2017r. 23 9 32
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 10 24 34
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja, reklasyfikacja)
(‐)
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐9 ‐2 ‐11
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2017r. 24 31 55
za okres od 01.01 do 30.06.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016r. 941 904 3 122 8 4 974
Rozliczenie wydania aportu ‐903 ‐788 ‐3 034 ‐8 ‐4 733
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 16 158 174
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja, reklasyfikacja)
(‐)		 ‐212 ‐49 ‐261
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐41 ‐50 ‐39 ‐131
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2016r. 12 11 0 0 24
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016r. 941 904 3 122 8 4 974
Rozliczenie wydania aportu ‐903 ‐788 ‐3 034 ‐8 ‐4 733
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 30 158 72 259
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja, reklasyfikacja)
(‐)		 ‐212 ‐91 ‐309
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐45 ‐62 ‐54 ‐160
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016r. 23 9 32

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość wartości niematerialnych:

Znaki
towarowe		 Programy,
licencje		 Pozostałe W budowie Razem
za okres od 01.01 do 30.06.2017 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2017r. 250 20 270
Rozliczenie wydania aportu
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐)
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐15 ‐2 ‐17
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2017r. 235 18 253
za okres od 01.01 do 30.06.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016r. 278 168 180 626
Rozliczenie wydania aportu ‐165 ‐173 ‐338
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 3 3
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐)
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐15 ‐4 ‐7 ‐26
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.06.2016r. 263 3 0 266
za okres od 01.01 do 31.12.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016r. 278 168 180 626
Rozliczenie aportu
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing) 24 24
Wydanie w ramach zcp (‐) ‐165 ‐173 ‐338
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐)
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐) ‐28 ‐7 ‐7 ‐41
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości (‐)
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2016r. 250 20 0 270

32. Informacja o istotnych zobowiązaniach z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych;

Spółka nie posiada istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupy aktywów trwałych.

33. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu prowadzenia spraw sądowych;

Nie wystąpiły.

34. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów;

W okresie objętym skróconym jednostkowym sprawozdanie finansowym nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały a powinny zostać ujęte w księgach okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

35. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki;

Nie wystąpiły zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają jakikolwiek wpływ na wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych.

36. Informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszenia istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki;

Nie wystąpiła taka sytuacja.

37. Transakcje z podmiotami powi ązanymi;

Poniżej przedstawione zostały transakcje z jednostkami powiązanymi ujęte w skróconym jednostkowym sprawozdaniu finansowym:

Pr
zy
c		 ho
dy
łu
z t
tu
y
o		 ds
k
ete		 Pr
ho
dy
dz
ła
lno
śc
Na
le
śc
ia
i o
j
j
żn
i z
zy
c
z
p
era
cy
ne
o		 łu
do
ty
tu		 ług
i u
sta
w
s
Od
01
.01
do
30
.06
.20
17		 Od
01
.01
do
30
.06
.20
16		 Od
01
.01
do
31
.12
.20
16		 Od
01
.01
do
30
.06
.20
17		 Od
01
.01
do
30
.06
.20
16		 Od
01
.01
do
31
.12
.20
16		 30
.06
.20
17		 30
.06
.20
16		 31
.12
.20
16
Sp
da
do
ż
rze
:
dn
k
do
J
i
inu
j
j
ost
e
m
ą
ce
dn
k
le
J
i z
żn
j
ost
e
a
e		 25
9		 35
2		 73
2		 2 2
43		 1 1
91		 4 4
22		 1 8
81		 1 7
50		 45
8
dn
k
J
i st
j
ost
e
ow
arz
y
szo
ne
ó
lne
ds
W
ię
ię
ia
sp
g
o p
rze
wz
c
luc
lu
k
K
ier
icz
zo
we
g
o p
ers
on
e
ow
n
eg
o
ły
h p
dm
ów
h
Po
iot
ią
sta
zo
c
o
p
ow
za
ny
c
Ra
ze
m		 25
9		 35
2		 73
2		 2 2
43		 1 1
91		 4 4
22		 1 8
81		 1 7
50		 45
8

Nie dokonano odpisów aktualizujących należności od podmiotów powiązanych, w związku z czym nie ujęto z tego tytułu żadnych kosztów w sprawozdaniu finansowym.

30
.06
.20
17		 30
.06
.20
16		 31
.12
.20
16
Ud
zie
lon
ok
ie
e w
res		 Sku
low
ald
mu
an
e s
o		 Ud
zie
lon
ok
ie
e w
res		 Sku
low
ald
mu
an
e s
o		 Ud
zie
lon
ok
ie
e w
res		 Sku
low
ald
mu
an
e s
o
k
dz
lon
Po
ży
i u
ie
cz
e:
dn
k
do
J
i
inu
j
j
ost
e
m
ą
ce
dn
k
le
J
i z
żn
j
ost
e
a
e		 3
0
0		 8
6
3
2		 5
1
0
8
8		 5
1
3
6
8		 5
1
3
7
3		 8
3
3
2
dn
k
J
i st
j
ost
e
ow
arz
szo
ne
y
ó
lne
ds
W
ię
ię
ia
sp
g
o p
rze
c
wz
luc
lu
k
K
ier
icz
zo
we
g
o p
ers
on
e
ow
n
eg
o
ły
h p
dm
ów
h
Po
iot
ią
sta
zo
c
o
p
ow
za
ny
c
Ra
ze
m		 3
0
0		 8
6
3
2		 5
1
0
8
8		 5
1
3
6
8		 5
1
3
7
3		 8
3
3
2

38. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej – informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia;

Nie zmieniano sposobu ustalenia wartości godziwej instrumentów finansowych.

39. Informacje dotyczące zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów;

Nie dokonano przeklasyfikowania składników aktywów, które spowodowałoby zmianę wyceny tych aktywów pomiędzy wartością godziwą a ceną nabycia lub metodą zamortyzowanego kosztu.

40. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono skrócone śródroczne jednostkowe sprawozdanie finansowe, nie ujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki emitenta;

W okresie objętym śródrocznym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresu sprawozdawczego. Jednocześnie w niniejszym sprawozdaniu nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

41. Informacja dotycząca zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego okresu sprawozdawczego;

30.06.2017 30.06.2016 31.12.2016
Wobec jednostek powiązanych wyłączonych z konsolidacji:
Poręczenie spłaty zobowiązań
Gwarancje otrzymane
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną
Sprawy sporne i sądowe
Inne zobowiązania warunkowe
Jednostki powiązane wyłączone z konsolidacji razem
Wobec jednostek stowarzyszonych:
Poręczenie spłaty zobowiązań
Gwarancje otrzymane
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną
Sprawy sporne i sądowe
Inne zobowiązania warunkowe
Jednostki stowarzyszone razem
Wobec pozostałych jednostek:
Poręczenie spłaty zobowiązań za spółki zależne 5 925 39 790 10 265
Gwarancje otrzymane 102 102
Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną
Sprawy sporne i sądowe
Sprawy sporne i sądowe z Urzędem Skarbowym
Inne zobowiązania warunkowe
Pozostałe jednostki razem 6 027 39 790 10 367
Zobowiązania warunkowe ogółem 6 027 39 790 10 367

42. Informacje o istotnych zmianach wartości szacunkowych;

Nie wystąpiły inne istotne zmiany wartości szacunkowych.

43. Inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów;

Nie wystąpiły inne znaczące zmiany aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów.

ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Skrócone śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe oraz jednostkowe sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostały zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej 11 września 2017 roku.

Podpisy Członków Zarządu:

Data Imię i Nazwisko Funkcja Podpis
11 września 2017 roku Jerzy Motz Prezes Zarządu
11 września 2017 roku Rafał Stempniewicz Członek Zarządu
11 września 2017 roku Robert Krasowski Członek Zarządu
11 września 2017 roku Artur Wojtaszek Członek Zarządu
11 września 2017 roku Tomasz Kwiecień Członek Zarządu

GRUPA KAPITAŁOWA OEX

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ ZA I PÓŁROCZE 2017 ROKU

Strona | 58

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁANOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

1. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji;

W skład Grupy Kapitałowej OEX S.A. wchodzą OEX S.A., będąca jednostką dominującą oraz Spółki przedstawione w poniższej tabeli:

% posiadanych
udziałów/akcji
Nazwa Spółki Siedziba kontrolowane
bezpośrednio
Tell Sp. z o.o. ul. Forteczna 19a, 61‐362 Poznań 100
Europhone Sp. z o.o. ul. Forteczna 19a, 61‐362 Poznań 100
PTI Sp. z o. o. ul. Forteczna 19a, 61‐362 Poznań 100
Cursor S.A. ul. Równoległa 4A, 02‐235 Warszawa 100
Divante Sp. z o.o. ul. Dmowskiego 17, 50‐203 Wrocław 51,03
Mer Service Sp. z o.o. ul. Równoległa 4A, 02‐235 Warszawa 100
Pro People Sp. z o.o. ul. Równoległa 4A, 02‐235 Warszawa 100
ArchiDoc S.A. ul. Niedźwiedziniec 10, 41‐506 Chorzów 100
Voice Contact Center Sp. z o.o. ul. Równoległa 4A, 02‐235 Warszawa 100
E‐Logistics Sp. z o.o ul. Równoległa 4A, 02‐235 Warszawa 100
Toys4Boys Pl. Sp. z o. o. ul. Nowy Świat 11B, 80‐299 Gdańsk 30
Connex Sp. z o. o. w likwidacji ul. Forteczna 19a, 61‐362 Poznań 100

Konsolidacji podlegają następujące Spółki:

Europhone Sp. z o.o. PTI Sp. z o.o. Cursor S.A. (od 01.03.2015 roku) Divante Sp. z o.o. (od 01.03.2015 roku) Tell Sp. z o.o. (od 01.01.2016 roku) Pro People Sp. z o.o. (od 01.07.2016 roku) Mer Service Sp. z o.o. (od 01.09.2016 roku) ArchiDoc S.A. ( od 01.01.2017 roku) Voice Contact Center Sp. o.o. (od 01.01.2017 roku) E‐Logistics Sp. z o.o. (od 22.03.2017 roku)

Spółki Toys4Boys.pl Sp. z o.o. oraz Connex Sp. z o.o. w likwidacji nie podlegają konsolidacji, a na udziały w tych spółkach OEX S.A. utworzyła odpisy w wysokości 100% wartości ww. udziałów.

2. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności;

Poniżej zaprezentowano jednostki przejęte przez Grupę OEX w 2017 roku oraz ustalone kwoty prowizorycznej wartości firmy oraz zysków wynikające z rozliczonych w tym okresie przejęć:

Przejęta jednostka Data przejęcia
kontroli		 Cena
zapłacona		 Szacowana
wartość
dopłaty do
ceny		 Łącznie cena
zapłacona i
szacowana
wartość
dopłaty		 Aktywa
netto
przejętej
jednostki
(wartość
godziwa)		 Wartość
firmy (+) /
zysk (‐)
Voice Contact Center
Sp. z o.o.		 2017.01.10 1 000 5 586 6 586 2 494 4 092
ArchiDoc S.A. 2017.01.19 17 861 31 946 49 807 9 284 40 523

W dniu 9 stycznia 2017 roku OEX S.A. podpisała umowę, na podstawie której nabyła 100% udziałów spółki Voice Contact Center Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Zgodnie z treścią głównych postanowień Umowy Spółka nabyła 10.000 (dziesięć tysięcy) udziałów stanowiących 100% kapitału zakładowego za cenę 1.000.000 zł, przy czym spółka GAD S.A. sprzedała Emitentowi 8.500 udziałów stanowiących 85% kapitału zakładowego, a spółka Neo Business Process Outsourcing S.à r.l. sprzedała Emitentowi 1.500 (jeden tysiąc pięćset) udziałów stanowiących 15% kapitału zakładowego. Spółka OEX S.A. jest zobowiązana do dokonania oznaczonej dopłaty do ceny sprzedaży na warunkach i zasadach określonych w Umowie przyrzeczonej, zgodnie z wzorem zawartym w Umowie przyrzeczonej, jeśli będzie to uzasadnione wynikami uzyskanymi przez spółkę Voice Contact Center Sp. z o.o. Dopłata taka będzie stanowić różnicę pomiędzy iloczynem mnożnika równego 4,5 i średniej wartości EBITDA Voice Contact Center Sp. z o.o. za lata 2016‐2017, pomniejszonym o zadłużenie netto, a zapłaconą ceną wymienioną powyżej. Dopłata zostanie zrealizowana w 2018 roku, po zamknięciu roku obrachunkowego 2017. W ramach zabezpieczenia zapłaty dopłaty do ceny sprzedaży oraz kar umownych spółka OEX S.A. złożyła oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego na rzecz GAD S.A. do łącznej kwoty 5.100.000 zł oraz oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego na rzecz Neo Business Process Outsourcing S.à r.l. do łącznej kwoty 900.000 zł.

W dniu 19 stycznia 2017 roku OEX S.A. podpisała umowę, na podstawie której nabyła 100% akcji spółki ArchiDoc S.A. z siedzibą w Chorzowie od spółki Teronita Holdings Limited z siedzibą w Larnace (Cypr). Podstawowe zasady realizacji transakcji nabycia akcji ArchiDoc S.A. przedstawiają się następująco:

  • Emitent nabył 4.250.000 akcji stanowiących 100% kapitału zakładowego ArchiDoc S.A. za cenę 17.861.000 zł, z zastrzeżeniem ewentualnych dopłat do ceny, o których mowa poniżej.
  • Emitent jest zobowiązany do dokonania oznaczonych dopłat do ceny sprzedaży na warunkach i zasadach określonych w umowie przyrzeczonej, uzależnionych od parametrów finansowych osiąganych przez ArchiDoc S.A. (m.in. wartości EBITDA i zadłużenia netto ArchiDoc S.A.) w latach 2016 i 2017. Umowa przyrzeczona przewiduje dokonanie 2 dopłat. Pierwsza z nich będzie stanowić różnicę pomiędzy iloczynem mnożnika równego 7,9 i wartości EBITDA ArchiDoc S.A. za 2016 rok, pomniejszonym o zadłużenie netto i przemnożonym przez wartość 50%, a zapłaconą ceną wymienioną powyżej. Druga dopłata będzie równa iloczynowi mnożnika równego 7,9 i wartości EBITDA ArchiDoc S.A. za 2017 rok, pomniejszonemu o zadłużenie netto i przemnożonemu przez

wartość 50%, oraz odpowiednio powiększona lub pomniejszona o kwotę wynikającą z pierwszej dopłaty w zależności od tego, czy wskazana kwota przyjmie wartość dodatnią czy ujemną. Obie dopłaty, zakładając, że ich łączna wartość będzie dodatnia, zostaną zrealizowane w ramach jednej płatności w 2018 r., po zamknięciu roku obrachunkowego 2017. W przypadku gdyby średnia liczonego rok do roku wzrostu procentowego wybranych wyników ArchiDoc S.A. (w tym EBITDA) okazała się niższa od progów określonych w umowie przyrzeczonej, wartość dopłat zostanie obliczona z użyciem mnożnika równego 7,0. Łączna cena, z uwzględnieniem opisanych powyżej dopłat, nie przekroczy 52.000.000 (pięćdziesięciu dwóch milionów) zł i Sprzedającemu nie będą należały się, tytułem ceny za akcje ArchiDoc S.A., żadne dodatkowe kwoty ponad tę maksymalną wartość.

  • W ramach zabezpieczenia zapłaty dopłat do ceny sprzedaży oraz kar umownych Emitent złożył oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 kodeksu postępowania cywilnego do łącznej kwoty 31.000.000 zł.
  • W ramach zabezpieczenia spełnienia roszczeń Kupującego względem Sprzedającego wynikających z umowy przyrzeczonej, zostały udzielone poręczenia przez podmioty powiązane ze Sprzedającym do łącznej kwoty 9.400.000 zł.

Do dnia sporządzenia niniejszego śródrocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie ukończono procesu wyceny wartości godziwej przejętych aktywów oraz zobowiązań. Wartości te zostaną ustalone ostatecznie w ciągu 12 miesięcy od daty objęcia kontroli.

Ujęte w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartości prowizoryczne
zidentyfikowanych aktywów oraz zobowiązań przejętych Spółek przedstawiają się następująco:
Prowizoryczna wartość godziwa na dzień objęcia kontroli
Aktywa ArchiDoc S.A. Voice Contact Center Sp. z o.o.
Wartości niematerialne 194 1 084
Rzeczowe aktywa trwałe 6 066 785
Należności i pożyczki długoterminowe 1 536 120
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe 1 732 617
Należności i pożyczki 7 907 2 725
Rozliczenie międzyokresowe 1 774 15
Środki pieniężne 2 071 496
Aktywa razem 21 281 5 842
Zobowiązania
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego 1 057 257
Kredyty, pożyczki, leasing 3 268 560
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług 1 103 735
Pozostałe zobowiązania 2 944 1 791
Rozliczenia międzyokresowe 3 625 6
Zobowiązania razem 11 997 3 348
Wartość godziwa aktywów netto 9 284 2 494
Cena zapłacona plus szacowana wartość dopłat 49 807 6 586
Wartość firmy (+) / Zysk (‐) 40 523 4 092

Ponadto, w dniu 30 maja br. Cursor S.A. oraz E‐Logistics Sp. z o.o. uzgodniły i podpisały plan podziału spółki Cursor S.A., który został przygotowany zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych. W dniu 13 lipca 2017 roku organy stanowiące ww. spółek, tj. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Cursor S.A. oraz Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników E‐Logistics Sp. z o.o., podjęły odpowiednio uchwały w sprawie podziału spółki Cursor S.A. Wskazany podział został dokonany w trybie art. 529 §1 pkt 4 Kodeksu spółek handlowych (podział przez wydzielenie) poprzez przeniesienie na E‐Logistics Sp. z o.o. zorganizowanej części przedsiębiorstwa Cursor S.A. (wyodrębnionej pod względem organizacyjnym, finansowym i funkcjonalnym), w ramach której prowadzona jest działalność w zakresie:

  • logistyki materiałów marketingowych,
  • kompleksowego wsparcia e‐commerce,
  • logistycznej obsługi programów lojalnościowych,
  • kompleksowego wsparcia procesów zakupowych produktów, opakowań i komponentów produktów, obejmującego między innymi organizację i optymalizację procesów zakupowych, logistycznych, projektowanie, nadzór produkcji, znakowanie i dostarczanie produktów, doradztwo technologiczne, weryfikację jakości, uzyskiwanie atestów oraz badania laboratoryjne, zwana dalej: "Działalnością Logistyczną".

Podział spółki Cursor S.A. został zarejestrowany 1 września 2017 roku. W wyniku ww. podziału sąd rejestrowy dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego E‐Logistics Sp. z o.o. z 10.000 zł do 1.700.000 zł, tj. o 1.690.000 zł, poprzez utworzenie 33.800 udziałów o wartości nominalnej 50 zł każdy, które to udziały zostały w całości przyznane OEX S.A. E‐Logistics Sp. z o.o. przypadły wszystkie prawa i obowiązki pozostające w związku z Działalnością Logistyczną w dniu podziału.

3. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport;

Podsumowanie wyników

Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej wyniosły w I półroczu 2017 roku 248.798 tys. zł i były wyższe o 40,2% niż przychody osiągnięte w analogicznym okresie roku ubiegłego.

Zysk z działalności operacyjnej wyniósł w I półroczu 2017 roku 11.316 tys. zł i był o 47,8% wyższy niż osiągnięty w analogicznym okresie roku ubiegłego.

Zysk z działalności operacyjnej, powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł w I półroczu 2017 roku 15.072 tys. zł i był o 46,2% wyższy niż w analogicznym okresie roku ubiegłego.

Zysk netto wyniósł w I półroczu 2017 roku 5.875 tys. zł i był wyższy niż osiągnięty w analogicznym okresie roku ubiegłego o 29,0% ( przy czym zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego wyniósł odpowiednio rok do roku 5.952 tys. zł do 3.984 tys. zł w 2016 roku). Na osiągnięty w I półroczu 2017 roku zysk brutto i jego relację do zysku osiągniętego w I półroczu 2016 wpływ mają koszty finansowe, które wzrosły rok do roku o 2.274 tys. zł, z czego 1.039 tys. zł przypada na wzrost kosztów opłat z tytułu obsługi sprzedaży ratalnej, wniesionych na rzecz Orange Polska S.A. W ogólnej kwocie 4.026 tys. zł kosztów finansowych w I półroczu 2017, koszty ww. opłat stanowiły 1.975 tys. zł (w analogicznym okresie 2016: koszty finansowe 1.751 tys. i opłaty 936 tys. zł).

4. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe;

Nie wystąpiły czynniki o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe w 2017 roku.

5. Stanowisko zarządu odnośnie możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie półrocznym w stosunku do wyników prognozowanych;

W dniu 18.05.2017 roku Zarząd opublikował prognozę wyników na rok 2017, zawierającą następujące wielkości prognozowane (raport bieżący 16/2017):

    1. Skonsolidowany zysk operacyjny Grupy – w kwocie 27,3 mln zł,
    1. Skonsolidowany zysk EBITDA Grupy – w kwocie 34,9 mln zł,
    1. Skonsolidowany zysk netto przypadający akcjonariuszom emitenta – w kwocie 15,8 mln zł.

Emitent na bieżąco monitoruje możliwość realizacji prognozowanych wyników dokonując bieżącej analizy wolumenów aktywacji, wielkości sieci sprzedaży i systemów prowizyjnych (w segmencie Zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej) oraz zawartych kontraktów i stopnia realizacji planów w zakresie rozbudowy infrastruktury, rozwoju możliwości świadczenia usług oraz optymalizacji kosztów (w segmentach Wsparcia sprzedaży, E‐biznesu oraz Zarządzania dokumentami i obsługi klienta).

W świetle wyników zaprezentowanych w niniejszym raporcie półrocznym oraz danych dostępnych na dzień publikacji raportu, Zarząd Emitenta podtrzymuje w całości opublikowaną prognozę.

6. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego;

Na dzień przekazania raportu za I półrocze 2017 roku kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.377.707,80 zł (2016 rok: 1.377.707,80 zł) i dzieli się na:

  • 1.381.312 akcji imiennych serii A, uprzywilejowanych w ten sposób, że na każdą z nich przypadają dwa głosy;
  • 3.729.535 akcji zwykłych na okaziciela ‐ wyemitowanych jako akcje serii A i B;
  • 1.777.692 akcji zwykłych na okaziciela serii C.

Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy. Akcje dzielą się na akcje zwykłe na okaziciela, które dają prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy oraz akcje uprzywilejowane, na 1 akcję uprzywilejowaną przypadają dwa głosy.

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników na dzień przekazania raportu za I półrocze 2017 roku.

Akcjonariusz Łączna
liczba akcji		 Łączna
liczba
głosów		 Udział w
kapitale
zakładowym		 Udział w
głosach
Neo Investment S.A., pośrednio przez podmioty
zależne:		 2 414 698 3 636 402 35,05% 43,97%

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁANOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

‐ Neo Fund 1 Sp. z o.o. bezpośrednio 1 661 688 2 883 392 24,12% 34,87%
‐ Neo Fund 1 Sp. z o.o. pośrednio przez Neo BPO S.a r.l. 753 010 753 010 10,93% 9,11%
Piotr Cholewa, pośrednio przez podmiot zależny: 1 280 206 1 439 814 18,58% 17,41%
‐ Silquern S.a r.l. 1 280 206 1 439 814 18,58% 17,41%
Quercus Parasolowy SFIO I Quercus Absolute Return
FIZ		 811 013 811 013 11,77% 9,81%
Pozostali 2 382 622 2 382 622 34,59% 28,81%
Razem 6 888 539 8 269 851 100,00% 100,00%

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy na dzień przekazania raportu za I kwartał 2017 roku.

Akcjonariusz Łączna
liczba akcji		 Łączna
liczba
głosów		 Udział w
kapitale
zakładowym		 Udział w
głosach
Neo Investment S.A., pośrednio przez podmioty
zależne:		 2 414 698 3 636 402 35,05% 43,97%
‐ Neo Fund 1 Sp. z o.o. bezpośrednio 1 661 688 2 883 392 24,12% 34,87%
‐ Neo Fund 1 Sp. z o.o. pośrednio przez Neo BPO S.a r.l. 753 010 753 010 10,93% 9,11%
Piotr Cholewa, pośrednio przez podmiot zależny: 1 280 206 1 439 814 18,58% 17,41%
‐ Silquern S.a r.l. 1 280 206 1 439 814 18,58% 17,41%
Quercus Parasolowy SFIO I Quercus Absolute Return
FIZ		 811 013 811 013 11,77% 9,81%
Pozostali 2 382 622 2 382 622 34,59% 28,81%
Razem 6 888 539 8 269 851 100,00% 100,00%

7. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu półrocznego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób;

Zestawienie posiadanych akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu za I półrocze 2017 roku.

Łączna liczba
akcji		 Łączna liczba
głosów		 Udział w
kapitale
zakładowym		 Udział w
głosach
Członkowie Rady Nadzorczej
Piotr Cholewa, pośrednio przez Silquern S.a r.l. 1 280 206 1 439 814 18,58% 17,41%
Michał Szramowski bezpośrednio i pośrednio
przez MS Investments Sp. z o.o. sp.k.		 251 856 251 856 3,66% 3,05%
Osoby Zarządzające
Jerzy Motz pośrednio przez Precordia Capital
Sp. z o.o. i Real Management S.A.		 34 500 34 500 0,50% 0,42%
Rafał Stempniewicz 94 590 94 590 1,37% 1,14%
Robert Krasowski 7 889 7 889 0,11% 0,10%
Artur Wojtaszek 50 000 50 000 0,73% 0,60%

Zestawienie posiadanych akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu za I kwartał 2017 roku.

Łączna liczba
akcji		 Łączna liczba
głosów		 Udział w
kapitale
zakładowym		 Udział w
głosach
Członkowie Rady Nadzorczej
Piotr Cholewa, pośrednio przez Silquern S.a r.l. 1 280 206 1 439 814 18,58% 17,41%
Michał Szramowski bezpośrednio i pośrednio
przez MS Investments Sp. z o.o. sp.k.		 238 750 238 750 3,47% 2,89%
Osoby Zarządzające
Jerzy Motz pośrednio przez Precordia Capital
Sp. z o.o. i Real Management S.A.		 34 500 34 500 0,50% 0,42%
Rafał Stempniewicz 94 590 94 590 1,37% 1,14%
Robert Krasowski 6 574 6 574 0,10% 0,08%
Artur Wojtaszek 45 000 45 000 0,65% 0,54%

8. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej;

Zarówno spółka dominująca, jak i jednostki od niej zależne, są stronami postępowań przed sądami powszechnymi, jednak żadne z tych postępowań nie dotyczy zobowiązań ani wierzytelności, których wartość stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych Spółki dominującej. Również łączna wartość odpowiednio zobowiązań oraz wierzytelności, których dotyczą te postępowania nie stanowi co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta.

Przed organem właściwym dla postępowania arbitrażowego nie toczą się żadne postępowania z udziałem Spółki dominującej lub jednostek od niej zależnych.

9. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe;

Transakcje zawierane pomiędzy spółkami Grupy są zawierane na warunkach rynkowych.

10. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji ‐ łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta;

Nie dotyczy.

11. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta;

Sprawozdanie zawiera podstawowe informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy Kapitałowej OEX, przy czym dla właściwej interpretacji jednostkowych i skonsolidowanych wyników finansowych uzyskanych przez Spółki: TELL Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o. oraz PTI Sp. z o.o. należy wyjaśnić odmienny sposób ujmowania w księgach tych Spółek faktu subsydiowania sprzedaży telefonów komórkowych przez poszczególnych operatorów i wpływ tych operacji na pozycje przychodów i kosztów. Niezależnie jednak od odmiennego sposobu rozliczenia sprzedaży telefonów komórkowych, przez poszczególnych operatorów, rezultat tych operacji jest neutralny wynikowo.

Operator sieci ORANGE – Orange Polska S.A.

Tell Sp. z o.o. nabywa telefony od Operatora po cenach rynkowych. Z tytułu tego zakupu powstaje zobowiązanie Spółki w kwocie równej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach Spółki powstaje zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu. Spółka dokonuje sprzedaży ww. telefon w dwóch wariantach:

‐ sprzedaż telefonu bezpośrednio klientowi w punkcie sprzedaży (salonie firmowym)

W przypadku tym, sprzedaż następuje według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez Operatora poziomu subsydium). Spółka ponosi więc chwilową stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaży, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie z Operatorem, na podstawie faktury korygującej, Operator umniejsza pierwotną cenę zakupu telefonu przez Spółkę, do wysokości ceny promocyjnej (uwzględniającej wysokość subsydium). Tak więc w efekcie końcowym, dla Spółki transakcja ma neutralny wpływ na wynik finansowy.

‐ sprzedaż telefonu sub‐agentowi, który następnie sprzedaje go klientowi w punkcie sprzedaży

W przypadku tym, sprzedaż następuje według pierwotnej ceny zakupu od Operatora, a następnie proces przebiega analogicznie jak w przypadku pierwszym, przy czym to Spółka wystawia sub‐agentowi fakturę korygującą pierwotną cenę sprzedaży.

Operator sieci T‐Mobile – T‐Mobile Polska S.A.

Spółka otrzymuje od Operatora telefony przeznaczone do sprzedaży z usługami abonamentowymi w powierzenie. Jeżeli sprzedaż jest dokonana zgodnie z obowiązującymi procedurami, telefon zostaje uznany za rozliczony. W przypadku niektórych ofert, konieczny jest wykup sprzętu na żądanie i wystawiana jest faktura sprzedaży z 7 dniowym terminem płatności. Telefon może być nadal sprzedany klientowi z ofertą abonamentową.

Operator sieci PLUS – Polkomtel Sp. z o.o.

Spółka PTI Sp. z o.o. nabywa telefony po cenach rynkowych. Z tytułu tego zakupu powstaje zobowiązanie spółki w kwocie równej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach spółki powstaje zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu. Spółka dokonuje sprzedaży ww. telefonów w dwóch wariantach:

‐ sprzedaż telefonu bezpośrednio klientowi w punkcie sprzedaży (salonie firmowym)

W przypadku tym, sprzedaż następuje według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez operatora poziomu subsydium). Spółka ponosi więc stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaży, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie z operatorem, operator przyznaje Spółce prowizję w kwocie równej wartości poniesionej straty na danej transakcji. W efekcie, dla Spółki transakcja ma neutralny wpływ na wynik finansowy, jednak Spółka wykazuje znacznie wyższy przychód i koszt niż pozostałe Spółki Grupy z analogicznej transakcji.

‐ sprzedaż telefonu sub‐agentowi, który następnie sprzedaje go klientowi w punkcie sprzedaży

W przypadku tym, sprzedaż następuje według pierwotnej ceny zakupu od operatora, a następnie proces przebiega analogicznie jak w przypadku pierwszym, przy czym to Spółka kompensuje sub‐agentowi stratę na transakcji sprzedaży telefonu klientowi w cenie promocyjnej w postaci odpowiedniej prowizji (uzyskanej uprzednio od operatora). Konsekwencją takiego ujęcia sprzedaży telefonów są relatywnie wysokie przychody ze sprzedaży i odpowiednio wysoki koszt własny sprzedaży w porównaniu z pozostałymi spółkami Grupy.

Należy również wspomnieć, że począwszy od roku 2016 coraz większą wartość sprzedaży stanowi tzw. sprzedaż ratalna, polegająca na tym, iż sprzęt sprzedawany docelowemu klientowi nie jest własnością PTI Sp. z o.o., lecz operatora. Dla PTI Sp. z o.o. nie jest to zatem sprzedaż własna, a sprzedaż obca, która nie znajduje odzwierciedlenia w bilansie oraz rachunku zysków i strat Spółki. Sytuacja ta spowodowała znaczy spadek przychodów Spółki w roku 2016 w stosunku do roku 2015, natomiast w I półroczu 2017 przychody ze sprzedaży telefonów były zbliżone do przychodów uzyskanych w I półroczu 2016 roku.

Poza opisanymi w niniejszym punkcie odrębnymi metodami ewidencjonowania i rozliczania subsydiów do telefonów abonamentowych wynikających z umów z poszczególnymi operatorami Emitent nie identyfikuje innych informacji, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz oceny możliwości realizacji jego zobowiązań.

12. Wskazanie czynników, które w ocenie emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego półrocza;

Głównymi czynnikami zewnętrznymi istotnymi dla rozwoju Grupy Kapitałowej będą czynniki związane z sytuacją na rynkach branżowych, na których działają Spółki zależne, ze szczególnym uwzględnieniem branż FMCG, e‐commerce, telefonii komórkowej, a także sektora publicznego, bankowego i ubezpieczeniowego. W szczególności będą to:

  • a) niezakłócona realizacja zawartych dotychczas kontraktów w segmentach Wsparcia sprzedaży, E‐ biznes oraz Zarządzania dokumentami i obsługi klienta, a także pozyskanie nowych kontraktów, zgodnie z wewnętrznymi planami;
  • b) realizacja umów z operatorami telefonii komórkowej, z uwzględnieniem:
  • a. sezonowości;
  • b. zaplanowanych przez operatorów telefonii komórkowej akcji promocyjnych;
  • c. poziomu wykonania planów sprzedaży narzuconych Spółkom Grupy przez operatorów.

Ponadto:

  • a) ogólna sytuacja makroekonomiczna Polski;
  • b) sytuacja na rynku pracy.

Wśród czynników wewnętrznych istotnymi będą:

  • a) konsolidacja Spółek ArchiDoc S.A. oraz Voice Contact Center Sp. z o.o.;
  • b) optymalizacja systemów zarządzania Grupą Kapitałową, ze szczególnym uwzględnieniem systemów monitorowania realizacji celów, zapotrzebowania na finansowanie zewnętrzne, przepływów pieniężnych oraz skuteczna realizacja polityki w zakresie kontroli kosztów.

13. Główne czynniki kształtujące szanse rozwoju, ryzyka i zagrożenia emitenta;

Ryzyko wypowiedzenia lub nieprzedłużenia umów przez operatorów sieci komórkowych

Działalność spółek segmentu zarządzania sieciami sprzedaży: TELL Sp. z o.o., Euro‐Phone Sp. z o.o. i PTI Sp. z o.o. koncentruje się na dystrybucji usług telefonii komórkowej w Polsce. Spółki, działając w oparciu o umowy agencyjne, współpracują z trzema największymi operatorami na polskim rynku, tj. Orange Polska S.A., Polkomtel Sp. z o.o. oraz T‐Mobile Polska S.A. Wypowiedzenie lub nieprzedłużenie którejkolwiek z tych umów przez operatora może w istotny sposób zagrozić kontynuowaniu działalność operacyjnej ww. spółek z Grupy OEX. Grupa OEX współpracuje z operatorami sieci komórkowych do wielu lat, współpraca przebiega bez zakłóceń. Z tego powodu, w ocenie Zarządu Emitenta ryzyko wypowiedzenia lub nieprzedłużenia umów z operatorami jest niewielkie.

Ryzyko zmiany strategii sprzedaży przez operatorów telefonii komórkowej

Sprzedaż usług mobilnych odbywa się w kilku kanałach sprzedaży, najważniejsze to: tradycyjne punkty handlowe (w tym salony firmowe i stoiska w centrach handlowych), przedstawiciele handlowi, kanał telefoniczny oraz internet. Ze względu na rozwój nowoczesnych kanałów sprzedaży, możliwe jest zmniejszenie zainteresowania klientów bezpośrednią obsługą w tradycyjnych punktach sprzedaży. Tendencja ta może być dodatkowo wspierana lepszą ofertą operatorów dla klientów korzystających z kanałów innych niż tradycyjny. Ewentualna zmiana struktury sprzedaży operatorów telefonii komórkowej ze względu na kanały dystrybucji i ograniczenie roli tradycyjnych salonów sprzedaży, może wpłynąć na zmniejszenie przychodów ze sprzedaży spółek Grupy OEX działających w segmencie Zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej. Przejęcie spółek Cursor S.A. i Divante Sp. z o.o., Mer Service Sp. z o.o., a od roku 2017 również Archidoc S.A. oraz Voice Contact Center Sp. z o.o. pozwoli ograniczyć ryzyko skutków opisanych wyżej tendencji, dzięki możliwości oferowania tak dotychczasowym, jak i nowym kontrahentom, kompleksowych rozwiązań z zakresu outsourcingu sprzedaży, opartych zarówno o tradycyjne jak i nowoczesne kanały sprzedaży oraz ich połączenie.

Ryzyko spowolnienia tempa wzrostu rynków wsparcia sprzedaży oraz e‐biznesu

W ocenie Zarządu Emitenta polski oraz europejski rynek wsparcia sprzedaży i e‐biznes‐u charakteryzuje się znaczącym potencjałem wzrostu. Rozwój tego rynku jest jedną z głównych przesłanek realizacji strategii rozwoju Grupy OEX i przyszłego wzrostu jej wartości. Rozwój rynku wolniejszy od oczekiwanego przez Zarząd Spółki może spowodować, iż realizacja strategii wzrostu okaże się niemożliwa lub opóźniona w czasie. Tym samym, pojawienie się czynników wpływających na wyhamowanie wzrostu rynku może mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe. Na chwilę obecną brak jest przesłanek, które wskazywałyby na ryzyko zahamowania rozwoju rynku wsparcia sprzedaży i e‐biznesu.

Ryzyko związane z negatywnymi tendencjami na rynku handlu detalicznego i hurtowego

Znacząca część kontraktów w ramach segmentu Wsparcia sprzedaży realizowana jest na rzecz klientów z sektora handlu detalicznego i hurtowego, szczególnie firm FMCG, dlatego perspektywy segmentu Wsparcia sprzedaży są ściśle związane z tendencjami kształtującymi ten rynek.

Jedną z takich tendencji są próby podejmowane przez zleceniodawców usług, mające na celu obniżanie marży handlowej. Rentowność realizowanych przez Grupę OEX kontraktów w ramach wsparcia sprzedaży jest pośrednio związana z poziomem tej marży, dlatego długotrwałe utrzymywanie się trendu spadkowego w tym zakresie może negatywnie przełożyć się na wyniki osiągane na tego typu usługach.

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁANOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

Zagrożeniem dla segmentu Wsparcia sprzedaży może być również tendencja do ograniczania przez spółki z branży FMCG budżetów na promocje w postaci degustacji, organizacji imprez okolicznościowych, animacji itp. Organizacja tego typu akcji stanowi istotną część przychodów realizowanych przez segment Wsparcia sprzedaży.

W ostatnim okresie obserwuje się również przejmowanie przez część sklepów wielkopowierzchniowych odpowiedzialności za proces organizacji działań merchandisingowych, albo poprzez przejęcie na siebie obowiązku prawidłowej ekspozycji produktu, albo poprzez wskazanie podmiotów, które będą upoważnione do świadczenia usług merchandisingowych na ich terenie. Tym samym ograniczona być może możliwość swobodnego świadczenia usług merchandisingowych na rzecz producentów FMCG w części sklepów.

Nasilenie się powyżej opisanych trendów lub pojawienie się nowych, niezidentyfikowanych obecnie niekorzystnych tendencji na rynku handlu detalicznego i hurtowego może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

Spółki z Grupy OEX, poprzez stałą współpracę z klientami i poszukiwanie nowego rodzaju usług dążą do zminimalizowania wpływu ewentualnej utraty części obecnych źródeł przychodów z działalności w segmencie Wsparcia sprzedaży. Temu celowi służy rozbudowa portfela klientów, a także dostarczanie im coraz szerszego, kompleksowego pakietu usług oraz bezpośrednia współpraca z sieciami handlowymi w różnych procesach około sprzedażowych. Podejmowane są też inne działania, przykładowo, we współpracy z wybranymi klientami, opracowuje się alternatywne dla dotychczasowego modele obsługi sklepów kanału tradycyjnego.

Ryzyko związane z presją cenową ze strony części klientów

W segmencie Wsparcia sprzedaży Grupa OEX narażona jest na presję cenową ze strony odbiorców, tak w trakcie pozyskiwania nowych, jak i renegocjacji warunków istniejących kontraktów. Presja cenowa jest z jednej strony wynikiem konkurencji panującej w obszarze wsparcia sprzedaży, z drugiej zaś jest wyrazem ścisłej kontroli kosztów działalności operacyjnej przez klientów. Wśród kluczowych klientów Grupy znajdują się międzynarodowe koncerny, których skala działalności znacząco przekracza skalę działalności Grupy OEX. Znaczenie tych odbiorców oraz ich udział w strukturze przychodów ze sprzedaży Grupy OEX jest znacząco większy niż znaczenie spółek z Grupy OEX oraz ich udziału w strukturze dostaw tych odbiorców. Oznacza to, iż Grupa OEX narażona jest na ryzyko związane z nierówną pozycją negocjacyjną w stosunku do niektórych jej odbiorców. Największy nacisk na cenę obserwowany jest w usługach o najmniejszym poziomie skomplikowania, co wynika z najniższych barier wejścia w takie obszary.

Dalszy wzrost presji cenowej w poszczególnych usługach może obniżyć rentowność bieżących i przyszłych kontraktów na pojedyncze usługi wsparcia sprzedaży. Ponadto, istnieje ryzyko przeniesienia presji cenowej na projekty kompleksowe, co może zmusić spółki z Grupy OEX do zaoferowania odbiorcom bardziej atrakcyjnych warunków współpracy długoterminowej.

Presję cenową ze strony odbiorców spółki Grupy OEX starają się redukować przede wszystkim jakością usług oraz kompleksowością oferty, dążąc do obsługi pełnych procesów wsparcia sprzedaży, co w pewnym stopniu ogranicza wpływ konkurencji cenowej w poszczególnych obszarach. Ponadto, presję tę kompensuje się rozszerzeniem zakresu współpracy z danym klientem.

Ryzyko opóźnień zapłaty należności przez odbiorców

Spółki Grupy OEX działające w segmentach Wsparcia sprzedaży i E‐biznes‐u, podobnie jak i firmy konkurencyjne, charakteryzuje znaczna dysproporcja między długością cyklu inkasa należności handlowych od odbiorców, a terminami spłaty zobowiązań wobec dostawców oraz pracowników. Fakt ten stwarza duże zapotrzebowanie na kapitał obrotowy, w szczególności w okresie uruchamiania nowych projektów. Nie można wykluczyć, że w przypadku znaczących opóźnień w płatnościach od dużych odbiorców, w Grupie OEX mogłyby wystąpić okresowe opóźnienia w regulowaniu zobowiązań, co mogłoby mieć negatywny wpływ na sytuację ekonomiczną i wyniki finansowe.

Ryzyko okresowych problemów z płynnością jest ograniczone z uwagi na dostęp do alternatywnych źródeł płynności w postaci salda kredytowego w rachunku bieżącym, pożyczek lub faktoringu.

Ryzyko związane z korzystaniem z podwykonawców

Część prac w ramach świadczonych usług w segmentach Wsparcia sprzedaży i E‐biznesu wykonywana jest przez zewnętrznych podwykonawców. Usługi te dotyczą najczęściej pojedynczego ogniwa procesu outsourcingowego i obejmują np. usługi transportowe i kurierskie, produkcję materiałów marketingowych oraz prace programistów, grafików itp. W niektórych przypadkach spółki z Grupy OEX odpowiadają za jakość prac podwykonawców, tym samym przejmując ryzyko konieczności naprawy ewentualnych szkód przez nich spowodowanych w ramach świadczenia usług na rzecz zleceniodawcy. Nie można więc wykluczyć sytuacji, w której szkoda powstała w wyniku działania podwykonawcy może obciążyć wynik finansowy Grupy OEX.

Grupa OEX stara się minimalizować powyższe ryzyko poprzez stałą współpracę ze sprawdzonymi partnerami oraz monitoring jakości świadczonych przez nich usług. Dodatkowo praktyką jest umieszczanie w umowach z podwykonawcami zapisów pozwalających na dochodzenie od nich odpowiedzialności na zasadzie regresu.

Ryzyko związane z koniecznością skokowej rozbudowy infrastruktury

Przyszła rentowność Grupy OEX może podlegać wahaniom ze względu na konieczność skokowej rozbudowy infrastruktury, przede wszystkim powierzchni magazynowej i operacyjnej. Wzrost skali działalności oraz pozyskiwanie nowych projektów wiąże się ze stale wzrastającym zapotrzebowaniem na powierzchnię magazynową. W celu zabezpieczenia przyszłych potrzeb magazynowych i uniknięcia nieefektywnego mnożenia lokalizacji, a także uzyskania korzystniejszych warunków najmu, Grupa powiększa użytkowaną powierzchnię magazynową skokowo. W pierwszym okresie po rozbudowie część powierzchni nie jest wykorzystywana, generuje natomiast koszty wynajmu, co obniża rentowność okresu. Wraz z pozyskiwaniem nowych projektów i wzrostem wykorzystania powierzchni, koszty wynajmu rozkładają się na większą liczbę projektów i ogólna rentowność wzrasta.

Grupa OEX stara się ograniczać ryzyko skokowej rozbudowy infrastruktury poprzez skorelowanie terminów wynajmu nowych powierzchni z rozpoczęciem realizacji istotnych kontraktów. Standardową praktyką jest również negocjowanie w umowach najmu zapisów pozwalających spółkom Grupy OEX na korzystanie z wakacji czynszowych, na ogół w początkowym okresie najmu. Pozwala to na istotną poprawę sytuacji gotówkowej, chociaż należy wspomnieć, iż ze względu na przyjęty w Grupie OEX sposób ujęcia tego typu rozliczeń w księgach, wakacje czynszowe nie mają istotnego wpływu na poprawę wyników w tym okresie.

Ryzyko związane ze zniszczeniem lub utratą przechowywanych materiałów

Przechowywanie materiałów lub towarów w magazynach spółek Grupy OEX, w związku z realizowanymi przez nie kontraktami, wiąże się z ryzykiem zniszczenia lub utraty. Może to spowodować opóźnienie lub nawet wstrzymanie realizacji projektu oraz odpowiedzialność odszkodowawczą. Może też negatywnie oddziaływać na przyszłe relacje biznesowe z danym klientem. Z tych powodów wszelkie zdarzenia prowadzące do uszkodzenia lub zniszczenia obiektu magazynowego i materiałów w nim przechowywanych mogą mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

Ryzyko powstania strat w związku z utratą lub zniszczeniem materiałów przechowywanych rzecz klientów Zarząd ocenia jako ograniczone. Obiekty wykorzystywane do magazynowania materiałów klientów są wyposażone w nowoczesne systemy przeciwpożarowe i innego rodzaju zabezpieczenia fizyczne. Na wypadek wystąpienia zdarzenia powodującego zniszczenie lub uszkodzenie przechowywanych materiałów spółki Grupy korzystają także w odpowiednim zakresie z usług ubezpieczeniowych.

Ryzyko związane z jednorazowym charakterem części projektów

Dla wybranych części segmentu Wsparcia sprzedaży oraz w niewielkim stopniu w części segmentu E‐ biznes typowe są projekty krótkoterminowe, często o charakterze jednorazowym. Dotyczy to zwłaszcza takich działań jak: akcje marketingowe i imprezy okolicznościowe, kampanie sprzedażowe typu door‐to‐ door i inne specyficzne projekty.

Podstawową konsekwencją opisanej powyżej charakterystyki projektów jest konieczność stałego pozyskiwania nowych zleceń w celu zwiększania skali biznesu. Oprócz związanych z tym potencjalnych wahań przychodów, spółki Grupy OEX mogą być ponadto narażone na wahania rentowności, ponieważ marżowość nowych projektów może zmieniać się z roku na rok, w zależności od panującej koniunktury oraz stopnia konkurencji. Projekty wsparcia sprzedaży oraz marketingowe są zwykle ograniczane w okresach spowolnienia gospodarczego, co może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

W ocenie Zarządu, zależność wyników spółek Grupy OEX od projektów o charakterze jednorazowym jest niższa, niż dla zdecydowanej większości spółek konkurencyjnych. Spółki Grupy dysponują potencjałem i kompetencjami do stałego zwiększania liczby realizowanych projektów długoterminowych poprzez oferowanie obecnym i przyszłym klientom kompleksowych rozwiązań.

Ryzyko wzrostu konkurencji na rynku

W segmencie Zarządzania sieciami sprzedaży spółki Grupy OEX działają na rzecz operatorów telefonii komórkowej, którymi są: Orange Polska S.A., Polkomtel Sp. z o.o. oraz T‐Mobile Polska S.A. Przychody z prowizji za sprzedaż usług telekomunikacyjnych Orange Polska S.A. stanowiły w I półroczu 2017 roku około 55,5% łącznych przychodów z prowizji Grupy, natomiast pozostałe około 44,5% stanowiła sprzedaż usług łącznie operatorów Polkomtel Sp. z o.o. oraz T‐Mobile Polska S.A. Utrata pozycji konkurencyjnej przez tych operatorów na rzecz podmiotów, których usługi nie są dystrybuowane przez spółki Grupy Kapitałowej może spowodować pogorszenie wyniku finansowego Grupy OEX.

Obecnie największym konkurentem wyżej wymienionych sieci jest firma P4 Sp. z o.o., operator sieci Play. Zgodnie z informacjami podanym przez tego operatora jego udział w rynku w roku 2016 wyniósł 26,3% (wzrost o 1,1 p.p. r/r). Rozwój sieci Play odbywa się kosztem innych operatorów, których udziały zmniejszają się. Ponieważ Grupa OEX nie współpracuje z siecią Play, jej dynamiczny rozwój może mieć pośrednio negatywny wpływ na poziom sprzedaży i wyniki finansowe Grupy.

Ze względu na swoją wielkość jest potencjalnie atrakcyjnym obszarem do prowadzenia działalności biznesowej, w tym świadczenia usług telekomunikacyjnych. Możliwe jest wejście na rynek polski jednego lub kilku operatorów, którzy w chwili obecnej nie są na nim obecni. Istotną konkurencją mogą też być operatorzy wirtualni, to znaczy podmioty korzystające z sieci innych operatorów. Pojawienie się ewentualnych nowych graczy na rynku telekomunikacyjnym, w przypadku gdyby Grupa OEX nie nawiązała z nimi współpracy, może mieć pośrednio negatywny wpływ na poziom sprzedaży i wyniki finansowe.

W segmencie Wsparcia sprzedaży, w ocenie Zarządu Emitenta, na polskim rynku funkcjonuje znikoma liczba podmiotów, które świadczyłyby usługi o zbliżonej skali i zróżnicowaniu do tych świadczonych przez spółki Grupy OEX. Tym niemniej, w poszczególnych obszarach Grupa narażona jest na konkurencję ze strony podmiotów wyspecjalizowanych w świadczeniu usług danego rodzaju. Dotyczy to przede wszystkim usług stosunkowo prostych, niewymagających zaawansowanych rozwiązań organizacyjnych jak np. usługi kurierskie, wykładanie towarów na półkę itp. ZƵródłem ryzyka jest jednak także wzrost kompleksowości usług świadczonych przez konkurentów i przechodzenie od świadczenia pojedynczych usług na rzecz obsługi procesów biznesowych (między innymi poprzez konsolidację spółek z różnych segmentów rynku). Zaostrzenie się konkurencji w obszarze obsługi kompleksowych, długoterminowych projektów może się wiązać z większą presją cenową ze strony klientów oraz z niemożnością pozyskania nowych kontraktów w liczbie zakładanej przez Zarząd Emitenta i tym samym może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

Segment E‐biznes jest mocno rozproszony, działa w nim dużo firm o różnej wielkości, pojawienie się nowych może negatywnie wpłynąć na pozycję konkurencyjną Divante Sp. z o.o. Z drugiej jednak strony nowo powstające firmy, nie posiadające historii znaczących wdrożeń w segmencie e‐commerce, mają nikłe szanse na pozyskanie klientów, dla których to właśnie przypadki użycia są kluczowym elementem decyzyjnym. W ocenie Zarządu Emitenta, mało jest firm konkurencyjnych w stosunku do spółek z Grupy OEX w segmencie E‐Biznesu, w szczególności e‐commerce, mogących zapewnić pełne spektrum usług (od usług IT po e‐marketing) oraz działających w odpowiedniej skali (ponad 150 specjalistów). Ponadto, raz wybrana przez klienta technologia dla e‐biznesu nie jest później zmieniana i firmy które nie zdobyły klienta nie mogą liczyć na dalszą współpracę z nim. Trzeba mieć też na uwadze, że przypływ nowych klientów do e‐commerce jest w dużym uproszczeniu porównywalny do wzrostu tego rynku rok do roku, a obserwowane wzrosty w tym obszarze są dwucyfrowe. Oznacza to, że spółkom z Grupy OEX co roku przybywa kilkanaście procent nowych klientów potrzebujących usług z zakresu e‐biznesu. W związku z powyższym tym portfolio klientów wpływa w znaczący sposób na zmniejszenie ryzyka związanego ze wzrostem konkurencji w tym segmencie.

Segment Zarządzania Dokumentami i Obsługi Klienta w kontekście ryzyka wzrostu konkurencji na rynku należy analizować odrębnie w trzech obszarach:

‐ obszar archiwizacji tradycyjnej oraz cyfrowej, digitalizacji i skanowania charakteryzuje się wysokim stopniem koncentracji – znaczącą rolę odgrywa tu 4 graczy (w tym ArchiDoc). Z uwagi na skalę operacji, zaawansowanie technologiczne oraz wynikający z tego poziom kosztów, w ciągu ostatnich lat żadnemu istotnemu graczowi nie udało się dołączyć do tej grupy. Nie wydaje się, aby ryzyko pojawienia się nowych, znaczących konkurentów było wysokie. Możliwe natomiast jest pojawianie się lub rozwój firm działających lokalnie lub w ograniczonym zakresie usługowym (mała archiwizacja, skanowanie specjalistyczne etc.).

‐ obszar zaawansowanych procesów biznesowych dedykowanych konkretnym branżom charakteryzuje się umiarkowaną konkurencyjnością. Spółki Grupy OEX z tego segmentu rywalizują głównie z działami wewnętrznymi lub centrami usług wspólnych dużych korporacji. Dodatkowo poziom cen na rynku polskim nie zachęca międzynarodowych firm specjalizujących się w BPO (Business Process Outsourcing), świadczących usługi dla firm z całego świata, do podejmowania prób sprzedaży tych usług do krajowych podmiotów. Większa konkurencja panuje w obszarze prostych procesów takich jak contact center czy kancelarie. Z tego też powodu Spółki Grupy (ArchiDoc S.A., Voice Contact Center Sp. z o.o.) budują zaawansowaną ofertę łączącą wiedzę i kompetencje z obu dziedzin.

‐ obszar elektronicznego obiegu dokumentów to domena głównie firm z branży IT. Spółki Grupy nie konkurują z największymi graczami, koncentrując się na własnej niszy, jaką są systemy workflow, jako uzupełnienie innych usług lub naturalne rozwinięcie kompetencji digitalizacyjnych i kancelaryjnych.

Podobnie jak w innych segmentach, zaostrzenie się konkurencji w którymkolwiek z opisanych obszarów może skutkować zwiększeniem się presji cenowej ze strony klientów i utrudniać pozyskiwanie nowych oraz utrzymanie dotychczasowych kontraktów na warunkach zakładanych przez Zarząd, co może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

Spółki Grupy OEX dążą do przejmowania obsługi pełnych procesów biznesowych, a posiadane wysokie kompetencje w tym aspekcie stanowią istotną przewagę konkurencyjną. Z uwagi na skalę działania, kompleksową ofertę, doświadczenie oraz wysoką wiarygodność, Grupa posiada silną pozycję przy pozyskiwaniu kontraktów o dużej skali, gdyż część konkurentów nie jest w stanie samodzielnie spełnić warunków zapytania ofertowego. Realizowana przez Grupę OEX strategia pozwala na ograniczenie ryzyka związanego z konkurencją.

Ryzyko odejścia kluczowych pracowników

Niezwykle ważnym czynnikiem warunkującym sukces w działalności spółek z Grupy jest wysoko wykwalifikowana i zmotywowana kadra menedżerska. Obecna pozycja rynkowa i sytuacja finansowa Grupy OEX, są w dużym stopniu efektem wiedzy, umiejętności i doświadczenia jej obecnego kierownictwa i kluczowych pracowników. Potencjalna utrata najlepszych menedżerów lub osób o unikalnych kwalifikacjach może się tym samym wiązać z ryzykiem okresowego pogorszenia jakości zarządzania Grupą OEX i jej poszczególnym obszarami biznesowymi, bądź obniżonymi możliwościami realizacji zadań na rzecz klientów, co w konsekwencji mogłoby negatywnie wpłynąć na wyniki finansowe Grupy lub tempo realizacji jego planów rozwojowych. Dotychczasowe doświadczenia pokazują, że przypadki odejść członków wyższego kierownictwa i kluczowego personelu są sporadyczne.

Warto podkreślić, że w przypadku działalności prowadzonej przez spółki z Grupy OEX utrata kluczowego pracownika z reguły nie wiąże się z utratą klienta, za którego pracownik ten był odpowiedzialny. Proces zmiany usługodawcy w branży outsourcingowej cechuje duży stopień komplikacji i czasochłonność, a odejście nawet kluczowego pracownika z reguły nie stanowi uzasadnienia dla takiej zmiany. Dotyczy to zwłaszcza kompleksowych procesów, w których specjalizują się spółki z Grupy.

Istotnym czynnikiem wpływającym na wyniki finansowe spółek z Grupy OEX jest również umiejętność zarządzania rotacją pracowników operacyjnych, która szczególnie w segmencie Wsparcia sprzedaży jest nieodłącznym elementem prowadzonej działalności, przy czym skala tego zjawiska zależy w dużej mierze od konkretnego obszaru rynku (największe wskaźniki rotacji charakterystyczne są dla obszarów niewymagających wysokich kompetencji). Rotacja pracowników jest zjawiskiem niepożądanym z punktu widzenia spółek outsourcingowych, z uwagi m.in. na czas i koszty rekrutacji nowego pracownika, koszty szkoleń oraz obniżoną wydajność pracy w pierwszym okresie po zatrudnieniu. Nasilenie się tego zjawiska, zwłaszcza w związku z innymi tendencjami na rynku pracy (spadek stopy bezrobocia), może mieć negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe Grupy OEX.

W celu ograniczenia powyższych ryzyko Grupa OEX prowadzi szereg aktywnych działań mających na celu utrzymanie i pozyskanie najlepszych managerów i pracowników, w szczególności poprzez rozwój motywacyjnego systemu wynagrodzeń i szeroki program szkoleń.

Ryzyko związane z niewłaściwym wykonaniem usług

Umowy, których stroną są spółki Grupy OEX precyzyjnie definiują zakres ich obowiązków przy świadczeniu usług. Określone są również konsekwencje niewykonania lub niewłaściwego wykonania danej usługi oraz wyrządzenia szkody zleceniodawcy w związku z wykonywaną usługą. Typowe sankcje zapisane w umowach zawartych przez spółki z Grupy OEX obejmują konieczność naprawienia szkody oraz kary pieniężne. Konsekwencją może być także wycofanie się kontrahenta ze współpracy z daną spółką lub utrata reputacji, co może z kolei wpłynąć na odpływ obecnych klientów oraz ograniczone możliwości pozyskania nowych kontraktów. Wystąpienie tego typu zdarzeń może mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

Zazwyczaj główne powody niewłaściwego wykonania usługi to błędy ludzkie oraz błędy i awarie infrastruktury informatycznej. Grupa OEX przykłada w związku z tym szczególną wagę do jakości świadczonych usług i minimalizacji prawdopodobieństwa wystąpienia takich błędów lub awarii. W tym kontekście wymienić należy m.in. wdrożone procedury kontroli jakości (w tym systemy ISO 9001), szkolenia kadry, monitoring wykonywanych prac i informatyzację procesu świadczenia usług.

Spółki z Grupy OEX zawarły również polisy ubezpieczeniowe, chroniące go w przypadku roszczeń klientów w związku z niewłaściwym wykonaniem niektórych usług.

Ryzyko związane z prowadzeniem działalności przy wykorzystaniu technologii informatycznych

Działalność Grupy OEX odbywa się przy wykorzystaniu infrastruktury informatycznej oraz dedykowanego oprogramowania. W związku z tym, spółki z Grupy OEX narażone są na awarie infrastruktury, które mogą prowadzić do ograniczeń w dostępie do wykorzystywanych systemów informatycznych. Najczęstsze rodzaje awarii obejmują przerwy na łączach światłowodowych oraz błędy wykorzystywanych aplikacji. Główną konsekwencją awarii jest przestój w realizacji usług i ponoszone w związku z tym koszty. W przypadku dłuższego zablokowania dostępu klienta do aplikacji, Grupa OEX może być dodatkowo narażona na naliczenie kar umownych. W związku z powyższym, poważne awarie infrastruktury informatycznej mogą mieć istotny negatywny wpływ na osiągane w przyszłości wyniki finansowe.

Najpoważniejsze konsekwencje z punktu widzenia odpowiedzialności Grupy OEX miałaby awaria prowadząca do permanentnej utraty przechowywanych danych lub ich ujawnienia podmiotom nieuprawnionym. Ryzyko tego typu zdarzenia Zarząd Emitenta ocenia jednakże jako znikome. Grupa OEX wdrożyła szereg narzędzi i procedur, które z jednej strony ograniczają ryzyko wystąpienia sytuacji awaryjnej, z drugiej zaś – minimalizują ewentualne szkody spowodowane tego typu sytuacją.

Ryzyko związane z koniecznością zapewnienia poufności informacji

Zapewnienie poufności powierzonych informacji jest jednym z kluczowych obowiązków spółek z Grupy OEX. Grupa OEX stosuje zabezpieczenia na poziomie informatycznym oraz ma wdrożone procedury kontroli dostępu do danych przez osoby nieuprawnione. W ocenie Zarządu Spółki wdrożone procedury zabezpieczają przed przypadkowym jak i celowym ujawnieniem informacji poufnych. Nie można jednakże całkowicie wykluczyć, iż w wyniku nienależytego spełniania obowiązków przez pracownika Grupy lub zawinionego działania, dojdzie do ujawnienia informacji poufnych. Odpowiedzialność przed klientem lub operatorem sieci komórkowej za tego typu zdarzenie spoczywa bezpośrednio na spółkach Grupy OEX. Odpowiedzialność jest zależna od skali i rodzaju ujawnienia.

Ryzyko skierowania roszczeń przeciwko spółkom z grupy OEX.

Nie można wykluczyć ryzyka wszczęcia wobec spółek z Grupy OEX postępowań cywilnych, administracyjnych lub arbitrażowych przez klientów, pracowników oraz kontrahentów. Podmioty z Grupy OEX zawierając umowy inicjują potencjalne ryzyko niewykonania lub nienależytego wykonania przez nie przedmiotu danych umów. Podmioty z Grupy OEX narażone są w takim przypadku na skierowanie przeciwko nim roszczeń odszkodowawczych. Podmioty wszczynające postępowania mogą oczekiwać od spółek z Grupy znacznych sum pieniężnych lub innego rodzaju rekompensaty, co w wypadku rozstrzygnięcia sprawy na korzyść wyżej wymienionych podmiotów, może negatywnie wpłynąć na bieżącą płynność podmiotu z Grupy OEX, a w konsekwencji na osiągane przez Grupę OEX wyniki finansowe. Znaczącym obciążeniem dla podmiotu z Grupy OEX mogłyby też być koszty powstałe na skutek wszczęcia takiego postępowania, w szczególności koszty obrony. Postępowania mogłyby również doprowadzić do pogorszenia się wizerunku danego podmiotu Grupy i tym samym spowodować trudności w pozyskaniu nowych klientów, pracowników i kontrahentów. Aby minimalizować ryzyko potencjalnych sporów oraz inicjowania przeciwko spółkom z Grupy OEX powyższych postępowań, podmioty z Grupy OEX dokładają wszelkich starań, aby terminowo i z należytą starannością realizować postanowienia zawieranych umów, jak również wywiązywać się z obowiązków względem klientów, pracowników oraz kontrahentów wynikających z powszechnie obowiązujących przepisów prawa oraz standardów obowiązujących w branży, w której Grupa prowadzi działalność.

Ryzyko wypowiedzenia umów przez banki lub firmy leasingowe

Grupa OEX finansuje swoją działalność zarówno kapitałem własnym, jak również przy pomocy takich instrumentów jak kredyty bankowe oraz leasing. Ewentualne nieprzedłużenie lub wypowiedzenie umowy kredytowej lub leasingowej przez któryś z podmiotów finansujących mogłoby mieć negatywny wpływ na płynność finansową i doprowadzić do pogorszenia wyników finansowych Grupy.

Spółki Grupy OEX wypełniają rzetelnie i terminowo zobowiązania wobec instytucji finansujących zarówno w zakresie spłaty zobowiązań jak i innych uzgodnień, w tym utrzymywania zabezpieczeń i odpowiednich poziomów wskaźników finansowych, wobec czego ryzyko wypowiedzenia ww. umów Zarząd Emitenta uznaje za znikome.

Ryzyko zmian stóp procentowych

Grupa OEX posiada zobowiązania oprocentowane (kredyty i pożyczki bankowe, faktoring, leasing), których wysokość na dzień 30.06.2017 roku wynosiła 46.939 tys. zł. Wobec powyższego, Grupa Emitenta narażona jest na ryzyko zmian stóp procentowych, których wzrost może zwiększyć koszt finansowania, a tym samym obniżyć rentowność.

Ryzyko negatywnych zmian regulacji prawnych

SPRAWOZDANIE Z DZIAŁANOŚCI GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX

Duża zmienność polskich przepisów prawa oraz ich interpretacji może mieć negatywny wpływ na funkcjonowanie Grupy OEX, zwłaszcza jeśli zmiany te dotyczą prawa gospodarczego, prawa podatkowego, prawa pracy, prawa ubezpieczeń społecznych oraz prawa z zakresu papierów wartościowych. Takie zmiany mogą być niekorzystne dla sytuacji finansowej i operacyjnej Emitenta i jego Grupy, w tym mogą powodować zwiększenie kosztów prowadzenia działalności gospodarczej, zmniejszenie osiąganych zysków bądź utrudnienia lub ograniczenia możliwości prowadzenia działalności gospodarczej. Występujące niejasności i niejednolitość w interpretacji przepisów prawa przysparzają znacznych trudności na etapie stosowania tych przepisów zarówno przez przedsiębiorców, jak i przez sądy i organy administracyjne. Powyższe powoduje ryzyko zaistnienia na tym tle potencjalnych sporów, których stroną będzie Emitent lub podmiot z jego Grupy. Wyroki wydawane przez sądy i organy administracyjne bywają niekonsekwentne i nieprzewidywalne, co zmniejsza ich przydatność jako wykładni prawa. Emitent korzysta ze stałej obsługi prawnej i stara się minimalizować ryzyko płynące ze zmian otoczenia prawnego, jednakże nie jest w stanie całkowicie go wykluczyć.

Data Imię i Nazwisko Funkcja Podpis
11 września 2017 roku Jerzy Motz Prezes Zarządu
11 września 2017 roku Rafał Stempniewicz Członek Zarządu
11 września 2017 roku Robert Krasowski Członek Zarządu
11 września 2017 roku Artur Wojtaszek Członek Zarządu
11 września 2017 roku Tomasz Kwiecień Członek Zarządu

Podpisy Członków Zarządu OEX S.A.

More from OEX S.A.

Delisting Announcement 2024
Nov 21
Delisting Announcement 2024
Nov 8
Report Publication Announcement 2024
Nov 5
Legal Proceedings Report 2024
Sep 27
Audit Report / Information 2024
Sep 27
Audit Report / Information 2024
Sep 27
Interim / Quarterly Report 2024
Sep 27
Report Publication Announcement 2024
Sep 9
Legal Proceedings Report 2024
Aug 21
Declaration of Voting Results & Voting Rights Announcements 2024
Aug 20
View all filings →