GRUPA KAPITAŁOWA OEX

SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA III KWARTAŁ 2016 ROKU

Poznań, 14 listopada 2016

SPIS TREŚCI

	WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX S.A. __________ 3
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ _______________ 4
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU ______________ 6
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ________ 7
	SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM __________ 8
	SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ______________ 11
	INFORMACJE DODATKOWE __________________ 13
1.	Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości 13
2.	Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji _______ 14
3.	Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji
	i zaniechania działalności _____________________ 14
4.	Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport __________ 17
5.	Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki
	finansowe _____________________ 18
6.	Segmenty operacyjne __________________ 19
7.	Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie ____ 22
8.	Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów
	z tego tytułu ________________________ 23
9.	Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, lub innych aktywów oraz odwróceniu
	takich odpisów _____________________ 23
10.	Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw _________ 24
11.	Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego __________ 24
12. 13.	Połączenie jednostek gospodarczych ______________ 25 Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży rzeczowych aktywach __________ 25
14.	Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych ____ 26
15.	Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych _____________ 26
16.	Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów_________________ 26
17.	Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na
	wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki __________ 26
18.	informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki _____ 26
19.	Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi,
	jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe ______ 26
20.	W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej ‐ informacje o zmianie sposobu (metody) jej
	ustalenia ______________________ 26
21.	Informacja dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów
	27
22. 23.	Informacja dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych ________ 27 Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na
	akcje zwykłe i uprzywilejowane ____________________ 27
24.	Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych
	w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta _____ 27
25.	Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia
	ostatniego roku obrotowego __________________ 27
26.	Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych ____________ 27
27.	Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w
	świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych _________ 27
28.	Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby
	głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych
	przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego
	udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji
	emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego ___________ 27
29.	Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego
	raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób _____________ 29
30.	Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem
	administracji publicznej _________________ 29
31.	Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu
	gwarancji ‐ łącznie jednemu podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub
	gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta __________ 29
32.	Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku
	finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta _____ 30
33.	Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co
	najmniej kolejnego kwartału. _________________ 31
	WYBRANE KWARTALNE DANE FINANSOWE OEX S.A. _____________ 33

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A. _____________ 34
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU OEX S.A. ____________ 36
JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW ___________ 37
JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A. _________ 38
JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A._______________ 41
ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI _________________ 43

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX S.A.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu, skonsolidowanego rachunku zysków i strat oraz skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2015
		tys. PLN		tys. EUR
Rachunek zysków i strat
Przychody ze sprzedaży	275 056	247 004	62 960	59 397
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	13 762	11 170	3 150	2 686
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	10 514	9 659	2 407	2 323
Zysk (strata) netto	8 186	7 506	1 874	1 805
Zysk(strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	7 423	6 516	1 699	1 567
Zysk na akcję (PLN; EUR)	1,08	1,06	0,25	0,25
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	1,08	1,06	0,25	0,25
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,3688	4,1585

Rachunek przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	9 434	6 671	2 159	1 604
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	‐10 850	‐3 366	‐2 484	‐809
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	1 329	‐670	304	‐161
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	‐87	2 635	‐20	634
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,3688	4,1585

	30.09.2016	30.09.2015	30.09.2016	30.09.2015
		tys. PLN		tys. EUR
Bilans
Aktywa	202 221	178 119	46 897	42 023
Zobowiązania długoterminowe	15 499	13 833	3 594	3 264
Zobowiązania krótkoterminowe	98 277	78 632	22 791	18 551
Kapitał własny	88 445	85 654	20 511	20 208
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	86 413	83 613	20 040	19 727
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	4,3120	4,2386

W okresach objętych kwartalnym skróconym sprawozdaniem finansowym, do przeliczenia wybranych danych finansowych zastosowano następujące kursy wymiany złotego w stosunku do EUR, ustalane przez Narodowy Bank Polski: kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu sprawozdawczego: 30.09.2016 4,3120 PLN/EUR, 30.09.2015 4,2386 PLN/EUR. SƵredni kurs w okresie, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie: 01.01 ‐ 30.09.2016 4,3688 PLN/EUR, 01.01 ‐ 30.09.2015 4,1585 PLN/EUR.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Aktywa trwałe
Wartość firmy	75 161	68 385	68 468
Wartości niematerialne	7 555	6 157	6 550
Rzeczowe aktywa trwałe	14 159	13 372	14 202
Nieruchomości inwestycyjne
Inwestycje w jednostkach zależnych	8	55	55
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Należności i pożyczki	1 238	1 100	972
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	40	10	30
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 130	2 571	1 750
Aktywa trwałe	100 291	91 650	92 027
Aktywa obrotowe
Zapasy	19 265	11 429	16 596
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	69 414	66 557	70 003
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego	582	26
Pożyczki	5	4	1
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	7 693	5 283	4 484
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	4 969	3 170	5 052
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa obrotowe	101 930	86 469	96 135
Aktywa razem	202 221	178 119	188 162

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

PASYWA	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej:
Kapitał podstawowy	1 378	1 378	1 378
Akcje własne (‐)
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	44 960	44 960	44 960
Pozostałe kapitały	1 459	1 459	1 459
Zyski zatrzymane:
‐ zysk z lat ubiegłych	31 192	29 301	25 167
‐ zysk netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	7 423	6 516	11 192
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	86 413	83 613	84 156
Udziały niedające kontroli	2 032	2 041	1 515
Kapitał własny	88 445	85 654	85 671
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	2 461	137	81
Leasing finansowy	2 206	2 731	2 992
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe zobowiązania
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	9 021	8 527	8 069
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	78	64	78
Pozostałe rezerwy długoterminowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 733	2 374	1 527
Zobowiązania długoterminowe	15 499	13 833	12 747
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	55 157	48 856	55 622
Zobowiązania z tytułu factoringu	3 996	10 548	10 284
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	571	1 171	1 683
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	26 247	9 415	12 422
Leasing finansowy	2 239	1 917	2 016
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	8 617	6 586	6 862
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 450	140	856
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi
przeznaczonymi do sprzedaży
Zobowiązania krótkoterminowe	98 277	78 632	89 745
Zobowiązania razem	113 776	92 465	102 492
Pasywa razem	202 221	178 119	188 162

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

	od 01.07 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.07 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2015
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	97 608	275 056	91 361	247 004
Przychody ze sprzedaży usług	62 479	181 309	63 589	169 095
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	35 128	93 747	27 772	77 909
Koszt własny sprzedaży	80 996	232 207	77 707	213 210
Koszt sprzedanych usług	47 414	142 592	50 754	137 719
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	33 582	89 615	26 953	75 490
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	16 612	42 849	13 653	33 794
Koszty sprzedaży	3 699	11 010	2 609	7 669
Koszty ogólnego zarządu	6 619	18 162	6 066	15 270
Pozostałe przychody operacyjne	266	1 262	407	1 128
Pozostałe koszty operacyjne	453	1 177	270	813
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/‐)
Zysk (strata) z działalności	6 107	13 762	5 115	11 170
operacyjnej Przychody finansowe	60	65	5	211
Koszty finansowe	1 562	3 313	726	1 722
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/‐)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 604	10 514	4 394	9 659
Podatek dochodowy	971	2 328	946	2 153
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	3 633	8 186	3 448	7 506
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto przypadający:
‐ akcjonariuszom podmiotu dominującego	3 439	7 423	2 902	6 516
‐ podmiotom niekontrolującym	193	762	546	990

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2015
z działalności kontynuowanej
‐ podstawowy	1,08	1,06
‐ rozwodniony	1,08	1,06
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
‐ podstawowy	1,08	1,06
‐ rozwodniony	1,08	1,06

Strona | 6

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	od 01.07 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.07 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2015
Zysk (strata) netto	3 633	8 186	3 448	7 506
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje nie przenoszone do wyniku
finansowego
Przeszacowanie rzeczowych aktywów
trwałych
Podatek dochodowy odnoszący się do
pozycji nieprzenoszonych do wyniku
finansowego
Pozycje przenoszone do wyniku
finansowego
Aktywa finansowe dostępne do
sprzedaży:
‐ zyski (straty) ujęte w okresie w pozostałych dochodach całkowitych
‐ kwoty przeniesione do wyniku
finansowego
Instrumenty zabezpieczające przepływy
środków pieniężnych:
‐ zyski (straty) ujęte w okresie w
pozostałych dochodach całkowitych
‐ kwoty przeniesione do wyniku
finansowego
‐ kwoty ujęte w wartości początkowej
pozycji zabezpieczanych
Różnice kursowe z wyceny jednostek
działających za granicą
Różnice kursowe przeniesione do
wyniku finansowego – sprzedaż
jednostek zagranicznych
Udział w pozostałych dochodach całkowitych jednostek wycenianych
metodą praw własności
Podatek dochodowy odnoszący się do
pozycji przenoszonych do wyniku
finansowego
Pozostałe całkowite dochody po
opodatkowaniu
Całkowite dochody	3 633	8 186	3 448	7 506
Całkowite dochody przypadające:
‐ akcjonariuszom podmiotu dominującego	3 439	7 423	2 902	6 516
‐ podmiotom niekontrolującym	193	762	546	990

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIANW KAPITALE WŁASNYM

	ł p da kc dn k do Ka ita j j ius j i inu j j ost p rzy p a ą cy a on ar zo m e m ą ce
	ł Ka ita p ds taw p o ow y	Ka ł z ita p e da kc ży j i sp rze a h że j ic p ow y lne ina j rt. wa no m	łe Po sta zo ka ły ita p	k Zy i s zat rzy ma ne	Ra ze m	U dz ia ły da ie j n ą ce ko l i ntr o	Ka ita ł p łas ny w raz em
l do dz ń ku Sa ie 0 1. 0 1. 2 0 1 6 n a r o	1 3 7 8	4 4 9 6 0	5 1 4 9	5 3 6 3 9	5 8 4 1 6	5 5 1 1	5 8 6 7 1
d ( l k ) hu ko śc Zm ian ity i i y za sa p o rac n wo
Ko kta b łę du ds taw re p o ow eg o
Sa l do ian h p o z m ac	1 3 7 8	4 4 9 6 0	1 4 5 9	3 6 3 5 9	8 4 1 5 6	1 5 1 5	8 5 6 7 1
ka le łas kr d do Zm ian ita ie 0 1. 0 1 3 0. 0 9. 2 0 p ny m o es o y w w w	ku 1 6 r o
kc Em is j j i a a
Po łą dn k ie j ost cze n e e
( łat śc kc ) Wy j i i a j i cen a o p c p rog ram p no am
ktu ka łow ( kc dm Zm ian ita j j iot i tru tra a s ry g ru p p e ns a e z p o am y ) ie ko lu j i ntr n o ą cy m
de dy Dy i w n				5 1 6 6 ‐	5 1 6 6 ‐	2 5 4 ‐	‐5 4 1 1
Pr ka ie i ku f ina ka ita ł ze za n wy n ns ow eg o n a p
śc Ra kc j ła ic ie lam i tra ze m ns a e z w				5 1 6 6 ‐	5 1 6 6 ‐	2 4 5 ‐	‐5 4 1 1
k n kr d do ku Zy 0 1. 0 1 3 0. 0 9. 2 0 1 6 r ett s o z a o es o o				7 4 2 3	7 4 2 3	7 6 2	8 1 8 6
Po łe ł ko ite do ho dy da ko iu kr d sta t zo ca w c p o o p o wa n za o es o do ku 0 1. 0 1 3 0. 0 9. 2 0 1 6 r o
Ra ł ko ite do ho dy ze m ca w c				7 4 2 3	7 4 2 3	7 6 2	8 1 8 6
do k ów h ( da Pr ies ien ie ż trz ze n s za ma ny c sp rze zy y h śro d k ów ły h ) tr p rze sza cow an y c wa c
l do dz ń ku Sa ie 3 0. 0 9. 2 0 1 6 n a r o				3 8 6 1 6	8 6 4 1 3	2 0 3 2	5 8 8 4 4

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Ka ł p da kc dn k do ita j j ius j i inu j j ost p rzy p a ą cy a on ar zo m e m ą ce
	ł Ka ita p ds taw p o ow y	Ka ł z ita p e da kc ży j i sp rze a h że j ic p ow y lne ina j rt. wa no m	łe Po sta zo ka ły ita p	k Zy i s zat rzy ma ne	Ra ze m	U dz ia ły da ie j n ą ce ko l i ntr o	Ka ita ł p łas ny w raz em
ń Sa l do dz ie 0 1. 0 1. 2 0 1 5 ku n a r o	1 0 2 2	2 4 8 6 3	1 4 5 9	2 9 3 0 1	5 6 6 4 5		5 6 6 4 5
d ( l k ) hu ko śc Zm ian ity i i y za sa p o rac n wo
kta b łę du ds Ko taw re p o ow eg o
l do h Sa ian p o z m ac	1 0 2 2	2 4 8 6 3	5 1 4 9	2 9 3 0 1	5 5 6 6 4		5 5 6 6 4
ian ka ita le łas kr ie d 0 1. 0 1 do 3 0. 0 9. 2 0 Zm y w p w ny m w o es o	1 5 r ku o
Em is j kc j i a a	3 5 6	2 0 0 9 7			2 0 4 5 2		2 0 4 5 2
łą dn k Po ie j ost cze n e e						1 2 9 8	1 2 9 8
( łat śc kc ) Wy j i i a j i cen a o p c p rog ram p no am
ktu ka łow ( kc dm Zm ian ita j j iot i tru tra a s ry g ru p y p e ns a e z p o am ko lu ) ie j i ntr n o ą cy m
de dy dn k le Dy i j i z żn ost w n p rze z e a e						2 4 7 ‐	‐2 4 7
ka ku f ka ł Pr ie i ina ita ze za n n ns ow eg o n a p wy
kc ła śc lam Ra j ic ie i tra ze m ns a e z w	3 5 6	2 0 0 9 7			2 0 4 5 2	1 0 5 1	5 2 1 0 3
Zy k n kr d 0 1. 0 1 do 3 0. 0 9. 2 0 1 5 r ku ett s o z a o es o o				6 5 1 6	6 5 1 6	9 9 0	7 5 0 6
łe ł ko do ho dy da ko kr d Po ite iu sta t zo ca c p o o p o wa n za o es o w 0 1. 0 1 do 3 0. 0 9. 2 0 1 5 r ku o
ł ko do ho dy Ra ite ze m ca c w				5 6 1 6	5 6 1 6	9 9 0	5 7 0 6
ów Pr ies ien ie do k h ( da ż trz ze n zy s za y ma ny c sp rze h śro d k ów ły h ) tr p rze sza cow an c wa c y
ń Sa l do dz ie 3 0. 0 9. 2 0 1 5 ku n a r o	1 3 7 8	4 4 9 6 0	1 4 5 9	3 5 8 1 6	8 3 6 1 3	2 0 4 1	8 5 6 5 4

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	ł p da kc dn k do Ka ita j j ius j i inu j j ost p rzy p a ą cy a on ar zo m e m ą ce
	ł Ka ita p ds taw p o ow y	Ka ita ł z p e da kc ży j i sp rze a że j ic h p ow y lne ina j rt. wa no m	łe Po sta zo ka ita ły p	k Zy i s zat rzy ma ne	Ra ze m	dz ły U ia ie da j n ą ce ko l i ntr o	ł Ka ita p łas w ny raz em
ń Sa l do dz ie 0 1. 1 2. 2 0 1 5 ku n a r o	1 0 2 2	2 4 8 6 3	1 4 5 9	2 9 3 0 1	5 6 6 4 5		5 6 6 4 5
d ( l k ) hu ko śc Zm ian ity i i za sa p o rac n wo y
kta b łę du ds Ko taw re p o ow eg o
Sa l do ian h p o z m ac	1 0 2 2	2 4 8 6 3	1 4 5 9	2 9 3 0 1	5 6 6 4 5		5 6 6 4 5
łas Zm ian ka ita le kr ie d 0 1. 0 1 do 3 1. 1 2. 2 0 y w p w ny m w o es o	1 5 r ku o
kc Em is j j i a a	5 3 6	2 0 0 9 7					5 2 0 4 2
łą dn k Po ie j ost cze n e e						1 2 9 8	1 2 9 8
Wy ( łat śc kc ) j i i a j i cen a o p c p rog ram p no am
ktu ka łow ( kc dm Zm ian ita j j iot i tru tra a s ry g ru p y p e ns a e z p o am ie ko lu j i ) ntr n o ą cy m
de dy łac Dy i n p on e w w y				4 1 3 3 ‐	4 1 3 3 ‐	7 3 7 ‐	‐4 8 7 0
ka ku f ka ł Pr ie i ina ita ze za n wy n ns ow eg o n a p
Ra kc j ła śc ic ie lam i tra ze m ns a e z w	3 5 6	2 0 0 9 7		4 1 3 3 ‐	4 1 3 3 ‐	5 6 1	1 6 8 8 0
k n kr d do 5 r ku Zy 0 1. 0 1 3 1. 1 2. 2 0 1 ett s o z a o es o o				1 1 1 9 2		5 9 4	1 2 1 4 5
łe ł ko do ho dy da ko kr d Po ite iu sta t zo ca w c p o o p o wa n za o es o do 5 r ku 0 1. 0 1 3 1. 1 2. 2 0 1 o
Ra ł ko do ho dy ite ze m ca w c				1 1 1 9 2		9 5 4	5 1 2 1 4
do k ów h ( da Pr ies ien ie ż trz ze n zy s za y ma ny c sp rze h śro d k ów ły h ) tr p rze sza cow an y c wa c
l do dz ń 5 ku Sa ie 3 1. 1 2. 2 0 1 n a r o	1 3 7 8	4 4 9 6 0	5 1 4 9	5 3 6 3 9	5 8 4 1 6	5 5 1 1	5 8 6 7 1

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	od 01.07 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.07 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	4 604	10 514	4 394	9 659
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące aktywa	1 346	4 000	1 154	2 957
trwałe
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
Zmiana wartości godziwej aktywów
(zobowiązań) finansowych wycenianych przez
rachunek zysków i strat
Instrumenty zabezpieczające przepływy
środków pieniężnych przeniesione z kapitału
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
aktywów finansowych
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych	86	187	‐36	‐209
aktywów trwałych
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)

Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Koszty odsetek	390	736	198	527
Przychody z odsetek i dywidend	‐5	‐6		‐5
Koszt płatności w formie akcji
Udział w zyskach (stratach) jednostek
stowarzyszonych
Inne korekty			10	10
Korekty razem	1 816	4 916	1 326	3 279
Zmiana stanu zapasów	‐24	‐2 670	3 663	3 469
Zmiana stanu należności	‐5 123	‐272	7 073	2 123
Zmiana stanu zobowiązań	7 654	3 005	‐8 314	‐9 634
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	‐1 823	‐3 758	‐943	‐331
Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych
Zmiany w kapitale obrotowym	683	‐3 694	1 479	‐4 373
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej
Zapłacony podatek dochodowy	‐471	‐2 302	‐547	‐1 894
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	6 633	9 434	6 652	6 671

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	od 01.07 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.07 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie aktywów trwałych	‐4 519	‐7 441	‐1 539	‐5 390
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych	98	480	60	154
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości
inwestycyjnych Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych	‐4 200	‐4 200	‐55	‐55
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych	84	84	236	236
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych		4	8	23
Pożyczki udzielone	‐56	‐15
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych
Otrzymane odsetki	5	6		5
Środki pieniężne z połączenia	227	232		1 660
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	‐8 361	‐10 850	‐1 290	‐3 366
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Koszt emisji akcji			‐169	‐169
Nabycie akcji własnych
Transakcje z podmiotami
niekontrolującymi bez utraty kontroli Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
Wykup dłużnych papierów wartościowych
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	9 104	8 970		1 529
Spłaty kredytów i pożyczek			‐2 829
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	‐477	‐1 738	‐579	‐1 257
Odsetki zapłacone	‐390	‐736	‐198	‐526
Dywidendy wypłacone	‐5 166	‐5 166	‐100	‐247
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	3 071	1 329	‐3 875	‐670
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	1 343	‐87	1 488	2 635
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	3 622	5 057	1 682	535
Środki pieniężne z połączenia jednostek
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	4 969	4 969	3 170	3 170

INFORMACJE DODATKOWE

1. Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości

1.1 Podstawa sporządzenia

Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej obejmuje okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2016 roku oraz zostało sporządzone zgodnie z MSR 34 SƵródroczna sprawozdawczość finansowa.

Dla pełniejszego zrozumienia sytuacji finansowej oraz majątkowej Grupy zamieszczono dodatkowo jako dane za okresy porównywalne skonsolidowany bilans sporządzony na 31.12.2015 pomimo braku takich wymogów w MSR 34.

Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe nie zawiera wszystkich informacji, które ujawniane są w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF. Niniejsze kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe należy czytać łącznie ze skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej za rok 2015.

Walutą sprawozdawczą niniejszego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski, a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółki wchodzące w skład Grupy.

1.2 Zasady rachunkowości

W okresie od 1 stycznia do 30 września 2016 roku nie uległy zmianie zasady rachunkowości w zakresie wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego.

Niniejsze kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadami rachunkowości, które zostały zaprezentowane w ostatnim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2015 roku.

Zmiany do opublikowanych standardów i interpretacji, które weszły w życie od 1 stycznia 2016 roku nie miały wpływu na niniejsze śródroczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe.

1.3 Niepewność szacunków

Przy sporządzaniu kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd.

Informacje o szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2015 rok.

2. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

W skład Grupy Kapitałowej OEX S.A. wchodzą OEX S.A., będąca jednostką dominującą oraz spółki przedstawione w poniższej tabeli:

		% posiadanych udziałów/akcji
Nazwa Spółki	Siedziba	kontrolowane bezpośrednio
TELL Sp. z o.o.	ul. Forteczna 19a, 61‐362 Poznań	100
Europhone Sp. z o.o.	ul. Forteczna 19a, 61‐362 Poznań	100
PTI Sp. z o. o.	ul. Forteczna 19a, 61‐362 Poznań	100
Cursor S.A.	ul. Równoległa 4A, 02‐235 Warszawa	100
Divante Sp. z o.o.	ul. Dmowskiego 17, 50‐203 Wrocław	51,03
Mer Service Sp. z o.o.	ul. Biedronki 68, 02‐959 Warszawa	100
TRS Services Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02‐235 Warszawa	100
Toys4Boys Pl. Sp. z o. o.	ul. Nowy Świat 11B, 80‐299 Gdańsk	30
Connex Sp. z o. o.	ul. Forteczna 19a, 61‐362 Poznań	100

Konsolidacji podlegają następujące spółki:

Euro‐Phone Sp. z o.o.
PTI Sp. z o.o.
Cursor S.A. (od 01.03.2015 roku)
Divante Sp. z o.o. (od 01.03.2015 roku)
TELL Sp. z o.o. (od 01.01.2016 roku)
TRS Services Sp. z o.o. (od 01.07.2016 roku)
Mer Service Sp. z o.o. (od 01.09.2016 roku)

Spółki Toys4Boys.pl Sp. z o.o. oraz Connex Sp. z o.o. nie podlegają konsolidacji, a na udziały w tych spółkach OEX S.A. utworzyła odpisy w wysokości 100% wartości ww. udziałów.

3. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

Spółka OEX S.A. zbyła 31 stycznia 2016 roku na rzecz spółki zależnej TELL Sp. z o. o., w której posiada 100% głosów, zorganizowaną części przedsiębiorstwa emitenta, przeznaczonej do prowadzenia działalności na rzecz Orange Polska S.A. w oparciu o umowę z dnia 29 stycznia 2016 roku. Zorganizowana część przedsiębiorstwa (dalej: ZCP), której dotyczy umowa to wyodrębniony organizacyjnie i funkcjonalnie oraz finansowo, zorganizowany zespół składników niematerialnych i materialnych w rozumieniu art. 551 Kodeksu cywilnego, przeznaczonych do prowadzenia tzw. działalności operacyjnej, tj. działalności na rzecz Orange Polska S.A. z siedzibą w Warszawie i innych wskazanych lub zaakceptowanych przez tego operatora podmiotów, polegającej w szczególności na dystrybucji usług telekomunikacyjnych, sprzedaży telefonów, innego sprzętu telekomunikacyjnego i akcesoriów do telefonów. ZCP obejmuje w szczególności składniki materialne i niematerialne składające się na sieć Salonów Sprzedaży Orange prowadzonych przez emitenta (bezpośrednio lub za pośrednictwem subagentów) i strukturę sprzedaży w ramach Kanału Sprzedaży Bezpośredniej B2B (własną i subagencyjną) w rozumieniu umowy agencyjnej łączącej emitenta z Orange Polska S.A.

W zamian za opisany wyżej aport emitent objął 340.000 nowych udziałów w kapitale zakładowym TELL Sp. z o.o., w której posiada 100% udziałów, o wartości nominalnej 50,00 zł każdy, ustanowionych w oparciu o Uchwałę nr 1 z 29 stycznia 2016 roku Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników TELL Sp. z o.o. w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego o kwotę 17.000.000,00 zł.

Składniki zbytej zorganizowanej części przedsiębiorstwa:

Aktywa
Wartości niematerialne	21 63
Rzeczowe aktywa trwałe	4 733
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	121
Zapasy	2 682
Należności i pożyczki	2 185
Rozliczenie międzyokresowe	112
Środki pieniężne	1 381
Aktywa razem	32 851
Zobowiązania
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	4 048
Kredyty, pożyczki, leasing	4 940
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 717
Pozostałe zobowiązania	638
Zobowiązania razem	11 342
Aktywa netto	21 508
Wartość objętych udziałów	21 508

Poniżej zaprezentowano jednostki przejęte przez Grupę OEX S.A. w 2016 roku oraz ustalone kwoty prowizorycznie ustalonej wartości firmy oraz zysków wynikające z rozliczonych w tym okresie przejęć:

		Procent przejętych	Cena		Aktywa netto	Wartość
Przejęta jednostka	przejęcia	Data instrumentów kapitałowych z prawem głosu	przejmujący	udziały niedające kontroli	przejętej jednostki (wartość godziwa)	firmy (+) / zysk (‐)
TRS Services Sp. z o.o.	2016.05.06	100,00%	50		46	4
Mer Service Sp. z o.o.	2016.09.06	100,00%	4 500		687	3 813
ZCP Cel‐R	2016.09.01		2 886		10	2 876

W dniu 6 maja 2016 roku OEX S.A. nabyła od spółki zależnej Cursor S.A. 100% udziałów TRS Services Sp. z o.o. siedzibą w Warszawie za cenę 50.000,00 zł. Przedmiotem działalności TRS Services Sp. z o.o. jest zarządzanie zasobami ludzkimi, działania rekrutacyjne oraz leasing pracowniczy. Od 2017 roku Spółka będzie miała status agencji pracy tymczasowej. Obecnie Spółka jest w trakcie przejmowania procesów rekrutacyjnych od pozostałych Spółek Grupy.

W dniu 31 sierpnia 2016 roku OEX S.A. zawarła umowę nabycia 100% udziałów Mer Service Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, spółki świadczącej usługi w segmencie definiowanym przez emitenta jako Segment Wsparcia Sprzedaży, za łączną cenę 4.500.000,00 zł. Własność wszystkich udziałów przeszła na OEX S.A. z chwilą zapłaty części ceny w wysokości 4.200.00 zł ‐ 6 września 2016 roku. Celem przejęcia jest wzmocnienie pozycji rynkowej Grupy w tym segmencie poprzez zwiększenie skali działania, pozwalającego na realizację nowych projektów oraz wzrost marżowości poprzez wykorzystanie synergii kosztowych, wspólnych doświadczeń oraz optymalizację zespołów.

W dniu 1 września 2016 roku spółka zależna Europhone Sp. z o.o. nabyła zorganizowaną część przedsiębiorstwa Cel‐R, obejmującą sieć 31 punktów sprzedaży usług sieci T‐Mobile. Cena sprzedaży wyniosła 2.886.092 zł.

Do dnia sporządzenia niniejszego kwartalnego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie ukończono procesu wyceny wartości godziwej przejętych aktywów oraz zobowiązań. Wartości te zostaną ustalone ostatecznie w ciągu 12 miesięcy od daty przejęcia.

Ujęte w skróconym śródrocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartości prowizoryczne zidentyfikowanych aktywów oraz zobowiązań przejętych spółek przedstawiają się następująco:

	Prowizoryczna wartość godziwa na dzień przejęcia
	TRS Services Sp. z o.o.	Mer Service Sp. z o.o.	ZCP Cel‐R
Aktywa
Wartości niematerialne			2 876
Rzeczowe aktywa trwałe		22
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Zapasy			10
Należności i pożyczki	1	4 802
Rozliczenie międzyokresowe
Aktywa przeznaczone do sprzedaży		25
Środki pieniężne	49	183
Aktywa razem	50	5 031
Zobowiązania
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
Kredyty, pożyczki, leasing		368
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	4	334
Pozostałe zobowiązania		2 322
Rozliczenia międzyokresowe		1 320
Zobowiązania razem	4	4 344
Wartość godziwa aktywów netto	46	687
Cena za przejętą jednostkę	50	4 500	2 886

Aktywa netto przypadające na udziały niekontrolujące
Wartość firmy (+) / Zysk (‐)	4	3 813	2 876

4. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport

4.1 Podsumowanie wyników

Przychody ze sprzedaży Grupy Kapitałowej wyniosły w III kwartale 2016 roku 97.608 tys. zł i były wyższe o 6,8% niż przychody osiągnięte w analogicznym okresie roku ubiegłego. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach 2016 roku, przychody ze sprzedaży wyniosły 275.056 tys. zł i były wyższe niż osiągnięte po trzech kwartałach 2015 roku o 11,4%.

Zysk z działalności operacyjnej wyniósł w III kwartale 2016 roku 6.107 tys. zł i był o 19,4% wyższy niż osiągnięty w analogicznym okresie roku ubiegłego. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach 2016 roku zysk z działalności operacyjnej wyniósł 13.762 tys. zł i był wyższy o 23,2% od osiągniętego w analogicznym okresie 2015 roku.

Zysk z działalności operacyjnej, powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł w III kwartale 2016 roku 7.452 tys. zł i był o 18,9% wyższy niż w analogicznym okresie roku ubiegłego. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach 2016 roku zysk z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację (EBITDA) wyniósł 17.761 tys. zł i był wyższy o 25,7% od osiągniętego w analogicznym okresie 2015 roku.

Zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego wyniósł w III kwartale 2016 roku 3.439 tys. zł i był wyższy niż osiągnięty w analogicznym okresie roku ubiegłego o 18,5%. W ujęciu narastającym, po trzech kwartałach 2016 roku, zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego wyniósł 7.423 tys. zł i był wyższy o 13,9% niż osiągnięty po trzech kwartałach 2015 roku.

Z uwagi na datę przejęcia spółek Cursor S.A. i Divante Sp. z o.o. skonsolidowany raport kwartalny za III kwartał 2015 roku uwzględniał wyniki osiągnięte przez te spółki wyłącznie za okres od marca do września 2015 roku w ujęciu narastającym, natomiast raport za III kwartał 2016 roku obejmuje trzy całe kwartały 2016 w ujęciu narastającym. W związku z tym emitent przedstawia poniżej wyniki proforma tych spółek za trzy kwartały 2016 i trzy kwartały 2015 roku.

	Cursor i Divante I‐III kw. 2016	Cursor i Divante I‐III kw. 2015	Zmiana 2016/2015
Przychody ze sprzedaży	123 848	105 133	117,8%
Koszt własny sprzedaży	100 336	85 114	117,9%
Zysk brutto ze sprzedaży	23 512	20 019	117,4%
Koszty sprzedaży	6 338	4 547	139,4%
Koszty ogólnego zarządu*	12 393	11 176	110,9%
Pozostałe przychody operacyjne	545	464	117,4%
Pozostałe koszty operacyjne	371	158	235,2%
Zysk z działalności operacyjnej	4 955	4 603	107,7%
EBITDA	7 361	6 577	111,9%
Amortyzacja	2 406	1 974	121,9%

*Koszy ogólnego zarządu zostały pomniejszone o koszty poniesione na rzecz OEX S.A.

4.2 Wielkość sieci sprzedaży segmentu zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej

Liczba sklepów wg stanu na koniec kwartału objętego raportem

	stan na 30.09.2016	stan na 30.09.2015	zmiana r/r w szt.	zmiana r/r w %
sklepy sieci Orange	140	148	‐8	95%
sklepy sieci T‐Mobile	101	82	19	123%
sklepy sieci Plus	71	71	0	100%
Razem sklepy	312	301	11	104%

Średnia liczba sklepów w okresie objętego raportem

	średnia w okresie od 01.07. do 30.09.2016	średnia w okresie od 01.07. do 30.09.2015	zmiana r/r w sztukach	zmiana r/r w %
sklepy sieci Orange	141	148	‐7	95%
sklepy sieci T‐Mobile	81	85	‐10	95%
sklepy sieci Plus	71	71	0	100%
Razem sklepy	293	304	‐17	96%

4.3 Wolumeny i rozbicie przychodów segmentu zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej

	2016 III kw.	2015 III kw.	Zmiana 2016 III kw./2015 III kw.	2016 I‐III kw.	2015 I‐III kw.	Zmiana 2016 I‐III kw./2015 I‐III kw.
Przychody ze sprzedaż usług telekomunikacyjnych	26 045	22 991	113,3%	73 751	69 429	106,2%
Zestawy i doładowania pre‐paid	3 417	3 910	87,4%	9 961	11 287	88,2%
Telefony abonamentowe	21 295	24 758	86,0%	59 356	72 559	81,8%
Pozostałe przychody	1 171	1 082	108,3%	6 827	6 820	100,1%
razem	51 929	52 741	98,5%	149 896	160 096	93,6%

			Zmiana			Zmiana
	2016	2015	2016 III	2016	2015	2016 I‐III
	III kw.	III kw.	kw./2015	I‐III kw.	I‐III kw.	kw./2015
			III kw.			I‐III kw.
Aktywacje post‐paid	150 206	129 692	115,8%	416 899	380 095	109,7%
Aktywacje pre‐paid	37 390	27 692	135,0%	109 268	78 565	139,1%
razem	187 596	157 384	119,2%	526 167	458 660	114,7%

5. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

Nie wystąpiły czynniki i zdarzenia o nietypowym charakterze.

6. Segmenty operacyjne

W związku z przejęciem w dniu 5 marca 2015 roku Spółek Cursor S.A. i Divante Sp. z o.o., w ramach przyjętego modelu zarządzania strukturą Grupy Kapitałowej oraz mając na uwadze regulacje MSSF 8, a także przydatność informacji użytkownikom sprawozdania finansowego, emitent wyodrębnia 3 segmenty operacyjne, które podlegają szczegółowej ocenie przez organy zarządcze:

Segment Zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej
Segment Wsparcia sprzedaży
Segment E‐biznes

W 2016 roku miała miejsce reorganizacja działalności w ramach Segmentu Wsparcia Sprzedaży oraz Segmentu E‐biznes. W wyniku reorganizacji, od początku trzeciego kwartału 2016 roku usługi w zakresie procesowania zakupów materiałów marketingowych oraz opakowań będące dotychczas częścią Segmentu Wsparcia Sprzedaży zostały przeniesione do Segmentu E‐Biznes. Powodem takiej decyzji był fakt, że w Segmencie E‐biznes klientom oferowane są bardzo podobne usługi związane z procesowaniem zakupów, wyszukiwaniem i realizacją zakupów produktów do programów lojalnościowych oraz realizowaniem zamówień optymalizacji zakupów dla klientów w sektorze B2B, których skala po stronie E‐biznesu stała się obecnie większa niż podobnych działań po stronie Segmentu Wsparcia Sprzedaży.

6.1 Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej

Segment zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej obejmuje kompleksowe usługi związane z prowadzeniem sprzedaży produktów i usług Klienta w sieci sklepów i punktów detalicznych, a w szczególności tworzenie i zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej oraz zarządzanie sprzedażą i siłami sprzedaży.

Grupa OEX koncentruje się na prowadzeniu sieci dystrybucji usług telefonii komórkowej, przy czym doświadczenie i unikalne kompetencje w budowaniu sieci sprzedaży, możliwe są do wykorzystania w innych branżach w oparciu o zbliżony model dystrybucji.

Obecnie Grupa OEX jest dostawcą tych usług dla trzech operatorów sieci komórkowych w Polsce – Orange, T‐Mobile i Plus. Sprzedaż usług sieci T‐Mobile realizowana jest przez spółkę Europhone Sp. z o. o., sprzedaż usług sieci PLUS realizowana jest przez spółkę PTI Sp. z o. o., natomiast sprzedaż usług Orange w 2015 roku realizowana była przez OEX S.A., a od 1 lutego 2016 roku realizowana jest przez Tell Sp. z o.o. (patrz punkt 9). Swoją pozycję Grupa osiągnęła poprzez systematyczne i konsekwentne zwiększanie liczby własnych salonów sprzedaży oraz mniejszych operatorów salonów.

6.2 Segment Wsparcia Sprzedaży

Całość operacji w ramach tego segmentu realizują spółka Cursor S.A. oraz spółka Mer Service Sp. z o.o. Działalność segmentu obejmuje działania, mające na celu wzrost sprzedaży produktów i usług klientów. Podstawowe usługi oferowane klientom w ramach tego segmentu to:

outsourcing przedstawicieli handlowych,
merchandising,
badania ekspozycji i dostępności towarów oraz standardów komunikacji,
usługi promocji produktów.

Outsourcing przedstawicieli handlowych prowadzony jest w wariantach usługi dedykowanej (praca jednego zespołu dla jednego klienta) oraz modelu współdzielonym (praca jednego zespołu dla wielu klientów). Usługa outsourcingu przedstawicieli handlowych jest kierowana do całego rynku (handel nowoczesny, tradycyjny, specjalistyczny). Działalność prowadzona jest w oparciu o pełną informatyzację procesów oraz standardy ISO 9001:2008.

Merchandising polega na obsłudze ekspozycji towarów w sieciach handlowych przez stacjonarne zespoły, a także mobilnej (dojazdowej) obsłudze punktów sprzedaży detalicznej. Realizowana jest z wykorzystaniem zaawansowanych narzędzi informatycznych, w standardach zgodnych z ISO 9001:2008.

Badania ekspozycji i dostępności towarów oraz standardów komunikacji z konsumentem są uzupełnieniem oferty merchandisingowej, realizowane są poprzez audyty prowadzone w sieciach oraz punktach sprzedaży detalicznej. Ich celem jest pozyskanie informacji z rynku, weryfikacja ustaleń pomiędzy punktem sprzedaży a producentem, ale również kontrola efektywności struktur handlowych klienta, budowa i aktualizacje baz danych. Proces pozyskania danych odbywa się z wykorzystaniem zaawansowanych narzędzi informatycznych gwarantujących jakość i wiarygodność zebranego materiału. Oferta obejmuje również analizę i zaawansowaną prezentację danych.

Usługi promocji produktów to działania związane z bezpośrednim kontaktem z konsumentem. Obejmują one projekty związane z oferowaniem producentom wyspecjalizowanych zespołów personelu określanych jako "doradcy klienta". Doradcy ci, w punktach sprzedaży handlu nowoczesnego lub tradycyjnego oraz wyspecjalizowanych sieciach handlowych stymulują sprzedaż poprzez udzielanie dodatkowych informacji o produkcie, oferowanie możliwości jego wypróbowania czy też realizują indywidualne zamówienia konsumentów. Działania te są wzmacniane przez organizację programów konsumenckich typu loterie lub konkursy.

6.3 Segment E‐biznes

W ramach tego segmentu realizowane są usługi dedykowane e‐commerce, obejmujące obszary technologii, marketingu i logistyki oraz usługi logistyki produktów wsparcia sprzedaży dla innych branż niż e‐commerce . W skład segmentu wchodzi w całości działalność Divante Sp. z o.o. (obszar związany z IT wspierającym sprzedaż i marketing) oraz częściowo (w części nie przypisanej Segmentowi Wsparcia Sprzedaży) działalność Cursor S.A. (operacje logistyczne oraz usługi procesowania zakupów ‐ od początku III kwartału 2016r.). Wewnętrzny podział zadań nie jest widoczny dla klientów.

Usługi dla e‐commerce to kompleksowe rozwiązania dla realizacji i wzrostu sprzedaży internetowej, zarówno detalicznej, jak i kierowanej do odbiorców biznesowych. Ich realizacja może przebiegać w modelu end to end i obejmować strategiczne doradztwo w prowadzeniu handlu internetowego, konstruowanie planów biznesowych, projektowanie i tworzenie platform e‐sklepów w oparciu o różnorodne technologie, e‐marketing i generowanie ruchu, optymalizację użyteczności platform (UX – user experience), a także obsługę logistyczną e‐sprzedaży wraz z magazynowaniem, pakowaniem, dostarczaniem i fiskalizacją zamówień, a także obsługą zwrotów i infolinii.

Logistyka produktów wsparcia sprzedaży to rozwiązania związane z zarządzaniem i dystrybucją materiałami marketingowymi, jak również obsługą programów lojalnościowych i promocji konsumenckich. W ramach usług dystrybucji materiałów marketingowych oferowane są doradztwo i warsztaty z zakresu optymalnego zarządzania procesami, budowa i udostępnianie zintegrowanych z systemami klientów rozwiązań informatycznych do zarządzania oraz zamawiania materiałów POSM (point of sales materials). Realizowana jest również usługa magazynowania, kompletowania zamówień dla struktur sprzedaży klientów i punktów sprzedaży, dystrybucja zamówień. W ramach obsługi programów lojalnościowych i konsumenckich Cursor S.A. odpowiada za strategię projektów, jak i stronę taktyczną: dobór produktów i nagród, negocjacje z dostawcami, gromadzenie danych osobowych, personalizację nagród i komunikacji, dystrybucję, rozliczenia fiskalne.

Usługi w zakresie procesowania zakupów materiałów marketingowych i opakowań oraz te związane z wyszukiwaniem i realizacją zakupów produktów do programów lojalnościowych oraz optymalizacją zakupów dla klientów w sektorze B2B polegają na analizie rynku w obszarze zlecenia klienta, rekomendacji kryteriów wyboru przy zakupie produktów, optymalizacji kosztów zakupu oraz obsłudze administracyjnej procesu. W przypadkach zamówień realizowanych na rynkach zagranicznych, usługi obejmują analizę potencjału dostawcy, weryfikację jakości surowców (spełnienie norm, atesty standardów jakościowych produktów, m.in. FDA, CE, EN 71), nadzór na wykonaniem prototypów oraz zabezpieczenie powtarzalności partii produktów.

Cursor S.A. zarządza rozbudowaną infrastrukturą magazynową o powierzchni ponad 30 000 m2 i pojemności 45 000 miejsc paletowych w oparciu o WMS (warehouse management system). Powtarzalność jakości operacji jest zapewniana przez ISO 9001:2008.

	Zarządzanie sieciami sprzedaży	Wsparcie Sprzedaży	E‐ biznes	Nie przypisane	Ogółem
Za okres od 01.01 do 30.09.2016 roku
Przychody od klientów zewnętrznych	149 896	49 954	75 164	43	275 056
Przychody ze sprzedaży między segmentami		166	297	3 175	3 638
Przychody ogółem	149 896	50 120	75 461	3 217	278 694
Wynik operacyjny segmentu	10 085	3 102	2 037	‐1 462	13 762
Przychody finansowe					65
Koszty finansowe (‐)					3 313
Zysk brutto przed opodatkowaniem					17 140
Podatek dochodowy					2 328
Zysk netto					8 186
EBITDA	11 628	4 583	2 962	‐1 412	17 761
Amortyzacja	1 543	1 481	925	50	4 000
Za okres od 01.01 do 30.09.2015 roku po korektach
Przychody od klientów zewnętrznych	160 096	42 003	44 905		247 004
Przychody ze sprzedaży między segmentami	434	51	215	1 291	1 991
Przychody ogółem	160 529	42 054	45 120	1 291	248 994
Wynik operacyjny segmentu	6 972	2 859	2 493	‐ 1 154	11 170
Przychody finansowe					211
Koszty finansowe (‐)					‐1 722
Zysk brutto przed opodatkowaniem					9 659
Podatek dochodowy					2 153

Przychody i wyniki segmentów operacyjnych:

Strona | 21

Zysk netto					7 506
EBITDA	8 339	3 900	3 020	‐1 131	14 127
Amortyzacja	1 367	1 040	527	23	2 957
Za okres od 01.01 do 30.09.2015 roku przed korektami
Przychody od klientów zewnętrznych	160 096	45 389	41 520		247 004
Przychody ze sprzedaży między segmentami	434	51	215	1 291	1 991
Przychody ogółem	160 530	45 440	41 734	1 291	248 994
Wynik operacyjny segmentu	5 818	2 985	2 367		11 170
Przychody finansowe					211
Koszty finansowe (‐)					‐1 722
Zysk brutto przed opodatkowaniem					9 659
Podatek dochodowy					2 153
Zysk netto					7 506
EBITDA	7 207	4 034	2 886		14 127
Amortyzacja	1 390	1 049	518		2 957

Należy zwrócić uwagę, że przychody i wyniki za okres 01.01 do 30.09.2015 roku segmentów Wsparcia Sprzedaży i E‐biznes obejmują okres od marca 2015r., w związku z nabyciem w dniu 5 marca 2015 roku akcji Cursor S.A. i udziałów Divante Sp. z o.o.

W 2016 roku dokonano dwóch korekt danych za 2015 rok. Pierwsza korekta jest wynikiem reorganizacji w zakresie segmentów operacyjnych, o której mowa powyżej. Druga korekta polega na wydzieleniu z Segmentu Zarządzania Sieciami Sprzedaży kategorii kosztów nie związanych bezpośrednio z działalnością tego segmentu w roku 2015. Te kategorie kosztów pozostały w spółce OEX S.A. po wydzieleniu z niej zorganizowanej części przedsiębiorstwa związanej z działalnością Orange, w styczniu 2016 roku.

Obszary geograficzne ‐ przychody:

	01.01. do 30.09.2016	01.01. do 30.09.2015
Polska	254 375	245 331
Europa	20 172	1 658
Azja	72	7
Afryka (Egipt)	388
Ameryka Północna (USA)	49	8
Razem	275 056	247 004

7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

Sezonowość w sprzedaży usług telefonii komórkowej (segment zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej – Spółki: Tell Sp. z o.o., Euro‐Phone Sp. z o.o. oraz PTI Sp. z o.o.) przejawia się przede wszystkim we wzrostach sprzedaży w okresie czwartego kwartału, ze szczególnym uwzględnieniem miesiąca grudnia. Niekiedy ten naturalny cykl sezonowości zostaje zmodyfikowany na skutek działań marketingowych operatorów. W bieżącym roku, trzeci kwartał okazał się lepszy niż wynikałoby to ze zwykłego cyklu sezonowości z uwagi na zmiany regulacyjne, polegające na nałożeniu na klientów obowiązku rejestracji kart pre‐paid. Rejestracji tej klienci dokonywali przede wszystkim w autoryzowanych punktach sprzedaży operatów (prowadzonych m.in. przez spółki emitenta). Zwiększony dzięki temu ruch klientów w sklepach, połączony z dodatkowymi promocjami ze strony operatorów, pozwolił na wygenerowanie przez segment Zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej dodatkowych przychodów.

Cechą charakterystyczną działalności prowadzonej przez Spółki Cursor S.A., Mer Service Sp. z o.o. oraz Divante Sp. z o.o. (segmenty Wsparcia Sprzedaży oraz E‐biznes) jest sezonowość sprzedaży, która kształtuje się w taki sposób, że pierwszy kwartał każdego roku obrotowego jest zdecydowanie okresem odbiegającym od pozostałych i stanowi ok 20% całorocznej sprzedaży. Kwartał drugi i kwartał trzeci są zbliżone pod względem przychodów i każdy z nich stanowi historycznie ok. 25% wartości sprzedaży. Największą sprzedaż odnotowuje się w kwartale czwartym – ok. 30% rocznej sprzedaży. W czwartym kwartale występuje podwyższony popyt na produkty w okresie przedświątecznym. Zwiększa się intensywność projektów promocyjnych oraz logistyka materiałów marketingowych oraz towarów dystrybuowanych bezpośrednio do konsumentów w projektach e‐commerce. Niższe wartości sprzedaży w pierwszym kwartale roku wynika z ograniczonych zamówień realizowanych przez handel tradycyjny po okresie poświątecznym. Nowe projekty, których cykl funkcjonowania kształtuje się w okresach rocznych rozpoczynają się z mniejszą intensywnością, trwa pozyskiwanie do realizacji projektów informatycznych, których realizacja przypada na kwartały drugi, trzeci i czwarty.

8. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2015	od 01.01 do 31.12.2015
Stan na początek okresu	514	1 029	1 029
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	37	63	116
Odpisy odwrócone w okresie (‐)	‐20	‐19	‐631
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Stan na koniec okresu	531	1 073	514

Odpisy aktualizujące wartość zapasów:

9. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

Odpisy aktualizujące wartość należności i pożyczek:

	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2015	od 01.01 do 31.12.2015
Stan na początek okresu	3 781	5 619	5 619
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	68	162	801
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie	‐20	‐84	‐169
Odpisy wykorzystane	‐2	‐165	‐3 092
Zwiększenie przez połączenie jednostek		622	622
Stan na koniec okresu	3 828	6 153	3 781

10. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

Wartość rezerw ujętych w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

	Rezerwy na	Pozostałe rezerwy, w tym na:
	długoterm. świadczenia pracownicze	Zaległe urlopy	Koszt wynagrodzeń	Inne koszty	Inne świadczenia	Razem
Za okres od 01.01 do 30.09.2016 roku
Stan na początek okresu	78	1 479	244			1 722
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie		218	23			241
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (‐)			‐3			‐3
Wykorzystanie rezerw (‐)		‐150	‐126			‐276
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych		680				680
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 30.09.2016 roku	78	2 226	137			2 364
Za okres od 01.01 do 30.09.2015 roku
Stan na początek okresu	72	1 021				1 021
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie		62	31			93
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (‐)	‐8	‐10	‐1			‐11
Wykorzystanie rezerw (‐)			‐30			‐30
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych		372				372
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 30.09.2015 roku	64	1 445	0			1 445
Za okres od 01.01 do 31.12.2015 roku
Stan na początek okresu	72	1 021				1 021
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	15	86	273
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie
Wykorzystanie rezerw	‐10		‐30
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych		372
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 31.12.2015 roku	78	1 479	244			1 722

11. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Saldo na początek okresu:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	1 750	836	836
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	‐8 069	‐7 309	‐7 309
Podatek odroczony per saldo na początek okresu	‐6 319	6 474	6 474

Zmiana stanu w okresie wpływająca na:
Wynik (+/‐)	‐572	‐393	‐755
Pozostałe całkowite dochody (+/‐)
Podatek odroczony per saldo na koniec okresu	‐6 891	6 867	6 319
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2 130	2 571	2 941
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z połączenia jednostek	‐9 021	‐1 191	‐1 191
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		‐8 527	‐8 350
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z połączenia jednostek		281	280

12. Połączenie jednostek gospodarczych

Nie dotyczy.

13. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży aktywów rzeczowych

Poniższa tabela przedstawia nabycia i zbycia oraz odpisy aktualizujące wartość rzeczowych aktywów trwałych:

	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	W budowie	Razem
za okres od 01.01 do 30.09.2016 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2016r.	2 847	4 356	6 123	877	14 202
Nabycie przez połączenie jednostek gosp.	10	11			20
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	1 161	1 861	825	783	4 630
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐)	‐17	‐455	‐227	‐744	‐1 443
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐)	‐858	‐1 751	‐671		‐3 280
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2016r.	3 142	4 022	6 050	916	14 130
za okres od 01.01 do 30.09.2015 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2015r.	1 050	1 173	2 662	32	4 917
Nabycie przez połączenie jednostek gosp.	1 157	3 929	1 827	814	7 730
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	1 027	412	1 739	1 709	4 887
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐)	‐11	‐55	‐76	‐1 579	‐1 721
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐)	‐578	‐1 273	‐590		‐2 441
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 30.09.2015r.	2 645	4 186	5 562	980	13 372

za okres od 01.01 do 31.12.2015 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2015r.	1 050	1 173	2 662	32	4 917
Nabycie przez połączenie jednostek gosp.	1 212	3 888	1 835	817	7 751
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	1 428	1 239	2 564	2 295	7 526
Sprzedaż spółki zależnej (‐)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (‐)	‐24	‐163	‐119	‐2 268	‐2 574
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/‐)
Amortyzacja (‐)	‐819	‐1 781	‐819		‐3 419
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/‐)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2015r.	2 847	4 356	6 123	877	14 202

14. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

Grupa nie posiada istotnych zobowiązań z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych.

15. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

Nie wystąpiły.

16. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

Nie wystąpiły.

17. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki

Nie wystąpiły zmiany sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają jakikolwiek wpływ na wartość godziwą aktywów i zobowiązań finansowych.

18. informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki

Nie wystąpiły.

19. Informacje o zawarciu przez emitenta lub jednostkę od niego zależną jednej lub wielu transakcji z podmiotami powiązanymi, jeżeli pojedynczo lub łącznie są one istotne i zostały zawarte na innych warunkach niż rynkowe

Transakcje zawierane pomiędzy Spółkami Grupy są zawierane na warunkach rynkowych.

20. W przypadku instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej ‐ informacje o zmianie sposobu (metody) jej ustalenia

Nie wystąpiły.

21. Informacja dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

Nie wystąpiła.

22. Informacja dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

W kwartale objętym niniejszym raportem nie miały miejsca emisja, wykup lub spłata nie udziałowych i kapitałowych papierów wartościowych.

23. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które miało miejsce 10 maja 2016 roku podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy. Zgodnie z uchwałą – wartość dywidendy przypadająca na jedną akcję wyniosła 0,75 zł, dzień dywidendy został wyznaczony na 10 sierpnia 2016 roku, zaś dzień wypłaty dywidendy na 1 września 2016 roku. Liczba akcji objętych dywidendą to 6.888.539, a wysokość dywidendy wyniosła 5.166.404,25 zł. Dywidenda została wypłacona 1 września 2016 roku.

24. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

W okresie objętym kwartalnym skróconym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym nie wystąpiły zdarzenia, które nie zostały, a powinny być ujęte w księgach rachunkowych okresy sprawozdawczego. Jednocześnie niniejszym kwartalnym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym nie występują istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych.

25. Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

Wartość zobowiązań warunkowych nie uległa zmianie od zakończenia ostatniego roku obrotowego.

26. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych

Nie wystąpiły istotne zmiany wartości szacunkowych.

27. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

Zarząd OEX S.A. nie publikował prognoz wyników na 2016 rok.

28. Wskazanie akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5 % ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego wraz ze wskazaniem liczby posiadanych przez te podmioty akcji, ich procentowego udziału w kapitale zakładowym, liczby głosów z nich wynikających i ich procentowego udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu oraz wskazanie zmian w strukturze własności znacznych pakietów akcji emitenta w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego

Na dzień przekazania raportu za III kwartał 2016 roku kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.377.707,80 zł (2015 rok: 1.377.707,80 zł) i dzielił się na:

1.381.312 akcji imiennych serii A, uprzywilejowanych w ten sposób, że na każdą z nich przypadają dwa głosy;
3.729.535 akcji zwykłych na okaziciela ‐ wyemitowanych jako akcje serii A i B;
1.777.692 akcji zwykłych na okaziciela serii C.

Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy. Akcje dzielą się na akcje zwykle na okaziciela, które dają prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy oraz akcje uprzywilejowane, na 1 akcję uprzywilejowaną przypadają dwa głosy.

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników na dzień przekazania raportu za III kwartał 2016 roku.

Akcjonariusz	Łączna liczba akcji	Łączna liczba głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział w głosach
Neo Investment spółka akcyjna – pośrednio przez Neo Fund 1 Sp. z o.o.	1 661 224	2 882 928	24,12%	34,86%
Piotr Cholewa ‐ pośrednio przez Silquern S.a r.l.	826 558	826 558	12,00%	9,99%
Quercus Parasolowy SFIO i Quercus Absolute Return FIZ	811 013	811 013	11,77%	9,81%
Neo BPO S.a r.l.	753 010	753 010	10,93%	9,11%
Waldemar Ziomek	453 648	613 256	6,59%	7,42%
Razem	4 505 453	5 886 765	65,41%	71,18%

Akcjonariusze posiadający co najmniej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Wspólników na dzień przekazania raportu za I półrocze 2016 roku.

Akcjonariusz	Łączna liczba akcji	Łączna liczba głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział w głosach
Neo Investment spółka akcyjna – pośrednio przez Neo Fund 1 Sp. z o.o.	1 654 584	2 876 288	24,02%	34,78%
Piotr Cholewa ‐ pośrednio przez Silquern S.a r.l.	826 558	826 558	12,00%	9,99%
Quercus Parasolowy SFIO i Quercus Absolute Return FIZ	811 013	811 013	11,77%	9,81%
Neo BPO S.a r.l.	753 010	753 010	10,93%	9,11%
AVIVA Investors FIO, AVIVA Investors SFIO*	458 549	458 549	6,66%	5,54%
Waldemar Ziomek	453 648	613 256	6,59%	7,42%
Razem	4 957 362	6 33 7674	71,97%	76,65%

* liczba akcji, z których Fundusze AVIVA uprawnione były do udziału na WZ w dniu 23.06.2015.

Powyższe zestawienia zostały sformułowane w oparciu o informacje przekazane Spółce przez akcjonariuszy, w szczególności w trybie zawiadomień o znacznych pakietach akcji, przy uwzględnieniu zmian wysokości i struktury kapitału zakładowego spółki, w tym następujących w związku z emisją akcji, 29. Zestawienie stanu posiadania akcji emitenta lub uprawnień do nich przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu kwartalnego, wraz ze wskazaniem zmian w stanie posiadania, w okresie od przekazania poprzedniego raportu kwartalnego, odrębnie dla każdej z osób

Zestawienie posiadanych akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu za III kwartał 2016 roku.

	Łączna liczba akcji	Łączna liczba głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział w głosach
Członkowie Rady Nadzorczej
Piotr Cholewa ‐ pośrednio przez Silquern S.a r.l.	826 558	826 558	12,00%	9,99%
Osoby Zarządzające
Rafał Stempniewicz	94 590	94 590	1,37%	1,14%
Robert Krasowski	6 574	6 574	0,10%	0,08%
Artur Wojtaszek	41 000	41 000	0,60%	0,50%

Zestawienie posiadanych akcji przez osoby zarządzające i nadzorujące emitenta na dzień przekazania raportu za I półrocze 2016 roku.

	Łączna liczba akcji	Łączna liczba głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział w głosach
Członkowie Rady Nadzorczej
Piotr Cholewa ‐ pośrednio przez Silquern S.a r.l.	826 558	826 558	12,00%	9,99%
Osoby Zarządzające
Rafał Stempniewicz	94 590	94 590	1,37%	1,14%
Robert Krasowski	6 574	6 574	0,10%	0,08%
Artur Wojtaszek	41 000	41 000	0,60%	0,50%

30. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

Zarówno Spółka dominująca, jak i jednostki od niej zależne, są stronami postępowań przed sądami powszechnymi, jednak żadne z tych postępowań nie dotyczy zobowiązań ani wierzytelności, których wartość stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych Spółki dominującej. Również łączna wartość odpowiednio zobowiązań oraz wierzytelności, których dotyczą te postępowania nie stanowi co najmniej 10% kapitałów własnych emitenta.

Przed organem właściwym dla postępowania arbitrażowego nie toczą się żadne postępowania z udziałem Spółki dominującej lub jednostek od niej zależnych.

31. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji ‐ łącznie jednemu

podmiotowi lub jednostce zależnej od tego podmiotu, jeżeli łączna wartość istniejących poręczeń lub gwarancji stanowi równowartość co najmniej 10 % kapitałów własnych emitenta

Nie dotyczy.

32. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Sprawozdanie zawiera podstawowe informacje, które są istotne dla oceny sytuacji Grupy Kapitałowej OEX S.A., przy czym dla właściwej interpretacji jednostkowych i skonsolidowanych wyników finansowych uzyskanych przez Spółki: TELL Sp. z o.o., Euro‐Phone Sp. z o.o. oraz PTI Sp. z o.o. należy wyjaśnić odmienny sposób ujmowania w księgach tych spółek faktu subsydiowania sprzedaży telefonów komórkowych przez poszczególnych operatorów i wpływ tych operacji na pozycje przychodów i kosztów. Niezależnie jednak od odmiennego sposobu rozliczenia sprzedaży telefonów komórkowych, przez poszczególnych operatorów, rezultat tych operacji jest neutralny wynikowo.

Operator sieci ORANGE – Orange Polska S.A.

Spółka TELL Sp. z o.o. nabywa telefony od Operatora po cenach rynkowych. Z tytułu tego zakupu powstaje zobowiązanie Spółki w kwocie równej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach Spółki powstaje zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu. Spółka dokonuje sprzedaży ww. telefon w dwóch wariantach:

• sprzedaż telefonu bezpośrednio klientowi w punkcie sprzedaży (salonie firmowym)

W przypadku tym, sprzedaż następuje według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez Operatora poziomu subsydium). Spółka ponosi więc chwilową stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaży, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie z Operatorem, na podstawie faktury korekty, Operator umniejsza pierwotną cenę zakupu telefonu przez Spółkę, do wysokości ceny promocyjnej (uwzględniającej wysokość subsydium). Tak więc w efekcie końcowym, dla Spółki transakcja ma neutralny wpływ na wynik finansowy;

• sprzedaż telefonu sub‐agentowi, który następnie sprzedaje go klientowi w punkcie sprzedaży

W przypadku tym, sprzedaż następuje według pierwotnej ceny zakupu od Operatora, a następnie proces przebiega analogicznie jak w przypadku pierwszym, przy czym to Spółka wystawia sub‐agentowi fakturę korygującą pierwotną cenę sprzedaży.

Operator sieci T‐Mobile – T‐Mobile Polska S.A.

Do końca czerwca 2011 roku przychody i koszty związane ze sprzedażą telefonów komórkowych były ewidencjonowane w cenach promocyjnych. Od 1 lipca 2011 roku do marca 2013 roku w Spółce obowiązywał system identyczny jak w przypadku rozliczeń Spółki OEX S.A. z operatorem sieci Orange. System ten został zmieniony w marcu 2013 roku. Od tego okresu do chwili obecnej Spółka Euro‐Phone Sp z o.o. otrzymuje od Operatora telefony w powierzenie i ma 45 dni na ich sprzedaż. W przypadku braku sprzedaży w ciągu 45 dni następuje automatyczny wykup telefonu i zostaje wystawiona faktura na Euro‐ Phone Sp. z o.o. Jeżeli następnie telefon (wykupiony przez Spółkę po upływie 45 dni) zostanie sprzedany klientowi w punkcie sprzedaży, następuje zwrot różnicy pomiędzy ceną zakupu, a ceną promocyjną w postaci faktury korygującej, czyli tak jak to miało miejsce przed zmianą systemu. Transakcje z sub‐

agentami są powieleniem operacji odbywających się pomiędzy Spółką a operatorem, tylko z tą różnicą, iż stroną jest tutaj Spółka, a nie Operator.

Operator sieci PLUS – Polkomtel Sp. z o.o.

Spółka PTI Sp. z o.o. nabywa telefony od operatora po cenach rynkowych. Z tytułu tego zakupu powstaje zobowiązanie Spółki w kwocie równej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach Spółki powstaje zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu. Spółka dokonuje sprzedaży ww. telefonów w dwóch wariantach:

• sprzedaż telefonu bezpośrednio klientowi w punkcie sprzedaży (salonie firmowym)

W przypadku tym, sprzedaż następuje według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez operatora poziomu subsydium). Spółka ponosi więc stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaży, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie z operatorem, operator przyznaje spółce prowizję w kwocie równej wartości poniesionej straty na danej transakcji. W efekcie, dla Spółki transakcja ma neutralny wpływ na wynik finansowy, jednak Spółka wykazuje znacznie wyższy przychód i koszt niż pozostałe Spółki Grupy (współpracujące z operatorami telefonii mobilnej) z analogicznej transakcji.

• sprzedaż telefonu sub‐agentowi, który następnie sprzedaje go klientowi w punkcie sprzedaży W przypadku tym, sprzedaż następuje według pierwotnej ceny zakupu od operatora, a następnie proces przebiega analogicznie jak w przypadku pierwszym, przy czym to PTI Sp. z o.o. kompensuje sub‐agentowi stratę na transakcji sprzedaży telefonu klientowi w cenie promocyjnej w postaci odpowiedniej prowizji (uzyskanej uprzednio od operatora).

Konsekwencją takiego ujęcia sprzedaży telefonów są relatywnie wysokie przychody ze sprzedaży i odpowiednio wysoki koszt własny sprzedaży w porównaniu z pozostałymi Spółkami Grupy współpracującymi z operatorami telefonii mobilnej).

Poza opisanymi w niniejszym punkcie odrębnymi metodami ewidencjonowania i rozliczania subsydiów do telefonów abonamentowych wynikających z umów z poszczególnymi operatorami Emitent nie identyfikuje innych informacji, które zdaniem Emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego oraz oceny możliwości realizacji jego zobowiązań.

33. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

Podstawowymi czynnikami, które będą miały wpływ na wyniki osiągnięte przez Grupę Kapitałową OEX S.A. we wskazanym okresie są:

33.1 Popyt na usługi telefonii komórkowej ze szczególnym uwzględnieniem:

sezonowości;
zaplanowanych przez operatorów telefonii komórkowej akcji promocyjnych;
poziomu wykonania planów sprzedaży narzuconych Spółkom Grupy przez operatorów.
33.2 Zakup zorganizowanej części przedsiębiorstwa Cel‐R, która obejmuję sieć 31 salonów sprzedaży T‐Mobile;

Strona | 31

33.3 Wynik negocjacji w sprawie zawarcia nowej umowy, z wyznaczonym przez Polkomtel Sp. z o.o. podmiotem, w celu dalszego prowadzenia sieci sprzedaży usług GK Cyfrowy Polsat po 31.12.2016r.;
33.4 Niezakłócona realizacja zawartych dotychczas kontraktów w segmentach Wsparcia Sprzedaży oraz E‐biznesu i pozyskanie nowych kontraktów, zgodnie z wewnętrznymi planami.
33.5 Nabycie spółki Mer Service Sp. z o.o.

WYBRANE KWARTALNE DANE FINANSOWE OEX S.A.

Podstawowe pozycje bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2015
		tys. PLN	tys. EUR
Rachunek zysków i strat
Przychody ze sprzedaży	7 492	70 896	1 715	17 048
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	‐499	3 395	‐114	816
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	3 485	4 669	798	1 123
Zysk (strata) netto	3 494	4 097	800	985
Zysk(strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	3 494	4 097	800	985
Zysk na akcję (PLN; EUR)	0,51	0,67	0,12	0,16
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	0,51	0,67	0,12	0,16
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,3688	4,1585

Rachunek przepływów pieniężnych
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	1 490	3 955	341	951
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	‐4 732	‐1 543	‐1 083	‐371
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	3 252	‐2 382	744	‐573
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	10	29	2	7
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,3688	4,1585

	30.09.2016	30.09.2015	30.09.2016	30.09.2015
		tys. PLN	tys. EUR
Bilans
Aktywa	85 634	108 016	19 859	25 484
Zobowiązania długoterminowe	2 461	4 097	571	967
Zobowiązania krótkoterminowe	5 608	23 577	1 300	5 563
Kapitał własny	77 565	80 342	17 988	18 955
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	77 565	80 342	17 988	18 955
Kurs PLN / EUR na koniec okresu	X	X	4,3120	4,2386

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

AKTYWA	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Aktywa trwałe
Wartość firmy		21 298	21 298
Wartości niematerialne	268	659	626
Rzeczowe aktywa trwałe	17	4 521	4 974
Nieruchomości inwestycyjne
Inwestycje w jednostkach zależnych	71 034	44 975	44 975
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
Należności	121	243	217
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe długoterminowe aktywa finansowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	197	313	305
Aktywa trwałe	71 637	72 010	72 397
Aktywa obrotowe
Zapasy	79	7 279	11 173
Należności z tytułu umów o usługę budowlaną
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	2 814	21 949	21 293
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego
Pożyczki	10 912	6 282	6 282
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe krótkoterminowe aktywa finansowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	6	263	98
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	185	232	175
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa obrotowe	13 997	36 006	39 022
Aktywa razem	85 634	108 016	111 419

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

PASYWA	30.09.2016	30.09.2015	31.12.2015
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej:
Kapitał podstawowy	1 378	1 378	1 378
Akcje własne (‐)
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	44 960	44 960	44 960
Pozostałe kapitały	1 459	1 459	1 459
Zyski zatrzymane:
‐ zysk (strata) z lat ubiegłych	26 274	28 447	24 314
‐ zysk (strata) netto przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	3 494	4 097	7 126
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej	77 565	80 342	79 237
Udziały niedające kontroli
Kapitał własny	77 565	80 342	79 237
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	2 461
Leasing finansowy			299
Pochodne instrumenty finansowe
Pozostałe zobowiązania
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		4 047	4 048
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych		50	50
Pozostałe rezerwy długoterminowe
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania długoterminowe	2 461	4 097	4 397
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	683	19 132	22 719
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego		161	502
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	4 747	1 933	2 127
Leasing finansowy			73
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	177	2 351	2 363
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży
Zobowiązania krótkoterminowe	5 608	23 577	27 785
Zobowiązania razem	8 069	27 674	32 182
Pasywa razem	85 634	108 016	111 419

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU OEX S.A.

	od 01.07 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.07 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2015
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	1 483	7 492	24 425	70 896
Przychody ze sprzedaży usług	1 483	7 273	14 173	43 298
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		219	10 252	27 598
Koszt własny sprzedaży	590	5 683	21 265	60 548
Koszt sprzedanych usług	590	5 293	11 097	33 156
Koszt sprzedanych towarów i materiałów		390	10 168	27 392
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	893	1 809	3 160	10 349
Koszty sprzedaży	60	512	726	2 543
Koszty ogólnego zarządu	723	1 731	1 375	4 363
Pozostałe przychody operacyjne	25	133	82	292
Pozostałe koszty operacyjne	72	198	142	341
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/‐)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	63	‐499	999	3 395
Przychody finansowe	100	4 305	128	2 389
Koszty finansowe	145	320	440	1 115
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/‐)
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	18	3 485	687	4 669
Podatek dochodowy	14	‐9	159	572
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	4	3 494	528	4 097
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto przypadający:
‐ akcjonariuszom podmiotu dominującego	4	3 494	528	4 097
‐ podmiotom niekontrolującym

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2015
z działalności kontynuowanej
‐ podstawowy	0,51	0,67
‐ rozwodniony	0,51	0,67
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
‐ podstawowy	0,51	0,67
‐ rozwodniony	0,51	0,67

Strona | 36

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	od 01.07 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.07 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2015
Zysk (strata) netto	4	3 494	528	4 097
Pozostałe całkowite dochody
Pozycje nie przenoszone do wyniku
finansowego
Przeszacowanie rzeczowych aktywów
trwałych
Podatek dochodowy odnoszący się do
pozycji nie przenoszonych do wyniku
finansowego
Pozycje przenoszone do wyniku
finansowego
Aktywa finansowe dostępne do
sprzedaży:
‐ zyski (straty) ujęte w okresie w
pozostałych dochodach całkowitych
‐ kwoty przeniesione do wyniku
finansowego
Instrumenty zabezpieczające przepływy
środków pieniężnych:
‐ zyski (straty) ujęte w okresie w
pozostałych dochodach całkowitych
‐ kwoty przeniesione do wyniku
finansowego
‐ kwoty ujęte w wartości początkowej
pozycji zabezpieczanych
Różnice kursowe z wyceny jednostek
działających za granicą
Różnice kursowe przeniesione do
wyniku finansowego – sprzedaż
jednostek zagranicznych
Udział w pozostałych dochodach
całkowitych jednostek wycenianych
metodą praw własności
Podatek dochodowy odnoszący się do
pozycji przenoszonych do wyniku
finansowego
Pozostałe całkowite dochody po
opodatkowaniu
Całkowite dochody	4	3 494	528	4 097
Całkowite dochody przypadające:
‐ akcjonariuszom podmiotu	4	3 494	528	4 097
dominującego
‐ podmiotom niekontrolującym

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYMOEX S.A.

	Ka ł p da kc dn k do ita j j ius j i inu j j ost p rzy p a ą cy a on ar zo m e m ą ce				Ka ita ł
	Ka ł ita p ds taw p o ow y	A kc j e łas w ne	Ka ita ł z da ży p e s p rze kc h j i p że j ic a ow y ina lne j rt. wa no m	Po łe sta zo ka ły ita p	Zy k i s zat rzy ma ne	Ra ze m	p łas ny w raz em
ń Sa l do dz ie 0 1. 0 1. 2 0 1 6 ku n a r o	1 3 7 8		4 4 9 6 0	1 4 5 9	3 1 4 4 0	7 9 2 3 7	7 9 2 3 7
Zm ian d ( l ity k i ) hu ko śc i y za sa p o rac n wo
kta b łę du ds Ko taw re p o ow eg o
l do h Sa ian p o z m ac	1 3 7 8		4 4 9 6 0	5 1 4 9	3 1 4 4 0	7 9 2 3 7	7 9 2 3 7
łas Zm ian ka ita le kr ie d 0 1. 0 1 do y w p w ny m w o es o	3 0. 0 9. 2 0 1 6 r	ku o
Em kc is j j i a a
łą ó łe k Po ie cze n sp
( łat śc kc ) Wy j i i a j i cen a o p c p rog ram p no am
ktu ka łow ( kc Zm ian ita j j tru tra a s ry g ru p p e ns a e z y dm iot i n ie ko lu j i ) ntr p o am o ą cy m
de dy dn k le Dy i j i z żn ost w n p rze z e a e					5 1 6 6 ‐	5 1 6 6 ‐	5 1 6 6 ‐
Pr ka ku f ka ł ie i ina ita ze za n wy n ns ow eg o n a p
kc ła śc lam Ra j ic ie i tra ze m ns a e z w					5 1 6 6 ‐	5 1 6 6 ‐	5 1 6 6 ‐
k n kr d do ku Zy 0 1. 0 1 3 0. 0 9. 2 0 1 6 r ett s o z a o es o o					3 4 9 4	3 4 9 4	3 4 9 4
łe ł ko do ho dy da ko Po ite iu sta t zo ca c p o o p o wa n za w kr d 0 1. 0 1 do 3 0. 0 9. 2 0 1 6 r ku o es o o
Ra ł ko ite do ho dy ze m ca w c					3 4 9 4	3 4 9 4	3 4 9 4
do k ów h ( da Pr ies ien ie ż trz ze n zy s za y ma ny c sp rze h śro d k ów ły h ) tr p rze sza cow an y c wa c
ń Sa l do dz ie 3 0. 0 9. 2 0 1 6 ku n a r o	1 3 7 8		4 4 9 6 0	1 4 5 9	2 9 7 6 8	7 7 5 6 5	7 7 5 6 5

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

	Ka ita ł p da j kc j ius j dn k i do inu j j ost p rzy p a ą cy a on ar zo m e m ą ce				ł Ka ita p
	ł Ka ita p ds taw p o ow y	A kc j e łas w ne	Ka ita ł z da ży p e s p rze kc h j i p że j ic a ow y ina lne j rt. wa no m	łe ka Po sta zo ły ita p	k Zy i s zat rzy ma ne	Ra ze m	łas w ny raz em
ń Sa l do dz ie 0 1. 0 1. 2 0 1 5 ku n a r o	1 0 2 2		2 4 8 6 3	1 4 5 9	2 8 4 4 7	5 5 7 9 2	5 5 7 9 2
Zm d ( l k ) hu ko śc ian ity i i y za sa p o rac n wo
kta b łę du ds Ko taw re p o ow eg o
Sa l do ian h p o z m ac	1 0 2 2		2 4 8 6 3	1 4 5 9	2 8 4 4 7	5 5 7 9 2	5 5 7 9 2
Zm ian ka ita le łas kr ie d 0 1. 0 1 do 3 0. 0 y w p w ny m w o es o	9. 2 0 1 5 r ku o
Em kc is j j i a a	3 5 6		2 0 0 9 7			2 0 4 5 2	2 0 4 5 2
łą ó łe k Po ie cze n sp
( łat śc kc ) Wy j i i a j i cen a o p c p rog ram p no am
ktu ka łow ( kc Zm ian ita j j tru tra a s ry g ru p y p e ns a e z dm ko lu ) iot i n ie j i ntr p o am o ą cy m
Dy i de dy j dn k i z le żn ost w n p rze z e a e
Pr ka ku f ka ł ie i ina ita ze za n wy n ns ow eg o n a p
kc ła śc lam Ra j ic ie i tra ze m ns a e z w	5 3 6		2 0 0 9 7			5 2 0 4 2	5 2 0 4 2
k n kr d do 5 r ku Zy 0 1. 0 1 3 0. 0 9. 2 0 1 ett s o z a o es o o					4 0 9 7	4 0 9 7	4 0 9 7
łe ł ko do ho dy da ko kr Po ite iu sta t zo ca w c p o o p o wa n za o es d 0 1. 0 1 do 3 0. 0 9. 2 0 1 5 r ku o o
Ra ł ko ite do ho dy ze m ca w c					4 0 9 7	4 0 9 7	4 0 9 7
ów ( Pr ies ien ie do k h da ż trz ze n zy s za y ma ny c sp rze h śro d k ów ły h ) tr p rze sza cow an c wa c y
ń Sa l do dz ie 3 0. 0 9. 2 0 1 5 ku n a r o	1 3 7 8		4 4 9 6 0	1 4 5 9	3 2 5 4 5	8 0 3 4 2	8 0 3 4 2

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

	ł p da kc dn k Ka ita j j ius j i ost p rzy p a ą cy a on ar zo m e					ł Ka ita p
	Ka ł ita p ds taw p o ow y	A kc j e łas w ne	Ka ita ł z da ży p e s p rze kc h j i p że j ic a ow y ina lne j rt. wa no m	Po łe ka sta zo ły ita p	Zy k i s zat rzy ma ne	Ra ze m	łas w ny raz em
ń Sa l do dz ie 0 1. 0 1. 2 0 1 5 ku n a r o	1 0 2 2		2 4 8 6 3	1 4 5 9	2 8 4 4 7	5 5 7 9 2	5 5 7 9 2
Zm ian d ( l ity k i ) hu ko śc i y za sa p o rac n wo
kta b łę du ds Ko taw re p o ow eg o
l do h Sa ian p o z m ac	1 0 2 2		2 4 8 6 3	5 1 4 9	2 8 4 4 7	5 5 7 9 2	5 5 7 9 2
łas Zm ian ka ita le kr ie d 0 1. 0 1 do 3 y w p w ny m w o es o	1. 1 2. 2 0 1 5 r ku o
Em is j kc j i a a	3 5 6		2 0 0 9 7			2 0 4 5 2	2 0 4 5 2
Um kc ie j i orz en a
( łat śc kc ) Wy j i i a j i cen a o p c p rog ram p no am
ktu ó ł k kc dm Zm ian Sp i ‐ j iot i tru tra a s ry ns a e z p o am ie ko lu j i ntr n o ą cy m
de dy Dy i w n					‐4 1 3 3	4 1 3 3 ‐	4 1 3 3 ‐
Pr ka ie i ku f ina ka ita ł ze za n wy n ns ow eg o n a p
kc ła śc lam Ra j ic ie i tra ze m ns a e z w	3 5 6		2 0 0 9 7		4 1 3 3 ‐	1 6 3 1 9	1 6 3 1 9
k n kr d do 5 r ku Zy 0 1. 0 1 3 1. 1 2. 2 0 1 ett s o z a o es o o					7 1 2 6	7 1 2 6	7 1 2 6
łe ł ko do ho dy da ko Po ite iu sta t zo ca c p o o p o wa n za w kr d 0 1. 0 1 do 3 1. 1 2. 2 0 1 5 r ku o es o o
ł ko do ho dy Ra ite ze m ca w c					7 1 2 6	7 1 2 6	7 1 2 6
do k ów h ( da Pr ies ien ie ż trz ze n zy s za y ma ny c sp rze h śro d k ów ły h ) tr p rze sza cow an y c wa c
l do dz ń 5 ku Sa ie 3 1. 1 2. 2 0 1 n a r o	1 3 7 8		4 4 9 6 0	5 1 4 9	3 1 4 4 0	7 9 2 3 7	7 9 2 3 7

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A.

	od 01.07 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.07 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	18	3 485	687	4 669
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące aktywa trwałe	15	170	333	956
Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
Zmiana wartości godziwej aktywów (zobowiązań) finansowych wycenianych przez rachunek zysków i strat
Instrumenty zabezpieczające przepływy
środków pieniężnych przeniesione z kapitału Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
aktywów finansowych
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych		25	‐7	30
aktywów trwałych
Zysk (strata) ze sprzedaży aktywów finansowych (innych niż instrumenty pochodne)
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
Koszty odsetek	143	221	20	111
Przychody z odsetek i dywidend	‐100	‐4 305	‐128	‐2 389
Koszt płatności w formie akcji
Udział w zyskach (stratach) jednostek stowarzyszonych
Inne korekty
Korekty razem	58	‐3 888	218	‐1 292
Zmiana stanu zapasów	2	8 412	1 605	2 808
Zmiana stanu należności	‐1 376	16 390	‐722	5 212
Zmiana stanu zobowiązań	‐3 058	‐22 388	‐1 010	‐6 440
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	11	‐20	125	‐16
Zmiana stanu z tytułu umów budowlanych
Zmiany w kapitale obrotowym	‐4 422	2 395	‐2	1 565
Wpływy (wydatki) z rozliczenia instrumentów pochodnych
Zapłacone odsetki z działalności operacyjnej
Zapłacony podatek dochodowy		‐502	‐363	‐987
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej	‐4 346	1 490	540	3 955

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A.

	od 01.07 do 30.09.2016	od 01.01 do 30.09.2016	od 01.07 do 30.09.2015	od 01.01 do 30.09.2015
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Wydatki na nabycie aktywów trwałych	‐10	‐187	‐666	‐2 199
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych		236		47
Wydatki na nabycie nieruchomości inwestycyjnych
Wpływy ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych	‐4 200	‐4 200	‐5	‐5
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych	5 484	9 084	460	460
Pożyczki udzielone	‐2 829	‐13 714		‐460
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych
Wpływy z otrzymanych dotacji rządowych
Otrzymane odsetki	100	452	128	357
Otrzymane dywidendy	3 597	3 597	104	258
Środki pieniężne netto z działalności	2 142	‐4 732	22	‐1 543
inwestycyjnej Przepływy środków pieniężnych z
działalności finansowej
Wydanie środków pieniężnych w ramach ZCP i przejęć		‐ 1 381
Koszt emisji akcji			‐169	‐169
Transakcje z podmiotami
niekontrolującymi bez utraty kontroli Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów
wartościowych
Wykup dłużnych papierów wartościowych
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	7 208	10 021
Spłaty kredytów i pożyczek			‐301	‐2 103
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
Odsetki zapłacone	‐143	‐221	‐20	‐111
Dywidendy wypłacone	‐5 166	‐5 166
Środki pieniężne netto z działalności finansowej	1 899	3 252	‐490	‐2 382
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów	‐305	10	72	29
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu	489	175	160	203
Zmiana stanu z tytułu różnic kursowych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu	185	185	232	232

ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

Kwartalne skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2016 roku (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej 14 listopada 2016 roku.

Data	Imię i Nazwisko	Funkcja
14 listopada 2016	Jerzy Motz	Prezes Zarządu
14 listopada 2016	Rafał Stempniewicz	Członek Zarządu
14 listopada 2016	Robert Krasowski	Członek Zarządu
14 listopada 2016	Artur Wojtaszek	Członek Zarządu

Podpisy wszystkich Członków Zarządu

AI assistant

OEX S.A. — Interim / Quarterly Report 2016

5738_rns_2016-11-14_dd7418cb-d37e-466d-8f78-b615c9bf02b1.pdf

GRUPA KAPITAŁOWA OEX

SPIS TREŚCI

WYBRANE SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ OEX S.A.

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIANW KAPITALE WŁASNYM

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

INFORMACJE DODATKOWE

1. Zasady przyjęte przy sporządzeniu raportu, w tym informacje o zmianach stosowanych zasad (polityki) rachunkowości

1.1 Podstawa sporządzenia

1.2 Zasady rachunkowości

1.3 Niepewność szacunków

2. Opis organizacji grupy kapitałowej emitenta, ze wskazaniem jednostek podlegających konsolidacji

3. Wskazanie skutków zmian w strukturze jednostki gospodarczej, w tym w wyniku połączenia jednostek gospodarczych, przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności

4. Opis istotnych dokonań lub niepowodzeń emitenta w okresie, którego dotyczy raport

4.1 Podsumowanie wyników

4.2 Wielkość sieci sprzedaży segmentu zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej

4.3 Wolumeny i rozbicie przychodów segmentu zarządzania sieciami sprzedaży detalicznej

5. Opis czynników i zdarzeń, w szczególności o nietypowym charakterze, mających znaczący wpływ na osiągnięte wyniki finansowe

6. Segmenty operacyjne

6.1 Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej

6.2 Segment Wsparcia Sprzedaży

6.3 Segment E‐biznes

Przychody i wyniki segmentów operacyjnych:

Obszary geograficzne ‐ przychody:

7. Objaśnienia dotyczące sezonowości lub cykliczności działalności emitenta w prezentowanym okresie

8. Informacje o odpisach aktualizujących wartość zapasów do wartości netto możliwej do uzyskania i odwróceniu odpisów z tego tytułu

9. Informacje o odpisach aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych, lub innych aktywów oraz odwróceniu takich odpisów

10. Informacje o utworzeniu, zwiększeniu, wykorzystaniu i rozwiązaniu rezerw

11. Informacje o rezerwach i aktywach z tytułu odroczonego podatku dochodowego

12. Połączenie jednostek gospodarczych

13. Informacje o istotnych transakcjach nabycia i sprzedaży aktywów rzeczowych

14. Informacje o istotnym zobowiązaniu z tytułu dokonania zakupu rzeczowych aktywów trwałych

15. Informacje o istotnych rozliczeniach z tytułu spraw sądowych

16. Wskazanie korekt błędów poprzednich okresów

17. Informacje na temat zmian sytuacji gospodarczej i warunków prowadzenia działalności, które mają istotny wpływ na wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych jednostki

18. informacje o niespłaceniu kredytu lub pożyczki lub naruszeniu istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki

21. Informacja dotyczącą zmiany w klasyfikacji aktywów finansowych w wyniku zmiany celu lub wykorzystania tych aktywów

22. Informacja dotyczącą emisji, wykupu i spłaty nieudziałowych i kapitałowych papierów wartościowych

23. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy, łącznie i w przeliczeniu na jedną akcję, z podziałem na akcje zwykłe i uprzywilejowane

24. Wskazanie zdarzeń, które wystąpiły po dniu, na który sporządzono kwartalne skrócone sprawozdanie finansowe, nieujętych w tym sprawozdaniu, a mogących w znaczący sposób wpłynąć na przyszłe wyniki finansowe emitenta

25. Informację dotyczącą zmian zobowiązań warunkowych lub aktywów warunkowych, które nastąpiły od czasu zakończenia ostatniego roku obrotowego

26. Informacje o istotnych zmianach wielkości szacunkowych

27. Stanowisko zarządu odnośnie do możliwości zrealizowania wcześniej publikowanych prognoz wyników na dany rok, w świetle wyników zaprezentowanych w raporcie kwartalnym w stosunku do wyników prognozowanych

30. Wskazanie postępowań toczących się przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej

31. Informacje o udzieleniu przez emitenta lub przez jednostkę od niego zależną poręczeń kredytu lub pożyczki lub udzieleniu gwarancji ‐ łącznie jednemu

32. Inne informacje, które zdaniem emitenta są istotne dla oceny jego sytuacji kadrowej, majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian, oraz informacje, które są istotne dla oceny możliwości realizacji zobowiązań przez emitenta

Operator sieci ORANGE – Orange Polska S.A.

Operator sieci T‐Mobile – T‐Mobile Polska S.A.

Operator sieci PLUS – Polkomtel Sp. z o.o.

33. Wskazanie czynników, które w ocenie Emitenta będą miały wpływ na osiągnięte przez niego wyniki w perspektywie co najmniej kolejnego kwartału.

WYBRANE KWARTALNE DANE FINANSOWE OEX S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ OEX S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU OEX S.A.

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU OEX S.A.

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

JEDNOSTKOWE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU I POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYMOEX S.A.

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

JEDNOSTKOWE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM OEX S.A.

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A.

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A.

JEDNOSTKOWY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH OEX S.A.

ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI

OEX S.A. Interim / Quarterly Report 2016