OEX S.A. — Annual Report 2018

Apr 10, 2019

GRUPA KAPITAŁOWA OEX

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE ZA OKRES OD 1 STYCZNIA 2018 ROKU DO 31 GRUDNIA 2018 ROKU

Warszawa, 9 kwietnia 2019

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ 3
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU 6
	SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW 8
	SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM 9
	SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH 11
	DODATKOWE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO 13
	Informacje ogólne 13
	Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości 15
1.	Segmenty operacyjne 39
2.	Inwestycje w jednostkach powiązanych 41
3.	Wartość firmy 45
4.	Wartości niematerialne 49
5.	Rzeczowe aktywa trwałe 50
6.	Aktywa w leasingu 52
7.	Aktywa oraz zobowiązania finansowe 52
8.	Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony 63
9.	Zapasy 65
10.	Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności 65
11.	Środki pieniężne i ich ekwiwalenty 67
12.	Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana 67
13.	Kapitał własny 67
14.	Świadczenia pracownicze 69
15.	Pozostałe rezerwy 70
16.	Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania 71
17.	Rozliczenia międzyokresowe 71
18.	Przychody i koszty operacyjne 71
19.	Przychody i koszty finansowe 73
20.	Podatek dochodowy 74
21.	Zysk na akcję i wypłacone dywidendy 74
22.	Przepływy pieniężne 75
23.	Transakcje z podmiotami powiązanymi 76
24.	Aktywa oraz zobowiązania warunkowe 76
25.	Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych 76
26.	Zarządzanie kapitałem 79
27.	Zdarzenia po dniu bilansowym 80
28.	Pozostałe informacje 80
29.	Zatwierdzenie do publikacji 84

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ

AKTYWA	Nota	31.12.2018	31.12.2017
Aktywa trwałe
Wartość firmy	3	116 545	116 545
Wartości niematerialne	4	16 764	11 630
Rzeczowe aktywa trwałe	5	25 413	23 238
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych	2	34
Inwestycje w pozostałych jednostkach		500	250
Należności i pożyczki	7	1 285	952
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	17	1 667	1 476
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8	5 492	4 111
Aktywa trwałe		167 700	158 202
Aktywa obrotowe
Zapasy	9	8 629	22 782
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	10	137 099	121 794
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego		33	431
Pożyczki	7	21	12
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe	17	15 031	10 803
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11	26 580	11 447
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży
Aktywa obrotowe		187 393	167 269
Aktywa razem		355 093	325 471

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA	Nota	31.12.2018	31.12.2017
Kapitał własny
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej:
Kapitał podstawowy	13	1 598	1 378
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	13	63 004	44 960
Pozostałe kapitały	13	1 459	1 459
Zyski zatrzymane:	13	74 960	59 425
- zysk z lat ubiegłych		59 425	43 042
- zysk netto przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej		15 535	16 383
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej	13	141 021	107 222
Udziały niedające kontroli		2 475	1 723
Kapitał własny		143 496	108 945
Zobowiązania
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki	7	48 248	1 406
Leasing finansowy	7	6 227	5 494
Obligacje			20 550
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	8	10 383	10 207
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	14	121	121
Pozostałe rezerwy długoterminowe	15	31	31
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe		4 192	3 478
Zobowiązania długoterminowe		69 202	41 287
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	16	79 005	83 093
Zobowiązania z tytułu faktoringu	16	11 312	4 983
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów			34 733
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego	16	1 734	1 146
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	7	36 850	35 130
Leasing finansowy	7	3 557	3 189
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych	14	7 259	10 757
Pozostałe rezerwy krótkoterminowe	15	116	280
Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe		2 562	1 928
Zobowiązania związane z aktywami trwałymi przeznaczonymi do sprzedaży
Zobowiązania krótkoterminowe		142 395	175 239
Zobowiązania razem		211 597	216 526
Kapitał własny i zobowiązania razem		355 093	325 471

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wartość księgowa	143 496	108 946
Liczba akcji na dzień bilansowy (w szt.)	7 989 984	6 888 539
Rozwodniona liczba akcji na dzień bilansowy (w szt.)	7 989 984	6 888 539

WARTOŚĆ KSIĘGOWANA NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

	31.12.2018	31.12.2017
Wartość księgowa na jedną akcję	17,96	15,82
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję	17,96	15,82

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	18	608 747	565 638
Przychody ze sprzedaży usług		465 776	385 228
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów		142 971	180 410
Koszt własny sprzedaży		510 135	474 648
Koszt sprzedanych usług	18	377 505	301 273
Koszt sprzedanych towarów i materiałów	18	132 630	173 375
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		98 612	90 990
Koszty sprzedaży		32 143	26 801
Koszty ogólnego zarządu		36 687	34 130
Pozostałe przychody operacyjne	18	4 712	2 437
Pozostałe koszty operacyjne	18	6 764	3 490
Zysk (strata) ze sprzedaży jednostek zależnych (+/-)		0	0
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		27 730	29 006
Przychody finansowe	19	310	129
Koszty finansowe	19	6 999	8 520
Udział w zysku (stracie) jednostek wycenianych metodą praw własności (+/-)		3	0
Zysk (strata) przed opodatkowaniem		21 045	20 615
Podatek dochodowy	20	4 758	4 478
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		16 287	16 137
Działalność zaniechana
Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Zysk (strata) netto przypadający:		16 287	16 137
- akcjonariuszom Jednostki dominującej		15 535	16 383
- udziałom niedającym kontroli		752	-246

Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)	7 244 623	6 888 539
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)	7 519 229	6 888 539

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

ZYSK (STRATA) NETTO NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ (PLN)

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
z działalności kontynuowanej	21
- podstawowy		2,14	2,38
- rozwodniony		2,07	2,38
z działalności kontynuowanej i zaniechanej
- podstawowy		2,14	2,38
- rozwodniony		2,07	2,38

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Zysk (strata) netto
Pozostałe całkowite dochody	16 287	16 137
Pozycje nieprzenoszone do wyniku finansowego
Pozycje przenoszone do wyniku finansowego
Całkowite dochody	16 287	16 137
Całkowite dochody przypadające:	16 287	16 137
- akcjonariuszom Jednostki dominującej	15 535	16 383
- udziałom niedającym kontroli	752	-246

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKONSOLIDOWANE ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

	Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wart. nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2018 roku	1 378	44 960	1 459	59 425	107 222	1 723	108 946
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekta z tytułu zastosowania MSSF 9
Saldo po zmianach	1 378	44 960	1 459	59 425	107 222	1 723	108 946
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2018	roku
Emisja akcji	220	18 504			18 725		18 725
Koszty emisji akcji		-461			-461		-461
Wycena opcji (program płatności akcjami)
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)
Dywidendy
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał
Razem transakcje z właścicielami	220	18 043			18 264		18 264
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku				15 535	15 535	752	16 287
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Razem całkowite dochody				15 535	15 535	752	16 287
Saldo na dzień 31.12.2018 roku	1 598	63 003	1 459	74 961	141 021	2 475	143 496

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	Kapitał przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wart. nominalnej	Pozostałe kapitały	Zyski zatrzymane	Razem	Udziały niedające kontroli	Kapitał własny razem
Saldo na dzień 01.01.2017 roku	1 378	44 960	1 459	43 042	90 840	1 969	92 809
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości
Korekta błędu
Saldo po zmianach	1 378	44 960	1 459	43 042	90 840	1 969	92 809
Zmiany w kapitale własnym w okresie od 01.01 do 31.12.2017	roku
Emisja akcji
Połączenie jednostek
Wycena opcji (program płatności akcjami)
Zmiana struktury grupy kapitałowej (transakcje z podmiotami niekontrolującymi)
Dywidendy
Przekazanie wyniku finansowego na kapitał
Razem transakcje z właścicielami
Zysk netto za okres od 01.01 do 31.12.2017 roku				16 383	16 383	-246	16 137
Pozostałe całkowite dochody po opodatkowaniu za okres od 01.01 do 31.12.2017 roku
Razem całkowite dochody				16 383	16 383	-246	16 137
Saldo na dzień 31.12.2017 roku	1 378	44 960	1 459	59 425	107 222	1 723	108 946

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	22	21 045	20 615
Korekty:	22
Amortyzacja i odpisy aktualizujące aktywa trwałe		8 562	7 749
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych		39	238
Koszty odsetek		4 474	3 190
Przychody z odsetek i dywidend			-104
Inne korekty		-28
Korekty razem		13 047	11 073
Zmiana stanu zapasów		14 153	2 690
Zmiana stanu należności		-15 280	-50 713
Zmiana stanu zobowiązań		-12 637	24 688
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych		-2 224	-3 010
Korekty konsolidacyjne		0	732
Zmiany w kapitale obrotowym		-15 988	-25 613
Zapłacony podatek dochodowy		-5 402	-4 912
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		12 702	1 163

Przepływy środków pieniężnych z działalności

inwestycyjnej
Wydatki na nabycie aktywów trwałych		-6 859	-7 257
Wpływy ze sprzedaży aktywów trwałych		1 017	234
Wydatki netto na nabycie jednostek zależnych pomniejszone o ośrodki pieniężne tych jednostek		-34 733	-16 288
Wpływy netto ze sprzedaży jednostek zależnych			0
Otrzymane spłaty pożyczek udzielonych		1 654	1 508
Pożyczki udzielone		-1 813	-20
Wydatki na nabycie pozostałych aktywów finansowych		-281	-250
Wpływy ze sprzedaży pozostałych aktywów finansowych			7
Otrzymane odsetki		5	118
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	22	-41 010	-21 948

Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

Wpływy z tytułu emisji akcji	18 725
Koszty emisji akcji	-461
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych		20 000
Wykup dłużnych papierów wartościowych	-20 000
Wpływy z tytułu zaciągnięcia kredytów i pożyczek	81 605	19 445
Spłaty kredytów i pożyczek	-32 337	-6 420
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego	-4 718	-4 331
Odsetki zapłacone	-4 702	-2 355

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wpływy z tytułu faktoringu		40 604	780
Spłata zobowiązań z tytułu faktoringu		-34 250
Zapłacone prowizje od kredytów		-1 025
Dywidendy wypłacone
Przepływy netto z działalności finansowej	22	43 441	27 119
Przepływy pieniężne netto razem		15 133	6 334
Zmiana netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów		15 133	6 334
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu		11 447	5 113
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu		26 580	11 447

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

DODATKOWE INFORMACJE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Informacje ogólne

a) Informacje o jednostce dominującej

Jednostką dominującą Grupy Kapitałowej OEX [dalej zwana "Grupą Kapitałową", "Grupą"] jest OEX Spółka Akcyjna [dalej zwana "Spółką dominującą", "Jednostką dominującą"].

Spółka dominująca powstała z przekształcenia Tell Sp. z o.o. na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników nr 1 z 15 listopada 2004 roku. Spółka jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego w Sądzie Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000222514. Spółce nadano numer statystyczny REGON 630822208.

"OEX S.A." jest nową firmą spółki działającej uprzednio pod firmą "TELL S.A.", zmienioną uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy z 30 września 2015 roku. Powyższa zmiana została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy Poznań-Nowe Miasto i Wilda, VIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Poznaniu 30 grudnia 2015 roku.

Akcje Spółki dominującej są notowane na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

Siedziba Spółki dominującej mieści się w Warszawie, przy ul. Franciszka Klimczaka 1.

Przedmiotem działalności OEX S.A. jest działalność holdingowa, polegająca na świadczeniu na rzecz spółek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej szeregu usług mających charakter wsparcia prowadzonej przez nie działalności operacyjnej, w tym między innymi usług kadrowo‐płacowych, usług z zakresu obsługi prawnej i compliance, doradztwa strategicznego, controllingu i finansów oraz public relations.

b) Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki dominującej

Skład Zarządu Spółki na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego:

• Jerzy Motz Prezes Zarządu,
• Rafał Stempniewicz Członek Zarządu,
• Robert Krasowski Członek Zarządu,
• Artur Wojtaszek Członek Zarządu,
• Tomasz Słowiński– Członek Zarządu.

W 2018 roku i do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji wystąpiły następujące zmiany składu Zarządu OEX S.A.:

• w dniu 31 stycznia 2018r. Pan Tomasz Kwiecień Członek Zarządu OEX S.A. złożył rezygnację z zajmowanego stanowiska,
• z dniem 6 marca 2018 r., w skład Zarządu OEX S.A. został powołany Pan Tomasz Słowiński, któremu powierzono funkcję Członka Zarządu.

Skład Rady Nadzorczej Spółki dominującej na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego:

• Piotr Beaupre Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Michał Szramowski Członek Rady Nadzorczej,

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

• Tomasz Mazurczak Członek Rady Nadzorczej,
• Piotr Cholewa Członek Rady Nadzorczej,
• Tomasz Kwiecień Członek Rady Nadzorczej.

W 2018 roku i do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji wystąpiły następujące zmiany składu Rady Nadzorczej OEX S.A.

• w dniu 14 lutego 2018r. członek Rady Nadzorczej OEX S.A., Pan Tomasz Słowiński, złożył rezygnację z pełnionej funkcji ze skutkiem na dzień 5 marca 2018 r.,
• uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki dominującej z dnia 5 marca 2018 r. w skład Rady Nadzorczej powołany został, z dniem 5 marca 2018 r., Pan Tomasz Kwiecień, któremu powierzono funkcję Członka Rady Nadzorczej Spółki.

c) Informacje o Grupie Kapitałowej

Na dzień 31 grudnia 2018 skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupy Kapitałowej OEX S.A. została objęta Spółka dominująca oraz następujące spółki zależne:

Nazwa Spółki	Siedziba	% posiadanych udziałów/akcji bezpośrednio	% posiadanych udziałów/akcji pośrednio
Tell Sp. z o.o.	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100
Europhone Sp. z o.o.	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100
PTI Sp. z o. o.	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100
OEX Cursor S.A.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
Divante Sp. z o.o.	ul. Dmowskiego 17, 50-203 Wrocław	51,03
Merservice Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
Pro People Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
ArchiDoc S.A.	ul. Niedźwiedziniec 10, 41-506 Chorzów	100
Archidoc MED Sp. z o.o.	ul. Niedźwiedziniec 10, 41-506 Chorzów		100
Voice Contact Center Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
OEX E-Business Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
OEX24 Sp. z o.o.	ul. Klimczaka 1, 02-797 Warszawa	100

W skład Grupy wchodzi także Spółka Connex Sp. z o.o. w likwidacji z siedzibą w Poznaniu. Spółka nie prowadzi działalności oraz nie podlega konsolidacji. Na udziały w tej spółce OEX S.A. utworzyła odpis w wysokości 100% wartości.

Ponadto na dzień 31 grudnia 2018 roku do Grupy należy spółka stowarzyszona – Face and Look S.A. z siedzibą w Warszawie.

Szczegółowe informacje na temat zmian w strukturze Grupy w 2018 roku znajdują się w nocie 2.

Na dzien 31 grudnia 2018 roku oraz na dzien 31 grudnia 2017 roku udział w ogo lnej liczbie głoso w posiadany przez Grupę w podmiotach zalez nych jest ro wny udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.

Przejęcia oraz zmiany w strukturze Grupy zostały opisane w nocie 2.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

d) Okres i zakres sprawozdania

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2018 roku oraz dane porównywalne za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2017 roku.

Jako dane porównywalne zostały zaprezentowane opublikowane skonsolidowane dane finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2017r.

e) Zatwierdzenie do publikacji

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2018 (wraz z danymi porównawczymi) i zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej 9 kwietnia 2019 roku.

f) Oświadczenie Zarządu Spółki dominującej

Na podstawie rozporządzenia Ministra Finansów z dnia z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim, Zarząd Spółki dominującej oświadcza, że wedle swojej najlepszej wiedzy, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne sporządzone zostały zgodnie z obowiązującym zasadami rachunkowości oraz że odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy oraz jej wynik finansowy, oraz że sprawozdanie z działalności emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć oraz sytuacji emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.

Zarząd oświadcza, że podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, dokonujący badania skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa oraz że podmiot ten i biegli rewidenci, dokonujący tego badania, spełniali warunki do wydania bezstronnego i niezależnego opinii z badania, zgodnie z obowiązującymi przepisami i standardami zawodowymi.

Zgodnie z przyjętymi przez Zarząd zasadami ładu korporacyjnego, biegły rewident został wybrany przez Radę Nadzorczą uchwałą z 20 czerwca 2018 roku w sprawie wyboru biegłego rewidenta. Wybrana została Spółka PKF Consult Sp. z o.o. Sp. k. z siedzibą w Warszawie, wpisana na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych pod numerem 477.

Rada Nadzorcza dokonała powyższego wyboru, mając na uwadze zagwarantowanie pełnej niezależności i obiektywizmu samego wyboru, jak i realizacji zadań przez biegłego rewidenta.

Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości

a) Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej oraz interpretacjami wydanymi przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości zatwierdzonymi przez Unię Europejską, na mocy Rozporządzenia w sprawie MSSF (Komisja Europejska 1606/2002), zwanymi dalej "MSSF UE".

Walutą funkcjonalną Spółki dominującej oraz walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN), a wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej).

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez spółki wchodzące w skład Grupy.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

b) Zmiany standardów lub interpretacji

Sporządzając sprawozdanie finansowe za rok 2018 Grupa stosuje takie same zasady rachunkowości jak przy sporządzaniu rocznego sprawozdania finansowego za rok 2017, z wyjątkiem zmian do standardów i nowych standardów i interpretacji zatwierdzonych przez Unię Europejską, które obowiązują dla okresów sprawozdawczych rozpoczynających się w dniu lub po 1 stycznia 2018 roku:

• MSSF 15 Przychody z umów z klientami. MSSF 15 wprowadził nowy, pięciostopniowy model pomiaru oraz rozpoznawania przychodów ze sprzedaży, zgodnie z którym przychody powinny być ujęte w takiej kwocie, co do której jednostka oczekuje zapłaty oraz w takim momencie i w takim stopniu, które odzwierciedlają spełnienie przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia oraz dostawy towaru. W zależności od spełnienia określonych w standardzie kryteriów, przychody mogą być ujmowane jednorazowo (w momencie gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie w sposób obrazujący wykonanie świadczenia.
• MSSF 9 –"Instrumenty finansowe" zastąpił MSR 39. Standard wprowadził model przewidujący trzy kategorie klasyfikacji aktywów finansowych: wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody oraz wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Klasyfikacja jest dokonywana na moment początkowego ujęcia i uzależniona jest od przyjętego przez jednostkę modelu zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki umownych przepływów pieniężnych z tych instrumentów. MSSF 9 wprowadził nowy model w zakresie ustalania odpisów aktualizujących – model oczekiwanych strat kredytowych. Większość wymogów MSR 39 w zakresie klasyfikacji i wyceny zobowiązań finansowych została przeniesiona do MSSF 9 w niezmienionym kształcie. Kluczową zmianą jest nałożony na jednostki wymóg prezentowania w innych całkowitych dochodach skutków zmian własnego ryzyka kredytowego z tytułu zobowiązań finansowych wyznaczonych do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy.
• Objaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" . Objaśnienia do MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" dostarczają dodatkowych informacji i wyjaśnień dotyczących głównych założeń przyjętych w MSSF 15, m.in. na temat identyfikacji osobnych obowiązków, ustalenia czy jednostka pełni rolę pośrednika (agenta), czy też jest głównym dostawcą dóbr i usług (principal) oraz sposobu ewidencji przychodów z tytułu licencji. Oprócz dodatkowych objaśnień, wprowadzono także zwolnienia i uproszczenia dla jednostek stosujących nowy standard po raz pierwszy.
• Zmiany do MSSF 2: Klasyfikacja i wycena transakcji opartych na akcjach. Zmiana do MSSF 2 wprowadza m.in. wytyczne w zakresie wyceny w wartości godziwej zobowiązania z tytułu transakcji opartych na akcjach rozliczanych w środkach pieniężnych, wytyczne dotyczące zmiany klasyfikacji z transakcji opartych na akcjach rozliczanych w środkach pieniężnych na transakcje oparte na akcjach rozliczane w instrumentach kapitałowych, a także wytyczne na temat ujęcia zobowiązania podatkowego pracownika z tytułu transakcji opartych na akcjach.
• Zmiany do MSSF 4: Zastosowanie MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wraz z MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" . Zmiany do MSSF 4 "Umowy ubezpieczeniowe" adresują kwestię zastosowania nowego standardu MSSF 9 "Instrumenty finansowe". Opublikowane zmiany do MSSF 4 uzupełniają opcje istniejące już w standardach i mają na celu zapobieganie tymczasowym wahaniom wyników jednostek sektora ubezpieczeniowego w związku z wdrożeniem MSSF 9.
• Zmiany do MSSF 2014 2016. "Zmiany MSSF 2014-2016" zmieniają 3 standardy: MSSF 12 "Ujawnienia udziałów w innych jednostkach", MSSF 1 "Zastosowanie MSSF po raz pierwszy" oraz MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych". Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz zmiany dotyczące zakresu standardów, ujmowania oraz wyceny, a także zawierają zmiany terminologiczne i edycyjne. Zmiany do MSSF 12 obowiązują do okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2017 r. Natomiast pozostałe zmiany są obligatoryjne od 1 stycznia 2018 r.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

• Zmiany do MSR 40: Reklasyfikacja nieruchomości inwestycyjnych. Zmiany do MSR 40 precyzują wymogi związane z przeklasyfikowaniem do nieruchomości inwestycyjnych oraz z nieruchomości inwestycyjnych.
• KIMSF 22: Transakcje w walutach obcych oraz płatności zaliczkowe. KIMSF 22 wyjaśnia zasady rachunkowości dotyczące transakcji, w ramach których jednostka otrzymuje lub przekazuje zaliczki w walucie obcej.

Wpływ zastosowania MSSF 15 i MSSF 9 na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OEX przedstawiono poniżej.

W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie:

• Zmiany do MSSF 9: Prawo wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem. Zmiana do MSSF 9 obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie, z możliwością jej wcześniejszego zastosowania. Na skutek zmiany do MSSF 9, jednostki będą mogły wyceniać aktywa finansowe z tak zwanym prawem do wcześniejszej spłaty z negatywnym wynagrodzeniem według zamortyzowanego kosztu lub według wartości godziwej poprzez inne całkowite dochody, jeżeli spełniony jest określony warunek - zamiast dokonywania wyceny według wartości godziwej przez wynik finansowy. Grupa zastosuje powyższe zmiany od 1 stycznia 2019 r. Grupa oczekuje, że w momencie początkowego ujęcia, zmiany nie będą mieć istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
• MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe". MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" został wydany przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości 18 maja 2017 r. i obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 r. lub po tej dacie. Nowy MSSF 17 Umowy ubezpieczeniowe zastąpi obecnie obowiązujący MSSF 4, który zezwala na różnorodną praktykę w zakresie rozliczania umów ubezpieczeniowych. MSSF 17 zasadniczo zmieni rachunkowość wszystkich podmiotów, które zajmują się umowami ubezpieczeniowymi i umowami inwestycyjnymi. Grupa zastosuje MSSF 17 po jego zatwierdzeniu przez Unię Europejską. Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiana ta nie została jeszcze zatwierdzona przez Unię Europejską.
• Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach". Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Zmiany do MSR 28 "Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach" wyjaśniają, że w odniesieniu do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu, do których nie stosuje się metody praw własności, spółki stosują MSSF 9. Dodatkowo, Rada opublikowała również przykład ilustrujący zastosowanie wymogów MSSF 9 i MSR 28 do długoterminowych udziałów w jednostce stowarzyszonej lub wspólnym przedsięwzięciu. Grupa zastosuje powyższe zmiany od 1 stycznia 2019 r. Grupa oczekuje, że w momencie początkowego ujęcia, zmiany nie będą mieć istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
• KIMSF 23: Niepewność związana z ujęciem podatku dochodowego. KIMSF 23 wyjaśnia wymogi w zakresie rozpoznania i wyceny zawarte w MSR 12 w sytuacji niepewności związanej z ujęciem podatku dochodowego. Wytyczne obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Grupa zastosuje powyższe zmiany od 1 stycznia 2019 r. Grupa oczekuje, że w momencie początkowego ujęcia, zmiany nie będą mieć istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
• Roczne zmiany do MSSF 2015 2017. Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała w grudniu 2017 r. "Roczne zmiany MSSF 2015-2017", które wprowadzają zmiany do 4 standardów: MSSF 3 "Połączenia przedsięwzięć", MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne", MSR 12 "Podatek dochodowy" oraz MSR 23 "Koszty finansowania zewnętrznego". Poprawki

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny. Grupa zastosuje powyższe zmiany od 1 stycznia 2019 r. Grupa oczekuje, że w momencie początkowego ujęcia, zmiany nie będą mieć istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.

• MSR 19 "Świadczenia pracownicze". Zmiany do MSR 19 obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się z dniem 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Poprawki do standardu określają wymogi związane z ujęciem księgowym modyfikacji, ograniczenia lub rozliczenia programu określonych świadczeń. Grupa zastosuje powyższe zmiany od 1 stycznia 2019 r. Grupa oczekuje, że w momencie początkowego ujęcia, zmiany nie będą mieć istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
• MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe". Standard ten pozwala jednostkom, które sporządzają sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF po raz pierwszy (z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie), do ujmowania kwot wynikających z działalności o regulowanych cenach, zgodnie z dotychczas stosowanymi zasadami rachunkowości. Dla poprawienia porównywalności z jednostkami które stosują już MSSF i nie wykazują takich kwot, zgodnie z opublikowanym MSSF 14 kwoty wynikające z działalności o regulowanych cenach, powinny podlegać prezentacji w odrębnej pozycji zarówno w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jak i w rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów. Decyzją Unii Europejskiej MSSF 14 nie zostanie zatwierdzony.
• Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami. Zmiany rozwiązują problem aktualnej niespójności pomiędzy MSSF 10 a MSR 28. Ujęcie księgowe zależy od tego, czy aktywa niepieniężne sprzedane lub wniesione do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia stanowią "biznes" (ang. business). W przypadku, gdy aktywa niepieniężne stanowią "biznes", inwestor wykaże pełny zysk lub stratę na transakcji. Jeżeli zaś aktywa nie spełniają definicji biznesu, inwestor ujmuje zysk lub stratę z wyłączeniem części stanowiącej udziały innych inwestorów. Zmiany zostały opublikowane 11 września 2014 r. Data obowiązywania zmienionych przepisów nie została ustalona przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości.

Według szacunków Grupy, ww. standardy, interpretacje i zmiany do standardów, nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

Wpływ MSSF 16 " Leasing" na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OEX

MSSF 16 "Leasing" obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 r. lub po tej dacie. Nowy standard ustanawia zasady ujęcia, wyceny, prezentacji oraz ujawnień dotyczących leasingu. Wszystkie transakcje leasingu skutkują uzyskaniem przez leasingobiorcę prawa do użytkowania aktywa oraz zobowiązania z tytułu obowiązku zapłaty. Tym samym, MSSF 16 znosi klasyfikację leasingu operacyjnego i leasingu finansowego zgodnie z MSR 17 i wprowadza jeden model dla ujęcia księgowego leasingu przez leasingobiorcę. Leasingobiorca będzie zobowiązany ująć: (a) aktywa i zobowiązania dla wszystkich transakcji leasingu zawartych na okres powyżej 12 miesięcy, za wyjątkiem sytuacji, gdy dane aktywo jest niskiej wartości; oraz (b) amortyzację leasingowanego aktywa odrębnie od odsetek od zobowiązania leasingowego w sprawozdaniu z wyników. MSSF 16 w znaczącej części powtarza regulacje z MSR 17 dotyczące ujęcia księgowego leasingu przez leasingodawcę. W konsekwencji, leasingodawca kontynuuje klasyfikację w podziale na leasing operacyjny i leasing finansowy oraz odpowiednio różnicuje ujęcie księgowe.

U leasingodawcy leasing jest klasyfikowany jako leasing finansowy, jeżeli następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków z tytułu posiadania odnośnych aktywów. W przeciwnym przypadku leasing jest klasyfikowany jako leasing operacyjny.

Grupa zamierza wprowadzić zmiany wynikające z nowego standardu od dnia 1 stycznia 2019 roku. Grupa skatalogowała kontrakty, które w swej istocie będą objęte nowym standardem, oraz jest na etapie

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

wdrożenia procedur, które będą służyć zarządzaniu tymi kontraktami oraz wycenie wpływu na sprawozdanie finansowe.

Grupa zdecydowała się na zastosowanie zmodyfikowanego podejścia retrospektywnego (z łącznym efektem pierwszego zastosowania) zgodnie z MSSF 16:C5(b). Wobec tego Grupa nie dokona przekształcenia danych porównawczych, lecz ujmie skumulowany efekt przyjęcia MSSF 16 jako korektę kapitału własnego (niepodzielonego zysku) na dzień zastosowania standardu po raz pierwszy. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wartości bieżącej pozostałych opłat leasingowych, zdyskontowanych przy użyciu krańcowej stopy procentowej leasingobiorcy w dniu pierwszego zastosowania. W momencie zastosowania MSSF 16 po raz pierwszy prawo do użytkowania składnika aktywów wycenia się w kwocie równej zobowiązaniu z tytułu leasingu, skorygowanej o kwoty wszelkich przedpłat lub naliczonych opłat leasingowych odnoszących się do tego leasingu, ujętych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, poprzedzającym bezpośrednio datę pierwszego zastosowania. Nie przewiduje się zmian dotyczących umów leasingu operacyjnego, których okres obowiązywania na dzień 1 stycznia 2019 roku wynosi do 12 miesięcy oraz umów leasingu, dotyczących aktywów niskowartościowych. W takich przypadkach Grupa zdecydowała się na liniowe ujęcie kosztów leasingu. Grupa wyłączyła z oszacowania umowy wewnątrzgrupowe z uwagi na ich spodziewany niematerialny wpływ na sprawozdanie finansowe.

Oszacowany wpływ przyjęcia nowego standardu na skonsolidowane sprawozdanie Grupy za rok 2019
zwiększenie aktywów oraz zobowiązań z tytułu użytkowania składników aktywów	107 703
spadek kosztów operacyjnych z tytułu najmu	27 435
wzrost kosztów amortyzacji	24 826
wzrost wyniku z działalności operacyjnej	2 609
wzrost EBITDA	27 435
wzrost kosztów odsetkowych	4 847
spadek wyniku brutto przed opodatkowaniem	(2 239)

W dłuższej perspektywie czasowej, zmiany w strukturze i wysokości kosztów amortyzacji, kosztów najmu i kosztów odsetkowych, wpływające negatywnie na wynik finansowy roku 2019, zostaną zniwelowane. Zastosowanie standardu MSSF 16 w całym okresie użytkowania prawa do składnika aktywów jest neutralne dla wyniku finansowego.

W związku z tym, że część umów leasingu zawartych przez spółki Grupy przewidują płatności w EURO, istotny wpływ na rezultat zastosowania MSSF 16 będą miały wahania kursów waluty w związku z koniecznością wyceny zobowiązań leasingowych na każdy dzień bilansowy.

Istotne subiektywne oceny i szacunki, dokonane na dzień wprowadzenia MSSF 16

Wdrożenie MSSF 16 wymaga subiektywnych ocen przy dokonywaniu szacunków i założeń, mających wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu finansowego oraz praw do użytkowania składników aktywów:

• przy określaniu pozostałego okresu leasingu w odniesieniu do umów zawartych przed 1 stycznia 2019 roku dla umów na czas nieokreślony przyjęto 5-letni horyzont czasowy ich dalszego trwania,
• przy określeniu krańcowej stóp procentowych leasingobiorcy, stosowanych przy dyskontowaniu przyszłych przepływów pieniężnych przyjęto stopę ustaloną centralnie na szczeblu OEX SA,

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

• przy wskazaniu okresów użyteczności i stawek amortyzacji praw do użytkowania składników aktywów, ujętych na dzień 1 stycznia 2019 roku przyjęto okresy adekwatne do założonego pozostałego okresu leasingu.

Wpływ MSSF 15 "Przychody z umów z klientami" na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OEX

MSSF 15 wprowadził nowy, pięciostopniowy model pomiaru oraz rozpoznawania przychodów ze sprzedaży, zgodnie z którym przychody powinny być ujęte w takiej kwocie, co do której jednostka oczekuje zapłaty oraz w takim momencie i w takim stopniu, które odzwierciedlają spełnienie przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia oraz dostawy towaru. W zależności od spełnienia określonych w standardzie kryteriów, przychody mogą być ujmowane jednorazowo (w momencie gdy kontrola nad dobrami i usługami jest przeniesiona na klienta) albo mogą być rozkładane w czasie w sposób obrazujący wykonanie świadczenia.

Spółki Grupy dokonały analizy poszczególnych kategorii przychodów oraz zawartych umów pod kątem wpływu zastosowania MSSF 15 na sposób rozpoznawania przychodów, w tym w szczególności pod kątem momentu oraz wysokości ujmowanego przychodu, jak również zweryfikowała prawidłowość prezentacji poszczególnych kategorii przychodów. Na podstawie dokonanej analizy stwierdzono, że zastosowanie MSSF 15 nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy w momencie pierwszego zastosowania standardu, tj. w okresie rozpoczynającym się od 1 stycznia 2018 roku.

Grupa stosuje MSSF 15 od dnia wejścia w życie standardu, bez przekształcania danych porównawczych, z zastosowaniem metody uproszczonej zgodnie C7–C8 MSSF 15.

Wpływ MSSF 9 " Instrumenty finansowe" na sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej OEX

MSSF 9 "Instrumenty finansowe" wprowadził zmiany w zakresie klasyfikacji aktywów finansowych, metod wyceny (według zamortyzowanego kosztu oraz wg wartości godziwej), zasad utraty wartości aktywów finansowych (w miejsce modelu straty poniesionej ma być stosowany model straty oczekiwanej) oraz klasyfikacji instrumentów finansowych, jak również zmienia podejście do rachunkowości zabezpieczeń. Zgodnie z nowymi zasadami utraty wartości aktywów finansowych, Grupa jest zobowiązana do tworzenia odpisów aktualizujących w oparciu o oczekiwane straty kredytowe mogące się pojawić na przestrzeni całego życia danego instrumentu, natomiast jeżeli na dzień sprawozdawczy ryzyko kredytowe związane z instrumentem znacząco nie wzrosło, to Grupa wycenia odpis z tytułu straty na tym instrumencie w kwocie równej 12 miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym.

Grupa podjęła decyzję o wdrożeniu standardu z dniem 1 stycznia 2018r. bez korygowania danych porównawczych, co oznacza że dane za rok 2017 i 2018 nie są porównywalne ponieważ zostały sporządzone przy zastosowaniu różnych zasad rachunkowości.

Wprowadzenie nowego modelu utraty wartości nie spowodowało zmiany wysokości odpisów aktualizujących wartość należności Grupy na dzień 1 stycznia 2018 r. w porównaniu do poziomu wynikającego z dotychczasowej polityki w tym zakresie.

Należności handlowe:

Dla należności handlowych ustalono konieczność ustalenia odpisów aktualizacyjnych zgodnie z MSSF 9 tj. według modelu oczekiwanej straty w miejsce stosowanej przez Grupę metodologii odpisów według straty poniesionej. Grupa wykorzystała matrycę odpisów w oparciu o dane historyczne z 3 lat. Matryca była stworzona dla każdej spółki Grupy. Dla należności handlowych Grupa stosuje model utrzymywania w celu ściągnięcia.

Pożyczki udzielone:

Ze względu na niewielką istotność pozycji, Grupa odstąpiła od wyceny zgodnie z MSSF 9.

Udziały w innych spółkach:

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Dla udziałów w innych spółkach (poza spółkami konsolidowanymi) ustalono konieczność dokonania oceny, czy koszt nabycia odpowiada wartości godziwej, a jeżeli nie to oszacowanie ewentualnej różnicy i w zależności od jej oczekiwanej wielkości ustalenie czy konieczna jest wycena eksperta zewnętrznego oraz ustalenie czy Grupa zamierza odnosić zmiany wartości godziwej do wyniku czy pozostałych całkowitych dochodów. Ze względu iż transakcja zakupu udziałów w pozostałych spółkach nastąpiła w latach 2017 i 2018, Grupa przyjęła iż cena nabycia stanowi wartość godziwą udziałów na dzień bilansowy.

Dla zobowiązań finansowych nie zidentyfikowano potencjalnych różnic w stosunku do dotychczasowych praktyk zgodnych z MSR 39.

Poniższa tabela prezentuje wpływ wdrożenia MSSF 9 na zmianę klasyfikacji aktywów finansowych:

Kategorie instrumentów	Klasyfikacja
finansowych	Wg MSR 39	Wg MSSF 9
	Pożyczki i należności	Aktywa finansowe wyceniane
Pożyczki i należności		według zamortyzowanego kosztu
		Aktywa finansowe wyceniane
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	Pożyczki i należności	według zamortyzowanego kosztu
		Aktywa finansowe wyceniane
Kaucje	Pożyczki i należności	według zamortyzowanego kosztu

c) Zasady rachunkowości

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Koszt historyczny ustalany jest na bazie wartości godziwej dokonanej zapłaty za dobra lub usługi.

Jednostka Dominująca oraz spółki zależne prowadzą księgi rachunkowe zgodnie z MSSF.

Prezentacja sprawozdań finansowych

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe prezentowane jest zgodnie z MSR 1. Grupa Kapitałowa prezentuje odrębnie "Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku", które zamieszczone jest bezpośrednio przed "Skonsolidowanym sprawozdaniem z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów".

"Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku" prezentowane jest w wariancie kalkulacyjnym, natomiast "Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych" sporządzane jest metodą pośrednią.

W przypadku retrospektywnego wprowadzenia zmian zasad rachunkowości lub korekty błędów, Grupa prezentuje Sprawozdanie z sytuacji finansowej sporządzone dodatkowo na początek okresu porównawczego.

Segmenty operacyjne

Grupa Kapitałowa OEX od dnia 1 stycznia 2017 roku wyodrębnia 4 segmenty operacyjne, które podlegają szczegółowej ocenie przez organy zarządcze:

• Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej
• Segment Wsparcia sprzedaży
• Segment E-biznes
• Segment BPO (poprzednia nazwa "Back office i obsługa klienta")

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej

Segment Zarządzania sieciami punktów sprzedaży detalicznej obejmuje kompleksowe usługi związane z prowadzeniem sprzedaży produktów i usług klienta w sieci punktów detalicznych, a w szczególności tworzenie i zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej oraz zarządzanie sprzedażą i siłami sprzedaży. Grupa OEX koncentruje się na prowadzeniu sieci dystrybucji usług telefonii komórkowej, przy czym doświadczenie i unikalne kompetencje w budowaniu sieci sprzedaży możliwe są do wykorzystania w innych branżach działających w oparciu o zbliżony model dystrybucji. Obecnie Grupa OEX jest dostawcą tych usług dla trzech operatorów sieci komórkowych w Polsce – Orange, T-Mobile i Plus. Sprzedaż usług sieci T-Mobile realizowana jest przez Spółkę Europhone Sp. z o.o., sprzedaż usług sieci PLUS realizowana jest przez Spółkę PTI Sp. z o.o., natomiast sprzedaż usług Orange do 31 stycznia 2016 roku realizowana była przez OEX S.A., natomiast od 1 lutego 2016 roku realizowana jest przez Tell Sp. z o.o. Swoją pozycję Grupa osiągnęła poprzez systematyczne i konsekwentne zwiększanie liczby własnych salonów sprzedaży oraz przejęcia mniejszych operatorów salonów.

Segment Wsparcia Sprzedaży

Operacje w ramach tego segmentu realizują Spółki OEX Cursor S.A., Merservice Sp. z o.o. oraz Pro People Sp. z o.o. Usługi świadczone przez spółki w ramach prowadzonej działalności wspierają sprzedaż produktów i usług klientów oraz wpływają na poprawę dystrybucji numerycznej. Usługi obejmują również działania mające na celu budowanie i wzrost lojalności konsumentów względem promowanych marek. Usługi realizowane są głównie w modelu outsourcingowym, który polega na przejęciu od klientów procesów wsparcia sprzedaży w całości lub w części. Współpraca obejmuje projektowanie procesów, przygotowanie procedur i instrukcji działania, dostosowanie systemów IT do wymagań projektów. Realizacja usług zawiera też zapewnienie zasobów ludzkich (zespołów handlowców lub doradców sprzedaży), a także zapewnienie narzędzi pracy (flota samochodowa i systemy informatyczne). Współpraca może obejmować zarządzanie zespołem, jak również całymi procesami sprzedażowo-marketingowymi klienta i wiązać wysokość wynagrodzenia za świadczoną usługę z realizacją odpowiedniego poziomu założonych KPI.

Działania w terenie realizowane są w modelach dedykowanym (zespół pracuje tylko na rzecz zleceniodawcy) oraz współdzielonym (zespół realizuje zlecenia dla kilku do kilkunastu klientów równocześnie).

Podstawowe usługi oferowane klientom w ramach tego segmentu to:

• outsourcing przedstawicieli handlowych
• merchandising
• badania ekspozycji i dostępności towarów oraz standardów komunikacji
• usługi promocji produktów
• usługi zarządzania zasobami ludzkimi

Outsourcing przedstawicieli handlowych polega na zapewnieniu terenowego zespołu przedstawicieli handlowych, wyposażeniu we wszystkie narzędzia pracy oraz nadzór na jego prawidłowym funkcjonowaniem. Zadaniem zespołu jest w zależności od realizowanego projektu pozyskanie nowych lub obsługa dotychczasowych odbiorców towarów i usług klienta. Usługa outsourcingu przedstawicieli handlowych jest kierowana do całego rynku (handel nowoczesny, tradycyjny, specjalistyczny). Działalność prowadzona jest w oparciu o standardy ISO 9001:2008.

Merchandising polega na obsłudze ekspozycji towarów w sieciach handlowych przez stacjonarne zespoły, a także obsłudze punktów sprzedaży detalicznej przez zespoły mobilne (wyposażone w środki transportu). Usługa realizowana jest z wykorzystaniem narzędzi informatycznych. Praca odbywa się w standardach zgodnych z ISO 9001:2008.

Badania ekspozycji i dostępności towarów oraz standardów komunikacji z konsumentem są uzupełnieniem oferty merchandisingowej. Badania realizowane są w formie audytów prowadzonych w sieciach sprzedaży oraz punktach sprzedaży detalicznej. Ich celem jest pozyskanie informacji z rynku,

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

weryfikacja realizacji ustaleń pomiędzy punktem sprzedaży a producentem oraz kontrola efektywności struktur handlowych klienta. Elementem uzupełniającym proces jest budowa i aktualizacje baz danych. Proces pozyskania danych odbywa się z wykorzystaniem narzędzi informatycznych gwarantujących jakość i wiarygodność zebranego materiału. Oferta obejmuje również analizy i prezentacje danych.

Usługi promocji produktów to działania związane z bezpośrednim kontaktem z konsumentem. Obejmują one projekty związane z oferowaniem producentom zespołów określanych jako "doradcy klienta", którzy w punktach sprzedaży handlu nowoczesnego lub tradycyjnego oraz sieciach handlowych stymulują sprzedaż poprzez udzielanie dodatkowych informacji o produkcie, oferowanie możliwości jego wypróbowania, czy też realizują indywidualne zamówienia konsumentów. Działania te są wzmacniane przez organizowanie programów konsumenckich typu loterie lub konkursy.

Usługi HR - w ramach tego segmentu świadczone są również usługi zarządzania zasobami ludzkimi, rekrutacyjne oraz leasing pracowniczy, które są przedmiotem działalności Spółki Pro People Sp. z o.o.

Segment E-biznes

W ramach segmentu E-biznes realizowane są usługi dedykowane e-commerce, obejmujące obszary technologii, marketingu oraz fulfillment. W skład segmentu wchodzi działalność Divante Sp. z o.o. (obszar związany z IT), a także operacje logistyczne oraz usługi procesowania zakupów wykonywane w spółce OEX E-Business Sp. z o.o. (przeniesione z dniem 1 września 2017 roku ze Spółki OEX Cursor S.A.). W skład segmentu E-biznes wchodzi także zawiązana w roku 2018 Spółka OEX 24 Sp. z o.o. Spółka została powołana w celu realizacji procesów wsparcia nowoczesnego handlu krajowego i międzynarodowego oraz łączenia sprzedających za pośrednictwem technologii. Spółka zarządza platformą eCommerceB2B globalną platformą marketplace B2B, która wspiera producentów i dystrybutorów w digitalizacji kanałów sprzedaży. Umożliwia i ułatwia sprzedaż międzynarodową, zapewniając dostęp do klientów na wybranych rynkach. Dostarcza również szeroki zakres usług wspierających sprzedaż, między innymi emarketing.

Usługi dla e-commerce świadczone przez spółki wchodzące w skład segmentu E-biznes to kompleksowe rozwiązania dla firm prowadzących sprzedaż online lub prowadzących sprzedaż offline i planujących rozpocząć sprzedaż online. Ich realizacja może przebiegać w modelu end to end i obejmować strategiczne doradztwo w prowadzeniu handlu internetowego, konstruowanie planów biznesowych, projektowanie i tworzenie platform e-sklepów, w oparciu o różne technologie, e-marketing i generowanie ruchu, optymalizację użyteczności platform (UX – user experience), a także obsługę logistyczną e-sprzedaży wraz z magazynowaniem, pakowaniem, dostarczaniem i fiskalizacją zamówień oraz obsługą zwrotów i infolinii. Usługi mogą być również świadczone jako indywidualne komponenty z całego łańcucha.

Fulfillment to logistyka produktów polegająca na ich magazynowaniu, przygotowaniu do wysyłki na zlecenie klienta lub konsumenta oraz dostawę przesyłki pod adres zlecenia. Usługi fulfillment mogą być realizowane jako logistyka dla e-commerce (obejmująca obszar zarówno b2b jak i b2c) oraz logistyka produktów wsparcia sprzedaży, czyli rozwiązanie związane z zarządzaniem i dystrybucją materiałami marketingowymi, jak również obsługą programów lojalnościowych i promocji konsumenckich. W ramach usługi oferowane są warsztaty i konsultacje z zakresu optymalnego zarządzania procesami, budowa i udostępnianie zintegrowanych z systemami klientów rozwiązań informatycznych do zarządzania oraz zamawiania produktów i materiałów wspierających procesy sprzedaży i dostarczania zamówień. W ramach obsługi logistycznej programów lojalnościowych i konsumenckich OEX E-Business odpowiada za strategię projektów, jak i stronę taktyczną - dobór produktów i nagród, negocjacje z dostawcami, gromadzenie danych osobowych, personalizację nagród i komunikacji, dystrybucję i rozliczenia fiskalne.

Usługi w zakresie procesowania zakupów produktów, materiałów marketingowych i opakowań oraz te związane z wyszukiwaniem i realizacją zakupów produktów do programów lojalnościowych i optymalizacją zakupów dla klientów w sektorze B2B polegają na analizie rynku, rekomendacji kryteriów wyboru przy zakupie produktów, optymalizacji kosztów zakupu oraz obsłudze administracyjnej procesu. W przypadkach zamówień realizowanych na rynkach zagranicznych, usługi obejmują analizę potencjału dostawcy, weryfikację jakości surowców (spełnienie norm, atesty standardów jakościowych produktów,

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

m.in. FDA, CE, EN 71), nadzór nad wykonaniem prototypów oraz zabezpieczenie powtarzalności partii produktów.

OEX E-Business Sp. z o.o. zarządza rozbudowaną infrastrukturą magazynową o powierzchni blisko 44.000 m2 i pojemności 71.000 miejsc paletowych w oparciu o WMS (warehouse management system). Powtarzalność jakości operacji jest zapewniana przez ISO 9001:2008.

Segment BPO

W segmencie BPO (od Business Process Outsourcing) główne usługi to rejestrowanie, porządkowanie i procesowanie dokumentów. Efektem są dane dostępne w systemach klientów, skany dokumentów, kopie maili oraz nagrania rozmów w elektronicznym archiwum, a także przechowywanie oryginałów dokumentów. Centralne archiwum papierowe, zlokalizowane w Chorzowie, jest zarządzane w oparciu o własny, autorski system INDO i jest jednym z najnowocześniejszych w Polsce. Drugim obszarem działalności w tym segmencie są usługi obejmujące obsługę wszystkich kanałów kontaktu z klientem końcowym. Usługi te świadczone są przez Spółkę Voice Contact Center Sp. z o. o.

Usługi świadczone przez Segment BPO obejmują między innymi:

• 1. Archiwizację tradycyjną, skanowanie, digitalizację oraz archiwizację elektroniczną, które polegają na szybkim przetwarzaniu dokumentów papierowych na elektroniczne w oparciu o własne rozwiązania informatyczne ArchiDoc S.A. Zapewniają one ograniczenie ryzyka utraty ważnych danych, gwarantując sprawny dostęp zarówno do oryginałów, cyfrowych kopii jak i danych w nich zawartych.
• 1. Elektroniczny obieg dokumentów, czyli usługę mającą na celu automatyzację, optymalizację i usprawnienie procesów obsługi dokumentów, a także uporządkowanie procedur i zapewnienie kontroli obiegu dokumentów. Usługa obejmuje analizę potrzeb klienta, budowanie dedykowanych rozwiązań, ich wdrożenie oraz świadczenie usług serwisowych. W ramach projektów wykonywane są takie zadania jak digitalizacja dokumentów wpływających do kancelarii czy realizacja procesów związanych ze ścieżką akceptacyjną. Elektroniczny obieg dokumentów najczęściej wdrażany jest w procesach związanych z przepływem zleceń, reklamacji i faktur, które wymagają terminowego rozpatrzenia.
• 1. Obsługę procesów biznesowych. Oferta tych usług jest spersonalizowana pod potrzeby konkretnych branż w tym: banków i ubezpieczycieli, firm telekomunikacyjnych, firm energetycznych i świadczących usługi dla ludności, administracji publicznej oraz dużych przedsiębiorstw funkcjonujących w modelu b2c. W ramach usługi klient może powierzyć wykonawcy całość procesów back-office, które są realizowane w lokalizacji wskazanej przez klienta lub własnej na własnym systemie informatycznym INDO oraz własnej infrastrukturze.

Projekty realizowane w ramach obsługi procesów biznesowych to między innymi:

• dla firm ubezpieczeniowych wsparcie rejestracji szkód, w tym rejestracja zdarzeń i pomoc w nagłych wypadkach, prowadzenie infolinii, obsługa dokumentacji i prowadzenie kancelarii;
• dla instytucji finansowych i firm z sektora publicznego digitalizacja, prowadzenie kancelarii, archiwizacja, tworzenie i zarządzanie archiwami cyfrowymi.

Usługi zarzadzania dokumentami i back office realizowane są w nowoczesnych centrach operacyjnych zlokalizowanych w Chorzowie i w Warszawie lub w lokalizacjach wskazanych przez klientów, albo w modelu mieszanym. Dane są gromadzone w dwóch wzajemnie niezależnych data center zarządzanych przez Archidoc S.A. Wartością dodaną jest oferowanie klientom realizacji projektów z wykorzystaniem unikalnego know – how i autorskich rozwiązań IT. System może być zintegrowany z platformą INDO, co upraszcza procesy back-office. Usługi świadczone są z zachowaniem restrykcyjnych norm bezpieczeństwa, co gwarantuje najwyższą ochronę dokumentów i danych.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1. Usługi z zakresu obsługi klienta. Usługi realizowane są przez Voice Contact Center Sp. z o.o. i obejmują obsługę połączeń telefonicznych, sms, e-maile, chaty, social media, ale także korespondencję tradycyjną i kontakt osobisty. Działania te mają na celu między innymi utrzymanie i lojalizację klientów, pozyskiwanie klientów, dosprzedaż usług i produktów. Innym obszarem działalności jest realizacja badań satysfakcji klienta, rynku i opinii oraz jakości obsługi klienta w oparciu o własne studio badawcze oraz zespół specjalnie wyselekcjonowanych i przeszkolonych ankieterów. Główne usługi oferowane klientom to: prowadzenie biur obsługi klienta, infolinie, kampanie wizerunkowe i obsługa nadwyżek ruchu telefonicznego.

Projekty realizowane w ramach obsługi klienta to między innymi:

• dla firm medycznych umawianie wizyt, pomoc przy wyborze lekarza, dosprzedaż usług komercyjnych, wsparcie diagnostyki zdalnej;
• dla firm handlowych i dystrybucyjnych badania telefoniczne, usługi wspierające sprzedaż jak infolinia produktowa i usługowa, realizacja sprzedaży, lojalizacja klientów, generowanie leadów, przyjmowanie i rejestracja umów z różnych kanałów sprzedaży, wprowadzanie danych, obsługa zwrotów formalno-prawnych, weryfikacja i walidacja umów, obsługa korespondencji i inne.

Usługi świadczone są w nowoczesnych centrach operacyjnych w Warszawie, Łodzi i Lublinie, które dysponują ponad 600 profesjonalnymi stanowiskami contact center.

Konsolidacja

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Spółki dominującej oraz sprawozdania finansowe spółek, nad którymi Grupa sprawuje kontrolę tj. spółek zależnych, sporządzone na dzień 31 grudnia 2018 roku. Przez kontrolę rozumie się zdolność wpływania na politykę finansową i operacyjną spółki zależnej w celu osiągnięcia korzyści ekonomicznych z jej działalności.

Sprawozdania finansowe Spółki dominującej, spółek zależnych objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym oraz spółki stowarzyszonej, sporządza się na ten sam dzień bilansowy tj. na 31 grudnia. W przypadkach, gdy jest to konieczne, w sprawozdaniach finansowych spółek zależnych dokonuje się korekt mających na celu ujednolicenie zasad rachunkowości stosowanych przez spółkę z zasadami stosowanymi przez Grupę Kapitałową.

Spółki zależne obejmowane są konsolidacją metodą pełną.

Metoda konsolidacji pełnej polega na łączeniu sprawozdań finansowych Spółki dominującej oraz spółek zależnych poprzez zsumowanie, w pełnej wartości, poszczególnych pozycji aktywów, zobowiązań, kapitału własnego, przychodów oraz kosztów. W celu zaprezentowania Grupy Kapitałowej w taki sposób, jak gdyby stanowiła ona pojedynczą jednostkę gospodarczą dokonuje się następujących wyłączeń:

• na moment nabycia kontroli ujmowana jest wartość firmy lub zysk zgodnie z MSSF 3,
• określane są i prezentowane oddzielnie udziały niedające kontroli,
• salda rozliczeń między spółkami Grupy Kapitałowej i transakcje (przychody, koszty, dywidendy) wyłącza się w całości,
• wyłączeniu podlegają zyski i straty z tytułu transakcji zawieranych wewnątrz Grupy Kapitałowej, które są ujęte w wartości bilansowej aktywów takich jak zapasy i środki trwałe. Straty z tytułu transakcji wewnątrz Grupy analizowane są pod kątem utraty wartości aktywów z perspektywy Grupy,
• ujmuje się podatek odroczony z tytułu różnic przejściowych wynikających z wyłączenia zysków i strat osiągniętych na transakcjach zawartych wewnątrz Grupy Kapitałowej (zgodnie z MSR 12).

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Zgodnie z polityką rachunkowości Grupy, spółka stowarzyszona jest ujmowana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności.

Inwestycje w jednostki stowarzyszone

Grupa kwalifikuje te jednostki jako stowarzyszone, na które Jednostka Dominująca bezpośrednio lub poprzez spółki zależne wywiera znaczący wpływ i które nie są ani jej jednostkami zależnymi, ani wspólnymi przedsięwzięciami.

Sprawozdania finansowe jednostek stowarzyszonych są podstawą wyceny posiadanych przez Jednostkę Dominującą udziałów metodą praw własności. Stosowane zasady rachunkowości oraz rok obrotowy jednostek stowarzyszonych i Jednostki Dominującej jest jednakowe. Przed obliczeniem udziału w aktywach netto jednostek stowarzyszonych dokonuje się odpowiednich korekt w celu doprowadzenia danych finansowych tych jednostek do zgodności z MSSF stosowanymi przez Grupę. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej według ceny nabycia powiększonej o późniejsze zmiany udziału Jednostki Dominującej w aktywach netto tych jednostek, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Udział w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych odzwierciedlany jest w skonsolidowanym zysku lub stracie. Korekta wartości bilansowej może również wynikać ze względu na zmiany proporcji udziału w jednostce stowarzyszonej, wynikające ze zmian w innych całkowitych dochodach tej jednostki. Udział Grupy w tych zmianach ujmuje się w sprawozdaniu z wyniku. Na każdy dzień bilansowy dokonywana jest ocena inwestycji w jednostki stowarzyszone pod kątem utraty wartości lub jej odwrócenia, gdy odpis z tytułu utraty wartości dokonany w latach poprzednich już nie jest zasadny.

Grupa w okresie objętym sprawozdaniem posiadała jedną jednostkę stowarzyszoną Face and Look S.A., której 31% akcji zostało nabytych 31 października 2018 r.

Połączenia jednostek gospodarczych

Transakcje połączenia jednostek gospodarczych, wchodzące w zakres MSSF 3, rozliczane są metodą nabycia.

Na dzień objęcia kontroli aktywa i pasywa jednostki przejmowanej są wyceniane zasadniczo według wartości godziwej oraz zgodnie z MSSF 3 identyfikowane są aktywa i zobowiązania, bez względu na to czy były one ujawniane w sprawozdaniu finansowym przejmowanej jednostki przed przejęciem.

Zapłata przekazana w zamian za kontrolę obejmuje wydane aktywa, zaciągnięte zobowiązania oraz wyemitowane instrumenty kapitałowe, wycenione w wartości godziwej na dzień przejęcia. Elementem zapłaty jest również warunkowa zapłata, wyceniana w wartości godziwej na dzień przejęcia. Koszty powiązane z przejęciem (doradztwo, wyceny itp.) nie stanowią zapłaty za przejęcie, lecz ujmowane są w dacie poniesienia jako koszt.

Wartość firmy (zysk) kalkulowana jest jako różnica dwóch wartości:

• suma zapłaty przekazanej za kontrolę, udziałów niedających kontroli oraz wartości godziwej pakietów udziałów (akcji) posiadanych w jednostce przejmowanej przed datą przejęcia oraz
• wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki.

Nadwyżka sumy skalkulowanej w sposób wskazany powyżej ponad wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki jest ujmowana w aktywach skonsolidowanego sprawozdanie z sytuacji finansowej jako wartość firmy. Wartość firmy odpowiada płatności dokonanej przez przejmującego w oczekiwaniu na przyszłe korzyści ekonomiczne z tytułu aktywów, których nie można pojedynczo zidentyfikować ani osobno ująć. Po początkowym ujęciu wartość firmy zostaje wyceniona według ceny nabycia pomniejszonej o łączne odpisy z tytułu utraty wartości.

W przypadku, gdy w/w suma jest niższa od wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania przejętych aktywów netto jednostki, różnica ujmowana jest niezwłocznie w wyniku. Grupa ujmuje zysk z przejęcia w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Do dnia 1 stycznia 2010 roku Grupa stosowała do rozliczania połączeń metodę nabycia, w sposób określony w wersji MSSF 3 (2004).

Udziały w innych jednostkach

Udziały w innych jednostkach obejmują instrumenty kapitałowe innych jednostek, które nie dają kontroli, współkontroli ani znaczącego wpływu na te jednostki.

Udziały w innych jednostkach są początkowo wyceniane w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Po początkowym ujęciu, Grupa wycenia wszystkie inwestycje w instrumenty kapitałowe w wartości godziwej. Dla wszystkich posiadanych inwestycji, Grupa przyjęła opcję prezentowania zysków i strat z tytułu zmian wartości godziwej w wyniku finansowym.

Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym w momencie ustanowenia prawa Grupy do otrzymania płatności.

Transakcje w walutach obcych

Walutą funkcjonalną Jednostki dominującej oraz jej spółek zależnych jest złoty polski (PLN). Walutę prezentacji Grupy Kapitałowej stanowi złoty polski.

Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna przeliczane są na PLN przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna są przeliczane na PLN przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane są po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, aktywuje się jako część ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika aktywów. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki oraz zyski lub straty z tytułu różnic kursowych do wysokości, która koryguje koszty odsetek.

Wartość firmy

Wartość firmy ujmowana jest początkowo zgodnie z MSSF 3 (patrz wyżej podpunkt dotyczący połączeń jednostek gospodarczych). Wartości firmy nie amortyzuje się, zamiast tego corocznie przeprowadzany jest test na utratę wartości zgodnie z MSR 36 (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości niefinansowych aktywów trwałych).

Wartości niematerialne

Wartości niematerialne obejmują licencje, oprogramowanie komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne, które spełniają kryteria ujęcia określone w MSR 38. W pozycji tej wykazywane są również wartości niematerialne, które nie zostały jeszcze oddane do użytkowania (wartości niematerialne w trakcie wytwarzania).

Wartości niematerialne na dzień bilansowy wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne o określonym okresie użytkowania amortyzowane są metodą liniową przez okres ich ekonomicznej użyteczności. Okresy użytkowania poszczególnych wartości niematerialnych poddawane są corocznej weryfikacji, a w razie konieczności korygowane od początku następnego roku obrotowego.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wartości niematerialne w trakcie wytwarzania) nie podlegają amortyzacji, na koniec każdego roku podlegają weryfikacji pod kątem utraty wartości.

Przewidywany okres użytkowania dla poszczególnych grup wartości niematerialnych wynosi:

Grupa	Okres
Licencje	5 lat
Oprogramowanie komputerowe	5 lat
Pozostałe wartości niematerialne	5 lat

Grupa nie posiada składników wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania.

Koszty związane z utrzymaniem oprogramowania, ponoszone w okresach późniejszych, ujmowane są jako koszt okresu w momencie ich poniesienia.

Zyski lub straty wynikłe ze zbycia wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych wartości niematerialnych i są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.

Prace badawcze i rozwojowe

Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione. Koszty prac badawczych są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku w momencie poniesienia.

Nakłady poniesione na prace rozwojowe są aktywowane, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakłady na prace rozwojowe ujmowane są według cen nabycia / kosztów wytworzenia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów z realizacji danego przedsięwzięcia.

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości co najmniej raz w roku – jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy pojawią się przesłanki utraty wartości wskazujące na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania

Rzeczowe aktywa trwałe

Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do użytkowania.

Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe, za wyjątkiem gruntów, wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy lub montażu i przekazania środka trwałego do używania.

Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, który dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynosi:

Grupa	Okres
Maszyny i urządzenia	2-5 lat
Środki transportu	2- 5 lat
Pozostałe środki trwałe	2-10 lat

Rozpoczęcie amortyzacji następuje w miesiącu, w którym środek trwały jest dostępny do użytkowania. Ekonomiczne okresy użyteczności oraz metody amortyzacji są weryfikowane raz w roku, powodując ewentualną korektę odpisów amortyzacyjnych w kolejnych latach.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Środki trwałe są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok. Bieżące koszty utrzymania poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w sprawozdaniu z wyniku w momencie ich poniesienia.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży, likwidacji lub zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w sprawozdaniu z wyniku w pozostałych przychodach lub kosztach operacyjnych.

Aktywa w leasingu

Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w sprawozdaniu z wyniku metodą liniową przez okres trwania leasingu.

Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych

Corocznemu testowi na utratę wartości podlegają następujące składniki aktywów:

▪ wartość firmy, przy czym po raz pierwszy test na utratę wartości przeprowadza się do końca okresu, w którym miało miejsce połączenie,

W odniesieniu do pozostałych składników wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które mogą świadczyć o utracie ich wartości. W razie stwierdzenia, że jakieś zdarzenia lub okoliczności mogą wskazywać na trudność w odzyskaniu wartości bilansowej danego składnika aktywów, przeprowadzany jest test na utratę wartości.

Dla potrzeb przeprowadzenia testu na utratę wartości aktywa grupowane są na najniższym poziomie, na jakim generują przepływy pieniężne niezależnie od innych aktywów lub grup aktywów (tzw. ośrodki wypracowujące przepływy pieniężne). Składniki aktywów samodzielnie generujące przepływy pieniężne testowane są indywidualnie.

Wartość firmy jest alokowana do tych ośrodków wypracowujących środki pieniężne, z których oczekuje się korzyści synergii wynikających z połączenia jednostek gospodarczych, przy czym ośrodkami wypracowującymi przepływy pieniężne są co najmniej segmenty operacyjne.

Jeżeli wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których aktywa te należą, wówczas wartość bilansowa jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej, szacowane przyszłe przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem aktywów.

Odpis z tytułu utraty wartości w pierwszej kolejności przypisywany jest do wartości firmy. Pozostała kwota odpisu obniża proporcjonalnie wartość bilansową aktywów wchodzących do ośrodka wypracowującego przepływy.

Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w wyniku w pozycji pozostałych kosztów operacyjnych.

Odpisy aktualizujące wartość firmy nie podlegają odwróceniu w kolejnych okresach. W przypadku pozostałych składników aktywów, na kolejne dni bilansowe oceniane są przesłanki wskazujące na

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

możliwość odwrócenia odpisów aktualizujących. Odwrócenie odpisu ujmowane jest w sprawozdaniu z wyniku w pozycji pozostałych przychodów operacyjnych.

Instrumenty finansowe

Instrumentem finansowym jest każda umowa, która skutkuje powstaniem składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i jednocześnie zobowiązania finansowego lub instrumentu kapitałowego u drugiej ze stron.

Na dzień bilansowy aktywa oraz zobowiązania finansowe wyceniane są według zasad przedstawionych poniżej.

Aktywa finansowe

Polityka rachunkowości stosowana od 1 stycznia 2018r.

Od 1 stycznia 2018 r. Grupa kwalifikuje aktywa finansowe do następujących kategorii:

• wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
• wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody,
• wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Klasyfikacji dokonuje się na moment początkowego ujęcia aktywów.

Klasyfikacja aktywów finansowych zależy od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych dla danego składnika aktywów finansowych.

Aktywa finansowe ujmuje się gdy Grupa staje się stroną postanowień umownych instrumentu. Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły lub zostały przeniesione, a Grupa dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.

Na moment początkowego ujęcia, Grupa wycenia składnik aktywów finansowych według wartości godziwej powiększonej o, w przypadku składnika aktywów finansowych, który nie wycenia w wartości godziwej przez wynik finansowy, koszty transakcji, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu składnika aktywów finansowych. Koszty transakcji dotyczących aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy są ujmowane w wyniku finansowym.

Wycena po początkowym ujęciu:

1. Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Przychody z tytułu odsetek oblicza się metodą efektywnej stopy procentowej i wykazuje w pozycji "przychody z tytułu odsetek" w wyniku finansowym. Odpisy z tytułu utraty wartości ujmuje się zgodnie z zasadą opisaną w punkcie Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych.

W szczególności do tej kategorii Grupa klasyfikuje:

• należności handlowe,
• pożyczki, które zgodnie z modelem biznesowym są wykazywane jako utrzymywane w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych,
• środki pieniężne i ich ekwiwalenty.
• 1. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Instrumenty dłużne, z których przepływy stanowią wyłącznie płatności kapitału i odsetek, a które są utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów pieniężnych i w celu sprzedaży, wyceniane są według wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Zmiany wartości bilansowej są ujmowane poprzez pozostałe całkowite dochody za wyjątkiem zysków i strat z tytułu utraty wartości, przychodów z tytułu odsetek oraz różnic kursowych, które ujmuje się w wyniku finansowym. W przypadku zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych łączny zysk lub stratę poprzednio ujęte w pozostałych całkowitych dochodach przenosi się z kapitału własnego do wyniku finansowego i ujmuje jako pozostałe zyski/straty. Przychody z tytułu odsetek od takich aktywów finansowych wylicza się metodą efektywnej stopy procentowej i ujmuje się pozycji przychodów finansowych.

Na dzień 1.01.2018 i 31.12.2018 Grupa nie posiadała aktywów finansowych zaklasyfikowanych do tej kategorii.

1. Aktywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy

Aktywa, które nie spełniają kryteriów wyceny wg zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy. W szczególności Grupa zalicza do tej kategorii:

• Pożyczki, które nie spełniają testu SSPI ) gdy przepływy z tych pożyczek nie stanowią wyłącznie płatności kapitału i odsetek).

Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym i prezentuje z pozycji "Zyski/straty z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów finansowych" w okresie w którym wystąpiły. Te zyski/straty z wyceny do wartości godziwej zawierają wynikające z umowy otrzymane odsetki od instrumentów finansowych zaliczonych do tej kategorii.

Polityka rachunkowości stosowana do1 stycznia 2018r.

Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, Grupa klasyfikuje z podziałem na:

• pożyczki i należności,
• aktywa finansowe wyceniane według wartości godziwej przez wynik finansowy,
• inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności.

Kategorie te określają zasady wyceny na dzień bilansowy oraz ujęcie zysków lub strat z wyceny w wyniku finansowym lub w pozostałych całkowitych dochodach. Zyski lub straty ujmowane w wyniku finansowym prezentowane są jako przychody lub koszty finansowe, za wyjątkiem odpisów aktualizujących należności z tytułu dostaw i usług, które prezentowane są jako pozostałe koszty operacyjne.

Wszystkie aktywa finansowe, za wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, podlegają ocenie na każdy dzień bilansowy ze względu na wystąpienie przesłanek utraty ich wartości. Składnik aktywów finansowych podlega odpisom aktualizującym, jeżeli istnieją obiektywne dowody świadczące o utracie jego wartości. Przesłanki utraty wartości analizowane są dla każdej kategorii aktywów finansowych odrębnie, co zostało zaprezentowane poniżej.

Pożyczki i należności to niebędące instrumentami pochodnymi aktywa finansowe, o ustalonych lub możliwych do określenia płatnościach, które nie są kwotowane na aktywnym rynku. Pożyczki i należności wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Wycena krótkoterminowych należności odbywa się w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Aktywa finansowe kwalifikowane do kategorii pożyczek i należności wykazywane są w bilansie jako:

▪ aktywa długoterminowe w pozycji "Należności i pożyczki" oraz

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

▪ aktywa krótkoterminowe w pozycjach "Pożyczki", "Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności" oraz "Środki pieniężne i ich ekwiwalenty".

Odpisy na należności wątpliwe szacowane są, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne. Znaczące salda należności podlegają indywidualnej ocenie w przypadku dłużników zalegających z zapłatą lub gdy uzyskano obiektywne dowody, że dłużnik może nie uiścić należności (np. trudna sytuacja finansowa dłużnika, proces sądowy przeciwko dłużnikowi, niekorzystne dla dłużnika zmiany otoczenia gospodarczego). Dla należności niepodlegających indywidualnej ocenie, przesłanki utraty wartości analizowane są w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Wskaźnik odpisów aktualizujących dla poszczególnych klas oparty jest zatem na zaobserwowanych w niedawnej przeszłości trendach dotyczących trudności w spłacie należności przez dłużników.

Zobowiązania finansowe

Polityka rachunkowości stosowana od 1 stycznia 2018r.

Zobowiązania finansowe są początkowo ujmowane w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcyjne, a następnie wg zamortyzowanego koszty z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej za wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych wycenianych po początkowym ujęciu w wartości godziwej.

W przypadku modyfikacji warunków umownych zobowiązania finansowego, która nie powoduje zaprzestania ujmowania istniejącego zobowiązania, zysk lub stratę ujmuje się w wyniku bieżącym. Zysk lub stratę oblicza się jako różnicę pomiędzy wartością bieżącą zmodyfikowanych i oryginalnych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych z zastosowaniem oryginalnej efektywnej stopy procentowej zobowiązania.

Polityka rachunkowości stosowana do 1 stycznia 2018r.

Zobowiązania finansowe inne niż instrumenty pochodne zabezpieczające, wykazywane są w następujących pozycjach bilansu:

• kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne,
• zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania.

Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu lub wyznaczonych jako wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Do kategorii zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza instrumenty pochodne inne niż instrumenty zabezpieczające. Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług wyceniane są w wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Zyski i straty z wyceny zobowiązań finansowych ujmowane są w wyniku finansowym w działalności finansowej.

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych

Polityka rachunkowości stosowana od 1 stycznia 2018r.

MSSF 9 wprowadził nowe podejście do szacowania utraty wartości aktywów finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Model utraty wartości bazuje na kalkulacji strat oczekiwanych w odróżnieniu od modelu stosowanego w latach przed 2018 zgodnie z MSR 39, który bazował na koncepcji strat poniesionych. Najistotniejszą pozycją aktywów finansowych w sprawozdaniu finansowym Grupy, która podlega nowym zasadom kalkulacji oczekiwanych strat kredytowych są należności handlowe z tytułu dostaw i usług.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Grupa dla wyznaczania odpisów z tytułu utraty wartości stosuje model uproszczony. W modelu uproszczonym Grupa nie monitoruje zmian poziomu ryzyka kredytowego w trakcie życia instrumentu oraz szacuje oczekiwaną stratę kredytową w horyzoncie do terminu zapadalności instrumentu.

Dla celów oszacowania oczekiwanej straty kredytowej Grupa wykorzystuje matrycę rezerw oszacowaną na podstawie historycznych poziomów spłacalności dla każdej spółki Grupy. W celu określenia ogólnego współczynnika niewypełnienia zobowiązania oblicza się dla następujących przedziałów: do 30 dni, od 30 do 60 dni, od 60 do 90 dni, powyżej 90 dni.

Do kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej Grupa wyznacza parametr prawdopodobieństwa nieściągalności należności oszacowany na podstawie analizy ilości niespłaconych faktur w okresie ostatnich trzech lat, oraz wskaźnik niewykonania zobowiązań oszacowany na podstawie wartości niespłaconych faktur w okresie ostatnich trzech lat. Oczekiwana strata kredytowa jest kalkulowana w momencie ujęcia należności w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz jest aktualizowana na każdy kolejny dzień kończący okres sprawozdawczy, w zależności od ilości dni przeterminowania danej należności.

Zmiana zasad tworzenia odpisów na należności nie miała istotnego wpływu na wysokość odpisów aktualizujących wartość należności.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia oraz wartości netto możliwej do uzyskania. Na cenę nabycia koszty zakupu inne koszty poniesione w trakcie doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.

Wartość netto możliwa do uzyskania jest to szacowana cena sprzedaży ustalana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują gotówkę w kasie i na rachunkach bankowych, depozyty płatne na żądanie oraz krótkoterminowe inwestycje o dużej płynności (do 3 miesięcy), łatwo wymienialne na gotówkę, dla których ryzyko zmiany wartości jest nieznaczne.

Kapitał własny

Kapitał podstawowy wykazywany jest w wartości nominalnej wyemitowanych akcji, zgodnie ze statutem Spółki dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego.

Akcje Spółki dominującej nabyte i zatrzymane przez Spółkę dominującą lub konsolidowane spółki zależne pomniejszają kapitał własny. Akcje własne wyceniane są w cenie nabycia.

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej powstaje z nadwyżki ceny emisyjnej ponad wartość nominalną akcji, pomniejszonej o koszty emisji.

W zyskach zatrzymanych wykazywane są wyniki z lat ubiegłych (również te przekazane na kapitał uchwałami akcjonariuszy) oraz wynik finansowy bieżącego roku.

Wszystkie transakcje z właścicielami Spółki dominującej prezentowane są osobno w "Skonsolidowanym sprawozdaniu ze zmian w kapitale własnym".

Krótkoterminowe świadczenia pracownicze

Wartość zobowiązań z tytułu krótkoterminowych świadczeń pracowniczych ustala się bez dyskonta i wykazuje w bilansie w kwocie wymaganej zapłaty.

Rezerwy na niewykorzystane urlopy

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Grupa tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to uprawnienie narosło na dzień bilansowy. Rezerwa na niewykorzystane urlopy stanowi rezerwę krótkoterminową i nie podlega dyskontowaniu.

Rezerwy, zobowiązania i aktywa warunkowe

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Termin poniesienia oraz kwota wymagająca uregulowania mogą być niepewne.

Rezerwy tworzy się m.in. na następujące tytuły:

▪ toczące się postępowania sądowe oraz sprawy sporne.

Nie tworzy się rezerw na przyszłe straty operacyjne.

Rezerwy ujmuje się w wartości szacowanych nakładów niezbędnych do wypełnienia obecnego obowiązku, na podstawie najbardziej wiarygodnych dowodów dostępnych na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w tym dotyczących ryzyka oraz stopnia niepewności. W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszt finansowy.

Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Jednakże wartość tego aktywa nie może przewyższyć kwoty rezerwy.

W przypadku, gdy wydatkowanie środków w celu wypełnienia obecnego obowiązku nie jest prawdopodobne, kwoty zobowiązania warunkowego nie ujmuje się w bilansie, za wyjątkiem zobowiązań warunkowych identyfikowanych w procesie połączenia jednostek gospodarczych zgodnie z MSSF 3.

Informację o zobowiązaniach warunkowych ujawnia się w części opisowej skonsolidowanego sprawozdania finansowego w nocie nr 24. Grupa prezentuje również informację o warunkowych zobowiązaniach z tytułu opłat leasingowych wynikających z umów leasingu operacyjnego (nota nr 6).

Możliwe wpływy zawierające korzyści ekonomiczne dla Grupy, które nie spełniają jeszcze kryteriów ujęcia jako aktywa, stanowią aktywa warunkowe, których nie ujmuje się w bilansie. Informację o aktywach warunkowych ujawnia się w dodatkowych notach objaśniających.

Rozliczenia międzyokresowe

Grupa wykazuje w aktywach bilansu w pozycji "Rozliczenia międzyokresowe" opłacone z góry koszty dotyczące przyszłych okresów sprawozdawczych, w tym przede wszystkim czynsze najmu.

Przychody ze sprzedaży

Grupa stosuje MSSF 15 z uwzględnieniem modelu 5 kroko w:

• Identyfikacja umowy z klientem

Umowa z klientem spełnia swoją definicję, gdy zostaną spełnione wszystkie następujące kryteria:

o strony umowy zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

• o Grupa jest w stanie zidentyfikowac prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostac przekazane;
• o Grupa jest w stanie zidentyfikowac warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostac przekazane;
• o umowa ma treśc ekonomiczną oraz jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
• Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta: dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnic lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

• Określenie ceny transakcyjnej

W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupa – będzie jej przysługiwac w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków i opłat). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmowac kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.

• Alokacja ceny transakcyjnej do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia

Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.

• Ujęcie przychodów w momencie spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia

Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi (klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów). Przychody ujmowane są jako kwoty równe cenie transakcyjnej, która została przypisana do danego zobowiązania do wykonania świadczenia. Grupa przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu, jeśli spełniony jest jeden z następujących warunków:

• o klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia w miarę jego wykonywania,
• o w wyniku wykonania świadczenia powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów, a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient,
• o w wyniku wykonania świadczenia nie powstaje składnik o alternatywnym zastosowaniu dla Grupy, a Grupie przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.

Świadczenie usług

Spółki Grupy OEX prowadzą działalność opisywaną w segmentach operacyjnych.

Dla właściwej interpretacji wyników finansowych uzyskanych przez spółki: TELL Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o. oraz PTI Sp. z o.o. należy wyjaśnić odmienny sposób ujmowania w księgach tych Spółek faktu subsydiowania sprzedaży telefonów komórkowych sprzedawanych z aktywacjami post-paid przez poszczególnych operatorów telefonii komórkowej. Niezależnie jednak od odmiennego sposobu

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

rozliczenia sprzedaży telefonów komórkowych, przez poszczególnych operatorów, rezultat tych operacji jest neutralny wynikowo.

ORANGE

W 2 kwartale 2018 r. nastąpiła zmiana systemu rozliczania sprzętu telekomunikacyjnego. Zamiast dotychczasowego systemu, w którym Tell Sp. z o.o. nabywała ten sprzęt na własny rachunek od Orange Polska S.A., od 21 maja 2018 roku wprowadzony został system powierzenia.

Do dnia 20 maja 2018 roku, Tell Sp. z o.o. nabywała telefony od Operatora po cenach rynkowych. Z tytułu tego zakupu powstawało zobowiązanie Spółki w kwocie równej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach Spółki powstawał zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu. Spółka dokonywała sprzedaży ww. telefon w dwóch wariantach:

• sprzedaż telefonu bezpośrednio klientowi w punkcie sprzedaży (salonie firmowym)

W przypadku tym sprzedaż następowała według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez Operatora poziomu subsydium). Spółka ponosiła więc chwilową stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaży, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie z Operatorem, na podstawie faktury korygującej, Operator umniejszał pierwotną cenę zakupu telefonu przez Spółkę, do wysokości ceny promocyjnej (uwzględniającej wysokość subsydium). Tak więc w efekcie końcowym, dla Spółki transakcja miała neutralny wpływ na wynik finansowy.

• sprzedaż telefonu sub-agentowi, który następnie sprzedaje go klientowi w punkcie sprzedaży

W przypadku tym sprzedaż następowała według pierwotnej ceny zakupu od Operatora, a następnie proces przebiegał analogicznie jak w przypadku pierwszym, przy czym to Spółka wystawiała subagentowi fakturę korygującą pierwotną cenę sprzedaży.

Od dnia 21 maja 2018 roku Tell Sp. z o.o. otrzymuje telefony w powierzenie (a tym samym nie wykazuje ich wartości w swoich sprawozdaniach finansowych). Sprzedaż jest prowadzona w imieniu i na rzecz Operatora oraz przy wykorzystaniu systemu i urządzeń fiskalizujących Orange Polska S.A. Jeżeli sprzedaż jest dokonana zgodnie z obowiązującymi procedurami, telefon zostaje uznany za rozliczony.

T-Mobile

Spółka otrzymuje od Operatora telefony przeznaczone do sprzedaży z usługami abonamentowymi w powierzenie. Jeżeli sprzedaż jest dokonana zgodnie z obowiązującymi procedurami, telefon zostaje uznany za rozliczony. W przypadku niektórych ofert, konieczny jest wykup sprzętu na żądanie i wystawiana jest faktura sprzedaży z 7 dniowym terminem płatności. Telefon może być nadal sprzedany klientowi z ofertą abonamentową.

PLUS

Spółka PTI Sp. z o.o. zaopatruje się w telefony od spółki dystrybucyjnej operatora poprzez zakup oraz przyjęcie telefonów w tzw. komis. W pierwszym wariancie, zakup następuje w cenach rynkowych. Powstaje wówczas zobowiązanie spółki w kwocie równej rynkowej cenie telefonu. Jednocześnie w aktywach spółki pojawia się zapas magazynowy wyceniony według ceny rynkowej telefonu.

W drugim modelu Spółka otrzymuje od spółki dystrybucyjnej operatora telefony w komis. Nie powstaje wówczas zobowiązanie spółki oraz nie pojawia się zapas magazynowy. Sprzedaż telefonu komisowego jest sprzedażą obcą.

Sprzedaż telefonów klientom może następować w formie sprzedaży gotówkowej lub ratalnej i dokonuje się w punkcie sprzedaży (salonie firmowym).

W przypadku sprzedaży gotówkowej, sprzedaż następuje według ceny promocyjnej (z uwzględnieniem ustalonego przez operatora poziomu subsydium). Spółka ponosi więc stratę na tej konkretnej transakcji. Jednak niezwłocznie po dokonaniu promocyjnej sprzedaży, zgodnie z procedurami ustalonymi w umowie

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

z operatorem, operator przyznaje spółce prowizję w kwocie równej wartości poniesionej straty na danej transakcji. W efekcie, dla spółki transakcja ma neutralny wpływ na wynik finansowy. Jest to sprzedaż własna.

W przypadku sprzedaży ratalnej telefonu będącego własnością Spółki, wystawiana jest korekta faktury zakupu przez operatora, a tym samym zmniejsza się zobowiązanie Spółki i stan magazynowy. Realizowana jest w takim przypadku sprzedaż obca.

Spółka prowadzi również sprzedaż telefonów handlowcom działającym na rynku biznesowym, którzy następnie sprzedają je swoim klientom. W tym przypadku sprzedaż następuje według pierwotnej ceny zakupu od spółki dystrybucyjnej operatora, a następnie proces przebiega analogicznie jak w przypadku sprzedaży gotówkowej, przy czym to Spółka kompensuje handlowcom stratę na transakcji sprzedaży telefonu klientowi w cenie promocyjnej w postaci odpowiedniej prowizji (uzyskanej uprzednio od operatora).

Odsetki i dywidendy

Przychody z tytułu odsetek ujmowane są sukcesywnie w miarę ich narastania zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej. Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.

Koszty operacyjne

Koszty stanowią dokonane w roku obrotowym zmniejszenia korzyści ekonomicznych w formie rozchodu lub spadku wartości aktywów lub powstania zobowiązań, które ostatecznie prowadzą do zmniejszenia kapitału własnego. Do kosztów operacyjnych zalicza się koszty rodzajowe, głównie takie jak: wartość sprzedanych towarów i materiałów, koszty wynagrodzeń pracowników, koszty usług obcych oraz koszty zużytych materiałów i energii.

Koszty operacyjne są ujmowane w wyniku zgodnie z zasadą współmierności przychodów i kosztów. Grupa prezentuje w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym koszty według miejsc powstawania.

Podatek dochodowy (wraz z podatkiem odroczonym)

Obciążenie podatkowe wyniku finansowego obejmuje podatek dochodowy bieżący oraz odroczony, który nie został ujęty w innych dochodach całkowitych lub bezpośrednio w kapitale.

Bieżące obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) brutto w związku z czasowym przesunięciem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów do innych okresów oraz wyłączeniem pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe obowiązujące w danym roku obrotowym.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Nie ujmuje się aktywów ani rezerwy, jeśli różnica przejściowa wynika z początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych oraz która w czasie jej wystąpienia nie ma wpływu ani na wynik podatkowy ani na wynik księgowy. Nie ujmuje się rezerwy na podatek odroczony od wartości firmy, która nie podlega amortyzacji na gruncie przepisów podatkowych.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie zrealizowana lub rezerwa rozliczona, przyjmując za podstawę przepisy prawne obowiązujące na dzień bilansowy.

Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy, a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji składnika aktywów lub jego części następuje jego odpis.

Subiektywne oceny Zarządu oraz niepewność szacunków

Przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki dominującej kieruje się osądem przy dokonywaniu licznych szacunków i założeń, które mają wpływ na stosowane zasady rachunkowości oraz prezentowane wartości aktywów, zobowiązań, przychodów oraz kosztów. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych przez Zarząd. Informacje o dokonanych szacunkach i założeniach, które są znaczące dla skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zostały zaprezentowane poniżej.

Rezerwy na świadczenia pracownicze

Rezerwy na świadczenia pracownicze obejmują rezerwy na niewykorzystane urlopy oraz rezerwy na bonusy. Rezerwy na urlopy kalkulowane są na podstawie średniego wynagrodzenia oraz ilości dni urlopowych z okresów ubiegłych niewykorzystanych do dnia 31.12.2018 roku. Rezerwy na bonusy szacowane są na podstawie warunków umownych uzgodnionych z uprawnionymi osobami.

Aktywa na podatek odroczony

Prawdopodobieństwo rozliczenia składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach spółek Grupy zatwierdzonych przez Zarząd Spółki dominującej. Jeżeli prognozowane wyniki finansowe wskazują, że spółki Grupy osiągną dochód do opodatkowania, aktywa na podatek odroczony ujmowane są w pełnej wysokości.

Utrata wartości aktywów niefinansowych

W celu określenia wartości użytkowej Zarząd szacuje prognozowane przepływy pieniężne oraz stopę, którą przepływy dyskontowane są do wartości bieżącej (patrz podpunkt dotyczący utraty wartości aktywów niefinansowych). W procesie wyceny wartości bieżącej przyszłych przepływów dokonywane są założenia dotyczące prognozowanych wyników finansowych. Założenia te odnoszą się do przyszłych zdarzeń i okoliczności. Faktycznie zrealizowane wartości mogą różnić się od szacowanych, co w kolejnych okresach sprawozdawczych może przyczynić się do znaczących korekt wartości aktywów Grupy.

Wycena wartości firmy

Założenia przyjęte do przeprowadzenia testu na utratę wartości "wartości firmy" zostały przedstawione w nocie 3. Główne założenia odnoszą się do stopy dyskontowej, realizowanych przyszłych przepływów pieniężnych oraz stopy wzrostu.

Odpisy z tytułu utraty wartości w odniesieniu do należności handlowych

Kalkulacja o wycena oczekiwanych strat kredytowych w odniesieniu do należności handlowych jest obszarem wymagającym znaczącego osądu w zakresie doboru odpowiedniej metodologii, modelu i danych wejściowych. Szczegółowy opis metodologii wyceny oczekiwanych strat kredytowych zastosowanej przez Grupę znajduje się w punkcie Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych. Spółki Grupy w swoich modelach wykorzystują informacje historyczne pochodzące ze swoich systemów księgowych.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1. Segmenty operacyjne

Przychody i wyniki segmentów operacyjnych:

	Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży	Wsparcie Sprzedaży	E-biznes	BPO	Nie przypisane	Ogółem
Za okres od 01.01 do 31.12.2018
Przychody od klientów zewnętrznych	208 992	160 097	166 143	73 472	42	608 747
Przychody ze sprzedaży między segmentami	27	2 463	2 903	90	6 175	11 658
Przychody ogółem	209 019	162 560	169 047	73 562	6 217	620 405
Wynik operacyjny segmentu	16 702	3 737	5 983	6 643	-5 336	27 730
Amortyzacja	2 165	2 071	2 139	1 963	223	8 562
EBITDA	18 867	5 808	8 122	8 606	-5 113	36 292
Przychody finansowe						310
Koszty finansowe						6 999
Zysk brutto						21 045
Zysk netto						16 246
Za okres od 01.01 do 31.12.2017
Przychody od klientów zewnętrznych	248 516	128 181	127 561	61 293	87	565 638
Przychody ze sprzedaży między segmentami	95	973	1 349	14	4 949	7 380
Przychody ogółem	248 611	129 154	128 910	61 307	5 036	573 018
Wynik operacyjny segmentu	16 858	6 632	1 953	7 228	-3 665	29 006
Amortyzacja	2 136	1 844	1 707	1 996	66	7 749
EBITDA	18 994	8 476	3 660	9 224	-3 600	36 755
Przychody finansowe						129
Koszty finansowe						8 520
Zysk brutto						20 615
Zysk netto						16 137

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Grupa ma jednego kontrahenta, którego udział w obrotach Grupy przekroczył 10%. Grupa zrealizowała 11,1% swoich obrotów z tym podmiotem. Przychody z tym kontrahentem realizowane są przez spółkę należącą do segmentu "Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży detalicznej".

Obszary geograficzne - przychody:

	01.01. do 31.12.2018	01.01. do 31.12.2017
Polska	539 345	520 313
Europa	67 396	45 012
Azja	1 466	53
Afryka	104	36
Ameryka Północna	436	224
Razem	608 747	565 638

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

2. Inwestycje w jednostkach powiązanych

W skład Grupy Kapitałowej OEX S.A. wchodzą:

• Jednostka dominująca - OEX S.A.

• spółki zależne przedstawione w poniższej tabeli:

Nazwa Spółki	Siedziba	% posiadanych udziałów / akcji
Tell Sp. z o.o.	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100
Europhone Sp. z o.o.	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100
PTI Sp. z o. o.	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100
OEX Cursor S.A.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
Divante Sp. z o.o.	ul. Dmowskiego 17, 50-203 Wrocław	51,03
Merservice Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
Pro People Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
ArchiDoc S.A.	ul. Niedźwiedziniec 10, 41-506 Chorzów	100
Archidoc MED Sp. z o.o.	ul. Niedźwiedziniec 10, 41-506 Chorzów	100
Voice Contact Center Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
OEX E-Business Sp. z o.o.	ul. Równoległa 4A, 02-235 Warszawa	100
OEX 24 Sp. z o.o.	ul. Klimczaka 1 02-797 Warszawa	100
Connex Sp. z o. o. w likwidacji	ul. Forteczna 19a, 61-362 Poznań	100

• spółka stowarzyszona

Face and Look S.A.	ul. Klimczaka 1 02-797 Warszawa	31

Konsolidacji metodą pełną podlegają następujące spo łki:

• Europhone Sp. z o.o.
• PTI Sp. z o.o.
• OEX Cursor S.A.
• Divante Sp. z o.o.
• Tell Sp. z o.o.
• Pro People Sp. z o.o.
• Merservice Sp. z o.o.
• ArchiDoc S.A.
• Voice Contact Center Sp. o.o.
• OEX E-Business Sp. z o.o.
• Archidoc MED Sp. z o.o.
• OEX 24 Sp. z o.o.

Spo łka Connex Sp. z o.o. nie podlega konsolidacji, a na udziały w tej spo łce, OEX S.A. utworzyła odpis w wysokos ci 100% wartos ci ww. udziało w.

Spo łka stowarzyszona podlega konsolidacji metodą praw własnos ci.

Przedmiotem działalnos ci spo łek Grupy jest s wiadczenie usług dla biznesu.

Zmiany struktury Grupy OEX w 2018 roku

W lutym 2018 roku, Sąd Rejonowy Gdan sk‐Po łnoc w Gdan sku, Wydział VI Gospodarczy, postanowieniem z dnia 19 lutego 2018 roku ogłosił upadłos c Spo łki TOYS4BOYS Sp. z o.o. z siedzibą w Gdan sku. Grupa OEX posiadała 30% udziało w w ww. Spo łce. Całos c udziało w została objęta odpisem aktualizującym w poprzednich latach obrotowych. Spo łka TOYS4BOYS Sp. z o.o. nie podlegała konsolidacji w ramach Grupy OEX.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W dniu 6 kwietnia 2018r. została powołana Spółka Archidoc MED Sp. z o.o. z siedzibą w Chorzowie. 100% udziałów w ww. spółce posiada ArchiDoc S.A. Kapitał zakładowy Archidoc MED Sp. z o.o. wynosi 50 tys. PLN. ArchiDoc MED Sp. z o.o. oferuje rozwiązania umożliwiające efektywne zarządzanie dokumentacją medyczną w wersji elektronicznej i papierowej. Spółka wspiera jednostki z sektora ochrony zdrowia na drodze transformacji cyfrowej. Usprawnia obieg informacji medycznej i obsługę pacjenta, dzięki skróceniu czasu dostępu do danych. Spółka wchodzi w skład segmentu operacyjnego BPO Grupy Kapitałowej OEX.

9 listopada 2018r. została powołana Spółka OEX 24 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Grupa posiada 100% udziałów w Spółce. Kapitał zakładowy nowo utworzonej Spółki wynosi 1 000 tys. PLN. Grupa posiada 100% udziałów w Spółce. OEX24 Sp. z o.o. została powołana celem realizacji procesów wsparcia nowoczesnego handlu krajowego i międzynarodowego oraz łączenia sprzedających i kupujących za pośrednictwem technologii. Spółka zarządza platformą eCommerce B2B, która wspiera producentów i dystrybutorów w digitalizacji kanałów sprzedaży. Umożliwia i ułatwia sprzedaż międzynarodową, zapewniając dostęp do klientów na wybranych rynkach. Dostarcza również szeroki zakres usług wspierających sprzedaż, między innymi e-marketing. Spółka wchodzi w skład segmentu operacyjnego E Biznes Grupy Kapitałowej OEX.

Nabycie spółki stowarzyszonej w 2018 roku

Dnia 31 paz dziernika 2018r. spo łka Grupy OEX nabyła 31% akcji spo łki Face and Look S.A.

Face and Look S.A. działa od 2012 roku. Spo łka prowadzi portal internetowy i sklep internetowy oraz wydaje magazyn drukowany. Przychody generuje ze sprzedaz y produkto w kosmetycznych w segmencie B2C/B2B oraz z działan marketingowych w ramach programu lojalnos ciowego F&L Club. Face&Look buduje własną bazę konsumencką, do kto rej komunikuje tres ci związane z tematyką life‐style.

Kluczowe pozycje wstępnego sprawozdania finansowego za 2018 rok spo łki Face and Look S.A. z siedzibą w Warszawie, ul. Klimczaka 1 prezentują się następująco (w tys. PLN):

Aktywa trwałe	-
Aktywa obrotowe	255
Kapitał własny	15
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania	240
Wynik netto za 2018 rok	62
Wynik netto za okres przynależności do Grupy OEX	10

Kapitał zakładowy Face and Look S.A. wynosi 100 tys. PLN i dzieli się na 10 000 000 akcji o wartości 0,01 PLN za każdą akcję.

Zmiany struktury Grupy OEX w 2017 roku (okres porównywalny)

Nabycie kontroli nad spółkami zależnymi w 2017 roku

Poniżej zaprezentowano jednostki przejęte przez Grupę w 2017 roku oraz ustalone wartości firmy wynikające z rozliczonych w 2017 roku przejęć:

				Łącznie	Aktywa
Przejęta jednostka	Data przejęcia kontroli	Cena zapłacona	Wartość dopłaty do ceny	cena zapłacona i szacowana wartość dopłaty	netto przejętej jednostki (wartość godziwa)	Wartość firmy
Voice Contact Center Sp. z o.o.	2017.01.10	1 000	6 352	7 352	2 494	4 858
ArchiDoc S.A.	2017.01.19	17 861	28 082	45 943	9 151	36 526

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

• Voice Contact Center Sp. z o.o.

W dniu 9 stycznia 2017 roku OEX S.A. podpisała umowę, na podstawie której nabyła 100% udziałów Spółki Voice Contact Center Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Zgodnie z treścią głównych postanowień Umowy, Spółka dominująca nabyła 10 000 udziałów stanowiących 100% kapitału zakładowego za cenę 1 000 000 PLN, przy czym Spółka GAD S.A. sprzedała Emitentowi 8 500 udziałów stanowiących 85% kapitału zakładowego, a Spółka Neo Business Process Outsourcing S.à r.l. sprzedała Emitentowi 1 500 udziałów stanowiących 15% kapitału zakładowego. Spółka OEX S.A. została zobowiązana do dokonania oznaczonej dopłaty do ceny sprzedaży na warunkach i zasadach określonych w Umowie, zgodnie z wzorem zawartym w Umowie. W dniu 24 kwietnia 2018 r. został podpisany aneks do umowy nabycia udziałów Voice Contact Center Sp. z o.o., potwierdzający wartość dopłaty do ceny, ustaloną zgodnie z warunkami i zasadami określonymi w umowie i uzależnioną od parametrów finansowych osiągniętych przez Voice Contact Center Sp. z o.o. w latach 2016 i 2017, wynoszącą 6 352 094,11 PLN. Tym samym łączna wartość ceny nabycia 100% udziałów Voice Contact Center Sp. z o.o. przez OEX S.A., z uwzględnieniem dopłaty, o której mowa powyżej wyniosła 7 352 094,11 PLN.

W wyniku przeprowadzonych w 2017 roku analiz oraz wycen przejętych aktywów i zobowiązań Spółki Voice Contact Center Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie, określona została wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych.

Zaktualizowano wartości księgowe aktywów i zobowiązań Spółki do wartości godziwej. Ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartości zidentyfikowanych aktywów oraz zobowiązań przejętej Spółki przedstawiają się następująco:

Aktywa	Wartości godziwe na dzień przejęcia
Wartości niematerialne	1 084
Rzeczowe aktywa trwałe	785
Należności i pożyczki długoterminowe	120
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	617
Należności i pożyczki	2 725
Rozliczenie międzyokresowe	15
Środki pieniężne	496
Aktywa razem	5 842
Zobowiązania
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	257
Kredyty, pożyczki, leasing	560
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	735
Pozostałe zobowiązania	1 791
Rozliczenia międzyokresowe	6
Zobowiązania razem	3 348
Wartość godziwa aktywów netto	2 494
Cena zapłacona plus wartość dopłat	7 352
Wartość firmy	4 858

• ArchiDoc S.A.

W dniu 19 stycznia 2017 roku OEX S.A. podpisała umowę, na podstawie której nabyła 100% akcji Spółki ArchiDoc S.A. z siedzibą w Chorzowie od Spółki Teronita Holdings Limited z siedzibą w Larnace (Cypr). OEX S.A. nabyła 4 250 000 akcji stanowiących 100% kapitału zakładowego ArchiDoc S.A. za cenę 17 861 000 PLN, z zastrzeżeniem dopłat do ceny. W dniu 24 kwietnia 2018 r. został podpisany aneks do umowy

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

nabycia akcji ArchiDoc S.A., potwierdzający łączną wartość dopłat do ceny, ustaloną zgodnie z warunkami i zasadami określonymi w umowie i uzależnioną od parametrów finansowych osiągniętych przez ArchiDoc S.A. w latach 2016 i 2017, wynoszącą 28 081 335,20 PLN. Tym samym łączna wartość ceny nabycia 100% akcji ArchiDoc S.A. przez OEX S.A., z uwzględnieniem dopłat, wyniosła 45 942 335,20 PLN.

W wyniku przeprowadzonych w 2017 roku analiz oraz wycen przejętych aktywów i zobowiązań, Spółki Archidoc S.A. określona została wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych.

Zaktualizowano wartości księgowe aktywów i zobowiązań do wartości godziwej.

Ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wartości zidentyfikowanych aktywów oraz zobowiązań przejętej Spółki przedstawiają się następująco:

Aktywa	Wartości godziwe na dzień przejęcia
Wartości niematerialne	194
Rzeczowe aktywa trwałe	6 200
Należności i pożyczki długoterminowe	1 536
Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe	1 732
Należności i pożyczki	7 907
Rozliczenie międzyokresowe	1 774
Środki pieniężne	2 071
Aktywa razem	21 414
Zobowiązania
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	1 057
Kredyty, pożyczki, leasing	3 268
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	1 103
Pozostałe zobowiązania	2 944
Rozliczenia międzyokresowe	3 625
Zobowiązania razem	11 997
Wartość godziwa aktywów netto	9 417
Cena zapłacona plus wartość dopłat	45 943
Wartość firmy	36 526

Przeprowadzone transakcje przejęć kapitałowych miały na celu wzmocnienie pozycji Grupy na rynku usług back office i obsługi klienta. W zakresie tego rodzaju usług wyznacznikiem wartości rynkowej spółek jest w dużo większym stopniu ich pozycja rynkowa – udział w rynku (odzwierciedlany w poziomie realizowanej sprzedaży), perspektywy wzrostu sprzedaży w przyszłości niż wartość nabytych aktywów netto. Zapłacenie rynkowej ceny wiąże się z aktywowaniem w bilansie wartości firmy, która w przyszłości przyniesie Grupie korzyści ekonomiczne.

Powstała wartość firmy, zgodnie z regulacjami zawartymi w MSR 36 podlega corocznym testom na utratę wartości.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Podział jednostek gospodarczych w 2017 roku

W dniu 30 maja 2017r. OEX Cursor S.A. (działająca wówczas pod firmą Cursor S.A.) oraz OEX E-Business Sp. z o.o. (działająca wówczas pod firmą E-Logistics Sp. z o.o.) uzgodniły i podpisały plan podziału Spółki OEX Cursor S.A., który został przygotowany zgodnie z przepisami Kodeksu spółek handlowych. W dniu 13 lipca 2017 roku organy stanowiące ww. spółek, tj. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie OEX Cursor S.A. oraz Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników OEX E-Business Sp. z o.o., podjęły odpowiednio uchwały w sprawie podziału Spółki OEX Cursor S.A. Wskazany podział został dokonany w trybie art. 529 §1 pkt 4 Kodeksu spółek handlowych (podział przez wydzielenie) poprzez przeniesienie na OEX E-Business Sp. z o.o. zorganizowanej części przedsiębiorstwa OEX Cursor S.A. (wyodrębnionej pod względem organizacyjnym, finansowym i funkcjonalnym), w ramach której prowadzona jest działalność w zakresie:

• logistyki materiałów marketingowych,
• kompleksowego wsparcia e-commerce,
• logistycznej obsługi programów lojalnościowych,
• kompleksowego wsparcia procesów zakupowych produktów, opakowań i komponentów produktów, obejmującego między innymi organizację i optymalizację procesów zakupowych, logistycznych, projektowanie, nadzór produkcji, znakowanie i dostarczanie produktów, doradztwo technologiczne, weryfikację jakości, uzyskiwanie atestów oraz badania laboratoryjne,

zwana dalej: "Działalnością Logistyczną".

Podział Spółki OEX Cursor S.A. został zarejestrowany w dniu 1 września 2017 roku. W wyniku podziału sąd rejestrowy dokonał rejestracji podwyższenia kapitału zakładowego OEX E-Business Sp. z o.o. z 10 000 PLN do 1 700 000 PLN, tj. o 1 690 000 PLN, poprzez utworzenie 33 800 udziałów o wartości nominalnej 50 PLN każdy, które to udziały zostały w całości przyznane OEX S.A. OEX E-Business Sp. z o.o. przypadły wszystkie prawa i obowiązki pozostające w związku z Działalnością Logistyczną w dniu podziału.

"OEX Cursor S.A." jest nową firmą spółki działającej uprzednio pod firmą "Cursor S.A.", zmienioną uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia z 31 sierpnia 2017 roku. Powyższa zmiana została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 14 września 2017 roku.

"OEX E-Business Sp. z o.o." jest nową firmą spółki działającej uprzednio pod firmą "E-Logistics Sp. z o.o.", zmienioną uchwałą Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników z 31 sierpnia 2017 roku. Powyższa zmiana została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego 28 września 2017 roku.

Podział Spółki OEX Cursor S.A. nie miał wpływu na wartości ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy.

3. Wartość firmy

Zmiany wartości bilansowej wartości firmy w okresach objętych skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym prezentuje tabela:

	od 01.01 do	od 01.01 do
	31.12.2018	31.12.2017
Wartość brutto
Saldo na początek okresu	75 161	75 161
Objęcie kontroli nad spo łkami zalez nymi	41 384	41 384
Wartos c brutto na koniec okresu	116 545	116 545

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Odpisy z tytułu utraty wartości	-	-
Wartość firmy na koniec okresu	116 545	116 545

Wartość firmy zaprezentowana w aktywach skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej wynika z nabycia akcji lub udziałów spółek przez podmiot dominujący oraz nabycia przez spółki zależne zorganizowanych części przedsiębiorstwa:

	31.12.2018	31.12.2017
Taurus	1 202	1 202
Havo	20 096	20 096
Europhone Sp. z o.o.	8 732	8 732
Solex	10 611	10 611
Cel‐R	2 876	2 876
PTI Sp. z o.o.	10 061	10 061
Maksimum	6 879	6 879
OEX Cursor S.A. *	4 238	4 238
OEX e‐Business Sp. z o.o.*	4 786	4 786
Divante Sp. z o.o.	1 864	1 864
Pro People Sp. z o.o.	4	4
Merservice Sp. z o.o.	3 813	3 813
ArchiDoc S.A.	36 526	36 526
Voice Contact Center Sp. z o.o.	4 858	4 858
Razem wartość firmy	116 545	116 545

*- Wartość firmy powstała przy objęciu kontroli Grupy nad Spółką Cursor S.A. dotyczy zarówno działalności realizowanej po podziale ww. spółki na OEX Cursor S.A. i OEX E-Business Sp. z o.o. Podział wartości firmy na wartość alokowaną do Spółki OEX Cursor S.A. i OEX e-Business nastąpił w roku 2018 w oparciu o średnią z dwóch wartości: - udziału poszczególnych spółek w EBIT oraz udziału kapitałów własnych tych spółek.

Grupa przeprowadziła wewnętrzne testy na utratę wartości "wartości firmy" na dzień bilansowy. W wyniku zastosowania procedur testujących nie rozpoznano utraty wartość firmy. Wartość odzyskiwalna poszczególnych ośrodków generujących przepływy pieniężne została ustalona na podstawie skalkulowanej wartości użytkowej.

Ośrodek generujący przepływy pieniężne

Wartością użytkową skalkulowano każdorazowo na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na budżetach finansowych obejmujących okres 5 lat. Prognozy odzwierciedlają dotychczasowe doświadczenie kierownictwa związane z prowadzonym biznesem oraz analizę przesłanek pochodzących ze źródeł zewnętrznych. Istotne założenia dotyczące stopy dyskontowej oraz zakładanego wzrostu po okresie szczegółowej prognozy zawiera poniższa tabela:

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Lp.	Nazwa firmy	Euro-Phone, Solex, Cel-R	PTI, Maksimus	Taurus, Havo	Cursor	E-Business	Divante	Merservice	Archidoc	VCC
1.	Okres prognozy	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat	5 lat
2.	Stopa dyskonta	8,55%	8,55%	8,55%	10,31%	9,61%	9,96%	10,31%	9,96%	10,26%
3.	Stopa wzrostu po okresie budżetowym	0%	0%	0%	2%	2%	2%	0%	1%	0%

Inne kluczowe założenia zastosowane do obliczenia wartości użytkowej:

Szacunek wartości użytkowej ośrodka generującego przepływy pieniężne jest wrażliwy na następujące zmienne:

• przepływy pieniężne;
• stopy dyskontowe;
• stopa wzrostu zastosowana do szacowania przepływów pieniężnych poza okres budżetowy.

Przepływy pieniężne – bazują na wartościach osiągniętych w okresach poprzedzających okres budżetowy oraz bazujących na nich ostrożnych szacunkach dotyczących przyszłości.

Stopa dyskontowa – stopa dyskontowa odzwierciedla dokonane przez kierownictwo oszacowanie ryzyka. Jest to wskaźnik stosowany przez kierownictwo w celu oszacowania efektywności (wyników) operacyjnych oraz przyszłych propozycji inwestycyjnych.

Stopa dyskontowa oraz stopa wzrostu przyszłych przepływów pieniężnych przyjęta do wyznaczenia wartości odzyskiwanej została wyrażona w wartościach realnych, tj. z pominięciem inflacji. Przepływy pieniężne oraz stopa dyskontowa są zgodne z metodologią MSR 36.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Założenia dotyczące udziału w rynku – założenia te są istotne, ponieważ kierownictwo ocenia, w jaki sposób sytuacja majątkowa i finansowa OEX S.A. może zmienić się w trakcie okresu budżetowego na tle konkurencji. Kierownictwo spodziewa się, że udział OEX S.A. w rynku będzie w okresie budżetowym stabilny.

Szacowana stopa wzrostu po okresie szczegółowej prognozy – zakładana dla spółek zależnych Divante Sp. z o.o., Archidoc S.A., OEX Cursor S.A. oraz OEX E-Business (w pozostałych podmiotach ostrożnie nie zakładano).

Czynnik ryzyka specyficznego - Dla każdej ze spółek/ośrodka wypracowującego środki pieniężne dokonano analizy sprawdzalności prezentowanych wcześniej prognoz wyników oraz dokonano oceny zaprezentowanych prognoz wyników względem zrealizowanych w okresie bazowym. Czynnik ryzyka specyficznego jest wypadkową wskazanych poniżej korekt, poprzez sumę czynników:

• korekta z tytułu stopnia wykonania prognozy zysku operacyjnego na 2018 rok korekta ta wynika z zasadności uwzględnienia wytycznych MSR, zgodnie z którymi w testach na utratę wartości aktywów (bazujących na prognozach Zarządu) należy uwzględnić historyczną trafność prognoz Zarządu. Kierując się tymi wytycznymi, w testach na utratę wartości przyjęto, iż im niższy stopień realizacji prognoz na 2018 rok (dotyczy to prognoz, na których oparto testy na utratę wartości na koniec 2017 roku), tym wyższe ryzyko związane z aktualnymi prognozami finansowymi Zarządu (tj. prognozami, na których oparto testy na koniec 2018 roku).
• korekta z tytułu założonej przyszłej (w latach 2019-2022) rentowności operacyjnej segmentu związanego z testowaną "wartością firmy" – korekta ta wynika z zasadności uwzględnienia zależności empirycznej między założoną przyszłą rentownością, a ryzykiem inwestycyjnym (im wyższa oczekiwana rentowność, w porównaniu do rentowności historycznej, tym wyższe ryzyko nieosiągnięcia tego założonego poziomu rentowności).

Dodatkowym eksperckim elementem ryzyka specyficznego, korygującym jego poziom jest stabilność i przewidywalność segmentu, w którym działa testowana jednostka (OWŚP). Dla znacznie bardziej stabilnych biznesowo spółek z segmentu "Zarządzanie sieciami punktów sprzedaży" (Tell Sp. z o.o., PTI Sp. z o.o., Euro-Phone Sp. z o.o.) należy zastosować czynnik ryzyka na poziomie 0,0%. Natomiast dla jednostek działających w pozostałych obszarach (e-biznes, BPO, wsparcie sprzedaży) zasadne jest wskazanie wyższego wskaźnika 1- 2%.

Wrażliwość na zmiany założeń

W przypadku oszacowania wartości użytkowej kierownictwo jest przekonane, iż żadna racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka przekroczy jego wartość odzyskiwaną skorygowaną o wartość księgową aktywów netto.

Lp.	Nazwa firmy	Euro Phone, Solex, Cel-R	PTI, Maksimus	Taurus, Havo	Cursor	E Business	Divante	Merservice	Archidoc	VCC
1.	Stopa dyskonta	8,55%	8,55%	8,55%	10,31 %	9,61%	9,96%	10,31%	9,96%	10,26%
2.	Stopa dyskonta skorygowana	9,55%	9,55%	9,55%	11,31 %	10,61%	10,96%	10,31%	10,96%	11,26%
3.	Wynik testu	brak utraty brak utraty		brak utraty	brak utraty	brak utraty	brak utraty	brak utraty	brak utraty	brak utraty

W testach na utratę wartości "Wartości Firmy" wykonano symulację wartości odzyskiwalnej przy zmienionych poziomach stóp dyskontowych w latach 2019 - 2022 o 1%:

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

4. Wartości niematerialne

Wartości niematerialne użytkowane przez Grupę obejmują licencje, oprogramowanie komputerowe oraz pozostałe wartości niematerialne.

	Licencje i oprogramo wanie	Pozostałe wartości niemateria lne	Znaki towarowe	W trakcie wytwarzan ia	Razem
Stan na 31.12.2018
Wartość bilansowa brutto	7 978	9 378	487	7 456	25 299
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	-5 009	-3 227	-299		-8 535
Wartość bilansowa netto	2 969	6 151	188	7 456	16 764
Stan na 31.12.2017
Wartość bilansowa brutto	7 003	6 670	487	4 067	18 227
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	-3 811	-2 516	-269		-6 596
Wartość bilansowa netto	3 192	4 153	218	4 067	11 630

	Licencje i oprogram owanie	Pozostałe wartości niematerial ne	Znaki towarowe	W trakcie wytwarzani a	Razem
za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2018r.	3 192	4 153	218	4 067	11 630
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	1 034	2 748		7 436	11 219
Zbycie przez sprzedaż spółki zależnej (-)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)		-5		-4 048	-4 053
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)
Amortyzacja (-)	-1 256	-745	-30		-2 032
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2018r.	2 970	6 151	188	7 455	16 764
za okres od 01.01 do 31.12.2017 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2017r.	2 498	2 911	250	2 388	8 048
Nabycie przez połączenie jednostek	245	1 470			1 715
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	1 372	489		2 920	4 781
Zbycie przez sprzedaż spółki zależnej (-)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-18		-3	-1 241	-1 261
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)
Amortyzacja (-)	-906	-716	-30		-1 652
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2017r.	3 192		4 153	218	4 067	11 630
				31.12.2018		31.12.2017
Amortyzacja wartości niematerialnych odniesiona w:
Koszty sprzedaży				521		160
Koszty ogólnego zarządu		230		407
Koszt własny sprzedaży		1 281		1 085
Amortyzacja wartości niematerialnych, razem			2 032		1 652

Na dzień 31 grudnia 2018 r. w Grupie OEX najistotniejszymi składnikiem pozostałych wartości niematerialnych są opłaty za przejęcie praw i obowiązków wynikających z umów agencyjnych.

Na dzień 31 grudnia 2018 r. w Grupie OEX najistotniejszymi składnikiem wartości niematerialnych w trakcie wytwarzania są platforma sprzedażowa, oprogramowanie tworzone pod projekty, system pod obsługę projektów e-commerce oraz oprogramowanie do obsługi projektów merchandising które maja być przyjęte w 2019 roku.

W obydwu prezentowanych okresach:

• Grupa Kapitałowa nie posiadała wartości niematerialnych, do których miała ograniczony tytuł prawny,
• nie występowały zobowiązania umowne do nabycia w przyszłości wartości niematerialnych.

W Grupie OEX składnikiem wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania jest wartość sieci dystrybucyjnej o wartości 2 000 tys. PLN.

Zarząd uznał, iż z analizy wszystkich istotnych czynników wynika, że nie istnieje żadne dające się przewidzieć ograniczenie czasu, w którym można spodziewać się, że składnik aktywów przestanie generować wpływy pieniężne netto. Brak zdefiniowania okresu użytkowania wartości sieci odzwierciedla charakter tego składnika aktywów w generowaniu przyszłych wartości dla Grupy Ostatnia wycena sieci została przeprowadzona wg stanu na dzień 31 grudnia 2018 r.

Przeprowadzony test wykazał, iż wartość odzyskiwalna wartości sieci jest wyższa od wartości księgowej.

5. Rzeczowe aktywa trwałe

	Maszyny i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzan ia	Razem
Stan na 31.12.2018
Wartość bilansowa brutto	15 346	11 262	20 052	1 163	47 823
Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	-9 086	-4 912	-8 676	0	-22 674
Wartość bilansowa netto	6 260	6 350	11 376	1 163	25 149
Stan na 31.12.2017
Wartość bilansowa brutto	13 741	9 319	19 140	770	42 970

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Skumulowane umorzenie i odpisy aktualizujące	-7 391	-4 813	-7 528		-19 732
Wartość bilansowa netto	6 349	4 506	11 612	770	23 238

Różnica pomiędzy saldem bilansowym rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 25 413 tys. PLN a saldem wykazanym w tabeli ruchu stanowi wartość zaliczek na zakup rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 264 tys. PLN.

	Maszyny i urządzeni a	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzani a	Razem
za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2018r.	6 349	4 506	11 612	770	23 238
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	2 530	5 396	1 678	2 697	12 301
Zbycie przez sprzedaż spółki zależnej (-)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-474	-551	-321	-2 101	-3 446
Inne zmiany wartości		-211		-203	-413
Amortyzacja (-)	-2 146	-2 790	-1 593	0	-6 530
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2018r.	6 259	6 350	11 376	1 164	25 149
za okres od 01.01 do 31.12.2017 roku
Wartość bilansowa netto na dzień 01.01.2017r.	3 226	3 411	6 399	1 009	14 046
Nabycie przez połączenie jednostek	1 956	771	4 099	25	6 851
Zwiększenia (nabycie, wytworzenie, leasing)	3 351	2 687	2 911	2 301	11 250
Zbycie przez sprzedaż spółki zależnej (-)
Zmniejszenia (zbycie, likwidacja) (-)	-39	-462	-303	-2 566	-3 370
Przeszacowanie do wartości godziwej (+/-)	203	354			557
Amortyzacja (-)	-2 348	-2 255	-1 494		-6 097
Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości
Odwrócenie odpisów aktualizujących
Różnice kursowe netto z przeliczenia (+/-)
Wartość bilansowa netto na dzień 31.12.2017r.	6 349	4 506	11 612	770	23 238

	31.12.2018	31.12.2017
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych odniesiona w:
Koszty sprzedaży	803	603
Koszty ogólnego zarządu	1 094	1 069
Koszt własny sprzedaży	4 632	4 425
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych, razem	6 530	6 097

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W obydwu prezentowanych okresach:

• Grupa Kapitałowa nie posiadała rzeczowych aktywów trwałych, do których miała ograniczony tytuł prawny,
• nie występowały zobowiązania umowne do nabycia w przyszłości rzeczowych aktywów trwałych.

Rzeczowe aktywa trwałe w trakcie wytwarzania nie są amortyzowane, ale corocznie testowane pod kątem utraty wartości.

6. Aktywa w leasingu

6.1 Leasing finansowy

Leasing jest klasyfikowany jako finansowy, gdy warunki umowy przenoszą istotnie całe potencjalne korzyści oraz ryzyko wynikające z prawa własności na leasingobiorcę. Wszystkie pozostałe rodzaje leasingu są traktowane jako leasing operacyjny. Aktywa użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego są traktowane jak aktywa Grupy i wyceniane w wartości godziwej w momencie ich nabycia, nie wyższej niż wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych. Powstające z tego tytułu zobowiązanie wobec leasingodawcy jest prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązania z tytułu leasingu finansowego.

Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu, w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.

Używane na podstawie umów leasingu finansowego środki trwałe podlegają amortyzacji według zasad stosowanych dla własnych składników majątku. Jeżeli brak jest pewności, że po zakończeniu umowy leasingu Grupa otrzyma prawo własności, aktywa są amortyzowane w okresie krótszym spośród okresu leasingu i okresu użytkowania.

	31.12.2018	31.12.2017
Maszyny i urządzenia	1 933	2 034
Środki transportu	5 636	3 698
Pozostałe środki trwałe	4 480	5 752
Razem	12 049	11 484

Wartość netto środków trwałych używanych na podstawie umów leasingu finansowego:

6.2 Leasing operacyjny

Grupa Kapitałowa jako leasingobiorca użytkuje rzeczowe aktywa trwałe na podstawie umów leasingu operacyjnego. Przedmiotem umów leasingu operacyjnego są także lokale handlowe, w których spółki grupy prowadzą działalność.

7. Aktywa oraz zobowiązania finansowe

7.1 Kategorie aktywów oraz zobowiązań finansowych

W danych finansowych za 2018 rok wartość aktywów finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

1 – aktywa finansowe wyceniane w koszcie zamortyzowanym (WKZ)	4 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)
2 – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (WGWF)	5 - aktywa poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF 9)
3 - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez całkowite dochody (AWCD)

W danych finansowych za 2017 wartość aktywów finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSR 39:

1 – pożyczki i należności (PiN)	5 - aktywa finansowe dostępne do sprzedaży (ADS)
2 - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik - przeznaczone do obrotu (AWG-O)	6 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)
3 - aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik - wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej (AWG-W)	7 - aktywa poza zakresem MSR 39 (Poza MSR39)
4 - inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności (IUTW)

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Stan na 31.12.2018

	Nota	Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9				Razem
		WKZ	WGWF	WGCD	IPZ	Poza MSSF 9
Aktywa trwałe
Należności i pożyczki	7.2	1 285	0	0	0	0	1 285
Pozostałe długoterminowe aktywa
finansowe		0	500	0	0	0	500
Aktywa obrotowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz
pozostałe należności	10	126 968	0	0	0	0	126 968
Pożyczki	7.2	21	0	0	0	0	21
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11	26 580	0	0	0	0	26 580
Kategoria aktywów finansowych razem		154 854	500	0	0	0	155 354

Stan na 31.12.2017

	Nota	Kategorie instrumentów finansowych wg MSR 39					Razem
		PiN	AWG-O	AWG-W	IUTW	ADS	IPZ	Poza MSR39
Aktywa trwałe
Należności i pożyczki	7.2	952							952
Pozostałe długoterminowe aktywa
finansowe			250						250
Aktywa obrotowe
Należności z tytułu dostaw i usług oraz	10	116 404						373	116 777
pozostałe należności
Pożyczki	7.2	12							12
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11	11 447							11 447
Kategoria aktywów finansowych razem		128 815	250					373	129 438

W danych finansowych za 2018 rok wartość zobowiązań finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSSF 9:

1 – zobowiązana finansowe wyceniane w koszcie (ZWKZ) zamortyzowanym	3 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)
2 – zobowiązania finansowe wyceniane w wartości	4 - zobowiązania poza zakresem MSSF 9 (Poza MSSF
godziwej przez wynik finansowy (ZWGWF)	9)

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza:		złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

W danych finansowych za 2017 wartość aktywów finansowych prezentowana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej odnosi się do następujących kategorii instrumentów finansowych określonych w MSR 39:

1 - zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik przeznaczone do obrotu (ZWG-O)	4 - instrumenty pochodne zabezpieczające (IPZ)
2 - zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik - wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej (ZWG-W)	5 - zobowiązania poza zakresem MSR 39 (Poza MSR 39)
3 - zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu (ZZK)

Stan na 31.12.2018

	Nota	*Kategorie instrumentów finansowych wg MSSF 9				Razem
		ZWKZ	ZWGWF	IPZ	Poza MSSF 9
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	7.3	48 248				48 248
Zobowiązania z tytułu leasingu		6 227				6 227
Pozostałe zobowiązania
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	16	59 281	49			59 330
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	7.3	36 850				36 850
Zobowiązania z tytułu faktoringu		11 312				11 312
Zobowiązania z tytułu leasingu		3 557				3 557
Kategoria zobowiązań finansowych razem		165 474	49			165 523

Stan na 31.12.2017

	Nota	*Kategorie instrumentów finansowych wg MSR 39				Razem
		ZWG-O	ZWG-W	ZZK	IPZ	Poza MSR39
Zobowiązania długoterminowe
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	7.3			21 956			21 956
Zobowiązania z tytułu leasingu				5 494			5 494
Pozostałe zobowiązania				0			0
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	16			67 875			67 875

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Kredyty, pożyczki, inne instrumenty
dłużne	7.3		35 130		35 130
Zobowiązania z tytułu faktoringu			4 983		4 983
Zobowiązania z tytułu leasingu			3 189		3 189
Zobowiązania z tytułu zakupu
udziałów				34 733	34 733
Kategoria zobowiązań finansowych
razem			138 627	34 733	173 360

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.2 Należności i pożyczki

Grupa dla celów prezentacji w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wyodrębnia klasę należności i pożyczek. W części długoterminowej należności i pożyczki prezentowane są w sprawozdaniu w jednej pozycji. W części krótkoterminowej Grupa, zgodnie z wymogami MSR 1, odrębnie prezentuje należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności. Klasy należności i pożyczek przedstawia poniższa tabela. Ujawnienia odnoszące się do należności zamieszczone są w nocie nr 10.

	31.12.2018	31.12.2017
Aktywa trwałe:
Należności	1 134	952
Pożyczki	151
Należności i pożyczki długoterminowe	1 285	952
Aktywa obrotowe:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	137 132	122 225
Pożyczki	21	12
Należności i pożyczki krótkoterminowe	137 153	122 237
Należności i pożyczki, w tym:	138 438	123 189
Należności (nota nr 10)	138 266	123 177
Pożyczki (nota nr 7.2)	172	12

Udzielone pożyczki wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansowa pożyczek uważana jest za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (nota nr 7.5 dotycząca wartości godziwej).

Zmiana wartości bilansowej pożyczek, w tym odpisów aktualizujących ich wartość, przedstawia się następująco:

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Wartość brutto
Saldo na początek okresu	12	11
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych (+)	0	1 705
Kwota pożyczek udzielonych w okresie	213	20
Odsetki naliczone efektywną stopą procentową	2	1
Spłata pożyczek wraz z odsetkami (-)	-55	-1 723
Wartość brutto na koniec okresu	172	12
Odpisy z tytułu utraty wartości
Saldo na początek okresu
Odpisy ujęte jako koszt w okresie
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)
Odpisy wykorzystane (-)
Inne zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Odpisy z tytułu utraty wartości na koniec okresu
Wartość bilansowa na koniec okresu	172	12

Grupa wycenia pożyczki według wartości wymagającej zapłaty ze względu na nieznaczące efekty dyskonta.

Zyski oraz straty ujęte w działalności finansowej dotyczące tej kategorii aktywów finansowych, zaprezentowano w nocie nr 19.

Wartość bilansowa netto należności handlowych i pożyczek odzwierciedla maksymalne narażenie na ryzyko kredytowe.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.3 Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne

Wartość kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej prezentuje poniższa tabela:

	Zobowiązania krótkoterminowe		Zobowiązania długoterminowe
	31.12.2018 31.12.2017		31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania finansowe wyceniane
według zamortyzowanego kosztu
Kredyty w rachunku kredytowym	13 872	844	48 248	1 406
Kredyty w rachunku bieżącym	22 960	34 268
Pożyczki	18	18
Dłużne papiery wartościowe				20 550
Razem zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie	36 850	35 130	48 248	21 956
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne razem	36 850	35 130	48 248	21 956

Spółka Dominująca oraz wszystkie spółki zależne w dniu 14 grudnia 2017 r. podpisały umowę kredytową z ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A. (dawniej Bank Zachodni WBK S.A.), umowy faktoringowe z Santander Polska Faktor sp. z o.o. i ING Commercial Finance Polska S.A. oraz wynikające z powyższych umów, umowy dodatkowe, w szczególności związane z ustanowieniem uzgodnionych zabezpieczeń. Powyższe umowy zostały zawarte w celu refinansowania istniejącego na dzień 14 grudnia 2017r. zadłużenia, ujednolicenia i poprawy warunków finansowania podmiotów z Grupy Kapitałowej OEX oraz pozyskania finansowania długoterminowego na potrzeby rozliczenia transakcji nabycia aktywów dokonanych w latach 2016–2017.Na podstawie zawartych umów udzielono finansowania w łącznej kwocie do 141 600 tysięcy PLN w postaci:

• kredytów w rachunku bieżącym, linii gwarancyjnych oraz linii faktoringowych do łącznej kwoty 75 000 tys. PLN z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej działalności spółek Grupy; finansowanie udzielone zostało na okres dwóch lat;
• konwersji części ówczesnych kredytów w rachunku bieżącym na kredyty terminowe w łącznej kwocie 6 500 tys. PLN; spłata ww. kredytów dokonywana jest w ratach kwartalnych przez okres 5 lat począwszy od dnia podpisania Umowy Kredytowej;
• kredytu terminowego na zrefinansowanie kredytu inwestycyjnego udzielonego OEX S.A. w 2016 r. na zakup udziałów Merservice Sp. z o.o., w kwocie 2 600 tys. PLN spłata ww. kredytu dokonywana jest w ratach kwartalnych przez okres 5 lat począwszy od dnia podpisania Umowy Kredytowej;
• kredytu terminowego w kwocie 20 000 tys. PLN z przeznaczeniem na wykup obligacji serii A OEX S.A. Spłata ww. kredytu nastąpi w terminie 5 lat od dnia podpisania Umowy Kredytowej, przy czym rozpocznie się 31 stycznia 2020 r. Kredyt będzie spłacany w równych ratach miesięcznych, a w ostatnim dniu okresu kredytowania OEX S.A. spłaci dodatkowo pozostałą część zadłużenia w wysokości 8 000 tys. PLN.
• kredytu terminowego do maksymalnej kwoty 30 500 tys. PLN z przeznaczeniem na sfinansowanie dopłaty do ceny zakupu akcji ArchiDoc S.A. – faktycznie uruchomiona kwota wyniosła 28 081 tys. PLN i była równa kwocie dopłaty o której mowa w punkcie 2;
• kredytu terminowego do maksymalnej kwoty 7 000 tys. PLN przeznaczeniem na sfinansowanie dopłaty do ceny zakupu udziałów Voice Contact Center Sp. z o.o. – faktycznie uruchomiona kwota wyniosła 6 352 tys. PLN i była równa kwocie dopłaty o której mowa w punkcie 2;

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie

Grupa Kapitałowa nie zalicza żadnych instrumentów z klasy kredytów i pożyczek do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Wszystkie kredyty, pożyczki i inne instrumenty dłużne wyceniane są według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej. Wartość godziwą kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych zaprezentowano w nocie nr 7.6.

Informacje dotyczące charakteru i zakresu ryzyka, na które narażona jest Grupa Kapitałowa z tytułu zaciągniętych kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych prezentuje poniższa tabela (patrz również nota nr 25 dotycząca ryzyka):

		Waluta Oprocentowanie	Termin	Limit kredytu		Zobowiązanie
			wymagalności	w walucie	w PLN	krótkoterminowe	długoterminowe
Stan na 31.12.2018
ING Bank Śląski S.A. – kredyt terminowy	PLN	Wibor 1M+marża	12.2022	PLN	29 682	4 660	24 322
Santander Bank Polska S.A. – kredyt terminowy	PLN	Wibor 1M+marża	12.2022	PLN	28 982	4 660	24 322
Santander Bank Polska S.A. – kredyt terminowy	PLN	Wibor 1M+marża	12.2019	PLN	1 299	1 299
ING Bank Śląski S.A. – kredyt terminowy	PLN	Wibor 1M+marża	12.2019	PLN	6 500	1 797
Limit w rachunku bieżącym Santander Bank Polska S.A.	PLN	Wibor 1M+marża	12.2019	PLN	18 800	12 822
Limit w rachunku bieżącym ING Bank Śląski	PLN	Wibor 1M+marża	12.2019	PLN	14 000	7 042
Santander Bank Polska S.A. - kredyt obrotowy	PLN	Wibor 1M+marża	02.2019	PLN	3 000	861
Santander Bank Polska S.A. - kredyt projektowy	PLN	Wibor 1M+marża	12.2019	PLN	2 550	2 550
ING Bank Śląski - kredyt projektowy	PLN	Wibor 1M+marża	12.2019	PLN	1 450	1 450
koszty prowizji						-309	-396
Pożyczka	PLN	Wibor 6M+marża	-	PLN	18	18
					106 281	36 850	48 248

			Wartość		Zobowiązanie
	Waluta	Oprocentowanie	Termin wymagalności	w walucie	w PLN	krótkoterminowe	długoterminowe
Stan na 31.12.2017
Kredyt w rachunku bieżącym Credit Agricole	PLN	WIBOR 1m+marża	08.2018		23 500	13 624
Kredyt inwestycyjny mBank	PLN	WIBOR 1M + marża	08.2020		3 375	844	1 406
Kredyt w rachunku bieżącym mBank	PLN	WIBOR ON + marża	07.2018		14 000	13 976
Kredyt mBank	PLN	WIBOR 1M + marża	02.2018		1 368	1 368
Kredyt mBank	PLN	WIBOR 1M + marża	02.2018		1 995	1 995
Kredyt w rachunku bieżącym Alior Bank	PLN	WIBOR 1M + marża	07.2018		2 000	1 242

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Kredyt PLN mBank 38/151/17/Z/LE PLN WIBOR 1M + marża 01.2018 506 506 Kredyty w rachunku bieżącym mBank S.A PLN WIBOR 1M + marża 06.2018 500 500 Kredyt w rachunku bieżącym Bank Millennium S.A. PLN WIBOR 1M + marża 09.2018 3 080 5 Kredyt na rachunku bieżącym mBank PLN WIBOR 1M + marża 08.2018 800 302 Pożyczka PLN WIBOR 6M + marża 18 18
Kredyt mBank USD WIBOR 1M + marża 02.2018 58 206 206
Kredyt mBank USD WIBOR 1M + marża 02.2018 149 544 544
Kredyt w rachunku bieżącym ING Bank Śląski PLN WIBOR 1M + marża 01.2018 3 500 0

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

7.4 Zabezpieczenie spłaty zobowiązań

Zaciągnięte przez Grupę Kapitałową zobowiązania z tytułu kredytów, faktoringu i leasingu finansowego objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty:

• Zobowiązania z tytułu Umowy Kredytowej objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty:
  • a) zastawami rejestrowymi i zastawami finansowymi na wszystkich udziałach i akcjach Spółek: Tell Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o., PTI Sp. z o.o., Merservice Sp. z o.o., Pro People Sp. z o.o., OEX E-Business Sp. z o.o., Voice Contact Center Sp. z o.o., Archidoc MED Sp. z o.o., OEX Cursor S.A., Archidoc S.A.
  • b) zastawem rejestrowym i finansowym na 592 udziałach Divante Sp. z o.o.,
  • c) zastawem na zbiorze rzeczy lub praw stanowiących przedsiębiorstwa spółek: Tell Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o., PTI Sp. z o.o., Merservice Sp. z o.o., Pro People Sp. z o.o., OEX E-Business Sp. z o.o., Voice Contact Center Sp. z o.o., Archidoc MED Sp. z o.o., OEX Cursor S.A., Archidoc S.A., Divante Sp. z o.o.,
  • d) zastawem rejestrowym na zapasach spółki OEX E-Business Sp. z o.o.,
  • e) zastawami rejestrowymi i zastawami finansowymi na rachunkach bankowych spółek: OEX S.A., Tell Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o., PTI Sp. z o.o., Merservice Sp. z o.o., Pro People Sp. z o.o., OEX E-Business Sp. z o.o., Voice Contact Center Sp. z o.o., Archidoc MED Sp. z o.o., OEX Cursor S.A., Archidoc S.A., Divante Sp. z o.o.
  • f) przelewem praw z umów i polis ubezpieczeniowych na zabezpieczenie wierzytelności zawartych przez Spółki: Europhone Sp. z o.o., PTI Sp. z o.o., Merservice Sp. z o.o., Pro People Sp. z o.o., OEX E-Business Sp. z o.o., Voice Contact Center Sp. z o.o., Divante Sp. z o.o., OEX Cursor S.A., Archidoc S.A.
  • g) oświadczeniami o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 par 1 pkt 5 kodeksu postępowania cywilnego złożonymi przez Spółki: OEX S.A.,, Tell Sp. z o.o., Europhone Sp. z o.o., PTI Sp. z o.o., Merservice Sp. z o.o., Pro People Sp. z o.o., OEX E-Business Sp. z o.o., Voice Contact Center Sp. z o.o., Archidoc MED Sp. z o.o., OEX Cursor S.A., Archidoc S.A., Divante Sp. z o.o.
• Zobowiązania z tytułu umów faktoringowych objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty:
  • o weksel do Aneksu nr 3 do Umowy Faktoringu nr 91/2015 zawartej pomiędzy Merservice Sp. z o.o. a ING Commercial Finance Polska S.A.,
  • o weksel do umowy Faktoringu zawartej pomiędzy OEX Cursor S.A. a Santander Factoring,
  • o pełnomocnictwo do dysponowania środkami pieniężnymi na rachunkach bankowych Merservice Sp. z o.o.
  • o oświadczenie OEX Cursor S.A. o poddaniu się egzekucji w trybie przepisów Kodeksu Postępowania Cywilnego,
• Zobowiązania z tytułu umów leasingu finansowego objęte są następującymi zabezpieczeniami spłaty:
  • o weksle in blanco do umów leasingowych podpisanych z PKO Leasing, Raiffeisen-Leasing Polska S.A., EFL oraz Grenke Leasing Sp. z o.o.

Na 31.12.2018 r. i 31.12.2017 r. następujące aktywa Grupy Kapitałowej (w wartości bilansowej) stanowiły zabezpieczenie spłaty zobowiązań:

	31.12.2018	31.12.2017
Wartości niematerialne	43
Rzeczowe aktywa trwałe, w tym w leasingu	25 413	19 497
Zapasy	2 505	22 760
Mienie ruchome:
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności		101 636
Środki pieniężne	26 555	7 476
Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie razem	54 515	151 369

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Dodatkowo przedmiotem zabezpieczenia spłaty zobowiązań są udziały i akcje spółek zależnych Grupy o wartości 125 296 tys. PLN ( 31.12.2017 – 50 183 tys. PLN).

7.5 Dłużne papiery wartościowe

W dniu 18 stycznia 2017 roku OEX S.A. uplasowała emisję 20 000 sztuk obligacji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 1 000 PLN każda i łącznej wartości nominalnej 20 000 tys. PLN. Dzień wykupu obligacji przypadał na 17 stycznia 2020 roku. Emisja obligacji została przeprowadzona w oparciu o uchwałę Zarządu OEX S.A. z dnia 2 grudnia 2016 roku dotyczącą Programu Emisji Obligacji, który może być realizowany w latach 2017-2019, do maksymalnej kwoty 56 000 tys. PLN oraz uchwałę Zarządu OEX S.A. z dnia 21 grudnia 2016 roku w sprawie emisji obligacji serii A. Oprocentowanie obligacji ustalono jako zmienne, ustalane w oparciu o stawkę WIBOR 6M powiększoną o marżę. Emisja obligacji nastąpiła w trybie art. 33 pkt 2 Ustawy o Obligacjach. Propozycja nabycia obligacji została skierowana do indywidualnych adresatów, w liczbie nie większej niż 149 osób. W dniu 15 maja 2017 roku obligacje serii A zostały wprowadzone do obrotu w alternatywnym systemie obrotu organizowanym odpowiednio przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. oraz BondSpot S.A. w ramach rynku Catalyst. Obligacje serii A były notowane w alternatywnym systemie obrotu Catalyst od 26 maja 2017 roku, w systemie notowań ciągłych pod nazwą "OEX0120".

W dniu 14 grudnia 2017r. Grupa podpisała umowę kredytową z ING Bank Śląski S.A. oraz Santander Bank Polska S.A. (dawniej Bank Zachodni WBK S.A. )w celu refinansowania istniejącego zadłużenia Grupy, w tym wykupu obligacji serii A. Zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji Serii A, OEX S.A. przysługiwało prawo wcześniejszego wykupu obligacji serii A. Wszystkie 20 000 obligacji serii A zostało wykupione w dniu 17 stycznia 2018 r.

7.6 Pozostałe informacje dotyczące instrumentów finansowych

Informacja o wartości godziwej instrumentów finansowych.

Porównanie wartości bilansowej aktywów oraz zobowiązań finansowych z ich wartością godziwą przedstawia się następująco:

	31.12.2018		31.12.2017
Klasa instrumentu finansowego	Nota nr	Wartość	Wartość	Wartość	Wartość
		godziwa	bilansowa	godziwa	bilansowa
Aktywa:
Pożyczki	7.2	172	172	12	12
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	10	128 101	128 101	117 729	117 729
Udziały spółek nienotowanych		500	500	250	250
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11	26 580	26 580	11 447	11 447
Zobowiązania:
Kredyty w rachunku kredytowym	7.3	62 119	62 119	2 250	2 250
Kredyty w rachunku bieżącym	7.3	22 960	22 960	34 267	34 267
Pożyczki	7.3	18	18	18	18
Dłużne papiery wartościowe	7.5			20 550	20 550
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	16	59 330	59 330	67 875	67 875
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów i akcji				34 733	34 733

W pozycji udziały spółek nienotowanych Grupa wykazuje wartość nabytych 20% udziałów Spółki NextBuy Sp. z o.o. (31.12.2017 – 10%). Spółka NextBuy zaprojektowała i stworzyła informatyczny system wspierający i automatyzujący procesy zakupowe w firmach. Platforma oparta na modelu SaaS dostarcza moduły pozwalające zdigitalizować procesy w działach zakupów przedsiębiorstw takie jak: eKatalogi, zapotrzebowania i zamówienia, eAukcje i eSourcing, bazy dostawców, zarządzanie umowami i vendorami oraz kompleksowe dane raportowe. Architektura systemu pozwala na pełną automatyzację procesów, elastyczną konfigurację dostosowaną do struktur każdej firmy, integrację z wykorzystywanymi już systemami oraz dostęp z każdego miejsca i urządzenia. NextBuy efektywnie wspiera zarówno małe i średnie firmy, jak i duże korporacje z różnych branż. Spółka działa na rynku od 2011 roku. NextBuy uzupełnia ofertę segmentu E-Biznes.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Na potrzeby sporządzania skonsolidowanego sprawozdania finansowego, Zarząd przeanalizował czy wywiera znaczący wpływ na NextBuy Sp. z o.o., w kontekście, w szczególności treści art. 5-6 MSR 28. Według Zarządu OEX S.A., inwestycja w Spółkę ma charakter pasywny (nieingerujący w żaden sposób w bieżące zarządzanie Spółką). Tak więc pomimo posiadania 20% udziałów w kapitale własnym, Grupa nie wywiera znaczącego wpływu na Spółkę Nextbuy Sp. z o.o i w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym inwestycja nie jest rozliczana metodą praw własności.

Wartość godziwa definiowana jest jako cena, którą otrzymano by za sprzedaż składnika aktywów lub zapłacono by za przeniesienie zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach między uczestnikami rynku na dzień wyceny.

Grupa ustala wartość godziwą aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w taki sposób, aby w jak największym stopniu uwzględnić czynniki pochodzące z rynku.

Grupa kapitałowa nie dokonała wyceny wartości godziwej należności i zobowiązań z tytułu dostaw i usług – ich wartość bilansowa uznawana jest za rozsądne przybliżenie wartości godziwej.

8. Aktywa oraz rezerwa na podatek odroczony

Aktywa oraz rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w następujący sposób wpływa na skonsolidowane sprawozdanie finansowe:

	Nota	31.12.2018	31.12.2017
Saldo na początek okresu:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		4 111	2 062
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		-10 207	-8 747
Podatek odroczony per saldo na początek okresu		-6 096	-6 685
Zmiana stanu w okresie wpływająca na:
Wynik (+/-)	20	1 206	522
Pozostałe całkowite dochody (+/-)
Podatek odroczony per saldo na koniec okresu, w tym:		-4 890	-6 096
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z połączenia			740
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z połączenia			-672
Saldo na koniec okresu:
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		5 492	4 111
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego		-10 383	-10 207

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

	Saldo na początek okresu	Zmiana stanu:
Tytuły różnic przejściowych		Wynik	pozostałe dochody całkowite	Rozliczenie połączenia	Saldo na koniec okresu
Stan na 31.12.2018
Aktywa:
Wartości niematerialne	39	41			80
Rzeczowe aktywa trwałe
Nieruchomości inwestycyjne
Zapasy	131	125			256
Należności z tytułu dostaw i usług	557	240			797
Inne aktywa	135	177			313
Nieruchomości inwestycyjne
Pochodne instrumenty finansowe	34	-13			21
Zobowiązania:
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 107	-2			1 105

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Tytuły różnic przejściowych	Saldo na początek okresu	Zmiana stanu:			Saldo na
		Wynik	pozostałe dochody całkowite	Rozliczenie połączenia	koniec okresu
Rezerwy na świadczenia pracownicze	436	283			720
Pozostałe rezerwy i inne zobowiązania	147	304			451
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	52	84			136
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	106	-75			31
Inne zobowiązania	1 100	-295			805
Inne:
Nierozliczone straty podatkowe	267	511			778
Razem	4 111	1 390			5 492

Stan na 31.12.2017
Aktywa:
Wartości niematerialne
Rzeczowe aktywa trwałe	30	9		39
Nieruchomości inwestycyjne
Zapasy	117	14		131
Należności z tytułu dostaw i usług	315	242		557
Inne aktywa	56	79		135
Nieruchomości inwestycyjne
Pochodne instrumenty finansowe		34		34
Zobowiązania:				0
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	227	587	293	1 107
Rezerwy na świadczenia pracownicze	350	51	35	436
Pozostałe rezerwy i inne zobowiązania	201	-104	50	147
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	33	-6	25	52
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	5	95	6	106
Inne zobowiązania	624	195	281	1 100
Inne:
Nierozliczone straty podatkowe	104	114	49	267
Razem	2 062	1 310	739	4 111

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego:

Tytuły różnic przejściowych	Saldo na początek okresu	Zmiana stanu:			Saldo na
		Wynik	pozostałe dochody całkowite	Rozliczenie połączenia	koniec okresu
Stan na 31.12.2018
Aktywa:
Wartości niematerialne	7 853	181			8 034
Rzeczowe aktywa trwałe	1 273	151			1 424
Nieruchomości inwestycyjne
Pochodne instrumenty finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	47	-25			22
Kontrakty budowlane	0	0			0
Inne aktywa	595	-191			404
Zobowiązania:
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Tytuły różnic przejściowych	Saldo na początek okresu	Zmiana stanu:
		Wynik	pozostałe dochody całkowite	Rozliczenie połączenia	Saldo na koniec okresu
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne		4			4
Inne zobowiązania	439	56			495
Razem	10 207	176			10 383

Stan na 31.12.2017
Aktywa:
Wartości niematerialne	7 520	160	173	7 853
Rzeczowe aktywa trwałe	599	204	470	1 273
Nieruchomości inwestycyjne
Pochodne instrumenty finansowe
Należności z tytułu dostaw i usług	107	-60		47
Kontrakty budowlane
Inne aktywa	478	100	17	595
Zobowiązania:
Pochodne instrumenty finansowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne		-11	11
Inne zobowiązania	43	395	1	439
Razem	8 747	788	672	10 207

9. Zapasy

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Kapitałowej ujęte są następujące pozycje zapasów:

	31.12.2018	31.12.2017
Materiały
Półprodukty i produkcja w toku
Wyroby gotowe
Towary	9 961	23 473
Odpis aktualizujący	-1 348	-691
Zaliczki na poczet dostaw	16
Wartość bilansowa zapasów razem	8 629	22 782

W 2018 roku Grupa Kapitałowa ujęła w działalności operacyjnej skonsolidowanego sprawozdania z wyniku koszt sprzedanych zapasów łącznie w kwocie 134 059 tys. PLN (2017 rok: 173 375 tys. PLN).

Odpisy aktualizujące wartość zapasów, które w 2018 roku obciążyły pozostałe koszty operacyjne skonsolidowanego sprawozdania z wyniku wyniosły 660 tys. PLN (2017 rok: 75 tys. PLN).

Na dzień 31.12.2018 zapasy o wartości bilansowej 2 505 tys. PLN (2017 rok: 22 760 tys. PLN) stanowiły zabezpieczenie zobowiązań Grupy. Informację o zabezpieczeniach zobowiązań zaprezentowano w nocie nr 7.4.

10. Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, ujmowane przez Grupę w ramach klasy należności i pożyczek (patrz nota nr 7.2) przedstawiają się następująco:

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Należności długoterminowe:

	31.12.2018	31.12.2017
Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów o usługę budowlaną
Kaucje wpłacone z innych tytułów	1 084	863
Pozostałe należności	50	89
Odpisy aktualizujące wartość należności (-)
Należności długoterminowe	1 134	952

Należności krótkoterminowe:

	31.12.2018	31.12.2017
Aktywa finansowe (MSR 39 w 2017 i MSSF 9 w 2018):
Należności z tytułu dostaw i usług	128 808	119 016
Odpisy aktualizujące wartość należności z tytułu dostaw i usług (-)	-5 088	-3 982
Należności z tytułu dostaw i usług netto	123 720	115 034
Należności ze sprzedaży aktywów trwałych
Kwoty zatrzymane (kaucje) z tytułu umów o usługę budowlaną
Kaucje wpłacone z innych tytułów	217	221
Inne należności	3 798	1 933
Odpisy aktualizujące wartość pozostałych należności finansowych (-)	-766	-415
Pozostałe należności finansowe netto	3 249	1 743
Należności finansowe
Aktywa niefinansowe (poza MSR 39 w 2017 i MSSF 9 w 2018):
Należności z tytułu innych podatków i innych świadczeń	9 760	2 835
Należności z tytułu podatku dochodowego	33	431
Przedpłaty i zaliczki	19	5
Pozostałe należności niefinansowe	813	2 177
Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych (-)	-462
Należności niefinansowe	10 163	5 448
Należności krótkoterminowe razem	137 132	122 225

Wartość bilansowa należności z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (patrz nota nr 7.6).

Grupa Kapitałowa dokonała oceny należności ze względu na utratę ich wartości zgodnie ze stosowaną polityką rachunkowości (patrz podpunkt c) w punkcie "Podstawa sporządzenia oraz zasady rachunkowości"). Odpisy aktualizujące wartość należności, które w 2018 roku obciążyły pozostałe koszty operacyjne skonsolidowanego sprawozdania z wyniku wyniosły:

• w odniesieniu do krótkoterminowych należności finansowych –1 612 tys. PLN (2017 rok: 304 tys. PLN),
• w odniesieniu do pozostałych krótkoterminowych należności –650 tys. PLN (2017 rok: 1 090 tys. PLN).

Odpisy aktualizujące wartość krótkoterminowych należności finansowych (tj. należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności finansowych):

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Stan na początek okresu	4 397	3 457
Odpis z połączenia		490
Odpisy ujęte jako koszt w okresie	2 262	1 394
Odpisy odwrócone ujęte jako przychód w okresie (-)	-69	-368
Odpisy wykorzystane (-)	-274	-576
Stan na koniec okresu	6 315	4 397

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Dalsza analiza ryzyka kredytowego należności, w tym analiza wieku należności zaległych nie objętych odpisem aktualizującym, została przedstawiona w nocie nr 25.

11. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

	31.12.2018	31.12.2017
Środki pieniężne na rachunkach bankowych prowadzonych w PLN	24 912	8 296
Środki pieniężne na rachunkach bankowych walutowych	1 427	1 156
Środki pieniężne w kasie	240	707
Depozyty krótkoterminowe		93
Inne	1	1 195
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty razem	26 580	11 447

Grupa Kapitałowa dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych klasyfikuje środki pieniężne w sposób przyjęty do prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

12. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz działalność zaniechana

Nie występuje działalność zaniechana oraz aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży.

13. Kapitał własny

13.1. Kapitał podstawowy

Na 31.12.2018 r. kapitał podstawowy Spółki dominującej wynosił 1 598 tys. PLN. (2017 rok: 1 378 tys. PLN) i dzielił się na 7 989 984 akcji (31.12.2017 r. 6 888 539) o wartości nominalnej 0,20 PLN każda. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.

Wszystkie akcje w równym stopniu uczestniczą w podziale dywidendy. Akcje dzielą się na akcje zwykle na okaziciela, które dają prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy oraz akcje uprzywilejowane, na 1 akcję uprzywilejowaną przypadają dwa głosy.

Zmiany liczby akcji w okresie objętym sprawozdaniem finansowym wynikają z następujących transakcji z właścicielami:

W dniu 14 czerwca 2018r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie OEX S.A. pojęło uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki z kwoty 1 377 707,80 PLN o kwotę nie mniejszą niż 0,20 PLN i nie większą niż 220.289 PLN tj. do kwoty nie niższej niż 1 377 708,00 PLN i nie wyższej niż 1 597 996,80 PLN. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki, zostało dokonane poprzez emisję nie więcej niż 1 101 445 akcji zwykłych na okaziciela serii D, o wartości nominalnej 0,20 PLN każda.

Akcje Serii D pokryte zostały wyłącznie wkładami pieniężnymi przed zarejestrowaniem podwyższenia kapitału zakładowego dokonanego w drodze emisji Akcji Serii D. Emisja Akcji Serii D została przeprowadzona w drodze subskrypcji prywatnej.

Uchwałą Zarządu OEX S.A. cena emisyjna akcji zwykłych na okaziciela serii D została ustalona w wysokości 17 PLN za jedną Akcje Oferowaną, a ostateczna liczba Akcji Oferowanych ustalona przez Zarząd wyniosła 1 101 445 sztuk.

W dniu 6 czerwca 2018 r., Zarząd Spółki podjął uchwałę o przydziale łącznie 1 101 445 akcji zwykłych na okaziciela serii D o wartości nominalnej 0,20 PLN każda oraz wartości emisyjnej 17 PLN każda i łącznej wartości emisyjnej 18 724 565,00 PLN, emitowanych na podstawie Uchwały Emisyjnej inwestorom, którzy podpisali umowy objęcia Akcji Oferowanych i dokonali wpłat na Akcje Oferowane zgodnie z zawartymi umowami objęcia Akcji Oferowanych. Łączny koszt emisji akcji wyniósł 461 tys. PLN.

Rejestracja nowo wyemitowanych i opłaconych akcji serii D przez KRS nastąpiła 5 września 2018 roku.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Akcje wyemitowane i w pełni opłacone:
Liczba akcji na początek okresu	6 888 539	6 888 539
Emisja akcji w związku z realizacją opcji (program płatności akcjami)
Emisja akcji	1 101 445
Umorzenie akcji (-)
Liczba akcji na koniec okresu	7 989 984	6 888 539

Na dzień bilansowy akcje Spółki dominującej nie pozostawały w jej posiadaniu, ani też w posiadaniu jednostek zależnych.

13.2. Kapitał pozostałe

	31.12.2018	31.12.2017
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	63 004	44 960
Pozostałe kapitały	1 459	1 459
Zyski zatrzymane uwzględniające kapitał zapasowy spółek Grupy	74 955	59 425
Udziały niekontrolujące	2 475	1 723
Stan na koniec okresu	141 893	107 567

13.3. Udziały niekontrolujące

	31.12.2018	31.12.2017
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących na początek okresu	1 723	1 969
Rozpoznanie udziału na dzień nabycia kontroli nad Divante Sp. z o.o.	0
Dywidenda przypadające na akcjonariuszy niekontrolujących	0
Udział w wyniku okresu	752	-246
Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących – stan na koniec okresu	2 475	1 723

Kapitał akcjonariuszy niekontrolujących na 31.12.2018 r. i 31.12.2017 r. roku związany jest z rozliczeniem nabycia kontroli nad Spółką Divante Sp. z o.o. Grupa OEX posiada 51,03% udziałów Divante Sp. z o.o.

Informacje dotyczące udziałów niekontrolujących oraz skrócone informacje finansowe dla Divante Sp. z o.o.:

	31.12.2018	31.12.2017
Udział niekontrolujący (w %)	48,97%	48,97%
Udział niekontrolujący na koniec okresu sprawozdawczego	2 475	1 723
Wynik finansowy przypisany udziałom niekontrolującym	752	-246
Aktywa obrotowe	6 920	5 517
Aktywa trwałe	4 133	3 153
Zobowiązania krótkoterminowe	5 036	4 440
Zobowiązania długoterminowe	547	607
Przychody ze sprzedaży	27 573	20 044
Wynik finansowy	1 847	-398

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

14. Świadczenia pracownicze

14.1. Koszty świadczeń pracowniczych

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Koszty wynagrodzeń	155 586	127 823
Koszty ubezpieczeń społecznych	22 561	18 859
Koszty przyszłych świadczeń (rezerwy, odprawy emerytalne)	439	416
Inne świadczenia	848	1 675
Koszty świadczeń pracowniczych razem	179 436	148 774

14.2. Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują:

	Zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe		Zobowiązania i rezerwy długoterminowe
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze:
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	2 049	3 384
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych	1 406	4 186
Inne zobowiązania pracownicze	1 925	1 434
Rezerwy na niewykorzystane urlopy	1 879	1 753
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	7 259	10 757
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze:
Rezerwy na nagrody jubileuszowe
Rezerwy na odprawy emerytalne			121	121
Pozostałe rezerwy
Inne długoterminowe świadczenia pracownicze
Zobowiązania i rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych razem	7 259	10 757	121	121

Na zmianę stanu innych długoterminowych świadczeń pracowniczych wpływ miały następujące pozycje:

	Rezerwy na inne długoterminowe świadczenia pracownicze
	nagrody jubileuszowe	odprawy emerytalne	pozostałe	razem
za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Stan na początek okresu		121		121
Zmiany ujęte w sprawozdaniu w wyniku:
- Koszty bieżącego i przeszłego zatrudnienia
- Koszty odsetek
- Zyski (-) lub straty (+) aktuarialne
Zmiany bez wpływu na sprawozdanie z wyniku:
- Wypłacone świadczenia (-)
- Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych (+)
Wartość bieżąca rezerw na dzień 31.12.2018 roku		121		121

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

za okres od 01.01 do 31.12.2017 roku

Stan na początek okresu	82		82
Zmiany ujęte w sprawozdaniu w wyniku:
- Koszty bieżącego i przeszłego zatrudnienia	5		5
- Koszty odsetek
- Zyski (-) lub straty (+) aktuarialne
Zmiany bez wpływu na sprawozdanie z wyniku:
- Wypłacone świadczenia (-)
- Zwiększenie przez połączenie jednostek	34		34
gospodarczych (+)
Wartość bieżąca rezerw na dzień	121		121
31.12.2017 roku

15. Pozostałe rezerwy

Wartość rezerw ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym oraz ich zmiany w poszczególnych okresach przedstawiały się następująco:

	Rezerwy krótkoterminowe		Rezerwy długoterminowe
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Rezerwy na sprawy sądowe	35
Rezerwy na straty z umów budowlanych
Rezerwy na koszty restrukturyzacji
Inne rezerwy	81	280	31	31
Pozostałe rezerwy razem	116	280	31	31

	Rezerwy na:
	sprawy sądowe	straty z umów budowlanych	koszty restrukturyzacji	inne	razem
za okres od 01.01 do 31.12.2018 roku
Stan na początek okresu				312	312
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w okresie	35				35
Rozwiązanie rezerw ujęte jako przychód w okresie (-)				-96	-96
Wykorzystanie rezerw (-)				-104	-104
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych
Pozostałe zmiany (różnice kursowe netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 31.12.2018 roku	35			112	147

za okres od 01.01 do 31.12.2017 roku

Stan na początek okresu
Zwiększenie rezerw ujęte jako koszt w	212	212
okresie Rozwiązanie rezerw ujęte jako
przychód w okresie (-)
Wykorzystanie rezerw (-)	-33	-33
Zwiększenie przez połączenie jednostek gospodarczych	132	132
Pozostałe zmiany (różnice kursowe
netto z przeliczenia)
Stan rezerw na dzień 31.12.2017	311	311
roku

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

16. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (patrz również nota nr 7) przedstawiają się następująco:

Zobowiązania krótkoterminowe:

	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania finansowe (MSR 39 w 2017 i MSSF 9 w 2018):
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	57 613	67 581
Zobowiązania z tytułu zakupu aktywów trwałych	1 665	582
Zobowiązanie z tytułu faktoringu	11 312	4 983
Zobowiązania z tytułu zakupu udziałów		34 733
Inne zobowiązania finansowe	40 459	38 327
Zobowiązania finansowe	111 049	146 206
Zobowiązania niefinansowe (poza MSR 39 w 2017 i MSSF 9 w 2018):
Zobowiązania z tytułu innych podatków i innych świadczeń	19 659	25 332
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	1 734	1 146
Zaliczki otrzymane na usługi budowlane		6
Inne zobowiązania niefinansowe	9 952	2 549
Zobowiązania niefinansowe	31 394	29 033
Zobowiązania krótkoterminowe razem	142 395	175 239

Wartość bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług uznawana jest przez Grupę za rozsądne przybliżenie wartości godziwej (patrz nota nr 7.6).

17. Rozliczenia międzyokresowe

	Rozliczenia krótkoterminowe		Rozliczenia długoterminowe
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Aktywa - rozliczenia międzyokresowe:
Koszty opłacone z góry	15 031	10 803	1 667	1 476
Aktywa - rozliczenia międzyokresowe razem	15 031	10 803	1 667	1 476

Specyfikacja rozliczeń międzyokresowych kosztów na dzień 31 grudnia 2018r.

	Rozliczenia długoterminowe	międzyokresowe	Rozliczenia długoterminowe	międzyokresowe
Koszty projektów		685		11 444
Koszty ubezpieczeń				249
Opłaty licencyjne				149
Usługi IT		4		435
Koszty najmu		761		725
Usługi transportowe		142		465
Koszty pozostałych usług		75		1 564

18. Przychody i koszty operacyjne

18.1. Przychody ze sprzedaży towarów i usług

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Przychody ze sprzedaży usług	465 776	385 228
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów	142 971	180 410
Przychody ze sprzedaży	608 747	565 638

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

18.2. Koszty według rodzaju

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Amortyzacja	4,5	8 562	7 749
Świadczenia pracownicze	14	179 185	148 774
Zużycie materiałów i energii		28 693	25 097
Usługi obce		216 113	171 382
Podatki i opłaty		3 966	3 508
Pozostałe koszty rodzajowe		8 765	6 030
Koszty według rodzaju razem		445 284	362 540
Wartość sprzedanych towarów i materiałów		134 059	173 375
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku (+/-)		-379	8
Koszt własny sprzedaży, koszty sprzedaży oraz koszty ogólnego zarządu		446 335	362 205

18.3. Pozostałe przychody operacyjne

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych		82	113
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności finansowych		69	68
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności niefinansowych			18
Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów	9		4
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw	14,1 5
Otrzymane kary i odszkodowania		743	1 051
Inne przychody		3 793	1 183
Pozostałe przychody operacyjne razem		4 712	2 437

18.4. Pozostałe koszty operacyjne

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych			320
Odpisy aktualizujące wartość należności finansowych	10	2 262	304
Odpisy aktualizujące wartość należności niefinansowych			1 090
Odpisy aktualizujące wartość zapasów	9	660	75
Utworzenie rezerw	14,1 5	44	35
Zapłacone kary i odszkodowania		1 139	321
Inne koszty		2 659	1 345
Pozostałe koszty operacyjne razem		6 764	3 490

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

19. Przychody i koszty finansowe

19.1. Przychody finansowe

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy:
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty (lokaty)	11	8	34
Pożyczki i należności	7.2,1 0	204	40
Dłużne papiery wartościowe utrzymywane do terminu wymagalności
Przychody z odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy		212	74
Inne przychody finansowe		98	55
Przychody finansowe razem		310	129

19.2. Koszty finansowe

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik

niewycenianych w wartości godziwej przez wynik
finansowy:

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego		333	287
Kredyty i pożyczki	7.3	3 331	1 172
Faktoring		837	865
Dłużne papiery wartościowe		56	1 143
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania		150	217
Koszty odsetek dotyczące instrumentów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy		4 707	3 684

Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów finansowych

wycenianych w wartości godziwej przez wynik:

Instrumenty pochodne		34
Straty z wyceny oraz realizacji instrumentów
finansowych wycenianych w wartości godziwej przez		34
wynik

(Zyski) straty (-/+) z tytułu różnic kursowych:

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	258	68
Pożyczki i należności	0	233
Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	68	13
(Zyski) straty (-/+) z tytułu różnic kursowych	326	314
Opłaty faktoringowe	1 336	4 003
Inne koszty finansowe	629	485
Koszty finansowe razem	6 999	8 520

Odpisy aktualizujące wartość należności dotyczących działalności operacyjnej ujmowane są przez Grupę Kapitałową jako pozostałe koszty operacyjne (patrz nota nr 18).

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

20. Podatek dochodowy

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Podatek bieżący:
Rozliczenie podatku za okres sprawozdawczy		5 960	4 793
Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy		3	-36
Podatek bieżący		5 963	4 757
Podatek odroczony:
Powstanie i odwrócenie różnic przejściowych	8	-1 433	-285
Rozliczenie niewykorzystanych strat podatkowych		228	6
Podatek odroczony		-1 205	-279
Podatek dochodowy razem		4 758	4 478

Uzgodnienie podatku dochodowego obliczonego stawką 19 % od wyniku przed opodatkowaniem z podatkiem dochodowym wykazanym w skonsolidowanym sprawozdaniu z wyniku przedstawia się następująco:

	Nota	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Wynik przed opodatkowaniem		21 045	20 615
Stawka podatku stosowana przez Spółkę dominującą		19%	19%
Podatek dochodowy wg stawki krajowej Spółki dominującej		3 998	3 917

Uzgodnienie podatku dochodowego z tytułu:

Stosowania innej stawki podatkowej w spółkach Grupy (+/-)			1
Przychodów niepodlegających opodatkowaniu (-)		-360	-132
Kosztów trwale niestanowiących kosztów uzyskania przychodów (+)		921	585
Wykorzystania uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych (-)		-1	-286
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od ujemnych różnic przejściowych (+)	8	207	459
Nierozpoznanego aktywa na podatek odroczony od strat podatkowych (+)			186
Korekty obciążenia podatkowego za poprzednie okresy i inne korekty (+/-)		-7	-251
Podatek dochodowy		4 758	4 478
Zastosowana średnia stawka podatkowa		23%	22%

21. Zysk na akcję i wypłacone dywidendy

21.1. Zysk na akcję

Zysk na akcję liczony jest według formuły zysk netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych występujących w danym okresie.

Przy wyliczeniu zarówno podstawowego jak i rozwodnionego zysku (straty) na akcję Grupa stosuje w liczniku kwotę zysku (straty) netto przypadającego akcjonariuszom podmiotu dominującego tzn. nie występuje efekt rozwadniający wpływający na kwotę zysku (straty).

Kalkulację podstawowego oraz rozwodnionego zysku (straty) na akcję wraz z uzgodnieniem średniej ważonej rozwodnionej liczby akcji przedstawiono poniżej.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Liczba akcji stosowana jako mianownik wzoru
Średnia ważona liczba akcji zwykłych	7 244 623	6 888 539
Rozwadniający wpływ nowej emisji akcji	274 607
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych	7 519 229	6 888 539

Działalność kontynuowana

Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej w złotych	15 534 746,55	16 382 730,06
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	2,14	2,38
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	2,07	2,38

Działalność zaniechana

Zysk (strata) netto z działalności zaniechanej
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)

Działalność kontynuowana i zaniechana

Zysk (strata) netto	15 534 746,55	16 382 730,06
Podstawowy zysk (strata) na akcję (PLN)	2,14	2,38
Rozwodniony zysk (strata) na akcję (PLN)	2,07	2,38

21.2. Dywidendy

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy OEX S.A., które miało miejsce 14 czerwca 2018 roku podjęło uchwałę w sprawie przekazania zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym za 2017 rok w kwocie 7 557 tys. PLN w całości na kapitał zapasowy.

Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy OEX S.A., które miało miejsce 22 czerwca 2017 roku podjęło uchwałę w sprawie przekazania zysku netto wykazanego w sprawozdaniu finansowym za 2016 rok w kwocie 3 221 129,35 PLNw całości na kapitał zapasowy.

22. Przepływy pieniężne

W celu ustalenia przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej dokonano następujących korekt zysku (straty) przed opodatkowaniem:

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Korekty:
Amortyzacja i odpisy aktualizujące rzeczowe aktywa trwałe	6 530	5 548
Amortyzacja i odpisy aktualizujące wartości niematerialne	2 032	2 201
Zysk (strata) ze sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych		238
Koszty odsetek	4 474	3 190
Przychody z odsetek i dywidend		-104
Inne korekty	-28
Korekty razem	13 047	11 073
Zmiana stanu zapasów	14 153	2 690
Zmiana stanu należności	-15 280	-50 713
Zmiana stanu zobowiązań	-12 637	24 688
Zmiana stanu rezerw i rozliczeń międzyokresowych	-2 224	-3 010
Korekty konsolidacyjne		732
Zmiany w kapitale obrotowym	-15 988	-25 613

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

23. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Podmioty powiązane z Grupą Kapitałową obejmują kluczowy personel kierowniczy, jednostki zależne wyłączone z obowiązku konsolidacji. Nierozliczone salda należności oraz zobowiązań zazwyczaj regulowane są w środkach pieniężnych. Informacje o zobowiązaniach warunkowych dotyczących podmiotów powiązanych zaprezentowano w nocie nr 24.

23.1. Transakcje z kluczowym personelem kierowniczym

Do kluczowego personelu kierowniczego Grupa zalicza członków zarządu Spółki dominującej oraz spółek zależnych. Wynagrodzenie kluczowego personelu w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym wyniosło:

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	4 881	3 514
Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy		112
Płatności w formie akcji własnych
Pozostałe świadczenia	217	51
Świadczenia razem	5 098	3 677

Szczegółowe informacje o wynagrodzeniach Zarządu Spółki dominującej przedstawiono w nocie nr 28.

Grupa Kapitałowa nie udzieliła kluczowemu personelowi kierowniczemu żadnych pożyczek w okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.

23.2. Transakcje z jednostkami stowarzyszonymi, niekonsolidowanymi jednostkami zależnymi oraz pozostałymi podmiotami powiązanymi

W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wyeliminowane zostały transakcję pomiędzy konsolidowanymi spółkami. Spółki nie skonsolidowane nie prowadzą działalności.

24. Aktywa oraz zobowiązania warunkowe

Wartość zobowiązań warunkowych według stanu na koniec poszczególnych okresów (w tym dotyczących podmiotów powiązanych) przedstawia się następująco:

	31.12.2018	31.12.2017
Zobowiązania wobec pozostałych jednostek:
Poręczenie spłaty zobowiązań
Gwarancje udzielone	15 744	13 777

Gwarancje udzielone do umów o usługę budowlaną
Sprawy sporne i sądowe	589	84
Sprawy sporne i sądowe z Urzędem Skarbowym
Inne zobowiązania warunkowe	4 725	4 725
Pozostałe jednostki razem	21 058	18 586
Zobowiązania warunkowe razem	21 058	18 586

25. Ryzyko dotyczące instrumentów finansowych

Grupa Kapitałowa narażona jest na wiele ryzyk związanych z instrumentami finansowymi. Aktywa oraz zobowiązania finansowe Grupy w podziale na kategorie zaprezentowano w nocie nr 7.1. Ryzykami, na które narażona jest Grupa są:

• ryzyko rynkowe obejmujące ryzyko walutowe oraz ryzyko stopy procentowej,
• ryzyko kredytowe oraz
• ryzyko płynności.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Zarządzanie ryzykiem finansowym Grupy koordynowane jest przez Spółkę dominującą, w bliskiej współpracy z Zarządami oraz dyrektorami finansowymi spółek zależnych. W procesie zarządzania ryzykiem najważniejszą wagę mają następujące cele:

• zabezpieczenie krótkoterminowych oraz średnioterminowych przepływów pieniężnych,
• stabilizacja wahań wyniku finansowego Grupy,
• wykonanie zakładanych prognoz finansowych poprzez spełnienie założeń budżetowych,
• osiągnięcie stopy zwrotu z długoterminowych inwestycji wraz z pozyskaniem optymalnych źródeł finansowania działań inwestycyjnych.

Grupa nie zawiera transakcji na rynkach finansowych w celach spekulacyjnych. Od strony ekonomicznej przeprowadzane transakcje mają charakter zabezpieczający przed określonym ryzykiem.

Poniżej przedstawiono najbardziej znaczące ryzyka, na które narażona jest Grupa.

25.1. Ryzyko rynkowe

Ryzyko walutowe

Większość transakcji w Grupie przeprowadzanych jest w PLN, w związku z tym Grupa nie jest istotnie narażona na ryzyko walutowe, w związku z tym Grupa nie przedstawia analizy wrażliwości skonsolidowanego sprawozdania finansowego na zmiany kursów walut.

Ryzyko stopy procentowej

Zarządzanie ryzykiem stopy procentowej koncentruje się na zminimalizowaniu wahań przepływów odsetkowych z tytułu aktywów oraz zobowiązań finansowych oprocentowanych zmienną stopą procentową. Grupa jest narażona na ryzyko stopy procentowej w związku z następującymi kategoriami aktywów oraz zobowiązań finansowych:

• pożyczki,
• kredyty,
• zobowiązania z tytułu leasingu finansowego,
• zobowiązania z tytułu obligacji (wykupione w styczniu 2018 roku).

Charakterystykę powyższych instrumentów, w tym oprocentowanie zmienną oraz stałą stopą procentową, przedstawiono w notach nr 7.2, oraz 7.3.

Poniżej przedstawiono analizę wrażliwości wyniku finansowego oraz innych całkowitych dochodów w odniesieniu do potencjalnego wahania stopy procentowej w górę oraz w dół o 1%. Kalkulację przeprowadzono na podstawie zmiany średniej stopy procentowej obowiązującej w okresie o (+/-) 1% oraz w odniesieniu do aktywów oraz zobowiązań finansowych wrażliwych na zmianę oprocentowania tj. oprocentowanych zmienną stopą procentową.

	Wahania	Wpływ na wynik finansowy netto:		Wpływ na pozostałe dochody całkowite:
	stopy	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
Wzrost stopy procentowej	1%	-645	- 571	-645	- 571
Spadek stopy procentowej	-1%	+645	571	+645	571

25.2. Ryzyko kredytowe

Maksymalna ekspozycja Grupy na ryzyko kredytowe określana jest poprzez wartość bilansową następujących aktywów finansowych:

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	Nota	31.12.2018	31.12.2017
Pożyczki	7.2	171	12
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności finansowe	10	128 102	117 729
Pozostałe klasy pozostałych aktywów finansowych
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	11	26 580	11 447
Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń	24	21 058	18 586
Ekspozycja na ryzyko kredytowe razem		175 911	147 774

Grupa w sposób ciągły monitoruje zaległości klientów oraz wierzycieli w regulowaniu płatności, analizując ryzyko kredytowe indywidualnie lub w ramach poszczególnych klas aktywów określonych ze względu na ryzyko kredytowe (wynikające np. z branży, regionu lub struktury odbiorców). Ponadto w ramach zarządzania ryzykiem kredytowym Grupa dokonuje transakcji z kontrahentami o potwierdzonej wiarygodności.

W ocenie Zarządu Spółki dominującej powyższe aktywa finansowe, które nie są zaległe oraz objęte odpisem z tytułu utraty wartości na poszczególne dni bilansowe, uznać można za aktywa o dobrej jakości kredytowej. Z tego też względu Grupa nie ustanawiała zabezpieczeń oraz innych dodatkowych elementów poprawiających warunki kredytowania.

W odniesieniu do należności z tytułu dostaw i usług, Grupa jest w nieznacznym stopniu narażona na ryzyko kredytowe w związku z pojedynczym znaczącym kontrahentem lub grupą kontrahentów o podobnych cechach. W gronie znaczących kontrahentów Grupy znajdują się wyłącznie czołowe przedsiębiorstwa o ugruntowanej pozycji rynkowej i stabilnej pozycji finansowej. W oparciu o historycznie kształtujące się tendencje zalegania z płatnościami, zaległe należności nie objęte odpisem nie wykazują znacznego pogorszenia jakości - większość z nich mieści się w przedziale do miesiąca i nie zachodzą obawy co do ich ściągalności."

Ryzyko kredytowe środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, rynkowych papierów wartościowych oraz pochodnych instrumentów finansowych uznawane jest za nieistotne ze względu na wysoką wiarygodność podmiotów będących stroną transakcji, do których należą przede wszystkim banki.

Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych narażonych na ryzyko kredytowe zostały szczegółowo omówione w notach nr 7.2 oraz 10.

25.3. Ryzyko płynności

Grupa Kapitałowa jest narażona na ryzyko utraty płynności tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów płatności oraz zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności (transakcje bieżące monitorowane w okresach tygodniowych) oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę na podstawie prognoz przepływów pieniężnych aktualizowanych w okresach miesięcznych. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z dostępnymi źródłami pozyskania środków (w tym zwłaszcza poprzez ocenę zdolności pozyskania finansowania w postaci kredytów) oraz konfrontowane jest z inwestycjami wolnych środków.

Na dzień bilansowy zobowiązania finansowe Grupy, inne niż instrumenty pochodne, mieściły się w następujących przedziałach terminów wymagalności:

	Krótkoterminowe:			Długoterminowe:			Przepływy razem
	Nota	do 6	6 do 12	1 do 3	3 do 5	powyżej	przed
		m-cy	m-cy	lat	lat	5 lat	zdyskontowaniem
Stan na 31.12.2018
Kredyty w rachunku kredytowym		4 827	9 045	48 248			62 119
Kredyty w rachunku bieżącym		5 199	17 761				22 960
Pożyczki		18					18
Dłużne papiery wartościowe

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018 Waluta sprawozdawcza: złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

		Krótkoterminowe:		Długoterminowe:			Przepływy razem
	Nota	do 6	6 do 12	1 do 3	3 do 5	powyżej	przed
		m-cy	m-cy	lat	lat	5 lat	zdyskontowaniem
Leasing finansowy		1 778	1 779	5 182	982	63	9 784
Zobowiązania DiU oraz pozostałe zobowiązania finansowe	16	70 593					70 593
Ekspozycja na ryzyko płynności
razem		82 676	28 374	53 430	982	63	165 524

Stan na 31.12.2017

Kredyty w rachunku kredytowym			844	1 406			2 250
Kredyty w rachunku bieżącym		13 419	20 849				34 268
Pożyczki		18					18
Dłużne papiery wartościowe				20 550			20 550
Leasing finansowy		673	2 516	4 063	1 218	213	8 683
Zobowiązania DiU oraz pozostałe zobowiązania finansowe	16	107 888					107 888
Ekspozycja na ryzyko płynności razem		121 998	24 209	26 019	1 218	213	173 657

W tabeli wykazano wartość umowną zobowiązań, bez uwzględnienia skutków dyskonta w związku z wyceną zobowiązań według zamortyzowanego kosztu, stąd prezentowane kwoty mogą odbiegać od ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.

Na poszczególne dni bilansowe Grupa Kapitałowa posiadała ponadto wolne limity kredytowe w rachunkach bieżących w następującej wartości:

	31.12.2018	31.12.2017
Przyznane limity kredytowe	44 840	54 249
Wykorzystane kredyty w rachunku bieżącym	-18 869	36 516
Wolne limity kredytowe w rachunku bieżącym	25 971	17 733

26. Zarządzanie kapitałem

Grupa Kapitałowa zarządza kapitałem w celu zapewnienia zdolności kontynuowania działalności przez Grupę oraz zapewnienia oczekiwanej stopy zwrotu dla akcjonariuszy i innych podmiotów zainteresowanych kondycją finansową Grupy.

Grupa monitoruje poziom kapitału na podstawie wartości bilansowej kapitałów własnych powiększonych o pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela.Na podstawie tak określonej kwoty kapitału, Grupa oblicza wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem. Grupa zakłada utrzymanie tego wskaźnika na poziomie nie niższym niż 0,5.

Ponadto by monitorować zdolność obsługi długu, Grupa oblicza wskaźnik długu (tj. zobowiązań z tytułu leasingu, kredytów, pożyczek i innych instrumentów dłużnych) do EBITDA (wynik z działalności operacyjnej skorygowany o koszty amortyzacji). Grupa zakłada utrzymanie wskaźnika długu do EBITDA na poziomie nie wyższym niż 3,0.

Powyższe cele Grupy pozostają w zgodzie z wymogami narzuconymi przez umowy kredytowe, które zostały szczegółowo przedstawione w nocie nr 7.3

Zarówno Grupa jak i Spółka dominująca nie podlegają zewnętrznym wymogom kapitałowym.

W okresie objętym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym przedstawione wyżej wskaźniki kształtowały się na następującym poziomie:

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	31.12.2018	31.12.2017
Kapitał:
Kapitał własny	143 496	108 946
Pożyczki podporządkowane otrzymane od właściciela
Kapitał z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy (-)
Kapitał	143 496	108 946

Źródła finansowania ogółem:
Kapitał własny	143 496	108 946
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	85 098	57 086
Leasing finansowy	9 784	8 683
Zobowiązania z tytułu faktoringu	11 312	4 983
Źródła finansowania ogółem	249 685	179 697
Wskaźnik kapitału do źródeł finansowania ogółem	0,57	0,61

EBITDA

Zysk (strata) z działalności operacyjnej	27 730	29 006
Amortyzacja	8 562	7 749
EBITDA	36 292	36 755

Dług netto:
Kredyty, pożyczki, inne instrumenty dłużne	85 098	57 086
Leasing finansowy	9 784	8 683
Zobowiązania z tytułu faktoringu	11 312	4 983
Środki pieniężne	(26 580)	(11 447)
Dług netto	79 614	59 305
Wskaźnik długu netto do EBITDA	2,20	1,61

We wszystkich okresach wskaźniki mieściły się na zakładanych przez Grupę poziomach.

27. Zdarzenia po dniu bilansowym

Po dniu 31.12.2018 roku nie miały miejsce inne zdarzenia, które wymagały ujęcia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za 2018 rok.

W dniu 8 kwietnia 2019 roku OEX S.A. podpisał z zagranicznym inwestorem branżowym Term Sheet w przedmiocie rozpoczęcia negocjacji w celu przeprowadzenia transakcji zbycia 4 250 000 akcji spółki ArchiDoc S.A. z siedzibą w Chorzowie, stanowiących 100% kapitału zakładowego ArchiDoc S.A. Term Sheet określa główne założenia Transakcji, a także planowany harmonogram dalszych działań. Szczegółowe informacje na temat zawartego dokumentu OEX S.A. przekazał w raporcie bieżącym nr 15/2019 z dnia 8 kwietnia 2019 roku

28. Pozostałe informacje

28.1. Wybrane dane finansowe przeliczone na EUR

W okresach objętych sprawozdaniem finansowym do przeliczenia podstawowych pozycji sprawozdawczych zastosowano kursy:

• dla danych wynikających ze sprawozdań z sytuacji finansowej średni kurs EURO obowiązujący na koniec każdego okresu,
• dla danych wynikających ze sprawozdań z wyniku oraz sprawozdań z przepływów pieniężnych średni kurs danego okresu, obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

Treść	Rok zakończony 31 grudnia 2018	Rok zakończony 31 grudnia 2017
średni kurs na koniec okresu	4,3000	4,1709
średni kurs okresu	4,2669	4,2447

Podstawowe pozycje skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej, skonsolidowanego sprawozdania z wyniku oraz skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych, przeliczone na EURO, przedstawia tabela:

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
	tys. PLN		tys. EUR
Skonsolidowane sprawozdanie z wyniku
Przychody ze sprzedaży	608 747	565 638	142 667	133 258
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	27 730	29 006	6 499	6 833
Zysk (strata) przed opodatkowaniem	21 045	20 615	4 932	4 857
Zysk (strata) netto	16 287	16 137	3 817	3 802
Zysk(strata) netto przypadający akcjonariuszom podmiotu dominującego	15 535	16 383	3 641	3 860
Zysk na akcję (PLN; EUR)	2,14	2,38	0,50	0,56
Rozwodniony zysk na akcję (PLN; EUR)	2,07	2,38	0,48	0,56
Średni kurs PLN / EUR w okresie		X	4,2669	4,2447
Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	12 702	1 163	2 977	274
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej	-41 010	-21 948	-9 611	-5 171
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	43 441	27 119	10 181	6 389
Przepływy pieniężne razem netto	15 133	6 334	3 547	1 492
Średni kurs PLN / EUR w okresie	X	X	4,2669	4,2447
	31.12.2018	31.12.2017	31.12.2018	31.12.2017
		tys. PLN		tys. EUR
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej
Aktywa	355 093	325 471	82 580	78 034
Zobowiązania długoterminowe	69 202	41 287	16 094	9 899
Zobowiązania krótkoterminowe	142 395	175 239	33 115	42 015
Kapitał własny	143 496	108 945	33 371	26 120
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej	141 021	107 222	32 796	25 707
Kurs PLN / EUR na koniec okresu		X	4,3000	4,1709

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

28.2. Struktura właścicielska kapitału podstawowego – akcjonariusze posiadający ponad 5% głosów na WZA.

	Liczba akcji	Liczba głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział w głosach
Stan na 31.12.2018
Neo Investment S.A. pośrednio przez podmioty zależne:	2 535 101	3 756 805	31,73%	40,09%
- Neo Fund 1 Sp. z o.o. bezpośrednio	1 661 688	2 883 392	20,80%	30,77%
- Neo Fund 1 Sp. z o.o. pośrednio przez Neo BPO S.a.r.l	873 413	873 413	10,93%	9,32%
Piotr Cholewa pośrednio przez podmioty zależne:	801 096	801 096	10,03%	8,55%
- Silquern S.a.r.l bezpośrednio	801 096	801 096	10,03%	8,55%
Jerzy Motz pośrednio przez Precordia Capital Sp. z o.o. Real Management S.A	1 988 287	2 147895	24,88%	22,92%
Pozostali akcjonariusze	2 665 500	2 665 500	33,36%	28,44%
Razem	7 989 984	9 371 296	100%	100%

	Liczba akcji	Liczba głosów	Udział w kapitale zakładowym	Udział w głosach
Stan na 31.12.2017
Neo Investment S.A., pośrednio przez podmioty zależne:	2 414 698	3 636 402	35,05%	43,97%
- Neo Fund 1 Sp. z o.o. bezpośrednio	1 661 688	2 883 392	24,12%	34,87%
- Neo Fund 1 Sp. z o.o. pośrednio przez Neo BPO S.a r.l.	753 010	753 010	10,93%	9,11%
Piotr Cholewa, pośrednio przez podmiot zależny:	1 280 206	1 439 814	18,58%	17,41%
- Silquern S.a r.l.	1 280 206	1 439 814	18,58%	17,41%
Jerzy Motz, pośrednio przez Precordia Capital Sp. z o.o. i Real Management S.A.	520 114	520 114	7,55%	6,29%
Pozostali	2 673 521	2 673 521	38,81%	32,33%
Razem	6 888 539	8 269 851	100,00%	100,00%

28.3. Wynagrodzenia Członków Zarządu oraz Rady Nadzorczej Spółki dominującej

Łączna wartość wynagrodzeń i innych świadczeń dla Członków Zarządu Spółki dominującej wyniosła:

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Świadczenia na rzecz personelu kierowniczego
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze	120	120
Wynagrodzenie z tytułu pełnienia funkcji członka zarządu	1 744	1 147
Świadczenia z tyt. rozwiązania stosunku pracy
Płatności w formie akcji własnych
Pozostałe świadczenia	9	9
Świadczenia razem	1 873	1 276

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

	W Spółce:		W spółkach zależnych
	Wynagrodzenie z tytułu umowy o pracę lub powołania	Inne świadczenia	Wynagrodzenie z tytułu umowy o pracę lub powołania	Inne świadczenia	Razem
Okres od 01.01 do 31.12.2018
Jerzy Motz	1 008				1 008
Rafał Stempniewicz	60	2	564		626
Robert Krasowski	540	7			547
Tomasz Słowiński	138				138
Artur Wojtaszek	111		276		387
Tomasz Kwiecień	7				7
Razem	1 864	9	840		2 713

Okres od 01.01 do 31.12.2017

Jerzy Motz	600				600
Rafał Stempniewicz	60	2	588	7	657
Robert Krasowski	336	7			343
Artur Wojtaszek	204		160		364
Tomasz Kwiecień	67				67
Razem	1 267	9	748	7	2 031

Wynagrodzenia Członków Rady Nadzorczej Spółki

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Tomasz Kwiecień	35
Piotr Beaupre	105	29
Piotr Cholewa	24	24
Tomasz Słowiński	12	24
Tomasz Mazurczak	69	24
Michał Szramowski	47	24
Razem	292	125

28.4. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych

Audytorem dokonującym badania oraz przeglądu skonsolidowanego sprawozdania i sprawozdań finansowych spółek Grupy za rok 2018 i 2017 jest PKF Consult.

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Badanie rocznych sprawozdań finansowych	128	153
Przegląd sprawozdań finansowych	103	103
Doradztwo podatkowe	0
Pozostałe usługi	21
Razem	252	256

28.5. Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Grupie w podziale na poszczególne grupy zawodowe kształtowało się następująco:

	od 01.01 do 31.12.2018	od 01.01 do 31.12.2017
Pracownicy umysłowi	1 677	1 934
Pracownicy fizyczni	110	36
Razem	1 787	1 970

Nazwa grupy kapitałowej:	Grupa Kapitałowa OEX S.A.
Okres objęty sprawozdaniem finansowym:	01.01.2018 – 31.12.2018	Waluta sprawozdawcza:	złoty polski (PLN)
Poziom zaokrągleń:	wszystkie kwoty wyrażone są w tysiącach złotych polskich (o ile nie wskazano inaczej)

29. Zatwierdzenie do publikacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe sporządzone za rok zakończony 31 grudnia 2018 (wraz z danymi porównawczymi) zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki dominującej w dniu 9 kwietnia 2019 roku.

Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
Jerzy Motz	Prezes Zarządu
Rafał Stempniewicz	Członek Zarządu
Robert Krasowski	Członek Zarządu
Artur Wojtaszek	Członek Zarządu
Tomasz Słowiński	Członek Zarządu
Imię i nazwisko	Funkcja	Podpis
Aleksandra Jaraczewska	Dyrektor ds. konsolidacji Business Support Solution S.A.