OEM International

Quarterly Report • Jul 13, 2020

Delårsrapport Q2 2020 Andra kvartalet 2020

• Orderingången uppgick till 737 MSEK (847)
• ● Nettoomsättningen uppgick till 766 MSEK (848)
• Rörelseresultatet ökade med 7 % till 96 MSEK (90)
• EBITA ökade med 7 % till 99 MSEK (93)
• Resultat efter skatt ökade med 5 % till 73 MSEK (69)
• Resultat per aktie uppgick 3,16 kr (3,01)

Januari - Juni 2020

• Orderingången ökade med 2 % till 1 747 MSEK (1 717)
• ● Nettoomsättningen uppgick till 1 654 MSEK (1 694)
• Rörelseresultatet ökade med 6 % till 201 MSEK (189)
• EBITA ökade med 6 % till 208 MSEK (196)
• Resultat efter skatt ökade med 7 % till 157 MSEK (147)
• Resultat per aktie uppgick 6,81 kr (6,38)

Hög anpassningsförmåga i en osäker tid

Utvecklingen under det andra kvartalet 2020 har präglats av en sjunkande efterfrågan. Nettoomsättningen minskade med 10 procent jämfört med samma period föregående år. Förvärv påverkade utvecklingen positivt med 1 procent och valutaeffekter negativt med 1 procent, vilket gav en organisk tillväxt på -10 procent under perioden. Orderingången minskade i sin tur med 13 procent.

Efter en längre tid av god utveckling befinner vi oss nu i en helt ny marknadssituation. Verksamheten har kraftigt påverkats av Corona-pandemin men organisationen har på ett positivt sätt anpassat sitt arbetssätt. Det är en besvärlig situation och det finns en osäkerhet både inför den närmaste framtiden och hur pandemin påverkar marknaden i ett längre perspektiv. Samtidigt har vi en god manövrerbarhet och en förmåga att ställa om till en ny verklighet, vilket inte minst visas genom att resultatet upprätthållits trots minskad omsättning.

Rörelseresultatet (EBITA) ökade under andra kvartalet med 7 procent. Resultatet har påverkats av att koncernens rörelsekostnader minskat under perioden samt av erhållna statliga stöd i varierad omfattning i de länder vi har verksamhet. Den minskade omsättningen kombinerat med resultatförbättringen gör att rörelsemarginalen har förstärkts med två procentenheter, jämfört med andra kvartalet 2019, och uppgick till 13 procent.

Sammantaget för första halvåret minskade OEM:s omsättning med 2 procent, medan orderingången ökade med 2 procent. Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 6 procent och rörelsemarginalen uppgick till 12,6 procent.

Utveckling i regionerna

Den minskade efterfrågan återfinns under andra kvartalet i alla regioner. I region Sverige minskade omsättningen med 9 procent och den sjunkande efterfrågan märks i samtliga verksamheter, Elektro Elco och ATC Tape Converting undantaget. I region Finland, Baltikum och Kina minskade efterfrågan med 7 procent och även i denna region har merparten av verksamheterna en lägre omsättning än motsvarande period förra året. I region Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa minskade omsättningen med 16 procent, där verksamheten i Norge uppvisar en positiv tillväxt, vilket är hänförligt till det förvärv som genomfördes i slutet av 2019.

Vi är, som många andra, klart påverkade av Corona-pandemin och de flesta av våra verksamheter har märkt en minskad efterfrågan månad för månad under andra kvartalet. Samtidigt var vi förberedda på att andra kvartalet skulle innebära helt nya förutsättningar, och olika åtgärder vidtogs tidigt för att anpassa verksamheterna och samtidigt värna om medarbetarnas hälsa. Hög anpassningsförmåga är också något som kommer att genomsyra verksamheterna under överskådlig tid framöver.

Vår långsiktiga strategi ligger fast

I vd-ordet för årets första kvartal skrev jag att hur vi tar oss igenom denna kris beror till stor del på hur vi går in i den. Viktigt är också att vi är fortsatt kreativa i att driva våra affärer framåt. Den digitala omställningen tillsammans med medarbetarnas positiva inställning har hjälpt oss, och vi har goda möjligheter att utveckla verksamheten och hitta nya affärsmöjligheter trots att vi befinner oss i en osäker tid.

Jörgen Zahlin

Verkställande direktör och koncernchef

Nettoomsättning MSEK

Andel per region 2020

Orderingång

Orderingången uppgick till 737 MSEK (847) under andra kvartalet 2020, vilket är en minskning med 13 %. För jämförbara enheter inklusive valutapåverkan minskade orderingången med 14 % och den förvärvade orderingången uppgick till 1 %. Under andra kvartalet 2020 var orderingången 4 % lägre än nettoomsättningen. För första halvåret 2020 uppgick orderingången till 1 747 MSEK (1 717), vilket är en ökning med 2 %. För jämförbara enheter ökade orderingången med 1 %.

Orderstocken per 30 juni 2020 uppgick till 519 MSEK (440) vilket är 18 % högre än motsvarande tidpunkt föregående år.

Omsättningsutveckling

Nettoomsättningen under andra kvartalet 2020 uppgick till 766 MSEK (848), vilket är en minskning med 10 %. För jämförbara enheter minskade nettoomsättningen med 10 % och den förvärvade nettoomsättningen uppgick till 1 %. Valutaförändringar påverkade under andra kvartalet nettoomsättningen negativt med 1 %. För första halvåret 2020 uppgick nettoomsättningen till 1 654 MSEK (1 694), vilket är en minskning med 2 %. För jämförbara enheter rensat från valutapåverkan minskade nettoomsättningen med 4 %. Den förvärvade omsättningen respektive valutaförändringar har påverkat nettoomsättningen positivt under första halvåret med 1% vardera.

Jämfört med föregående år finns nettoomsättningstillväxt i de svenska verksamheterna Elektro Elco, ATC Tape Converting, OEM Motor, Svenska Batteripoolen, Rydahl Bromsbandsfabrik och Nexa Trading, samt Sitek-Palvelu i Finland och verksamheterna i Norge och Ungern.

Det är små procentuella förskjutningar mellan regionerna där Region Sverige minskade sin andel med 1 procentenhet och Region Finland, Baltikum och Kina ökade sin andel med 1 procentenhet jämfört med föregående år. För Region Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa var andelen oförändrad.

Resultatutveckling

EBITA, rörelseresultatet före av- och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar hänförliga till förvärv, ökade under andra kvartalet 2020 med 7 % till 99 MSEK (93). EBITA-marginalen uppgick till 13,0 % (11,0). För första halvåret 2020 uppgick EBITA till 208 (196), vilket är en ökning med 6 %. EBITA-marginalen uppgick första halvåret 2020 till 12,6 % (11,6).

Rörelseresultatet ökade under andra kvartalet 2020 med 7 % till 96 MSEK (90). Ackumulerat för första halvåret uppgick rörelseresultatet till 201 MSEK (189), vilket är en ökning med 6 %. Rörelsemarginalen under andra kvartalet uppgick till 12,5 % (10,6) och ackumulerat för perioden januari – juni till 12,1 % (11,2).

Resultatet efter skatt ökade under första halvåret 2020 med 7 % och uppgick till 157 MSEK (147).

Resultat per aktie under första halvåret 2020 uppgick till 6,81 kronor (6,38).

Räntabilitet

Räntabiliteten på eget kapital under andra kvartalet 2020 uppgick till 6,3 % jämfört med 7,8 % för motsvarande kvartal föregående år.

På rullande 12 månader uppgick räntabiliteten på eget kapital till 26,9 % att jämföra med målet på 20 %.

Eget kapital uppgick till 1 220 MSEK (927) och soliditeten till 66 % (55) per 30 juni, 2020.

Omsättningsutveckling regionvis per kvartal

Sverige

MSEK

OEM Automatic AB, OEM Motor AB, Telfa AB, Svenska Batteripoolen AB, Elektro Elco AB, Nexa Trading AB, OEM Electronics AB, Internordic Bearings AB, Svenska Helag AB, Flexitron AB, Agolux AB, AB Ernst Hj Rydahl Bromsbandfabrik och ATC Tape Converting AB.

MSEK	2020 Q2	2019 Q2	2020 Q1 – Q2	2019 Q1 – Q2	2019 Helår	Rullande 12 mån
Orderingång	448	507	1 088	1 034	1 986	2 040
Nettoomsättning	459	502	1 001	1 026	1 995	1 970
EBITA	64	65	145	143	286	288
EBITA-marginal	14 %	13 %	15 %	14 %	14 %	15 %

Nettoomsättningen minskade med 2 % under första halvåret till 1 001 MSEK (1 026). Nettoomsättningen har påverkats positivt av valutaförändringar med 1 % vilket innebär en negativ organisk tillväxt i regionen med 3 %. ATC Tape Converting och Elektro Elco har en ökning på 32 % respektive 22 % under perioden medan Batteripoolen och Nexa har en tillväxt på 6 % respektive 5 %. Koncernens största bolag OEM Automatic, har en omsättning under första halvåret som är 8 % lägre jämfört med föregående år.

Orderingångsökningen var 5 % under första halvåret och uppgick till 1 088 MSEK (1 034). Orderingången var under perioden januari – juni 9 % högre än nettoomsättningen.

EBITA ökade med 2 % till 145 MSEK (143) under första halvåret, vilket i huvudsak beror på kostnadsbesparingar samt erhållna statliga stöd som en följd av Covid 19-pandemins utbrott. EBITA har även påverkats positivt av omvärdering av villkorade köpeskillingar med 0,5 MSEK.

Finland, Baltikum och Kina

OEM Automatic FI, Akkupojat Oy, OEM Electronics FI, Sitek-Palvelu OY, Rauheat OY, OEM Automatic OU, OEM Automatic UAB, OEM Automatic SIA och OEM Automatic (Shanghai) Co.Ltd.

MSEK	2020 Q2	2019 Q2	2020 Q1 – Q2	2019 Q1 – Q2	2019 Helår	Rullande 12 mån
Orderingång	170	182	363	357	711	717
Nettoomsättning	173	187	355	354	699	700
EBITA	24	19	43	32	71	81
EBITA-marginal	14 %	10 %	12 %	9 %	10 %	12 %

Nettoomsättningen var under första halvåret i nivå med föregående år och uppgick till 355 MSEK (354). Nettoomsättningen har påverkats positivt av valutakursförändringar med 1 %, vilket innebär en negativ organiska tillväxten i regionen med 1 %.

Orderingången ökade för regionen under första halvåret och uppgick till 363 MSEK (357), vilket är en ökning med 2 %. Orderingången var under perioden 2 % högre än nettoomsättningen.

Sitek-Palvelu är det finska bolag som har haft en starkt tillväxt under första halvåret med en nettoomsättningsökning på 36 %. Övriga enheter i Finland, Kina och Baltikum har en lägre nivå än tidigare. Verksamheterna i Baltikum och Kina är små och har liten påverkan på den totala utvecklingen i regionen.

EBITA ökade med 32 % till 43 MSEK (32), vilket i huvudsak beror bättre täckningsbidrag och lägre kostnadsmassa, samt i viss mån statliga stödåtgärder på grund av Covid 19-pandemin.

Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa

OEM Automatic Klitsö A/S, OEM Automatic AS, OEM Automatic Ltd, Zoedale Ltd, OEM Automatic Sp z o. o., OEM Electronics PL, OEM Automatic spol. s r.o., OEM Automatic s.r.o. och OEM Automatic Kft.

MSEK	2020 Q2	2019 Q2	2020 Q1 – Q2	2019 Q1 – Q2	2019 Helår	Rullande 12 mån
Orderingång	119	158	296	327	606	576
Nettoomsättning	133	158	299	315	604	589
EBITA	12	12	22	26	37	34
EBITA-marginal	9 %	8 %	7 %	8 %	6 %	6 %

Nettoomsättningen minskade under första halvåret med 5 % till 299 MSEK (315). Nettoomsättningen har påverkats negativt av valutakursförändringar med 1 % och positivt av förvärvad omsättning med 5 %, vilket innebär att den organiska tillväxten i regionen har varit negativ med 9 %. Verksamheten i Norge är den verksamhet som uppvisar starkast procentuell organisk tillväxt.

Orderingången under första halvåret uppgick till 296 MSEK (327), vilket är en minskning med 9 %. Orderingången var under perioden 1 % lägre än nettoomsättningen.

EBITA uppgick till 22 MSEK (26) vilket är en minskning med 14 %. Detta beror i huvudsak på lägre omsättning tillsammans med lägre täckningsbidrag. Resultatminskningen har dock mildrats av minskade kostnader och statliga stöd på grund av Covid 19-pandemins utbrott. EBITA har även påverkats positivt av omvärdering av villkorade köpeskillingar med 2,3 MSEK.

Övrig finansiell information

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under första halvåret 2020 uppgick till 240 MSEK (128). Det totala kassaflödet uppgick till 154 MSEK (3) under första halvåret 2020 och har bl.a. påverkats av investeringsverksamheten med -27 MSEK (-45). Ingen utdelning gjordes detta år, vilket innebär att dess påverkan på kassaflödet är 0 (156).

Investeringar

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under första halvåret 2020 uppgick till 19 MSEK (41) och är hänförligt till fastigheter, maskiner och inventarier med 4 MSEK (39) och immateriella tillgångar med 15 MSEK (2), varav 15 MSEK (-) är relaterade till företagsförvärv.

Likviditet

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, uppgick till 194 MSEK (42). Likvida medel tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 557 MSEK (301) per 30 juni, 2020. Koncernens finansiella räntebärande skulder uppgick till 130 Mkr (275), varav skulder enligt IFRS 16 leasing om 66 Mkr (66), vilket innebär att koncernen har en positiv nettokassa.

Immateriella tillgångar

Resultatet för första halvåret 2020 har belastats med avskrivningar av immateriella tillgångar med 10 MSEK (9,9). De immateriella tillgångarna uppgick per 30 juni, 2020 till 198 MSEK (187).

Soliditet

Soliditeten per 30 juni, 2020 uppgick till 66 % (55).

Anställda

Genomsnittligt antal anställda i koncernen har under första halvåret 2020 varit 899 personer (871). Vid periodens utgång var antalet anställda 899 personer (879). Av denna ökning har 15 personer tillkommit i samband med förvärv.

Aktieåterköp

Bolaget har under perioden inte återköpt några aktier. Totalt uppgår eget innehav i egna aktier till 61 847 aktier per 30 juni, 2020. Innehavet motsvarar 0,3 % av totala antalet aktier. Årsstämmans bemyndigande är upp till 10 % av antalet aktier, vilket motsvarar 2 316 930 st.

Förvärv

Den 31 januari 2020 förvärvades aktierna i Zoedale Ltd i Storbritannien. Bolaget, med huvudkontor i Bedford, bedriver handel med ventiler och ställdon för olika process- och industriella applikationer. Årsomsättningen uppgår till ca 37 MSEK och bolaget har 15 anställda. Bolaget ingår i region Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa från och med 1 februari 2020. Köpeskilling för förvärvad verksamhet uppgick till 26,2 MSEK, inklusive villkorade köpeskillingar som är beräknade till 6,1 MSEK och baseras på verksamhetens utveckling under 2020 och 2021.

Preliminär förvärvskalkyl (MSEK)

	Verkligt
	värde i
Förvärvade bolagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	7,3
Byggnader och mark	5,2
Övriga anläggningstillgångar	0,2
Varulager	5,0
Övriga omsättningstillgångar	4,4
Likvida medel	3,4
Uppskjuten skatteskuld	-1,4
Övriga skulder	-5,5
Netto identifierbara tillgångar/skulder	18,6
Goodwill	7,6
Köpeskilling, inklusive villkorad köpeskilling	26,2

Genom förvärvet kommer övriga immateriella anläggningstillgångar öka med 7,3 MSEK. Övriga immateriella anläggningstillgångar avser kundrelationer som kommer att skrivas av under 5 år.

OEM använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas villkorad köpeskilling till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 6,1 MSEK. Villkorad köpeskilling omfattar maximalt 2 år och utfallet kan maximalt bli 7,1 MSEK. Både basköpeskillingen och den villkorade köpeskillingen regleras kontant.

Externa transaktionskostnader kopplade till genomfört förvärv uppgår under perioden till 0,4 MSEK (-)

Omvärdering villkorade köpeskillingar

Utvecklingen hos tidigare genomförda förvärv har föranlett omvärdering av skuldförda villkorade köpeskillingar som minskat med 2,8 MSEK (-). Detta har redovisats i övriga rörelseintäkter och har påverkat rörelseresultatet positivt under 2020 med 2,8 MSEK (-). Kvarvarande skuldförda köpeskillingar (både fasta och villkorade) avseende genomförda förvärv per 30 juni 2020 uppgick till 11 MSEK (11).

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Det finns inte några IFRS-standarder eller IFRIC-uttalande med tillämpning fr. o m 2020 som har gett någon väsentlig effekt på koncernens resultat eller ställning.

Separata upplysningar om verkliga värden för finansiella tillgångar och skulder som redovisas till anskaffningsvärde lämnas ej eftersom redovisade värden av finansiella tillgångar och finansiella skulder anses utgöra rimliga approximationer av posternas verkliga värden. Detta eftersom det enligt företagsledningens bedömning inte har skett någon väsentlig förändring av marknadsräntor eller kreditmarginaler som skulle ha en väsentlig påverkan på det verkliga värdet av koncernens

räntebärande skulder. För kundfordringar samt övriga kortfristiga fordringar och skulder anses vidare verkligt värde överensstämma med redovisat värde på grund av den korta löptiden för dessa poster.

I koncernens rapport över resultat i sammandrag presenteras rörelsens kostnader, till skillnad från tidigare delårsrapporter, fördelade på följande rader; handelsvaror, personalkostnader och övriga kostnader. I tidigare rapporter har det presenterats på en rad; rörelsens kostnader. För att skapa jämförbarhet har tidigare perioder fördelats enligt samma princip.

Erhållna statliga stöd för korttidsarbete och sjuklöner i Sverige och statliga stöd för permitteringar i Danmark, Norge och Storbritannien intäktsredovisas under övriga rörelseintäkter i koncernens rapport över resultat i sammandrag. Minskade sociala avgifter i Sverige, Polen och Finland redovisas som kostnadsreducering under personalkostnader.

Risker och osäkerhetsfaktorer

OEM-koncernen utsätts genom sin verksamhet för både rörelserelaterade risker och finansiella risker. Som rörelserisker finns konkurrens- och verksamhetsrisk och som finansiella risker finns likviditets-, ränte- och valutarisk. OEM-koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker sker i huvudsak i moderbolaget. För en fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2019 sidan 35 samt sidorna 77 - 79.

Utöver de risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs i årsredovisningen 2019, tillsammans med den allmänna osäkerhet som råder avseende effekter av Coronapandemin, bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer ha tillkommit eller fallit bort. Vår specifika analys av risker med anledning av Covid-19 beskrivs vidare nedan.

Erhållna statliga stöd för korttidsarbete och sjuklöner i Sverige och statliga stöd för permitteringar i Danmark, Norge och Storbritannien har intäktsredovisats under övriga rörelseintäkter i koncernens rapport över resultat i sammandrag. Stöden för korttidsarbete i Sverige är ännu ej fastställda av staten men vår bedömning är att de bolag inom OEM-koncernen som sökt och erhållit statligt stöd för korttidsarbete är berättigade till stödet.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan OEM och närstående som väsentligen påverkat koncernens och moderbolagets ställning och resultat har ägt rum under perioden förutom koncerninterna aktieutdelningar.

Moderbolaget

Nettoomsättningen för moderbolaget under första halvåret 2020 uppgick till 29 MSEK (28) och resultat efter finansiella poster uppgick till 58 MSEK (41). Nettoomsättningen avser endast koncerninterna transaktioner. Ovan angivna risker och osäkerhetsfaktorer angivna för koncernen gäller även indirekt för moderbolaget.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Händelser med anledning av Covid-19 beskrivs separat nedan. Utöver detta har inga andra väsentliga händelser inträffat efter rapportperiodens slut.

Påverkan på OEM-koncernen med anledning av Covid-19

Covid-19 hade under Q1 en begränsad påverkan på OEM. Under Q2 har flertalet verksamheter påverkats genom en lägre omsättning och lägre resultat, vilket beror på minskad efterfrågan från kunder, samt leveransproblem från våra leverantörer. För flera av koncernens verksamheter har dock effekter av kostnadsbesparingar på grund av vidtagna åtgärder och minskade reseaktiviteter, tillsammans med statliga stöd, både i Sverige och utomlands, gjort att resultatminskningen kunnat mildras i relation till minskningen i omsättning.

OEM-koncernens verksamheter styrs av marknadens efterfrågan och brukar följa förändringar i svenskt och europeiskt inköpsindex, vilka nu under senare månader ger signaler om viss återhämning.

Ledningen har haft, och har fortsatt tätare möten för att följa upp den finansiella påverkan på koncernens bolag för att kunna implementera lämpliga åtgärder. Detta innebär att ledningen har en tät dialog med respektive verksamhet för att kunna stötta i det fortsatta arbetet med att minska kostnader för att möta en lägre efterfrågan. Ledningen och respektive enhet följer och uppdaterar handlingsplaner för att kunna hantera olika nivåer av nedgång. För att minska kostnaderna i bolagen har kostnadseffektiviseringar genomförts, bland annat har tillfälliga anställningar avslutats, planerade utökningar av tjänster och andra nyinvesteringar tillfälligt skjutits upp. Planerade investeringar samt vissa större enskilda kostnader, som inte varit verksamhetskritiska, har skjutits på framtiden. I flertalet svenska verksamheter har korttidsarbete med statligt stöd aktiverats under Q2, och liknande åtgärder med statligt stöd har vidtagits i de utländska verksamheter utifrån de lokala möjligheter som funnits.

Mot bakgrund av vid tiden rådande omvärldsklimat, med anledning av utbrottet av Covid-19 och dess effekter på omvärld och marknader, samt risken för utbrottets potentiella finansiella påverkan på OEM:s verksamhet och resultat, beslutades också tidigare att både planerat inlösenförfarande samt föreslagen utdelning om totalt 394 Mkr dras tillbaka, vilket kommunicerats i delårsrapporten för första kvartalet 2020.

OEM värnar om medarbetares, leverantörers och kunders hälsa och följer därmed utvecklingen av Covid-19 noga och är uppdaterade på Folkhälsomyndighetens och respektive regeringar regler och rekommendationer för att i möjligast mån begränsa spridningen av viruset. Ledningen stöttar bolagen i arbetet med att minska risken för smittspridning. För att begränsa smittspridning har ett antal åtgärder vidtagits, exempelvis:

• Fysisk distansering på arbetsplatsen genom att där möjlighet finns arbeta från eget kontor och upprättande av riktlinjer för lunchrum och konferensrum
• Skiftarbete, övergång från enbart dagskift till 2-skift med tidsintervall mellan skiften på större logistikenheter
• Möjligheter till att arbeta från hemmet
• Digitala möten istället för fysiska möten, både externa möten och möten internt inom OEM
• Tydlig information till medarbetare för att begränsa smittspridning på och utanför arbetsplatsen

Vår bedömning är att utbrottet av Covid-19 har påverkat koncernen främst genom minskad efterfrågan i olika grad på olika marknader, men genom åtgärder och kostnadsreduceringar har den negativa påverkan på verksamheternas resultatnivåer generellt varit lägre än nedgången i omsättning. Genom att förbereda oss på att en återgång till tidigare års omsättningsnivåer sannolikt kommer vara en

långvarig process, kan vi anpassa kostnadsmassan utifrån rådande förutsättningar och samtidigt arbeta nära kunder och leverantörer för att möta deras förändrade behov och möjligheter. Genomförda åtgärder, samt vår finansiella styrka gör att vi är starka och redo för att möta förändringarna även när effekterna av pandemin avtar.

Definitioner

För definitioner se sid 17.

Intygande

Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av koncernens och moderbolagets verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Tranås den 13 juli 2020

Petter Stillström Ulf Barkman Mattias Franzén Styrelseordförande Styrelseledamot Styrelseledamot

Richard Pantzar Jörgen Rosengren Agne Svenberg Styrelseledamot Styrelseledamot Styrelseledamot

Åsa Söderström Winberg Jörgen Zahlin

Styrelseledamot Verkställande Direktör och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

För kompletterande information kontakta VD Jörgen Zahlin 075-242 40 22 eller Ekonomidirektör Johan Broman 075-242 40 02.

Denna information är sådan information som OEM International AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s förordning nr 596/2014 om marknadsmissbruk (MAR) samt Lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 13 juli 2020 kl. 11.00 CET, genom Johan Bromans försorg.

Regionernas omsättning och resultat

OMSÄTTNING & RESULTAT PER RÖRELSESEGMENT

Nettoomsättning (MSEK)

	Jan-	Jan
	juni	juni	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Rullande	Helår
	2020	2019	2020	2020	2019	2019	2019	12 mån	2019
Sverige, externa intäkter	1 001	1 026	459	541	518	452	502	1 970	1 995
Sverige, intäkter från andra segment	75	71	33	42	37	38	34	150	147
Finland, Baltikum och Kina, externa intäkter	355	354	173	182	169	176	187	700	699
Finland, Baltikum och Kina, intäkter från andra segment	4	3	3	2	2	2	1	9	8
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa, externa intäkter	299	315	133	165	142	148	158	589	604
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa, intäkter från andra segment	3	2	1	2	1	1	1	4	3
Eliminering	-82	-76	-37	-45	-41	-41	-36	-163	-158
	1 654	1 694	766	888	828	776	848	3 259	3 299

EBITA (MSEK)

	Jan- juni	Jan		Q1	Q4	Q3	Q2	Rullande	Helår
		juni	Q2
	2020	2019	2020	2020	2019	2019	2019	12 mån	2019
Sverige	145	143	64	81	71	72	65	288	286
Finland, Baltikum och Kina	43	32	24	19	15	23	19	81	71
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa	22	26	12	11	2	9	12	34	37
Koncerngemensamma funktioner	-2	-5	0	-3	-3	-1	-3	-6	-9
	208	196	99	109	85	104	93	397	385

Rörelseresultat (MSEK)

	Jan- juni 2020	Jan		Q1	Q4	Q3 2019	Q2 2019	Rullande 12 mån	Helår 2019
		juni	Q2 2020
		2019		2020	2019
EBITA	208	196	99	109	85	104	93	397	385
Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar
som uppkommit i samband med företagsförvärv
Sverige	-2	-3	-1	-1	-2	-1	-1	-5	-6
Finland, Baltikum och Kina	-3	-3	-2	-2	-2	-2	-2	-7	-7
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa	-1	-1	-1	-1	0	0	0	-2	-1
Rörelseresultat	201	189	96	105	82	100	90	383	371

Resultat, koncern (MSEK)

	Jan-	Jan
	juni	juni	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Rullande	Helår
	2020	2019	2020	2020	2019	2019	2019	12 mån	2019
Rörelseresultat	201	189	96	105	82	100	90	383	371
Finansiella poster netto	-2	-2	-3	1	-2	0	-2	-4	-4
Resultat före skatt	199	187	92	106	80	100	88	379	367

Specifikation av externa intäkter per region och produktområde	Sverige			Finland, Baltikum och Kina	Storbritannien och östra Centraleuropa	Danmark,Norge,	Summa
	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan
	juni	juni	juni	juni	juni	juni	juni	juni
	2020	2019	2020	2019	2020	2019	2020	2019
Produktområde
Automation	366	398	218	207	291	300	875	905
Components	149	165	36	41	8	14	193	219
Belysning och installationskomponenter	178	149	19	16	-	1	197	166
Övriga	308	314	81	90	-	-	389	404
	1001	1 026	355	354	299	315	1654	1694

Koncernens utfall och ekonomiska ställning

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG (MSEK) *

	Jan- juni 2020	Jan	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Rullande	Helår
		juni
		2019	2020	2020	2019	2019	2019	12 mån	2019
Rörelsens intäket
Nettoomsättning	1 654	1 694	766	888	828	776	848	3 259	3 299
Övriga rörelseintäkter	11	-	11	-	0	-	-	11	0
Rörelsens kostnader
Handelsvaror	-1 072	-1 097	-500	-571	-534	-503	-549	-2 109	-2 134
Personalkostnader	-287	-296	-134	-153	-149	-124	-149	-559	-568
Övriga kostnader	-68	-77	-27	-40	-46	-31	-42	-144	-153
Av- och nedskrivningar av immateriella
och materiella anläggningstillgångar	-38	-35	-20	-19	-19	-18	-18	-75	-73
Rörelseresultat	201	189	96	105	82	100	90	383	371
Finansnetto	-2	-2	-3	1	-2	0	-2	-4	-4
Resultat före skatt	199	187	92	106	80	100	88	379	367
Skatt	-41	-40	-19	-22	-15	-24	-18	-80	-78
Periodens resultat	157	147	73	84	65	76	69	299	289
Periodens resultat per utestående aktier, kr	6,81	6,38	3,16	3,65	2,82	3,30	3,01	12,93	12,50

* Rörelsens kostnader presenteras, till skillnad från tidigare delårsrapporter, på följande rader, handelsvaror, personalkostnader och övriga kostnader. I tidigare delårsrapporter har kostnaderna enbart presenteras på en rad, rörelsens kostnader. För att skapa jämförbarhet har tidigare perioder fördelats enligt samma princip.

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG (MSEK)

Övrigt totalresultat
Periodens resultat	157	147	73	84	65	76	69	299	289
Poster som har omförts eller kan
omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid
omräkning av utländska verksamheter	-3	12	-21	18	-9	6	4	-6	9
Poster som inte kan omföras till
periodens resultat
Omvärdering av förmåns
bestämda pensionsplaner	-1	-1	-1	-	1	0	0	0	0
Periodens övrigt totalresultat	-4	11	-22	18	-8	6	4	-6	9
Periodens totalresultat	154	159	51	103	57	82	73	293	298
EBITA	208	196	99	109	85	104	93	397	385

* Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Inga utspädningseffekter förekommer.

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Anläggningstillgångar
Goodwill	148	138	141
Övriga immateriella anläggningstillgångar	50	50	54
Summa immateriella anläggningstillgångar	198	187	195
Materiella anläggningstillgångar	339	324	342
Summa materiella anläggningstillgångar	339	324	342
Uppskjuten skattefordran	5	4	4
Finansiella anläggningstillgångar	0	0	0
Summa finansiella anläggningstillgångar	5	4	4
Summa anläggningstillgångar	542	516	541
Omsättningstillgångar Varulager	593	574	629
Kortfristiga fordringar	521	556	512
Likvida medel	194	42	42
Summa omsättningstillgångar	1 309	1 173	1 183
Summa tillgångar	1 851	1 688	1 725
Eget kapital	1 220	927	1 066
Långfristiga skulder, räntebärande	51	50	50
Avsättning till pensioner	3	2	2
Övriga avsättningar	2	-	2
Långfristiga skulder, ej räntebärande	22	2	4
Uppskjuten skatteskuld	87	91	87
Summa långfristiga skulder	165	145	144
Kortfristiga skulder, räntebärande	79	225	124
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	387	390	390
Summa kortfristiga skulder	466	615	514
Summa eget kapital och skulder	1 851	1 688	1 725

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK)

	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Vid årets början	1 066	926	926
Justering vid övergången till IFRS 16 (netto)	-	-1	-1
Periodens totalresultat
Periodens resultat	157	147	289
Periodens övrigt totalresultat	-4	11	9
Periodens totalresultat	154	159	298
Lämnad utdelning	-	-156	-156
Vid periodens slut	1 220	927	1 066

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

Jan-	Jan
juni	juni	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Rullande	Helår
2020	2019	2020	2020	2019	2019	2019	12 mån	2019
195	180	91	104	83	101	89	378	363
46	-52	47	-1	9	-30	-3	25	-72
240	128	137	103	92	71	86	403	291
-23	-6	0	-23	-5	-	-	-29	-11
0	-2	0	0	-9	-1	-2	-11	-13
-4	-39	-1	-3	-14	-15	-26	-32	-67
0	1	0	0	0	0	0	0	1
-27	-45	-1	-26	-28	-16	-28	-71	-89
3	1	2	1	1	0	0	4	2
-1	-3	0	0	0	1	0	1	-2
-18	-15	-8	-10	-7	-12	-7	-38	-35
-44	93	-2	-42	-57	-44	97	-145	-8
-	-156	-	-	-	-	-156	-	-156
-59	-80	-9	-51	-64	-55	-65	-179	-199
154	3	128	26	0	0	-7	154	3
42	38	68	42	42	42	50	42	38
-1	1	-1	0	-1	0	0	-1	1
194	42	194	68	42	42	42	194	42

NYCKELTAL

	Jan- juni 2020	Jan	Q2	Q1 2020	Q4 2019	Q3 2019	Q2 2019	Rullande 12 mån	Helår 2019
		juni
		2019	2020
Räntabilitet på eget kapital, %	13,8	15,9	6,3	7,5	5,9	7,2	7,8	26,9	29,0
Räntabilitet på sysselsatt kapital, %	16,5	17,2	7,6	8,9	7,3	8,8	8,1	32,6	33,3
Räntabilitet på totalt kapital, %	11,6	12,1	5,4	6,2	5,0	5,8	5,7	22,4	22,9
Soliditet, %	65,9	54,9							61,8
Periodens resultat per utestående aktier, kr*	6,81	6,38	3,16	3,65	2,82	3,30	3,01	12,93	12,50
Periodens resultat per totalt antal aktie , kr*	6,80	6,36	3,16	3,64	2,82	3,29	3,00	12,91	12,47
Eget kapital per totala antalet aktier, kr	52,66	40,03							46,03
Genomsnittligt antal utestående aktier (tusental)	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107
Genomsnittligt totalt antal aktier (tusental)	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169
Rörelsemarginal, %	12,1	11,2	12,5	11,8	9,9	12,9	10,6	11,7	11,3
EBITA-marginal, %	12,6	11,6	13,0	12,2	10,3	13,4	11,0	12,2	11,7

* Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Inga utspädningseffekter förekommer.

Moderbolagets utfall och ekonomiska ställning

RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan
	juni	juni	Q2	Q1	Q4	Q3	Q2	Rullande	Helår
	2020	2019	2020	2020	2019	2019	2019	12 mån	2019
Nettoomsättning	29	28	15	14	14	14	14	58	57
Övriga rörelseintäkter	0	-	0	-	-	-	-	0	-
Rörelsens kostnader	-27	-26	-12	-15	-14	-12	-14	-53	-51
Avskrivningar	-4	-4	-2	-2	-2	-2	-2	-8	-8
Rörelseresultat	-2	-2	1	-2	-2	1	-1	-2	-3
Resultat från andelar
i koncernföretag	60	44	51	9	0	4	44	63	47
Övriga finansiella poster, netto	0	-1	0	0	0	0	0	0	-1
Resultat efter finansiella poster	58	41	52	6	-1	4	42	61	44
Bokslutsdispositioner	-4	-	-4	-	288	-	-	284	288
Resultat före skatt	54	41	48	6	286	4	42	345	331
Skatt	1	1	1	1	-62	0	0	-61	-61
Periodens resultat	55	41	49	7	225	4	42	284	270

Periodens totalresultat är detsamma som periodens resultat.

BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK)

Tillgångar	2020-06-30	2019-06-30	2019-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	7	10	10
Materiella anläggningstillgångar	18	16	19
Finansiella anläggningstillgångar	381	419	427
Summa anläggningstillgångar	406	445	456
Kortfristiga fordringar	399	342	559
Kassa och bank	105	-	-
Summa omsättningstillgångar	503	342	559
Summa tillgångar	909	788	1 015
Eget kapital och skulder
Eget kapital	538	255	484
Obeskattade reserver	300	307	300
Uppskjuten skatteskuld	2	2	2
Långfristiga skulder, ej räntebärande	4	2	4
Summa långfristiga skulder	4	2	4
Kortfristiga skulder, räntebärande	-	106	61
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	66	115	165
Summa kortfristiga skulder	66	221	226
Summa eget kapital och skulder	909	788	1 015

Noter

Segmentrapportering presenteras på sidorna 5, 6 och 12, och upplysningar om verkligt värde på finansiella instrument och redovisningsprinciper presenteras på sidan 8 och 9.

Definitioner

Förutom de konventionella ekonomiska prestationsmåtten fastställda av IFRS använder OEM begreppet EBITA/EBITA-marginal vars definition beskrivs nedan. Motivet är att OEM vill summera bolagens verksamhet avseende resultat och marginal rensat från avskrivningar som uppkommit i samband med förvärv och därigenom öka jämförbarheten mellan olika tidsperioder.

EBITA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv Avstämning av beräkning av EBITA presenteras på sidan 12.

EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättningen

Räntabilitet på sysselsatt kapital EBITA plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital

Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och avsättningar

Räntabilitet på totalt kapital EBITA plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt totalt kapital

Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital

Ett av Europas ledande teknikhandelsföretag med 34 rörelsedrivande enheter i 14 länder

Delårsrapport Q2 2020 OEM International

Under 40 år har OEM haft som idé att vara en värdeskapande länk mellan kunder och tillverkare av industriella komponenter och system. Längs vägen har bolaget vuxit från ett litet familjeföretag i Tranås i södra Sverige till en internationell teknikhandelskoncern med verksamheter i 14 länder i norra Europa, östra Centraleuropa, Storbritannien och Kina. OEM samarbetar med fler än 400 ledande och specialiserade tillverkare och ansvarar för deras försäljning på utvalda marknader. Sortimentet består av mer än 60 000 produkter inom produktområdena Elkomponenter, Maskinkomponenter & kabel, Tryck- & flödeskomponenter, Motorer, kullager & bromsar, Apparatkomponenter och Installationskomponenter. Koncernen har över 30 000 kunder inom främst tillverkande industri. Bolaget har hög kunskap för att hjälpa kunderna att effektivisera inköpen och välja rätt komponenter.

OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 556184-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 18