OEM International

Quarterly Report • Apr 22, 2013

OEM INTERNATIONAL

DELÅRSRAPPORT Q1 2013

FÖRSTA KVARTALET 2013

• Orderingången uppgick till 423 MSEK (451)
• Nettoomsättningen uppgick till 417 MSEK (426)
• Resultat före skatt uppgick till 38 MSEK (48)
• Resultat efter skatt uppgick till 29 MSEK (36)
• Resultat per aktie uppgick till 1,24 kr (1,55)

VD-KOMMENTAR

Efterfrågan förbättrades jämfört med andra halvåret 2012

Efterfrågan förbättrades första kvartalet 2013 på de flesta marknaderna jämfört med den svaga avslutningen på 2012. Däremot är omsättningen 2 % lägre än första kvartalet föregående år, vilket var ett rekordkvartal. Den starka kronan påverkar omsättningen negativt med ca 3 %.

Verksamheterna i Baltikum och centrala Östeuropa har fortsatt utvecklas väl och har en omsättningsökning på 10 % jämfört med första kvartalet föregående år. Elektro Elco och verksamheterna i Finland ligger på samma nivå medan övriga verksamheter i Sverige, Norge, Danmark och Storbritannien minskar omsättningen jämfört med första kvartalet föregående år.

Orderingången överstiger omsättningen med 2 %, vilken visar på en positiv vändning jämfört med slutet av föregående år.

Rörelseresultatet förbättrades jämfört med senare delen av föregående år men minskade till 39 MSEK jämfört med 49 MSEK för första kvartalet 2012.

Integration av förvärv

De två förvärv som genomfördes under fjärde kvartalet har integrerats. Verksamheten i Teamflow AB har flyttats in i OEM Automatic AB för att tillvarata synergieffekter på kundsidan. Vi har även avtalat med Temflows huvudleverantör Brooks att bredda samarbetet till Danmark. Datasensor Ltd har integrerats in i OEM Automatic Ltd och även här uppnås positiva effekter av samordning av kundbas.

Stärkt finansiell ställning

Under första kvartalet har vi genererat ett positivt kassaflöde från den löpande verksamheten på 15 MSEK vilket gör att likvida medel har ökat och uppgår till 188 MSEK. God likviditet samt en soliditet på 64 % skapar förutsättningar att utvecka verksamheten och genomföra förvärv.

Långsiktighet och stabilitet

Vi har en ambition att vara en långsiktig partner för våra kunder och leverantörer och arbetar hårt för att kontinuerligt utveckla verksamheten.

Personalen är vår viktigaste resurs och vi söker hela tiden efter nya individuella utmaningar. Under senaste sexmånadersperioden har vi roterat och förnyat ledarskapet på flera viktiga positioner, vilket skapar stimulans och nytänkande.

Jag bedömer att vi på grund av konjunkturläget kommer att ha en fortsatt svag efterfrågan detta år, men ser fram emot att följa effekterna av genomförda förbättringsåtgärder.

Jörgen Zahlin Verkställande Direktör och Koncernchef

KONCERNEN

ORDERINGÅNG (MSEK)

Orderingången uppgick till 423 MSEK (451).

Orderingången översteg nettoomsättningen under första kvartalet med 2 %.

Orderstocken har minskat med 7 % jämfört med samma period föregående år och uppgick till 238 MSEK per 31 mars 2013.

NETTOOMSÄTTNING (MSEK)

Nettoomsättningen uppgick till 417 MSEK (426).

Rensat från förvärv och valutapåverkan har nettoomsättningen minskat med 3 %.

Jämfört med motsvarande kvartal föregående år finns en positiv nettoomsättningstillväxt i Baltikum, Polen och Tjeckien. Däremot uppvisar Sverige, Storbritannien, Danmark och Norge lägre nettoomsättning.

Det är små procentuella förändringar mellan regionerna jämfört med motsvarande period föregående år och de beror på genomförda förvärv samt marknadernas utveckling.

Region Finland/Baltikums andel har ökat med 2 % och uppgår till 16 %. Detta beror på genomfört förvärv samt positiv utveckling på marknaden.

Region Sveriges andel är fortsatt störst och uppgår till 64 % (65).

RÖRELSERESULTAT (MSEK)

Rörelseresultatet minskade under första kvartalet med 22 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 39 MSEK (49).

På rullande 12 månader uppgår rörelseresultatet till 152 MSEK.

RÖRELSEMARGINAL (%)

Rörelsemarginalen under första kvartalet uppgick till 9,3 % (11,6).

På rullande 12 månader uppgår rörelsemarginalen till 9,4 % (11,2).

Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 4,1 % jämfört med 5,4 % motsvarande kvartal föregående år.

På rullande 12 månader uppgick räntabiliteten på eget kapital till 18 % vilket är något under målet på 20 %.

Eget kapital uppgick till 710 MSEK (682) och soliditeten uppgick till 64 % (64) per 31 mars 2013.

REGIONERNA

SVERIGE

Försäljningen sker under bolagsnamnen OEM Automatic, OEM Motor, OEM Electronics, Internordic Bearings, Telfa, Elektro Elco, Svenska Helag, Svenska Batteripoolen, Flexitron, TemFlow Control, Vanlid Transmission, Ronson Transmission och Fenix Transmission.

	Q1	Q1	Helår	Rullande
MSEK	2013	2012	2012	12
Orderingång	270	291	1 059	1 038
Omsättning	271	280	1 054	1 045
Rörelseresultat	35	42	127	120
Rörelsemarginal	13%	15%	12%	11%

Nettoomsättningen minskade med 3 % under årets första kvartal jämfört med motsvarande period föregående år.

Förvärvad tillväxt påverkar nettoomsättningen med ca 8 MSEK jämfört med föregående år, vilket motsvarar 3 %.

Något lägre bruttomarginal kombinerat med en högre kostnadsmassa gör att rörelseresultatet är 17 % lägre under årets första kvartal jämfört med samma period föregående år.

FINLAND OCH BALTIKUM

Försäljningen sker under bolagsnamnen OEM Automatic, OEM Electronics, Internoridc Bearings och Akkupojat.

MSEK	Q1 2013	Q1 2012	Helår 2012	Rullande 12
Orderingång	65	60	226	231
Omsättning	63	57	225	231
Rörelseresultat	4	5	17	16
Rörelsemarginal	7%	8%	7%	7%

Nettoomsättningen ökade med 10 % under årets första kvartal jämfört med motsvarande period föregående år. I lokal valuta är ökningen 12 %.

Förvärvad tillväxt påverkar nettoomsättningen med ca 3 MSEK jämfört med föregående år, vilket motsvarar 6 %.

Något lägre bruttomarginal kombinerat med en högre kostnadsmassa gör att rörelseresultatet är 0,3 MSEK lägre under årets första kvartal.

DANMARK, NORGE, STORBRITANNIEN OCH CENTRALA ÖSTEUROPA

Försäljningen sker under bolagsnamnen OEM Automatic, OEM Automatic Klitsö och OEM Electronics.

MSEK	Q1 2013	Q1 2012	Helår 2012	Rullande 12
Orderingång	89	100	344	333
Omsättning	83	89	352	347
Rörelseresultat	5	7	30	28
Rörelsemarginal	6%	8%	8%	8%

Nettoomsättningen minskade med 6 % under årets första kvartal jämfört med motsvarande period föregående år.

Förvärvad tillväxt påverkar nettoomsättningen med ca 3 MSEK jämfört med föregående år, vilket motsvarar 4 %.

Den lägre nettoomsättningen gör att rörelseresultatet är 31 % lägre än föregående år.

ÖVRIG FINANSIELL INFORMATION

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under första kvartalet uppgick till 15 MSEK (23). Det totala kassaflödet uppgick till 9 MSEK (27) för första kvartalet och har bl.a. påverkats av investeringsverksamheten med -15 MSEK (-14).

Investeringar

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 9 MSEK (13) och är hänförligt till fastigheter, maskiner och inventarier med 8 MSEK (11) och övriga immateriella tillgångar 1 MSEK (2).

Likviditet

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, uppgick till 188 MSEK (188). Likvida medel tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 392 MSEK (406) per 31 mars, 2013.

Immateriella tillgångar

Resultatet har belastats med avskrivning av immateriella tillgångar med 4,6 MSEK (3,6). Redovisat värde i rapport över finansiell ställning uppgick per 31 mars, 2013 till 152 MSEK (136).

Soliditet

Soliditeten per 31 mars, 2013 uppgick till 64 % (64).

Anställda

Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perioden var 621 personer (600). Vid periodens utgång var antalet anställda 621 personer (598). Av denna ökning har 21 anställda tillkommit i samband med förvärv.

Aktieåterköp

Bolaget har under perioden inte återköpt några aktier. Totalt uppgår eget innehav i aktier till 61 847 aktier per 31 mars, 2013. Innehavet motsvarar 0,3 % av totala antalet aktier. Årsstämmans bemyndigande är upp till 10 % av antalet aktier, vilket motsvarar 2 316 930 st.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport och lagen om värdepappersmarknaden. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen med undantag av tillämpning av IAS 19 Ersättning till anställda och IAS 1 Utformning av finansiella rapporter som skett from 1 januari 2013 med retroaktiv verkan. Dessa har inte haft någon väsentlig effekt på koncernens finansiella rapportering.

Risker och osäkerhetsfaktorer

OEM koncernen utsätts genom sin verksamhet för både rörelserelaterade risker och finansiella risker. Som rörelserisker finns konkurrensrisk, strukturförändringar samt verksamhetsrisk och som finansiella risker finns likviditets-, ränte- och valutarisk. OEM koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker sker i huvudsak i moderbolaget. Det finns ramar för hur riskhantering ska bedrivas samt hur risker ska begränsas. Ramarna präglas av en låg risknivå. Utgångspunkten är en strukturerad och effektiv hantering av de finansiella risker som uppstår i verksamheten. För en fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2012 sidan 7 samt sidorna 47 - 49. Detta ska kompletteras med den konjunkturavmattning som bolaget upplever, vilket påverkar nettoomsättning och resultat.

Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningarna är desamma som i senaste årsredovisning sidan 51.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan OEM och närstående som väsentligen påverkat koncernens och moderbolagets ställning och resultat har ägt rum under perioden förutom koncerninterna aktieutdelningar.

Moderbolaget

Nettoomsättningen var 4,9 MSEK (4,7) och resultat efter finansiella poster uppgick till - 6,3 MSEK (-5,5).

Händelse efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.

Nästa rapportdatum

Delårsrapport för perioden januari – juni 2013 publiceras den 15 juli 2013.

Tranås den 22 april 2013

Jörgen Zahlin Verkställande Direktör och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

För kompletterande information kontakta VD Jörgen Zahlin 075-242 40 22 eller Ekonomidirektör Jan Cnattingius 075-242 40 03.

Informationen i denna rapport är sådan som OEM International AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen har lämnats till media för offentliggörande den 22 april 2013 kl. 14.00.

REGIONERNAS OMSÄTTNING OCH RESULTAT

OMSÄTTNING & RESULTAT PER REGION *

Nettoomsättning (MSEK) *

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2012	2012	2012	12 mån	2012
	2013	2012
Sverige, externa intäkter	271	280	267	228	279	1 045	1 054
Sverige, intäkter från andra segment	19	22	23	17	22	81	84
Finland och Baltikum, externa intäkter	63	57	55	51	62	231	225
Finland och Baltikum, intäkter från andra segment	0,8	0,5	0,5	0,7	0,7	2,7	2,4
Danmark, Norge, Storbritannien och
Central östeuropa, externa intäkter	83	89	86	81	96	347	352
Danmark, Norge, Storbritannien och
Central östeuropa, intäkter från andra segment	0,2	0,2	0,3	0,3	0,3	1,0	1,1
Övriga rörelsesegment/eliminering	-20	-23	-24	-18	-23	-85	-88
	417	426	408	361	437	1 623	1 631
Rörelseresultat (MSEK) *
	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2012	2012	2012	12 mån	2012
	2013	2012
Sverige	35	42	23	26	36	120	127
Finland och Baltikum	4,3	4,6	1,9	4,6	5,5	16	17
Danmark, Norge, Storbritannien och
Central östeuropa	4,9	7,1	6,5	6,3	9,9	28	30
	44	54	32	37	51	164	174
Resultat, koncern (MSEK) *
	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2012	2012	2012	12 mån	2012
	2013	2012
Rörelseresultat segment ovan	44	54	32	37	51	164	174
Koncerngemensamma funktioner	-5,2	-4,2	-4,1	0,2	-3,2	-12	-11
Finansiella poster netto	-0,6	-1,0	-0,3	-2,0	-0,5	-3,4	-3,8
Resultat före skatt	38	48	27	35	47	148	159

* Kvarvarande verksamhet

KONCERNENS UTFALL OCH EKONOMISKA STÄLLNING

RAPPORT ÖVER RESULTAT OCH ÖVRIGT TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2012	2012	2012	12 mån	2012
	2013	2012
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	417	426	408	361	437	1 623	1 631
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,0	0,7	2,2	0,3	3,1	3,1
Rörelsens kostnader	-369	-369	-372	-318	-381	-1 440	-1 439
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-4,6	-3,6	-4,6	-3,9	-3,7	-17	-16
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-4,4	-4,2	-4,7	-4,3	-4,2	-18	-17
Rörelseresultat	39	49	28	37	48	152	162
Finansnetto	-0,6	-1,0	-0,3	-2,0	-0,5	-3,4	-3,8
Resultat före skatt	38	48	27	35	47	148	159
Skatt	-9,5	-13	2,9	-8,7	-14	-29	-32
Periodens resultat från
kvarvarande verksamheter	29	36	30	27	34	119	126
Avvecklad verksamhet
Periodens resultat från avvecklad verksamhet,
netto efter skatt	0,0	0,1	-0,1	0,0	0,0	-0,1	-0,1
Periodens resultat	29	36	30	27	34	119	126
Övrigt totalresultat
Poster som har omförts eller kan
omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid
omräkning av utländska verksamheter	-7,1	-0,6	3,2	-5,6	-1,1	-11	-4,2
Poster som inte kan omföras till
periodens resultat Omvärdering av förmåns
bestämda pensionsplaner	0,0	0,5	0,1	0,3	0,2	0,6	1,1
Periodens övrigt totalresultat	-7,1	-0,1	3,3	-5,3	-0,9	-10	-3,1
Periodens totalresultat	22	36	33	21	33	109	123
Resultat per utestående aktier, kr*	1,24	1,55	1,32	1,15	1,45	5,16	5,47
Resultat per utestående aktier
från kvarvarande verksamhet , kr*	1,24	1,55	1,33	1,15	1,44	5,16	5,47
Resultat per totalt antal aktie , kr*	1,24	1,55	1,32	1,15	1,44	5,15	5,46
Resultat per totalt antal aktie
från kvarvarande verksamhet , kr*	1,24	1,55	1,33	1,14	1,44	5,15	5,46

* Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Inga utspädningseffekter förekommer.

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

2013-03-31		2012-03-31	2012-12-31
Anläggningstillgångar
Goodwill	66	64	66
Övriga immateriella anläggningstillgångar	86	72	91
Summa immateriella anläggningstillgångar	152	136	157
Materiella anläggningstillgångar	202	195	202
Summa materiella anläggningstillgångar	202	195	202
Finansiella anläggningstillgångar	0,7	0,6	0,1
Summa finansiella anläggningstillgångar	0,7	0,6	0,1
Summa anläggningstillgångar	355	332	359
Uppskjuten skattefordran	1,3	2,7	1,5
Omsättningstillgångar
Varulager	274	256	295
Kortfristiga fordringar	300	293	264
Likvida medel	188	188	181
Summa omsättningstillgångar	762	737	740
Summa tillgångar	1 118	1 072	1 101
Eget kapital	710	682	689
Långfristiga skulder, räntebärande	19	21	19
Avsättning till pensioner	0,9	2,0	0,9
Långfristiga skulder, ej räntebärande	0,0	7,4	0,7
Uppskjuten skatteskuld	61	65	63
Summa långfristiga skulder	81	95	83
Kortfristiga skulder, räntebärande	107	83	101
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	220	213	228
Summa kortfristiga skulder	326	295	329
Summa eget kapital och skulder	1 118	1 072	1 101

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK)

	2013-03-31	2012-03-31	2012-12-31
Vid årets början	689	646	646
Periodens resultat	29	36	126
Periodens övrigt totalresultat	-7,1	-0,1	-3,1
Lämnad utdelning	0,0	0,0	-81
Vid periodens slut	710	682	689

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2012	2012	2012	12 mån	2012
	2013	2012
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	34	43	36	34	41	145	154
Förändring av rörelsekapital	-19	-21	12	-13	-5,7	-27	-28
Kassaflöde från den
löpande verksamheten	15	23	47	21	35	118	126
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-15	-14	-18	-10	-18	-61	-60
Kassaflöde efter
investeringsverksamheten	0,2	9,1	29	11	17	57	66
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
- Förändring av finansiell skuld	8,3	18	16	-7,2	8,9	26	35
- Utbetald utdelning	0,0	0,0	0,0	0,0	-81	-81	-81
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	8,3	18	16	-7,2	-72	-55	-46
Periodens kassaflöde	8,5	27	45	3,6	-55	1,7	20
Likvida medel vid periodens början	181	162	135	133	188	188	162
Kursdifferens	-1,4	-0,1	0,5	-1,0	-0,1	-1,9	-0,7
Likvida medel vid periodens slut	188	188	181	135	133	188	181

NYCKELTAL

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2012	2012	2012	12 mån	2012
	2013	2012
Räntabilitet på eget kapital, %	4,1	5,4	4,1	4,1	5,3	17,6	18,9
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % *	5,0	6,6	3,4	5,1	6,7	20,2	21,8
Räntabilitet på totalt kapital, % *	3,7	4,8	2,5	3,7	4,8	14,7	15,8
Soliditet, %	63,5	63,7					62,6
Resultat per utestående aktier, kr	1,24	1,55	1,32	1,15	1,45	5,16	5,47
Resultat per utestående aktier
från kvarvarande verksamhet , kr*	1,24	1,55	1,33	1,15	1,44	5,16	5,47
Resultat per totala antalet aktier , kr	1,24	1,55	1,32	1,15	1,44	5,15	5,46
Resultat per totala antalet aktier
från kvarvarande verksamhet , kr*	1,24	1,55	1,33	1,14	1,44	5,15	5,46
Eget kapital per totala antalet aktier, kr	30,65	29,48					29,74
Genomsnittligt antal utestående aktier (tusental)	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107
Genomsnittligt totalt antal aktier (tusental)	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169
Rörelsemarginal, % *	9,3	11,6	6,8	10,4	10,9	9,4	9,9

* Markerade nyckeltal gäller kvarvarande verksamhet. Jämförelsetalen är exklusive avyttrad verksamhet.

Övriga nyckeltal gäller för den totala verksamheten (inkl. avyttrad verksamhet) då rapport över finansiell ställning för

jämförelseperioderna, i enlighet med IFRS 5, inte omräknas.

MODERBOLAGETS UTFALL OCH EKONOMISKA STÄLLNING

RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2012	2012	2012	12 mån	2012
	2013	2012
Nettoomsättning	4,9	4,7	27	4,9	4,4	41	41
Rörelsens kostnader	-11	-9,8	-10	-7,7	-10	-38	-38
Avskrivningar	-1,3	-0,8	-1,7	-1,0	-0,8	-4,8	-4,2
Rörelseresultat	-7,0	-5,9	15	-3,8	-6,4	-2,0	-0,7
Resultat från andelar
i koncernföretag	0,0	0,0	120	0,0	31	151	151
Finansnetto	0,7	0,4	0,2	0,2	0,5	1,7	1,3
Resultat efter
finansiella poster	-6,3	-5,5	136	-3,6	25	150	151
Bokslutsdispositioner	0,0	0,0	-23	0,0	0,0	-23	-23
Resultat före skatt	-6,3	-5,5	113	-3,6	25	127	129
Skatt	1,4	1,4	-30	0,9	1,5	-26	-26
Periodens resultat	-4,9	-4,1	83	-2,6	26	101	103

BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK)

Tillgångar	2013-03-31	2012-03-31	2012-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	21	12	21
Materiella anläggningstillgångar	21	21	21
Finansiella anläggningstillgångar	326	309	326
Summa anläggningstillgångar	368	342	368
Kortfristiga fordringar	207	205	226
Kassa och bank	144	126	124
Summa omsättningstillgångar	351	331	350
Summa tillgångar	719	673	718
Eget kapital och skulder
Eget kapital	380	359	385
Obeskattade reserver	153	130	153
Uppskjuten skatteskuld	1,8	2,0	1,7
Långfristiga skulder, ej räntebärande	0,0	7,4	0,7
Summa långfristiga skulder	0,0	7,4	0,7
Kortfristiga skulder, räntebärande	0,0	0,0	0,0
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	185	175	178
Summa kortfristiga skulder	185	175	178
Summa eget kapital och skulder	719	673	718
Ställda säkerheter	7,5	7,5	7,5
Eventualförpliktelser	202	202	182

OEM är ett av Europas ledande teknikhandelsföretag och består av 28 rörelsedrivande enheter i 14 länder.