OEM International

Quarterly Report • Apr 26, 2012

DELÅRSRAPPORT Q1 2012

FÖRSTA KVARTALET 2012

• Orderingången ökade med 11 % till 451 MSEK (407)
• Nettoomsättningen ökade med 11 % till 426 MSEK (384)
• Resultat före skatt ökade med 22 % till 48 MSEK (40)
• Resultatet efter skatt ökade med 24 % till 36 MSEK (29)
• Resultatet per aktie uppgick till 1,55 kr (1,24)

OEM International AB, Org.nr. 556184-6691. Norrabyvägen 6B, Box 1009, 573 28 Tranås. Tel. 075-242 40 00 www.oem.se

VD-kommentar

Positiv inledning på året

Första kvartalet 2012 överträffade våra förväntningar och blev ett rekordkvartal både vad gäller orderingång, nettoomsättning och resultat. De flesta marknader har visat på god efterfrågan men det är speciellt Elektro Elco i Sverige samt verksamheterna i Norge, Storbritannien och Polen som visat starkast procentuella omsättningtillväxt. Totalt sett ökade nettoomsättning och orderingång med 11 % och resultat före skatt med 22 %.

Ytterligare positivt var att för tredje månaden i rad överträffade orderingången nettoomsättningen. Rörelsemarginalen ökade med 1 % enhet jämfört med motsvarande kvartal föregående år till 11,6 %.

Tillväxt i fokus

Efter att ha känt en viss osäkerhet om konjunkturen mot slutet av föregående år upplever vi en betydligt stabilare efterfrågan och kunderna börjar lägga lite längre order.

De fem förvärv som genomfördes föregående år har integrerats i koncernen och följer de planer som upprättas för respektive förvärv.

Den nya verksamheten i Ungern är nu i full drift. Organisationen är fulltalig och marknadsbearbetningen pågår samtidigt som produkterbjudandet successivt utvecklas.

Den organiska tillväxten som uppgick till 5 % under första kvartalet ligger alltid i fokus samtidigt som ambitionen är att fortsätta arbetet med förvärv för att säkra att vi når våra tillväxtmål.

Goda finanser skapar möjligheter

Verksamheten har genererat ett positivt kassaflöde med 23 MSEK under kvartalet. Tillsammans med en soliditet på hela 64 % så finns förutsättningar för att växa och utveckla verksamheten.

Årets starka inledning ger förhoppningar om fortsatt god utveckling under 2012.

Jörgen Zahlin Verkställande Direktör och Koncernchef

KONCERNEN

ORDERINGÅNG (MSEK) Orderingången under första kvartalet ökade med 11 % jämfört med föregående år och uppgick till 451 MSEK (407).

Orderingången översteg nettoomsättningen under kvartalet med 6 %.

Orderstocken har minskat med 4 % jämfört med samma period föregående år och uppgick till 255 MSEK per 31 mars 2012.

NETTOOMSÄTTNING (MSEK) Nettoomsättningen ökade under första kvartalet med 11 % jämfört med föregående år och uppgick till 426 MSEK (384).

Rensat från förvärv ökade nettoomsättningen under första kvartalet med 5 %.

Den starkaste procentuella omsättningsutvecklingen återfinns på Elektro Elco i Sverige samt för verksamheterna i Norge, Storbritannien och Polen.

första kvartalet föregående år, vilket i huvudsak beror på de förvärv som genomfördes under 2011.

Region Finland och Baltikum har minskat motsvarande 2% jämfört med första kvartalet föregående år.

NETTOOMSÄTTNING PER REGION (MSEK) Region Sverige har ökat 2% jämfört med

RÖRELSERESULTAT (MSEK) Rörelseresultatet ökade under första

Rullande 12 mån

kvartalet med 21 % jämfört med motsvarande kvartal föregående år och uppgick till 49 MSEK (41).

På rullande 12 månader har rörelseresultatet ökat med 22 % och uppick till 183 MSEK (150).

Not: Q1 2008 avyttrades fastighet + 5,4 MSEK

RÖRELSEMARGINAL (%) Rörelsemarginalen förbättrades under årets första kvartal till 11,6 % (10,6).

På rullande 12 månader har rörelsemarginalen förbättrats till 11,2 % jämfört med 10,2 % ett år tidigare.

RÄNTABILITET PÅ EGET KAPITAL (%) Räntabiliteten på eget kapital ökade till

5,4 % (4,8) under första kvartalet.

På rullande 12 månader uppgick räntabiliteten på eget kapital till 21 % (18) vilket överstiger målet på 20 %.

Eget kapital uppgick till 683 MSEK (621) och soliditeten uppgick till 64 % (64) per 31 mars 2012.

Not:

Räntabiliteten för respektive kvartal är uppräknade med fyra för att erhålla en bättre jämförelse mot rullande 12 i diagrammet.

REGIONERNA

SVERIGE

Försäljningen sker under bolagsnamnen OEM Automatic, OEM Motor, OEM Electronics, Internordic Bearings, Telfa och Elektro Elco, Svenska Helag, Svenska Batteripoolen och Flexitron.

	Q1	Q1	Helår	Rullande
MSEK	2012	2011	2011	12
Orderingång	291	265	1025	1050
Nettoomsättning	280	245	1037	1072
Rörelseresultat	42	32	139	150
Rörelsemarginal (%)	15	12	13	14

FINLAND OCH BALTIKUM

Försäljningen sker under bolagsnamnen OEM Automatic, OEM Electronics och Internordic Bearings.

	Q1	Q1	Helår	Rullande
MSEK	2012	2011	2011	12
Orderingång	60	56	224	228
Nettoomsättning	57	57	229	229
Rörelseresultat	5	6	22	21
Rörelsemarginal (%)	8	10	10	9

Nettoomsättningen ökade med 14 % första kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Förvärvad tillväxt påverkar nettoomsättningen med ca 20 MSEK jämfört med föregående år.

Orderingången var 4 % högre än nettoomsättningen under första kvartalet.

Den starka nettoomsättningen tillsammans med marginalförbättringar gör att rörelseresultatet ökade med 31 %.

Nettoomsättningen under första kvartalet var i samma nivå som motsvarande period föregående år. I lokal valuta ökade nettoomsättningen med 1 %.

Orderingången överstiger nettoomsättningen med 5 %.

Rörelseresultatet under första kvartalet minskar med 20 % jämfört med samma period föregående år. Detta beror på en lägre täckningsgrad och högre kostnader.

DANMARK, NORGE, STORBRITANNIEN, OCH CENTRALA ÖSTEUROPA

Försäljningen sker under bolagsnamnen OEM Automatic, OEM Automatic Klitsö och OEM Electronics.

	Q1	Q1	Helår	Rullande
MSEK	2012	2011	2011	12
Orderingång	100	84	324	340
Nettoomsättning	89	82	324	330
Rörelseresultat	7	6	22	23
Rörelsemarginal (%)	8	8	7	7

Nettoomsättningen ökade med 8 % första kvartalet jämfört med motsvarande kvartal föregående år.

Orderingången var 12 % högre än nettoomsättningen under första kvartalet.

Den förbättrade nettoomsättningen gör att rörelseresultatet ökade med 13 %.

INFORMATION

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under första kvartalet uppgick till 23 MSEK (16). Det totala kassaflödet uppgick till 27 MSEK (18) under kvartalet och har bl.a. påverkats av investeringsverksamheten med -14 MSEK (-14).

Investeringar

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar uppgick till 13 MSEK (12) och är hänförligt till fastigheter, maskiner och inventarier med 13 MSEK (3) samt företagsförvärv med 0 MSEK (9).

Likviditet

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, uppgick till 188 MSEK (191). Tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick likvida medel till 406 MSEK (400) per 31 mars, 2012.

Immateriella tillgångar

Resultatet har belastats med avskrivning av immateriella tillgångar med 3,6 MSEK (3,0). Redovisat värde i rapport över finansiell ställning uppgick per 31 mars, 2012 till 136 MSEK (112).

Soliditet

Soliditeten per 31 mars, 2012 uppgick till 64 % (64).

Anställda

Genomsnittligt antal anställda i koncernen under perioden var 600 personer (530). Vid periodens utgång var antalet anställda 598 personer (533).

Aktieåterköp

Bolaget har under perioden inte återköpt några aktier. Totalt uppgår eget innehav i aktier till 61 847 aktier per 31 mars 2012. Innehavet motsvarar 0,3 % av totala antalet aktier. Årsstämmans bemyndigande är upp till 10 % av antalet aktier, vilket motsvarar 2 316 930 st.

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen.

Risker och osäkerhetsfaktorer

OEM koncernen utsätts genom sin verksamhet för både rörelserelaterade risker och finansiella risker. Som rörelserisker finns konkurrens- och verksamhetsrisk och som finansiella risker finns likviditets-, ränte- och valutarisk. OEM koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker sker i huvudsak i moderbolaget. Det finns ramar för hur riskhantering ska bedrivas samt hur risker ska begränsas. Ramarna präglas av en låg risknivå. Utgångspunkten är en strukturerad och effektiv hantering av de finansiella risker som uppstår i verksamheten. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2011 sidan 7 samt sidorna 47- 49. Ingen förändring har skett under perioden.

Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningarna är desamma som i senaste årsredovisning sidan 51.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan OEM och närstående som väsentligen påverkat koncernens och moderbolagets ställning och resultat har ägt rum under perioden.

Moderbolaget

Nettoomsättningen var 4,7 MSEK (4,3) och resultat efter finansiella poster uppgick till -5,5 MSEK (-4,9).

Händelse efter rapportperiodens utgång

Inga väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång finns att rapportera.

Nästa rapportdatum

Delårsrapport för perioden januari – juni 2012 publiceras den 16 juli 2012.

Tranås den 26 april 2012

Jörgen Zahlin Verkställande Direktör och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

För kompletterande information kontakta VD Jörgen Zahlin 075-242 40 22 eller Ekonomidirektör Jan Cnattingius 075-242 40 03.

Informationen i denna rapport är sådan som OEM International AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen har lämnats till media för offentliggörande den 26 april 2012 kl 14.00.

REGIONERNAS OMSÄTTNING OCH RESULTAT

OMSÄTTNING & RESULTAT PER REGION *

Nettoomsättning (MSEK) *

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2011	2011	2011	12 mån	2011
	2012	2011
Sverige, externa intäkter	280	245	277	244	270	1 072	1 037
Sverige, intäkter från andra segment	22	15	19	17	15	73	66
Finland och Baltikum, externa intäkter	57	57	57	57	58	229	229
Finland och Baltikum, intäkter från andra segment	0,5	0,7	0,8	0,4	0,6	2,3	2,4
Danmark, Norge, Storbritannien och
Central östeuropa, externa intäkter	89	82	81	80	80	330	324
Danmark, Norge, Storbritannien och
Central östeuropa, intäkter från andra segment	0,2	0,2	0,2	0,3	3,0	3,7	3,7
Övriga rörelsesegment/eliminering	-23	-15	-20	-17	-19	-79	-72
	426	384	415	382	408	1 631	1 590

Rörelseresultat (MSEK) *

	Jan- mars	Jan- mars	Q4 2011	Q3 2011	2011	Q2 Rullande 12 mån	Helår 2011
	2012	2011
Sverige	42	32	32	37	39	150	139
Finland och Baltikum	4,6	5,8	4,4	6,7	5,2	21	22
Danmark, Norge, Storbritannien och
Central östeuropa	7,1	6,3	3,7	7,0	4,9	23	22
	54	44	40	51	49	193	183

Resultat, koncern (MSEK) *

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2011	2011	2011	12 mån	2011
	2012	2011
Rörelseresultat segment ovan	54	44	40	51	49	193	183
Koncerngemensamma funktioner	-4,2	-3,1	3,3	-4,4	-5,3	-11	-9,6
Finansiella poster netto	-0,9	-0,9	0,2	0,1	-0,8	-1,5	-1,4
Resultat före skatt	48	40	43	47	43	181	172

Övriga upplysningar (MSEK) *

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2011	2011	2011	12 mån	2011
	2012	2011
Sverige
Tillgångar	554	452	538	477	460	508	538
Skulder	277	220	300	161	179	229	300
Finland och Baltikum
Tillgångar	92	88	87	88	88	89	87
Skulder	40	38	38	36	42	39	38
Danmark, Norge, Storbritannien och
Central östeuropa
Tillgångar	169	170	153	167	162	163	153
Skulder	68	81	68	67	72	69	68

* Kvarvarande verksamhet

KONCERNENS UTFALL OCH EKONOMISKA STÄLLNING

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår 2011
	mars	mars	2011	2011	2011	12 mån
	2012	2011
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	426	384	415	382	408	1 631	1 590
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,0	0,3	0,0	0,0	0,3	0,3
Rörelsens kostnader	-369	-337	-365	-328	-358		-1 420 -1 388
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-3,6	-3,0	-3,6	-3,2	-3,2	-14	-13
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-4,2	-3,8	-3,8	-3,9	-3,9	-16	-15
Rörelseresultat	49	41	43	47	43	183	174
Finansnetto	-0,9	-0,9	0,2	0,1	-0,8	-1,5	-1,4
Resultat före skatt	48	40	43	47	43	181	172
Skatt	-13	-11	-11	-13	-12	-48	-47
Periodens resultat från
kvarvarande verksamheter	36	29	32	34	31	133	126
Avvecklad verksamhet Periodens resultat från avvecklad verksamhet,
netto efter skatt	0,1	-0,1	2,3	0,1	-0,1	2,4	2,2
Periodens resultat	36	29	34	34	31	135	128
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid
omräkning av utländska verksamheter	-0,6	-1,4	-5,9	2,2	3,9	-0,3	-1,2
Periodens övrigt totalresultat	-0,6	-1,4	-5,9	2,2	3,9	-0,3	-1,2
Periodens totalresultat	35	27	29	36	35	135	127
Resultat per utestående aktier, kr*	1,55	1,24	1,49	1,48	1,31	5,83	5,52
Resultat per utestående aktier
från kvarvarande verksamhet , kr*	1,55	1,24	1,39	1,48	1,32	5,74	5,43
Resultat per totalt antal aktie , kr*	1,55	1,24	1,49	1,48	1,31	5,83	5,52
Resultat per totalt antal aktie
från kvarvarande verksamhet , kr*	1,55	1,24	1,38	1,48	1,32	5,73	5,42

* Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare.

	2012-03-31	2011-03-31	2011-12-31
Anläggningstillgångar
Goodwill	64	54	64
Övriga immateriella anläggningstillgångar	72	58	74
Summa immateriella anläggningstillgångar	136	112	138
Materiella anläggningstillgångar	195	180	188
Finansiella anläggningstillgångar	0,6	3,5	0,6
Summa materiella anläggningstillgångar	196	184	189
Uppskjuten skattefordran	2,3	3,9	2,2
Summa finansiella anläggningstillgångar	2,3	3,9	2,2
Summa anläggningstillgångar	335	300	330
Omsättningstillgångar
Varulager	256	211	269
Kortfristiga fordringar	293	275	262
Likvida medel	188	191	162
Summa omsättningstillgångar	737	676	693
Summa tillgångar	1072	976	1023
Eget kapital	683	621	648
Långfristiga skulder, räntebärande	21	18	21
Avsättning till pensioner	0,6	0,0	0,5
Långfristiga skulder, ej räntebärande	7,4	0,0	7,4
Uppskjuten skatteskuld	65	52	65
Summa långfristiga skulder	94	71	94
Kortfristiga skulder, räntebärande	83	81	65
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	213	203	216
Summa kortfristiga skulder	295	284	281
Summa eget kapital och skulder	1072	976	1023

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK)

	2012-03-31	2011-03-31	2011-12-31
Vid årets början	648	594	594
Periodens totalresultat	35	27	127
Periodens återköp av egna aktier	0,0	0,0	-3,3
Lämnad utdelning	0,0	0,0	-70
Vid periodens slut	683	621	648

	Jan-	Jan-	Q4	Q3 2011		Q2 Rullande 12 mån	Helår
	mars	mars	2011		2011		2011
	2012	2011
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	43	36	51	46	34	173	166
Förändring av rörelsekapital	-21	-21	-9,1	-21	-7,0	-58	-58
Kassaflöde från den
löpande verksamheten	23	16	41	24	27	115	108
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-14	-14	-23	-6,8	-13	-56	-57
Kassaflöde efter
investeringsverksamheten	9,1	1,3	18	18	14	59	51
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
- Förändring av finansiell skuld	18	17	-2,8	-9,9	6,5	11	10
- Utbetald utdelning	0,0	0,0	0,0	0,0	-70	-70	-70
- Återköp av egna aktier	0,0	0,0	-3,3	0,0	0,0	-3,3	-3,3
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	18	17	-6,1	-9,9	-63	-61,4	-62
Periodens kassaflöde	27	18	12	7,8	-49	-2,4	-11
Likvida medel vid periodens början	162	173	151	143	191	191	173
Kursdifferens	-0,1	-0,2	-1,7	0,4	1,2	-0,2	-0,3
Likvida medel vid periodens slut	188	191	162	151	143	188	162

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

NYCKELTAL

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2011	2011	2011	12 mån	2011
	2012	2011
Räntabilitet på eget kapital, %	5,4	4,8	5,2	5,4	5,2	21,2	20,6
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % *	6,6	5,8	6,1	6,7	6,7	26,1	25,3
Räntabilitet på totalt kapital, % *	4,8	4,3	4,2	5,0	4,8	18,8	18,3
Soliditet, %	63,7						63,3
Resultat per utestående aktier, kr	1,55	1,24	1,49	1,48	1,31	5,83	5,52
Resultat per utestående aktier
från kvarvarande verksamhet , kr*	1,55	1,24	1,39	1,48	1,32	5,74	5,43
Resultat per totala antalet aktier , kr	1,55	1,24	1,49	1,48	1,31	5,83	5,52
Resultat per totala antalet aktier
från kvarvarande verksamhet , kr*	1,55	1,24	1,38	1,48	1,32	5,73	5,42
Eget kapital per totala antalet aktier, kr	29,48						27,95
Genomsnittligt antal utestående aktier (tusental)	23 107	23 169	23 147	23 169	23 169		23 148 23 164
Genomsnittligt totalt antal aktier (tusental)	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169		23 169 23 169
Rörelsemarginal, % *	11,6	10,6	10,4	12,3	10,6	11,2	10,9

* Markerade nyckeltal gäller kvarvarande verksamhet. Jämförelsetalen är exklusive avyttrad verksamhet.

Övriga nyckeltal gäller för den totala verksamheten (inkl. avyttrad verksamhet) då rapport över finansiell ställning för jämförelseperioderna, i enlighet med IFRS 5, inte omräknas.

MODERBOLAGETS UTFALL OCH EKONOMISKA STÄLLNING

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan-	Q4	Q3		Q2 Rullande	Helår
	mars	mars	2011	2011	2011	12 mån	2011
	2012	2011
Nettoomsättning	4,7	4,3	28	4,4	4,9	42	41
Rörelsens kostnader	-10	-8,9	-8,3	-9,2	-11	-39	-38
Avskrivningar	-0,8	-0,7	-0,9	-0,8	-0,8	-3,2	-3,2
Rörelseresultat	-5,9	-5,3	18	-5,5	-7,3	-0,3	0,2
Resultat från andelar
i koncernföretag	0,0	0,0	119	0,0	12	132	132
Finansnetto	0,4	0,4	0,5	0,5	0,6	2,1	2,1
Resultat efter
finansiella poster	-5,5	-4,9	138	-5,0	5,4	134	134
Bokslutsdispositioner	0,0	0,0	-32	0,0	0,0	-32	-32
Resultat före skatt	-5,5	-4,9	106	-5,0	5,4	101	102
Skatt	1,4	1,3	-29	1,2	1,8	-25	-25
Periodens resultat	-4,1	-3,6	76	-3,8	7,2	76	76

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)

Tillgångar	2012-03-31	2011-03-31	2011-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	12	3,5	10
Materiella anläggningstillgångar	21	20	22
Finansiella anläggningstillgångar	309	304	307
Summa anläggningstillgångar	343	327	339
Kortfristiga fordringar	205	195	223
Kassa och bank	126	121	102
Summa omsättningstillgångar	331	316	325
Summa tillgångar	673	643	664
Eget kapital och skulder
Eget kapital	359	356	363
Obeskattade reserver	130	98	130
Uppskjuten skatteskuld	2,0	1,9	2,0
Långfristiga skulder, ej räntebärande	7,4	0,0	7,4
Summa långfristiga skulder	7,4	0,0	7,4
Kortfristiga skulder, räntebärande	0,0	0,0	0,0
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	175	188	162
Summa kortfristiga skulder	175	188	162
Summa eget kapital och skulder	673	643	664
Ställda säkerheter	7,5	7,5	7,5
Eventualförpliktelser	202	196	212

OEM är ett av Europas ledande teknikhandelsföretag och består av 24 rörelsedrivande enheter i 14 länder.