OEM International

Earnings Release • Feb 18, 2020

Bokslutskommuniké Helåret 2019

Fjärde kvartalet 2019

• Orderingången ökade med 2 % till 836 MSEK (821)
• ● Nettoomsättningen ökade med 3 % till 828 MSEK (805)
• Rörelseresultatet ökade med 22 % till 82 MSEK (67)
• EBITA ökade med 18 % till 85 MSEK (72)
• Resultat efter skatt ökade med 29 % till 65 MSEK (50)
• Resultat per aktie uppgick till 2,82 kr (2,18)

Januari – December 2019

• Orderingången ökade med 4 % till 3 303 MSEK (3 163)
• ● Nettoomsättningen ökade med 6 % till 3 299 MSEK (3 112)
• Rörelseresultatet ökade med 15 % till 371 MSEK (323)
• EBITA ökade med 12 % till 385 MSEK (343)
• Resultat efter skatt ökade med 16 % till 289 MSEK (248)
• Resultat per aktie uppgick till 12,50 kr (10,74)
• Styrelsen föreslår en ordinarie utdelning om 7,00 kr per aktie (6,75)
• Styrelsen förslår också årsstämman att besluta om att till aktieägarna överföra motsvarande 10,00 kr per aktie via ett automatiskt inlösenförfarande

Händelse efter rapportperioden

● Förvärv av Zoedale Ltd i Storbritannien

Starkt resultat sista kvartalet avslutar ett nytt rekordår!

Koncernens nettoomsättning i fjärde kvartalet 2019 ökade med 3 procent jämfört med samma kvartal förra året. Exklusive valutaeffekter och förvärv var tillväxten 1 procent jämfört med fjärde kvartalet 2018. Orderingången var något högre än omsättningen och ökade med 2 procent i förhållande till jämförelsekvartalet 2018.

Rörelseresultatet (EBITA) ökade med 18 procent till 85 MSEK jämfört med samma kvartal 2018 vilket gav en EBITA-marginal på 10,3 procent (8,9). Resultatförbättringen beror dels på bruttomarginalförbättring tillsammans med den ökade omsättningen samt dels på att jämförelsekvartalet 2018 belastades med engångskostnader på 8 MSEK.

För helåret ökade nettoomsättningen med 6 procent, varav den organiska ökningen uppgick till 3 procent. Orderingången ökade med 4 procent och EBITA-marginalen uppgick till 11,7 procent (11,0).

Sammantaget har det varit ett bra år beaktat rådande konjunkturläge. Ett första halvår med efterfrågan på samma höga nivå som året innan med en tillväxt på 9 procent och ett andra halvår med en tydlig utplaning där tillväxten ändå uppgick till 3 procent.

Utveckling i regionerna, fjärde kvartalet

Efterfrågan i region Sverige har fortsatt att mattas av och nettoomsättningen ökade med 3 procent varav den organiska tillväxten uppgick till 1 procent. Det finns dock flera verksamheter som har fortsatt god utveckling som Agolux, Telfa, OEM Motor, Elektro Elco, OEM Electronics och Rydahls. Omsättningsökningen gör att rörelseresultatet (EBITA) ökade med 11 procent.

Region Finland, Baltikum och Kina ökade nettoomsättningen med 2 procent men borträknat valutapåverkan var tillväxten negativ med 1 procent. Till följd av den svaga tillväxten minskade rörelseresultatet (EBITA) med 2 procent i kvartalet. Det är fortsatt den största verksamheten OEM Finland som tydligast känner av den svagare efterfrågan.

Region Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa ökade nettoomsättningen med 4 procent, varav 1 procent organiskt. Det är en fortsatt god tillväxt i framför allt Danmark, Polen och Norge. Rörelsemarginalen (EBITA) ökade från -1 procent till 2 procent beroende på den ökade omsättningen samt förbättrade bruttomarginaler.

Förvärv genomförda

I december förvärvades pumpverksamheten i norska Finisterra AS med en årlig nettoomsättning vid förvärvstillfället på 12 MSEK. Det är årets andra förvärv vilket är positivt efter en period av avsaknad av förvärv. I januari 2020 förvärvades Zoedale Ltd i Storbritannien, med en årsomsättning på ca 37 MSEK.

Nya affärsmöjligheter

Tittar man på OEM över en längre period ser man sällan någon större dramatik. OEMs affärsmodell gör att vi snabbt anpassar oss till rådande verklighet. Vår modell bygger på att öka aktivitetsnivån i tuffare tider och vi vet att många affärsmöjligheter uppkommer just i dessa tider. Den starka affärsmannakultur som finns i koncernen gör att jag med tillförsikt ser fram mot ett nytt år där vi tillsammans kommer fortsätta utveckla verksamheten.

Jörgen Zahlin Verkställande direktör och koncernchef

Orderingång

Orderingången uppgick till 836 MSEK (821) under fjärde kvartalet 2019, vilket är en ökning med 2 %.

Under helåret 2019 uppgick orderingången till 3 303 MSEK (3 163), vilket är en ökning med 4 %. För jämförbara enheter exklusive valutapåverkan ökade orderingången med 1 %.

Orderstocken per 31 december 2019 uppgick till 425 MSEK (414) vilket är 3 % högre än motsvarande tidpunkt föregående år.

Omsättningsutveckling

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet 2019 uppgick till 828 MSEK (805), vilket är en ökning med 3 %. Valutaförändringar påverkade nettoomsättningen positivt med 2 % medan förvärv inte har haft någon påverkan på omsättningen i fjärde kvartalet. För helåret 2019 uppgick nettoomsättningen till 3 299 MSEK (3 112), vilket är en ökning med 6 %. För jämförbara enheter rensat från valutapåverkan och förvärv ökade nettoomsättningen med 3 %. Förvärvad omsättning har inte haft någon påverkan på nettoomsättningen medan valutaförändringar har påverkat nettoomsättningen positivt under helåret 2019 med 3 %.

Jämfört med föregående år finns störst procentuell nettoomsättningstillväxt i de svenska verksamheterna Agolux, Telfa, OEM Motor, Elektro Elco, OEM Electronics, Svenska Batteripoolen och Ernst Hj Rydahl Bromsbandsfabrik samt verksamheterna i Danmark, Polen, Ungern och Norge.

Det är små procentuella förskjutningar mellan regionerna där Region Sverige ökade sin andel med 1 procentenhet och Region Finland, Baltikum och Kina minskade sin omsättningsandel med 1 procentenhet jämfört med föregående år.

Region Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa har en oförändrad andel.

Resultatutveckling

EBITA, rörelseresultatet före av- och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar hänförliga till förvärv, ökade under fjärde kvartalet 2019 med 18 % till 85 MSEK (72).

EBITA-marginalen uppgick under fjärde kvartalet till 10,3 % (8,9).

För helåret 2019 uppgick EBITA till 385 MSEK (343), vilket är en ökning med 12 %. EBITA-marginalen uppgick under helåret 2019 till 11,7 % (11,0).

Rörelseresultatet under fjärde kvartalet 2019 ökade med 22 % till 82 MSEK (67). Ackumulerat för helåret 2019 uppgick rörelseresultatet till 371 MSEK (323) vilket är en ökning med 15 %. Rörelsemarginalen under fjärde kvartalet uppgick till 9,9 % (8,3) och ackumulerat för helåret 2019 till 11,3 % (10,4).

Resultatet efter skatt ökade under helåret 2019 med 16 % och uppgick till 289 MSEK (248).

Resultat per aktie uppgick under 2019 till 12,50 kronor (10,74).

Räntabilitet

Räntabiliteten på eget kapital under fjärde kvartalet 2019 uppgick till 5,9 % jämfört med 5,2 % för motsvarande kvartal föregående år.

För helåret 2019 uppgick räntabiliteten på eget kapital till 29,0 % att jämföra med målet på 20 %.

Eget kapital uppgick till 1 066 MSEK (926) och soliditeten till 62 % (59) per 31 december, 2019.

Omsättningsutveckling regionvis per kvartal

Sverige

MSEK

OEM Automatic AB, OEM Motor AB, Telfa AB, Svenska Batteripoolen AB, Elektro Elco AB, Nexa Trading AB, OEM Electronics AB, Internordic Bearings AB, Svenska Helag AB, Flexitron AB, Agolux AB, Ernst Hj Rydahl Bromsbandsfabrik och ATC Tape Converting AB.

MSEK	2019 Q4	2018 Q4	2019 Helår	2018 Helår
Orderingång	510	513	1 986	1 894
Nettoomsättning	518	503	1 995	1 868
EBITA	71	63	286	256
EBITA-marginal	14 %	13 %	14 %	14 %

Nettoomsättningen ökade med 7 % under helåret 2019 till 1 995 MSEK (1 868). Nettoomsättningen har påverkats positivt av valutakursförändringar med 2 % och av förvärv med 1 % vilket innebär att den organiska tillväxten i regionen uppgick till 4 %. Bra utveckling på flera verksamheter och den procentuella nettoomsättningstillväxten är högst i Agolux, Telfa, OEM Motor, Elektro Elco, OEM Electronics, Svenska Batteripoolen och Ernst Hj Rydahl Bromsbandfabrik.

Orderingångsökningen var 5 % under helåret 2019 och uppgick till 1 986 MSEK (1 894). Orderingången var på samma nivå som nettoomsättningen.

EBITA ökade under helåret 2019 med 11 % till 286 MSEK (256), vilket i huvudsak beror på den högre nettoomsättningen.

Finland, Baltikum och Kina

OEM Automatic FI, Akkupojat Oy, OEM Electronics FI, Sitek-Palvelu OY, Rauheat OY, OEM Automatic OU, OEM Automatic UAB, OEM Automatic SIA, OEM Automatic (Shanghai) Co.Ltd.

MSEK	2019 Q4	2018 Q4	2019 Helår	2018 Helår
Orderingång	183	156	711	676
Nettoomsättning	169	166	699	674
EBITA	15	15	71	74
EBITA-marginal	9 %	9 %	10 %	11 %

Nettoomsättningen ökade för regionen under helåret 2019 med 4 % till 699 MSEK (674). Nettoomsättningen har påverkats positivt av valutakursförändringar med 3 %, vilket innebär att den organiska tillväxten i regionen uppgick till 1 %.

Även orderingången ökade för regionen under helåret 2019 och uppgick till 711 MSEK (676), vilket är en ökning med 5 %. Orderingången var under året 2 % högre än nettoomsättningen.

Den blygsamma tillväxten i Finland under året har påverkats av den rådande konjunkturavmattningen. Kina hade fortsatt en positiv utveckling medan Baltikum liksom Finland är påverkat av konjunkturavmattningen. Verksamheterna i Baltikum och Kina är små och har liten påverkan på den totala utvecklingen.

EBITA minskade med 4 % till 71 MSEK (74), vilket i huvudsak beror en högre kostnadsmassa.

Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa

OEM Automatic Klitsö A/S, OEM Automatic AS, OEM Automatic Ltd, OEM Automatic Sp z o. o., OEM Electronics PL, OEM Automatic spol. s r.o., OEM Automatic s.r.o. och OEM Automatic Kft.

MSEK	2019 Q4	2018 Q4	2019 Helår	2018 Helår
Orderingång	143	152	606	593
Nettoomsättning	142	137	604	570
EBITA	2	-2	37	29
EBITA-marginal	2 %	-1 %	6 %	5 %

Nettoomsättningen ökade under helåret 2019 med 6 % till 604 MSEK (570). Nettoomsättningen har påverkats positivt av valutakursförändringar med 3 %, vilket innebär att den organiska tillväxten i regionen har uppgått till 3 %. Verksamheterna i Danmark, Polen, Ungern och Norge är de verksamheter som uppvisar en starkast procentuell organisk tillväxt.

Orderingången under helåret 2019 uppgick till 606 MSEK (593), vilket är en ökning med 2 %. Orderingången var under 2019 på samma nivå som nettoomsättningen.

EBITA uppgick till 37 MSEK (29) vilket är en ökning med 27 %. År 2018 belastades EBITA av 8 MSEK kopplat till avveckling av belysningsverksamhet i Polen vilket innebär att EBITA nivån är oförändrad jämfört med föregående år.

Övrig finansiell information

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under helåret 2019 uppgick till 290 MSEK (217). Det totala kassaflödet uppgick till 3 MSEK (-19) under året och har bl.a. påverkats av investeringsverksamheten med -89 MSEK (-47) och utdelning med - 156 MSEK (-139).

Investeringar

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under helåret 2019 uppgick till 88 MSEK (53) och är hänförligt till fastigheter, maskiner och inventarier med 67 MSEK (39) och immateriella tillgångar med 21 MSEK (14), varav 8 MSEK (13) är relaterade till företagsförvärv och varav 7 (-) är relaterade till tillgångsförvärv.

Likviditet

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, uppgick till 42 MSEK (38). Likvida medel tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 403 MSEK (396) per 31 december, 2019.

Immateriella tillgångar

Resultat för helåret 2019 har belastats med avskrivningar av immateriella tillgångar med 20 MSEK (26). De immateriella tillgångarna uppgick per 31 december, 2019 till 195 MSEK (193).

Soliditet

Soliditeten per 31 december, 2019 uppgick till 62 % (59).

Anställda

Genomsnittligt antal anställda i koncernen har under året 2019 varit 884 personer (882). Vid periodens utgång var antalet anställda 893 personer (890).

Aktieåterköp

Bolaget har under perioden inte återköpt några aktier. Totalt uppgår eget innehav i egna aktier till 61 847 aktier per 31 december, 2019. Innehavet motsvarar 0,3 % av totala antalet aktier. Årsstämmans bemyndigande är upp till 10 % av antalet aktier, vilket motsvarar 2 316 930 st.

Förvärv

Den 10 september 2019 förvärvades verksamheten i Cabavo AB i Sverige. Bolaget, med huvudkontor i Täby, bedriver handel med elmotorer, servoställdon och styrelektronik för industribruk och har en årlig omsättning på ca 8 MSEK. Bolaget ingår i region Sverige från och med 1 oktober 2019. Köpeskilling för förvärvad verksamhet uppgick till 9,0 MSEK, inklusive villkorade köpeskillingar som är beräknade till 5,1 MSEK, vilka baserats på verksamhetens utveckling under 2019 – 2022.

Förvärvskalkyl (MSEK)

	Redovisade	Verkligt	Verkligt
	värden i	värde	värde i
Förvärvade bolagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten	bolaget	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	4,4	4,4
Varulager	1,5	-	1,5
Övriga omsättningstillgångar	-	-	-
Likvida medel	0,1	-	0,1
Uppskjuten skatteskuld	-	-1,0	-1,0
Övriga skulder	-	-	-
Netto identifierbara tillgångar/skulder	1,6	3,4	5,0
Koncerngoodwill	-	4,0	4,0
Köpeskilling, inklusive villkorad köpeskilling			9,0

Genom förvärvet kommer övriga immateriella anläggningstillgångar öka med 4,4 MSEK. Övriga immateriella anläggningstillgångar avser kundrelationer som kommer att skrivas av under 5 år.

Den 3 december 2019 förvärvades kundrelationer och varulager från bolaget Finisterra AS i Norge avseende bolagets verksamhet som bedriver handel med pumpar. Omsättningen uppgår till ca 12 MSEK. Försäljningen av pumpar kommer att ske genom OEM Automatic AS i Norge som ingår i regionen Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa. Köpeskilling för förvärvade tillgångar uppgick till 8,0 MSEK, inklusive villkorade köpeskillingar som är beräknade till 2,5 MSEK, vilka baserats på verksamhetens utveckling under 2020. Genom förvärvet kommer övriga immateriella anläggningstillgångar öka med 7,3 MSEK och varulager öka med 0,7 MSEK. Övriga immateriella anläggningstillgångar avser kundrelationer som kommer att skrivas av under 5 år.

OEM använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas villkorad köpeskilling till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för dessa förvärv är 7,6 MSEK. Villkorad köpeskilling omfattar maximalt 3 år och utfallet kan maximalt bli 13,1 MSEK. Både basköpeskillingen och den villkorade köpeskillingen regleras kontant. Inga transaktionskostnader är kopplade till genomfört förvärv.

Omvärdering villkorade köpeskillingar

Utvecklingen hos tidigare genomförda förvärv har föranlett omvärdering av skuldförda villkorade köpeskillingar under 2019 som minskat med -0,5 MSEK (-5,1). Detta har redovisats i övriga rörelseintäkter och har påverkat rörelseresultatet positivt under 2019 med 0,5 MSEK (5,1). Kvarvarande skuldförda köpeskillingar (både fasta och villkorade) avseende genomförda förvärv per 31 december 2019 uppgick till 16,7 MSEK (16,4).

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i Årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med Årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen förutom påverkan av IFRS 16 Leasingavtal som ersatt IAS 17 Leasingavtal från och med 1 januari 2019 i koncernen. Jämförelsesiffrorna för tidigare perioder är ej

omräknade enligt IFRS 16. Moderbolaget har valt att ej tillämpa IFRS 16 Leasingavtal utan har fr.o.m. 1 januari 2019 tillämpat de punkter som anges i RFR 2 (IFRS 16 Leasingavtal, p. 2–12). Det finns inte övriga IFRS-standarder eller IFRIC-uttalande med tillämpning fr. o m 2019 som har gett någon väsentlig effekt på koncernens resultat eller ställning.

Separata upplysningar om verkliga värden för finansiella tillgångar och skulder som redovisas till anskaffningsvärde lämnas ej eftersom redovisade värden av finansiella tillgångar och finansiella skulder anses utgöra rimliga approximationer av posternas verkliga värden. Detta eftersom det enligt företagsledningens bedömning inte har skett någon väsentlig förändring av marknadsräntor eller kreditmarginaler som skulle ha en väsentlig påverkan på det verkliga värdet av koncernens räntebärande skulder. För kundfordringar samt övriga kortfristiga fordringar och skulder anses vidare verkligt värde överensstämma med redovisat värde på grund av den korta löptiden för dessa poster.

IFRS 16 Leasingavtal ersätter IAS 17 Leasingavtal från och med 1 januari 2019. För OEM som leasetagare innebär IFRS 16 att i princip samtliga leasingavtal har redovisats som tillgångar och skulder i balansräkningen representerande rätten att nyttja den leasade tillgången respektive åtagandet att betala framtida leasingavgifter. För leasingavtal har i resultaträkningen redovisats avskrivningar på leasingtillgången och räntekostnader hänförliga till leasingskulden. Påverkan på resultat har inte varit väsentlig. Kassaflödet från löpande verksamhet har ökat och från finansieringsverksamhet minskat med anledning av att leasingavgifternas amorteringsdel redovisas som utbetalning i finansieringsverksamheten.

Leasingavtalen omfattar främst lokalhyra och fordon. Leasingavtalen tecknas normalt för en fast period på 36 månader med option om förlängning. Möjligheten att förlänga ett avtal har bedömts för varje enskilt avtal och inkluderats i beräkningen av nyttjandevärdet på tillgången och leasingskulden för de avtal där det är rimligt säkert att avtalet kommer förlängas. Bedömning omprövas om det uppstår väsentliga förändring i förutsättningarna som varit grund för bedömningen. Den leasade tillgången skrivs av linjärt över tillgångens nyttjandeperiod och leasingavtalets längd.

OEM har vid övergången till den nya standarden valt att tillämpa den modifierade retroaktiva metoden vilket innebär att den ackumulerade effekten av att IFRS 16 införs har redovisats i balanserat resultat i öppningsbalansen per 1 januari 2019 utan omräkning av jämförelsesiffror. OEM har valt att för nyttjanderättstillgångar hänförliga till tidigare operationella leasar av lokaler att redovisa dessa till avskrivet värde från avtalsstart och för inventarier och bilar till skuldens värde per 1 januari 2019 med tillägg för förskottsbetalningar redovisade i balansräkningen per 31 december 2018. Leasingavtal kortare än 12 månader eller som upphör inom 12 månader från övergångstidspunkten har klassificerats som korttidsavtal och ingår inte i de redovisade leasingskulderna eller leasingtillgångarna. Vidare har OEM valt att inte redovisa leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde (tillgångar av ett värde i nyskick under ca 50 tkr) som nyttjanderättstillgång respektive leasingskuld.

Befintliga finansiella leasingavtal tidigare redovisade enligt IAS 17 Leasingavtal är omklassificerade i enlighet med IFRS 16 till de belopp de var redovisade till omedelbart dagen före tillämpningen av den nya standarden, förutom för finansiella leasingavtal som förfaller inom 12 månader från övergångsdatumet som har redovisats som korttidsleasar vid övergången till IFRS 16. Dessutom har

vid övergången för övriga finansiella leasingavtal bortbokning gjorts för moms som tidigare var inkluderad i den finansiella leasingskulden.

En marginell låneränta har fastställts per land och tillgångsslag.

Effekterna vid övergång till IFRS 16 framgår nedan.

	Justering
Mkr	1 januari 2019
Materiella anläggningstillgångar	42,1
Långfristiga räntebärande skulder	-27,1
Kortfristiga räntebärande skulder	-13,5
Förutbetald leasingkostnad, justering	-3,2
Effekt på nettotillgångar före skatt	-1,7
Uppskjuten skattefordran	0,3
Effekt på eget kapital	-1,4

Risker och osäkerhetsfaktorer

OEM-koncernen utsätts genom sin verksamhet för både rörelserelaterade risker och finansiella risker. Som rörelserisker finns konkurrens- och verksamhetsrisk och som finansiella risker finns likviditets-, ränte- och valutarisk. OEM-koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker sker i huvudsak i moderbolaget. För en fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2018 sidan 30 samt sidorna 74 - 76.

Utöver de risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs i årsredovisningen 2018 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer tillkommit eller fallit bort.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan OEM och närstående som väsentligen påverkat koncernens och moderbolagets ställning och resultat har ägt rum under perioden förutom koncerninterna aktieutdelningar och utdelning till moderbolagets aktieägare.

Moderbolaget

Nettoomsättningen för moderbolaget under helåret 2019 uppgick till 57 MSEK (57) och resultat efter finansiella poster uppgick till 44 MSEK (54). Nettoomsättningen avser endast koncerninterna transaktioner. Ovan angivna risker och osäkerhetsfaktorer angivna för koncernen gäller även indirekt för moderbolaget.

Händelser efter rapportperiodens utgång

Den 31 januari förvärvades Zoedale Ltd i Storbritannien, med en årsomsättning på ca 37 MSEK. Företaget representerar bland annat tillverkarna ASCO, Valpes, Omal, Bernard Controls och Peter Paul som tillverkar ventiler och ställdon för olika process- och industriella applikationer. Förvärvet väntas ha en marginell påverkan på OEM:s resultat för 2020.

Årsstämma och valberedning

Årsstämma hålls i Tranås på Badhotellets konferenscentrum den 22 april 2020, klockan 16:00. Valberedning som ska verka inför årsstämman har följande sammansättning: Petter Stillström, AB Traction (ordförande) Richard Pantzar, Orvaus AB Mattias Franzén Agne Svenberg

Valberedningen kan kontaktas genom Petter Stillström, tel. +46 70 747 56 61 alternativt e-post petter.stillstrom@traction.se

Utdelning

Styrelsen föreslår ordinarie utdelning på 7,00 kronor per aktie (6,75). Föreslagen utdelning uppgår till 162 MSEK (156).

Med hänsyn till OEM Internationals starka finansiella ställning och som ett led i att förändra bolagets kapitalstruktur föreslår styrelsen årsstämman, utöver ordinarie utdelning, att besluta om att till aktieägarna överföra motsvarande 10,00 kronor per aktie. Detta motsvarar en överföring uppgående till 232 MSEK, vilket styrelsen föreslår genomförs via ett automatiskt inlösenförfarande. Detaljer kring programmet kommer i särskild broschyr och i årsredovisningen.

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2019 kommer finnas tillgänglig på huvudkontoret och bolagets hemsida, där den kan laddas ner som PDF-version, den 17 mars 2020. OEM International kommer inte att trycka årsredovisningen, men ett utskrivet exemplar kan beställas hos bolaget via e-post: anna.enstrom@oem.se eller på telefon 075-242 40 05.

Finansiell information

OEM lämnar finansiell information vid följande tillfällen:
Årsstämma 2020	22 april, 2020
Delårsrapport första kvartalet 2020	22 april, 2020
Delårsrapport andra kvartalet 2020	13 juli, 2020
Delårsrapport tredje kvartalet 2020	20 oktober, 2020
Bokslutskommuniké för helåret 2020	18 februari, 2021

Definitioner

För definitioner se sid 17.

Tranås den 18 februari 2020

Jörgen Zahlin Verkställande Direktör och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

För kompletterande information kontakta VD Jörgen Zahlin 075-242 40 22 eller Ekonomidirektör Jan Cnattingius 075-242 40 03.

Denna information är sådan information som OEM International AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 februari 2020 kl. 14.00 CET, genom Jan Cnattingius försorg.

Regionernas omsättning och resultat

OMSÄTTNING & RESULTAT PER RÖRELSESEGMENT

Nettoomsättning (MSEK)

	Jan- dec	Jan
		dec	Q4 Q3 Q2		Q1	Q4
	2019	2018	2019	2019	2019	2019	2018
Sverige, externa intäkter	1 995	1 868	518	452	502	523	503
Sverige, intäkter från andra segment	147	113	37	38	34	37	31
Finland, Baltikum och Kina, externa intäkter	699	674	169	176	187	167	166
Finland, Baltikum och Kina, intäkter från andra segment	8	6	2	2	1	2	1
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa, externa intäkter	604	570	142	148	158	157	137
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa, intäkter från andra segment	3	2	1	1	1	1	1
Eliminering	-158	-121	-41	-41	-36	-40	-33
	3 299	3 112	828	776	848	847	805

EBITA (MSEK) **

	Jan- dec 2019	Jan
		dec Q4 Q3 2018 2019 2019		Q2	Q1	Q4
					2019	2019	2018
Sverige	286	256	71	72	65	78	63
Finland, Baltikum och Kina	71	74	15	23	19	14	15
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa	37	29	2	9	12	14	-2
Koncerngemensamma funktioner	-9	-17	-3	-1	-3	-2	-5
	385	343	85	104	93	103	72

Rörelseresultat (MSEK) **

	Jan- dec 2019	Jan dec Q4 Q3 2018 2019 2019
			Q2	Q1	Q4
					2019	2019	2018
EBITA	385	343	85	104	93	103	72
Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar
som uppkommit i samband med företagsförvärv
Sverige	-6	-10	-2	-1	-1	-1	-3
Finland, Baltikum och Kina	-7	-7	-2	-2	-2	-2	-2
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa	-1	-2	0	0	0	0	-1
Rörelseresultat	371	323	82	100	90	100	67

Resultat, koncern (MSEK) **

	Jan-	Jan
	dec	dec	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	2019	2018	2019	2019	2019	2019	2018
Rörelseresultat	371	323	82	100	90	100	67
Finansiella poster netto	-4	-6	-2	0	-2	-1	-1
Resultat före skatt	367	317	80	100	88	99	66

** För 2019 tillämpas IFRS16 Leasingavtal. Jämförelsetal för 2018 är inte omräknade utan IAS17 Leasingavtal tillämpas. För mer upplysningar kring och effekten av övergången från IAS17 till IFRS16 se redovisningsprinciper.

Specifikation av externa intäkter per region och produktområde	Sverige		Danmark,Norge, Finland, Baltikum och Storbritannien och östra Kina Centraleuropa			Summa
	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan
	dec	dec	dec	dec	dec	dec	dec	dec
	2019	2018	2019	2018	2019	2018	2019	2018
Produktområde
Automation	752	726	400	393	579	539	1 730	1658
Components	309	282	76	69	25	-	410	351
Belysning och installationskomponenter	335	311	36	27	1	30	372	368
Övriga	599	550	187	185	-	-	786	735
	1 995	1 868	699	674	604	570	3 299	3 112

Koncernens utfall och ekonomiska ställning

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG (MSEK) **

	Jan-	Jan
	dec	dec	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	2019	2018	2019	2019	2019	2019	2018
Nettoomsättning	3 299	3 112	828	776	848	847	805
Övriga rörelseintäkter	0	5	0	-	-	-	4
Rörelsens kostnader	-2 855	-2 741	-728	-657	-740	-730	-729
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar	-73	-53	-19	-18	-18	-17	-14
Rörelseresultat	371	323	82	100	90	100	67
Finansnetto	-4	-6	-2	0	-2	-1	-1
Resultat före skatt	367	317	80	100	88	99	66
Skatt	-78	-69	-15	-24	-18	-21	-15
Periodens resultat	289	248	65	76	69	78	50
Periodens resultat per utestående aktier, kr*	12,50	10,74	2,82	3,30	3,01	3,37	2,18
KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG (MSEK) **
Övrigt totalresultat

Periodens resultat	289	248	65	76	69	78	50
Poster som har omförts eller kan
omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid
omräkning av utländska verksamheter	9	13	-9	6	4	8	-2
Poster som inte kan omföras till
periodens resultat
Omvärdering av förmåns
bestämda pensionsplaner	0	0	1	0	0	0	0
Periodens övrigt totalresultat	9	13	-8	6	4	7	-2
Periodens totalresultat	298	261	57	82	73	85	48
EBITA	385	343	85	104	93	103	72

* Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Inga utspädningseffekter förekommer.

** För 2019 tillämpas IFRS16 Leasingavtal. Jämförelsetal för 2018 är inte omräknade utan IAS17 Leasingavtal tillämpas.

För mer upplysningar kring och effekten av övergången från IAS17 till IFRS16 se redovisningsprinciper.

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK) **

	2019-12-31	2018-12-31
Anläggningstillgångar
Goodwill	141	136
Övriga immateriella anläggningstillgångar	54	57
Summa immateriella anläggningstillgångar	195	193
Materiella anläggningstillgångar	342	260
Summa materiella anläggningstillgångar	342	260
Uppskjuten skattefordran	4	3
Finansiella anläggningstillgångar	0	0
Summa finansiella anläggningstillgångar	4	3
Summa anläggningstillgångar	541	456
Omsättningstillgångar
Varulager	629	569
Kortfristiga fordringar	512	501
Likvida medel	42	38
Summa omsättningstillgångar	1 183	1 108
Summa tillgångar	1 725	1 563
Eget kapital	1 066	926
Långfristiga skulder, räntebärande	50	33
Avsättning till pensioner	2	1
Övriga avsättningar	2	-
Långfristiga skulder, ej räntebärande	4	8
Uppskjuten skatteskuld	87	92
Summa långfristiga skulder	144	135
Kortfristiga skulder, räntebärande	124	117
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	390	385
Summa kortfristiga skulder	514	502
Summa eget kapital och skulder	1 725	1 563

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK) **

	2019-12-31	2018-12-31
Vid årets början	926	804
Justering vid övergången till IFRS 16 (netto)	-1	-
Periodens totalresultat
Periodens resultat	289	248
Periodens övrigt totalresultat	9	13
Periodens totalresultat	298	261
Lämnad utdelning	-156	-139
Vid periodens slut	1 066	926

** För 2019 tillämpas IFRS16 Leasingavtal. Jämförelsetal för 2018 är inte omräknade utan IAS17 Leasingavtal tillämpas. För mer upplysningar kring och effekten av övergången från IAS17 till IFRS16 se redovisningsprinciper.

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK) **

	Jan-	Jan
	dec	dec	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	2019	2018	2019	2019	2019	2019	2018
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	363	295	83	101	89	91	69
Förändring av rörelsekapital	-72	-78	9	-30	-3	-49	25
Kassaflöde från den
löpande verksamheten	291	217	92	71	86	42	93
Förvärv av dotterföretag, netto effekt på likvida medel	-11	-14	-5	-	-	-6	-
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-13	-1	-9	-1	-2	0	-1
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-67	-38	-14	-15	-26	-12	-7
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	1	7	0	0	0	1	2
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-89	-47	-28	-16	-28	-17	-6
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
- Upptagna lån	2	8	1	0	0	1	-
- Amortering av lån	-2	-13	0	1	0	-3	-5
- Amortering av leasingskuld	-35	-	-7	-12	-7	-8	-
- Förändring av checkräkningskredit	-8	-45	-57	-44	97	-4	-77
- Utbetald utdelning	-156	-139	-	-	-156	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-199	-189	-64	-55	-65	-15	-81
Periodens kassaflöde	3	-19	0	0	-7	10	7
Likvida medel vid periodens början	38	56	42	42	50	38	32
Kursdifferens	1	1	-1	0	0	1	-1
Likvida medel vid periodens slut	42	38	42	42	42	50	38

NYCKELTAL **

Jan- dec	Jan		Q3	Q2	Q1
	dec	Q4				Q4
2019	2018	2019	2019	2019	2019	2018
29,0	28,7	5,9	7,2	7,8	8,1	5,2
33,3	33,0	7,3	8,8	8,1	9,1	7,3
22,9	22,5	5,0	5,8	5,7	6,4	4,8
61,8	59,2
12,50	10,74	2,82	3,30	3,01	3,37	2,18
12,47	10,71	2,82	3,29	3,00	3,36	2,17
46,03	39,97
23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107
23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169
11,3	10,4	9,9	12,9	10,6	11,8	8,3
11,7	11,0	10,3	13,4	11,0	12,2	8,9

* Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Inga utspädningseffekter förekommer.

** För 2019 tillämpas IFRS16 Leasingavtal. Jämförelsetal för 2018 är inte omräknade utan IAS17 Leasingavtal tillämpas.

För mer upplysningar kring och effekten av övergången från IAS17 till IFRS16 se redovisningsprinciper.

Moderbolagets utfall och ekonomiska ställning

RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan
	dec	dec	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	2019	2018	2019	2019	2019	2019	2018
Nettoomsättning	57	57	14	14	14	13	19
Rörelsens kostnader	-51	-53	-14	-12	-14	-12	-16
Avskrivningar	-8	-8	-2	-2	-2	-2	-2
Rörelseresultat	-3	-4	-2	1	-1	-1	1
Resultat från andelar
i koncernföretag	47	60	0	4	44	-	-8
Övriga finansiella poster, netto	-1	-2	0	0	0	0	0
Resultat efter finansiella poster	44	54	-3	3	43	0	-7
Bokslutsdispositioner	288	205	288	-	-	-	205
Resultat före skatt	331	259	286	4	42	-1	197
Skatt	-61	-44	-62	0	0	0	-46
Periodens resultat	270	215	225	4	42	-1	152

Periodens totalresultat är detsamma som periodens resultat.

BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK)

Tillgångar	2019-12-31	2018-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	10	11
Materiella anläggningstillgångar	19	16
Finansiella anläggningstillgångar	427	419
Summa anläggningstillgångar	456	447
Kortfristiga fordringar	559	415
Kassa och bank	-	-
Summa omsättningstillgångar	559	415
Summa tillgångar	1 015	862
Eget kapital och skulder
Eget kapital	484	370
Obeskattade reserver	300	307
Uppskjuten skatteskuld	2	2
Långfristiga skulder, ej räntebärande	4	8
Summa långfristiga skulder	4	8
Kortfristiga skulder, räntebärande	61	33
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	165	142
Summa kortfristiga skulder	226	175
Summa eget kapital och skulder	1 015	862

Noter

Segmentrapportering presenteras på sidorna 5, 6, 12 och 13, och upplysningar om verkligt värde på finansiella instrument och redovisningsprinciper presenteras på sidan 9.

Definitioner

Förutom de konventionella ekonomiska prestationsmåtten fastställda av IFRS använder OEM begreppet EBITA/EBITA-marginal vars definition beskrivs nedan. Motivet är att OEM vill summera bolagens verksamhet avseende resultat och marginal rensat från avskrivningar som uppkommit i samband med förvärv och därigenom öka jämförbarheten mellan olika tidsperioder.

EBITA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv Avstämning av beräkning av EBITA presenteras på sidan 12.

EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättningen

Räntabilitet på sysselsatt kapital EBITA plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital

Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och avsättningar

Räntabilitet på totalt kapital EBITA plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt totalt kapital

Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital

Ett av Europas ledande teknikhandelsföretag med 34 rörelsedrivande enheter i 14 länder

Bokslutskommuniké Q4 2019 OEM International

Under 40 år har OEM haft som idé att vara en värdeskapande länk mellan kunder och tillverkare av industriella komponenter och system. Längs vägen har bolaget vuxit från ett litet familjeföretag i Tranås i södra Sverige till en internationell teknikhandelskoncern med verksamheter i 14 länder i norra Europa, östra Centraleuropa, Storbritannien och Kina. OEM samarbetar med fler än 300 ledande och specialiserade tillverkare och ansvarar för deras försäljning på utvalda marknader. Sortimentet består av mer än 50 000 produkter inom produktområdena elkomponenter, flödesteknik, motorer, transmissioner och bromsar, kullager och tätningar, apparatkomponenter samt installationskomponenter. Koncernen har över 25 000 kunder inom främst tillverkande industri. Bolaget har hög kunskap för att hjälpa kunderna att effektivisera inköpen och välja rätt komponenter.

OEM INTERNATIONAL AB (publ) org.nr. 556184-6691, Box 1009, 573 28 Tranås +46 75-242 40 00 18