OEM International

Earnings Release • Feb 18, 2019

Bokslutskommuniké Helåret 2018

Fjärde kvartalet 2018

• Orderingången ökade med 11 % till 821 MSEK (738)
• ● Nettoomsättningen ökade med 8 % till 805 MSEK (742)
• Rörelseresultatet uppgick till 67 MSEK (74)
• EBITA uppgick till 72 MSEK (79)
• Resultat efter skatt uppgick till 50 MSEK (57)
• Resultat per aktie uppgick till 2,18 kr (2,46)

Januari - december 2018

• Orderingången ökade med 13 % till 3 163 MSEK (2 793)
• ● Nettoomsättningen ökade med 14 % till 3 112 MSEK (2 739)
• Rörelseresultatet ökade med 15 % till 323 MSEK (282)
• EBITA ökade med 11 % till 343 MSEK (308)
• Resultat efter skatt ökade med 16 % till 248 MSEK (214)
• Resultat per aktie uppgick till 10,74 kr (9,25)
• Styrelsen föreslår en utdelning om 6,75 kronor per aktie (6,00)

Två milstolpar passerade

Fjärde kvartalet avslutar ett rekordår för OEM med en nettoomsättningsökning på 8 procent. Den organiska tillväxten var dock något svagare än tidigare kvartal och uppgick till 3 procent. Samtidigt ökade orderingången med 11 procent, vilket vittnar om en fortsatt god efterfrågan.

Rörelseresultatet (EBITA) minskade med 9 procent jämfört med fjärde kvartalet 2017 och EBITAmarginalen uppgick till 8,9 procent. En stor anledning till resultatförsämringen är att beslut togs under fjärde kvartalet att lägga ner vårt belysningsbolag i Polen, vilket medför att fjärde kvartalet belastas med avvecklingskostnader på 8 MSEK bestående av i huvudsak lagernedskrivningar. Bakgrunden till beslutet om nedläggning är en serie olyckliga händelser som resulterade i att utmaningarna var för stora för att fortsätta utveckla verksamheten. Den lägre tillväxttakten jämfört med tidigare kvartal har också påverkat resultatet.

Utveckling i regionerna

Region Sverige har fortsatt god försäljning vilket gav en nettoomsättningsökning på 10 procent, där den organiska tillväxten uppgick till 6 procent. Förutom den största verksamheten, OEM Automatic, som fortsätter att utvecklas väl har även våra nischade verksamheter som Rydahls Bromsbandsfabrik, Telfa och Svenska Batteripoolen haft en bra tillväxt. Orderingången för regionen var också stark i fjärde kvartalet och ökade med 16 procent.

I region Finland, Baltikum och Kina har vi en fortsatt god tillväxt och nettoomsättningen ökade med 8 procent. Även här kan vi se en viss avmattning i den organiska tillväxten som för perioden uppgick till 3 procent. Orderingången är oförändrad jämfört med samma kvartal året innan.

I OEMs tredje region, som består av Danmark, Norge, Storbritannien och centrala Östeuropa, var efterfrågan svagare. Tillväxten uppgick till 4 procent under kvartalet och var i huvudsak valutarelaterad. Lägre marginaler tillsammans med tidigare nämnda avvecklingskostnad medförde ett negativt resultat för fjärde kvartalet. Orderingången var dock fortsatt god och ökade i perioden med 10 procent.

Ett rekordår för OEM

När vi summerar helåret 2018 är den samlade bilden ett rekordår för OEM. Nettoomsättningen 2018 ökade med 14 procent och OEMs omsättning passerar också för första gången 3 miljarder – en milstolpe i företagets historia. Resultatet före skatt ökade med 16 procent vilket innebar att resultatet passerade 300 miljoner – en ytterligare milstolpe. EBITA-marginalen uppgick till 11,0 procent, vilket är marginellt lägre än föregående år men högre än vårt långsiktiga lönsamhetsmål.

Fortsatt fokus på verksamheterna

2018 ger en blandad bild. Vi når nya rekord med framför allt två riktigt starka kvartal under perioden april-september men vi ser även en avmattning i efterfrågan i fjärde kvartalet samtidigt som orderingången har en god tillväxttakt. Vi är väl medvetna om de förändringar som pågår i omvärlden och vi har en god förmåga att anpassa våra planer utifrån rådande omständigheter. Att fortsätta att förbättra vårt kunderbjudande och arbeta med kostnadseffektiviteten gör att vi har goda förutsättningar att ytterligare stärka konkurrenskraften och på så sätt ta nya marknadsandelar.

Jörgen Zahlin

Verkställande direktör och koncernchef

Nettoomsättning MSEK

Orderingång

Orderingången uppgick till 821 MSEK (738) under fjärde kvartalet 2018, vilket är en ökning med 11 %. Orderingången i kvartalet var 2 % högre än nettoomsättningen.

Under helåret 2018 uppgick orderingången till 3 163 MSEK (2 793) vilket är en ökning med 13 %. Förvärvad orderingång uppgick till 1 %, vilket innebär att orderingången för jämförbara enheter inklusive valutapåverkan ökade med 12 %. Under kalenderåret 2018 var ackumulerad orderingång 2 % högre än nettoomsättningen.

Orderstocken per 31 december 2018 uppgick till 414 MSEK (357) vilket är 16 % högre än motsvarande tidpunkt föregående år.

Omsättningsutveckling

Nettoomsättningen under fjärde kvartalet 2018 uppgick till 805 MSEK (742), vilket är en ökning med 8 %. För jämförbara enheter ökade nettoomsättningen med 3 %. Förvärvad nettoomsättning uppgick till 1 %. Valutaförändringar påverkar nettoomsättningen positivt med 4 %.

Under helåret 2018 uppgick nettoomsättningen till 3 112 MSEK (2 739), vilket är en ökning med 14 %. För jämförbara enheter rensat från valutapåverkan ökade nettoomsättningen med 8 %. Valutan respektive förvärv har påverkat omsättningen positiv med 4 % respektive med 2 %.

Jämfört med föregående år finns störst procentuell nettoomsättningstillväxt i de svenska verksamheterna Svenska Batteripoolen, Telfa, Ernst Hj Rydahls Bromsbandfabrik, OEM Automatic, Flexitron, OEM Motor och Svenska Helag samt verksamheterna i Ungern, Polen, Slovakien, Tjeckien, Baltikum, Finland och Norge.

Region Finland, Baltikum och Kina har ökat omsättningsandelen med 1 procentenhet jämfört med föregående år medan Region Sverige minskat andelen med 1 procentenhet. Region Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa har en oförändrad andel.

Resultatutveckling

EBITA, rörelseresultatet före av- och nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar hänförliga till förvärv, uppgick under fjärde kvartalet 2018 till 72 MSEK (79), vilket är en minskning med 9 %. EBITA-marginalen uppgick till 8,9 % (10,7). Avveckling av verksamhet i Polen har påverkat EBITA med 8 MSEK.

Under helåret 2018 uppgick EBITA till 343 MSEK (308), vilket är en ökning med 11 %. EBITA-marginalen uppgick helåret 2018 till 11,0 % (11,2).

Rörelseresultatet minskade fjärde kvartalet 2018 med 10 % och uppgick till 67 MSEK (74).

Ackumulerat för helåret 2018 uppgick rörelseresultatet till 323 MSEK (282) vilket är en ökning med 15 %.

Rörelsemarginalen minskade fjärde kvartalet till 8,3 % (10,0) men ökade ackumulerat för helåret 2018 till 10,4 % (10,3).

Resultatet efter skatt ökade under helåret 2018 med 16 % och uppgick till 248 MSEK (214).

Resultat per aktie under perioden helåret 2018 uppgick till 10,74 kronor (9,25).

Räntabilitet

Räntabiliteten på eget kapital under fjärde kvartalet 2018 uppgick till 5,2 % jämfört med 6,6 % för motsvarande kvartal föregående år.

För helåret 2018 uppgick räntabiliteten på eget kapital till 29 % att jämföra med målet på 20 %.

Eget kapital uppgick till 926 MSEK (804) och soliditeten till 59 % (54) per 31 december, 2018.

Omsättningsutveckling regionvis per kvartal

Sverige

OEM Automatic AB, OEM Motor AB, Telfa AB, Svenska Batteripoolen AB, Elektro Elco AB, Nexa Trading AB, OEM Electronics AB, Internordic Bearings AB, Svenska Helag AB, Flexitron AB, Agolux AB, Ernst Hj Rydahl Bromsbandsfabrik, ATC Tape Converting AB och ATB Drivtech AB.

MSEK	2018 Q4	2017 Q4	2018 Helår	2017 Helår
Orderingång	513	443	1 894	1 703
Nettoomsättning	503	458	1 868	1 671
EBITA	63	59	256	225
EBITA-marginal	13 %	13 %	14 %	13 %

Nettoomsättningen ökade med 12 % under helåret 2018 till 1 868 MSEK (1 671). Nettoomsättningen har påverkats positivt av valutakursförändringar med 3 %. Förvärv har haft en marginell påverkan på nettoomsättningen. I stort sett alla verksamheter utvecklas väl och den procentuella nettoomsättningstillväxten är högst i Svenska Batteripoolen, Telfa, Ernst Hj Rydahls Bromsbandfabrik, OEM Automatic, Flexitron, OEM Motor och Svenska Helag.

Orderingångsökningen var 11 % och uppgick till 1 894 MSEK (1 703). Orderingången var under helåret 2018, 1 % högre än nettoomsättningen.

EBITA ökade under helåret 2018 med 14 % till 256 MSEK, vilket i huvudsak beror på den högre nettoomsättningen.

Finland, Baltikum och Kina

OEM Automatic FI, Akkupojat Oy, OEM Electronics FI, Scannotec Oy, Sitek-Palvelu OY, Rauheat OY, OEM Automatic OU, OEM Automatic UAB, OEM Automatic SIA, OEM Automatic (Shanghai) Co.Ltd.

MSEK	2018 Q4	2017 Q4	2018 Helår	2017 Helår
Orderingång	156	157	676	580
Nettoomsättning	166	153	674	569
EBITA	15	16	74	63
EBITA-marginal	9 %	10 %	11 %	11 %

Nettoomsättningen ökade för regionen under helåret 2018 med 18 % till 674 MSEK (569). Nettoomsättningen har påverkats positivt av förvärv med 3 % och av valutakurspåverkan med 6 %,

vilket innebär att den organiska tillväxten i regionen har uppgått till 9 %.

Även orderingången har varit god och uppgick till 676 MSEK (580), vilket är en ökning med 16 %. Orderingången var i nivå med nettoomsättningen under året 2018.

Det har fortsatt varit god tillväxt i merparten av verksamheterna i Finland. Både Baltikum och Kina har också en positiv utveckling. Verksamheterna i Baltikum och Kina är små och har liten påverkan på den totala utvecklingen.

EBITA ökade med 17 % till 74 MSEK (63), vilket i huvudsak beror på nettoomsättningsökning.

Danmark, Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa

OEM Automatic Klitsö A/S, OEM Automatic AS, OEM Automatic Ltd, OEM Automatic Sp z o. o., OEM Electronics PL, OEM Automatic spol. s r.o., OEM Automatic s.r.o., OEM Automatic Kft., Candelux Sp. z o.o.

MSEK	2018 Q4	2017 Q4	2018 Helår	2017 Helår
Orderingång	152	138	593	510
Nettoomsättning	137	131	570	499
EBITA	-2	7	29	32
EBITA-marginal	-1 %	5 %	5 %	6 %

Nettoomsättningen ökade under helåret 2018 med 14 % till 570 MSEK (499). Nettoomsättningen har påverkats positivt av förvärv med 2 % och av valutakurspåverkan med 5 %, vilket innebär att den organiska tillväxten i regionen har uppgått till 7 %. Verksamheterna i Ungern, Polen, Slovakien, Tjeckien och Norge är de verksamheter som uppvisar en god organisk tillväxt.

Orderingången uppgick till 593 MSEK (510), vilket är en ökning med 16 %. Orderingången under året 2018 var 4 % högre än nettoomsättningen.

EBITA uppgick till 29 MSEK (32) vilket är en minskning med 8 %. Avveckling av belysningsverksamhet i Polen har påverkat EBITA med 8 MSEK. Exkluderas denna avveckling uppgick EBITA till 37 MSEK vilket ger en ökning med 16 %, vilket i huvudsak beror på nettoomsättningsökning.

Övrig finansiell information

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten under helåret 2018 uppgick till 217 MSEK (191). Det totala kassaflödet uppgick till -19 MSEK (-27) under helåret 2018 och har bl.a. påverkats av investeringsverksamheten med -47 MSEK (-76) och utdelning med - 139 MSEK (-127).

Investeringar

Koncernens investeringar i anläggningstillgångar under helåret 2018 uppgick till 53 MSEK (70) och är hänförligt till fastigheter, maskiner och inventarier med 39 MSEK (37) och immateriella tillgångar 14 MSEK (33), varav 13 MSEK (29) är relaterade till företagsförvärv.

Likviditet

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, uppgick till 38 MSEK (56). Likvida medel tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick till 396 MSEK (366) per 31 december, 2018.

Immateriella tillgångar

Resultat för helåret har belastats med avskrivningar av immateriella tillgångar med 26 MSEK (26) och med en nedskrivning av goodwill med - MSEK (5). De immateriella tillgångarna uppgick per 31 december, 2018 till 193 MSEK (201).

Soliditet

Soliditeten per 31 december, 2018 uppgick till 59 % (54).

Anställda

Genomsnittligt antal anställda i koncernen har under helåret 2018 varit 882 personer (824). Vid periodens utgång var antalet anställda 890 personer (872).

Aktieåterköp

Bolaget har under perioden inte återköpt några aktier. Totalt uppgår eget innehav i egna aktier till 61 847 aktier per 31 december 2018. Innehavet motsvarar 0,3 % av totala antalet aktier. Årsstämmans bemyndigande är upp till 10 % av antalet aktier, vilket motsvarar 2 316 930 st.

Förvärv

Den 17 september 2018 förvärvades samtliga aktier i ATB Drivtech AB i Sverige. Bolaget, med huvudkontor i Ekerö, bedriver handel med elmotorer för industribruk och har en årlig omsättning på ca 18 MSEK. Bolaget ingår i region Sverige från och med september 2018.

Köpeskillingen för förvärvad verksamhet uppgick till 14,4 MSEK, inklusive villkorade köpeskillingar, vilka baserats på verksamhetens utveckling under 2018 - 2020, som är beräknade till 3,9 MSEK. Förvärvet har under 2018 påverkat OEM koncernens nettoomsättning med 7,4 MSEK och rörelseresultatet med 1,7 MSEK.

Förvärvskalkyl (MSEK)

	Redovisade	Verkligt	Verkligt
	värden i	värde	värde i
Förvärvade bolagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten	bolaget	justering	koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	7,2	7,2
Varulager	0,7	-	0,7
Övriga omsättningstillgångar	2,9	-	2,9
Likvida medel	0,4	-	0,4
Uppskjuten skatteskuld	-	-1,6	-1,6
Övriga skulder	-1,2	-	-1,2
Netto identifierbara tillgångar/skulder	2,8	5,6	8,4
Koncerngoodwill	-	6,0	6,0
Köpeskilling, inklusive villkorad köpeskilling			14,4

Genom förvärvet har övriga immateriella anläggningstillgångar ökat med 7,2 MSEK. Övriga immateriella anläggningstillgångar avser kundrelationer som kommer att skrivas av under 5 år. Koncerngoodwill är inte skattemässigt avdragsgill.

OEM använder normalt en förvärvsstruktur med basköpeskilling och villkorad köpeskilling. Initialt värderas villkorad köpeskilling till nuvärdet av det sannolika utfallet, vilket för årets förvärv är 3,9 MSEK. Villkorad köpeskilling omfattar maximalt 3 år och utfallet kan maximalt bli 4,2 MSEK. Både basköpeskillingen och den villkorade köpeskillingen regleras kontant. Transaktionskostnader kopplade till genomförda förvärv uppgår under perioden till - MSEK.

Omvärdering villkorade köpeskillingar

Utvecklingen hos tidigare genomförda förvärv har föranlett omvärdering av skuldförda villkorade köpeskillingar som minskat med -5,1 MSEK (-7,4). Detta har redovisats i övriga rörelseintäkter och har påverkat rörelseresultatet positivt under 2018 med 5,1 MSEK (7,4).

Kvarvarande skuldförda köpeskillingar (både fasta och villkorade) avseende genomförda förvärv per 31 december 2018 uppgick 16,4 MSEK (21,3).

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Det finns inte några IFRS-standarder eller IFRIC-uttalande med tillämpning fr. o m 2018 som har gett någon väsentlig effekt på koncernens resultat eller ställning.

Separata upplysningar om verkliga värden för finansiella tillgångar och skulder som redovisas till anskaffningsvärde lämnas ej eftersom redovisade värden av finansiella tillgångar och finansiella skulder anses utgöra rimliga approximationer av posternas verkliga värden. Detta eftersom det enligt företagsledningens bedömning inte har skett någon väsentlig förändring av marknadsräntor eller kreditmarginaler som skulle ha en väsentlig påverkan på det verkliga värdet av koncernens räntebärande skulder. För kundfordringar samt övriga kortfristiga fordringar och skulder anses vidare verkligt värde överensstämma med redovisat värde på grund av den korta löptiden för dessa poster.

IFRS 9 Finansiella instrument och IFRS 15 Intäkter från avtal med kunder med tillämpning från 1 januari 2018 har inte föranlett några väsentliga justeringar av koncernens redovisning från 1 januari 2018.

IFRS 16 Leasingavtal ersätter IAS 17 Leasingavtal från och med 1 januari 2019. För OEM som leasetagare innebär IFRS 16 att i princip samtliga leasingavtal skall redovisas som tillgångar och skulder i balansräkningen representerande rätten att nyttja den leasade tillgången respektive åtagandet att betala framtida leasingavgifter. För leasingavtal redovisas i resultaträkningen avskrivningar på leasingtillgången och räntekostnader hänförliga till leasingskulden. Påverkan på resultat före skatt bedöms inte bli väsentlig. Kassaflödet från löpande verksamhet förväntas öka och från finansieringsverksamhet minska med anledning av att leasingavgifternas amorteringsdel kommer att redovisas som utbetalning i finansieringsverksamheten. Leasingavtalen omfattar främst lokalhyra och fordon.

OEM har vid övergången till den nya standarden valt att tillämpa den modifierade retroaktiva metoden vilket innebär att den ackumulerade effekten av att IFRS 16 införs kommer att redovisas i balanserat resultat i öppningsbalansen per 1 januari 2019 utan omräkning av jämförelsesiffror. OEM har valt att för nyttjanderättstillgångar hänförliga till tidigare operationella leasar av lokaler att redovisa dessa till avskrivet värde från avtalsstart och för inventarier och bilar till skuldens värde 1 januari 2019 med tillägg för förskottsbetalningar redovisade i balansräkningen per 31 december 2018. Leasingavtal kortare än 12 månader eller som upphör inom 12 månader från övergångstidspunkten klassificeras som korttidsavtal och ingår inte i de redovisade leasingskulderna eller leasingtillgångarna. Vidare har OEM valt att inte redovisa leasingavtal för vilka den underliggande tillgången har ett lågt värde (tillgångar av ett värde i nyskick under ca 50 tkr) som nyttjanderättstillgång respektive leasingskuld.

Befintliga finansiella leasingavtal tidigare redovisade enligt IAS 17 Leasingavtal är omklassificerade i enlighet med IFRS 16 till de belopp de var redovisade till omedelbart dagen före tillämpningen av den nya standarden, förutom för finansiella leasingavtal som förfaller inom 12 månader från övergångsdatumet som har redovisats som korttidsleasar vid övergången till IFRS 16. Dessutom har vid övergången för övriga finansiella leasingavtal bortbokning gjorts för moms som tidigare var inkluderad i den finansiella leasingskulden.

En marginell låneränta har fastställts per land och tillgångsslag. Effekterna vid övergång till IFRS 16 framgår nedan.

Mkr	Justering 1 januari 2019
Materiella anläggningstillgångar	42,1
Långfristiga räntebärande skulder	-27,1
Kortfristiga räntebärande skulder	-13,5
Förutbetald leasingkostnad, justering	-3,2
Effekt på nettotillgångar före skatt	-1,7
Uppskjuten skattefordran	0,3
Effekt på eget kapital	-1,4

Risker och osäkerhetsfaktorer

OEM-koncernen utsätts genom sin verksamhet för både rörelserelaterade risker och finansiella risker. Som rörelserisker finns konkurrens- och verksamhetsrisk och som finansiella risker finns likviditets-, ränte- och valutarisk. OEM-koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker sker i huvudsak i moderbolaget. För en fullständig redogörelse av risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2017 sidorna 32 - 33 samt sidorna 74 - 76.

Utöver de risker och osäkerhetsfaktorer som beskrivs i årsredovisningen 2017 bedöms inte några väsentliga risker eller osäkerhetsfaktorer tillkommit eller fallit bort.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan OEM och närstående som väsentligen påverkat koncernens och moderbolagets ställning och resultat har ägt rum under perioden förutom koncerninterna aktieutdelningar och utdelning till moderbolagets aktieägare.

Moderbolaget

Nettoomsättningen för moderbolaget under perioden helåret 2018 uppgick till 57 MSEK (49) och resultat efter finansiella poster uppgick till 54 MSEK (25). Nettoomsättningen avser endast koncerninterna transaktioner. Ovan angivna risker och osäkerhetsfaktorer angivna för koncernen gäller även indirekt för moderbolaget.

Händelse efter rapportperiodens utgång

OEMs medgrundare och styrelseledamot Hans Franzén avled den 17 januari efter en kortare tids sjukdom. Hans grundande OEM International 1974 tillsammans med Agne Svenberg och var in i det sista fullt engagerad i styrelsen.

Årsstämma och valberedning

Årsstämma hålls i Tranås på Badhotellets konferenscentrum den 24 april 2019, klockan 16:00 Valberedningen som ska verka inför årsstämman har följande sammansättning: Petter Stillström, AB Traction (ordförande) Richard Pantzar, Orvaus AB Mattias Franzén Agne Svenberg Valberedningen kan kontaktas genom Petter Stillström, tel. +46 70 747 56 61 alternativt e-post petter.stillstrom@traction.se

Utdelning

Styrelsen föreslår ordinarie utdelning på 6,75 kronor per aktie (6,00). Föreslagen utdelning uppgår till 156 MSEK (139).

Årsredovisning

Årsredovisning för 2018 kommer finnas tillgänglig på huvudkontoret och bolagets hemsida, där den kan laddas ner som PDF-version, den 19 mars 2019. OEM International kommer inte att trycka årsredovisningen, men ett utskrivet exemplar kan beställas hos bolaget via e-post: elin.carlback@oem.se eller på telefon 075-242 40 14.

Finansiell information

OEM lämnar finansiell information vid följande tillfällen:
Årsstämma 2019	24 april, 2019
Delårsrapport första kvartalet 2019	24 april, 2019
Delårsrapport andra kvartalet 2019	12 juli, 2019
Delårsrapport tredje kvartalet 2019	17 oktober, 2019
Bokslutskommuniké för helåret 2019	18 februari, 2020

Definitioner

För definitioner se sid 17.

Tranås den 18 februari 2019

Jörgen Zahlin Verkställande Direktör och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

För kompletterande information kontakta VD Jörgen Zahlin 075-242 40 22 eller Ekonomidirektör Jan Cnattingius 075-242 40 03.

Denna information är sådan information som OEM International AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lag om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades för offentliggörande den 18 februari 2019 kl. 14.00 CET, genom Jan Cnattingius försorg.

Regionernas omsättning och resultat

OMSÄTTNING & RESULTAT PER RÖRELSESEGMENT

Nettoomsättning (MSEK)

	Jan- dec 2018	Jan
		dec	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
		2017	2018	2018	2018	2018	2017
Sverige, externa intäkter	1 868	1 671	503	426	476	464	458
Sverige, intäkter från andra segment	113	93	31	27	29	26	24
Finland, Baltikum och Kina, externa intäkter	674	569	166	178	175	155	153
Finland, Baltikum och Kina, intäkter från andra segment	6	6	1	1	2	1	1
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa, externa intäkter	570	499	137	144	152	138	131
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa, intäkter från andra segment	2	2	1	0	0	0	0
Eliminering	-121	-101	-33	-29	-31	-27	-26
	3 112	2 739	805	747	802	757	742

EBITA (MSEK)

	Jan- dec 2018	Jan dec 2017	Q4 2018	Q3 2018	Q2 2018	Q1 2018	Q4 2017
Sverige	256	225	63	62	67	64	59
Finland, Baltikum och Kina	74	63	15	23	21	15	16
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa	29	32	-2	12	10	9	7
Koncerngemensamma funktioner	-17	-12	-5	-6	-4	-2	-2
	343	308	72	91	94	85	79

Rörelseresultat (MSEK)

	Jan-	Jan
	dec	dec	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	2018	2017	2018	2018	2018	2018	2017
EBITA	343	308	72	91	94	85	79
Av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar
som uppkommit i samband med företagsförvärv
Sverige	-10	-16	-3	-3	-3	-3	-3
Finland, Baltikum och Kina	-7	-6	-2	-2	-2	-2	-2
Danmark, Norge, Storbritannien och
östra Centraleuropa	-2	-4	-1	0	0	0	-1
Rörelseresultat	323	282	67	86	89	81	74

Resultat, koncern (MSEK)

	Jan-	Jan
	dec	dec	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	2018	2017	2018	2018	2018	2018	2017
Rörelseresultat	323	282	67	86	89	81	74
Finansiella poster netto	-6	-8	-1	-1	-1	-2	-2
Resultat före skatt	317	274	66	85	88	79	72

Specifikation av externa intäkter per region och produktområde	Sverige		Finland, Baltikum och Kina		Danmark,Norge, Storbritannien och östra Centraleuropa		Summa
	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan-	Jan
	dec	dec	dec	dec	dec	dec	dec	dec
	2018	2017	2018	2017	2018	2017	2018	2017
Produktområde
Automation	726	624	393	338	539	480	1 658	1 442
Components	282	271	69	61	-	-	351	332
Belysning och installationskomponenter	311	307	27	21	30	19	368	346
Övriga	550	469	185	149	-	-	735	619
	1 868	1 671	674	569	570	499	3 112	2 739

Koncernens utfall och ekonomiska ställning

KONCERNENS RAPPORT ÖVER RESULTAT I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan- dec 2018	Jan dec 2017	Q4 2018	Q3 2018	Q2 2018	Q1 2018	Q4 2017
Nettoomsättning	3 112	2 739	805	747	802	757	742
Övriga rörelseintäkter	5	7	4	0	0	-	4
Rörelsens kostnader	-2 741	-2 409	-729	-648	-700	-664	-659
Av- och nedskrivningar av anläggningstillgångar	-53	-56	-14	-13	-13	-13	-13
Rörelseresultat	323	282	67	86	89	81	74
Finansnetto	-6	-8	-1	-1	-1	-2	-2
Resultat före skatt	317	274	66	85	88	79	72
Skatt **	-69	-60	-15	-16	-21	-17	-16
Periodens resultat	248	214	50	69	67	62	57
Periodens resultat per utestående aktier, kr*	10,74	9,25	2,18	3,00	2,89	2,67	2,46

KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG (MSEK)

Övrigt totalresultat

Periodens resultat	248	214	50	69	67	62	57
Poster som har omförts eller kan
omföras till periodens resultat
Periodens omräkningsdifferenser vid
omräkning av utländska verksamheter	13	8	-2	-4	7	13	9
Poster som inte kan omföras till
periodens resultat
Omvärdering av förmåns
bestämda pensionsplaner	0	-1	0	0	0	0	0
Periodens övrigt totalresultat	13	8	-2	-5	7	13	9
Periodens totalresultat	261	221	48	65	73	75	66
EBITA	343	308	72	91	94	85	79

* Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Inga utspädningseffekter förekommer.

** Beslut om ändrad skattesats har beaktats och har påverkat periodens skatt positivt med 1,1 MSEK.

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

2018-12-31		2017-12-31
Anläggningstillgångar
Goodwill	136	128
Övriga immateriella anläggningstillgångar	57	73
Summa immateriella anläggningstillgångar	193	201
Materiella anläggningstillgångar	260	251
Summa materiella anläggningstillgångar	260	251
Uppskjuten skattefordran	3	2
Finansiella anläggningstillgångar	0	0
Summa finansiella anläggningstillgångar	3	2
Summa anläggningstillgångar	456	453
Omsättningstillgångar
Varulager	569	494
Kortfristiga fordringar	501	478
Likvida medel	38	56
Summa omsättningstillgångar	1108	1029
Summa tillgångar	1 563	1 482
Eget kapital	926	804
Långfristiga skulder, räntebärande	33	41
Avsättning till pensioner	1	1
Långfristiga skulder, ej räntebärande	8	15
Uppskjuten skatteskuld	92	88
Summa långfristiga skulder	135	146
Kortfristiga skulder, räntebärande	117	157
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	385	375
Summa kortfristiga skulder	502	532
Summa eget kapital och skulder	1 563	1 482

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK)

	2018-12-31	2017-12-31
Vid årets början	804	709
Periodens totalresultat
Periodens resultat	248	214
Periodens övrigt totalresultat	13	8
Periodens totalresultat	261	221
Lämnad utdelning	-139	-127
Vid periodens slut	926	804

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan
	dec	dec	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	2018	2017	2018	2018	2018	2018	2017
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	295	272	69	82	84	61	76
Förändring av rörelsekapital	-78	-80	25	-55	-19	-29	-7
Kassaflöde från den
löpande verksamheten	217	191	93	27	65	32	69
Förvärv av dotterföretag, netto effekt på likvida medel	-14	-40	-	-9	-	-5	0
Avyttring av dotterföretag, netto effekt på likvida medel	-	1	-	-	-	-	-
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar	-1	-4	-1	0	-	-	0
Förvärv av materiella anläggningstillgångar	-38	-37	-7	-6	-18	-7	-9
Försäljning av materiella anläggningstillgångar	7	4	2	2	1	1	1
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-47	-76	-6	-13	-17	-11	-6
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
- Upptagna lån	8	7	-	-	2	5	-
- Amortering av lån	-13	-8	-5	-1	-	-8	-6
- Förändring av checkräkningskredit	-45	-15	-77	-2	24	11	-72
- Utbetald utdelning	-139	-127	0	-	-139	-	-
Kassaflöde från finansieringsverksamheten	-189	-143	-81	-3	-113	8	-78
Periodens kassaflöde	-19	-27	7	11	-65	29	-15
Likvida medel vid periodens början	56	83	32	22	87	56	71
Kursdifferens	1	0	-1	0	0	2	1

NYCKELTAL

Jan- dec 2018	Jan		Q3	Q2	Q1	Q4
	dec	Q4
		2017	2018	2018	2018	2018
28,7	28,3	5,2	7,6	8,6	7,3	6,6
33,0	32,2	7,3	8,6	8,9	8,2	8,4
22,5	21,8	4,8	6,1	6,0	5,6	5,4
59,2	54,2
10,74	9,25	2,18	3,00	2,89	2,67	2,46
10,71	9,23	2,17	2,99	2,88	2,67	2,45
39,97	34,69
23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107	23 107
23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169
10,4	10,3	8,3	11,5	11,1	10,6	10,0
11,0	11,2	8,9	12,2	11,7	11,3	10,7

* Resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare. Inga utspädningseffekter förekommer.

Moderbolagets utfall och ekonomiska ställning

RESULTATRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan
	dec	dec	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	2018	2017	2018	2018	2018	2018	2017
Nettoomsättning	57	49	19	13	12	13	25
Rörelsens kostnader	-53	-47	-16	-12	-13	-12	-13
Avskrivningar	-8	-7	-2	-2	-2	-2	-2
Rörelseresultat	-4	-6	1	-1	-2	-1	10
Resultat från andelar
i koncernföretag	60	33	-8	-	68	-	-6
Övriga finansiella poster, netto	-2	-2	0	0	0	-1	-1
Resultat efter finansiella poster	54	25	-7	-1	65	-3	3
Bokslutsdispositioner	205	178	205	-	-	-	178
Resultat före skatt	259	203	197	-1	65	-3	181
Skatt	-44	-38	-46	0	1	1	-41
Periodens resultat	215	165	152	-1	66	-2	139

Periodens totalresultat är detsamma som periodens resultat.

BALANSRÄKNING FÖR MODERBOLAGET I SAMMANDRAG (MSEK)

Tillgångar	2018-12-31	2017-12-31
Immateriella anläggningstillgångar	11	17
Materiella anläggningstillgångar	16	18
Finansiella anläggningstillgångar	419	415
Summa anläggningstillgångar	447	450
Kortfristiga fordringar	415	379
Kassa och bank	-	-
Summa omsättningstillgångar	415	379
Summa tillgångar	862	829
Eget kapital och skulder
Eget kapital	370	294
Obeskattade reserver	307	277
Uppskjuten skatteskuld	2	2
Långfristiga skulder, ej räntebärande	8	15
Summa långfristiga skulder	8	15
Kortfristiga skulder, räntebärande	33	75
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	142	166
Summa kortfristiga skulder	175	241
Summa eget kapital och skulder	862	829

Noter

Segmentrapportering presenteras på sidorna 5, 6, 12 och 13, och upplysningar om verkligt värde på finansiella instrument och redovisningsprinciper presenteras på sidan 8.

Definitioner

Förutom de konventionella ekonomiska prestationsmåtten fastställda av IFRS använder OEM begreppet EBITA/EBITA-marginal vars definition beskrivs nedan. Motivet är att OEM vill summera bolagens verksamhet avseende resultat och marginal rensat från avskrivningar som uppkommit i samband med förvärv och därigenom öka jämförbarheten mellan olika tidsperioder.

EBITA

Rörelseresultat före av- och nedskrivningar av immateriella anläggningstillgångar som uppkommit i samband med företagsförvärv Avstämning av beräkning av EBITA presenteras på sidan 12.

EBITA-marginal EBITA dividerat med nettoomsättningen

Räntabilitet på sysselsatt kapital EBITA plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt sysselsatt kapital

Sysselsatt kapital Balansomslutningen minskad med icke räntebärande skulder och avsättningar

Räntabilitet på totalt kapital EBITA plus finansiella intäkter i procent av genomsnittligt totalt kapital

Räntabilitet på eget kapital Årets resultat i procent av genomsnittligt eget kapital

Ett av Europas ledande teknikhandelsföretag med 35 rörelsedrivande enheter i 14 länder

Under 40 år har OEM haft som idé att vara en värdeskapande länk mellan kunder och tillverkare av industriella komponenter och system. Längs vägen har bolaget vuxit från ett litet familjeföretag i Tranås i södra Sverige till en internationell teknikhandelskoncern med verksamheter i 14 länder i norra Europa, östra Centraleuropa, Storbritannien och Kina. OEM samarbetar med fler än 300 ledande och specialiserade tillverkare och ansvarar för deras försäljning på utvalda marknader. Sortimentet består av mer än 50 000 produkter inom produktområdena elkomponenter, flödesteknik, motorer, transmissioner och bromsar, kullager och tätningar, apparatkomponenter samt installationskomponenter. Koncernen har över 25 000 kunder inom främst tillverkande industri. Bolaget har hög kunskap för att hjälpa kunderna att effektivisera inköpen och välja rätt komponenter.

Bokslutskommuniké Q4 2018 OEM International