Bokslutskommuniké OEM International

Helåret 2010

Q1 Q2 Q3 Q4

FJÄRDE KVARTALET 2010

Orderingången ökade med 22 % till 390 MSEK (319)
Nettoomsättningen ökade med 24 % till 392 MSEK (315)
Resultat före skatt ökade med 83 % till 36 MSEK (20)

HELÅRET 2010

Orderingången ökade med 22 % till 1 468 MSEK (1 199)
Nettoomsättningen ökade med 15 % till 1 430 MSEK (1 240)
Resultat före skatt ökade med 86 % till 136 MSEK (73)
Resultat efter skatt ökade med 97 % till 100 MSEK (51)
Resultat per aktie uppgick till 4,32 kr (2,19)
Styrelsen föreslår en utdelning om 3,00 kr per aktie (2.00)
Verksamheten inom division Production Technology avyttrad

Verksamheten inom division Production Technology redovisas som avvecklad verksamhet på egen rad i resultaträkningen. Detta innebär att siffror i hela delårsrapporten avseende orderingång, nettoomsättning och resultat avser kvarvarande verksamhet.

VD kommentar

När vi nu summerar 2010 kan jag konstatera att det blev ett mycket framgångsrikt år. Inledningen av året var osäker men vi har successivt märkt en ökad efterfrågan. Sedan andra kvartalet har vi haft en stabil tillväxt och både tredje och fjärde kvartalet överträffade omsättningen från motsvarande kvartal 2008. Totalt ökade nettoomsättningen med 15 % och orderingången med 22 % under helåret. Rensat från valutapåverkan var nettoomsättningsökningen ca 22 %.

Resultatet efter skatt har till följd av omsättningstillväxten och genomförda effektiviseringar ökat med 97 % och rörelsemarginalen förbättrades från 6,0 % till 9,7 % för helåret.

Samtliga bolag i koncernen förbättrade både omsättning och resultat. Verksamheterna i Finland och Storbritannien tillsammans med Elektro Elco i Sverige är de bolag som växt snabbast och ökar sin lönsamhet mest.

Under året har vi genomfört ett förvärv, All Motion Technology. Detta bolag har integrerats med OEM Motor vilket skapar goda förutsättningar för fortsatt tillväxt inom elmotorer.

Avyttringen av Cyncrona gör att verksamheten nu är renodlad mot komponentförsäljning mot industrin, vilket gör att vi nu kan koncentrera oss på utvecklingen av kärnverksamheten.

Under 2010 har sortimentet förstärkts, marknadsbearbetningen varit offensiv och logistiken har utvecklats, bland annat genom vårt nya logistikcenter utanför Tranås. Dessutom har avgörande steg tagits i att utveckla vår webblösning och e-handel. Tack vare dessa investeringar står vi väl rustade för framtiden.

Jag ser tillbaka på 2010 som ett år där vi stärkte vår position och drog nytta av både effektiviseringar och satsningar som genomförts 2009. Detta skapar mycket goda förutsättningar för en framtida positiv utveckling.

Jörgen Zahlin, Verkställande Direktör och Koncernchef

Koncernen

Orderingång (MSEK)

Orderingången ökade under fjärde kvartalet 2010 med 22 % till 390 (319) MSEK och för helåret 2010 med 22 % till 1 468 MSEK (1 199) jämfört med motsvarande period föregående år. Verksamheterna i Storbritannien, Finland, Danmark och Tjeckien redovisade den största förbättringen.

Orderstocken har utvecklats positivt och uppgick den 31december 2010 till 241 MSEK (197).

Nettoomsättningen ökade under fjärde kvartalet 2010 med 24 % till 392 (315) MSEK, och för helåret 2010 med 15 % till 1 430 MSEK (1 240) jämfört med samma period föregående år. Rensat från valutapåverkan ökade nettoomsättningen med ca 22 %. Både tredje och fjärde kvartalet 2010 överträffade omsättningen från motsvarande kvartal 2008.

Omsättning per geografisk marknad

Fördelningen mellan de geografiska marknaderna efter omräkning till svenska kronor blev, trots den starka utvecklingen utanför Sverige, i stort sätt oförändrad under 2010. I lokal valuta ökade Tjeckien med 40 %, Finland/Baltikum med 34 % och Storbritannien med 33 %.

Rörelseresultat (MSEK)

Rörelseresultatet uppgick under fjärde kvartalet till 36 (20) MSEK. Rörelseresultatet översteg föregående år med 78 %. Resultatförbättringen var en följd av den ökade nettoomsättningen tillsammans med genomförda effektiviseringar.

Information diagram Q1 2007 avyttrades fastighet + 13 MSEK Q1 2008 avyttrades fastighet +5,4 MSEK

Rörelsemarginalen ökade till 9,3 % (6,4 %) under fjärde kvartalet. Rörelsemarginalen uppgick till 9,7 % (6,0 %) för

Avkastning på eget kapital (%)

Avkastningen på eget kapital har förbättrats sedan andra kvartalet 2009 och uppgick till 4,6 % för fjärde kvartalet 2010. Detta innebär att avkastningen på helåret uppgick till 16,5

Eget kapital uppgår till 594 MSEK (565) och soliditeten uppgår till 64 % (62 %).

Divisionerna

Koncernen är uppdelad i två divisioner. Strukturen är konceptuellt sammansatt i syfte att skapa stabilitet och tillvarata skalfördelar.

Division Automation

Automation erbjuder elkomponenter, flödeskomponenter och installationskomponenter.

MSEK	Helår 2010	Helår 2009
Orderingång	1 162	965
Nettoomsättning	1 140	976
Rörelseresultat	125	69
Rörelsemarg (%)	11	7

Nettoomsättningen ökade med 17 % under 2010. Orderingångsökningen var än starkare och uppgick till 20 %. Rensat från valutaförändringar ökade nettoomsättningen med ca 25 %. Förvärvet av All Motion Technology AB i september har haft marginell påverkan på nettoomsättning och rörelseresultat.

Division Components

Components erbjuder komponenter till elektronik- och apparattillverkare samt lager och tätningar.

MSEK	Helår 2010	Helår 2009
Orderingång	306	234
Nettoomsättning	289	262
Rörelseresultat	25	15
Rörelsemarg (%)	9	6

Nettoomsättningen ökade med 10 % under 2010. Orderingångsökningen var än starkare och uppgick till 31 % och härrör sig i huvudsak till de valutaförändringar ökade nettoomsättningen med omsättning är i nivå med föregående år.

Division Production Technology

OEM International har avyttrat verksamheten inom division Production Technology till ElektronikGruppen per 1 juni, 2010. Överlåtelsen var en inkråmsaffär där ElektronikGruppen övertog lager, utrustning, kund- och leverantörsavtal samt immateriella värden. Köpeskillingen uppgick till ca 6 MSEK plus en villkorad köpeskilling baserad på verksamhetens täckningsbidrag under de kommande två åren.

Resultat från avvecklad verksamhet.

MSEK	Helår 2010	Helår 2009
Nettoomsättning Intäkter från försäljning	45	92
av rörelse	3,0	-
Kostnader	- 55	- 103
Resultat före skatt	-6,9	- 11
Skatt	2,4	2,9
Resultat för perioden	- 4,5	- 7,8

Övrig finansiell information

Kassaflöde

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 116 MSEK (104). Det totala kassaflödet uppgick till 13 MSEK (2,3) och har bl.a. påverkats av investeringsverksamheten med 20 MSEK (47) samt utdelning med 46 MSEK (70).

Investeringar

Koncernens nettoinvesteringar i anläggningstillgångar uppgick till 24 MSEK (53) och är hänförligt till fastigheter, maskiner och inventarier med 21 MSEK, företagsförvärv med 5,2 MSEK och verksamhetsöverlåtelse av Division Production Technology med – 1,8 MSEK.

Likviditet

Likvida medel, bestående av kassa- och bankmedel, tillsammans med beviljade men ej utnyttjade krediter uppgick sammantaget till 403 MSEK (371) per 31 december, 2010.

Immateriella tillgångar

Resultatet har belastats med avskrivning av immateriella tillgångar med 11 MSEK (12). Bokfört värde i rapport över finansiell ställning uppgår per 31 december, 2010 till 107 MSEK (109).

Soliditet

Soliditeten per 31 december, 2010 uppgick till 64 % (62).

Anställda

Genomsnittligt antal anställda i koncernen på kvarvarande verksamheter under perioden var 504 personer (516). Vid periodens utgång var antalet anställda 514.

Aktieåterköp

Bolaget har under perioden inte återköpt några aktier. Det finns inget eget innehav av aktier per 31 december, 2010. Årsstämmans bemyndigande är upp till 10 % av antalet aktier, vilket motsvarar 2 316 930 st.

Förvärv

Under september har samtliga aktier i All Motion Technology AB förvärvats. All Motion Technology marknadsför elmotorlösningar med höga krav på exakthet och precision. Bolaget omsätter ca 30 MSEK på årsbasis med försäljning i de nordiska länderna. Bolaget ingår i division Automation från och med 1 september. Köpeskillingen för förvärvad verksamhet uppgick till 9,5 MSEK samt en villkorad köpeskilling som baseras på verksamhetens utveckling t.o.m. 2012. Maximalt kan 4 MSEK utgå i villkorad köpeskilling och i den preliminära förvärvskalkylen beräknad till 2 MSEK. Transaktionskostnader för förvärvet är mindre än 0,2 MSEK och ingår i rörelsens kostnader. Genom förvärvet har goodwill i koncernen ökat med 2 MSEK och övriga immateriella tillgångar med 3,2 MSEK som är leverantörsrelationer. Uppskjuten skatteskuld uppgår till 0,7 MSEK. Effekten av genomfört förvärv på koncernens omsättning under året är ca 10 MSEK och på resultat

före skatt ca 1 MSEK. Om den förvärvade verksamheten konsoliderats från årsskiftet skulle effekten på nettoomsättning och resultat före skatt ha varit ca 29 MSEK respektive 2,5 MSEK.

Förvärvskalkyl

Det förvärvade bolagets nettotillgångar vid förvärvstidpunkten	Redovisade värden i bolaget	Verkligt värde justering	Verkligt värde i koncernen
Immateriella anläggningstillgångar	-	3	3
Övriga anläggningstillgångar	-	-	0
Varulager	5	-	5
Övriga omsättningstillgångar	9	-	9
Räntebärande skulder	-1	-	-1
Övriga skulder	-6	-1	-7
Netto identifierbara tillgångar/skulder	7	2	9
Koncerngoodwill	-	-	2
Köpeskilling	-	-	11

Redovisningsprinciper

Denna delårsrapport i sammandrag för koncernen har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga bestämmelser i årsredovisningslagen. Delårsrapporten för moderbolaget har upprättats i enlighet med årsredovisningslagens 9 kapitel, Delårsrapport. För koncernen och moderbolaget har samma redovisningsprinciper och beräkningsgrunder tillämpats som i den senaste årsredovisningen förutom nedan beskrivna förändring.

Från och med år 2010 tillämpar koncernen omarbetad IFRS 3 Rörelseförvärv. Detta medför bland annat att transaktionsutgifter vid rörelseförvärv ska kostnadsföras, villkorade köpeskillingar ska fastställas till verkligt värde vid förvärvstidpunkten och effekter av omvärdering av skulder relaterade till villkorade köpeskillingar redovisas som en intäkt eller kostnad i årets resultat.

Risker och osäkerhetsfaktorer

OEM koncernen utsätts genom sin verksamhet för både rörelserelaterade risker och finansiella risker. Som rörelserisker kan nämnas konkurrens- och verksamhetsrisk och som finansiella risker kan nämnas likviditets-, ränte- och valutarisk. OEM koncernens finansverksamhet och hantering av finansiella risker sker i huvudsak i moderbolaget. Det finns ramar för hur riskhantering ska bedrivas samt hur risker ska begränsas. Ramarna präglas av en låg risknivå. Utgångspunkten är en strukturerad och effektiv hantering av de finansiella risker som uppstår i verksamheten. För en fullständig redogörelse av de risker som påverkar koncernen hänvisas till årsredovisningen för 2009 sidorna 72-73. Ingen förändring har skett under perioden.

Uppskattningar och bedömningar

Upprättandet av delårsrapporten kräver att företagsledningen gör bedömningar och uppskattningar samt gör antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciperna och de redovisade beloppen av tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. Verkliga utfall kan avvika från dessa uppskattningar och bedömningar. De kritiska bedömningarna och källorna till osäkerhet i uppskattningarna är desamma som i senaste årsredovisning.

Moderbolaget

Nettoomsättningen var 37 MSEK (43) och resultat efter finansiella poster uppgick till 30 MSEK (50).

Efter rapportperiodens utgång

Från och med 2011 förändras koncernens rörelsesegment där nuvarande matrisorganisation som bygger på en produkt- och landsorganisation får en ny tyngdpunkt. Från att tidigare ha haft tyngdpunkt i produktorganisation flyttas den till marknadsregionerna Sverige, Finland och Baltikum samt Danmark, Norge, Storbritannien och centrala Östeuropa. Detta överensstämmer också med det sätt som uppföljning framöver kommer att ske inom koncernen. Syftet är att stärka OEMs långsiktiga konkurrenskraft samt öka tillväxttakten utanför Sverige.

Transaktioner med närstående

Inga transaktioner mellan OEM och närstående som väsentligen påverkat koncernens ställning och resultat har ägt rum under året.

Valberedningen

Valberedningen som ska verka inför årsstämman 3 maj, 2011 har följande sammansättning; Lars-Åke Rydh (ordförande) Jerker Löfgren, Orvaus AB Hans Franzén Agne Svenberg Bengt Stillström, AB Traction Valberedningen kan kontaktas genom Lars-Åke Rydh, tel. 0705-92 45 70 alternativt e-post [email protected]

Förslag till utdelning

Styrelsen föreslår utdelning på 3,00 kronor per aktie (2,00).

Årsredovisning

Årsredovisningen för 2010 kommer att distribueras slutet mars 2011 och kommer att finnas tillgänglig på huvudkontoret och på bolagets hemsida from vecka 13.

Årsstämma

Årsstämma hålls i Tranås den 3 maj 2011.

Finansiell information

OEM lämnar finansiell information vid följande tillfällen:

Årsstämma 2011	3 maj, 2011
Delårsrapport första kvartalet 2011	3 maj, 2011
Delårsrapport andra kvartalet 2011	18 juli, 2011
Delårsrapport tredje kvartalet 2011	24 oktober, 2011

Tranås den 21 februari 2011

Jörgen Zahlin Verkställande Direktör och Koncernchef

Rapporten har ej varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer.

För kompletterande information kontakta VD Jörgen Zahlin 075-242 40 22 eller Ekonomidirektör Jan Cnattingius 075-242 40 03.

Informationen i denna rapport är sådan som OEM International AB (publ) är skyldig att offentliggöra enligt lagen om värdepappersmarknaden. Informationen har lämnats till media för offentliggörande den 21 februari 2011 kl 14.00.

Divisionernas omsättning och resultat

OMSÄTTNING & RESULTAT PER DIVISION *

Nettoomsättning (MSEK) *

	Jan-	Jan-	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	dec	dec	2010	2010	2010	2010	2009
	2010	2009
Automation	1 140	976	316	278	285	261	250
Components	289	262	76	67	76	71	65
Övriga rörelsesegment	0,8	1,2	0,1	0,0	0,3	0,3	0,4
	1 430	1 240	392	345	361	332	315
Rörelseresultat (MSEK) *
	Jan-	Jan-	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	dec 2010	dec 2009	2010	2010	2010	2010	2009
Automation	125	69	35	37	30	24	16
Components	25	15	4,8	6,3	6,5	7,8	3,4
	151	83	39	43	36	32	19
Resultat, koncern (MSEK) *
	Jan-	Jan-	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	dec 2010	dec 2009	2010	2010	2010	2010	2009
Rörelseresultat segment ovan	151	83	39	43	36	32	19
Koncerngemensamma funktioner	-12	-9,0	-3,4	-2,4	-3,8	-2,7	0,8
Finansiella poster netto	-1,8	-1,1	0,1	-2,9	0,5	0,5	-0,5
Resultat före skatt	136	73	36	38	33	30	20

* Kvarvarande verksamhet

Koncernens utfall och ekonomiska ställning

RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan- dec 2010	Jan- dec 2009	Q4 2010	Q3 2010	Q2 2010	Q1 2010	Q4 2009
Kvarvarande verksamheter
Nettoomsättning	1 430	1 240	392	345	361	332	315
Övriga rörelseintäkter	0,0	0,2	0,0	0,0	0,0	0,0	-0,1
Rörelsens kostnader	-1 265	-1 138	-349	-297	-322	-296	-288
Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar	-11	-12	-3,0	-2,7	-2,7	-2,7	-2,8
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar	-17	-16	-4,4	-4,2	-4,0	-4,0	-3,8
Rörelseresultat	138	74	36	41	32	29	20
Finansnetto	-1,8	-1,1	0,1	-2,9	0,5	0,5	-0,5
Resultat före skatt	136	73	36	38	33	30	20
Skatt	-37	-22	-8,4	-11	-8,9	-7,9	-6,5
Periodens resultat från kvarvarande verksamheter	100	51	28	27	24	22	13
Avvecklad verksamhet
Periodens resultat från avvecklad verksamhet, netto efter skatt	-4,5	-7,8	0,6	-1,0	-1,6	-2,5	-3,7
Periodens resultat	95	43	28	26	22	19	9,5
Övrigt totalresultat
Periodens omräkningsdifferenser vid
omräkning av utländska verksamheter	-20	-0,1	-2,8	-6,9	-4,5	-5,7	7,4
Periodens övrigt totalresultat	-20	-0,1	-2,8	-6,9	-4,5	-5,7	7,4
Periodens totalresultat	76	43	25	19	18	14	17

Vinst per aktie, kr**	4,12	1,86	1,21	1,11	0,96	0,84	0,42
Vinst per aktie från kvarvarande verksamhet, kr**	4,32	2,19	1,19	1,15	1,04	0,94	0,57

** Föreligger inga utspädningseffekter och resultatet är hänförligt till moderbolagets aktieägare.

RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

	2010-12-31	2009-12-31
Tillgångar
Goodwill	55	51
Övriga immateriella anläggningstillgångar	52	58
Materiella anläggningstillgångar	182	197
Finansiella anläggningstillgångar	4,6	2,1
Uppskjuten skattefordran	3,9	5,1
Varulager	220	217
Kortfristiga fordringar	241	220
Likvida medel	173	165
Summa tillgångar	932	915
Eget kapital och skulder
Eget kapital	594	565
Långfristiga skulder, räntebärande	17	19
Uppskjuten skatteskuld	50	48
Kortfristiga skulder, räntebärande	65	99
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	205	184
Summa eget kapital och skulder	932	915

RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I KONCERNENS EGET KAPITAL I SAMMANDRAG (MSEK)

	2010-12-31	2009-12-31
Vid årets början	565	591
Periodens totalresultat	76	43
Lämnad utdelning	-46	-70
Vid periodens slut	594	565

RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN FÖR KONCERNEN I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan-	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	dec	dec	2010	2010	2010	2010	2009
	2010	2009
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar av rörelsekapital	134	56	50	36	25	22	25
Förändring av rörelsekapital	-18	48	6,9	-5,1	-10,8	-8,9	9,2
Kassaflöde från den
löpande verksamheten	116	104	57	31	14	13	34
Kassaflöde från investeringsverksamheten	-20	-47	-6,7	-4,6	0,0	-9,0	-14
Kassaflöde efter
investeringsverksamheten	95	57	50	26	14	4,2	20
Kassaflöde från
finansieringsverksamheten
- Förändring av skuld	-36	15	-8,1	-15	-13	0,0	7,0
- Utbetald utdelning	-46	-70	0,0	0,0	-46	0,0	0,0

Periodens kassaflöde	13	2,3	42	11	-45	4,2	27
Likvida medel vid periodens början	165	163	132	122	168	165	138
Kursdifferens	-4,6	-0,3	-0,8	-1,1	-1,0	-1,8	0,7
Likvida medel vid periodens slut	173	165	173	132	122	168	165

NYCKELTAL

	Jan-	Jan-	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	dec	dec	2010	2010	2010	2010	2009
	2010	2009
Räntabilitet på eget kapital, %	16,5	7,4	4,6	4,4	4,1	3,4	1,7
Räntabilitet på sysselsatt kapital, % *	21,0	11,9	5,5	6,1	5,1	4,3	4,0
Räntabilitet på totalt kapital, % *	15,5	8,6	4,0	4,4	3,8	3,3	3,0
Soliditet, %	64	62
Vinst per aktie, kr**	4,12	1,86	1,21	1,11	0,96	0,84	0,42
Vinst per aktie från kvarvarande verksamhet, kr /*	4,32	2,19	1,19	1,15	1,04	0,94	0,57
Eget kapital per aktie, kr	25,63	24,37
Genomsnittligt antal aktier
(tusental)	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169
Genomstnittligt antal aktier efter
utspädning (tusental)	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169	23 169
Rörelsemarginal, % *	9,7	6,0	9,3	12	9,0	8,8	6,4

* Enligt IFRS 5 redovisas verksamheten i Division Production Technology som avvecklad verksamhet. M arkerade nyckeltal gäller kvarvarande verksamhet. Jämförelsetalen är omräknade. Övriga nyckeltal gäller för den totala verksamheten (inkl. Production Technology verksamheten) då balansräkningen för jämförelseperioderna, i enlighet med IFRS 5, inte omräknas.

Moderbolagets utfall och ekonomiska ställning

MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)

	Jan-	Jan-	Q4	Q3	Q2	Q1	Q4
	dec	dec	2010	2010	2010	2010	2009
	2010	2009
Nettoomsättning	37	43	24	3,9	5,1	4,6	29
Rörelsens kostnader	-37	-38	-8,9	-8,1	-11	-9,0	-9,3
Avskrivningar	-2,6	-2,3	-1,0	-0,4	-0,7	-0,5	-0,6
Rörelseresultat	-2,5	2,7	14	-4,6	-6,8	-5,0	19
Resultat från andelar
i koncernföretag	21	46	-9,9	0,0	31	0,0	13
Finansnetto	1,1	0,8	0,4	0,2	0,3	0,2	0,3
Resultat efter
finansiella poster	20	50	4	-4,3	24	-4,8	33
Bokslutsdispositioner	-12	-11	-12	0,0	0,0	0,0	-11
Resultat före skatt	7,2	38	-8,1	-4,3	24	-4,8	22
Skatt	3,1	1,6	-1,0	1,0	4,4	-1,3	-2,6
Periodens resultat	10	40	-9,0	-3,4	29	-6,1	19

MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (MSEK)

	2010-12-31	2009-12-31
Tillgångar
Immateriella anläggningstillgångar	3,9	1,1
Materiella anläggningstillgångar	20	20
Finansiella anläggningstillgångar	304	295
Kortfristiga fordringar	203	218
Kassa och bank	122	116
Summa tillgångar	653	650

Eget kapital och skulder
Eget kapital	359	331
Obeskattade reserver	98	85
Uppskjuten skatteskuld	1,9	1,8
Kortfristiga skulder, räntebärande	0,0	0,0
Kortfristiga skulder, ej räntebärande	194	232
Summa eget kapital och skulder	653	650
Ställda säkerheter	7,5	7,5
Eventualförpliktelser	196	247

OEM är ett av Europas ledande teknikhandelsföretag och består av 20 rörelsedrivande enheter i 13 länder.