OCTAVA S.A. — Interim / Quarterly Report 2015

Mar 17, 2016

Spis treści

	Strona
Wybrane dane finansowe
Wprowadzenie do sprawozdania finansowego	$2 - 13$
Sprawozdanie z sytuacji finansowej	14
Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów	15
Zestawienie zmian w kapitale własnym	16
Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych	17
Noty objaśniające	18 - 24

Octava S.A. Wybrane dane finansowe

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 r.

		w tys. zl		w tys. EUR
	Za okres 12 miesięcy zakończony	Za okres 12 miesiecy zakończony	Za okres 12 miesiecy zakończony	Za okres 12 miesiecy zakończony
	31.12.2015 г.	31.12.2014 r.	31.12.2015 г.	31.12.2014 г.
Przychody z inwestycji	(1913)	5 5 6 2	(457)	1 3 2 8
Pozostałe przychody operacyjne	208	304	50	73
Koszty operacyjne	(1287)	(1705)	(308)	(407)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	(2992)	4 1 6 1	(715)	993
Zysk (strata) netto	(3127)	3 2 4 1	(747)	774
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) Zysk (strata) netto na akcję zwykła (w zł/EUR):	42 786 848	42 786 848	42 786 848	42 786 848
- podstawowy oraz rozwodniony	(0.07)	0.08	(0,02)	0.02
Przepływy środkow pienieżnych z działalności operacyjnej	(1048)	15 971	(250)	3812
Przepływy środków pienieżnych z działalności finansowej	$\sim$
Przepływy pieniężne netto	(1048)	15 971	(250)	3812
	w tys. zł		w tys. EUR
	31.12.2015	31.12.2014	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa, razem	59782	62918	14 028	14 762
Zobowiązania, razem	388	527	91	124
Kapitał własny, razem	59 394	62 391	13 937	14 638
Liczba akcji (w szt.)	42 786 848	42 786 848	42 786 848	42 786 848
Wartość aktywów netto na jedna akcję (w zł/EUR)	1,39	1,46	0.33	0,34

Piotr Rymaszewski ELEARZADU PREZ

rocess Solutions Sp. z o.o. = Westykowa 54, 00-675 Warszawa E41, 22, 030, 80, 00 MIA ESSERVOS EL

$\sim$

$\sqrt{10}$ $\overline{a}$

$\mathbf{1}$ Podstawowe dane

Octava S.A. ("Spółka") z siedzibą w Warszawie przy ulicy Grzybowskiej 2 lok. 54 jest zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000038064.

Przedmiotem działalności Spółki jest:

• wykonywanie praw z akcji, udziałów i innych papierów wartościowych
• nabywanie papierów wartościowych emitowanych przez Skarb Państwa
• nabywanie bądź obejmowanie udziałów lub akcji spółek
• nabywanie innych papierów wartościowych emitowanych przez podmioty, o których mowa w punktach powyżej
• rozporządzanie nabytymi akcjami, udziałami i innymi papierami wartościowymi
• udzielanie pożyczek spółkom i innym podmiotom
• zaciąganie pożyczek i kredytów dla celów Spółki
• pozostałe formy udzielania kredytów
• pośrednictwo finansowe pozostałe, gdzie indziej niesklasyfikowane
• obsługa nieruchomości na własny rachunek
• działalność holdingów

Podstawowym rodzajem działalności według Polskiej Klasyfikacji Działalności (PKD 2007) jest pozostała finansowa działalność usługowa, gdzie indziej niesklasyfikowana, z wyłączeniem ubezpieczeń i funduszów emerytalnych (6499Z).

Akcje Spółki znajdują się w obrocie na rynku podstawowym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.

Niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Spółki w dniu 17 marca 2016 r.

Spółka sporządziła również skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r., które dnia 17 marca 2016 roku zostało przez Zarząd zatwierdzone do publikacji.

$\overline{2}$ Skład osobowy Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki

Zarząd Octava S.A.

Skład Zarządu Spółki w okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2015 r. oraz na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji tj. 17 marca 2016 r. przedstawiał się następująco:

Piotr Rymaszewski - Prezes Zarządu

Rada Nadzorcza Octava S.A.

W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem skład Rady Nadzorczej Spółki był następujący:

Charles D. DeBenedetti	1 stycznia 2015 – 31 grudnia 2015
Iain Gunn	1 stycznia 2015 - 31 grudnia 2015
Wiktor Sliwinski	1 stycznia 2015 – 31 grudnia 2015
Bogdan Kryca	1 stycznia 2015 – 31 grudnia 2015
	Andrzej Wieczorkiewicz 1 stycznia 2015 - 31 grudnia 2015
Arkadiusz Chojnacki	1 stycznia 2015 – 31 grudnia 2015

$\overline{\mathbf{3}}$ Podstawa sporządzenia

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości ("MSR"), Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej ("MSSF") oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej (zwanymi dalej łacznie "zasadami rachunkowości przyjetymi do stosowania w Unii Europejskiej").

Zmiany standardów lub interpretacji

Nowe lub znowelizowane standardy i interpretacje, które obowiązują od 1 stycznia 2015 roku:

Nowa KIMSF 21 "Opłaty publiczne"

Nowa interpretacja wprowadza zasady określające moment ujęcia zobowiązań z tytułu opłat i podatków nakładanych przez organy państwowe innych niż podatek dochodowy uregulowany w MSR 12. Interpretacja jest uszczegółowieniem zasad nakreślonych przez MSR 37 "Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe". Zgodnie z decyzją IASB interpretacja obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2014 roku lub później, jednak jej wejście w życie w Unii Europejskiej jest obowiązkowe dla okresów rocznych rozpoczynających się 17 czerwca 2014 roku lub później, dlatego Spółka rozpoczęła jej stosowanie począwszy od 2015 roku.

• Zmiany MSSF 3, MSSF 13, MSR 40 wynikające z "Projektu corocznych poprawek; cykl 2011-2013", które weszły w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lipca 2014 roku lub później. Poprawki do standardów obejmują:
• O MSSF 3: doprecyzowano, że wykluczone z zakresu standardu są transakcje tworzenia wspólnych ustaleń umownych (joint arrangements) w sprawozdaniach tych wspólnych ustaleń umownych. Zmiana nie miała woływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
• $\Omega$ MSSF 13: Rada doprecyzowała zakres stosowania zwolnienia dotyczącego wyceny portfela aktywów i zobowiązań finansowych w kwocie netto. Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
• $\bullet$ MSR 40: Rada doprecyzowała, że w przypadku nabycia nieruchomości inwestycyjnej należy również rozpatrzyć, czy jest to nabycie grupy aktywów czy połaczenie przedsiewzieć zgodnie z zasadami określonymi w MSSF 3. Zmiana nie miała wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.

Zastosowanie standardu lub interpretacji przed datą ich wejścia w życie

W niniejszym sprawozdaniu finansowym nie skorzystano z dobrowolnego wcześniejszego zastosowania standardu lub interpretacji.

Opublikowane standardy i interpretacje, które nie weszły w życie dla okresów rozpoczynających się 1 stycznia 2015 roku i ich wpływ na sprawozdanie Spółki

dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego zostały opublikowane nowe lub Do. znowelizowane standardy i interpretacje, obowiązujące dla okresów rocznych następujących po 2015 roku:

Nowy MSSF 9 "Instrumenty finansowe: klasyfikacja i wycena"

Nowy standard zastąpi obecny MSR 39. Zmiany wprowadzone przez standard w rachunkowości instrumentów finansowych obejmują przede wszystkim:

• inne kategorie aktywów finansowych, od których uzależniona jest metoda wyceny aktywów; przydział aktywów do kategorii dokonywany jest w zależności od modelu biznesowego odnoszącego się do danego składnika aktywów,
• o nowe zasady rachunkowości zabezpieczeń odzwierciedlające w większym stopniu zarządzanie ryzykiem.
• nowy model utraty wartości aktywów finansowych oparty na przewidywanych stratach i $\Omega$ powodujący konieczność szybszego ujmowania kosztów w wyniku finansowym.

Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później. Spółka jest w trakcie oceny wpływu standardu na jednostkowe sprawozdanie finansowe.

• Zmiana MSR 19 "Świadczenia pracownicze" Zmiany polegają na doprecyzowaniu zasad postępowania w przypadku, gdy pracownicy wnoszą wpłaty na pokrycie kosztów programu określonych świadczeń. Spółka uznała, że zmiana nie wpłynie na jej jednostkowe sprawozdanie finansowe. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub później.
• Zmiany MSSF 2, MSSF 3, MSSF 8, MSR 16, MSR 24, MSR 38 wynikające z "Projektu corocznych $\bullet$ poprawek: cykl 2010-2012", które wchodzą w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 lutego 2015 roku lub później. Poprawki do standardów obejmują:
• MSSF 2: Rada doprecyzowała standard zmieniając lub wprowadzając nowe definicje $\sim$ następujących pojęć: warunek rynkowy, warunek świadczenia usług, warunek nabycia uprawnień, warunek związany z dokonaniami. Spółka ocenia, że zmiana nie bedzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe.
• MSSF 3: Rada doprecyzowała zasady wyceny zapłaty warunkowej po dniu przejęcia, aby były $\Omega$ zgodne z innymi standardami (przede wszystkim z MSSF 9 / MSR 39 oraz MSR 37). Spółka ocenia, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe.
• MSSF 8: Rada nałożyła na jednostki dokonujące łączenia segmentów operacyjnych wymóg $\Omega$ dodatkowych ujawnień dotyczących tych połączonych segmentów i cech gospodarczych, ze względu na które dokonano łaczenia. Spółka jest w trakcie oceny wpływu zmiany na jednostkowe sprawozdanie finansowe.
• MSSF 8: standard po zmianie przewiduje, że wymóg ujawniania uzgodnienia sumy aktywów $\Omega$ segmentów z aktywami wykazanymi w bilansie jest obowiązkowy tylko, gdy wartości aktywów są ujawniane w podziale na segmenty. Spółka ocenia, że zmiana nie będzie miała istotnego wpływu na jej sprawozdanie finansowe.
• MSR 16 i MSR 38: Rada wprowadziła korektę zasady kalkulowania kwoty brutto i $\Omega$ skumulowanego umorzenia środka trwałego (wartości niematerialnej) w przypadku stosowania modelu wartości przeszacowanej. Spółka ocenia, że zmiana nie będzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe.
• MSR 24: Definicja podmiotu powiązanego została poszerzona o jednostki świadczące usługi kluczowego personelu kierowniczego oraz odpowiednie ujawnienia. Spółka ocenia, że zmiana nie bedzie miała wpływu na jej sprawozdanie finansowe.
• Nowy MSSF 15, Revenue from Contracts with Customers" Nowy standard zastąpi dotychczasowe MSR 11 i MSR 18 zapewniając jeden spójny model ujmowania przychodów. Nowy 5-stopniowy model uzależniać będzie ujęcie przychodu od uzyskania przez klienta kontroli nad dobrem lub usługą. Ponadto standard wprowadza dodatkowe wymogi ujawniania informacji oraz wskazówki dotyczące kilku szczegółowych kwestii. Nowy standard może zmienić moment i kwoty ujmowanych przez Spółkę przychodów, jednak Spółka nie zakończyła jeszcze procesu analizy jego wpływu na sprawozdanie finansowe. Standard obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2018 roku lub później.
• Zmiana MSSF 11 "Wspólne ustalenia umowne"

Zgodnie z poprawką jednostka nabywająca udziały we wspólnej działalności stanowiącej biznes (przedsięwzięcie) będzie musiała do ujęcia aktywów i zobowiązań wspólnej działalności zastosować zasady określone w MSSF 3, a więc m.in. wycenić aktywa i zobowiązania w wartości godziwej i ustalić wartość firmy. Spółka przewiduje, że zmiana nie wpłynie na jej sprawozdanie finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później.

Octava S.A. Wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.

• Zmiana MSR 16 "Rzeczowe aktywa trwałe" i MSR 38 "Aktywa niematerialne" Zgodnie z poprawką metoda amortyzacji środków trwałych oparta na osiąganych przychodach z wykorzystania składnika aktywów jest niedopuszczalna. W przypadku aktywów niematerialnych stosowanie takiej metody zostało ograniczone. Spółka przewiduje, że zmiana nie wpłynie na jej sprawozdanie finansowe. Zmiana obowiązuje dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później.
• Zmiana MSR 27 "Jednostkowe sprawozdania finansowe" Zgodnie z wprowadzoną poprawką w sprawozdaniu jednostkowym udziały w jednostce zależnej, wspólnym przedsięwzięciu lub jednostce stowarzyszonej będą mogły być wyceniane również metodą praw własności. Do tej pory MSR 27 przewidywał wyłącznie wycenę w cenie nabycia lub zgodnie z MSSF 9 / MSR 39. Spółka nie podjęła jeszcze decyzji, czy stosować dopuszczoną opcję wyceny metodą praw własności. Zmiany obowiazuja dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później.
• Zmiany MSSF 5, MSSF 7, MSR 19 i MSR 34 wynikające z "Projektu corocznych poprawek: cykl 2012-2014", które wchodzą w życie dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później. Poprawki do standardów obejmują:
• o MSSF 5: zmiana do standardu przewiduje, że jeśli spółka zmieniła przeznaczenie aktywów z przeznaczonych do sprzedaży bezpośrednio na przeznaczone do wydania właścicielom lub z przeznaczonych do wydania właścicielom na przeznaczone do sprzedaży, oznacza to kontynuację pierwotnego planu i nie odwraca się dokonanych korekt. Spółka przewiduje, że zmiana nie wpłynie na jej sprawozdanie finansowe.
• MSSF 7: dzięki zmianie do standardu doprecyzowano, że obowiązujące od 2013 roku wymogi $\Omega$ dotyczące ujawniania informacji o pozycjach wykazywanych w kwotach netto nie obowiązują dla skróconych sprawozdań śródrocznych, chyba, że są to informacje wymagające ujawnienia na podstawie ogólnych zasad MSR 34. Zmiana nie wpłynie na roczne sprawozdanie finansowe. Spółka przewiduje, że zmiana nie będzie miała istotnego wpływu na jej śródroczne sprawozdanie finansowe.
• MSSF 7: zmiana wprowadza nową wskazówkę pozwalającą ocenić, czy zostało utrzymane $\circ$ zaangażowanie w przekazanych aktywach. Jeżeli jednostka przekazała aktywa, jednak zawarła umowę serwisową, w której wynagrodzenie jest uzależnione od kwot i terminów spłat przekazanego składnika aktywów, oznacza to, że jednostka utrzymuje zaangażowanie w tym składniku aktywów. Spółka przewiduje, że zmiana nie wpłynie na jej sprawozdanie finansowe.
• MSR 19: standard dopuszcza stosowanie do dyskontowania przepływów stopy procentowe odpowiednie dla skarbowych papierów wartościowych w przypadku, gdy rynek dla papierów wartościowych podmiotów komercyjnych jest płytki. Zmiana do standardu określa, iż głębokość rynku należy oceniać z punktu widzenia waluty tych papierów, a nie kraju. Spółka przewiduje, że zmiana nie wpłynie na jej sprawozdanie finansowe.
• MSR 34; standard pozwala, aby niektóre informacje wymagane przez MSR 34 dla skróconych śródrocznych sprawozdań finansowych były prezentowane w innych dokumentach, które takiemu śródrocznemu sprawozdaniu towarzyszą, na przykład w sprawozdaniu z działalności. Jeżeli informacje zostana zamieszczone w dokumentach towarzyszących, należy w śródrocznym sprawozdaniu finansowym zamieścić wyraźne odniesienie do miejsc, gdzie je ujawniono. Dodatkowe dokumenty muszą być dostępne dla użytkowników na tych samych warunkach i w tym samym czasie, co śródroczne sprawozdanie finansowe. W przeciwnym wypadku śródroczne sprawozdanie finansowe zostanie uznane za niekompletne. Zmiana nie wpłynie na roczne sprawozdanie finansowe Spółki. Spółka przewiduje, że zmiana nie wpłynie na jej śródroczne sprawozdanie finansowe.

Octava S.A. Wprowadzenie do jednostkowego sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.

Zmiany MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych"

Rada MSR w ramach większego projektu, który ma doprowadzić do zwiększenia przejrzystości i uniknięcia nadmiernych ujawnień w sprawozdaniu finansowym, opublikowała szereg zmian do MSR 1. Zmiany obejmują następujące aspekty:

• Rada zwraca uwagę na to, że umieszczenie w sprawozdaniu finansowym zbyt wielu nieistotnych $\Omega$ informacji powoduje, że sprawozdanie finansowe staje się nieczytelne i jest sprzeczne z zasadą istotności,
• wymagane przez standard pozycje sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowych dochodów $\circ$ oraz sprawozdania z sytuacji finansowej mogą być dezagregowane,
• dodano wymogi dotyczące sum cząstkowych zamieszczanych w sprawozdaniu z wyniku i $\Omega$ pozostałych całkowitych dochodów oraz w sprawozdaniu z sytuacji finansowej,
• kolejność not do sprawozdania finansowego zależy od decyzji spółki, jednak należy w tym $\Omega$ zakresie zapewnić zrozumiałość i porównywalność.

Spółka jest w trakcie oceny wpływu zmian na jednostkowe sprawozdanie finansowe. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2016 roku lub później.

Nowy MSSF 16 "Leasing"

Nowy standard regulujący umowy leasingu (w tym umowy najmu i dzierżawy) zawiera nową definicje leasingu.

Znaczące zmiany dotyczą leasingobiorców: standard wymaga ujęcia w bilansie dla każdej umowy leasingowej wartości "prawa do korzystania ze składnika aktywów" i analogicznego zobowiązania finansowego. Prawo do korzystania z aktywów jest następnie amortyzowane, natomiast zobowiazanie wyceniane w zamortyzowanym koszcie. Przewidziano uproszczenia dla umów krótkoterminowych (do 12 miesięcy) i aktywów o niskiej wartości.

Podejście księgowe do leasingów od strony leasingodawcy jest zbliżone do zasad określonych w dotychczasowym MSR 17.

Spółka szacuje, że nowy standard nie będzie miał istotnego wpływ na jej sprawozdanie finansowe. Zmiany obowiązują dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2019 roku lub później.

Spółka zamierza wdrożyć powyższe regulacje w terminach przewidzianych do zastosowania przez standardy lub interpretacje.

Według szacunków Spółki, w/w standardy, interpretacje i zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez jednostke na dzień bilansowy.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało przygotowane i zaprezentowane również zgodnie z przepisami Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 lutego 2009 r. w sprawie informacji bieżących i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (Dz. U. nr 33, poz. 259).

Walutą sprawozdawczą jest polski złoty. Sprawozdanie finansowe sporządzone zostało w tysiącach złotych.

Wybrane dane finansowe zostały przeliczone na EUR według następujących zasad:

• poszczególne pozycje rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych – według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną średnich kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca okresu obrotowego: rok 2015 - 4,1848 zł/EUR, rok 2014 - 4,1893 zł/EUR,

• poszczególne pozycje sprawozdania z sytuacji finansowej - według średniego kursu NBP na dany dzień bilansowy - 4,2615 zł/EUR na dzień 31.12.2015 r. oraz 4,2623 zł/EUR na dzień 31.12.2014 r.

Niniejsze sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę.

$\overline{\mathbf{4}}$ Podstawowe zasady rachunkowości

$(a)$ Wartości niematerialne oraz rzeczowe aktywa trwałe

Koszty nabytych licencji komputerowych są kapitalizowane w wartości kosztów nabycia i kosztów związanych z oddaniem do użytkowania poszczególnych licencji. Aktywowane w ten sposób koszty sa amortyzowane przez szacowany okres użytkowania według metody liniowej. Okresy użytkowania licencji komputerowych wynoszą 2 lata.

Koszty związane z utrzymaniem programów komputerowych spisywane są w koszty z chwilą poniesienia.

Aktywowane koszty związane z tworzeniem oprogramowania amortyzowane są według metody liniowej.

Rzeczowe aktywa trwałe wykazuje się według kosztu historycznego pomniejszonego o umorzenie. Koszt historyczny uwzględnia wydatki bezpośrednio związane z nabyciem danych aktywów.

Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości bilansowej danego środka trwałego lub ujmuje jako odrebny środek trwały (tam, gdzie jest to właściwe) tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Spółki, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie zmierzyć. Wartość bilansową wymienionych części usuwa się ze sprawozdania z sytuacji finansowej. Wszelkie pozostałe wydatki na naprawę i konserwację odnoszone są do rachunku zysków i strat w okresie obrotowym, w którym je poniesiono.

Amortyzację środków trwałych nalicza się metodą liniową w celu rozłożenia ich wartości początkowej lub wartości przeszacowanej, pomniejszonych o wartość końcową, przez okresy ich użytkowania, które dla poszczególnych grup środków trwałych wynoszą:

urządzenia techniczne i maszyny	$2 - 5$ lat
wyposażenie	5 lat

Weryfikacji wartości końcowej i okresów użytkowania środków trwałych i ewentualnej ich zmiany dokonuje się na każdy dzień bilansowy.

W przypadku, gdy wartość bilansowa środka trwałego przewyższa jego oszacowaną wartość odzyskiwalną, jego wartość bilansową spisuje się natychmiast do poziomu wartości odzyskiwalnej.

Zyski i straty z tytułu zbycia środków trwałych ustala się drogą porównania wpływów ze sprzedaży z ich wartością bilansową i ujmuje w rachunku zysków i strat.

$(b)$ Udziały i akcje w jednostkach zależnych i stowarzyszonych

Jednostkami zależnymi są podmioty nad którymi Spółka sprawuje kontrolę, rozumianą jako zdolność do wpływania, bezpośrednio bądź pośrednio, na politykę finansową i operacyjną jednostki, w sposób pozwalający na osiągniecie korzyści dla Spółki z działalności tejże jednostki. Jednostki stowarzyszone to wszelkie jednostki, na które Spółka wywiera znaczący wpływ, lecz nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20 do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących.

Inwestycje w jednostkach zależnych oraz w jednostkach stowarzyszonych wykazywane są według kosztu historycznego (w cenie nabycia), chyba że nastąpiła trwała utrata wartości udziałów i akcji. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości udziałów i akcji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych są odnoszone w koszty finansowe.

$(c)$ Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) przeznaczone do sprzedaży

Aktywa trwałe (lub grupy do zbycia) są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a sprzedaż uważana jest za wysoce prawdopodobną. Wyceniane są one w niższej z następujących dwóch kwot: ich wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia, jeżeli ich wartość bilansowa ma zostać odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie.

$(d)$ Aktywa finansowe

Spółka zalicza swoje aktywa finansowe do następujących kategorii: wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy, pożyczki i należności oraz aktywa finansowe dostępne do sprzedaży. Klasyfikacja opiera się na kryterium celu nabycia aktywów finansowych. Zarząd określa klasyfikację swoich aktywów finansowych przy ich początkowym ujęciu.

(a) Aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat

Kategoria ta obejmuje aktywa finansowe przeznaczone do obrotu. Składnik aktywów finansowych zalicza się do tej kategorii, jeżeli nabyty został przede wszystkim w celu sprzedaży w krótkim terminie. Instrumenty pochodne również zalicza się do "przeznaczonych do obrotu", o ile nie są przedmiotem rachunkowości zabezpieczeń. Aktywa z tej kategorii zalicza się do aktywów obrotowych. Do tej kategorii aktywów finansowych Spółka zalicza także środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

(b) Pożyczki i należności

Pożyczki i należności to niezaliczane do instrumentów pochodnych aktywa finansowe o ustalonych lub możliwych do ustalenia płatnościach, nienotowane na aktywnym rynku. Zalicza się je do aktywów obrotowych, o ile termin ich wymagalności nie przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego. Jeśli termin ich wymagalności przekracza 12 miesięcy od dnia bilansowego takie pożyczki i należności są zaliczane do aktywów trwałych. Do kategorii aktywów finansowych: pożyczki i należności Spółka zalicza pożyczki udzielone, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności.

Należności z tytułu odsetek od pożyczek udzielonych przez Spółkę spółkom z Grupy prowadzącym projekty inwestycyjne obejmowane są w sprawozdaniu jednostkowym w całości odpisem aktualizującym.

(c) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży to niestanowiące instrumentów pochodnych instrumenty finansowe przeznaczone do tej kategorii albo niezaliczone do żadnej z pozostałych. Zalicza się je do aktywów trwałych, o ile Zarząd nie zamierza ich zbyć w ciągu 12 miesięcy od dnia bilansowego.

Ujmowanie i wycena

Regularne transakcje zakupu i sprzedaży aktywów finansowych ujmuje się na dzień przeprowadzenia transakcji – tj. na dzień, w którym Spółka zobowiązuje się zakupić lub sprzedać dany składnik aktywów. Inwestycje ujmuje się początkowo w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne, z wyjątkiem wszystkich aktywów finansowych wykazywanych w wartości godziwej przez wynik finansowy. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są początkowo ujmowane w wartości godziwej, natomiast koszty transakcyjne odnoszone są do rachunku zysków i strat. Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z ich tytułu wygasły lub zostały przeniesione, a Spółka dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności. Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży oraz aktywa finansowe wykazywane w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się po początkowym ujęciu w wartości godziwej. Pożyczki i należności wykazuje się według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) metodą efektywnej stopy procentowej.

Zyski i straty z tytułu zmian wartości godziwej aktywów finansowych wykazywanych w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w rachunku zysków i strat, w pozycji pozostałe (straty)/zyski – netto, w okresie, w którym powstały. Przychody z tytułu dywidend z aktywów finansowych wykazywanych w wartości godziwej przez wynik finansowy wykazuje się w rachunku zysków i strat w ramach pozostałych przychodów – w momencie uzyskania przez Spółkę prawa do otrzymania płatności.

Zmiany wartości godziwej pieniężnych papierów wartościowych, wyrażonych w walucie obcej i zaklasyfikowanych do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, są analizowane w rozbiciu na różnice kursowe, które wynikają ze zmian zamortyzowanego kosztu papieru wartościowego oraz z pozostałych zmian wartości bilansowej papieru wartościowego. Różnice kursowe z tytułu pienieżnych papierów wartościowych ujmuje się w rachunku zysków i strat, natomiast różnice kursowe z tytułu niepienieżnych papierów wartościowych sa ujmowane w kapitale własnym. Zmiany wartości godziwej pienieżnych oraz niepienieżnych papierów wartościowych zaliczonych do "dostepnych do sprzedaży" uimuie sie w kapitale własnym.

W razie sprzedaży papierów wartościowych zaliczonych do kategorii dostępnych do sprzedaży lub w przypadku utraty przez nie wartości – łączne dotychczasowe korekty do poziomu aktualnej wartości godziwej ujęte w kapitale wykazuje się w rachunku zysków i strat jako zyski i straty na inwestycyjnych papierach wartościowych.

Odsetki z papierów wartościowych zaliczonych do kategorii dostępnych do sprzedaży, naliczone metodą efektywnej stopy procentowej, ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozostałych przychodach. Dywidendy z tytułu dostepnych do sprzedaży instrumentów kapitałowych ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozostałych przychodach w momencie nabycia przez Spółke prawa do otrzymania płatności.

Wartość godziwa inwestycji notowanych wynika z ich bieżącej ceny zakupu. Jeżeli rynek na dany składnik aktywów finansowych nie jest aktywny (a także w odniesieniu do nienotowanych papierów wartościowych), Spółka ustala wartość godziwą, stosując techniki wyceny. Obejmują one wykorzystanie rynkowych transakcji, przeprowadzonych niedawno na normalnych zasadach, odwołanie się do innych instrumentów, które są w zasadzie identyczne, analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych oraz modele wyceny opcji, przy czym w jak największym stopniu wykorzystuje się informacje rynkowe, a w jak najmniejszym polega się na informacjach pochodzących od jednostki.

Spółka dokonuje na każdy dzień bilansowy oceny, czy występują obiektywne dowody na to, że składnik aktywów finansowych lub grupa aktywów finansowych straciły na wartości. Przy ustalaniu, czy papiery wartościowe zaliczone do kategorii dostępnych do sprzedaży straciły na wartości, bierze się pod uwagę znaczący lub przedłużający się spadek wartości godziwej danego papieru wartościowego poniżej jego kosztu. Jeżeli takie dowody występują (w przypadku aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży), łączne dotychczasowe straty – ustalone jako różnica pomiędzy ceną nabycia a aktualną wartością godziwą, pomniejszona o ewentualne straty z tytułu utraty wartości ujęte wcześniej w rachunku zysków i strat wyłącza się z kapitału własnego i ujmuje w rachunku zysków i strat. Straty z tytułu utraty wartości ujęte

wcześniej w rachunku zysków i strat z tytułu instrumentów kapitałowych nie podlegają odwróceniu przez wynik finansowy.

Według Spółki wartość bilansowa aktywów finansowych i zobowiązań finansowych na dzień 31 grudnia 2015 r. oraz dla danych porównawczych na dzień 31 grudnia 2014 r. nie różni się znacznie od wartości godziwej.

$(e)$ Należności handlowe

Należności handlowe ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a następnie wycenia się je według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu), metodą efektywnej stopy procentowej, pomniejszając je przy tym o odpisy z tytułu utraty wartości. Odpis z tytułu utraty wartości należności handlowych tworzy się, gdy istnieją obiektywne dowody na to, że Spółka nie będzie w stanie otrzymać wszystkich należnych kwot wynikających z pierwotnych warunków należności. Przesłankami wskazującymi, że należności handlowe utraciły wartość są: poważne problemy finansowe dłużnika, prawdopodobieństwo, że dłużnik ogłosi bankructwo lub będzie podmiotem finansowej reorganizacji, opóźnienia w spłatach (powyżej 30 dni). Kwotę odpisu stanowi różnica pomiedzy wartościa bilansowa danego składnika aktywów a wartością bieżącą szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowanych według efektywnej stopy procentowej. Wartość bilansowa składnika aktywów ustala się za pomocą konta odpisów, a wysokość straty ujmuje się w rachunku zysków i strat w kosztach sprzedaży i marketingu. W przypadku nieściągalności należności handlowej dokonuje się jej odpisu na koncie rezerw na należności handlowe. Późniejsze spłaty uprzednio odpisanych należności uznaje się w rachunku zysków i strat.

$(f)$ Środki pieniężne i ekwiwalenty

Środki pieniężne i ich ekwiwalenty obejmują środki pieniężne w kasie, depozyty bankowe płatne na żądanie, inne krótkoterminowe inwestycje o wysokim stopniu płynności i o pierwotnym terminie wymagalności do trzech miesięcy, a także kredyty w rachunku bieżącym.

$(g)$ Kredyty i pożyczki

Kredyty i pożyczki ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o poniesione koszty transakcyjne. Kredyty i pożyczki są następnie wykazywane według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu). Wszelkie różnice pomiędzy otrzymaną kwotą (pomniejszoną o koszty transakcyjne) a wartością wykupu ujmuje się metodą efektywnej stopy procentowej w rachunku zysków i strat przez okres obowiązywania odnośnych umów.

Opłaty zapłacone z tytułu udostępnienia kredytu ujmuje się jako koszty transakcyjne kredytu w takim zakresie, w jakim jest prawdopodobne, że kredyt zostanie wykorzystany w całości lub w części. W tym przypadku opłaty odracza się do czasu wykorzystania kredytu. W takim zakresie, w jakim brak jest dowodów na prawdopodobieństwo wykorzystania całości lub części kredytu, opłata jest kapitalizowana jako zaliczka na poczet usług w zakresie płynności i amortyzowana w okresie kredytowania, do którego się odnosi.

Kredyty i pożyczki zalicza się do zobowiązań krótkoterminowych, chyba że Spółka posiada bezwarunkowe prawo do odroczenia spłaty zobowiązania o co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego.

$(h)$ Rezerwy

Rezerwy na roszczenia prawne ujmuje się wówczas, gdy Spółka ma prawny lub zwyczajowo oczekiwany obowiązek wynikający ze zdarzeń przeszłych i jest prawdopodobne, że wymagany bedzie wypływ zasobów w celu wywiązania się z tego obowiązku, zaś jego wielkość wiarygodnie oszacowano.

$(i)$ Podatek dochodowy

Na podatek dochodowy składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony.

Podatek bieżący wyliczany jest na podstawie wyniku podatkowego za dany rok obrotowy ustalonego zgodnie z obowiązującymi przepisami podatkowymi i przy zastosowaniu stawek podatkowych wynikających z tych przepisów. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu.

Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi w przyszłości na różnicach pomiędzy wartościami bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi do wyliczenia podstawy opodatkowania.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia, ustalonej przy uwzględnieniu zasady ostrożności.

Rezerwę z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzy się w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Rezerwę z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w pełnej wysokości. Rezerwa ta nie podlega dyskontowaniu.

Wysokość rezerwy i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustala się przy uwzględnieniu stawek podatku dochodowego, które, według przewidywań, będą obowiązywały w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana.

Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku zysków i strat danego okresu, za wyjątkiem przypadku, gdy podatek odroczony:

· dotyczy transakcji czy zdarzeń, które ujmowane są bezpośrednio w kapitale własnym – wówczas podatek odroczony również ujmowany jest w odpowiednim składniku kapitału własnego, lub

· wynika z połączenia jednostek gospodarczych – wówczas podatek odroczony wpływa na wartość firmy lub nadwyżkę udziału w wartości godziwej aktywów netto nad kosztem przejęcia.

$(j)$ Kapital własny

Kapitał własny stanowią kapitał akcyjny, kapitał zapasowy oraz kapitały tworzone przez Spółke zgodnie z obowiązującym prawem, statutem i uchwałą Walnego Zgromadzenia Spółki, łącznie z kwotą wynikającą z niepodzielonego wyniku finansowego z lat ubiegłych.

Akcje własne, skupione celem dalszej odsprzedaży są ujmowane jako pomniejszenie kapitałów własnych i wyceniane według ceny nabycia.

Koszty krańcowe bezpośrednio związane z emisją nowych akcji lub opcji wykazuje się w kapitale własnym jako pomniejszenie, po opodatkowaniu, wpływów z emisji.

Kapitał zapasowy stanowi kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, kwoty zgodnie z obowiązującym prawem lub aktem notarialnym oraz kwoty wyniku finansowego przekazane na kapitał zapasowy zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia Spółki.

$(k)$ Dywidendy

Płatności dywidend na rzecz akcjonariuszy Spółki ujmuje się jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym w okresie, w którym nastąpiło ich zatwierdzenie przez akcjonariuszy Spółki.

$5\phantom{1}$ Zarządzanie ryzykiem finansowym

Działalność prowadzona przez Spółkę naraża ją na wiele różnych zagrożeń finansowych, a w szczególności: ryzyko kredytowe i ryzyko płynności.

W przypadku Spółki ryzyko kredytowe dotyczy przede wszystkim udzielania przez Spółkę pożyczek. Ryzyko kredytowe jest ograniczane poprzez zawieranie transakcji głównie z podmiotami z Grupy Octava. Prowadzona jest bieżąca analiza sytuacji finansowej dłużników Spółki.

Polityka Spółki zakłada utrzymywanie odpowiedniego poziomu środków pienieżnych niezbędnego dla bieżącej obsługi zobowiązań. Obecnie Spółka posiada odpowiednie zasoby gotówkowe, co ogranicza ryzyko utraty płynności.

6 Najważniejsze szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia sprawozdania finansowego

Szacunki i oceny przyjęte na potrzeby sporządzenia Sprawozdania finansowego oparte są na doświadczeniu wynikającym z danych historycznych oraz analizy przyszłych zdarzeń, których prawdopodobieństwo zajścia, zgodnie z najlepszą wiedza Zarzadu, jest istotne.

Spółka co roku dokonuje analizy utraty wartości posiadanych aktywów, w szczególności udziałów i akcji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych. W przypadku stwierdzenia przesłanek utraty wartości zawiązywane są odpisy aktualizujące wartość tych aktywów. Wysokość tych odpisów opiera się na szacunkach Zarządu co do możliwości uzyskania w przyszłości korzyści z posiadanych udziałów oraz akcii w iednostkach zależnych i stowarzyszonych. Przy ustalaniu szacunków Zarząd Spółki bierze pod uwagę kondycję finansową danej jednostki zależnej lub stowarzyszonej, jej uwarunkowania rynkowe i ekonomiczne, w których funkcjonuje, a także potencjał danej spółki w zakresie możliwości realizacji założonych planów finansowych.

Głównym aktywem spółek zależnych z Grupy są nieruchomości inwestycyjne, które są wyceniane do wartości godziwej. Wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnych ustala się w oparciu o wyceny tychże nieruchomości sporządzone przez renomowanych rzeczoznawców majątkowych. Wycena rzeczoznawcy majątkowego może zostać skorygowana w celu uwzględnienia dodatkowych okoliczności wpływających na wartość nieruchomości, przy uwzględnieniu wyżej wymienionych szacunków.

$\overline{7}$ Sezonowość działalności

Działalność Spółki nie ma charakteru sezonowego, zatem przedstawione wyniki Spółki nie odnotowuja istotnych wahań w trakcie roku.

8 Informacje dotyczące segmentów działalności

$(a)$ Sprawozdawczość według segmentów branżowych

Podział podstawowy to podział na segmenty branżowe. Spółka prowadzi działalność w jednym segmencie: inwestycyjnym.

$(b)$ Sprawozdawczość według segmentów geograficznych

Spółka działa wyłącznie na terenie Polski i wszystkie jej aktywa znajdują się na terenie Polski.

Octava S.A. Sprawozdanie z sytuacji finansowej
na dzień 31 grudnia 2015 r.

w tys. zł	Nota	31.12.2015	31.12.2014
AKTYWA
Aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe	$\mathbf{1}$	31	39
Wartości niematerialne	$\overline{\mathbf{2}}$
Pożyczki udzielone	5	1 000
Należności pozostałe	5	29	29
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3	33	74
Udziały w spółkach zależnych i stowarzyszonych	4	17056	19 555
Aktywa dostępne do sprzedaży - certyfikaty inwestycyjne	6	11860	9487
		30 009	29 184
Aktywa obrotowe
Należności z tytułu dostaw i usług
Należności pozostałe	5 5	7	12
Pożyczki udzielone	5
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	7	ä, 29 766	2988
		29 773	30 734 33 734
Aktywa, razem		59 782	62 918
KAPITAŁ WŁASNY
Kapitał zakładowy	8	4 2 7 9	4 2 7 9
Kapitał zapasowy		11464	11464
Kapitał z aktualizacji wyceny		633	503
Niepodzielony zysk (niepokryta strata)		43 018	46 145
Kapital własny, razem		59 394	62 391
ZOBOWIĄZANIA
Zobowiązania długoterminowe
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	3	165	118
		165	118
Zobowiązania krótkoterminowe
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe	9	223	409
		223	409
Zobowiązania, razem		388	527
Pasywa, razem		59782	62.918

Octava S.A. Rachunek zysków i strat oraz sprawozdanie z całkowitych dochodów
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 r.

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

w tys. zł	Nota
		Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2015 r.	Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2014 г.
Przychody z inwestycji
Przychody z dłużnych papierów wartościowych
Przychody z tytułu odsetek		464	485
Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek		1 007	(191)
Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji		(3384)	(409)
Przychody z tytułu otrzymanych dywidend oraz zaliczki na poczet zysku		÷	5 677
		(1913)	$\overline{5}562$
Pozostałe przychody operacyjne	10	208	304
Przychody operacyjne, razem		(1705)	5866
Koszty operacyjne	$\mathbf{11}$
Wynagrodzenia		(479)	(604)
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia		(71)	(54)
Amortyzacja		(14)	(12)
Pozostałe koszty administracyjne		(511)	(728)
Pozostałe koszty operacyjne	12	(212)	(307)
		(1287)	(1705)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		(2992)	4 16 1
Koszty finansowe (netto)	13	79	(146)
Podatek dochodowy	14	(214)	(774)
Zysk (strata) netto		(3127)	3 24 1
Zysk (strata) netto na akcję zwykłą (w zł)
- podstawowy oraz rozwodniony		(0,07)	0,08
SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW w tys. zł
Zysk (strata) netto		(3127)	3 2 4 1
Inne calkowite dochody netto		130	503
Wycena aktywów finansowych		161	621
Podatek odroczony dot, wyceny aktywów finansowych		(31)	(118)
Całkowite dochody ogólem		(2997)	3 744

za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 r. Lestawienie zmian w kapitale własnym Octava S.A
----------------------------------------------------------------------------------------------------------

w tys. zł	Kapital zakładowy	Akcje własne do umorzenia	zapasowy Kapital	Kapital z aktualizacji wyceny	Niepodzielony zysk (nicpokryta strata)	Razem
Za okres 12 miesięcy zakończony Saldo na początek okresu Podział zysku z 2014 31.12.2015 r.	4279		k 11464	¥) 503	46145	62391
Wykup akcji własnych do umorzenia Umorzenie akcji własnych		ï.	ij.	-19 S,		ï. à
Calkowite dochody ogółem za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2015 r. Saldo na koniec okresu	4279	ÿ,	11464	90 633	(3127) 43018	(2997) 59394
Za okres 12 miesięcy zakończony Saldo na początek okresu Podział zysku z 2013 31.12.2014 г.	4279		祄 11464	V,	42904	58 647
Wykup akcji własnych do umorzenia Umorzenie akcji własnych			š Ÿ	ijβ		Ħ
Całkowite dochody ogółem za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2014 r. Saldo na koniec okresu	$\ddot{\phantom{0}}$ 4279	I.	$\blacksquare$ 11464	503 SO	3 24 1 46145	3744 62391

Octava S.A. Sprawozdanie z przepływu środków pieniężnych
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2015 r.

w tys zł	zakończony 31.12.2015 г.	Za okres 12 miesięcy Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2014 r.
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych	(9)	(33)
Zbycie papierów wartościowych	6469	1 1 1 9
Nabycie papierów wartościowych	(8234)	(9953)
Zbycie udziałów w spółkach zależnych	67	21 206
Nabycie udziałów w spółkach zależnych	(1400)	CH.
Nabycie udziałów w spółkach stowarzyszonych		(300)
Odsetki otrzymane	1471	246
Otrzymane zaliczki na poczet zysku oraz dywidendy		5677
Spłaty pożyczek	5088
Udzielone pozyczki	(3100)	C÷.
Słacone pożyczki	$\bullet$	OC.
Zapłacone wynagrodzenia firmy zarządzającej		$\sim$
Podatek dochodowy	(357)	(548)
Pozostałe przepływy - pozostałe wydatki na działalność operacyjną	(1043)	(1443)
	(1048)	15 971
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wykup akcji własnych Koszty transakcyjne związane z emisją akcji
Kredyty i pożyczki otrzymane
Kredyty i pożyczki spłacone	÷
Odsetki
	ä,
Przepływy pieniężne netto	(1048)	15971
Środki pieniężne na początek okresu	30 734	14 908
Inne aktywa pieniężne	$\overline{\phantom{a}}$
Różnice kursowe	80	(145)
Środki pieniężne na koniec okresu	29 766	30 734

Octava S.A. Noty objaśniające
Noty objaśniające
za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.
w iys. zi

1 Rzeczowe aktywa trwale

			Nieruchomości inwestycyjne
	Budynki	Urządzenia i maszyny	w budowie	Pozostale	Razem
Stan na 1.1.2014
Wartość brutto	z,	89		$\mathcal{A}$	89.
Skumulowana amortyzacja	$\ddot{\phantom{0}}$	(67)	$\blacksquare$
Wartość netto	$\overline{\phantom{a}}$	22	$\blacksquare$	٠	(67) $\bf 22$
Okres od 1.1.2014 do 31.12.2014
Stan na 1.1.2014		22			22
Zakupy		33		IT. ٠	33
Sprzedaż		Co.
Likwidacja		(17)		×	$\frac{1}{2} \left( \frac{1}{2} \right) \left( \frac{1}{2} \right)$ (17)
Amortyzacja za okres		(12)		÷	(12)
Korekta umorzenia w związku ze sprzedażą/ likwidacją		13	٠	٠	13
Stan na 31,12,2014	٠	39	٠	÷	39
Stan na 31.12.2014
Wartość brutto		105			105
Skumulowana amortyzacja	۰	(66)	٠	٠	(66)
Wartość netro	$\overline{\phantom{a}}$	39	$\sim$	٠	39
Okres od 1.1.2015 do 31.12.2015
Stan na 1.1.2015		39		$\alpha$	39
Zakupy		9		$\sim$	9
Sprzedaż		$\sim$		$\sim$	u.
Likwidacja		(7)		÷	(7)
Amortyzacja za okres		(14)			(14)
Korekta umorzenia w związku ze sprzedażą/ likwidacją		4	$\blacksquare$	٠	4
Stan na 31,12,2015	٠	31	$\overline{\phantom{a}}$	٠	31
Stan na 31.12,2015
Wartość brutto	$\sim$	107
Skunulowana amortyzacja		(76)			107
Wartość netto	٠	31	$\overline{a}$		(76)
				$\blacksquare$	31

2 Wartości niematerialne

	Oprogramowanie	Pozostale	Razem
Stan na 1.1.2014
Wartość brutto	15	E.	17
Skumulowana amortyzacja	(15)	(2)	(17)
Wartość netto	٠	$\overline{\phantom{a}}$	٠
Okres od 1.1.2014 do 31.12.2014
Stan na 1.1.2014	F.
Zakupy	$\sim$	k 5
Amortyzacja
Korekta umorzenia w związku z likwidacją	۰	$\blacksquare$
Stan na 31.12.2014	٠	٠
Stan na 31.12.2014
Wartość brutto	15
Skumulowana amortyzacja	(15)	$\mathbf{2}$ (2)	17
Wartość netto	٠	$\sim$	(17) $\sim$
Okres od 1.1.2015 do 31.12.2015
Stan na 1.1.2015
Zakupy
Likwidacja
Amortyzacja		٠
Stan na 31.12.2015	۰	$\alpha$	$\sim$
Stan ma 31.12.2015
Wartość brutto	15
Skumulowana amortyzacja		2	17
Wartość netto	(15)	(2)	(17)
	$\blacksquare$	٠	$\blacksquare$

Octava S.A. Noty objaśniające za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r.

$\overline{w}$ tys. $z\overline{d}$

$\overline{\mathbf{3}}$

Aktywa i rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego	31.12.2015	31.12.2014
Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego:
- przypadające do realizacji w ciagu 12 miestecy	33	74
- przypadające do realizacji po upływie 12 miesiecy		۰
	33	74
Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego:
- przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy		€ 注
- przypadające do uregulowania po uplywie 12 miesiecy	165	118
	165	118

Aktywa z tyt. odroczonego podatku dochodowego

	Odpisy aktualizujące	Odsetki naliczone	Rezerwy kosztowe	Pozostałe-straty podatkowe do odliczenia	Razero
Okres od 1.1.2014 do 31.12.2014
Stan na 1.1.2014	÷.	×	17	77	94
Obciążenie/(uznanie) wyniku finansowego		$\overline{\phantom{a}}$	18	(38)	(20)
Stan na 31.12.2014			35	39	74
Okres od 1.1.2015 do 31.12.2015
Stan na 1.1.2015	25	$\langle \hat{z} \rangle$	35	39	74
Obciążenie/(uznanie) wyniku finansowego		$\overline{\phantom{a}}$	(2)	(39)	(41)
Stan na 31.12.2015		×	33	۰	33

Rezerwa z tyt. odroczonego podatku dochodowego

	Należne odsetki	Różnice kursowe	Pozostale	Razem
Okres od 1.1.2014 do 31.12.2014
Stan na 1.1.2014		$\overline{\phantom{a}}$	-
Obciążenie/(uznanie) wyniku finansowego		m.		٠
Odniesione na kapital z aktualizacji wyceny			118	118
Stan na 31.12.2014			118	118
Okres od 1.1.2015 do 31.12.2015
Stan na 1.1.2015			118	118
Obciążenie/(uznanie) wyniku finansowego		16		16
Odniesione na kapital z aktualizacji wyceny			31	31
Stap na 31.12.2015		16	149	165

4 Udziały bezpośrednie w spółkach zależnych i stowarzyszonych

	31.12.2015		31.12.2014
	wartość			wartość
	% udział	udziałów	% udział	udziałów
Galeria7 Sp. z o.o.	100.00%	6538	100,00%	6755
Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o.	100.00%	4016	100,00%	5805
Laki Konstancińskie Sp. z o.o.	48.10%	2838	48.10%	3926
Miedzyrzecze Sp. z o.o.	35,83%	1173	35.83%	1804
Octava Development S.A. (dawniej Aussie S.A.)	100,00%	658	100,00%	756
Aussie Development Przemyslowa Sp. z o.o.	0,00%	×	96,88%	76
Aussie Development Cyprysowa Sp. z o.o.	100,00%	1450	100,00%	50
Aussie Development Bluszczowa Sp. z o.o.	100,00%	s	100.00%	5
Brilla Spólka z ograniczona odpowiedzialnościa - Jasna 1 Sp.K.	79,55%	378	79.55%	378
		17 056		19555

lnwestycje w spółki zależne i stowarzyszone w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Octava S.A. wykazywane są w cenie nabycia pomniejszonej o odpisy aktualizujące z
tytułu trwałej utraty wartości.

Na dzień 31 grudnia 2015 r. Spółka dokonała aktualizacji odpisów z tytułu utraty wartości udziałów w spółkach zależnych i stowarzyszonych. Łączna kwota odpisów wynosi $3.8$ mln zł.

W dniu 16 kwietnia 2015 r. nastapiło podwyższenie kapitału zakładowego Aussie Development Cyprysowa Sp. z o.o. z kwoty 50 tys. zł łodwy 1.450 tys. zł Podwyższenie
kapitalu zakładowego nastapiło poprzez utworzenie 28.000 no

W dniu 21 paździemika 2015 r. Spółka zawarła z IPOPEMA 30 Funduszem Inwestycjnym Zamkniętym Aktywów Niepublicznych umowę sprzedaży 4.844 udziałów Aussie
Development Przemysłowa Sp. z o.o. z siedzibą w Lublinie o wartości n wyniosia 67 tys. zl.

Należności i pozostałe aktywa	31.12.2015	31.12.2014
Należności handlowe Należności z tytulu pożyczek Odpisy aktualizujące wartość udzielonych pożyczek Należności z tytułu podatków Pozostale należności	T 1048 (48) 72	2 4 0 4 4 (10.56) $\sim$
Należności netto Rozliczenia międzyokresowe Razem	29 1036 1036	29 3019 10 3 0 29
Należności Część krótkoterminowa Część dlugoterminowa; od 1 roku do 2 lat od 2 do 5 lat	7 1 029	3000 $\sim$ 29
	1 036	3 0 2 9

W pozycji należności z tytułu pożyczek wykazana jest pożyczka do jednostki zależnej Galeria7 Sp. z o.o. Pożyczka została udzielona w PLN. Kwoty pożyczek, oprocentowanie oraz terminy splaty ujawnione są w nocie nr 18.

W dniu 28 lutego 2014 r. Zarząd Octava S.A. podjął uchwalę w sprawie zmiany polityki rachunkowości odnośnie tworzenia odpisów aktualizujących na naliczone, a jeszcze niezaplacone odsetki od pożyczek udzielonych spółkom zal

Zmiana wartości bilansowej pożyczek	31.12.2015
Saldo na początek okresu		31.12.2014
Kwota pożyczek udzielonych w okresie	4043	4 2 5 2
Odsetki naliczone	3 100
Splata pożyczek wraz z odsetkami	229	239
Wartość brutto na koniec okresu	(6324)	(448)
Odpisy z tvtułu trwalej utraty wartości	1048	4 0 4 3
Saldo na koniec okresu	(48)	(1055)
	1000	2988
Zmiana stanu odpisów aktualizujących	31.12.2015	31.12.2014
Stan na początek okresu
zwiekszenia	1055	864
zmniejszenia (z tytułu)	48	191
wykorzystanie		$\sim$
rozwiązanie	(1055)	٠
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu, razem	48	1 055

Instrumenty finansowe - certyfikaty inwestycyjne $\ddot{\bullet}$

Certyfikaty inwestycyjne:	Liczha certyfikatow inwestycyjnych	Laczna wartość objetych certyfikatów inwestycyjnych	Wzrost wartości wg Wyceny na 31,12,2015	Razem
seria C - Octava FIZAN	2843728	2844	371	3215
seria D - Octava FIZAN	5 690 785	6032	398	6430
seria E - Octava FIZAN	185 185	2500	9	209
seria 008 - OPTI Plynnych Obligacji Fundusz Inwestycyjny
Zamkniety	1990	2002		2006
Razem		11078	782	11860

W dniu 15 stycznia 2015 r. Spólka objęła 5.690.785 certyfikatów inwestycyjnych serii D wyemitowanych przez Octava Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów
Niepublicznych zarządzany przez Ipopema Towarzystwo Funduszy Inwestyc

Na dzień 30 marca 2015 r. Spółka złożyła żądanie wykupu 4.278.269 certyfikatów inwestycyjnych serii C wyemitowanych przez Octava Fundusz Inwestycyjny Zamknięty
Aktywów Niepublicznych na łączną kwotę 4,5 mln złotych. Żądani

W dniu 30 marca 2015 r. Spółka nabyła 1.990 imiennych certyfikatów inwestycyjnych serii 008 OPTI Płynnych Obligacji Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Cena
emisyjna jednego certyfikatu wyniosła 1.006,03 zł, a lączna wpła

W sierpniu 2015 Spółka nabyła 185.185 certyfikatów inwestycyjnych serii E OCTAVA Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętogo Aktywów Niepublicznych. Cena emisyjna jednego certyfikatu wyniosła 1,08 zł, a laczna wpłata z tytułu zapisu wyniosla 200 tys. zł.

Na dzień 27 listopada 2015 r. Spółka złożyła żądanie wykupu 1.744.419 certyfikatów inwestycyjnych serii C wyemitowanych przez Octava Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywów Niepublicznych na łączną kwotę 1,8 mln złotych. Żądanie wykupu zostało zrealizowane.

Na dzień publikacji niniejszego raportu Spółka posiada łącznie 8.719.698 certyfikatów inwestycyjnych OCTAVA Funduszu inwestycyjnego Zamkniętego Aktywów Niepublicznych oraz 1.990 imiennych certyfikatów inwectycyjncyh serii 008 OPTI Plynnych Obligacji Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego. Łączna wartość certyfikatów inwestycyjnych wynosi 11.078 tys. zł.

7	Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	31.12.2015	31.12.2014
	Srodki pienieżne w kasie	4	6
	Srodki pienieżne na rachunkach bieżących	4 3 0 4	76
	Krótkoterminowe depozyty bankowe	25458	30 652
	Odsetki naliczone od depozytów bankowych	$\sim$
	Razem	29 766	30 734

Kapitał zakładowy

Kapitał zakładowy na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosi 4.278.684,80 zl i dzieli się na 42.786.848 akcji zwyklych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda.

Stan akcjonariatu posiadającego co najmniej 5% ogólnej liczby głosów przedstawia się następująco - na dzień przekazania raportu rocznego za 2015;

akcionariusz	liczba postadanych arcji głosów	% udział w kapitale zakładowym	% udział w ogólnej liczbie glosów na WZA
Grupa Kapitalowa Elliott International, L.P. poprzez spólki wchodzące w jej skład: -Beresford Energy Corp.	24 31 2 211	56.82%	56,82%
Finchley Investments LLC	8500000	19.87%	19,87%
ING Otwarty Fundusz Emerytalny	4616923	10,79%	10,79%

W dniu 15 lipca br. Zarząd Octava ("Octava", "Spółka") otrzymał od Pełnomocnicka BERESFORD ENERGY CORP. z siedzibą w Wilmington, Delaware, Stany Zjednoczone Wanter or the season. Such a season of the season of the season of the season of the season of the season of the season of the season of the season of the season of the season of the season of the season of the season of t mowstaniu stosunku dominacji, w związku z nabyciem w ramach wezwania ogłoszonego w dniu 15 maja 2015 roku na podstawie ari 74 ust. 1 i art. 91 ust. 6 Ustawy, 12.334.973 (dwunastu milionów trzysta trzydziestu czterech tysię liczby głosów na walnym zgromadzeniu Octava.

۰	Zobowiązania z tytułu pożyczek, dostaw i usług oraz pozostałe	31.12,2015	31.12.2014
	Zobowiązania z tytulu dostaw i usług	22	15
	Zobowiązania z tytulu podatków, etc.	23	206
	Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	s.	12
	Pozostałe zobowiązania	5.	9
	Rozliczenia międzyokresowe kosztów	173	186
	Razem	223	409
10	Pozostałe przychody operacyjne	31.12.2015	31.12.2014
	Przychody z wynajmu	142	58
	Rozwiązanie rezerwy na koszty najmu nieużywanego biura
	Przychody z refaktur	66	245
	litte	٠
	Razem	208	304
11	Koszty operacyjne	31.12.2015	31.12.2014
	Uslugi prawne	(126)	(112)
	$\cdot$ $\cdot$ $\cdot$	$-1$	$-1$

Uslugi prawne	(170)	(112)
Amortyzacia	(14)	(12)
Zużycie materiałów i energii	(5)	(54)
Uslugi obce	(320)	(512)
Podatki i opłaty	(13)	(13)
Wynagrodzenia	(479)	(604)
Ubezpieczenia spoleczne i inne świadczenia	(71)	(54)
Pozostałe koszty rodzajowe	(41)	(37)
Razem	(1075)	(1398)

12 Pozostałe koszty operacyjne 31.12.2015 31.12.2014 Pozostałe koszty do refaktur $(209)$ $(303)$ Darowizna Pozostale (wartość likwidowanych środków trwałych) $(3)$ $(4)$ Razem $(212)$ $(307)$

13	Koszty finansowe netto	31.12.2015	31.12.2014
	Odsetki otrzymane		零	$\sim$
	Odsetki do zaplaty Inne koszty finansowa		$\sim$ i de	3.80 r an
	Różnice kursowe		79	(146)
	Razem		79	(146)

14 Podatek dochodowy	31.12.2015	31.12.2014
Podatek dochodowy bieżacy Podatek dochodowy odroczony	(156) (58) (214)	(754) (20) (774)
Zysk (strata) brutto Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podst. opodatkowania:	(2.913)	4015
Przychody księgowe, które nie są zaliczone do dochodu do opodatkowania Przychody niebędące przychodami księgowymi, które są zaliczone do dochodu do opodatkowania	1317	(7047) 18
Koszty i straty nie uznawane za koszty uzyskania przychodu Rozliczenie różnic przejściowych z lat ubieglych Przejściowe różnice	3680 (187)	1409 (40)
Udział w zysku/stracie Brilla Sp. z o.o. - Jasna 1 Sp.k. Straty z lat ubieglych	(1151) 278	579 5236
Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym Podatek dochodowy według stawki 19 %	(204) 820 156	(204) 3966 754
	156	754

15.	Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)	31.12.2015	31.12.2014
		(0.07)	0.08
	Zysk (strata) netto za okres Średnia ważona liczba akcji zwykłych w ciągu okresu	(3127) 42 786 848	3 2 4 1 42 786 848

W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.

16 Przeciętne zatrudnienie

17.	Wynagrodzenie dla Zarządu i Rady Nadzorczej	31.12.2015		31.12.2014
	Wynagrodzenie dla Zarządu		180		242
	Wynagrodzenie dla Rady Nadzorczej		115		203

18 Transakcje z jednostkami powiązanymi

Transakcje ze spółkami zależnymi

Przychody z tytułu odsetek	31.12.2015	31.12.2014
Aussie Development Przemysłowa Sp. z o.o. Aussie Development Cyprysowa Sp. z o.o. Aussie Development Bluszczowa Sp. z o.o. Łąki Konstancińskie Sp. z o.o. Galeria7 Sp. z o.o.	$\frac{1}{2}$ 146 48	235 4
	194	239

Pozostałe przychody	31.12.2015	31.12.2014
Galeria 7 Sp. z o.o.
Konstancin Nieruchomości Sp. z o.o.
Łąki Konstancińskie Sp. z. o.o.
Miedzyrzecze Sp. z o.o.
Aussie Development Bluszczowa Sp. z o.o.	$\sim$	500
Octava Development S.A. (dawniej Aussie S.A.)
Brilla Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością - Jasna J Sp.k.		5 1 7 8
		5683

Pozostałe przychody od spółek zależnych w 2015 r. dotyczyły przychodów z tytułu podnajmu lokalu za 2015 r.

$31.12.2014$
2

$\overline{2}$

31,12,2015

Należności z tytułu pożyczek	Termin spłaty pożyczki pożyczki w skali roku 31.12.2015	Oprocentowanie		31.12.2014
Aussie Development Cyprysowa Sp. z o.o.	09-07-2015	8.00%		2988
Galeria7 Sp. z o.o.	03-03-2019	6.00%	000
			1000	2988

W dniu 27 lutego 2015 r. Spółka udzieliła dlugoterminowej pożyczki spólce zależnej - Galerii 7 Sp. z o.o. w kwocie 1 mln zł. Oprocentowanie pożyczki wynosi 6% w skali
roku. Ostateczny termin spłaty przypada na 3 marca 2019

Udzielone pożyczki	31.12.2015	31.12.2014
Aussie Development Cyprysowa Sp. z o.o. Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.	83	8
Galeria? Sp. z o.o.	1 000	$\overline{\phantom{a}}$
	1 000
Spłacone pożyczki	31.12.2015	31.12.2014
Aussie Development Cyprysowa Sp. z o.o.	2988	v.
Aussie Development Bluszczowa Sp. z o.o.	$\label{eq:3} \mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}}(\mathcal{L}^{\text{max}}{\text{max}})$
Aussie Development Przemysłowa Sp. z o.o.	$\frac{1}{2}$	ă
Łąki Konstancińskie Sp. z o.o. (potrącenie wkładu pieniężnego na udziały)		400
	2988	400

Transakcje z pozostałymi jednostkami powiązanymi

Pozostale przychody	31.12.2015	31.12.2014
Octava Asset Management Sp. z o.o.	89	60
KP Capital Sp. 20.0.
Irydium Sp. z o.o.	$\sim$ .
	92	64

Transakcje z podmiotami powiązanymi zostały zawarte na warunkach rynkowych.

19 Instrumenty finansowe

DLUGOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WG MSR 39	Aktywa finansowe wg wart. godziwej przez rach,zysków i strat	Pożyczki udzielone i należności	Aktywa dostepne do sprzedaży	Poza MSR39
Stan na dzień 31.12.2015 r.
Należności i pożyczki	G)	1 0 2 9
Certyfikaty inwestycyjne		٠	11860
Di. instrumenty finansowe razem		1029	11860
Stan na dzień 31.12.2014 r. Należności i pożyczki Certyfikaty inwestycyine Dł. instrumenty finansowe razem	$\sim$	29 29	$9487 -$ 9487

KRÓTKOTERMINOWE AKTYWA FINANSOWE W PODZIALE NA KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WG MSR 39	Aktywa finansowe wg wart. godziwej przez rach zysków i strat	Pożyczki udzielone i należności	Aktywa dostenne do sprzedaży	Poza MSR39
Stan na dzień 31.12.2015 r.
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	29766	Ð	m.
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe				$\frac{1}{\tau}$
Pożyczki udzielone
Krótk. instrumenty finansowe razem	29 766
Stan na dzień 31.12.2014 r.
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	30734
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe		12
Pożyczki udzielne		2988
Instrumenty finansowe razem	30734	3 0 0 0

ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE W PODZIALE NA
KATEGORIE INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH WG
MSR 39

kosztu

zamortyzow. Poza MSR39

Stan na dzień 31.12.2015 r.

Octava S.A.

Noty objaśniające za okres od 1 stycznia 2015 r. do 31 grudnia 2015 r. $\frac{x}{y}$

Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumnety dłużne	20
Zobowiązania krótkoterminowe:		c.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Kredyty, pożyczki, inne instrumnety dłużne	223	2
Instrumenty finansowe razem
	223
Stan na dzień 31.12.2014 r.
Zobowiązania długoterminowe:
Kredyty, pożyczki, inne instrumnety dłużne
Zohowiązania krótkoterminowe:
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
Kredyty, pożyczki, inne instrumnety dłużne	203	206
Instrumenty finansowe razem
	203	206

20 Rozbicle pozycji kapitalu własnego

Kapital własny na dzień 31 grudnia 2015 oraz na 31 grudnia 2014 przedstawia się następująco:

Kapital zakladowy	31.12.2015	31.12.2014
Akcje własne do umorzenia	4279	4 2 7 9
Pozostałe kapitały	$\sim$	÷
Kapital z aktualizacji wyceny	11464	11464
Niepodzielony zysk (niepokryta strata)	633	503
RAZEM	43 018	46 145
	59 394	62 391

21 Wynagrodzenie biegłego rewidenta lub podmiotu uprawnionego do badania sprawozdania finamowego

	Ogółem	w tym:
Obowiązkowe badanie rocznego sprawozdania finansowego za rok 2015		Wyplacone	Nalezne
	44	Contractor	44
Pozostałe usługi (przegląd półroczny 2015)	35	35	$\blacksquare$
	79	35	44

22 Postępowania sądowe, zobowiązania warunkowe

Na dzień 31 grudnia 2015 roku brak postępowań sądowych oraz zobowiązań warunkowych.

23 Wydarzenia po dacie sprawozdania

W dniu 12 stycznia 2016 r. została podjęta uchwała wspólników Brilla Sp. z o.o. - Jasna 1 Sp.k. w sprawie wypłaty zaliczek na poczet zysku. W jej wyniku Octava SA
otrzymała łącznie kwotę 196 tys. zl tytulem zaliczki na poc