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Obrascon Huarte Lain S.A.
Quarterly Report • Nov 27, 2024
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Quarterly Report
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27 de noviembre de 2024
Investor Relations Team (+34) 91 348 41 57 [email protected]
g
| 1. | PRINCIPALES MAGNITUDES---------------------------------------------------------------------------------1 |
|---|---|
| 2. | LA MARCHA DEL GRUPO-------------------------------------------------------------------------------------2 |
| 3. | EVOLUCIÓN POR DIVISIONES ------------------------------------------------------------------------------4 |
| CONSTRUCCIÓN 4 | |
| INDUSTRIAL 6 | |
| 4. | ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ---------------------------------------------------------------7 |
| CUENTA DE RESULTADOS 7 | |
| BALANCE DE SITUACIÓN 9 | |
| FLUJO DE CAJA 12 | |
| 5. | CARTERA ------------------------------------------------------------------------------------------------------- 13 |
| 6. | INFORMACIÓN BURSÁTIL --------------------------------------------------------------------------------- 14 |
| 7. | ANEXOS -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 15 |
| 7.1.- INFORMACIÓN PRIVILEGIADA / OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE, REGULADA Y CORPORATIVA | |
| DURANTE Y POSTERIOR AL PERIODO 15 | |
| 7.2.- FILIALES SIN RECURSO 17 | |
| 7.3.- MEDIDAS ALTERNATIVAS AL RENDIMIENTO 18 |
1. PRINCIPALES MAGNITUDES
Como consecuencia de la decisión estratégica anunciada al mercado de enajenar la actividad de Servicios se presenta la información financiera incluyendo estas como actividad discontinuada.
| Principales Magnitudes | 9M24 | 9M23 | Var. (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas | 2.649,5 | 2.256,3 | 17,4% |
| Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) | 86,9 | 84,2 | 3,2% |
| % s/ Ventas | 3,3% | 3,7% | |
| Resultado de Explotación (EBIT) | 33,4 | 36,1 | -7,5% |
| % s/ Ventas | 1,3% | 1,6% | |
| Resultado Neto Atribuible | -58,3 | 14,2 | n.a. |
| % s/ Ventas | -2,2% | 0,6% | |
| Detalle Ventas y Resultado Bruto Explotación (EBITDA) | 9M24 | 9M23 | Var. (%) |
| Ventas | 2.649,5 | 2.256,3 | 17,4% |
| Construcción | 2.396,9 | 2.077,0 | 15,4% |
| Industrial | 227,8 | 157,7 | 44,5% |
| Otros | 24,8 | 21,6 | 14,8% |
| Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) | 86,9 | 84,2 | 3,2% |
| Construcción | 101,2 | 101,7 | -0,5% |
| % margen EBITDA Construcción | 4,2% | 4,9% | |
| Industrial | 8,0 | 4,3 | 86,0% |
| % margen EBITDA Industrial | 3,5% | 2,7% | |
| Corporativo y otros | -22,3 | -21,8 | 2,3% |
| Cartera | 9M24 | 2023 | Var. (%) |
| Corto plazo | 7.184,6 | 6.737,4 | 6,6% |
| Largo plazo | 1.012,0 | 1.044,1 | -3,1% |
| Total | 8.196,6 | 7.781,5 | 5,3% |
| Recursos Humanos | 9M24 | 9M23 | Var. (%) |
| Fijo | 8.996 | 7.188 | 25,2% |
| Eventual | 6.443 | 4.600 | 40,1% |
| Total | 15.439 | 11.788 | 31,0% |
| Mn Euros / Personas | |||
| Liquidez y Endeudamiento | 9M24 | 2023 | Var. (%) |
| Liquidez total | 675,9 | 814,9 | -17,1% |
| Liquidez con recurso | 672,8 | 811,8 | -17,1% |
| Endeudamiento neto | -152,4 | -292,3 | -47,9% |
| Deuda neta con recurso | -149,3 | -289,2 | -48,4% |
Deuda neta sin recurso -3,1 -3,1 -0,0%
2. LA MARCHA DEL GRUPO
OHLA concluye el tercer trimestre del año 2024, con unas Ventas de 2.649,5 millones de euros, +17,4% superiores al mismo periodo de 2023 y un Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) de 86,9 millones de euros, un +3,2% superior a los 84,2 millones de euros obtenidos en septiembre de 2023.
El margen EBITDA se encuentra en el 3,3%, manteniendo los niveles del primer semestre. Este 2024 se definió desde un inicio como un año de "consolidación", en el que el margen de la actividad se ve afectado por el retraso de la entrada de nuevos proyectos con mejores márgenes, pero también se ha visto afectado por la incertidumbre generada por la operación de recapitalización, la cual una vez anunciada al mercado se ha visto ampliamente apoyada por: los tenedores de bonos, bancos, accionistas e inversores.
El Resultado Neto Atribuible se sitúa en los -58,3 millones de euros, el cual se ve negativamente afectado en la comparativa frente a 2023 por diferentes impactos contables como son: puesta en equivalencia, las diferencias de cambio y el deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros.
La contratación total a corto plazo en el año (obra nueva y ampliaciones) ha sido de 3.497,3 millones de euros en el periodo. Esta contratación representa una ratio book-to-bill de 1,3x y cumple con los requerimientos internos de diversificación del riesgo tanto por geografía, como por tamaño (i.e. OHLA cuenta únicamente con un proyecto por encima de los 500 millones de euros):
La cartera total a 30 de septiembre de 2024 se sitúa en los 8.196,6 millones de euros, un +5,3% respecto al finales de año de 2023. La cartera a corto plazo alcanza los 7.184,6 millones de euros, representando una cobertura de actividad de 24,5 meses de Ventas.
OHLA ha finalizado los primeros nueve meses de 2024 con una posición total de liquidez de 675,9 millones de euros. La estacionalidad de la actividad ha llevado a consumir 112,6 millones de euros en los nueve primeros meses de 2024, siendo importante destacar que entre el segundo y tercer trimestre, se ha generado caja de forma acumulada por 56,6 millones de euros.
El pasado 5 de agosto de 2024 se anunció una ampliación de capital de hasta 150 millones de euros con el objetivo de reforzar los fondos propios (i.e. operación de recapitalización). Durante el tercer trimestre de 2024, OHLA ha avanzado en las negociaciones en aras de poder llevar a cabo e implementar la recapitalización. En este sentido, el Grupo OHLA ha logrado:
- Aprobación de una ampliación de capital de hasta 150 millones de euros a 0,25 euros/acción: ampliación de capital que se divide en dos tramos: 70 millones de euros mediante una colocación privada sin derechos de suscripción preferente, 100% asegurada por los nuevos inversores. Posteriormente, se ejecutará una segunda ampliación de capital con derechos de hasta 80 millones de euros. Por lo tanto, de los 150 millones de euros ya aprobados, más de 100 millones de euros están comprometidos y asegurados por los actuales accionistas mayoritarios y nuevos inversores.
- Acuerdo alcanzado con las entidades financieras: gracias a la buena evolución de los últimos años y a la Operación de recapitalización, los bancos de relación han accedido a liberar, por primera vez en 6 años, 107,8 millones de euros de las garantías que mantienen sobre la caja de
OHLA en el Recapitalization Effective Date (RED). También se han comprometido, a seguir apoyando el plan de negocio del Grupo OHLA y, si se cumplen ciertas condiciones liberar un importe adicional de la caja pignorada de hasta 30 millones de euros.
- Acuerdo alcanzado con los bonistas: se ha acordado con un grupo de tenedores de Bonos representativos de la actual emisión en Bonos de OHLA (Ad Hoc Group) el repago parcial de hasta 140,1 millones de euros de los bonos actualmente en circulación, así como la extensión del vencimiento de la cantidad restante de bonos hasta el 31 de diciembre de 2029, con un cupón inferior al actual, de esta forma el Grupo reducirá su gasto financiero. Además, se ha logrado la modificación de ciertos términos y condiciones para otorgar cierta flexibilidad en la gestión del Grupo.
Todo lo anterior se sometió a votación en Junta General Extraordinaria de accionistas, siendo refrendada la operación con una votación a favor por más del 90%. Asimismo el pasado día 4 de noviembre, se firmaron los contratos vinculantes (i.e. LUA y LCL) entre el Grupo OHLA, bancos, tenedores de los bonos, accionistas y nuevos inversores, rubricando todo lo anterior. A fecha 18 de noviembre se han recibido más del 93% de adhesiones al contrato por parte de los actuales tenedores de bonos lo cual asegura la refinanciación de los bonos (i.e. Lock-Up Agreement). El Grupo OHLA sigue trabajando para poder implementar la recapitalización lo antes posible.
Añadido a todo lo anterior, a principios de junio de 2024 se anunció la desinversión de la participación de OHLA en el Centro Hospitalario de Montreal (CHUM), activo no estratégico y cuya venta forma parte de la hoja de ruta de la compañía de cara a reducir su endeudamiento. Los detalles de la transacción ya se han ido compartiendo con el mercado, siendo parte de la operación de recapitalización aprobada en junta general extraordinaria.
Como hecho posterior cabe resaltar que, a fecha del presente documento, disponiéndose ya del cerre contable del mes de octubre, la evolución de Ventas, Ebitda y generación de caja sigue mejorando. En este sentido, las Ventas y el EBITDA aumentan YoY un +18,2% y +13,9%, situándose en los 2.991,6 millones de euros y 103,4 millones de euros respectivamente. Asimismo, se ha generado caja de nuevo en el mes por importe de 16,9 millones de euros, continuando la tendencia del segundo y tercer trimestre, ascendiendo la caja total total generada en el pediodo de abril a octubre asciende a 73,5 millones de euros.
3. EVOLUCIÓN POR DIVISIONES
CONSTRUCCIÓN
| Principales Magnitudes | 9M24 | 9M23 | Var. (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas | 2.396,9 | 2.077,0 | 15,4% |
| EBITDA | 101,2 | 101,7 | -0,5% |
| % s/ Ventas | 4,2% | 4,9% | |
| EBIT | 55,5 | 60,5 | -8,3% |
| % s/ Ventas | 2,3% | 2,9% | |
| Mn Euros |
Las Ventas de esta actividad han ascendido a 2.396,9 millones de euros, un +15,4% superiores a las del mismo periodo de 2024, realizándose el 79,3% de la actividad en el exterior.
El EBITDA del periodo ha alcanzado los 101,2 millones de euros, en línea con mismo periodo de 2023. Como ya se ha explicado, en este año 2024 definido como un año de "consolidación", los márgenes de la actividad se han visto afectados por el retraso de la entrada de nuevos proyectos con mejores márgenes y por la incertidumbre generada por la operación de recapitalización. Dicho lo anterior, se espera que los niveles de generación de caja y rentabilidad estén a cierre de año en niveles similares a los de 2023.
La Cartera de pedidos de construcción alcanza los 6.980,3 millones de euros, un +6,7% superior a la cartera de diciembre de 2023. Esta cartera representa una cobertura de 26,0 meses de Ventas, siendo el 68,6% en obra directa. La Contratación (obra nueva y ampliaciones) en el año asciende a 3.228,8 millones de euros, siendo el 73,3% en el exterior. Entre las nuevas adjudicaciones obtenidas en el periodo, destacan:
| País | 9M24 | |
|---|---|---|
| Design-Build Services for Replacement Jail Site 1 - Florida | EE.UU. | 213,7 |
| OLE1110 Gerstaberg, East Link | Suecia | 159,6 |
| E18 Vestkorridoren - E105 Gjønnestunnelen. Oslo | Noruega | 147,6 |
| Ute Ferrocarril Lorca 54% | España | 146,3 |
| Nyköping Travel Center, Construction and BEST | Suecia | 144,0 |
| SH2 Slab Tracks Panels | Reino Unido | 137,8 |
| California. Alvarado 2nd extension pipeline | EE.UU. | 114,0 |
| Lote 1 parking público y edificios del TSJ Ciudad Justicia | España | 86,4 |
| Orden De Cambio Peralte y Constr, de Muros Depósito Relaves | Chile | 85,8 |
| 417 viviendas Edificio "Plaza América | España | 77,1 |
| L3 metro de Sevilla. T Norte: Pino Montano - Prado de S. Sebastián. | España | 55,4 |
| Florida. RFQ139-2023: Progr. Desing - Build Serv. County Road 721 | EE.UU. | 37,2 |
| Total principales adjudicaciones | 1.404,9 | |
| Otras adjudicaciones | 1.823,9 | |
| Total adjudicaciones | 3.228,8 | |
| Mn Euros |
La distribución geográfica de la cartera de Construcción es la siguiente:
| 30/09/2024 | |
|---|---|
| Regiones principales | 99,0% |
| EE. UU. | 39,8% |
| Europa | 42,9% |
| Latinoamérica | 16,3% |
| Resto | 1,0% |
La distribución de la cartera de construcción por tamaño de obra es la siguiente:
Por tipología de proyectos, el 19,2% de la cartera de construcción corresponde a carreteras, el 37,1% a ferrocarriles, el 25,9% restante a puertos y aeropuertos, el 17,3% a edificación y el restante 0,5% a energía y minería.
Los principales proyectos en la cartera de construcción a 30 de septiembre de 2024 son los siguientes:
| País | 9M24 | |
|---|---|---|
| Maryland Purple Line | EE.UU. | 620,7 |
| DB Sevice for ADA Package 5 | EE.UU. | 459,8 |
| Concesión Red Bio Bio (H. Sta Bárbara, Coronel, Lota, Nacim.) | Chile | 251,8 |
| Design-Build Serv. for Replac. Jail Site 1 - Training & Treatment Center | EE.UU. | 204,3 |
| PPP Instituto Nacional del Cáncer | Chile | 188,4 |
| OLE1110 Gerstaberg, East Link | Suecia | 161,3 |
| E105 Gjonnes Tunnel | Noruega | 146,5 |
| Nyköping Travel Center, Construction and BEST | Suecia | 145,6 |
| Ute Ferrocarril Lorca 54% | España | 144,3 |
| I-5 North County Enhancements | EE.UU. | 140,5 |
| Principales proyectos en cartera | 2.463,2 | |
| Mn Euros |
INDUSTRIAL
| Principales Magnitudes | 9M24 | 9M23 | Var. (%) |
|---|---|---|---|
| Ventas | 227,8 | 157,7 | 44,5% |
| EBITDA | 8,0 | 4,3 | 86,0% |
| % s/ Ventas | 3,5% | 2,7% | |
| EBIT | 8,4 | 4,8 | 75,0% |
| % s/ Ventas | 3,7% | 3,0% |
Mn Euros
La actividad de Industrial ha registrado unas Ventas de 227,8 millones de euros, cifra muy superior a la del mismo periodo de 2023 (+44,5%). Como viene siendo habitual en los últimos trimestres, la división de Industrial ha mejorado sus datos operativos gracias a la ejecución de los proyectos en cartera relacionados con el sector de las energías renovables.
El EBITDA de la división de Industrial alcanza los 8,0 millones de euros, con un margen del 3,5% sobre Ventas, consolidando la tendencia de mejora que lleva mostrando en los últimos años.
La Cartera de pedidos alcanza los 204,3 millones de euros (cobertura de 8,9 meses de venta), cifra superior la cartera a diciembre de 2023 (i.e. 193,6 millones de euros). La contratación en el periodo (obra nueva y ampliaciones) ha ascendido a 243,8 millones de euros. De esta nueva contratación, destacan las siguientes adjudicaciones:
Planta fotovoltaica en Palencia de 100 MW (España)
Planta fotovoltaica en Lorca de 200 MW (España)
Planta fotovoltaica en Murcia 100MW (España)
4. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
CUENTA DE RESULTADOS
Como consecuencia de la decisión estratégica anunciada al mercado de enajenar la actividad de Servicios, el resultado después de impuestos generado por ese negocio no se reporta en cada una de las líneas de la cuenta de resultados, sino que se presenta en una única línea denominada "Resultado del ejercicio procedente de operaciones discontinuadas neto de impuestos".
| 9M24 | 9M23 | Var. (%) | |
|---|---|---|---|
| Importe neto de la cifra de negocios | 2.649,5 | 2.256,3 | 17,4% |
| Otros ingresos de explotación | 74,0 | 86,4 | -14,4% |
| Total ingresos de explotación | 2.723,5 | 2.342,7 | 16,3% |
| % s/ Ventas | 102,8% | 103,8% | |
| Gastos de explotación | -2.089,0 | -1.772,3 | 17,9% |
| Gastos de personal | -547,6 | -486,2 | 12,6% |
| Resultado Bruto de Explotación % s/ Ventas |
86,9 3,3% |
84,2 3,7% |
3,2% |
| Amortización | -55,0 | -58,7 | -6,3% |
| Dotación de provisiones | 1,5 | 10,6 | -85,8% |
| Resultado de Explotación | 33,4 | 36,1 | -7,5% |
| % s/ Ventas | 1,3% | 1,6% | |
| Ingresos y gastos financieros | -40,3 | -34,4 | 17,2% |
| Variación de valor razonable en instrumentos financieros | 1,3 | 1,2 | 8,3% |
| Diferencias de cambio | -9,2 | 16,7 | n.a. |
| Deterioro y resultado por enaj. de instrumentos financieros | -13,2 | 4,0 | n.a. |
| Resultado financiero | -61,4 | -12,5 | n.s. |
| Resultado de entidades valor por el método de la participación | -3,7 | 14,4 | n.a. |
| Resultado antes de impuestos | -31,7 | 38,0 | n.a. |
| % s/ Ventas | -1,2% | 1,7% | |
| Impuesto sobre beneficios | -22,3 | -23,0 | -3,0% |
| Resultado del ej. procedente de op. continuadas | -54,0 | 15,0 | n.a. |
| % s/ Ventas | -2,0% | 0,7% | |
| Resultado del ejerc. de op. discontinuadas neto de imp. | -2,4 | 1,1 | n.a. |
| Resultado consolidado del ejercicio | -56,4 | 16,1 | n.a. |
| % s/ Ventas | -2,1% | 0,7% | |
| Intereses minoritarios | -1,9 | -1,9 | - |
| Resultado atribuido a la sociedad dominante | -58,3 | 14,2 | n.a. |
| % s/ Ventas | -2,2% | 0,6% |
Mn Euros
La Cifra de negocio del Grupo hasta el tercer trimestre de 2024 ha ascendido a 2.649,5 millones de euros, un 17,4% superior a la registrada en 2023, gracias a la mayor producción de Construcción e Industrial, con un incremento del 15,4% y 44,5% respectivamente sobre el mismo periodo de 2023.
El 73,3% de la cifra de negocio se ha realizado en el exterior. En la distribución de las Ventas por áreas geográficas: Europa representa un 43,4%, Norteamérica un 32,6%, Latinoamérica un 23,3%.
El Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) se sitúa en 86,9 millones de euros, un +3,3% sobre la cifra de negocio, lo que representa un crecimiento del +3,2% frente al mismo periodo del año pasado y que irá mejorando durante el ejercicio.
El Resultado Neto de Explotación (EBIT) asciende a 33,4 millones de euros, un +1,3% sobre la cifra de negocio, frente a los 36,1 millones del ejercicio anterior.
El Resultado financiero se sitúa en -61,4 millones de euros, cifra que compara negativamente con los con los -12,5 millones de euros del mismo periodo del ejercicio anterior de 2023. El impacto más relevante viene por las diferencias de cambio, las cuales ascienden a -9,2 millones de euros, frente a las ganancias contables de +16,7 millones de euros del mismo periodo del ejercicio anterior, debido a la evolución negativa del tipo de cambio en los mercados donde operamos.
El Resultado de entidades valoradas por el método de la participación es de -3,7 millones de euros y compara con los 14,4 millones registrados en el mismo periodo del año anterior. El impacto positivo de 2023 se debió, principalmente, a la resolución favorable de un laudo comunicado al mercado por +14,6 millones de euros en el Proyecto Empalme I (50% OHLA y 50% Sener).
El Resultado antes de impuestos es de -31,7 millones de euros, frente al beneficio de 38,0 millones de euros de 2023.
El Resultado del ejercicio procedente de operaciones discontinuadas (neto de impuestos) recoge el resultado de la división de Servicios a septiembre de 2024 y compara los datos del mismo periodo del año anterior.
El resultado atribuido a la Sociedad Dominante se sitúa en unas pérdidas de -58,3 millones de euros, frente a los 14,2 millones de euros de septiembr de 2023.
BALANCE DE SITUACIÓN
Como consecuencia de la decisión estratégica de enajenar la actividad de Servicios, el Complejo Canalejas y el Centro Hospitalario Universitario Montreal, todos los activos y pasivos de su balance se reclasifican a las líneas denominadas "Activos/Pasivos no corrientes mantenidos para la venta".
| 30/09/2024 | 31/12/2023 | Var. (%) | |
|---|---|---|---|
| Activos no corrientes | 545,6 | 743,5 | -26,6% |
| Inmovilizado intangible | 129,8 | 148,1 | -12,4% |
| Inmovilizado en proyectos concesionales | 46,4 | 33,9 | 36,9% |
| Inmovilizado material | 237,6 | 239,9 | -1,0% |
| Inversiones inmobiliarias | 4,0 | 4,0 | - |
| Inv. contabilizadas aplicando el método de la participación | 24,0 | 151,7 | -84,2% |
| Activos financieros no corrientes | 26,2 | 86,6 | -69,7% |
| Activos por impuesto diferido | 77,6 | 79,3 | -2,1% |
| Activos corrientes | 2.768,5 | 2.517,2 | 10,0% |
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | 376,0 | 164,8 | 128,2% |
| Existencias | 83,4 | 93,5 | -10,8% |
| Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 1.569,2 | 1.399,4 | 12,1% |
| Otros activos financieros corrientes | 213,6 | 218,3 | -2,2% |
| Otros activos corrientes | 64,0 | 44,6 | 43,5% |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 462,3 | 596,6 | -22,5% |
| Total activo | 3.314,1 | 3.260,7 | 1,6% |
| Patrimonio neto | 436,7 | 497,3 | -12,2% |
| Fondos propios | 498,8 | 567,9 | -12,2% |
| Capital social | 147,8 | 147,8 | - |
| Prima de emisión | 1.205,5 | 1.205,5 | - |
| Reservas | -796,2 | -790,9 | 0,7% |
| Resultado del ejercicio atribuido a la soc. dominante | -58,3 | 5,5 | n.a. |
| Ajustes por cambios de valor | -67,0 | -73,8 | -9,2% |
| Patrimonio neto atribuido a la sociedad dominante | 431,8 | 494,1 | -12,6% |
| Intereses minoritarios | 4,9 | 3,2 | 53,1% |
| Pasivos no corrientes | 567,8 | 715,2 | -20,6% |
| Ingresos diferidos | 30,6 | 30,8 | -0,6% |
| Provisiones no corrientes | 54,7 | 58,0 | -5,7% |
| Deuda financiera no corriente* | 269,8 | 420,2 | -35,8% |
| Resto pasivos financieros no corrientes | 48,2 | 45,1 | 6,9% |
| Pasivos por impuestos diferidos | 59,3 | 56,4 | 5,1% |
| Otros pasivos no corrientes | 105,2 | 104,7 | 0,5% |
| Pasivos corrientes | 2.309,6 | 2.048,2 | 12,8% |
| Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta | 89,0 | 73,0 | 21,9% |
| Provisiones corrientes | 137,1 | 134,4 | 2,0% |
| Deuda financiera corriente* | 253,7 | 102,4 | 147,8% |
| Resto pasivos financieros corrientes | 19,8 | 19,6 | 1,0% |
| Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 1.605,4 | 1.508,4 | 6,4% |
| Otros pasivos corrientes | 204,6 | 210,4 | -2,8% |
| Total pasivo y patrimonio neto | 3.314,1 | 3.260,7 | 1,6% |
* Incluye Deuda Bancaria + Bonos
Mn Euros
Los principales epígrafes del balance de situación consolidado al 30 de septiembre de 2024 y su comparación con el del 31 de diciembre 2023, son los siguientes:
Inmovilizado intangible: asciende a 129,8 millones de euros y presenta una variación neta de -18,3 millones de euros, debido principalmente a la amortización de la cartera de clientes asignadas a las filiales norteamericanas y al Grupo Pacadar.
Inversiones contabilizadas aplicando el método de la participación: el saldo de este epígrafe asciende a 24,0 millones de euros, muy inferior a la registrado en diciembre 2023. Esta variación se explica por la reclasificación en junio de este año, conforme a lo establecido en la NIIF 5, de la participación del 50% que el Grupo ostenta en Proyecto Canalejas Group, S.A. y que asciende a 121,7 millones de euros, al epígrafe de Activos no corrientes mantenidos para la venta.
Activos financieros no corrientes: el saldo de este epígrafe asciende a 26,2 millones de euros, la variación se debe a la reclasificación del préstamo concedido a la filial del Grupo Proyecto Canalejas.
Activos y pasivos no corrientes mantenidos para la venta: recoge los activos y pasivos asociados al Proyecto Canalejas, Centro Hospitalario Universitario de Montreal (CHUM) y la actividad de Servicios considerada como discontinuada. El importe total de los activos reclasificados asciende a 376,0 millones de euros, y el de los pasivos a 89,0 millones de euros.
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar: el saldo asciende a 1.569,2 millones de euros, lo que supone un 47,3% sobre el activo total.
La obra certificada pendiente de cobro asciende 589,7 millones de euros (2,0 meses de venta), frente a los 528,4 millones de euros (2,0 meses de venta) a diciembre de 2023.
Por otra parte, la obra ejecutada pendiente de certificar asciende a 681,4 millones de euros (2,3 meses de venta), frente a los 549,7 millones de euros (2,1 meses de venta) a diciembre de 2023.
Este epígrafe de deudores comerciales está minorado en 77,4 millones de euros (59,4 millones de euros al 31 de diciembre de 2023), por las cesiones de créditos frente a clientes sin posibilidad de recurso.
Otros activos financieros corrientes: asciende a 213,6 millones de euros (218,3 millones de euros al 31 de diciembre de 2023), de los que 175,2 millones son activos restringidos, siendo el principal el depósito indisponible de 140,0 millones de euros, que se encuentra en garantía de la línea de avales asociada a la Financiación Sindicada Multiproducto, así como un importe de 35,2 millones de euros de otras garantías.
Así mismo incluye 20,4 millones de euros que se encuentran en garantía de buen fin de determinados proyectos en EE. UU.
El resto, 18,0 millones de euros, corresponden a cartera de valores y otros créditos.
Efectivo y otros activos líquidos: se eleva a 462,3 millones de euros, que incluyen 264,1 millones de euros correspondientes a Uniones Temporales de Empresas (UTEs) en las que participa el Grupo.
Patrimonio neto atribuido a la Sociedad Dominante: asciende a 431,8 millones de euros, lo que representa el 13,0% del activo total, y ha experimentado una disminución de -62,3 millones de euros respecto al 31 de diciembre de 2023, debido principalmente al resultado atribuible de los nueve primeros meses de 2024 (-58,3 millones de euros).
Deuda financiera: la comparación del endeudamiento a 30 de septiembre de 2024 con el de 31 de diciembre de 2023 es la siguiente:
| Endeudamiento bruto (1) | 30/09/2024 | % | 31/12/2023 | % | Var. (%) | Var. | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Endeudamiento con recurso | 523,5 | 100,0% | 522,6 | 100,0% | 0,2% | 0,9 | |
| Endeudamiento sin recurso | 0,0 | 0,0% | 0,0 | 0,0% | 0,0% | 0,0 | |
| Total | 523,5 | 522,6 | 0,2% | 0,9 | |||
| Mn Euros (1) El endeudamiento bruto agrupa las partidas de deuda financiera no corriente y corriente, que incluyen deuda bancaria y bonos. |
|||||||
| Endeudamiento neto (2) | 30/09/2024 | % | 31/12/2023 | % | Var. (%) | Var. | |
| Endeudamiento con recurso | -149,3 | 98,0% | -289,2 | 98,9% | -48,4% | 139,9 | |
| Endeudamiento sin recurso | -3,1 | 2,0% | -3,1 | 1,1% | 0,0% | 0,0 | |
| Total | -152,4 | -292,3 | -47,9% | 139,9 |
Mn Euros
(2) El endeudamiento neto se compone del endeudamiento bruto menos otros activos financieros y efectivo, y otros activos líquidos equivalentes.
El Endeudamiento Neto con Recurso ha tenido una variación de 139,9 millones de euros en el periodo. Gracias a la generación de caja incurrida durante el segundo trimestre de 2024 (+40,5 millones de euros) y a la generación de caja del tercer trimestre del año (+16,1 millones de euros), se ha podido mitigar parcialmente al el consumo de caja con el que cerró el Grupo el primer trimestre de 2024. Destacar que en el mes de octubre, se ha vuelto a generar caja y se espera poder cerrar el año siendo generadores de caja positiva, al igual que ocurrió a cierre de 2023.
| Consumo de caja acumulado en la actividad | 9M24 | 1S24 | 1T24 | Var (9M24 vs. 1S24) |
9M24 | 9M23 | Var (9M24 vs 9M23) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total consumo / (generación) | 112,6 | 128,7 | 169,2 | (16,1) | 112,6 | 46,3 | 66,3 |
| Mn Euros |
El detalle del vencimiento de los valores nominales de los bonos y del resto de la Deuda Bruta con Recurso de OHLA es:
FLUJO DE CAJA
Aunque los criterios utilizados difieran en algunos casos de los establecidos en la NIC 7, se presenta en este apartado un cash-flow que permite analizar la evolución del negocio:
| 9M24 | 9M23 | |
|---|---|---|
| Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) | 86,9 | 84,2 |
| Ajustes al resultado | -87,7 | -12,3 |
| Resultados financieros | -61,4 | -12,5 |
| Resultados método de la participación | -3,7 | 14,4 |
| Impuesto sobre beneficios | -22,3 | -23,0 |
| Variación de provisiones y otros | -0,3 | 8,8 |
| Fondos procedentes de las operaciones | -0,8 | 71,9 |
| Cambios en el capital corriente | -67,1 | -68,2 |
| Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | -169,8 | -64,0 |
| Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 97,0 | 37,8 |
| Resto de cambios en el capital corriente | 5,7 | -42,0 |
| Flujo de efectivo de las actividades de explotación | -67,9 | +3,7 |
| Flujo de efectivo de las actividades de inversión | -52,2 | -57,9 |
| Intereses minoritarios | 1,7 | 1,4 |
| Resto flujos inversión | -25,2 | -51,3 |
| Actividad discontinuada o mantenida para la venta | -28,7 | -8,0 |
| Variación endeudamiento neto sin recurso | - | -0.4 |
| Variación endeudamiento neto con recurso | 139,9 | 73,7 |
| Operación Refinanciación Bonos de 2021 (var. valor razonable) | -19,8 | 19,1 |
| Flujo de efectivo de las actividades de financiación | 120,1 | 54,2 |
Mn Euros
5. CARTERA
A 30 de septiembre de 2024 la cartera de pedidos de OHLA alcanza los 8.196,6 millones de euros, un 5,3% más a la de 31 de diciembre de 2023. La contratación en el periodo (obra nueva y ampliaciones) ha sido de 3.497,3 millones de euros (book to-bill de 1,3x), +43,0% superior a la contratación del mismo periodo de 2023.
Cabe recordar que la cartera de la división de Servicios (discontinuada por estar mantenida para la venta) se sitúa en los 779,1 millones de euros. La cartera total, incluyendo la división de discontinuada de Servicios, sería de: 8.975,7 millones de euros.
| 30/09/2024 | % | 31/12/2023 | % | Var. (%) | |
|---|---|---|---|---|---|
| Corto plazo | 7.184,6 | 6.737,4 | |||
| Construcción | 6.980,3 | 97,2% | 6.543,8 | 97,1% | 6,7% |
| Industrial | 204,3 | 2,8% | 193,6 | 2,9% | 5,5% |
| Largo plazo | 1.012,0 | 1.044,1 | |||
| Concesiones | 1.012,0 | 100% | 1.044,1 | 100% | -3,1% |
| Total | 8.196,6 | 7.781,5 | 5,3% |
Mn Euros
6. INFORMACIÓN BURSÁTIL
A 30 de septiembre de 2024 el capital social de OHLA ascendía a 147.781.145,75 euros, representado por 591.124.583 acciones de 0,25 euros de valor nominal cada una y todas ellas pertenecientes a una única clase y serie. La cotización a cierre de septiembre se situaba en los 0,2638 euros por acción, lo que supone una depreciación bursátil del -41,33% en el año.
OHLA poseía una autocartera a 30 de septiembre de 2024 de 1.001.253 acciones, equivalente al 0,17% del capital de la sociedad.
| 30/09/2024 | |
|---|---|
| Precio de cierre | 0,2638 |
| Evolución OHLA YtD | -41,33% |
| Número de acciones | 591.124.583 |
| Capitalización bursátil (Mn Euros) | 155,9 |
| Evolución Ibex 35 YtD | 17,6% |
| Evolución Índice de la Construcción YtD | 8,4% |
El Grupo OHLA cuenta con un bono con un vencimiento final el 31 marzo 2026 y un vencimiento parcial el 31 de marzo de 2025. Los datos más relevantes de este bono son:
| Emisor | Vencimiento | Cupón | Saldo Vivo | Cotización | YtM |
|---|---|---|---|---|---|
| OHLA OPERACIONES | Marzo 2026 | 10,75% | * 406,1 |
90,546% | 18,234% |
Mn Euros / Saldo vivo: es el saldo del nominal de los bonos vigente, sin contar con los intereses devengados a la fecha (*) Importe nominal
7. ANEXOS
7.1.- INFORMACIÓN PRIVILEGIADA / OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE, REGULADA Y CORPORATIVA DURANTE Y POSTERIOR AL PERIODO
- 29 de abril de 2024: La sociedad remite el Informe Anual de Gobierno Corporativo y el Informe Anual sobre remuneraciones de los consejeros del ejercicio 2023.
- 5 de junio de 2024: La Compañía informa el acuerdo de venta de su participación en el Centro Hospitalario de la Universidad de Montreal (CHUM).
- 26 de junio de 2024: OHLA anuncia un aumento de capital social por importe de cien millones de euros.
- 28 de junio de 2024: La Compañía informa las ofertas recibidas en el marco del aumento de capital acordado.
- 28 de junio de 2024: Calificación crediticia por Moody´s.
- 28 de junio de 2024: La Compañía informa los acuerdos aprobados por la Junta General Ordinaria de accionistas.
- 7 de julio de 2024: La Compañía informa sobre la extensión de una de las ofertas no vinculantes recibida.
- 15 de julio de 2024: La Compañía informa sobre una de las ofertas recibidas.
- 5 de agosto de 2024: OHLA informa la solicitud de consentimiento anunciada a los titulares de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026)
- 10 de septiembre de 2024: OHLA informa la solicitud de consentimiento anunciada a los titulares de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026)
- 16 de septiembre de 2024: La Sociedad informa que ha decidió modificar los términos y condiciones del documento de solicitud de consentimiento publicado el pasado 10 de septiembre.
- 17 de septiembre de 2024: La Sociedad informa compromisos de inversión vinculantes recibidos para su participación en la ampliación de capital.
- 19 de septiembre de 2024: La Compañia informa que suspende temporalmente el contrato de liquidez.
- 19 de setiembre de 2024: La compañía remite la fecha de la convocatoria de Junta General Extraordinaria de accionistas.
- 20 de septiembre de 2024: La Compañía informa que ha obtenido el consentimiento de los titulares de los bonos de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026) a la propuesta planteada (Consent Solicitation Memorandum).
- 24 de septiembre de 2024: La compañía informa que Moody´s ha rebajado el rating de la compañía de Caa1 a Caa2 con perspectiva negativa (limited default).
- 30 de septiembre de 2024: OHLA informa en relación a la solicitud de consentimiento obtenida de sus Bonos Senior Garantizados con Cupón Dividido con vencimiento en 2026.
- 4 de octubre de 2024: La Compañía informa que ha obtenido el consentimiento de los titulares de los bonos de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026) a la segunda propuesta planteada.
- 7 de octubre de 2024: OHLA informa la solicitud de otro consentimiento anunciado a los titulares de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026)
- 11 de octubre de 2024: La Compañía informa que ha obtenido el consentimiento de los titulares de los bonos de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026) a la última propuesta planteada.
- 14 de octubre de 2024: OHLA informa la solicitud de un tercer consentimiento a los titulares de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026)
- 15 de octubre de 2024: La sociedad informa de un principio de acuerdo con las entidades financieras y con ciertos titulares de bonos senior garantizados
- 17 de octubre de 2024: La Compañía informa que ha obtenido el consentimiento de los titulares de los bonos de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026) a la tercera propuesta planteada.
- 21 de octubre de 2024: La Sociedad informa el acuerdo de sus potenciales inversores
- 22 de octubre de 2024: Presentación Junta General Extraordinaria de accionistas
- 22 de octubre de 2024: La Sociedad remite los acuerdos adoptados hoy en la Junta General Extraordinaria de OHLA en segunda convocatoria
- 22 de octubre de 2024: La Sociedad informa que el Consejo de Administración ha acordado delegar en D. Tomás Ruiz todas las facultades legal y estatutariamente delegables
- 25 de octubre de 2024: OHLA informa la solicitud de un cuarto consentimiento a los titulares de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026).
- 30 de octubre de 2024: La Compañía informa que ha obtenido el consentimiento de los titulares de los bonos de su emisión de bonos senior garantizados (Split Coupon Senior Secured Notes due 2026) a la cuarta propuesta planteada.
- 4 de noviembre de 2024: OHLA informa el acuerdo alcanzado para llevar a cabo la recapitalización del Grupo y adjunta una presentación para explicar la transacción.
7.2.- FILIALES SIN RECURSO
| Resultado | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sociedad | % Participación |
Activo Total |
% s/Grupo |
Bruto de Explotación (EBITDA) |
% s/Grupo |
Deuda Bruta |
(-) Tesorería |
(-) IFT | Deuda |
| Neta | |||||||||
| OHLA Concesiones, S.L. | 100,00% | 31,2 | 0,9% | (0,3) | (0,3%) | - | - | - | (0,0) |
| Marina Urola, S.A. | 51,00% | 2,0 | 0,1% | 0,2 | 0,2% | - | (1,3) | - | (1,3) |
| Sociedad Concesionaria Hospitales Red Bío, S.A. |
100,00% | 57,7 | 1,7% | 1,1 | 1,3% | - | (0,1) | (1,1) | (1,3) |
| Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de Santiago, S.A. |
100,00% | 21,2 | 0,6% | 0,2 | 0,2% | - | - | - | - |
| Sociedad Concesionaria Instituto Nacional del Cáncer, S.A. |
100,00% | 15,0 | 0,5% | 0,2 | 0,3% | - | - | (0,5) | (0,5) |
Mn Euros
| Mn Euros | ||
|---|---|---|
| Sociedad | % Participación |
Valor de la Inversión(**) |
| Concesionaria Ruta Bogotá Norte, SAS | 25,00% | - |
| Parking Niño Jesús-Retiro, S.A. | 30,00% | 1,1 |
| Nova Dársena Esportiva de Bara, S.A. | 50,00% | 5,9 |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A. | 20,75% | - |
| Health Montreal Collective Limited Partnership(***) | 25,00% | 27,8 |
| Torc Sustainable Housing Holdings Limited | 5,00% | - |
| Torc Sustainable Housing Limited | 5,00% | - |
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | 100,00%(*) | - |
| Aeropistas, S.L. | 100,00%(*) | - |
| Autopista Eje Aeropuerto Concesionaria Española, S.A. | 100,00%(*) | - |
Son sociedades en concurso de acreedores (*) Incluye créditos participativos y a largo plazo (**)
Ha sido clasificada como mantenida para la venta (***)
7.3.- MEDIDAS ALTERNATIVAS AL RENDIMIENTO
El Grupo OHLA presenta sus resultados de acuerdo con la Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y también utiliza ciertas Medidas Alternativas del Rendimiento (APM), que ayudan a una mejor comprensión y comparabilidad de la información financiera y que, para cumplir con las directrices de la European Securities and Markets Authority (ESMA), pasamos a detallar:
Resultado de Explotación (EBIT): se calcula tomando las siguientes partidas de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada: Importe neto de la cifra de negocio, Otros ingresos de explotación, Gastos de explotación, Gastos de personal, Dotación a la amortización y Variación de provisiones.
Es un epígrafe de la cuenta de resultados que se utiliza como medida de rentabilidad ordinaria de la compañía.
| Concepto | Millones de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| sept-24 | sept-23 | |||
| Importe neto de la cifra de negocios | 2.649,5 | 2.256,3 | ||
| Otros ingresos de explotación | 74,0 | 86,4 | ||
| Gastos de Explotación | -2.089,0 | -1.772,3 | ||
| Gastos de Personal | -547,6 | -486,2 | ||
| Dotación a la amortización | -55,0 | -58,7 | ||
| Variación de provisiones | 1,5 | 10,6 | ||
| TOTAL Resultado de Explotación (EBIT) | 33,4 | 36,1 |
Resultado Bruto de Explotación (EBITDA): es el Resultado de Explotación antes de dotación a la amortización y variación de provisiones.
Es utilizado por el Grupo y por los analistas económicos y financieros, como indicador de la capacidad de generación de caja que tiene el negocio por sí mismo.
| Concepto | Millones de euros | |
|---|---|---|
| sept-24 | sept-23 | |
| Resultado de explotación (EBIT) | 33,4 | 36,1 |
| (-) Dotación a la amortización | 55,0 | 58,7 |
| (-) Variación de provisiones | -1,5 | -10,6 |
| TOTAL Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) | 86,9 | 84,2 |
Resultado Bruto de Explotación con recurso (EBITDA con recurso): se calcula como el Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) total, incluyendo los ingresos financieros por intereses, excluyendo determinadas pérdidas por Otros Gastos, en algunos casos sin efecto en caja (p.e. pérdidas por revisiones en proyectos, procedimientos de despido colectivo y otros), menos el Resultado Bruto de Explotación (EBITDA) de las Filiales sin recursos, e incluyendo los dividendos pagados a la Matriz por las Filiales sin recurso.
Es una medida incluida en el documento de Términos y Condiciones de la emisión de Bonos de 2021 como una magnitud a facilitar a los emisores.
| Millones de euros | |
|---|---|
| sept-24 | sept-23 |
| 86,9 | 84,2 |
| 19,4 | 20,6 |
| -1,4 | 0,1 |
| -0,1 | -0,1 |
| 0,9 | 0,9 |
| - | - |
| 105,7 | 105,7 |
Filiales sin recurso: son aquellas sociedades así designadas por el Grupo conforme al documento de Términos y Condiciones de la emisión de Bonos de 2021 y cuya deuda no tiene recurso a la matriz OHL S.A.
Endeudamiento Bruto: agrupa las partidas de Deuda financiera no corriente y Deuda financiera corriente del pasivo del balance de situación consolidado, que incluyen deuda bancaria y bonos.
Es un indicador financiero ampliamente utilizado para medir el apalancamiento bruto de las empresas.
| Concepto | Millones de euros | |
|---|---|---|
| sept-24 | dic-23 | |
| Emisión de obligaciones y otros valores negociables (no corriente) |
261,0 | 417,0 |
| Deudas con entidades de crédito (no corriente) | 8,8 | 3,2 |
| Emisión de obligaciones y otros valores negociables (corriente) |
187,0 | 12,1 |
| Deudas con entidades de crédito (corriente) | 66,7 | 90,3 |
| TOTAL Endeudamiento Bruto | 523,5 | 522,6 |
Endeudamiento Neto: se compone del endeudamiento bruto menos otros activos corrientes, efectivo y otros activos líquidos equivalentes del activo del balance de situación consolidado.
Es un indicador financiero ampliamente utilizado para medir el apalancamiento neto de las empresas.
| Concepto | Millones de euros | |
|---|---|---|
| sept-24 | dic-23 | |
| Endeudamiento bruto | 523,5 | 522,6 |
| (-) Activos financieros corrientes | -213,6 | -218,3 |
| (-) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | -462,3 | -596,6 |
| TOTAL Endeudamiento Neto | -152,4 | -292,3 |
Endeudamiento sin recurso (Bruto o Neto): es el endeudamiento (bruto o neto) de las Filiales designadas como sin recurso por el Grupo conforme al documento de Términos y Condiciones de la emisión de Bonos de 2021. En este tipo de endeudamiento la garantía que recibe el prestamista se limita al flujo de caja del proyecto y al valor de sus activos, sin recurso al accionista.
Utilizado para medir el apalancamiento bruto de las empresas sin recurso.
| Concepto | Millones de euros | |
|---|---|---|
| sept-24 | dic-23 | |
| Endeudamiento bruto sin recurso | - | - |
| (-) Activos financieros corrientes | -1,6 | -1,7 |
| (-) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | -1,5 | -1,4 |
| TOTAL Endeudamiento Neto sin Recurso | -3,1 | -3,1 |
Endeudamiento con recurso (bruto o neto): es el endeudamiento total (bruto o neto) menos el Endeudamiento sin recurso (bruto o neto).
Utilizado para medir el apalancamiento neto de la actividad con recurso al accionista.
| Concepto | Millones de euros | |
|---|---|---|
| sept-24 | dic-23 | |
| Endeudamiento bruto con recurso | 523,5 | 522,6 |
| (-) Activos financieros corrientes con recursos | -212,0 | -216,6 |
| (-) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes con recursos |
-460,8 | -595,2 |
| TOTAL Endeudamiento neto con recurso | -149,3 | -289,2 |
Ratio de apalancamiento financiero con recurso: se calcula como Endeudamiento bruto con recurso dividido entre el EBITDA con recurso, de los últimos 12 meses ambos conceptos ya definidos anteriormente.
Se utiliza para analizar cuánto EBITDA posee una empresa en forma de deuda y evalúa la capacidad que tiene para cumplir con sus obligaciones financieras. No contempla el perímetro sin recurso al accionista, en el que la garantía del Endeudamiento se limita a los flujos de caja y al valor de los activos del proyecto.
| Concepto | Millones de euros | |
|---|---|---|
| sept-24 | dic-23 | |
| Endeudamiento bruto con recurso | 523,5 | 522,6 |
| EBITDA con recurso (últimos 12 meses) | 156,9 | 156,9 |
| Ratio apalancamiento financiero con recurso | 3,3 | 3,3 |
Liquidez con recurso: se compone de otros activos financieros corrientes, efectivo y otros activos líquidos equivalentes del activo del balance de situación consolidado menos las mismas partidas de las Filiales sin recurso conforme al documento de Términos y Condiciones de la emisión de Bonos de 2021.
En términos absolutos se utiliza para ver la evolución de la liquidez disponible, para afrontar la actividad con recurso al accionista.
| Concepto | Millones de euros | |
|---|---|---|
| sepy-24 | dic-23 | |
| Activos financieros corrientes | 213,6 | 218,3 |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 462,3 | 596,6 |
| (-) Activos financieros corrientes sin recurso | -1,6 | -1,7 |
| (-) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes sin recurso |
-1,5 | -1,4 |
| TOTAL Liquidez con recurso | 672,8 | 811,8 |
Cartera: son los Ingresos pendientes de ejecución de los contratos adjudicados, tanto a corto como a largo plazo. Estos contratos se incluyen en la cartera una vez formalizados y representa el importe estimado de los ingresos futuros del Grupo. La cartera se valora al porcentaje atribuible al Grupo, según el método de consolidación. Una vez incorporado un contrato a la cartera, el valor de la producción pendiente de ejecutar de ese contrato permanece en la cartera hasta que se haya completado o cancelado.
Cartera a corto plazo: representa el importe estimado de los ingresos de Construcción e Industrial, pendientes de ejecución, e incluye también ajustes en la valoración para reflejar cambio en los precios, en los plazos de trabajos adicionales, etc., que pudieran acordar con el cliente.
Además de por su valor absoluto también se mide en meses de venta.
Cartera a largo plazo: representa los ingresos futuros estimados de las concesiones, en el periodo concesional, de acuerdo a su plan financiero e incluye estimaciones de variaciones de tipo de cambio entre el euro y otras monedas, de la inflación, los precios, las tarifas y los volúmenes de tráfico.
Ratio book-to-bill: responde a la Contratación (obra nueva y ampliaciones) respecto de la cifra de negocio a una fecha determinada. Indica la relación entre las dos principales magnitudes que hacer variar la cartera de pedidos, esto es el incremento por contratación y la disminución por ejecución de obras, proyectos o servicios.
Permite evaluar el posible crecimiento o no de las ventas en el futuro.
| Concepto | Millones de euros | |
|---|---|---|
| sept-24 | sept-23 | |
| Contratación (Obra Nueva + Ampliaciones) | 3.497,3 | 2.445,1 |
| Importe neto de la cifra de negocios | 2.649,5 | 2.256,3 |
| Ratio book-to-bill | 1,3 | 1,1 |
Meses de Venta: Corresponde a la relación entre una magnitud propia de la actividad respecto del Importe neto de la cifra de negocio de los últimos 12 meses, es decir, mide en términos homogéneos de tiempo (meses de actividad) lo que tardarían en materializarse distintas magnitudes de la gestión corriente.
Capitalización bursátil: número de acciones al cierre del periodo multiplicado por la cotización al cierre del periodo.
| Concepto | sept-24 | dic-23 |
|---|---|---|
| Número de acciones al cierre | 591.124.583 | 591.124.583 |
| Cotización al cierre | 0,2638 | 0,450 |
| Capitalización bursátil (Millones de euros) | 155,9 | 266,0 |
PER: cotización al cierre del periodo dividida por el Beneficio por acción de los últimos doce meses. Es un indicador ampliamente utilizado por los inversores y analistas de las compañías cotizadas.
| Concepto | sept-24 | dic-23 |
|---|---|---|
| Cotización al cierre | 0,2638 | 0,450 |
| Beneficio por acción | -0,10 | 0,01 |
| PER | -2,67 | 48,11 |
Los anteriores indicadores financieros y Medidas Alternativas de Rendimiento (APM), cuyo uso facilita una mejor comprensión de la información financiera, se calculan aplicando los principios de coherencia y homogeneidad, lo que permite la comparabilidad entre periodos.
AVISO LEGAL
Cualquier manifestación que aparezca en este documento distinta de las que hagan referencia a datos históricos, incluyendo sin carácter limitativo al desarrollo operativo, estrategia de negocio, y objetivos futuros, son estimaciones de futuro, y como tales implican riesgos, conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados del Grupo OHL, sus actuaciones y logros, o los resultados y condiciones de su actividad, sean sustancialmente distintos de aquellos y de sus estimaciones de futuro.
Este documento, incluyendo las estimaciones de futuro que contiene, se facilita con efectos al día de hoy y OHL expresamente declina cualquier obligación o compromiso de facilitar ninguna actualización o revisión de la información aquí contenida, ningún cambio en sus expectativas o ninguna modificación de los hechos, condiciones y circunstancias en las que se han basado estas estimaciones sobre el futuro.
La información contenida en este documento no ha sido verificada de forma independiente y no se ha realizado ninguna evaluación o valoración independiente del Grupo. Ni el Grupo ni sus filiales, ni sus respectivos directivos, administradores, empleados, agentes o asesores, ofrecen ninguna declaración o garantía, expresa o implícita, en cuanto a (ni aceptan ninguna responsabilidad, ya sea contractual, extracontractual o de otro tipo, en relación con) la razonabilidad, exactitud, fiabilidad o integridad de este documento o de cualquier declaración, información, previsión o proyección realizada en él, o de cualquier otra comunicación escrita u oral transmitida a los destinatarios en relación con la misma. El documento ha sido preparado sobre la base de la situación existente en el momento de su publicación, y la información proporcionada en él no será actualizada ni corregida después de la fecha de su publicación. No se puede asegurar que las previsiones o expectativas sean o vayan a ser exactas.
Por su naturaleza, las proyecciones futuras implican riesgos e incertidumbres puesto que se refieren a acontecimientos y dependen de circunstancias que pueden o no ocurrir en el futuro. El Grupo advierte que las proyecciones futuras no son garantía de resultados futuros y que los resultados reales de las operaciones, la situación financiera y la liquidez, así como la evolución de la industria en la que opera el Grupo, pueden diferir sustancialmente de los que se hacen o sugieren en las proyecciones futuras contenidas en este documento. Los factores que pueden hacer que los resultados reales del Grupo difieran materialmente de los expresados o implícitos en las proyecciones futuras de este documento, incluyen, pero no se limitan a: (i) la incapacidad del Grupo para ejecutar su estrategia empresarial, (ii) la capacidad del Grupo para generar crecimiento o un crecimiento rentable y (iii) los cambios políticos en los países relevantes para las operaciones del Grupo, incluidos los cambios en la fiscalidad.
Además, aunque los resultados de las operaciones, la situación financiera y la liquidez del Grupo, así como la evolución del sector en el que éste opera, sean coherentes con las proyecciones futuras contenidas en este documento, dichos resultados o evoluciones pueden no ser indicativos de los resultados o evoluciones de períodos futuros.
OHL no asume ninguna obligación de revisar o confirmar las expectativas o estimaciones ni de hacer públicas las revisiones de las proyecciones futuras para reflejar los acontecimientos o circunstancias que surjan después de la fecha de esta publicación.
Este documento no constituye un producto financiero, ni un asesoramiento de inversión, fiscal, contable o jurídica, ni una recomendación para invertir en valores del Grupo, o de cualquier otra persona, ni una invitación o una incitación a realizar una actividad de inversión con cualquier persona. Este documento ha sido preparado sin tener en cuenta los objetivos, la situación financiera o las necesidades de cualquier destinatario particular de este documento, y en consecuencia la información y las opiniones contenidas en este documento pueden no ser suficientes o apropiadas para el propósito para el que un destinatario podría utilizarla. Dichos destinatarios deberán actuar con la debida diligencia, considerar la idoneidad de la información y las opiniones contenidas en este documento teniendo en cuenta sus propios objetivos, situación financiera y necesidades, y buscar el asesoramiento financiero, jurídico, contable y fiscal adecuado a sus circunstancias particulares.
Este documento y la información contenida en él no constituyen una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra o intercambio o adquisición de valores en los Estados Unidos o en cualquier otra jurisdicción. Los valores a los que se hace referencia en este documento no pueden ser ofrecidos, vendidos, intercambiados o entregados en los Estados Unidos sin registro o sin una exención aplicable del requisito de registro en virtud de la Ley de Valores de los Estados Unidos de 1933 (U.S. Securities Act of 1933), tal como hay sido modificada en cada momento. Los valores mencionados en este documento no están, ni estarán, registrados en los Estados Unidos.