Obrascon Huarte Lain S.A.

Investor Presentation • Feb 27, 2025

ÍNDICE

OBJETIVOS ESTRATÉGICOS ALCANZADOS	03.
EVOLUCIÓN Y OBJETIVOS 2024	05.
RESULTADOS 2024	08.
ASPECTOS CLAVE	15.

OBJETIVOS ESTRATÉGICOS ALCANZADOS

• Cartera total en 9,2Bn€
• Divisiones de negocio: Construcción, Industrial y Servicios (discontinuado)
• Actividad concentrada en tres zonas geográficas: EE.UU., América Latina y Europa
• 44º mayor contratista internacional(1) y referente en la construcción de hospitales y ferrocarriles
• Clasificada entre las 10 mejores constructoras de Estados Unidos, 13ª entre los 20 mejores contratistas por sector (Transporte) ¹ , 17ª entre los 50 mejores contratistas pesados nacionales ¹ . Contratista del año en California (2021) y Nueva York (2019) ¹
• 45 años construyendo infraestructuras en América Latina
• Integrado en índice PWF, índice World's Largest Transportation Developers ²
• >35.000 empleados

Operador global con +114 años de experiencia, sólidas credenciales y participe relevante en proyectos innovadores de infraestructuras en todo el mundo

VISIÓN GENERAL UNA EMPRESA FIABLE Y PREVISIBLE: CONSECUCIÓN DE OBJETIVOS 3/4

Notas: 1. Ranking Engineering News Record (ENR)

1. Public Works Financing (PWF) 2023

2. Incluye la División de Servicios para facilitar su comparación

3. El cálculo de la ratio de apalancamiento de 2024 se ha realizado en una base pro forma tras el cierre de la Operación de Recapitalización (13 febrero 2025)

	2019	2020	2021	2022	2023	2024	Cumplimiento de objetivos
Ventas	2.959,9	2.830,7	2.778,6	3.259,4	3.597,4	4.172,0
EBITDA	64,8	67,5	91,2	114,1	137,1	152,6
Apalancamiento (DFB/EBITDA)	11,3x	11,1x	5,7x	4,1x	3,8x	4 2,2x
Generación de Caja (Antes de inv. & desinversiones)	(230,2)	(143,4)	(66,3)	(49,2)	+103,1	+98,8

PRESENCIA MUNDIAL

EEUU

LATINOAMÉRICA

EUROPA

California, Connecticut, Florida, Illinois, Massachusetts, Nueva Jersey, Nueva York, Texas y Virginia

Chile, Colombia, México, Perú, Panamá y Brasil

España, Irlanda, Suecia, Noruega, Polonia, Reino Unido y República Checa

EVOLUCIÓN & OBJETIVOS 2024

RESULTADOS 2024

Hitos de la Operación de Recapitalización alcanzados:

Todos los objetivos anunciados se han cumplido, con sobre suscripción y un apoyo de >90% de los bonistas

Mejora progresiva de la confianza y la valoración del mercado

EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LAS ACCIONES DESDE OCTUBRE 2024 BONOS VTO. 2029 COTIZACIÓN DESDE OCTUBRE 2024

• Precio cierre 26/02/2025 en 0,4558 €/acc. (+77% desde octubre de 2024)
• Capitalización bursátil actual superior a +540Mn€ vs. 153Mn€ (mínimo 2024)
• Apoyo de los accionistas, con un Plan de Negocio claro

• Bonos actualmente por encima de la par: >100%
• Sólo 327,7Mn€ de Bonos con vencimiento en Dic. 2029
• Se espera mejora del rating (CFR)

OHLA no sólo ha recibido el apoyo de los nuevos accionistas, sino también el de los principales accionistas y bonistas. Restableciendo la confianza de los mercados de capitales

RESULTADOS 2024

Lund-Arlöv. Sweden

RESULTADOS 2024

			Mn€
	2023	2024	VAR. (%)
Ventas	3.597,4	4.172,0	+16,0%
EBITDA	137,1	152,6	+11,3%
% Margen EBITDA	3,8%	3,7%
Deuda Fin. Bruta	522,6	2 332,4	(36,5%)
Apalancamiento (DFB/EBITDA)	3,8x	2 2, 2 x	Reducción de 1,6x (42,1%)
Rating	´s: B3 (Estable) Moody	´s: CAA2 Moody (En revisión para mejora)
Contratación	4.494,6	5.124,9	+14,0%
Cartera Total	8.485,2	9.224 , 5	+8,7%
Generación de Caja (Antes de inversiones y desinversiones)	+103,1	+98,8

Principales cifras de 2024 1

A pesar de ser un año de consolidación, OHLA ha cumplido con todos sus objetivos

Notas :

1. Todas las cifras incluyen la División de Servicios para facilitar la comparación

2. Pro forma, teniendo en cuenta la cancelación de deuda con la Operación de Recapitalización

	OBJETIVO 2024	2024 REAL	VAR. (%)
Ventas	>3.800	4.172,0	+9,8%
EBITDA % Margen EBITDA	>145 3,8%	152,6 3,7%	+5,2%
Apalancamiento (DFB/EBITDA)	<3,0x	2,2x
Contratación Cartera Total	>4.100 >8.500	5.124,9 9.224,5	+25,0% +8,5%
Generación de Caja (Antes de inversiones y desinversiones)	>62	+98,8	+59,4%

DESTACADOS RESULTADOS DE 2024

• Objetivos logrados y superadas las expectativas
• La cartera total se sitúa en 9.2Bn€, con un margen de construcción del c.5%
• Ratio Book-to-Bill superior a 1x desde 2020
• Segundo año en el que el Grupo ha demostrado que es generador de caja a cierre de ejercicio, lo que garantiza la generación de caja en 2025 y futuro
• Reducción del apalancamiento desde >11x a 2,2x en menos de 5 años

OHLA ha superado los objetivos anunciados para 2024, recibiendo el apoyo de sus stakeholders y ha restablecido la confianza del mercado

Evolución de la Deuda Financiera Bruta

RESULTADOS 2024

Notas:

Totas las cifras incluyen la División de Servicios para facilitar la comparación

1 Pro forma incluyendo la cancelación de deuda realizados en la Operación de Recapitalización

2 Incluye cancelación ICO y los importes de la Restructuración de 2021 (i.e. quita y capitalización de deuda)

3 Incluye el Mandatory Repayment por 6,1Mn€ en abril 2024 y la cancelación en febrero 2025 de: 139Mn€ en bonos y 40Mn€ de crédito ICO 11

Notas: Totas las cifras incluyen la División de Servicios para facilitar la comparación

La cartera total ha pasado de 5,5Bn€ en 2019 a 9,2Bn€ en 2024

Principales proyectos adjudicados en la cartera de Construcción	País	2024
Florida. E4V72: Phased Design-Build, SW 10th Street Connector	EE.UU.	416,3
Centro correccional y de rehabilitación del condado de Miami-Dade	EE.UU.	213,7
OLE1110 Gerstaberg, East Link (proy. ferroviario)	Suecia	159,6
E18 Vestkorridoren - E105 Gjønnestunnelen. Oslo (Túnel)	Noruega	147,6
UTE Ferrocarril Lorca 54%	España	146,3
Nyköping Travel Center, Construction and BES	Suecia	144,0
SH2 Slab Tracks Panels	Reino Unido	137,8
Defensas ribereñas del río Cañete y del río Huaura	Perú	114,7
Principales adjudicaciones		1.480,0
Otras adjudicaciones		2.801,5
Total principales adjudicaciones de Construcción

OHLA cuenta con una sólida cartera en sus principales regiones, lo que representa c.24 meses de ventas en 2024

Liderazgo de OHLA en ESG

Liderazgo de OHLA en ESG al conseguir la calificación máxima de 5 estrellas en GRESB y 98 de los 100 puntos posibles (2ª en su grupo de Mantenimiento y Operaciones de Infraestructuras, y entre las empresas

cotizadas participantes)

Definida nuestra hoja de ruta hacia la descarbonización. Objetivos de reducción de emisiones de acuerdo con SBTi para 2031: 46% alcance 1 y 2 y 55% alcance 3; y Net

Zero en 2050.

20% de los objetivos de gestión individuales vinculados a métricas ESG

Evaluación de la debida diligencia de Derechos Humanos en nuestros proveedores

25,4%¹ del INCN y 19,2 % del CapEx alineado con la taxonomía ambiental europea

c.85% de nuestros objetivos del Plan de Sostenibilidad 2022-2024 alcanzados

Impactamos de forma positiva en las comunidades

Disminución del índice de frecuencia de siniestralidad en un -22% vs. 2017

Notas: 1 Cifra a cierre de 2023

ASPECTOS CLAVE

2. UNA OPERACIÓN DE RECAPITALIZACIÓN PARA REFORZAR EL BALANCE

3. APOYO RECIBIDO POR TODOS LOS GRUPOS DE INTERES DE OHLA

• ✓Cancelación de deuda y des apalancamiento
• ✓Mejora de la liquidez
• ✓Renovación de las líneas de avales

✓Extensión de vencimientos del bono hasta diciembre 2029, sin vencimientos intermedios

✓Márgenes EBITDA de construcción en el entorno del 5%

✓FCF positivo en 2023 y 2024, lo que garantiza la generación de caja en adelante

✓Récord total de cartera: >9.000 millones de euros

• ✓Acuerdo alcanzado con Bonistas, Bancos, accionistas y nuevos inversores
• ✓Evolución muy positiva de la cotización de las acciones/bonos desde el anuncio de Recapitalización

RESULTADOS 2024

1. CONSINTENCIA OPERATIVA PARA DESPLEGAR GRANDES OPORTUNIDADES

Significante potencial creación de valor para los accionistas con un claro respaldo del Plan de Negocio

▪ Reducción de gastos de estructura y claro foco en la mejora de márgenes

• Ventas: c.4.3Bn€ (+3,1%)
• EBITDA: >175Mn€ (+14,7%)
• Contratación: >4.600
• Mejora del beneficio neto
• Reforzar la estabilidad financiera y operativa
• Mejora del rating

Objetivos 2025

2025

La rentabilidad como objetivo

MODELO DE NEGOCIO:

Se han sentado las bases para un cambio de rumbo y un crecimiento sostenible

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