Obrascon Huarte Lain S.A.

Investor Presentation • Feb 27, 2020

INTEGRIDAD y COMPROMISO

	RANK 2019 2018	FIRM	2018 REVENUE \$ MIL. INTEL	TOTAL
		ACS, ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION Y SERVICIOS SA, Madrid, SpainT	38.041.0	44,188.2
2		2 HOCHTIEF AKTIENGESELLSCHAFT, Essen, NRW, GermanyT	27.797.0	29.121.0
3	ನ್ನೇ	CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION GROUP LTD., Beijing, ChinaT	22.727.4	83,278.3
ব		VINCI, Rueil-Malmaison, Hauts-de-Seine, FranceT	22.207.0	52,139.0
5	5	STRABAG SE, Vienna, AustriaT	15,779.0	18,689.0
49		45 OBRASCON HUARTE LAIN SA, Madrid, SpainT	2.491.1	3.424.9

NIVEL DE CUMPLIMIENTO 2019

NIVEL DE CUMPLIMIENTO 2019				Resultados 2019
		2019 E	2019 REAL
CUENTA DE	Ventas	2,5-3,0 Bn €	€ 3,0 Bn	√
RESULTADOS	EBITDA	>45 Mn €	64,8 Mn €	√
CARTERA	Total	5,5 – 6,5 Bn €	5,5 Bn €	√
BALANCE	Deuda Neta con Recurso	Entre -150 Y -200 Mn €	-106,5 Mn €	√
OTROS	Costes de estructura	<150 Mn€	145,2 Mn €	√

La compañía ha cumplido con los objetivos propuestos para 2019, y se encuentra en buena situación para encarar la normalización de la actividad en 2020

PRINCIPALES MAGNITUDES DE 2019

	PRINCIPALES MAGNITUDES DE 2019
	(Mn€)	2018	1T 2019	2T 2019	3T 2019	2019
	Ventas	2.906,9	684,7	1.361,3	2.119,9	2.959,9	√  EBITDA estable y
CUENTA DE	EBITDA	(496,0)	9,1	22,7	40,1	64,8	positivo durante todo el año, batiendo los
RESULTADOS	EBIT	(561,0)	(1,8)	(3,1)	4,0	2,9	objetivos de FY19
	Construcción	5.459,0	4.715,0	4.951,1	4.630,8	4.844,0	√  Vuelta al Resultado
CARTERA	Industrial	259,9	220,0	197,3	308,4	248,8	Operativo positivo
TOTAL	Servicios	375,7	401,4	388,4	379,2	365,1	√  Cartera diversificada y
	Total	6.094,6	5.336,4	5.536,8	5.318,4	5.457,9	equilibrada con el foco en rentabilidad
BALANCE DE	Deuda neta con recurso	(346,8)	(216,7)	(130,8)	(48,2)	(106,5)	√  Posición neta de liquidez
SITUACIÓN	Total Activo	4.103,4	3.981,2	3.895,3	3.784,3	3.624,3

2019: Año de consolidación de márgenes, reducción y contención de los gastos de estructura y control en la gestión de la caja

EVOLUCIÓN DE LA LIQUIDEZ CON RECURSO EN 2019

Mn€

RESULTADOS POR DIVISIONES

Resultados 2019

Rentabilidad operativa en todas las divisiones, consolidando márgenes

VENTAS, EBITDA Y CARTERA DEL GRUPO OHL EN 2019

OHL EN 2019

Disciplina presupuestaria Priorizando el criterio de caja en la gestión Perfil de riesgo de contratación por: geografía, tipo de contrato y tamaño Transparente y predecible Comprometida con el Código Ético √ √ √ √ √ 2019

En 2019, se han alcanzado las bases para la normalización del Grupo OHL

PRIORIDADES EN 2020

PILARES ESTRATÉGICOS

GOBIERNO CORPORATIVO

• Control de riesgos
• Mejora de procedimientos
• Independencia en la gestión
  • Compliance

NEGOCIO CONCESIONAL

• Promoción de Concesiones y Desarrollos como proveedores de cartera rentable
  • Requisitos de inversión: mínimo equity
    • Rotación de activos

FOCO EN GENERACIÓN DE CAJA

• Estricto control de la caja
• Monetización activos no estratégicos
• Cash-flow positivo en los proyectos

CONTROL DE COSTES

Política activa de reducción y control de costes a todos los niveles

GESTIÓN DE CARTERA Y CONTROL DE RIESGOS

• Gestión de contratos vs. gestión de proyectos (maximizar caja)
• Contratación con márgenes brutos superiores al 8%
• Control de riesgos en ofertas

OBJETIVOS 2020

Incremento de la contratación

• Costes estructura
• Impulso cartera concesional
• Rentable
• Requisitos de inversión: mínimo equity
• Rotación de activos
• Continuo foco en gestión de caja
  -
• Minimizando el impacto de caja de los proyectos deficitarios Old War Office Reducción de apalancamiento
• Gestión activa de los proyectos inmobiliarios

  - Puesta en valor del Proyecto Canalejas

• -

OBJETIVOS 2020
Líneas de actuación	Objetivos OHL 2020
Incremento de la contratación
 Normalización e incremento de las líneas de avales y de las líneas de "bonding"	Ventas	2,5-3,0 Bn €
Optimización y mejora de los márgenes operativos
 Costes estructura
 Impulso cartera concesional
– Rentable	EBITDA	€ >70 Mn
– Requisitos de inversión: mínimo equity
– Rotación de activos
Continuo foco en gestión de caja
 Gestión activa del cobro	Coste de estructura	<140 Mn €
 Minimizando el impacto de caja de los proyectos deficitarios
Gestión activa de los proyectos inmobiliarios
 Puesta en valor del Proyecto Canalejas
 Old War Office	Contratación	>3 Bn €
Reducción de apalancamiento

PALANCAS DE LIQUIDEZ PARA OHL EN 2020

PALANCAS DE LIQUIDEZ PARA OHL EN 2020
Canalejas	 En espera de conseguir la Licencia de Primera Ocupación  Four Seasons ya tiene disponible la web para reservar alojamiento  Iniciada la comercialización  2020: Apertura del hotel prevista para mayo de 2020
Old War Office	 Acuerdo con Raffles para operar el hotel  2019: Se iniciaron labores de construcción (No OHL)  Permiso ya concedido para uso residencial y hotelero
Litigios	 Recuperación y monetización de procesos en arbitraje o en litigios
Deudas de terceros	 Gestión activa de la recuperación de deudas

OBJETIVOS DE FUTURO

Herramientas con las que contamos:

• Estructura eficiente y orientada al negocio
• Presencia sólida en áreas geográficas
• Probada trayectoria y know-how
• Gestión activa y control de riesgos
• Independencia en la gestión
• Equipo directivo totalmente alineado con el plan estratégico

Claro objetivo de volver a la rentabilidad de nuestro negocio

GOBIERNO CORPORATIVO SOLIDO E INDEPENDIENTE

• Referencia en el sector con directrices de Buen Gobierno
• Política de diversidad aplicada en relación al Consejo de Administración
• Mayoría de Consejeros no Dominicales
• Tres unidades organizativas sujetas a las políticas establecidas por el Consejo de Administración

1	Dirección de Cumplimiento	2 Dirección de riesgos	3 Dirección de Auditoria Interna
	Código Ético	 Política de Control y Gestión de	 Veracidad, fiabilidad e integridad de
	Gestión del Canal Ético (denuncias y consultas) accesible en la web a cualquier stakeholder	riesgos  Niveles de Tolerancia al Riesgo, Riesgo País, Terceras Partes, Líneas	los registros de la compañía y los informes financieros/operativos  Cumplimiento normativo interno y
	Política y sistema de gestión anticorrupción certificado en ISO 37001	Rojas  Gestión del riesgo a lo largo de la vida del Proyecto	externo y aplicación de los procesos  Evaluación del sistema de control interno y sugerencia de buenas
	Política y sistema de gestión de prevención de delitos certificado en UNE 19601	 Integración en los procesos de negocio	prácticas.  Recomendaciones para corregir cualquier irregularidad detectada

Fuerte compromiso con el buen gobierno y la sostenibilidad social, económica y ambiental

Cualquier manifestación que aparezca en esta Presentación distinta de las que hagan referencia a datos históricos, incluyendo sin carácter limitativo al desarrollo operativo, estrategia de negocio y objetivos futuros, son estimaciones de futuro y como tales implican riesgos, conocidos y desconocidos, incertidumbres y otros factores que pueden provocar que los resultados del grupo OHL, sus actuaciones y logros, o los resultados y las condiciones de su actividad, sean sustancialmente distintos de aquellos y de sus estimaciones de futuro. Esta Presentación, incluyendo las estimaciones de futuro que contiene, se facilita con efectos al día de hoy y OHL expresamente declina cualquier obligación o compromiso de facilitar ninguna actualización o revisión de la información aquí contenida, ningún cambio en sus expectativas o ninguna modificación de los hechos, condiciones y circunstancias en las que se han basado estas estimaciones sobre el futuro. www.ohl.es