Annual Report • Apr 3, 2012
Annual Report
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Cuentas anuales consolidadas e informe de gestión correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011
| ESTADOS FINANCIEROS PÁGINA |
|
|---|---|
| Balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 …………….……….1 | |
| Cuenta de pérdidas y ganancias consolidada correspondiente a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de 2010……………………………………………3 |
|
| Estado de ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto consolidado de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de 2010 ………………………………….…4 |
|
| Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de 2010……………………….…………………5 |
|
| Estado de flujos de efectivo consolidado de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de 2010………………………………….……………………….6 |
|
| MEMORIA | |
| 1.- INFORMACIÓN GENERAL DE LA MEMORIA -------------------------------------------------------------------------------- 7 | |
| 1.1.- Denominación y domicilio social 7 | |
| 1.2.- Sectores de actividad 7 | |
| 1.3.- Resultado del ejercicio, evolución del patrimonio atribuido a la Sociedad Dominante y evolución del flujo de efectivo 8 |
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| 1.4.- Propuesta de distribución del resultado y dividendo 9 | |
| 1.5.- Beneficio por acción 9 | |
| 2.- BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN --------------------------------------------------- 10 | |
| 2.1.- Bases de presentación 10 | |
| 2.2.- Normas Internaciones de Información Financiera (NIIF) 11 | |
| 2.3.- Moneda funcional 13 | |
| 2.4.- Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas 13 | |
| 2.5.- Principios de consolidación 14 | |
| 2.6.- Principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados 16 | |
| 3.- NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS ------------------------------------------------------------------------------------- 30 | |
| 3.1.- Actividad interrumpida 30 | |
| 3.2.- Activo intangible 32 | |
| 3.3.- Inmovilizado material 36 | |
| 3.4.- Inversiones inmobiliarias 37 | |
| 3.5.- Fondo de comercio 38 | |
| 3.6.- Activos financieros 39 | |
| 3.7.- Inversiones contabilizadas por el método de la participación 40 | |
| 3.8.- Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar 41 | |
| 3.9.- Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 43 | |
| 3.10.- Capital social 43 | |
| 3.11.- Prima de emisión 43 |
| 3.12.- Acciones propias 43 | |
|---|---|
| 3.13.- Reservas 44 | |
| 3.14.- Gestión de capital 47 | |
| 3.15.- Ajustes por valoración 48 | |
| 3.16.- Intereses minoritarios 51 | |
| 3.17.- Deudas con entidades de crédito y emisiones de obligaciones y otros valores negociables 57 | |
| 3.18.- Otros pasivos financieros 62 | |
| 3.19.- Provisiones 68 | |
| 3.20.- Ingresos diferidos 69 | |
| 3.21.- Otros pasivos 69 | |
| 3.22.- Situación fiscal 70 | |
| 3.23.- Ingresos y gastos 76 | |
| 4.- OTRAS INFORMACIONES -------------------------------------------------------------------------------------------------------- 88 | |
| 4.1.- Información por segmentos 88 | |
| 4.2.- Política de gestión de riesgos 91 | |
| 4.3.- Personas empleadas 95 | |
| 4.4.- Operaciones con entidades vinculadas 96 | |
| 4.5.- Cartera de pedidos 100 | |
| 4.6.- Activos y pasivos contingentes 102 | |
| 4.7.- Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición Adicional Tercera. "Deber de informar de la Ley 15/2010, de 5 de julio" 104 |
|
| 4.8.- Retribuciones al Consejo de Administración y a la Alta Dirección 104 | |
| 4.9.- Retribuciones a los auditores 107 | |
| 5.-HECHOS POSTERIORES ---------------------------------------------------------------------------------------------------------- 107 | |
| Anexo I - Detalle de las sociedades que componen el perímetro de consolidación al 31 de diciembre de 2011 ----------- 108 | |
| Anexo II - Identificación de las sociedades más significativas comprendidas en el Grupo consolidado al 31 de diciembre de 2011 ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ 111 |
|
| Anexo III - Detalle de patrimonio neto y coste neto de la inversión de las sociedades más significativas comprendidas en el Grupo consolidado al 31 de diciembre de 2011 ----------------------------------------------------------------------------------- 115 |
|
| Anexo IV - Detalle de las variaciones en el perímetro de consolidación al 31 de diciembre de 2011 ----------------------- 119 | |
| ACTIVO | Nota | 31/12/2011 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Activos intangibles | 3.2. | ||
| Activos intangibles de sociedades concesionarias | 6.848.175 | 7.038.121 | |
| Otros activos intangibles | 390.274 | 430.311 | |
| Amortizaciones | (1.064.060) | (1.027.291) | |
| Inmovilizado material | 3.3. | 6.174.389 | 6.441.141 |
| Terrenos y construcciones | 454.043 | 543.572 | |
| Maquinaria | 359.282 | 354.264 | |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 139.147 | 132.746 | |
| Anticipos e inmovilizaciones en curso | 33.974 | 29.249 | |
| Otro inmovilizado material | 73.653 | 64.565 | |
| Amortizaciones y provisiones | (434.899) 625.200 |
(413.223) 711.173 |
|
| Inversiones inmobiliarias | 3.4. | 104.799 | 98.368 |
| Fondo de comercio | 3.5. | 34.729 | 43.818 |
| Activos financieros no corrientes | 3.6. | ||
| Cartera de valores | 8.608 | 5.655 | |
| Otros créditos Depósitos y fianzas constituídos |
857.794 37.948 |
280.532 11.702 |
|
| Provisiones | (905) | (904) | |
| 903.445 | 296.985 | ||
| Inversiones contabilizadas por el método de la participación | 3.7. | 113.118 | 157.672 |
| Activos por impuestos diferidos | 3.22. | 806.867 | 833.098 |
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 8.762.547 | 8.582.255 | |
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | 3.1. | 335.674 | - |
| Existencias | |||
| Materiales incorporables, fungibles y repuestos de maquinaria Trabajos, talleres auxiliares e instalaciones de obra |
52.722 15.371 |
59.044 19.316 |
|
| Anticipos a proveedores y subcontratistas | 68.959 | 47.928 | |
| Provisiones | (2.869) | (2.712) | |
| 134.183 | 123.576 | ||
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 3.8. | ||
| Clientes por ventas y prestaciones de servicios | 1.762.372 | 1.660.549 | |
| Empresas asociadas, deudores | 112.142 | 108.885 | |
| Personal | 1.208 | 1.055 | |
| Administraciones públicas | 3.22. | 165.696 | 216.846 |
| Deudores varios | 308.258 | 285.011 | |
| Provisiones | (215.110) 2.134.566 |
(173.086) 2.099.260 |
|
| Activos financieros corrientes | 3.6. | ||
| Cartera de valores | 64.259 | 64.722 | |
| Otros créditos | 249.161 | 266.478 | |
| Depósitos y fianzas constituidos | 15.595 | 22.496 | |
| Provisiones | (2.859) | (2.445) | |
| 326.156 | 351.251 | ||
| Activos por impuestos sobre las ganancias corrientes | 32.039 | 30.698 | |
| Otros activos corrientes | 37.897 | 48.699 | |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 3.9. | 1.162.993 | 1.366.605 |
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 4.163.508 | 4.020.089 | |
| TOTAL ACTIVO | 12.926.055 | 12.602.344 |
Nota: las notas 1 a 5 de la memoria forman parte integrante del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2011.
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | Nota | 31/12/2011 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETO | |||
| Capital social | 3.10. | 59.845 | 59.845 |
| Prima de emisión | 3.11. | 390.954 | 424.430 |
| Acciones propias | 3.12. | (1.134) | - |
| Reservas | 3.13. | 33.993 848.290 |
47.223 671.276 |
| Reservas en sociedades consolidadas Ajustes por valoración |
3.13. 3.15. |
(339.574) | (98.427) |
| Resultado consolidado del ejercicio atribuible a la Sociedad Dominante | 3.23. | 223.306 | 195.630 |
| TOTAL PATRIMONIO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOMINANTE | 1.215.680 | 1.299.977 | |
| Intereses minoritarios | 3.16. | 762.030 | 724.779 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 1.977.710 | 2.024.756 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Emisión de obligaciones y otros valores negociables | 3.17. | ||
| Emisión de bonos corporativos Emisión de bonos de sociedades concesionarias |
1.111.336 695.830 |
1.109.090 824.262 |
|
| 1.807.166 | 1.933.352 | ||
| Deudas con entidades de crédito | 3.17. | ||
| Préstamos hipotecarios y otros préstamos Préstamos de sociedades concesionarias |
714.611 2.887.219 |
755.659 2.240.370 |
|
| 3.601.830 | 2.996.029 | ||
| Otros pasivos financieros | 3.18. | 304.587 | 235.266 |
| Pasivos por impuestos diferidos | 3.22. | 701.656 | 729.058 |
| Provisiones | 3.19. | 114.979 | 162.635 |
| Ingresos diferidos | 3.20. | 94.127 | 306.209 |
| Otros pasivos no corrientes | 3.21. | 332.199 | 355.028 |
| TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 6.956.544 | 6.717.577 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta | 3.1. | 152.945 | - |
| Emisión de obligaciones y otros valores negociables | 3.17. | ||
| Emisión de bonos corporativos | 214.718 | 25.440 | |
| Emisión de bonos de sociedades concesionarias | 166.986 | 148.096 | |
| 381.704 | 173.536 | ||
| Deudas con entidades de crédito | 3.17. | ||
| Préstamos hipotecarios y otros préstamos | 625.481 | 400.717 | |
| Préstamos de sociedades concesionarias Deudas por intereses devengados y no vencidos |
156.407 18.388 |
609.727 15.741 |
|
| Deudas por intereses devengados y no vencidos de sociedades concesionarias | 7.378 | 8.668 | |
| 807.654 | 1.034.853 | ||
| Otros pasivos financieros | 3.18. | 24.291 | 10.753 |
| Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar | |||
| Anticipos recibidos de clientes | 440.098 | 423.959 | |
| Deudas por compras o prestaciones de servicios | 1.119.756 | 1.059.113 | |
| Deudas representadas por efectos a pagar | 283.846 1.843.700 |
427.666 1.910.738 |
|
| Provisiones | 3.19. | 252.103 | 213.549 |
| Pasivos por impuestos sobre las ganancias corrientes | 32.706 | 64.402 | |
| Otros pasivos corrientes Deudas con empresas asociadas |
3.21. | 131.299 | 138.909 |
| Remuneraciones pendientes de pago | 40.030 | 34.659 | |
| Administraciones públicas | 3.22. | 164.285 | 154.682 |
| Otras deudas no comerciales | 130.374 | 114.846 | |
| Fianzas y depósitos recibidos | 22.873 | 3.121 | |
| Otros pasivos corrientes | 7.837 | 5.963 | |
| 496.698 | 452.180 | ||
| TOTAL PASIVO CORRIENTE | 3.991.801 | 3.860.011 | |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 12.926.055 | 12.602.344 |
Nota: las notas 1 a 5 de la memoria forman parte integrante del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2011.
| Nota | Ejercicio 2011 | Ejercicio 2010 | |
|---|---|---|---|
| Importe neto de la cifra de negocios | 3.23. | 4.869.776 | 4.771.432 |
| Otros ingresos de explotación | 450.660 | 429.927 | |
| Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación | (6.545) | (10.188) | |
| Aprovisionamientos | (2.690.920) | (2.740.307) | |
| Gastos de personal | (707.790) | (664.871) | |
| Dotación a la amortización | (252.370) | (237.500) | |
| Variación de provisiones | 5.618 | (57.554) | |
| Otros gastos de explotación | 3.23. | (695.899) | (796.488) |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | 972.530 | 694.451 | |
| Ingresos financieros | 3.23. | 126.222 | 92.915 |
| Gastos financieros | 3.23. | (578.630) | (424.860) |
| Diferencias de cambio netas | 21.027 | 1.179 | |
| Resultado por variaciones de valor de instrumentos financieros a valor razonable | 3.23. | (5.810) | 5.970 |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 3.7. | 11.032 | 15.033 |
| Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros | 3.23. | (3.436) | (2.965) |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 542.935 | 381.723 | |
| Impuesto sobre sociedades | 3.22. | (194.995) | (127.852) |
| RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS | 347.940 | 253.871 | |
| Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos (*) | 3.1. | 887 | (1.712) |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 348.827 | 252.159 | |
| Intereses minoritarios de actividades continuadas | 3.16. | (126.847) | (57.452) |
| Intereses minoritarios de actividades interrumpidas | 1.326 | 923 | |
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO ATRIBUIBLE A LA SOCIEDAD DOMINANTE |
3.23. | 223.306 | 195.630 |
| (*) Resultado después de impuestos y minoritarios de las actividades interrumpidas | 2.213 | (789) | |
| Beneficio por acción: | |||
| Básico | 1.5. | 2,24 | 1,96 |
| Diluido | 1.5. | 2,24 | 1,96 |
Nota: las notas 1 a 5 de la memoria forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011.
| Ejercicio 2011 | Ejercicio 2010 | |
|---|---|---|
| RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO | 348.827 | 252.159 |
| INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO | (361.894) | 137.557 |
| Valoración de instrumentos financieros | (413) | - |
| Coberturas de flujos de efectivo | (132.002) | (128.256) |
| Diferencias de conversión | (230.283) | 238.328 |
| Entidades valoradas por el método de la participación | (35.433) | (11.963) |
| Efecto impositivo | 36.237 | 39.448 |
| TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS | 48.851 | 52.448 |
| Coberturas de flujos de efectivo | 59.294 | 66.911 |
| Entidades valoradas por el método de la participación | 6.920 | 4.915 |
| Efecto impositivo | (17.363) | (19.378) |
| TOTAL INGRESOS / GASTOS RECONOCIDOS | 35.784 | 442.164 |
| Atribuibles a la Sociedad Dominante | (17.841) | 365.927 |
| Atribuibles a intereses minoritarios | 53.625 | 76.237 |
Nota: las notas 1 a 5 de la memoria forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto consolidado del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011.
| Pa trim oni trib uid la Soc ied ad Do mi te o a o a nan |
||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ca ita l so cia l p |
Pri de ma isió em n y res erv as |
Ac cio nes ias pro p |
Re sul tad o sol ida do del con eje rci cio rib uib le a at la S oci eda d Do mi te nan |
Aju ste s p or val ció ora n |
To tal trim oni pa o ibu ido a l atr a Soc ied ad Do mi te nan |
Int ere ses mi rita rio no s |
To tal trim oni pa o net o |
|
| Sal fin l 3 1 d icie 200 9 do al a e d mb de re |
59 .84 5 |
832 .66 6 |
- | 156 .07 5 |
( 268 .72 4) |
779 .86 2 |
348 .29 7 |
1.1 28. 159 |
| in / ( ) re oci To tal dos tos gre sos gas con |
- | - | - | 195 .63 0 |
170 .29 7 |
365 .92 7 |
76 .23 7 |
442 .16 4 |
| Op cio oci iet ari era nes co n s os o p rop os |
- | - | - | ( 42. 948 ) |
- | ( 42. 948 ) |
- | ( 42. 948 ) |
| Dis trib uci ón de div ide ndo s |
- | - | - | ( 42. 948 ) |
- | ( 42. 948 ) |
- | ( 42. 948 ) |
| Ot ria cio de trim oni eto ras va nes pa o n |
- | 310 .26 3 |
- | ( 113 .12 7) |
- | 197 .13 6 |
300 .24 5 |
497 .38 1 |
| Tra tid de trim oni tre eto spa sos en par as pa o n |
- | 113 .12 7 |
- | ( 113 .12 7) |
- | - | - | - |
| Otr iac ion as var es |
- | 197 .13 6 |
- | - | - | 197 .13 6 |
300 .24 5 |
497 .38 1 |
| Sal fin icie do al a l 3 1 d e d mb de 201 0 re |
59 .84 5 |
1.1 42. 929 |
- | 195 .63 0 |
( ) 98. 427 |
1.2 99. 977 |
724 .77 9 |
2.0 24. 756 |
| To tal in / ( ) re oci dos tos gre sos gas con |
- | - | - | 223 .30 6 |
( 241 .14 7) |
( 17. 841 ) |
53 .62 5 |
35 .78 4 |
| Op cio oci iet ari era nes co n s os o p rop os |
- | ( ) 484 |
( 34) 1.1 |
( ) 48. 877 |
- | ( ) 50. 495 |
- | ( ) 50. 495 |
| Dis trib uci ón de div ide ndo s |
- | - | - | ( 48. 877 ) |
- | ( 48. 877 ) |
- | ( 48. 877 ) |
| Op cio cci ias era nes co n a one s p rop |
- | ( 484 ) |
( 1.1 34) |
- | - | ( 1.6 18) |
- | ( 1.6 18) |
| Ot ria cio de trim oni eto ras va nes pa o n |
- | 130 .79 2 |
- | ( 146 .75 3) |
- | ( 15. 961 ) |
( 16. 374 ) |
( 32. 335 ) |
| Tra tid de trim oni tre eto spa sos en par as pa o n |
- | 146 .75 3 |
- | ( 146 .75 3) |
- | - | - | - |
| Otr iac ion as var es |
- | ( 15. 1) 96 |
- | - | - | ( 15. 1) 96 |
( 16. 374 ) |
( 32. 335 ) |
| Sal fin l 3 1 d icie 201 1 do al a e d mb de re |
59 .84 5 |
1.2 73. 237 |
( 1.1 34) |
223 .30 6 |
( 339 4) .57 |
1.2 15. 680 |
762 .03 0 |
1.9 710 77. |
Nota: las notas 1 a 5 de la memoria forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto consolidado en el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011.
| Ejercicio 2011 | Ejercicio 2010 | |
|---|---|---|
| A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN | 993.134 | 908.525 |
| Resultado antes de impuestos | 542.935 | 381.723 |
| Ajustes al resultado | 674.917 | 607.782 |
| Amortización | 252.370 | 237.500 |
| Otros ajustes de resultado | 422.547 | 370.282 |
| Cambios en el capital corriente | (129.892) | (419.551) |
| Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación | (94.826) | 338.571 |
| Cobros/ (pagos) por impuesto sobre beneficios | (95.964) | (80.601) |
| Otros cobros/(pagos) de actividades de explotación | 1.138 | 419.172 |
| B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN | (1.252.294) | (1.446.342) |
| Pagos por inversiones | (1.432.898) | (1.552.842) |
| Empresas del grupo y asociadas | (155.786) | (571.372) |
| Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias | (554.925) | (1.147.109) |
| Otros activos financieros | (699.794) | 195.381 |
| Otros activos | (22.393) | (29.742) |
| Cobros por desinversiones | 54.382 | 13.585 |
| Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio | 34.365 | 3.660 |
| Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias | 20.017 | 9.925 |
| Otros flujos de efectivo de actividades de inversión | 126.222 | 92.915 |
| Cobro de dividendos | 7 | 8 |
| Cobros de intereses | 126.215 | 92.907 |
| C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN | 130.534 | 1.151.050 |
| Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio | (1.134) | - |
| Emisión | - | - |
| Adquisición | (127.035) | - |
| Enajenación | 125.901 | - |
| Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero | 785.197 | 1.331.221 |
| Emisión | 2.190.110 | 2.540.277 |
| Devolución y amortización | (1.404.913) | (1.209.056) |
| Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio | (48.877) | (42.948) |
| Otros flujos de efectivo de actividades de financiación | (604.652) | (137.223) |
| Pago de intereses | (576.311) | (435.729) |
| Otros cobros/(pagos) de actividades de financiación | (28.341) | 298.506 |
| D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO | (57.820) | 71.412 |
| E) AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) | (186.446) | 684.645 |
| F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO | 1.349.439 | 664.794 |
| G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (E+F) | 1.162.993 | 1.349.439 |
| COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO | ||
| Caja y bancos | 496.892 | 645.867 |
| Otros activos financieros | 666.101 | 703.572 |
| TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO | 1.162.993 | 1.349.439 |
Nota: las notas 1 a 5 de la memoria forman parte integrante del estado de flujos de efectivo consolidado del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2011.
Obrascón Huarte Lain, S.A., antes Sociedad General de Obras y Construcciones Obrascón, S.A., Sociedad Dominante, se constituyó el 15 de mayo de 1911 y su domicilio social se encuentra en Madrid, Paseo de la Castellana, 259 D.
Los sectores principales en los que las sociedades que integran el Grupo Obrascón Huarte Lain desarrollan su actividad son los siguientes:
Explotación de concesiones administrativas de infraestructuras, principalmente de transporte, aparcamientos, puertos y aeropuertos.
Construcción de todo tipo de obras civiles y de edificación, tanto para clientes públicos como para clientes privados, y tanto en territorio nacional como en el extranjero.
Ingeniería industrial, especialmente plantas y sistemas completos industriales, incluyendo diseño, construcción, mantenimiento y operación y cualquier otra actividad, referida a minería, gas, petróleo, química, petroquímica y energía.
Explotación de complejos hoteleros y grandes superficies comerciales.
El resultado consolidado del ejercicio 2011 atribuible a la Sociedad Dominante alcanza los 223.306 miles de euros, lo que representa un 4,6% sobre la cifra de negocios y supone un incremento del 14,1 % sobre el obtenido en el ejercicio 2010.
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | Var. % | ||
| Importe neto de la cifra de negocios | 4.869.776 | 4.771.432 | 2,1% | |
| Resultado bruto de explotación (EBITDA)(*) | 1.219.282 | 989.505 | 23,2% | |
| Resultado de explotación (EBIT) | 972.530 | 694.451 | 40,0% | |
| Resultados financieros y otros resultados | (429.595) | (312.728) | 37,4% | |
| Resultado antes de impuestos | 542.935 | 381.723 | 42,2% | |
| Impuesto sobre sociedades | (194.995) | (127.852) | 52,5% | |
| Resultado del ejercicio procedente de operaciones continuadas | 347.940 | 253.871 | 37,1% | |
| Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas | ||||
| neto de impuestos | 887 | (1.712) | 151,8% | |
| Intereses minoritarios | (125.521) | (56.529) | 122,0% | |
| Resultado atribuible a la Sociedad Dominante | 223.306 | 195.630 | 14,1% |
(*)El Resultado bruto de explotación (EBITDA) se calcula como resultado de explotación más dotación a la amortización más variación de provisiones.
La evolución del patrimonio atribuido a la Sociedad Dominante durante los ejercicios 2011 y 2010 ha sido la siguiente:
| Concepto | Miles de euros |
|---|---|
| Saldo al 1 de enero de 2010 | 779.862 |
| Resultado atribuible a la Sociedad Dominante del ejercicio 2010 | 195.630 |
| Reservas de coberturas | (32.656) |
| Diferencias de conversión | 202.953 |
| Dividendo distribuido con cargo a resultados del ejercicio 2009 | (42.948) |
| Otras variaciones | 197.136 |
| Saldo al 31 de diciembre de 2010 | 1.299.977 |
| Resultado atribuible a la Sociedad Dominante del ejercicio 2011 | 223.306 |
| Reservas de coberturas | (71.544) |
| Diferencias de conversión | (169.314) |
| Ajustes por valoración en activos financieros disponibles para la venta | (289) |
| Dividendo distribuido con cargo a resultados del ejercicio 2010 | (48.877) |
| Acciones propias | (1.134) |
| Operaciones con acciones propias | (484) |
| Otras variaciones | (15.961) |
| Saldo al 31 de diciembre de 2011 | 1.215.680 |
El resumen del flujo de efectivo del ejercicio 2011, clasificado según provenga de actividades de explotación, de inversión y de financiación, comparado con el ejercicio anterior, es el siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Flujo de efectivo | 2011 | 2010 | Diferencia | |
| Actividades de explotación | 993.134 | 908.525 | 84.609 | |
| Actividades de inversión | (1.252.294) | (1.446.342) | 194.048 | |
| Actividades de financiación: | 130.534 | 1.151.050 | (1.020.516) | |
| Variación del endeudamiento con recurso | 78.290 | 422.018 | (343.728) | |
| Variación del endeudamiento sin recurso | 706.907 | 909.203 | (202.296) | |
| Otras variaciones | (654.663) | (180.171) | (474.492) | |
| Efecto de las variaciones de los tipos de cambio | (57.820) | 71.412 | (129.232) | |
| Aumento/(disminución) neto de efectivo y equivalentes | (186.446) | 684.645 | (871.091) | |
| Efectivo y equivalentes al inicio del periodo | 1.349.439 | 664.794 | 684.645 | |
| Efectivo y equivalentes al final del periodo | 1.162.993 | 1.349.439 | (186.446) |
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio formulada por los Administradores de Obrascón Huarte Lain, S.A, que será sometida a la aprobación de la Junta General de Accionistas, es la siguiente:
| Miles de euros | |
|---|---|
| Resultado del ejercicio 2011 | 50.467 |
| Distribución: | |
| A dividendo | 50.467 |
Los Administradores de Obrascón Huarte Lain, S.A. propondrán a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo bruto total máximo de 55.825 miles de euros, equivalente a 0,5597 euros por acción, con cargo a:
| Miles de euros | |
|---|---|
| Beneficio del ejercicio 2011 | 50.467 |
| Prima de emisión | 5.358 |
| Total dividendo | 55.825 |
La distribución del resultado propuesta por los Administradores no incluye dotación alguna a la Reserva legal por haber sido cubierta totalmente en ejercicios anteriores (véase nota 3.13.).
El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado consolidado del ejercicio atribuible a la Sociedad Dominante entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante el ejercicio, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.
El beneficio diluido por acción se determina de forma similar al beneficio básico por acción, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se incrementa con las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible.
En 2011 y 2010 no existen diferencias entre el beneficio básico y el beneficio diluido por acción.
| Concepto | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| Resultado consolidado del ejercicio atribuible a la | ||
| Sociedad Dominante (miles de euros) | 223.306 | 195.630 |
| Número medio ponderado de acciones en circulación | 99.695.483 99.740.942 | |
| Beneficio básico por acción (euros) | 2,24 | 1,96 |
| Beneficio diluido por acción (euros) | 2,24 | 1,96 |
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo Obrascón Huarte Lain del ejercicio 2011 han sido formuladas:
No obstante, y dado que los principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo del ejercicio 2011 difieren en muchos casos de los utilizados por las entidades integradas en el mismo (normativa local), en el proceso de consolidación se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios, políticas contables y criterios de valoración para adecuarlos a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2010 fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Sociedad Dominante celebrada el 23 de mayo de 2011. Las cuentas anuales consolidadas del Grupo y las de la Sociedad Dominante y de las entidades integradas en el Grupo, correspondientes al ejercicio 2011, se encuentran pendientes de aprobación por sus respectivas Juntas Generales de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante entiende que serán aprobadas sin ninguna modificación.
Los principios de consolidación, políticas contables y criterios de valoración utilizados en la elaboración de los estados financieros consolidados a 31 de diciembre de 2011 son los mismos que los aplicados en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2010, excepto por las siguientes normas e interpretaciones que entraron en vigor durante 2011 que, en caso de resultar de aplicación, han sido utilizadas por el Grupo en la elaboración de los estados financieros consolidados:
En el ejercicio 2011 las siguientes normas han pasado a ser obligatorias:
Estas normas no han tenido impacto en los estados financieros consolidados del Grupo OHL, por lo que las políticas contables utilizadas en la preparación de estos estados financieros consolidados coinciden con las utilizadas en las cuentas anuales del ejercicio 2010.
A la fecha de elaboración de los estados financieros consolidados a 31 de diciembre de 2011, las normas e interpretaciones más significativas que habían sido publicadas por el IASB pero no habían entrado aún en vigor porque su fecha de efectividad es posterior a la fecha de elaboración de los estados financieros consolidados, si bien ya han sido aprobadas para su uso en la Unión Europea, son las siguientes:
| Normas, modificaciones e interpretaciones | Aplicación obligatoria en ejercicios iniciados a partir de: |
|
|---|---|---|
| Aprobadas para uso en UE | ||
| Modificación NIIF7-Instrumentos financieros: Desgloses-Transferencias de activos financieros. |
Amplia los desgloses sobre transferencias en activos financieros. |
1 de julio de 2011 |
| No aprobadas para su uso en UE | ||
| NIIF 9 - Instrumentos financieros: Clasificación y valoración. |
Sustituye a los requisitos de clasificación, valoración de activos y pasivos financieros y bajas en cuentas de NIC 39. |
1 de enero de 2015 |
| Modificación de NIC-12 - Impuesto sobre las ganancias – impuestos diferidos relacionados con propiedades inmobiliarias. |
Sobre el cálculo de impuestos diferidos relacionados con propiedades inmobiliarias según el modelo de valor razonable de NIC40. |
1 de enero 2012 |
| NIIF 10 - Estados financieros consolidados. |
Modifica la definición de control. | 1 de enero de 2013 |
| NIIF 11- Acuerdos conjuntos. | Sustituye a la actual NIC 31 sobre negocios conjuntos. |
1 de enero de 2013 |
| NIIF 12 - Desglose sobre participaciones en otras entidades. |
Agrupa los desgloses relacionados con participaciones en dependientes, asociadas, negocios conjuntos y entidades no consolidadas. |
1 de enero de 2013 |
| NIC 27 - (Revisada) - Estados financieros individuales. |
Tras la emisión de NIIF 10 ahora únicamente comprenderá los estados financieros separados de una entidad. |
1 de enero de 2013 |
|---|---|---|
| NIC 28 - (Revisada) - Inversiones en asociadas y negocios conjuntos. |
Revisión paralela en relación con la emisión de NIIF 11- Acuerdos conjuntos. |
1 de enero de 2013 |
| NIIF 13 Medición del Valor Razonable. | Establece el marco para la valoración a valor razonable. |
1 de enero de 2013 |
| Modificación de NIC 1 - Presentación del Otro Resultado Integral. |
Modificación de la presentación del Otro Resultado Integral. |
1 de julio de 2012 |
| Modificación de NIC 19 - Retribuciones a los empleados. |
Las modificaciones a los planes de beneficios. Eliminación de la "banda de fluctuación". |
1 de enero de 2013 |
| Modificación de NIIF 9 y NIIF 7 - Fecha efectiva y desglose de transición. |
Diferimiento en la fecha efectiva de NIIF 9 y modificaciones en requisitos y desgloses de transición. |
1 de enero de 2015 |
| Modificación de NIC 32 -Compensación de activos con pasivos financieros. |
Aclaraciones adicionales a las reglas de compensación de activos y pasivos financieros de NIC 32. |
1 de enero de 2014 |
| Modificación de NIIF 7 - Compensación de activos con pasivos financieros. |
Introducción de nuevos desgloses asociados en NIIF 7. |
1 de enero de 2013 |
| CINIIF 20 - Costes de extracción en la fase de producción de una mina a cielo abierto. |
Tratamiento contable de los costes de eliminación de materiales residuales en las minas a cielo abierto. |
1 de enero de 2013 |
NIIF 9 "Instrumentos financieros" - La NIIF 9 sustituye a la NIC39 en la clasificación y valoración de activos y pasivos financieros.
Modificación de NIC 12 "Impuesto sobre las ganancias – Impuestos diferidos relacionados con propiedades inmobiliarias", - La modificación introduce una excepción a los principios generales de NIC 12 que afecta a los impuestos diferidos relacionados con propiedades inmobiliarias valoradas de acuerdo al modelo de valor razonable de NIC 40 "Propiedades de inversión". En estos casos, se introduce una presunción de cara al cálculo de los impuestos diferidos que sean aplicables de que el valor en libros de esos activos será recuperado en su totalidad vía venta. Esta presunción puede refutarse cuando esta propiedad inmobiliaria sea amortizable y su modelo de negocio sea mantenerla para obtener sus beneficios económicos a lo largo del tiempo mediante su uso en lugar de mediante venta.
NIIF 10 "Estados financieros consolidados, NIIF 11 "Acuerdos conjuntos", NIIF 12 "Desgloses sobre participaciones en otras entidades", NIC 27 (Revisada) "Estados financieros individuales y NIC 28 (Revisada) "Inversiones en asociadas y negocios conjuntos".- Estas normas o modificaciones se emiten de forma conjunta y sustituyen a las normas actuales en relación a la consolidación y la contabilización de las inversiones en dependientes, asociadas y negocios conjuntos, así como los desgloses relacionados.
NIIF 13 "Medición del Valor Razonable".- Normativa única para calcular el valor razonable de elementos de activo o de pasivo cuando ésta es la forma de valoración requerida por otras normas. La norma cambia la definición actual de valor razonable.
Modificación de NIC 1 "Presentación del Otro Resultado Integral".- Requerimiento de presentar un total separado de los ingresos y gastos del "Otro resultado integral" de aquellos conceptos que se llevarán a la cuenta de pérdidas y ganancias en ejercicios futuros y de aquellos que no.
Modificación del NIC 19 "Retribuciones a los empleados".- Los cambios fundamentales de esta modificación de NIC 19 afectan a los planes de beneficios definidos.
Modificación de NIC 32 "Instrumentos financieros: presentación – compensación de activos y pasivos financieros".- Introduce una serie de aclaraciones adicionales sobre los requisitos de la
norma para poder compensar un activo y un pasivo financiero en su presentación en el balance de situación.
Modificación de NIIF 7 "Instrumentos financieros: Información a revelar – Compensación de activos y pasivos financieros ". – La modificación introduce un apartado específico de requisitos nuevos de desglose para aquellos activos y pasivos financieros que se presentan neteados en el balance y también para aquellos otros instrumentos financieros que están sujetos a un acuerdo exigible de compensación neta o similar, independiente de que estén presentando o no compensados contablemente de acuerdo a NIC 32.
CINIIF 20 "Costes de extracción en la fase de producción de una mina a cielo abierto".- En las operaciones de una mina a cielo abierto, la entidad necesita quitar materiales para acceder a los depósitos de mineral. La interpretación aborda el tratamiento contable de estos costes de eliminación de los materiales residuales.
No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas al 31 de diciembre de 2011, se haya dejado de aplicar en su elaboración.
Las cuentas anuales se presentan en euros por ser ésta la moneda del entorno económico principal en el que opera el Grupo. Las operaciones en el extranjero se registran de conformidad con las políticas descritas en la nota 2.6.
La información contenida en estas cuentas anuales es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad Dominante.
En las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio 2011 se han utilizado ocasionalmente estimaciones realizadas por la Alta Dirección del Grupo y de las entidades integradas en él y ratificadas posteriormente por sus Administradores, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos y gastos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:
A pesar de que estas estimaciones se realizaron con la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2011, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en próximos ejercicios, lo que se haría, conforme a lo establecido en la NIC 8, reconociendo los efectos del cambio de estimaciones en la correspondiente cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Conforme a lo exigido por la NIC 1, la información referida al ejercicio 2011 se presenta, a efectos comparativos, con la información relativa al ejercicio 2010 y, por consiguiente, no constituye las cuentas anuales consolidadas completas del Grupo del ejercicio 2010.
Se consideran entidades dependientes aquellas sobre las que la Sociedad Dominante tiene capacidad para ejercer control, capacidad que se manifiesta cuando la Sociedad Dominante tiene facultad para dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad participada con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Se presume que existe dicho control cuando la Sociedad Dominante ostenta la propiedad, directa o indirecta, de más del 50% de los derechos políticos de las entidades participadas o, cuando siendo inferior a este porcentaje, existen acuerdos con otros accionistas de las mismas que otorgan a la Sociedad Dominante su control.
Los estados financieros de las entidades dependientes se consolidan con los de la Sociedad Dominante por aplicación del método de integración global y, por tanto:
Se entiende por negocios conjuntos los acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o más entidades realizan operaciones, mantienen activos o participan en una entidad de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que les afecte requiere el consentimiento unánime de todos los partícipes.
Los estados financieros de los negocios conjuntos se consolidan con los de la Sociedad Dominante por aplicación del método de integración proporcional y, por tanto:
Se eliminan de las cuentas consolidadas los créditos y débitos entre sociedades comprendidas en el conjunto consolidable, así como los ingresos y gastos, todo esto en la misma proporción en la que la Sociedad Dominante participa en el negocio conjunto.
Las diferencias positivas entre el coste de las participaciones en negocios conjuntos y su valor teórico contable, que aparecen con ocasión de dicha adquisición, se imputan a determinados elementos patrimoniales con el límite máximo del valor de mercado de cada elemento.
Los activos y pasivos asignados a las operaciones conjuntas se presentan en el balance de situación consolidado clasificados de acuerdo con su naturaleza específica. De la misma forma, los ingresos y gastos con origen en negocios conjuntos se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada conforme a su propia naturaleza.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 no existían compromisos de inversión de capital correspondientes a las inversiones que el Grupo tiene en sociedades consolidadas por el método de integración proporcional.
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los datos al 100% de activos corrientes, activos no corrientes, pasivos corrientes, pasivos no corrientes, total ingresos y total gastos de las sociedades consolidadas por integración proporcional, son los siguientes:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Total activos corrientes | 309.740 | 254.464 | |
| Total activos no corrientes | 546.684 | 514.018 | |
| Total pasivos corrientes | 151.134 | 103.381 | |
| Total pasivos no corrientes | 508.857 | 482.223 | |
| Total ingresos | 217.279 | 66.337 | |
| Total gastos | 169.990 | 56.377 |
Son entidades sobre las que la Sociedad Dominante no tiene el control por ella misma, ni tampoco tiene el control conjunto con otros socios, pero sobre las que se ejerce influencia significativa.
En las cuentas anuales consolidadas las entidades asociadas se valoran por aplicación del "método de la participación", y por tanto:
Las sociedades que componen el perímetro de consolidación al 31 de diciembre de 2011 se detallan en el Anexo I.
Las actividades, los domicilios, el detalle del patrimonio y del coste neto en libros de las inversiones de las sociedades más significativas comprendidas en el Grupo consolidado figuran en los Anexos II y III.
En el ejercicio 2011 se han producido las siguientes variaciones en el perímetro de consolidación:
| Incorporaciones | Nº sociedades |
|---|---|
| Por integración global | 13 |
| Por el método de la participación | 4 |
| Total incorporaciones | 17 |
| Salidas | Nº sociedades |
| Por integración global | 7 |
| Por integración proporcional | 1 |
| Por el método de la participación | 4 |
| Total salidas | 12 |
La mayor parte de las incorporaciones al perímetro de consolidación son sociedades constituidas por el Grupo y en su conjunto no han tenido ningún impacto significativo a los estados financieros consolidados.
El detalle y el motivo de las incorporaciones o salidas de sociedades figuran en el Anexo IV.
En la elaboración de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio 2011 se han aplicado los principios, políticas contables y criterios de valoración que se describen a continuación.
Los activos intangibles se reconocen inicialmente por su coste de adquisición o producción.
Posteriormente, se valoran a su coste de adquisición o producción menos su correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.
Activos intangibles de sociedades concesionarias
En este capítulo se registran, fundamentalmente, los derechos de explotación de concesiones administrativas.
Las sociedades del Grupo utilizan para registrar y valorar los contratos de concesión, la interpretación nº 12 "Acuerdos de Concesiones de Servicios", que el Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera publicó el 30/11/2006 y que es obligatoria a partir del 1/1/2010.
Esta interpretación se refiere al registro por parte de operadores del sector privado involucrados en proveer de activos y servicios de infraestructura al sector público, clasificando los activos en activos financieros, activos intangibles o una combinación de ambos.
La interpretación establece que para los contratos de concesión, los activos de infraestructura no deben ser reconocidos como inmovilizado material por el operador.
El activo financiero se origina cuando un operador construye o hace mejoras a la infraestructura en el cual el operador tiene un derecho incondicional a recibir una cantidad específica de efectivo u otro activo financiero durante la vigencia del contrato. Activo intangible es cuando el operador construye o hace mejoras y se le permite operar la infraestructura por un periodo fijo después de terminada la construcción, en el cual los flujos futuros de efectivo del operador no se han especificado, ya que pueden variar de acuerdo con el uso del activo y que por tal razón se consideran contingentes; o la combinación de ambos, un activo financiero y un activo intangible cuando el rendimiento/ganancia para el operador lo proporciona parcialmente un activo financiero y/o un activo intangible. Tanto para el activo financiero como para el activo intangible, los ingresos y los costes relacionados con la construcción o las mejoras se reconocen en los ingresos y costes durante la fase de construcción.
Los costes financieros incurridos durante el período de construcción se capitalizan.
Los activos intangibles de sociedades concesionarias se amortizan en función de un criterio asociado al patrón de consumo (unidades de producción) de los activos concesionales, y siempre con el límite de la vida de la concesión.
Las subvenciones que financian la infraestructura se contabilizan como otros pasivos financieros no corrientes hasta el momento en que adquieren el carácter de definitivas. En ese momento se consideran como menor coste de la infraestructura.
En este capítulo se registran los costes derivados de la instalación y adquisición de aplicaciones informáticas, cuya amortización se efectúa linealmente en un período máximo de cinco años.
También se incluyen los gastos de desarrollo, que se capitalizan si cumplen los requisitos exigidos de identificabilidad, fiabilidad en la evaluación del coste y una alta probabilidad de generar beneficios económicos. Su amortización es lineal a lo largo de la vida útil del activo.
Los costes de las actividades de investigación se reconocen como gasto del ejercicio en que se incurren.
Asimismo, y de acuerdo con la IFRS 3, deben valorarse a mercado la totalidad de activos de una combinación de negocios, incluyéndose los activos intangibles, estén o no reconocidos en el balance de la sociedad adquirida, siempre que satisfagan determinados criterios de identificabilidad y separabilidad. En este sentido, en este epígrafe se incluye el importe correspondiente a la valoración de la cartera de contratos y de la cartera de clientes de las sociedades adquiridas, firmados a la fecha de adquisición, tomando como referencia los márgenes previstos después de impuestos, las previsiones de inversiones y el periodo contractual. La amortización de éste importe se realiza en el periodo contractual remanente, para la cartera de contratos y en el período de vida medio estimado de la cartera de clientes.
Los bienes comprendidos en el inmovilizado material se encuentran registrados a su coste de adquisición (actualizado, en su caso, conforme a diversas disposiciones legales anteriores a la fecha de transición a las NIIF, entre las que se encuentra el Real Decreto-Ley 7/1996) menos la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro de valor reconocida.
Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de los mismos.
Las reparaciones que no representan una ampliación de la vida útil y los gastos de mantenimiento se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en que se incurren.
El Grupo sigue el criterio de capitalizar intereses durante el periodo de construcción de su inmovilizado de acuerdo con los criterios que se indican en al nota 2.6.
Los trabajos realizados por el Grupo para su propio inmovilizado se registran al coste acumulado que resulta de añadir a los costes externos los costes internos, determinados en función de los consumos propios de materiales de almacén y de los costes de fabricación, determinados según tasas horarias de absorción similares a las usadas para la valoración de las existencias.
La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual, entendiéndose que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.
Las dotaciones anuales en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en función de los años de la vida útil estimada de los diferentes elementos.
| Concepto | Años de vida útil |
|---|---|
| Construcciones | 25-50 |
| Maquinaria | 6-16 |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 10 |
| Otro inmovilizado material | 3-5 |
Los activos mantenidos en arrendamiento financiero se amortizan durante su vida útil prevista siguiendo el mismo método que para los activos en propiedad de la misma naturaleza.
Con ocasión de cada cierre contable las entidades consolidadas analizan si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material exceda del importe recuperable, entendiendo por tal el importe neto que se podría obtener en el caso de su enajenación o el valor actual de los flujos de caja, el mayor. En este caso, se reduce el valor contable de los activos hasta dicho importe y se ajustan los cargos futuros a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en concepto de amortización en proporción a sus valores contables ajustados y a sus nuevas vidas útiles.
De forma similar, cuando existen indicios de que se ha recuperado el valor de los activos las entidades consolidadas registran la reversión de las pérdidas por deterioro, contabilizadas en ejercicios anteriores, y ajustan los cargos a las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas futuras, en concepto de amortización, hasta el límite del coste original.
El epígrafe "Inversiones inmobiliarias" del balance de situación consolidado adjunto recoge los valores de los terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen, bien para explotarlos en régimen de alquiler o bien para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.
Los terrenos se valoran al coste de adquisición incrementado con los gastos de saneamiento y preparación. La construcción se valora según el coste de las correspondientes certificaciones de obra más los gastos relativos al proyecto, tales como la dirección de obra, tasas, honorarios de arquitecto y otros. Se amortiza linealmente en función de su vida útil, que es la misma que la utilizada para el inmovilizado material para elementos similares.
Los gastos por intereses imputables a estas inversiones se activan durante el periodo de construcción hasta el momento en que están preparados para la venta y se consideran mayor coste de la inversión. En el caso de obtener ingresos financieros por inversiones temporales procedentes de sus excedentes puntuales de tesorería, dichos ingresos minoran el coste de la inversión.
El reconocimiento de ingresos y resultados se produce con ocasión de la venta de los bienes y su escrituración a los compradores, que es el momento en que se trasfieren los derechos y obligaciones inherentes a los mismos. Los ingresos procedentes de alquileres se imputan a la cuenta pérdidas y ganancias consolidada aplicando un criterio de devengo.
Para el reconocimiento de gastos en los alquileres se aplica un criterio de devengo, cargando a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada todos los gastos de mantenimiento, gestión y depreciación de los bienes alquilados.
El Grupo analiza, en cada cierre contable, si la valoración de las inversiones inmobiliarias es superior a su valor de mercado y, en ese caso, hace la oportuna corrección de valor efectuando un ajuste en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adecuando la valoración a dicho importe.
El Grupo revisa el valor en libros de los activos intangibles y materiales en uso, ante la presencia de algún indicio de deterioro que pudiera indicar que el valor en libros pudiera no ser recuperable, considerando el mayor del valor presente de los flujos netos de efectivo futuros o el precio neto de venta en el caso de su eventual disposición.
La estimación del valor actual de los flujos futuros de efectivo esperados se realiza utilizando un tipo de descuento antes de impuestos, que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero y los riesgos específicos asociados al activo, tanto en el curso de su utilización, como en el de la eventual enajenación al final de su vida útil.
El deterioro se registra si el valor en libros excede al mayor de los valores antes mencionados. Los indicios de deterioro que se consideran para estos efectos son, entre otros, las pérdidas de explotación o flujos de efectivo negativos en el período si es que están combinados con un historial o proyección de pérdidas, depreciaciones y amortizaciones cargadas a resultados que en términos porcentuales, en relación con los ingresos, sean substancialmente superiores a las de ejercicios anteriores, efectos de obsolescencia, reducción en la demanda de los servicios que se prestan, competencia y otros factores económicos y legales.
Cuando las pérdidas por deterioro del valor revierten, se registra un ingreso, siempre hasta el límite del deterioro realizado en el pasado.
Si el coste de la adquisición de una participación en una sociedad es superior al valor teórico contable adquirido, la diferencia se imputa a determinados elementos patrimoniales en el momento de su consolidación.
Dicha imputación se realiza de la siguiente forma:
Con ocasión de cada cierre contable se analiza si, como consecuencia de algún deterioro, el valor de dicho fondo de comercio es inferior a su valor en libros. En caso afirmativo se elimina la diferencia con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Estas pérdidas por deterioro, relacionadas con los fondos de comercio, no son objeto de reversión posterior.
Los fondos de comercio generados en la adquisición de sociedades extranjeras se convierten según el tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio.
Las hipótesis sobre las cuales la Dirección ha basado sus proyecciones de flujos de efectivo, para soportar los fondos de comercio, han sido:
Son elementos patrimoniales representativos de derechos de cobro a favor del Grupo como consecuencia de inversiones o préstamos. Dichos derechos se contabilizan como corrientes o no corrientes en función de que su vencimiento sea inferior o superior a 12 meses respectivamente. Lo componen:
Activos financieros representados por títulos que pueden ser clasificados como:
Cartera de valores a vencimiento: títulos cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyo vencimiento está fijado en el tiempo. Con respecto a ellos, el Grupo manifiesta su intención de conservarlos en su poder desde la fecha de su compra hasta la de su vencimiento.
Estos valores se registran al coste de adquisición incluyendo los costes de la operación.
Si en el momento del cierre contable aparecen minusvalías entre dicho coste de adquisición y el valor razonable de dichos activos, la diferencia se lleva a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Cartera de valores negociable: son aquellos títulos adquiridos con el objetivo de beneficiarse de las variaciones que se produzcan entre sus precios de compra y venta.
Estos valores se registran, asimismo, al coste de adquisición incluyendo los costes de la operación.
Las diferencias entre dicho coste de adquisición y el valor razonable de dichos activos, en el momento del cierre, se llevan también a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Cartera de valores disponibles para la venta: inversiones en activos financieros sobre los que el Grupo no espera una plusvalía significativa y que se realizan de acuerdo con la gestión de tesorería.
Cuando el valor razonable de estas inversiones sea superior a su valor contable, se incrementa el valor de dicho activo reconociendo ese aumento en el patrimonio neto. En el momento de la enajenación, se traspasa dicho importe a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
En el caso de deterioro del valor, se reduce el importe abonado al patrimonio neto y en el supuesto de que dicho deterioro sea superior al importe previamente revaluado, lo que exceda se carga a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Incluyen préstamos y cuentas por cobrar originados por las sociedades a cambio de suministrar efectivo, bienes o servicios directamente a un deudor. Se valoran por su principal más los intereses devengados y no cobrados.
Dentro de esta categoría se incluye el reconocimiento inicial del valor de los elementos patrimoniales de los acuerdos de concesión en los que la retribución de los mismos consiste en un derecho incondicional a recibir efectivo por parte de la entidad concedente, a pesar de que dicho importe puede verse afectado por la existencia de un riesgo de operación o disponibilidad que es asumido por la Sociedad. Dicho activo financiero se ha valorado al valor razonable del servicio prestado, equivalente al coste de construcción.
Posteriormente, este activo se valora por su coste amortizado calculado en base a las mejores estimaciones de la Sociedad de los flujos a percibir en la vida de la concesión, imputando en la cuenta de pérdidas y ganancias los intereses devengados.
Todas las actuaciones que se realizan sobre la infraestructura objeto del acuerdo de concesión (conservación y actuaciones de reposición) originan un registro de un ingreso de servicios de construcción y el reconocimiento del correspondiente activo financiero. Los gastos en que incurra la Sociedad para llevarlos a cabo se contabiliza en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando se devenguen.
En caso de que se produjesen cambios significativos en las estimaciones consideradas por la Sociedad que supongan indicios de que la tasa de interés efectiva del acuerdo de concesión varíe de forma significativa, la Sociedad evalúa el valor del activo financiero procediendo a realizar su corrección de forma prospectiva, dotando el correspondiente deterioro en caso de que el valor actual neto de los flujos a percibir en la vida de la concesión sea inferior al valor del activo financiero.
Son importes en efectivo que garantizan licitaciones u otro tipo de contratos. Estos importes tienen la condición de indisponibles mientras permanezcan las condiciones particulares de cada licitación o contrato. Se clasifican entre corrientes o no corrientes en función a su plazo de vencimiento. Si éste es inferior a 12 meses se consideran corrientes y, si es superior, se clasifican como no corrientes.
El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma contractual en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren.
Los activos financieros sólo se dan de baja del balance de situación consolidado cuando se materializan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos y el control de los mismos.
Los pasivos financieros sólo se dan de baja del balance de situación consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan.
Este epígrafe del balance de situación consolidado recoge los bienes que las entidades consolidadas:
Todas las existencias se valoran al menor entre el precio de adquisición y su valor neto de realización.
El valor neto de realización representa la estimación del precio de venta deduciendo los costes necesarios para terminar su producción y llevar a cabo su venta.
Los productos y trabajos en curso se valoran al coste de producción, que incluye los costes de los materiales incorporados, la mano de obra y los gastos directos de producción, así como los intereses devengados durante el periodo de construcción.
Las partidas incluidas en las cuentas anuales de cada una de las sociedades del Grupo, se valoran en sus respectivas monedas funcionales.
Las cuentas anuales consolidadas se presentan en euros, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad Dominante.
Las sociedades que componen el Grupo registran en sus estados financieros individuales:
Los beneficios y las pérdidas procedentes de estos registros se incluyen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
En el proceso de consolidación, los saldos de las cuentas anuales de las entidades consolidadas cuya moneda funcional es distinta del euro se convierten a euros de la siguiente forma:
Las diferencias de cambio que surgen del proceso de consolidación de las sociedades con moneda funcional distinta del euro se clasifican en el balance de situación consolidado como diferencias de conversión dentro del epígrafe "Ajustes por valoración", dentro del capítulo "Patrimonio neto".
Ninguna de las monedas funcionales de las entidades dependientes, entidades controladas conjuntamente y asociadas radicadas en el extranjero, corresponde a economías consideradas altamente inflacionarias según los criterios establecidos al respecto por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Consecuentemente, al cierre contable del ejercicio 2011 no ha sido preciso ajustar los estados financieros de ninguna entidad consolidada para corregirlos de los efectos de la inflación.
Las deudas con entidades de crédito y emisiones de obligaciones y otros valores negociables se registran por el importe recibido, neto de costes directos de emisión, más los intereses devengados y no pagados a la fecha de cierre del ejercicio. Los gastos financieros se contabilizan según el criterio del devengo en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada utilizando el método de modificar el tipo nominal teniendo en cuenta descuentos de emisión, comisiones y gastos. Este método equivale a la utilización del interés efectivo, que es el que iguala el valor neto de los ingresos recibidos con el valor actual de los desembolsos futuros.
Las deudas se clasifican distinguiendo entre corrientes y no corrientes en función de que su vencimiento sea hasta o superior a 12 meses, respectivamente, desde la fecha del balance.
Con el fin de mitigar los efectos económicos de las variaciones de tipo de cambio y de tipo de interés a los que el Grupo se ve expuesto por su actividad, éste utiliza instrumentos financieros derivados, tales como seguros de cambio, permutas de tipo de interés, y opciones sobre tipos de interés.
Adicionalmente, el Grupo ha contratado una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del Plan de incentivos descrito en la nota 3.23, y no se considera cobertura contable.
Los seguros de cambio y las permutas de tipo de interés contratados son compromisos de intercambio futuros, en base a los cuales el Grupo y las entidades financieras acuerdan intercambiar en el futuro intereses o divisas. En el caso de un derivado de tipo de interés, el compromiso es pagar un tipo de interés fijo a cambio de cobrar un tipo de interés variable. En el caso de un derivado de tipo de cambio, el compromiso es dar o recibir una cantidad determinada de euros a cambio de una cantidad determinada en otra divisa. En el caso de la permuta financiera referenciada al precio de la propia acción del Grupo, el compromiso es dar o recibir el resultado de la variación del precio de la acción con respecto a un precio de referencia y pagar un tipo de interés variable. Con las opciones sobre los tipos de interés contratados, el Grupo adquiere el derecho a cobrar intereses en caso de que el tipo de interés exceda un nivel de referencia fijado inicialmente con las entidades financieras, a cambio de pagar a dichas entidades un importe determinado al inicio de la transacción.
Conviene resaltar que cuando el Grupo contrata un derivado, no lo hace con intención de cancelarlo anticipadamente, ni para comerciar con él. El Grupo no contrata derivados con fines especulativos, sino para mitigar los efectos económicos que con motivo de variaciones de los tipos de cambio y de tipo de interés pueden derivarse de sus actividades de comercio exterior y de financiación.
A continuación resumimos los aspectos más esenciales de la normativa contable relativa a los instrumentos financieros derivados, tales como el reconocimiento en balance, el efecto directo en el patrimonio neto o el indirecto a través de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Los derivados se reconocen en balance por su valor de mercado como otros activos o pasivos financieros o inversiones contabilizadas por el método de la participación.
El valor de mercado, también llamado valor razonable, es el importe neto que el Grupo tendría que pagar o recibir en el caso de cancelar el derivado a la fecha de valoración, y equivale a la diferencia entre el valor actual de los cobros y de los pagos futuros acordados entre el Grupo y las entidades financieras de acuerdo con el derivado contratado. En el caso de las opciones contratadas, el valor del mercado equivale al importe que el Grupo cobraría en caso de cancelarlas y para su determinación se emplea un modelo de valoración comúnmente aceptado (Black & Scholes).
El reconocimiento del valor de mercado como otros activos o pasivos financieros tiene como contrapartida una variación en Patrimonio neto. La variación en Patrimonio neto se produce de una forma directa a través del epígrafe "Ajustes por valoración" y de forma indirecta a través de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Los valores de mercado de los derivados varían a lo largo de la vida de los mismos. Las variaciones de los valores de mercado se producen: como consecuencia del transcurso del tiempo, como consecuencia de variaciones en las curvas de tipos de interés; en el caso de los derivados de tipo de cambio también como consecuencia de variaciones de los tipos de cambio; en el caso de los derivados sobre acciones, también como consecuencia de variaciones en el precio de las acciones y en el caso de las opciones sobre tipos de interés, también como consecuencia de la variación de la volatilidad de los tipos de interés.
Los derivados pueden considerarse, desde un punto de vista contable, como de cobertura o no.
Para que un derivado pueda ser considerado como de cobertura desde un punto de vista contable, deben cumplirse los siguientes requisitos:
Debe probarse que el derivado desde el momento de su contratación hasta su extinción, es una cobertura eficaz, es decir, que cumple con el objetivo inicialmente definido. Para la verificación de este extremo se realizan tests de comprobación de su eficacia que deben dar unos determinados niveles de cumplimiento.
Cuando el derivado no pueda considerarse como de cobertura conforme a las normas contables, o el Grupo renuncie voluntariamente a dicha consideración, sus cambios de valor se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Para los derivados que se consideran como de cobertura, las normas contables establecen un tratamiento diferenciado, en cuanto a la imputación directa en Patrimonio neto o indirecta a través de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de sus variaciones de valor, según sea el tipo de riesgo cubierto:
Un derivado contratado para protegerse contra las variaciones que pueden sufrir en el futuro los flujos de efectivo previstos en una transacción en moneda extranjera con motivo de variaciones en el tipo de cambio, se puede considerar como un derivado de cobertura de flujos de efectivo. Lo mismo ocurre cuando se contrata un derivado para protegerse de las variaciones que pueden sufrir en el futuro los flujos de efectivo previstos en una financiación a tipo de interés variable con motivo de las variaciones de los tipos de interés.
Cuando el derivado de cobertura tiene por objeto la cobertura de flujos de efectivo de una operación subyacente, los cambios de valor del derivado se registran, en la parte en que dichas coberturas son eficaces, en el epígrafe de patrimonio neto "Ajustes por valoración", y en la parte que es ineficaz, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada. En el caso de las opciones, las variaciones del valor temporal se registran directamente en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Los importes acumulados en el epígrafe de patrimonio neto "Ajustes por valoración" pasan a reflejarse en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada desde el momento y en la medida en que las pérdidas o ganancias derivadas del riesgo cubierto del subyacente empiezan a reflejarse también en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
b) Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero
Cuando se usa un derivado u otro elemento de cobertura para cubrir variaciones del tipo de cambio que afecten al valor contable de las inversiones netas en el extranjero, se puede considerar como una "cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero".
El reconocimiento contable en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de los cambios de valor del derivado o elemento de cobertura es similar al que se aplica para la cobertura de flujos de efectivo. La única diferencia es que los importes acumulados en el epígrafe de "Ajustes por valoración" no pasan a reflejarse en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada hasta el momento de vender la inversión.
c) Cobertura de valor razonable
Se produce cuando se contrata un derivado para convertir una financiación a tipo de interés fijo en una financiación a tipo de interés variable, con el fin de tener parte de la financiación ligada a la evolución de los tipos de interés y, por tanto, a la evolución del mercado.
Se produce también cuando se contrata un derivado para protegerse contra las variaciones que puede sufrir en el futuro el contravalor en euros de compromisos en firme de cobro o pago en moneda extranjera con motivo de las variaciones del tipo de cambio.
Cuando el derivado de cobertura tiene por objeto la cobertura de valor razonable, los cambios de valor del derivado y de su subyacente se reconocen a través de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
Las cuentas anuales consolidadas del Grupo recogen todas las provisiones significativas respecto a las cuales se estima que existe una alta probabilidad de que se tenga que atender la obligación que cubren. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales consolidadas, pero se informa sobre los mismos conforme a los requerimientos de la NIC 37 (véase nota 4.6.).
Las provisiones se clasifican como corrientes o no corrientes en función del período de tiempo estimado para atender las obligaciones que cubren.
El coste estimado de aquellos gastos de mantenimiento previstos de carácter plurianual se provisionan, de acuerdo a la norma CINIIF 12, con cargo a la cuenta de resultados de cada uno de los períodos que restan hasta su realización.
Al cierre del ejercicio 2011 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra las entidades consolidadas, que tienen su origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Grupo como sus Administradores entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones, no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas de los ejercicios en los que finalicen.
Tiene por objeto hacer frente a los gastos que originan las obras desde que se termina su ejecución hasta que se produce la liquidación definitiva. Los costes estimados por este concepto se periodifican a lo largo del plazo de ejecución, en función de los volúmenes de producción.
Corresponde al importe devengado por tasas de dirección e inspección de obras, laboratorio, replanteo y otras tasas pendientes de pago a la fecha de cierre del balance de situación consolidado. Los importes de dichas tasas vienen fijados en los pliegos de condiciones de las obras y en la legislación vigente. Los costes estimados por este concepto se periodifican a lo largo del plazo de ejecución, en función de los volúmenes de producción.
Recoge el pasivo devengado por el personal temporal de obra, de acuerdo con el tipo medio de compensación y su antigüedad.
Los ingresos de cada ejercicio se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzcan los cobros y pagos derivados de las mismas.
Por tipología de negocio, el reconocimiento de ingresos se realiza conforme a los siguientes criterios:
Los ingresos se registran en función del criterio del devengo.
En el caso de utilizar el sistema de peajes, las revisiones de tarifas no se aplican hasta el momento efectivo de su entrada en vigor.
Los ingresos por áreas de servicio se registran según el criterio del devengo, con independencia de que el cobro de parte del contrato se haya realizado de forma anticipada.
De acuerdo a la norma CINIIF 12 las sociedades concesionarias han procedido a registrar ventas por la construcción realizada por ajenos al Grupo.
Los ingresos por construcción se reconocen conforme al método del grado de avance. Bajo este método, el ingreso es identificado con los costes incurridos para alcanzar la etapa de avance para la terminación de la concesión. Para la construcción de las infraestructuras que tienen concesionadas, las sociedades concesionarias subcontratan a partes relacionadas o compañías constructoras independientes. Los subcontratos de construcción no eximen a la sociedad concesionaria de sus obligaciones adquiridas con respecto a los títulos de concesión y son, por tanto, responsables de la ejecución, terminación y calidad de las obras. La sociedad concesionaria no reconoce margen en sus cuentas de resultados por la ejecución de dichas obras.
El Grupo registra en "Otros ingresos de explotación" los derechos de cobro reconocidos en el ejercicio en concepto de rentabilidad garantizada por recuperar, de acuerdo con el contrato de concesión, así como los ingresos financieros de los activos concesionales contabilizados como cuenta por cobrar.
Algunas concesiones tienen el derecho a recibir, mediante una formula prestablecida en el título de concesión, la diferencia que existe entre la rentabilidad real, neta de impuestos, obtenida por la operación de dichas concesiones ("rentabilidad real"), contra la rentabilidad real garantizada ("rentabilidad garantizada o tasa interna de retorno fija"), cuando esta última resulte mayor. La diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad garantizada antes de impuestos, se reconoce en el balance general como parte del activo intangible ya que no implica un derecho incondicional a recibir efectivo y en el estado de resultados como otros ingresos de explotación, conforme dicho derecho se devenga. El resultado registrado mediante este cálculo lleva asociado el correspondiente efecto fiscal, teniendo como contrapartida la cuenta de impuestos diferidos a largo plazo. El reconocimiento del exceso de la rentabilidad garantizada sobre la rentabilidad real, se realiza conforme entra en operación la concesión o sus diversas fases según corresponda a cada concesión y/o cuando se tiene certeza de que se van a recibir los beneficios económicos. En relación con las sociedades Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. y Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. para determinar la inversión realizada y la tasa interna de retorno fija, la administración de las concesionarias y el Gobierno, por medio del Sistema de Autopistas, Aeropuertos, Servicios Conexos y Auxiliares de Estado de México ("SAASCAEM"), han establecido un procedimiento periódico que se documenta como la "Inversión total pendiente de recuperar", y es aprobado por el propio SAASCAEM y los representantes legales de las sociedades concesionarias.
Con base en estimaciones anuales de rentabilidad que tiene determinadas la Administración de cada sociedad concesionaria, se estima que la rentabilidad mínima garantizada reconocida será recuperada dentro del plazo normal de la concesión.
Los ingresos se calculan según el criterio del grado de avance (NIC 11), según el cual, en obras con beneficio final esperado, el beneficio se obtiene aplicando a dicho beneficio esperado, el porcentaje que resulta de comparar los costes reales incurridos, con los costes totales previstos en la ejecución completa. En el caso de obras con pérdida final esperada, la misma se lleva a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en su totalidad en el momento en que es conocida.
Como es práctica habitual en el sector, las estimaciones utilizadas en el cálculo del grado de avance incorporan el efecto que puede tener el margen de ciertos modificados, complementarios y liquidaciones que se encuentran en fase de tramitación, y que el Grupo en ese momento estima como razonablemente realizables.
La cuenta "Clientes por obras o servicios pendientes de certificar o facturar", incluida en el epígrafe "Clientes por ventas y prestaciones de servicios" del activo del balance de situación consolidado, representa la diferencia entre el importe de la obra ejecutada contabilizada, incluyendo el ajuste al margen registrado por la aplicación del grado de avance, y el de la obra ejecutada certificada hasta la fecha del balance.
Si el importe de la producción a origen de una obra es menor que el importe de las certificaciones emitidas, la diferencia se recoge en el epígrafe "Anticipos de clientes" del pasivo del balance de situación consolidado.
En los servicios de infraestructuras y equipamientos urbanos, los ingresos se determinan por la valoración a precio de contrato de las unidades ejecutadas, amparadas en el propio contrato o en adicionales o modificados firmados con la propiedad. Si estos expedientes no estuvieran aprobados contractualmente, por estar en curso de redacción, sólo se valorarían si existiese aprobación técnica. En el caso de que los contratos de esta actividad, por su duración y condiciones, cumplan las exigencias indicadas en NIC 11, se aplica también el criterio del grado de avance.
Los ingresos por ventas y prestaciones de servicios se imputan en función del criterio del devengo.
Los ingresos de los contratos de ingeniería, suministro y construcción (EPC), se reconocen aplicando el criterio de grado de avance.
El criterio de reconocimiento de ingresos en los complejos hoteleros se realiza en función del servicio prestado, siguiéndose el principio del devengo.
Los centros comerciales generan sus ingresos a través de los arrendamientos realizados, con lo que el criterio de reconocimiento es el devengo.
Las actualizaciones de precios se aplican si figuran contractualmente.
En los servicios asistenciales los ingresos se reconocen siguiendo el criterio del devengo. Se aplican las tarifas mensuales o diarias en función del uso del servicio. Para clientes privados las tarifas son libres. Las tarifas en los clientes concertados deben contar con la aprobación de las distintas Administraciones, que publican las mismas en los correspondientes Boletines Oficiales al inicio de cada ejercicio.
Corresponden fundamentalmente a subvenciones tanto de explotación como de capital. El método de contabilización que el Grupo utiliza para las subvenciones es su imputación a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada de uno o varios ejercicios. Las subvenciones pueden ser:
Subvenciones de explotación: las concedidas para compensar un gasto o asegurar una renta mínima. Se registran como ingreso en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, dentro del epígrafe "Otros ingresos de explotación", en el mismo periodo en el que se reflejan los gastos asociados.
Subvenciones de capital: las concedidas para el establecimiento o estructura fija de una empresa, sus inversiones o bien para financiar las deudas que originan estas inversiones. Se registran en el epígrafe "Ingresos diferidos" del pasivo del balance de situación consolidado y se llevan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada dentro del epígrafe "Otros ingresos de explotación", de forma sistemática a lo largo de la vida útil del activo que ha originado la misma.
Las subvenciones que financian la infraestructura de las sociedades concesionarias se contabilizan como otros pasivos financieros no corrientes hasta el momento en que adquieran el carácter de definitivas. En ese momento se consideran como menos coste de la infraestructura.
El Plan de incentivos referenciado al valor de cotización de la acción aprobado por la Sociedad Dominante se valora en el momento inicial de otorgamiento de los mismos mediante un método financiero basado en un modelo binomial que toma en consideración el precio de ejercicio, la volatilidad, el plazo de ejercicio, los dividendos esperados, el tipo de interés libre de riesgo y las hipótesis realizadas respecto al ejercicio esperado anticipado.
La imputación de la mencionada valoración a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, conforme a la NIIF 2, se realiza dentro del epígrafe "Gastos de personal" durante el período de tiempo establecido como requisito de permanencia del empleado para su ejercicio, imputando linealmente dicho valor a la cuenta de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada durante el período comprendido entre la fecha de concesión y la de ejercicio. Según establece el Reglamento del Plan, la liquidación del mismo se realizará en acciones o en efectivo a elección de la Sociedad. La Dirección de la Sociedad Dominante estima que no existe a la fecha actual una obligación de liquidar en efectivo y por lo tanto el Plan ha sido registrado tomando como contrapartida del gasto de personal el patrimonio de la Sociedad Dominante, y sin realizar ningún tipo de restimación sobre su valor inicial conforme a lo establecido en la NIIF 2 en relación a los planes de retribución liquidados en acciones.
Por último, y tal como se detalla en la nota 3.18. de la memoria, con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial de dicho plan de retribución, la Sociedad Dominante ha contratado un instrumento financiero. Este instrumento financiero tiene la consideración de derivado y es tratado contablemente conforme a las reglas generales aplicables a los mismos (véase nota 2.6.)
Las indemnizaciones por cese en el empleo que corresponda abonar a los empleados, según las disposiciones legales que afecten a cada entidad de las que componen el Grupo, se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el periodo en el que se producen.
En el caso de que el Grupo estableciera un plan de restructuración de empleo, las provisiones por los costes de dicho plan se reconocerían en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada al establecerse el plan formal detallado para dicha restructuración y comunicarse a las partes afectadas.
No existe plan alguno de restructuración de personal que haga necesaria la creación de una provisión por este concepto.
El Grupo no mantiene compromisos adquiridos en materia de retribución post empleo en forma de planes de pensiones u otras prestaciones.
Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros u operativos.
Se consideran arrendamientos financieros aquellos en los que los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario, quien habitualmente, pero no necesariamente, tiene la opción de adquirirlo al finalizar el contrato en las condiciones acordadas al formalizarse la operación. En este tipo de arrendamientos:
La valoración del activo se efectúa de acuerdo con el criterio del valor razonable, es decir, por el precio que fijarían dos partes independientes, o bien por el valor actualizado de los pagos a realizar al arrendador más la opción de compra eligiendo la valoración menor de las dos.
Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al inmovilizado material según su naturaleza.
Los arrendamientos operativos son contratos de cesión de uso en los que no se trasfieren los riesgos y ventajas de la propiedad y se contabilizan de acuerdo con la naturaleza contractual de cada operación. Los ingresos y gastos de estas operaciones se imputan a la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada según un criterio de devengo.
Los costes por intereses directamente imputables a la adquisición, construcción y producción de activos que precisan un período de tiempo para estar preparados para su uso o venta, se añaden directamente al coste de dichos activos, hasta el momento en que los activos estén preparados para su uso o venta.
Conforme a la NIC 23, los ingresos financieros obtenidos por la inversión temporal de préstamos específicos que aún no se han invertido en los activos a los que están destinadas, se presentan reduciendo el coste de los mismos.
Los demás costes por intereses se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el período en que se incurren.
El gasto por impuesto sobre beneficios de las sociedades del Grupo se calcula en función del resultado económico antes de impuestos, aumentado o disminuido, según corresponda, por las diferencias permanentes con el resultado fiscal, entendiendo éste como la base imponible del citado impuesto, y minorado por las bonificaciones y deducciones en la cuota, sin que en este cálculo intervengan las retenciones y los pagos a cuenta realizados durante el ejercicio.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son aquellos impuestos que se prevén recuperables o pagaderos por las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos en los estados financieros consolidados y su valor fiscal. Se registran aplicando el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
Al 31 de diciembre de 2011 la mayor parte de las sociedades nacionales del Grupo se encuentran en régimen de tributación consolidada, por lo que el gasto por impuesto sobre beneficios que se refleja en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada corresponde a la suma del gasto resultante de las sociedades del Grupo que consolidan fiscalmente y de aquellas que no lo hacen, fundamentalmente las sociedades extranjeras.
Los flujos de efectivo son las entradas y las salidas de dinero en efectivo y sus equivalentes, es decir, las inversiones a corto plazo de gran liquidez y sin riesgo significativo de alteraciones en su valor.
Este estado informa de los movimientos de los flujos de efectivo consolidados, habidos durante el ejercicio, clasificándolos en:
El estado de flujos de efectivo consolidado se prepara según el método indirecto, es decir, a partir de los movimientos que se derivan de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada y del balance de situación consolidado y se presenta comparando dos periodos consecutivos.
Con fecha 16 de noviembre de 2011 se firmó un contrato de venta de la filial OHL Medio Ambiente, S.A.U. cuya eficacia, que está sujeta al cumplimiento de las condiciones habituales en este tipo de transacciones, se espera materializar en los primeros meses de 2012. Como consecuencia de dicho proceso se han clasificado todos los activos y pasivos de la División de Medio Ambiente al cierre del ejercicio de 2011 como mantenidos para la venta. Asimismo y dado que la División objeto de la venta constituye una línea de negocio principal de acuerdo con la NIIF 5, se ha tratado como operación interrumpida, de modo que los resultados netos generados por la División se recogen en una única línea de la cuenta de pérdidas y ganancias, tanto para el ejercicio en curso, como para el anterior. Asimismo en el estado de flujos de efectivo se desglosa el efecto de la actividad interrumpida tanto para el ejercicio 2011 como para el 2010.
El detalle de los activos y pasivos correspondientes a la actividad interrumpida a 31 de diciembre de 2011, es el siguiente:
| Miles de euros | |
|---|---|
| Activos intangibles | 27.276 |
| Inmovilizado material | 67.564 |
| Fondo de comercio | 9.082 |
| Activos financieros no corrientes | 93.391 |
| Inversiones contabilizadas por el método de la participación | 11.773 |
| Activos por impuestos diferidos | 20.130 |
| Existencias | 959 |
| Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar | 76.628 |
| Activos financieros corrientes | 9.425 |
| Activos por impuestos sobre las ganancias corrientes | 414 |
| Otros activos corrientes | 622 |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 18.410 |
| Total | 335.674 |
| Miles de euros | |
|---|---|
| Deudas con entidades de crédito no corrientes | 44.586 |
| Otros pasivos financieros no corrientes | 5.709 |
| Pasivos por impuestos diferidos | 7.085 |
| Provisiones no corrientes | 5.490 |
| Ingresos diferidos | 2.140 |
| Otros pasivos no corrientes | 144 |
| Deudas con entidades de crédito corrientes | 31.012 |
| Otros pasivos financieros corrientes | 8 |
| Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 37.721 |
| Provisiones corrientes | 5.948 |
| Pasivos por impuestos sobre las ganancias corrientes | 198 |
| Otros pasivos corrientes | 12.904 |
| Total | 152.945 |
El desglose del resultado del ejercicio procedente de la actividad interrumpida neto de impuestos para los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Importe neto de la cifra de negocios | 125.436 | 138.344 |
| Otros ingresos de explotación | 16.506 | 4.175 |
| Variación de existencias de productos terminados y en curso de fabricación | 99 | (6) |
| Aprovisionamientos | (74.531) | (70.325) |
| Gastos de personal | (18.521) | (18.602) |
| Dotación a la amortización | (8.725) | (8.911) |
| Variación de provisiones | 715 | (999) |
| Otros gastos de explotación | (33.532) | (38.059) |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | 7.447 | 5.617 |
| Ingresos financieros | 2.268 | 1.715 |
| Gastos financieros | (7.170) | (6.697) |
| Diferencias de cambio (ingresos y gastos) | 895 | 926 |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | (1.293) | (1.006) |
| Deterioro y resultado por enajenación de instrumentos financieros | 8 | - |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 2.155 | 555 |
| Impuesto sobre sociedades | (1.268) | (2.267) |
| RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS NETO DE IMPUESTOS |
887 | (1.712) |
| Intereses minoritarios | 1.326 | 923 |
| RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES INTERRUMPIDAS ATRIBUIBLE A LA SOCIEDAD DOMINANTE |
2.213 | (789) |
El desglose del efecto en el estado de ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto consolidado de la actividad interrumpida en los ejercicios 2011 y 2010, es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO |
(7.135) | 9.648 |
| Coberturas de flujos de efectivo | (3.458) | (2.626) |
| Diferencias de conversión | (5.066) | 11.239 |
| Efecto impositivo | 1.389 | 1.035 |
| TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS | 861 | 1.034 |
| Coberturas de flujos de efectivo | 1.386 | 1.639 |
| Efecto impositivo | (525) | (605) |
| TOTAL INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS | (6.274) | 10.682 |
| Atribuibles a la Sociedad Dominante | (6.024) | 10.276 |
| Atribuibles a intereses minoritarios | (250) | 406 |
El desglose del efecto en el estado de flujos de efectivo de la operación interrumpida para los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Flujos de efectivo de las actividades de explotación | 13.334 | 2.655 |
| Flujos de efectivo de las actividades de inversión | (15.403) | (7.047) |
| Flujos de efectivo de las actividades de financiación | 3.662 | (3.037) |
| Efecto de las variaciones de los tipos de cambio | (349) | 748 |
| Flujos de efectivo netos de operaciones interrumpidas | 1.244 | (6.681) |
El movimiento habido en este capítulo de los balances de situación consolidados en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Activos | |||
| intangibles de | Otros | ||
| Concepto | sociedades | activos | |
| concesionarias | intangibles | Total | |
| Coste | |||
| Saldos al 1 de enero de 2010 | 5.117.708 | 189.156 | 5.306.864 |
| Adiciones y retiros por modificación del perímetro de consolidación | 17.085 | 829 | 17.914 |
| Adiciones | 1.473.986 | 239.522 | 1.713.508 |
| Retiros | (18.283) | (4.367) | (22.650) |
| Traspasos y otros | - | (734) | (734) |
| Diferencias de cambio | 447.625 | 5.905 | 453.530 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2010 | 7.038.121 | 430.311 | 7.468.432 |
| Adiciones y retiros por modificación del perímetro de consolidación | (12.850) | (6) | (12.856) |
| Adiciones | 1.234.948 | 15.183 | 1.250.131 |
| Retiros | (102.613) | (61.683) | (164.296) |
| Traspasos y otros | (878.539) | (1.636) | (880.175) |
| Diferencias de cambio | (430.892) | 8.105 | (422.787) |
| Saldos al 31 de diciembre de 2011 | 6.848.175 | 390.274 | 7.238.449 |
| Amortización acumulada y provisiones | |||
| Saldos al 1 de enero de 2010 | 727.565 | 39.254 | 766.819 |
| Adiciones y retiros por modificación del perímetro de consolidación | - | 208 | 208 |
| Adiciones | 188.874 | 14.209 | 203.083 |
| Retiros | - | (1.243) | (1.243) |
| Traspasos y otros | - | (542) | (542) |
| Diferencias de cambio | 57.851 | 1.115 | 58.966 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2010 | 974.290 | 53.001 | 1.027.291 |
| Adiciones y retiros por modificación del perímetro de consolidación | (4.274) | (5) | (4.279) |
| Adiciones | 143.114 | 26.114 | 169.228 |
| Retiros | (21.774) | (1.559) | (23.333) |
| Traspasos y otros | (49.715) | (1.587) | (51.302) |
| Diferencias de cambio | (53.479) | (66) | (53.545) |
| Saldos al 31 de diciembre de 2011 | 988.162 | 75.898 | 1.064.060 |
| Saldos netos al 31 de diciembre de 2010 | 6.063.831 | 377.310 | 6.441.141 |
| Saldos netos al 31 de diciembre de 2011 | 5.860.013 | 314.376 | 6.174.389 |
Los contratos de concesión suponen acuerdos entre una entidad concedente, generalmente pública, y sociedades del Grupo para proporcionar servicios públicos mediante la explotación de determinados activos necesarios para el desarrollo del servicio.
El derecho concesional supone generalmente el monopolio de la explotación del servicio concedido por un periodo determinado de tiempo, después del cual, por regla general, los activos afectos a la concesión necesarios para el desarrollo del servicio revierten a la entidad concedente.
Los ingresos derivados de la prestación del servicio pueden percibirse directamente de los usuarios o en ocasiones a través de la propia entidad concedente. Habitualmente, los precios por la prestación del servicio están regulados por la propia entidad concedente.
Estos proyectos normalmente son financiados con deuda a largo plazo sin recurso al accionista y cuya principal garantía son los flujos de caja generados por las propias sociedades vehículo del proyecto y sus activos, cuentas y derechos contractuales. En la medida que el flujo de fondos es la principal garantía para la devolución de la deuda, no existe libre disponibilidad de los fondos para los accionistas hasta que se cumplan determinadas condiciones evaluadas anualmente.
Adicionalmente, se dotan y mantienen durante toda la vida de los créditos cuentas de reserva, generalmente correspondientes a los seis meses siguientes del servicio de la deuda, que son indisponibles para la sociedad, y cuya finalidad es atender el servicio de la deuda en caso de que los flujos de caja generados por la sociedad sean insuficientes. Estos fondos figuran en el epígrafe "Activos financieros corrientes - otros créditos" del balance de situación consolidado (véase nota 3.6.).
Las concesiones existentes en el Grupo al 31 de diciembre de 2011 son las siguientes:
| Inversión | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| total | |||||
| prevista | Período | ||||
| (millones | pendiente | ||||
| Sociedad que participa en la concesión | Descripción de la concesión | País | % | de euros) | (en años) |
| Concesiones de Infraestructuras | |||||
| Administradora Mexiquense del Aeropuerto | |||||
| Internacional de Toluca, S.A. de C.V. (1) | Aeropuerto Toluca | México | 36,19 | 517 | 44 |
| Autopark, S.A. | Estacionamiento | ||||
| subterráneo | Brasil | 90,00 | 11 | 31 | |
| Autopista del Norte, S.A.C. | Red Vial 4 | Perú | 100,00 | 244 | 22 |
| Autopista Eje Aeropuerto Concesionaria | Autopista de peaje en | ||||
| Española, S.A. | Barajas | España | 100,00 | 447 | 16 |
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | Autopista Ezeiza Cañuelas | Argentina | 89,13 | 131 | 9 |
| Autopista Fernao Días, S.A. | Autopista federal | Brasil | 60,00 | 589 | 21 |
| Autopista Fluminense, S.A. | Autopista federal | Brasil | 60,00 | 510 | 21 |
| Autopista Litoral Sul, S.A. | Autopista federal | Brasil | 60,00 | 665 | 21 |
| Autopista Planalto Sul, S.A. | Autopista federal | Brasil | 60,00 | 292 | 21 |
| Autopista Regis Bittencourt, S.A. | Autopista federal | Brasil | 60,00 | 845 | 21 |
| Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V. | Distribuidor vial | México | 73,85 | 534 | 31 |
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | Autovía A-2, tramo Madrid | ||||
| R-2 | España | 95,00 | 204 | 15 | |
| Autovías, S.A. | Autopista Sao Paulo | Brasil | 60,00 | 298 | 7 |
| Autovías Concesionadas OHL, S.A. de C.V. | Autovía Puebla | México | 73,85 | 184 | 26 |
| Bay of Bengal Gateway Terminal Private | |||||
| Limited (1) | Puerto de Ennore | India | 26,00 | 302 | 32 |
| Centrovías Sistemas Rodoviários, S.A. | Autopista Sao Paulo | Brasil | 60,00 | 279 | 7 |
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | Línea de transporte | ||||
| ferroviario | España | 100,00 | 424 | 16 | |
| Concesionaria de Rodovías do Interior | |||||
| Paulista, S.A. | Autopista Sao Paulo | Brasil | 60,00 | 506 | 16 |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | Circuito exterior | ||||
| mexiquense | México | 73,85 | 1.324 | 29 |
| Inversión | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| total | |||||
| prevista | Período | ||||
| (millones | pendiente | ||||
| Sociedad que participa en la concesión | Descripción de la concesión | País | % | de euros) | (en años) |
| Controladora Vía rápida Poetas, S.A.P.I. de | Vía rápida Poetas – Luis | ||||
| C.V. | Cabrera | México | 36,93 | 304 | 31 |
| Euroglosa 45 Concesionaria de la Comunidad | Autovía M-45. Tramo N-V | ||||
| de Madrid, S.A. | a N-IV | España | 100,00 | 96 | 16 |
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | Autopista Amozoc Perote | México | 51,09 | 111 | 22 |
| Marina Urola, S.A. | Puerto deportivo | España | 78,34 | 2 | 16 |
| Metro Ligero Oeste, S.A. | Metro Pozuelo - Boadilla | España | 51,30 | 594 | 25 |
| Nautic Tarragona S.A. (1) | Puerto deportivo | España | 25,00 | 13 | 12 |
| Nova Dársena Esportiva de Bara, S.A. | Puerto deportivo | España | 50,00 | 14 | 24 |
| Port Torredembarra S.A. (1) | Puerto deportivo | España | 24,08 | 5 | 10 |
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, | Autopista Santiago-San | ||||
| S.A. (3) | Antonio | Chile | 41,47 | 50 | 7 |
| Sociedad Concesionaria Autopista Los | |||||
| Andes, S.A. | Autopista Ruta 60 | Chile | 100,0 | 212 | 24 |
| Sociedad Concesionaria Autopista Los | Autopista Santiago-Los | ||||
| Libertadores, S.A. (3) | Andes | Chile | 41,44 | 72 | 14 |
| Terminales Marítimas del Sureste, S.A. | Explotación terminal | España | 100,00 | 132 | 24 |
| Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | Viaducto elevado | México | 73,85 | 515 | 26 |
| Vianorte, S.A. | Autopista Sao Paulo | Brasil | 60,00 | 244 | 6 |
| Otros | |||||
| Concessió Estacions Aeroport L 9, S.A. (1) | Estaciones L-9 | España | 36,00 | 916 | 30 |
| Nova Bocana Barcelona, S.A. (1) | Hotel | España | 25,00 | 176 | 30 |
| Nova Bocana Bussiness, S.A. (1) | Hotel | España | 25,00 | 60 | 30 |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A.(1) | Hospital | España | 20,00 | 326 | 25 |
| Phunciona Gestión Hospitalaria, S.A. (1) | Hospital | España | 33,33 | 80 | 24 |
| Sacova Centros Residenciales, S.L. | Residencia 3ª edad | España | 100,00 | 72 | 38 |
| Sector Huesca Tres, S.A. (2) | Vías y carreteras Aragón | España | 75,00 | 59 | 37 |
| Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de | |||||
| Santiago, S.A. (2) | Centro justicia | Chile | 100,00 | 83 | 14 |
| Superficiaria Los Bermejales, S.A. (2) | Edificio Junta Andalucía | España | 75,00 | 43 | 25 |
| Urbs Iudex et Causidicus, S.A. (1) | Centro justicia | España | 20,00 | 383 | 28 |
(1) Sociedades incluidas en el epígrafe "Inversiones contabilizadas por el método de la participación".
(2) Sociedades concesionarias contabilizadas como activo financiero.
(3) Sociedades concesionarias contabilizadas como el modelo bifurcado.
Las sociedades concesionarias están obligadas, de acuerdo con los contratos concesionales, a realizar inversiones que deberán ejecutarse en los periodos indicados a continuación:
| Período | Miles de euros |
|---|---|
| Antes de 5 años | 3.156.260 |
| Entre 5 y 10 años | 571.463 |
| Más de 10 años | 333.580 |
| Total | 4.061.303 |
La financiación de estas inversiones se realizará con préstamos concedidos a las sociedades concesionarias, con incrementos de capital en dichas sociedades, así como con los flujos generados por las mismas.
Al 31 de diciembre de 2011 dentro del epígrafe "Activos intangibles de sociedades concesionarias" se incluye un importe de 290.008 miles de euros correspondiente a intereses capitalizados durante el periodo de construcción (311.300 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 dentro del epígrafe "Activos intangibles de sociedades concesionarias" se incluye un importe de 5.402.836 miles de euros correspondientes a activos intangibles netos de sociedades concesionarias del Grupo radicadas en países extranjeros (5.119.280 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 dentro del epígrafe "Activos intangibles de sociedades concesionarias" se incluyen 764.766 miles de euros (492.952 miles de euros al 31 de diciembre de 2010) correspondientes a los derechos de cobro reconocidos en concepto de rentabilidad garantizada por el Gobierno del Estado de México, de las sociedades dependientes Concesionaria Mexiquense , S.A. de C.V. (600.367 miles de euros en 2011 y 411.388 al 31 de diciembre de 2010) y Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. (164.399 miles de euros en 2011 y 81.564 miles de euros al 31 de diciembre de 2010). (Véase nota 2.6.)
Los traspasos de coste del ejercicio 2011 incluyen el del Metro Ligero Oeste, S.A. por importe de 596.099 miles de euros, a activo financiero no corriente al cumplir los requisitos necesarios de acuerdo a la CINIIF 12.
Al 31 de diciembre de 2011, activos intangibles de sociedades concesionarias por un importe bruto de 216.224 miles de euros, se encontraban totalmente amortizados y en uso (152.294 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 en el epígrafe "Activos intangibles de sociedades concesionarias" se incluye un importe de 123.234 miles de euros (192.067 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), correspondiente a cánones de sociedades concesionarias, siendo su desglose por sociedades el siguiente:
| Sociedades | Miles de euros | |
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Autopista del Norte, S.A.C. | 4.398 | 4.433 |
| Autovías, S.A. | 765 | 7.772 |
| Centrovías Sistemas Rodoviarios, S.A. | 9.051 | 11.132 |
| Concesionaria de Rodovias do Interior Paulista, S.A. | 6.296 | 10.002 |
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. | 5.848 | 9.205 |
| Sociedad Concesionaria Autopista los Libertadores, S.A. | 1.847 | 2.647 |
| Vianorte, S.A. | 54.306 | 101.943 |
| Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | 40.723 | 44.933 |
| Total | 123.234 | 192.067 |
El epígrafe "Otros activos intangibles" corresponde, fundamentalmente, al valor asignado en el proceso de consolidación a la cartera de clientes y contratos de las sociedades adquiridas.
El movimiento habido en este capítulo de los balances de situación consolidados en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Otras | ||||||
| Concepto | instalaciones, | Anticipos e | Otro | |||
| Terrenos y construcciones Maquinaria |
utillaje y mobiliario |
inmovilizaciones en curso |
inmovilizado material |
Total | ||
| Coste | ||||||
| Saldos al 1 de enero de 2010 | 420.316 | 311.151 | 110.356 | 11.244 | 40.367 | 893.434 |
| Adiciones y retiros por modificación del | ||||||
| perímetro de consolidación | 100.245 | 29.129 | 13.538 | 35.407 | 12.061 | 190.380 |
| Adiciones | 35.278 | 22.549 | 11.778 | 20.599 | 11.108 | 101.312 |
| Retiros | (43.797) | (17.010) | (6.664) | (32.166) | (6.599) (106.236) | |
| Traspasos y otros | (69) | 69 | 2.014 | (6.496) | 5.439 | 957 |
| Diferencias de cambio | 31.599 | 8.376 | 1.724 | 661 | 2.189 | 44.549 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2010 | 543.572 | 354.264 | 132.746 | 29.249 | 64.565 1.124.396 | |
| Adiciones y retiros por modificación del | ||||||
| perímetro de consolidación | ||||||
| (2) | (59) | (19) | - | - | (80) | |
| Adiciones | 5.539 | 31.606 | 13.953 | 19.653 | 10.091 | 80.842 |
| Retiros | (8.123) | (19.315) | (7.619) | (9.498) | (3.108) | (47.663) |
| Traspasos y otros | (88.150) | (7.336) | (139) | (2.584) | 2.755 | (95.454) |
| Diferencias de cambio | 1.207 | 122 | 225 | (2.846) | (650) | (1.942) |
| Saldos al 31 de diciembre de 2011 | 454.043 | 359.282 | 139.147 | 33.974 | 73.653 1.060.099 | |
| Amortización acumulada y provisiones | ||||||
| Saldos al 1 de enero de 2010 | 52.282 | 189.038 | 61.639 | - | 19.076 | 322.035 |
| Adiciones y retiros por modificación del perímetro de consolidación |
||||||
| 6.975 | 18.024 | 4.268 | - | 2.733 | 32.000 | |
| Adiciones | 14.116 | 30.744 | 14.145 | - | 8.854 | 67.859 |
| Retiros | (4.193) | (10.926) | (2.646) | - | (1.633) | (19.398) |
| Traspasos y otros | (49) | (892) | 1.416 | - | 14 | 489 |
| Diferencias de cambio | 2.650 | 5.476 | 990 | - | 1.122 | 10.238 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2010 | 71.781 | 231.464 | 79.812 | - | 30.166 | 413.223 |
| Adiciones y retiros por modificación del | ||||||
| perímetro de consolidación | - | (32) | (17) | - | - | (49) |
| Adiciones | 15.120 | 25.014 | 11.673 | - | 6.939 | 58.746 |
| Retiros | (1.684) | (14.743) | (5.530) | - | (2.077) | (24.034) |
| Traspasos y otros | (6.339) | (3.727) | (1.930) | - | (763) | (12.759) |
| Diferencias de cambio | (520) | 1.184 | (432) | - | (460) | (228) |
| Saldos al 31 de diciembre de 2011 | 78.358 | 239.160 | 83.576 | - | 33.805 | 434.899 |
| Saldos netos al 31 de diciembre de 2010 |
471.791 | 122.800 | 52.934 | 29.249 | 34.399 | 711.173 |
| Saldos netos al 31 de diciembre de 2011 |
375.685 | 120.122 | 55.571 | 33.974 | 39.848 | 625.200 |
Formando parte del saldo neto al 31 de diciembre de 2011 que figura en el cuadro anterior destacan:
Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 no existían importes significativos correspondientes al inmovilizado material que se encontrase temporalmente fuera de servicio o retirado de su uso activo.
Es política del Grupo contratar las pólizas de seguro necesarias para dar cobertura a los posibles riesgos que pudieran afectar a los elementos del inmovilizado material.
Al 31 de diciembre de 2011, inmovilizado material por un importe bruto de 126.716 miles de euros, se encontraba totalmente amortizado y en uso (95.201 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 dentro del epígrafe "Inmovilizado material" se incluye un importe de 10.150 miles de euros correspondiente a intereses capitalizados durante el periodo de construcción (11.984 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
El movimiento habido en este capítulo de los balances de situación consolidados en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Concepto | Miles de euros |
|---|---|
| Saldos al 1 de enero de 2010 | 85.009 |
| Adiciones y retiros por modificación del perímetro de consolidación | 14.933 |
| Adiciones | 10.979 |
| Retiros | (19.598) |
| Diferencias de cambio | 7.063 |
| Traspasos | (18) |
| Saldos al 31 de diciembre de 2010 | 98.368 |
| Adiciones | 3.514 |
| Retiros | (3.095) |
| Diferencias de cambio | (6.307) |
| Traspasos | 12.319 |
| Saldos al 31 de diciembre de 2011 | 104.799 |
Al 31 de diciembre de 2011 determinadas inversiones inmobiliarias, con un valor en libros de 6.413 miles de euros (6.419 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), se encuentran hipotecadas en garantía de préstamos cuyo importe dispuesto ascendía a 5.158 miles de euros (5.252 miles de euros al 31 de diciembre de 2010) (véase nota 3.17.2.).
Al 31 de diciembre de 2011 la principal inversión inmobiliaria corresponde al desarrollo turístico de Mayakoba en la Riviera Maya (México), por importe de 85.558 miles de euros (79.033 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
El desarrollo turístico de Mayakoba, incluye participaciones en hoteles, un campo de golf y terrenos pendientes de desarrollo.
En este epígrafe de inversiones inmobiliarias solo se incluyen los terrenos pendientes de desarrollo y entre estos terrenos destacan como más significativos, dos parcelas que disponen de unas determinadas edificabilidades.
Una de las parcelas, de 409 hectáreas y con acceso a la playa, se valoró teniendo en cuenta:
Partiendo de este plan de negocio se calculó, mediante el método de descuento de flujos, el valor actual neto de los flujos descontados al 10%.
La otra parcela, de 22 hectáreas, en la que está previsto desarrollar un proyecto compuesto de un hotel y un desarrollo inmobiliario bajo una marca de primer orden internacional, se valoró teniendo en cuenta un Acuerdo de Intenciones (MOU) firmado en enero de 2011 con un operador hotelero de lujo de primer nivel internacional para desarrollar el proyecto conjuntamente y en el que se establecía un valor para esta parcela.
El valor razonable de las inversiones inmobiliarias del Grupo al 31 de diciembre de 2011, calculado en función de tasaciones y ofertas externas y estimaciones propias asciende a 199.020 miles de euros (168.987 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
El saldo del epígrafe "Fondo de comercio" de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010, desglosado por las sociedades que lo originan, es el siguiente:
| Sociedades que originan el fondo | Miles de euros | |
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | 2.350 | 2.350 |
| Avalora Tecnologías de la Información, S.A. | 225 | 225 |
| Chemtrol Proyectos y Sistemas, S.A. | 8.612 | 8.612 |
| Construcciones Adolfo Sobrino, S.A. | 3.408 | 3.408 |
| Construcciones Enrique de Luis, S.A. | 142 | 142 |
| Constructora Mayaluum, S.A. de C.V. | 350 | 350 |
| Constructora TP, S.A.C. | 849 | 849 |
| Ecolaire España, S.A. | 8.716 | 8.716 |
| EyM Instalaciones, S.A. | 99 | 99 |
| Ferrocivil, S.A. | - | 7 |
| Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. | 399 | 399 |
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A.U. | - | 9.082 |
| OHL Industrial México, S.A. de C.V. | 132 | 132 |
| Proyectos y Sistemas, S.A. | 4.371 | 4.371 |
| Sthim Maquinaria, S.A. | 5.076 | 5.076 |
| Total | 34.729 | 43.818 |
El fondo de comercio del ejercicio 2010 de 9.082 miles de euros por OHL Medio Ambiente Inima, S.A.U. se ha clasificado como un activo no corriente mantenido para la venta.
El movimiento habido en este epígrafe de los balances de situación consolidados en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Saldo inicial | 43.818 | 38.850 | |
| Adiciones y retiros por modificaciones del perímetro | |||
| de consolidación | (7) | 4.968 | |
| Traspaso a activos no corrientes mantenidos para la venta | (9.082) | - | |
| Saldo final | 34.729 | 43.818 |
De acuerdo con las estimaciones y proyecciones de que disponen los Administradores de la Sociedad Dominante, las previsiones de resultados y flujos de caja descontados de estas sociedades, atribuibles al Grupo, soportan adecuadamente el valor de los fondos de comercio registrados.
La composición de la cartera de valores al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | ||||
| No corriente | Corriente | No corriente | Corriente | |||
| Valores a vencimiento | 5.993 | 54.259 | 1.558 | 64.722 | ||
| Valores disponibles para la venta | 2.615 | 10.000 | 4.097 | - | ||
| Subtotal | 8.608 | 64.259 | 5.655 | 64.722 | ||
| Provisiones | (872) | (413) | (871) | - | ||
| Total | 7.736 | 63.846 | 4.784 | 64.722 |
Los importes de cartera de valores clasificados como corrientes, corresponden en su totalidad a cartera de valores con vencimiento superior a tres meses e inferior a doce meses.
Las provisiones reflejan las pérdidas por deterioro estimadas para dejar la cartera de valores registrada a su valor razonable.
El desglose por conceptos es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 No corriente Corriente |
2010 | ||||
| No corriente | Corriente | |||||
| Otros créditos | 857.794 | 249.161 | 280.532 | 266.478 | ||
| Depósitos y fianzas constituidos | 37.948 | 15.595 | 11.702 | 22.496 | ||
| Deterioros | (33) | (2.446) | (33) | (2.445) | ||
| Total neto | 895.709 | 262.310 | 292.201 | 286.529 |
En el caso de que exista riesgo de cobro de los créditos concedidos a otras entidades se dota el correspondiente deterioro.
Todos los importes iniciales se incrementan por los intereses devengados y no cobrados.
Los depósitos y fianzas en efectivo son consecuencia de licitaciones y distintos tipos de contratos. Se clasifican entre corrientes o no corrientes en función a su plazo de vencimiento. Si este es inferior a 12 meses se consideran corrientes y, en caso contrario, se clasifican como no corrientes.
Al 31 de diciembre de 2011 dentro del epígrafe "Otros créditos no corrientes" se incluyen los derechos de cobro de las sociedades concesionarias contabilizadas bajo el modelo de activo financiero por importe de 729.876 miles de euros (214.419 a 31 de diciembre de 2010), siendo su desglose por sociedades el siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Sociedades | 2011 | 2010 | ||
| Ambient Servicos Ambientais de Ribeirao Preto, S.A. | - | 53.886 | ||
| Araucária Saneamento, S.A. | - | 24 | ||
| Metro Ligero Oeste, S.A. | 604.522 | - | ||
| Promoaqua Desalación de los Cabos, S.A. de C.V. | - | 13.298 | ||
| Sector Huesca Tres, S.A. | 885 | - | ||
| SESAMM – Servicos de Saneamento de Mogi Mirim, S.A. | - | 8.005 | ||
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. | 48.430 | 54.744 | ||
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Libertadores, S.A. | 37.901 | 47.310 | ||
| Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de Santiago, S.A. | 20.283 | 34.704 | ||
| Superficiaria Los Bermejales, S.A. | 17.855 | 2.448 | ||
| Total | 729.876 | 214.419 |
Durante el ejercicio 2011 la sociedad dependiente Metro Ligero Oeste S.A recibió una comunicación de la sociedad concedente por la cual, a partir del mes de septiembre de 2011, se reequilibra el contrato de la concesión estableciendo un rendimiento mínimo equivalente al 68% de la demanda ofertada. Como resultado de esta modificación se ha clasificado el acuerdo de concesión como un activo financiero dado que la contraprestación consiste en un derecho incondicional a recibir efectivo, garantizado por el Consorcio Regional de Transportes de Madrid.
Al 31 de diciembre de 2011 dentro del epígrafe "Otros créditos corrientes" se incluyen las cuentas de reserva de determinadas sociedades concesionarias por importe de 239.553 miles de euros de disponibilidad restringida, destinadas al servicio de la deuda (256.074 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 las inversiones contabilizadas por el método de la participación son las siguientes:
| Sociedades | Miles de euros | |
|---|---|---|
| 2010 | ||
| Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V. | 72.457 | 78.773 |
| Arenales Solar PS, S.L. | 5.559 | - |
| Avalora Tecnologías de la Información, S.A. | 2.534 | 2.607 |
| Cádiz San Fernando, A.I.E. | - | 1.160 |
| Concessió Estacions Aeroport, L9, S.A. | - | 14.252 |
| E.M.V. Alcalá de Henares, S.A. | 2.187 | 2.187 |
| Nova Bocana Barcelona, S.A. | 8.464 | 9.404 |
| Nova Bocana Business, S.A. | 3.432 | 992 |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A. | 5.736 | 3.454 |
| Participes de Biorreciclaje, S.A. | - | 1.969 |
| Phunciona Gestión Hospitalaria, S.A. | 2.039 | 2.486 |
| Port Torredembarra, S.A. | 554 | 549 |
| Shariket Miyed Ras Djinet, Spa | - | 3.434 |
| Shariket Tahlya Miyah Mostaganem, Spa | - | 5.844 |
| Tomi Remont, a.s. | 6.589 | 7.190 |
| TSS, a.s. | - | 18.973 |
| Urbs Iustitia Commodo Opera, S.A. | 2.414 | 2.417 |
| Otras | 1.153 | 1.981 |
| Total | 113.118 | 157.672 |
Los datos básicos (al 100%) de las inversiones contabilizadas por el método de la participación son los siguientes:
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Total activos | 3.706.999 | 2.515.161 | ||
| Total patrimonio | 343.813 | 460.844 | ||
| Total pasivos | 3.363.186 | 2.054.317 | ||
| Suma patrimonio y pasivos | 3.706.999 | 2.515.161 | ||
| Cifra de negocios | 222.299 | 116.103 | ||
| Resultados netos | 35.304 | 39.765 |
El movimiento habido en este capitulo de los balances de situación consolidados en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Saldo inicial | 157.672 | 181.943 | |
| Aumentos | 5.439 | 5.378 | |
| Participación en los resultados del ejercicio | 11.032 | 14.027 | |
| Disminuciones | (32.203) | (22.629) | |
| Adiciones y retiros por modificación del perímetro de consolidación | (17.049) | (21.047) | |
| Traspaso a activos no corrientes mantenidos para la venta | (11.773) | - | |
| Saldo final | 113.118 | 157.672 |
En los Anexos I, II y III se incluye una relación de las principales inversiones contabilizadas por el método de la participación, y se muestra la denominación, el domicilio social y el porcentaje de participación en el capital, el patrimonio neto y el coste neto de la inversión.
El detalle de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Clientes por ventas y prestaciones de servicios | |||
| Por obras o servicios pendientes de certificar o facturar | 823.411 | 783.666 | |
| Por certificaciones | 836.768 | 724.823 | |
| Por efectos comerciales | 65.227 | 42.572 | |
| Por retenciones de clientes | 36.966 | 109.488 | |
| Subtotal | 1.762.372 | 1.660.549 | |
| Anticipos de clientes | (440.098) | (423.959) | |
| Total neto | 1.322.274 | 1.236.590 |
El desglose del saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, por tipo de cliente, es el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Nacional | 638.969 | 642.644 | |
| Sector público | 403.301 | 433.510 | |
| Administración central | 101.284 | 133.630 | |
| Administración autonómica | 192.179 | 167.323 | |
| Administración local | 34.842 | 55.603 | |
| Otros organismos | 74.996 | 76.954 | |
| Sector privado | 235.668 | 209.134 | |
| Exterior | 1.123.403 | 1.017.905 | |
| Total | 1.762.372 | 1.660.549 |
Dentro de este epígrafe se incluyen 90.137 miles de euros que corresponden a la cuenta por cobrar por la construcción del Centro de Convenciones de Orán. Dicho importe, que la Sociedad Dominante ha aceptado someter al dictamen de un tercero independiente, representa la mejor estimación del importe a recuperar basado en las peritaciones realizadas por independientes.
Al 31 de diciembre de 2011 el saldo de clientes está minorado en 486.788 miles de euros (474.139 miles de euros al 31 de diciembre de 2010) por las cesiones a entidades financieras de créditos frente a clientes, sin posibilidad de recurso en el caso de impago por éstos, razón por la cual se minora el citado saldo. Estas operaciones devengan intereses en las condiciones normales del mercado hasta la fecha tope estipulada en el contrato de cesión de créditos.
En el importe anterior se incluye el correspondiente a la venta de créditos por trabajos ya ejecutados, pero cuyo cobro se producirá en el futuro, al corresponder a contratos de obra adjudicados bajo la modalidad de "abono total del precio", por importe de 81.719 miles de euros (81.429 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), minorados directamente de las certificaciones pendientes de cobro.
Los Administradores del Grupo consideran que el importe en libros de las cuentas de deudores comerciales y otras cuentas por cobrar se aproxima a su valor de realización.
El detalle de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | ||||
| Saldo bruto | Deterioros | Saldo neto | Saldo bruto Deterioros | Saldo neto | ||
| Empresas asociadas deudoras | 112.142 | (830) | 111.312 | 108.885 | (615) | 108.270 |
| Personal | 1.208 | - | 1.208 | 1.055 | - | 1.055 |
| Administraciones públicas (nota 3.22.) | 165.696 | - | 165.696 | 216.846 | - | 216.846 |
| Deudores varios | 308.258 | (117.873) | 190.385 | 285.011 | (114.060) | 170.951 |
| Total | 587.304 | (118.703) | 468.601 | 611.797 | (114.675) | 497.122 |
Los saldos con empresas asociadas deudoras corresponden, principalmente, a transacciones relacionadas con la actividad habitual del Grupo, realizadas en condiciones de mercado.
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | |
| Subvenciones pendientes de cobro | 83.940 | 85.045 | |
| Prestaciones servicios, alquiler y venta de maquinaria y materiales | 82.451 | 61.658 | |
| Expropiaciones pendientes de cobro | 22.445 | 15.263 | |
| Venta de terrenos | 1.549 | 8.985 | |
| Total | 190.385 | 170.951 |
La composición del saldo de deudores varios al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
Este epígrafe recoge la parte plenamente líquida del patrimonio del Grupo y está constituido por los saldos efectivos en caja y bancos, así como los depósitos bancarios a corto plazo con un vencimiento inicial de tres meses o un plazo inferior. Estos saldos no tienen restricciones a su disponibilidad ni se encuentran sometidos a riesgos de variaciones en su valor.
En su gran mayoría corresponden a imposiciones a corto plazo.
El movimiento habido en el capital social de la Sociedad Dominante para los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Concepto | Número de | Nominal |
|---|---|---|
| acciones | (Miles de euros) | |
| Número de acciones y valor nominal del capital social al 1 de enero de 2010 | 99.740.942 | 59.845 |
| Número de acciones y nominal del capital social al 31 de diciembre de 2010 | 99.740.942 | 59.845 |
| Número de acciones y nominal del capital social al 31 de diciembre de 2011 | 99.740.942 | 59.845 |
Al 31 de diciembre de 2011, el capital social está representado por 99.740.942 acciones al portador, de 0,60 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas. Las acciones están admitidas en la Bolsa de Madrid y Barcelona y cotizan en el mercado continuo.
Al 31 de diciembre de 2011 tenían participaciones directas e indirectas, iguales o superiores al 10% en el capital social de la Sociedad Dominante, las siguientes sociedades:
| Sociedad | % de participación |
|---|---|
| Inmobiliaria Espacio, S.A. | 60,03 |
El Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la prima de emisión de acciones para ampliar el capital social de las entidades en las que figura registrada y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.
El movimiento registrado en los ejercicios 2011 y 2010 con acciones propias ha sido el siguiente:
| Nº de acciones | Miles de euros | |
|---|---|---|
| Saldo a 1 de enero de 2010 | - | - |
| Saldo al 31 de diciembre de 2010 | - | - |
| Compras | 5.712.385 | 127.035 |
| Ventas | (5.653.635) | (125.901) |
| Saldo al 31 de diciembre de 2011 | 58.750 | 1.134 |
El saldo de acciones propias al 31 de diciembre de 2011 surge como consecuencia del contrato de liquidez de la acción firmado en febrero de 2011, con una entidad financiera.
El detalle por conceptos de los saldos de este capítulo de los balances de situación consolidados en los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros Concepto |
||
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Reservas restringidas de la Sociedad Dominante | ||
| Reserva legal | 11.969 | 11.969 |
| Reserva por capital amortizado | 3.856 | 3.856 |
| Subtotal | 15.825 | 15.825 |
| Reservas voluntarias y reservas de consolidación | ||
| Atribuidas a la Sociedad Dominante | 18.168 | 31.398 |
| Atribuidas a las entidades consolidadas | 848.290 | 671.276 |
| Subtotal | 866.458 | 702.674 |
| Total | 882.283 | 718.499 |
De acuerdo con el Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse como mínimo una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado. Salvo para esa finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas, y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.
En la distribución del resultado del ejercicio 2011 de la Sociedad Dominante propuesta por los Administradores, no se contempla dotación a la reserva legal, al haberse cubierto el mínimo legal en su totalidad.
El saldo de este epígrafe asciende a 3.856 miles de euros a 31 de diciembre de 2011 (3.856 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), como consecuencia de las reducciones de capital efectuadas en los años 2009 por importe de 2.625 miles de euros y en 2006 por importe de 1.231 miles de euros, por amortización de acciones en autocartera, y de acuerdo con las disposiciones legales en vigor que aseguran la garantía de los fondos propios ante terceros, se creó la reserva por capital amortizado.
Esta reserva tiene el carácter de indisponible, y sólo se podría disponer de ella con los mismos requisitos que se establecen para la reducción de capital, es decir, que sea la Junta General de Accionistas quien decida sobre su disponibilidad.
El desglose por sociedades de los saldos de este epígrafe de los balances de situación consolidados al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Sociedades | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V. | 8.201 | 5.847 | |
| Aeropistas, S.L. | 4.208 | (44.300) | |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | (4.814) | (1.406) | |
| Ambient Serviços Ambientais de Ribeirao Preto, S.A. | 1.931 | 4.207 | |
| Aquaria Water LLC | (3.063) | (1.763) |
| Sociedades | Miles de euros | |
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Arellano Construction Co. | (4.143) | (1.312) |
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | (13.180) | (1.369) |
| Autopark, S.A. | (338) | (1.097) |
| Autopista del Norte, S.A.C. | 9.119 | 3.721 |
| Autopista Eje Aeropuerto Concesionaria Española, S.A. | (17.668) | (15.996) |
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | (51.208) | (34.592) |
| Autopista Fernao Dias, S.A. | 2.435 | 2.015 |
| Autopista Fluminense, S.A. | 5.584 | 1.673 |
| Autopista Litoral Sul, S.A. | 3.778 | 467 |
| Autopista Planalto Sul, S.A. | 1.424 | 488 |
| Autopista Regis Bittencourt, S.A. | 14.378 | 5.849 |
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | 1.471 | 237 |
| Autovías, S.A. | 7.038 | 6.343 |
| Avalora Tecnologías de la Información, S.A. | 2.397 | 1.552 |
| Baja Puerto Escondido, S.A. de C.V. | (8.792) | (364) |
| Biorreciclaje de Cádiz S.A. | 1.989 | 1.701 |
| BNS International Inc. | (475) | (300) |
| Centro Comercial Paseo de San Francisco, S.A. de C.V. | 619 | 5.489 |
| Centrovías Sistemas Rodoviários, S.A. | 3.250 | 3.645 |
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | (14.684) | (14.684) |
| Chemtrol Proyectos y Sistemas, S.L. | 2.384 | 1.376 |
| Community Asphalt Corp. | 3.007 | 901 |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 239.506 | 140.254 |
| Concessió Estacions Aeroport L 9, S.A. | 14.542 | 5.914 |
| Concessionaria de Rodovías do Interior Paulista, S.A. | 26.402 | 16.016 |
| Construcciones Adolfo Sobrino, S.A. | (1.959) | (585) |
| Construcciones Amozoc Perote, S.A. de C.V. | 1.603 | 3.244 |
| Construcciones Enrique de Luis, S.A. | (5.132) | (5.182) |
| Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. | 163.397 | 132.052 |
| Constructora Mayaluum, S.A. de C.V. | 2.751 | 5.537 |
| Constructora TP, S.A.C. | (2.504) | (2.627) |
| Desalinizadora Arica Ltda. | 1.446 | 1.312 |
| E.M.V. Alcalá de Henares, S.A. | 1.778 | 1.625 |
| Ecolaire España, S.A. | (427) | (336) |
| Empresa Constructora Huarte San José, Ltda. | 237 | 243 |
| Euroconcesiones, S.L. | 1.807 | 2.003 |
| Euroglosa 45 Concesionaria de la Comunidad de Madrid, S.A. | 479 | (103) |
| EyM Instalaciones, S.A. | 1.627 | 4.336 |
| Gastronómica Santa Fe, S.A. de C.V. | (3.441) | (7.479) |
| Golf de Mayakoba, S.A. de C.V. | (6.374) | (4.590) |
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | (3.855) | (1.945) |
| Huaribe S.A. de C.V. | (7.987) | (2.547) |
| Infraestructura Dos Mil, S.A. | (7.849) | (6.101) |
| Inima USA Construction Corporation | (3.402) | (987) |
| Inima USA Corporation | (807) | (713) |
| Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. | 852 | 50 |
| Islas de Mayakoba, S.A. de C.V. | (2.942) | (3.637) |
| Judlau Contrating, Inc. | 2.114 | - |
| Sociedades | Miles de euros | |
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| L 6 Hotel Mayakoba, S.R.L. de C.V. | (12.189) | (7) |
| Lagunas de Mayakoba, S.A., de C.V. | (2.455) | (328) |
| Latina Manutençao de Rodovias, Ltda. | 2.768 | 3.069 |
| Latina Sinalizaçao de Rodovias, Ltda. | 1.152 | 1.236 |
| Mayakoba Thai, S.A. de C.V. | (15.747) | (6.603) |
| Metro Ligero Oeste, S.A. | (39.058) | (27.076) |
| MKH Promatec, S.A. | (235) | 433 |
| Nova Dársena Esportiva de Bara, S.A. | 301 | 719 |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A. | (602) | (389) |
| Obrascón Huarte Lain, Construcción Internacional, S.L. | 28.151 | 1.044 |
| Obrascón Huarte Lain, Desarrollos, S.L. | (2.001) | 788 |
| Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A. | 130.423 | 83.622 |
| OHL Andina, S.A. | 18.947 | 18.115 |
| OHL Austral, S.A. | 9.200 | 14.637 |
| OHL Central Europe, a.s. | 4.513 | 2.851 |
| OHL Colombia, S.A.S. | (1.750) | (488) |
| OHL Concesiones Argentina, S.A. | 3.957 | 1.579 |
| OHL Concesiones Chile, S.A. | (1.750) | (3.515) |
| OHL Concesiones, S.A. | 13.909 | 64.225 |
| OHL Construction Canadá, Inc. | (2.052) | (287) |
| OHL Desarrollos México, S.A. de C.V. | (30.167) | (30.178) |
| OHL Finance, S.á.r.l. | 381 | 404 |
| OHL Industrial, S.L. | 438 | (1.957) |
| OHL Medio Ambiente Inima México, S.A. de C.V. | 137 | 282 |
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A.U. | (14.590) | (11.778) |
| OHL Meio Ambiente Inima Brasil Ltda. | 10.218 | 2.861 |
| OHL México, S.A.B de C.V. | 292.917 | 268.417 |
| OHL Pozemné stavby a.s., | (1.629) | 133 |
| OHL Toluca, S.A. de C.V. | (549) | (286) |
| OHL USA, Inc. | (6.076) | (5.836) |
| OHL ZS, a.s. | 54.415 | 40.868 |
| Operadora Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 3.385 | 1.838 |
| Operadora Hotelera del Corredor Mayakoba, S.A. de C.V. | (16.968) | (9.250) |
| Participes en Brasil, S.L. | 18.461 | 28.535 |
| Paulista Infraestructura, Ltda. | 771 | 1.042 |
| Phunciona Gestión Hospitalaria, S.A. | 766 | 244 |
| Promoaqua Desalación de los Cabos, S.A. de C.V. | 4.449 | 732 |
| Proyectos y Sistemas, S.A. | (569) | 182 |
| Rentia Invest, a.s. | - | 1.001 |
| S.A. Trabajos y Obras | (34.379) | (34.811) |
| Sacova Centros Residenciales, S.L. | (4.201) | (4.254) |
| Seconmex Administración, S.A. de C.V. | 746 | 518 |
| Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa | (1.026) | (399) |
| Shariket Tahlya Miyah Mostaganem, Spa | (2.334) | (1.494) |
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. | 29.130 | 21.718 |
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Andes, S.A. | (8.469) | (2.628) |
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Libertadores, S.A. | 22.612 | 7.800 |
| Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de Santiago, S.A. | 3.048 | 2.430 |
| Sociedades | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Sociedad Vehículo CA, S.L. | - | 20.139 | |
| SPI – Sociedade para Participacoes em Infraestructura, S.A. | (7.775) | - | |
| Sthim Maquinaria, S.A. | 826 | - | |
| Stride Contractors, Inc. | 1.871 | 1.401 | |
| Técnicas y Gestión Medioambiental, S.A. | 935 | 936 | |
| Terminales Marítimas del Sureste, S.A. | 506 | 3.102 | |
| The Tower Group | (21.785) | (17.895) | |
| Tomi Remont, a.s. | 5.841 | 3.287 | |
| Tractament Metropolità de Fangs, S.L. | 1.905 | 2.688 | |
| TSS, a.s. | - | 8.296 | |
| Urbs Iudex et Causidicus, S.A. | 3.262 | 2.464 | |
| Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | 31.557 | 5.637 | |
| Vianorte, S.A. | 274 | (863) | |
| ZPSV Caña, a.s. | 2.075 | 1.799 | |
| ZPSV, a.s. | 2.116 | 2.103 | |
| ZS Bratislava, a.s. | 3.043 | 3.510 | |
| Otros | 530 | 831 | |
| Total | 848.290 | 671.276 |
El objetivo del Grupo en lo que se refiere a la gestión del capital es mantener una estructura financiera óptima que permita reducir el coste de capital pero garantizando la capacidad de continuar gestionando sus operaciones recurrentes, así como la de entrar en nuevos proyectos, siempre con un objetivo de crecimiento y creación de valor. Este objetivo del Grupo no está formalizado oficialmente ni se han fijado parámetros por parte del Consejo de Administración en relación con el mismo.
Las fuentes principales que utiliza el Grupo para financiar su crecimiento son:
La estructura de capital se controla a través del ratio de apalancamiento, calculado como endeudamiento financiero neto sobre patrimonio neto. Adicionalmente y al tener como objetivo el mantenimiento de unos niveles moderados de financiación asociados a la generación de fondos, se utiliza el ratio endeudamiento neto sobre resultado bruto de explotación (EBITDA). Los Administradores del Grupo consideran adecuado el nivel de apalancamiento a 31 de diciembre de 2011, que se muestra a continuación:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | % | 2010 | % | Var. % | |
| Patrimonio neto | 1.977.710 | 2.024.756 | (2,3) | ||
| Endeudamiento con recurso | |||||
| Endeudamiento bruto con recurso | 1.748.812 | 26,5 | 1.693.057 | 27,6 | 3,3 |
| Activos financieros corrientes + efectivo y otros activos | |||||
| líquidos equivalentes no afectos a la deuda sin recurso | 492.266 | 519.528 | |||
| Endeudamiento neto con recurso | 1.256.546 | 24,6 | 1.173.529 | 26,6 | 7,1 |
| Endeudamiento neto con recurso / patrimonio neto | 0,64 | 0,58 | |||
| Endeudamiento sin recurso | |||||
| Endeudamiento bruto sin recurso | 4.849.542 | 73,5 | 4.444.713 | 72,4 | 9,1 |
| Activos financieros corrientes + efectivo y otros activos | |||||
| líquidos equivalentes afectos a la deuda sin recurso | 996.883 | 1.198.328 | |||
| Endeudamiento neto sin recurso | 3.852.659 | 75,4 | 3.246.385 | 73,4 | 18,7 |
| Endeudamiento neto sin recurso / patrimonio neto | 1,95 | 1,60 | |||
| Total Endeudamiento financiero | |||||
| Total Endeudamiento financiero bruto | 6.598.354 | 100,0 | 6.137.770 | 100,0 | 7,5 |
| Total Endeudamiento financiero neto | 5.109.205 | 100,0 | 4.419.914 | 100,0 | 15,6 |
| Endeudamiento neto total / patrimonio neto | 2,58 | 2,18 | |||
| Endeudamiento neto total / resultado bruto explotación | 5,25 | 4,40 |
El desglose del endeudamiento del Grupo entre no corriente y corriente es el siguiente:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | % | 2010 | % | Var.% | |
| Endeudamiento bruto no corriente | 5.408.996 | 100,0 | 4.929.381 | 100,0 | 9,7 |
| Con recurso | 1.196.451 | 22,1 | 1.384.629 | 28,1 | (13,6) |
| Sin recurso | 4.212.545 | 77,9 | 3.544.752 | 71,9 | 18,8 |
| Endeudamiento bruto corriente | 1.189.358 | 100,0 | 1.208.389 | 100,0 | (1,6) |
| Con recurso | 552.361 | 46,4 | 308.428 | 25,5 | 79,1 |
| Sin recurso | 636.997 | 53,6 | 899.961 | 74,5 | (29,2) |
| Total endeudamiento bruto | 6.598.354 | 100,0 | 6.137.770 | 100,0 | 7,5 |
| No corriente | 5.408.996 | 82,0 | 4.929.381 | 80,3 | 9,7 |
| Corriente | 1.189.358 | 18,0 | 1.208.389 | 19,7 | (1,6) |
Recogen el importe de las variaciones de valor de los instrumentos financieros derivados netos de su impacto fiscal.
El movimiento del saldo de este epígrafe en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Saldo inicial | (141.766) | (109.110) | |
| Variación neta del ejercicio | (71.544) | (32.656) | |
| Saldo final | (213.310) | (141.766) |
El movimiento del saldo de este epígrafe en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Saldo inicial | - | - | |
| Ajustes por valoración en activos financieros | |||
| disponibles para la venta / imputación a pérdidas y ganancias | (289) | - | |
| Saldo final | (289) | - |
El detalle por países y sociedades de los saldos de esta cuenta al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Países y sociedades | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Total Argelia | (100) | (82) | |
| Argentina | |||
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | (6.412) | (4.889) | |
| OHL Concesiones Argentina, S.A. | (3.021) | (1.462) | |
| Total Argentina | (9.433) | (6.351) | |
| Brasil | |||
| Ambient Serviços Ambientais de Ribeirao Preto, S.A. | 3.703 | 7.950 | |
| Autopista Fernao Dias, S.A. | (909) | 4.302 | |
| Autopista Fluminense, S.A. | 1.496 | 3.493 | |
| Autopista Litoral Sul, S.A. | 573 | 2.792 | |
| Autopista Planalto Sul, S.A. | (334) | 1.077 | |
| Autopista Regis Bittencourt, S.A. | 2.283 | 6.135 | |
| Autovías, S.A. | 10.873 | 16.278 | |
| Centrovías Sistemas Rodoviarios, S.A. | 8.603 | 12.499 | |
| Concesionaria de Rodovías do Interior Paulista, S.A. | 9.754 | 14.344 | |
| Latina Manutençao de Rodovias, Ltda. | 14 | 678 | |
| Latina Sinalizaçao de Rodovias, Ltda. | 69 | 308 | |
| Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A. | 15.830 | 1.020 | |
| OHL Meio Ambiente Inima Brasil Ltda. | 107 | 991 | |
| Paulista Infraestructura, Ltda. | 64 | 285 | |
| Vianorte, S.A. | 4.219 | 9.011 | |
| Otros | 162 | 243 | |
| Total Brasil | 56.507 | 81.406 | |
| Total Canadá | 498 | 258 | |
| Total Colombia | (102) | (100) | |
| Total India | (70) | (51) | |
| México | |||
| Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V. | (13.542) | (6.828) | |
| Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V. | (4.270) | - | |
| Autovías Concesionadas OHL, S.A. de C.V. | (3.120) | (1.218) | |
| Baja Puerto Escondido, S.A. de C.V. | 3.114 | 3.472 | |
| Centro Comercial Paseo de San Francisco, S.A. de C.V. | (530) | 1.846 | |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | (68.561) | (22.651) | |
| Construcciones Amozoc Perote, S.A. de C.V. | (304) | (396) |
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Países y sociedades | 2011 | 2010 | ||
| Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. | (18.954) | (7.925) | ||
| Constructora Mayaluum, S.A. de C.V. | (1.234) | (513) | ||
| Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. | (2.414) | (131) | ||
| Desarrollos RBK en la Riviera, S.A. de C.V. | (1.672) | 62 | ||
| Gastronómica Santa Fe, S.A. de C.V. | (115) | 451 | ||
| Golf Mayakoba, S.A de C.V. | (1.134) | (1.551) | ||
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | (3.489) | (2.606) | ||
| Huaribe, S.A. de C.V. | (26.528) | (21.147) | ||
| Islas de Mayakoba, S.A. de C.V. | (780) | (1.498) | ||
| Latina México, S.A. de C.V. | (275) | - | ||
| L 6 Hotel Mayakoba, S.R.L. de C.V. | (4.276) | (1.389) | ||
| Mayakoba Thai, S.A. de C.V. | 2.998 | 763 | ||
| OHL Desarrollos México, S.A de C.V. | (3.450) | (1.054) | ||
| OHL México, S.A.B. de C.V. | (39.306) | (10.111) | ||
| Operadora Hotelera del Corredor Mayakoba, S.A. de C.V. | 1.287 | (184) | ||
| Promoaqua Desalación de los Cabos, S.A. de C.V. | (1.703) | (1.099) | ||
| Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | (10.539) | 12.518 | ||
| Villas de Mayakoba, S.A. de C.V. | (833) | (538) | ||
| Otros | (1.117) | 283 | ||
| Total México | (200.747) | (61.444) | ||
| Chile | ||||
| Constructora e Inmobiliaria Huarte Ltda. | (593) | (983) | ||
| Desalinizadora Arica Ltda. | 315 | 532 | ||
| Infraestructura Dos Mil, S.A. | (2.456) | (2.740) | ||
| Inversiones Inima, S.A. | 264 | 309 | ||
| OHL Andina, S.A. | 2.906 | 4.802 | ||
| OHL Austral, S.A. | 1.439 | 2.639 | ||
| OHL Concesiones Chile, S.A. | 2.246 | 2.406 | ||
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. | 2.588 | 5.296 | ||
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Andes, S.A. | 3.956 | 6.515 | ||
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Libertadores, S.A. | 1.309 | 2.754 | ||
| Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de Santiago, S.A. | 438 | 700 | ||
| Otros | 379 | 104 | ||
| Total Chile | 12.791 | 22.334 | ||
| Perú | ||||
| Autopista del Norte, S.A.C. | 6.190 | 2.183 | ||
| Otros | 498 | 251 | ||
| Total Perú | 6.688 | 2.434 | ||
| República Checa | ||||
| OHL Central Europe, a.s. | (2.819) | (3.371) | ||
| OHL ZS, a.s. | 7.162 | 5.652 | ||
| Tomi Remont, a.s. | 440 | 636 | ||
| TSS, a.s. | - | 1.977 | ||
| ZPSV, a.s. | 2.906 | 3.787 | ||
| Otros | (6) | 18 | ||
| Total República Checa | 7.683 | 8.699 |
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Países y sociedades | 2011 | 2010 |
| Estados Unidos | ||
| Aquaria Water LLC | (808) | (878) |
| Arellano Construction Co. | 5.240 | 4.090 |
| Community Asphalt Corp. | (763) | (2.101) |
| Inima USA Corporation | 4.434 | 3.135 |
| Judlau Contracting, Inc. | 8.073 | 5.811 |
| OHL USA, Inc. | (14.777) | (12.833) |
| The Tower Group | (717) | (698) |
| Otros | (372) | (290) |
| Total Estados Unidos | 310 | (3.764) |
| Total | (125.975) | 43.339 |
El saldo de este capítulo del balance de situación consolidado recoge el valor de la participación de los accionistas minoritarios en las sociedades consolidadas por integración global. Asimismo, el saldo que se muestra en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada en el capítulo "Intereses minoritarios" representa la participación de dichos accionistas minoritarios en los resultados del ejercicio.
El detalle de los saldos de esta cuenta del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Sociedades | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Aquaria Water LLC | 152 | 449 | ||
| Araucária Saneamento, S.A. | 699 | 102 | ||
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | (986) | 1.731 | ||
| Autopista Fernao Días, S.A. | 4.095 | 4.490 | ||
| Autopista Fluminense, S.A. | 8.022 | 6.166 | ||
| Autopista Litoral, Sul, S.A. | 6.616 | 3.929 | ||
| Autopista Planalto Sul, S.A. | 1.371 | 1.656 | ||
| Autopista Regis Bittencourt, S.A. | 19.571 | 14.849 | ||
| Autovías, SA. | 26.924 | 28.254 | ||
| Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V. | (1.968) | - | ||
| Autovía de Aragón-Tramo I, S.A. | 1.793 | 1.802 | ||
| Autovías Concesionadas OHL, S.A. de C.V. | (1.105) | (431) | ||
| Centrovías Sistemas Rodoviários, S.A. | 27.224 | 23.417 | ||
| Community Asphalt Corp. | 8.410 | 8.963 | ||
| Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 76.199 | 59.995 | ||
| Concesionaria de Rodovías do Interior Paulista, S.A. | 48.822 | 36.409 | ||
| Construcciones Amozoc Perote, S.A. de C.V. | 1.421 | 1.411 | ||
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | 2.314 | 4.271 | ||
| Lagunas de Mayakoba, S.A de C.V. | - | 16.466 | ||
| Latina Manutençao de Rodovías, Ltda. | 6.268 | 4.984 | ||
| Latina México S.A de C.V. | 2.622 | - | ||
| Latina Sinalização de Rodovias, Ltda. | 1.291 | 1.956 | ||
| Mayakoba Thai, S.A. de C.V. | 11.632 | 7.048 | ||
| Metro Ligero Oeste, S.A. | 26.539 | 15.813 | ||
| Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A. | 129.330 | 135.021 |
| Sociedades | Miles de euros | |
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| OHL México, S.A.B. de C.V. | 313.645 | 320.059 |
| OHL Toluca, S.A. de C.V. | (27.761) | (27.609) |
| OHL ZS, a.s. | 8.676 | 6.289 |
| Operadora Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 2.617 | 1.221 |
| Operadora Hotelera del Corredor de Mayakoba, S.A. de C.V. | (2.684) | (9.234) |
| Operadora Mayakoba, S.A. de C.V. | 8.826 | 8.712 |
| Paulista Infraestructura, Ltda. | 1.194 | 2.034 |
| Promoaqua Desalación de los Cabos, S.A. de C.V. | 189 | 560 |
| Recol Networks, S.A. | 1.631 | 1.681 |
| Sawgrass Rock Quarry, Inc. | (912) | (944) |
| Sector Huesca Tres, S.A. | 757 | - |
| SESAMM - Serviços de Saneamiento de Mogi Mirim, S.A. | 3.367 | 2.204 |
| Sthim Maquinaria, S.A. | 1.120 | 829 |
| Tractament Metropolitá de Fangs, S.L. | 6.994 | 7.909 |
| Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | 19.528 | 15.607 |
| Vianorte, S.A. | 7.391 | 5.542 |
| ZPSV Caña, a.s. | 2.941 | 3.053 |
| ZPSV, a.s. | 4.733 | 5.346 |
| ZS Bratislava, a.s. | 2.418 | 2.470 |
| Otros | 104 | 299 |
| Total | 762.030 | 724.779 |
| Sociedades | Miles de euros | |
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | (3.169) | (3.434) |
| Autopista Fernao Dias, S.A. | 3.078 | 279 |
| Autopista Fluminense, S.A. | 3.302 | 2.722 |
| Autopista Litoral Sul, S.A. | 3.715 | 1.757 |
| Autopista Planalto Sul, S.A. | 644 | 612 |
| Autopista Regis Bittencourt, S.A. | 8.464 | 6.860 |
| Autovías, S.A. | 8.980 | 7.795 |
| Centrovías Sistemas Rodoviários, S.A. | 10.589 | 8.704 |
| Community Asphalt Corp. | 360 | 2.449 |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 34.024 | 14.534 |
| Concessionaria de Rodovías do Interior Paulista, S.A. | 14.406 | 13.856 |
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | (1.111) | (996) |
| Infraestructura Dos Mil, S.A. | - | (575) |
| Latina Manutençao de Rodovías, Ltda. | 4.413 | 2.486 |
| Latina México, S.A. de C.V. | 2.720 | - |
| Latina Sinelizaçao de Rodovías, Ltda. | 476 | 927 |
| Mayakoba Thai, S.A. de C.V. | (1.371) | (3.799) |
| Metro Ligero Oeste, S.A. | 15.837 | (11.370) |
| Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A. | 1.876 | 1.787 |
| OHL México, S.A.B. de C.V. | 1.070 | 1.993 |
| OHL Toluca, S.A. de C.V. | (145) | (563) |
| OHL ZS, a.s. | 1.598 | 919 |
| Operadora Concesionaria Mexiquense, S.A de C.V. | 1.514 | 167 |
| Operadora Hotelera del Corredor Mayakoba, S.A. de C.V. | (1.727) | 500 |
| Paulista Infraestructura, Ltda. | 636 | 1.150 |
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. | - | 2.710 |
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Libertadores, S.A. | - | 1.118 |
| Sthim Maquinaria , S.A. | 292 | 271 |
| Tractament Metropolitá de Fangs, S.L. | (947) | (770) |
| Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | 12.086 | 4.810 |
| Vianorte, S.A. | 4.397 | (121) |
| ZS Bratislava, a.s. | (52) | (289) |
| Otros | (434) | 40 |
| Total | 125.521 | 56.529 |
El detalle de la participación de los accionistas minoritarios en los resultados de los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente:
A continuación se detalla el porcentaje de participación y la denominación social de los accionistas minoritarios al 31 de diciembre de 2011 de las sociedades del Grupo consolidadas por integración global.
| Sociedad | % Particip. |
Denominación social |
|---|---|---|
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | 10,87% | Banco de Galicia y Buenos Aires, S.A. |
| Oshsa-Levante, A.I.E. | 45,00% | Canalizaciones y Servicios Valencia, S.L. |
| Aqua Mayakoba, S.A. de C.V. | 19,69% | Tenedora de Inversiones y Participaciones, S.L. |
| Aquaria Water LLC | 12,50% | Bluestone Energy Services, INC. |
| Araucária Saneamento, S.A. | 20,00% | Cesbe, S.A. Engenharia e Empreendimentos |
| 10,00% | Constructora Elevaçao, Ltda. | |
| Archea, S.L. | 8,38% | Catalana D´Iniciatives CR, S.A. (a través de Recol Networks, S.A.) |
| 1,96% | Colegio de Ingenieros de Caminos Canales y Puertos (a través de Recol Networks, S.A.) |
|
| 19,05% | Otros (a través de Recol Networks, S.A.) | |
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | 5,00% | Técnicas y Proyectos, S.A. |
| Autopista Fernao Dias, S.A. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, |
| Autopista Fluminense, S.A. | 40,00% | S.A.) Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Autopista Litoral Sul, S.A. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Autopista Planalto Sul, S.A. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Autopista Regis Bittencourt, S.A. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Autopark, S.A. | 10,00% | Empresa Baiana de Estacionamientos S/C Ltda. |
| Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) |
| Autovías, S.A. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Autovías Concesionadas OHL, S.A. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) |
| Brote Servicios Avanzados de Outsourcing, S.L. | 8,38% | Catalana D´Iniciatives CR, S.A. (a través de Recol Networks, S.A.) |
| 1,96% | Colegio de Ingenieros de Caminos Canales y Puertos (a través de Recol Networks, S.A.) |
|
| 19,05% | Otros (a través de Recol Networks, S.A.) | |
| CAC Vero I, LLC | 6,75% | José Fernández (a través de Community Asphalt Corp.) |
| 5,25% | Ignacio Halley (a través de Community Asphalt Corp.) | |
| 1,50% | John Morris (a través de Community Asphalt Corp.) | |
| Community Asphalt Corp. | 6,75% | José Fernández |
| 5,25% | Ignacio Halley | |
| 1,50% | John Morris | |
| Construcciones Amozoc Perote, S.A. de C.V. | 30,82% | Banco Invex, S.A. |
| 18,09% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) | |
| Centrovías Sistemas Rodoviários, S.A. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) |
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | 30,82% | Banco Invex, S.A. |
| 18,09% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) | |
| Concessionaria de Rodovías do Interior Paulista, S.A. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Sociedad | % Particip. |
Denominación social |
|---|---|---|
| Hidro Parsifal, S.A. de C.V. | 17,40% | José Federico Ramos Elorduy Wolfslindseder |
| 8,80% | María de Lourdes Bernarda Ramos Elorduy | |
| 8,80% | Grupo HI, S.A. de C.V. | |
| Latina Manutençao de Rodovias, Ltda. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Latina México. S.A. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) |
| Latina Sinalizaçao de Rodovias, Ltda. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Lotes 3 Servicios, S.A. de C.V. | 20,00% | Hotel SPA Privete Limited |
| 15,75% | Tenedora de Inversiones y Participaciones, S.L. | |
| (a través de Aqua Mayakoba, S.A. de C.V.) | ||
| Marina Urola, S.A. | 20,00% | Jon Irigoien Azcue |
| 1,67% | Marina Mediterránea | |
| Mayakoba Thai, S.A. de C.V. | 10,35% | Hotel SPA Privete Limited |
| 15,52% | Tenedora de Inversiones y Participaciones, S.L. | |
| (a través de Aqua Mayakoba, S.A. de C.V.) | ||
| Metro Ligero Oeste, S.A. | 18,70% | Comsa Emte Concesiones, S.L. |
| 25,92% | Ahorro Corporación Desarrollo, S.G.E.C.R., S.A. | |
| 4,08% | Ahorro Corporación Financiera, S.V., S.A. | |
| Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo |
| OHL México, S.A.B. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México |
| OHL Pozemné stavby a.s., | 4,83% | Ing. Stefi Michal (a través de ZPSV, a.s.) |
| 1,62% | Václav Bartonek (a través de ZPSV, a.s.) | |
| 5,54% | Otros (a través de ZPSV, a.s.) | |
| OHL Toluca, S.A. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) |
| OHL ZS, a.s. | 4,83% | Ing. Stefi Michal (a través de ZPSV, a.s.) |
| 1,62% | Václav Bartonek (a través de ZPSV, a.s.) | |
| 5,54% | Otros (a través de ZPSV, a.s.) | |
| Operadora Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) |
| Operadora Hotelera del Corredor Mayakoba, S.A. de C.V. | 13,02% | FHMK, S.A. de C.V. (a través de Operadora Mayakoba, S.A. de C.V.) |
| Operadora Mayakoba, S.A. de C.V. | 13,02% | FHMK, S.A. de C.V. |
| Organización de Proyectos de Infraestructura, S. de R.L. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) |
| Paulista Infraestructura, Ltda. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Portal de Servicios en la Red, Serviasesor S.L. | 30,00% | Enrique Delgado Carravilla |
| 5,87% | Catalana D´Iniciatives CR, S.A. (a través de Recol Networks, S.A.) |
|
| 1,37% | Colegio de Ingenieros de Caminos Canales y Puertos (a través de Recol Networks, S.A.) |
|
| 13,34% | Otros (a través de Recol Networks, S.A.) | |
| Promoaqua Desalación de los Cabos, S.A. de C.V. | 2,00% | Vazlu, S.A. |
| Promotora para la Aplicación Sectorial de Nuevas Tecnologías, S.L. | 8,38% | Catalana D´Iniciatives CR, S.A. (a través de Recol Networks, S.A.) |
| 1,96% | Colegio de Ingenieros de Caminos Canales y Puertos (a través de Recol Networks, S.A.) |
|
| 19,05% | Otros (a través de Recol Networks, S.A.) | |
| Sawgrass Rock Quarry Inc. | 6,75% | José Fernández (a través de Community Asphalt Corp.) |
| 5,25% | Ignacio Halley (a través de Community Asphalt Corp.) | |
| 1,50% | John Morris (a través de Community Asphalt Corp.) |
| Sociedad | % Particip. |
Denominación social |
|---|---|---|
| Seconmex Administración, S.A. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) |
| SESAMM - Serviços de Saneamento de Mogi Mirim, S.A. | 36,00% | Cía Saneamiento Básico do Estado de Sao Paulo |
| 7,00% | Estudios Técnicos e Projetos Etep, Ltda. | |
| Recol Networks, S.A. | 8,38% | Catalana D´Iniciatives CR, S.A. |
| 1,96% | Colegio de Ingenieros de Caminos Canales y Puertos | |
| 19,05% | Otros | |
| Saneamento do Vale do Pariba, S.A. | 20,00% | Cesbe, S.A. Engenharia e Empreendimentos |
| 10,00% | Constructora Elevacao, Ltda | |
| Servicios Hoteleros del Corredor Mayakoba, S.A. de C.V. | 13,02% | FHMK, S.A. de C.V. (a través de Operadora Mayakoba, S.A. de C.V.) |
| Sector Huesca Tres, S.A. | 20,00% | Idecon, S.A. |
| 5,00% | Sumelzo, S.A. | |
| Sthim América, LLC | 6,17% | Luis Guijarro González-Orduña (a través de Sthim Maquinaria, S.A.) |
| 6,17% | Alejandro Galindo Garbay (a través de Sthim Maquinaria, S.A.) |
|
| 6,17% | Eduardo Granados García (a través de Sthim Maquinaria, S.A.) |
|
| 6,18% | Sergio Suárez Almoguera (a través de Sthim Maquinaria, S.A.) |
|
| Sthim Maquinaria, S.A. | 6,17% | Luis Guijarro González-Orduña |
| 6,17% | Alejandro Galindo Garbay | |
| 6,17% | Eduardo Granados García | |
| 6,18% | Sergio Suárez Almoguera | |
| Sthim Maquinaria de México, S.A. de C.V. | 6,17% 6,17% |
Luis Guijarro González-Orduña (a través de Sthim Maquinaria, S.A.) Alejandro Galindo Garbay (a través de Sthim Maquinaria, |
| 6,17% | S.A.) Eduardo Granados García (a través de Sthim Maquinaria, |
|
| 6,18% | S.A.) Sergio Suárez Almoguera (a través de Sthim Maquinaria, S.A.) |
|
| Superficiaria Los Bermejales, S.A. | 25,00% | Ingeconser, S.A.U. |
| Tractament Metropolità de Fangs, S.L. | 10,00% | Empresa Metropolitana de Sanejament, S.A. (EMSSA) |
| 10,00% | Sanejament Energía, S.A. (SAENSA) | |
| 21,60% | Omicrón, S.A. | |
| 8,00% | Gas Natural, S.A. | |
| TSS Grade Polska, S.R.L. | 4,83% | Ing. Stefi Michal (a través de OHL ZS, a.s.) |
| 1,62% | Václav Bartonek (a través de OHL ZS, a.s.) | |
| 5,54% | Otros ( a través de OHL ZS, a.s.) | |
| Vianorte, S.A. | 40,00% | Bolsa de Sao Paulo (a través de Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A.) |
| Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | 26,15% | Bolsa de México (a través de OHL México, S.A.B. de C.V.) |
| ZPSV Caña, a.s. | 41,00% | ZSR Bratislava |
| 2,95% | Ing. Stefi Michal (a través de ZPSV, a.s.) | |
| 0,99% | Václav Bartonek (a través de ZPSV, a.s.) | |
| 2,04% | Otros (a través de ZPSV, a.s.) | |
| ZPSV Eood, a.s. | 5,00% | Ing. Stefi Michal (a través de ZPSV, a.s.) |
| 1,68% | Václav Bartonek (a través de ZPSV, a.s.) | |
| 3,37% | Otros (a través de ZPSV, a.s.) |
| Sociedad | % Particip. |
Denominación social |
|---|---|---|
| ZPSV, a.s. | 5,00% | Ing. Stefi Michal |
| 1,68% | Václav Bartonek | |
| 3,37% | Otros | |
| ZS Bratislava, a.s. | 22,34% | Doprastav, a.s. |
| 3,75% | Ing. Stefi Michal (a través de ZPSV, a.s.) | |
| 1,26% | Václav Bartonek (a través de ZPSV, a.s.) | |
| 4,30% | Otros (a través de ZPSV, a.s.) |
Las deudas con entidades de crédito y las emisiones de obligaciones y otros valores negociables al 31 de diciembre de 2011 ascienden a 6.598.354 miles de euros.
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Resto | Total |
| Bonos corporativos | 214.718 | - | - | 690.475 | - | 420.861 | 1.326.054 |
| Bonos de sociedades | |||||||
| concesionarias | 166.986 | 160.899 | 152.971 | 131.578 | 62.288 | 188.094 | 862.816 |
| Total emisión de | |||||||
| obligaciones y otros | |||||||
| valores negociables | 381.704 | 160.899 | 152.971 | 822.053 | 62.288 | 608.955 | 2.188.870 |
| Deudas con entidades de | |||||||
| crédito | 807.654 | 168.089 | 630.098 | 219.247 | 157.272 | 2.427.124 | 4.409.484 |
| Total deudas con | |||||||
| entidades de crédito y | |||||||
| emisión de obligaciones y | |||||||
| otros valores negociables | 1.189.358 | 328.988 | 783.069 | 1.041.300 | 219.560 | 3.036.079 | 6.598.354 |
A continuación se muestra su vencimiento por años.
La composición del saldo de este epígrafe del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Emisión de bonos corporativos (no corrientes) | 1.111.336 | 1.109.090 | ||
| Emisión de bonos corporativos (corrientes) | 214.718 | 25.440 | ||
| Emisión de bonos de sociedades concesionarias (no corrientes) | 695.830 | 824.262 | ||
| Emisión de bonos de sociedades concesionarias (corrientes) | 166.986 | 148.096 | ||
| Total | 2.188.870 | 2.106.888 |
En emisión de bonos corporativos se incluye el principal y los intereses devengados y no pagados a 31 de diciembre de 2011 de las tres emisiones de bonos a largo plazo realizadas por la Sociedad Dominante en Europa en mayo de 2007, en abril de 2010 y en marzo de 2011 por importes nominales iniciales de 700.000 miles de euros las dos primeras y 425.000 miles de euros la tercera, con vencimiento en los años 2012, 2015 y 2018, respectivamente. En la emisión de abril de 2010 se realizó un canje de bonos emitidos en 2007 por importe nominal de 178.400 miles de euros.
En el ejercicio 2008 se produjo la recompra en el mercado de un importe nominal de 100.000 miles de euros de la emisión del 2007, y conforme a lo previsto en los términos de la emisión, las obligaciones recompradas fueron amortizadas.
Con la emisión de marzo de 2011 se lanzó en paralelo una oferta de pre-cancelación de los bonos emitidos en 2007 a la que acudieron un 56% (234.050 miles de euros) quedando pendientes 187.550 miles de euros para su amortización en 2012.
El tipo de interés anual de dichas emisiones de bonos es del 6,25% para la emisión del año 2007, del 7,375% para la emisión del año 2010 y del 8,75% para la emisión del 2011.
El saldo de emisión de bonos corporativos al 31 de diciembre de 2011 asciende a 1.326.054 miles de euros (1.134.530 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), correspondiendo en su totalidad a la Sociedad Dominante y siendo su desglose el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | Año último vencimiento | Moneda de emisión | ||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||||
| Emisión 2007 | 194.764 | 437.413 | 2012 | Euros | |
| Emisión 2010 | 699.527 | 697.117 | 2015 | Euros | |
| Emisión 2011 | 431.763 | - | 2018 | Euros | |
| Total | 1.326.054 | 1.134.530 |
En relación con las emisiones de 2010 y 2011 se mantiene el compromiso de cumplimiento de una serie de ratios financieros que al 31 de diciembre de 2011 se cumplen en su totalidad.
El tipo de interés medio devengado durante 2011 por las emisiones de bonos ha sido del 7,51 % (6,81 % en 2010).
El detalle por sociedades de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | Año último | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sociedades | 2011 | 2010 | vencimiento | Moneda de emisión | |
| Autovías, S.A. | 188.194 | 233.206 | 2017 | Reales brasileños | |
| Centrovías, Sistemas Rodoviarios, S.A. | 149.130 | 188.286 | 2017 | Reales brasileños | |
| Concesionaria de Rodovías do Interior Paulista, S.A. | 215.946 | 275.073 | 2015 | Reales brasileños | |
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | 94.954 | - | 2031 | Pesos mexicanos | |
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. | 59.825 | 82.245 | 2018 | Pesos chilenos | |
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Libertadores, S.A. | 57.416 | 74.876 | 2025 | Pesos chilenos | |
| Vianorte, S.A. | 97.351 | 118.672 | 2017 | Reales brasileños | |
| Total | 862.816 | 972.358 |
En relación con estas emisiones de bonos se mantiene el compromiso de cumplimiento de una serie de ratios financieros que al 31 de diciembre de 2011 se cumplen en su totalidad. Estas emisiones están garantizadas con los activos concesionales.
El tipo de interés medio devengado durante 2011 por las emisiones de bonos de sociedades concesionarias ha sido del 12,17% (10,07% en 2010).
El desglose de los bonos corporativos y de sociedades concesionarias, por años de vencimiento, se muestra a continuación:
| Concepto | Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Resto | Total | |
| Bonos corporativos | 214.718 | - | - | 690.475 | - | 420.861 | 1.326.054 |
| Bonos de sociedades | |||||||
| concesionarias | 166.986 | 160.899 | 152.971 | 131.578 | 62.288 | 188.094 | 862.816 |
| Total | 381.704 | 160.899 | 152.971 | 822.053 | 62.288 | 608.955 | 2.188.870 |
El valor razonable de los bonos se aproxima a su valor contable.
El desglose de las deudas con entidades de crédito al 31 de diciembre de 2011 por años de vencimiento es el siguiente:
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Resto | Total | |
| Préstamos hipotecarios | 8.021 | 14.763 | 20.454 | 68.315 | 8.485 | 36.986 | 157.024 |
| Negociación de certificaciones y efectos |
21.487 | - | - | - | - | - | 21.487 |
| Préstamos y pólizas de crédito |
595.973 | 45.265 | 501.836 | 18.507 | - | - | 1.161.581 |
| Total préstamos hipotecarios y otros |
625.481 | 60.028 | 522.290 | 86.822 | 8.485 | 36.986 | 1.340.092 |
| Préstamos de sociedades concesionarias |
156.407 | 108.061 | 107.808 | 132.425 | 148.787 | 2.390.138 | 3.043.626 |
| Total préstamos | 781.888 | 168.089 | 630.098 | 219.247 | 157.272 | 2.427.124 | 4.383.718 |
| Deudas por intereses devengados y no vencidos Deudas por intereses |
18.388 | - | - | -- | - | - | 18.388 |
| devengados y no vencidos de sociedades concesionarias |
7.378 | - | - | - | - | - | 7.378 |
| Total deudas por intereses | |||||||
| devengados Total |
25.766 807.654 |
- 168.089 |
- 630.098 |
- 219.247 |
- 157.272 |
- 2.427.124 |
25.766 4.409.484 |
Al 31 de diciembre de 2011 determinados activos del inmovilizado material, por importe de 304.320 miles de euros (269.423 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), se encuentran afectos a garantías hipotecarias, por importe de 151.866 miles de euros (182.592 miles de euros al 31 de diciembre de 2010) (véase nota 3.3.).
Al 31 de diciembre de 2011 determinadas inversiones inmobiliarias, por importe de 6.413 miles de euros (6.419 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), se encuentran afectas a garantías hipotecarias, por importe de 5.158 miles de euros (5.252 miles de euros al 31 de diciembre de 2010) (véase nota 3.4.).
Estos créditos devengan tipos de interés de mercado.
Líneas de negociación de certificaciones y efectos.
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Límite concedido | 57.995 | 71.355 | ||
| Utilizado | 21.487 | 20.341 | ||
| Disponible | 36.508 | 51.014 |
El tipo de interés medio devengado durante 2011 para las líneas utilizadas ha sido del 2,77% (1,46% en 2010).
Préstamos, pólizas de crédito y préstamos de sociedades concesionarias.
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Límite concedido | 6.938.875 | 5.329.445 | ||
| Utilizado | 4.299.634 | 3.835.936 | ||
| Disponible | 2.639.241 | 1.493.509 |
El tipo de interés medio devengado durante 2011 para las líneas utilizadas ha sido del 7,57% (6,84% en 2010).
La sociedad dependiente Terminales Marítimas del Sureste, S.A. tiene al 31 de diciembre de 2011 un saldo de préstamo sindicado, por importe de 78.424 miles de euros que recoge la obligatoriedad de determinados ratios financieros que al 31 de diciembre de 2011 se cumplen en su totalidad.
La sociedad dependiente Sovec USA, Inc. tiene al 31 de diciembre de 2011 un saldo de préstamo por importe de 18.592 miles de euros, sobre el que se mantiene el compromiso del cumplimiento de una serie de ratios financieros referidos a sus propias cuentas anuales consolidadas, que al 31 de diciembre de 2011 se cumplen en su totalidad.
Los préstamos de sociedades concesionarias, que al 31 de diciembre de 2011, ascienden a 3.043.626 miles de euros (2.850.097 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), obligan a éstas a aportar determinadas garantías en relación con sus cuentas a cobrar y el inmovilizado afecto al proyecto concesional.
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Sociedades | 2011 | 2010 |
| Aeropistas, S.L. | 228.647 | 232.751 |
| Ambient Serviços Ambientais de Ribeirao Preto, S.A. | - | 16.426 |
| Aquaria Water LLC | - | 21.499 |
| Autopista del Norte, S.A.C. | 43.287 | 33.726 |
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | 11.952 | 9.194 |
| Autopista Fernao Dias, S.A. | 172.504 | 94.422 |
| Autopista Fluminense, S.A. | 88.846 | 63.193 |
| Autopista Litoral Sul, S.A. | 96.412 | 84.466 |
| Autopista Planalto Sul, S.A. | 67.346 | 44.940 |
| Autopista Regis Bittencourt, S.A. | 193.620 | 132.573 |
| Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V. | 129.326 | 14.087 |
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | 36.047 | 36.835 |
| Autovías, S.A. | 676 | 2.204 |
| Autovías Concesionadas OHL, S.A. de C.V. | 18.998 | - |
| Centrovías Sistemas Rodoviários, S.A. | 3.897 | 6.220 |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 777.774 | 810.814 |
| Concessionaria de Rodovías do Interior Paulista, S.A. | 2.172 | 2.942 |
| Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. | 33.214 | - |
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | - | 36.340 |
| Metro Ligero Oeste, S.A. | 527.931 | 522.087 |
| Nova Dársena Esportiva de Bara, S.A. | 11.747 | 12.639 |
| Promoaqua Desalación de los Cabos, S.A. de C.V. | - | 5.007 |
| Sacova Centros Residenciales, S.L. | 25.971 | 27.522 |
| SESAMM – Serviços de Saneamento de Mogi Mirim, S.A. | - | 3.000 |
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. | 292 | 386 |
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Andes, S.A. | 176.180 | 218.600 |
| Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de Santiago, S.A. | 26.791 | 31.760 |
| Superficiaria Los Bermejales, S.A. | 13.553 | - |
| Terminales Marítimas del Sureste, S.A. | 78.424 | 80.119 |
| Tractament Metropolità de Fangs, S.L. | - | 25.910 |
| Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | 277.140 | 278.333 |
| Vianorte, S.A. | 879 | 2.102 |
| Total | 3.043.626 | 2.850.097 |
El detalle de los préstamos de sociedades concesionarias del Grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por sociedades, es el siguiente:
El detalle de los arrendamientos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | ||
| En pasivo no corriente | 17.188 | 16.263 | ||
| En pasivo corriente | 19.308 | 9.478 | ||
| Total | 36.496 | 25.741 |
La política del Grupo consiste en suscribir contratos de arrendamiento financiero para una parte de sus instalaciones y equipos. La duración media de los arrendamientos financieros es de 52 meses. Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011 el tipo de interés efectivo medio de la deuda fue del 7,80% (5,31% en 2010). Los tipos de interés se fijan en la fecha del contrato. Los pagos de las cuotas de los arrendamientos se realizan con carácter fijo. Los intereses de los contratos no devengados ascienden a 5.184 miles de euros (1.345 miles de euros en 2010).
El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados, tales como seguros de cambio, permutas de tipo de interés y opciones sobre tipos de interés con el fin de mitigar los efectos económicos derivados de las variaciones de tipo de cambio y de tipo de interés a los que se ve expuesto por su actividad. Con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del plan de incentivos descrito en la nota 3.23. el Grupo contrató en 2010 una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción.
La contratación de derivados con fines especulativos no está permitida dentro del Grupo.
No se esperan riesgos de cobro en relación con las cantidades que las entidades financieras se han comprometido a pagar al Grupo en el futuro de acuerdo con los derivados contratados, dado que las entidades financieras con las que se han contratado los derivados son de elevada solvencia.
La valoración de los derivados contratados por el Grupo se realiza fundamentalmente mediante el descuento de los flujos de efectivo futuros. Para la valoración de las opciones sobre tipos de interés se emplea un modelo de valoración comúnmente aceptado (Black & Scholes). En todos los casos, la valoración se lleva a cabo de acuerdo con las condiciones contractuales y de mercado vigentes en el momento de la valoración.
El valor de mercado de los derivados se determina utilizando directa o indirectamente la información disponible en los distintos mercados (de tipo de cambio, de renta fija y variable, así como mercados interbancarios y demás mercados organizados).
Los derivados contratados se pueden clasificar en 3 categorías en función del grado en que su valor de mercado es directamente observable en el mercado:
Nivel 1: aquellos derivados contratados cuyas características son idénticas a las de los cotizados en un mercado activo.
Nivel 2: aquellos derivados contratados cuyas características no son idénticas a las de los cotizados en un mercado activo, pero cuyo valor de mercado se puede inferir a partir de precios cotizados en uno o varios mercados activos.
Nivel 3: aquellos derivados contratados que no pertenecen a los niveles 1 o 2.
Todos los derivados contratados por el Grupo son de nivel 2.
Los principales criterios en relación con los derivados se describen en la nota 2.6. El reflejo contable al 31 de diciembre de 2011 de los valores de mercado de los derivados contratados por el Grupo como otros activos o pasivos financieros, y su impacto en patrimonio, neto de impuestos, se detalla a continuación.
El Grupo contrata seguros de cambio con el fin de evitar el impacto económico que las variaciones de tipo de cambio pudieran producir en relación con obligaciones de pago y derechos de cobro en moneda extranjera.
A continuación se detallan los seguros de cambio vigentes al 31 de diciembre de 2011 indicando, por un lado, los importes nominales en euros de los seguros de cambio, es decir, los importes que el Grupo y las entidades financieras se han comprometido a intercambiar en euros a cambio de dar o recibir determinados importes en moneda extranjera clasificados por sus vencimientos, y por otro, los valores de mercado de los seguros de cambio, agrupados como otros activos o pasivos financieros, y su impacto en patrimonio neto de impuestos. También se indica el rango de tipos de cambio y los nominales en moneda extranjera contratados.
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | Vencimiento | Valores de mercado incluidos en: | Moneda extranjera por euro |
|||||
| Hasta | Otros | Otros | Impacto | Nominal en | ||||
| 3 | Mas de | activos | pasivos | en | Rango de tipos de | moneda | ||
| Nominal | meses | 3 meses | financieros | financieros | patrimonio | cambio contratados | extranjera | |
| Derivados no considerados como de cobertura desde un punto de vista contable por renunciar el Grupo a dicha consideración | ||||||||
| Compra de dólares | ||||||||
| estadounidenses a futuro | ||||||||
| contra euro | 47.968 | 47.353 | 615 | 440 | - | 308 | 1,30772-1,42945 | 62.818 |
| Venta de dólares | ||||||||
| estadounidenses a futuro | ||||||||
| contra euro | 16.283 | 8.282 | 8.001 | 133 | 270 | (96) | 1,3175 | 21.438 |
| Compra de coronas | ||||||||
| checas a futuro contra | ||||||||
| euro | 13.316 | 13.316 | - | - | 201 | (162) | 24,347-25,803 | 343.346 |
| Venta de pesos | ||||||||
| mexicanos a futuro | ||||||||
| contra euro | 375 | 375 | - | - | 1 | (1) | 18,1495 | 6.800 |
| Compra de reales | ||||||||
| brasileños a futuro | ||||||||
| contra euro | 51.515 | - | 51.515 | - | 4.186 | (2.930) | 2,190-2,295 | 114.535 |
| Total | 129.457 | 69.326 | 60.131 | 573 | 4.658 | (2.881) |
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | Vencimiento | Valores de mercado incluidos en: | Moneda extranjera por euro |
|||||
| Hasta | Otros | Otros | Impacto | Nominal en | ||||
| 3 | Mas de | activos | pasivos | en | Rango de tipos de | moneda | ||
| Nominal | meses | 3 meses | financieros | financieros | patrimonio | cambio contratados | extranjera | |
| Derivados no considerados como de cobertura desde un punto de vista contable por renunciar el Grupo a dicha consideración | ||||||||
| Compra de dólares | ||||||||
| estadounidenses a futuro | ||||||||
| contra euro | 71.906 | 52.657 | 19.249 | 6 | 996 | (692) | 1,30907 - 1,35452 | 94.739 |
| Venta de dólares | ||||||||
| estadounidenses a futuro | ||||||||
| contra euro | 16.509 | 2.109 | 14.400 | 216 | - | 151 | 1,310865 - 1,3175 | 21.184 |
| Compra de pesos | ||||||||
| mexicanos a futuro | ||||||||
| contra euro | 24.237 | 24.237 | - | - | 259 | (181) | 16,3355 - 16,461 | 396.798 |
| Venta de libras | ||||||||
| esterlinas a futuro contra | 26.641 | 8.213 | 18.428 | 784 | 45 | 517 | 0,8236 - 0,884183 | 22.315 |
| euro Venta de pesos |
||||||||
| mexicanos a futuro | ||||||||
| contra euro | 21.609 | 7.492 | 14.117 | 201 | - | 139 | 16,143 - 16,2833 | 356.275 |
| Compra de reales | ||||||||
| brasileños a futuro | ||||||||
| contra euro | 51.515 | - | 51.515 | 828 | - | 580 | 2,190 - 2,295 | 114.535 |
| Total | 212.417 | 94.708 | 117.709 | 2.035 | 1.300 | 514 |
El movimiento de los derivados de tipo de cambio para los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Concepto | Balance de situación | Cuenta de pérdidas y ganancias |
|
| Total año 2009 | 159 | (2.497) | |
| Variaciones de valor año 2010 | 576 | 576 | |
| Valor de mercado a 31/12/2010 | 735 | ||
| En otros activos financieros | 2.035 | ||
| En otros pasivos financieros | (1.300) | ||
| Bajas / cancelaciones año 2010 | (392) | ||
| Total año 2010 | 735 | 184 | |
| Variaciones de valor año 2011 | (4.820) | (4.858) | |
| Valor de mercado a 31/12/2011 | (4.085) | ||
| En otros activos financieros | 573 | ||
| En otros pasivos financieros | (4.658) | ||
| Bajas / cancelaciones año 2011 | 4.141 | ||
| Total año 2011 | (4.085) | (717) |
El impacto registrado en la cuenta de pérdidas y ganancias, por la contabilización de instrumentos financieros derivados de tipo de cambio, por importe de (717) miles de euros en 2011, (184 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), se recoge en el epígrafe "Resultado por variaciones de valor de instrumentos financieros a valor razonable", de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.
El Grupo contrata permutas de tipo de interés y opciones sobre tipos de interés con el fin de mitigar la variabilidad del coste de la financiación externa.
En la financiación de proyectos, el uso de derivados de tipos de interés suele formar parte de los requisitos impuestos por los bancos financiadores y tiene como objetivo limitar el posible impacto que las variaciones futuras de los tipos de interés pudieran tener sobre los costes financieros de dichos proyectos de mantener dichas financiaciones a tipo de interés variable.
En el cuadro siguiente se especifican en miles de euros los importes nocionales de los derivados de tipo de interés al 31 de diciembre de 2011, que son los importes sobre los que se liquidarán los intereses, agrupados por monedas de liquidación y clasificados por sus vencimientos finales, así como los valores de mercado de dichos derivados, agrupados como otros activos financieros, inversiones contabilizadas por el método de la participación y otros pasivos financieros, y su impacto en patrimonio, neto de impuestos. También se indica el rango de tipos de interés contratados.
| Miles de euros | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vencimiento final de los derivados | Valores de mercado, incluidos en: | |||||||||
| Inversiones contabilizadas |
||||||||||
| Otros | por el método | Otros | Rango de tipos | |||||||
| Moneda de | Hasta 1 | De 1 a 5 | De 5 a | Más de 10 | activos | de la | pasivos | Impacto en | de interés | |
| liquidación | Nocional | año | años | 10 años | años | financieros | participación | financieros | patrimonio | anuales |
| Derivados considerados contablemente como coberturas de flujo de efectivo | ||||||||||
| Euros | 1.274.127 | 189.880 | 29.974 | 641.798 | 412.475 | - | (44.746) | 146.425 | (147.571) | 1,39-7,80% |
| Pesos mexicanos | 1.243.678 | 110.270 | 538.232 | 153.245 | 420.151 | 10.486 | - | 99.437 | (70.328) | 6,0-11,75% |
| Pesos chilenos | 129.765 | - | - | - | 129.765 | - | - | 27.484 | (22.812) | 6,68% |
| Dólares | ||||||||||
| estadounidenses | 108.051 | 18.781 | (17.573) | 89.270 | - | - | - | 14.229 | (13.176) | 4,95-5,65% |
| Coronas checas | 17.451 | 11.634 | 5.817 | - | - | - | - | 149 | (121) | 1,75-2,35% |
| Total | 2.773.072 | 330.565 | 556.450 | 884.313 | 962.391 | 10.486 | (44.746) | 287.724 | (254.008) |
El detalle de los derivados de tipo de interés contratados al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vencimiento final de los derivados | Valores de mercado, incluidos en: | |||||||||
| Inversiones | ||||||||||
| Otros | contabilizadas por el método |
Otros | Rango de tipos | |||||||
| Moneda de | Hasta | De 1 a 5 | De 5 a 10 | Más de 10 | activos | de la | pasivos | Impacto en | de interés | |
| liquidación | Nocional | 1 año | años | años | años | financieros | participación | financieros | patrimonio | anuales |
| Derivados considerados contablemente como coberturas de flujo de efectivo | ||||||||||
| Euros | 1.251.745 | - | 134.777 | 655.880 | 461.088 | 7 | (16.233) | 98.591 | (85.243) | 1,81 - 7,80 % |
| Pesos mexicanos | 905.258 | 27.255 | - | 419.543 | 458.460 | 4.730 | - | 91.885 | (64.319) | 6,5 -11,75 % |
| Pesos chilenos | 142.113 | - | - | - | 142.113 | - | - | 18.536 | (15.385) | 6,68 % |
| Dólares | ||||||||||
| estadounidenses | 84.617 | - | 20.872 | 42.245 | 21.500 | - | - | 9.908 | (6.592) | 4,95 - 5,65 % |
| Coronas checas | 19.951 | - | 19.951 | - | - | 60 | - | 58 | 2 | 1,75 – 2,35 % |
| Total | 2.403.684 | 27.255 | 175.600 | 1.117.668 | 1.083.161 | 4.797 | (16.233) | 218.978 | (171.537) |
En el caso de derivados de tipo de interés contratados por sociedades participadas por el Grupo en un porcentaje igual o inferior al 50%, el importe nocional, los valores de mercado de los derivados, y el impacto en patrimonio mostrados en el cuadro son los equivalentes a la participación del Grupo en dichas sociedades. El impacto negativo en patrimonio queda limitado, en el caso de las sociedades participadas por el Grupo en un porcentaje inferior al 50%, por el valor de su participación.
El importe nocional total de los derivados de tipo de interés al 31 de diciembre de 2011, minorado por los importes nocionales de los derivados contratados por sociedades consolidadas por el método de participación, representa el 52,8% del total de préstamos vigentes a dicha fecha (50,2% al 31 de diciembre de 2010).
A continuación se muestra un cuadro resumen del impacto en patrimonio producido por el movimiento de los derivados de tipo de interés:
| Concepto | Miles de euros |
|---|---|
| Impacto acumulado en patrimonio neto al 1 de enero de 2010 | (123.214) |
| Ingresos y gastos imputados directamente en patrimonio en el ejercicio 2010 | (100.771) |
| Transferencias a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio 2010 | 52.448 |
| Impacto acumulado en patrimonio neto al 31 de diciembre de 2010 | (171.537) |
| Ingresos y gastos imputados directamente en patrimonio en el ejercicio 2011 | (131.322) |
| Transferencia a cuenta pérdidas y ganancias en el ejercicio 2011 | 48.851 |
| Impacto acumulado en patrimonio neto al 31 de diciembre de 2011 | (254.008) |
El impacto en el resultado atribuible a la Sociedad Dominante de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada se corresponde únicamente con las transferencias realizadas desde patrimonio neto, al estar todos los derivados de tipo de interés considerados contablemente como de cobertura de flujo de efectivo, por lo que sus variaciones de valor se reconocen en el epígrafe "Ajustes por valoración" en el patrimonio neto.
El Grupo contrató en 2010 una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del Plan de Incentivos descrito en la nota 3.23. En las permutas financieras referenciadas al precio de la propia acción, el compromiso es dar o recibir el resultado de la variación del precio de la acción que se produzca hasta el vencimiento del derivado con respecto al precio de referencia y pagar un tipo de interés variable durante su vigencia.
El nocional del derivado contratado en 2010 y vigente a 31 de diciembre de 2011 es de 26.935 miles de euros, que es el equivalente a 1.496.414 acciones al precio de referencia de 18 euros por acción. El resultado de la variación del precio de la acción será positivo para el Grupo si la cotización supera 18 euros y negativo si el precio de la acción resulta inferior a dicho precio.
Al 31 de diciembre de 2011 el valor de mercado del derivado sobre acciones propias contabilizado en el epígrafe "Activos financieros no corrientes" es de 1.926 miles de euros (6.859 miles de euros a 31 de diciembre de 2010) y su impacto acumulado, neto de efecto fiscal, es de (6.899) miles de euros ((3.446) miles de euros a 31 de diciembre de 2010).
A continuación se muestra un cuadro resumen del movimiento de los derivados sobre acciones propias:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Concepto | Balance de situación | Cuenta de pérdidas y ganancias |
|
| Valor de mercado al 31de diciembre 2009 | (11.782) | 13.657 | |
| Cancelación anticipada | 11.782 | - | |
| Variaciones de valor en el ejercicio 2010 | 6.859 | 6.859 | |
| Valor de mercado al 31 de diciembre de 2010 | 6.859 | 6.859 | |
| Intereses y otros | - | (1.073) | |
| Total año 2010 | 6.859 | 5.786 | |
| Variaciones del valor en el ejercicio 2011 | (4.933) | (4.933) | |
| Valor de mercado al 31 de diciembre 2011 | 1.926 | (4.933) | |
| Intereses y otros | - | (160) | |
| Total ejercicio 2011 | 1.926 | (5.093) |
El impacto en la cuenta de pérdidas y ganancias por la contabilización de los derivados sobre acciones propias está recogido en el epígrafe "Resultado por variaciones de valor de instrumentos financieros a valor razonable".
Por análisis de sensibilidad se entiende la medición del efecto que hubiera resultado de unos tipos de interés, tipos de cambio y/o precios de las acciones distintos de los existentes en el mercado a la fecha de medición.
El análisis de sensibilidad de tipo de cambio se ha centrado en los derivados de tipo de cambio contratados a la fecha del análisis y se ha realizado simulando una apreciación de moneda extranjera por euro en un 10% con respecto a los vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010. El resultado de dicho análisis es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||||||
| Concepto | Valor de mercado |
Impacto en patrimonio |
Valor de mercado |
Impacto en patrimonio |
||||
| Pesos mexicanos | 34 | 24 | (210) | (147) | ||||
| Dólares estadounidenses | (2.910) | (2.037) | (5.016) | (3.511) | ||||
| Coronas checas | (125) | (95) | - | - | ||||
| Libras esterlinas | - | - | 2.336 | 1.635 | ||||
| Total | (3.001) | (2.108) | (2.890) | (2.023) |
Si el análisis de sensibilidad se realizase simulando una depreciación de moneda extranjera por euro en un 10% con respecto a los vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el impacto seria el siguiente:
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||||||
| Concepto | Valor de mercado |
Impacto en patrimonio |
Valor de mercado |
Impacto en patrimonio |
||||
| Pesos mexicanos | (42) | (29) | 259 | 181 | ||||
| Dólares estadounidenses | 3.557 | 2.490 | 6.131 | 4.292 | ||||
| Coronas checas | 153 | 117 | - | - | ||||
| Libras esterlinas | - | - | (2.855) | (1.998) | ||||
| Total | 3.668 | 2.578 | 3.535 | 2.475 |
En el cuadro detallado a continuación se muestra cuanto diferiría el valor de mercado de los derivados de tipo de interés y en cuanto diferiría el patrimonio, con respecto a los datos presentados, si los tipos de interés hubiesen sido superiores en 0,50% a los vigentes en el mercado al 31 de diciembre de 2011 y 2010.
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||||
| Concepto | Valor de mercado |
Impacto en patrimonio |
Valor de mercado |
Impacto en patrimonio |
||
| Euros | 42.754 | 33.828 | 50.049 | 35.034 | ||
| Pesos mexicanos | 30.882 | 21.618 | 21.869 | 15.308 | ||
| Pesos chilenos | 5.277 | 4.380 | 5.767 | 4.787 | ||
| Dólares estadounidenses | 3.882 | 2.622 | 1.843 | 1.198 | ||
| Reales brasileños | 73 | 51 | 98 | 69 | ||
| Coronas checas | 70 | 57 | 162 | 131 | ||
| Total | 82.938 | 62.556 | 79.788 | 56.527 |
En caso de haber sido inferiores en 0,50% el efecto en valor de mercado y en patrimonio, hubiera sido el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||||
| Concepto | Valor de mercado |
Impacto en patrimonio |
Valor de mercado |
Impacto en patrimonio |
||
| Euros | (35.137) | (25.755) | (53.400) | (37.380) | ||
| Pesos mexicanos | (31.935) | (22.355) | (22.519) | (15.763) | ||
| Pesos chilenos | (5.543) | (4.601) | (6.092) | (5.057) | ||
| Dólares estadounidenses | (4.070) | (2.748) | (1.923) | (1.248) | ||
| Reales brasileños | (73) | (51) | (97) | (68) | ||
| Coronas checas | (71) | (57) | (165) | (133) | ||
| Total | (76.829) | (55.567) | (84.196) | (59.649) |
Un precio de la propia acción superior/inferior en un 10% al existente al 31 de diciembre de 2011, habría supuesto un valor de mercado de la permuta financiera contratada, referenciada a la propia acción, superior/inferior en 2.900 miles de euros (3.393 miles de euros al 31 de diciembre de 2010) y un impacto en patrimonio superior/inferior en 2.030 miles de euros a los presentados (2.375 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
El desglose de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Provisiones para mantenimiento mayor, retiro o | ||||
| rehabilitación de inmovilizado | 90.818 | 132.880 | ||
| Provisiones para impuestos | 12.743 | 12.230 | ||
| Provisiones para litigios en proceso judicial | 5.422 | 6.199 | ||
| Provisiones responsabilidades | 3.648 | 3.127 | ||
| Otras provisiones | 2.348 | 8.199 | ||
| Total | 114.979 | 162.635 |
El desglose de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Terminación de obra | 50.535 | 47.301 | ||
| Tasas de dirección y otras tasas | 15.026 | 12.840 | ||
| Otras provisiones por operaciones comerciales | 150.448 | 153.408 | ||
| Provisiones para mantenimiento mayor, | ||||
| retiro o rehabilitación del inmovilizado | 36.094 | - | ||
| Total | 252.103 | 213.549 |
El desglose de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | |
|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |
| Subvenciones | 92.437 | 303.640 |
| Otros | 1.690 | 2.569 |
| Total | 94.127 | 306.209 |
El detalle de subvenciones al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Sociedades | 2011 | 2010 | ||
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | - | 65.572 | ||
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Andes, S.A | 39.620 | 183.097 | ||
| Otros | 52.817 | 54.971 | ||
| Total | 92.437 | 303.640 |
Las principales subvenciones del Grupo corresponden a subvenciones de capital otorgadas por los organismos competentes con el propósito de otorgar viabilidad financiera a la construcción objeto de concesión y garantizar la rentabilidad del proyecto.
La disminución en el ejercicio 2011 se debe a traspasos como menor coste de las infraestructuras de las sociedades concesionarias, al haber alcanzado algunas subvenciones el carácter de definitivas.
El desglose de este epígrafe del balance de situación consolidado al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros 2010 |
||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | |||||
| No corriente | Corriente | No corriente | Corriente | |||
| Deudas con empresas asociadas | 23.622 | 131.299 | 251 | 138.909 | ||
| Remuneraciones pendientes de pago | - | 40.030 | - | 34.659 | ||
| Administraciones públicas (nota 3.22.) | - | 164.285 | - | 154.682 | ||
| Otras deudas no comerciales | 308.563 | 130.374 | 354.763 | 114.846 | ||
| Fianzas y depósitos recibidos | 14 | 22.873 | 14 | 3.121 | ||
| Otros | - | 7.837 | - | 5.963 | ||
| Total | 332.199 | 496.698 | 355.028 | 452.180 |
El desglose de otras deudas no comerciales del Grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | ||||
| No corriente | Corriente | No corriente | Corriente | |||
| Cánones de sociedades concesionarias (nota 3.2.) | 132.010 | 26.594 | 193.766 | 23.408 | ||
| Acreedores por compra de inmovilizado material | 10.166 | 7.858 | 4.433 | 3.911 | ||
| Acreedores por compra de instrumentos financieros | 96.745 | 9.102 | 126.854 | 27.618 | ||
| Resto | 69.642 | 86.820 | 29.710 | 59.909 | ||
| Total | 308.563 | 130.374 | 354.763 | 114.846 |
Dentro de acreedores por compra de instrumentos financieros se incluyen los importes de las opciones de compra derivadas de las combinaciones de negocio realizadas.
El detalle de los cánones de sociedades concesionarias del Grupo al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | ||||
| No corriente | Corriente | No corriente | Corriente | |||
| Autovías, S.A. | 13.003 | 2.967 | 19.054 | 3.067 | ||
| Centrovías Sistemas Rodoviarios, S.A. | 19.076 | 4.303 | 27.439 | 294 | ||
| Concesionaria de Rodovias do Interior Paulista, S.A. | 14.646 | 2.852 | 21.512 | 2.940 | ||
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. | 12.477 | - | 17.666 | - | ||
| Vianorte, S.A. | 72.808 | 16.472 | 108.095 | 17.107 | ||
| Total | 132.010 | 26.594 | 193.766 | 23.408 |
El Grupo tributa en régimen de consolidación fiscal en España, México y Estados Unidos en todas aquellas sociedades que cumplan los requisitos para hacerlo. El resto de sociedades tributa de forma individual.
El gasto por el impuesto sobre sociedades del Grupo consolidado, se obtiene como suma del gasto de los grupos fiscales consolidados y de las sociedades que no consolidan fiscalmente.
Las bases imponibles fiscales se calculan a partir del resultado del ejercicio, corregido por las diferencias temporarias, las diferencias permanentes y las bases imponibles negativas de ejercicios anteriores.
El efecto fiscal de las diferencias temporarias entre las transacciones registradas con criterios diferentes en los registros contables y en la declaración del impuesto, originan activos y pasivos por impuestos diferidos que serán recuperables o pagaderos en el futuro.
Las bases imponibles negativas, si se contabilizan, originan asimismo un activo por impuestos diferidos que no minorarán el gasto de ejercicios posteriores.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se registran a los tipos efectivos de gravamen a los que el Grupo espera compensarlos o liquidarlos en el futuro.
La contabilización de activos por impuestos diferidos se efectúa únicamente cuando no existen dudas de que, en el futuro, existirán beneficios fiscales contra los que cargar dicha diferencia temporaria.
Al efectuarse el cierre fiscal de cada ejercicio se revisan los saldos de los impuestos diferidos con el objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las correcciones oportunas a fin de adaptarlos a la nueva situación.
La conciliación del resultado contable consolidado del ejercicio con la base imponible del impuesto sobre sociedades es la siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | ||
| Resultado contable consolidado del ejercicio antes de impuestos | 542.935 | 381.723 | ||
| Diferencias permanentes | 79.558 | (12.726) | ||
| De las sociedades españolas | 21.192 | (11.486) | ||
| De las sociedades extranjeras | 58.366 | (1.240) | ||
| Diferencias temporarias | (398.826) | (144.580) | ||
| De las sociedades españolas | (20.217) | 109.476 | ||
| De las sociedades extranjeras | (378.609) | (254.056) | ||
| Compensación de bases imponibles negativas de ejercicios anteriores | (58.816) | (59.417) | ||
| Resultado fiscal (base imponible) | 164.851 | 165.000 |
Las diferencias permanentes corresponden principalmente:
Las diferencias temporarias se producen fundamentalmente por:
El impuesto sobre sociedades se calcula aplicando los tipos impositivos vigentes en cada uno de los países donde opera el Grupo. Los principales tipos son:
| Países | 2011 | 2010 |
|---|---|---|
| España | 30,0% | 30,0% |
| Argelia | 19,0% | 19,0% |
| Argentina | 35,0% | 35,0% |
| Brasil | 34,0% | 34,0% |
| Bulgaria | 10,0% | 10,0% |
| Canadá | 30,0% | 29,9% |
| Chile | 20,0% | 17,0% |
| Colombia | 33,0% | 33,0% |
| Estados Unidos | 38,6% | 38,6% |
| México | 30,0% | 30,0% |
| Perú | 30,0% | 30,0% |
| Qatar | 10,0% | 10,0% |
| Republica Checa | 19,0% | 19,0% |
| Republica Eslovaca | 19,0% | 19,0% |
| Turquía | 20,0% | 20,0% |
El gasto por impuesto sobre sociedades de (194.995) miles de euros corresponde a:
Adicionalmente al gasto por impuesto de sociedades del año 2011, el importe registrado directamente contra patrimonio asciende a 14.706 correspondiente a la variación de valor de instrumentos financieros derivados y activos financieros disponibles para la venta.
La evolución en los ejercicios 2011 y 2010 de los activos por impuestos diferidos ha sido la siguiente:
| Concepto | Miles de euros |
|---|---|
| Saldo a 1 de enero de 2010 | 642.234 |
| Aumentos | 216.795 |
| Disminuciones | (25.931) |
| Saldo al 31 de diciembre de 2010 | 833.098 |
| Aumentos | 114.586 |
| Disminuciones | (140.817) |
| Saldo al 31 de diciembre de 2011 | 806.867 |
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | ||||||||
| Cargo/abono a patrimonio | ||||||||
| Concepto | Instrumentos | Activos financieros disponibles |
Efecto | |||||
| Saldo a | Cargo/abono | financieros | para la | tipo de | Reclasif. | Saldo a | ||
| 31/12/10 | a resultados | de cobertura | venta | cambio | y otros | 31/12/11 | ||
| Créditos fiscales | 386.214 | 87.272 | - | - | (6.402) (10.767) | 456.317 | ||
| Por pérdidas pendientes de compensar | 351.465 | 88.688 | - | - | (6.402) | (9.937) | 423.814 | |
| Por deducciones pendientes de compensar | 34.749 | (1.416) | - | - | - | (830) | 32.503 | |
| Diferencias temporarias | 446.884 | (63.080) | 14.582 | 124 | (19.824) (28.136) | 350.550 | ||
| Total activos por impuestos diferidos | 833.098 | 24.192 | 14.582 | 124 | (26.226) (38.903) | 806.867 |
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | ||||||||
| Concepto | Cargo / abono a patrimonio |
|||||||
| Variaciones | Instrumentos | Efecto | ||||||
| Saldo a | del | Cargo/abono | financieros | tipo de | Reclasif. | Saldo a | ||
| 31/12/09 | perímetro | a resultados | de cobertura | cambio | y otros | 31/12/10 | ||
| Créditos fiscales | 348.874 | (22.959) | 32.943 | - | 16.243 | 11.113 | 386.214 | |
| Por pérdidas pendientes de compensar | 313.370 | (22.959) | 33.698 | - | 16.243 | 11.113 | 351.465 | |
| Por deducciones pendientes de compensar | 35.504 | - | (755) | - | - | - | 34.749 | |
| Diferencias temporarias | 293.360 | (3.400) | 115.891 | 20.073 | 21.550 | (590) | 446.884 | |
| Total activos por impuestos diferidos | 642.234 | (26.359) | 148.834 | 20.073 | 37.793 | 10.523 | 833.098 |
La evolución en los ejercicios 2011 y 2010 de los pasivos por impuestos diferidos ha sido la siguiente:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| Saldo al 1 de enero de 2010 | 453.647 | ||
| Aumentos | 314.428 | ||
| Disminuciones | (39.017) | ||
| Saldo al 31 de diciembre de 2010 | 729.058 | ||
| Aumentos | 123.596 | ||
| Disminuciones | (150.998) | ||
| Saldo al 31 de diciembre de 2011 | 701.656 |
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | |||||||
| Concepto | Saldo a 31/12/10 |
Cargo/abono a resultados |
Efecto tipo de cambio |
Reclasif. y otros |
Saldo a 31/12/11 |
||
| Diferencias temporarias | 729.058 | 78.794 | (35.143) | (71.053) | 701.656 | ||
| Total activos por impuestos diferidos | 729.058 | 78.794 | (35.143) | (71.053) | 701.656 |
A continuación se detalla el movimiento de los pasivos por impuestos diferidos:
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | |||||||
| Concepto | Cargo / abono a patrimonio |
||||||
| Variaciones | Instrumentos | Efecto | |||||
| Saldo a | del | Cargo/abono | financieros | tipo de | Reclasif. | Saldo a | |
| 31/12/09 | perímetro | a resultados | de cobertura | cambio | y otros | 31/12/10 | |
| Diferencias temporarias | 453.647 | (36.932) | 148.028 | 2 | 49.400 | 119.913 | 729.058 |
| Total activos por impuestos diferidos | 453.647 | (36.932) | 148.028 | 2 | 49.400 | 119.913 | 729.058 |
Los impuestos diferidos registrados se deben a:
Las bases imponibles negativas pendientes de compensar en las liquidaciones futuras ante la Administración Tributaria, de las sociedades que forman el Grupo, ascienden a 1.719.019 miles de euros, cuyo desglose por años de vencimiento es:
| Año | Miles de euros |
|---|---|
| 2012 | 3.630 |
| 2013 | 7.710 |
| 2014 | 12.015 |
| 2015 | 93.354 |
| 2016 | 52.705 |
| 2017 | 44.627 |
| 2018 | 114.801 |
| 2019 | 84.569 |
| 2020 | 99.020 |
| 2021 | 159.076 |
| 2022 | 160.025 |
| 2023 | 55.796 |
| 2024 | 6.600 |
| 2025 | 28 |
| 2026 | 155.291 |
| 2027 | 19.703 |
| 2028 | 75.876 |
| 2029 | 199.264 |
| Sin límite | 374.929 |
| Total | 1.719.019 |
La mayor parte de las bases imponibles negativas pendientes de compensar se encuentran registradas como activo por impuestos diferidos, por importe de 423.814 miles de euros, al considerar los Administradores de la Sociedad Dominante que no existen dudas en su recuperabilidad futura, revisándose al cierre de cada ejercicio la situación de las mismas.
Las sociedades que forman el Grupo disponen de deducciones por doble imposición pendientes de aplicación por un importe de 22.210 miles de euros y de deducciones por inversión (reinversión, I+D+i y resto) por importe de 43.640 miles de euros.
En general las sociedades que forman el Grupo y sus Uniones Temporales de Empresas tienen abiertos a inspección todos los impuestos que les son de aplicación, cuyo plazo de declaración haya concluido en los cuatro últimos años.
Actualmente, la Sociedad Dominante tiene pendiente de resolver ante el Tribunal Supremo un recurso contra las actas levantadas por la inspección de Hacienda correspondiente al impuesto sobre sociedades de los ejercicios 1994 a 1997 y en las que se cuestionaba un total de 102.030 miles de euros en bases imponibles negativas. Los Administradores de la Sociedad Dominante en base a la opinión de sus asesores legales, consideran que existen motivos fundados para que el recurso prospere, por lo que esperan que la resolución sea favorable. (véase nota 4.6.). No obstante considerando el importe de los créditos fiscales activados al 31 de diciembre de 2011, el impacto económico de una eventual resolución desfavorable quedaría limitado a la necesidad de cancelar créditos fiscales por importe de 15.005 miles de euros.
Adicionalmente los recursos que tenía planteados correspondientes al período 1996 a 1998, en los que se discute el criterio de imputación temporal de los resultados de las Uniones Temporales de Empresas, han sido estimados por el Tribunal Supremo, quedando uno pendiente de resolución y cuyo resultado se espera también que sea favorable.
Con fecha 18 de junio de 2009 la Agencia Tributaria inició actuaciones de comprobación e investigación de carácter general de los períodos 2004 a 2007, en la Sociedad Dominante y en algunas de las sociedades pertenecientes al grupo fiscal español que han concluido en el presente ejercicio.
Como resultado de dichas actuaciones se han firmado actas de conformidad en el IRPF y en el Impuesto sobre Sociedades y de disconformidad en el IVA. La regularización del IRPF se ha traducido en una liquidación de 1.145 miles de euros de cuota e intereses y 110 mil euros de sanción. La liquidación del Impuesto sobre sociedades se ha saldado con un ajuste en bases imponible de 29.169 miles de euros y una sanción de 577 mil euros. Por último, y en relación con el IVA, se han firmado actas de conformidad por 369 mil euros, correspondiendo la práctica totalidad de esta cifra a intereses de demora. Adicionalmente, algunas empresas del grupo han firmado actas de IVA en disconformidad, que han dado lugar a unas liquidaciones que han ascendido a 25.693 miles de euros, entre cuota e intereses, y que están siendo objeto de reclamación económico administrativa. El objeto del litigio lo constituye el momento en que las Sociedades se pueden deducir el IVA repercutido por sus subcontratistas. Al tratarse de un tema temporal, el coste para el grupo, en el peor de los escenarios, se limitaría a los intereses correspondientes al periodo de tiempo que transcurre entre que las Sociedades se dedujeron el IVA y el momento en el que la Administración considera que debía haberse deducido.
De las eventuales inspecciones que pudieran realizarse de los ejercicios abiertos a inspección por parte de las autoridades fiscales, podrían derivarse pasivos fiscales de carácter contingente, no susceptibles de cuantificación objetiva. No obstante, los Administradores de la Sociedad Dominante estiman que dichos pasivos no serían significativos.
Los saldos deudores y acreedores mantenidos con las administraciones públicas a 31 de diciembre de 2011 y 2010 son los siguientes:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | Activo corriente | Pasivo corriente | ||||
| 2011 | 2010 | 2011 | 2010 | |||
| Impuesto sobre el valor añadido | 133.656 | 196.272 | 99.305 | 107.152 | ||
| Otros impuestos | 31.250 | 19.561 | 51.277 | 33.492 | ||
| Seguridad social | 790 | 1.013 | 13.703 | 14.038 | ||
| Total | 165.696 | 216.846 | 164.285 | 154.682 |
El importe neto de la cifra de negocios del Grupo del ejercicio 2011 asciende a 4.869.776 miles de euros (4.771.432 miles de euros en 2010), siendo su distribución por tipo de actividad, cliente y zona geográfica, la siguiente:
| Tipo de actividad | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 2010 % Var. |
||||
| Concesiones | 1.646.277 | 1.508.662 | 9,1 | |
| Construcción | 2.866.205 | 3.070.832 | (6,7) | |
| Otras actividades | 357.294 | 191.938 | 86,2 | |
| Total importe neto de la cifra de negocios | 4.869.776 | 4.771.432 | 2,1 |
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tipo de actividad, cliente y zona geográfica | 2011 | |||||
| Nacional Internacional |
Total | |||||
| Público | Privado | Público | Privado | Público | Privado | |
| Concesiones | 94.759 | 44.243 | 101.368 1.405.907 | 196.127 1.450.150 | ||
| Construcción | 667.409 | 403.172 | 963.433 | 832.191 | 1.630.842 1.235.363 | |
| Otras actividades | - | 234.151 | - | 123.143 | - | 357.294 |
| Total importe neto de la cifra de negocios | 762.168 | 681.566 1.064.801 2.361.241 | 1.826.969 3.042.807 |
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Tipo de actividad, cliente y zona geográfica | 2010 | |||||
| Nacional Internacional |
Total | |||||
| Público | Privado | Público | Privado | Público | Privado | |
| Concesiones | 93.131 | 44.389 | 91.166 1.279.976 | 184.297 1.324.365 | ||
| Construcción | 962.838 | 258.072 | 745.997 1.103.925 | 1.708.835 1.361.997 | ||
| Otras actividades | 18.295 | 53.868 | - | 119.775 | 18.295 | 173.643 |
| Total importe neto de la cifra de negocios | 1.074.264 | 356.329 | 837.163 2.503.676 | 1.911.427 2.860.005 |
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Zona geográfica | 2011 | 2010 |
| Nacional | ||
| Andalucía | 300.444 | 147.513 |
| Aragón | 20.155 | 41.874 |
| Asturias | 20.481 | 42.584 |
| Baleares | 14.375 | 4.832 |
| Canarias | 66.589 | 63.012 |
| Cantabria | 20.642 | 16.785 |
| Castilla La Mancha | 39.371 | 72.847 |
| Castilla León | 51.178 | 72.226 |
| Cataluña | 216.213 | 328.241 |
| Ceuta y Melilla | - | 3.078 |
| Extremadura | 18.567 | 9.918 |
| Galicia | 52.022 | 70.253 |
| La Rioja | 1.428 | 4.805 |
| Madrid | 449.811 | 342.378 |
| Murcia | 15.840 | 15.163 |
| Navarra | 10.501 | 11.176 |
| País Vasco | 34.546 | 60.758 |
| Valencia | 111.571 | 123.150 |
| Total nacional | 1.443.734 | 1.430.593 |
| Internacional | ||
| Argelia | 135.099 | 232.674 |
| Argentina | 37.460 | 28.485 |
| Bosnia Herzegovina | 4.856 | 1.925 |
| Brasil | 1.133.435 | 914.515 |
| Bulgaria | 25.746 | 19.425 |
| Canadá | 63.083 | 1.035 |
| Chile | 66.869 | 106.248 |
| Colombia | 15.678 | - |
| Estados Unidos | 517.330 | 375.580 |
| Hungría | 2.729 | 2.389 |
| Italia | 5.324 | 28.120 |
| Kuwait | 3.279 | - |
| México | 660.738 | 949.507 |
| Perú | 107.154 | 35.465 |
| Polonia | 11.123 | 7.707 |
| Qatar | 197.977 | 172.407 |
| Rumania | 1.624 | - |
| Reino Unido | 16.561 | 20.718 |
| República Checa | 307.662 | 346.274 |
| República Eslovaca | 81.839 | 96.268 |
| Turquía | 23.334 | 154 |
| Uruguay | 6.676 | - |
| Otros | 466 | 1.943 |
| Total internacional | 3.426.042 | 3.340.839 |
| Total importe neto de la cifra de negocios | 4.869.776 | 4.771.432 |
En este capítulo el Grupo ha contabilizado en el ejercicio 2011 un importe de 325.384 miles de euros (214.682 miles de euros en 2010) por los derechos de cobro reconocidos en el ejercicio por el Gobierno del Estado de México, en las sociedades dependientes Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. y Viaducto Bicentenario S.A. de C.V., en concepto de retribución garantizada de acuerdo con el contrato de concesión. (véase nota 2.6.).
Con fecha 13 de noviembre de 2007 el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante acordó implantar un plan de incentivos (el Plan) dirigido a 49 miembros del equipo directivo del Grupo Obrascón Huarte Lain con el propósito de incentivar su fidelización. A los efectos del Plan, tiene la consideración de Grupo el grupo de sociedades formado por la Sociedad Dominante y las sociedades controladas por ésta en los términos del artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores.
El Plan permitía a los directivos incluidos en el mismo percibir en 2010 un incentivo vinculado a su permanencia en el Grupo Obrascón Huarte Lain durante el período comprendido entre el 13 de noviembre de 2007 y el 13 de noviembre de 2010, en función de la revalorización de la acción de Obrascón Huarte Lain.
Las principales características del Plan eran las siguientes:
Las principales hipótesis empleadas para la valoración de ese Plan concedido en 2007 fueron las siguientes:
La Sociedad Dominante firmó en noviembre de 2007 un contrato de permuta financiera para cubrir el posible quebranto patrimonial que pudiera significar el ejercicio de este Plan referenciados al valor de la acción. Las características principales de este contrato eran las siguientes:
La Sociedad Dominante podía rescindir total o parcialmente el contrato de manera anticipada y, en tal caso, si la cotización de la acción está por debajo del precio de referencia, la Sociedad Dominante abonará a la entidad financiera esa diferencia. En caso de que el precio de cotización esté por encima del precio inicial la Sociedad Dominante percibirá la diferencia entre ambos importes.
A raíz de la ampliación de capital efectuada el 18 de diciembre de 2009 se produjo un ajuste del número de acciones y del precio de referencia, pasando de 1.312.381 acciones y 29,11 euros por acción a 1.403.818 acciones al precio de referencia de 27,21 euros por acción. El resultado de la variación del precio de la acción era positivo para la Sociedad Dominante si la cotización superaba 27,21 euros y negativo si el precio de la acción resultaba inferior a dicho precio.
Con fecha 9 de marzo de 2010 el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante, a la vista de las alteraciones extraordinarias experimentadas en los mercados de valores, acordó aprobar y someter a la Junta General de Accionistas, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, una modificación al Plan de incentivos consistente en:
La Junta General de Accionistas aprobó dicha modificación con fecha 18 de mayo de 2010.
La Sociedad Dominante procedió en mayo de 2010 a la cancelación anticipada de la permuta financiera existente y contrató una nueva permuta financiera cuyas características principales son las siguientes:
El Plan es valorado y reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias conforme a lo indicado en la nota 2.6. Los gastos de personal relativos a este Plan ascienden al 31 de diciembre de 2011 a 11.183 miles de euros (8.780 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Asimismo el contrato de permuta financiera tiene la consideración contable de derivado, si bien no se considera de cobertura, siendo su tratamiento el detallado en la nota 2.6. Al 31 de diciembre de 2011 los gastos financieros asociados a este contrato ascienden a 5.093 miles de euros (5.786 miles de euros de ingresos financieros al 31 de diciembre de 2010).
El desglose de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada es el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Servicios exteriores | 448.391 | 463.408 | ||
| Tributos | 33.673 | 52.168 | ||
| Otros gastos de gestión corriente | 213.835 | 280.912 | ||
| Total otros gastos de explotación | 695.899 | 796.488 |
El desglose de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada es el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | |
| Ingresos por intereses a nuestro favor de otras | |||
| empresas | 126.215 | 92.907 | |
| Ingresos por participaciones en capital | 7 | 8 | |
| Total ingresos financieros | 126.222 | 92.915 |
El desglose de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada es el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| De financiación de operaciones corrientes | 577.951 | 424.303 | ||
| De operaciones de arrendamiento financiero y | ||||
| compras aplazadas de inmovilizado | 679 | 557 | ||
| Total gastos financieros | 578.630 | 424.860 |
El desglose de los gastos financieros por procedencia es el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Gastos financieros sociedades concesionarias | 400.122 | 305.080 | |
| Gastos financieros resto sociedades | 178.508 | 119.780 | |
| Total gastos financieros | 578.630 | 424.860 |
El desglose de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada es el siguiente:
| Concepto | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Derivados sobre acciones propias (nota 3.18.) | (4.773) | 5.786 | |
| Derivados de tipo de cambio (nota 3.18.) | (1.037) | 184 | |
| Total resultado por variaciones del valor de instrumentos financieros a valor razonable |
(5.810) | 5.970 |
El saldo de este capítulo de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, asciende al 31 de diciembre de 2011 a (3.436) miles de euros (2.965 miles de euros a 31 de diciembre de 2010) y corresponde al resultado positivo de 2.910 miles de euros obtenido en la venta de un 24,98% de Arenales Solar, PS, S.L. y a la pérdida de (6.346) miles de euros por desinversión de sociedades menores (TSS, a.s., Pevnustka, a.s., Centro de Empresas Sevilla 1, S.A., JV Lot 5 Resort B.V., Lot 5 Developments Holding B.V., Invercoll, S.A., Slovenské Tunely, a.s. y Leonardo Site, S.L.), cuya venta se ha realizado por no ser estratégicas para el Grupo.
Al 31 de diciembre de 2010 este epígrafe recogía un resultado positivo de 6.728 miles de euros correspondiente a la venta de un 14,28% de Infraestructura Dos Mil, S.A. y a la pérdida de (9.693) miles de euros por desinversión de sociedades menores (PACSA, Servicios Urbanos y del Medio Natural, S.L., Ingeniería de los Recursos Naturales, S.A., Obras y Servicios Hispania-Gas, S.A., y Urbanizadora Hispano Belga, S.A.)
Las transacciones en moneda distinta al euro realizadas en el ejercicio 2011 por las sociedades del Grupo, por tipo de moneda y para los principales epígrafes de los ingresos y gastos de explotación, valorados a tipo medio, han sido las siguientes:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Importe neto de | ||||
| Moneda | la cifra de negocios |
Otros ingresos de explotación |
Aprovisionamientos | Otros gastos de explotación |
| Corona checa | 274.225 | 11.320 | 257.684 | 18.737 |
| Corona croata | 1 | - | 3 | 40 |
| Dinar argelino | 48.823 | - | 6.538 | 10.794 |
| Dinar kuwaití | 3.279 | - | 958 | 797 |
| Dirham marroquí | - | - | - | 110 |
| Dirham (Emiratos árabes) | - | - | - | 18 |
| Dólar canadiense | 63.083 | 6.760 | 55.049 | 4.048 |
| Dólar australiano | - | - | - | 314 |
| Dólar estadounidense | 539.069 | 8.794 | 457.424 | 30.751 |
| Forint húngaro | 2.624 | 44 | 129 | 1.085 |
| Lev búlgaro | 16.364 | 2 | 2.080 | 191 |
| Lev Rumano | 2.061 | - | 336 | 1.000 |
| Libra esterlina | 15.934 | 149 | 77 | 6.475 |
| Lira Turca | - | 130 | 30 | 516 |
| Manat azerí azerbaiyano | - | - | 3 | 45 |
| Peso argentino | 37.460 | 187 | 14.274 | 11.144 |
| Peso chileno | 80.155 | 6.091 | 33.039 | 10.586 |
| Peso mexicano | 657.875 | 338.861 | 381.196 | 89.480 |
| Peso colombiano | 15.678 | 7 | 15.518 | 298 |
| Real brasileño | 1.133.066 | 1.077 | 407.389 | 177.089 |
| Rublo ruso | - | - | 2 | 24 |
| Riyal qatarí | 197.977 | 73 | 142.511 | 25.473 |
| Sol peruano | 31.286 | 1.277 | 34.584 | 27.899 |
| Yuan chino | - | - | - | 106 |
| Zloty polaco | 12.443 | - | 11 | 2.833 |
| Total | 3.131.403 | 374.772 | 1.808.835 | 419.853 |
Los saldos deudores en moneda distinta al euro al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por tipo de moneda y para los principales epígrafes del activo de los balances de situación consolidados, valorados a tipo de cierre, son los siguientes:
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | |||||||
| Moneda | Activos financieros no corrientes |
Activos financieros corrientes |
Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar |
||||
| Colón costarricense | - | - | 13 | ||||
| Corona checa | 17.437 | 25 | 73.925 | ||||
| Corona croata | - | - | 16 | ||||
| Dinar argelino | - | - | 147.859 | ||||
| Dinar kuwaití | - | - | 5.629 | ||||
| Dirham marroquí | - | - | 338 | ||||
| Dólar australiano | - | - | 19 | ||||
| Dólar estadounidense | 5.186 | 19.117 | 214.312 | ||||
| Dólar canadiense | - | 338 | 29.873 | ||||
| Forint húngaro | 1 | - | 1.952 | ||||
| Lempira hondureña | - | - | 163 | ||||
| Lev búlgaro | - | - | 5.070 | ||||
| Lev rumano | 77 | - | 2.337 | ||||
| Libra esterlina | - | - | 739 | ||||
| Lira turca | - | - | 2.351 | ||||
| Peso argentino | 1.412 | 198 | 28.138 | ||||
| Peso colombiano | - | - | 14.835 | ||||
| Peso chileno | 106.623 | 127.603 | 106.206 | ||||
| Peso mexicano | 24.898 | 71.097 | 107.472 | ||||
| Real brasileño | 29.548 | 11.703 | 47.822 | ||||
| Rublo ruso | - | - | 119 | ||||
| Riyal qatarí | - | - | 189.121 | ||||
| Sol peruano | - | 32.548 | 40.599 | ||||
| Zloty polaco | 14 | - | 4.198 | ||||
| Total | 185.196 | 262.629 | 1.023.106 |
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | |||||||
| Moneda | Activos financieros | Activos financieros | Deudores | ||||
| no corrientes | corrientes | comerciales y otras | |||||
| Colón costarricense | - | - | cuentas por cobrar 1.155 |
||||
| Corona checa | 21.541 | 28 | 135.756 | ||||
| Corona croata | - | - | 1 | ||||
| Dinar argelino | - | - | 281.248 | ||||
| Dirham marroquí | - | - | 1.310 | ||||
| Dólar estadounidense | - | 11.111 | 143.790 | ||||
| Dólar canadiense | 136.792 | 24 | 1.897 | ||||
| Forint húngaro | - | 1 | 2.568 | ||||
| Lempira hondureña | - | - | 139 | ||||
| Lev búlgaro | - | - | 1.163 | ||||
| Lev rumano | - | - | 4 | ||||
| Libra esterlina | - | - | 7.980 | ||||
| Lira turca | - | - | 4.062 | ||||
| Peso argentino | 1.508 | 957 | 12.174 | ||||
| Peso colombiano | 1.811 | - | 62 | ||||
| Peso chileno | - | 144.394 | 89.238 | ||||
| Peso mexicano | - | 66.032 | 159.817 | ||||
| Real brasileño | 65.164 | 27.895 | 48.546 | ||||
| Rublo ruso | - | - | 248 | ||||
| Riyal qatarí | - | - | 121.270 | ||||
| Sol peruano | 4.520 | 14.788 | 22.100 | ||||
| Zloty polaco | - | - | 2.502 | ||||
| Total | 231.336 | 265.230 | 1.037.030 |
Los saldos acreedores en moneda distinta al euro al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por tipo de moneda y para los principales epígrafes del pasivo de los balances de situación consolidados valorados a tipo de cierre, son los siguientes:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | |||||
| Moneda | Deudas con entidades de crédito |
Emisión de obligaciones y otros valores |
Otros pasivos financieros |
Acreedores comerciales y otras cuentas por pagar |
Otros pasivos corrientes y no corrientes |
| Colón costarricense | - | - | - | 82 | - |
| Corona checa | 21.135 | - | 5.488 | 63.135 | 22.418 |
| Corona croata | - | - | - | 28 | 37 |
| Dinar argelino | - | - | - | 41.647 | 25.170 |
| Dinar kuwaití | - | - | - | 13.642 | 33 |
| Dirham marroquí | - | - | - | 107 | - |
| Dólar australiano | - | - | - | - | 87 |
| Dólar canadiense | - | - | - | 60.415 | 3.300 |
| Dólar estadounidense | 209.319 | - | 7.965 | 187.721 | 191.410 |
| Forint húngaro | - | - | - | 1.420 | 34 |
| Lev búlgaro | - | - | - | 2.992 | 45 |
| Lev rumano | - | - | - | 3.410 | 3 |
| Libra esterlina | - | - | - | 15 | 1.092 |
| Lira turca | - | - | - | 580 | 4.301 |
| Lempira hondureña | - | - | - | 128 | |
| Peso argentino | 13.652 | - | - | 5.902 | 2.695 |
| Peso chileno | 205.922 | 117.241 | 30.900 | 20.936 | 19.013 |
| Peso colombiano | 6.455 | - | 9.973 | 13.033 | 3.607 |
| Peso mexicano | 1.603.581 | 94.954 | 99.437 | 195.684 | 68.283 |
| Ranat azerí azerbaiyano | - | - | - | - | 53 |
| Real brasileño | 910.042 | 650.621 | 8.372 | 65.955 | 192.868 |
| Rublo ruso | - | - | - | 41 | - |
| Riyal qatarí | - | - | - | 144.067 | - |
| Sol peruano | 43.786 | - | 6.267 | 17.498 | 2.368 |
| Zloty polaco | - | - | - | 518 | 107 |
| Total | 3.013.892 | 862.816 | 168.402 | 838.828 | 537.052 |
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | |||||||
| Moneda | Deudas con | Emisión de | Acreedores | Otros pasivos | |||
| entidades de | obligaciones y | Otros pasivos | comerciales y otras | corrientes y no | |||
| crédito | otros valores | financieros | cuentas por pagar | corrientes | |||
| Colón costarricense | - | - | - | 78 | - | ||
| Corona checa | 25.152 | - | 6.513 | 109.072 | 18.320 | ||
| Corona croata | - | - | - | 2 | - | ||
| Dinar argelino | - | - | - | 114.670 | 24.584 | ||
| Dirham marroquí | - | - | - | 129 | 9 | ||
| Dólar canadiense | - | - | - | 264 | 1 | ||
| Dólar estadounidense | 252.219 | - | 8.864 | 185.646 | 26.234 | ||
| Forint húngaro | - | - | - | 2.463 | - | ||
| Lev búlgaro | - | - | - | 1.561 | 83 | ||
| Lev rumano | - | - | - | 20 | - | ||
| Libra esterlina | - | - | - | 10.384 | - | ||
| Lira turca | - | - | - | 358 | 2.041 | ||
| Lempira hondureña | - | - | - | 127 | - | ||
| Peso argentino | 9.194 | - | - | 8.337 | 3.650 | ||
| Peso chileno | 256.807 | 157.121 | 18.598 | 22.720 | 25.027 | ||
| Peso colombiano | 3 | - | - | - | 14 | ||
| Peso mexicano | 1.147.669 | - | 91.972 | 160.719 | 110.113 | ||
| Real brasileño | 765.998 | 815.237 | 3.572 | 48.924 | 243.502 | ||
| Rublo ruso | - | - | - | 6 | 6 | ||
| Riyal qatarí | - | - | - | 149.803 | 10.087 | ||
| Sol peruano | 21.720 | - | - | 15.856 | 648 | ||
| Zloty polaco | - | - | - | 2.518 | 25 | ||
| Total | 2.478.762 | 972.358 | 129.519 | 833.657 | 464.344 |
El detalle de la aportación al resultado atribuible a la Sociedad Dominante, para los ejercicios 2011 y 2010, de cada una de las sociedades incluidas en el perímetro de consolidación, es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Sociedades | 2011 | 2010 |
| Obrascón Huarte Lain, S.A. | 39.252 | (22.211) |
| Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V. | 397 | 1.802 |
| Aeropistas, S.L. | (11.356) | (11.153) |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | (9.653) | (5.044) |
| Ambient Serviços Ambientais de Ribeirao Preto, S.A. | 7.978 | 9.235 |
| Aquaria Water LLC | (1.044) | (1.300) |
| Arellano Construction Co. | (1.904) | (2.831) |
| Arenales Solar PS, S.L. | 2.951 | - |
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | (3.202) | (11.811) |
| Autopark, S.A. | (519) | 742 |
| Autopista del Norte, S.A.C. | 8.600 | 5.399 |
| Autopista Eje Aeropuerto Concesionaria Española, S.A. | 1.210 | (1.673) |
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | (10.990) | (10.253) |
| Autopista Fernao Días, S.A. | 4.617 | 419 |
| Autopista Fluminense, S.A. | 4.952 | 4.084 |
| Autopista Litoral Sul, S.A. | 5.573 | 2.635 |
| Autopista Planalto Sul, S.A. | 965 | 919 |
| Autopista Regis Bittencourt, S.A. | 12.697 | 10.290 |
| Autopista Urbana Norte, S.A de C.V. | (338) | - |
| Autovía Aragón - Tramo 1, S.A. | 3.394 | 1.234 |
| Autovías, S.A. | 12.512 | 10.755 |
| Avalora Tecnologías de la Información, S.A. | 378 | 1.184 |
| Baja Puerto Escondido, S.A. de C.V. | (2.627) | (5.829) |
| Centro Comercial Paseo de San Francisco, S.A. de C.V. | (1.003) | (7.477) |
| Centrovías Sistemas Rodoviários, S.A. | 15.883 | 12.338 |
| Chemtrol Proyectos y Sistemas, S.L. | 3.035 | 2.241 |
| Community Asphalt Corp. | (1.990) | 11.189 |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 96.088 | 99.253 |
| Concessió Estacions Aeroport L9, S.A. | 7.096 | 8.627 |
| Concessionaria de Rodovías do Interior Paulista, S.A. | 21.609 | 20.168 |
| Construcciones Adolfo Sobrino, S.A. | 412 | (1.374) |
| Construcciones Enrique de Luis, S.A. | (1.101) | 49 |
| Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. | 26.058 | 72.156 |
| Constructora Mayaluum, S.A. de C.V. | 113 | (2.787) |
| Constructora TP, S.A.C. | 264 | 122 |
| Coordinadora Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C.V. | 1.634 | 254 |
| Ecolaire España, S.A. | 7.879 | (92) |
| EyM Instalaciones, S.A. | 2.378 | (409) |
| Euroconcesiones, S.L. | (899) | (845) |
| Euroglosa 45 Concesionaria de la Comunidad de Madrid, S.A. | 3.262 | 3.233 |
| Gastronómica Santa Fé, S.A. de C.V. | 219 | 4.039 |
| Golf de Mayakoba, S.A. de C.V. | (1.151) | (1.783) |
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Sociedades | 2011 | 2010 |
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | (1.160) | (1.910) |
| Hialeah Water, LLP | 424 | (1) |
| Huaribe S.A. de C.V. | (9.032) | (5.371) |
| Infraestructura Dos Mil, S.A. | 83 | (1.081) |
| Inima USA Construction Corporation | (717) | (2.416) |
| Instituto de Gestión Sanitaria, S.A. | 959 | 802 |
| Islas de Mayakoba, S.A. de C.V. | (2.393) | 692 |
| Judlau Contracting, Inc. | (6.598) | 2.111 |
| L 6 Hotel Mayakoba, S.R.L. de C.V. | (503) | (12.182) |
| Latina Manutençao de Rodovias, Ltda. | 6.620 | 3.728 |
| Latina México, S.A. de C.V. | 7.683 | - |
| Latina Sinalizaçao de Rodovias, Ltda. | 713 | 1.390 |
| Mayakoba Thai, S.A. de C.V. | (2.519) | (6.550) |
| Metro Ligero Oeste, S.A. | 16.680 | (11.978) |
| MKB Real Estate, S.A. de C.V. | (302) | (259) |
| MKH Promatec, S.A. | 479 | 266 |
| Nova Dársena Esportiva de Bara, S.A. | (699) | (417) |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A. | 35 | (195) |
| Obrascón Huarte Lain, Construcción Internacional, S.L. | (10.242) | (4.086) |
| Obrascón Huarte Lain, Desarrollos, S.L. | 287 | (2.791) |
| Obrascón Huarte Lain Brasil, S.A. | 2.132 | 1.998 |
| OHL Andina, S.A. | (1.316) | 834 |
| OHL Austral, S.A. | 1 | (5.437) |
| OHL Central Europe, a.s. | (993) | 618 |
| OHL Colombia, S.A.S | (199) | (1.260) |
| OHL Concesiones Argentina, S.A. | 852 | 2.379 |
| OHL Concesiones Chile, S.A. | (2.929) | 1.540 |
| OHL Concesiones, S.A. | (34.842) | 1.462 |
| OHL Construction Canadá, Inc | 5.700 | (1.765) |
| OHL Desarrollos México, S.A. de C.V. | 8.743 | 12 |
| OHL Industrial, S.L. | (5.445) | 228 |
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A.U. | (2.318) | (2.629) |
| OHL Meio Ambiente Inima Brasil Ltda. | (182) | (936) |
| OHL México, S.A.B. de C.V. | 3.166 | 20.731 |
| OHL Pozemné stavby a.s., | 444 | (1.762) |
| OHL Toluca, S.A. de C.V. | (409) | 289 |
| OHL Uruguay, S.A. | 442 | - |
| OHL USA, Inc. | (1.094) | (238) |
| OHL ZS, a.s. | 2.485 | 6.740 |
| Operadora Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. | 4.276 | 4.042 |
| Operadora Hotelera del Corredor Mayakoba, S.A. de C.V. | (2.251) | 184 |
| Participes en Brasil, S.L. | (17.830) | (10.076) |
| Paulista Infraestructura, Ltda. | 955 | 1.725 |
| Phunciona Gestión Hospitalaria, S.A. | 169 | 522 |
| Promoaqua Desalación de los Cabos, S.A. de C.V. | 560 | 477 |
| Proyectos y Sistemas, S.A. | (508) | (924) |
| S.A. Trabajos y Obras | (19.315) | (10.844) |
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Sociedades | 2011 | 2010 |
| Sacova Centros Residenciales, S.L. | 978 | 53 |
| Satafi, S.A. | 5 | (1.455) |
| Seconmex Administración, S.A. de C.V. | 224 | 228 |
| Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa | (694) | (627) |
| Shariket Tahlya Miyah Mostaganem, Spa | (994) | (840) |
| Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. | 3.865 | 12.872 |
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Andes, S.A. | (5.631) | (5.900) |
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Libertadores, S.A. | 2.943 | 16.869 |
| Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de Santiago, S.A. | 131 | 618 |
| Sociedad Vehículo CA, S.L. | - | (3.537) |
| Sovec USA, Inc | (1.301) | - |
| SPI – Sociedade para Participaçoes en Infraestructura, S.A. | 3.308 | (7.775) |
| Sthim Maquinaria, S.A. | 891 | 825 |
| Stride Contractors, Inc | 665 | 470 |
| Tenedora de Participaciones Tecnológicas, S.A. | (885) | (338) |
| Terminales Marítimas del Sureste, S.A. | (2.029) | (2.596) |
| The Tower Group | 137 | (3.889) |
| Tomi Remont, a.s. | (275) | 2.715 |
| Tractament Metropolità de Fangs, S.L. | (963) | (783) |
| Urbs Iudex et Causidicus, S.A. | 722 | 799 |
| Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | 34.133 | 25.920 |
| Vianorte, S.A. | 6.596 | (181) |
| ZPSV, a.s. | (1.361) | 488 |
| ZS Bratislava, a.s. | (111) | (624) |
| Otras | (769) | (839) |
| Total | 223.306 | 195.630 |
El Grupo considera que la segmentación que mejor le representa es la realizada en función de las distintas áreas de negocio en las que desarrolla su actividad de acuerdo con el siguiente detalle:
Concesiones
Debido a su menor importancia se han agrupado en Otras actividades las que el Grupo lleva a cabo en Industrial y Desarrollos.
A continuación se presenta una información básica de estas áreas para los ejercicios 2011 y 2010.
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | |||||||
| Concepto | Concesiones | Construcción | Otras actividades |
Total Grupo | |||
| Importe neto de la cifra de negocios | 1.646.277 | 2.866.205 | 357.294 | 4.869.776 | |||
| Ingresos ordinarios entre segmentos | 832.962 | 47.432 | 52.406 | - | |||
| Resultado bruto de explotación (EBITDA) | 927.680 | 287.999 | 3.602 | 1.219.282 | |||
| % s/ cifra de negocio | 56,4% | 10,0% | 1,0% | 25,0% | |||
| Depreciación y amortización | (136.543) | (88.929) | (21.280) | (246.752) | |||
| Resultado de explotación (EBIT) | 791.137 | 199.070 | (17.677) | 972.530 | |||
| % s/ cifra de negocio | 48,1% | 6,9% | -4,9% | 20,0% | |||
| Ingresos y gastos por intereses | (315.521) | 5.051 | (141.938) | (452.408) | |||
| Activos intangibles netos | 5.818.455 | 296.108 | 2.378 | 6.174.389 | |||
| Activos corrientes | 1.406.589 | 2.944.772 | 175.992 | 4.163.508 | |||
| Pasivos corrientes | 1.369.267 | 2.321.184 | 252.454 | 3.991.801 | |||
| Activo Total | 8.485.366 | 3.786.775 | 752.494 | 12.926.055 | |||
| Pasivo Total | 6.518.095 | 2.695.184 | 464.049 | 10.948.345 | |||
| Cash flow operativo | 491.440 | 48.157 | 39.458 | 410.940 | |||
| Variación deuda neta con recurso | (278.137) | 124.207 | 34.879 | 85.015 | |||
| Variación deuda neta sin recurso | 676.613 | 12.605 | (56.790) | 655.204 | |||
| Inversiones y otros | (889.916) | (184.969) | (17.547) | (1.151.159) |
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2010 | |||||||
| Concepto | Concesiones | Construcción | Otras actividades |
Total Grupo | |||
| Importe neto de la cifra de negocios | 1.508.662 | 3.070.832 | 191.938 | 4.771.432 | |||
| Ingresos ordinarios entre segmentos | 755.803 | 37.783 | 3.150 | - | |||
| Resultado bruto de explotación (EBITDA) | 746.897 | 240.432 | 2.176 | 989.505 | |||
| % s/ cifra de negocio | 49,5% | 7,8% | 1,1% | 20,7% | |||
| Depreciación y amortización | (185.225) | (92.815) | (17.014) | (295.054) | |||
| Resultado de explotación (EBIT) | 561.672 | 147.617 | (14.838) | 694.451 | |||
| % s/ cifra de negocio | 37,2% | 4,8% | -7,7% | 14,6% | |||
| Ingresos y gastos por intereses | (276.057) | (22.262) | (33.626) | (331.945) | |||
| Activos intangibles netos | 5.986.905 | 361.871 | 85.066 | 6.441.141 | |||
| Activos corrientes | 1.671.195 | 2.931.159 | 239.560 | 4.020.089 | |||
| Pasivos corrientes | 1.720.813 | 2.241.273 | 670.869 | 3.860.011 | |||
| Activo Total | 8.338.776 | 3.765.791 | 1.080.686 | 12.602.344 | |||
| Pasivo Total | 6.434.538 | 2.671.478 | 864.918 | 10.577.588 | |||
| Cash flow operativo | 249.346 | (26.415) | 29.482 | 93.992 | |||
| Variación deuda neta con recurso | 64.320 | 143.449 | 59.321 | 443.394 | |||
| Variación deuda neta sin recurso | 483.820 | (4.894) | 50.220 | 529.146 | |||
| Inversiones y otros | (797.396) | 5.947 | (139.114) | (1.066.532) |
El criterio de segmentación secundario se basa en la distribución geográfica de la actividad del Grupo durante el ejercicio. A continuación se muestra la información más significativa:
| M i les de eur |
os | ||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Co to |
2 0 1 1 |
||||||||||||
| nc ep |
Es añ p a |
l ia Ar g e |
ina Ar ent g |
i l Br as |
d á Ca na |
de Eu Es te rop a |
h i le C |
éx ico M |
ú Pe r |
Qa tar |
E E U U |
Ot ros Pa íse s |
l To Gr ta up o |
| Im de la i fra de ios ort eto p e n c ne g oc |
1. 4 4 3. 7 3 4 |
1 3 5. 0 9 9 |
3 7. 46 0 |
1. 1 3 3. 4 3 5 |
6 3. 0 8 3 |
4 3 6. 7 7 3 |
6 6. 8 6 9 |
6 6 0. 7 3 8 |
1 0 7. 1 5 4 |
1 9 7. 9 7 7 |
5 1 7. 3 3 0 |
7 0. 1 2 4 |
4. 8 6 9. 7 76 |
| Re lta do bru de lot i ón ( E B I T D A ) to su exp ac |
1 3 3. 1 9 4 |
6 8. 0 9 0 |
( 4. 9 4 4 ) |
4 2 9. 7 2 7 |
5. 0 6 9 |
3 3. 9 5 3 |
3 3. 16 6 |
46 5. 0 2 7 |
1 9. 8 6 9 |
2 2. 2 4 9 |
8. 2 5 7 |
5. 6 2 5 |
1. 2 1 9. 2 8 2 |
| % / c i fra io s ne g oc |
9, 2% |
5 0, 4% |
1 3, 2% - |
3 7, 9 % |
8, 0 % |
7, 8 % |
4 9, 6 % |
7 0, 4% |
1 8, 5 % |
1 1, 2% |
1, 6 % |
8, 0 % |
2 5, 0 % |
| lta do de lot i ón ( ) Re E B I T su exp ac |
0. 5 9 9 7 |
3 5 6 7. 7 |
( 8. 3 2 ) 7 |
3 2 8 0 0 9. |
5. 0 5 7 |
2 0. 1 3 1 |
2 3. 2 1 2 |
4 2 0. 5 3 9 |
1 5 0 7. 6 |
1 4 4 9. 6 |
( 1 8. 4 8 2 ) |
5. 5 2 3 |
2. 5 3 0 9 7 |
| i fra io % / c s ne g oc |
6, 3 % |
4 9, 9 % |
2 2, 3 % - |
2 9, 1% |
8, 0 % |
4, 6 % |
3 4, 7% |
6 3, 6 % |
16 3 % , |
9, 9 % |
3, 6 % - |
7, 9 % |
2 0, 0 % |
| B D D I (a i bu i b le ) tr |
( 8 4. 3 0 9 ) |
3 9. 7 5 6 |
( 9. 8 1 1 ) |
1 0 6. 1 4 5 |
2. 4 3 1 |
( 5 2 0 ) |
( 4. 1 2 5 ) |
1 7 0. 8 6 6 |
1 5. 2 1 5 |
2 7. 4 0 0 |
( 1 3. 9 1 2 ) |
( 2 5. 8 3 0 ) |
2 2 3. 3 0 6 |
| / c i fra io % s ne g oc |
-5, 8 % |
2 9, 4% |
26 2% - , |
9, 4% |
3, 9 % |
0, 1% - |
2% -6, |
2 5, 9 % |
1 4, 2% |
1 3, 8 % |
2, 7% - |
3 8 6, % - |
4, 6 % |
| Ac ivo int i b les t tos s an g ne |
1. 5 5 4 7 7 |
- | 5. 1 8 8 6 |
1. 4. 0 3 1 7 7 |
- | 2 1 7. 9 |
2 0 8 7. 9 9 |
3. 0 2 4. 5 1 7 |
4 0. 4 5 9 |
- | 2 8 3. 3 3 3 |
- | 1 4. 3 8 6. 7 9 |
| P lan i l la f ina l t |
6. 6 5 8 |
5 1 1 |
6 1 7 |
6. 2 0 8 |
6 3 |
2. 3 3 0 |
1. 3 0 1 |
3. 1 8 5 |
5 0 2 |
1. 9 7 5 |
1. 4 0 7 |
3 7 |
2 4. 7 9 4 |
| Ca laz rte ort ra a c o p o |
2. 26 7. 7 8 8 |
7 8. 5 3 6 |
3. 8 0 6 |
5 3 9 |
7 9 8. 3 0 0 |
1 7. 5 5 8 6 |
4 8. 1 0 0 |
46 7. 2 9 3 |
2 0 5. 9 7 4 |
3 8 4. 2 4 0 |
8 46 9 26 |
3. 1 7 7. 7 2 5 |
8. 8 9 9 5 6. 6 |
| Ca lar laz rte ra a g o p o |
0 2 8 7. 6 6. 6 |
- | 1. 8 8 3. 8 1 7 |
2 5. 0 8 0 1 8 7. |
- | - | 2. 5 0 5. 3 9 9 |
3 4. 5 0 4 0 6. 6 |
1. 4 0 5. 8 4 3 |
- | - | - | 2. 4 5 5. 16 5 7 |
| Ca To l rte ta ra |
9. 3 3 4. 4 16 |
7 8. 6 5 3 |
1. 8 8 7. 7 3 1 |
2 5. 0 8 7. 5 5 7 |
7 9 8. 3 0 0 |
6 1 7. 5 5 8 |
2. 5 5 3. 4 9 9 |
3 4. 9 7 3. 6 9 9 |
1. 6 1 1. 8 1 7 |
3 8 4. 2 4 0 |
8 46 9 26 |
3. 1 7 7. 7 2 5 |
8 1. 3 5 2. 1 2 1 |
| eur | |||||||||||||
| i les de M |
os | ||||||||||||
| 2 0 1 0 |
|||||||||||||
| Co to nc ep |
Es añ p a |
Ar l ia g e |
Ar ina ent g |
Br i l as |
Ca d á na |
Es de Eu te rop a |
C h i le |
M éx ico |
Pe ú r |
Qa tar |
E E U U |
Ot ros Pa íse s |
To l Gr ta up o |
| de la i fra de ios Im ort eto p e n c ne g oc |
1. 4 3 0. 5 3 9 |
2 3 2. 4 6 7 |
2 8. 4 8 5 |
1 4. 5 1 5 9 |
1. 0 3 5 |
4 5. 3 1 7 9 |
1 0 2 4 8 6. |
4 5 0 9 9. 7 |
3 5. 46 5 |
1 2. 4 0 7 7 |
3 5. 5 8 0 7 |
4 8. 2 9 9 |
4. 1. 4 3 2 7 7 |
| lta do bru de lot i ón ( A ) Re E B I T D to su exp ac |
9 9 1 6 6. |
5. 1 8 7 |
( 2. 5 46 ) |
3 0. 4 46 6 |
( 3. 5 1 9 ) |
2 2. 2 7 7 |
5. 0 5 0 6 |
4 0 2. 4 1 7 |
1 1. 3 1 7 |
2 8. 9 4 9 |
3 5. 5 0 5 |
( 3. 1 0 0 ) |
9 8 9. 5 0 5 |
| i fra io % / c s ne g oc |
4, 7% |
5 2, % |
8, 9 % - |
3 9, 4% |
3 4 0, 0 % - |
4, 7% |
6 1, 2% |
4 2, 4% |
3 1, 9 % |
5 9, % |
-6, 3 % |
2 0, 7% |
|
| Re lta do de Ex lot i ón ( E B I T ) su p ac |
( 5 0. 4 3 3 ) |
8 2 2 |
( 6. 0 9 3 ) |
2 5 9. 7 7 7 |
( 3. 5 2 4 ) |
1 3. 6 1 2 |
5 2. 76 5 |
3 7 3. 4 4 3 |
1 0. 8 1 1 |
26 0 8 0 |
2 0. 3 6 2 |
( 3. 1 7 1 ) |
6 9 4. 4 5 1 |
| / c i fra io % s ne g oc |
-3, 5 % |
0, 4% |
2 1, 4% - |
2 8, 4% |
3 4 0, 5 % - |
2, 9 % |
4 9, 7% |
3 9, 3 % |
3 0, 5 % |
5, 4% |
5 -6, % |
1 4, 6 % |
|
| (a i bu i b le ) B D D I tr |
( 1 1 1. 3 8 2 ) |
( 5. 2 2 0 ) |
( 8. 0 1 ) 7 |
3. 0 6 6 6 |
( 2. 1 5 4 ) |
5 0 7. 6 |
3 7. 9 9 |
2 0 1. 4 3 6 |
8. 4 4 8 |
3 3. 5 4 5 |
1 2 6. 7 |
( 5. 1 ) 6 9 |
1 5. 3 0 9 6 |
| % / c i fra io s ne g oc |
-7, 8 % |
2, 2% - |
3 0, 5 % - |
6, 9 % |
2 0 8, 1% - |
1, 6 % |
7, 5 % |
2 1, 2% |
2 3, 8 % |
1, 8 % |
1 1, 5 % - |
4, 1% |
|
| Ac ivo int i b les t tos s an g ne |
1. 3 2 1. 8 1 6 |
- | 9. 3 9 1 6 |
1. 9 2. 8 9 4 6 |
- | 4. 0 9 5 |
4 1 5. 9 3 6 |
2. 5 5. 5 7 9 6 |
1 8. 2 9 1 |
- | 3 5 3. 0 7 6 |
- | 4 4 1. 1 4 1 6. |
| lan i l la f ina l P t |
4 1 1 6. |
8 8 3 |
5 3 7 |
5. 3 1 3 |
9 | 2. 8 6 6 |
5 1 6 |
3. 2 1 2 |
3 5 0 |
1. 0 2 1 |
1. 2 2 5 |
1 9 |
2 2. 2 4 5 |
| Ca laz rte ort ra a c o p o |
2. 3 1 8. 8 2 1 |
9 2. 9 1 3 |
2 0. 9 9 8 |
3 7. 3 1 3 |
- | 5 7 9. 3 9 6 |
8. 8 6 2 |
7 1 2. 7 26 |
2 7 9. 3 6 6 |
5 5 2. 6 8 9 |
9 3 2. 4 8 2 |
1 0 3. 8 4 9 |
5. 6 3 9. 4 1 5 |
| Ca lar laz rte ra a g o p o |
6. 1 8 1. 8 0 4 |
- | 6 9 3. 6 4 2 |
2 4. 3 6 1. 4 9 4 |
- | - | 3. 0 8 7. 8 0 7 |
4 0. 7 46 1 16 |
1. 2 9 9. 9 8 7 |
- | - | - | 76 3 7 0. 8 5 0 |
El gobierno corporativo del Grupo tiene entre sus prioridades la gestión de los riesgos y la finalidad es:
Para fortalecer la integración de la gestión de los riesgos en las decisiones de los negocios, el Grupo sigue impulsando el sistema de control global de riesgos, así como la mejora de la estructura de gestión en toda la organización, para que todas las Divisiones sigan los mismos principios corporativos en la gestión de los riesgos.
Todo el sistema de control y su normativa, procedimiento y procesos específicos se ajustan a lo fijado por el Grupo, está soportado por una normativa interna (normas y procedimientos) y por sistemas de información que forman un cuerpo homogéneo. Además existen procedimientos de control interno que permiten mejorar el control de los riesgos, facilitando su seguimiento y verificando que se cumplen las políticas marcadas por el Grupo.
Este sistema integrado de control de riesgos permite:
En la actualidad se cuenta con un modelo corporativo de riesgos, que se sigue a través de un cuadro de mando para los riesgos identificados por Divisiones. Una vez identificadas las acciones a realizar y los objetivos de control se inicia el seguimiento sistemático de los mismos, y a través de un proceso de mejora continua se actualiza dicho sistema.
De esta forma, el Grupo identifica los riesgos que pueden llegar a comprometer el cumplimiento de los objetivos fijados y continúa impulsando un proceso de mejora de los controles existentes a la vez que perfecciona los indicadores de medición establecidos para cada riesgo y, por tanto, minimiza la probabilidad de que tales riesgos tengan un impacto significativo en sus actividades.
El Grupo por el desarrollo de su actividad esta expuesto al riesgo financiero.
Los riesgos financieros son los que pueden afectar principalmente a la obtención de la financiación necesaria en el momento adecuado y a un coste razonable, así como a la maximización de los recursos financieros disponibles. Los más importantes son:
Las variaciones de los tipos de interés modifican los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a tipos de interés variable.
Este riesgo de variación de tipo de interés es especialmente significativo en la financiación de proyectos de infraestructuras y en otros proyectos donde su rentabilidad depende de las posibles variaciones del tipo de interés, al relacionarse directamente con los flujos de los mismos.
De acuerdo con las estimaciones del Grupo respecto de la evolución de los tipos de interés y de los objetivos de la estructura de la deuda, se realizan operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitigan estos riesgos, realizándose también un análisis de sensibilidad para los mismos.
Sobre el total de endeudamiento bruto del Grupo al 31 de diciembre de 2011 las coberturas realizadas suponen el 35,5% y la deuda a tipo de interés fijo alcanza el 25,0%.
La sensibilidad del resultado del Grupo a un incremento de un 0,5% en el tipo de interés, sin considerarse la deuda cubierta con instrumentos de cobertura ni la deuda a tipo de interés fijo, supondría un impacto de 6.606 miles de euros en el resultado atribuible a la Sociedad Dominante.
El Grupo opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesto al riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas.
Los riesgos de tipo de cambio se producen principalmente en:
Con el objetivo de mitigar dicho riesgo el Grupo contrata derivados sobre divisas y seguros de cambio para cubrir operaciones y flujos de efectivo futuros significativos, de acuerdo con los límites de riesgo asumibles.
Asimismo, los activos netos provenientes de la inversión neta realizada en sociedades extranjeras cuya moneda funcional es distinta al euro, están sujetos al riesgo de fluctuación del tipo de cambio en la conversión de los estados financieros de dichas sociedades en el proceso de consolidación.
El importe registrado en el balance a 31 de diciembre de 2011 en el epígrafe "Diferencias de conversión", dentro de "Ajustes por valoración" asciende a (125.975) miles de euros (43.339 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
En otras ocasiones, la financiación de activos a largo plazo nominados en monedas distintas al euro, se lleva a cabo en la misma divisa en la que el activo está nominado, con la finalidad de obtener una cobertura natural.
El análisis de sensibilidad de los riesgos de tipo de cambio de los instrumentos financieros, para las principales monedas con las que opera el Grupo, se ha realizado simulando una apreciación de moneda extranjera por euro en un 10%, con respecto a los vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010, siendo el impacto el siguiente:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Moneda | |||||
| Resultados | Diferencias conversión |
Patrimonio atribuido |
Intereses minoritarios |
Total patrimonio neto |
|
| Corona checa | (1) | (1.828) | (1.829) | (250) | (2.079) |
| Dinar argelino | 5.673 | - | 5.673 | - | 5.673 |
| Dólar estadounidense | (1.834) | (28.682) | (30.516) | (4.477) | (34.993) |
| Peso argentino | 1.036 | (639) | 397 | (92) | 305 |
| Peso chileno | 1.575 | (7.608) | (6.033) | - | (6.033) |
| Peso mexicano | (363) | (110.263) | (110.626) | (39.044) | (149.670) |
| Real brasileño | (1) | (104.327) | (104.328) | (69.551) | (173.879) |
| Riyal qatarí | 3.153 | - | 3.153 | - | 3.153 |
| Total | 9.238 | (253.347) | (244.109) | (113.414) | (357.523) |
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Moneda | 2010 | ||||
| Resultados | Diferencias conversión |
Patrimonio atribuido |
Intereses minoritarios |
Total patrimonio neto |
|
| Corona checa | 73 | (1.981) | (1.908) | (270) | (2.178) |
| Dinar argelino | 9.940 | - | 9.940 | - | 9.940 |
| Dólar estadounidense | (2.931) | (23.499) | (26.430) | (3.667) | (30.097) |
| Peso argentino | 73 | (664) | (591) | (96) | (687) |
| Peso chileno | 150 | (11.198) | (11.048) | - | (11.048) |
| Peso mexicano | (383) | (92.874) | (93.257) | (32.886) | (126.143) |
| Real brasileño | - | (104.138) | (104.138) | (69.425) | (173.563) |
| Riyal qatarí | (2.703) | - | (2.703) | - | (2.703) |
| Total | 4.219 | (234.354) | (230.135) | (106.344) | (336.479) |
Si el análisis de sensibilidad se realizase simulando una depreciación de moneda extranjera por euro en un 10% con respecto a los vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el impacto seria el siguiente:
| Miles de euros | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Moneda | 2011 | ||||||||
| Resultados | Diferencias | Patrimonio | Intereses | Total | |||||
| conversión | atribuido | minoritarios | patrimonio neto | ||||||
| Corona checa | - | 1.663 | 1.663 | 226 | 1.889 | ||||
| Dinar argelino | (5.157) | - | (5.157) | - | (5.157) | ||||
| Dólar estadounidense | 1.667 | 26.076 | 27.743 | 4.069 | 31.812 | ||||
| Peso argentino | (943) | 581 | (362) | 84 | (278) | ||||
| Peso chileno | (1.432) | 6.916 | 5.484 | - | 5.484 | ||||
| Peso mexicano | 329 | 100.239 | 100.568 | 35.495 | 136.063 | ||||
| Real brasileño | 1 | 94.843 | 94.844 | 63.228 | 158.072 | ||||
| Riyal qatarí | (2.867) | - | (2.867) | - | (2.867) | ||||
| Total | (8.402) | 230.318 | 221.916 | 103.102 | 325.018 |
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Moneda | 2010 | |||||||
| Resultados | Diferencias conversión |
Patrimonio atribuido |
Intereses minoritarios |
Total patrimonio neto |
||||
| Corona checa | (67) | 1.800 | 1.733 | 246 | 1.979 | |||
| Dinar argelino | (9.037) | - | (9.037) | - | (9.037) | |||
| Dólar estadounidense | 2.666 | 21.363 | 24.029 | 3.334 | 27.363 | |||
| Peso argentino | (67) | 604 | 537 | 87 | 624 | |||
| Peso chileno | (136) | 10.180 | 10.044 | - | 10.044 | |||
| Peso mexicano | 348 | 84.431 | 84.779 | 29.897 | 114.676 | |||
| Real brasileño | - | 94.670 | 94.670 | 63.114 | 157.784 | |||
| Riyal qatarí | 2.457 | - | 2.457 | - | 2.457 | |||
| Total | (3.836) | 213.048 | 209.212 | 96.678 | 305.890 |
El riesgo de crédito consiste en la probabilidad de que la contraparte de un contrato incumpla sus obligaciones contractuales, ocasionando una pérdida económica.
El Grupo ha adoptado la política de negociar exclusivamente con terceras partes solventes y obteniendo suficientes garantías para mitigar el riesgo de pérdidas financieras en caso de incumplimiento. La información acerca de su contraparte se obtiene a través de organismos independientes de valoración de empresas, a través de otras fuentes públicas de información financiera y a través de la información que tiene de sus propias relaciones con los clientes y terceros.
Los activos financieros del Grupo expuestos al riesgo de crédito son:
El importe global de la exposición del Grupo al riesgo de crédito, lo constituyen los saldos de dichas partidas.
El riesgo de crédito de los instrumentos financieros de cobertura que tengan un valor razonable positivo está limitado en el Grupo, ya que la contratación de derivados se realiza con entidades de elevada solvencia y altas valoraciones de crédito y ninguna contraparte acumula porcentajes significativos del riesgo total de crédito.
Los saldos de clientes por ventas y prestaciones de servicios lo componen un gran número de clientes de diversos sectores y áreas geográficas. Los clientes privados nacionales representan el 13,4% del total.
En todos los casos previamente a la contratación, se realiza una evaluación de los clientes, que incluye un estudio de solvencia y durante la ejecución de los contratos, se hace un seguimiento permanente de la evolución de la deuda y una revisión de los importes recuperables, realizándose las correcciones valorativas cuando es necesario.
El riesgo de liquidez derivado de las necesidades de financiación de las Divisiones, por los desfases temporales entre necesidades y orígenes de fondos, es gestionado por el Grupo manteniendo un nivel adecuado de efectivo y valores negociables así como contratando y manteniendo líneas de financiación suficientes.
Con la finalidad de mejorar dicha posición de liquidez el Grupo actúa en:
Al 31 de diciembre de 2011 el Grupo presenta en el apartado 3.17. el calendario de vencimiento de la deuda, que para el año 2012 asciende a 1.189.358 miles de euros.
La posición de liquidez del Grupo al 31 de diciembre de 2011 estaba constituida por:
Esta posición, unida a la generación de efectivo de las actividades de explotación, minimiza el riesgo de liquidez del Grupo.
El Grupo contrató en 2010 una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del Plan de incentivos descrito en la nota 3.23. En las permutas financieras referenciadas al precio de la propia acción, el compromiso es dar o recibir el resultado de la variación del precio de la acción que se produzca hasta el vencimiento del derivado con respecto al precio de referencia y pagar un tipo de interés variable durante su vigencia (véase nota 3.18.).
El número medio de personas empleadas en los ejercicios 2011 y 2010, distribuidos por categorías, es el siguiente:
| Número medio de empleados | |||
|---|---|---|---|
| Categoría profesional | 2011 | 2010 | |
| Directivos y titulados superiores | 3.071 | 3.113 | |
| Titulados medios | 4.389 | 3.876 | |
| Técnicos no titulados | 2.507 | 2.771 | |
| Administrativos | 2.221 | 2.041 | |
| Resto de personal | 11.186 | 10.217 | |
| Total | 23.374 | 22.018 | |
| Personal fijo | 16.888 | 15.280 | |
| Personal eventual | 6.486 | 6.738 | |
| Total | 23.374 | 22.018 |
El número medio de personas con discapacidad mayor o igual al 33%, en el curso de los ejercicios 2011 y 2010, ascendió a 129 y 88 personas respectivamente.
| El número medio de empleados en el ejercicio 2011, clasificado por sexos y categorías, es el | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| siguiente: |
| Número medio de empleados | ||||
|---|---|---|---|---|
| Categoría profesional | Hombres | Mujeres | ||
| Directivos y titulados superiores | 2.268 | 803 | ||
| Titulados medios | 2.802 | 1.587 | ||
| Técnicos no titulados | 1.754 | 753 | ||
| Administrativos | 1.066 | 1.155 | ||
| Resto de personal | 8.630 | 2.556 | ||
| Total | 16.520 | 6.854 |
Se entiende por situaciones de vinculación las operaciones realizadas con agentes externos al Grupo, pero con los que existe una fuerte relación según las definiciones y criterios que se derivan de las disposiciones del Ministerio de Economía y Hacienda en su orden EHA/3050/2004 de 15 de septiembre y de la Comisión Nacional del Mercado de Valores en su circular 1/2005 de 1 de abril.
Durante los ejercicios 2011 y 2010 se han producido las siguientes operaciones con entidades vinculadas:
| Concepto | Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | % s/Total | 2010 | % s/Total | ||||
| Importe neto de la cifra de negocios | 1.558 | 0,03 | 816 | 0,02 | |||
| Otros ingresos de explotación | 794 | 0,18 | 248 | 0,06 | |||
| Aprovisionamientos | 1.269 | 0,05 | 508 | 0,02 | |||
| Otros gastos de explotación | 16.795 | 2,41 | 15.955 | 2,00 | |||
| Gastos financieros | 421 | 0,07 | - | - | |||
| Compra de activos intangibles | 477 | - | 309 | - | |||
| Compra de activos financieros | - | - | 14.504 | - | |||
| Venta de inmovilizado material | 35 | - | - | - |
Adicionalmente durante los ejercicios 2011 y 2010, las sociedades del Grupo OHL Medio Ambiente, Inima, han tenido las siguientes operaciones con entidades vinculadas:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | ||
| Otros gastos de explotación | 149 | 73 |
El desglose de las operaciones realizadas durante el ejercicio 2011 es el siguiente:
| CIF | Sociedad vinculada | Naturaleza de la relación |
Concepto | Sociedad Grupo | Miles de euros |
|---|---|---|---|---|---|
| 26-0293567 | Clearwater Espacio Development LLD |
Contractual | Importe neto cifra de negocios |
The Tower Group | 1 |
| A80420516 | Ferroatlántica, S.A.U. | Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Ecolaire España, S.A. | 199 |
| A28165298 | Fertiberia, S.A. | Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Ecolaire España, S.A. | 68 |
| A28165298 | Fertiberia, S.A. | Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Sthim Maquinaria, S.A. | 10 |
| CIF | Sociedad vinculada | Naturaleza de la relación |
Concepto | Sociedad Grupo | Miles de euros |
|---|---|---|---|---|---|
| A28403830 | Incro, S.A. | Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Sthim Maquinaria, S.A. | 487 |
| A28294718 | Inmobiliaria Espacio, S.A. |
Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. |
2 |
| B80756471 | Pacadar de la Mancha, S.L.U. |
Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. |
8 |
| A28032829 | Pacadar, S.A.U. | Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. |
35 |
| B84996362 | Torre Espacio Gestión, S.L.U. |
Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. |
385 |
| 51330040000007000 | Villar Mir (Ganzi) Energy Development Company Limited |
Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
337 |
| B85253888 | Villar Mir Energía, S.L.U. |
Contractual | Importe neto cifra de negocios |
Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. |
26 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros ingresos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
63 |
| B86308301 | Espacio Insigne, S.L. | Contractual | Otros ingresos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
18 |
| A85255370 | Grupo Ferroatlántica, S.A.U. |
Contractual | Otros ingresos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
216 |
| B82500257 | Grupo Villar Mir, S.L.U. |
Contractual | Otros ingresos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
226 |
| A28294718 | Inmobiliaria Espacio, S.A. |
Contractual | Otros ingresos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
14 |
| A96736335 | Pacadar Edificación, S.A.U. |
Contractual | Otros ingresos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
24 |
| A28032829 | Pacadar, S.A.U. | Contractual | Otros ingresos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
183 |
| B82607839 | Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
Contractual | Otros ingresos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
48 |
| B84996362 | Torre Espacio Gestión, S.L.U. |
Contractual | Otros ingresos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
2 |
| A28032829 | Pacadar, S.A.U. | Contractual | Venta de inmovilizado |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
2 |
| B85253888 | Villar Mir Energía, S.L.U. |
Contractual | Venta de inmovilizado |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
33 |
| A96736335 | Pacadar Edificación, S.A.U. |
Contractual | Aprovisionamientos | Obrascón Huarte Lain, S.A. |
(149) |
| A28032829 | Pacadar, S.A.U. | Contractual | Aprovisionamientos | Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. |
467 |
| A28032829 | Pacadar, S.A.U. | Contractual | Aprovisionamientos | Obrascon Huarte Lain, S.A. |
951 |
| A79322947 | Codisoil, S.A. | Contractual | Otros gastos de Explotación |
Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. |
1 |
| B84033935 | Durinx servicios, S.L. | Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
352 |
| B84317593 | Enérgya VM Energías Especiales. S.L.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A |
6 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Atmos Española, S.A. | 1 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Autovía de Aragón Tramo 1, S.A. |
3 |
| CIF | Sociedad vinculada | Naturaleza de la |
Concepto | Sociedad Grupo | Miles de |
|---|---|---|---|---|---|
| relación | euros | ||||
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Construcciones Enrique de Luis, S.A. |
27 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de Santiago, S.A. |
11 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Chemtrol Proyectos y Sistemas, S.L. |
56 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Constructora Mayaluum, S.A. de C.V. |
4 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. |
1.879 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Ecolaire España, S.A. | 124 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. |
116 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Euroglosa 45 Concesionaria de la Comunidad de Madrid, S.A. |
14 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
EYM Instalaciones, S.A. | 37 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. |
206 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. |
106 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
2.586 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
OHL Austral, S.A. | 8 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, Construcción Internacional, S.L. |
116 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
OHL Concesiones, S.A. | 203 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, Desarrollos, S.L. |
36 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
OHL Industrial, S.L. | 77 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
OHL USA, Inc | 169 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Proyectos y Sistemas, S.A. |
5 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Sacova Centros Residenciales, S.L. |
34 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
S.A. Trabajos y Obras | 146 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Construcciones Adolfo Sobrino S.A. |
28 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Sthim Maquinaria, S.A. | 40 |
| B84481506 | Fórmula Jet, S.L.U. | Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
1.397 |
| B45325834 | Infoglobal, S.L. | Contractual | Otros gastos de Explotación |
Metro Ligero Oeste, S.A. | 681 |
| CIF | Sociedad vinculada | Naturaleza de la relación |
Concepto | Sociedad Grupo | Miles de euros |
|---|---|---|---|---|---|
| A28294718 | Inmobiliaria Espacio, S.A. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
6 |
| A28294718 | Inmobiliaria Espacio, S.A. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
OHL Concesiones, S.A. | 1 |
| A28032829 | Pacadar, S.A.U. | Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
3 |
| A78917440 | Torre Espacio Castellana, S.A. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
8.292 |
| B84996362 | Torre Espacio Gestión, S.L.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
17 |
| B84996362 | Torre Espacio Gestión, S.L.U. |
Contractual | Otros gastos de Explotación |
OHL Concesiones, S.A. | 7 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Compra activo intangible |
Autovía de Aragón Tramo 1, S.A. |
5 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Compra activo intangible |
Ecolaire España, S.A. | 38 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Anterior | Compra activo intangible |
Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. |
2 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Compra activo intangible |
EYM Instalaciones, S.A. | 2 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Compra activo intangible |
Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. |
1 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Compra activo intangible |
Obrascón Huarte Lain, S.A. |
359 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Compra activo intangible |
OHL Industrial, S.L. | 57 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Compra activo intangible |
S.A. Trabajos y Obras | 2 |
| A80400351 | Espacio Information Technology, S.A.U. |
Contractual | Compra activo intangible |
Sthim Maquinaria, S.A. | 11 |
| A28294718 | Inmobiliaria Espacio, S.A. |
Contractual | Gastos financieros | OHL Desarrollos México, S.A. de C.V. |
421 |
El desglose de las operaciones realizadas por las sociedades del Grupo OHL Medio Ambiente, Inima, durante el ejercicio 2011 es el siguiente:
| CIF | Sociedad vinculada | Naturaleza de la Relación |
Concepto | Sociedad Grupo | Miles de euros |
|---|---|---|---|---|---|
| A80400351 | Espacio Information | Contractual | Otros gastos de | OHL Medio Ambiente, | 134 |
| Technology, S.A.U. | Explotación | Inima, S.A.U. | |||
| B84481506 | Fórmula Jet, S.L.U. | Contractual | Otros gastos de | OHL Medio Ambiente, | |
| Explotación | Inima, S.A.U. | 15 |
Las referidas operaciones han sido realizadas en condiciones de mercado.
| Concepto | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | % s/Total | 2010 | % s/Total | |
| Activo | ||||
| No corriente | ||||
| Depósitos y fianzas constituidos | 1.210 | 3,19 | 1.210 | 10,34 |
| Corriente | ||||
| Clientes por ventas y prestaciones de servicios | 1.347 | 0,08 | 1.289 | 0,08 |
| Deudores varios | 146 | 0,05 | 137 | 0,05 |
| Pasivo | ||||
| No corriente | ||||
| Otros pasivos no corrientes | 6.513 | 1,96 | 7.119 | 2,01 |
| Corriente | ||||
| Anticipos recibidos de clientes | 650 | 0,15 | 555 | 0,13 |
| Deudas por compras o prestaciones de servicios |
562 | 0,05 | 567 | 0,05 |
| Deudas representadas por efectos a pagar | 1.542 | 0,54 | 414 | 0,10 |
| Otras deudas no comerciales | 3.078 | 2,36 | 15.148 | 13,19 |
Al 31 de diciembre de 2011 la cartera de pedidos del Grupo ascendía a 81.352.121 miles de euros (82.010.265 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Su distribución por tipo de actividad y zona geográfica es la siguiente:
| Tipo de actividad | Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||||||
| Corto plazo | Largo plazo |
Total | Corto plazo | Largo plazo |
Total | ||
| Concesiones | 18.606 | 72.012.206 | 72.030.812 | 31.850 76.210.528 76.242.378 | |||
| Construcción | 8.297.552 | 442.959 | 8.740.511 | 5.349.377 | 160.322 | 5.509.699 | |
| Otras actividades | 580.798 | - | 580.798 | 258.188 | - | 258.188 | |
| Total cartera | 8.896.956 | 72.455.165 | 81.352.121 | 5.639.415 76.370.850 82.010.265 |
La cartera a largo plazo contiene la estimación de las ventas futuras netas, procedentes de la sociedades concesionarias, sobre todo el período de concesión que se derivan de los planes económico financieros de cada concesión.
Del total de cartera a corto plazo al 31 de diciembre de 2011, 6.702.416 miles de euros corresponden a clientes públicos y 2.194.540 miles de euros a clientes privados (3.908.675 miles de euros y 1.851.749 miles de euros en 2010, respectivamente).
| 2011 2010 Corto plazo Largo plazo Total Corto plazo Largo plazo Total Nacional: Andalucía 872.533 94.515 967.048 566.706 - 566.706 Aragón 72.488 214.120 286.608 80.516 - 80.516 Asturias 55.779 - 55.779 66.001 - 66.001 Baleares 8.922 - 8.922 21.309 - 21.309 Canarias 181.987 - 181.987 183.292 - 183.292 Cantabria 26.568 - 26.568 43.450 - 43.450 Castilla-La Mancha 78.438 - 78.438 109.709 - 109.709 Castilla-León 117.240 - 117.240 136.767 - 136.767 Cataluña 254.576 59.794 314.370 365.124 58.787 423.911 Extremadura 53.450 - 53.450 22.399 - 22.399 Galicia 132.891 - 132.891 128.478 - 128.478 La Rioja - - - 2 - 2 Madrid 261.532 5.652.553 5.914.085 394.887 5.210.874 5.605.761 Melilla 162 - 162 165 - 165 Murcia 18.922 - 18.922 38.435 - 38.435 Navarra 2.985 - 2.985 12.351 - 12.351 País Vasco 52.150 27.488 79.638 30.615 28.512 59.127 Valencia 77.165 1.018.158 1.095.323 118.597 883.631 1.002.228 Total nacional 2.267.788 7.066.628 9.334.416 2.318.803 6.181.804 8.500.607 Internacional: Arabia Saudí 586.400 - 586.400 - - - 78.653 Argelia 78.653 - 92.978 - 92.978 Argentina 3.860 1.883.871 1.887.731 20.998 693.642 714.640 Australia 29.100 - 29.100 - - - Azerbaiyán - - - 2.382 - 2.382 Brasil 539 25.087.018 25.087.557 37.313 24.361.494 24.398.807 Bulgaria 9.058 - 9.058 22.763 - 22.763 Canadá 798.300 - 798.300 - - - Chile 48.100 2.505.399 2.553.499 8.862 3.087.807 3.096.669 Colombia 57.200 - 57.200 73.006 - 73.006 Estados Unidos 846.926 - 846.926 932.485 - 932.485 Francia - - - 100 - 100 Honduras 554 - 554 846 - 846 Italia - - - 5.011 - 5.011 Jordania 1.122 - 1.122 - - - Kuwait 321.100 - 321.100 - - - Líbano - - - 78 - 78 Qatar 384.240 - 384.240 552.689 - 522.689 Marruecos 1.054 - 1.054 48 - 48 México 467.293 34.506.406 34.973.699 712.727 40.746.116 41.458.843 Montenegro - - - 412 - 412 Perú 205.974 1.405.843 1.611.817 279.366 1.299.987 1.579.353 Polonia 287.679 - 287.679 147.973 - 147.973 Reino Unido 695 - 695 24.650 - 24.650 República Checa 276.146 - 276.146 343.971 - 343.971 República Eslovaca 30.765 - 30.765 61.939 - 61.939 Rumanía 13.910 - 13.910 - - - Rusía 1.500.000 - 1.500.000 - - - Turquía 674.000 - 674.000 - - - Uruguay 6.500 - 6.500 - - - Venezuela - - - 15 - 15 Total internacional 6.629.168 65.388.537 72.017.705 3.320.612 70.189.046 73.509.658 Total cartera 8.896.956 72.455.165 81.352.121 5.639.415 76.370.850 82.010.265 |
Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| Zona geográfica | |||||
Al 31 de diciembre de 2011 la cartera total internacional supone un 88,5 % del total de la cartera (89,6% al 31 de diciembre de 2010).
No existen activos contingentes significativos al 31 de diciembre de 2011.
Entre los pasivos de carácter contingente se incluye el correspondiente a la responsabilidad normal de las empresas constructoras por la ejecución y terminación de sus contratos de obra, tanto los suscritos por las propias sociedades del Grupo como los formalizados por las Uniones Temporales de Empresas en las que participan. Asimismo para las filiales nacionales, existe la responsabilidad subsidiaria de las obligaciones de sus subcontratistas con los organismos de la seguridad social respecto a su personal en obra. Se estima que no se producirá quebranto alguno para el Grupo por estos conceptos.
Al 31 de diciembre de 2011, las sociedades del Grupo tenían prestados avales a terceros por importe de 3.776.276 miles de euros (3.359.968 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), de los cuales 3.634.390 miles de euros (3.201.228 miles de euros al 31 de diciembre de 2010) corresponden, como es práctica habitual del sector, a avales presentados ante organismos públicos y clientes privados para garantizar el buen fin de la ejecución de obras, y el resto como consecuencia de avales provisionales en licitación de obras.
Dentro de esos importes, al 31 de diciembre de 2011 se incluyen 4.614 miles de euros (7.150 a 31 de diciembre de 2010) correspondientes a sociedades consolidadas por integración proporcional.
Adicionalmente algunas sociedades del Grupo tenían prestada garantía personal y solidaria a diversas entidades, principalmente bancarias, como garantía por pólizas de crédito concedidas a otras sociedades del Grupo y cuyo importe al 31 de diciembre de 2011 ascendía a 2.824 miles de euros (3.266 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Los Administradores de la Sociedad Dominante no esperan que, como consecuencia de la prestación de estas garantías, se produzcan pasivos adicionales que afecten a las cuentas anuales del ejercicio 2011.
Al cierre del ejercicio 2011 se encuentran en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra la Sociedad Dominante, por el desarrollo habitual de su actividad.
Los litigios más relevantes son:
Con fecha 23 de diciembre de 2008 la Sociedad Dominante fue notificada de la sentencia dictada por la Sección Segunda de la Sala de lo Contencioso Administrativo de la Audiencia Nacional, por la que se desestimó parcialmente el recurso contencioso administrativo presentado en su día contra la resolución del Tribunal Económico Administrativo Central de fecha 19 de mayo de 2005, referente al acto administrativo de liquidación tributaria por el Impuesto de Sociedades correspondiente a los ejercicios 1994 a 1997.
Ante esta situación se decidió plantear recurso de casación ante el Tribunal Supremo, lo que se realizó con fecha de 12 de enero de 2009, siendo dicho recurso admitido a trámite.
Los asesores legales de la Sociedad Dominante consideran que existen argumentos suficientes para oponerse a dicha sentencia y, apoyados en dichas opiniones, los Administradores de la Sociedad consideraron procedente no realizar la reversión de los créditos fiscales reconocidos en el balance de la Sociedad Dominante (véase nota 3.22.).
En relación con el procedimiento arbitral instado por Dominion Tecnologías, S.L.U. ("Dominion") mencionado en la Memoria del ejercicio 2010, durante el ejercicio 2011 han recaído dos laudos parciales, de fecha 11 de julio y 28 de noviembre, en los que se ha rechazado la pretensión de Dominion de obtener una indemnización como consecuencia de la pérdida del subcontrato, de forma que ha desaparecido el riesgo de que pudiera existir una obligación de indemnizar a Dominion por el lucro cesante, la pérdida de expectativas de negocio y daño reputacional como consecuencia de la pérdida del subcontrato, tal y como solicitaba Dominion.
El procedimiento arbitral se mantiene parcialmente abierto con el fin de determinar si pudieran existir otra clase de daños sufridos por Dominion, distintos de la pérdida del subcontrato, de los que pudieran ser responsables OHL y Contrack International Inc. y en su caso, la valoración de dichos daños. Esta fase del procedimiento arbitral representará en la práctica un litigio nuevo, actualmente no cuantificado. En todo caso, el órgano de administración de la Sociedad, tomando en consideración el informe de sus asesores legales externos, considera que de dicho procedimiento arbitral no se derivarán consecuencias negativas materiales para la Sociedad.
El 19 de octubre de 2011, la Comisión Nacional de la Competencia resolvió el expediente sancionador a empresas constructoras por posibles prácticas anticompetitivas en el que se incluyó a Obrascón Huarte Lain, S.A. con una sanción de 276.855 euros y a Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. con una sanción de 2.353.115 euros, que corresponde con el 7% de la actividad de rehabilitación de firmes. Los expedientes administrativos se encuentran recurridos ante la Audiencia Nacional, Sala de lo Contencioso Administrativo y solicitada la suspensión de los actos administrativos y pendientes de formalizar las demandas.
El órgano de administración de la Sociedad Dominante basado en la opinión de sus asesores legales considera que de los citados expedientes no se derivarán consecuencias negativas materiales para el Grupo.
En la Autopista Eje Aeropuerto, la Sociedad Concesionaria presentó en Junio de 2008 y de 2009 sendas reclamaciones administrativas frente al Ministerio de Fomento basadas en la inviabilidad económica en origen de la concesión como consecuencia de que los niveles de tráfico actuales difieren significativamente de aquellos que se incluyeron en las bases de licitación y sirvieron de base para la preparación de ofertas en el proceso de licitación, en las que solicita respectivamente el requilibrio del contrato y la nulidad del contrato de concesión con restitución de las prestaciones. El 29 de noviembre de 2011, la Sociedad Concesionaria reiteró la última de las reclamaciones indicadas. Al 31 de diciembre de 2011 la Administración no ha emitido ninguna resolución sobre estas solicitudes.
Asimismo, al 31 de diciembre de 2011 la sociedad dependiente Autopista Eje Aeropuerto Concesionaria Española S.A., no ha finalizado los procedimientos de expropiación de los terrenos por los que discurre la autopista. A dicha fecha se encuentran en tramitación la mayor parte de recursos contencioso-administrativos en relación a las resoluciones sobre el justiprecio de los terrenos dictadas por el Jurado Provincial de Expropiación Forzosa de Madrid.
Además de los litigios mencionados anteriormente el Grupo tiene abiertos otros litigios menores, que tienen su origen en el desarrollo habitual de los negocios, ninguno de los cuales tiene un importe significativo considerado individualmente, y tanto los asesores legales del Grupo como sus Administradores entienden que a su conclusión no se producirá un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen.
La Ley 15/2010 de 5 de julio establece medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales y la resolución del ICAC de 29 de diciembre de 2010 desarrolla la obligación de información establecida en la disposición adicional 3ª de dicha ley.
La información de los pagos realizados y pendientes al 31 de diciembre de 2011 es:
| Pagos realizados y pendientes de | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| pago en la fecha de cierre del balance | |||||||
| Miles de euros | % | ||||||
| Dentro del plazo máximo legal | 1.150.189 | 93,0% | |||||
| Resto | 86.319 | 7,0% | |||||
| Total pagos del ejercicio | 1.236.508 | 100,0% | |||||
| PMPE (días) de pagos | 38 | ||||||
| Aplazamientos que a la fecha de cierre | |||||||
| sobrepasan el plazo máximo legal | 14.102 |
El pago medio ponderado excedido de pago (PMPE) se calcula como el cociente formado por el numerador por el sumatorio de los productos de cada uno de los pagos a proveedores realizados en el ejercicio con un aplazamiento superior al respectivo plazo legal de pago y el número de días de aplazamiento excedido del respectivo plazo, y en el denominador por el importe total de los pagos realizados en el ejercicio con un aplazamiento superior al plazo legal del pago.
En "Resto" se encuentran aquellos pagos que exceden el plazo máximo permitido por la Ley.
En la línea de "Aplazamiento" se incluye el importe del saldo pendiente de pago a proveedores que al cierre del ejercicio sobrepasa el plazo máximo legal.
La Junta General de Accionistas de OBRASCON HUARTE LAIN, S.A. celebrada el 10 de mayo de 2007 aprobó la política retributiva del Consejo de Administración consistente en el establecimiento de una retribución fija anual fijada en la cantidad de SETECIENTOS CINCUENTA MIL (750.000) EUROS para el ejercicio 2007 y sucesivos, manteniendo para la distribución entre sus miembros los criterios seguidos hasta ahora, con la única excepción de que en su reparto participarán asimismo los Consejeros Ejecutivos.
Durante el ejercicio 2011, al igual que en ejercicios anteriores, no han existido otros conceptos retributivos de carácter variable ni sistemas de previsión para los Consejeros Externos. El consejero ejecutivo ha sido retribuido con un salario fijo y un variable, basado en la obtención de objetivos, cuyo importe es fijado anualmente por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Adicionalmente, el consejero ejecutivo posee un seguro de vida cuya prima es abonada por la Sociedad.
En aplicación de los criterios citados anteriormente, la retribución correspondiente al ejercicio 2011 devengada por los consejeros, por todos los conceptos, es la que se detalla en el cuadro siguiente:
| Consejeros | Sesiones Consejo |
Sesiones Comisión Auditoría |
Sesiones Comisión Nombramientos |
Dietas (euros) |
Retribución Variable (euros) |
Retribución Total (euros) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| D. Juan-Miguel Villar Mir (Dominical) |
8 | - | - | 18.000 | 52.765 | 70.765 |
| D. Juan Villar-Mir de Fuentes (Dominical) |
8 | 9 | - | 38.250 | 46.170 | 84.420 |
| D. Rafael Martín de Nicolás Cañas (Ejecutivo) |
8 | - | - | 18.000 | 26.383 | 44.383 |
| D. Baltasar Aymerich Corominas (Dominical) |
7 | - | - | 15.750 | 26.383 | 42.133 |
| D. Tomás García Madrid (Dominical) |
8 | 10 | - | 40.500 | 31.659 | 72.159 |
| D. Javier López Madrid (Dominical) |
8 | - | 6 | 31.500 | 31.659 | 63.159 |
| D. Juan Mato Rodríguez (Independiente) |
8 | 10 | - | 40.500 | 33.637 | 74.137 |
| SAAREMA INVERSIONES, S.A., representada por D. Joaquín García-Quiros Rodríguez (Independiente) |
8 | - | 6 | 31.500 | 31.659 | 63.159 |
| D. Luís Solera Gutiérrez (Independiente) |
8 | - | 6 | 31.500 | 39.574 | 71.074 |
| D. Alberto Terol Esteban (Independiente) |
8 | 10 | - | 40.500 | 37.595 | 78.095 |
| D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes (Dominical) |
8 | - | - | 18.000 | 26.383 | 44.383 |
| Dña. Silvia Villar-Mir de Fuentes (Dominical) |
7 | - | - | 15.750 | 26.383 | 42.133 |
| TOTAL | - | - | - | 339.750 | 410.250 | 750.000 |
El consejero ejecutivo durante el ejercicio 2011 ha percibido por sus funciones ejecutivas 636 miles de euros (680 miles de euros durante 2010).
No hay concedidos anticipos ni préstamos a los miembros del Consejo de Administración.
De conformidad con lo establecido en el artículo 229.2 de la Ley de Sociedades de Capital, se indica a continuación las participaciones directas o indirectas que los miembros del Consejo de Administración, tanto ellos como las personas vinculadas, han tenido en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de Obrascon Huarte Lain, S.A., así como los cargos y funciones en ellas ejercidas, durante el ejercicio 2011.
| Particip. | Particip. a través de |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| directa o indirecta |
partes vinculadas |
|||||
| Consejero | Compañía | Cargo | % | % | Partes vinculadas | Cargo de las partes vinculadas |
| D. Juan-Miguel Villar Mir |
Inmobiliaria Espacio, S.A. | Presidente y Consejero Delegado |
5,55 | 94,45 | Dña. Silvia de Fuentes Bescós |
- |
| Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
- | 5,55 | 94,45 | D. Juan Villar-Mir de Fuentes |
Vicepresidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A., Presidente y Consejero Delegado de Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Representante del Administrador Único de Torre Espacio Castellana, S.A.U. |
||||||
| Torre Espacio Castellana, S.A.U. | - | 5,55 | 94,45 | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Pacadar, S.A.U. | - | 5,55 | 94,45 | Dña. Silvia Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| D. Javier López Madrid | - | |||||
| D. Juan Villar Mir de Fuentes |
Inmobiliaria Espacio, S.A. | Vicepresidente y Consejero Delegado |
28,7 | 71,3 | D. Juan-Miguel Villar Mir |
Presidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A. |
| Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
Presidente y Consejero Delegado |
28,7 | 71,3 | Dña. Silvia de Fuentes Bescós |
- | |
| Torre Espacio Castellana, S.A.U. | Representante del Administrador Único |
28,7 | 71,3 | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Pacadar, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | Dña. Silvia Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| D. Javier López Madrid | - | |||||
| D. Álvaro Villar Mir de Fuentes |
Inmobiliaria Espacio, S.A. | Consejero | 28,7 | 71,3 | D. Juan-Miguel Villar Mir |
Presidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A. |
| Promociones y Propiedades Inmobiliarias, Espacio, S.L.U. |
Consejero | 28,7 | 71,3 | Dña. Silvia de Fuentes Bescós |
- | |
| Torre Espacio Castellana, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | D. Juan Villar-Mir de Fuentes |
Vicepresidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A., Presidente y Consejero Delegado de Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Representante del Administrador Único en Torre Espacio Castellana, S.A.U. |
||||||
| Pacadar, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | Dña. Silvia Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| D. Javier López Madrid | - | |||||
| Dña. Silvia Villar-Mir de Fuentes |
Inmobiliaria Espacio, S.A. | Consejero | 28,7 | 71,3 | D. Juan-Miguel Villar Mir |
Presidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A. |
| Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
Consejero | 28,7 | 71,3 | Dña. Silvia de Fuentes Bescós |
- | |
| Torre Espacio Castellana, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | D. Juan Villar-Mir de Fuentes |
Vicepresidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A., Presidente y Consejero Delegado de Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Representante del Administrador Único en Torre Espacio Castellana, S.A.U. |
||||||
| Pacadar, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| D. Javier López Madrid | - | |||||
| D. Tomás García Madrid |
Pacadar, S.A.U. | Representante persona física del Admi nistrador |
- | - | - | - |
| Único |
Las remuneraciones de los Directores Generales de la Sociedad Dominante y personas que han desempeñado funciones asimiladas (excluidos quienes, simultáneamente tienen la condición de miembro del Consejo de Administración, cuyas retribuciones han sido detalladas anteriormente) durante el ejercicio 2011 ha ascendido en 4.736 miles de euros (4.461 miles de euros durante 2010).
No hay concedidos anticipos ni préstamos a los miembros de la Alta Dirección.
Los honorarios relativos a servicios de auditoria de cuentas devengados por los auditores principales en las sociedades que componen el Grupo durante el ejercicio 2011 han ascendido a 2.922 miles de euros (2.726 miles de euros en 2010), y los correspondientes al resto de auditores han ascendido a 225 miles de euros (138 miles de euros en 2010).
Por otra parte, los honorarios relativos a otros servicios profesionales prestados por los auditores principales a las sociedades del Grupo durante el ejercicio 2011 han ascendido a 1.281 miles de euros (1.300 miles de euros en 2010) y los correspondientes al resto de auditores han ascendido a 81 miles de euros (41 miles de euros en 2010).
Estos servicios profesionales corresponden fundamentalmente a trabajos directamente relacionados con la función de auditoría tales como emisión de certificados, comfort letters, etc.
Con fecha 15 de marzo de 2012, la Sociedad Dominante ha completado con éxito una emisión de bonos simples por importe de trescientos millones de euros con vencimiento en 2020. Los bonos han sido emitidos a la par y devengarán un cupón del 7,625% anual pagadero semestralmente. El cierre y desembolso de la emisión ha tenido lugar el 27 de marzo de 2012.
De la emisión realizada un importe de 176.250 miles de euros se ha destinado a la recompra de parte de los bonos emitidos en el año 2010, con vencimiento en 2015, objeto de la oferta de recompra anunciada.
| SOCIEDADES DOMICILIADAS EN ESPAÑA | SOCIEDADES DOMICILIADAS EN EL EXTRANJERO |
|---|---|
| Concesiones | Concesiones |
| (1) Aeropistas, S.L. | (1) Autopark, S.A. |
| (1) Autopista Eje Aeropuerto Concesionaria Española, S.A. | (1) Autopista del Norte, S.A.C. |
| (1) Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | (1) Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. |
| (1) Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | (1) Autopista Fernao Dias, S.A. |
| (1) Euroconcesiones, S.L. | (1) Autopista Fluminense, S.A. |
| (1) Euroglosa 45 Concesionaria de la Comunidad de Madrid, S.A. | (1) Autopista Litoral Sul, S.A. |
| (2) Marina Urola, S.A. | (1) Autopista Planalto Sul, S.A. |
| (1) Metro Ligero Oeste, S.A. | (1) Autopista Regis Bittencourt, S.A. |
| OHL C. Emisiones, S.A.U. | (1) Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V. |
| (1) OHL Concesiones, S.A. | (1) Autovias Concesionadas OHL, S.A. de C.V. |
| OHL Emisiones, S.A.U. | (1) Autovias, S.A. |
| Pachira, S.L. | (1) Centrovías Sistemas Rodoviários, S.A. |
| (1) Participes en Brasil, S.L. | (1) Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. |
| Participes en México, S.L.U. | (1) Concessionaria de Rodovías do Interior Paulista, S.A. |
| Puente Logístico Mediterráneo, S.A. | (1) Construcciones Amozoc Perote, S.A. de C.V. |
| (1) Terminal Polivalente Sureste, S.L. | (1) Financiadora de Proyectos de Infraestructura, S. de R.L. de C.V. |
| (1) Terminales Marítimas del Sureste, S.A. | (1) Grupo Autopistas Nacionales, S.A. |
| Vincida Grupo de Inversiones 2006, S.L. | (1) Latina Manutençao de Rodovias, Ltda. |
| (1) Latina Mexico. S.A. de C.V. | |
| Construcción | (1) Latina Sinalizaçao de Rodovias, Ltda. |
| (1) Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | (1) Obrascón Huate Lain Brasil, S.A. |
| (1) Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | (2) OHL Concesiones Argentina, S.A. |
| (1) Construcciones Adolfo Sobrino S.A. | (1) OHL Concesiones Chile, S.A. |
| (1) Construcciones Enrique de Luis, S.A. | (2) OHL Infrastructures. Inc |
| (1) EYM Instalaciones, S.A. | (1) OHL México, S.A.B. de C.V. |
| Guinovart Rail, S.A. | (1) OHL Toluca, S.A. de C.V. |
| Obrascón Huarte Lain, Construcción Internacional, S.L. | (1) Operadora Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. |
| Posmar Inversiones 2008, S.L. | (1) Operadora de Carreteras, S.A.C. |
| (1) S.A. Trabajos y Obras | (1) Operadora de Infraestructuras de Transporte Limitada |
| (1) Sector Huesca Tres, S.A. | (1) Organización de Proyectos de Infraestructura, S. de R.L. de C.V. |
| (1) Superficiaria Los Bermejales, S.A. | (1) Paulista Infraestructura, Ltda. |
| (1) Seconmex Administración, S.A. de C.V. | |
| (1) Sociedad Concesionaria Autopista Los Andes, S.A. | |
| (1) SPI - Sociedade para Participaçoes em Infraestrutura, S.A. | |
| (1) Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. | |
| (1) Vianorte, S.A. | |
| - | Construcción |
(2) Arellano Construction Co.
(1) Sociedad auditada por auditor principal
(2) Sociedad auditada por otros auditores
| Otras actividades | Otras actividades |
|---|---|
| Industrial | Industrial |
| Hidro Parsifal, S.A. de C.V. | |
| Atmos Española, S.A. | (2) OHL Industrial Chile, S.A. |
| (1) Chemtrol Proyectos y Sistemas, S.L. | (1) OHL Industrial México, S.A. de C.V. |
| (1) Ecolaire España, S.A. | OHL Industrial Perú, S.A.C. |
| MKH Promatec, S.A. | OHL Industrial USA, INC |
| (1) OHL Industrial Power, S.A. | Sthim América, LLC |
| (1) OHL Industrial, S.L. | (1) Sthim Maquinaria de México, S.A. de C.V. |
| Proyectos y Sistemas, S.A. (1) Sthim Maquinaria, S.A. |
Desarrollos |
| (1) Aqua Mayakoba, S.A. de C.V. | |
| Desarrollos | (1) Baja Puerto Escondido, S.A. de C.V. |
| Obrascon Huarte Lain, Desarrollos, S.L. | (1) Centro Comercial Paseo de San Francisco, S.A. de C.V. |
| (1) Constructora Mayaluum Servicios, S.A. de C.V. | |
| Otros | (1) Constructora Mayaluum, S.A. de C.V. |
| Archea, S.L. | (1) Desarrollos RBK en la Riviera, S.A. De C.V. |
| Brote Servicios Avanzados de Outsourcing, S.L. | (1) Gastronómica Santa Fe, S.A. de C.V. |
| Entorno 2000 S.A. | (1) Golf de Mayakoba, S.A. de C.V. |
| (1) Instituto de Gestión Sanitaria S.A.U. | (1) Golf Mayakoba Servicios, S.A. de C.V. |
| Josefa Valcarcel 42, S.A. | (1) Huaribe S.A. de C.V. |
| Portal de Servicios en la Red, Serviasesor S.L. | (1) Huaribe Servicios, S.A. de C.V. |
| (1) Promotora para la Aplicación Sectorial de Nuevas Tecnologías, S.L. | (1) Islas de Mayakoba Servicios, S.A. de C.V. |
| (1) Recol Networks, S.A. | (1) Islas de Mayakoba, S.A. de C.V. |
| (1) Sacova Centros Residenciales S.L. | (1) Lagunas de Mayakoba, S.A., de C.V. |
| Satafi, S.A. | (1) Lotes 3 Servicios, S.A. de C.V. |
| Tenedora de Participaciones Tecnológicas, S.A. | (1) L 6 Hotel Mayakoba, S.L.R. de C.V. (1) Marina Mayakoba, S.A. de C.V. |
| Medio ambiente (*) | (1) Mayakoba Thai, S.A. de C.V. |
| (1) OHL Medio Ambiente, Inima, S.A.U. | (1) MKB Real Estate, S.A. de C.V. |
| (2) Técnicas y Gestión Medioambiental, S.A. | (1) OHL Desarrollos México, S.A. de C.V. |
| (1) Tractament Metropolità de Fangs, S.L. | (1) Operadora Hotelera del Corredor Mayakoba, S.A. de C.V. |
| (1) Operadora Mayakoba, S.A. de C.V. | |
| (1) Servicios Hoteleros del Corredor Mayakoba, S.A. de C.V. | |
| (1) Sociedad de Servicios Paseo de San Francisco, S.A. de C.V. | |
| (1) Villas de Mayakoba, S.A. de C.V. | |
| (1) Viveros de Mayakoba, S.A. de C.V. | |
| Otros | |
| Elsengrund Bau GmbH | |
| (2) Inversiones Inima, S.A. | |
| Medio ambiente (*) | |
| Aguas de Ensenada, S.A. de C.V. | |
| (1) Ambient Serviços Ambientais de Ribeirao Preto, S.A. | |
| (2) Aquaria Water LLC | |
| (1) Araucária Saneamento, S.A. | |
| (2) Desalinizadora Arica Ltda. | |
| (2) Inima USA Construction Corporation | |
| (2) Inima USA Corporation | |
| (1) OHL Medio Ambiente Inima México, S.A. de C.V. | |
| (2) OHL Medio Ambiente, Inima Chile Ltda. | |
| (1) OHL Meio Ambiente Inima Brasil Ltda. | |
| (1) Promoaqua Desalación de los Cabos, S.A. de C.V. | |
| Saneamento do Vale do Pariba, S.A. | |
| (1) SESAMM - Serviços de Saneamento de Mogi Mirim, S.A. | |
(1) Sociedad auditada por auditor principal
(2) Sociedad auditada por otros auditores
(*) Actividad interrumpida
| SOCIEDADES DOMICILIADAS EN ESPAÑA | SOCIEDADES DOMICILIADAS EN EL EXTRANJERO |
|---|---|
| Concesiones | Concesiones |
| Limed Grupo Hispano-Argelino, S.A. | (1) Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. |
| (2) Nova Dársena Esportiva de Bara, S.A. | (1) Coordinadora Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C.V. |
| (1) Infraestructura Dos Mil, S.A. | |
| Construcción | (1) Prestadora de Servicios Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C.V. |
| Asfaltos Elsan-Pacsa Torrescámara, A.I.E. | (1) Sociedad Concesionaria Autopista del Sol, S.A. |
| (1) Sociedad Concesionaria Autopista Los Libertadores, S.A. | |
| Otras actividades | |
| Desarrollos | |
| (1) FHP Villas Lote 2, S.A. de C.V. | |
| Medio ambiente (*) |
Mepsa, Servicio y Operaciones, S.A. (1)
Sociedad Estatal de Estiba y Desestiba del Puerto de Alicante, A.P.I.E. (1)
Arenales Solar PS, S.L. Shariket Miyeh Ras Djinet, Spa Línea de Evacuación Compartida FWIS A.I.E. Shariket Tahlya Miyah Mostaganem, Spa
(2) Avalora Tecnologías de la Información, S.A. Clean-Cenit, A.I.E. E.M.V. Alcalá de Henares, S.A. Proyecto Cenit-Oasis, A.I.E.
Biorreciclaje de Cádiz S.A. Cádiz San Fernando, A.I.E. Partícipes de Biorreciclaje S.A.
Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V.
CASINIMA - Empreitada Ponte da Baia, A.C.E.
SOCIEDADES DOMICILIADAS EN EL EXTRANJERO
(2) Nautic Tarragona S.A. Bay of Bengal Gateway Terminal Private Limited (2) Port Torredembarra S.A. H.Sacifyc, S.A.
Servicios Administrativos Mexiquenses del Aeropuerto Internacional de Toluca, S. de R.L. de C.V.
(2) Hialeah Water, LLP
| SO CIE DA DE S |
DO MI CIL IO SO CIA L |
AC TIV IDA D P RIN CIP AL |
|---|---|---|
| Co esi nc on es |
| Ad min istr ado ra M exi de l A Inte cio nal de rto que nse ero pue rna |
||
|---|---|---|
| Tol , S. A. de C .V. uca |
Aer Int acio nal Ciu dad de Tol , C. P. 5 022 6 S an P edr o T ltep Est ado de Mé xic erto oto opu ern uca ec, o. |
Co ión lota cio n d el a ro d e T olu ca ( Mé xic o) nstr ucc y e xp ero pue |
| ista Aer s, S .L. op |
cio de la C llan 25 drid Tor re E , Pº a nº 9 D (28 046 Ma ) aste spa |
sión ista raja adr id Co Ba s, M aut erto nce op aer opu |
| Au ark , S. A. top |
Av da. Pre side An io C arlo s s/ nº C EP : 20 020 -01 0 R io d e Ja nei RJ (B rasi l) nte ton ro - |
Co sión de cio ien esta tos nce nam |
| Au ista de l N , S. A.C top orte |
Av da. Lar co N º 13 01 Mir aflo .Ed ific io t Pa iso 21 ofic ina 210 3 L ima (Pe rú) res orre rqu em ar, p |
Co ión lota ció ía nstr tov ucc y e xp n au |
| Au ista Eje Ae to C esio ia E ñol a, S .A. top rop uer onc nar spa |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste spa |
Co sión ista Ba raja s, M adr id aut erto nce op aer opu |
| Au ista eiza Ca las, S.A Ez ñue top |
C/ E rald a 3 15 3 º p iso (Bu s A ires -Ar tina ) sme eno gen |
Co ión lota ció ía a s A ires (A ntin a) Bu nstr tov ucc y e xp n au cce so a eno rge |
| Au ista s Fe o D ias, S.A top rna |
Ro dov ia B R 3 81, km 85 0 - tido - Po Al MG (B rasi l) rte sen no uso egr e - |
Co ión lota ció ía nstr tov ucc y e xp n au |
| Au ista Flu min e, S .A. top ens |
Av da.S ao G alo , nº 10 0, u n 1 01 Bai Boa Vi - Sa o G alo - R J - Cep 24 ,46 6-3 15 ( Bra sil) sta onç rro onç |
Co ión lota ció ía nstr tov ucc y e xp n au |
| Au ista Lit l Su l, S .A. top ora |
inis Cal óge nº 3 43 - 4º An dar rein oin vill SC (Br asil ) Ru a M - B - J tro ras uca e - |
Co ión lota ción oví nstr aut ucc y e xp a |
| Au ista Pla nal to S ul, S.A top |
Av da. Afo Pe tsch nº 4 040 - R io N PR (Br asil ) nso ow egr o - |
Co ión lota ció ía nstr tov ucc y e xp n au |
| Au ista Re is B itte S.A top urt, g nco |
Ro dov ia S P 1 39, nº 2 26, Ba irro - S ao N ico lau - R istr SP (Br asil ) eg o - |
Co ión lota ción oví nstr aut ucc y e xp a |
| Au ista ban , S. A. de C Ur a N .V. top orte |
Av da. eo d e la form º 22 2 p iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte éxi C.P . 06 600 Pas Re c, M co D .F. a , n ez, ega uau mo |
Co ión lota ció ía nstr tov ucc y e xp n au |
| Au ía d e A ón- Tra 1, S.A tov rag mo |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste spa |
Co sión lota ció ía d e A ón, Ma drid tov nce y e xp n au rag |
| Au ias Con ion ada s O HL , S. A. de C .V. tov ces |
Pri vad a 43 Po nie 909 Co l. G abr iel Pas Pue bla Pu e C .P. 724 20 nte tor |
Co ión lota ció ía nstr tov ucc y e xp n au |
| ias, Au S.A tov |
dov ia ( nha , km ista iud ad) Rib eirã do) Ro a) A 31 2,2 - P No – (c o P – ( SP eter rte reto esta carr ngu era |
ión lota ció ía e aul rasi l) Co n S ao P o (B nstr tov ucc y e xp n au |
| Cen ías Sist as R odo viár ios, S.A trov em |
Ro dov ia W ash ing Lu is, K M 2 16,8 - P ista Su l - I tira ina - SP (B rasi l) ton p |
Co ión lota ció ía e n S ao P aul o (B rasi l) nstr tov ucc y e xp n au |
| Cer ías Mó stol es N lcar o, S .A. can ava ner |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste spa |
Co ión lota ció n d e lí fer iarí nstr ucc y e xp nea rov a |
| ion aria xiq . de Con Me S.A C.V ces uen se, |
ista Cir cui rior xiq ol. isto bal ec d los, exi Au to E Me se K m 3 9 C ta 7 2, C San Cr , CP 55 024 Ec e M M top xte atep uen ase ore co. |
sión lota ció n d el c ircu ito erio exi xic Co Mé ext nce y e xp r m que nse o |
| Con sion aria de Rod oví as d o In teri or P auli S.A sta, ces |
Car ra A nha Km 16 8 - Pis ta S ul - Jar dim So bra din ho – A s. S P (B rasi l) rete ngu era rara |
Co ión lota ció ía e n S ao P aul o (B rasi l) nstr tov ucc y e xp n au |
| Con ccio Am c P S.A . de C.V stru te, nes ozo ero |
Av da. Pas eo d e la Re form º 22 2 p iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 a , n ez, ega uau mo |
Co ión lota ció ció n d ía e n M éxi nstr tov ucc , ex p n y co nse rva e au co |
| Eur sion S.L oco nce es, |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste spa |
Exp lota ció sion n co nce es |
| losa 45 Co sion aria de la C uni dad de drid , S. A. Eur Ma og nce om |
cio , Pº de la C llan a nº 25 (28 046 drid ) Tor re E 9 D Ma aste spa |
Co sión lota ció ía M -45 (M adr id) tov nce y e xp n au |
| Fin iad de Pro de I nfra , S. de R.L . de C.V tos estr uct anc ora yec ura |
Av da. Pas eo d e la Re form º 22 2 p iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 a , n ez, ega uau mo |
Co nsti ión dm inis ión de Soc ied ade s M anti les o C ivil tuc trac y a erc es |
| Gru Au ista s N acio nal S.A top po es, |
Av da. Pas eo d e la Re form º 22 2 p iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 a , n ez, ega uau mo |
Co ión lota ció ció n d ía e n M éxi nstr tov ucc , ex p n y co nse rva e au co |
| Infr il, S .A. Do s M truc tura aes |
C/ nj itas , 39 2 P iso fici 601 -60 2 (S anti de Chi le - Ch ile) Mo 6, o na ago |
lota ció sion Exp n co nce es |
| Lat ina Ma ao d e R odo via s, L tda nut enç |
Ro dov ia A nha , km 31 2-p ista Jd. Joq uei Clu be R ibe irao Pre to S .P. (Br asil ) rte- ngu era no |
Co ció ión de oví n S ao P aul o (B rasi l) aut nse rva n y rep arac as e |
| Lat ina Me xic o S .A. de C .V. |
Av da. Pas eo d e la Re form º 22 2 p iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 a , n ez, ega uau mo |
Co ció ión de oví aut nse rva n y rep arac as |
| ina Sin aliz o d odo via tda Lat e R s, L aça |
dov ia A nha , km ista Jd. uei Clu be R ibe irao asil Ro 31 2-p Joq Pre to S .P. (Br ) rte- ngu era no |
ció ión de oví Co aut nse rva n y rep arac as |
| Ma rina Ur ola , S. A. |
Bar rio San tiag Pue dep orti - (Z aia - G uip oa) rto o - vo um uzc |
Co sión lota ció to d rtiv o Z (G uip oa) nce y e xp n p uer epo um aya uzc |
| Me Lig Oe S.A tro ste, ero |
C/ Edg ar N evi lle nº9 28 223 Po lo d e A larc ón (M adr id) zue |
Co ión lota ció n lí s de T2 T3 (M adr id) nstr tro ucc y e xp nea me y |
| tic Nau Tar , S. A. rag ona |
ll d tivo Mo e C , s/n Pu De LD -8 ( Tar ) osta erto por rag ona |
sión lota ció to d rtiv Co nce y e xp n p uer epo o |
| No va D árse na E rtiv a de Ba S.A spo ra, |
Por t Es tiu De Rod a D e B . Ed . De Ca itan ia. Pas eo M arit imo S/N . 43 883 Ro da D e B - Ta por ara p ara rrag ona |
Co ión ión de l Po rt R oda de Bar á. T nstr ucc y r epa rac arra gon a |
| Obr ón Hu La in B rasi l, S .A. arte asc |
Ru a Jo im Flo rian o, 9 13 6 º - A nda r - S ao P aul o (B rasi l) aqu |
Co ión lota ció ía e n S ao P aul o (B rasi l) nstr tov ucc y e xp n au |
| OH L C esio Ar tina , S. A. onc nes gen |
C/ Esm lda 315 3º iso (Bu s A ires -Ar tina ) era p eno gen |
Exp lota ció sion n co nce es |
| OH L C esio Ch ile, S.A onc nes |
C/ nj itas , 39 2 P iso 17, ofic ina 170 1 (S anti de Chi le - Ch ile) Mo ago |
lota ció sion Exp n co nce es |
| OH L C esio , S. A. onc nes |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D lan ta 1 6, ( 280 46 Ma drid ) aste spa , p |
Exp lota ció sion n co nce es |
| OH L In fras , In truc ture c |
Au stin Cen 807 Br ite 901 . Au stin TX 78 701 . US A tre s st t, su g azo ree g. |
Exp lota ció sion n co nce es |
| OH exi S.A de C L M .B. .V. co, |
Av da. eo d e la form º 22 2 p iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte éxi C.P . 06 600 Pas Re c, M co D .F. a , n ez, uau mo |
lota ció sion Exp n co nce es |
| OH L T olu S.A . de C.V ca, |
ega Av da. Pas eo d e la Re form º 22 2 p iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 a , n ez, uau mo |
Exp lota ció sion n co nce es |
| Op dor a C esio ia M exi , S. A. de C .V. era onc nar nse |
ega Av da. Pas eo d e la Re form º 22 2 p iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 a , n ez, uau mo |
Exp lota ció sion n co nce es |
| que dor a de Op Ca s, S .A.C rret era era |
ega siqu sh - him bot erú Car ra P No Nro . s/n Ve e A Sa - N o C e (P ) rete rte nta ana m. nca uev |
sión lota ció d v ial erú Co 4 P nce n re |
| , Op dor a de Inf as d e T Lim itad stru ctur rtes era rae ran a |
Mo nj itas 39 2 O f. 1 701 Pis o 1 7 |
y e xp Con ació lota ció n d e in frae as d stur ctur e tr tes serv ans |
| spo Org ani ión de Poy s de Inf a, S . de R.L . de C.V ecto stru ctur zac rae |
Av da. Pas eo d e la Re form º 22 2 p iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 a , n ez, uau mo |
n y exp por Exp lota ció sion n co nce es |
| hira Pac , S. L. |
ega cio de la C llan drid Tor re E , Pº a nº 25 9 D (28 046 Ma ) aste |
lota ció sion Exp n co nce es |
| Par tici Bra sil, S.L en |
spa Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste |
Exp lota ció sion n co nce es |
| pes Pau list a In frae a, L tda stru ctur |
spa Via (ca ) A nha , KM 31 2,2 0-J D.J OQ UE I C LU BE - (c iud ad) Rib eira o P (es tad o) S P (B rasi l) rret reto era era |
Co ión de nstr eter ucc carr |
| Sec ex A dm inis ión , S. A. de C .V. trac |
ngu Av da. Pas eo d e la Re form º 22 iso 25, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 |
as lota ció sion |
| onm Soc ied ad C esio ia A ista de l So l, S .A. uto |
2 p a , n ez, ega uau mo C/ itas , 39 2 P iso fici 601 -60 anti de Chi le - Ch ile) Mo 6, o |
Exp n co nce es Co sión lota ció ista Sa ntia - Sa n A nio hile nto |
| onc nar p Soc ied ad C esio ia A ista Lo s A nde s, S .A. uto onc nar |
nj 2 (S na ago C/ M onj itas , 39 2 P iso 17, ofic ina 170 1 (S anti de Chi le - Ch ile) |
(C ) top nce y e xp n au go Con cció lota ció ta 6 0 en Ch ile stru n ru |
| p Soc ied ad C esio ia A ista Lo s L ibe rtad .A. |
ago C/ Mo itas 2 P iso fici 601 -60 anti de Chi le - Ch |
n y exp Co sión lota ció ista Sa ntia Los An des hile |
| s, S uto onc nar p ore SPI - S oci eda tici Inf A. Par |
nj , 39 6, o 2 (S ile) na ago im Flo rian 13 Ru a Jo |
(C ) top nce y e xp n au go- lota ció sion |
| d p , S. stru tura ara paç oes em rae |
o, 9 aqu |
Exp n co nce es |
| Ter min ales Ma rítim as d el S S.A ste, ure |
Am liac ion Su r Pu de Ali elle 23 (B uzó n 4 1) 0 300 8 A lica erto te, nte p can mu |
Exp lota ció rmi nal rítim n te ma a |
| Via duc to B icen ario , S. A. de C .V. ten |
Au ista Cir cui to E rior Me xiq se K m 3 9 C ta T -2, Col . Sa n C rist oba l, C P 5 502 4 E de Mo relo s, M exi top xte cate uen ase pec co. |
Co ión lota ció ía nstr tov ucc y e xp n au |
| Via S.A te, nor |
dov ia A tílio lbo , km 7,5 edá io - zinh sil) Ro Ba 32 - P a P Se SP - C P 8 8 - CE P - 141 73 - 00 0. ( Bra rtao raç g o - |
sión lota ció ista ulo rasi l) Co Sao Pa (B top nce y e xp n au en |
| Vin cid a G o d e In sion es 2 006 , S. L. rup ver |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste spa |
Exp lota ció sion n co nce es |
| SO CIE DA DE S |
DO MI CIL IO SO CIA L |
AC TIV IDA D P RIN CIP AL |
|---|---|---|
| ón Co ci nst ruc |
||
| ació uin bra vic ios His ia, Ag n G rt O Ser S.A rup ova s y pan |
lon C/ Ma s C 46- 64 (08 025 Ba a) asa nov as, rce |
cció Con stru n |
| Are llan o C tion Co truc ons |
705 1 S .W. 12 th Stre et, M IAM I, F L 3 314 4, U SA |
Co ión nstr ucc |
| Asf alto s E lsan -Pa Tor ám , A .I.E csa resc ara |
Av da. Del Pu , 33 2 - 462 04 - V alen cia erto |
Ser vic ios de i nfra urb estr uct ura ano s |
| Asf alto Con ccio Els S.A stru nes |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste |
s y Ser vic ios de i nfra urb estr uct ura ano s |
| s y an, t C llon As iate Bet s, In aste anc our soc c |
spa 705 1 S 12 th Stre IAM L 3 314 4, U SA .W. et, M I, F |
s y Co ión nstr ucc |
| BN S In atio nal Inc tern |
972 5 N .W. 11 7 th Av e, S uite 10 5, M iam i, F L, 3 317 8 U SA enu |
Co ión nstr ucc |
| CA C V I, L LC ero |
972 5 N .W. 11 7 th Av e, S uite 11 0, M iam i, F L, 3 317 8 U SA enu |
Co ión nstr ucc |
| Com nity As hal t C mu |
972 5 N 11 7 th Av e, S uite 11 0, M iam i, F L, 3 317 8 U SA .W. enu |
Co ión nstr ucc |
| p orp Con ccio Ad olfo So brin o, S .A. stru nes |
Pº P e, 8 3 - 1º D . 8- 9 (2 001 8 S an S eba stiá n-G uip úzc oa) ortu etx |
Co ión nstr ucc |
| Con ccio En e de Lu is, S .A. stru |
pto C/ Ma dre Ra fols nº 2, 1 º - o fici 5º - ed ific io A ida (50 004 Za ) |
Co ión nstr |
| riqu nes a de Via les de M éxi . de Con Pro S.A C.V stru ctor tos |
na rag oza da. eo d e la form iso lon ia J uár Del ción auh Mé xic Av Pas Re º 22 22, Co Cu o D .F. C.P . 06 600 tem |
ucc ión Co nstr |
| yec co, Con Inm obi liar ia H te L tda stru ctor |
2 p a , n ez, ega oc, C/ Mo itas 2 - Ofi c. 2 001 iso 20 ntia de C hile - C hile |
ucc Co ión nstr |
| a e uar Con a T .A.C stru ctor |
nj , 39 (Sa ) , p go C/ uila che 37 1 of . 13 01 San Isi dro . Li |
ucc Co ión nstr |
| P, S Ltd Em sa C Hu Sa n Jo |
Esq (Pe rú) ma itas Ofi iso ntia de C hile hile C/ Mo 2 - c. 2 001 20 - C |
ucc ión Co |
| sé, truc tora arte pre ons a. EY M I laci .A. |
nj , 39 (Sa ) , p go Tor re E cio de la C llan a nº 25 046 Ma drid |
nstr ucc Co |
| s, S nsta one |
, Pº 9 D (28 ) aste spa |
ión nstr ucc |
| Gui Rai l, S .A. art nov |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste spa |
Co ión nstr ucc |
| Jud lau Con ting , In trac c. |
26- 15 U r St t, C olla oin t, N Y 1 135 4 me ree ge p |
Con cció stru n |
| lon a, S .A. No va B na B oca arce |
Av da. rad ella s, 1 23- 7º ( 080 29 celo na) Jos Tar Bar ep |
Co ión lota ció n h l nstr ote ucc y e xp |
| Nu Ho ital de Bur , S. A. evo sp gos |
C/ Isla s B alea , s/n (B os) res urg |
Con cció lota ció n N o H ital de Bur stru n y exp uev osp gos |
| Obr ón Hu La in, Con cció n In acio nal , S. L. arte stru tern asc |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste spa |
Co ión lota ció nstr ucc y e xp n |
| OH L A ndi S.A na, |
C/ M onj itas , 39 2 - Ofi c. 2 001 iso 20 (Sa ntia de C hile - C hile ) , p go |
Co ión nstr ucc |
| OH L A al, S.A ustr |
C/ M onj itas , 39 2 - Ofi c. 2 001 iso 20 (Sa ntia de C hile - C hile ) , p go |
Co ión nstr ucc |
| OH L C al E entr uro pe, a.s. |
C/ O lsan ska , 26 43/ 1A, 13 0 8 0 (P Rep úbl ica Che ca) rag a - |
Co ión nstr ucc |
| OH L C olo mb ia, S.A .S. |
da. CR f 40 ta ( Col bia ) Av 9 N o. 7 7-6 7 o 6. B ogo om |
Co ión nstr ucc |
| OH L C tion Ca nad a, I truc ons nc. |
144 0 S te C ath erin e O t, S uite 32 5 M l, Q ueb H3 G1R 8 (C da) ont ues rea ec, ana |
Co ión nstr ucc |
| OH L F ina , S. á.r. l. nce |
L - 25 40 Lux emb 15 r Edw ard Ste ich our g, ue en |
Ges tión |
| ealt h M l (H old ing OH L H ) In ont rea c. |
ath erin sui al, bec da) 140 0 S T. C te 5 00 Mo Que H3 G1R 8 (C est, ntre e w ana |
ión Co nstr ucc |
| OH L H ealt h M l (P er) Inc ont artn rea |
140 0 S T. C ath erin sui te 5 00 Mo al, Que bec H3 G1R 8 (C da) est, ntre e w ana |
Co ión nstr ucc |
| OH L P é st avb oze mn y, a .s. |
Ein stei a 23 , 85 1 0 1 ( Bra tisl - R úbl ica Esl ca) nov ava ep ova |
Co ión nstr ucc |
| OH L U SA , In c. |
972 5 N W 117 th Av e, M iam i, F L 3 317 8 enu |
Con cció stru n |
| OH S, a L Z .s. |
C/ va 9 38/ 17, 660 02 (B úbl ica Che ca) Bur - R eso rno ep |
Co ión nstr ucc |
| Phu nci , Ge stió n H ital aria , S. A. ona osp |
Ro nda Su r, 1 0 3 ª p lan sion aria 28 500 - A nda de l Re ta a rea co nce rga y |
Co ión lota ció n d el H ital nstr ucc y e xp osp |
| Pre l, S .A. de C .V. mo |
Av da. Pas eo d e la Re form º 22 2 p iso 22, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 a , n ez, ega uau mo |
Con cció stru n |
| S.A aba jos Obr . Tr y as |
cio , Pº de la C llan a nº 25 (28 046 drid ) Tor re E 9 D Ma aste spa |
Co ión nstr ucc |
| Saw ss R ock Qu Inc gra arry |
972 5 N .W. 11 7 th Av e, S uite 11 0, M iam i, F L, 3 317 8 U SA enu |
Co ión nstr ucc |
| Sec Hu a T , S. A. tor esc res |
C/M adr e R afo ls, n º2 Ofi cin a 5 , (E difi cio Aid a) 5 0,0 04- Zar ago za |
Co ión lota ció nstr ucc y e xp n |
| Soc ied ad C esio ia C o d stic ia d e S anti , S. e Ju A. entr onc nar ago |
C/ M onj itas , 39 2 - Ofi c. 2 001 iso 20 (Sa ntia de C hile - C hile ) , p go |
Con cció stru n |
| Sov ec U SA , In c. |
972 5 N W 117 TH Av e, M iam i FL 33 178 |
Con cció stru n |
| Stri de C , In ont tors rac c. |
705 1 S .W. 12 th Stre et, M IAM I, F L 3 314 4, U SA |
Co ión nstr ucc |
| erfi ciar ia L eja les, Sup os B S.A erm |
da. ubl ica ina vill Av Rep Arg , 24 (41 011 Se a) ent |
cció lota ció Con stru n y exp n |
| The To Gr , In wer oup c. |
972 5 N .W. 11 7 th Av º 10 5, M iam i, F L, 3 317 8 U SA enu e, n |
Co ión nstr ucc |
| Tom i Re nt, mo a.s. |
C/ Pre slov ka . 25 14/4 , PS C 7 96 01 (Pro stej - R úbl ica Che ca) my c.p ov ep |
Co ión nstr ucc |
| Urb s Iu dex Cau sidi , S. A. et cus |
C/ Tar , 16 1-3 ª p lta. Co s B aix Der ech a. ( Bar celo na) rag ona |
Co ión nstr ucc |
| ZPS V C aña , a.s |
C/ Osl obo dite l'ov 12 7, 0 44 14 ( Cañ úbl ica Esl ca) Rep a - ova |
Co ión nstr ucc |
| ZPS V E ood , a.s |
900 0 V a, 4 5 `` Al. Dy ako vic h´´ Str. Off ice No 40 arn |
Co ión nstr ucc |
| ZPS V, a.s. |
C/ T reb izsk eho 20 7, 6 87 24 (U her sky Os troh - R úbl ica Che ca) ep |
Co ión nstr ucc |
| ZS tisl Bra ava , a.s |
C/ nsk á 8 , PS C 8 41 03 (Br atis lav úbl ica Esl ca) Fur Rep ma a - ova |
Co ión nstr ucc |
| SO CIE DA S DE |
DO CIL IO SO CIA MI L |
AC IDA CIP AL TIV D P RIN |
|---|---|---|
| Ot tiv ida des ras ac |
Atmos Española, S.A. C/ Arturo Soria 343 Madrid 28033 Construcción y comercialización de construcciones mecánicas Chemtrol Proyectos y Sistemas, S.L. C/ Arturo Soria 343 Madrid 28033 Instalación y mantenimiento de sistemas de seguridad y contraincendios Ecolaire España, S.A. C/ Arturo Soria 343 Madrid 28033 Diseño y ejecución de proyectos industriales Hidro Parsifal, S.A. de C.V. Avda. Paseo de la Reforma, nº 222 Construcción ingenieria civil MKH Promatec, S.A. Carretera Grau-Almazora. N225 Km 50,2. Pol. Ind. Del Serrallo Grau (12100 Castellon de la Plana) Ingeniería industrial y mantenimiento en plantas industriales OHL Industrial Chile S.A. Oficina Petronila 191 Antofagasta (Chile) Asesoría técnica, depuración y distribución de agua OHL Industrial Mexico, S.A. de C.V. Avda. Paseo de la Reforma , nº 222 piso 22, Colonia Juárez, Delegación Cuauhtemoc, México D.F. C.P. 06600 Ingeniería industrial y mantenimiento en plantas industriales OHL Industrial Perú, S.A.C. Avda. Sanz Peña 214 Barranco Lima Construcción de planta de fraccionamiento OHL Industrial Power, S.A. Torre Espacio, Pº de la Castellana nº 259 D (28046 Madrid) Gestión integral de edificios OHL Industrial USA, INC 1209 Orange Street Wilmington Delaware 19801, New Castel Country Ingeniería industrial y mantenimiento en plantas industriales OHL Industrial, S.L. Torre Espacio, Pº de la Castellana nº 259 D (28046 Madrid) Ingeniería industrial y mantenimiento en plantas industriales Proyectos y Sistemas, S.A. C/ Arturo Soria 343 Madrid 28033 Comercialización y conservación de bienes equipo para la industria
Aqua Mayakoba, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Baja Puerto Escondido, S.A. de C.V. C/ Arroyo Xonaca No. 1006, Col. El Alto, C.P. 72000, Puebla. (México) Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios Centro Comercial Paseo de San Francisco, S.A. de C.V. C/ Arroyo Xonaca No. 1006, Col. El Alto, C.P. 72000, Puebla. (México) Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios Constructora Mayaluum Servicios, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios Constructora Mayaluum, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios Desarrollos RBK en la Riviera, S.A. De C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Col. Ejido Norte, Playa del Carmen Mpio. Solidaridad, Quintana Roo Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios FHP Villas Lote 2, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Gastronómica Santa Fe, S.A. de C.V. Avda. Paseo de la Reforma , nº 222 piso 23, Colonia Juárez, Delegación Cuauhtemoc, México D.F. C.P. 06600 Explotación centros comerciales y de ocio Golf de Mayakoba, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación campo de Golf Golf Mayakoba Servicios, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios Huaribe, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios Huaribe Servicios, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios Islas de Mayakoba Servicios, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios Islas de Mayakoba, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Lagunas de Mayakoba, S.A., de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Lote 3 Servicios, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio L6 Hotel Mayakoba, S.R.L. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Entrada Hotel Capitan Lafitte Playa del Carmen Solidaridad CP 77712 Explotación hotelera y ocio Marina Mayakoba, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Mayakoba Thai, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio MKB Real Estate, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Obrascon Huarte Lain, Desarrollos, S.L. Torre Espacio, Pº de la Castellana nº 259 D (28046 Madrid) Servicios desarrollo proyectos inmobiliarios OHL Desarrollos Mexico, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Operadora Hotelera del Corredor Mayakoba, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Operadora Mayakoba, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Sociedad de Servicios Paseo de San Francisco, S.A. de C.V. Avda. Paseo de la Reforma , nº 222 piso 23, Colonia Juárez, Delegación Cuauhtemoc, México D.F. C.P. 06600 Explotación hotelera y ocio Villas de Mayakoba, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Explotación hotelera y ocio Viveros de Mayakoba, S.A. de C.V. Carretera Federal Chetumal-Puerto Juarez Km. 298, Playa del Carmen, Solidaridad, Quintana Roo, Mexico C.P. 77710 Producción de especies de plantas nativas y servicios de reforestación
Archea, S.L. C/ Gobelas 41-43, bajo C, 28023 Madrid Sistemas de ingeniería Instituto de Gestión Sanitaria, S.A.U. Torre Espacio, Pº de la Castellana nº 259 D (28046 Madrid) Mantenimiento y conservación de edificios Recol Networks, S.A. C/ Gobelas 41-43, bajo C, 28023 Madrid Servicios y aplicaciones telemáticas Sacova Centros Residenciales, S.L. Torre Espacio, Pº de la Castellana nº 259 D (28046 Madrid) Explotación centros geriátricos Satafi, S.A. Torre Espacio, Pº de la Castellana nº 259 D (28046 Madrid) Inmobiliaria Tenedora de Participaciones Tecnológicas, S.A. Torre Espacio, Pº de la Castellana nº 259 D (28046 Madrid) Nuevas tecnologías
Sthim Maquinaria, S.A. C/ Arturo Soria 343 Madrid 28033 Ingeniería industrial y mantenimiento en plantas industriales
| SO CIE DA DE S |
DO MI CIL IO SO CIA L |
AC TIV IDA D P RIN CIP AL |
||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Me dio Am bie ( *) nte |
||||||
| Ag de Ens da, S.A . de C.V uas ena |
Bo lule d R ámi Mé nde z 14 8-A ; Co l. B ahí a S ur E nad a- B aja Cal ifor nia var rez nse |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| Am bie nt S iço s A mb ien tais de Rib eira o P , S. A. reto erv |
Ro dov ia A lex and re B alb o, S P 3 28 Km 33 4,6 An el V iári o C o N . (R ibe Pre to-S P B rasi l) ont orte orn rao |
Exp lota ció n d el s iste de t mie de esid ual rata nto ma agu as r es |
||||
| Aq ia W C LL ater uar |
111 5 W Che t St t. S uite 20 4. B kto ach (U. S.A .) C 023 01 n M .P.: est stnu tts ree roc ass use |
Co ión lota ció ació n d lan ta d lad nstr ucc , ex p n y con serv e p esa ora |
||||
| Ara ucá ria San o, S .A. ent eam |
Av da. Fre i O es G irar di n º 12 29 - So bre loja - C os D o Jo rda o/S P rest amp |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| Cád iz S an F and o, A .I.E ern |
Car Nac ion al I V, Km . 68 3 (S an F and Cád iz) rete ra ern o - |
Co ión lota ció lan ta d rad nstr ucc y e xp n p epu ora |
||||
| alin izad ica Ltd Des Ar ora a. |
C/ Rib s/n Val le d luta (A rica -Ch ile) e L era sur |
Con cció lota ció ció n d lan ta d lad stru n, e xp n y co nse rva e p esa ora |
||||
| Hia leah W , LL P ater |
134 50 We st S ise, sui te 2 00 Sun rise , FL 33 323 unr |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| Inim a U SA Co ion Co rati nstr uct rpo on |
111 5 W Che t St t. S uite 20 4. B kto n M ach (U. S.A .) C .P.0 230 1 est stnu tts ree roc ass use |
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||||
| Inim rati a U SA Co rpo on |
ilm ing tle) law 120 9 O Stre et-W (N Cas De (US A) ton ran ge ew are |
vic ios dio amb ien tale Ser me s |
||||
| OH L M edi o A mb ien te I nim a M éxi S.A . de C.V co, |
Av da. Pas eo d e la Re form º 22 2 p iso 23, Co lon ia J uár Del ció n C hte c, M éxi co D .F. C.P . 06 600 a , n ez, ega uau mo |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| OH L M edi o A mb ien Inim a C hile Ltd te, a. |
Ofi cin a P nila 19 1 A fag (C hile ) etro nto asta |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| OH L M edi o A mb ien Inim a, S .A.U te, |
Tor re E cio , Pº de la C llan a nº 25 9 D (28 046 Ma drid ) aste spa |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| OH eio Am bie Inim rasi l Lt da. L M a B nte |
hal , 55 1 -3 º A nda r C J.3 1 - Vil a O lim ia - Cep . 04 551 -06 0 S aul Ru a F äo P unc p o |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| Pro a D laci ón de l os C abo s, S .A. de C .V. mo aqu esa |
C/ sin bre Fra cció n V de l pr edi ido Lo s C rejo s s/ n, C ol. Los Ca ejo s, B aja Cal ifor nia Sur , M exi co C .P. nom o co noc co mo ang ngr |
Co ión lota ció ció n d lan ta d lad nstr ucc , ex p n y co nse rva e p esa ora |
||||
| San o d o V ale do Par íba , S. A. ent eam |
Ru a C elh eiro Ro drig Al , 45 5. C o S ão J osé do Ca SP (B rasi l) entr ons ues ves mp os - |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| SES AM Se rviç os d e S ami o d i M irim , S. A. M - e M ent ane og |
a O rlan do ini nº 1 94 rdim lo - CE P 1 3,8 00- 382 i M irim - S P (B rasi l) Ru Pac - Ja Be Mo g |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| Sha rike t M iye h R as D j ine t, S pa |
Cit é B De s C I, V illa nº 10, Del Bra him , A lger (A lger ie) oos ars y |
Co ión lota ció ció n d lan ta d lad nstr ucc , ex p n y co nse rva e p esa ora |
||||
| Sha rike t Ta hly a M iya h M , Sp osta gan em a |
Cit é B De s C I, V illa nº 10, Del Bra him , A lger (A lger ie) oos ars y |
Co ión lota ció ció n d lan ta d lad nstr ucc , ex p n y co nse rva e p esa ora |
||||
| Téc nic Ge stió edi bie l, S n M .A. nta as y oam |
cio , Pº de la C llan a nº 25 (28 046 drid ) Tor re E 9 D Ma aste spa |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
||||
| Tra Me olit à de Fa , S. L. ctam ent trop ngs |
Ram bla Pri s/n ( In teri or E dar Be ) (0 801 9 B lon a) m, sos arce |
Ser vic ios dio amb ien tale me s |
(*) Actividad interrumpida
En miles de euros
| Part icipa ción |
|||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SOC IED AD |
Dire cta |
Indi rect a |
Tota l |
Cap ital |
Acc ionis tas Dese mbo lsos no E xigid os |
Rese rvas |
Resu ltad os ejer cicio 201 1 |
Divi dend o a cuen ta |
Tota l Fo ndos prop ios |
Aju ste p or Valo raci ón |
l Patr Tota imon io |
ito Part Créd icipa tivo |
Tota l Pa trim onio + Cré dito part icipa tivo |
Valo r Te óric o |
Cost to d e la in e ne ión vers |
| Soci idad or in ació edad nsol tegr n glo bal es co as p |
|||||||||||||||
| Aero pista s, S. L. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
30.5 97 |
- | (30.7 06) |
(11. 003) |
- | (11. 112) |
(27. 812) |
(38. 924) |
99.3 00 |
60.3 76 |
60.3 76 |
99.3 00 |
| Agru paci ón G uino Obra s y S ervic ios H ispan ia, S .A. vart |
100, 00 |
- | 100, 00 |
30.0 50 |
- | 17.0 69 |
15.0 12 |
(11.0 00) |
51.1 31 |
- | 51.1 31 |
- | 51.1 31 |
51.1 31 |
60.4 49 |
| Aqu yako ba, S .A. d e C.V a Ma |
- | 80,3 1 |
80,3 1 |
68.4 30 |
- | (5) | (5) | - | 68.4 20 |
- | 68.4 20 |
- | 68.4 20 |
54.9 48 |
48.6 83 |
| Arch ea, S .L. |
- | 70,6 1 |
70,6 1 |
3 | - | - | (804 ) |
- | (801 ) |
- | (801 ) |
- | (801 ) |
(566 ) |
- |
| Arel lano Con tion Co. struc |
- | 100, 00 |
100, 00 |
1 | - | 7.14 8 |
(145 ) |
- | 7.00 4 |
- | 7.00 4 |
- | 7.00 4 |
7.00 4 |
45.4 40 |
| Asfa ltos ccio lsan y Co nes E , S.A nstru |
100, 00 |
- | 100, 00 |
7.60 3 |
- | 2.51 7 |
15) (3.2 |
- | 5 6.90 |
- | 5 6.90 |
- | 5 6.90 |
5 6.90 |
23.3 00 |
| Atm os E spañ ola, S.A. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
120 | - | 24 | 93 | - | 237 | - | 237 | - | 237 | 237 | 278 |
| Auto park , S.A |
- | 90,0 0 |
90,0 0 |
2.07 5 |
(1.4 69) |
(264 ) |
(559 ) |
- | (217 ) |
- | (217 ) |
- | (217 ) |
(195 ) |
557 |
| Auto pista del Nort e, S. A.C |
- | 100, 00 |
100, 00 |
59.9 76 |
(26. 171) |
10.2 24 |
9.48 1 |
- | 53.5 10 |
- | 53.5 10 |
- | 53.5 10 |
53.5 10 |
26.5 85 |
| Auto pista Eje Aero to C sion aria Espa ñola , S.A puer once |
- | 100, 00 |
100, 00 |
42.3 60 |
- | 247. 521 |
1.20 7 |
- | 291. 088 |
- | 291. 088 |
- | 291. 088 |
291 .088 |
289 .858 |
| Auto pista iza C las, S.A. Eze añue |
89,1 3 |
- | 89,1 3 |
27.9 62 |
- | (22.9 83) |
(14. 051) |
- | (9.07 2) |
- | (9.07 2) |
- | (9.07 2) |
(8.0 86) |
94.9 24 |
| Auto pista Fern ao D ias, S.A. |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
94.6 00 |
- | 4.60 8 |
6.96 5 |
- | 106. 173 |
- | 106. 173 |
- | 106. 173 |
63.7 04 |
56.7 60 |
| Auto pista Flum inen se, S .A. |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
27.1 66 |
- | 9.50 2 |
7.99 6 |
(2.93 6) |
41.7 28 |
- | 41.7 28 |
- | 41.7 28 |
25.0 37 |
16.3 00 |
| Auto pista Lito ral S ul, S .A. |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
40.5 54 |
- | 6.13 9 |
8.13 1 |
(2.12 5) |
52.6 99 |
- | 52.6 99 |
- | 52.6 99 |
31.6 19 |
24.3 32 |
| Auto pista Plan alto Sul, S.A. |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
49.7 62 |
- | 2.37 3 |
1.56 7 |
(367 ) |
53.3 35 |
- | 53.3 35 |
- | 53.3 35 |
32.0 01 |
29.8 57 |
| Auto pista is Bi , S.A Reg ttenc ourt |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
51.0 04 |
- | 20.9 50 |
20.4 97 |
(5.32 8) |
87.1 23 |
- | 87.1 23 |
- | 87.1 23 |
52.2 74 |
30.6 02 |
| Auto pista Urb Nort e, S. A. d e C.V ana |
- | 73,8 5 |
73,8 5 |
92.2 83 |
- | - | (442 ) |
- | 91.8 41 |
(1.2 83) |
90.5 58 |
- | 90.5 58 |
66.8 77 |
68.1 51 |
| Auto vía d e Ar agón -Tra mo 1 , S.A |
25,0 0 |
70,0 0 |
95,0 0 |
42.6 33 |
- | 1.54 8 |
3.57 3 |
- | 47.7 54 |
(11. 905) |
35.8 49 |
16.8 00 |
52.6 49 |
50.0 17 |
56.4 61 |
| vias cesio nada .A. d Auto Con s OH L, S e C.V |
- | 73,8 5 |
73,8 5 |
27.7 11 |
(8.9 95) |
- | - | - | 18.7 16 |
- | 18.7 16 |
- | 18.7 16 |
13.8 22 |
13.8 22 |
| Auto vias , S.A |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
53.3 22 |
(4.5 06) |
24.5 50 |
21.7 47 |
(14.5 81) |
80.5 32 |
- | 80.5 32 |
- | 80.5 32 |
48.3 19 |
42.0 01 |
| Baja Pue rto E dido , S.A . de C.V scon |
- | 100, 00 |
100, 00 |
24.9 13 |
- | (10.9 10) |
(2.5 33) |
- | 11.4 70 |
- | 11.4 70 |
- | 11.4 70 |
11.4 70 |
19.3 63 |
| Beta rt Ca stell on A iates , Inc ncou ssoc |
- | 100, 00 |
100, 00 |
- | - | (43) | (80) | - | (123 ) |
- | (123 ) |
- | (123 ) |
(123 ) |
22 |
| BNS Inte rnati onal Inc. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
2 | - | (759 ) |
196 | - | (561 ) |
- | (561 ) |
- | (561 ) |
(561 ) |
1.16 1 |
| CAC LC Ver o I, L |
- | 86,5 0 |
86,5 0 |
2.70 5 |
- | 207 | 44 | - | 2.95 6 |
- | 2.95 6 |
- | 2.95 6 |
2.55 7 |
2.34 0 |
| Cent ro C rcial Pas eo d e Sa n Fr anci S.A. de C .V. ome sco, |
- | 100, 00 |
100, 00 |
23.0 37 |
- | (12.4 81) |
(116 ) |
- | 10.4 40 |
(117 ) |
10.3 23 |
- | 10.3 23 |
10.3 23 |
23.6 32 |
| Cent roví as S istem as R odov iário s, S. A. |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
43.4 82 |
(16. 480) |
5.21 8 |
25.6 43 |
(4.77 4) |
53.0 89 |
- | 53.0 89 |
- | 53.0 89 |
31.8 53 |
22.6 87 |
| Cerc anía s Mó stole s Na valc ro, S .A. arne |
20,0 0 |
80,0 0 |
100, 00 |
95.5 49 |
(71. 661) |
(684 ) |
- | - | 23.2 04 |
- | 23.2 04 |
- | 23.2 04 |
23.2 04 |
23.8 88 |
| Chem trol Proy s y S istem as, S .L. ecto |
- | 100, 00 |
100, 00 |
182 | - | 1.32 5 |
3.76 9 |
- | 5.27 6 |
- | 5.27 6 |
- | 5.27 6 |
5.27 6 |
10.8 00 |
| Com ity A spha lt Co mun rp. |
6,50 | 80,0 0 |
86,5 0 |
2 | - | 60.6 38 |
2.88 3 |
(1.45 7) |
62.0 66 |
- | 62.0 66 |
- | 62.0 66 |
53.6 87 |
122 .808 |
| Con cesio naria Mex ique S.A. de C .V. nse, |
- | 73,8 5 |
73,8 5 |
309. 183 |
- | 309. 525 |
125 .569 |
- | 744. 277 |
(70. 195) |
674 .082 |
- | 674. 082 |
497 .810 |
234 .356 |
| Con iona ria d e Ro doví as do Inte rior Paul ista, S.A cess |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
45.1 05 |
(232 ) |
47.5 34 |
35.2 93 |
(23. 130) |
104. 570 |
- | 104. 570 |
- | 104. 570 |
62.7 42 |
37.9 69 |
| Con cion es A dolfo Sob rino S.A. struc |
100, 00 |
- | 100, 00 |
1.52 0 |
- | 2.10 0 |
412 | - | 4.03 2 |
- | 4.03 2 |
- | 4.03 2 |
4.03 2 |
8.98 7 |
| Con cion es A oc P , S.A . de C.V struc erote moz |
- | 51,0 9 |
51,0 9 |
3 | - | 2.68 5 |
269 | - | 2.95 7 |
- | 2.95 7 |
- | 2.95 7 |
1.51 1 |
74 |
| Con cion nriqu e de Luis , S.A struc es E |
100, 00 |
- | 100, 00 |
2.14 0 |
- | 1.19 3 |
(1.1 01) |
- | 2.23 2 |
- | 2.23 2 |
- | 2.23 2 |
2.23 2 |
2.24 0 |
| Con de P Vial es de Mé xico , S.A . de C.V struc tora ctos roye |
20,0 9 |
79,9 1 |
100, 00 |
2.77 4 |
- | 103. 407 |
35.4 14 |
- | 141. 595 |
- | 141. 595 |
- | 141. 595 |
141 .595 |
4.45 4 |
| Con e Inm obili aria Hua rte L tda. struc tora |
89,9 0 |
10,1 0 |
100, 00 |
774 | - | 65 | (47) | - | 792 | - | 792 | - | 792 | 792 | 885 |
| aluu rvici .A. d Con May m Se os, S e C.V struc tora |
- | 100, 00 |
100, 00 |
3 | - | 38 | (19) | - | 22 | - | 22 | - | 22 | 22 | 50 |
| Con May aluu m, S .A. d e C.V struc tora |
- | 100, 00 |
100, 00 |
5.31 3 |
- | 2.42 1 |
110 | - | 7.84 4 |
- | 7.84 4 |
- | 7.84 4 |
7.84 4 |
6.46 5 |
| Con TP, S.A. C. struc tora |
- | 100, 00 |
100, 00 |
2.86 7 |
- | (447 ) |
292 | - | 2.71 2 |
- | 2.71 2 |
- | 2.71 2 |
2.71 2 |
5.35 9 |
| Desa rroll os R BK en la Riv iera, S.A . De C.V |
- | 100, 00 |
100, 00 |
17.1 03 |
- | 957 | (50) | - | 18.0 10 |
- | 18.0 10 |
- | 18.0 10 |
18.0 10 |
18.4 32 |
| Ecol aire Espa ña, S .A. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
893 | - | 323 | 7.87 9 |
- | 9.09 5 |
- | 9.09 5 |
- | 9.09 5 |
9.09 5 |
10.3 58 |
| Con rte S sé, L tda. Emp Hua an Jo struc tora resa |
95,0 0 |
5,00 | 100, 00 |
1 | - | 280 | (15) | - | 266 | - | 266 | - | 266 | 266 | 31 |
| Euro esion es, S .L. conc |
- | 100, 00 |
100, 00 |
3 | - | 1 | 1.83 9 |
- | 1.84 3 |
(13. 983) |
(12. 140) |
- | (12. 140) |
(12. 140) |
3 |
| Euro glos a 45 Con cesio naria de l a Co idad de M adrid , S.A mun EYM Inst alaci , S.A |
- | 100, 00 |
100, 00 |
19.0 63 |
- | 7.86 8 |
4.44 3 |
- | 31.3 74 |
- | 31.3 74 |
- | 31.3 74 |
31.3 74 |
19.4 41 |
| ones | - | 100, 00 |
100, 00 |
601 | - | 4.99 7 |
2.37 8 |
(2.20 0) |
5.77 6 |
- | 5.77 6 |
- | 5.77 6 |
5.77 6 |
4.49 0 |
| Fina ncia dora de P de In fraes S. de R.L . de C.V ctos truct roye ura, |
- | 100, 00 |
100, 00 |
- | - | (5) | (2) | - | (7) 4 |
- | (7) 4 |
- | (7) 4 |
(7) 4 |
- |
| Gast ronó mica San , S.A . de C.V ta Fe |
- | 100, 00 |
100, 00 |
6.94 9 |
- | (927 ) |
212 | - | 6.23 | - | 6.23 | - | 6.23 | 6.23 | 8.58 0 |
| Golf de M ayak oba, S.A . de C.V Golf Ma ba S ervic S.A. de C .V. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
27.9 10 3 |
- | (12.5 89) 77 |
(1.2 44) |
- | 14.0 77 91 |
- | 14.0 77 91 |
- | 14.0 77 91 |
14.0 77 91 |
20.4 87 |
| yako ios, |
- | 100, 00 |
100, 00 |
- | 11 | - | - | - | 3 | ||||||
| topis acio nale Grup o Au tas N s, S. A. Guin t Ra il, S .A. |
- | 51,0 9 100, 00 |
51,0 9 100, 00 |
19.1 19 100 |
- | 352 (12) |
(2.1 90) (7) |
- | 17.2 81 81 |
- | 17.2 81 81 |
- | 17.2 81 81 |
8.82 9 81 |
15.3 81 100 |
| ovar Hidr o Pa rsifa . de C.V |
- | 25 | - | - | 7 | - | 7 | - | 7 | 5 | |||||
| l, S.A Hua ribe S.A. de C .V. |
- | 65,0 0 00 |
65,0 0 00 |
83.9 04 |
- | (18) | - | - | 53.6 59 |
- | 53.6 59 |
- | 53.6 59 |
53.6 59 |
366 73.5 66 |
| Hua ribe Serv icios . de C.V |
- | 100, 00 |
100, 00 |
3 | - | (20.4 90) 98 |
(9.7 55) 7 |
- | 108 | - | 108 | - | 108 | 108 | 3 |
| , S.A Insti de G estió n Sa nitar .A.U tuto |
- 00 |
100, | 100, 00 |
790 | - | 731 | 959 | - | 2.48 0 |
- | 2.48 0 |
- | 2.48 0 |
2.48 0 |
1.17 2 |
| ia, S Inve rsion es In ima, S.A |
100, 99,1 1 |
- 0,89 |
100, 100, 00 |
17.0 67 |
- | 20 | - | 618 | - | 618 | - | 618 | 618 | 604 | |
| Islas de M ayak oba Serv icios , S.A . de C.V |
100, 00 |
100, 00 |
40 | - | (16.4 69) 142 |
(5) | - | 177 | - | 177 | - | 177 | 177 | 41 | |
| Islas de M ayak oba, S.A . de C.V |
- | 100, 00 |
100, 00 |
29.8 11 |
- | (1.87 5) |
(2.5 87) |
- - |
25.3 49 |
- (2.1 27) |
23.2 22 |
- | 23.2 22 |
23.2 22 |
34.3 60 |
| Jose fa V alcar cel 4 2, S. A. |
- 100, 00 |
100, 00 |
69 | - | (934 ) |
(1) | - | (866 ) |
(866 ) |
- 962 |
96 | 96 | 962 | ||
| - | - | - |
En miles de euros
| Part icipa ción |
|||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SOC IED AD |
Dire cta |
Indi rect a |
Tota l |
Cap ital |
Acc ionis tas Dese mbo lsos no E xigid os |
Rese rvas |
Resu ltad os ejer cicio 201 1 |
Divi dend o a cuen ta |
Tota l Fo ndos prop ios |
Aju ste p or Valo raci ón |
l Patr Tota imon io |
ito Part Créd icipa tivo |
Tota l Pa trim onio + Cré dito part icipa tivo |
Valo r Te óric o |
Cost to d e la in e ne ión vers |
| Judl au C cting , Inc ontra |
- | 100, 00 |
100, 00 |
20 | (16. 230) |
52.1 83 |
(688 ) |
- | 35.2 85 |
- | 35.2 85 |
- | 35.2 85 |
35.2 85 |
129 .266 |
| L 6 Hote l Ma yako ba, S .R.L . de C.V |
29,5 3 |
70,4 7 |
100, 00 |
34.6 18 |
- | (3.37 0) |
(485 ) |
- | 30.7 63 |
- | 30.7 63 |
- | 30.7 63 |
30.7 63 |
26.5 25 |
| Latin de R odov ias, Ltda a Ma nute nçao |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
104 | - | 4.77 7 |
10.6 86 |
(5.80 9) |
9.75 8 |
- | 9.75 8 |
- | 9.75 8 |
5.85 5 |
62 |
| Lati na M exic o. S. A. d e C.V |
- | 73,8 5 |
73,8 5 |
3 | - | - | 10.0 30 |
- | 10.0 33 |
- | 10.0 33 |
- | 10.0 33 |
7.40 9 |
2 |
| Lati na S inali o de Rod ovia s, Lt da. zaça |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
104 | - | 2.00 9 |
1.15 1 |
(1.34 8) |
1.91 6 |
- | 1.91 6 |
- | 1.91 6 |
1.15 0 |
62 |
| Mar ina M ayak oba, S.A . de C.V |
- | 100, 00 |
100, 00 |
1.56 5 |
- | (178 ) |
(1) | - | 1.38 6 |
- | 1.38 6 |
- | 1.38 6 |
1.38 6 |
1.62 6 |
| Mar ina U rola , S.A |
39,1 7 |
39,1 7 |
78,3 4 |
503 | - | 372 | 127 | - | 1.00 2 |
- | 1.00 2 |
- | 1.00 2 |
785 | 470 |
| akob a Th ai, S .A. d e C.V May |
- | 74,1 3 |
74,1 3 |
74.1 29 |
- | (21.5 29) |
(4.2 04) |
- | 48.3 96 |
(3.4 33) |
44.9 63 |
- | 44.9 63 |
33.3 31 |
54.9 42 |
| Metr o Lig ero O S.A este, |
- | 51,3 0 |
51,3 0 |
41.1 12 |
- | 20.0 62 |
61.6 49 |
- | 122. 823 |
(39. 198) |
83.6 25 |
- | 83.6 25 |
42.9 00 |
70.4 40 |
| MK B Re al E , S.A . de C.V state |
- | 100, 00 |
100, 00 |
1.04 4 |
- | (245 ) |
(292 ) |
- | 507 | - | 507 | - | 507 | 507 | 1.04 4 |
| MK H Pr S.A. tec, oma |
- | 100, 00 |
100, 00 |
60 | - | 40 | 479 | - | 579 | - | 579 | - | 579 | 579 | 579 |
| Obra scón Hua rte L ain, Con ción Inte iona l, S.L struc rnac |
100, 00 |
- | 100, 00 |
41.3 30 |
- | 105. 935 |
5.59 5 |
(5.00 0) |
147. 860 |
- | 147. 860 |
- | 147. 860 |
147 .860 |
122 .677 |
| Obra ain, rroll os, S Hua rte L Desa .L. scon |
100, 00 |
- | 100, 00 |
80.3 34 |
- | 296. 799 |
287 | - | 377. 420 |
- | 377. 420 |
- | 377. 420 |
377 .420 |
379 .135 |
| Obra scón Hua te La in B rasil , S.A |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
245. 679 |
- | 164. 854 |
111 .659 |
(7.42 7) |
514. 765 |
- | 514. 765 |
- | 514. 765 |
308 .859 |
97.7 13 |
| OHL And ina, S.A. |
99,0 0 |
1,00 | 100, 00 |
3.46 2 |
- | 21.6 82 |
(1.3 21) |
- | 23.8 23 |
- | 23.8 23 |
- | 23.8 23 |
23.8 23 |
3.29 0 |
| tral, OHL Aus S.A. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
15.3 94 |
- | 554 | 1 | - | 15.9 49 |
- | 15.9 49 |
- | 15.9 49 |
15.9 49 |
5.98 5 |
| OHL Cen tral Euro pe, a .s. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
19.4 27 |
- | 35.0 48 |
1.10 3 |
- | 55.5 78 |
- | 55.5 78 |
- | 55.5 78 |
55.5 78 |
17.3 91 |
| OHL Col omb ia, S .A.S |
0,10 | 99,9 0 |
100, 00 |
220 | - | - | (206 ) |
- | 14 | - | 14 | - | 14 | 14 | 2.06 3 |
| OHL Con cesio nes A tina, S.A rgen |
10,0 0 |
90,0 0 |
100, 00 |
37.7 27 |
(1.4 84) |
3.66 7 |
886 | - | 40.7 96 |
- | 40.7 96 |
- | 40.7 96 |
40.7 96 |
39.0 04 |
| OHL Con cesio nes C hile, S.A |
0,00 | 100, 00 |
100, 00 |
47.2 69 |
- | (6.52 7) |
8.01 9 |
- | 48.7 61 |
- | 48.7 61 |
- | 48.7 61 |
48.7 61 |
35.9 19 |
| OHL Con cesio S.A. nes, |
100 ,00 |
- | 100, 00 |
167. 455 |
- | 432. 280 |
(36. 402) |
- | 563. 333 |
1.26 8 |
564 .601 |
- | 564. 601 |
564 .601 |
600 .078 |
| OHL Con tion Can ada, Inc. struc |
- | 100, 00 |
100, 00 |
3.02 7 |
- | (2.17 0) |
5.93 0 |
- | 6.78 7 |
- | 6.78 7 |
- | 6.78 7 |
6.78 7 |
2.64 4 |
| OHL Con tion India Priv ate L imite d struc |
1,00 | 99,0 0 |
100, 00 |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 8 |
| OHL Des llos Méx ico, S.A. de C .V. arro |
0,00 | 100, 00 |
100, 00 |
367. 060 |
- | (27.2 72) |
6.28 9 |
- | 346. 077 |
- | 346. 077 |
- | 346. 077 |
346 .077 |
382 .291 |
| OHL Fina S.á.r .l. nce, OHL lth M oldin |
- | 100, 00 |
100, 00 |
2.65 7 |
- | 379 | (100 ) |
- | 2.93 6 |
- | 2.93 6 |
- | 2.93 6 |
2.93 6 |
3.06 8 |
| al (H g) In Hea ontre c. OHL Hea lth M |
- | 100, 00 |
100, 00 |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| al (P r) In ontre artne c. OHL Indu stria l Ch ile, S .A. |
- 0,01 |
100, 00 9 |
100, 00 00 |
- 11.9 26 |
- | - | - 399 |
- | - 1.01 7 |
- | - 1.01 7 |
- | - 1.01 7 |
- 1.01 7 |
- 667 |
| Indu stria l Mé xico . de OHL , S.A C.V |
99,9 100, 00 |
100, 100, 00 |
1.27 0 |
- | (11.3 08) (361 ) |
(136 ) |
- | 773 | - | 773 | - | 773 | 773 | 1.30 0 |
|
| OHL Indu stria l Per ú, S .A.C |
- | 100, 00 |
100, 00 |
- | 428 | - - |
428 | - | 428 | - | 428 | 428 | 1 | ||
| OHL Indu stria l Pow er, S .A. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
- 96 |
- | - 271 |
(43) | - | 324 | - | 324 | - | 324 | 324 | 507 |
| OHL Indu stria l US A, IN C |
- | 100, 00 |
100, 00 |
- | (12) | - | (12) | - | (12) | - | (12) | (12) | |||
| OHL Indu stria l, S.L |
- 100, 00 |
100, 00 |
- 8.51 8 |
- | - 17.4 74 |
644 | - | 26.6 36 |
- | 26.6 36 |
- | 26.6 36 |
26.6 36 |
- 25.5 53 |
|
| OHL Infr s. In astru cture c |
- 100, 00 |
100, 00 |
7.70 7 |
- | (7.99 8) |
- | (291 ) |
- | (291 ) |
- | (291 ) |
(291 ) |
|||
| OHL Me dio A mbie nte I nima Mé xico , S.A . de C.V |
- - |
100, 00 |
100, 00 |
3.43 9 |
- - |
(1.74 3) |
- 113 |
- | 1.80 9 |
- - |
1.80 9 |
- - |
1.80 9 |
1.80 9 |
- 1.81 4 |
| OHL Me dio A mbie Inim a Ch ile L tda. nte, |
- | 100, 00 |
100, 00 |
17.8 19 |
(9) | (17. 656) |
12 | - | 166 | - | 166 | - | 166 | 166 | 166 |
| OHL Me dio A mbie Inim a, S. A.U nte, |
100, 00 |
- | 100, 00 |
141. 682 |
- | (17.4 33) |
(4.2 58) |
- | 119. 991 |
- | 119. 991 |
- | 119. 991 |
119 .991 |
156 .613 |
| OHL Mei o Am bien te In ima Bras il Lt da. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
20.3 17 |
- | 8.23 6 |
1.47 6 |
- | 30.0 29 |
- | 30.0 29 |
- | 30.0 29 |
30.0 29 |
22.2 39 |
| OHL Mé xico , S.A .B. d e C.V |
0,00 | 73,8 5 |
73,8 5 |
732. 333 |
- | 366. 544 |
6.42 3 |
- | 1.10 5.30 0 |
- | 1.10 5.30 0 |
- | 1.10 5.30 0 |
816 .264 |
631 .409 |
| OHL Tol S.A . de C.V uca, |
- | 73,8 5 |
73,8 5 |
89.1 95 |
- | (699 ) |
(533 ) |
- | 87.9 63 |
- | 87.9 63 |
- | 87.9 63 |
64.9 61 |
71.8 54 |
| OHL Uru , S.A guay |
100, 00 |
- | 100, 00 |
3 | - | (585 ) |
461 | - | (121 ) |
- | (121 ) |
- | (121 ) |
(121 ) |
130 |
| OHL USA , Inc |
- | 100, 00 |
100, 00 |
5.79 6 |
- | 201. 396 |
(1.1 83) |
- | 206. 009 |
- | 206. 009 |
- | 206. 009 |
206 .009 |
202 .469 |
| OHL ZS, a.s. |
- | 88,0 1 |
88,0 1 |
18.8 65 |
- | 56.0 33 |
12.8 62 |
- | 87.7 60 |
(121 ) |
87.6 39 |
- | 87.6 39 |
77.1 31 |
17.0 49 |
| Ope rado ra C sion aria ique S.A. de C Mex .V. once nse, |
- | 73,8 5 |
73,8 5 |
3 | - | 115 | 5.58 2 |
- | 5.70 0 |
- | 5.70 0 |
- | 5.70 0 |
4.20 9 |
2 |
| Ope rado ra de Car as, S .A.C reter |
- | 100, 00 |
100, 00 |
43 | - | 22 | 46 | - | 111 | - | 111 | - | 111 | 111 | 40 |
| Ope rado ra de Infr ras d e Tr Lim itada aestr uctu ortes ansp |
- | 100, 00 |
100, 00 |
253 | (3) | - | 142 | - | 392 | - | 392 | - | 392 | 392 | 249 |
| rado otele ra de l Co rred ayak oba, . de Ope ra H or M S.A C.V |
- | 86,9 8 |
86,9 8 |
70.4 99 |
- | (19.0 42) |
(4.2 99) |
- | 47.1 58 |
- | 47.1 58 |
- | 47.1 58 |
41.0 18 |
61.3 21 |
| Ope rado ra M ayak oba, S.A . de C.V |
- | 86,9 8 |
86,9 8 |
70.5 69 |
- | (45) | (5) | - | 70.5 19 |
- | 70.5 19 |
- | 70.5 19 |
61.3 37 |
61.3 06 |
| Orga niza ción de P de In fraes S. de R.L . de C.V ctos truct roye ura, |
0,00 | 73,8 5 |
73,8 5 |
289. 216 |
- | (51) | (8) | - | 289. 157 |
- | 289. 157 |
- | 289. 157 |
213 .542 |
213 .586 |
| Osh sa-L te, A .I.E. evan |
- | 55,0 0 |
55,0 0 |
6 | - | - | (1) | - | 5 | - | 5 | - | 5 | 3 | 4 |
| Pach ira, S.L. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
4 | - | (147 ) |
(313 ) |
- | (456 ) |
- | (456 ) |
3.04 9 |
2.59 3 |
2.59 3 |
3.04 9 |
| icipe il, S Part Bras .L. s en |
- | 100, 00 |
100, 00 |
41.0 84 |
- | 74.0 37 |
31.4 50 |
- | 146. 571 |
- | 146. 571 |
- | 146. 571 |
146 .571 |
98.9 50 |
| Part icipe Méx ico, S.L. U. s en |
- | 100, 00 |
100, 00 |
3 | - | - | - | - | 3 | - | 3 | - | 3 | 3 | 3 |
| Paul ista Infra , Ltd estru ctura a. |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
207 | - | 1.33 1 |
1.54 1 |
(2.2 82) |
797 | - | 797 | - | 797 | 478 | 124 |
| Posm ar In ione s 20 08, S .L. vers |
100, 00 |
- | 100, 00 |
3 | - | - | - | - | 3 | - | 3 | - | 3 | 3 | 5 |
| Prem ol, S .A. d e C.V |
- | 100, 00 |
100, 00 |
58 | - | 397 | 179 | - | 634 | - | 634 | - | 634 | 634 | 59 |
| s y S istem as, S .A. Proy ecto |
- | 100, 00 |
100, 00 |
276 | - | 34 | 82 | - | 392 | - | 392 | - | 392 | 392 | 5.85 0 |
| Puen te Lo gísti co M edite rrán eo, S .A. |
13,2 6 |
86,7 4 |
100, 00 |
105 | - | (77) | - | - | 28 | - | 28 | 50 | 78 | 78 | 53 |
| Reco l Ne ks, S .A. twor |
- | 70,6 1 |
70,6 1 |
5.04 1 |
- | 802 | (1.0 92) |
- | 4.75 1 |
- | 4.75 1 |
- | 4.75 1 |
3.35 5 |
- |
| bajo bras S.A. Tra s y O |
100, 00 |
- | 100, 00 |
1.85 4 |
- | 18.6 05 |
21.9 10 |
(20.0 00) |
22.3 69 |
- | 22.3 69 |
- | 22.3 69 |
22.3 69 |
43.3 47 |
| Saco va C s Re siden ciale s, S. L. entro |
100, 00 |
- | 100, 00 |
19.1 61 |
- | (14. 171) |
978 | - | 5.96 8 |
(958 ) |
5.01 0 |
8.30 0 |
13.3 10 |
13.3 10 |
17.4 91 |
| Sata fi S. A. |
100, 00 |
- | 100, 00 |
750 | - | (340 ) |
5 | - | 415 | - | 415 | 100 | 515 | 515 | 510 |
En miles de euros
| Part icipa ción |
|||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SOC IED AD |
Dire cta |
Indi rect a |
Tota l |
Cap ital |
Acc ionis tas Dese mbo lsos no E xigid os |
Rese rvas |
Resu ltad os ejer cicio 201 1 |
Divi dend o a cuen ta |
Tota l Fo ndos prop ios |
Aju ste p or Valo raci ón |
l Patr Tota imon io |
ito Part Créd icipa tivo |
Tota l Pa trim onio + Cré dito part icipa tivo |
Valo r Te óric o |
Cost to d e la in e ne ión vers |
| Saw s Ro ck Q y Inc gras uarr |
- | 86,5 0 |
86,5 0 |
1 | - | 2.13 6 |
174 | - | 2.31 1 |
- | 2.31 1 |
- | 2.31 1 |
1.99 9 |
7.68 8 |
| Seco x Ad mini ión, S.A. de C .V. strac nme |
- | 73,8 5 |
73,8 5 |
3 | - | 943 | 292 | - | 1.23 8 |
- | 1.23 8 |
- | 1.23 8 |
914 | 11 |
| Sect es, S or H a Tr .A. uesc |
55,0 0 |
20,0 0 |
75,0 0 |
12.0 35 |
(9.0 26) |
(10) | 32 | - | 3.03 1 |
- | 3.03 1 |
- | 3.03 1 |
2.27 3 |
2.25 7 |
| Serv icios Hot elero s del Cor redo r Ma yako ba, S .A. d e C.V |
- | 86,9 8 |
86,9 8 |
3 | - | 331 | 95 | - | 429 | - | 429 | - | 429 | 373 | 3 |
| Soci edad Con cesio naria Aut opis ta Lo s An des, S.A. |
0,00 | 100, 00 |
100, 00 |
52.0 04 |
- | (19.0 41) |
(5.6 49) |
- | 27.3 14 |
(22. 812) |
4.50 2 |
- | 4.50 2 |
4.50 2 |
37.4 57 |
| Soci edad Con cesio naria Cen tro d e Jus ticia de S antia go, S .A. |
100, 00 |
- | 100, 00 |
12.3 50 |
- | 3.48 6 |
131 | - | 15.9 67 |
- | 15.9 67 |
- | 15.9 67 |
15.9 67 |
12.3 50 |
| Soci edad de S ervic ios P de S an F isco , S.A . de C.V aseo ranc |
- | 100, 00 |
100, 00 |
3 | - | 6 | 6 | - | 15 | - | 15 | - | 15 | 15 | 3 |
| Sove c US A, In c. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
- | - | 91.1 11 |
5.59 3 |
- | 04 96.7 |
(149 ) |
96.5 55 |
- | 96.5 55 |
96.5 55 |
93.8 74 |
| SPI - So cied ade p ara P artic ipaç m In fraes ra, S .A. trutu oes e |
- | 100, 00 |
100, 00 |
83 | (83) | (7.4 72) |
3.20 4 |
- | (4.26 8) |
- | (4.26 8) |
- | (4.26 8) |
(4.2 68) |
7 |
| Sthim Am érica , LL C |
- | 75,3 1 |
75,3 1 |
- | - | (114 ) |
(19) | - | (133 ) |
- | (133 ) |
- | (133 ) |
(100 ) |
- |
| Sthim Ma quin aria de M éxic o, S. A. d e C.V |
- | 75,3 1 |
75,3 1 |
3 | (3) | (103 ) |
12 | - | (91) | - | (91) | - | (91) | (69) | - |
| Sthim Ma quin aria, S.A |
- | 75,3 1 |
75,3 1 |
902 | - | 1.68 7 |
1.18 3 |
- | 3.77 2 |
- | 3.77 2 |
- | 3.77 2 |
2.84 1 |
6.77 8 |
| Strid e Co ntrac tors, Inc. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
1 | - | 3.76 5 |
718 | - | 4.48 4 |
- | 4.48 4 |
- | 4.48 4 |
4.48 4 |
1.72 0 |
| Supe rfici aria Los Berm ejale s, S. A. |
75,0 0 |
- | 75,0 0 |
4.90 0 |
(2.2 15) |
(21) | 172 | - | 2.83 6 |
(3.4 84) |
(648 ) |
- | (648 ) |
(486 ) |
2.01 4 |
| Tene dora de P artic ipac ione s Te cnol ógic as, S .A. |
100, 00 |
- | 100, 00 |
601 | - | (22.2 26) |
(435 ) |
- | (22.0 60) |
(289 ) |
(22. 349) |
23.2 38 |
889 | 889 | 23.2 38 |
| inal Poliv alen Term te Su , S.L reste |
- | 100, 00 |
100, 00 |
48 | - | (18) | (1) | - | 29 | - | 29 | 5 | 34 | 34 | 53 |
| Term inale s Ma rítim as de l Sur S.A este, |
- | 100, 00 |
100, 00 |
17.8 20 |
- | (10.2 28) |
745 | - | 8.33 7 |
(5.1 22) |
3.21 5 |
17.8 78 |
21.0 93 |
21.0 93 |
40.1 98 |
| The Tow er G roup |
- | 100, 00 |
100, 00 |
1 | - | 9.36 4 |
388 | - | 9.75 3 |
- | 9.75 3 |
- | 9.75 3 |
9.75 3 |
38.6 45 |
| Viad Bic nario , S.A . de C.V ucto ente |
- | 73,8 5 |
73,8 5 |
277. 080 |
(9.0 69) |
41.0 25 |
44.5 65 |
- | 353. 601 |
- | 353. 601 |
- | 353. 601 |
261 .134 |
197 .926 |
| Vian S.A orte, |
- | 60,0 0 |
60,0 0 |
47.1 56 |
(2.5 35) |
4.34 9 |
11.0 71 |
(2.66 2) |
57.3 79 |
- | 57.3 79 |
- | 57.3 79 |
34.4 27 |
29.2 08 |
| Villa s de akob a, S. A. d e C.V May |
- | 100, 00 |
100, 00 |
3.44 2 |
- | (70) | (30) | - | 3.34 2 |
- | 3.34 2 |
- | 3.34 2 |
3.34 2 |
3.78 6 |
| Vinc ida G de I sione s 20 06, S .L. rupo nver |
25,0 0 |
75,0 0 |
100, 00 |
3 | - | 4 | (1) | - | 6 | - | 6 | - | 6 | 6 | 3 |
| Vive ros d e Ma yako ba, S .A. d e C.V |
- | 100, 00 |
100, 00 |
701 | - | (66) | (136 ) |
- | 499 | - | 499 | - | 499 | 499 | 767 |
| ZPS V C aña, a.s. |
53,0 2 |
53,0 2 |
3.56 4 |
2.98 1 |
91 | - | 6.63 6 |
6.63 6 |
6.63 6 |
3.51 8 |
1.86 1 |
||||
| ZPS V Eo od, a .s. |
- | 89,9 5 |
89,9 5 |
1.80 2 |
- | (1.6 10) |
(379 ) |
- | (187 ) |
- | (187 ) |
- | (187 ) |
(168 ) |
|
| ZPS V, a .s. |
- 1,32 |
88,6 3 |
89,9 5 |
23.1 24 |
- | 28.2 82 |
537 | - | 51.9 43 |
- | 51.9 43 |
- | 51.9 43 |
46.7 23 |
- 41.4 32 |
| ZS B ratis lava |
68,3 5 |
68,3 5 |
5.23 2 |
- | 4.06 4 |
(163 ) |
- | 9.13 3 |
- | 9.13 3 |
- | 9.13 3 |
6.24 2 |
4.07 7 |
|
| , a.s | - | - | - | - | |||||||||||
| Soci ació edad nsol idad or in tegr cion al es co as p n pr opor |
|||||||||||||||
| Asfa ltos Elsa n-Pa csa T scám A.I.E orre ara, |
- | 50,0 0 |
50,0 0 |
12 | - | - | - | - | 12 | - | 12 | - | 12 | 6 | 6 |
| Con trola dora Vía Ráp ida P s, S. A.P. I. de C.V oeta |
- | 36,9 3 |
36,9 3 |
52.6 48 |
- | 51 | (51) | - | 52.6 48 |
- | 52.6 48 |
- | 52.6 48 |
19.4 43 |
19.4 40 |
| Coor dina dora Vía Ráp ida P onie S.A. de C P.I. .V. nte, |
- | 36,9 3 |
36,9 3 |
3 | - | 466 | 3.15 1 |
- | 3.62 0 |
- | 3.62 0 |
- | 3.62 0 |
1.33 7 |
1 |
| FHP Vill as L ote 2 , S.A . de C.V |
- | 50,0 0 |
50,0 0 |
3.58 1 |
(1.0 73) |
- | - | - | 2.50 8 |
- | 2.50 8 |
- | 2.50 8 |
1.79 1 |
1.79 0 |
| Infra Dos Mil , S.A estru ctura |
- | 41,4 1 |
41,4 1 |
47.5 04 |
- | (22.6 75) |
29.1 22 |
- | 53.9 51 |
- | 53.9 51 |
- | 53.9 51 |
22.3 41 |
24.9 92 |
| Nov a Dá a Es porti va d e Ba ra, S .A. rsen |
- | 50,0 0 |
50,0 0 |
3.73 1 |
- | 603 | (1.3 97) |
- | 2.93 7 |
(62) | 2.87 5 |
- | 2.87 5 |
1.43 8 |
1.86 6 |
| Pres tado ra de Serv icios Vía Ráp ida P onie S.A. P.I. de C .V. nte, |
- | 36,9 3 |
36,9 3 |
3 | - | 3 | 22 | - | 28 | - | 28 | - | 28 | 10 | 1 |
| Soci edad Con cesio naria Aut opis ta de l Sol , S.A |
- | 41,4 7 |
41,4 7 |
29.7 02 |
- | 14.0 93 |
9.35 1 |
- | 53.1 46 |
- | 53.1 46 |
- | 53.1 46 |
22.0 40 |
7.86 4 |
| Soci edad Con cesio naria Aut opis ta Lo s Lib ertad , S.A ores |
- | 41,4 4 |
41,4 4 |
24.2 95 |
- | (1.14 8) |
5.46 4 |
(672 ) |
27.9 39 |
- | 27.9 39 |
- | 27.9 39 |
11.5 78 |
7.21 1 |
| Soci edad nsol idad l mé todo de l rtici paci ón es co as p or e a pa |
|||||||||||||||
| Adm inist rado ra M exiq e del Aer Inter naci onal de T oluc rto uens opue a, |
|||||||||||||||
| S.A. de C .V. |
- | 36,1 9 |
36,1 9 |
120. 829 |
- | 78.3 25 |
1.05 7 |
- | 200. 211 |
- | 200. 211 |
- | 200. 211 |
72.4 56 |
77.4 01 |
| ales Sola Aren r PS , S.L |
- | 25,0 2 |
25,0 2 |
12 | - | 22.4 66 |
11.7 94 |
- | 34.2 72 |
(12. 054) |
22.2 17 |
- | 22.2 17 |
17.6 13 |
5.62 4 |
| Ava lora Tecn olog ías d e la Infor ión, S.A. mac |
- | 45,0 0 |
45,0 0 |
455 | - | 4.33 7 |
839 | - | 5.63 1 |
- | 5.63 1 |
- | 5.63 1 |
2.53 4 |
434 |
| Bay of B l Ga y Te rmin al Pr ivate Lim ited tewa enga |
26,0 0 |
- | 26,0 0 |
493 | - | (7) | - | - | 486 | - | 486 | - | 486 | 126 | 198 |
| Com Asm A.I.E aco- aco, |
- | 20,0 0 |
20,0 0 |
12 | - | - | (13) | - | (1) | - | (1) | - | (1) | (0) | 2 |
| Con ió E staci ons A ort L 9, S .A. cess erop |
36,0 0 |
- | 36,0 0 |
1.04 3 |
- | 40.3 92 |
19.7 10 |
- | 61.1 45 |
(61. 147) |
(2) | 110 .256 |
110 .253 |
100 .838 |
40.0 67 |
| .V. A lcalá de H es, S .A. E.M enar |
34,0 0 |
- | 34,0 0 |
1.20 2 |
- | 5.23 0 |
- | - | 6.43 2 |
- | 6.43 2 |
- | 6.43 2 |
2.18 7 |
409 |
| Nau tic T S.A. arrag ona |
25,0 0 |
- | 25,0 0 |
1.20 2 |
- | 315 | (90) | - | 1.42 7 |
- | 1.42 7 |
- | 1.42 7 |
357 | 301 |
| Nov a Bo Bar celo na, S .A. cana |
25,0 0 |
- | 25,0 0 |
44.1 78 |
- | (1.09 0) |
(753 ) |
- | 42.3 35 |
(8.4 80) |
33.8 55 |
- | 33.8 55 |
16.9 44 |
11.0 45 |
| Nov a Bo Bus sines s, S. A. cana |
25,0 0 |
- | 25,0 0 |
16.3 40 |
(1.3 40) |
(114 ) |
(1.1 57) |
- | 13.7 29 |
- | 13.7 29 |
- | 13.7 29 |
3.43 2 |
3.75 0 |
| Nue vo H ospi tal d e Bu , S.A rgos |
20,7 1 |
- | 20,7 1 |
53.3 67 |
- | (2.9 17) |
168 | - | 50.6 18 |
(22. 921) |
27.6 97 |
- | 27.6 97 |
28.6 57 |
11.0 50 |
| Oba lovn skov ice, a Bo s.r.o |
- | 39,6 0 |
39,6 0 |
1.47 7 |
- | (34) | 60 | - | 1.50 3 |
- | 1.50 3 |
- | 1.50 3 |
595 | 517 |
| Phun cion a Ge stión Hos pital aria, S.A |
33,3 3 |
- | 33,3 3 |
6.56 7 |
- | 2.29 8 |
507 | - | 9.37 2 |
(3.2 55) |
6.11 7 |
4.76 1 |
10.8 78 |
6.88 1 |
3.77 6 |
| Port Tor rede mba rra S .A. |
24,0 8 |
- | 24,0 8 |
2.26 5 |
- | 17 | 18 | - | 2.30 0 |
- | 2.30 0 |
- | 2.30 0 |
554 | 546 |
| i Re Tom t, a.s mon |
- | 44,0 0 |
44,0 0 |
1.92 0 |
- | 13.6 49 |
1.05 7 |
- | 16.6 26 |
- | 16.6 26 |
- | 16.6 26 |
7.31 5 |
726 |
| Urbs Inst itia C odo Ope ra, S .A. omm |
35,0 0 |
- | 35,0 0 |
27.6 16 |
(20. 712) |
- | (9) | - | 6.89 5 |
- | 6.89 5 |
- | 6.89 5 |
2.41 3 |
2.41 7 |
| Urbs Iude Cau sidic us, S .A. x et |
20,0 0 |
- | 20,0 0 |
38.9 02 |
- | 16.3 15 |
3.60 8 |
- | 58.8 25 |
(58. 825) |
- | - | - | 58.8 25 |
7.78 1 |
En miles de euros
| Part icipa ción |
|||||||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SOC IED AD |
Dire cta |
Indi rect a |
Tota l |
Cap ital |
Acc ionis tas Dese mbo lsos no E xigid os |
Rese rvas |
Resu ltad os ejer cicio 201 1 |
Divi dend o a cuen ta |
Tota l Fo ndos prop ios |
Aju ste p or Valo raci ón |
l Patr Tota imon io |
ito Part Créd icipa tivo |
Tota l Pa trim onio + Cré dito part icipa tivo |
Valo r Te óric o |
Cost to d e la in e ne ión vers |
| (*) ME DIO AM BIE NTE |
|||||||||||||||
| Soci idad or in ació edad nsol tegr n glo bal es co as p |
|||||||||||||||
| Agu as de Ens enad a, S. A. d e C.V |
- | 100, 00 |
100, 00 |
6 | - | - | - | - | 6 | - | 6 | - | 6 | 6 | 6 |
| Amb ient Serv iços Amb ienta is de Rib eirao Pret o, S. A. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
20.1 19 |
- | 11.0 81 |
7.72 9 |
(1.65 1) |
37.2 78 |
- | 37.2 78 |
- | 37.2 78 |
37.2 78 |
20.3 17 |
| Aqu aria Wat er L LC |
- | 87,5 0 |
87,5 0 |
9.27 4 |
- | (3.69 1) |
(1.2 88) |
- | 4.29 5 |
(3.0 82) |
1.21 3 |
- | 1.21 3 |
1.06 1 |
8.11 5 |
| Arau cária San , S.A ento eam |
- | 70,0 0 |
70,0 0 |
3.08 2 |
(782 ) |
6 | 22 | - | 2.32 8 |
- | 2.32 8 |
- | 2.32 8 |
1.63 0 |
1.61 0 |
| liniz ador a Ar ica L tda. Desa |
- | 100, 00 |
100, 00 |
707 | - | 2.19 0 |
(24) | - | 2.87 3 |
- | 2.87 3 |
- | 2.87 3 |
2.87 3 |
706 |
| Inim a US A C uctio n Co ation onstr rpor |
- | 100, 00 |
100, 00 |
3.63 2 |
- | (3.52 3) |
(774 ) |
- | (665 ) |
- | (665 ) |
- | (665 ) |
(665 ) |
- |
| Inim a US A C ratio orpo n |
- | 100, 00 |
100, 00 |
49.0 45 |
- | (51) | 63 | - | 49.0 57 |
- | 49.0 57 |
- | 49.0 57 |
49.0 57 |
45.9 28 |
| OHL Me dio A mbie nte I nima Mé xico , S.A . de C.V |
- | 100, 00 |
100, 00 |
3.43 9 |
- | (1.74 3) |
113 | - | 1.80 9 |
- | 1.80 9 |
- | 1.80 9 |
1.80 9 |
1.81 4 |
| OHL Me dio A mbie Inim a Ch ile L tda. nte, |
- | 100, 00 |
100, 00 |
17.8 19 |
(9) | (17. 656) |
12 | - | 166 | - | 166 | - | 166 | 166 | 166 |
| OHL dio A mbie Inim a, S. A.U Me nte, |
100, 00 |
- | 100, 00 |
141. 682 |
- | (17.4 33) |
(4.2 58) |
- | 119. 991 |
- | 119. 991 |
- | 119. 991 |
119 .991 |
156 .613 |
| OHL Mei o Am bien te In ima Bras il Lt da. |
- | 100, 00 |
100, 00 |
20.3 17 |
- | 8.23 6 |
1.47 6 |
- | 30.0 29 |
- | 30.0 29 |
- | 30.0 29 |
30.0 29 |
22.2 39 |
| Prom a De salac ión d e los Cab os, S .A. d e C.V oaqu |
- | 98,0 0 |
98,0 0 |
5.54 2 |
(27) | 4.72 9 |
551 | - | 10.7 95 |
- | 10.7 95 |
- | 10.7 95 |
10.6 06 |
7.29 7 |
| to do Val e do íba, Sane Par S.A. amen |
- | 70,0 0 |
70,0 0 |
2.33 4 |
(2.1 01) |
- | 3 | - | 236 | - | 236 | - | 236 | 165 | 163 |
| SES AMM - Se rviço s de Sane to de Mo gi M irim , S.A amen |
- | 57,0 0 |
57,0 0 |
8.10 4 |
- | 288 | (561 ) |
- | 7.83 1 |
- | 7.83 1 |
- | 7.83 1 |
4.46 4 |
4.55 1 |
| Técn icas y Ge stión Me dioa mbie ntal, S.A |
- | 100, 00 |
100, 00 |
932 | - | 3.56 4 |
(14) | - | 4.48 2 |
- | 4.48 2 |
- | 4.48 2 |
4.48 2 |
3.56 2 |
| Trac nt M olità de F , S.L tame etrop angs |
- | 50,4 0 |
50,4 0 |
12.5 54 |
- | 3.78 2 |
(1.9 10) |
- | 14.4 26 |
(327 ) |
14.0 99 |
- | 14.0 99 |
7.10 6 |
6.32 8 |
| Soci idad or in ació cion edad nsol tegr al es co as p n pr opor |
|||||||||||||||
| CAS INIM A - E itada Pon te da Bai a, A .C.E mpre |
- | 50,0 0 |
50,0 0 |
- | - | 6 | (141 ) |
- | (135 ) |
- | (135 ) |
- | (135 ) |
(68) | - |
| Hial eah W ater, LLP |
- | 50,0 0 |
50,0 0 |
15 | - | (2) | 917 | - | 930 | - | 930 | - | 930 | 465 | 8 |
| l mé ón Soci edad nsol idad todo de l rtici paci es co as p or e a pa |
|||||||||||||||
| Bior recic laje de C ádiz S.A |
- | 32,6 6 |
32,6 6 |
- | - | 6.08 9 |
970 | - | 7.05 9 |
- | 7.05 9 |
- | 7.05 9 |
2.30 5 |
- |
| Cádi z Sa n Fe do, A .I.E. rnan |
- | 21,9 5 |
21,9 5 |
4.65 8 |
- | (106 ) |
356 | - | 4.90 8 |
- | 4.90 8 |
- | 4.90 8 |
1.07 7 |
1.01 5 |
| Part ícipe s de Bior recic laje S.A. |
- | 33,3 3 |
33,3 3 |
60 | - | (119 ) |
(1) | - | (60) | - | (60) | - | (60) | (20) | 2 |
| Shar iket Miy eh R jinet , Spa as D |
- | 25,4 9 |
25,4 9 |
20.8 80 |
- | (4.02 4) |
(2.8 16) |
- | 14.0 40 |
- | 14.0 40 |
- | 14.0 40 |
3.57 9 |
5.20 2 |
| Shar iket Tahl ya M iyah Mo , Spa staga nem |
- | 25,5 0 |
25,5 0 |
32.2 59 |
- | (9.2 82) |
(4.0 31) |
- | 18.9 46 |
- | 18.9 46 |
- | 18.9 46 |
4.83 1 |
8.35 6 |
(*) Actividad interrumpida
| SOCIEDAD | CONCEPTO | SOCIEDAD | CONCEPTO |
|---|---|---|---|
| OHL C. Emisiones, S.A.U. | Compra | Centro de Empresas Sevilla 1, S.A. | Liquidación |
| OHL Emisiones, S.A.U. | Constitución | Ferrocivil S.A. | Fusión |
| Partícipes en México, S.L.U. | Constitución | Leonardo Site, S.L. | Liquidación |
| Sector Huesca Tres, S.A. | Constitución | Sociedad Vehículo CA, S.L. | Fusión |
| Aguas de Ensenada, S.A. de C.V. | Constitución | JV Lot 5 Resort B.V. | Liquidación |
| Hidro Parsifal, S.A. de C.V. | Compra | Lot 5 Developments Holding B.V. | Liquidación |
| OHL Construction India Private Limited | Constitución | Rentia Invest, a.s. | Fusión |
| OHL Health Montreal (Holding) Inc. | Constitución | ||
| OHL Health Montreal (Patner) Inc. | Constitución | ||
| OHL Industrial USA, Inc. | Constitución | ||
| Operadora de Infraestructuras de Transportes Limitada | Constitución | ||
| Saneamiento do Vale do Pariba, S.A. | Constitución | ||
| Tss Grade Polska, S.R.L. | Compra | ||
INCORPORACIONES SALIDAS
| SOCIEDAD | CONCEPTO | SOCIEDAD | CONCEPTO |
|---|---|---|---|
| Inalia Water Solutions, S.L. | Liquidación |
INCORPORACIONES SALIDAS
| CONCEPTO |
|---|
| Liquidación |
| Venta |
| Venta |
| Venta |
Los Administradores declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales consolidadas han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Obrascón Huarte Lain, S.A. y sociedades dependientes.
La formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas ha sido aprobada por el Consejo de Administración, en su reunión del 29 de marzo de 2012, con vistas a su verificación por los auditores y posterior aprobación por la Junta General de Accionistas. Dichas cuentas anuales están extendidas en 119 hojas (incluidos balance de situación, cuenta de pérdidas y ganancias, estado de ingresos y gastos reconocidos, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujos de efectivo, memoria y anexos de la memoria), todas ellas firmadas por el Vicesecretario del Consejo de Administración, firmando en esta última hoja nº 120 todos los Consejeros y el Secretario del Consejo de Administración.
| D. Juan-Miguel Villar Mir | D. Juan Villar -Mir de Fuentes | D. Francisco Marín Andrés |
|---|---|---|
| D. Baltasar Aymerich Corominas | D. Tomás García Madrid | D. Javier López Madrid |
| D. Juan Mato Rodríguez | Saarema Inversiones, S.A. representada por D. Joaquín García-Quirós Rodríguez |
D. Luis Solera Gutiérrez |
| D. Alberto Terol Esteban | Dª. Silvia Villar-Mir de Fuentes | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
D. Daniel García-Pita Pemán (Secretario del Consejo de Administración, no Consejero)
| 1. | EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA 1 | |
|---|---|---|
| 2. | EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS 2 | |
| 3. | ESTADOS FINANCIEROS 9 | |
| 4. | CARTERA DE PEDIDOS 16 | |
| 5. | INFORMACIÓN BURSÁTIL 16 | |
| 6. | DESARROLLO 18 | |
| 7. | PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES 18 | |
| 8. | HECHOS POSTERIORES AL CIERRE 20 | |
| 9. | EVOLUCIÓN PREVISIBLE 20 | |
| 10. | PERSPECTIVAS PRÓXIMAS 21 | |
| 11. | PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO Y DIVIDENDO 22 | |
| INFORME ANUAL DEL GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 23 | ||
| Anexo al Informe Anual de Gobierno Corporativo de Obrascón Huarte Lain, S.A. correspondiente al ejercicio 2011 84 | ||
| DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Y FORMULACIÓN DEL INFORME DE GESTIÓN 97 |
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2011
El año 2011 ha estado fuertemente marcado, en términos económicos, por:
La economía mundial ha seguido creciendo a buen ritmo, aunque algo menos de lo esperado por los ajustes llevados a cabo, y se espera que 2011 registre un PIB de +3,8% comparado con +5,2% en 2010. En los próximos ejercicios se espera que continúe creciendo a dos velocidades, viniendo la aportación positiva mayoritariamente desde los países emergentes. Para Latinoamérica se espera un crecimiento de alrededor del +4,6% para 2011 (según el FMI), al cual Brasil y México contribuirán con un +2,9% y un +4,1% respectivamente. Por otro lado, para EE.UU. y Europa se esperan crecimientos del +1,8% y +1,6% respectivamente.
En España los ajustes presupuestarios y el encarecimiento de la deuda soberana nos han llevado a que el crecimiento del PIB en el cuarto trimestre haya sido de un -0,3%. Las perspectivas de crecimiento para los dos primeros trimestres del 2012 son negativas, estabilizándose en la segunda mitad del año. Teniendo en cuenta esto, el PIB en 2011 creció un +0,7% y se espera que tenga un crecimiento negativo en 2012.
En cuanto a la inversión en construcción en España, la dificultad de una reactivación de la actividad inmobiliaria, unido al inevitable recorte de la inversión pública en infraestructuras, para cumplir con los objetivos de reducción del déficit, apuntan a una continuidad de las caídas con tasas del -7,8% y del -8,2% para el ejercicio actual y el siguiente (según FUNCAS).
| Millones de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | % | 2010 | % | Var. % | ||
| Cifra de negocio | 4.869,8 | 100,0 | 4.771,4 100,0 | 2,1 | ||
| Resultados brutos de explotación (EBITDA) | 1.219,3 | 25,0 | 991,0 | 20,8 | 23,0 | |
| Resultados de explotación (EBIT) | 972,5 | 20,0 | 694,5 | 14,6 | 40,0 | |
| Resultados antes de impuestos | 542,9 | 11,1 | 381,7 | 8,0 | 42,2 | |
| Resultados atribuibles a la Sociedad Dominante | 223,3 | 4,6 | 195,6 | 4,1 | 14,2 | |
| Cartera a corto plazo | 8.896,9 | 10,9 | 5.639,4 | 6,9 | 57,8 | |
| Cartera a largo plazo | 72.455,2 | 89,1 | 76.370,9 | 93,1 | -5,1 | |
| Cartera total | 81.352,1 | 100,0 | 82.010,3 100,0 | -0,8 | ||
| Activos intangibles y fondo de comercio (1) | 6.209,1 | 48,0 | 6.484,9 | 51,5 | -4,3 | |
| Patrimonio atribuido a la Sociedad Dominante (1) | 1.215,7 | 9,4 | 1.300,0 | 10,3 | -6,5 | |
| Endeudamiento bruto con recurso (1) | 1.748,8 | 13,5 | 1.693,1 | 13,4 | 3,3 | |
| Endeudamiento neto con recurso (1) | 1.256,5 | 9,7 | 1.173,5 | 9,3 | 7,1 | |
| Endeudamiento bruto sin recurso (1) | 4.849,5 | 37,5 | 4.444,7 | 35,3 | 9,1 | |
| Endeudamiento neto sin recurso (1) | 3.852,7 | 29,8 | 3.246,4 | 25,8 | 18,7 |
(1) % sobre activo total
El Grupo OHL ha cerrado el ejercicio 2011 con unos excelentes resultados, especialmente destacables si los enmarcamos dentro del difícil entorno macroeconómico. Los crecimientos obtenidos en los principales parámetros de la Cuenta de Resultados han sido:
| - | Ventas: | +2,1% |
|---|---|---|
| - | EBITDA: | +23,0% |
| - | EBIT: | +40,0% |
| - | Beneficio neto atribuible: | +14,2% |
Estos resultados han sido posibles, una vez más, gracias a la buena evolución de la División de Concesiones, que ha logrado unos crecimientos en Ventas, EBITDA y EBIT del +9,1%, +24,2% y +40,8%, respectivamente. Estos crecimientos han supuesto que la actividad de Concesiones pase a representar el 76,1% del EBITDA del Grupo y el 81.3% del EBIT, aumentando aún más su relevancia en el Grupo.
En cuanto a la División de Construcción, lo más destacable del ejercicio 2011 ha sido el importante éxito alcanzado en adjudicaciones de grandes contratos a nivel internacional, por un importe aproximado de 4.000 millones de euros, entre los que destacan: la Línea Ferroviaria Obskaja-Salechard-Nadym en Rusia, el Hospital del Chum en Montreal (Canadá), los Túneles del Mármara en Turquía y el Ferrocarril de Alta Velocidad La Meca-Medina en Arabia Saudí. Estas importantes adjudicaciones, han permitido alcanzar una cifra de cartera de 8.741 millones de euros, máximo histórico del Grupo, multiplicando por 1,6 veces la existente al cierre de 2010 y suponiendo 36 meses de venta. Es importante resaltar la especialización de la cartera por segmentos como el ferroviario y hospitales y la equilibrada distribución geográfica, con la siguiente descomposición a cierre de 2011:
| Área | % Cartera | |
|---|---|---|
| - | Europa Central y del Este | 24,3 |
| - | Oriente Medio y Norte de África | 23,4 |
| - | España | 23,4 |
| - | EE.UU. y Canadá | 18,8 |
| - | Otros | 10,1 |
Estos grandes contratos garantizan el crecimiento a medio plazo de la actividad de Construcción, ya que tienen plazos medios de ejecución en torno a 3 años, aunque esto no se produzca de manera inmediata debido a que incluyen fases de diseño y estructuración previas de entre año y año y medio. Este hecho, junto con la finalización de grandes contratos, ha provocado que la cifra de ventas de Construcción en 2011 haya caído un -6,7%, aunque el EBITDA haya aumentado un +19,9% debido a la mejora de márgenes.
El desglose de las ventas del Grupo en 2011 ha sido:
| % Ventas |
|---|
| 29,6 |
| 23,3 |
| 13,6 |
| 10,6 |
| 9,0 |
| 4,1 |
| 2,8 |
| 7,0 |
El endeudamiento neto con recurso a cierre de ejercicio asciende a 1.256,5 millones de euros.
Si se tienen en cuenta los fondos que reportará de la venta de Inima (231 millones euros), se situaría en 1.025,5 millones de euros.
Es especialmente relevante destacar el importante esfuerzo realizado en el ejercicio, para reducir el endeudamiento, lo cual ha permitido alcanzar el objetivo anunciado de reducir el endeudamiento neto con recurso sobre EBITDA con recurso desde las 3,5 veces a finales de 2010 a 3 veces.
Esto ha sido posible, principalmente, gracias a:
El ratio de Deuda Neta Total (con y sin recurso) sobre EBITDA Total también se ha visto reducido desde las 4,4 veces en las que cerró el ejercicio anterior a 4,0 veces (pro-forma incluyendo venta de Inima), a finales de 2011.
Por último, en cuanto al capítulo financiero, hay que destacar la cómoda situación de los vencimientos, (habiendo prefinanciado en marzo de 2011, con una nueva emisión de bonos de 425 millones de euros, el vencimiento existente en 2012) y la importante y estable posición de liquidez con Recurso, que alcanza la cifra de 1.465 millones de euros entre líneas de crédito disponibles y tesorería.
Todos estos hechos hacen que el Grupo OHL pueda encarar el futuro con optimismo, con la seguridad de seguir obteniendo importantes crecimientos en sus actividades principales, y con la solidez de tener una posición financiera cómoda para acometerlos. En concreto para el ejercicio 2012 se prevén obtener crecimientos de Ventas, EBITDA y Beneficio neto superiores al 10%.
| Millones de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Cifra de negocio | 2011 | % | 2010 | % | Var. (%) |
| Concesiones | 1.646,3 | 34% | 1.508,7 | 32% | 9,1% |
| Construcción | 2.866,2 | 59% | 3.070,9 | 64% | -6,7% |
| Otras actividades | 357,3 | 7% | 191,8 | 4% | 86,3% |
| Total | 4.869,8 | 100% | 4.771,4 | 100% | 2,1% |
| Bº Bruto de Explotación (EBITDA) | |||||
| Concesiones | 927,7 | 76% | 746,9 | 76% | 24,2% |
| Construcción | 288,0 | 24% | 240,3 | 24% | 19,9% |
| Otras actividades | 3,6 | 0% | 3,8 | 0% | -5,3% |
| Total | 1.219,3 | 100% | 991,0 | 100% | 23,0% |
| Bº Neto de explotación (EBIT) | |||||
| Concesiones | 791,1 | 81% | 561,7 | 81% | 40,8% |
| Construcción | 199,1 | 21% | 147,6 | 21% | 34,9% |
| Otras actividades | -17,7 | -2% | -14,8 | -2% | 19,6% |
| Total | 972,5 | 100% | 694,5 | 100% | 40,0% |
(*) Los datos de la División de Medio Ambiente se presentan como resultado procedente de operaciones interrumpidas de 2011 y 2010, y por tanto se han re-expresado las magnitudes de 2010, por lo que no coinciden con las presentadas en su día.
El área de Concesiones ha continuado con su buena evolución alcanzando importantes crecimientos con respecto a diciembre de 2010:
Los principales hechos que han influido en la evolución de las Ventas y el EBITDA son los siguientes:
| Evolución del tráfico | Actualizaciones de tarifas | ||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | Var. (%) | % Revisión |
Última revisión | |
| Argentina | |||||
| Aecsa (1) | 206.305 | 211.863 | -2,6% | 58,4% | Diciembre 2011 |
| Brasil | |||||
| Autovías (1) | 117.619 | 114.656 | 2,6% | 9,7% | Julio 2011 |
| Centrovias (1) | 130.527 | 80.179 | 62,8% | 9,7% | Julio 2011 |
| Intervias (1) | 160.364 | 155.778 | 2,9% | 9,7% | Julio 2011 |
| Vianorte (1) | 90.610 | 86.209 | 5,1% | 9,7% | Julio 2011 |
| Autopista Planalto Sul (1) | 75.330 | 72.006 | 4,6% | 6,5% | Diciembre 2011 |
| Autopista Fluminense (1) | 126.085 | 115.025 | 9,6% | 7,7% | Febrero 2011 |
| Autopista Fernao Dias (1) | 419.389 | 333.749 | 25,7% | 7,7% | Diciembre 2011 |
| Autopista Regis Bittencourt (1) | 393.472 | 368.695 | 6,7% | 5,9% | Diciembre 2011 |
| Autopista Litoral Sul (1) | 313.912 | 295.032 | 6,4% | 16,7% | Febrero 2011 |
| Chile | |||||
| Autopista del Sol (1) | 84.297 | 80.827 | 4,3% | 2,1% | Julio 2011 |
| Autopista Los Libertadores (1) | 44.230 | 39.745 | 11,3% | 2,9% | Febrero 2011 |
| Autopista Los Andes (1) | 17.340 | 14.866 | 16,6% | 6,4% | Enero 2011 |
| España | |||||
| Euroglosa M-45 (2) | 77.100 | 78.061 | -1,2% | 3,6% | Marzo 2011 |
| Autopista Eje Aeropuerto (1) | 7.845 | 8.647 | -9,3% | 3,4% | Enero 2011 |
| Autovía de Aragón (2) | 97.408 | 97.430 | 0,0% | 33,2% | Julio 2011 |
| Metro Ligero Oeste (3) | 20.508 | 20.475 | 0,2% | 6,7% | Octubre 2011 |
| Puerto de Alicante (T.M.S.) (4) | 101.507 | 68.824 | 47,5% | 3,0% | Enero 2011 |
| México | |||||
| Amozoc-Perote (1) | 28.202 | 26.731 | 5,5% | 4,4% | Enero 2011 |
| Concesionaria Mexiquense I (1) | 215.213 | 153.403 | 40,3% | 4,4% | Enero 2011 |
| Viaducto Bicentenario (2) | 18.727 | 17.468 | 7,2% | 4,4% | Enero 2011 |
| Perú | |||||
| Autopista del Norte (1) | 24.229 | 17.193 | 40,9% | 0,5% | Noviembre 2011 |
(1) Número de vehículos (Tráfico Medio Equivalente Pagante).
(2) Intensidad Media Diaria (IMD): Km totales recorridos por todos los usuarios de la autopista, dividido por los Km totales en operación de la autopista. Esta medida representa el número de usuarios que habrían recorrido el total de los Km en operación de la autopista.
(3) Número medio diario de pasajeros.
(4) Número movimientos T.E.U. acumulado.
(5) Incremento medio de la tarifa aplicada en cada plaza de peaje, resultante del reajuste tarifario previsto en cada contrato de concesión.
El impacto de la evolución de las monedas latinoamericanas frente al euro comparado con el año 2010:
| Cambio medio del periodo por 1 € |
Apreciación | ||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | - Depreciación | |
| Real Brasileño | 2,33 | 2,32 | -0,8% |
| Peso Mexicano | 17,40 | 16,70 | -4,2% |
| Peso Chileno | 674,27 | 671,41 | -0,4% |
| Peso Argentino | 5,79 | 5,17 | -12,1% |
| Nuevo Sol Peruano | 3,85 | 3,72 | -3,5% |
Como consecuencia de estos factores, la evolución de las Ventas y el EBITDA de las principales concesionarias agrupadas por países se presentan en el cuadro siguiente:
| Cifra de negocio | EBITDA | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| País | 2011 | 2010 | Var. (%) | 2011 | 2010 | Var. (%) |
| Argentina | 14,8 | 14,0 | 5,7% | -6,0 | -2,5 | 140,0% |
| Aecsa | 14,8 | 14,0 | 5,7% | -6,0 | -2,5 | 140,0% |
| Brasil | 747,6 | 646,4 | 15,7% | 414,5 | 355,7 | 16,5% |
| Autovías | 105,8 | 96,9 | 9,2% | 66,6 | 61,5 | 8,3% |
| Centrovias | 106,4 | 94,9 | 12,1% | 68,7 | 64,5 | 6,5% |
| Intervias | 120,2 | 109,2 | 10,1% | 73,0 | 69,3 | 5,3% |
| Vianorte | 95,6 | 86,0 | 11,2% | 58,8 | 48,9 | 20,2% |
| Autopista Planalto Sul | 33,5 | 30,2 | 10,9% | 11,9 | 10,8 | 10,2% |
| Autopista Fluminense | 50,4 | 43,9 | 14,8% | 24,3 | 20,3 | 19,7% |
| Autopista Fernao Dias | 78,2 | 53,3 | 46,7% | 32,2 | 17,7 | 81,9% |
| Autopista Regis Bittencourt | 95,7 | 80,6 | 18,7% | 51,9 | 43,0 | 20,7% |
| Autopista Litoral Sul | 61,8 | 51,4 | 20,2% | 27,1 | 19,7 | 37,6% |
| Chile | 35,4 | 67,5 | -47,6% | 27,7 | 50,2 | -44,8% |
| Autopista del Sol | 15,4 | 37,0 | -58,4% | 12,1 | 29,4 | -58,8% |
| Autopista Los Libertadores | 9,7 | 21,7 | -55,3% | 8,1 | 15,6 | -48,1% |
| Autopista Los Andes | 10,3 | 8,8 | 17,0% | 7,5 | 5,2 | 44,2% |
| España | 104 | 74,8 | 39,0% | 68,1 | 25,8 | 164,0% |
| Euroglosa M-45 | 12,1 | 11,7 | 3,4% | 10,5 | 10,7 | -1,9% |
| Autopista Eje Aeropuerto | 4,4 | 4,7 | -6,4% | 4,2 | 0,2 | n.a. |
| Autovía de Aragón | 14 | 6,6 | 112,1% | 12,0 | 5,3 | 126,4% |
| Metro Ligero Oeste | 54,4 | 33,1 | 64,4% | 35,5 | 4,6 | n.a. |
| Puerto de Alicante (T.M.S.) | 19,1 | 18,7 | 2,1% | 5,9 | 5,0 | 18,0% |
| México | 111,5 | 88,7 | 25,7% | 400,4 | 283,5 | 41,2% |
| Amozoc-Perote | 19,2 | 18,3 | 4,9% | 13,5 | 13,7 | -1,5% |
| Concesionaria Mexiquense (1) | 81,9 | 66,6 | 23,0% | 289,9 | 209 | 38,7% |
| Viaducto Bicentenario (1) | 10,4 | 3,8 | 173,7% | 97,0 | 60,8 | 59,5% |
| Perú | 19,5 | 14,1 | 38,3% | 12,6 | 7,7 | 63,6% |
| Autopista del Norte | 19,5 | 14,1 | 38,3% | 12,6 | 7,7 | 63,6% |
| Total concesiones | 1.032,8 | 905,5 | 14,1% | 917,3 | 720,4 | 27,3% |
| Central y otros | 613,5 | 603,2 | 1,7% | 10,4 | 26,5 | n.s. |
| Total | 1.646,3 | 1.508,7 | 9,1% | 927,7 | 746,9 | 24,2% |
(1) Incluye en el EBITDA el ajuste por rentabilidad garantizada de acuerdo a los contratos de concesión, que se clasifica en Otros ingresos de explotación y queda fuera de la Cifra de negocio: Conmex 232,3 millones de euros y Viaducto Bicentenario 93,1 millones de euros.
Dentro del epígrafe "Central y otros", se incluyen las ventas y los costes correspondientes a la actividad constructora realizada por las propias sociedades concesionarias, netas de operaciones "intergrupo", como consecuencia de la aplicación de la CINIIF 12. Siguiendo un criterio de prudencia, el Grupo OHL ha igualado la cifra de ventas de la actividad constructora realizada por las propias concesionarias a los costes de dicha actividad constructora, no afectando por tanto al EBITDA de dichos años. Al 31 de diciembre de 2011 esta cifra asciende a 397,6 millones de euros (405,3 millones de euros al 31 de diciembre de 2010).
Asimismo, en aplicación de la norma CINIIF 12, se realiza la dotación de provisiones por las actuaciones programadas de mantenimiento mayor de carácter plurianual, por importe de 85,9 millones de euros al 31 de diciembre de 2011 (73,3 millones de euros al 31 de diciembre de 2010). Con anterioridad a la aplicación de CINIIF 12, el coste de estas actuaciones se consideraban altas de inmovilizado en el momento de su ejecución, y se amortizaban posteriormente en función de su vida útil.
OHL Concesiones gestiona una cartera de 28 concesiones principales que incluye 23 concesiones de autopistas de peaje, con un total de 4.417 kilómetros, un aeropuerto, dos puertos y dos concesiones ferroviarias, afirmándose como uno de los operadores de infraestructuras más importantes a nivel mundial.
La cartera a largo plazo alcanza al 31 de diciembre de 2011 la cifra de 72.012,2 millones de euros, lo que supone una disminución del -5,5% respecto al cierre de diciembre de 2010. Esta disminución está motivada principalmente por la depreciación de las monedas respecto al euro.
Las ventas de la actividad de Construcción finalizan el año con una reducción del -6,7% respecto a 2010. Esta reducción es inferior a la de trimestres anteriores gracias al impulso en el último trimestre de la actividad a nivel internacional que termina el ejercicio bajando un -2,9%. El motivo de esta recuperación es la puesta en marcha de algunas de las importantes adjudicaciones de principios de 2011, principalmente las correspondientes a obras en Canadá. La actividad en España, afectada por el proceso de elecciones de fin de año no recoge el efecto estacional típico del último trimestre y las ventas han terminado el ejercicio cayendo un -12,3%, comportamiento similar al mostrado en trimestres anteriores.
A pesar de la caída en Ventas, tanto el EBITDA como el EBIT crecen fuertemente, un +19,9% y un +34,9% respectivamente, gracias a la obtención de mejores márgenes en algunos contratos en fase de finalización.
Lo verdaderamente destacable dentro de esta actividad en 2011 es el cambio de escala derivado del gran éxito cosechado en adjudicaciones. Se trata además de contratos de elevada calidad técnica vinculados en su mayoría a nichos de especialización en los que OHL es especialmente fuerte (ferroviario y hospitales), y con una interesante distribución geográfica. Los 6 principales proyectos adjudicados, por un importe aproximado de 4.000 millones de euros son, por orden cronológico, los siguientes:
Gracias a estas adjudicaciones, la cartera de Construcción crece un +58,6% y se sitúa en 8.741 millones de euros, máximo histórico que supone un tamaño de tres veces las ventas y tiene la siguiente composición geográfica:
| Área | % Cartera | |
|---|---|---|
| - | Europa Central y del Este | 24,3 |
| - | Oriente Medio y Norte de África | 23,4 |
| - | España | 23,4 |
| - | EE.UU. y Canadá | 18,8 |
| - | Otros | 10,1 |
Este importantísimo incremento de la cartera garantiza un fuerte crecimiento de la actividad en el futuro aunque tardará en hacerse plenamente visible en la Cuenta de Resultados, como comentamos anteriormente.
Cabe destacar el cambio en la presentación de la División de Medio Ambiente en la Cuenta de Resultados que, tras el acuerdo de compra-venta de Inima alcanzado en noviembre de 2011, pasa a ser contabilizada como actividad interrumpida. Desaparece, por tanto, de la Cuenta de Resultados su impacto en Ventas, EBITDA y EBIT tanto en 2011 como en 2010.
La cifra de ventas de Otras Actividades asciende, tras este efecto, a 357,3 millones de euros lo que supone un crecimiento frente al mismo período del año anterior del +86,3% gracias al importante impulso de la división de Industrial que multiplica por tres veces y media sus ventas.
El EBITDA conjunto de estas actividades es 3,6 millones de euros.
Con fecha 16 de noviembre de 2011 se firmó un contrato de venta de la filial OHL Medio Ambiente, S.A.U. cuya eficacia, que está sujeta al cumplimiento de las condiciones habituales en este tipo de transacciones, se espera materializar en los primeros meses de 2012. Como consecuencia de dicho proceso se han clasificado todos los activos y pasivos de la División de Medio Ambiente como mantenidos para la venta y el resultado antes de intereses minoritarios como resultado procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos.
Para hacer comparable la información se ha re-expresado la Cuenta de Resultados consolidada del ejercicio 2010, de forma que las cifras difieren de las remitidas en su día.
| Millones de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | % | 2010 | % | Var. (%) | |
| Importe neto de la cifra de negocio | 4.869,8 | 100,0% | 4.771,4 100,0% | 2,1% | |
| Variación de existencias de productos terminados y en curso | -6,5 | -0,1% | -10,2 | -0,2% | -36,3% |
| Trabajos realizados por la empresa para su activo | 6,4 | 0,1% | 12,2 | 0,3% | -47,5% |
| Aprovisionamientos | -2.691,2 | -55,3% | -2.740,0 | -57,4% | -1,8% |
| Otros ingresos de explotación | 414,3 | 8,5% | 413,3 | 8,7% | 0,2% |
| Gastos de personal | -707,8 | -14,5% | -664,9 | -13,9% | 6,5% |
| Otros gastos de explotación | -674,1 | -13,8% | -833,6 | -17,5% | -19,1% |
| Amortización | -252,4 | -5,2% | -237,5 | -5,0% | 6,3% |
| Imputación de subvenciones de inmovilizado no financiero y otras | 9,9 | 0,2% | 4,4 | 0,1% | 125,0% |
| Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado | 4,1 | 0,1% | -20,6 | -0,4% | -119,9% |
| RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | 972,5 | 20,0% | 694,5 | 14,6% | 40,0% |
| Ingresos financieros | 126,2 | 2,6% | 92,9 | 1,9% | 35,8% |
| Gastos financieros | -578,6 | -11,9% | -424,9 | -8,9% | 36,2% |
| Variación de valor razonable en instrumentos financieros | -5,8 | -0,1% | 6,0 | 0,1% | -196,7% |
| Diferencias de cambio | 21,0 | 0,4% | 1,2 | 0,0% | 1650% |
| Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros | -3,4 | -0,1% | -3,0 | -0,1% | 13,3% |
| RESULTADO FINANCIERO | -440,6 | -9,0% | -327,8 | -6,9% | 34,4% |
| Resultado de entidades valoradas por el método de la participación | 11,0 | 0,2% | 15,0 | 0,3% | -26,7% |
| RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS | 542,9 | 11,1% | 381,7 | 8,0% | 42,2% |
| Impuesto sobre beneficios | -195,0 | -4,0% | -127,8 | -2,7% | 52,6% |
| RESULTADO DEL EJERCICIO PROCEDENTE DE OPERACIONES CONTINUADAS |
347,9 | 7,1% | 253,9 | 5,3% | 37,0% |
| Resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos |
0,9 | 0,0% | -1,7 | 0,0% | -152,9% |
| RESULTADO DEL EJERCICIO | 348,8 | 7,2% | 252,2 | 5,3% | 38,3% |
| Resultado atribuido a los intereses minoritarios | 125,5 | 2,6% | 56,6 | 1,2% | 121,7% |
| RESULTADO ATRIBUIDO A LA SOCIEDAD DOMINANTE | 223,3 | 4,6% | 195,6 | 4,1% | 14,2% |
La cifra de negocio del Grupo OHL en el ejercicio 2011 ha ascendido a 4.869,8 millones de euros, un +2,1% superior a la registrada en el ejercicio 2010.
La cifra de ventas incluye, en ambos ejercicios, las ventas de construcción realizadas para las concesionarias de OHL por las obras realizadas por sociedades ajenas al Grupo OHL, que en el ejercicio 2011 ascendieron a 397,6 millones de euros, frente a los 405,3 millones de euros que supusieron en 2010.
El crecimiento de la cifra de negocio de Concesiones ha sido de un +9,1%, impulsado por la mayor actividad realizada en Brasil y México, donde tanto las tarifas como los tráficos han aumentado.
La División de Construcción ha sufrido una disminución del -6,7% en su actividad debido a la caída de la actividad en España por la negativa evolución del sector. La actividad en el exterior ha experimentado una disminución del -2,9% respecto a 2010, debido a que no se han iniciado todavía los importantes contratos en cartera y a la menor actividad desarrollada en México y Argelia, principalmente.
El resto de Divisiones ha experimentado un significativo incremento, principalmente por el impulso de la División de Industrial que está ejecutando importantes proyectos.
En el ejercicio 2011 se ha generado un 70,4% de la cifra de negocio en el exterior, cifra similar al 70,0% del ejercicio 2010.
La División con mayor peso en las ventas es Construcción con un 58,9% del total, y dentro de ésta, el área internacional con un 33,8%, seguida por Concesiones, que ya representa un 33,8% del total.
En la distribución de ventas por países, España representa un 29,6% del total, Brasil un 23,3%, México un 13,6% y EE.UU. un 10,6%.
El beneficio bruto de explotación (EBITDA) del ejercicio 2011 se sitúa en 1.219,3 millones de euros, lo que representa un 25,0% de la cifra de negocio. Ha tenido un incremento del +23,0% sobre el ejercicio 2010 debido, principalmente, a la actividad de Concesiones, que supone un 76,1% del EBITDA total del Grupo y experimenta un crecimiento del +24,2% sobre el año 2010.
La División de Construcción, a pesar de la disminución de la actividad, ha tenido un incremento del +19,9% debido, fundamentalmente, a los mejores márgenes obtenidos en el exterior y al mantenimiento, en términos porcentuales, de los márgenes en España.
El 89,1% del EBITDA total del Grupo procede del exterior.
Del EBITDA total del Grupo un 38,1% se genera en México, un 35,2% en Brasil y un 10,9% en España.
El beneficio neto de explotación (EBIT) asciende a 972,5 millones de euros, un 20,0% sobre la cifra de negocio, y también presenta un incremento del +40.0% sobre el registrado en el ejercicio 2010. Destaca el crecimiento del +40,8% de Concesiones respecto al ejercicio 2010, lo que hace que esta actividad genere el 81,3% del EBIT total del Grupo.
El importe neto de ingresos y gastos financieros del ejercicio 2011 asciende a -452,4 millones de euros, lo que supone un empeoramiento de 120,4 millones respecto al ejercicio 2010, debido, tanto al aumento de la deuda total (con recurso y sin recurso), como a los mayores tipos de interés existentes en este ejercicio.
El resultado antes de impuestos alcanza los 542,9 millones de euros, lo que supone un 11,1% sobre la cifra de negocio, con un incremento del +42,2% sobre el ejercicio 2011.
El resultado del ejercicio procedente de operaciones interrumpidas neto de impuestos por importe de 0,9 millones de euros corresponde a la División de Medio Ambiente. Se presenta en este epígrafe el resultado después de impuestos y antes de intereses minoritarios de dicha actividad, sin que aporte cifra de negocio, EBITDA, EBIT, etc.
El resultado atribuido a los intereses minoritarios asciende a 125,5 millones de euros, frente a los 56,6 millones de euros que representaba en el ejercicio 2010. Este importante aumento se debe en gran parte a los socios minoritarios de México, como consecuencia de la salida a Bolsa, en noviembre de 2010, de OHL México, S.A.B. de C.V., sociedad participada por el Grupo en un 73,85%.
El resultado atribuido a la Sociedad Dominante alcanza los 223,3 millones de euros, lo que representa un 4,6% sobre la cifra de negocio y presenta un incremento del +14,2% sobre el registrado en el ejercicio 2010.
| Millones de euros | |||
|---|---|---|---|
| ACTIVO | 2011 | 2010 | Var. (%) |
| ACTIVOS NO CORRIENTES | 8.762,6 | 8.582,3 | 2,1% |
| Inmovilizado intangible | 6.209,1 | 6.484,9 | -4,3% |
| Inmovilizado material | 625,2 | 711,2 | -12,1% |
| Inversiones inmobiliarias | 104,8 | 98,4 | 6,5% |
| Inversiones contabilizadas por el método de la participación | 113,2 | 157,7 | -28,2% |
| Activos financieros no corrientes | 903,4 | 297,0 | 204,2% |
| Activos por impuesto diferido | 806,9 | 833,1 | -3,1% |
| ACTIVOS CORRIENTES | 4.163,5 | 4.020,0 | 3,6% |
| Activos no corrientes mantenidos para la venta | 335,7 | 0,0 | - |
| Existencias | 134,2 | 123,6 | 8,6% |
| Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | 2.166,6 | 2.129,9 | 1,7% |
| Otros activos financieros corrientes | 326,1 | 351,2 | -7,1% |
| Otros activos corrientes | 37,9 | 48,7 | -22,2% |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 1.163,0 | 1.366,6 | -14,9% |
| TOTAL ACTIVO | 12.926,1 | 12.602,3 | 2,6% |
| PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 2011 | 2010 | Var. (%) |
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETO | 1.977,7 | 2.024,8 | -2,3% |
| FONDOS PROPIOS | 1.555,3 | 1.398,4 | 11,2% |
| Capital social | 59,9 | 59,9 | - |
| Prima de emisión | 390,9 | 424,4 | -7,9% |
| Reservas | 881,2 | 718,5 | 22,6% |
| Resultado del ejercicio atribuido a la Sociedad Dominante | 223,3 | 195,6 | 14,2% |
| Ajustes por cambio de valor | -339,6 | -98,4 | 245,1% |
| Patrimonio neto atribuido a la Sociedad Dominante | 1.215,7 | 1.300,0 | -6,5% |
| Intereses minoritarios | 762,0 | 724,8 | 5,1% |
| PASIVOS NO CORRIENTES | 6.956,5 | 6.717,5 | 3,6% |
| Subvenciones | 92,4 | 303,6 | -69,6% |
| Provisiones no corrientes | 115,0 | 162,6 | -29,3% |
| Deuda financiera no corriente(*) | 5.409,0 | 4.929,4 | 9,7% |
| Resto pasivos financieros no corrientes | 304,6 | 235,3 | 29,5% |
| Pasivos por impuesto diferido | 701,6 | 729,0 | -3,8% |
| Otros pasivos no corrientes | 333,9 | 357,6 | 6,6% |
| PASIVOS CORRIENTES | 3.991,9 | 3.860,0 | 3,4% |
| Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos | |||
| para la venta | 153,0 | 0,0 | - |
| Provisiones corrientes | 252,1 | 213,5 | 18,1% |
| Deuda financiera corriente(*) | 1.189,3 | 1.208,4 | -1,6% |
| Resto pasivos financieros corrientes | 24,4 | 10,8 | 125,9% |
| Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | 1.876,4 | 1.975,1 | -5,0% |
| Otros pasivos corrientes | 496,7 | 452,2 | 9,8% |
| TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO | 12.926,1 | 12.602,3 | 2,6% |
(*) Incluye deuda Bancaria + Bonos
Los principales epígrafes del balance consolidado al 31 de diciembre de 2011 y sus variaciones respecto al de 31 de diciembre de 2010 son los siguientes:
Inmovilizado intangible: asciende a 6.209,1 millones de euros, correspondiendo en su mayor parte, un 94,8%, a sociedades concesionarias. La disminución de este epígrafe ha sido de 275,8 millones de euros, debido principalmente al efecto neto de:
Destacan por su volumen de inversión a origen la Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V., el Viaducto Bicentenario, S.A. de C.V. y las cinco autopistas federales en Brasil, que suponen el 60,1% del total del inmovilizado intangible.
Activos financieros no corrientes: presenta un saldo al 31 de diciembre de 2011 de 903,4 millones de euros, de los que 810,8 millones de euros corresponden a sociedades concesionarias, que son contabilizadas en este epígrafe al cumplir los requisitos de modelo de activo financiero, y entre las que destaca Metro Ligero Oeste, S.A. con 604,5 millones de euros.
Activos no corrientes mantenidos para la venta: ascienden a 335,7 millones de euros y corresponden a la totalidad de los activos de la División de Medio Ambiente, actividad en proceso de desinversión.
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar: al 31 de diciembre de 2011 el saldo de este epígrafe asciende a 2.166,6 millones de euros, lo que supone el 16,8% del activo total.
La obra certificada pendiente de cobro y la obra ejecutada pendiente de certificar representan el 79,2% del total de este saldo y su ratio total se sitúa en 4,0 meses de venta, similar al de 31 de diciembre de 2010.
Otros activos financieros corrientes y efectivo y otros activos líquidos equivalentes: los saldos de estos epígrafes al 31 de diciembre de 2011 alcanzan los 1.489,1 millones de euros, de los que 996,9 millones de euros corresponden a sociedades sin recurso y los 492,2 millones de euros restantes a sociedades con recurso.
Patrimonio neto atribuido a la Sociedad Dominante: al 31 de diciembre de 2011 asciende a 1.215,7 millones de euros, lo que representa el 9,4% del activo total y ha experimentado una disminución de 84,3 millones de euros respecto al 31 de diciembre de 2010, debido al efecto neto de los siguientes hechos:
Disminución de 1,1 millones de euros por autocartera que corresponde a 58.750 acciones adquiridas como consecuencia del contrato de liquidez de la acción firmado en febrero de 2011.
La disminución de 16,8 millones de euros de otras variaciones de reservas, principalmente por variaciones en el perímetro de consolidación.
Intereses minoritarios: se sitúan en 762,0 millones de euros al 31 de diciembre de 2011 y aumentan en 37,2 millones de euros debido al efecto neto de:
Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta: ascienden a 153,0 millones de euros y corresponden a la totalidad de los pasivos de la División de Medio Ambiente, actividad en proceso de desinversión.
Deuda financiera: La comparación del endeudamiento al 31 de diciembre de 2011 con el de 31 de diciembre de 2010 es:
| Millones de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | % | 2010 | % | Var. (%) | |
| Endeudamiento con recurso | 1.748,8 | 27% | 1.693,1 | 28% | 3,3% |
| Endeudamiento sin recurso | 4.849,5 | 73% | 4.444,7 | 72% | 9,1% |
| TOTAL | 6.598,3 | 100% | 6.137,8 | 100% | 7,5% |
(1) El endeudamiento bruto agrupa las partidas de deuda financiera no corriente y corriente, que incluyen deuda bancaria y bonos.
| Millones de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | % | 2010 | % | Var. (%) | |
| Endeudamiento con recurso | 1.256,5 | 25% | 1.173,5 | 27% | 7,1% |
| Endeudamiento sin recurso | 3.852,7 | 75% | 3.246,4 | 73% | 18,7% |
| TOTAL | 5.109,2 | 100% | 4.419,9 | 100% | 15,6% |
(1) El endeudamiento neto se compone del endeudamiento bruto menos otros activos financieros
corrientes y efectivo y otros líquidos equivalentes.
El endeudamiento neto con recurso se sitúa en 1.256,5 millones de euros. Si tenemos en cuenta el efecto proforma de la venta de Inima, comentada anteriormente, esta cifra se reduciría a 1025,5 millones de euros, lo que supone una reducción del -13% sobre la cifra existente a finales de 2010. Esto ha supuesto alcanzar el objetivo fijado de reducir el endeudamiento neto con recurso sobre EBITDA con recurso a 3 veces.
En el mes de marzo de 2011 se realizó una emisión de bonos corporativos de 425 millones de euros para refinanciar los bonos con vencimiento en 2012. Con esta operación se lanzó en paralelo una oferta de pre-cancelación de los mismos a la que acudieron un 56% (234,0 millones), quedando pendiente sólo 187,6 millones para su amortización en 2012.
El endeudamiento financiero neto sin recurso supone un 75,4% del total y aumenta en 606,3 millones de euros respecto al registrado al 31 de diciembre de 2010, debido al efecto neto de la necesidad de financiar las inversiones realizadas por las sociedades concesionarias, a las nuevas financiaciones con cargo a nuestra participación en OHL México S.A.B. de C.V. y a las amortizaciones realizadas en el periodo.
Otras financiaciones destacables en el ejercicio han sido:
Del endeudamiento financiero bruto total, el 82,0% es a largo plazo y el 18,0% restante es a corto plazo.
De acuerdo con la obligación de informar establecida en los contratos de emisión de bonos de la Sociedad Dominante, en el ejercicio 2011 el EBITDA con recurso asciende a 337,0 millones de euros y los gastos por intereses consolidados con recurso a 129,8 millones de euros, calculados según las definiciones de los contratos.
Los fondos procedentes de las operaciones, equivalentes al BDDI (Atribuible) más amortizaciones, generados en el ejercicio 2011 ascienden a 475,7 millones de euros.
La variación de los activos y pasivos corrientes no financieros presenta un comportamiento negativo de 64,7 millones de euros que se debe principalmente a la menor actividad de Construcción.
El flujo de efectivo de las actividades de explotación en el periodo se sitúa en 411,0 millones de euros, mejorando 374,2 millones respecto al flujo registrado en septiembre de 2011.
Las necesidades netas de inversión han sido de -1.151,2 millones de euros, y se deben principalmente a la actividad de Concesiones, por los compromisos de inversión de las concesionarias en fase de construcción.
Las necesidades totales de financiación del periodo han ascendido a 740,2 millones de euros, que han sido atendidas con mayor endeudamiento, principalmente sin recurso al Grupo.
| Millones de euros | |
|---|---|
| CASH FLOW | 2011 |
| Resultado bruto de explotación (EBITDA) | 1.219,3 |
| Ajustes al resultado | -743,6 |
| Fondos procedentes de las operaciones | 475,7 |
| Cambios en el capital corriente | -64,7 |
| Flujo de efectivo de las actividades de explotación | 411,0 |
| Flujo de efectivo de las actividades de inversión | -1.151,2 |
| Variación endeudamiento bruto sin recurso | 457,9 |
| Variación tesorería + IFT sin recurso | 197,3 |
| Variación endeudamiento neto sin recurso | 655,2 |
| Variación endeudamiento bruto con recurso | 77,9 |
| Variación tesorería + IFT con recurso | 7,1 |
| Variación endeudamiento neto con recurso | 85,0 |
| Flujo de efectivo de las actividades de financiación | 740,2 |
A 31/12/11 la cartera de pedidos del Grupo ha alcanzado los 81.352,1 millones de euros.
El 10,9% corresponde a cartera a corto plazo y el restante 89,1% a cartera a largo plazo.
La cartera a corto se sitúa en 8.896,9 millones de euros, con un aumento del +57,8% respecto a la de 31/12/10.
La cartera a largo plazo asciende a 72.455,2 millones de euros y experimenta una disminución del 5,1% respecto a 31/12/10.
| Millones de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| CARTERA | 2011 | % | 2010 | % | Var. (%) |
| Corto plazo | 8.896,9 | 11% | 5.639,4 | 7% | 57,8% |
| Largo plazo | 72.455,2 | 89% | 76.370,9 | 93% | -5,1% |
| TOTAL | 81.352,1 | 100% | 82.010,3 | 100% | -0,8% |
| Concesiones | 72.030,8 | 89% | 76.242,4 | 93% | -5,5% |
| Construcción | 8.740,5 | 11% | 5.509,7 | 7% | 58,6% |
| Otras actividades | 580,8 | 1% | 258,2 | 0% | 124,9% |
A 31/12/11 el capital social ascendía a 59.844.565 euros, representado por 99.740.942 acciones ordinarias de 0,60 euros de valor nominal cada una, con una cotización a 31/12/11 de 19,380 euros, y un PER sobre el beneficio del año 2011 de 8,7 veces.
Durante el pasado año se han negociado en los mercados bursátiles un total de 179.685.765 acciones (180,2% del total de acciones admitidas a negociación) con un promedio diario de 699.166 títulos y una depreciación bursátil del -13,2%, en línea con el comportamiento del Ibex 35.
Desde el 2008 OHL esta presente en el índice Ibex 35 y en el índice de sostenibilidad FTSE4Good Ibex. Por otro lado, desde septiembre de 2011, OHL México, S.A.B. de C.V., ha pasado a formar parte del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), el principal índice bursátil de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
| EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cotización OHL (euros) Revalorización anual |
|||||||
| Última | Máxima | Mínima | OHL | Ibex-35 | I. Construcción | ||
| 2011 | 19,380 | 28,000 | 15,940 | -13,2% | -13,1% | -6,9% |
| VOLUMEN NEGOCIADO | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nº de Títulos Negociados | Títulos Medio diario |
Efectivo Medio diario (Mn Euros) |
||
| 2011 | 179.685.765 | 699.166 | 15,3 | |
| CAPITALIZACIÓN BURSÁTIL | Millones de euros | |||
| 2011 | 2010 | Var. % | ||
| Capitalización Bursátil | 1.933,0 | 2.261,6 | -14,5% |
El Grupo OHL tiene, dentro de su actividad de Concesiones, dos filiales internacionales cotizando en sus respectivos países, Brasil y México, cuyos principales datos son:
| OHL BRASIL | |
|---|---|
| Número total de acciones | 68.888.888 |
| Participación de OHL | 60,00% |
| Cotización a 31/12/2011 (Reales Brasileños) | 61,00 |
| Tipo de cambio Euro/Real Brasileño a 31/12/2011 | 2,4101 |
| Capitalización Total (Miles de euros) | 1.743.588 |
| Valor participación OHL (Miles de euros) | 1.046.153 |
| Revalorización bursátil desde 31/12/2010 | 1,68% |
| OHL MÉXICO | |
|---|---|
| Número total de acciones | 1.492.788.102 |
| Participación de OHL | 73,85% |
| Cotización a 31/12/2011 (Pesos Mexicanos) | 21,62 |
| Tipo de cambio Euro/Peso Mexicano a 31/12/2011 | 18,0452 |
| Capitalización Total (Miles de euros) | 1.788.513 |
| Valor participación OHL (Miles de euros) | 1.320.746 |
| Revalorización bursátil desde 31/12/2010 | -9,08% |
El movimiento registrado en el ejercicio 2011 con acciones propias ha sido el siguiente:
| Nº de acciones | Miles de euros | |
|---|---|---|
| Saldo al 31 de diciembre de 2010 | - | - |
| Compras | 5.712.385 | 127.035 |
| Ventas | (5.653.635) | (125.901) |
| Saldo al 31 de diciembre de 2011 | 58.750 | 1.134 |
Durante el ejercicio 2011 el Grupo ha realizado inversiones en proyectos de desarrollo por importe de 3.768 miles de euros y ha incurrido en gastos por 1.837 miles de euros. Asimismo, en el balance al 31 de diciembre de 2011 tenía activados 21.945 miles de euros correspondientes a proyectos de investigación y desarrollo, en el epígrafe "Otros activos intangibles".
El Grupo por el desarrollo de su actividad esta expuesto al riesgo financiero.
Los riegos financieros son los que pueden afectar principalmente a la obtención de la financiación necesaria en el momento adecuado y a un coste razonable, así como a la maximización de los recursos financieros disponibles. Los más importantes son:
Las variaciones de los tipos de interés modifican los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a tipos de interés variable.
Este riesgo de variación de tipo de interés es especialmente significativo en la financiación de proyectos de infraestructuras y en otros proyectos donde su rentabilidad depende de las posibles variaciones del tipo de interés, al relacionarse directamente con los flujos de los mismos.
De acuerdo con las estimaciones del Grupo respecto de la evolución de los tipos de interés y de los objetivos de la estructura de la deuda, se realizan operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitigan estos riesgos, realizándose también un análisis de sensibilidad para los mismos.
El Grupo opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesto al riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas.
Los riesgos de tipo de cambio se producen principalmente en:
Con el objetivo de mitigar dicho riesgo el Grupo contrata derivados sobre divisas y seguros de cambio para cubrir operaciones y flujos de efectivo futuros significativos, de acuerdo con los límites de riesgo asumibles.
Asimismo, los activos netos provenientes de la inversión neta realizada en sociedades extranjeras cuya moneda funcional es distinta al euro, están sujetos al riesgo de fluctuación del tipo de cambio en la conversión de los estados financieros de dichas sociedades en el proceso de consolidación.
En otras ocasiones, la financiación de activos a largo plazo nominados en monedas distintas al euro, se lleva a cabo en la misma divisa en la que el activo está nominado, con la finalidad de obtener una cobertura natural.
El riesgo de crédito consiste en la probabilidad de que la contraparte de un contrato incumpla sus obligaciones contractuales, ocasionando una pérdida económica.
El Grupo ha adoptado la política de negociar exclusivamente con terceras partes solventes y obteniendo suficientes garantías para mitigar el riesgo de pérdidas financieras en caso de incumplimiento. La información acerca de su contraparte se obtiene a través de organismos independientes de valoración de empresas, a través de otras fuentes públicas de información financiera y a través de la información que tiene de sus propias relaciones con los clientes y terceros.
Los activos financieros del Grupo expuestos al riesgo de crédito son:
El importe global de la exposición del Grupo al riesgo de crédito, lo constituyen los saldos de dichas partidas.
El riesgo de crédito de los instrumentos financieros de cobertura que tengan un valor razonable positivo está limitado en el Grupo, ya que la contratación de derivados se realiza con entidades de elevada solvencia y altas valoraciones de crédito y ninguna contraparte acumula porcentajes significativos del riesgo total de crédito.
El riesgo de liquidez derivado de las necesidades de financiación de las Divisiones, por los desfases temporales entre necesidades y orígenes de fondos, es gestionado por el Grupo manteniendo un nivel adecuado de efectivo y valores negociables así como contratando y manteniendo líneas de financiación suficientes.
Con la finalidad de mejorar dicha posición de liquidez el Grupo actúa en:
Al 31 de diciembre de 2011 el Grupo presenta en el apartado 3.17. el calendario de vencimiento de la deuda, que para el año 2012 asciende a 1.189.358 miles de euros.
El Grupo contrató en 2007 una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del Plan de incentivos aprobado por el Consejo de Administración de la Sociedad Dominante en ese mismo año. Al modificarse en 2010 el plan inicialmente aprobado, el Grupo canceló anticipadamente la permuta financiera existente y contrató una nueva permuta financiera referenciada al precio de la propia acción con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del plan de incentivos modificado. En las permutas financieras referenciadas al precio de la propia acción, el compromiso es dar o recibir el resultado de la variación del precio de la acción que se produzca hasta el vencimiento del derivado con respecto al precio de referencia y pagar un tipo de interés variables durante su vigencia.
Con fecha 15 de marzo de 2012, la Sociedad Dominante ha completado con éxito una emisión de bonos simples por importe de trescientos millones de euros con vencimiento en 2020. Los bonos han sido emitidos a la par y devengarán un cupón del 7,625% anual pagadero semestralmente. El cierre y desembolso de la emisión ha tenido lugar el 27 de marzo de 2012.
De la emisión realizada un importe de 176.250 miles de euros se ha destinado a la recompra de parte de los bonos emitidos en el año 2010, con vencimiento en 2015, objeto de la oferta de recompra anunciada.
La recuperación de la economía española continuará siendo débil en el corto y medio plazo y se espera que el PIB finalice este año con un crecimiento en torno al 0,7%. La elevada tasa de paro limitará la recuperación del consumo privado, lo que unido al ajuste del sector inmobiliario y los recortes en la inversión de obra pública, harán que la demanda interna continúe debilitada. Además, hay que tener en cuenta otros factores que limitarán el crecimiento, como la dependencia de la financiación exterior y el encarecimiento del coste.
Las perspectivas de crecimiento para los dos primeros trimestres de 2012 son negativos, estabilizándose en la segunda mitad del año. Teniendo en cuenta esto se espera que el PIB tenga un crecimiento negativo en 2012.
Como consecuencia de la estrategia de internacionalización y diversificación emprendida en 2002, OHL es hoy un Gran Grupo internacional de concesiones y construcción que disfruta de una posición muy relevante a nivel mundial con una destacada presencia en mercados en crecimiento. Del EBITDA total del Grupo, Brasil y México suponen el 73%, y el 89% del EBITDA total se genera fuera de España.
Esta posición se ha logrado gracias a un proceso de internacionalización, siguiendo siempre criterios de prudencia, y de diversificación centrada en negocios relacionados con la construcción, conforme a la cual se han logrado crecimientos anuales compuestos en los últimos 10 años del 11,9% en Ventas, 23,1% en EBITDA, 20,4% en Beneficio neto y 28,2% en Cartera total. Es importante destacar que este crecimiento se ha logrado manteniendo en todo momento políticas de disciplina y seguridad financieras, obteniendo el apoyo durante todo el proceso tanto de los accionistas como de los diferentes agentes del sector financiero.
La actividad de Concesiones es hoy la principal actividad del Grupo, proporcionando el 77% del EBITDA. OHL es el octavo operador de infraestructuras a nivel mundial (según ranking de Public Works Financing), y el primero en Latinoamérica. El Grupo cuenta con una cartera de 28 principales concesiones, de las que 23 son de autopistas (4.417 Km), 2 son ferroviarias, 2 son puertos y 1 es un aeropuerto, y con dos sociedades cotizadas en las Bolsas de Brasil y México cuyo valor de mercado a cierre de 2011 era de unos 2.400 millones de euros. OHL Concesiones es hoy orgánica y financieramente independiente, siendo capaz de financiar su propio crecimiento, y tiene presencia en México, Brasil, Chile, Perú, India y España, a los que en un futuro, siempre que se cumplan los estándares de financiación y seguridad contractual aplicados por el Grupo, podrían incorporarse países como Estados Unidos, Colombia o China. En cuanto a rentabilidad y cobertura de tipo de cambio se continuarán aplicando las mismas políticas selectivas de rentabilidad para el accionista en euros superior al 15% y de financiación de las concesiones sin recurso al Grupo y en moneda local.
En la actividad de Construcción, el Grupo disfruta también de una posición muy relevante a nivel mundial estando situado entre los 20 primeros contratistas a nivel mundial y siendo el séptimo en el segmento de transporte (según Engineering News Record). 2011 ha sido un ejercicio marcado por la integración de las divisiones de Nacional e Internacional y por el enorme éxito cosechado en adjudicaciones de importantes contratos internacionales entre los que se encuentran la ampliación del metro de Toronto, el Hospital del Chum en Montreal, un viaducto urbano en Kuwait, los túneles del Bósforo en Turquía, el ferrocarril de alta velocidad entre La Meca y Medina en Arabia Saudí y la línea ferroviaria de Los Urales en Rusia. Todos ellos grandes contratos muy ligados a las especializaciones del Grupo en los segmentos de hospitales y ferroviario, que garantizan fuertes crecimientos de la actividad en el futuro. Son contratos que, sin embargo, tardarán algo en tener reflejo en la Cuenta de Resultados ya que tienen períodos de ejecución largos, entre 3 y 5 años y cuentan en su mayoría con una fase de diseño que puede durar entre año y año y medio. Con todo ello la cartera de obra a cierre de ejercicio se elevaba a 8.741 millones de euros, cifra que supone unos tres años de ventas.
En cuanto a las Otras actividades, a principios del ejercicio se anunció la intención de desinvertir en activos no estratégicos, más concretamente en Inima, cabecera de la actividad de Medio Ambiente. En noviembre de 2011 se ha llegado a un acuerdo de compra-venta que se materializará en los primeros meses de 2012, pasando a contabilizarse como actividad interrumpida. En cuanto al futuro de Industrial y Desarrollos se espera crecimiento en ambos casos.
En lo relativo a los aspectos financieros OHL disfruta también de una importante posición con:
Fuerte presencia en los mercados de capitales, con valores cotizando en tres Bolsas (España, Brasil y México), con participaciones mayoritarias en las cotizadas OHL Brasil (60%) y OHL México (74%), y tres emisiones de bonos cotizando en la Bolsa de Londres.
Finalmente, y en relación a la estrategia corporativa, el Grupo ha continuado dando especial importancia al impulso de las políticas de desarrollo sostenible y al fomento de las actividades de I+D+i, desde una posición de vanguardia respecto al diseño y organización del gobierno de la compañía, y cuidando las políticas de recursos humanos y la investigación aplicada, dando siempre cumplimiento tanto a las normas como a las recomendaciones al respecto.
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio formulada por los Administradores de Obrascón Huarte Lain, S.A, que será sometida a la aprobación de la Junta General de Accionistas, es la siguiente:
| Miles de euros | |
|---|---|
| Resultado del ejercicio 2011 | 50.467 |
| Distribución: | |
| A dividendo | 50.467 |
Los Administradores de Obrascón Huarte Lain, S.A. propondrán a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo bruto total máximo de 55.825 miles de euros, equivalente a 0,5597 euros por acción, con cargo a:
| Miles de euros | |
|---|---|
| Beneficio del ejercicio 2011 | 50.467 |
| Prima de emisión | 5.358 |
| Total dividendo | 55.825 |
La distribución del resultado propuesta por los Administradores no incluye dotación alguna a la Reserva legal por haber sido cubierta totalmente en ejercicios anteriores.
El Informe Anual de Gobierno Corporativo, que forma parte integrante del informe de gestión de Obrascón Huarte Lain, S.A. del ejercicio 2011, es accesible a través de la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es) y de la web corporativa de la Sociedad (www.ohl.es).
De conformidad con la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible (Ley de Economía Sostenible) que modificó la Ley 24/1988, de 28 de julio del Mercado de Valores (LMV), se establecen nuevas obligaciones de información a las sociedades cotizadas. En particular se introdujo el capitulo VI al título IV de la LMV que contiene un nuevo artículo 61 bis, sobre difusión y contenidos del informe anual de gobierno corporativo (IAGC).
La mencionada Ley de Economía Sostenible derogó el artículo 116 y 116 bis de la LMV, que establecían la obligación de incluir determinada información adicional en el informe de gestión y recogió el citado artículo 61 bis que refundió el contenido de ambos artículos derogados y requiere que el IAGC incluya una descripción de los sistemas internos de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de la información financiera.
La propia Ley de Economía Sostenible encomendó al Ministerio de Economía y Hacienda, con habilitación expresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el desarrollo de los contenidos y estructura de un nuevo IAGC. Teniendo en cuenta que no ha culminado el proceso legislativo que desarrollará el nuevo modelo de informe anual de gobierno corporativo, el IAGC correspondiente al ejercicio 2011 se formula atendiendo al contenido y estructura del modelo vigente (incorporado a la Circular 4/2007, de 27 de diciembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores) y se complementa con el presente Anexo en lo referente a los contenidos incluidos en la Ley de Economía Sostenible y no recogidos aún en el modelo de IAGC en vigor. En concreto el presente Anexo recoge los siguientes apartados:
1. Información de los valores que no se negocien en un mercado regulado comunitario, con indicación, en su caso, de las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que confiera, así como el porcentaje del capital social que represente la autocartera de la sociedad y sus variaciones significativas (Articulo 61 bis 4, a), 3º LMV);
La Sociedad no tiene emitidas acciones que se negocien en un mercado distinto del comunitario.
2. Cualquier restricción a la transmisibilidad de valores y cualquier restricción al derecho de voto (Articulo 61 bis 4, b) LMV);
La transmisión de las acciones de OBRASCON HUARTE LAIN, S.A. es libre, no está sometida a ninguna restricción distinta de las establecidas legalmente.
En cuando al derecho de voto. Cada acción es un voto.
Los Estatutos Sociales y el Reglamento de la junta general de accionistas establecen la forma en que cada accionista ejercerá su derecho sin más restricciones adicionales que las establecidas en la Ley de Sociedades de Capital.
La modificación de los Estatutos Sociales deberá aprobarse por la Junta General de accionistas conforme a lo establecido en el artículo 17º de los propios Estatutos Sociales y en el artículo 12º del Reglamento de la Junta General de accionistas que recogen el quorum y las mayorías establecidas en el artículo 194 y 201 de la Ley de Sociedades de Capital.
4. Información de los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, excepto cuando su divulgación resulte seriamente perjudicial para la sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información (Articulo 61 bis 4, c), 4º LMV);
No existen acuerdos celebrados por la Sociedad que entre en vigor, modifiquen o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición de acciones.
5. Información de los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición (Articulo 61 bis 4, c), 5º LMV);
No existen acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración ni dirección o empleados que dispongan de indemnizaciones si estos dimiten o son despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública distintas de las previstas en el Estatuto de los Trabajadores para el caso de despido improcedente.
No existen poderes otorgados a título individual a favor de ningún miembro del consejo de administración salvo la delegación de facultades aprobada a favor del consejero ejecutivo, con las limitaciones establecidas en la Ley y en el artículo 5 del Reglamento del Consejo de Administración que son literalmente las siguientes:
La CNMV constituyó en 2009 un Grupo de Trabajo de Control Interno sobre la información financiera (GTCI) al considerar necesario el desarrollo de la obligación de informar en el IAGC acerca del Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera (en adelante SCIIF) en las entidades cotizadas.
El Grupo de Trabajo de la CNMV concluyó en su propuesta aprobada el 17 de Junio de 2010 que las entidades cotizadas deben presentar a partir del ejercicio 2011 en su Informe Anual de Gobierno Corporativo una descripción de su SCIIF. En dicha propuesta, se reafirma el papel del Consejo de Administración como responsable de asegurar que existe un SCIIF adecuado y eficaz y de la Alta Dirección, a través de la Dirección Económico Financiera, como responsable de su diseño, implantación y funcionamiento. El Comité de Auditoría es el encargado de supervisar el SCIIF con el soporte de la función de Auditoría Interna.
En la propuesta del Grupo de Trabajo también se incluía una Guía de Elaboración donde se establecían una serie de pautas e indicadores de referencia sobre los que deberían informar las entidades, de forma anual y que quedará reflejada en el IAGC de las compañías que tengan títulos admitidos a cotización.
La Ley de Economía Sostenible introdujo el articulo 61 bis de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de valores, que modifica el contenido mínimo del Informe de Gobierno Corporativo, antes regulado en el art.116 de la Ley Mercado de Valores. Como desarrollo de lo anterior, el Ministerio de Economía y Hacienda emitió en octubre de 2011 un Proyecto de O.M. por el que se determina el contenido mínimo del IAGC, el informe anual de remuneraciones y otros instrumentos de información de las sociedades.
Por este motivo el Grupo OHL realizó durante el año 2010 un análisis diagnóstico de la situación actual de su SCIIF respecto a las directrices indicadas en el marco de referencia y a los dieciséis indicadores básicos definidos en la "Guía para la preparación de la descripción del sistema de control interno sobre la información financiera" de la CNMV, con el objetivo de mejorar el nivel de cumplimiento y adecuar su SCIIF al marco de referencia.
El alcance del análisis diagnóstico se definió considerando la importancia cuantitativa y cualitativa de cada uno de los negocios y sociedades del Grupo. Asimismo, se consideraron aquellas sociedades o actividades que iban a tener un alto crecimiento a corto plazo y se identificaron áreas de mejora.
Durante el ejercicio 2011 el Grupo OHL ha continuado con el proceso de mejora sobre su Sistema de información Financiera para dar cumplimiento a las pautas e indicadores de referencia.
El Consejo de Administración es el máximo órgano de decisión de la Sociedad y según se detalla en el Art.5 apartado e) de su Reglamento, se obliga a ejercer directamente la responsabilidad de "identificación de los principales riesgos de la Sociedad, en especial los riesgos que procedan de operaciones con derivados e implantación y seguimiento de los Sistemas de Control Interno, sistemas de gestión de riesgos y de información adecuado".
El papel del Consejo de Administración sobre el SCIIF es de supervisión, comprendiendo los riesgos sobre los objetivos de la información financiera del Grupo y los controles establecidos por la Dirección para mitigar los mismos.
Su labor de supervisión la realiza a través de la Comisión de Auditoría, Cumplimiento y Responsabilidad Social Corporativa (en adelante Comisión de Auditoría) y la Dirección de Auditoría Interna.
La Comisión de Auditoría, sin perjuicio de otros cometidos que le asigne la Ley, la Junta General o el Consejo de Administración, tiene entre sus responsabilidades, según se indica en el Art. 23 f) de los Estatutos sociales y en el Art. 15 del Reglamento del Consejo de Administración:
La Dirección General Económico Financiera tiene la responsabilidad global sobre el sistema de control interno sobre la información financiera del Grupo. Esta responsabilidad incluye el diseño, la implantación y el mantenimiento de los controles internos necesarios para asegurar la calidad de la información.
La política del Consejo de Administración es delegar la gestión ordinaria de la compañía en los órganos ejecutivos y en el equipo de dirección y concentrar su actividad en la definición de la política empresarial y organizativa y en la función general de supervisión.
En este sentido, el responsable del diseño y revisión de la estructura organizativa es el Presidente del Consejo de Administración, quien propone los cambios en los organigramas básicos y de detalle del Grupo.
La Dirección General Corporativa a través de su Dirección de Organización y Servicios Generales, es responsable de proponer la implantación de mejoras a la estructura orgánica del Grupo e impulsa y coordina el establecimiento y actualización de los organigramas y de la descripción de funciones de la estructura corporativa y de las Divisiones del Grupo y las somete al Presidente.
Los cambios relevantes en dicha estructura organizativa son presentados y aprobados por el Consejo de Administración, a través de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, que además tiene entre sus responsabilidades básicas la de proponer al Consejo de Administración el sistema y cuantía de las retribuciones anuales de los miembros del Comité de Dirección y los criterios para las del resto del personal directivo del Grupo.
El Grupo cuenta con organigramas básicos y de detalle de toda su organización. El organigrama básico está disponible en la página web del Grupo www.ohl.es, mientras que los organigramas de detalle de toda su organización se encuentran accesibles para los empleados del Grupo a través de la intranet.
Asimismo, dispone de un Manual de Funciones que describe para cada Órgano de gobierno, servicios de estructura y Divisiones del Grupo, su dependencia, composición y funciones básicas. Dicho Manual se encuentra accesible para los empleados del Grupo a través de la intranet.
El Organigrama y el Manual de Funciones se actualizan con carácter anual y/ó cuando las circunstancias lo requieren.
El Grupo OHL cuenta con un Código Ético que constituye una declaración expresa de los valores, principios y pautas de conducta que deben guiar el comportamiento de todas las personas del Grupo, en el desarrollo de su actividad profesional.
Su ámbito de aplicación comprende a todos los miembros del Consejo de Administración, al personal directivo y a todos los empleados del Grupo.
El órgano de aprobación del Código Ético es el Consejo de Administración, habiendo aprobado su última actualización el 17 de enero de 2012.
El Código permanecerá vigente mientras el Consejo de Administración no apruebe su actualización, revisión o derogación.
El Código Ético es el cauce para el desarrollo de los valores corporativos del Grupo:
Partiendo del principio básico de comportamiento que se exige a todo el personal del Grupo de respeto a la legalidad, una pauta de conducta clave en la relación con el mercado es la transparencia y exactitud de la información.
En este sentido en el Código Ético se especifica que:
"OHL se compromete a transmitir información sobre la compañía de forma completa y veraz, que permita a los accionistas, analistas y a los restantes grupos de interés, formarse un juicio objetivo sobre el Grupo.
Las personas del Grupo deberán velar para que todas las operaciones con transcendencia económica que realicen en nombre de la sociedad, figuren con claridad y exactitud en los registros contables apropiados que representen la imagen fiel de las transacciones realizadas. Se deberán seguir estrictamente los estándares y principios de contabilidad, realizar informes financieros completos y precisos y disponer de controles y procedimientos internos adecuados que aseguren que la elaboración de informes financieros y de contabilidad cumple con la ley, los reglamentos y los requisitos de cotización en Bolsa. Quedan expresamente prohibidas aquellas conductas tendentes a la elusión de obligaciones tributarias u obtención de beneficios con respecto a la Hacienda Pública y Seguridad Social."
El Reglamento del Consejo de Administración en su Art.15 apartado indica como responsabilidad de la Comisión de Auditoría:
"Examinar el cumplimiento del Reglamento Interno de Conducta en los Mercados de Valores,…., el Código Ético del Grupo OHL y, en general, de las reglas de gobierno de la compañía y hacer las propuestas necesarias para su mejora."
Así, en el propio Código Ético del Grupo se indica que "cualquier sugerencia de mejora, duda o crítica debe ser puesta en conocimiento de la Comisión de Auditoria, Cumplimiento y Responsabilidad Social Corporativa, que es el Órgano competente para velar por el cumplimiento de este Código y para promover tanto su difusión como la formación específica para su correcta aplicación".
En este sentido y dada la importancia que su cumplimiento tiene para el Grupo, se han puesto los medios necesarios para cumplir los objetivos fijados, entre los que destacan la creación de un Comité de Prevención y la puesta en marcha de un Canal Ético de Comunicación.
El contenido del Código Ético ha de ser conocido y comprendido por todas las personas que integran el Grupo OHL.
Por este motivo el Grupo ha definido las medidas de comunicación, formación y distribución necesarias para su conocimiento, que están incluidas en un Plan realizado al efecto.
Los principales hitos de dicho Plan son:
La Dirección de Auditoría Interna tiene la obligación de realizar el seguimiento de dicho Plan y deberá informar periódicamente a la Comisión de Auditoría de todas las actuaciones realizadas.
Durante el ejercicio 2011 se ha dotado de mayor accesibilidad al Canal Ético de Comunicación, al estar disponible en la página web de OHL.
El Grupo valora positivamente la denuncia de comportamientos ilícitos, por parte del personal, ya que sirve para mejorar la política de prevención y las políticas de calidad, convirtiéndose en una herramienta imprescindible para que el Código Ético surta efectos plenos.
El Canal Ético de Comunicación del Grupo OHL se ha creado para que todos los empleados y otros grupos de interés, puedan informar de una posible vulneración o incumplimiento del mismo, garantizando la confidencialidad de los usuarios. Al mismo tiempo sirve también para realizar consultas relativas a su aplicación en la práctica profesional.
La Secretaria de la Comisión de Auditoría es la receptora de todas las comunicaciones relacionadas con las denuncias del cumplimiento del Código Ético y el Servicio de Responsabilidad Social Corporativo recibe las consultas formuladas sobre el mismo.
El Canal Ético está accesible vía web o vía correo postal:
Como se ha comentado anteriormente, las principales funciones en relación con el Canal Ético son servir de cauce para que los empleados u otros grupos de interés, puedan informar posibles vulneraciones o incumplimientos del Código Ético y también para canalizar las dudas o consultas sobre el mismo.
Durante el ejercicio 2011 y primer trimestre de 2012 se ha actualizado el Código Ético del Grupo y se ha puesta en marcha el Canal Ético de Comunicación.
Al mismo tiempo se ha formalizado el procedimiento del Canal Ético de Comunicación del Grupo y se han puesto a punto los equipos responsables de realizar los análisis de las denuncias que se tramiten, mediante una adecuada formación en estas tareas.
El gobierno corporativo del Grupo, tiene entre sus prioridades la gestión de los riesgos, cuya finalidad es:
la prevención y control de los riesgos que puedan afectar a la consecución de los objetivos fijados y a su patrimonio.
asegurar el cumplimiento de la normativa legal vigente y de las políticas, normas y procedimientos del Grupo.
garantizar la fiabilidad e integridad de la información financiera.
El Grupo cuenta con un modelo corporativo de riesgos, que se sigue a través de un cuadro de mando para los riesgos clave identificados por Divisiones (Concesiones, Construcción, Industrial y Desarrollos)
Una vez identificadas las acciones a realizar y los objetivos de control, se inicia un seguimiento sistemático de los mismos y, a través de un proceso de mejora continua, se actualiza el sistema.
Todo el sistema de control y su normativa, procedimientos y procesos, está reflejado en la normativa interna y se apoya en los sistemas de información, formando un cuerpo completo y homogéneo.
Las grandes categorías en las que se clasifican los riesgos del Grupo son:
Para todos ellos, el Grupo cuenta con Políticas que permiten tener un marco de referencia y junto con los procedimientos establecidos, realizar un seguimiento de los mismos, estableciendo medidas en el caso de observar un riesgo de incumplimiento en los objetivos fijados.
3) Riesgos relacionados con la fiabilidad de la información económica financiera: se pretende asegurar que la información utilizada sea correcta y exacta y permita una adecuada toma de decisiones, tanto a la Dirección como a terceros.
4) Riesgos financieros: son los que pueden afectar principalmente a la obtención de la financiación necesaria en el momento adecuado y a un coste razonable, así como a la maximización de los recursos financieros disponibles.
El Mapa de Riesgos y sus indicadores de medición, sirven para realizar un seguimiento de los objetivos de control fijados para cada grupo de riesgos, de forma periódica. La Comisión de Auditoría periódicamente lleva a cabo un seguimiento de los riesgos más relevantes incluidos en el Mapa de Riesgos, a través del Informe de Indicadores de Riesgos Corporativos. En el ejercicio 2011, se han propuesto mejoras en los indicadores relacionados con los riesgos de fiabilidad de la información económico-financiera.
El proceso de identificación de riesgos de la información financiera y su alineación con las recomendaciones del grupo de trabajo de la CNMV, se inició en 2010 mediante un análisis diagnostico de la situación en aquel momento del Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera respecto a las directrices indicadas en el marco de referencia de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y a los dieciséis indicadores básicos definidos en la "Guía para la preparación de la descripción del SCIIF" de la CNMV.
A la vista de los resultados se procedió a realizar un trabajo de mejora de la documentación de los procesos que puedan afectar de modo material a la información financiera, proceso que básicamente ha concluido en el ejercicio 2011 y que será objeto de seguimiento y mejora continua.
Una parte importante del proceso es determinar el alcance del Sistema de la Información Financiera con el objetivo de determinar, dentro del Grupo, las sociedades relevantes y también identificar los procesos operativos o de soporte significativos de esas sociedades. Todo ello en función de la materialidad y de los factores de riesgo inherentes a cada División.
Este alcance se determina en función de criterios de materialidad, tanto cualitativa como cuantitativa, de forma que se identifican las áreas relevantes y los procesos críticos con impacto significativo en la información financiera, las partidas relevantes de los estados financieros y de la información financiera en general y las transacciones más relevantes, así como las Sociedades materiales, considerando el grado de centralización/descentralización existente.
Basándose en el alcance determinado y en los procesos que intervienen en su generación, se identifican los riesgos que pueden afectar a la información financiera cubriendo, la totalidad de objetivos de la información financiera (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; derechos y obligaciones; y presentación y divulgación) y teniendo en cuenta las distintas categorías de riesgo mencionadas anteriormente en la medida que afectan a la información financiera.
El alcance del SCIIF se revisa con una periodicidad mínima anual, antes de fijar el calendario de envío de la información financiera de las filiales, y siempre que se da de baja o se incorpora al perímetro de consolidación del Grupo alguna nueva sociedad. En este sentido, el Grupo cuenta con un proceso de identificación del perímetro de consolidación por el que, mensualmente, la Dirección de Administración y Control del Grupo, a través de su Servicio de Planificación y Control, actualiza dicho perímetro teniendo en cuenta las notificaciones de cambios recibidas en base al procedimiento definido.
La responsabilidad del mantenimiento del alcance y del proceso de identificación de riesgos recae en la Dirección General Económico Financiera del Grupo, a través de su Dirección de Administración y Control, siendo además la responsable de informar a la auditoría externa e interna de los cambios que se producen en el alcance.
El Grupo cuenta con un procedimiento detallado para la difusión de la información financiera a terceros, para que tanto la elaboración como la difusión tengan las máximas garantías.
La elaboración de la información financiera es responsabilidad de la Dirección General Económico Financiera del Grupo.
La aprobación de esa información financiera, antes de ser difundida a los mercados, le corresponde al Consejo de Administración, previo informe favorable de su Comisión de Auditoría, que realiza un análisis de la misma y solicita cuantas aclaraciones estima oportunas internamente y al auditor externo del Grupo.
Lo anterior se realiza tanto para la información financiera intermedia trimestral o semestral, como para la información anual, ésta última objeto de aprobación a través del Consejo de formulación de cuentas.
En el procedimiento de difusión de información financiera a terceros adicionalmente se regula cómo actuar en relación a otros temas tales como:
Para cada caso se fijan los responsables de elaboración de la información financiera pública, las autorizaciones y los responsables de su difusión.
Dentro del análisis de la fiabilidad de la información una parte fundamental es el análisis de los procesos y subprocesos críticos que afectan a la realización de dicha información, con el objetivo de facilitar la identificación de riesgos, mencionada anteriormente, y la implantación de controles.
En este sentido el trabajo que se realiza es:
A lo largo del ejercicio 2012 se espera concluir la implantación en todas las sociedades del alcance, poniendo a punto la totalidad del sistema. Los procesos documentados incluyen el proceso de cierre contable, reporting y consolidación, considerando en los mismos la revisión específica de los juicios y estimaciones relevantes.
La responsabilidad de la actualización de los procesos críticos y actividades recae en la Dirección General Económico Financiera del Grupo, que informa de forma periódica a la Comisión de Auditoría sobre el avance de los trabajos realizados en relación con el SCIIF y todos los procesos de mejora.
En relación al control interno sobre los sistemas de información, existen procedimientos de acceso y seguridad de los sistemas. Adicionalmente, durante el ejercicio 2011, se ha trabajado en la mejora de los criterios de segregación de funciones y en la adaptación de los sistemas afectados, así como en la formalización de un plan de continuidad de negocio.
El Grupo cuenta con un Manual de Políticas Contables cuyo objetivo es mostrar de manera resumida los principios contables generales, las normas de valoración y las políticas contables generales del Grupo y las específicas de cada División, y es de obligatorio cumplimiento para todas las sociedades que forman el Grupo OHL.
La responsabilidad en las interpretaciones de políticas contables recae en la Dirección de Administración y Control del Grupo, a través de su Servicio de Planificación y Control, dependiente de la Dirección General Económico Financiera del Grupo.
Asimismo, dicha Dirección es responsable de la actualización del Manual, que se realiza al menos con periodicidad anual, incluyendo todos los cambios normativos, y si estos son relevantes, la actualización se realiza de manera inmediata.
Si el Grupo decidiera modificar alguna de las políticas contables definidas, sin deberse a cambios normativos, dicha modificación se realizaría con periodicidad anual.
En ambos casos, antes de realizar cualquier actualización, se informa previamente por la Dirección General Económica Financiera del Grupo a la Comisión de Auditoría, quien autoriza los mismos.
Dentro del Reglamento del Consejo de Administración de OHL S.A. se especifica en su art.15 i) que es responsabilidad básica de la Comisión de Auditoria y Cumplimiento:
"Revisar las cuentas de la sociedad, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la Dirección."
Esta responsabilidad la realiza de manera activa al estar informada de las actualizaciones que propone la Dirección General Económico Financiera del Grupo, así como de los borradores de normativa contable que pueden afectar al Grupo.
Esta información además es contrastada con los auditores del Grupo, en las reuniones periódicas que mantienen con la Comisión de Auditoría.
El Grupo dispone de un procedimiento de cierre contable para todas las Divisiones, dirigido por la Dirección General Económico Financiera del Grupo, a través de su Dirección de Administración y Control que se basa en:
Adicionalmente se revisan de forma detallada todos los juicios, estimaciones y proyecciones relevantes, así como las proyecciones a medio y largo plazo realizadas para las concesiones.
De lo anterior se da cumplida información a la Comisión de Auditoría.
El Consejo de Administración creó la función de Auditoría Interna en el Grupo, con el objeto de disponer de un servicio independiente y objetivo de aseguramiento, control interno y consulta, prestando apoyo a la organización en el cumplimiento efectivo de sus responsabilidades.
La Auditoría Interna está integrada en la organización del Grupo OHL, aunque no es un órgano ejecutivo, y funciona sometido a los criterios establecidos por la Comisión de Auditoría del Consejo de Administración.
La Auditoría Interna depende de la Comisión de Auditoría y las principales funciones de esta Dirección son:
Elaborar y mantener actualizados sus planificaciones anuales de trabajos, Memoria de actividades, normativa, etc.
Realizar cualquier labor específica encomendada.
Todas estas funciones son realizadas por los integrantes de la Dirección de Auditoría Interna de forma exclusiva, no compaginándolas con otras funciones.
El Reglamento del Consejo de Administración de OHL S.A. incluye dentro de las responsabilidades de la Comisión de Auditoría, en su Art. 15, las siguientes:
Estas responsabilidades son ejercidas de manera activa, a través de las reuniones periódicas que la Comisión de Auditoría realiza con los auditores externos del Grupo y con los responsables de gestión de las Divisiones, así como con el Director General Económico Financiero del Grupo, invitado permanente a todas las reuniones de la Comisión.
En relación con la Dirección de Auditoría Interna, mencionar que de todas sus actuaciones tiene información la Comisión de Auditoría, y que ésta recibe un informe de seguimiento del cumplimiento de todas las recomendaciones realizadas en el desarrollo de sus trabajos.
La Dirección de Auditoría Interna tiene una comunicación permanente con la Comisión de Auditoría en las funciones descritas anteriormente, destacando la relativa a elaborar y mantener actualizado:
Todo lo anterior con la finalidad de realizar un seguimiento de todas las actividades realizadas por la Auditoría Interna, como medio eficaz de desarrollar y cumplir las responsabilidades de supervisión de la Comisión de Auditoría.
Con la finalidad de impulsar la gestión de riesgos y el control interno, el Grupo ha creado la Dirección de Riesgos y Control Interno, que bajo la dependencia de la Comisión de Auditoría comenzará el desarrollo de todas las acciones estratégicas, operativas, organizativas y normativas relacionadas con la gestión de riesgos del Grupo, así como la elaboración y mantenimiento del Mapa de Procesos y la elaboración, documentación y mantenimiento del Sistema de Control Interno.
La Comisión de Auditoría tiene como función principal el servir de apoyo al Consejo de Administración en la supervisión y vigilancia del funcionamiento del Grupo.
Su principal cometido se centra en:
La Comisión de Auditoría revisa toda la información financiera pública que el Grupo remite a la CNMV, con anterioridad a su aprobación por el Consejo de Administración y posterior publicación y recaba cuantas explicaciones considera convenientes de la Dirección General Económica Financiera del Grupo o de cualquier otro responsable.
Con ocasión de las reuniones mensuales que mantiene, revisa la totalidad de informes que emite la Dirección de Auditoría Interna sobre las sociedades filiales del Grupo, sobre proyectos ejecutados de forma directa o en Unión Temporal y sobre cumplimiento de la normativa interna y cualquier otro solicitado por dicha Comisión.
Todas las debilidades o recomendaciones puestas de manifiesto en dichos informes se llevan a cabo, bien incorporándolas al Sistema de Control Interno o adoptando las medidas correctoras propuestas.
Las actuaciones realizadas se incluyen en la Memoria Anual de Auditoría Interna.
También supervisa la implantación de cualquier nueva política o normativa interna, así como de cualquier modificación a la existente, garantizando la coherencia y cumplimiento de las políticas establecidas por el Consejo de Administración.
Al mismo tiempo mantiene reuniones de seguimiento del funcionamiento del Sistema de Control Interno, con especial atención al SCIIF, con la Dirección General Económica Financiera del Grupo y los responsables de las Divisiones, realizando sesiones monográficas sobre aspectos concretos del sistema (p.a. Contratación, Reporting, Tesorería, etc.). Durante el ejercicio 2011 han sido especialmente relevantes las actuaciones tendentes a alinear el SCIIF con las recomendaciones realizadas por la CNMV.
En relación con los auditores externos mantiene reuniones, al menos anuales, para conocer las debilidades de control interno detectadas en el transcurso de la auditoría, que en su caso se corrigen de forma inmediata, modificando el Sistema de Control Interno.
Los Administradores declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, el informe de gestión consolidado elaborado incluye un análisis fiel de la evolución y de los resultados empresariales y de la posición de Obrascón Huarte Lain, S.A. y sociedades dependientes, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrentan.
La formulación del presente informe de gestión consolidado ha sido aprobada por el Consejo de Administración, en su reunión del 29 de marzo de 2012, con vistas a su verificación por los auditores y posterior aprobación por la Junta General de Accionistas. Dicho informe de gestión está extendido en 96 hojas, todas ellas firmadas por el Vicesecretario del Consejo de Administración, firmando en esta última hoja nº 97 todos los Consejeros y el Secretario del Consejo de Administración.
| D. Juan-Miguel Villar Mir | D. Juan Villar -Mir de Fuentes | D. Francisco Marin Andrés |
|---|---|---|
| D. Baltasar Aymerich Corominas | D. Tomás García Madrid | D. Javier López Madrid |
| D. Juan Mato Rodríguez | Saarema Inversiones, S.A. representada por D. Joaquín García-Quirós Rodríguez |
D. Luis Solera Gutiérrez |
| D. Alberto Terol Esteban | Dª. Silvia Villar-Mir de Fuentes | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
D. Daniel García-Pita Pemán (Secretario del Consejo de Administración, no Consejero) OBRASCÓN HUARTE LAIN, S.A.
| Balances de situación al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010……………… ……………1 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Cuentas de pérdidas y ganancias correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de 2010…………………………………………………………………………3 |
||||||
| Estados de cambios en el patrimonio neto de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de 2010…………………………………………………………………………….…4 |
||||||
| Estados de flujos de efectivo de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de 2010…………………………………………………………………………………………………6 |
||||||
| MEMORIA | ||||||
| 1. | ACTIVIDAD DE LA SOCIEDAD 7 | |||||
| 2. | BASES DE PRESENTACIÓN DE LAS CUENTAS ANUALES 7 | |||||
| 2.1 Marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad 7 | ||||||
| 2.2 Imagen fiel 7 | ||||||
| 2.3 Principios contables no obligatorios aplicados 8 | ||||||
| 2.4 Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre 8 | ||||||
| 3. | PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO Y DIVIDENDO 8 | |||||
| 4. | NORMAS DE REGISTRO Y VALORACIÓN 9 | |||||
| 4.1 Inmovilizado intangible 9 | ||||||
| 4.2 Deterioro de valor de activos intangibles y materiales 9 | ||||||
| 4.3 Inmovilizado material 9 | ||||||
| 4.4 Inversiones inmobiliarias 10 | ||||||
| 4.5 Arrendamientos 10 | ||||||
| 4.6 Instrumentos financieros 11 | ||||||
| 4.7 Existencias 14 | ||||||
| 4.8 Transacciones en moneda extranjera 14 | ||||||
| 4.9 Impuestos sobre beneficios 14 | ||||||
| 4.10 Ingresos y gastos 14 | ||||||
| 4.11 Provisiones 15 | ||||||
| 4.12 Indemnizaciones por despido 16 | ||||||
| 4.13 Elementos patrimoniales y actividades de naturaleza medioambiental 16 | ||||||
| 4.14 Planes de retribución referenciados al valor de cotización de la acción 16 | ||||||
| 4.15 Subvenciones, donaciones y legados 17 | ||||||
| 4.16 Uniones Temporales de Empresas 17 | ||||||
| 4.17 Partidas corrientes y no corrientes 18 | ||||||
| 5. | INMOVILIZADO INTANGIBLE 18 | |||||
| 6. | INMOVILIZADO MATERIAL 20 | |||||
| 7. | INVERSIONES INMOBILIARIAS 22 | |||||
| 8. | ARRENDAMIENTOS 24 | |||||
| 8.1 Financieros 24 |
| 9. | INVERSIONES FINANCIERAS (LARGO Y CORTO PLAZO) 25 | |
|---|---|---|
| 9.1 Inversiones financieras a largo plazo 25 | ||
| 9.2 Inversiones financieras a corto plazo 26 | ||
| 9.3 Inversiones en empresas del grupo y asociadas 27 | ||
| 9.4 Política de gestión de riesgos 34 | ||
| 10. | INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS 38 | |
| 11. | EXISTENCIAS 40 | |
| 12. | CLIENTES POR VENTAS Y PRESTACIONES DE SERVICIOS Y ANTICIPOS DE CLIENTES 41 | |
| 13. | DEUDORES COMERCIALES EMPRESAS DEL GRUPO Y ASOCIADAS 42 | |
| 13.1 Deudores comerciales, empresas del grupo 42 | ||
| 13.2 Deudores comerciales, empresas asociadas 43 | ||
| 14. | EFECTIVO Y OTROS ACTIVOS LÍQUIDOS EQUIVALENTES 44 | |
| 15. | PATRIMONIO NETO Y FONDOS PROPIOS 44 | |
| 15.1 Capital social 44 | ||
| 15.2 Reserva legal 44 | ||
| 15.3 Prima de emisión de acciones 44 | ||
| 15.4 Otras reservas 44 | ||
| 15.5 Limitaciones para la distribución de dividendos 44 | ||
| 15.6 Acciones propias 45 | ||
| 15.7 Subvenciones 45 | ||
| 16. | PROVISIONES, ACTIVOS Y PASIVOS CONTINGENTES 46 | |
| 16.1 Provisiones 46 | ||
| 16.2 Activos contingentes 46 | ||
| 16.3 Pasivos contingentes 46 | ||
| 17. | DEUDAS (LARGO Y CORTO PLAZO) 48 | |
| 17.1 Pasivos financieros 48 | ||
| 17.2 Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo y corto plazo 50 | ||
| 18. | ACREEDORES COMERCIALES 52 | |
| 18.1 Información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores. Disposición Adicional Tercera. "Deber de informar de la Ley 15/2010, de 5 de julio" 52 |
||
| 18.2 Acreedores comerciales empresas del grupo y asociadas 52 | ||
| 19. | ADMINISTRACIONES PÚBLICAS Y SITUACIÓN FISCAL 53 | |
| 19.1 Saldos corrientes con las Administraciones públicas 53 | ||
| 19.2 Conciliación resultado contable y base imponible fiscal 54 | ||
| 19.3 Desglose del gasto por Impuesto sobre sociedades español 55 | ||
| 19.4 Impuestos reconocidos en el Patrimonio neto 55 | ||
| 19.5 Activos por impuesto diferido 56 | ||
| 19.6 Pasivos por impuesto diferido 57 | ||
| 19.7 Ejercicios pendientes de comprobación y actuaciones inspectoras 57 | ||
| 20. | UNIONES TEMPORALES DE EMPRESAS 58 | |
| 21. | INGRESOS Y GASTOS 59 | |
| 21.1 Ventas 59 | ||
| 21.2 Aprovisionamientos 60 |
| 21.3 Detalle de compras según procedencia 61 | ||
|---|---|---|
| 21.4 Transacciones con pagos basados en instrumentos de patrimonio 61 | ||
| 21.5 Transacciones y saldos en moneda distinta al euro 63 | ||
| 21.6 Cartera de pedidos 66 | ||
| 22. | OPERACIONES Y SALDOS CON PARTES VINCULADAS 68 | |
| 22.1 Operaciones con empresas del grupo y asociadas 68 | ||
| 22.2 Operaciones y saldos con partes vinculadas 69 | ||
| 22.3 Retribuciones al Consejo de Administración y a la Alta Dirección 71 | ||
| 22.4 Información en relación con las situaciones de conflicto de interés por parte de los Administradores 72 | ||
| 23. | INFORMACIÓN SOBRE MEDIO AMBIENTE 74 | |
| 24. | OTRA INFORMACIÓN 74 | |
| 24.1 Personal 74 | ||
| 24.2 Honorarios de auditoría 74 | ||
| 25. | HECHOS POSTERIORES AL CIERRE 75 | |
| Anexo I - Uniones Temporales de Empresas 76 | ||
| Anexo II - Patrimonio neto de empresas del grupo 78 | ||
| Anexo III - Participaciones en empresas del grupo 79 | ||
| Anexo IV - Participaciones en empresas asociadas 80 | ||
| Anexo V - Identificación de las sociedades incluidas en participaciones en empresas del grupo 81 | ||
| DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Y FORMULACIÓN DE CUENTAS ANUALES 82 |
| A C T I V O | Notas de la Memoria |
31/12/2011 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| ACTIVO NO CORRIENTE | |||
| Inmovilizado intangible | 5 | ||
| Desarrollo | 5.166 | 4.136 | |
| Aplicaciones informáticas | 2.248 | 2.434 | |
| Otro inmovilizado intangible | - 7.414 |
- 6.570 |
|
| Inmovilizado material | 6 | ||
| Terrenos y construcciones | 14.681 | 14.887 | |
| Maquinaria e instalaciones técnicas | 17.963 | 21.949 | |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 21.837 | 24.313 | |
| Inversiones en concesiones Otro inmovilizado material |
320 6.357 |
325 4.881 |
|
| Inmovilizado en curso y anticipos | 436 | 6.263 | |
| 61.594 | 72.618 | ||
| Inversiones inmobiliarias | 7 | ||
| Terrenos | 1.316 | 1.316 | |
| Construcciones | 4.371 5.687 |
4.444 5.760 |
|
| Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo | 9.3.1 | ||
| Instrumentos de patrimonio | 1.629.517 | 1.313.322 | |
| Créditos a empresas | 85.924 | 293.948 | |
| 1.715.441 | 1.607.270 | ||
| Inversiones financieras a largo plazo | |||
| Instrumentos de patrimonio Créditos a terceros |
9.1 9.1 |
8 3.420 |
8 4.560 |
| Valores representativos de deuda | 9.1 | 1.521 | 1.411 |
| Derivados | 9.1 y 10 | 1.926 | 6.859 |
| Otros activos financieros | 9.1 | 7.967 | 4.928 |
| 14.842 | 17.766 | ||
| Activos por impuesto diferido | 19.5 | 216.565 | 209.060 |
| TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE | 2.021.543 | 1.919.044 | |
| ACTIVO CORRIENTE | |||
| Existencias | 11 | ||
| Materias primas y otros aprovisionamientos Trabajos talleres auxiliares e instalaciones de obra |
23.046 4.226 |
28.088 5.288 |
|
| Anticipos a proveedores y subcontratistas | 29.801 | 34.312 | |
| 57.073 | 67.688 | ||
| Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar | |||
| Clientes por ventas y prestaciones de servicios | 12 | 1.061.080 | 968.313 |
| Deudores comerciales, empresas del grupo Deudores comerciales, empresas asociadas |
13.1 13.2 |
94.479 41.122 |
72.916 34.502 |
| Deudores varios | 17.241 | 30.408 | |
| Personal | 147 | 165 | |
| Activos por impuesto corriente | 19.1 | 5.439 | 4.326 |
| Otros créditos con las Administraciones públicas | 19.1 | 26.895 | 43.246 |
| Inversiones en empresas del grupo y asociadas a corto plazo | 9.3.2 y 9.3.3 | 1.246.403 | 1.153.876 |
| Créditos a empresas | 542.677 | 671.084 | |
| Otros activos financieros | 52.579 | 52.463 | |
| 595.256 | 723.547 | ||
| Inversiones financieras a corto plazo | |||
| Instrumentos de patrimonio Créditos a empresas |
9.2 9.2 |
3 2.504 |
3 2.547 |
| Valores representativos de deuda | 9.2 | 1.201 | 20.206 |
| Derivados | 9.2 y 10 | 436 | 789 |
| Otros activos financieros | 9.2 | 23.644 | 15.926 |
| 27.788 | 39.471 | ||
| Periodificaciones a corto plazo | 22.508 | 26.464 | |
| Efectivo y otros activos líquidos equivalentes | 14 | ||
| Tesorería | 123.579 | 74.272 | |
| Otros activos líquidos equivalentes | 57.606 181.185 |
81.726 155.998 |
|
| TOTAL ACTIVO CORRIENTE | 2.130.213 | 2.167.044 | |
| TOTAL ACTIVO | 4.151.756 | 4.086.088 |
Nota: Las notas 1 a 25 de la Memoria forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2011.
| P A T R I M O N I O N E T O Y P A S I V O | Notas de la Memoria |
31/12/2011 | 31/12/2010 |
|---|---|---|---|
| PATRIMONIO NETO | |||
| FONDOS PROPIOS | |||
| Capital | 15.1 | ||
| Capital escriturado | 59.845 | 59.845 | |
| Prima de emisión | 15.3 | 390.954 | 424.430 |
| Reservas | |||
| Legal y estatutarias | 15.2 | 11.969 | 11.969 |
| Otras reservas | 15.4 | 3.463 | 13.922 |
| (Acciones y participaciones en patrimonio propias) | 15.6 | (1.134) | - |
| Resultado del ejercicio | 3 | 50.467 | 5.426 |
| Otros instrumentos de patrimonio neto | 11.183 | 8.780 | |
| TOTAL FONDOS PROPIOS | 526.747 | 524.372 | |
| SUBVENCIONES, DONACIONES Y LEGADOS RECIBIDOS | 15.7 | 1.421 | 1.133 |
| TOTAL PATRIMONIO NETO | 528.168 | 525.505 | |
| PASIVO NO CORRIENTE | |||
| Provisiones a largo plazo | 16.1 | ||
| Otras provisiones | 16.230 16.230 |
16.009 16.009 |
|
| Deudas a largo plazo | |||
| Obligaciones y otros valores negociables | 17.1 | 1.111.336 | 1.109.090 |
| Deudas con entidades de crédito Acreedores por arrendamiento financiero |
17.1 8 y 17.1 |
64.486 5.836 |
224.857 5.656 |
| Otros pasivos financieros | 17.1 | 6.348 | 3.061 |
| 1.188.006 | 1.342.664 | ||
| Deudas con empresas del grupo y asociadas a largo plazo | 17.2 | 206.629 | 68.973 |
| Pasivos por impuesto diferido | 19.6 | 61.262 | 44.765 |
| TOTAL PASIVO NO CORRIENTE | 1.472.127 | 1.472.411 | |
| PASIVO CORRIENTE | |||
| Provisiones a corto plazo | 16.1 | 142.700 | 139.735 |
| Deudas a corto plazo | |||
| Obligaciones y otros valores negociables | 17.1 | 214.718 | 25.440 |
| Deudas con entidades de crédito | 17.1 | 244.320 | 212.291 |
| Acreedores por arrendamiento financiero Derivados |
8 y 17.1 10 y 17.1 |
3.233 - |
3.506 1.274 |
| Otros pasivos financieros | 17.1 | 38.425 | 31.588 |
| 500.696 | 274.099 | ||
| Deudas con empresas del grupo y asociadas a corto plazo | 17.2 | 404.179 | 431.643 |
| Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar | |||
| Deudas por compras o prestaciones de servicios Deudas por efectos a pagar |
459.364 219.312 |
495.963 317.219 |
|
| Acreedores comerciales empresas del grupo | 18.2 | 70.527 | 67.001 |
| Acreedores comerciales empresas asociadas | 18.2 | 33.352 | 22.320 |
| Personal (remuneraciones pendientes de pago) | 3.455 | 4.582 | |
| Pasivos por impuesto corriente Otras deudas con las Administraciones públicas |
19.1 19.1 |
3.964 68.943 |
4.343 71.357 |
| Anticipos de clientes | 12 | 244.966 | 259.904 |
| 1.103.883 | 1.242.689 | ||
| Periodificaciones a corto plazo | 3 | 6 | |
| TOTAL PASIVO CORRIENTE | 2.151.461 | 2.088.172 | |
| TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO | 4.151.756 | 4.086.088 |
Nota: Las notas 1 a 25 de la Memoria forman parte integrante del balance de situación al 31 de diciembre de 2011.
| Notas de la Memoria | Ejercicio 2011 | Ejercicio 2010 | |
|---|---|---|---|
| Importe neto de la cifra de negocios: | 21.1 | ||
| Ventas | 677.976 | 812.729 | |
| Ventas en UTES (según % de participación) | 561.280 | 547.461 | |
| 1.239.256 | 1.360.190 | ||
| Variación de existencias de talleres auxiliares e instalaciones de obra | (1.035) | (266) | |
| Trabajos efectuados por la empresa para su activo | 2.035 | 2.973 | |
| Aprovisionamientos: | 21.2 | ||
| Consumo de materiales de construcción y repuestos de maquinaria Trabajos realizados por otras empresas Deterioro de existencias |
(141.446) (569.863) - |
(252.532) (603.192) 60 |
|
| Otros ingresos de explotación: | |||
| Ingresos accesorios y otros de gestión corriente Subvenciones de explotación incorporadas al resultado del ejercicio |
61.101 365 |
57.193 830 |
|
| Gastos de personal: | |||
| Sueldos, salarios y asimilados | (165.363) | (182.671) | |
| Cargas sociales | (29.482) | (35.360) | |
| Otros gastos de explotación: | |||
| Servicios exteriores | (219.469) | (253.355) | |
| Tributos Pérdidas, deterioros y variaciones de provisiones por operaciones comerciales |
(18.398) (37.200) |
(32.957) (16.094) |
|
| Otros gastos de gestión corriente | (554) | (159) | |
| Amortización del inmovilizado | 5, 6 y 7 | (17.369) | (22.648) |
| Excesos de provisiones | 80 | 43 | |
| Deterioro y resultado por enajenaciones del inmovilizado | |||
| Deterioros y pérdidas | 6 | (172) | (2.229) |
| Resultados por enajenaciones y otras | 5, 6 y 7 | 950 | (1.101) |
| I. RESULTADO DE EXPLOTACIÓN | 103.436 | 18.725 | |
| Ingresos financieros: | |||
| De participaciones en instrumentos de patrimonio: | |||
| En empresas del grupo y asociadas | 47.220 | 38.347 | |
| En terceros | 3 | 4 | |
| De valores negociables y otros instrumentos financieros: En empresas del grupo y asociadas |
38.941 | 18.588 | |
| En terceros | 8.785 | 14.044 | |
| Gastos financieros: Por deudas con empresas del grupo y asociadas |
(17.389) | (18.193) | |
| Por deudas con terceros | (143.026) | (89.375) | |
| Variación de valor razonable en instrumentos financieros | |||
| Cartera de negociación y otros | (144) | 14.319 | |
| Diferencias de cambio | 11.893 | (3.736) | |
| Deterioro y resultado por enajenaciones de instrumentos financieros | |||
| Deterioros y pérdidas | 13.402 | (1.448) | |
| Resultados por enajenaciones y otras | (218) | (2.552) | |
| II. RESULTADO FINANCIERO | (40.533) | (30.002) | |
| III. RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS (I+II) | 62.903 | (11.277) | |
| Impuesto sobre beneficios | (12.436) | 16.703 | |
| IV. RESULTADO DEL EJERCICIO | 50.467 | 5.426 | |
Nota: Las notas 1 a 25 de la Memoria forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio 2011.
| Ejercicio 2011 | Ejercicio 2010 | |
|---|---|---|
| RESULTADO DEL EJERCICIO (de la cuenta de pérdidas y ganancias) | 50.467 | 5.426 |
| INGRESOS Y GASTOS IMPUTADOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO NETO: | 321 | 324 |
| Por valoración de instrumentos financieros: | ||
| a) Activos financieros disponibles para la venta | - | - |
| b) Otros ingresos / (gastos) | - | - |
| Por coberturas de flujos de efectivo | - | - |
| Por subvenciones, donaciones y legados | 459 | 464 |
| Por ganancias y pérdidas actuariales y otros ajustes | - | - |
| Resto de ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto | - | - |
| Efecto impositivo | (138) | (140) |
| TRANSFERENCIAS A LA CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS: | (33) | (314) |
| Por valoración de instrumentos financieros: | ||
| a) Activos financieros disponibles para la venta | - | - |
| b) Otros ingresos / (gastos) | - | - |
| Por coberturas de flujos de efectivo | - | - |
| Por subvenciones, donaciones y legados | (48) | (449) |
| Resto de ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio neto | - | - |
| Efecto impositivo | 15 | 135 |
| TOTAL INGRESOS / (GASTOS) RECONOCIDOS | 50.755 | 5.436 |
Nota: Las notas 1 a 25 de la Memoria forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio 2011.
4
| Fondos propios | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capital | Prima de emisión |
Reservas | (Acciones y particip. en patrimonio propias) |
Resultado del ejercicio |
Otros instrumentos de patrimonio neto |
Ajustes por cambios de valor |
Subvenciones donaciones y legados |
Total Patrimonio neto |
|
| Saldo final al 31/12/09 | 59.845 | 424.430 | 11.693 | - | 59.288 | 4.850 | - | 1.123 | 561.229 |
| Ajuste por cambios de criterio contable | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Ajuste por errores | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Saldo inicial ajustado | 59.845 | 424.430 | 11.693 | - | 59.288 | 4.850 | - | 1.123 | 561.229 |
| Total ingresos / (gastos) reconocidos | - | - | - | - | 5.426 | 10 | 5.436 | ||
| Operaciones con socios o propietarios | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Aumentos / (Reducciones) de capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Distribución de dividendos | - | - | 16.340 | (59.288) | - | - | - | (42.948) | |
| Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Incrementos / (Reducciones) por combinaciones de negocios | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Otras operaciones con socios o propietarios | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Otras variaciones de patrimonio neto | - | - | (2.142) | - | - | 3.930 | - | - | 1.788 |
| Saldo final al 31/12/10 | 59.845 | 424.430 | 25.891 | - | 5.426 | 8.780 | - | 1.133 | 525.505 |
| Total ingresos / (gastos) reconocidos | - | - | - | - | 50.467 | - | - | 288 | 50.755 |
| Operaciones con socios o propietarios | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Aumentos / (Reducciones) de capital | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Conversión de pasivos financieros en patrimonio neto | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Distribución de dividendos | - | (33.476) | (9.975) | - | (5.426) | - | - | - | (48.877) |
| Operaciones con acciones o participaciones en patrimonio propias (netas) | - | - | (484) | (1.134) | - | - | - | - | (1.618) |
| Incrementos / (Reducciones) por combinaciones de negocios | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Otras operaciones con socios o propietarios | - | - | - | - | - | - | - | - | - |
| Otras variaciones de patrimonio neto | - | - | - | - | 2.403 | - | - | 2.403 | |
| Saldo final al 31/12/11 | 59.845 | 390.954 | 15.432 | (1.134) | 50.467 | 11.183 | - | 1.421 | 528.168 |
Nota: Las notas 1 a 25 de la Memoria forman parte integrante del estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio 2011.
Miles de euros
| Ejercicio 2011 | Ejercicio 2010 | |
|---|---|---|
| A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (1+2+3+4) | (167.893) | (384.601) |
| 1. Resultado antes de impuestos | 62.903 | (11.277) |
| 2. Ajustes al resultado | 94.196 | 71.657 |
| (+) Amortización de inmovilizado | 17.369 | 22.648 |
| (+/-) Otros ajustes de resultado (netos) | 76.827 | 49.009 |
| 3. Cambios en el capital corriente | (417.881) | (418.122) |
| 4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación: | 92.889 | (26.859) |
| Pagos de intereses (-) |
(156.159) | (103.988) |
| (+) Cobros de dividendos | 47.223 | 38.351 |
| (+) Cobros de intereses | 47.726 | 32.632 |
| (+/-) Cobros/(Pagos) por impuesto sobre beneficios | (9.782) | (14.992) |
| (+/-) Otros cobros/(pagos) de actividades de explotación | 163.881 | 21.138 |
| B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (1+2) | 179.450 | (87.312) |
| 1. Pagos por inversiones: | (144.024) | (98.803) |
| Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio (-) |
(125.311) | (38.125) |
| Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias (-) |
(14.684) | (25.130) |
| Otros activos financieros (-) |
(4.029) | (35.548) |
| Otros activos (-) |
- | - |
| 2. Cobros por desinversiones: | 323.474 | 11.491 |
| (+) Empresas del grupo, asociadas y unidades de negocio | 315.128 | 6.529 |
| (+) Inmovilizado material, intangible e inversiones inmobiliarias | 8.346 | 4.962 |
| (+) Otros activos financieros | - | - |
| (+) Otros activos | - | - |
| C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (1+2+3) | 13.630 | 370.356 |
| 1. Cobros y (pagos) por instrumentos de patrimonio: | (675) | 324 |
| (+) Emisión | - | - |
| Amortización (-) |
- | - |
| Adquisición (-) |
(127.035) | - |
| (+) Enajenación | 125.901 | - |
| (+) Subvenciones | 459 | 324 |
| 2. Cobros y (pagos) por instrumentos de pasivo financiero | 63.182 | 412.980 |
| (+) Emisión | 534.700 | 888.792 |
| Devolución y amortización (-) |
(471.518) | (475.812) |
| 3. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio | (48.877) | (42.948) |
| D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO | - | - |
| E) AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A+B+C+D) | 25.187 | (101.557) |
| F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO | 155.998 | 257.555 |
| G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (E+F) | 181.185 | 155.998 |
Nota: Las notas 1 a 25 de la Memoria forman parte integrante del estado de flujos de efectivo correspondiente al ejercicio 2011.
6
Obrascón Huarte Lain, S.A., antes Sociedad General de Obras y Construcciones Obrascón, S.A. se constituyó el 15 de mayo de 1911.
El domicilio social se encuentra en Madrid, Paseo de la Castellana, 259-D y su objeto social abarca la construcción de todo tipo de obras civiles y de edificación, tanto para las Administraciones Públicas como para clientes privados, servicios públicos y privados, explotación de concesiones administrativas y complejos hoteleros, así como la promoción inmobiliaria y venta de inmuebles.
Estas cuentas anuales se han formulado por los Administradores de acuerdo con el marco normativo de información financiera aplicable a la Sociedad, que es el establecido en:
Las cuentas anuales adjuntas han sido obtenidas de los registros contables de la Sociedad, que incorporan las Uniones Temporales de Empresas en las que participa, y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que le resulta de aplicación y en particular, los principios y criterios contables en él contenidos, de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados de la Sociedad y de los flujos de efectivo habidos durante el correspondiente ejercicio. Estas cuentas anuales, que han sido formuladas por los Administradores de la Sociedad, se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas, estimándose que serán aprobadas sin modificación alguna. Por su parte, las cuentas anuales del ejercicio 2010 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas el 23 de mayo de 2011.
De acuerdo con la legislación vigente, Obrascón Huarte Lain, S.A. es la cabecera de un conjunto de sociedades que forman el Grupo Obrascón Huarte Lain, por lo que la misma está obligada a formular separadamente cuentas anuales consolidadas. Dichas cuentas consolidadas han sido determinadas según las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) establecidas por el Reglamento (CE) nº 1606/2002 del Parlamento Europeo y del Consejo de 19 de julio de 2002.
Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2011 de Obrascón Huarte Lain, S.A. y Sociedades Dependientes preparadas aplicando las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), presentan un Patrimonio neto consolidado de 1.977.710
miles de euros, así como unos activos y resultados consolidados atribuidos a la Sociedad Dominante de 12.926.055 y 223.306 miles de euros, respectivamente.
Estas cuentas anuales consolidadas del Grupo Obrascón Huarte Lain correspondientes al ejercicio 2011, formuladas por los Administradores, igualmente se someterán a la aprobación por la Junta General Ordinaria de Accionistas. Por su parte, las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2010 fueron aprobadas por la Junta General Ordinaria de Accionistas el 23 de mayo de 2011.
No se han aplicado principios contables no obligatorios.
Los Administradores han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración la totalidad de los principios y normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en dichas cuentas anuales. No existe ningún principio contable que siendo obligatorio, haya dejado de aplicarse.
En la elaboración de las cuentas anuales adjuntas se han utilizado estimaciones realizadas por los Administradores de la Sociedad para valorar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente estas estimaciones se refieren a:
A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2011, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva.
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio formulada por los Administradores de Obrascón Huarte Lain, S.A, que será sometida a la aprobación de la Junta General de Accionistas, es la siguiente:
| Miles de euros | |
|---|---|
| Resultado del ejercicio 2011 | 50.467 |
| Distribución: | |
| A dividendo | 50.467 |
Los Administradores de Obrascón Huarte Lain, S.A. propondrán a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo bruto total máximo de 55.825 miles de euros, equivalente a 0,5597 euros por acción, con cargo a:
| Miles de euros | |
|---|---|
| Beneficio del ejercicio 2011 | 50.467 |
| Prima de emisión | 5.358 |
| Total dividendo | 55.825 |
La distribución del resultado propuesta por los Administradores no incluye dotación alguna a la Reserva legal por haber sido cubierta totalmente en ejercicios anteriores (véase nota 15.2).
Las principales normas de valoración utilizadas por la Sociedad en la elaboración de las cuentas anuales de acuerdo con las establecidas por el Plan General de Contabilidad del 2007 y en su adaptación sectorial a las empresas constructoras del Plan General de Contabilidad de 1990, que permanece vigente en todo aquello que no se oponga a lo dispuesto en el Nuevo Plan General de Contabilidad, han sido las siguientes:
Como norma general, el inmovilizado intangible se valora inicialmente por su coste de adquisición o coste de producción. Posteriormente se valora a su coste minorado por la correspondiente amortización acumulada y, en su caso, por las pérdidas por deterioro que haya experimentado.
La totalidad del inmovilizado intangible de la Sociedad tiene vida útil definida.
La Sociedad sigue el criterio de activar los gastos de desarrollo en los que incurre a lo largo del ejercicio cuando se cumplen las siguientes condiciones:
Los activos así generados se amortizan linealmente a lo largo de su vida útil (en un período máximo de cinco años).
Si existen dudas sobre el éxito técnico o la rentabilidad económica del proyecto, los importes registrados en el activo se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio.
En este capítulo se registran, principalmente, los costes derivados de la instalación y adquisición de aplicaciones informáticas, cuya amortización se efectúa linealmente en un período máximo de cinco años.
La Sociedad revisa la valoración de sus activos intangibles y materiales para comparar dicha valoración con el importe recuperable, a fin de determinar si existe pérdida por deterioro de valor.
El importe recuperable es el valor superior entre:
El valor razonable.
Precio que se acordaría entre dos partes independientes, menos los costes de venta y
El valor de uso.
Estimación del valor actual de los futuros flujos de efectivo esperados.
Si el importe recuperable de un activo es inferior al valor contable, se registra una pérdida por deterioro de valor.
Cuando las pérdidas por deterioro del valor revierten, se registra un ingreso, siempre hasta el límite del deterioro realizado en el pasado.
Durante el ejercicio 2011 no se ha realizado dotación por deterioro en el inmovilizado intangible. En el inmovilizado material se ha realizado una dotación por deterioro de 172 mil euros.
El inmovilizado material está valorado a su coste de adquisición, actualizado de acuerdo con diversas disposiciones legales entre las que se encuentra el Real Decreto-Ley 7/1996,
posteriormente se minora por la correspondiente amortización acumulada y las pérdidas por deterioro, si las hubiera, conforme al criterio mencionado en la nota 4.2.
Los costes de ampliación, modernización o mejora que representan un aumento de la productividad, capacidad o eficiencia, o un alargamiento de la vida útil de los bienes, se capitalizan como mayor coste de dichos bienes.
Los gastos de conservación y mantenimiento se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.
Los trabajos que la Sociedad realiza para su propio inmovilizado se registran al coste acumulado que resulta de añadir a los costes externos los costes internos, determinados en función de los consumos propios de materiales, la mano de obra directa incurrida y los gastos generales.
La Sociedad amortiza su inmovilizado material siguiendo el método lineal, distribuyendo el coste de los activos entre los años de vida útil estimada de los mismos.
Los años de vida útil estimados para cada grupo de inmovilizado son los siguientes:
| Años de vida útil estimada | |
|---|---|
| Construcciones | 25 – 50 |
| Maquinaria e instalaciones técnicas | 6 – 16 |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario | 10 |
| Otro inmovilizado | 3 – 5 |
La inversión en concesiones se amortiza linealmente en función del período de concesión.
El epígrafe inversiones inmobiliarias del balance de situación recoge los valores de terrenos, edificios y otras construcciones que se mantienen, bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.
Estos activos se valoran de acuerdo con los criterios indicados en la nota 4.3, relativa al inmovilizado material.
Los arrendamientos se clasifican como arrendamientos financieros siempre que de las condiciones de los mismos se deduzca que se asumen sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo objeto del contrato. Los demás arrendamientos se clasifican como arrendamientos operativos.
En las operaciones de arrendamiento financiero en las que la Sociedad actúa como arrendatario, se presenta el coste de los activos arrendados en el balance de situación según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe. Dicho importe es el menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor actual al inicio del arrendamiento de las cantidades mínimas acordadas, incluida la opción de compra, cuando no existan dudas razonables sobre su ejercicio. No se incluyen en su cálculo las cuotas de carácter contingente, el coste de los servicios y los impuestos repercutibles por el arrendador. La carga financiera total del contrato se imputa a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se devenga, aplicando el método del tipo de interés efectivo. Las cuotas de carácter contingente se reconocen como gasto del ejercicio en que se incurren.
Los activos registrados por este tipo de operaciones se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos materiales, atendiendo a su naturaleza.
Los gastos derivados de los acuerdos de arrendamiento operativo se cargan a la cuenta de pérdidas y ganancias en el ejercicio en que se devengan.
Los activos financieros que posee la Sociedad se clasifican en las siguientes categorías:
a) Préstamos y cuentas a cobrar: activos financieros originados en la venta de bienes o en la prestación de servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o los que no teniendo un origen comercial, no son instrumentos de patrimonio ni derivados y cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y no se negocian en un mercado activo.
Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles.
Los préstamos y cuentas a cobrar se valoran por su coste amortizado.
b) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento: valores representativos de deuda, con fecha de vencimiento fijada y cobros de cuantía determinable, que se negocian en un mercado activo y sobre los que la Sociedad manifiesta su intención y capacidad para conservarlos en su poder hasta la fecha de su vencimiento.
Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles.
Las inversiones mantenidas hasta el vencimiento se valoran por su coste amortizado.
c) Inversiones en el patrimonio de empresas del grupo y asociadas: se consideran empresas del grupo aquellas vinculadas con la Sociedad por una relación de control, y empresas asociadas aquellas sobre las que la Sociedad ejerce una influencia significativa.
Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles.
Las inversiones en empresas del grupo y asociadas se valoran por su coste, minorado, en su caso, por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable, entendido éste como el mayor importe entre su valor razonable menos los costes de venta y el valor actual de los flujos de efectivo futuros derivados de la inversión. Salvo mejor evidencia del importe recuperable, se toma en consideración el patrimonio neto de la entidad participada, corregido por las plusvalías tácitas existentes en la fecha de la valoración (incluyendo el fondo de comercio, si lo hubiera).
d) Activos financieros disponibles para la venta: se incluyen los valores representativos de deuda e instrumentos de patrimonio de otras empresas que no hayan sido clasificados en ninguna de las categorías anteriores.
Se registran inicialmente al valor razonable de la contraprestación entregada más los costes de la transacción que sean directamente atribuibles.
Los activos financieros disponibles para la venta se valoran a su valor razonable, registrándose en el Patrimonio neto el resultado de las variaciones en dicho valor razonable, hasta que el activo se enajene o sufra un deterioro de valor (de carácter estable o permanente), momento en el cual dichos resultados acumulados reconocidos previamente en el Patrimonio neto pasan a registrarse en la cuenta de pérdidas y ganancias. En este sentido, se considera que existe deterioro (carácter permanente) si se ha producido una caída de más del 40% del valor de cotización del activo, durante un período de un año y medio, sin que se haya recuperado el valor.
Al menos al cierre del ejercicio la Sociedad realiza un test de deterioro para los activos financieros que no están registrados a valor razonable. Se considera que existe evidencia objetiva de deterioro si el valor recuperable del activo financiero es inferior a su valor en libros. Cuando se produce, el registro de este deterioro se registra en la cuenta de pérdidas y ganancias.
En particular, y respecto a las correcciones valorativas relativas a los deudores comerciales y otras cuentas a cobrar, el criterio utilizado por la Sociedad para calcular las correspondientes correcciones valorativas, si las hubiera, es el de deteriorar los saldos de cierta antigüedad o en los que concurren circunstancias que justifican su calificación como de dudoso cobro.
La Sociedad da de baja los activos financieros cuando expiran o se han cedido los derechos sobre los flujos de efectivo del correspondiente activo financiero y se han transferido sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como en ventas en firme de activos, cesiones de créditos comerciales en operaciones de "factoring" en las que la empresa no retiene ningún riesgo de crédito ni de interés, las ventas de activos financieros con pacto de recompra por su valor razonable o las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de garantía o asume algún otro tipo de riesgo.
Por el contrario, la Sociedad no da de baja los activos financieros, y reconoce un pasivo financiero por un importe igual a la contraprestación recibida, en las cesiones de activos financieros en las que se retenga sustancialmente los riesgos y beneficios inherentes a su propiedad, tales como el descuento de efectos, el "factoring con recurso", las ventas de activos financieros con pactos de recompra a un precio fijo o al precio de venta más un interés y las titulizaciones de activos financieros en las que la empresa cedente retiene financiaciones subordinadas u otro tipo de garantías que absorben sustancialmente todas las pérdidas esperadas.
Son pasivos financieros aquellos débitos y cuentas a pagar que tiene la Sociedad y que se han originado en la compra de bienes y servicios por operaciones de tráfico de la empresa, o también aquellos que sin tener un origen comercial, no pueden ser considerados como instrumentos financieros derivados.
Los débitos y cuentas a pagar se valoran inicialmente al valor razonable de la contraprestación recibida, ajustada por los costes de la transacción directamente atribuibles. Con posterioridad, dichos pasivos se valoran de acuerdo con su coste amortizado.
Los instrumentos financieros derivados de pasivo se valoran a su valor razonable.
La Sociedad da de baja los pasivos financieros cuando se extinguen las obligaciones que los han generado.
Un instrumento de patrimonio representa una participación residual en el Patrimonio de la Sociedad, una vez deducidos todos sus pasivos.
Los instrumentos de capital emitidos por la Sociedad se registran en el Patrimonio neto por el importe recibido, neto de los gastos de emisión.
Las acciones propias que adquiere la Sociedad durante el ejercicio se registran, por el valor de la contraprestación entregada a cambio, directamente como menor valor del Patrimonio neto. Los resultados derivados de la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de patrimonio propio, se reconocen directamente en Patrimonio neto, sin que en ningún caso se registre resultado alguno en la cuenta de pérdidas y ganancias.
Con el fin de mitigar los efectos económicos de las variaciones de tipo de cambio a los que la Sociedad se ve expuesta por su actividad, ésta utiliza instrumentos financieros derivados, tales como seguros de cambio.
Adicionalmente, la Sociedad contrató en 2010 una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del plan de incentivos descrito en la nota 21.4.
Cuando la Sociedad contrata un derivado, no lo hace con intención de cancelarlo anticipadamente, ni para comerciar con él. La Sociedad no contrata derivados con fines especulativos, sino para mitigar los efectos económicos que, con motivo de variaciones de los tipos de cambio, pueden derivarse de sus actividades de comercio exterior y de financiación.
A continuación resumimos los aspectos más esenciales de la normativa contable relativa a los instrumentos financieros derivados.
Los derivados se reconocen en balance por su valor razonable como otros activos o pasivos financieros.
El reconocimiento del valor razonable como otros activos o pasivos financieros tiene como contrapartida una variación en Patrimonio cuando se considera de cobertura. La variación en Patrimonio se produce a través del epígrafe "Ajustes por cambio de valor". Cuando no se considera de cobertura se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias. Los criterios que aplican en cada caso se exponen a continuación.
Para que un derivado pueda ser considerado como "derivado de cobertura" desde un punto de vista contable, deben cumplirse fundamentalmente los siguientes requisitos:
Los importes acumulados en el Patrimonio neto pasan a reflejarse en resultados desde el momento y a medida en que las pérdidas y ganancias derivadas del riesgo cubierto empiezan a reflejarse en resultados.
Cuando el derivado no puede considerarse como "derivado de cobertura" conforme a las normas contables, o la Sociedad renuncia voluntariamente a dicha consideración, sus cambios de valor deben ser reconocidos en pérdidas y ganancias.
Las existencias se valoran al importe menor entre el coste de adquisición, el coste de producción o el valor neto realizable.
La Sociedad efectúa las oportunas correcciones valorativas, reconociéndolas como un gasto en la cuenta de pérdidas y ganancias cuando el valor neto realizable de las existencias es inferior a su precio de adquisición o a su coste de producción.
La moneda funcional utilizada por la Sociedad es el euro. Consecuentemente, las operaciones en otras divisas distintas del euro se consideran denominadas en moneda extranjera y se registran según los tipos de cambio vigentes en las fechas de las operaciones.
Al cierre del ejercicio, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten aplicando el tipo de cambio en la fecha del balance de situación. Los beneficios o pérdidas puestos de manifiesto se imputan directamente a la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio en que se producen.
El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por impuesto diferido.
El impuesto corriente es la cantidad que la Sociedad satisface como consecuencia de las liquidaciones fiscales del impuesto sobre el beneficio relativas a un ejercicio. Las deducciones y otras ventajas fiscales en la cuota del impuesto, excluidas las retenciones y pagos a cuenta, así como las pérdidas fiscales compensables de ejercicios anteriores y aplicadas efectivamente en éste, dan lugar a un menor importe del impuesto corriente.
El gasto o el ingreso por impuesto diferido se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido. Estos incluyen las diferencias temporarias que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables derivados de las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases imponibles negativas pendientes de compensación y los créditos fiscales por deducciones no aplicadas fiscalmente. Dichos importes se registran aplicando a la diferencia temporaria o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos o liquidarlos.
Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de fondos de comercio o de otros activos y pasivos en una operación que no afecta ni al resultado fiscal ni al resultado contable y no es una combinación de negocios.
Por su parte, los activos por impuestos diferidos sólo se reconocen en la medida en que se considere probable que la Sociedad vaya a disponer de ganancias fiscales futuras contra las que poder hacerlos efectivos.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en cuentas de Patrimonio, se contabilizan también con contrapartida en Patrimonio neto.
En cada cierre contable se reconsideran los activos por impuestos diferidos registrados, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos en la medida en que existan dudas sobre su recuperación futura. Asimismo, en cada cierre se evalúan los activos por impuestos diferidos no registrados en balance y éstos son objeto de reconocimiento en la medida en que pase a ser probable su recuperación con beneficios fiscales futuros.
Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad es cabecera del Grupo Obrascón Huarte Lain en régimen de tributación consolidada.
Los ingresos se calculan según el criterio de grado de avance, según el cual, en obras con beneficio final esperado, el resultado dado a lo largo de su ejecución se obtiene por aplicación, a dicho beneficio esperado, del porcentaje que resulta de comparar los costes reales incurridos hasta ese momento con los costes totales previstos en la ejecución completa.
Como es práctica habitual en el sector, las estimaciones utilizadas en el cálculo del grado de avance incorporan el efecto que en el resultado de las obras puede tener el margen de ciertos modificados, complementarios y liquidaciones que se encuentran en fase de tramitación, y que la Sociedad en ese momento estima como razonablemente realizables.
La cuenta "Obra ejecutada pendiente de certificar" representa la diferencia entre el importe de la obra ejecutada contabilizada, incluyendo el ajuste al margen registrado por la aplicación del grado de avance, y el de la obra ejecutada certificada hasta la fecha del balance.
Si el importe de la producción a origen de una obra fuese menor que el importe de las certificaciones emitidas, la diferencia se recoge en el epígrafe "Anticipos de clientes", en el pasivo del balance de situación.
Los costes estimados para retirada de obra y los gastos que se puedan producir desde la terminación de la obra hasta la liquidación definitiva de la misma, se periodifican a lo largo del plazo de ejecución, en función de los volúmenes de producción, y se registran en el pasivo del balance de situación dentro del epígrafe de "Provisiones a corto plazo".
Para el resto de actividades los ingresos de cada ejercicio se imputan en función del criterio de devengo, es decir, cuando se produce la corriente real de bienes y servicios que los mismos representan, con independencia del momento en que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.
Las cuentas anuales de la Sociedad recogen todas las provisiones significativas respecto a las cuales se estima que existe una alta probabilidad de que se tenga que atender la obligación que cubren. Los pasivos contingentes no se reconocen en las cuentas anuales, sino que se informa sobre los mismos.
Las provisiones se clasifican como corrientes o no corrientes en función del período de tiempo estimado para atender las obligaciones que cubren.
Al cierre del ejercicio 2011 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra la Sociedad, que tienen su origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales de la Sociedad como sus Administradores entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirá un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen.
Tienen por objeto cubrir las pérdidas que tendría que soportar la Sociedad en el caso de enajenación o disolución de sociedades del grupo y asociadas, cuyo Patrimonio neto es negativo y no tienen plusvalías tácitas.
Tiene por objeto hacer frente a los gastos que originan las obras desde que se termina su ejecución hasta que se produce la liquidación definitiva. Los costes estimados por este concepto se periodifican a lo largo del plazo de ejecución, en función de los volúmenes de producción.
Corresponde al importe devengado por tasas de dirección e inspección de obras, laboratorio, replanteo y otras tasas pendientes de pago a la fecha de cierre del balance de situación. Los importes de dichas tasas vienen fijados en los pliegos de condiciones de las obras y en la legislación vigente. Los costes estimados por este concepto se periodifican a lo largo del plazo de ejecución, en función de los volúmenes de producción.
Recoge el pasivo devengado por el personal temporal de obra, de acuerdo con el tipo medio de compensación y su antigüedad media.
De acuerdo con los distintos convenios regionales vigentes, la Sociedad está obligada al pago de indemnizaciones a los empleados con los que, bajo determinadas condiciones, rescinda sus relaciones laborales.
En el epígrafe "Provisiones a corto plazo" del pasivo del balance de situación, se incluye una provisión por el pasivo devengado por este concepto para el personal temporal de obra, de acuerdo con el tipo medio de compensación y la antigüedad media.
Los Administradores de la Sociedad estiman que por los posibles despidos de personal fijo que, en circunstancias normales pudieran tener lugar en el futuro y por las cantidades a pagar por los mismos, el pasivo devengado en concepto de indemnizaciones no es significativo, por lo que no se ha constituido provisión por este concepto en las cuentas anuales del ejercicio 2011.
Se considera actividad medioambiental cualquier operación cuyo propósito principal sea prevenir, reducir o reparar el daño sobre el medio ambiente.
La actividad principal de la Sociedad es la construcción. Gran parte de los contratos de construcción incluyen un estudio de impacto medioambiental así como la realización de trabajos para preservar, mantener y restaurar el medio ambiente.
La Sociedad no considera como activos y gastos medioambientales aquellos relacionados con las prestaciones de servicios anteriormente mencionadas puesto que son realizadas para terceros. Sin embargo, las reclamaciones y obligaciones de carácter medioambiental se incluyen con independencia de si se trata de operaciones propias u operaciones desarrolladas para terceros.
Las inversiones derivadas de actividades medioambientales son valoradas a su coste de adquisición y activadas como mayor coste del inmovilizado en el ejercicio en el que se incurren.
Los gastos derivados de la protección y mejora del medio ambiente se imputan a resultados en el ejercicio en que se incurren, con independencia del momento en el que se produzca la corriente monetaria o financiera derivada de ellos.
Las provisiones relativas a responsabilidades probables o ciertas, litigios en curso e indemnizaciones u obligaciones pendientes de cuantía indeterminada de naturaleza medioambiental, no cubiertas por las pólizas de seguros suscritas, se constituyen en el momento del nacimiento de la responsabilidad o de la obligación que determina la indemnización o pago.
Dichos planes son valorados en el momento inicial de otorgamiento de los mismos mediante un método financiero basado en un modelo binomial que toma en consideración el precio del ejercicio, la volatilidad, el plazo de ejercicio, los dividendos esperados, el tipo de interés libre de riesgo y las hipótesis realizadas respecto al ejercicio esperado anticipado.
La imputación de la mencionada valoración a resultados, conforme al Plan General de Contabilidad se realiza dentro del epígrafe de gastos de personal durante el período de tiempo establecido como requisito de permanencia del empleado para su ejercicio, imputando linealmente dicho valor a la cuenta de resultados durante el período comprendido entre la fecha de concesión y la de ejercicio.
Según establece el Reglamento del Plan, la liquidación del mismo se realizará en acciones o en efectivo a elección de la Sociedad. La Dirección de la Sociedad estima que no existe a la fecha actual una obligación de liquidar en efectivo y por lo tanto el Plan ha sido registrado tomando como contrapartida del gasto de personal registrado el patrimonio de la Sociedad y sin realizar ningún tipo de reestimación sobre su valor inicial conforme a lo establecido en el Plan General de Contabilidad en relación a los Planes de retribución liquidados en acciones.
Por último, y tal como se detalla en la nota 21.4 de la memoria, con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial de dicho Plan de retribución, la Sociedad tiene contratado un instrumento financiero que intenta cubrir los flujos futuros de efectivo necesarios para liquidar este sistema retributivo. Este instrumento financiero tiene la consideración de derivado y no es tratado contablemente como de cobertura.
Para la contabilización de las subvenciones, donaciones y legados recibidos la Sociedad sigue los criterios siguientes:
Como es habitual en el sector de la construcción, la ejecución de ciertas obras se realiza mediante la agrupación con una o varias empresas en régimen de Unión Temporal de Empresas.
Las principales Uniones Temporales de Empresas participadas por la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 se detallan en el Anexo I de la presente memoria.
Para registrar el resultado de las obras ejecutadas en Unión Temporal de Empresas se sigue el mismo criterio que el aplicado en las obras realizadas de forma directa por la Sociedad, explicado en el apartado 4.10.
Los suplidos y otros servicios prestados a las Uniones Temporales de Empresas se registran en el momento en que se realizan. Dichos importes se contabilizan en el epígrafe "Ingresos accesorios y otros de gestión corriente" de la cuenta de pérdidas y ganancias.
De acuerdo con las normas de adaptación del Plan General de Contabilidad a las empresas constructoras, las cuentas anuales recogen el efecto de la integración proporcional de las Uniones Temporales de Empresas en las que participa la Sociedad al cierre del ejercicio, mediante la incorporación de la cuota-parte correspondiente a su participación en las mismas en los distintos epígrafes, tanto de la cuenta de pérdidas y ganancias como del balance de situación. En las notas siguientes se muestran, cuando son significativos, dichos saldos. Igualmente, en el estado de cambios en el Patrimonio neto y en el estado de flujos de efectivo se integra la parte proporcional de los importes de las partidas correspondientes a las Uniones Temporales de Empresas.
Se consideran activos corrientes aquellos vinculados al ciclo normal de explotación que con carácter general se considera de un año, también aquellos otros activos cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en el corto plazo desde la fecha de cierre del ejercicio, los activos financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de liquidación sea superior al año y el efectivo y otros activos líquidos equivalentes. Los activos que no cumplen estos requisitos se califican como no corrientes.
Del mismo modo, son pasivos corrientes los vinculados al ciclo normal de explotación, los pasivos financieros mantenidos para negociar, con la excepción de los derivados financieros cuyo plazo de liquidación sea superior al año y en general todas las obligaciones cuyo vencimiento o extinción se producirá en el corto plazo. En caso contrario, se clasifican como no corrientes.
El movimiento habido en este epígrafe del balance de situación en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | Saldo inicial |
Adiciones o dotaciones |
Retiros o bajas |
Diferencias en cambio |
Traspasos | Saldo final |
||||
| Desarrollo: | ||||||||||
| Coste | 11.862 | 1.819 | - | - | - | 13.681 | ||||
| Amortización acumulada | (7.726) | (789) | - | - | - | (8.515) | ||||
| 4.136 | 1.030 | - | - | - | 5.166 | |||||
| Aplicaciones informáticas: | ||||||||||
| Coste | 9.573 | 1.061 | (95) | (6) | - | 10.533 | ||||
| Amortización acumulada | (7.139) | (1.236) | 83 | 5 | 2 | (8.285) | ||||
| 2.434 | (175) | (12) | (1) | 2 | 2.248 | |||||
| Otro inmovilizado intangible: | ||||||||||
| Coste | 144 | - | - | - | - | 144 | ||||
| Amortización acumulada | (144) | - | - | - | - | (144) | ||||
| - | - | - | - | - | - | |||||
| Total: | ||||||||||
| Coste | 21.579 | 2.880 | (95) | (6) | - | 24.358 | ||||
| Amortización acumulada | (15.009) | (2.025) | 83 | 5 | 2 (16.944) | |||||
| Total inmovilizado intangible | 6.570 | 855 | (12) | (1) | 2 | 7.414 |
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | Saldo inicial |
Adiciones o dotaciones |
Retiros o bajas |
Diferencias en cambio |
Saldo final |
| Desarrollo: | |||||
| Coste | 11.820 | 2.688 | (2.646) | - | 11.862 |
| Amortización acumulada | (7.255) | (1.598) | 1.127 | - | (7.726) |
| 4.565 | 1.090 | (1.519) | - | 4.136 | |
| Aplicaciones informáticas: | |||||
| Coste | 8.990 | 649 | (79) | 13 | 9.573 |
| Amortización acumulada | (5.971) | (1.258) | 66 | 24 | (7.139) |
| 3.019 | (609) | (13) | 37 | 2.434 | |
| Otro inmovilizado intangible: | |||||
| Coste | 144 | - | - | - | 144 |
| Amortización acumulada | (144) | - | - | - | (144) |
| - | - | - | - | - | |
| Total: | |||||
| Coste | 20.954 | 3.337 | (2.725) | 13 | 21.579 |
| Amortización acumulada | (13.370) | (2.856) | 1.193 | 24 | (15.009) |
| Total inmovilizado intangible | 7.584 | 481 | (1.532) | 37 | 6.570 |
Las adiciones del ejercicio 2011 registradas en el epígrafe "Desarrollo" corresponden a la ejecución de once proyectos. Estos proyectos forman parte del Programa de Fomento de la Investigación Técnica.
El resultado neto por enajenación de elementos del inmovilizado intangible en el ejercicio 2011 ha ascendido a 4 mil euros de beneficio (417 mil euros de pérdida en el ejercicio 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 en el coste y en la amortización acumulada se incluyen 364 y 277 mil euros, respectivamente, correspondientes a Uniones Temporales de Empresas (317 y 271 mil euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 el coste y la amortización acumulada del inmovilizado intangible situado en el extranjero ascienden a 400 y 284 mil euros respectivamente (343 y 274 mil euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010).
Al 31 de diciembre de 2011 el inmovilizado intangible totalmente amortizado y en uso asciende a 13.544 miles de euros (11.840 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
En el ejercicio 2011 la Sociedad ha recibido subvenciones oficiales por un importe de 470 mil euros destinadas a diversos proyectos de I+D (473 mil euros en el ejercicio 2010). Al cierre del ejercicio 2011 el importe activado en dichos proyectos asciende a 5.097 miles de euros.
El movimiento habido en este epígrafe del balance de situación en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | Saldo inicial |
Adiciones o dotaciones |
Retiros o bajas |
Diferencias en cambio |
Traspasos | Saldo final |
| Terrenos y construcciones: | ||||||
| Coste | 20.172 | - | - | - | - | 20.172 |
| Amortización acumulada | (5.285) | (206) | - | - | - | (5.491) |
| 14.887 | (206) | - | - | - | 14.681 | |
| Maquinaria e instalaciones técnicas: |
||||||
| Coste | 72.078 | 5.203 | (4.583) | (136) | 45 | 72.607 |
| Amortización acumulada | (50.129) | (6.652) | 3.880 | (425) | (1.146) | (54.472) |
| Deterioro | - | (172) | - | - | - | (172) |
| 21.949 | (1.621) | (703) | (561) | (1.101) | 17.963 | |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario: |
||||||
| Coste | 74.522 | 3.681 | (3.435) | 197 | (134) | 74.831 |
| Amortización acumulada | (50.209) | (6.320) | 2.023 | 371 | 1.141 | (52.994) |
| 24.313 | (2.639) | (1.412) | 568 | 1.007 | 21.837 | |
| Inversiones en concesiones: | ||||||
| Coste | 459 | - | - | - | - | 459 |
| Amortización acumulada | (66) | (5) | - | - | - | (71) |
| Deterioro | (68) | - | - | - | - | (68) |
| 325 | (5) | - | - | - | 320 | |
| Otro inmovilizado material: | ||||||
| Coste | 17.161 | 3.568 | (843) | (47) | 89 | 19.928 |
| Amortización acumulada | (12.280) | (2.104) | 777 | 33 | 3 | (13.571) |
| 4.881 | 1.464 | (66) | (14) | 92 | 6.357 | |
| Inmovilizado en curso y anticipos: |
||||||
| Coste | 6.263 | 10 | (5.837) | - | - | 436 |
| 6.263 | 10 | (5.837) | - | - | 436 | |
| Total: | ||||||
| Coste | 190.655 | 12.462 | (14.698) | 14 | - | 188.433 |
| Amortización acumulada | (117.969) | (15.287) | 6.680 | (21) | (2) (126.599) | |
| Deterioro | (68) | (172) | - | - | - | (240) |
| Total inmovilizado material | 72.618 | (2.997) | (8.018) | (7) | (2) | 61.594 |
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Adiciones o | Retiros | Diferencias | Saldo | ||
| Concepto | inicial | dotaciones | o bajas | en cambio | Traspasos | final |
| Terrenos y construcciones: | ||||||
| Coste | 20.172 | - | - | - | - | 20.172 |
| Amortización acumulada | (5.079) | (206) | - | - | - | (5.285) |
| 15.093 | (206) | - | - | - | 14.887 | |
| Maquinaria e instalaciones | ||||||
| técnicas: | ||||||
| Coste | 71.225 | 6.636 | (6.795) | 536 | 476 | 72.078 |
| Amortización acumulada | (44.149) | (8.258) | 2.685 | (407) | - | (50.129) |
| Deterioro | - | (1.729) | 1.729 | - | - | - |
| 27.076 | (3.351) | (2.381) | 129 | 476 | 21.949 | |
| Otras instalaciones, utillaje y mobiliario: |
||||||
| Coste | 70.699 | 6.136 | (5.330) | 2.653 | 364 | 74.522 |
| Amortización acumulada | (41.292) | (8.853) | 1.766 | (1.283) | (547) | (50.209) |
| 29.407 | (2.717) | (3.564) | 1.370 | (183) | 24.313 | |
| Inversiones en concesiones: | ||||||
| Coste | 459 | - | - | - | - | 459 |
| Amortización acumulada | (61) | (5) | - | - | - | (66) |
| Deterioro | (68) | - | - | - | - | (68) |
| 330 | (5) | - | - | - | 325 | |
| Otro inmovilizado material: | ||||||
| Coste | 15.369 | 1.874 | (744) | 647 | 15 | 17.161 |
| Amortización acumulada | (10.020) | (2.431) | 601 | (424) | (6) | (12.280) |
| 5.349 | (557) | (143) | 223 | 9 | 4.881 | |
| Inmovilizado en curso y | ||||||
| anticipos: | ||||||
| Coste | 1.333 | 5.941 | (996) | - | (15) | 6.263 |
| 1.333 | 5.941 | (996) | - | (15) | 6.263 | |
| Total: | ||||||
| Coste | 179.257 | 20.587 | (13.865) | 3.836 | 840 | 190.655 |
| Amortización acumulada | (100.601) | (19.753) | 5.052 | (2.114) | (553) (117.969)) | |
| Deterioro | (68) | (1.729) | 1.729 | - | - | (68) |
| Total inmovilizado material | 78.588 | (895) | (7.084) | 1.722 | 287 | 72.618 |
El resultado neto por enajenación de elementos de inmovilizado material en el ejercicio 2011 ha ascendido a 937 mil euros de beneficio (896 mil euros de pérdida en el ejercicio 2010).
Al 31 de diciembre de 2011, en el coste y en la amortización acumulada se incluyen 25.214 y 12.406 miles de euros, respectivamente, correspondientes a Uniones Temporales de Empresas (31.523 y 12.374 miles de euros, respectivamente, al 31 de diciembre de 2010).
Al cierre del ejercicio 2011, el coste y la amortización acumulada del inmovilizado material situado en el extranjero asciende a 72.984 y 48.760 miles de euros respectivamente (67.721 y 43.413 miles de euros, respectivamente, al cierre del ejercicio 2010).
El inmovilizado material totalmente amortizado y en uso al 31 de diciembre de 2011 ascendía a 73.653 miles de euros (37.929 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Tal y como se indica en la nota 8, al cierre del ejercicio 2011 la Sociedad tenía contratadas diversas operaciones de arrendamiento financiero sobre su inmovilizado material.
Es política de la Sociedad contratar todas las pólizas de seguro necesarias para dar cobertura a los posibles riesgos que pudieran afectar a los elementos del inmovilizado material.
El movimiento habido en este epígrafe del balance de situación en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adiciones o | Retiros o | |||||
| Concepto | Saldo inicial | dotaciones | bajas | Saldo final | ||
| Solares: | ||||||
| Coste | 1.316 | - | - | 1.316 | ||
| 1.316 | - | - | 1.316 | |||
| Viviendas: | ||||||
| Coste | 5.017 | - | - | 5.017 | ||
| Amortización acumulada | (54) | (48) | - | (102) | ||
| Deterioro | (1.164) | - | - | (1.164) | ||
| 3.799 | (48) | - | 3.751 | |||
| Oficinas: | ||||||
| Coste | 55 | - | - | 55 | ||
| Amortización acumulada | (1) | (1) | - | (2) | ||
| 54 | (1) | - | 53 | |||
| Aparcamientos: | ||||||
| Coste | 294 | - | (17) | 277 | ||
| Amortización acumulada | (8) | (4) | 1 | (11) | ||
| 286 | (4) | (16) | 266 | |||
| Otros: | ||||||
| Coste | 310 | - | - | 310 | ||
| Amortización acumulada | (5) | (4) | - | (9) | ||
| 305 | (4) | - | 301 | |||
| Total: | ||||||
| Coste | 6.992 | - | (17) | 6.975 | ||
| Amortización acumulada | (68) | (57) | 1 | (124) | ||
| Deterioro | (1.164) | - | - | (1.164) | ||
| Total inversiones inmobiliarias | 5.760 | (57) | (16) | 5.687 |
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adiciones o | Retiros o | |||||
| Concepto | Saldo inicial | dotaciones | bajas | Saldo final | ||
| Solares: | ||||||
| Coste | 1.316 | - | - | 1.316 | ||
| 1.316 | - | - | 1.316 | |||
| Viviendas: | ||||||
| Coste | 3.195 | 1.822 | - | 5.017 | ||
| Amortización acumulada | (24) | (30) | - | (54) | ||
| Deterioro | (664) | (500) | - | (1.164) | ||
| 2.507 | 1.292 | - | 3.799 | |||
| Oficinas: | ||||||
| Coste | 55 | - | - | 55 | ||
| Amortización acumulada | - | (1) | - | (1) | ||
| 55 | (1) | - | 54 | |||
| Aparcamientos: | ||||||
| Coste | 405 | - | (111) | 294 | ||
| Amortización acumulada | (5) | (5) | 2 | (8) | ||
| 400 | (5) | (109) | 286 | |||
| Otros: | ||||||
| Coste | 310 | 84 | (84) | 310 | ||
| Amortización acumulada | (2) | (3) | - | (5) | ||
| 308 | 81 | (84) | 305 | |||
| Total: | ||||||
| Coste | 5.281 | 1.906 | (195) | 6.992 | ||
| Amortización acumulada | (31) | (39) | 2 | (68) | ||
| Deterioro | (664) | (500) | - | (1.164) | ||
| Total inversiones inmobiliarias | 4.586 | 1.367 | (193) | 5.760 |
Del saldo neto en el ejercicio 2011, 9 mil euros corresponden a Uniones Temporales de Empresas (9 mil euros en el ejercicio 2010).
Las inversiones más significativas incluidas en este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 son las siguientes:
Las inversiones inmobiliarias de la Sociedad corresponden principalmente a inmuebles destinados a obtener plusvalías mediante su venta.
El resultado neto por enajenación de inversiones inmobiliarias en el ejercicio 2011 ha ascendido a 9 mil euros de beneficio (212 mil euros en el 2010).
En el ejercicio 2011 los ingresos derivados de rentas provenientes de las inversiones inmobiliarias propiedad de la Sociedad ascendieron a 101 mil euros (131 mil euros en el ejercicio 2010) y corresponden a la explotación del aparcamiento de Almería y al alquiler de las oficinas en Las Palmas y de las viviendas en Fuengirola. El resto de inversiones inmobiliarias no generan ingresos para la Sociedad.
Al 31 de diciembre de 2011 determinadas inversiones inmobiliarias, con un valor neto en libros de 2.522 miles de euros (2.547 miles de euros en el 2010), se encuentran hipotecadas en garantía de préstamos cuyo importe dispuesto asciende a 1.612 miles de euros (1.715 miles de euros en 2010), (véase nota 17.1).
El valor razonable de las inversiones inmobiliarias de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011, calculado en función de estimaciones propias y referencias catastrales, cubre el valor de las mismas.
Los contratos de arrendamiento financiero más significativos que tiene la Sociedad al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 corresponden principalmente a maquinaria.
A continuación se resumen las cifras totales correspondientes a las operaciones de arrendamiento financiero, todas ellas valoradas al valor actual de pagos mínimos, siendo la duración media de los contratos vigentes en el 2011 de 46 meses.
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 |
| Valor registrado en inmovilizado: | ||
| Coste en origen, sin incluir opción de compra | 23.426 | 20.420 |
| Valor opción de compra | 378 | 259 |
| Total valor bienes adquiridos en régimen de arrendamiento financiero | 23.804 | 20.679 |
| Cuotas: | ||
| Satisfechas en años anteriores | 10.904 | 7.540 |
| Satisfechas en el ejercicio | 3.831 | 3.977 |
| Pendientes: | ||
| Hasta 1 año | 3.233 | 3.506 |
| Desde 1 año a 5 años | 5.836 | 5.656 |
| Total cuotas | 23.804 | 20.679 |
El importe de los intereses reconocidos como gasto en el ejercicio 2011 asciende a 526 mil euros (334 mil euros en el ejercicio 2010).
El saldo de las cuentas del epígrafe "Inversiones financieras a largo plazo" al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Instrumentos financieros a largo plazo | ||||||||
| Concepto Clasificación |
Instrumentos de patrimonio |
Créditos a terceros |
Valores representativos de deuda |
Derivados | Otros activos financieros |
Total | ||
| Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | - | - | 1.521 | - | 4.472 | 5.993 | ||
| Préstamos y cuentas a cobrar | - | 3.420 | - | - | 3.495 | 6.915 | ||
| Activos disponibles para la venta: | ||||||||
| - Valorados a coste | 8 | - | - | - | - | 8 | ||
| Derivados | - | - | - | 1.926 | 1.926 | |||
| Total inversiones financieras a largo plazo | 8 | 3.420 | 1.521 | 1.926 | 7.967 | 14.842 |
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Instrumentos financieros a largo plazo | ||||||||
| Concepto Clasificación |
Instrumentos de patrimonio |
Créditos a terceros |
Valores representativos de deuda |
Derivados | Otros activos financieros |
Total | ||
| Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | - | - | 1.411 | - | 1.557 | 2.968 | ||
| Préstamos y cuentas a cobrar | - | 4.560 | - | - | 3.371 | 7.931 | ||
| Activos disponibles para la venta: | - | |||||||
| - Valorados a coste | 8 | - | - | - | - | 8 | ||
| Derivados | - | - | - | 6.859 | - | 6.859 | ||
| Total inversiones financieras a largo plazo | 8 | 4.560 | 1.411 | 6.859 | 4.928 | 17.766 |
Al 31 de diciembre de 2011, dentro de la partida "Inversiones mantenidas hasta el vencimiento", la Sociedad tiene registrada una inversión en unos fondos de inversión por un importe de 1.968 miles de dólares.
El detalle por vencimientos de las partidas que forman parte del epígrafe "Inversiones financieras a largo plazo" es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Clasificación | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Resto | Total |
| Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | 3.381 | 273 | 273 | 273 | 1.793 | 5.993 |
| Préstamos y cuentas a cobrar | 2.339 | 1.643 | 1.144 | - | 1.789 | 6.915 |
| Activos disponibles para la venta | - | - | - | - | 8 | 8 |
| Derivados | 1.926 | - | - | - | - | 1.926 |
| Total inversiones financieras a largo plazo | 7.646 | 1.916 | 1.417 | 273 | 3.590 | 14.842 |
Las variaciones derivadas de los deterioros/reversiones registradas en este epígrafe durante los ejercicios 2011 y 2010 han sido las siguientes:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Deterioros / | ||||||
| Deterioros acumulados al | Reversiones reconocidos | Deterioros acumulados | ||||
| Clasificación | inicio del ejercicio | en el ejercicio | al final del ejercicio | |||
| Activos disponibles para la venta | 668 | - | 668 |
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Deterioros / | |||||
| Deterioros acumulados al | Reversiones reconocidos | Deterioros acumulados | |||
| Clasificación | inicio del ejercicio | en el ejercicio | al final del ejercicio | ||
| Activos disponibles para la venta | 668 | - | 668 |
El saldo de las cuentas del epígrafe "Inversiones financieras a corto plazo" al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Instrumentos financieros a corto plazo | |||||||
| Concepto Clasificación |
Instrumentos de patrimonio |
Créditos a empresas |
Valores representativos de deuda |
Derivados | Otros activos financieros |
Total | |
| Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | 3 | - | 1.201 | - | 16.518 | 17.722 | |
| Préstamos y cuentas a cobrar | - | 2.504 | - | - | 7.126 | 9.630 | |
| Derivados | - | - | - | 436 | - | 436 | |
| Total inversiones financieras a corto plazo | 3 | 2.504 | 1.201 | 436 | 23.644 | 27.788 |
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Instrumentos financieros a corto plazo | |||||||
| Concepto Clasificación |
Instrumentos de patrimonio |
Créditos a empresas |
Valores representativos de deuda |
Derivados | Otros activos financieros |
Total | |
| Inversiones mantenidas hasta el vencimiento | 3 | - | 20.206 | - | 11.014 | 31.223 | |
| Préstamos y cuentas a cobrar | - | 2.547 | - | - | 4.912 | 7.459 | |
| Derivados | - | - | - | 789 | - | 789 | |
| Total inversiones financieras a corto plazo | 3 | 2.547 | 20.206 | 789 | 15.926 | 39.471 |
Los valores representativos de deuda a corto plazo, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por importe de 1.201 y 20.206 miles de euros, respectivamente, corresponden en su totalidad a valores de renta fija y fondos de inversión de Uniones Temporales de Empresas.
Las variaciones derivadas de los deterioros/reversiones registradas en este epígrafe durante los ejercicios 2011 y 2010 han sido las siguientes:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Deterioros / | |||||
| Deterioros acumulados al | Reversiones reconocidos | Deterioros acumulados | |||
| Clasificación | inicio del ejercicio | en el ejercicio | al final del ejercicio | ||
| Préstamos y cuentas a cobrar | 2.212 | - | 2.212 |
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Deterioros / | |||||
| Deterioros acumulados al | Reversiones reconocidos | Deterioros acumulados | |||
| Clasificación | inicio del ejercicio | en el ejercicio | al final del ejercicio | ||
| Préstamos y cuentas a cobrar | 2.212 | - | 2.212 |
El movimiento habido durante los ejercicios 2011 y 2010 en las diferentes cuentas del epígrafe "Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo" ha sido el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Adiciones o | Retiros o | |||||
| Concepto | Saldo inicial | dotaciones | bajas | Traspasos | Saldo final | |
| Instrumentos de patrimonio en | ||||||
| empresas del grupo: | ||||||
| Coste | 1.403.175 | 308.152 | (12.303) | - | 1.699.024 | |
| Deterioro | (102.974) | (6.367) | 21.079 | - | (88.262) | |
| Desembolsos pendientes | (20.255) | (5.671) | 4.611 | - | (21.315) | |
| 1.279.946 | 296.114 | 13.387 | - | 1.589.447 | ||
| Instrumentos de patrimonio en | ||||||
| empresas asociadas: | ||||||
| Coste | 44.629 | 3.767 | (578) | - | 47.818 | |
| Deterioro | (369) | - | 219 | - | (150) | |
| Desembolsos pendientes | (10.884) | (2) | 3.288 | - | (7.598) | |
| 33.376 | 3.765 | 2.929 | - | 40.070 | ||
| Créditos a empresas del grupo: | ||||||
| Coste | 282.877 | 121.854 | (319.750) | (17.810) | 67.171 | |
| Deterioro | (22.951) | (435) | - | - | (23.386) | |
| 259.926 | 121.419 | (319.750) | (17.810) | 43.785 | ||
| Créditos a empresas asociadas: | ||||||
| Coste | 34.022 | 8.130 | (13) | - | 42.139 | |
| 34.022 | 8.130 | (13) | - | 42.139 | ||
| Total: | ||||||
| Coste | 1.764.703 | 441.903 | (332.644) | (17.810) | 1.856.152 | |
| Deterioro | (126.294) | (6.802) | 21.298 | - | (111.798) | |
| Desembolsos pendientes | (31.139) | (5.673) | 7.899 | - | (28.913) | |
| Total inversiones en empresas del | ||||||
| grupo y asociadas a largo plazo | 1.607.270 | 429.428 | (303.447) | (17.810) | 1.715.441 |
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Adiciones o | Retiros o | ||||
| Concepto | Saldo inicial | dotaciones | bajas | Traspasos | Saldo final |
| Instrumentos de patrimonio en | |||||
| empresas del grupo: | |||||
| Coste | 1.364.412 | 39.557 | (13.426) | 12.632 | 1.403.175 |
| Deterioro | (104.855) | (1.448) | 3.329 | - | (102.974) |
| Desembolsos pendientes | (21.929) | (23.608) | 25.282 | - | (20.255) |
| 1.237.628 | 14.501 | 15.185 | 12.632 | 1.279.946 | |
| Instrumentos de patrimonio en | |||||
| empresas asociadas: | |||||
| Coste | 68.841 | 9.865 | (21.445) | (12.632) | 44.629 |
| Deterioro | (21.814) | - | 21.445 | - | (369) |
| Desembolsos pendientes | (5.425) | (7.249) | 1.790 | - | (10.884) |
| 41.602 | 2.616 | 1.790 | (12.632) | 33.376 | |
| Créditos a empresas del grupo: | |||||
| Coste | 66.425 | 263.949 | (47.497) | - | 282.877 |
| Deterioro | (26.147) | - | 3.196 | - | (22.951) |
| 40.278 | 263.949 | (44.301) | - | 259.926 | |
| Créditos a empresas asociadas: | |||||
| Coste | 24.846 | 9.176 | - | - | 34.022 |
| 24.846 | 9.176 | - | - | 34.022 | |
| Total: | |||||
| Coste | 1.524.524 | 322.547 | (82.368) | - | 1.764.703 |
| Deterioro | (152.816) | (1.448) | 27.970 | - | (126.294) |
| Desembolsos pendientes | (27.354) | (30.857) | 27.072 | - | (31.139) |
| Total inversiones en empresas del | |||||
| grupo y asociadas a largo plazo | 1.344.354 | 290.242 | (27.326) | - | 1.607.270 |
Dentro del saldo final de instrumentos de patrimonio en empresas del grupo se incluyen 94.924 miles de euros correspondientes al valor de la inversión realizada en la Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. (AECSA).
Con fecha 1 de diciembre de 2011, el Gobierno argentino autorizó en dicha sociedad concesionaria el aumento de las tarifas vigentes para vehículos ligeros en un 54,5% en el horario normal y en un 20% para vehículos pesados, habiendo continuado posteriormente las negociaciones con el objetivo de alcanzar un acuerdo global para restablecer el equilibrio de la ecuación económico-financiera del contrato de concesión, de acuerdo con lo establecido en el Acuerdo de Renegociación Contractual vigente desde el 25 de enero de 2007.
De acuerdo a las previsiones contenidas en el mencionado Acuerdo, la Sociedad estima que el valor actual de los flujos de caja proyectados de la concesionaria son suficientes para asegurar la recuperación del valor de la inversión realizada en la misma.
Las principales adiciones del ejercicio 2011 en instrumentos de patrimonio en empresas del grupo y asociadas han sido las siguientes:
Dentro de la columna de retiros se incluyen, principalmente, la baja de la sociedad OHL Industrial Power, S.A. vendida a la sociedad del grupo OHL Industrial S.L., la baja del 0,89% de la sociedad Inversiones Inima S.A. vendida a la sociedad del grupo Tenedora de Participaciones Tecnológicas, S.A. y la baja de la sociedad Invercoll, S.A. por liquidación de la misma.
Los movimientos de las participaciones en empresas del grupo y asociadas figuran en los Anexos III y IV. El Patrimonio neto de las empresas del grupo figura en el Anexo II que ha sido obtenido de las cuentas anuales de las respectivas sociedades, auditadas las principales, al 31 de diciembre de 2011, los cuales forman parte integrante de esta nota.
Las actividades y domicilios de las empresas del grupo figuran en el Anexo V.
Ninguna de estas sociedades cotiza en bolsa.
El detalle de los "Créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo", neto de provisiones, al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Sociedad | 2011 | 2010 |
| Créditos a empresas del grupo: | ||
| Sacova Centros Residenciales, S.L. | 24.185 | - |
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | 14.020 | 4.580 |
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | 4.200 | - |
| OHL Concesiones, S.L. | - | 232.320 |
| OHL Central Europe, a.s. | - | 17.661 |
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | - | 4.650 |
| Otras | 1.380 | 715 |
| Total | 43.785 | 259.926 |
| Créditos a empresas asociadas: | ||
| Concessió Estacions Aeroport L-9, S.A. | 39.692 | 31.658 |
| Phunciona Gestión Hospitalaria, S.A. | 1.587 | 1.587 |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A. | 860 | 777 |
| Total | 42.139 | 34.022 |
| Total créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo | 85.924 | 293.948 |
El tipo de interés medio aplicado en el ejercicio 2011 a los créditos a empresas del grupo y asociadas a largo plazo ha sido el 6,57% (4,85% en el ejercicio 2010).
El detalle de las "Inversiones en empresas del grupo a corto plazo" al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Otros activos | ||||
| Sociedad | Créditos | financieros | Total | |
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | 166.445 | - | 166.445 | |
| Obrascón Huarte Lain, Construcción Internacional, S.L. | 137.347 | 26 | 137.373 | |
| Obrascón Huarte Lain, Desarrollos, S.L. | 59.032 | - | 59.032 | |
| OHL Concesiones, S.A. | 22.390 | 16 | 22.406 | |
| Tenedora de Participaciones Tecnológicas, S.A. | 22.011 | 30 | 22.041 | |
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | 21.872 | - | 21.872 | |
| OHL Central Europe, a.s. | 18.602 | - | 18.602 | |
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A. | 18.472 | 5 | 18.477 | |
| Instituto de Gestión Sanitaria, S.A. | 13.852 | 15 | 13.867 | |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | 12.434 | 4 | 12.438 | |
| OHL Andina, S.A. | 11.458 | - | 11.458 | |
| Sacova Centros Residenciales, S.L. | 7.564 | - | 7.564 | |
| Constructora e Inmobiliaria Huarte Ltda. | - | 5.318 | 5.318 | |
| Euroconcesiones, S.L. | 5.208 | - | 5.208 | |
| Elsengrund Bau Gmbh | 4.658 | - | 4.658 | |
| OHL Concesiones Chile, S.A. | - | 4.315 | 4.315 | |
| OHL Austral, S.A. | - | 3.229 | 3.229 | |
| Chemtrol Proyectos y Sistemas, S.L. | 3.029 | 34 | 3.063 | |
| Ecolaire España, S.A. | 2.936 | 30 | 2.966 | |
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | 2.258 | - | 2.258 | |
| S.A. Trabajos y Obras | 2.092 | 79 | 2.171 | |
| EyM Instalaciones, S.A. | 1.780 | - | 1.780 | |
| Construcciones Adolfo Sobrino, S.A. | 1.688 | - | 1.688 | |
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | 1.297 | - | 1.297 | |
| OHL Uruguay, S.A. | 878 | - | 878 | |
| Construcciones Enrique de Luis, S.A. | 798 | - | 798 | |
| MKH Promatec, S.A. | 720 | - | 720 | |
| OHL USA, Inc. | - | 403 | 403 | |
| Sthim Maquinaria, S.A. | 302 | 8 | 310 | |
| Inferiores a 300 mil euros | 249 | 375 | 624 | |
| Total inversiones en empresas del grupo a corto plazo | 539.372 | 13.887 | 553.259 |
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Otros activos | |||
| Sociedad | Créditos | financieros | Total |
| Obrascón Huarte Lain, Desarrollos, S.L. | 258.054 | 29 | 258.083 |
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | 159.435 | - | 159.435 |
| Obrascón Huarte Lain, Construcción Internacional, S.L. | 103.859 | 5 | 103.864 |
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | 26.146 | 337 | 26.483 |
| OHL Concesiones, S.L. | 23.448 | - | 23.448 |
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A. | 13.940 | - | 13.940 |
| Tenedora de Participaciones Tecnológicas, S.A. | 12.347 | - | 12.347 |
| Operadora Hotelera del Corredor de Mayakoba, S.A. de C.V. | 12.261 | - | 12.261 |
| OHL Andina, S.A. | 11.765 | - | 11.765 |
| Sociedad Concesionaria Centro Justicia de Santiago, S.A. | - | 10.117 | 10.117 |
| Astral, Facilities Management, S.A. | 9.654 | - | 9.654 |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | 6.548 | - | 6.548 |
| Constructora e Inmobiliaria Huarte Ltda. | - | 5.643 | 5.643 |
| Huaribe, S.A. de C.V. | - | 5.157 | 5.157 |
| Euroconcesiones, S.L. | 4.558 | - | 4.558 |
| Construcciones Adolfo Sobrino, S.A. | 4.433 | 4 | 4.437 |
| OHL USA, Inc. | 3.214 | 403 | 3.617 |
| Euroconcesiones, S.L. | 3.369 | - | 3.369 |
| S.A. Trabajos y Obras | 3.007 | 71 | 3.078 |
| Ecolaire España, S.A. | 1.932 | 11 | 1.943 |
| EyM Instalaciones, S.A. | 1.713 | - | 1.713 |
| Chemtrol Proyectos y Sistemas, S.L. | 1.626 | - | 1.626 |
| OHL Uruguay, S.A. | 878 | 54 | 932 |
| Instituto de Gestión Sanitaria, S.A. | 920 | - | 920 |
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | 752 | - | 752 |
| Premol, S.A. de C.V. | - | 749 | 749 |
| MKH Promatec, S.A. | 524 | - | 524 |
| Construcciones Enrique de Luis, S.A. | 411 | 68 | 479 |
| Inferiores a 300 mil euros | 705 | 371 | 1.076 |
| Total inversiones en empresas del grupo a corto plazo | 665.499 | 23.019 | 688.518 |
El tipo de interés medio aplicado en el ejercicio 2011 a las aportaciones financieras incluidas en créditos ha sido el 5,09% (1,97% en el ejercicio 2010). El resto de saldos relacionados con la operativa habitual de la Sociedad no devengan intereses.
El detalle de las "Inversiones en empresas asociadas a corto plazo", así como los saldos resultantes al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 de las Uniones Temporales de Empresas, tras la integración proporcional de sus balances y las eliminaciones correspondientes, es el siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Otros activos | ||||
| Entidad | Créditos | financieros | Total | |
| UTE FFCC Cuatitlan Buenavista. México | - | 13.972 | 13.972 | |
| UTE Kuwait JV4 | - | 13.467 | 13.467 | |
| UTE La Aldea | - | 2.397 | 2.397 | |
| UTE Marmaray. Turquía | - | 2.381 | 2.381 | |
| UTE Aparcamiento C/Virgen de Luján | - | 958 | 958 | |
| Consorcio Túneles Cerro S. Eduardo. Guayaquil. Ecuador | 709 | - | 709 | |
| UTE L-9 Bon Pastor - Can Zam | - | 538 | 538 | |
| UTE Bidasoa I | - | 464 | 464 | |
| UTE Sede Ministerio de Ciencia. Argentina | - | 383 | 383 | |
| UTE Hospital Sidra. Qatar | - | 274 | 274 | |
| UTE Desaladora Las Palmas-Gran Canaria | - | 226 | 226 | |
| UTE Tramo "B" Júcar Vinalopó | - | 195 | 195 | |
| UTE Bidasoa II | - | 182 | 182 | |
| Consorcio Hospital Alajuela. Costa Rica | 147 | - | 147 | |
| UTE Hospital de Córdoba (Aire). Argentina | - | 144 | 144 | |
| UTE Tramo 3 Acequia-Senia | - | 141 | 141 | |
| UTE Depuradora Konya. Turquía | - | 130 | 130 | |
| UTE Lain S.A. - Lasan, S.A. | - | 127 | 127 | |
| UTE Encants | - | 119 | 119 | |
| UTE Estaciones Aeropuerto | - | 103 | 103 | |
| UTE Variante Baeza | - | 99 | 99 | |
| UTE Presa del Búrdalo | - | 89 | 89 | |
| UTE Cárcel Cruz del Eje. Argentina | - | 88 | 88 | |
| UTE Edar Alicante Norte-Colec | - | 80 | 80 | |
| UTE Puente de Ayamonte | - | 78 | 78 | |
| UTE Túneles N Sevilla | - | 76 | 76 | |
| UTE Túnel Aeropuerto II | - | 68 | 68 | |
| UTE L-9 Metro Aeropuerto-P. Logístico | - | 64 | 64 | |
| Inferiores a 60 mil euros | - | 764 | 764 | |
| Concessió Estacions Aeroport L-9, S.A. | 1.822 | - | 1.822 | |
| Bay of Bengal Gateway Terminal Private Limited | - | 1.085 | 1.085 | |
| Nova Bocana Business, S.A. | 607 | - | 607 | |
| Phunciona Gestión Hospitalaria, S.A. | 20 | - | 20 | |
| Total inversiones en empresas asociadas a corto plazo | 3.305 | 38.692 | 41.997 |
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Otros activos | |||
| Entidad | Créditos | financieros | Total |
| UTE FFCC Cuatitlan Buenavista. México | - | 14.944 | 14.944 |
| UTE Hospital de Burgos | - | 3.617 | 3.617 |
| UTE L-9 Metro Aeropuerto-P. Logístico | - | 2.550 | 2.550 |
| UTE La Aldea | - | 1.821 | 1.821 |
| UTE Duplicación Sta María - El Pagador | - | 1.628 | 1.628 |
| UTE Cárcel Cruz del Eje. Argentina | - | 1.065 | 1.065 |
| UTE Aparcamiento C/Virgen de Luján | - | 958 | 958 |
| Consorcio Túneles Cerro S. Eduardo. Guayaquil. Ecuador | 824 | - | 824 |
| UTE Bidasoa I | - | 522 | 522 |
| UTE Bidasoa II | - | 229 | 229 |
| UTE Estaciones Aeropuerto | - | 202 | 202 |
| UTE Carretera de Panamá | - | 178 | 178 |
| Consorcio Hospital Alajuela. Costa Rica | 153 | - | 153 |
| UTE Tramo 3 Acequia - Senia | - | 144 | 144 |
| UTE Detelca (Desaladora Las Palmas) | - | 130 | 130 |
| UTE Lain S.A. - Lasan, S.A. | - | 127 | 127 |
| UTE L-9 Bon Pastor - Can Zam | - | 102 | 102 |
| UTE 132 Viviendas Ciudadella | - | 100 | 100 |
| UTE Tubería Trinitat | - | 90 | 90 |
| UTE Lezuza | - | 81 | 81 |
| UTE Puente de Ayamonte | - | 78 | 78 |
| UTE Tramo: La Robla - Pajares | - | 75 | 75 |
| UTE Túnel Guadarrama Sur | - | 72 | 72 |
| UTE Hospital Sidra. Qatar | - | 69 | 69 |
| Inferiores a 60 mil euros | - | 662 | 662 |
| Nova Bocana Business, S.A. | 3.270 | - | 3.270 |
| Concessió Estacions Aeroport L-9, S.A. | 1.338 | - | 1.338 |
| Total inversiones en empresas asociadas a corto plazo | 5.585 | 29.444 | 35.029 |
El tipo de interés medio aplicado en el ejercicio 2011 a las aportaciones financieras incluidas en créditos ha sido el 5,09% (1,97% en el ejercicio 2010). El resto de saldos relacionados con la operativa habitual de la Sociedad no devengan intereses.
El gobierno corporativo de la Sociedad tiene entre sus prioridades la gestión de los riesgos y la finalidad es:
Para fortalecer la integración de la gestión de los riesgos en las decisiones de los negocios, la Sociedad sigue impulsando el sistema de control global de riesgos, así como la mejora de la estructura de gestión en toda la organización, para que todas las Divisiones sigan los mismos principios corporativos en la gestión de los riesgos.
Todo el sistema de control y su normativa, procedimiento y procesos específicos se ajustan a lo fijado por la Sociedad, está soportado por una normativa interna (normas y procedimientos) y por sistemas de información que forman un cuerpo homogéneo. Además existen procedimientos de control interno que permiten mejorar el control de los riesgos, facilitando su seguimiento y verificando que se cumplen las políticas marcadas por la Sociedad.
Este sistema integrado de control de riesgos permite:
En la actualidad se cuenta con un modelo corporativo de riesgos, que se sigue a través de un cuadro de mando para los riesgos identificados por Divisiones. Una vez identificadas las acciones a realizar y los objetivos de control se inicia el seguimiento sistemático de los mismos, y a través de un proceso de mejora continua se actualiza dicho sistema.
De esta forma, la Sociedad identifica los riesgos que pueden llegar a comprometer el cumplimiento de los objetivos fijados y continúa impulsando un proceso de mejora de los controles existentes a la vez que perfecciona los indicadores de medición establecidos para cada riesgo y, por tanto, minimiza la probabilidad de que tales riesgos tengan un impacto significativo en sus actividades.
La Sociedad por el desarrollo de su actividad esta expuesta al riesgo financiero.
Los riesgos financieros son los que pueden afectar principalmente a la obtención de la financiación necesaria en el momento adecuado y a un coste razonable, así como a la maximización de los recursos financieros disponibles. Los más importantes son:
Las variaciones de los tipos de interés modifican los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a tipos de interés variable.
De acuerdo con las estimaciones de la Sociedad respecto de la evolución de los tipos de interés y de los objetivos de la estructura de la deuda, puedan realizarse operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitigan estos riesgos, realizándose también un análisis de sensibilidad para los mismos.
Sobre el total de endeudamiento de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 no existen instrumentos derivados designados como cobertura y la deuda a tipo de interés fijo alcanza el 82,7%.
La sensibilidad del resultado de la Sociedad a un incremento de un 0,5% en el tipo de interés, sin considerarse la deuda a tipo de interés fijo, supondría un impacto de 1.413 miles de euros en el resultado de la Sociedad.
La Sociedad opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesta al riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas.
Los riesgos de tipo de cambio se producen principalmente en:
Con el objetivo de mitigar dicho riesgo la Sociedad contrata derivados sobre divisas y seguros de cambio para cubrir operaciones y flujos de efectivo futuros significativos, de acuerdo con los límites de riesgo asumibles.
Asimismo, los activos netos provenientes de la inversión neta realizada en sucursales extranjeras cuya moneda funcional es distinta al euro, están sujetos al riesgo de fluctuación del tipo de cambio en la conversión de los estados financieros de dichas sucursales en el proceso de integración.
En otras ocasiones, la financiación de activos a largo plazo nominados en monedas distintas al euro, se lleva a cabo en la misma divisa en la que el activo está nominado, con la finalidad de obtener una cobertura natural.
El análisis de sensibilidad de los riesgos de tipo de cambio de los instrumentos financieros, para las principales monedas con las que opera la Sociedad, se ha realizado simulando una apreciación de moneda extranjera por euro en un 10%, con respecto a los vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010, siendo el impacto en resultados el siguiente:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Resultados | |||||
| Moneda | 2011 | 2010 | |||
| Dinar argelino | 5.675 | 9.982 | |||
| Dinar kuwaití | (563) | - | |||
| Dólar estadounidense | (2.159) | (1.922) | |||
| Nuevo sol peruano | (751) | (2.995) | |||
| Peso argentino | 287 | (1.182) | |||
| Peso chileno | (648) | (2.112) | |||
| Peso mexicano | (6.972) | (11.572) | |||
| Ryial qatarí | 3.154 | (2.703) | |||
| Total | (1.977) | (12.504) |
Si el análisis de sensibilidad se realizase simulando una depreciación de moneda extranjera por euro en un 10% con respecto a los vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el impacto en resultados sería el siguiente:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Resultados | ||||
| Moneda | 2011 | 2010 | ||
| Dinar argelino | (5.159) | (9.075) | ||
| Dinar kuwaití | 512 | - | ||
| Dólar estadounidense | 1.963 | 1.747 | ||
| Nuevo sol peruano | 683 | 2.722 | ||
| Peso argentino | (261) | 1.074 | ||
| Peso chileno | 589 | 1.920 | ||
| Peso mexicano | 6.338 | 10.520 | ||
| Ryial qatarí | (2.867) | 2.458 | ||
| Total | 1.798 | 11.366 |
El riesgo de crédito consiste en la probabilidad de que la contraparte de un contrato incumpla sus obligaciones contractuales, ocasionando una pérdida económica.
La Sociedad ha adoptado la política de negociar exclusivamente con terceras partes solventes y obteniendo suficientes garantías para mitigar el riesgo de pérdidas financieras en caso de incumplimiento. La información acerca de su contraparte se obtiene a través de organismos independientes de valoración de empresas, a través de otras fuentes públicas de información financiera y a través de la información que tiene de sus propias relaciones con los clientes y terceros.
Los activos financieros de la Sociedad expuestos al riesgo de crédito son:
El importe global de la exposición de la Sociedad al riesgo de crédito, lo constituyen los saldos de dichas partidas.
El riesgo de crédito de los instrumentos financieros de cobertura que tengan un valor razonable positivo está limitado en la Sociedad, ya que la contratación de derivados se realiza con entidades de elevada solvencia y altas valoraciones de crédito y ninguna contraparte acumula porcentajes significativos del riesgo total de crédito.
Los saldos de clientes por ventas y prestaciones de servicios lo componen un gran número de clientes de diversos sectores y áreas geográficas. Los clientes privados nacionales representan el 14,2% del total.
En todos los casos previamente a la contratación, se realiza una evaluación de los clientes, que incluye un estudio de solvencia y durante la ejecución de los contratos, se hace un seguimiento permanente de la evolución de la deuda y una revisión de los importes recuperables, realizándose las correcciones valorativas cuando es necesario.
El riesgo de liquidez derivado de las necesidades de financiación por los desfases temporales entre necesidades y orígenes de fondos, es gestionado por la Sociedad manteniendo un nivel adecuado de efectivo y valores negociables así como contratando y manteniendo líneas de financiación suficientes.
Con la finalidad de mejorar dicha posición de liquidez la Sociedad actúa en:
Al 31 de diciembre de 2011 la Sociedad presenta en la nota 17.1 el calendario de vencimiento de la deuda, que para el año 2012 asciende a 459.038 miles de euros.
La posición de liquidez de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011 estaba constituida por:
Esta posición, unida a la generación de efectivo de las actividades de explotación, minimiza el riesgo de liquidez de la Sociedad.
La Sociedad contrató en 2010 una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del plan de incentivos descrito en la nota 21.4. En las permutas financieras referenciadas al precio de la propia acción, el compromiso es dar o recibir el resultado de la variación del precio de la acción que se produzca hasta el vencimiento del derivado con respecto al precio de referencia y pagar un tipo de interés variable durante su vigencia (véase nota 10).
La Sociedad utiliza instrumentos financieros derivados, tales como seguros de cambio, con el fin de mitigar los efectos económicos derivados de las variaciones de tipo de cambio a los que se ve expuesta por su actividad. Con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del plan de incentivos descrito en la nota 21.4 la Sociedad contrató en 2010 una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción.
La contratación de derivados con fines especulativos no está permitida dentro de la Sociedad.
No se esperan riesgos de cobro en relación con las cantidades que las entidades financieras se han comprometido a pagar a la Sociedad en el futuro de acuerdo con los derivados contratados, dado que las entidades financieras con las que se han contratado los derivados son de elevada solvencia.
La valoración de los derivados contratados por la Sociedad se realiza fundamentalmente mediante el descuento de los flujos de efectivo futuros de acuerdo con las condiciones contractuales y de mercado vigentes en el momento de la valoración.
Los principales criterios en relación con los derivados se describen en la nota 4.6. El reflejo contable a 31 de diciembre de 2011 de los valores de mercado de los derivados contratados por la Sociedad como otros activos o pasivos financieros y su impacto en patrimonio, neto de impuestos, se detalla a continuación.
A 31 de diciembre de 2011 la Sociedad no tiene contratada ninguna permuta de tipo de interés.
La Sociedad contrata seguros de cambio con el fin de evitar el impacto económico que las variaciones de tipo de cambio pudieran producir en relación con obligaciones de pago y derechos de cobro en moneda extranjera.
A continuación se detallan los seguros de cambio vigentes al 31 de diciembre de 2011, indicando, por un lado, los importes nominales en euros de los seguros de cambio, es decir, los importes que la Sociedad y las entidades financieras se han comprometido a intercambiar en euros a cambio de dar o recibir determinados importes en moneda extranjera clasificados por sus vencimientos, y por otro, los valores de mercado de los seguros de cambio, agrupados como otros activos o pasivos financieros, y su impacto en patrimonio neto de impuestos. También se indica el rango de tipos de cambio y los nominales en moneda extranjera contratados.
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Vencimiento | Valores de mercado incluidos en |
Impacto en | Moneda extranjera por euro |
Nominal en miles de |
||||
| patrimonio | Rango de | moneda | ||||||
| Nominal (al | Hasta | Más | (neto de | tipos de | extranjera (al | |||
| día de | 3 | de 3 | Derivados | Derivados | efecto | cambio | día de | |
| Concepto | contratación) | meses | meses | de activo | de pasivo | fiscal) | contratados | contratación) |
| Derivados no considerados como de cobertura desde un punto de vista contable por renunciar la Sociedad a dicha consideración | ||||||||
| Compra de | ||||||||
| dólares | ||||||||
| estadounidenses | ||||||||
| a futuro contra | 1,30772 – | |||||||
| euro | 40.531 | 40.531 | - | 436 | - | 305 | 1,30865 | 53.015 |
| Total | 40.531 | 40.531 | - | 436 | - | 305 | - | 53.015 |
El correspondiente detalle de los seguros de cambio contratados al 31 de diciembre de 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Valores de mercado | Moneda extranjera |
Nominal en | ||||||
| Vencimiento | incluidos en | Impacto en | por euro | miles de | ||||
| patrimonio | Rango de | moneda | ||||||
| Nominal (al | Hasta | Más | (neto de | tipos de | extranjera (al | |||
| día de | 3 | de 3 | Derivados | Derivados | efecto | cambio | día de | |
| Concepto | contratación) | meses | meses | de activo | de pasivo | fiscal) | contratados | contratación) |
| Derivados no considerados como de cobertura desde un punto de vista contable por renunciar la Sociedad a dicha consideración | ||||||||
| Compra de | ||||||||
| dólares | ||||||||
| estadounidenses | ||||||||
| a futuro contra | 1,3113 – | |||||||
| euro | 69.839 | 52.657 | 17.182 | 6 | 970 | (675) | 1,35452 | 92.015 |
| Compra de pesos | ||||||||
| mexicanos a | ||||||||
| futuro contra | 16,335 – | |||||||
| euro | 24.237 | 24.237 | - | - | 259 | (181) | 16,461 | 396.798 |
| Venta de libras | ||||||||
| esterlinas a | ||||||||
| futuro contra | 0,8236- | |||||||
| euro | 26.641 | 8.214 | 18.427 | 783 | 45 | 517 | 0,884183 | 22.315 |
| Total | 120.717 | 85.108 | 35.609 | 789 | 1.274 | (339) | - | 511.128 |
La Sociedad contrató en 2010 una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del plan de incentivos descrito en la nota 21.4. En las permutas financieras referenciadas al precio de la propia acción, el compromiso es dar o recibir el resultado de la variación del precio de la acción que se produzca hasta el vencimiento del derivado con respecto al precio de referencia y pagar un tipo de interés variables durante su vigencia.
El nocional del derivado contratado en 2010 y vigente a 31 de diciembre de 2011 es de 26.935 miles de euros, que es el equivalente a 1.496.414 acciones al precio de referencia de 18 euros por acción. El resultado de la variación del precio de la acción será positivo para la Sociedad si la cotización supera 18 euros y negativo si el precio de la acción resulta inferior a dicho precio.
Al 31 de diciembre de 2011, el valor del derivado, contabilizado en el epígrafe "Derivados" del activo no corriente del balance de situación, es de 1.926 miles de euros (6.859 miles de euros al 31 de diciembre de 2010). Su impacto acumulado, neto de efecto fiscal, al 31 de diciembre de 2011 es de (6.899) miles de euros ((3.446) miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
La composición de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Saldo Deterioro Saldo |
|||
| Concepto | bruto | de valor | neto |
| Materias primas y otros aprovisionamientos | 24.269 | (1.223) | 23.046 |
| Trabajos talleres auxiliares e instalaciones de obra | 4.226 | - | 4.226 |
| Anticipos a proveedores y subcontratistas | 29.801 | - | 29.801 |
| Total existencias | 58.296 | (1.223) | 57.073 |
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Saldo | Deterioro | Saldo | |
| Concepto | bruto | de valor | neto |
| Materias primas y otros aprovisionamientos | 29.311 | (1.223) | 28.088 |
| Trabajos talleres auxiliares e instalaciones de obra | 5.288 | - | 5.288 |
| Anticipos a proveedores y subcontratistas | 34.312 | - | 34.312 |
| Total existencias | 68.911 | (1.223) | 67.688 |
Del saldo neto al 31 de diciembre de 2011, 30.677 miles de euros corresponden a Uniones Temporales de Empresas (36.324 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
El movimiento de las correcciones valorativas por deterioro en el epígrafe de "Existencias" del balance de situación en los ejercicios 2011 y 2010 ha sido el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Saldo inicial | 1.223 | 1.283 | |
| Adiciones | - | 50 | |
| Reversiones | - | (110) | |
| Saldo final | 1.223 | 1.223 |
El detalle de estos epígrafes al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Concepto | 2011 2010 |
|
| Clientes por ventas y prestaciones de servicios: | ||
| Por obras o servicios pendientes de certificar o facturar | 675.959 | 648.877 |
| Por certificaciones | 346.488 | 266.290 |
| Por efectos comerciales | 10.642 | 10.803 |
| Por retenciones de clientes | 27.991 | 42.343 |
| Subtotal | 1.061.080 | 968.313 |
| Anticipos de clientes | (244.966) | (259.904) |
| Total neto | 816.114 | 708.409 |
El desglose del saldo de clientes por ventas y prestaciones de servicios, por tipo de cliente, es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Tipo de cliente | 2011 | 2010 |
| Nacionales: | 445.070 | 401.766 |
| Sector público: | 293.951 | 287.507 |
| Administración central | 65.553 | 88.432 |
| Administración autonómica | 152.804 | 122.006 |
| Administración local | 16.589 | 17.764 |
| Otros organismos | 59.005 | 59.305 |
| Sector privado | 151.119 | 114.259 |
| Exterior | 616.010 | 566.547 |
| Total | 1.061.080 | 968.313 |
Del saldo total neto, al 31 de diciembre de 2011, de Clientes por ventas y prestaciones de servicios y anticipos de clientes 233.546 miles de euros corresponden a Uniones Temporales de Empresas (122.396 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Dentro de este epígrafe se incluyen 90.137 miles de euros que corresponden a la cuenta por cobrar por la construcción del Centro de Convenciones de Orán. Dicho importe, que la Sociedad ha aceptado someter al dictamen de un tercero independiente, representa la mejor estimación del importe a recuperar basado en las peritaciones realizadas por independientes.
Durante el ejercicio 2011, se negociaron en bancos 1.399 miles de euros de certificaciones de obra y 17.747 miles de euros de pagarés y efectos comerciales, correspondientes a este epígrafe del balance de situación (3.692 y 25.339 miles de euros, respectivamente, en el ejercicio 2010).
Al 31 de diciembre de 2011, el saldo de clientes está minorado en 346.361 miles de euros (346.688 miles de euros en 2010) por las cesiones a entidades financieras de créditos frente a clientes, sin posibilidad de recurso en el caso de impago por éstos, razón por la cual se minora el citado saldo. Estas operaciones devengan intereses en las condiciones normales del mercado, hasta la fecha en que la entidad financiera cobra de nuestros clientes, o bien hasta la fecha tope estipulada en el contrato de cesión de créditos.
En el importe anterior se incluye el correspondiente a la venta de derechos de cobros futuros, derivados de los contratos de obra adjudicados bajo la modalidad de "abono total del precio", por importe de 75.846 miles de euros (75.642 miles de euros en 2010), minorados directamente de las certificaciones pendientes de cobro.
El detalle por sociedades de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Ejercicio 2011 |
|---|
| ---------------- |
| Sociedad | Miles de euros |
|---|---|
| Autopista Eje Aeropuerto Concesionaria Española, S.A. | 33.412 |
| Autovía de Aragón - Tramo 1, S.A. | 15.081 |
| Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. | 9.525 |
| Autopista del Norte, S.A.C. | 9.033 |
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | 7.216 |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. | 3.722 |
| Ecolaire España, S.A. | 3.546 |
| Superficiaria Los Bermejales, S.A. | 2.897 |
| OHL Concesiones, S.A. | 1.914 |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | 1.191 |
| OHL Industrial, S.L. | 879 |
| S.A. Trabajos y Obras | 814 |
| OHL ZS, a.s. | 656 |
| Sector Huesca Tres, S.A. | 430 |
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | 405 |
| Community Asphalt Corp. | 390 |
| OHL Construction Canadá, Inc. | 342 |
| Construcciones Adolfo Sobrino, S.A. | 335 |
| Inferiores a 300 mil euros | 2.691 |
| Totales deudores comerciales, empresas del grupo | 94.479 |
| Sociedad | Miles de euros |
|---|---|
| Autopista Eje Aeropuerto Concesionaria Española, S.A. | 33.409 |
| Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. | 7.510 |
| Autopista del Norte, S.A.C. | 4.090 |
| Autovía de Aragón - Tramo 1, S.A. | 4.059 |
| OHL Concesiones, S.L. | 4.020 |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. | 3.828 |
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | 2.940 |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | 1.671 |
| Huaribe, S.A. de C.V. | 1.423 |
| OHL ZS, a.s. | 1.374 |
| Superficiaria Los Bermejales, S.A. | 1.372 |
| Ecolaire España, S.A. | 1.221 |
| OHL Industrial, S.L. | 620 |
| Sthim Maquinaria, S.A. | 566 |
| Construcciones Adolfo Sobrino, S.A. | 528 |
| Community Asphalt Corp. | 416 |
| Chemtrol Proyectos y Sistemas, S.L. | 332 |
| OHL Desarrollos México, S.A. de C.V. | 309 |
| Inferiores a 300 mil euros | 3.228 |
| Total deudores comerciales, empresas del grupo | 72.916 |
En este epígrafe se recogen los saldos deudores comerciales de empresas asociadas, así como los saldos deudores comerciales resultantes al 31 de diciembre de 2011 y 2010 de las Uniones Temporales de Empresas, tras la integración proporcional de sus balances y las eliminaciones correspondientes, cuyo detalle es el siguiente:
| Entidad | Miles de euros |
|---|---|
| UTE La Aldea | 1.939 |
| UTE Duplicación Sta María - El Pagador | 742 |
| UTE Rizzani Ohl Boodai Trevi (JV4). Kuwait | 702 |
| UTE FCC Cuatitlan Buenavista. México | 221 |
| UTE Lezuza | 118 |
| UTE Tramo: La Robla-T Pajares | 141 |
| Inferiores a 60 mil euros | 72 |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A. | 29.253 |
| Urbs Iudex et Causidicus, S.A. | 2.713 |
| Concessió Estacions Aeroport L-9, S.A. | 2.197 |
| Biorreciclaje de Cádiz, S.A. | 1.273 |
| Phunciona Gestión Hospitalaria, S.A. | 1.054 |
| Nova Bocana Business, S.A. | 437 |
| Urbs Iustitia Commodo Opera, S.A. | 124 |
| Nova Bocana Barcelona, S.A. | 118 |
| Avalora Tecnologías de la Información, S.A. | 18 |
| Total deudores comerciales, empresas asociadas | 41.122 |
| Entidad | Miles de euros |
|---|---|
| UTE La Aldea | 3.512 |
| UTE Duplicación Sta María - El Pagador | 1.152 |
| UTE Tubería Trinitat | 827 |
| UTE Presa del Búrdalo | 462 |
| UTE FFCC Cuatitlan Buenavista. México | 240 |
| UTE Túneles Norte Sevilla | 95 |
| UTE Tramo: La Robla - T Pajares | 75 |
| Inferiores a 60 mil euros | 93 |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A. | 19.803 |
| Urbs Iudex et Causidicus, S.A. | 2.710 |
| Concessió Estacions Aeroport L-9, S.A. | 2.350 |
| Biorreciclaje de Cádiz, S.A. | 1.276 |
| Phunciona Gestión Hospitalaria, S.A. | 1.054 |
| Nova Bocana Business, S.A. | 624 |
| Nova Bocana Barcelona, S.A. | 201 |
| Avalora Tecnologías de la Información, S.A. | 28 |
| Total deudores comerciales, empresas asociadas | 34.502 |
Este epígrafe recoge la parte plenamente líquida del Patrimonio de la Sociedad y está constituido por los saldos efectivos en caja y bancos, así como los depósitos bancarios a corto plazo con un vencimiento inicial de tres meses o un plazo inferior. Estos saldos no tienen restricciones a su disponibilidad ni se encuentran sometidos a riesgos de variaciones en su valor.
El capital social, al 31 de diciembre de 2011, asciende a 59.845 miles de euros, representado por 99.740.942 acciones al portador, de 0,60 euros de valor nominal cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.
Al 31 de diciembre de 2011, tenía participaciones directas e indirectas, iguales o superiores al 10% en el capital social de Obrascón Huarte Lain, S.A., la siguiente sociedad:
| Sociedad | % de participación |
|---|---|
| Inmobiliaria Espacio, S.A. | 60,03 |
Las acciones representativas del capital social de Obrascón Huarte Lain, S.A. están admitidas en las Bolsas de Madrid y Barcelona y cotizan en el mercado continuo.
De acuerdo con el Texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, debe destinarse una cifra igual al 10% del beneficio del ejercicio a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social.
La reserva legal, mientras no supere el límite indicado, sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas en el caso de que no existan otras reservas disponibles suficientes para ese fin. La reserva legal podrá utilizarse para aumentar el capital en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital ya aumentado.
En la distribución del resultado del ejercicio 2011 propuesta por los Administradores no se contempla dotación alguna a la reserva legal por haber sido cubierta totalmente en ejercicios anteriores.
El Texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital permite expresamente la utilización del saldo de la Prima de emisión para ampliar el capital, y no establece restricción específica alguna en cuanto a la disponibilidad de dicho saldo.
A 31 de diciembre de 2011, este epígrafe incluye la reserva voluntaria por un importe de (484) mil euros, la reserva por capital amortizado por importe de 3.856 miles de euros y la diferencia por ajuste del capital a euros de 91 mil euros.
La reserva por capital amortizado se creó como consecuencia de las reducciones de capital efectuadas en los años 2006 y 2009 por amortización de acciones en autocartera, y de acuerdo con las disposiciones legales en vigor, que aseguran la garantía de los Fondos propios ante terceros.
Esta reserva tiene el carácter de indisponible y sólo se podría disponer de ella con los mismos requisitos que se establecen para la reducción de capital, es decir, que sea la Junta General de Accionistas quien decida sobre su disponibilidad.
Hasta que la partida de gastos de investigación y desarrollo no haya sido totalmente amortizada está prohibida la distribución de dividendos, a menos que el importe de las reservas disponibles sea, como mínimo, igual al importe de los saldos no amortizados. En consecuencia, al cierre del ejercicio 2011 el saldo del epígrafe "Prima de emisión" era indisponible por un importe de 5.166 miles de euros.
Al cierre del ejercicio 2011 la Sociedad tenía en su poder 58.750 acciones propias cuyo valor asciende a 1.134 miles de euros.
Al cierre del ejercicio 2010 la Sociedad no tenía en su poder acciones propias.
El movimiento registrado en el ejercicio 2011 con acciones propias ha sido el siguiente:
| Nº de acciones | Miles de euros | |
|---|---|---|
| Saldo al 31 de diciembre de 2010 | - | - |
| Compras | 5.712.385 | 127.035 |
| Ventas | 5.653.635 | 125.901 |
| Saldo al 31 de diciembre de 2011 | 58.750 | 1.134 |
La información sobre las subvenciones recibidas por la Sociedad en los ejercicios 2011 y 2010, las cuales forman parte del Patrimonio neto, así como de los resultados imputados a la cuenta de pérdidas y ganancias procedentes de las mismas, es la siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Traspaso a | Saldo | ||||
| Organismo | Ámbito | inicial | Aumentos | resultados | Devoluciones | final |
| Ministerio de Economía y | Administración | |||||
| Competitividad | Estatal | 151 | - | (8) | (7) | 136 |
| Ministerio de Industria, | Administración | |||||
| Energía y Turismo | Estatal | 69 | - | (14) | - | 55 |
| Centro para el Desarrollo | Administración | |||||
| Tecnológico Industrial | Estatal | 1.334 | 470 | (26) | (4) | 1.774 |
| Instituto Madrileño de | Administración | |||||
| Desarrollo | Local | 65 | - | - | - | 65 |
| Efecto impositivo | (486) | (141) | 15 | 3 | (609) | |
| Total subvenciones | 1.133 | 329 | (33) | (8) | 1.421 |
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo | Traspaso a | Saldo | ||||
| Organismo | Ámbito | inicial | Aumentos | resultados | Devoluciones | final |
| Ministerio de Ciencia e | Administración | |||||
| Innovación | Estatal | 336 | 13 | (197) | (1) | 151 |
| Ministerio de Industria, | Administración | |||||
| Turismo y Comercio | Estatal | 92 | - | (15) | (8) | 69 |
| Centro para el Desarrollo | Administración | |||||
| Tecnológico Industrial | Estatal | 1.111 | 460 | (237) | - | 1.334 |
| Instituto Madrileño de | Administración | |||||
| Desarrollo | Local | 65 | - | - | - | 65 |
| Efecto impositivo | (481) | (142) | 135 | 2 | (486) | |
| Total subvenciones | 1.123 | 331 | (314) | (7) | 1.133 |
Al cierre de los ejercicios 2011 y 2010 la Sociedad había cumplido con todos los requisitos necesarios para la percepción y disfrute de las subvenciones detalladas anteriormente.
El detalle de las provisiones del balance de situación al 31 de diciembre de 2011 y 2010, es el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Provisiones a largo plazo | 2011 | 2010 | |
| Provisiones para impuestos | 10.978 | 10.461 | |
| Provisiones para litigios en proceso judicial |
1.819 | 1.819 | |
| Provisiones empresas participadas | 2.349 | 2.645 | |
| Otras provisiones | 1.084 | 1.084 | |
| Total provisiones a largo plazo | 16.230 | 16.009 |
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Provisiones a corto plazo | 2011 | 2010 | |
| Terminación de obras | 41.964 | 33.286 | |
| Tasas de dirección y otras tasas | 10.196 | 7.758 | |
| Otras provisiones | 90.540 | 98.691 | |
| Total provisiones a corto plazo | 142.700 | 139.735 |
Del saldo total de las provisiones a corto plazo, al 31 de diciembre de 2011, 45.688 miles de euros corresponden a Uniones Temporales de Empresas (35.068 miles de euros en 2010), de los que 28.294 miles de euros son para terminación de obras (15.725 miles de euros en 2010), 4.949 miles de euros para tasas de dirección y otras tasas (2.325 miles de euros en 2010) y 12.445 miles de euros para otras provisiones (17.018 miles de euros en 2010).
No existen activos contingentes al 31 de diciembre de 2011.
Entre los pasivos de carácter contingente se incluye el correspondiente a la responsabilidad normal de las empresas constructoras por la ejecución y terminación de sus contratos de obra, tanto los suscritos por la propia Sociedad como los formalizados por las Uniones Temporales de Empresas en las que participa. Asimismo, existe la responsabilidad subsidiaria de las obligaciones de sus subcontratistas con los Organismos de la Seguridad Social respecto a su personal en obra. Se estima que no se producirá quebranto alguno para la Sociedad por estos conceptos.
Al 31 de diciembre de 2011, la Sociedad tenía prestados avales por un importe total de 1.443.276 miles de euros (1.226.114 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), de los cuales 1.355.397 miles de euros (1.132.821 miles de euros al 31 de diciembre de 2010) habían sido prestados, como es práctica habitual del sector, en relación con contratos de ejecución de obras, y el resto como consecuencia de avales provisionales en licitación de obras.
Adicionalmente la Sociedad tenía prestada garantía personal y solidaria a diversas entidades, principalmente bancarias, como garantía por pólizas de crédito concedidas a distintas sociedades del grupo y asociadas, cuyo importe al 31 de diciembre de 2011, ascendía a 5.672 miles de euros (7.525 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
Los Administradores de la Sociedad no esperan que, como consecuencia de la prestación de estas garantías, se produzcan pasivos adicionales que afecten a las cuentas anuales del ejercicio 2011.
Al cierre del ejercicio 2011 se encuentran en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra la Sociedad, por el desarrollo habitual de su actividad.
Los litigios más relevantes son:
Con fecha 23 de diciembre de 2008 la Sociedad fue notificada de la sentencia dictada por la Sección Segunda de la Sala de lo Contencioso Administrativo de la Audiencia Nacional, por la que se desestimó parcialmente el recurso contencioso administrativo presentado en su día contra la resolución del Tribunal Económico Administrativo Central de fecha 19 de mayo de 2005, referente al acto administrativo de liquidación tributaria por el Impuesto de Sociedades correspondiente a los ejercicios 1994 a 1997.
Ante esta situación se decidió plantear recurso de casación ante el Tribunal Supremo, lo que se realizó con fecha de 12 de enero de 2009, siendo dicho recurso admitido a trámite.
Los asesores legales de la Sociedad consideran que existen argumentos suficientes para oponerse a dicha sentencia y, apoyados en dichas opiniones, los Administradores de la Sociedad consideraron procedente no realizar la reversión de los créditos fiscales reconocidos en el balance de la Sociedad.
"En relación con el procedimiento arbitral instado por Dominion Tecnologías, S.L.U. ("Dominion") mencionado en la Memoria del ejercicio 2010, durante el ejercicio 2011 han recaído dos laudos parciales, de fecha 11 de julio y 28 de noviembre, en los que se ha rechazado la pretensión de Dominion de obtener una indemnización como consecuencia de la pérdida del subcontrato, de forma que ha desaparecido el riesgo de que pudiera existir una obligación de indemnizar a Dominion por el lucro cesante, la pérdida de expectativas de negocio y daño reputacional como consecuencia de la pérdida del subcontrato, tal y como solicitaba Dominion.
El procedimiento arbitral se mantiene parcialmente abierto con el fin de determinar si pudieran existir otra clase de daños sufridos por Dominion, distintos de la pérdida del subcontrato, de los que pudieran ser responsables Obrascón Huarte Lain, S.A. y Contrack International Inc. y en su caso, la valoración de dichos daños. Esta fase del procedimiento arbitral representará en la práctica un litigio nuevo, actualmente no cuantificado. En todo caso, el órgano de administración de la Sociedad, tomando en consideración el informe de sus asesores legales externos, considera que de dicho procedimiento arbitral no se derivarán consecuencias negativas materiales para la Sociedad.
El 19 de octubre de 2011, la Comisión Nacional de la Competencia resolvió el expediente sancionador a empresas constructoras por posibles prácticas anticompetitivas en el que se incluyó a Obrascón Huarte Lain, S.A. con una sanción de 276.855 euros que corresponde con el 7% de la actividad de rehabilitación de firmes. El expediente administrativo se encuentra recurrido ante la Audiencia Nacional, Sala de lo Contencioso- Administrativo y solicitada la suspensión del acto administrativo y pendiente de formalizar la demanda.
El órgano de administración de la Sociedad basado en la opinión de los asesores legales de la Sociedad consideran que del citado expediente no se derivarán consecuencias negativas materiales para la Sociedad.
Además de los litigios mencionados anteriormente la Sociedad tiene abiertos otros litigios menores y procedimientos administrativos, que tienen su origen en el desarrollo habitual de los negocios, ninguno de los cuales tiene un importe significativo considerado individualmente, y tanto los asesores legales de la Sociedad como sus Administradores entienden que a su conclusión no se producirá un efecto significativo en las cuentas anuales de los ejercicios en los que finalicen.
El saldo de las cuentas del epígrafe "Deudas a largo plazo" al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Instrumentos financieros a largo plazo | |||||
| Concepto Clasificación |
Obligaciones y otros valores negociables |
Deudas con entidades de crédito |
Acreedores por arrendamiento financiero |
Otros pasivos financieros |
Total |
| Débitos y cuentas a pagar | 1.111.336 | 64.486 | 5.836 | 6.348 1.188.006 | |
| Total deudas a largo plazo | 1.111.336 | 64.486 | 5.836 | 6.348 1.188.006 |
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Instrumentos financieros a largo plazo | |||||
| Concepto Clasificación |
Obligaciones y otros valores negociables |
Deudas con entidades de crédito |
Acreedores por arrendamiento financiero |
Otros pasivos financieros |
Total |
| Débitos y cuentas a pagar | 1.109.090 | 224.857 | 5.656 | 3.061 1.342.664 | |
| Total deudas a largo plazo | 1.109.090 | 224.857 | 5.656 | 3.061 1.342.664 |
El total de las "Deudas a largo plazo" al 31 de diciembre de 2011 y a 31 de diciembre de 2010 corresponde a la Sociedad matriz, no existiendo saldos en las Uniones Temporales de Empresas.
En "Obligaciones y otros valores negociables", de los epígrafes "Deudas a largo plazo" y "Deudas a corto plazo", se incluye el principal y los intereses devengados y no pagados a 31 de diciembre de 2011 de las tres emisiones de bonos a largo plazo realizadas en Europa en mayo de 2007, en abril de 2010 y en marzo de 2011 por importes nominales iniciales de 700.000 miles de euros las dos primeras y 425.000 miles de euros la tercera, con vencimiento en los años 2012, 2015 y 2018, respectivamente. En la emisión de abril de 2010 se realizó un canje de bonos emitidos en 2007 por importe nominal de 178.400 miles de euros.
En el ejercicio 2008 se produjo la recompra en el mercado de un importe nominal de 100.000 miles de euros de la emisión del 2007, y conforme a lo previsto en los términos de la emisión, las obligaciones recompradas fueron amortizadas.
Con la emisión de marzo de 2011 se lanzó en paralelo una oferta de pre-cancelación de los bonos emitidos en 2007 a la que acudieron un 56% (234.050 miles de euros) quedando pendientes 187.550 miles de euros para su amortización en 2012.
El tipo de interés anual de dichas emisiones de bonos es del 6,25% para la emisión del año 2007, del 7,375% para la emisión del año 2010 y del 8,75% para la emisión del 2011.
El saldo de las cuentas del epígrafe "Deudas a corto plazo" al 31 de diciembre 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Instrumentos financieros a corto plazo | ||||||
| Concepto Clasificación |
Obligaciones y otros valores negociables |
Deudas con entidades de crédito |
Acreedores por arrendamiento financiero |
Derivados | Otros pasivos financieros |
Total |
| Débitos y cuentas a pagar | 214.718 | 244.320 | 3.233 | - | 38.425 | 500.696 |
| Total deudas a corto plazo | 214.718 | 244.320 | 3.233 | - | 38.425 | 500.696 |
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Instrumentos financieros a corto plazo | ||||||
| Concepto Clasificación |
Obligaciones y otros valores negociables |
Deudas con entidades de crédito |
Acreedores por arrendamiento financiero |
Derivados | Otros pasivos financieros |
Total |
| Débitos y cuentas a pagar | 25.440 | 212.291 | 3.506 | - | 31.588 | 272.825 |
| Derivados | - | - | - | 1.274 | - | 1.274 |
| Total deudas a corto plazo | 25.440 | 212.291 | 3.506 | 1.274 | 31.588 | 274.099 |
Del total de las "Deudas a corto plazo", al 31 de diciembre de 2011, 14.296 miles de euros corresponden a Uniones Temporales de Empresas (13.217 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
El detalle por vencimiento de las partidas que forman parte de los epígrafes "Deudas a largo plazo y a corto plazo" es el siguiente:
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | Resto | Total |
| Obligaciones y otros valores | |||||||
| negociables | 214.718 | - | - | 690.475 | - | 420.861 | 1.326.054 |
| Deudas con entidades de crédito | 244.320 | 40.906 | 22.291 | 113 | 116 | 1.060 | 308.806 |
| Subtotal obligaciones y otros valores negociables y deudas con |
|||||||
| entidades de crédito | 459.038 | 40.906 | 22.291 | 690.588 | 116 | 421.921 | 1.634.860 |
| Acreedores por arrendamiento | |||||||
| financiero | 3.233 | 4.392 | 1.372 | 72 | - | - | 9.069 |
| Otros pasivos financieros | 38.425 | 3.235 | 429 | 1.753 | 207 | 724 | 44.773 |
| Total deudas a largo y corto plazo | 500.696 | 48.533 | 24.092 | 692.413 | 323 | 422.645 | 1.688.702 |
Al 31 de diciembre de 2011 la Sociedad tiene concedido un préstamo por importe de 1.612 miles de euros (1.715 miles de euros en 2010), el cual está garantizado por una hipoteca sobre las inversiones inmobiliarias viviendas y garajes en Fuengirola (véase nota 7).
La sensibilidad del resultado de la Sociedad al incremento de un 0,5% en el tipo de interés aplicable a las deudas con entidades de crédito, sin considerarse la deuda a tipo de interés fijo, supondría un impacto de 1.413 miles de euros en el resultado de la Sociedad.
La Sociedad tiene concedidas líneas de descuento y pólizas de crédito al 31 de diciembre de 2011 y 2010 con los siguientes límites:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||||
| Importe no | Importe no | ||||
| Concepto | Límite | dispuesto | Límite | dispuesto | |
| Líneas de descuento | 45.786 | 29.956 | 47.818 | 38.682 | |
| Pólizas de crédito | 1.046.977 | 756.459 | 977.448 | 553.366 | |
| Total | 1.092.763 | 786.415 | 1.025.266 | 592.048 |
Del importe de las Pólizas de crédito dispuesto por la Sociedad, con vencimiento en 2012, 121.753 miles de euros corresponden a líneas firmadas con cláusula de renovación.
El tipo medio de interés devengado durante 2011 para las líneas de descuento y para las pólizas de crédito ha sido del 2,83% y del 3,31%, respectivamente (1,50% y 2,62%, respectivamente, durante 2010).
El detalle de estos epígrafes al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Grupo | Asociadas | ||
| Entidad | Largo plazo | Corto plazo | Corto plazo |
| OHL Concesiones, S.A. | 133.998 | 696 | - |
| Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. | - | 118.496 | - |
| OHL Industrial, S.L. | - | 74.408 | - |
| Aeropistas, S.L. | 54.365 | 67 | - |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | - | 42.209 | - |
| OHL Andina, S.A. | - | 34.592 | - |
| S.A. Trabajos y Obras | - | 25.484 | - |
| OHL Concesiones Argentina, S.A. | 17.353 | 2.084 | - |
| Construcciones Adolfo Sobrino, S.A. | - | 13.381 | - |
| Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de Santiago, S.A. | - | 9.780 | - |
| Tenedora de Participaciones Tecnológicas, S.A. | - | 7.483 | - |
| EyM Instalaciones, S.A. | - | 4.463 | - |
| Partícipes en Brasil, S.L. | - | 4.226 | - |
| Construcciones Enrique de Luis, S.A. | - | 3.713 | - |
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | - | 2.750 | - |
| Obrascón Huarte Lain, Construcción Internacional, S.L. | - | 2.068 | - |
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A. | - | 1.681 | - |
| Ohl Uruguay, S.A. | - | 1.430 | - |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. | - | 1.274 | - |
| Constructora TP, S.A.C. | - | 928 | - |
| Euroconcesiones, S.L. | 615 | - | - |
| Josefa Valcárcel 42, S.A. | - | 396 | - |
| Satafi, S.A. | - | 336 | - |
| Proyectos y Sistemas, S.A. | - | 333 | - |
| Inferiores a 300 mil euros | 298 | 1.303 | - |
| UTE Kuwait | - | - | 16.302 |
| UTE FFCC Cautitlan Buenavista. México | - | - | 11.076 |
| UTE FC.Ankara-Estambul. Turquía | - | - | 4.918 |
| UTE Caldereta-Corralejo | - | - | 3.388 |
| UTE Costa Calma | - | - | 3.304 |
| UTE Hospital Sidra. Qatar | - | - | 2.653 |
| Consorcio Túneles Cerro S. Eduardo. Guayaquil. Ecuador | - | - | 1.856 |
| UTE Muelle Poniente P.Palma | - | - | 1.300 |
| UTE Depuradora Konya. Turquía | - | - | 1.164 |
| UTE Hospital de Córdoba. Argentina | - | - | 660 |
| UTE Avilés Margen Derecha | - | - | 517 |
| UTE Edar Almadén-Chillón | - | - | 421 |
| UTE Hospital Evita de La Matanza. Argentina | - | - | 326 |
| Consorcio Hospital Alajuela. Costa Rica | - | - | 314 |
| UTE Terminal Atraque Vopak | - | - | 284 |
| UTE Ampliación Muelle Adosado 2F | - | - | 261 |
| UTE L-2 Ventura B.Centre | - | - | 247 |
| UTE C Bus Ripollet-Meridiana | - | - | 210 |
| UTE Arucas - Pagador | - | - | 194 |
| UTE Saneamiento Oropesa-Ribera C | - | - | 132 |
| UTE AUT A-22 Ponzano-Velillas | - | - | 128 |
| UTE Ciudad de la Justicia | - | - | 124 |
| UTE Sarriá Cent Hidráulica | - | - | 110 |
| UTE E.D.A.R. en Tarazona | - | - | 107 |
| UTE Refor Edar Pilar Horadada | - | - | 93 |
| UTE Depuración Cuenca Río Sama | - | - | 75 |
| Inferiores a 60 mil euros | - | - | 343 |
| Avalora Tecnologías de la Información, S.A. | - | - | 91 |
| Totales | 206.629 | 353.581 | 50.598 |
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Grupo | Asociadas | ||
| Entidad | Largo plazo | Corto plazo | Corto plazo |
| Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. | - | 184.650 | - |
| Aeropistas, S.L. | 50.167 | 36 | - |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | - | 42.417 | - |
| OHL Andina, S.A. | - | 38.343 | - |
| S.A. Trabajos y Obras | - | 20.768 | - |
| OHL Concesiones Argentina, S.A. | 18.214 | - | - |
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A. | - | 18.125 | - |
| OHL Industrial, S.L. | - | 17.347 | - |
| EyM Instalaciones, S.A. | - | 9.002 | - |
| Tenedora de Participaciones Tecnológicas, S.A. | - | 7.449 | - |
| Construcciones Enrique de Luis, S.A. | - | 6.007 | - |
| OHL Concesiones, S.L. | - | 5.468 | - |
| OHL Austral, S.A. | - | 4.842 | - |
| Grupo Autopistas Nacionales, S.A. | - | 4.719 | - |
| OHL Concesiones Chile, S.A. | - | 4.525 | - |
| Partícipes en Brasil, S.L. | - | 3.537 | - |
| Sociedad Vehículo CA, S.L. | - | 2.999 | - |
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | - | 2.858 | - |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. Terminales Marítimas del Sureste, S.A. |
- - |
1.154 562 |
- - |
| Ecolaire España, S.A. | - | 449 | - |
| Empresa Constructora Huarte San José, Ltda. | - | 444 | - |
| Josefa Valcárcel 42, S.A. | - | 426 | - |
| Obrascón Huarte Lain, Construcción Internacional, S.L. | - | 326 | - |
| Astral Facilities Management, S.A. | - | 320 | - |
| Proyectos y Sistemas, S.A. | - | 312 | - |
| Inferiores a 300 mil euros | 592 | 901 | - |
| UTE AOG. Turquía | - | - | 19.623 |
| UTE FFCC Cautitlan Buenavista. México | - | - | 12.125 |
| UTE Hospital Sidra. Qatar | - | - | 4.414 |
| UTE Caldereta - Corralejo | - | - | 4.073 |
| UTE Costa Calma | - | - | 3.889 |
| UTE Túnel Aeropuerto II | - | - | 2.550 |
| Consorcio Túneles Cerro S. Eduardo. Guayaquil. Ecuador | - | - | 1.692 |
| UTE Cárcel Cruz del Eje. Argentina | - | - | 983 |
| UTE Konya. Turquía | - | - | 736 |
| Consorcio Hospital Alajuela. Costa Rica | - | - | 325 |
| UTE Edar Almadén | - | - | 314 |
| UTE Ponzano | - | - | 313 |
| UTE Arucas - Pagador | - | - | 275 |
| UTE Hospital de Córdoba. Argentina | - | - | 208 |
| Consorcio Nuevo Ministerio de Ciencia y Tecnología. Argentina | - | - | 200 |
| UTE IFA | - | - | 187 |
| UTE Tarazona | - | - | 161 |
| UTE Ciudad de la Justicia | - | - | 147 |
| UTE Muelle Adosado 2ª Fase | - | - | 132 |
| UTE ETAP Majadahonda | - | - | 131 |
| UTE Pilar de la Horadada | - | - | 93 |
| UTE Hospital de Cuenca | - | - | 63 |
| Inferiores a 60 mil euros | - | - | 713 |
| Invercoll, S.A. | - | - | 310 |
| Totales | 68.973 | 377.986 | 53.657 |
El tipo de interés medio aplicado a las aportaciones financieras a largo y corto plazo de empresas del grupo durante el 2011 ha sido del 6,57% y 5,09%, respectivamente (4,85% y 1,97% durante el 2010). El resto de saldos no devengan intereses por corresponder a operaciones de tráfico.
La Ley 15/2010 de 5 de julio establece medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales y la resolución del ICAC de 29 de diciembre de 2010 desarrolla la obligación de información establecida en la disposición adicional 3ª de dicha ley.
La información de los pagos realizados y pendientes al 31 de diciembre de 2011 es:
| Pagos realizados y pendientes de | |||
|---|---|---|---|
| pago en la fecha de cierre del balance | |||
| Miles de euros | % | ||
| Dentro del plazo máximo legal | 743.612 | 97,1 | |
| Resto | 22.468 | 2,9 | |
| Total pagos del ejercicio | 766.080 | 100,0 | |
| PMPE (días) de pagos | 37,22 | ||
| Aplazamientos que a la fecha de cierre | |||
| sobrepasan el plazo máximo legal | 682 |
El pago medio ponderado excedido de pago (PMPE) se calcula como el cociente formado por el numerador por el sumatorio de los productos de cada uno de los pagos a proveedores realizados en el ejercicio con un aplazamiento superior al respectivo plazo legal de pago y el número de días de aplazamiento excedido del respectivo plazo, y en el denominador por el importe total de los pagos realizados en el ejercicio con un aplazamiento superior al plazo legal del pago.
En "Resto" se encuentran aquellos pagos que exceden el plazo máximo permitido por la Ley.
En la línea de "Aplazamientos" se incluye el importe del saldo pendiente de pago a proveedores que al cierre del ejercicio sobrepasa el plazo máximo legal.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los saldos de estos epígrafes tenían el siguiente detalle:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Entidad | Grupo | Asociadas |
| Autopista del Norte, S.A.C. | 36.374 | - |
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | 13.389 | - |
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | 9.139 | - |
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | 7.224 | - |
| EyM Instalaciones, S.A. | 1.135 | - |
| Ecolaire España, S.A. | 1.084 | - |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | 534 | - |
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A. | 521 | - |
| Constructora TP, S.A.C. | 410 | - |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A. | - | 18.045 |
| Concessió Estacions Aeroport L-9, S.A. | - | 14.747 |
| Avalora Tecnologías de la Información, S.A. | - | 472 |
| Inferiores a 300 mil euros | 717 | 88 |
| Totales | 70.527 | 33.352 |
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Entidad | Grupo | Asociadas |
| Autopista del Norte, S.A.C. | 36.155 | - |
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | 11.442 | - |
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | 10.833 | - |
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | 2.092 | - |
| EyM Instalaciones, S.A. | 1.364 | - |
| Constructora TP, S.A.C. | 1.141 | - |
| S.A. Trabajos y Obras | 690 | - |
| Premol, S.A. de C.V. | 636 | - |
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | 618 | - |
| Ecolaire España, S.A. | 608 | - |
| Construcciones Enrique de Luis, S.A. | 480 | - |
| Concesionaria Mexiquense, S.A. | 309 | - |
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A. | 304 | - |
| Inferiores a 300 mil euros | 329 | |
| Concessió Estacions Aeroport L-9, S.A. | - | 17.926 |
| Avalora Tecnologías de la Información, S.A. | - | 2.360 |
| Nuevo Hospital de Burgos, S.A. | - | 2.031 |
| Inferiores a 20 mil euros | - | 3 |
| Totales | 67.001 | 22.320 |
Estos saldos no devengan intereses por corresponder a operaciones de tráfico.
La composición de los saldos corrientes con las Administraciones públicas al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Activos por impuesto corriente: | 5.439 | 4.326 | |
| Hacienda Pública, pagos a cuenta Impuesto de | |||
| Sociedades | 1.549 | 1.598 | |
| Hacienda Pública, retenciones de IRC | 2.240 | 1.999 | |
| Hacienda Pública deudora por devolución de impuestos | 1.650 | 729 | |
| Otros créditos con las Administraciones públicas: | 26.895 | 43.246 | |
| Hacienda Pública deudora por IVA/IGIC | 24.053 | 36.337 | |
| Hacienda Pública deudora por otros conceptos | 2.083 | 6.635 | |
| Seguridad Social deudora | 759 | 274 | |
| Total | 32.334 | 47.572 |
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Pasivos por impuesto corriente: | 3.964 | 4.343 | |
| Hacienda Pública acreedora por Impuesto de | |||
| Sociedades | 3.964 | 4.343 | |
| Otros deudas con las Administraciones públicas: | 68.943 | 71.357 | |
| Hacienda Pública acreedora por IVA/IGIC | 60.299 | 62.452 | |
| Hacienda Pública acreedora por IRPF | 3.304 | 4.024 | |
| Hacienda Pública acreedora por IRC/ IRAI/ IRNR | 664 | 433 | |
| Hacienda Pública acreedora por otros conceptos | 1.625 | 1.768 | |
| Seguridad Social acreedora | 3.051 | 2.680 | |
| Total | 72.907 | 75.700 |
La Sociedad está acogida al régimen de consolidación fiscal desde el año 1999, siendo la Sociedad Dominante del grupo fiscal consolidado.
La partida de gasto (ingreso) por Impuesto sobre sociedades del ejercicio 2011 recoge los siguientes conceptos:
El Impuesto sobre sociedades se calcula en base al resultado económico o contable, obtenido por la aplicación de principios de contabilidad generalmente aceptados, que no necesariamente ha de coincidir con el resultado fiscal, entendido éste como la base imponible del impuesto.
La conciliación entre el resultado contable y la base imponible fiscal al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es la siguiente:
| Ejercicio 2011 | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| Aumentos Disminuciones Total |
|||
| Resultado contable antes de impuestos | 62.903 | ||
| Diferencias permanentes | 27.756 | 194.291 | (166.535) |
| Diferencias temporarias: | |||
| Con origen en el ejercicio | 8.290 | 54.066 | (45.776) |
| Con origen en ejercicios anteriores | 4.322 | 14.459 | (10.137) |
| Base imponible fiscal | (159.545) |
| Ejercicio 2010 | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| Aumentos | Total | ||
| Resultado contable antes de impuestos | (11.277) | ||
| Diferencias permanentes | 11.384 | 84.865 | (73.481) |
| Diferencias temporarias: | |||
| Con origen en el ejercicio | 11.831 | 35.789 | (23.958) |
| Con origen en ejercicios anteriores | 12.322 | 4.770 | 7.552 |
| Base imponible fiscal | (101.164) |
Las diferencias permanentes corresponden fundamentalmente a gastos considerados fiscalmente no deducibles, a beneficios obtenidos en el extranjero, a la dotación y aplicación de provisiones consideradas como diferencias permanentes y a la eliminación de dividendos procedentes de empresas del grupo fiscal.
Las diferencias temporarias se producen fundamentalmente por:
En relación con la deducción fiscal por las pérdidas de valor de las participaciones en empresas del grupo su evolución en los dos últimos años ha sido la siguiente:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||||
| Sociedad | Variación de fondos propios en el ejercicio |
Ajuste del ejercicio |
Variación de fondos propios en el ejercicio |
Ajuste del ejercicio |
Ajuste acumulado |
|
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | (18.227) | - | 6.076 | - | (5.587) | |
| Total | (18.227) | - | 6.076 | - | (5.587) |
El desglose del gasto (ingreso) por Impuesto sobre sociedades español al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Impuesto corriente | (47.921) | (30.349) | |
| Impuesto diferido | 16.831 | 4.921 | |
| Ajustes positivos/negativos en la imp. s/beneficios | 20.122 | 21 | |
| Total gasto (ingreso) por impuesto | (10.968) | (25.407) |
El detalle de los impuestos reconocidos directamente en el Patrimonio neto al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Ejercicio 2011 | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| Aumentos | Disminuciones | Total | ||
| Por impuesto corriente | - | - | - | |
| Total impuesto corriente | - | - | - | |
| Por impuesto diferido | ||||
| Con origen en el ejercicio: | ||||
| Subvenciones | - | 138 | (138) | |
| Con origen en ejercicios anteriores: | ||||
| Subvenciones | 15 | - | 15 | |
| Total impuesto diferido | 15 | 138 | (123) | |
| Total impuesto reconocido directamente | ||||
| en Patrimonio neto | 15 | 138 | (123) |
| Ejercicio 2010 | Miles de euros | ||
|---|---|---|---|
| Aumentos | Disminuciones | Total | |
| Por impuesto corriente | - | - | - |
| Total impuesto corriente | - | - | - |
| Por impuesto diferido | |||
| Con origen en el ejercicio: | |||
| Subvenciones | - | 140 | (140) |
| Con origen en ejercicios anteriores: | |||
| Subvenciones | 135 | - | 135 |
| Total impuesto diferido | 135 | 140 | (5) |
| Total impuesto reconocido directamente | |||
| en Patrimonio neto | 135 | 140 | (5) |
El detalle del saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Diferencias temporarias deducibles | 62.352 | 71.543 | |
| Créditos por pérdidas a compensar | 137.445 | 119.332 | |
| Deducciones pendientes | 16.768 | 18.185 | |
| Total activos por impuesto diferido | 216.565 | 209.060 |
Al 31 de diciembre de 2011 el impuesto diferido de activo correspondiente a crédito por pérdidas a compensar incorpora 111.860 miles de euros por las bases negativas generadas por Obrascón Huarte Lain, S.A. (97.940 miles de euros al 31 de diciembre de 2010), y 25.585 miles de euros (21.392 miles de euros al 31 de diciembre de 2010) por las bases negativas de determinadas empresas del grupo fiscal y que han sido reconocidas en Obrascón Huarte Lain, S.A., en virtud de un acuerdo firmado con ellas, y cuya contrapartida es una deuda con dichas empresas por el mismo importe.
Los activos por impuesto diferido indicados anteriormente han sido registrados en el balance de situación por considerar los Administradores de la Sociedad que, conforme a la mejor estimación sobre los resultados futuros de la Sociedad, es probable que dichos activos sean recuperados.
El detalle de las bases imponibles negativas fiscales pendientes de compensar en las liquidaciones futuras ante la Administración Tributaria al 31 de diciembre de 2011 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Año | Pendientes de | Plazo máximo de |
| aplicación | compensación | |
| 1997 | 28.032 | 2015 |
| 1998 | 5.735 | 2016 |
| 2003 | 32.411 | 2021 |
| 2004 | 112.752 | 2022 |
| 2005 | 36.456 | 2023 |
| 2010 | 37.051 | 2028 |
| 2011 | 132.783 | 2029 |
| 385.220 |
Actualmente, la Sociedad tiene pendientes de resolver ante el Tribunal Supremo un recurso contra las actas levantadas por la inspección de Hacienda correspondientes al Impuesto sobre sociedades de los ejercicios 1994 a 1997 y en las que se cuestionaba un total de 102.030 miles de euros de bases negativas. Los Administradores de la Sociedad, en base a la opinión de sus asesores legales, consideran que existen motivos fundados para que el recurso prospere, por lo que esperan que la resolución sea favorable (véase nota 16.3). No obstante, considerando el importe de los créditos fiscales activados al 31 de diciembre de 2011, el impacto económico de una eventual resolución desfavorable quedaría limitado a un importe máximo de 15.005 miles de euros.
Adicionalmente los recursos que tenía planteados correspondientes al período 1996 a 1998, en los que se discute el criterio de imputación temporal de los resultados de las Uniones Temporales de Empresas, han sido estimados por el Tribunal Supremo, quedando uno pendiente de resolución y cuyo resultado se espera también que sea favorable.
El detalle de las deducciones pendientes de aplicación en las liquidaciones futuras ante la Administración Tributaria vigentes al 31 de diciembre de 2011 son las siguientes:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Modalidad | Importe | Caducan a partir de: |
| Dividendos | 2.445 | 2012 |
| Internacional | 12.542 | 2012 |
| Reinversión | 3.850 | 2012 |
| I + D + i | 9.007 | 2015 |
| Resto | 7.476 | 2012 |
El detalle del saldo de este epígrafe al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2011 2010 |
|||
| Diferencias temporarias imponibles | 61.262 | 44.765 | |
| Total pasivos por impuesto diferido | 61.262 44.765 |
En el ejercicio 2011 la Sociedad ha generado una deducción por reinversión de 41 mil euros (62 mil euros en 2010), resultado de aplicar el tipo del 12% sobre una renta de 339 mil euros (513 mil euros en 2010). Los ejercicios y los elementos en los que se ha materializado la reinversión se describen a continuación:
| Miles de euros | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2006 | 2007 | 2008 | 2009 | 2010 | 2011 |
| Inmovilizado intangible | - | - | - | - | - | - |
| Inmovilizado material | - | 7.199 | 556 | - | 513 | 751 |
| Inversiones en empresas | ||||||
| del grupo y asociadas | 947 | - | - | 1.459 | - |
Según establece la legislación vigente, los impuestos no pueden considerarse definitivamente liquidados hasta que las declaraciones presentadas hayan sido inspeccionadas por las autoridades fiscales o haya transcurrido el plazo de prescripción de cuatro años. Al cierre del ejercicio 2011, la Sociedad y sus Uniones Temporales de Empresas tienen abiertos a inspección todos los impuestos que les son de aplicación, cuyo plazo de declaración haya concluido en los cuatro últimos años.
En el ejercicio 2011 la Agencia Tributaria concluyó las actuaciones de comprobación e investigación de carácter general de los periodos 2004 a 2007 que se iniciaron en 2009. Como resultado de dichas actuaciones se han firmado actas de conformidad en el IRPF y en el Impuesto sobre Sociedades y de disconformidad en el IVA. La regularización del IRPF se ha traducido en una liquidación de 515 mil euros de cuota e intereses y 78 mil euros de sanción. La liquidación del Impuesto sobre Sociedades se ha saldado con un ajuste en bases imponible de 8.853 miles de euros y una sanción de 577 mil euros. Por último, la liquidación del IVA, que está siendo objeto de reclamación económico administrativa, ha ascendido a 21.711 miles de euros entre cuota e intereses, constituyendo el objeto del litigio el momento en que la Sociedad puede deducir el IVA repercutido por sus subcontratistas. Al tratarse de un tema temporal, el coste para la entidad, en el peor de los escenarios, se limitaría a los intereses correspondientes al periodo de tiempo que transcurre entre que la Sociedad se dedujo el IVA y el momento en el que la Administración considera que debía haberse deducido.
Excepto por lo anteriormente mencionado, los Administradores de la Sociedad consideran que se han practicado adecuadamente las liquidaciones de todos los impuestos, por lo que, aún en caso de que surgieran discrepancias en la interpretación normativa vigente por el tratamiento fiscal otorgado a las operaciones, los eventuales pasivos resultantes, en caso de materializarse, no afectarían de manera significativa a las cuentas anuales adjuntas.
Las ventas, activos y pasivos correspondientes a Uniones Temporales de Empresas al 31 de diciembre de 2011 y 2010, son los siguientes:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | ||
| Importe neto de la cifra de negocios | 561.280 | 547.461 | |
| Activos no corrientes | 17.496 | 20.815 | |
| Activos corrientes | 482.230 | 419.090 | |
| Pasivos no corrientes | - | - | |
| Pasivos corrientes | 499.726 | 439.905 |
Los datos del porcentaje de participación y cifra de negocios relativos a las principales Uniones Temporales de Empresas en las que participa la Sociedad se detallan en el Anexo I.
Las ventas de Obrascón Huarte Lain, S.A. en el ejercicio 2011 han ascendido a 1.239.256 miles de euros (1.360.190 miles de euros en 2010) siendo su distribución por tipo de actividad, clientes y zonas geográficas, la siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Tipo de actividad | 2011 | 2010 |
| Obra civil nacional | 387.564 | 551.625 |
| Carreteras | 163.121 | 195.167 |
| Hidráulicas | 62.090 | 126.474 |
| Ferroviarias | 115.270 | 198.595 |
| Marítimas | 19.009 | 781 |
| Otras obras civiles | 28.074 | 30.608 |
| Edificación nacional | 382.810 | 362.221 |
| Edificación residencial | 25.722 | 46.748 |
| Otros edificios | 357.088 | 315.473 |
| Total construcción nacional | 770.374 913.846 |
|
| Obra civil internacional | 136.949 | 121.255 |
| Carreteras | 85.737 | 93.695 |
| Hidráulicas | 38 | - |
| Ferroviarias | 41.100 | 27.560 |
| Otras obras civiles | 10.074 | - |
| Edificación internacional | 310.107 | 309.265 |
| Otros edificios | 310.107 | 309.265 |
| Total construcción internacional | 447.056 | 430.520 |
| Total construcción | 1.217.430 | 1.344.366 |
| Total concesiones de infraestructuras | 21.826 | 15.824 |
| Total ventas | 1.239.256 | 1.360.190 |
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Tipo de cliente | 2011 | 2010 |
| Nacional: | ||
| Clientes públicos: | 473.579 | 738.983 |
| Administración central | 140.911 | 166.600 |
| Administración autonómica | 121.256 | 257.483 |
| Administración local | 40.468 | 54.627 |
| Otros organismos | 170.944 | 260.273 |
| Clientes privados | 318.621 | 170.044 |
| Total nacional | 792.200 | 909.027 |
| Exterior: | ||
| Clientes públicos | 97.239 | 65.155 |
| Clientes privados | 349.817 | 386.008 |
| Total exterior | 447.056 | 451.163 |
| Total ventas | 1.239.256 | 1.360.190 |
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Zona geográfica | 2011 | 2010 |
| Nacional: | ||
| Andalucía | 95.020 | 127.212 |
| Aragón | 13.943 | 34.701 |
| Asturias | 13.894 | 12.827 |
| Baleares | 9.037 | 3.316 |
| Canarias | 65.001 | 58.488 |
| Cantabria | 20.745 | 15.614 |
| Castilla La Mancha | 26.938 | 54.603 |
| Castilla y León | 48.284 | 66.689 |
| Cataluña | 148.179 | 252.318 |
| Extremadura | 13.439 | 6.670 |
| Galicia | 13.383 | 18.041 |
| La Rioja | 781 | 4.883 |
| Madrid | 258.133 | 157.718 |
| Murcia | 46 | 6.021 |
| Navarra | 10.611 | 10.938 |
| País Vasco | 5.141 | 13.874 |
| Valencia | 49.625 | 65.352 |
| Total nacional | 792.200 | 909.265 |
| Internacional: | ||
| Argelia | 135.009 | 231.031 |
| Argentina | 21.295 | 14.307 |
| Chile | 18.163 | 1.384 |
| Kuwait | 3.279 | - |
| Perú | 31.508 | - |
| Qatar | 197.977 | 172.407 |
| Reino Unido | 16.154 | 20.643 |
| Turquía | 23.334 | - |
| Otros países | 337 | 11.153 |
| Total internacional | 447.056 | 450.925 |
| Total ventas | 1.239.256 | 1.360.190 |
Del total de ventas al 31 de diciembre de 2011, 561.280 miles de euros corresponden a Uniones Temporales de Empresas (547.461 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
El detalle del epígrafe "Aprovisionamientos" de la cuenta de pérdidas y ganancias al 31 de diciembre de 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 |
| Compras de materiales de construcción y repuestos de maquinaria | 136.414 | 223.360 |
| Variación de existencias de materiales de construcción y repuestos | ||
| de maquinaria | 5.032 | 29.172 |
| Trabajos realizados por otras empresas | 569.863 | 603.192 |
| Deterioro de existencias | - | (60) |
| Total aprovisionamientos | 711.309 | 855.664 |
Al 31 de diciembre de 2011, en la cifra de aprovisionamientos se incluyen 329.968 miles de euros procedentes de Uniones Temporales de Empresas (322.022 miles de euros al 31 de diciembre de 2010).
El detalle de las compras efectuadas por la Sociedad durante los ejercicios 2011 y 2010, atendiendo a su procedencia es el siguiente:
| Ejercicio 2011 | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| Nacionales Intracomunitarias Importaciones |
||||
| Compras | 87.854 | 324 | 48.236 |
| Ejercicio 2010 | Miles de euros | |||
|---|---|---|---|---|
| Nacionales Intracomunitarias Importaciones |
||||
| Compras | 120.225 | 13.196 | 89.939 |
Con fecha 13 de noviembre de 2007, el Consejo de Administración de la Sociedad acordó implantar un Plan de Incentivos (el Plan) dirigido a 49 miembros del equipo directivo del Grupo Obrascón Huarte Lain con el propósito de incentivar su fidelización. A los efectos del Plan, tiene la consideración de Grupo Obrascón Huarte Lain el grupo de Sociedades formado por la matriz y las sociedades controladas por ésta en los términos del artículo 4 de la Ley del Mercado de Valores.
El Plan permitía a los directivos incluidos en el mismo, percibir en 2010 un incentivo vinculado a su permanencia en el Grupo Obrascón Huarte Lain durante el período comprendido entre el 13 de noviembre de 2007 y el 13 de noviembre de 2010, en función de la revalorización de la acción de Obrascón Huarte Lain, S.A.
Las principales características del Plan eran las siguientes:
Las principales hipótesis empleadas para la valoración de ese Plan concedido en 2007 fueron las siguientes:
La Sociedad firmó en noviembre de 2007 un contrato de permuta financiera para cubrir el posible quebranto patrimonial que pudiera significar el ejercicio de este Plan de Incentivos referenciados al valor de la acción. Las características principales de este contrato eran las siguientes:
La Sociedad pagaría a la entidad financiera un rendimiento sobre el nocional basado en un Euribor más un margen.
La entidad financiera podía rescindir anticipadamente el contrato en caso de que la cotización de la acción cayera por debajo del 50% del precio inicial, salvo que se prestasen garantías adicionales, en cuyo caso la Sociedad liquidaría en efectivo a la entidad financiera la diferencia entre la cotización y el precio de referencia.
A raíz de la ampliación de capital efectuada el 18 de diciembre de 2009, se produjo un ajuste del número de acciones y del precio de referencia pasando de 1.312.381 acciones y 29,11 euros por acción a 1.403.818 acciones al precio de referencia de 27,21 euros por acción. El resultado de la variación del precio de la acción era positivo para la Sociedad si la cotización superaba 27,21 euros y negativo si el precio de la acción resultaba inferior a dicho precio.
Con fecha 9 de marzo de 2010 el Consejo de Administración de la Sociedad, a la vista de las alteraciones extraordinarias experimentadas en los mercados de valores, acordó aprobar y someter a la Junta General de Accionistas, previo informe de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, una modificación al Plan de incentivos consistente en:
La Junta General de Accionistas aprobó dicha modificación con fecha 18 de mayo de 2010.
La Sociedad procedió en mayo de 2010 a la cancelación anticipada de la permuta financiera existente y contrató una nueva permuta financiera cuyas características principales son las siguientes:
El plan es valorado y reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias conforme a lo indicado en la nota 4.14. Los gastos de personal relativos a este plan ascienden al 31 de diciembre de 2011 a 2.403 miles de euros (3.930 miles de euros en 2010).
Asimismo el contrato de permuta financiera tiene la consideración contable de derivado. Al 31 de diciembre de 2011 los resultados financieros negativos asociados a este contrato ascienden a (5.094) miles de euros (5.786 miles de euros de resultados positivos al 31 de diciembre de 2010).
Las transacciones en moneda distinta al euro realizadas en los ejercicios 2011 y 2010, por tipo de moneda y para los principales epígrafes de los ingresos y gastos de explotación valorados a tipo de cambio medio, han sido los siguientes:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Moneda | Importe neto de la cifra de negocios |
Otros ingresos de explotación |
Aprovisionamientos | Otros gastos de explotación |
| Corona checa | - | - | 13 | 2 |
| Dinar argelino | 48.823 | 27 | 6.446 | 14.012 |
| Dinar kuwaití | 3.279 | 1.150 | 958 | 1.331 |
| Dólar australiano | - | - | - | 633 |
| Dólar estadounidense | 7.918 | 11 | 2.780 | 7.031 |
| Lev rumano | - | - | - | 260 |
| Libra esterlina | 16.154 | 149 | 54 | 7.448 |
| Lira turca | - | 156 | 27 | 1.804 |
| Nuevo sol peruano | 23.628 | 1.065 | 8.916 | 12.201 |
| Peso argentino | 21.295 | 8 | 12.907 | 4.924 |
| Peso chileno | 18.163 | 178 | 15.650 | 2.162 |
| Peso mexicano | - | 4.566 | 156 | 3.423 |
| Real brasileño | - | - | - | 47 |
| Ryial qatarí | 197.977 | 21.862 | 142.511 | 24.687 |
| Yuan chino | - | - | - | 106 |
| Zloty polaco | - | - | - | 136 |
| Total | 337.237 | 29.172 | 190.418 | 80.207 |
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| Importe neto de la | Otros ingresos de | Otros gastos de | ||
| Moneda | cifra de negocios | explotación | Aprovisionamientos | explotación |
| Corona checa | - | - | - | 129 |
| Colón costarricense | - | - | - | 2 |
| Dinar argelino | 124.339 | 3.394 | 134.761 | 50.351 |
| Dólar estadounidense | 770 | 38 | 412 | 3.243 |
| Lev rumano | - | - | - | 160 |
| Libra esterlina | 20.643 | 382 | 7.627 | 13.854 |
| Lira turca | - | 98 | 1.029 | 738 |
| Nuevo sol peruano | 10.599 | 251 | 850 | 5.068 |
| Peso argentino | 14.307 | 1.253 | 9.629 | 4.674 |
| Peso chileno | 1.384 | 1.345 | 4.475 | 7.113 |
| Peso mexicano | - | 8.915 | 92 | 6.380 |
| Real brasileño | - | - | 5 | 133 |
| Riyal saudí | - | - | - | 24 |
| Ryial qatarí | 172.407 | 19.602 | 107.991 | 23.591 |
| Titi dólar trinitario | - | - | - | 2 |
| Total | 344.449 | 35.278 | 266.871 | 115.462 |
Los saldos acreedores en moneda distinta al euro al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por tipo de moneda y para los principales epígrafes del pasivo del balance, valorados a tipo de cambio de cierre, han sido los siguientes:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Deudas con entidades | Otros pasivos | Acreedores | Otros pasivos | ||
| Moneda | de crédito | financieros | comerciales | No corrientes | Corrientes |
| Colón costarricense | - | - | 81 | - | - |
| Corona checa | - | - | 2 | - | - |
| Dinar argelino | - | - | 41.622 | - | 25.170 |
| Dinar kuwaití | - | - | 13.642 | - | 33 |
| Dólar australiano | - | - | - | - | 87 |
| Dólar estadounidense | 5.381 | - | 19.388 | 2.705 | 17.258 |
| Lempira hondureña | - | - | - | - | 128 |
| Lev rumano | - | - | 20 | - | - |
| Libra esterlina | - | - | - | - | 1.092 |
| Lira turca | - | - | 541 | - | 4.160 |
| Nuevo sol peruano | - | - | 25.631 | - | 2.927 |
| Peso argentino | 1.700 | - | 4.525 | 17.353 | 9.160 |
| Peso chileno | - | 3.416 | 3.380 | - | 49.202 |
| Peso mexicano | - | - | 1.257 | - | 123.450 |
| Reales brasileños | - | - | - | - | 13 |
| Ryial qatarí | - | - | 144.067 | - | - |
| Total | 7.081 | 3.416 | 254.156 | 20.058 | 232.680 |
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Deudas con entidades | Otros pasivos | Acreedores | Otros pasivos | ||
| Moneda | de crédito | financieros | comerciales | No corrientes | Corrientes |
| Colón costarricense | - | - | 78 | - | - |
| Corona checa | - | - | 3 | - | - |
| Dinar argelino | - | - | 111.792 | - | 24.527 |
| Dólar estadounidense | 5.763 | - | 2.953 | - | 25.606 |
| Lempira hondureña | - | - | 127 | - | - |
| Lev rumano | - | - | 20 | - | - |
| Libra esterlina | - | - | 10.384 | - | 421 |
| Lira turca | - | - | 276 | - | 1.662 |
| Nuevo sol peruano | - | - | 11.995 | - | 38.442 |
| Peso argentino | - | - | 7.494 | 18.214 | 2.342 |
| Peso chileno | 898 | 115 | 891 | - | 57.732 |
| Peso mexicano | - | - | 2.208 | - | 195.334 |
| Reales brasileños | - | - | - | - | 2 |
| Ryial qatarí | - | - | 149.803 | - | 10.087 |
| Total | 6.661 | 115 | 298.024 | 18.214 | 365.155 |
Los saldos deudores en moneda distinta al euro al 31 de diciembre de 2011 y 2010, por tipo de moneda y para los epígrafes del activo del balance, valorados a tipo de cambio de cierre, han sido los siguientes:
| Miles de euros | ||||
|---|---|---|---|---|
| 2011 | 2010 | |||
| Activos | Deudores comerciales | Activos | Deudores comerciales | |
| financieros no | y otras cuentas a | financieros no | y otras cuentas a | |
| Moneda | corrientes | cobrar | corrientes | cobrar |
| Colón costarricense | - | 13 | - | 1.155 |
| Corona checa | - | 16 | - | 18 |
| Dinar argelino | - | 147.859 | - | 278.924 |
| Dinar kuwaití | - | 5.629 | - | - |
| Dólar australiano | - | 19 | - | - |
| Dólar estadounidense | 6.251 | 7.633 | 1.411 | 5.454 |
| Lempira hondureña | - | 163 | - | 139 |
| Lev rumano | - | 1 | - | 4 |
| Libra esterlina | - | 739 | - | 8.084 |
| Lira turca | - | 2.302 | - | 3.141 |
| Nuevo sol peruano | - | 17.829 | - | 7.657 |
| Peso argentino | 9.290 | 27.552 | - | 11.166 |
| Peso chileno | - | 46.737 | - | 29.466 |
| Peso mexicano | 1 | 25.102 | 1 | 32.227 |
| Ryial qatarí | - | 189.121 | - | 121.270 |
| Real brasileño | - | 2 | - | 2 |
| Total | 15.542 | 470.717 | 1.412 | 498.707 |
El análisis de sensibilidad de los riesgos de tipo de cambio de los instrumentos financieros, para las principales monedas, se ha realizado simulando una apreciación de moneda extranjera por euro en un 10%, con respecto a los vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010, siendo el impacto en resultados el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Resultados | |||
| Moneda | 2010 2011 |
||
| Dinar argelino | 5.675 | 9.982 | |
| Dinar kuwaití | (563) | - | |
| Dólar estadounidense | (2.159) | (1.922) | |
| Nuevo sol peruano | (751) | (2.995) | |
| Peso argentino | 287 | (1.182) | |
| Peso chileno | (648) | (2.112) | |
| Peso mexicano | (6.972) | (11.572) | |
| Ryial qatarí | 3.154 (2.703) |
||
| Total | (1.977) | (12.504) |
Si el análisis de sensibilidad se realizase simulando una depreciación de moneda extranjera por euro en un 10% con respecto a los vigentes al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el impacto en resultados sería el siguiente:
| Miles de euros | |||
|---|---|---|---|
| Resultados | |||
| Moneda | 2011 | 2010 | |
| Dinar argelino | (5.159) | (9.075) | |
| Dinar kuwaití | 512 | - | |
| Dólar estadounidense | 1.963 | 1.747 | |
| Nuevo sol peruano | 683 | 2.722 | |
| Peso argentino | (261) | 1.074 | |
| Peso chileno | 589 | 1.920 | |
| Peso mexicano | 6.338 | 10.520 | |
| Ryial qatarí | (2.867) | 2.458 | |
| Total | 1.798 | 11.366 |
Al 31 de diciembre de 2011 la cartera de pedidos de la Sociedad ascendía a 3.777.343 miles de euros (2.613.684 miles de euros en 2010).
Su distribución por tipo de actividad y zonas geográficas es la siguiente:
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Tipo de actividad | 2011 | 2010 |
| Obra civil nacional | 914.879 | 1.039.580 |
| Carreteras | 443.295 | 517.155 |
| Hidráulicas | 86.129 | 102.028 |
| Ferroviarias | 319.441 | 364.700 |
| Marítimas | 37.060 | 37.702 |
| Otras obras civiles | 28.954 | 17.995 |
| Edificación nacional | 418.290 | 633.997 |
| Edificación residencial | 8.853 | 33.063 |
| Otros edificios | 409.437 | 600.934 |
| Total construcción nacional | 1.333.169 | 1.673.577 |
| Obra civil internacional | 2.037.933 | 296.456 |
| Carreteras | 671.780 | 194.681 |
| Hidráulicas | 27.100 | - |
| Ferroviarias | 1.339.053 | 92.913 |
| Otras obras civiles | - | 8.862 |
| Edificación internacional | 388.100 | 573.687 |
| Otros edificios | 388.100 | 573.687 |
| Total construcción internacional | 2.426.033 | 870.143 |
| Total construcción | 3.759.202 | 2.543.720 |
| Total concesiones de infraestructuras | 18.141 | 69.964 |
| Total cartera | 3.777.343 | 2.613.684 |
| Miles de euros | ||
|---|---|---|
| Zona geográfica | 2011 | 2010 |
| Nacional: | ||
| Andalucía | 362.228 | 397.009 |
| Aragón | 38.456 | 51.392 |
| Asturias | 34.380 | 29.657 |
| Baleares | 5.368 | 12.520 |
| Canarias | 113.766 | 129.311 |
| Cantabria | 26.531 | 43.283 |
| Castilla La Mancha | 75.995 | 95.362 |
| Castilla y León | 86.930 | 127.067 |
| Cataluña | 170.913 | 274.751 |
| Extremadura | 49.863 | 22.020 |
| Galicia | 116.042 | 76.646 |
| Madrid | 189.150 | 328.428 |
| Murcia | 16.074 | 17.461 |
| Navarra | 2.985 | 12.301 |
| País Vasco | - | 4.155 |
| Valencia | 62.629 | 97.528 |
| Total nacional | 1.351.310 | 1.718.891 |
| Internacional: | ||
| Arabia Saudí | 586.400 | - |
| Argelia | 78.653 | 92.913 |
| Argentina | 3.860 | 20.998 |
| Australia | 29.100 | |
| Chile | 48.100 | 8.862 |
| Kuwait | 321.100 | - |
| Perú | 161.880 | 194.681 |
| Polonia | 138.700 | - |
| Reino Unido | - | 24.650 |
| Qatar | 384.240 | 552.689 |
| Turquía | 674.000 | - |
| Total internacional: | 2.426.033 | 894.793 |
| Total cartera | 3.777.343 | 2.613.684 |
Del total de la cartera al 31 de diciembre de 2011, 733.630 miles de euros corresponden a obra directa y 3.043.713 miles de euros a Uniones Temporales de Empresas (945.280 y 1.668.404 miles de euros, respectivamente, en 2010).
Asimismo, al 31 de diciembre de 2011, 3.532.202 miles de euros corresponden a obra pública y 245.141 miles de euros a obra privada (2.110.742 y 502.942 miles de euros, respectivamente, en 2010).
El detalle de operaciones realizadas con empresas del grupo durante los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | |||
| Importe neto de la cifra de negocios | 76.010 | 40.905 | |||
| Otros ingresos de explotación | 26.960 | 30.305 | |||
| Ingresos financieros | 36.474 | 19.782 | |||
| Dividendos recibidos | 47.220 | 36.841 | |||
| Ventas de inmovilizado | 19 | 1.588 | |||
| Aprovisionamientos | 16.056 | 13.523 | |||
| Otros gastos de explotación | 15.775 | 14.984 | |||
| Gastos financieros | 17.008 | 18.142 | |||
| Compras de inmovilizado | 189 | 51 |
El detalle de las operaciones realizadas con empresas asociadas durante los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | 2010 | |||
| Otros ingresos de explotación | 1.793 | 1.679 | |||
| Ingresos financieros | 2.531 | 1.877 | |||
| Aprovisionamientos | - | 87 | |||
| Otros gastos de explotación | 1.402 | 1.318 | |||
| Compras de inmovilizado | 739 | 978 |
El detalle de las operaciones realizadas con empresas vinculadas durante los ejercicios 2011 y 2010 es el siguiente:
| Miles de euros | |||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | % s/total | 2010 | % s/total | |||||
| Importe neto de la cifra de negocios | 337 | 0,03 | 526 | 0,04 | |||||
| Otros ingresos de explotación | 794 | 1,30 | 243 | 0,42 | |||||
| Ventas de inmovilizado | 35 | - | - | - | |||||
| Aprovisionamientos | 802 | 0,11 | 393 | 0,05 | |||||
| Otros gastos de explotación | 12.659 | 5.77 | 14.280 | 5,64 | |||||
| Compras de inmovilizado | 359 | - | 280 | - |
| NIF o CIF de la entidad vinculada |
Nombre o denominación social de la entidad vinculada |
Naturaleza de la relación |
Concepto | Miles de euros |
|---|---|---|---|---|
| 513300400000070 | Villar Mir (Ganzy) Energy Development Company Limited |
Contractual | Importe neto de la cifra de negocios |
337 |
| A-28032829 | Pacadar, S.A. | Contractual | Otros ingresos de explotación |
183 |
| A-80400351 | Espacio Information Technology, S.A. | Contractual | Otros ingresos de explotación |
63 |
| B-82607839 | Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L. |
Contractual | Otros ingresos de explotación |
48 |
| B-86308301 | Espacio Insigne, S.L. | Contractual | Otros ingresos de explotación |
18 |
| A-28294718 | Inmobiliaria Espacio, S.A. | Contractual | Otros ingresos de explotación |
14 |
| B-84996362 | Torre Espacio Gestión, S.L. | Contractual | Otros ingresos de explotación |
2 |
| A-96736335 | Pacadar Edificación, S.A. | Contractual | Otros ingresos de explotación |
24 |
| A-85255370 | Grupo Ferroatlántica, S.A. | Contractual | Otros ingresos de explotación |
216 |
| B-82500257 | Grupo Villar Mir, S.L. | Contractual | Otros ingresos de explotación |
226 |
| B-85253888 | Villar Mir Energía, S.L. | Contractual | Venta de inmovilizado | 33 |
| A-28032829 | Pacadar, S.A. | Contractual | Venta de inmovilizado | 2 |
| A-28032829 | Pacadar, S.A. | Contractual | Aprovisionamientos | 951 |
| A-96736335 | Pacadar Edificación, S.A. | Contractual | Aprovisionamientos | (149) |
| A-80400351 | Espacio Information Technology, S.A. | Contractual | Otros gastos de explotación | 2.586 |
| B-84481506 | Fórmula Jet, S.L. | Contractual | Otros gastos de explotación | 1.397 |
| B-84317593 | Enérgya VM Energías Especiales, S.L. | Contractual | Otros gastos de explotación | 6 |
| A-28294718 | Inmobiliaria Espacio, S.A. | Contractual | Otros gastos de explotación | 6 |
| A-28032829 | Pacadar, S.A. | Contractual | Otros gastos de explotación | 3 |
| B-84996362 | Torre Espacio Gestión, S.L. | Contractual | Otros gastos de explotación | 17 |
| A-78917440 | Torre Espacio Castellana, S.A. | Contractual | Otros gastos de explotación | 8.292 |
| B-84033935 | Durinx Servicios, S.L. | Contractual | Otros gastos de explotación | 352 |
| A-80400351 | Espacio Information Technology, S.A. | Contractual | Compra de inmovilizado | 359 |
El desglose de las operaciones anteriores correspondientes al año 2011 es el siguiente:
Las referidas operaciones han sido realizadas en condiciones de mercado.
| Miles de euros | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Concepto | 2011 | % s/total | 2010 | % s/total | |||
| Activo: | |||||||
| Otros activos financieros a largo plazo | 1.210 | 15,19 | 1.210 | 24,55 | |||
| Clientes por ventas y prestaciones de | |||||||
| servicios | 200 | 0,02 | 1.021 | 0,11 | |||
| Resto deudores | 146 | 0,85 | 137 | 0,45 | |||
| Pasivo: | |||||||
| Acreedores comerciales | 1.255 | 0,18 | 702 | 0,09 | |||
| Otros pasivos financieros a corto plazo | 32 | 0,08 | 11.824 | 37,43 |
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 los saldos con empresas vinculadas son los siguientes:
Desde el 1 de enero de 2008 Obrascón Huarte Lain, S.A. se encontraba incorporada al Grupo de Impuesto sobre el valor añadido encabezado por Inmobiliaria Espacio, S.A. y desde el 1 de enero de 2011 dejó de pertenecer a este Grupo de Impuesto sobre valor añadido.
El saldo acreedor pendiente de liquidar al 31 de diciembre de 2010 ascendía a 11.778 miles de euros y estaba incluido en "Otros pasivos financieros a corto plazo" del cuadro anterior, este importe se canceló en enero de 2011.
La Junta General de Accionistas de OBRASCON HUARTE LAIN, S.A. celebrada el 10 de mayo de 2007 aprobó la política retributiva del Consejo de Administración consistente en el establecimiento de una retribución fija anual fijada en la cantidad de SETECIENTOS CINCUENTA MIL (750.000) EUROS para el ejercicio 2007 y sucesivos, manteniendo para la distribución entre sus miembros los criterios seguidos hasta ahora, con la única excepción de que en su reparto participarán asimismo los Consejeros Ejecutivos.
Durante el ejercicio 2011, al igual que en ejercicios anteriores, no han existido otros conceptos retributivos de carácter variable ni sistemas de previsión para los Consejeros Externos. El consejero ejecutivo ha sido retribuido con un salario fijo y un variable, basado en la obtención de objetivos, cuyo importe es fijado anualmente por la Comisión de Nombramientos y Retribuciones. Adicionalmente, el consejero ejecutivo posee un seguro de vida cuya prima es abonada por la Sociedad.
En aplicación de los criterios citados anteriormente, la retribución correspondiente al ejercicio 2011 devengada por los consejeros por todos los conceptos, es la que se detalla en el cuadro siguiente:
| Consejeros | Sesiones Consejo |
Sesiones Comisión Auditoría |
Sesiones Comisión Nombramientos |
Dietas (euros) |
Retribución Varible (euros) |
Retribución Total (euros) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| D. Juan-Miguel Villar Mir (Dominical) |
8 | - | - | 18.000 | 52.765 | 70.765 |
| D. Juan Villar-Mir de Fuentes (Dominical) |
8 | 9 | - | 38.250 | 46.170 | 84.420 |
| D. Rafael Martín de Nicolás Cañas (Ejecutivo) |
8 | - | - | 18.000 | 26.383 | 44.383 |
| D. Baltasar Aymerich Corominas (Dominical) |
7 | - | - | 15.750 | 26.383 | 42.133 |
| D. Tomás García Madrid (Dominical) |
8 | 10 | - | 40.500 | 31.659 | 72.159 |
| D. Javier López Madrid (Dominical) |
8 | - | 6 | 31.500 | 31.659 | 63.159 |
| D. Juan Mato Rodríguez (Independiente) |
8 | 10 | - | 40.500 | 33.637 | 74.137 |
| SAAREMA INVERSIONES, S.A., representada por D. Joaquín García-Quirós Rodríguez (Independiente) |
8 | - | 6 | 31.500 | 31.659 | 63.159 |
| D. Luís Solera Gutiérrez (Independiente) |
8 | - | 6 | 31.500 | 39.574 | 71.074 |
| D. Alberto Terol Esteban (Independiente) |
8 | 10 | - | 40.500 | 37.595 | 78.095 |
| D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes (Dominical) |
8 | - | - | 18.000 | 26.383 | 44.383 |
| Dña. Silvia Villar-Mir de Fuentes (Dominical) |
7 | - | - | 15.750 | 26.383 | 42.133 |
| TOTAL | - | - | - | 339.750 | 410.250 | 750.000 |
El consejero ejecutivo durante el ejercicio 2011 ha percibido por sus funciones ejecutivas 636 mil euros (680 mil euros en 2010).
Las retribuciones percibidas por los miembros de la Alta Dirección durante el ejercicio 2011 ascienden a 4.133 miles de euros (3.966 miles de euros en 2010), de los cuales 4.100 miles de euros corresponden a sueldos (3.938 miles de euros en 2010) y 33 mil euros a primas de seguro de vida (28 mil euros en 2010).
No hay concedidos anticipos ni préstamos a los miembros del Consejo de Administración ni a la Alta Dirección.
De conformidad con lo establecido en el artículo 229.2 de la Ley de Sociedades de Capital, se indica a continuación las participaciones directas o indirectas que los miembros del Consejo de Administración, tanto ellos como las personas vinculadas, han tenido en el capital de sociedades con el mismo, análogo o complementario género de actividad al que constituye el objeto social de
| Particip. directa o |
Particip. a través de partes |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Consejero | Compañía | Cargo | indirecta % |
vinculadas % |
Partes vinculadas | Cargo de las partes vinculadas |
| D. Juan-Miguel Villar Mir |
Inmobiliaria Espacio, S.A. | Presidente y Consejero Delegado |
5,55 | 94,45 | Dña. Silvia de Fuentes Bescós |
- |
| Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
- | 5,55 | 94,45 | D. Juan Villar-Mir de Fuentes |
Vicepresidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A., Presidente y Consejero Delegado de Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Representante del Administrador Único de Torre Espacio Castellana, S.A.U. |
||||||
| Torre Espacio Castellana, S.A.U. | - | 5,55 | 94,45 | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Pacadar, S.A.U. | - | 5,55 | 94,45 | Dña. Silvia Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| D. Javier López Madrid | - | |||||
| D. Juan Villar Mir de Fuentes |
Inmobiliaria Espacio, S.A. | Vicepresidente y Consejero Delegado |
28,7 | 71,3 | D. Juan-Miguel Villar Mir |
Presidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A. |
| Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
Presidente y Consejero Delegado |
28,7 | 71,3 | Dña. Silvia de Fuentes Bescós |
- | |
| Torre Espacio Castellana, S.A.U. | Representante del Administrador Único |
28,7 | 71,3 | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Pacadar, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | Dña. Silvia Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| D. Javier López Madrid | - | |||||
| D. Álvaro Villar Mir de Fuentes |
Inmobiliaria Espacio, S.A. | Consejero | 28,7 | 71,3 | D. Juan-Miguel Villar Mir |
Presidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A. |
| Promociones y Propiedades Inmobiliarias, Espacio, S.L.U. |
Consejero | 28,7 | 71,3 | Dña. Silvia de Fuentes Bescós |
- | |
| Torre Espacio Castellana, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | D. Juan Villar-Mir de Fuentes |
Vicepresidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A., Presidente y Consejero Delegado de Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Representante del Administrador Único en Torre Espacio Castellana, S.A.U. |
||||||
| Pacadar, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | Dña. Silvia Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| D. Javier López Madrid | - | |||||
| Dña. Silvia Villar-Mir de |
Inmobiliaria Espacio, S.A. | Consejero | 28,7 | 71,3 | D. Juan-Miguel Villar Mir |
Presidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A. |
| Fuentes | Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
Consejero | 28,7 | 71,3 | Dña. Silvia de Fuentes Bescós |
- |
| Torre Espacio Castellana, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | D. Juan Villar-Mir de Fuentes |
Vicepresidente y Consejero Delegado de Inmobiliaria Espacio, S.A., Presidente y Consejero Delegado de Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| Representante del Administrador Único en Torre Espacio Castellana, S.A.U. |
||||||
| Pacadar, S.A.U. | - | 28,7 | 71,3 | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
Consejero de Inmobiliaria Espacio, S.A. y Promociones y Propiedades Inmobiliarias Espacio, S.L.U. |
|
| D. Javier López Madrid | - | |||||
| D. Tomás García Madrid |
Pacadar, S.A.U. | Representante persona física del Admi nistrador Único |
- | - | - | - |
En el ejercicio 2011, la Sociedad ha incurrido en gastos derivados de actividades medioambientales por importe de 891 miles de euros (919 miles de euros en 2010). Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 la sociedad no tenía activos medioambientales registrados en balance.
El número medio de personas empleadas, en el curso de los ejercicios 2011 y 2010, distribuido por categorías, ha sido el siguiente:
| Número medio de empleados | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Categoría profesional | 2011 | 2010 | |||
| Directivos y titulados superiores | 690 | 713 | |||
| Titulados medios | 500 | 581 | |||
| Técnicos no titulados | 578 | 610 | |||
| Administrativos | 369 | 461 | |||
| Resto de personal | 2.392 | 2.788 | |||
| Total | 4.529 | 5.153 | |||
| Personal fijo | 1.768 | 1.836 | |||
| Personal eventual | 2.761 | 3.317 | |||
| Total | 4.529 | 5.153 |
El número medio de personas con discapacidad mayor o igual al 33%, en el curso de los ejercicios 2011 y 2010, ascendió a 15 y 23 personas respectivamente.
Adicionalmente, el número medio de empleados eventuales correspondientes a Uniones Temporales de Empresas en el curso del ejercicio 2011 ascendió a 370 personas (333 personas en 2010).
El número de personas empleadas, al final de los ejercicios 2011 y 2010, distribuido por sexos y categorías, es el siguiente:
| Número final de empleados | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31/12/11 | 31/12/10 | |||||||
| Categoría profesional | Hombres | Mujeres Hombres |
Mujeres | |||||
| Directivos y titulados superiores | 575 | 137 | 568 | 132 | ||||
| Titulados medios | 451 | 78 | 440 | 76 | ||||
| Técnicos no titulados | 539 | 24 | 498 | 20 | ||||
| Administrativos | 204 | 125 | 232 | 156 | ||||
| Resto de personal | 2.875 | 57 | 2.191 | 52 | ||||
| Total | 4.644 421 3.929 |
Adicionalmente, el número de empleados eventuales correspondientes a Uniones Temporales de Empresas al 31 de diciembre de 2011 asciende a 310 personas (416 personas al 31 de diciembre de 2010).
La distribución por sexos del Consejo de Administración es de once hombres y una mujer.
Los honorarios relativos a servicios de auditoría de cuentas de la Sociedad devengados por el auditor en el ejercicio 2011, han ascendido a 310 mil euros (307 mil euros en 2010).
Por otra parte los honorarios relativos a otros servicios profesionales prestados por el auditor o por otras sociedades vinculadas al mismo en el ejercicio 2011 han ascendido a 695 mil euros (206 mil euros en 2010).
Estos trabajos profesionales corresponden fundamentalmente a trabajos directamente relacionados con la función de auditoría tales como emisión de certificados, conforms letters,..etc.
.
Con fecha 15 de marzo de 2012, la Sociedad ha completado con éxito una emisión de bonos simples por importe de trescientos millones de euros con vencimiento en 2020. Los bonos han sido emitidos a la par y devengarán un cupón del 7,625% anual pagadero semestralmente. El cierre y desembolso de la emisión ha tenido lugar el 27 de marzo de 2012.
De la emisión realizada un importe de 176.250 miles de euros se ha destinado a la recompra de parte de los bonos emitidos en el año 2010, con vencimiento en 2015, objeto de la oferta de recompra anunciada.
| Cifra de negocios | Obra contratada | ||
|---|---|---|---|
| Porcentaje de | de la Unión Temporal | por la Unión | |
| Denominación de la Unión Temporal de Empresas | participación | en 2011 | Temporal |
| A-3 BUÑOL-VALENCIA | 65,00 | 22.897 | 70.782 |
| ACCESOS SUD | 50,00 | 606 | 24.924 |
| AEROPUERTO PALMA DE MALLORCA | 50,00 | 3.668 | 6.220 |
| AIRE. ARGENTINA | 70,00 | 177 | 857 |
| ANILLO HUCA | 70,00 | 1.610 | 3.815 |
| ANILLO OLÍMPICO | 50,00 | 3.667 | 25.560 |
| ÁREA EXPORTIVA LLORET DE MAR | 80,00 | 3.216 | 8.092 |
| AVILÉS MARGEN DERECHA | 40,00 | 7.616 | 31.770 |
| BÚRDALO | 75,00 | 11.714 | 27.353 |
| BUSINESS | 25,00 | 12.201 | 33.224 |
| CALDERETA-CORRALEJO | 50,00 | 11.088 | 49.069 |
| CAMPUS SEGOVIA | 50,00 | 4.414 | 15.355 |
| CARRIL BUS RIPOLLET-MERIDIANA | 50,00 | 28.770 | 82.648 |
| CEMCAT | 50,00 | 459 | 1.127 |
| CENTRO INVESTIGACIÓN BIOMÉDICA | 80,00 | 6.218 | 15.405 |
| CLEM | 50,00 | 397 | 932 |
| CLÍNICA PUIGVERT | 50,00 | 326 | 15.128 |
| COSTA CALMA | 40,00 | 1.690 | 34.275 |
| DÁRSENA SAN ANDRÉS | 50,00 | 1.289 | 12.137 |
| DIPUTACIÓN PROVINCIAL ZARAGOZA | 65,00 | 5.053 | 13.687 |
| EDAR ALICANTÍ NORTE | 40,00 | 1.207 | 34.667 |
| EDAR ALMADÉN | 60,00 | 214 | 6.516 |
| EDAR LAGARES-VIGO | 25,00 | - | 115.886 |
| EDAR OROPESA-CABANES | 50,00 | 720 | 14.367 |
| EDAR TORROX | 50,00 | 2.144 | 21.026 |
| EDIFICI EMI | 50,00 | 202 | 4.599 |
| EL FRANCO | 55,00 | 337 | 9.709 |
| EMISARIO CUDILLERO | 50,00 | 1.315 | 2.000 |
| EMISARIO EL FRANCO | 50,00 | 688 | 2.103 |
| ENCANTS | 40,00 | 5.694 | 22.387 |
| ESCUELA DE ARTE BURGOS | 50,00 | 2.849 | 4.742 |
| ESTACIONES AEROPUERTO LÍNEA 9 | 36,00 | 79.103 | 196.825 |
| ESTACIONES LÍNEA 9 BARCELONA | 17,00 | 11.233 | 215.443 |
| ESTACIONES TARRASA | 36,00 | 106 | 47.116 |
| ETAP LLANURA MANCHEGA | 50,00 | 5.547 | 23.822 |
| FACULTAD DE EDUCACIÓN | 70,00 | 5.920 | 17.966 |
| FIRA BARCELONA 5-7 | 60,00 | 6.630 | 35.265 |
| GRUPEL | 50,00 | 585 | 908 |
| GUADARRAMA SUR | 15,37 | 2.334 | 772.722 |
| GUÍA-PAGADOR | 75,00 | 12.208 | 90.066 |
| HOSPITAL CLÍNICO | 70,00 | 17.065 | 36.290 |
| HOSPITAL DE BURGOS | 37,00 | 70.333 | 308.463 |
| HOSPITAL DE CÓRDOBA. ARGENTINA | 70,00 | 1.873 | 29.479 |
| HOSPITAL DE CUENCA | 50,00 | 1.876 | 109.420 |
| HOSPITAL EVITA DE LA MATANZA. ARGENTINA | 70,00 | 9.495 | 21.114 |
| HOSPITAL SIDRA. QATAR | 55,00 | 359.958 | 1.480.018 |
| HOSPITAL VALDECILLA FASE III | 33,34 | 13.255 | 91.065 |
| HOSPITAL VALL HEBRÓN | 50,00 | 7.323 | 30.691 |
| HULP | 50,00 | 1.836 | 24.542 |
| IFA | 55,50 | 5.064 | 17.570 |
| J.V. 2. KUWAIT | 50,00 | 6.558 | 648.800 |
| JUZGADOS TUDELA | 70,00 | 3.515 | 4.452 |
| LA ALDEA | 35,00 | 29.241 | 83.735 |
| LA ROBLA | 72,50 | 1.990 | 118.232 |
| LEZUZA | 50,00 | 1.876 | 8.316 |
| Cifra de negocios | Obra contratada | ||
|---|---|---|---|
| Porcentaje de | de la Unión Temporal | por la Unión | |
| Denominación de la Unión Temporal de Empresas | participación | en 2011 | Temporal |
| LÍNEA 9 BARCELONA | 17,00 | 58.069 | 595.665 |
| LOS ANGELES | 50,00 | 1.431 | 4.443 |
| LOS BERMEJALES | 75,00 | 12.954 | 40.111 |
| LUGONES | 75,00 | 208 | 4.962 |
| MARINA PORT VELL | 50,00 | - | 3.259 |
| MARMARAY. TURQUÍA | 70,00 | 33.280 | 996.143 |
| MEL9 | 36,00 | 13.851 | 65.734 |
| MERCAPALMA | 80,00 | 109 | 3.034 |
| METRO MAVI GRANADA | 58,00 | 10.372 | 33.198 |
| MORATALLA | 60,00 | - | 17.732 |
| MUELLE ADOSADO 2ª FASE B | 37,50 | 2.794 | 9.376 |
| MUELLE PONIENTE PALMA | 25,00 | 14.405 | 28.070 |
| NCE AEROPUERTO DE VALENCIA | 50,00 | 6.977 | 17.083 |
| NUEVO MINISTERIO DE CIENCIA Y TECNOLOGÍA. ARGENTINA | 70,00 | 14.877 | 28.286 |
| PALACIO VILLALÓN | 33,00 | 4.905 | 13.970 |
| PINOS PUENTE-ATARFE | 86,00 | - | 88.103 |
| PLASENCIA | 40,00 | 350 | 21.965 |
| PONZANO | 65,00 | 9.841 | 48.453 |
| RED SURESTE 1 | 50,00 | 4.331 | 12.069 |
| RESA SAN BLAS | 65,00 | 1.010 | 23.322 |
| RÍO SAMA | 80,00 | 2.685 | 4.157 |
| SANTA JUSTA | 36,00 | - | 208.304 |
| SARRÍA | 60,00 | 145 | 8.310 |
| T.A.T. ALGECIRAS | 50,00 | 21.308 | 29.741 |
| TEATRO DA MÚSICA | 33,33 | 2.017 | 70.406 |
| TORRE PARACUELLOS | 20,00 | 12 | 823 |
| TRAMO B-VINALOPÓ | 60,00 | 1.607 | 31.136 |
| TRAMO II CATARROJA-BENIFAYÓ | 65,00 | 4.928 | 17.478 |
| TRIANGLE LÍNEA 9 | 17,00 | 3.085 | 112.072 |
| TUBERÍA TRINIDAD | 55,00 | 7.433 | 25.918 |
| TÚNEL AEROPUERTO (L-9) BARCELONA | 17,00 | 42.098 | 535.268 |
| TÚNEL AEROPUERTO II (L-9) BARCELONA | 17,00 | 31.951 | 331.791 |
| TÚNEL FIRA | 17,00 | 5.953 | 74.713 |
| TÚNEL TARRASA | 36,00 | 6.500 | 369.082 |
| TÚNEL TRINITAT | 55,00 | 3.785 | 72.607 |
| TÚNELES NORTE SEVILLA | 40,00 | 11.122 | 203.647 |
| VARIANTE BAEZA | 62,00 | 6.314 | 26.830 |
| XERTA-SÉNIA TRAM 3 | 50,00 | 804 | 11.354 |
| TOTAL | 1.138.881 | 9.311.297 |
| SO CIE DA D |
Cap ital |
Des emb olso s dien tes pen |
Res erv as |
Res ulta dos ejer cici o 201 1 |
Div iden do ent a cu a |
Tot al Fon dos pio pro s |
Aju ste por bio de cam valo r |
Sub cion ven es |
Tot al Pat rim oni o net o |
Cré dito ticip ativ par o |
Tot al Pat rim oni o Cré net dito o + tici ivo pat par |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Agr ción Gu inov Obr Ser vici ispa nia, S.A os H art upa as y |
30. 050 |
- | 17.0 69 |
15. 012 |
(11 .000 ) |
51. 131 |
- | - | 51. 131 |
- | 51. 131 |
| Asf alto Con ccio Els S.A stru s y nes an, |
7.6 03 |
- | 2.5 17 |
(3.2 15) |
- | 6.90 5 |
- | 698 | 7.6 03 |
- | 7.60 3 |
| Aut opi iza Cañ uela s, S .A. Eze sta |
27.9 62 |
- | (22 .983 ) |
(14 .051 ) |
- | (9.0 72) |
- | - | (9.0 72) |
- | (9.0 72) |
| Aut ovía de Ara gón -Tra 1, S .A. mo |
42. 633 |
- | 1.54 8 |
3.5 73 |
- | 47.7 54 |
(11 .905 ) |
- | 35.8 49 |
16. 800 |
52. 649 |
| Cer ías Mó stol es N lcar , S.A can ava nero |
95. 549 |
(71 .661 ) |
(68 4) |
- | - | 23.2 04 |
- | 50.0 00 |
73. 204 |
- | 73.2 04 |
| Com ity Asp halt Co mun rp. |
2 | - | 60.6 38 |
2.8 83 |
(1.4 57) |
62. 066 |
- | - | 62.0 66 |
- | 62.0 66 |
| Con ccio Ad olfo So brin o, S .A. stru nes |
1.5 20 |
- | 2.10 0 |
412 | - | 4.03 2 |
- | - | 4.03 2 |
- | 4.03 2 |
| Con ccio En riqu e de Lu is, S .A. stru nes |
2.14 0 |
- | 1.19 3 |
(1.1 01) |
- | 2.23 2 |
- | - | 2.23 2 |
- | 2.23 2 |
| Con a de Pro Via les de M éxic o, S .A. de C .V. stru ctor tos yec |
2.7 74 |
- | 103 .407 |
35.4 14 |
- | 141 .595 |
- | - | 141 .595 |
- | 141 .595 |
| obil iari da. Con Inm a H e Lt stru ctor uart a e |
774 | - | 65 | (47 ) |
- | 792 | - | - | 792 | - | 792 |
| Else und Ba u G mbh ngr |
1.5 34 |
- | (3.8 63) |
(26 2) |
- | (2.5 91) |
- | - | (2.5 91) |
- | (2.5 91) |
| é, L tda. Em sa C Hu San Jos truc tora arte pre ons |
1 | - | 280 | (15 ) |
- | 266 | - | - | 266 | - | 266 |
| Ent o 20 00, S.A orn |
601 | (22 5) |
(1.2 71) |
(1) | - | (89 6) |
- | - | (89 6) |
466 | (43 0) |
| itut o de Ge stió n S anit aria , S.A Inst |
790 | - | 731 | 959 | - | 2.48 0 |
- | - | 2.48 0 |
- | 2.48 0 |
| Inv ersi s In ima , S.A one |
17. 067 |
- | (16 .469 ) |
20 | - | 618 | - | - | 618 | - | 618 |
| fa V alcá rcel 42 , S.A Jose |
69 | - | (934 ) |
(1) | - | (86 6) |
- | - | (86 6) |
962 | 96 |
| L 6 Ho tel M kob a, S .R.L . de C.V aya |
34. 618 |
- | (3.3 70) |
(48 5) |
- | 30.7 63 |
- | - | 30.7 63 |
- | 30.7 63 |
| Ma rina Ur ola, S.A |
503 | - | 372 | 127 | - | 1.00 2 |
- | - | 1.00 2 |
- | 1.00 2 |
| Mo s, S .A. nga |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | - | |
| Obr ascó n H e L ain, Co ión Inte iona l, S .L. uart nstr ucc rnac |
41. 330 |
- | 105 .935 |
5.5 95 |
(5.0 00) |
147 .860 |
- | - | 147 .860 |
- | - 147 .860 |
| Obr ascó n H e L ain, De ollo s, S .L. uart sarr |
80. 334 |
- | 296 .799 |
287 | - | 377 .420 |
- | - | 377 .420 |
- | 377 .420 |
| OH L A ndin a, S .A. |
3.46 2 |
21.6 82 |
(1.3 21) |
23.8 23 |
23.8 23 |
23.8 23 |
|||||
| olom bia, OH L C S.A .S. |
220 | - - |
- | (20 6) |
- - |
14 | - - |
- - |
14 | - - |
14 |
| OH L C esio Ar tina , S.A onc nes |
37.7 27 |
(1.4 84) |
3.6 67 |
886 | - | 40.7 96 |
- | - | 40.7 96 |
- | 40.7 96 |
| gen OH L C esio Ch ile, S.A onc nes |
47. 269 |
(6.5 27) |
8.0 19 |
48.7 61 |
48.7 61 |
48.7 61 |
|||||
| OH L C esio , S.A onc nes |
167 .455 |
- | 432 .280 |
(36 .402 ) |
- | 563 .333 |
- 1.2 68 |
- | 564 .601 |
- | 564 .601 |
| OH L C tion Ind ia P riva imi ted te L truc ons |
- | - | - | - | |||||||
| OH L D roll os M éxic o, S .A. de C .V. esar |
- 367 .060 |
- | - (27 .272 ) |
- 6.2 89 |
- | - 346 .077 |
- | - | - 346 .077 |
- | - 346 .077 |
| OH dus tria l Ch ile, S.A L In |
11.9 26 |
- | (11 .308 ) |
399 | - | 1.01 7 |
- | - | 1.01 7 |
- | 1.01 7 |
| OH L In dus tria l, S .L. |
8.5 18 |
- | 17.4 74 |
644 | - | 26.6 36 |
- | - | 26.6 36 |
- | 26.6 36 |
| OH L M edio Am bien te, I nim a, S .A.U |
141 .682 |
- | .433 | - | 119 .991 |
- | - | 119 .991 |
- | 119 .991 |
|
| OH L M éxic o, S .A.B . de C.V |
732 .333 |
- | (17 ) 366 .544 |
(4.2 58) 6.4 23 |
- | 1.10 5.30 0 |
- | - | 1.10 5.30 0 |
- | 1.10 5.30 0 |
| OH L U , S.A |
3 | - | 461 | - | - | - | - | ||||
| rug uay aniz ació n de Pro de I nfra S. d e R .L. de C .V. tos estr uctu |
289 .216 |
- | (58 5) (51 ) |
(8) | - | (12 1) 289 .157 |
- | - | (12 1) 289 .157 |
- | (12 1) 289 .157 |
| Org yec ra, Pos Inv ersi s 20 08, S.L |
3 | - | - | 3 | - | - | 3 | - | 3 | ||
| mar one ístic edit errá Pue Log o M , S.A nte neo |
105 | - | - | - | - | 28 | - | - | 28 | - 50 |
78 |
| S.A . Tr Ob |
1.8 54 |
- | (77 ) 18.6 05 |
- 21. 910 |
- .000 |
22. 369 |
- | - 89 |
22.4 58 |
22.4 58 |
|
| abaj os y ras Sac Ce side ncia S.L s Re |
19. 161 |
- | .171 | 978 | (20 ) |
5.96 8 |
- | 5.0 10 |
- 8.3 00 |
13. 310 |
|
| les, ntro ova Sata .A. |
750 | - | (14 ) |
5 | - | 415 | (95 8) |
- | 415 | 100 | |
| fi, S Sec .A. Hue Tre |
12. 035 |
- | (34 0) |
32 | - | 3.03 1 |
- | - | 3.03 1 |
515 3.03 |
|
| s, S tor sca |
(9.0 26) |
(10 ) |
- | - | - | - | 1 | ||||
| Soc ieda d C esio nari a A ista Lo s A nde s, S .A. utop onc |
52. 004 |
- | (19 .041 ) |
(5.6 49) |
- | 27.3 14 |
(22 .812 ) |
39. 620 |
44. 122 |
- | 44. 122 |
| Soc ieda d C esio nari a C o de tici a de San tiag o, S .A. Jus entr onc |
12. 350 |
- | 3.48 6 |
131 | - | 15.9 67 |
- | - | 15.9 67 |
- | 15.9 67 |
| Sup erfi ciar ia lo s Be jale s, S .A. rme |
4.90 0 |
(2.2 15) |
(21 ) |
172 | - | 2.83 6 |
(3.4 84) |
- | (64 8) |
- | (64 8) |
| Ten edo ra d e Pa rtic ipac ione s Te lógi , S.A cno cas |
601 | - | (22 .226 ) |
(43 5) |
- | (22 .060 ) |
(28 9) |
- | (22 .349 ) |
23. 238 |
889 |
| Vin cida Gr de Inv ersi s 20 06, S.L upo one |
3 | - | 4 | (1) | - | 6 | - | - | 6 | - | 6 |
| ZPS V, a .s. |
23. 124 |
- | 28.2 82 |
537 | - | 51.9 43 |
- | - | 51.9 43 |
- | 51.9 43 |
| Participación | ||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SOCIEDAD | Directa Indirecta | Total | Coste 31-12-10 | Adiciones | Retiros (*) | Traspasos | Coste 31-12-11 | |||
| Agrupación Guinovart Obras y Servicios Hispania, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 60.449 | - | - | - | 60.449 | ||
| Asfaltos y Construcciones Elsan, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 21.718 | 4.265 | - | - | 25.983 | ||
| Autopista Ezeiza Cañuelas, S.A. | 89,13 | - | 89,13 | 96.795 | 8.115 | (9.986) | - | 94.924 | ||
| Autovía de Aragón-Tramo 1, S.A. | 25,00 | 70,00 | 95,00 | 10.658 | - | - | - | 10.658 | ||
| Centro de Empresas Sevilla 1, S.A. | - | - | - | - | - | - | - | - | ||
| Cercanías Móstoles Navalcarnero, S.A. | 20,00 | 80,00 | 100,00 | 19.110 | - | - | - | 19.110 | ||
| Community Asphalt Corp. | 6,50 | 80,00 | 86,50 | 8.425 | - | - | - | 8.425 | ||
| Construcciones Adolfo Sobrino, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 21.818 | - | - | - | 21.818 | ||
| Construcciones Enrique de Luis, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 8.607 | - | - | - | 8.607 | ||
| Constructora de Proyectos Viales de México, S.A. de C.V. | 20,09 | 79,91 | 100,00 | 1.208 | - | - | - | 1.208 | ||
| Constructora e Inmobiliaria Huarte Ltda. | 89,90 | 10,10 | 100,00 | 850 | - | - | - | 850 | ||
| Elsengrund Bau Gmbh | 100,00 | - | 100,00 | 1.426 | - | - | - | 1.426 | ||
| Empresa Constructora Huarte San José, Ltda. | 95,00 | 5,00 | 100,00 | 17 | - | - | - | 17 | ||
| Entorno 2000, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 323 | - | - | - | 323 | ||
| Instituto de Gestión Sanitaria, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | - | 1.172 | - | - | 1.172 | ||
| Inversiones Inima, S.A. | 99,11 | 0,89 | 100,00 | 122 | 599 | (122) | - | 599 | ||
| Josefa Valcárcel 42, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 45.469 | - | - | - | 45.469 | ||
| L 6 Hotel Mayakoba, S.R.L. de C.V. | 29,53 | 70,47 | 100,00 | 12.632 | - | - | - | 12.632 | ||
| Marina Urola, S.A. | 39,17 | 39,17 | 78,34 | 353 | - | - | - | 353 | ||
| Mongas, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 2.583 | - | - | - | 2.583 | ||
| Obrascón Huarte Lain, Construcción Internacional, S.L. | 100,00 | - | 100,00 | 121.064 | - | - | - | 121.064 | ||
| Obrascón Huarte Lain, Desarrollos, S.L. | 100,00 | - | 100,00 | 128.096 | 263.700 | - | - | 391.796 | ||
| OHL Andina, S.A. | 99,00 | 1,00 | 100,00 | 3.246 | - | - | - | 3.246 | ||
| OHL Colombia, S.A.S. | 0,10 | 99,90 | 100,00 | 2 | - | - | - | 2 | ||
| OHL Concesiones Argentina, S.A. | 10,00 | 90,00 | 100,00 | 3.289 | 707 | - | - | 3.996 | ||
| OHL Concesiones Chile, S.A. | 0,00 | 100,00 | 100,00 | - | - | - | - | - | ||
| OHL Concesiones, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 586.294 | 13.784 | - | - | 600.078 | ||
| OHL Construction India Private Limited | 1,00 | 99,00 | 100,00 | - | - | - | - | - | ||
| OHL Desarrollos México, S.A. de C.V. | 0,00 | 100,00 | 100,00 | - | - | - | - | - | ||
| OHL Industrial Chile, S.A. | 0,01 | 99,99 | 100,00 | 1 | - | - | - | 1 | ||
| OHL Industrial Power, S.A. | - | - | - | 1.266 | - | (1.266) | - | - | ||
| OHL Industrial, S.L. | 100,00 | - | 100,00 | 25.553 | - | - | - | 25.553 | ||
| OHL Medio Ambiente, Inima, S.A.U. | 100,00 | - | 100,00 | 156.613 | - | - | - | 156.613 | ||
| OHL México, S.A.B. de C.V. | 0,00 | 73,85 | 73,85 | 1 | - | - | - | 1 | ||
| OHL Uruguay, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 130 | - | - | - | 130 | ||
| Organización de Proyectos de Infraestructura, S. de R.L. de C.V. | 0,00 | 73,85 | 73,85 | - | - | - | - | - | ||
| Posmar Inversiones 2008, S.L. | 100,00 | - | 100,00 | 5 | - | - | - | 5 | ||
| Puente Logístico Mediterráneo, S.A. | 13,26 | 86,74 | 100,00 | 14 | - | - | - | 14 | ||
| S.A. Trabajos y Obras | 100,00 | - | 100,00 | 43.348 | - | - | - | 43.348 | ||
| Sacova Centros Residenciales, S.L. | 100,00 | - | 100,00 | - | 9.191 | - | - | 9.191 | ||
| Satafi, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 3.411 | - | - | - | 3.411 | ||
| Sector Huesca Tres, S.A. | 55,00 | 20,00 | 70,00 | - | 6.619 | - | - | 6.619 | ||
| Sociedad Concesionaria Autopista Los Andes, S.A. | 0,00 | 100,00 | 100,00 | - | - | - | - | - | ||
| Sociedad Concesionaria Centro de Justicia de Santiago, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 13.279 | - | (929) | - | 12.350 | ||
| Superficiaria los Bermejales, S.A. | 75,00 | - | 75,00 | 3.675 | - | - | - | 3.675 | ||
| Tenedora de Participaciones Tecnológicas, S.A. | 100,00 | - | 100,00 | 526 | - | - | - | 526 | ||
| Vincida Grupo de Inversiones 2006, S.L. | 25,00 | 75,00 | 100,00 | 1 | - | - | - | 1 | ||
| ZPSV, a.s. | 1,32 | 88,63 | 89,95 | 798 | - | - | - | 798 | ||
| Totales | 1.403.175 | 308.152 | (12.303) | - | 1.699.024 |
(*) Corresponde a ventas a otras sociedades del grupo y otros.
| ón Pa rti cip aci |
|||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| S O C I E D A D |
Dir ect a |
Ind ire cta |
To tal |
Co ste 31- 12- 10 |
Ad icio nes |
( *) Re tir os |
Tr asp aso s |
Co ste 31- 12- 11 |
|
| f B al G mi nal iva im ited Ba Ter Pr te L ate y o eng wa y |
26 00 , |
- | 26, 00 |
199 | - | - | - | 199 | |
| Co ssió Es ion s A t L 9, S.A tac nce ero pr |
36 00 , |
- | 36, 00 |
375 | - | - | - | 375 | |
| rci ñol Al elo cid ad din Co o E ta V Me Me S.A nso spa ca a, |
6, 29 |
- | 6, 29 |
- | 3 | - | - | 3 | |
| Co rci o R 1, S.A uta nso |
10 00 , |
- | 10, 00 |
16 1 |
- | - | - | 161 | |
| E.M .V. Al cal á d e H S.A ena res , |
34 00 , |
- | 34, 00 |
40 9 |
- | - | - | 409 | |
| Inv oll S.A erc , |
- | - | - | 578 | - | ( 578 ) |
- | - | |
| Na uti c T S. A. arr ago na, |
25 00 , |
- | 25, 00 |
30 1 |
- | - | - | 30 1 |
|
| No Bo a B elo S. A. va can arc na, |
25 00 , |
- | 25, 00 |
11 .04 5 |
- | - | - | 11. 045 |
|
| 80 | No Bo a B usi S.A va can nes s, |
25 00 , |
- | 25, 00 |
4.0 85 |
- | - | 4.0 85 |
|
| Nu Ho ital de Bu S.A evo sp rgo s, |
20 71 , |
- | 20, 71 |
7.2 86 |
3.7 64 |
- | - | 11. 050 |
|
| Ph ion a G ión Ho ital ari S.A est unc sp a, |
33 33 , |
- | 33, 33 |
2.1 89 |
- | - | - | 2.1 89 |
|
| ede mb S.A Por t T orr arr a, |
24 08 , |
- | 24, 08 |
54 6 |
- | - | - | 546 | |
| Soc ied ad Mi de Ge stió Pr oci ón del Su elo S.A xta n y om , |
1, 20 |
- | 1, 20 |
9 | - | - | - | 9 | |
| Urb stit ia C do Op S.A s Iu om mo era , |
35, 00 |
- | 35, 00 |
9.6 66 |
- | - | - | 9.6 66 |
|
| Urb s Iu dex Ca usi dic S. A. et us, |
20 00 , |
- | 20, 00 |
7.7 80 |
- | - | - | 7.7 80 |
|
| To tal es |
44. 629 |
3.7 67 |
( 578 ) |
- | 47. 818 |
(*) Corresponde a disolución de la Sociedad.
| SOC IED AD |
DO MIC ILI O S OC IAL |
AC TIV IDA D P RIN CIP AL |
|---|---|---|
| Co ció nst ruc n |
||
| Agr ción Gu inov art O bras y S ervi cios His ia, S .A. upa pan |
C/ M as C s, 46 -64 (080 25 B lona ) asan ova arce |
Con cció stru n |
| Asf alto s y C ione s El S.A onst rucc san, |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Serv icio s de infr rban aest ruct uras y u os |
| Com ity A spha lt C mun orp. |
972 5 N 117 th A Suit e 11 0, M iam i, FL , 33 178 USA .W. ven ue, |
Con cció stru n |
| Con ccio Ado lfo S obri S.A stru nes no, |
Pº P , 83 - 1º to. 8 -9 (2 001 8 Sa n Se bast ián- Gui púz coa) Dp ortu etxe |
Con cció stru n |
| Con ccio Enr ique de Luis , S.A stru nes |
C/ M adre Raf ols n º 2, 1º - ofic ina 5º - edif icio Aid a (5 000 4 Za za) rago |
Con cció stru n |
| Con a de Pro os V iale s de Mé xico , S.A . de C.V stru ctor yect |
Avd a. P de la R efor , nº 222 pis o 22 , Co loni a Ju árez , De lega ción Cu auht c, M éxic o D .F. C .P. 0 660 0 aseo ma emo |
Con cció stru n |
| Con a e I bilia ria H e Lt da. stru ctor uart nmo |
C/ M onji 392 - O fic. 200 1, pi so 2 0 (S anti de C hile - C hile ) tas, ago |
Con cció stru n |
| Emp Co ra H e Sa n Jo sé, L tda. nstr ucto uart resa |
C/ M onji 392 - O fic. 200 1, pi so 2 0 (S anti de C hile - C hile ) tas, ago |
Con cció stru n |
| Obr ascó n H e La in, C ión Inte iona l, S. L. uart onst rucc rnac |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Con cció lota ción stru n y exp |
| OHL An dina , S.A |
C/ M onji 392 - O fic. 200 1, pi so 2 0 (S anti de C hile - C hile ) tas, ago |
Con cció stru n |
| OHL Co lom bia, S.A .S. |
Avd a. C f 40 tá (C olom bia) R 9 No. 77- 67 o 6. B ogo |
Con cció stru n |
| OHL Co ucti ndia Pri Lim ited on I nstr vate |
Uni .701 ,7th floo 4A F, C k, D hase Gu n, 1 220 10, H Indi t No r To DL Par LF P III, rate wer orpo rgao arya na, a |
Con cció stru n |
| OHL Uru , S.A guay |
C/ R ío N , 13 54, Piso 5, o f.27 , C.P .111 05 (Mo ideo - U ay) ntev egro rugu |
Con cció stru n |
| Pos Inv ersi s 20 08, S.L mar one |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Con cció stru n |
| S.A . Tra bajo s y O bras |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Con cció stru n |
| Sect or H a Tr es, S .A. uesc |
C/M adre Raf ols, nº2 Ofic ina 5, (E dific io A ida) (50 004 Zar za) ago |
Con cció lota ción stru n y exp |
| Soc ieda d Co iona ria C o de Jus ticia de San tiag o, S .A. entr nces |
C/ M onji 392 - O fic. 200 1, pi so 2 0 (S anti de C hile - C hile ) tas, |
Con cció stru n |
| Sup erfic iaria los Ber mej ales , S.A |
ago Avd a. R epúb lica Arg enti 24 ( 410 11 S evil la) na, |
Con cció lota ción stru |
| ZPS V, a .s. |
C/ T rebi zske ho 2 07, 687 24 (Uh ersk y O h - R epúb lica Che ca) stro |
n y exp Con cció stru n |
| Co sion es d e in fra estr uct nce ura s |
||
| Aut opis ta E zeiz a Ca las, S.A ñue |
C/ E rald a 31 5 3º pis o (B os A ires -Arg enti na) sme uen |
Con cció lota ción ovía a Bu s Ai stru aut n y exp acc eso eno res |
| Aut ovía de Ara gón -Tra 1, S .A. mo |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Con cesi ón y lota ción ovía de Ara gón , Ma drid aut exp |
| Cer caní as M ósto les N aval S.A carn ero, |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Con cció lota ción de líne a fe iaría stru n y exp rrov |
| Mar ina Uro la, S .A. |
Bar rio S anti - Pu dep ortiv o- (Z ia - Gui púz coa) erto ago uma |
Con cesi ón y lota ción rto d tivo Zum (Gu ipúz coa) exp pue epor aya |
| OHL Co ione s Ar ina, S.A gent nces |
C/ E rald a 31 5 3º pis o (B os A ires -Arg enti na) sme uen |
Exp lota ción cesi con one s |
| OHL Co ione s Ch ile, S.A nces |
C/ M onji 392 Pis o 17 , ofi cina 170 1 (S anti de C hile - C hile ) tas, ago |
lota ción cesi Exp con one s |
| OHL Co ione s, S .A. nces |
io, P º de la C llan a nº 259 plan ta 1 6, (2 804 adri d) Tor re E D, 6 M aste spac |
lota ción cesi Exp con one s |
| OHL Mé xico , S.A .B. d e C. V. |
Avd a. P de la R efor , nº 222 pis o 25 , Co loni a Ju árez , De lega ción Cu auht c, M éxic o D .F. C .P. 0 660 0 aseo ma emo |
Exp lota ción cesi con one s |
| Org aniz ació n de Pro os d e In frae a, S . de R.L . de C.V yect stru ctur |
Avd a. P de la R efor , nº 222 pis o 25 , Co loni a Ju árez , De lega ción Cu auht c, M éxic o D .F. C .P. 0 660 0 aseo ma emo |
Exp lota ción cesi con one s |
| Pue Log ístic o M edit errá , S.A nte neo |
Am plia ción Sur Pue rto d e Al ican uell e 23 (Bu zón 41) (030 08 A lica nte) te, m |
Pro ión la e jecu ción de Pue Log ístic o O Alic nte ante moc para ran- |
| Soc ieda d Co iona ria A ista Los An des, S.A utop nces |
C/ M onji 392 Pis o 17 , ofi cina 170 1 (S anti de C hile - C hile ) tas, ago |
Con cció lota ción 60 en C hile stru ruta n y exp |
| Vin cida Gru po d e In ione s 20 06, S.L vers |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Exp lota ción cesi con one s |
| Ind ria l ust |
||
| OHL Ind ial C hile , S.A ustr |
Ofic ina Petr onil a 19 1 An tofa a (C hile ) gast |
Inge nier ía in dust rial nim ient pla ind iale ante ntas ustr y m o en s |
| OHL Ind ial, S.L ustr |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Inge nier ía in dust rial nim ient pla ind iale ante ntas ustr y m o en s |
| Des ollo arr s |
||
| L 6 Hot el M ayak oba , S.R .L. d e C. V. |
Car ra F eder al C hetu mal -Pue rto J uáre z Km . 29 8, P laya del Car , So lida rida d, Q uint Roo , Mé xico C.P . 77 710 rete men ana |
Exp lota ción hot eler ocio |
| Obr ascó n H e La in, D rollo s, S .L. uart esar |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste |
a y Serv icio s de ollo os in mob iliar ios yect sarr |
| OHL De ollo s M éxic o, S .A. d e C. V. sarr |
spac Car ra F eder al C hetu mal -Pue rto J uáre z Km . 29 8, P laya del Car , So lida rida d, Q uint Roo , Mé xico C.P . 77 710 rete men ana |
pro Exp lota ción hot eler ocio a y |
| dio bie Me nte am |
||
| OHL Me dio Am bien te, I nim a, S .A.U |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Serv icio dioa mbi les enta s me |
| Otr os |
||
| Else nd B au G mbh ngru |
LG Ber line r St adtb ank , A. G. ( Ber lín - Ale ia) man |
Con cció stru n |
| Ento 200 0, S .A. rno |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Otra s |
| ituto de tión itari Inst Ges San a, S .A. |
io, P º de la C llan adri d) Tor re E a nº 259 D ( 280 46 M aste spac |
teni mie vaci ón d e ed ifici Man nto y co nser os |
| rsio Inim a, S .A. Inve nes |
Ofic ina onil a 19 1 An tofa a (C hile ) Petr gast |
Serv icio dioa mbi les enta s me |
| fa V alcá rcel 42, S.A Jose |
io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) Tor re E aste spac |
Otra s |
| Mon S.A gas, |
Rb de C atalu 20 ( Bar celo na) ña, |
Otra s |
| Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Exp lota ción iátri tros cen ger cos |
|
| Saco va C os R esid enci ales , S.L entr |
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| Sata fi, S .A. |
Tor re E io, P º de la C llan a nº 259 D ( 280 46 M adri d) aste spac |
Inm obil iaria |
Los Administradores declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, las cuentas anuales han sido elaboradas con arreglo a los principios de contabilidad aplicables, ofrecen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de Obrascón Huarte Lain, S.A.
La formulación de las presentes cuentas anuales individuales ha sido aprobada por el Consejo de Administración, en su reunión del 29 de marzo de 2012, con vistas a su verificación por los auditores y posterior aprobación por la Junta General de Accionistas. Dichas cuentas anuales están extendidas en 81 hojas (incluidos balances de situación, cuentas de pérdidas y ganancias, estados de cambios en el patrimonio neto, estados de flujos de efectivo, memoria y anexos de la memoria), todas ellas firmadas por el Vicesecretario del Consejo de Administración, firmando en esta última hoja nº 82 todos los Consejeros y el Secretario del Consejo de Administración.
| D. Juan-Miguel Villar Mir | D. Juan Villar-Mir de Fuentes | D. Francisco Marin Andrés |
|---|---|---|
| D. Baltasar Aymerich Corominas | D. Tomás García Madrid | D. Javier López Madrid |
| D. Juan Mato Rodríguez | Saarema Inversiones, S.A. representada por D. Joaquín García-Quirós Rodríguez |
D. Luis Solera Gutiérrez |
| D. Alberto Terol Esteban | Dª. Silvia Villar-Mir de Fuentes | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
D. Daniel García-Pita Pemán (Secretario del Consejo de Administración, no Consejero) OBRASCÓN HUARTE LAIN, S.A.
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2011
| 1. | EVOLUCIÓN DE LA ECONOMÍA 1 |
|---|---|
| 2. | EVOLUCIÓN DE LA SOCIEDAD 1 |
| 3. | ACCIONES PROPIAS 2 |
| 4. | DESARROLLO 2 |
| 5. | PRINCIPALES RIESGOS E INCERTIDUMBRES 2 |
| 6. | HECHOS POSTERIORES AL CIERRE 4 |
| 7. | EVOLUCIÓN PREVISIBLE 4 |
| 8. | PROPUESTA DE DISTRIBUCIÓN DEL RESULTADO Y DIVIDENDO 5 |
| INFORME ANUAL DEL GOBIERNO CORPORATIVO DE LAS SOCIEDADES ANÓNIMAS COTIZADAS 6 | |
| Anexo al Informe Anual del Gobierno Corporativo de Obrascón Huarte Lain, S.A. correspondiente al ejercicio 2011 67 | |
| DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD Y FORMULACIÓN DEL INFORME DE GESTIÓN 80 |
INFORME DE GESTIÓN DEL EJERCICIO 2011
La economía Española ha estado fuertemente marcada en el 2011, en términos económicos, por la crisis de deuda soberana y la volatilidad de los mercados, la bajada de la confianza global y la recapitalización del sistema Bancario. No obstante, el PIB ha terminado el año con un aumento de un 0,7%, ocho décimas por encima de la cifra de 2010.
Según las últimas previsiones de FUNCAS sobre la inversión en construcción en España y teniendo en cuenta la dificultad de una reactivación de la actividad inmobiliaria, unido al inevitable recorte de la inversión pública en infraestructuras para cumplir con los objetivos de reducción del déficit, apuntan a una continuidad de las caídas con tasas del 7,8% y del 8,2% para el ejercicio actual y el siguiente. A pesar de este descenso y los ajustes en el gasto público, España cierra el ejercicio con un decrecimiento en construcción del 8,1%, menor que en 2010 (Banco de España).
La licitación pública en el 2011 fue un 48,0% inferior a la alcanzada en 2010 y supone una caída del 65,0% con respecto a la licitación de 2009, ya que terminó el 2011 con 13.755 millones de euros (datos publicados por SEOPAN, a falta de los datos anuales definitivos). Siendo la licitación en diciembre de 2011 un 42,0% menor que en enero de 2011 y con grandes decrecimientos tanto en la contratación de edificación y obra civil.
La cifra de negocios durante el ejercicio 2011 alcanzó los 1.239.256 miles de euros, correspondiendo el 54,7% a obra directa, y el 45,3% restante a obra en Unión Temporal de Empresas.
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tipo de actividad | 2011 | % | 2010 | % | Var. % |
| Construcción nacional | 770.374 | 62,1 | 913.846 | 67,2 | -15,7 |
| Construcción internacional | 447.056 | 36,1 | 430.520 | 31,6 | 3,8 |
| Total construcción | 1.217.430 | 98,2 | 1.344.366 | 98,8 | -9,4 |
| Total concesiones de infraestructuras | 21.826 | 1,8 | 15.824 | 1,2 | 37,9 |
| Total ventas | 1.239.256 | 100,0 | 1.360.190 | 100,0 | -8,9 |
Su desglose por tipo de actividad ha sido el siguiente:
La cifra de negocios en 2011 para el Sector Público supuso el 46,1% correspondiendo el otro 53,9% restante al Sector Privado.
El Beneficio de explotación ha ascendido a 103.436 miles de euros.
El Beneficio después de impuestos ha ascendido a 50.467 miles de euros.
El Capital al cierre del ejercicio asciende a 59.845 miles de euros, representado por 99.740.942 acciones al portador, de valor nominal de 0,60 euros cada una, totalmente suscritas y desembolsadas.
El Patrimonio neto al cierre del ejercicio asciende a 528.168 miles de euros.
La cartera de pedidos a corto plazo al 31 de diciembre de 2011 fue de 3.777.343 miles de euros, lo que representa una cobertura de 36,6 meses de actividad.
Su distribución por tipo de actividad es la siguiente:
| Miles de euros | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Tipo de actividad | 2011 | % | 2010 | % | Var. % |
| Construcción nacional | 1.333.169 | 35,3 | 1.673.577 | 64,0 | -20,3 |
| Construcción internacional | 2.426.033 | 64,2 | 870.143 | 33,3 | 178,8 |
| Total construcción internacional | 3.759.202 | 99,5 | 2.543.720 | 97,3 | 147,8 |
| Total concesiones de infraestructuras | 18.141 | 0,5 | 69.964 | 2,7 | -74,1 |
| Total cartera | 3.777.343 | 100,0 | 2.613.684 | 100,0 | 44,5 |
El 19,4% de la cartera corresponde a obra directa y el restante 80,6% a obra en Unión Temporal de Empresas.
Del total de la cartera de construcción nacional, 1.333.169 miles de euros, un 68,6% corresponde a obra civil y el 31,4% restante a obra de edificación.
El número medio de empleados durante el año 2011 fue de 4.529 personas, siendo un 39,0% personal fijo y el 61,0% restante personal eventual.
Al cierre del ejercicio 2011 la Sociedad tenía en su poder 58.750 acciones propias cuyo valor asciende a 1.134 miles de euros.
El movimiento registrado en el ejercicio 2011 con acciones propias ha sido el siguiente:
| Nº de acciones | Miles de euros | |
|---|---|---|
| Saldo al 31 de diciembre de 2010 | - | - |
| Compras | 5.712.385 | 127.035 |
| Ventas | 5.653.635 | 125.901 |
| Saldo al 31 de diciembre de 2011 | 58.750 | 1.134 |
Durante el ejercicio 2011 la Sociedad ha realizado inversiones en proyectos de desarrollo por 1.819 miles de euros y ha incurrido en gastos por 789 mil euros. Asimismo, en el balance al 31 de diciembre de 2011 tenía activados 13.681 miles de euros correspondientes a veinticinco proyectos de investigación y desarrollo, incluidos en el epígrafe "Desarrollo" dentro del Inmovilizado intangible, y cuyo valor neto de amortizaciones es de 5.166 miles de euros.
La Sociedad por el desarrollo de su actividad está expuesta al riesgo financiero.
Los riesgos financieros son los que pueden afectar principalmente a la obtención de la financiación necesaria en el momento adecuado y a un coste razonable, así como a la maximización de los recursos financieros disponibles. Los más importantes son:
De crédito.
De liquidez.
Las variaciones de los tipos de interés modifican los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a tipos de interés variable.
De acuerdo con las estimaciones de la Sociedad respecto de la evolución de los tipos de interés y de los objetivos de la estructura de la deuda, pueden realizarse operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitigan estos riesgos, realizándose también un análisis de sensibilidad para los mismos.
La Sociedad opera en el ámbito internacional y, por tanto, está expuesta al riesgo de tipo de cambio por operaciones con divisas.
Los riesgos de tipo de cambio se producen principalmente en:
Con el objetivo de mitigar dicho riesgo la Sociedad contrata derivados sobre divisas y seguros de cambio para cubrir operaciones y flujos de efectivo futuros significativos, de acuerdo con los límites de riesgo asumibles.
Asimismo, los activos netos provenientes de la inversión neta realizada en sucursales extranjeras cuya moneda funcional es distinta al euro, están sujetos al riesgo de fluctuación del tipo de cambio en la conversión de los estados financieros de dichas sucursales en el proceso de integración.
En otras ocasiones, la financiación de activos a largo plazo nominados en monedas distintas al euro, se lleva a cabo en la misma divisa en la que el activo está nominado, con la finalidad de obtener una cobertura natural.
El riesgo de crédito consiste en la probabilidad de que la contraparte de un contrato incumpla sus obligaciones contractuales, ocasionando una pérdida económica.
La Sociedad ha adoptado la política de negociar exclusivamente con terceras partes solventes y obteniendo suficientes garantías para mitigar el riesgo de pérdidas financieras en caso de incumplimiento. La información acerca de su contraparte se obtiene a través de organismos independientes de valoración de empresas, a través de otras fuentes públicas de información financiera y a través de la información que tiene de sus propias relaciones con los clientes y terceros.
Los activos financieros de la Sociedad expuestos al riesgo de crédito son:
El importe global de la exposición de la Sociedad al riesgo de crédito, lo constituyen los saldos de dichas partidas.
El riesgo de crédito de los instrumentos financieros de cobertura que tengan un valor razonable positivo está limitado en la Sociedad, ya que la contratación de derivados se realiza con entidades de elevada solvencia y altas valoraciones de crédito y ninguna contraparte acumula porcentajes significativos del riesgo total de crédito.
El riesgo de liquidez derivado de las necesidades de financiación por los desfases temporales entre necesidades y orígenes de fondos, es gestionado por la Sociedad manteniendo un nivel adecuado de efectivo y valores negociables así como contratando y manteniendo líneas de financiación suficientes.
Con la finalidad de mejorar dicha posición de liquidez la Sociedad actúa en:
Al 31 de diciembre de 2011 la Sociedad presenta en la nota 17.1 de la memoria el calendario de vencimiento de la deuda, que para el año 2012 asciende a 459.038 miles de euros.
La Sociedad contrató en 2010 una permuta financiera referenciada al precio de la propia acción con el fin de cubrir el posible quebranto patrimonial que podría significar el ejercicio del plan de incentivos descrito en la nota 21.4 de la memoria. En las permutas financieras referenciadas al precio de la propia acción, el compromiso es dar o recibir el resultado de la variación del precio de la acción que se produzca hasta el vencimiento del derivado con respecto al precio de referencia y pagar un tipo de interés variable durante su vigencia.
Con fecha 15 de marzo de 2012, la Sociedad ha completado con éxito una emisión de bonos simples por importe de trescientos millones de euros con vencimiento en 2020. Los bonos han sido emitidos a la par y devengarán un cupón del 7,625% anual pagadero semestralmente. El cierre y desembolso de la emisión ha tenido lugar el 27 de marzo de 2012.
De la emisión realizada un importe de 176.250 miles de euros se ha destinado a la recompra de parte de los bonos emitidos en el año 2010, con vencimiento en 2015, objeto de la oferta de recompra anunciada.
La recuperación de la economía española continuará siendo débil en el corto y medio plazo y se espera que el PIB finalice este año con un crecimiento en torno al 0,7%. La elevada tasa de paro limitará la recuperación del consumo privado, lo que unido al ajuste del sector inmobiliario y los recortes en la inversión de obra pública, harán que la demanda interna continúe debilitada. Además, hay que tener en cuenta otros factores que limitarán el crecimiento, como la dependencia de la financiación exterior y el encarecimiento del coste.
Las perspectivas de crecimiento para los dos primeros trimestres de 2012 son negativas, estabilizándose en la segunda mitad del año. Teniendo en cuenta esto se espera que el PIB tenga un crecimiento negativo en 2012.
La propuesta de distribución del resultado del ejercicio formulada por los Administradores de Obrascón Huarte Lain, S.A, que será sometida a la aprobación de la Junta General de Accionistas, es la siguiente:
| Miles de euros | |
|---|---|
| Resultado del ejercicio 2011 | 50.467 |
| Distribución: | |
| A dividendo | 50.467 |
Los Administradores de Obrascón Huarte Lain, S.A. propondrán a la Junta General de Accionistas la distribución de un dividendo bruto total máximo de 55.285 miles de euros, equivalente a 0,5597 euros por acción, con cargo a:
| Miles de euros | |
|---|---|
| Beneficio del ejercicio 2011 | 50.467 |
| Prima de emisión | 5.358 |
| Total dividendo | 55.285 |
La distribución del resultado propuesta por los Administradores no incluye dotación alguna a la Reserva legal, por haber sido cubierta totalmente en ejercicios anteriores (véase nota 15.2 de la memoria).
El Informe Anual de Gobierno Corporativo, que forma parte integrante del informe de gestión de Obrascón Huarte Lain, S.A. del ejercicio 2011, es accesible a través de la página web de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (www.cnmv.es) y de la web corporativa de la Sociedad (www.ohl.es).
De conformidad con la Ley 2/2011, de 4 de marzo, de Economía Sostenible (Ley de Economía Sostenible) que modificó la Ley 24/1988, de 28 de julio del Mercado de Valores (LMV), se establecen nuevas obligaciones de información a las sociedades cotizadas. En particular se introdujo el capitulo VI al título IV de la LMV que contiene un nuevo artículo 61 bis, sobre difusión y contenidos del informe anual de gobierno corporativo (IAGC).
La mencionada Ley de Economía Sostenible derogó el artículo 116 y 116 bis de la LMV, que establecían la obligación de incluir determinada información adicional en el informe de gestión y recogió el citado artículo 61 bis que refundió el contenido de ambos artículos derogados y requiere que el IAGC incluya una descripción de los sistemas internos de control y gestión de riesgos en relación con el proceso de emisión de la información financiera.
La propia Ley de Economía Sostenible encomendó al Ministerio de Economía y Hacienda, con habilitación expresa a la Comisión Nacional del Mercado de Valores, el desarrollo de los contenidos y estructura de un nuevo IAGC. Teniendo en cuenta que no ha culminado el proceso legislativo que desarrollará el nuevo modelo de informe anual de gobierno corporativo, el IAGC correspondiente al ejercicio 2011 se formula atendiendo al contenido y estructura del modelo vigente (incorporado a la Circular 4/2007, de 27 de diciembre, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores) y se complementa con el presente Anexo en lo referente a los contenidos incluidos en la Ley de Economía Sostenible y no recogidos aún en el modelo de IAGC en vigor. En concreto el presente Anexo recoge los siguientes apartados:
1. Información de los valores que no se negocien en un mercado regulado comunitario, con indicación, en su caso, de las distintas clases de acciones y, para cada clase de acciones, los derechos y obligaciones que confiera, así como el porcentaje del capital social que represente la autocartera de la sociedad y sus variaciones significativas (Articulo 61 bis 4, a), 3º LMV);
La Sociedad no tiene emitidas acciones que se negocien en un mercado distinto del comunitario.
2. Cualquier restricción a la transmisibilidad de valores y cualquier restricción al derecho de voto (Articulo 61 bis 4, b) LMV);
La transmisión de las acciones de OBRASCON HUARTE LAIN, S.A. es libre, no está sometida a ninguna restricción distinta de las establecidas legalmente.
En cuando al derecho de voto. Cada acción es un voto.
Los Estatutos Sociales y el Reglamento de la junta general de accionistas establecen la forma en que cada accionista ejercerá su derecho sin más restricciones adicionales que las establecidas en la Ley de Sociedades de Capital.
La modificación de los Estatutos Sociales deberá aprobarse por la Junta General de accionistas conforme a lo establecido en el artículo 17º de los propios Estatutos Sociales y en el artículo 12º del Reglamento de la Junta General de accionistas que recogen el quorum y las mayorías establecidas en el artículo 194 y 201 de la Ley de Sociedades de Capital.
4. Información de los acuerdos significativos que haya celebrado la sociedad y que entren en vigor, sean modificados o concluyan en caso de cambio de control de la sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición, y sus efectos, excepto cuando su divulgación resulte seriamente perjudicial para la sociedad. Esta excepción no se aplicará cuando la sociedad esté obligada legalmente a dar publicidad a esta información (Articulo 61 bis 4, c), 4º LMV);
No existen acuerdos celebrados por la Sociedad que entre en vigor, modifiquen o concluyan en caso de cambio de control de la Sociedad a raíz de una oferta pública de adquisición de acciones.
5. Información de los acuerdos entre la sociedad y sus cargos de administración y dirección o empleados que dispongan indemnizaciones cuando éstos dimitan o sean despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública de adquisición (Articulo 61 bis 4, c), 5º LMV);
No existen acuerdos entre la Sociedad y sus cargos de administración ni dirección o empleados que dispongan de indemnizaciones si estos dimiten o son despedidos de forma improcedente o si la relación laboral llega a su fin con motivo de una oferta pública distintas de las previstas en el Estatuto de los Trabajadores para el caso de despido improcedente.
No existen poderes otorgados a título individual a favor de ningún miembro del consejo de administración salvo la delegación de facultades aprobada a favor del consejero ejecutivo, con las limitaciones establecidas en la Ley y en el artículo 5 del Reglamento del Consejo de Administración que son literalmente las siguientes:
La CNMV constituyó en 2009 un Grupo de Trabajo de Control Interno sobre la información financiera (GTCI) al considerar necesario el desarrollo de la obligación de informar en el IAGC acerca del Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera (en adelante SCIIF) en las entidades cotizadas.
El Grupo de Trabajo de la CNMV concluyó en su propuesta aprobada el 17 de Junio de 2010 que las entidades cotizadas deben presentar a partir del ejercicio 2011 en su Informe Anual de Gobierno Corporativo una descripción de su SCIIF. En dicha propuesta, se reafirma el papel del Consejo de Administración como responsable de asegurar que existe un SCIIF adecuado y eficaz y de la Alta Dirección, a través de la Dirección Económico Financiera, como responsable de su diseño, implantación y funcionamiento. El Comité de Auditoría es el encargado de supervisar el SCIIF con el soporte de la función de Auditoría Interna.
En la propuesta del Grupo de Trabajo también se incluía una Guía de Elaboración donde se establecían una serie de pautas e indicadores de referencia sobre los que deberían informar las entidades, de forma anual y que quedará reflejada en el IAGC de las compañías que tengan títulos admitidos a cotización.
La Ley de Economía Sostenible introdujo el articulo 61 bis de la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de valores, que modifica el contenido mínimo del Informe de Gobierno Corporativo, antes regulado en el art.116 de la Ley Mercado de Valores. Como desarrollo de lo anterior, el Ministerio de Economía y Hacienda emitió en octubre de 2011 un Proyecto de O.M. por el que se determina el contenido mínimo del IAGC, el informe anual de remuneraciones y otros instrumentos de información de las sociedades.
Por este motivo el Grupo OHL realizó durante el año 2010 un análisis diagnóstico de la situación actual de su SCIIF respecto a las directrices indicadas en el marco de referencia y a los dieciséis indicadores básicos definidos en la "Guía para la preparación de la descripción del sistema de control interno sobre la información financiera" de la CNMV, con el objetivo de mejorar el nivel de cumplimiento y adecuar su SCIIF al marco de referencia.
El alcance del análisis diagnóstico se definió considerando la importancia cuantitativa y cualitativa de cada uno de los negocios y sociedades del Grupo. Asimismo, se consideraron aquellas sociedades o actividades que iban a tener un alto crecimiento a corto plazo y se identificaron áreas de mejora.
Durante el ejercicio 2011 el Grupo OHL ha continuado con el proceso de mejora sobre su Sistema de información Financiera para dar cumplimiento a las pautas e indicadores de referencia.
El Consejo de Administración es el máximo órgano de decisión de la Sociedad y según se detalla en el Art.5 apartado e) de su Reglamento, se obliga a ejercer directamente la responsabilidad de "identificación de los principales riesgos de la Sociedad, en especial los riesgos que procedan de operaciones con derivados e implantación y seguimiento de los Sistemas de Control Interno, sistemas de gestión de riesgos y de información adecuado".
El papel del Consejo de Administración sobre el SCIIF es de supervisión, comprendiendo los riesgos sobre los objetivos de la información financiera del Grupo y los controles establecidos por la Dirección para mitigar los mismos.
Su labor de supervisión la realiza a través de la Comisión de Auditoría, Cumplimiento y Responsabilidad Social Corporativa (en adelante Comisión de Auditoría) y la Dirección de Auditoría Interna.
La Comisión de Auditoría, sin perjuicio de otros cometidos que le asigne la Ley, la Junta General o el Consejo de Administración, tiene entre sus responsabilidades, según se indica en el Art. 23 f) de los Estatutos sociales y en el Art. 15 del Reglamento del Consejo de Administración:
La Dirección General Económico Financiera tiene la responsabilidad global sobre el sistema de control interno sobre la información financiera del Grupo. Esta responsabilidad incluye el diseño, la implantación y el mantenimiento de los controles internos necesarios para asegurar la calidad de la información.
La política del Consejo de Administración es delegar la gestión ordinaria de la compañía en los órganos ejecutivos y en el equipo de dirección y concentrar su actividad en la definición de la política empresarial y organizativa y en la función general de supervisión.
En este sentido, el responsable del diseño y revisión de la estructura organizativa es el Presidente del Consejo de Administración, quien propone los cambios en los organigramas básicos y de detalle del Grupo.
La Dirección General Corporativa a través de su Dirección de Organización y Servicios Generales, es responsable de proponer la implantación de mejoras a la estructura orgánica del Grupo e impulsa y coordina el establecimiento y actualización de los organigramas y de la descripción de funciones de la estructura corporativa y de las Divisiones del Grupo y las somete al Presidente.
Los cambios relevantes en dicha estructura organizativa son presentados y aprobados por el Consejo de Administración, a través de la Comisión de Nombramientos y Retribuciones, que además tiene entre sus responsabilidades básicas la de proponer al Consejo de Administración el sistema y cuantía de las retribuciones anuales de los miembros del Comité de Dirección y los criterios para las del resto del personal directivo del Grupo.
El Grupo cuenta con organigramas básicos y de detalle de toda su organización. El organigrama básico está disponible en la página web del Grupo www.ohl.es, mientras que los organigramas de detalle de toda su organización se encuentran accesibles para los empleados del Grupo a través de la intranet.
Asimismo, dispone de un Manual de Funciones que describe para cada Órgano de gobierno, servicios de estructura y Divisiones del Grupo, su dependencia, composición y funciones básicas. Dicho Manual se encuentra accesible para los empleados del Grupo a través de la intranet.
El Organigrama y el Manual de Funciones se actualizan con carácter anual y/ó cuando las circunstancias lo requieren.
El Grupo OHL cuenta con un Código Ético que constituye una declaración expresa de los valores, principios y pautas de conducta que deben guiar el comportamiento de todas las personas del Grupo, en el desarrollo de su actividad profesional.
Su ámbito de aplicación comprende a todos los miembros del Consejo de Administración, al personal directivo y a todos los empleados del Grupo.
El órgano de aprobación del Código Ético es el Consejo de Administración, habiendo aprobado su última actualización el 17 de enero de 2012.
El Código permanecerá vigente mientras el Consejo de Administración no apruebe su actualización, revisión o derogación.
El Código Ético es el cauce para el desarrollo de los valores corporativos del Grupo:
Partiendo del principio básico de comportamiento que se exige a todo el personal del Grupo de respeto a la legalidad, una pauta de conducta clave en la relación con el mercado es la transparencia y exactitud de la información.
En este sentido en el Código Ético se especifica que:
"OHL se compromete a transmitir información sobre la compañía de forma completa y veraz, que permita a los accionistas, analistas y a los restantes grupos de interés, formarse un juicio objetivo sobre el Grupo.
Las personas del Grupo deberán velar para que todas las operaciones con transcendencia económica que realicen en nombre de la sociedad, figuren con claridad y exactitud en los registros contables apropiados que representen la imagen fiel de las transacciones realizadas. Se deberán seguir estrictamente los estándares y principios de contabilidad, realizar informes financieros completos y precisos y disponer de controles y procedimientos internos adecuados que aseguren que la elaboración de informes financieros y de contabilidad cumple con la ley, los reglamentos y los requisitos de cotización en Bolsa. Quedan expresamente prohibidas aquellas conductas tendentes a la elusión de obligaciones tributarias u obtención de beneficios con respecto a la Hacienda Pública y Seguridad Social."
El Reglamento del Consejo de Administración en su Art.15 apartado indica como responsabilidad de la Comisión de Auditoría:
"Examinar el cumplimiento del Reglamento Interno de Conducta en los Mercados de Valores,…., el Código Ético del Grupo OHL y, en general, de las reglas de gobierno de la compañía y hacer las propuestas necesarias para su mejora."
Así, en el propio Código Ético del Grupo se indica que "cualquier sugerencia de mejora, duda o crítica debe ser puesta en conocimiento de la Comisión de Auditoria, Cumplimiento y Responsabilidad Social Corporativa, que es el Órgano competente para velar por el cumplimiento de este Código y para promover tanto su difusión como la formación específica para su correcta aplicación".
En este sentido y dada la importancia que su cumplimiento tiene para el Grupo, se han puesto los medios necesarios para cumplir los objetivos fijados, entre los que destacan la creación de un Comité de Prevención y la puesta en marcha de un Canal Ético de Comunicación.
El contenido del Código Ético ha de ser conocido y comprendido por todas las personas que integran el Grupo OHL.
Por este motivo el Grupo ha definido las medidas de comunicación, formación y distribución necesarias para su conocimiento, que están incluidas en un Plan realizado al efecto.
Los principales hitos de dicho Plan son:
La Dirección de Auditoría Interna tiene la obligación de realizar el seguimiento de dicho Plan y deberá informar periódicamente a la Comisión de Auditoría de todas las actuaciones realizadas.
Durante el ejercicio 2011 se ha dotado de mayor accesibilidad al Canal Ético de Comunicación, al estar disponible en la página web de OHL.
El Grupo valora positivamente la denuncia de comportamientos ilícitos, por parte del personal, ya que sirve para mejorar la política de prevención y las políticas de calidad, convirtiéndose en una herramienta imprescindible para que el Código Ético surta efectos plenos.
El Canal Ético de Comunicación del Grupo OHL se ha creado para que todos los empleados y otros grupos de interés, puedan informar de una posible vulneración o incumplimiento del mismo, garantizando la confidencialidad de los usuarios. Al mismo tiempo sirve también para realizar consultas relativas a su aplicación en la práctica profesional.
La Secretaria de la Comisión de Auditoría es la receptora de todas las comunicaciones relacionadas con las denuncias del cumplimiento del Código Ético y el Servicio de Responsabilidad Social Corporativo recibe las consultas formuladas sobre el mismo.
El Canal Ético está accesible vía web o vía correo postal:
Como se ha comentado anteriormente, las principales funciones en relación con el Canal Ético son servir de cauce para que los empleados u otros grupos de interés, puedan informar posibles vulneraciones o incumplimientos del Código Ético y también para canalizar las dudas o consultas sobre el mismo.
Durante el ejercicio 2011 y primer trimestre de 2012 se ha actualizado el Código Ético del Grupo y se ha puesta en marcha el Canal Ético de Comunicación.
Al mismo tiempo se ha formalizado el procedimiento del Canal Ético de Comunicación del Grupo y se han puesto a punto los equipos responsables de realizar los análisis de las denuncias que se tramiten, mediante una adecuada formación en estas tareas.
El gobierno corporativo del Grupo, tiene entre sus prioridades la gestión de los riesgos, cuya finalidad es:
la prevención y control de los riesgos que puedan afectar a la consecución de los objetivos fijados y a su patrimonio.
asegurar el cumplimiento de la normativa legal vigente y de las políticas, normas y procedimientos del Grupo.
garantizar la fiabilidad e integridad de la información financiera.
El Grupo cuenta con un modelo corporativo de riesgos, que se sigue a través de un cuadro de mando para los riesgos clave identificados por Divisiones (Concesiones, Construcción, Industrial y Desarrollos)
Una vez identificadas las acciones a realizar y los objetivos de control, se inicia un seguimiento sistemático de los mismos y, a través de un proceso de mejora continua, se actualiza el sistema.
Todo el sistema de control y su normativa, procedimientos y procesos, está reflejado en la normativa interna y se apoya en los sistemas de información, formando un cuerpo completo y homogéneo.
Las grandes categorías en las que se clasifican los riesgos del Grupo son:
Para todos ellos, el Grupo cuenta con Políticas que permiten tener un marco de referencia y junto con los procedimientos establecidos, realizar un seguimiento de los mismos, estableciendo medidas en el caso de observar un riesgo de incumplimiento en los objetivos fijados.
3) Riesgos relacionados con la fiabilidad de la información económica financiera: se pretende asegurar que la información utilizada sea correcta y exacta y permita una adecuada toma de decisiones, tanto a la Dirección como a terceros.
4) Riesgos financieros: son los que pueden afectar principalmente a la obtención de la financiación necesaria en el momento adecuado y a un coste razonable, así como a la maximización de los recursos financieros disponibles.
El Mapa de Riesgos y sus indicadores de medición, sirven para realizar un seguimiento de los objetivos de control fijados para cada grupo de riesgos, de forma periódica. La Comisión de Auditoría periódicamente lleva a cabo un seguimiento de los riesgos más relevantes incluidos en el Mapa de Riesgos, a través del Informe de Indicadores de Riesgos Corporativos. En el ejercicio 2011, se han propuesto mejoras en los indicadores relacionados con los riesgos de fiabilidad de la información económico-financiera.
El proceso de identificación de riesgos de la información financiera y su alineación con las recomendaciones del grupo de trabajo de la CNMV, se inició en 2010 mediante un análisis diagnostico de la situación en aquel momento del Sistema de Control Interno sobre la Información Financiera respecto a las directrices indicadas en el marco de referencia de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y a los dieciséis indicadores básicos definidos en la "Guía para la preparación de la descripción del SCIIF" de la CNMV.
A la vista de los resultados se procedió a realizar un trabajo de mejora de la documentación de los procesos que puedan afectar de modo material a la información financiera, proceso que básicamente ha concluido en el ejercicio 2011 y que será objeto de seguimiento y mejora continua.
Una parte importante del proceso es determinar el alcance del Sistema de la Información Financiera con el objetivo de determinar, dentro del Grupo, las sociedades relevantes y también identificar los procesos operativos o de soporte significativos de esas sociedades. Todo ello en función de la materialidad y de los factores de riesgo inherentes a cada División.
Este alcance se determina en función de criterios de materialidad, tanto cualitativa como cuantitativa, de forma que se identifican las áreas relevantes y los procesos críticos con impacto significativo en la información financiera, las partidas relevantes de los estados financieros y de la información financiera en general y las transacciones más relevantes, así como las Sociedades materiales, considerando el grado de centralización/descentralización existente.
Basándose en el alcance determinado y en los procesos que intervienen en su generación, se identifican los riesgos que pueden afectar a la información financiera cubriendo, la totalidad de objetivos de la información financiera (existencia y ocurrencia; integridad; valoración; derechos y obligaciones; y presentación y divulgación) y teniendo en cuenta las distintas categorías de riesgo mencionadas anteriormente en la medida que afectan a la información financiera.
El alcance del SCIIF se revisa con una periodicidad mínima anual, antes de fijar el calendario de envío de la información financiera de las filiales, y siempre que se da de baja o se incorpora al perímetro de consolidación del Grupo alguna nueva sociedad. En este sentido, el Grupo cuenta con un proceso de identificación del perímetro de consolidación por el que, mensualmente, la Dirección de Administración y Control del Grupo, a través de su Servicio de Planificación y Control, actualiza dicho perímetro teniendo en cuenta las notificaciones de cambios recibidas en base al procedimiento definido.
La responsabilidad del mantenimiento del alcance y del proceso de identificación de riesgos recae en la Dirección General Económico Financiera del Grupo, a través de su Dirección de Administración y Control, siendo además la responsable de informar a la auditoría externa e interna de los cambios que se producen en el alcance.
El Grupo cuenta con un procedimiento detallado para la difusión de la información financiera a terceros, para que tanto la elaboración como la difusión tengan las máximas garantías.
La elaboración de la información financiera es responsabilidad de la Dirección General Económico Financiera del Grupo.
La aprobación de esa información financiera, antes de ser difundida a los mercados, le corresponde al Consejo de Administración, previo informe favorable de su Comisión de Auditoría, que realiza un análisis de la misma y solicita cuantas aclaraciones estima oportunas internamente y al auditor externo del Grupo.
Lo anterior se realiza tanto para la información financiera intermedia trimestral o semestral, como para la información anual, ésta última objeto de aprobación a través del Consejo de formulación de cuentas.
En el procedimiento de difusión de información financiera a terceros adicionalmente se regula cómo actuar en relación a otros temas tales como:
Para cada caso se fijan los responsables de elaboración de la información financiera pública, las autorizaciones y los responsables de su difusión.
Dentro del análisis de la fiabilidad de la información una parte fundamental es el análisis de los procesos y subprocesos críticos que afectan a la realización de dicha información, con el objetivo de facilitar la identificación de riesgos, mencionada anteriormente, y la implantación de controles.
En este sentido el trabajo que se realiza es:
A lo largo del ejercicio 2012 se espera concluir la implantación en todas las sociedades del alcance, poniendo a punto la totalidad del sistema. Los procesos documentados incluyen el proceso de cierre contable, reporting y consolidación, considerando en los mismos la revisión específica de los juicios y estimaciones relevantes.
La responsabilidad de la actualización de los procesos críticos y actividades recae en la Dirección General Económico Financiera del Grupo, que informa de forma periódica a la Comisión de Auditoría sobre el avance de los trabajos realizados en relación con el SCIIF y todos los procesos de mejora.
En relación al control interno sobre los sistemas de información, existen procedimientos de acceso y seguridad de los sistemas. Adicionalmente, durante el ejercicio 2011, se ha trabajado en la mejora de los criterios de segregación de funciones y en la adaptación de los sistemas afectados, así como en la formalización de un plan de continuidad de negocio.
El Grupo cuenta con un Manual de Políticas Contables cuyo objetivo es mostrar de manera resumida los principios contables generales, las normas de valoración y las políticas contables generales del Grupo y las específicas de cada División, y es de obligatorio cumplimiento para todas las sociedades que forman el Grupo OHL.
La responsabilidad en las interpretaciones de políticas contables recae en la Dirección de Administración y Control del Grupo, a través de su Servicio de Planificación y Control, dependiente de la Dirección General Económico Financiera del Grupo.
Asimismo, dicha Dirección es responsable de la actualización del Manual, que se realiza al menos con periodicidad anual, incluyendo todos los cambios normativos, y si estos son relevantes, la actualización se realiza de manera inmediata.
Si el Grupo decidiera modificar alguna de las políticas contables definidas, sin deberse a cambios normativos, dicha modificación se realizaría con periodicidad anual.
En ambos casos, antes de realizar cualquier actualización, se informa previamente por la Dirección General Económica Financiera del Grupo a la Comisión de Auditoría, quien autoriza los mismos.
Dentro del Reglamento del Consejo de Administración de OHL S.A. se especifica en su art.15 i) que es responsabilidad básica de la Comisión de Auditoria y Cumplimiento:
"Revisar las cuentas de la sociedad, vigilar el cumplimiento de los requerimientos legales y la correcta aplicación de los principios de contabilidad generalmente aceptados, así como informar las propuestas de modificación de principios y criterios contables sugeridos por la Dirección."
Esta responsabilidad la realiza de manera activa al estar informada de las actualizaciones que propone la Dirección General Económico Financiera del Grupo, así como de los borradores de normativa contable que pueden afectar al Grupo.
Esta información además es contrastada con los auditores del Grupo, en las reuniones periódicas que mantienen con la Comisión de Auditoría.
El Grupo dispone de un procedimiento de cierre contable para todas las Divisiones, dirigido por la Dirección General Económico Financiera del Grupo, a través de su Dirección de Administración y Control que se basa en:
Adicionalmente se revisan de forma detallada todos los juicios, estimaciones y proyecciones relevantes, así como las proyecciones a medio y largo plazo realizadas para las concesiones.
De lo anterior se da cumplida información a la Comisión de Auditoría.
El Consejo de Administración creó la función de Auditoría Interna en el Grupo, con el objeto de disponer de un servicio independiente y objetivo de aseguramiento, control interno y consulta, prestando apoyo a la organización en el cumplimiento efectivo de sus responsabilidades.
La Auditoría Interna está integrada en la organización del Grupo OHL, aunque no es un órgano ejecutivo, y funciona sometido a los criterios establecidos por la Comisión de Auditoría del Consejo de Administración.
La Auditoría Interna depende de la Comisión de Auditoría y las principales funciones de esta Dirección son:
Elaborar y mantener actualizados sus planificaciones anuales de trabajos, Memoria de actividades, normativa, etc.
Realizar cualquier labor específica encomendada.
Todas estas funciones son realizadas por los integrantes de la Dirección de Auditoría Interna de forma exclusiva, no compaginándolas con otras funciones.
El Reglamento del Consejo de Administración de OHL S.A. incluye dentro de las responsabilidades de la Comisión de Auditoría, en su Art. 15, las siguientes:
Estas responsabilidades son ejercidas de manera activa, a través de las reuniones periódicas que la Comisión de Auditoría realiza con los auditores externos del Grupo y con los responsables de gestión de las Divisiones, así como con el Director General Económico Financiero del Grupo, invitado permanente a todas las reuniones de la Comisión.
En relación con la Dirección de Auditoría Interna, mencionar que de todas sus actuaciones tiene información la Comisión de Auditoría, y que ésta recibe un informe de seguimiento del cumplimiento de todas las recomendaciones realizadas en el desarrollo de sus trabajos.
La Dirección de Auditoría Interna tiene una comunicación permanente con la Comisión de Auditoría en las funciones descritas anteriormente, destacando la relativa a elaborar y mantener actualizado:
Todo lo anterior con la finalidad de realizar un seguimiento de todas las actividades realizadas por la Auditoría Interna, como medio eficaz de desarrollar y cumplir las responsabilidades de supervisión de la Comisión de Auditoría.
Con la finalidad de impulsar la gestión de riesgos y el control interno, el Grupo ha creado la Dirección de Riesgos y Control Interno, que bajo la dependencia de la Comisión de Auditoría comenzará el desarrollo de todas las acciones estratégicas, operativas, organizativas y normativas relacionadas con la gestión de riesgos del Grupo, así como la elaboración y mantenimiento del Mapa de Procesos y la elaboración, documentación y mantenimiento del Sistema de Control Interno.
La Comisión de Auditoría tiene como función principal el servir de apoyo al Consejo de Administración en la supervisión y vigilancia del funcionamiento del Grupo.
Su principal cometido se centra en:
La Comisión de Auditoría revisa toda la información financiera pública que el Grupo remite a la CNMV, con anterioridad a su aprobación por el Consejo de Administración y posterior publicación y recaba cuantas explicaciones considera convenientes de la Dirección General Económica Financiera del Grupo o de cualquier otro responsable.
Con ocasión de las reuniones mensuales que mantiene, revisa la totalidad de informes que emite la Dirección de Auditoría Interna sobre las sociedades filiales del Grupo, sobre proyectos ejecutados de forma directa o en Unión Temporal y sobre cumplimiento de la normativa interna y cualquier otro solicitado por dicha Comisión.
Todas las debilidades o recomendaciones puestas de manifiesto en dichos informes se llevan a cabo, bien incorporándolas al Sistema de Control Interno o adoptando las medidas correctoras propuestas.
Las actuaciones realizadas se incluyen en la Memoria Anual de Auditoría Interna.
También supervisa la implantación de cualquier nueva política o normativa interna, así como de cualquier modificación a la existente, garantizando la coherencia y cumplimiento de las políticas establecidas por el Consejo de Administración.
Al mismo tiempo mantiene reuniones de seguimiento del funcionamiento del Sistema de Control Interno, con especial atención al SCIIF, con la Dirección General Económica Financiera del Grupo y los responsables de las Divisiones, realizando sesiones monográficas sobre aspectos concretos del sistema (p.a. Contratación, Reporting, Tesorería, etc.). Durante el ejercicio 2011 han sido especialmente relevantes las actuaciones tendentes a alinear el SCIIF con las recomendaciones realizadas por la CNMV.
En relación con los auditores externos mantiene reuniones, al menos anuales, para conocer las debilidades de control interno detectadas en el transcurso de la auditoría, que en su caso se corrigen de forma inmediata, modificando el Sistema de Control Interno.
Los Administradores declaran que, hasta donde alcanza su conocimiento, el informe de gestión elaborado incluye un análisis fiel de la evolución y de los resultados empresariales y de la posición de Obrascón Huarte Lain, S.A, junto con la descripción de los principales riesgos e incertidumbres a los que se enfrenta.
La formulación del presente informe de gestión individual ha sido aprobada por el Consejo de Administración, en su reunión del 29 de marzo de 2012, con vistas a su verificación por los auditores y posterior aprobación por la Junta General de Accionistas. Dicho informe de gestión está extendido en 79 hojas, todas ellas firmadas por el Vicesecretario del Consejo de Administración, firmando en esta última hoja nº 80 todos los Consejeros y el Secretario del Consejo de Administración.
| D. Juan-Miguel Villar Mir | D. Juan Villar-Mir de Fuentes | D. Francisco Marin Andrés |
|---|---|---|
| D. Baltasar Aymerich Corominas | D. Tomás Garcia Madrid | D. Javier López Madrid |
| D. Juan Mato Rodríguez | Saarema Inversiones, S.A. representada por D. Joaquín García-Quirós Rodríguez |
D. Luis Solera Gutiérrez |
| D. Alberto Terol Esteban | Dª. Silvia Villar-Mir de Fuentes | D. Álvaro Villar-Mir de Fuentes |
D. Daniel García-Pita Pemán (Secretario del Consejo de Administración, no Consejero)
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