Earnings Release • Jul 25, 2013
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
25 juli 2013
Moeilijke handelsomgeving met dalingen in de prijzen voor basis- en edelmetalen tijdens H1 2013; strategische prijsafdekkingen geregeld voor H2 2013
In zijn commentaar bij de halfjaarlijkse resultaten van 2013 zei Roland Junck, Chief Executive Officer van Nyrstar:
"Na een sterke start van het jaar daalden de basismetaalprijzen sterk in maart. Zink werd gedurende het merendeel van het tweede kwartaal verhandeld voor 1.800 tot 1.900 USD/t. We hebben bij het begin van het jaar voordeel gehaald uit de hogere zinkprijzen en zijn zinkprijsafdekkingen aangegaan voor een gedeelte van onze productie van 2013. De goud- en zilverprijzen zijn ook significant afgenomen tijdens de eerste helft en gezien onze toenemende gevoeligheid voor deze metalen tijdens de voorbije jaren had dit een negatieve impact op de inkomsten in H1 2013. We zijn er echter in geslaagd om gedeeltelijk de impact te reduceren van een blijvende omgeving met lage goud- en zilverprijzen in H2 2013 door gouden zilverprijsafdekkingen aan te gaan voor een gedeelte van de resterende productie van edelmetalen in 2013.
In het mijnbouwsegment leverden we sterke prestaties bij de Tennessee Mines die een recordproductie voor zink op halfjaarlijkse basis bereikten. Zoals eerder aangekondigd werden de mijnbouwactiviteiten echter tijdelijk opgeschort in de Campo Morado-mijn tijdens februari en maart, dat had een significante impact op de operationele en financiële prestaties van de vestiging in K1. De vestiging hervatte de productie begin april en was volledig operationeel tijdens K2 2013. Zoals eerder aangekondigd verschoof de mijn in El Toqui de focus naar de productie van zink en werd de productie van goud uitgesteld naar H2 2013 tijdens de bouw van een faciliteit om gouddoré met een hoge marge te produceren. Dat had een significante impact op de halfjaar op halfjaar financiële prestatie van de vestiging. Veel lagere leveringen van Talvivaara in H1 2013 in vergelijking met de vorige halfjaarlijkse periodes, hadden ook een negatieve invloed op de inkomsten. In het segment Metaalverwerking lag de operationele prestatie in lijn met de verwachtingen van het management gezien de geplande onderhoudssluitingen.
Als gevolg van de ongunstige metaalprijzen en deze operationele gebeurtenissen daalde onze financiële prestatie in H1 2013 met een onderliggende EBITDA voor de groep van EUR 87 miljoen, 20% lager dan in H2 2012. De herstructureringskosten in verband met Project Lean, ons programma voor een duurzame reductie in de operationele kosten van de groep, en onze organisatorische herstructurering, naast de eenmalige waardeverminderingskosten voor investeringen in effecten droegen ook bij tot een verlies na belastingen van EUR (92) miljoen in H1 2013.
We behouden een stabiele financiële positie ondanks de afname in winstgevendheid. We genereerden een instroom uit activiteiten door verbeteringen in het bedrijfskapitaal hoewel de netto schuld steeg door de lagere inkomsten. Onze schuldportefeuille blijft van hoge kwaliteit en op lange termijn met slechts beperkte afspraken op onze onbenutte financieringsfaciliteit voor de handel in goederen. Om het blijvende vertrouwen in de Vennootschap en de strategie te weerspiegelen, stelde de Raad van bestuur van Nyrstar een distributie voor van EUR 0,16 per aandeel, wat werd goedgekeurd door een buitengewone algemene vergadering met een datum van betaling van 14 augustus 2013.
Tijdens de eerste helft van 2013 bleven we een aantal belangrijke strategische stappen zetten om onze groei te verzekeren op middellange tot lange termijn, naast het versterken van onze activiteit op korte termijn. We hebben onze organisatie geherstructureerd om drie afzonderlijke zakelijke segmenten te creëren: Mijnbouw, Metaalverwerking en Marketing, Sourcing & Sales. Elk segment wordt vertegenwoordigd door nieuwe functies in het managementcomité, waarbij een rechtstreeks lijn werd gecreëerd voor elk van deze waarde creërende kernactiviteiten om de blijvende focus te garanderen op het stimuleren van de operationele verbeteringen en de financiële prestaties. We stemden er ook mee in om het Europese onderdeel van onze afnameovereenkomst voor metaal van commodity-kwaliteit tegen het einde van 2013 te beëindigen. Dit biedt een unieke kans voor ons pas opgericht segment Marketing, Sourcing & Sales om het volume aan te bieden, partnerschapsovereenkomsten aan te gaan of volumes terug intern aan te brengen.
Als we vooruit kijken naar H2 2013 blijven we streven naar verbeteringen in de prestaties van onze activa via een aantal doorlopende initiatieven zoals het Lean-project. We blijven eveneens streven naar bijkomende marges uit ons nieuwe segment Marketing, Sourcing & Sales. Nyrstar is ervan overtuigd dat de nieuwe structuur van de organisatie de nodige bijkomende focus zal leveren om dit te realiseren. We hebben eerder gesproken over de kans op een verdere volatiliteit op korte termijn in onze commoditymarkten. De omstandigheden in H1 2013 tonen dit aan. . Indien dit verder aanhoudt in H2 2013 zullen onze inkomsten verder negatief beïnvloed blijven. We blijven evenwel sterk geloven in de fundamentele kwaliteiten van de zink- en andere aanverwante markten op middellange en lange termijn. We blijven de waardevermeerderende M&A en strategische interne groeikansen verkennen via de transformatie van Port Pirie en de
strategische evaluatie van het metaalverwerkende segment en we zullen ervoor zorgen dat onze balans onze groeistrategie blijft ondersteunen."
Het management zal deze verklaring bespreken tijdens een conference call met de beleggersgemeenschap op donderdag 25 juli 2013 om 9u00 Central European Time. De presentatie kan gevolgd worden via een live webcast op de website van Nyrstar www.nyrstar.com en zal ook in het archief beschikbaar zijn.
Jaideep Thatai Manager Investor Relations T: +41 44 745 8103 M: +41 79 722 3089 [email protected] Sheela Pawar de Groot Group Manager Corporate Communications T: +41 44 745 8154 M:+41 79 722 6917 [email protected] Geert Lambrechts Manager Corporate Communications T: +32 14 449 646 M: +32 473 637 892 [email protected]
| EUR miljoen behalve indien anders aangegeven |
H1 2013 |
H2 2012 |
% verandering |
H1 2012 |
% verandering |
|---|---|---|---|---|---|
| Mijnbouwproductie | |||||
| Zink in concentraat (.000 ton) | 145 | 160 | (9)% | 151 | (4)% |
| Goud (.000 troy oz) | 24,8 | 51,9 | (52)% | 42,5 | (42)% |
| Zilver (.000 troy oz) 1 | 2.363 | 2.858 | (17)% | 2.658 | (11)% |
| Koper in concentraat (.000 ton) | 6,3 | 6,5 | (3)% | 6,5 | (3)% |
| Metaalverwerkende productie 2 | |||||
| Zinkmetaal (.000 ton) | 519 | 547 | (5)% | 538 | (4)% |
| Loodmetaal (.000 ton) | 86 | 73 | 18% | 85 | 1% |
| Markt | |||||
| Gemiddelde LME zinkprijs (USD/t) | 1.937 | 1.916 | 1% | 1.977 | (2)% |
| Gemiddelde wisselkoers (EUR/USD) | 1,31 | 1,27 | 3% | 1,30 | 1% |
| Voornaamste financiële gegevens | |||||
| Opbrengsten | 1.430 | 1.581 | (10)% | 1.489 | (4)% |
| EBITDA mijnbouw | 33 | 73 | (55)% | 56 | (41)% |
| EBITDA metaalverwerking | 74 | 56 | 32% | 79 | (6)% |
| Overige & Eliminaties EBITDA | (20) | (20) | - | (24) | 17% |
| EBITDA 3 | 87 | 109 | (20)% | 112 | (22)% |
| Resultaten uit bedrijfsactiviteiten voor | |||||
| uitzonderlijke elementen | (29) | (9) | (222)% | 4 | (825)% |
| Winst/(verlies) voor de periode | (92) | (63) | (46)% | (32) | (188)% |
| EBITDA/t mijnbouw 4 | 228 | 456 | (50)% | 371 | (39)% |
| EBITDA/t metaalverwerking 5 | 143 | 104 | 38% | 147 | (3)% |
| EBITDA/t groep 6 | 131 | 154 | (15)% | 161 | (19)% |
| Onderliggende EPS (EUR) | (0,44) | (0,28) | (57)% | (0,28) | (57)% |
| Basis-EPS (EUR) | (0,58) | (0,39) | (49)% | (0,18) | (222)% |
| Investeringsuitgave | 112 | 130 | (14)% | 118 | (5)% |
| Kasstroom en nettoschuld | |||||
| Netto bedrijfskasstroom | 94 | 121 | (22)% | 241 | (62)% |
| Netto schuld/(cash), einde periode | 756 | 681 | 11% | 618 | 22% |
| Gearing 7 | 42% | 37% | 33% |
1 75% van het zilver geproduceerd door Campo Morado is onderworpen aan een streamingovereenkomst met Silver Wheaton Corporation waarbij USD 3,90/oz betaald moet worden. In H1 2013 produceerde Campo Morado ongeveer 499.000 troy ounce zilver
2 Omvat alleen de productie van het segment Metaalverwerking. Zinkproductie bij Föhl, Galva 45 & Genesis & loodproductie bij Simstar Metals niet inbegrepen. 3 Alle verwijzingen naar EBITDA in bovenstaande tabel betekenen onderliggende EBITDA De onderliggende maatregelen omvatten geen uitzonderlijke items in verband met herstructureringsmaatregelen, onkosten voor M&A-gerelateerde transacties, de waardevermindering van activa, de materiële inkomsten of uitgaven die ontstaan uit ingebedde derivaten erkend in het kader van IAS 39 en andere items die ontstaan uit gebeurtenissen of transacties die duidelijk los staan van de gewone activiteiten van Nyrstar. De onderliggende EPS houdt geen rekening met het belastingseffect op de onderliggende aanpassingen. H1 2012 onderliggende EBITDA groep herzien (voorheen 111 miljoen EUR) doordat Nyrstar de internationale boekhoudkundige standaard IAS 19R invoerde (zie toelichtingen bij de Tussentijdse Beknopte Geconsolideerde Rekeningen voor de periode die werd afgesloten op 30 juni 2013))
4 Onderliggende EBITDA mijnbouwsegment per ton zink in concentraat
5 Onderliggende EBITDA segment metaalverwerking per geproduceerde ton zinkmetaal 6 Onderliggende EBITDA groep per ton zink in concentraat en geproduceerd zinkmetaal
| H1 | H2 | % | H1 | % | |
|---|---|---|---|---|---|
| .000 ton behalve indien anders aangegeven | 2013 | 2012 | verandering | 2012 | verandering |
| Totale hoeveelheid gewalste erts | 3.474 | 3.727 | (7)% | 3.198 | 9% |
| Totaal zinkconcentraat | 258 | 289 | (11)% | 273 | (5)% |
| Totaal loodconcentraat | 13,5 | 15,1 | (11)% | 13,7 | (1)% |
| Totaal koperconcentraat | 31,2 | 36,0 | (13)% | 36,5 | (15)% |
| Zink in concentraat | |||||
| Campo Morado | 11 | 17 | (35)% | 23 | (52)% |
| Contonga | 6 | 8 | (25)% | 7 | - |
| Coricancha | 1 | 1 | - | 1 | - |
| El Mochito | 13 | 13 | - | 13 | - |
| El Toqui | 14 | 10 | 40% | 10 | 40% |
| Langlois | 18 | 22 | (18)% | 17 | 6% |
| Myra Falls | 13 | 14 | (7)% | 18 | (28)% |
| East Tennessee | 36 | 34 | 6% | 26 | 38% |
| Middle Tennessee | 27 | 26 | 4% | 22 | 23% |
| Tennessee Mines | 63 | 60 | 5% | 49 | 29% |
| Totaal eigen mijnen | 138 | 147 | (6)% | 135 | 2% |
| Talvivaara streamingovereenkomst | 7 | 14 | (50)% | 16 | (56)% |
| Totaal | 145 | 160 | (9)% | 151 | (4)% |
| Lood in concentraat | |||||
| Contonga | 0,2 | 0,8 | (75)% | 0,7 | (71)% |
| Coricancha | 0,1 | 0,5 | (80)% | 0,3 | (67)% |
| El Mochito | 6,0 | 6,3 | (5)% | 6,1 | (2)% |
| El Toqui Myra Falls |
1,2 | 0,1 | 1100% | 0,3 | 300% |
| Totaal | 0,4 | 0,7 | (43)% | 0,5 | (20)% |
| 7,9 | 8,4 | (6)% | 7,9 | - | |
| Koper in concentraat | |||||
| Campo Morado | 2,3 | 2,9 | (21)% | 2,7 | (15)% |
| Contonga | 1,1 | 0,9 | 22% | 0,6 | 83% |
| Coricancha | 0,1 | 0,1 | - | 0,1 | - |
| Langlois | 1,1 | 1,1 | - | 0,9 | 22% |
| Myra Falls | 1,6 | 1,5 | 7% | 2,2 | (27)% |
| Totaal | 6,3 | 6,5 | (3)% | 6,5 | (5)% |
| Goud (.000 troy oz) | |||||
| Campo Morado | 5,2 | 7,7 | (32)% | 8,2 | (37)% |
| Coricancha | 2,5 | 7,1 | (65)% | 4,4 | (43)% |
| El Toqui | 8,2 | 29,3 | (72)% | 22,1 | (63)% |
| Langlois | 0,9 | 1,1 | (18)% | 0,9 | - |
| Myra Falls | 8,0 | 6,7 | 19% | 6,9 | 16% |
| Totaal | 24,8 | 51,9 | (52)% | 42,5 | (42)% |
| Zilver (.000 troy oz) | |||||
| Campo Morado 8 | 499 | 816 | (39)% | 912 | (45)% |
| Contonga | 150 | 236 | (36)% | 213 | (30)% |
| Coricancha | 149 | 339 | (56)% | 152 | (2)% |
| El Mochito | 854 | 858 | (0)% | 770 | 11% |
| El Toqui | 95 | 56 | 70% | 57 | 67% |
| Langlois | 278 | 300 | (7)% | 228 | 22% |
| Myra Falls | 339 | 254 | 33% | 326 | 4% |
| Totaal | 2.363 | 2.858 | (17)% | 2.658 | (11)% |
8 75% van het zilver geproduceerd door Campo Morado is onderworpen aan een streamingovereenkomst met Silver Wheaton Corporation waarbij USD 3,90/oz betaald moet worden. In H1 2013 produceerde Campo Morado ongeveer 499.000 troy ounce zilver
In H1 2013 leidden operationele gebeurtenissen, voornamelijk de opschorting van twee maanden van de mijnbouwactiviteiten in de Campo Morado-mijn, tot een daling met 6% in het volume zink in concentraat dat in de mijnen van Nyrstar werd geproduceerd in vergelijking met H2 2012. De mindere leveringen van zinkconcentraat uit Talvivaara leidden tot een totale hoeveelheid zink in concentraat die van half jaar tot half jaar met 9% daalde. De volumes lood en koper in concentraat waren grotendeels in lijn tussen H1 2013 en H2 2012, terwijl de zilverproductie tijdens diezelfde periode afnam, opnieuw grotendeels te wijten aan de opschorting in Campo Morado. De opschorting verminderde ook de goudproductie, die ook beïnvloed werd in H1 2013 door de beslissing van Nyrstar om de goudproductie in El Toqui naar de tweede helft uit te stellen, naarmate de vestiging een doré installatie bouwt die de productie zal mogelijk maken van gouddoré met een hogere marge. Door de bovengenoemde redenen heeft Nyrstar zijn richtlijn voor de goudproductie voor het volledige jaar 2013 gereduceerd naar65.000-75.000 troy ounce (voorheen 85.000-95.000 troy ounce). De productierichtlijn voor het volledige jaar voor zink, koper, lood en zilver blijven behouden.
De productie van alle metalen in de Campo Morado-mijn in H1 2013 werd significant beïnvloed door de tijdelijke opschorting van de mijnbouwactiviteiten in februari en maart. Dat was te wijten aan de annulatie van de explosievenvergunning voor de vestiging (wegens een administratief probleem) door het Mexicaanse ministerie van Defensie (SEDENA), de instantie die verantwoordelijk is voor het uitgeven en beheren van explosievenvergunningen in Mexicaanse mijnen. Tijdens de opschorting stond de Vennootschap regelmatig in dialoog met SEDENA en andere belanghebbenden om de situatie op te lossen binnen het kader van het vergunningsproces en om de impact te verminderen voerde de vestiging een uitgebreid onderhoud uit van de concentrator en de mobiele vloot en bleef ook het verkennend boren verder gaan. Begin april werd een nieuwe vergunning uitgereikt en de activiteiten in K2 2013 behaalden opnieuw het goede niveau van de maanden voorafgaand aan de opschorting en na het Mining for value-programma in de vestiging in H2 2012. De vestiging is geconcentreerd om de verloren productie in te halen tegen het einde van 2013.
In de Contonga-mijn werd de productie beïnvloed door twee weken van industriële acties tijdens K2 2013. Dat werd ondertussen opgelost. Tijdens deze periode werd een beperkt ploegenstelsel gehanteerd waardoor het volume verwerkt erts verminderde. Dat had een invloed op de productie van zink in concentraat en bijproducten tijdens de eerste helft van 2013. Daarnaast ontgint deze vestiging momenteel in de lagere lagen van de afzetting, die hogere kopergehaltes bevatten maar minder lood en zilver. Dat heeft een impact op de productiemix van bijproducten. Zoals eerder bekendgemaakt tijdens H1 2013 heeft Coricancha zijn operationeel model aangepast om historisch afvalslik te verwerken. Dit materiaal werd gemengd met erts geëxtraheerd uit de onderste lagen van de mijn, waar men een meer gemechaniseerde goedkopere mijnmethode gebruikt alvorens het erts in de concentrator wordt ingevoerd. De verandering in de processen op de vestiging heeft geleid tot een afname van de productie van goud en zilver tijdens H1 2013 in vergelijking met H2 2012. Het management evalueert voortdurend de prestaties van de vestiging in het nieuwe operationele model en zal in de context van de lagere prijzen voor edele metalen zoeken naar andere opties indien de situatie niet verandert.
De El Mochito-mijn bleef goede prestaties leveren tijdens H1 2013 met een productie van zink in concentraat en zilver die in lijn is met de totale productie in H2 2012. Door de geplande depletie van een zilverafzetting van hogere kwaliteit verminderde de kwaliteit licht tijdens de eerste helft van 2013 terwijl de volgende beste afzetting ontwikkeld werd voor verdere extractie. Dit werd echter gecompenseerd door een stijging met 6% in het volume verwerkt erts tijdens H1 2013. De productie in El Toqui in H1 2013 was gericht op zink en lood, terwijl in H2 2012 de focus lag bij goud. De mijnbouwactiviteit veranderde zijn focus naar ertsen met een hoger gehalte aan zink / lood. Het gemiddelde zinkgehalte steeg daarbij met 35%. Daarop steeg de productie van zink in concentraat met 40% in H1 2013 en de mijn startte voor het eerst met de productie van aanzienlijke volumes lood. Zoals eerder al aangekondigd, werd de productie van goud uitgesteld naar H2 2013 naarmate de vestiging een doré-installatie bouwt om de productie van gouddoré met hoge marge mogelijk te maken. De winning van erts van een hogere kwaliteit werd in H1 niet beoogd, wat leidde tot een daling in de head grade van goud met 54% en een daling in de goudproductie met 72% in vergelijking met H2 2012. De mijn wil zijn focus veranderen in H2 2013 en zo de volumes goudproductie vergroten.
De productie van zink in concentraat in de Langlois-mijn lag 18% lager in H1 2013 in vergelijking met H2 2012 ondanks een stijging met 5% in de gemiddelde head grade van de concentrator en een gestaag herstel. De volumes verwerkt erts daalden met 25% in H1 2013 naarmate de vestiging meer tijd nodig had dan verwacht om de ontwikkelingszones om te zetten naar productiezones en niet in staat was om uit de vier mijnzones tegelijkertijd te blijven werken. Het management van de vestiging heeft gedetailleerde plannen ingevoerd om deze moeilijkheden in H2 2013 te overwinnen. De mijn in Myra
Falls produceerde meer koper in concentraat, zilver en goud in H1 2013 met respectievelijk 7%, 19% en 33%. De vestiging focuste zich daarbij op volumes bijproducten tijdens de overgang van de mijnbouwactiviteiten, volgens het mijnplan, naar nieuwere significante ertszones. Dat leidde tot een lichte daling in het zinkgehalte en dus ook de volumes zink in concentraat. De volumes verwerkt erts lagen ook licht lager in H1 2013 in vergelijking met de vorige helft, door de hoge volumes die bereikt werden op het einde van H2 2012.
Tennessee Mines leverde een halfjaarlijkse recordproductie op van 63,000 ton zink in concentraat in H1 2013; 5% gestegen in vergelijking met H2 2012. In East Tennessee was de stijging met 6% in de zink in concentraat volumes tijdens deze periode te wijten aan een stijging met 8% in de gemiddelde head grade van de zinkconcentrator, hetgeen op zijn beurt een hogere concentratorrecuperatie mogelijk maakte van 94,7% (H2 2012: 93,6%). In Middle Tennessee steeg de productie van zink in concentraat met 4% in H1 2013 in vergelijking met H2 2012, met een stijging van 9% in het volume verwerkt erts die een lichte afname in de head grade van de zinkconcentrator meer dan compenseerde. Die afname was te wijten aan tijdelijke problemen eind K1 2013.
De leveringen van zink in concentraat van Talvivaara in het kader van de zink-streamingovereenkomst waren in H1 2013 goed voor slechts de helft in vergelijking met H2 2012. Zoals meegedeeld in de operationele update van Talvivaara van 19 juli 2013 werd de productie bij de Talvivaara mijn beïnvloed door een geplande onderhoudsstop en lage metaalwaarden in de loogoplossing door het verder effect van overvloedig water in de oudere hopen.
| H1 2013 |
H2 2012 |
% verandering |
H1 2012 |
% verandering |
|
|---|---|---|---|---|---|
| Zinkmetaal (.000 ton) | |||||
| Auby | 69 | 81 | (15)% | 80 | (14)% |
| Balen/Overpelt | 120 | 130 | (8)% | 120 | - |
| Budel | 134 | 129 | 4% | 128 | 5% |
| Clarksville | 49 | 57 | (14)% | 59 | (17)% |
| Hobart | 132 | 135 | (2)% | 137 | (4)% |
| Port Pirie | 15 | 15 | - | 16 | (6)% |
| Totaal | 519 | 547 | (5)% | 538 | (4)% |
| Loodmetaal (.000 ton) | |||||
| Port Pirie | 86 | 73 | 18% | 85 | 1% |
| Andere producten | |||||
| Koperkathoden (.000 ton) | 2,0 | 0,9 | 122% | 2,0 | - |
| Zilver (miljoen troy ounce) | 8,9 | 7,3 | 29% | 6,4 | 39% |
| Goud (.000 troy oz) | 35 | 26 | 35% | 30 | 17% |
| Indiummetaal (ton) | 16 | 11 | 45% | 1 | 1500% |
| Zwavelzuur (.000 ton) | 648 | 723 | (10)% | 665 | (3)% |
Het segment Metaalverwerking produceerde ongeveer 519.000 ton zinkmetaal in H1 2013, een daling met 5% ten opzichte van H2 2012 (547.000 ton). De daling is te wijten aan een aantal geplande sluitingen wegens onderhoud bij de smelterijen tijdens de eerste heft van 2013, die allemaal werden bekendgemaakt in de resultaten van Nyrstar voor het volledige jaar 2012. Naar verwachting zullen de productievolumes in H2 2013 stijgen daar de meeste onderhoudssluitingen met succes werden uitgevoerd en Nyrstar zijn productierichtlijn voor zinkmetaal voor het volledige jaar 2013 van 1,0 - 1,1 miljoen ton behoudt.
De smelterij in Auby voerde twee geslaagde onderhoudssluitingen uit van de zinkvestiging in H1 2013, met een beperking van de productie van zinkmetaal tot ongeveer 69.000 ton in vergelijking met 81.000 ton in H2 2012. De productie van indiummetaal steeg naar ongeveer 16 ton in H1 2013. De smelterij in Balen/Overpelt voltooide een grote geplande
onderhoudssluiting van de roostoven en de zuurinstallatie evenals het celhuis in H1 2013 en bleef daarbij binnen de planning en het budget. Daardoor lag de productie van zinkmetaal van ongeveer 120.000 ton, hoewel in lijn met de verwachtingen van het management, 8% lager dan in H2 2012 (130.000 ton). De smelterij in Budel leverde opnieuw sterke prestaties in H1 2013 met een productie van zinkmetaal van 134.000 ton , 4% hoger dan in H2 2012.
In Clarksville lag de productie van zinkmetaal in H1 2013 14% lager dan in H2 2012, voornamelijk door de geplande onderhoudssluiting van de roostoven en zuurinstallatie van de smelterij. De vestiging bleef een germaniumloogproduct produceren (germanium wordt gebruikt in optische vezels en halfgeleiders) door germanium te verwerken uit het zinkconcentraat van de Middle Tennessee Mine, na de eerste productie in 2012. De productie in Hobart tijdens K1 2013 werd beïnvloed door recordtemperaturen en een beperkte elektrolyse door de stroomreducties. Daardoor lag de productie van zinkmetaal van 132.000 ton iets lager in H1 2013 dan in H2 2012 (135.000 ton).
De productie van loodmetaal in de smelterij in Port Pirie in H1 2013 steeg naar 86.000 ton, in vergelijking met 73.000 ton in H2 2012 wat werd beïnvloed door een ongeplande sluiting van de hoogoven. Zo ook lag de productie van andere metalen hoger tijdens de eerste helft van 2013. De productie van koper, zilver en goud steeg met respectievelijk 122%, 29% en 35% in vergelijking met H2 2012. In juli besliste de vestiging om de sinter- en hoogoven gedurende ongeveer een week te sluiten om herstellingen uit te voeren. De sluiting werd met succes uitgevoerd, met een geschatte impact op de productie van lood van 6.000 ton en minder impact op de productie van zink, koper, zilver en goud. Zoals vermeld in de bekendmaking van de resultaten van Nyrstar voor het volledige jaar 2012 zal de smelterij in Port Pirie een geplande onderhoudssluiting uitvoeren van de slakkeninstallatie in K4 2013 die naar verwachting twee tot drie weken zal duren met een geschatte impact op de productie van zinkmetaal van 1.000 tot 2.000 ton.
Zoals meegedeeld in het de eerste tussentijdse verklaring van het management raakte tragisch genoeg en ondanks de sterke focus van Nyrstar op veiligheid een werknemer van Nyrstar dodelijk gewond tijdens het werk in de Campo Moradomijn in maart 2013. De risicoscenario's werden in alle mijnen gecontroleerd om te vermijden dat dergelijke situaties zich opnieuw zouden voordoen.
De recordable injury rate (RIR)9 bleef stabiel in H1 2013 met een resultaat van 8,3 wat overeenstemt met de prestatie in H2 2012. Na een significante verbetering in 2012 bleef (LTIR) relatief stabiel in H1 2013 op 2,9 (in vergelijking met 2,8 in H2 2013).
In het segment metaalverwerking voltooide Auby één jaar zonder een Lost Time Injury. De technische standaarden van Nyrstar voor veiligheid en gezondheid worden nagekeken om de beste praktijken in de sector en nieuwe regelgevingen erin op te nemen. In het mijnbouwsegment heeft Myra Falls de Ryan Award gewonnen, die hun veiligheidsprestaties in 2012 in British Columbia, Canada erkent. Alle mijnen kregen een nieuwe reddingsuitrusting en een back to basics-plan werd opgemaakt om de veiligheidspraktijken te consolideren in de Zuid-Amerikaanse mijnen.
Er waren geen milieugerelateerde gebeurtenissen die leidden tot boetes, vervolging of significante externe invloeden tijdens H1 2013. In het totaal werden tien Recordable Environmental Incidents10 gemeld in H1 2013, goed voor een significante daling met betrekking tot de 22 die in H2 2012 werden geregistreerd. Dat verbeterde cijfer is toe te schrijven aan de strakkere processen voor het naleven van de milieuregelgeving en de doeltreffendheid van de verbeteringsacties die geïmplementeerd werden als reactie op de gebeurtenissen van 2012.
9 Lost Time Injury Rate (LTIR) en Recordable Injury Rate (RIR) zijn rollende gemiddelden over 12 maanden van het aantal lost time injuries en recordable injuries (respectievelijk) per gewerkt miljoen jaar. Ze omvatten alle werknemers en aannemers in alle vestigingen Data voor eerdere periodes kunnen veranderen door de herclassificatie van incidenten na de datum van het einde van de periode.
10 Een Recordable Environmental Incident wordt omschreven als een milieu-incident dat gemeld moet worden aan de bevoegde instantie en dat een afwijking vormt van de vereisten van de regelgeving.
In juni kondigde Nyrstar een herstructurering van de organisatie aan waarbij drie afzonderlijke bedrijfssegmenten worden opgericht: Mijnbouw, Metaalverwerking en Marketing, Sourcing & Sales, waardoor de structuur beter is afgestemd op de groeiende metaal- en mijnbouwactiviteit van het bedrijf.
Door de herstructurering wordt het managementcomité uitgebreid van vijf naar zeven leden. De bestaande leden van het managementcomité, zijnde: Chief Executive Officer, Roland Junck; Chief Financial Officer, Heinz Eigner; Chief Corporate and Development Officer, Michael Morley; en Chief Human Resources, Safety and Environment Officer, Russell Murphy, kregen het gezelschap van Graham Buttenshaw, Senior Vice President, Mining en Bob Katsiouleris, Senior Vice President, Marketing, Sourcing and Sales. De functie van Senior Vice President Metals Processing staat momenteel open. De heer Morley zal tijdelijk de verantwoordelijkheid opnemen voor de wereldwijde metaalverwerkende activiteiten van de Vennootschap in afwachting van een benoeming als resultaat van een wereldwijd aanwervingsprogramma.
De heer Buttenshaw, voormalig Group General Manager Mining - Latin America heeft de verantwoordelijkheid op zich genomen voor de mijnbouwactiviteiten van de onderneming wereldwijd. Hij heeft meer dan 30 jaar ervaring met de mijnsector wereldwijd en werkte in landen zoals Australië, Peru en Ghana in diverse hooggeplaatste functies bij wereldwijde mijnbouwbedrijven zoals BHP, Billiton en aannemers zoals Redpath.
De heer Katsiouleris, de voormalige Group General Manager, Commercial Operations, zal verantwoordelijk zijn voor de grondstoffenstrategie van de Onderneming, de marketing en de verkoop van afgewerkte producten en trading. Vooraleer hij in januari 2013 Nyrstar vervoegde was hij de Chief Commercial Officer voor Rio Tinto Minerals. Hij brengt meer dan 20 jaar ervaring mee op het gebied van de industriële verkoop, marketing, transacties, verwerking, financiering en aankoop voor mineralen en metalen.
Als gevolg van de herstructurering heeft Greg McMillan, Chief Operating Officer het bedrijf verlaten. Zijn functie werd immers niet meer opgenomen in de nieuwe organisatiestructuur. Hij zal gedurende de volgende drie maanden als adviseur zetelen in het managementcomité om te zorgen voor een vlotte overgang naar de nieuwe structuur.
| Gemiddelde prijzen 11 | H1 2013 |
H2 2012 |
% verandering |
H1 2012 |
% verandering |
|---|---|---|---|---|---|
| Wisselkoers (EUR/USD) | 1,31 | 1,27 | 3% | 1,30 | 1% |
| Zinkprijs (USD/ton, cash betaling) | 1.937 | 1.916 | 1% | 1.977 | (2)% |
| Loodprijs (USD/ton, cash betaling) | 2.177 | 2.087 | 4% | 2.035 | 7% |
| Koperprijs (USD/ton, cash betaling) | 7.540 | 7.804 | (3)% | 8.096 | (7)% |
| Zilverprijs (USD/t.oz, LBMA AM fix) | 26,63 | 31,24 | (15)% | 31,06 | (14)% |
| Goudprijs (USD/t.oz, LBMA AM fix) | 1.523 | 1.687 | (10)% | 1.651 | (8)% |
De Euro versterkte ten opzichte van de US dollar met net iets meer dan 3% van een gemiddelde van 1,27 in H2 2012 naar een gemiddelde van 1,31 in H1 2013. Hoewel de US Dollar is gestegen ten opzichte van diverse munten, werd de Euro met een relatieve kracht verhandeld door de afnemende vrees voor een uitstap van leden van de Eurozone. De positie van de Euro ten opzichte van de US Dollar had een positieve invloed op de inkomsten van Nyrstar in H1 2013 daar de opbrengsten voornamelijk in US Dollar staan geboekt.
11 De zink-, lood- en koperprijzen zijn gemiddelde LME dagelijkse cashprijzen. De zilver- en goudprijzen zijn gemiddelde dagelijkse fixingprijzen LBMAAM
De basismetalen hebben geleden onder de macro-economische positionering. De basismetalen werden geconfronteerd met tegenwind in de vorm van een tragere dan verwachte Chinese groei en een herpositionering van de investeerders naar de effectenmarkten in anticipatie op een zichzelf ondersteunend herstel van de Amerikaanse economie en een normalisatie van de rentevoeten.
De gemiddelde zinkprijs steeg met gemiddeld 1% tijdens H1 2013 naar 1.937/t USD in vergelijking met USD 1.916/t in H2 2012. Terwijl de prijzen na februari 2013 verzachtten, is de vraag overeind gebleven. De belangrijkste eindsectoren voor zink blijven groeien aan een gezond tempo, zoals de productie van gegalvaniseerde platen in China en de productie van auto's in de VS. De vraag naar zink werd ook beïnvloed door een gunstige arbitrage in China die geleid heeft tot een significante stijging in de Chinese vraag naar geraffineerde metaalimports. In de eerste vijf maanden van het jaar waren deze goed voor in het totaal 244 kt, zowat 33% hoger dan de eerste vijf maanden van 2012. Volgens Brook Hunt zal de wereldwijde zinkconsumptie groeien aan 4,9% in 2013.
De gemiddelde loodprijs steeg met gemiddeld 4% tijdens H1 2013 naar 2.177/t USD in vergelijking met USD 2.088/t in H2 2012 mede door de fysieke beperkte beschikbaarheid en het gevoel bij de investeerders. De vraag vanuit de eindgebruikers blijft gezond groeien. Brook Hunt verwacht dat de consumptiegroei in China, de grootste eindmarkt, met 8,3% zal stijgen in 2013. Lood heeft ook potentieel door verdere beperkingen van raffinage capaciteit in China door de strengere milieureglementering. Bijgevolg schat men dat de consumptie van lood wereldwijd met 4,1% is gegroeid in 2012 in contrast met de totale geraffineerde productie die slechts met 2,9% is gegroeid in dezelfde periode volgens Brook Hunt. De loodconsumptie zal volgens de voorspellingen met 4,3% stijgen in 2013.
De gemiddelde koperprijs daalde met gemiddeld 3% tijdens H1 2013 naar 7.540/t USD in vergelijking met USD 7.804/t in H2 2012. Brook Hunt schat dat de globale koperconsumptie met 4,8% zal stijgen in 2013. De productie van de kopermijnen blijft tegenslagen en verstoringen ondervinden en dat blijft de prijzen ondersteunen. Daarnaast is de voorspelling voor 2014 gunstiger met een voorspelling voor de globale koperconsumptie met een stijging met 5,0% in 2014 volgens Brook Hunt.
De edele metalen leden onder de liquidatie door de investeerders door de stijgende opbrengsten op de effectenmarkten en de verminderde zorg over de inflatieverwachtingen. Dat zorgde ervoor dat de gemiddelde zilverprijs met 15% daalde in H1 2013 naar 26,63 USD per troy ounce in vergelijking met H2 2012 (USD 31,24 t/oz). Goud was iets veerkrachtiger maar daalde nog steeds met gemiddeld 10% tijdens dezelfde periode.
In H1 2013 vertoonden de prijzen die Nyrstar verkreeg op de verkoop van zwavelzuur, voornamelijk gebaseerd op contracten eerder dan op de spotmarkt, een dalende trend van een gemiddelde van USD 66/ton in H2 2012 naar een gemiddelde van USD58 per ton. De zuurprijzen bereikten een piek in de tweede helft van 2011, ondersteund door de hoge voedingsprijzen, maar de wereldwijde zuurmarkt is sindsdien voortdurend achteruitgegaan. Sinds het begin van 2013 zijn de prijzen blijven dalen met zwakkere vooruitzichten voor plastic, kunstmest en chemicaliën, vooral in Europa.
De onderliggende EBITDA van de groep in H1 2013 bedroeg EUR 87 miljoen in vergelijking met EUR 109 miljoen in H2 2012.
Deze daling werd gedeeltelijk aangedreven door een dalende beweging van de grondstoffenprijzen, vooral voor zilver en goud. Naast de hoge gevoeligheid van Nyrstar voor veranderingen in de zinkprijs is de gevoeligheid voor veranderingen in de koper-, zilver- en goudprijzen significant gestegen met de overname van de mijnen (zie rubriek Gevoeligheden). De
daling met 15% in de gemiddelde zilverprijs en een daling met 10% in de gemiddelde goudprijs tussen H2 2012 en H1 2013 had een significant negatieve impact op de prestaties van het mijnbouwsegment. De daling in de metaalprijzen reduceerde niet alleen de inkomsten op de concentraten geproduceerd in de mijnen en verkocht tijdens H1 2013 maar had ook een materiële impact op de waardebepaling van de concentraatvoorraden die gehouden werden op het einde van vorig jaar en bijgevolg verkocht werden tijdens H1 2013 (zie rubriek Financieel overzicht Mijnbouw). De daling van de grondstoffenprijzen had ook een impact op de inkomsten van het segment Metaalverwerking.
Operationele gebeurtenissen, zoals de eerder aangekondigde opschorting van twee maanden in Campo Morado tijdens K1, de geplande uitstel van de goudproductie in El Toqui naar H2 2013 en verschillende geplande sluitingen wegens onderhoud in het segment Metaalverwerking evenals lagere leveringen van zinkconcentraat door Talvivaara had een significante impact op de inkomsten van de groep. Bovendien genoot het resultaat voor H2 2012 van een bijdrage van EUR 10 miljoen vanuit de verkoop van zilverhoudend materiaal dat gerecupereerd werd van onder de vloer van de raffinaderij voor edelmetalen in de smelterij in port Pirie.
De erkenning van de EUR 45 miljoen beëindigingsvergoeding die Nyrstar kreeg voor het beëindigen van de Europese component van de afnameovereenkomst voor commodity grade compenseerde de moeilijke prijsomgeving en de operationele gebeurtenissen van H1 2013. Bovendien hebben de hogere vewerkingslonen voor zink zich in 2013 gestabiliseerd. Dat was gunstig voor de inkomsten van Nyrstar in H1 2013 in vergelijking met H2 2012 daar het segment Metaalverwerking meer zink produceert dan de mijnen, maar dit had een negatieve impact op de prestaties van het mijnbouwsegment.
Naast de bovenstaande factoren werd het verlies na belastingen in H1 2013 van EUR (92) miljoen, in vergelijking met een verlies van EUR (63) miljoen in H2 2012 ook beïnvloed door eenmalige afschrijvingskosten van investeringen in effecten en herstructureringskosten in verband met het Lean-project en de eerder aangekondigde herstructurering van de organisatie. De financieringskosten en de kosten voor waardevermindering, depletie en afschrijvingen (D, D&A) bleven op gelijkaardige niveaus in H1 2013 in vergelijking met H2 2012.
| EUR miljoen behalve indien anders aangegeven |
H1 2013 |
H2 2012 |
% verandering |
H1 2012 |
% verandering |
|---|---|---|---|---|---|
| Verwerkingslonen | (39) | (54) | (28)% | (46) | (15)% |
| Betaalbare metaalbijdrage | 182 | 205 | (11)% | 198 | (8)% |
| Bijproducten | 83 | 112 | (26)% | 114 | (27)% |
| Andere | 0 | (4) | (100)% | (16) | (100)% |
| Onderliggende brutowinst | 226 | 259 | (13)% | 250 | (10)% |
| Uitgaven werknemers | (72) | (68) | 6% | (67) | 7% |
| Energiekosten | (24) | (23) | 4% | (24) | - |
| Overige kosten / inkomsten | (97) | (96) | 1% | (103) | (6)% |
| Onderliggende bedrijfskosten | (193) | (186) | 4% | (194) | 1% |
| Onderliggende EBITDA | 33 | 73 | (55)% | 56 | (41)% |
| Onderliggende EBITDA/t | 228 | 456 | (50)% | 371 | (39)% |
De prestaties in het mijnbouwsegment, met een onderliggende EBITDA die 55% lager lag in H1 2013 in vergelijking met H2 2013 werd significant beïnvloed door de afname van de prijzen voor bijproducten. Bovendien hadden ook ongeplande operationele gebeurtenissen, zoals de opschorting van de mijnbouwactiviteiten in Campo Morado gedurende twee maanden, en geplande operationele gebeurtenissen zoals de beslissing om de productie van goud in El Toqui uit te stellen naar H2 2013 wanneer de vestiging gouddoré met een hoge marge zal kunnen produceren, een duidelijke impact op het resultaat.
De onderliggende brutowinst van het mijnsegment bedroeg EUR 226 miljoen in H1 2013, een daling met 13% in vergelijking met H2 2012. De uitgaven voor de verwerkingslonen in de mijnbouw daalden naar EUR (39) miljoen, waarbij het lagere
volume zinkconcentraat meer dan voldoende was om de stijging in de standaard verwerkingslonen in 2013 te compenseren. De bijdrage van betaalbaar metaal daalde met 11%, in lijn met het lagere volume zink in concentraat dat werd geproduceerd en dus verkocht. De brutowinst uit bijproducten, die is uitgegroeid tot een belangrijke bijdrage tot het Mijnbouwsegment met de expansie van de multimetaalafdruk van Nyrstar daalde naar EUR 83 miljoen (EUR 112 miljoen in H2 2012) door de bovengenoemde daling in de koper- en in het bijzonder in de zilver- en goudprijzen en operationele gebeurtenissen. De opschorting van Campo Morado beperkte de productie van koper, zilver en goud. Het niveau van de goudproductie in El Toqui was significant lager in H2 2012 door de beslissing om de productie van H1 2013 uit te stellen naar de tweede helft van 2013. De overige brutowinst in de mijnbouw bedroeg EUR 0 miljoen, met inbegrip van de winsten uit de zinkprijsafdekkingen van K2 2013.
De inkomsten werden ook beïnvloed door prijsaanpassingen op openstaande verkoopfacturen op het einde van de rapporteringsperiode. Deze impact kan significant zijn, zoals in H1 2013, indien er een grote afwijking is tussen de gemiddelde prijs voor de periode en de forwardprijs op het einde van de periode. Nyrstar moest openstaande facturen herzien naar de heersende forward prijzen op 30 juni 2013 die overeen kwamen met de open offerte periode en op die dag bedroegen de forward zilver- en de goudprijs USD 18,86/toz en USD 1.192/toz respectievelijk, in vergelijking met de gemiddelde prijzen in H1 2013 van USD 26,63/toz en USD 1.523/toz. Op 30 juni was de open verkoop goed voor ongeveer 23.000 ton betaalbaar zink in concentraat, 1.100 ton betaalbaar lood in concentraat, 900 ton betaalbaar koper in concentraat, 295.000 troy ounce betaalbaar zilver en 7.000 troy ounce betaalbaar goud.
De daling in de metaalprijzen had ook een impact op de waardebepaling van de concentraatvoorraden die gehouden werden op het einde van vorig jaar en bijgevolg verkocht werden tijdens H1 2013. Op het einde van 2012 was er een significant volume onverkochte voorraden door de transporttijden en leveringsschema's en in sommige gevallen leidde de daling in de metaalprijzen ertoe dat sommige van deze voorraden afgeschreven werden naar marktwaarde in gevallen waar de nieuwe lagere marktwaarde onder de historische transportkosten lagen op het einde van 2012. Daarnaast werden de gekapitaliseerde kosten van de waardevermindering in de boekingswaardering van de onverkochte voorraden op het einde van 2012, die daarop tijdens de eerste helft van 2013 werden verkocht, geboekt bij Overige uitgaven. Deze twee factoren hadden een negatieve impact van ongeveer EUR 8-10 miljoen op de onderliggende EBITDA in H1 2013.
De gemiddelde C1 cash kostprijs voor zink12 voor de zinkmijnen van Nyrstar (met inbegrip van de Talvivaara zinkstroom) bedroeg USD 1.572 per ton betaalbaar zink in H1 2013, 36% lager dan in H2 2012 (USD 1.154). Dezelfde factoren die een negatieve invloed hadden op de brutowinst uit de mijnbouw, namelijk lagere koper-, zilver- en goudprijzen die de prijzen voor bijproducten significant reduceerden en operationele gebeurtenissen, die ook zo negatief de gemiddelde C1 cash kostprijs voor zink beïnvloedden. Daarnaast lag het overgewicht in de productiemix in H1 2013 meer in de richting van de hogere C1 cash kostenactiva van Nyrstar, namelijk de mijnen van Langlois en Tennessee, in vergelijking met de lagere C1 cash kostenactiva, zoals de zinkstroom van Talvivaara, waardoor de gemiddelde C1 cash kostprijs voor zink steeg.
| C1 cash kostprijs USD/betaalbare ton zink | H1 2013 |
H2 2012 |
% verandering |
H1 2012 |
% verandering |
|---|---|---|---|---|---|
| Campo Morado | 1.726 | 1.070 | 61% | 946 | 82% |
| Contonga | 2.044 | 1.427 | 43% | 1.222 | 67% |
| El Mochito | 374 | 8 | 4575% | 484 | (23)% |
| El Toqui | 1.679 | (4.587) | (102) | ||
| Langlois | 1.925 | 2.073 | (7)% | 1.891 | 2% |
| Myra Falls | 1.293 | 905 | 43% | 348 | 272% |
| Tennessee Mines | 1.725 | 1.705 | 1% | 2.143 | (20)% |
| Talvivaara streamingovereenkomst | 1.003 | 894 | 12% | 750 | 34% |
| Gemiddelde C1 cash kostprijs zink | 1.572 | 1.154 | 36% | 1.255 | 25% |
| C1 cash kostprijs USD/betaalbare t oz goud | |||||
| Coricancha | 3.763 | 581 | 548% | 3.207 | 17% |
12 C1 cash kostprijs zoals bepaald door Brook Hunt: de kosten van mijnbouw, walsen en concentreren, administratie ter plaatse en algemene onkosten, eigendom en productieroyalty's die niet in verband staan met inkomsten of winst, de verwerkingslonen voor metaal in concentraat en de vracht- en marketingkosten verminderd met de netto waarde van de credits voor bijproducten.
De C1 cash kostprijs in de Campo Morado-mijn werd ernstig beïnvloed door de opschorting van de mijnbouwactiviteiten. In februari en maart was er geen productie maar de vaste kosten bleven lopen. Bovendien en gezien de mijn significante volumes koper in concentraat en goud produceert, en gezien beide prijzen in H1 2013 gedaald zijn in vergelijking met H2 2012 werd ook de waarde van de credits voor bijproducten beïnvloed. Nyrstar zou verwachten dat de C1 cash kostprijs in H2 2013 zou verbeteren, bij constante prijzen, waarbij een volledige zes maanden productie wordt verwacht. De C1 cash kostprijs van de Contonga-mijn verslechterde met 43% in H1 2013, voornamelijk door de afname in de zilverprijzen en een industriële actie van twee weken tijdens K2 2013 die de productie verstoorde. De kosten waren grotendeels in lijn in vergelijking met H2 2012.
De El Mochito-mijn leverde een sterk resultaat op voor de C1 cash kostprijs in H1 2013 van USD 374/t. Hoewel het resultaat hoger was dan in H2 2012 genoot het vorige half jaar van hogere zilverprijzen die zorgden voor significante credits voor bijproducten. Het C1 cash kostresultaat in de El Toqui-mijn lag significant hoger in H2 2012, voornamelijk door het verschil in de goudproductie in de vestiging (door het uitstel van de goudproductie van H1 naar H2 2013) en ten tweede door het verschil in goudprijs in vergelijking met H2 2012. In H2 2012 produceerde de vestiging ongeveer 29.000 troy ounce wanneer de goudprijs USD 1,660/toz bedroeg, terwijl slechts 8.000 troy ounce werd geproduceerd in H1 2013 en de gemiddelde prijs USD1.523/toz bedroeg.
De mijn in Langlois verbeterde zijn C1 cash kostprijs met 7% in H1 2013 maar gezien de gemiddelde zinkprijs in H1 2013 haalde de vestiging daadwerkelijk break-even op een onderliggende EBITDA voor het half jaar. De prijzen van de bijproducten hadden opnieuw een invloed op de C1 cash kostprijs maar de operationele uitdagingen (besproken in de rubriek operationeel overzicht mijnbouw) zorgden er ook voor dat het resultaat niet strookte met de verwachtingen van het management. Het management van de site had gedetailleerde plannen ingevoerd om deze uitdagingen in H2 2013 te overwinnen. Bij constante prijzen zou Nyrstar verwachten om in H2 2013 de C1 cash kostprijs in Langlois te zien verbeteren. In Myra Falls bedroeg de C1 cash kostprijs in H1 2013 USD 1.293/t, 43% hoger dan in H2 2012 ondanks de stijging in de productie van koper in concentraat, goud en zilver en stabiele operationele kosten. Opnieuw had de halfjaarom-halfjaar daling in de prijzen van deze drie metalen een impact op de hoeveelheid credits voor bijproducten in de resultaten van de vestiging.
De prestaties wat betreft de C1 cash kostprijs in de Tennessee Mines bleven relatief stabiel in H1 2013 in vergelijking met H2 2012. De grotere productie van zink in concentraat en de goede kostencontrole compenseerden grotendeels de impact van de hogere verwerkingslonen voor 2013. De C1 cash kostprijs in Talvivaara lag grotendeels in lijn met de verwachtingen.
De C1 cash kost per betaalbaar troy ounce goud bij de Coricancha mijn was aanzienlijk hoger in vergelijking met H2 2012 en steeg boven de gemiddelde goudprijs en leverde een onderliggend EBITDA-verlies op in H1 2013. Zoals besproken bij het overzicht van de mijnbouwactiviteiten heeft de mijn zijn operationele model aangepast. Tijdens de verandering in de processen was er ook een gereduceerd niveau van goud- en zilverproductie. Dat had een materiële impact op de financiële prestaties tijdens H1 2013. Het management evalueert voortdurend de prestaties van de vestiging in het nieuwe operationele model en zal in de context van de lagere prijzen voor edele metalen zoeken naar andere opties indien de situatie niet verandert.
| EUR miljoen behalve indien anders aangegeven |
H1 2013 |
H2 2012 |
% verandering |
H1 2012 |
% verandering |
|---|---|---|---|---|---|
| Verwerkingslonen | 164 | 162 | 1% | 176 | (7)% |
| Bijdrage vrij metaal | 116 | 120 | (3)% | 122 | (5)% |
| Premies | 61 | 58 | 5% | 57 | 7% |
| Bijproducten | 108 | 114 | (5)% | 107 | 1% |
| Andere | (51) | (35) | 46% | (29) | 76% |
| Onderliggende brutowinst | 398 | 419 | (5)% | 433 | (8)% |
| Uitgaven werknemers | (110) | (110) | - | (108) | 2% |
| Energiekosten 13 | (140) | (135) | 4% | (140) | - |
| Overige kosten / inkomsten 14 | (73) | (118) | (38)% | (106) | (31)% |
| Onderliggende bedrijfskosten | (323) | (363) | (11)% | (354) | (9)% |
| Onderliggende EBITDA | 74 | 56 | 32% | 79 | (6)% |
| Onderliggende EBITDA/t | 143 | 104 | 38% | 147 | (3)% |
| Onderliggende kost/t | 534 | 586 | (9)% | 568 | (6)% |
Het segment Metaalverwerking leverde een onderliggend EBITDA-resultaat op van EUR 74 miljoen in H1 2013, een stijging van 32% in vergelijking met H2 2012 (EUR 56 miljoen). De stijging was voornamelijk te wijten aan de erkenning van de beëindigingsvergoeding van EUR 45 miljoen (opgenomen in andere uitgaven (en inkomsten)) die compenseerde voor het feit dat Nyrstar ermee instemde om de Europese component van zijn afnameovereenkomst voor metaal van commoditykwaliteit te beëindigen. Dat compenseerde ruimschoots de lagere productie van zinkmetaal door de geplande onderhoudssluitingen en de lagere prijzen voor koper, zilver, goud en zuur die een invloed hadden op de brutowinst uit bijproducten.
De onderliggende brutowinst daalde met 5% naar EUR 398 miljoen in H1 2013 in vergelijking met EUR 419 miljoen in H2 2012. De inkomsten uit de verwerkingslonen van zink en lood bedroegen EUR 164 miljoen in H1 2013, in lijn met de cijfers van H2 2012. De standaard verwerkingslonen voor zink in 2013 stabiliseerden boven de cijfers van 2012 maar door de geplande onderhoudssluitingen die de productie van zinkmetaal reduceerden werd in H1 2013 minder concentraat verbruikt. De vrije metaalbijdrage van EUR 117 miljoen was lager dan H2 2012 door het lagere volume zinkmetaal dat geproduceerd werd bij de zinksmelters. Ondanks de slechte macro-economische omstandigheden in H1 2013 stegen de gerealiseerde premies op zink van commodity grade en gespecialiseerde legeringen en loodproducten in vergelijking met H2 2012. Dat leidde tot een brutowinst op premies van EUR 61 miljoen, een stijging van 5% ondanks het lagere volume zinkmetaal dat geproduceerd en verkocht werd.
De bijdrage van de brutowinst op bijproducten in H1 2013 bedroeg EUR 108 miljoen, een daling met slechts 5% in vergelijking met EUR 114 miljoen in H2 2012. Deze relatief bescheiden daling was er ondanks de daling in de prijzen voor koper, goud en zilver, die een impact had op de brutowinst op koperkathoden, goud, zilver en loogproducten. De waarde daarvan wordt voornamelijk in het vervat zilver aangebracht. De lagere zuurprijzen hadden ook een invloed op de bijdrage uit bijproducten. Bovendien genoot het resultaat voor H2 2012 van een bijdrage van EUR 11 miljoen vanuit de verkoop van 1,2 miljoen troy ounce die gerecupereerd werden van onder de vloer van de raffinaderij voor edele metalen in de smelterij in Port Pirie. De grotere productie van koperkathoden, zilver en goud in Port Pirie en de bijdrage vanwege initiatieven voor het aanboren van onontgonnen waarde in H1 2013, namelijk indiummetaal in Auby en germaniumloog in Clarksville, hielpen bij het compenseren van deze factoren. De overige brutowinst uit metaalverwerking bedroeg EUR (51) miljoen, een stijging in vergelijking met H2 2012, deels te wijten aan hogere transporttarieven, hogere spuitgiet kosten en afschrijvingen van schulden.
13 De energiekosten omvatten niet de nettowinst / (verlies) op de embedded energiederivaten van de smelterij in Hobart (H1 2013: EUR (10) miljoen, H2 2012: EUR (1) miljoen, H1 2012: EUR (8) miljoen)
14 Omvatte in H1 2013 45 miljoen EUR beëindigingsvergoeding als compensatie voor het feit dat Nyrstar ermee instemde om de Europese component van de afnameovereenkomst voor commodity metaal te beëindigen.
De metaalverwerkingskost per ton (zink en loodmetaal) van EUR 534 verbeterde met 9% in vergelijking met H2 2012 (EUR 586). Dat werd grotendeels aangedreven door de erkenning van de beëindigingskost voor de overname-overeenkomst van metaal van commodity-kwaliteit bij de andere uitgaven (en inkomsten). In absolute termen bleven de kosten relatief stabiel bij de smelterijen van half jaar tot half jaar bekeken, maar de invoer van de koolstoftaks op de Australische elektriciteitskosten stuwde de energie-uitgaven de hoogte in. Ongeveer 40% van de metaalverwerkingskosten staat in Australische dollar. De verzwakking van de AUD tegenover de Euro in K2 2013 begon een zekere positieve impact te hebben op de totale prestatie van de kost van metaalverwerking in EURO. Als de AUD verder verzwakt tegenover de Euro dan zou dit een positieve impact hebben op de H2 2013 kost in Euro.
De onderliggende EBITDA in het segment Overige en Eliminaties bedroeg EUR (20) miljoen in H1 2013, met inbegrip van de eliminatie van niet-gerealiseerde winsten in het intra-mijnbouwsegment (voor materiaal dat intern verkocht werd aan het segment Metaalverwerking), een nettowinst van EUR 0,4 miljoen uit niet-kernactiviteiten en andere groepskosten. Dat resultaat is in lijn met het vorige halve jaar.
Tijdens H1 2013 bleef Nyrstar 'Nyrstar2020' uitvoeren, een strategisch initiatief dat bedoeld is om Nyrstar voor te bereiden op een duurzame toekomst op lange termijn als toonaangevend geïntegreerd mijn- en metaalbedrijf. Ondersteund door Strategy into Action, een gedisciplineerde aanpak om de strategie in elk onderdeel van het bedrijf door te voeren, met jaarplannen en verantwoordelijkheid voor elke afdeling en hun managementteams, zijn bepaalde initiatieven al van start gegaan of voltooid.
In december 2012 kondigde Nyrstar aan dat het een principieel akkoord had bereikt om smelterij Port Pirie om te vormen tot een geavanceerde verwerkings- en recuperatiefaciliteit voor meerdere metalen, als kans om de inkomsten van de groep verder uit te breiden en te diversifiëren De investering die vereist is voor de transformatie, wordt momenteel geschat op AUD 350 miljoen (ongeveer EUR 280 miljoen) en zal gefinancierd worden door een financieringspakket met een investering van AUD 100 miljoen van Nyrstar, een AUD 100 miljoen via een forward verkoopovereenkomst van enkele van de incrementele vrije metaalunits die in Port Pirie geproduceerd moeten worden als gevolg van de transformatie en AUD 150 miljoen via een gestructureerde investering voor externe investeerders, met een waarborg van de Australian Export Finance and Insurance Corporation (EFIC), het exportkredietagentschap van de Australische federale overheid.
Zoals aangekondigd in de eerste tussentijdse Verklaring van het Management verkocht Nyrstar in april via een forward voor februari 2014 (de verwachte datum waarop het financieringspakket voor de transformatie in gebruik zou worden genomen) 5,0 miljoen troy ounce zilver aan een prijs van ongeveer USD 28/toz. De huidige intentie is om deze positie over te brengen naar de forward verkoopcomponent van het financieringspakket in februari 2014.
In april bevestigde de Zuid-Australische regering zijn bijdrage van AUD 5 miljoen aan de financiering van het definitieve investeringsdossier van Nyrstar dat naar verwachting tegen het einde van 2013 voltooid zal worden (met een rapport dat in K1 2014 moet worden ingediend).
In mei tekende Nyrstar een implementatie-overeenkomst met EFIC voor de door EFIC gedragen schijf van AUD 150 miljoen van het financieringspakket. De implementatie-overeenkomst voorziet een kader en planning voor deze component van het financieringspakket. De voorwaarden van de overeenkomst blijven confidentieel. De voltooiing ervan hangt af van een
aantal voorwaarden, met inbegrip van de definitieve ministeriële goedkeuring na voltooiing van het definitieve investeringsdossier. De steun van EFIC blijft een kritiek element in de investeringsbeslissing van Nyrstar en benadrukt de inzet van Nyrstar en EFIC voor de transformatie.
Nyrstar is ervan overtuigd dat er significante verborgen waarde bestaat die niet wordt vrijgegeven door de huidige processen. Deze waarde kan alleen aangeboord worden door voortdurend vragen te stellen bij de manier waarop Nyrstar denkt rond en werkt aan zijn producten en processen.
Tijdens H1 2013 bleef de smelterij in Clarksville zijn inspanningen richten op de productie van germaniumloog (een tussenproduct) door het verwerken van germanium vervat in het zinkconcentraat van de Middle Tennessee Mine. De productie van indiummetaal in de smelterij van Auby steeg met 15% in H1 2013 in vergelijking met H2 2012 tot 16 ton. Germanium wordt gebruikt inoptische vezels en halfgeleiders en indium wordt gebruikt in toegepaste electronica en toepasingen van zonnecellen.
Duurzame groei betekent dat Nyrstar zal streven naar groei door de bestaande mijnbouw- en metaalverwerkingsvoetafdruk te benutten en verdere waardevermeerderende overnames te doen.
Tijdens H1 2013 bleef Nyrstar de organische groeiprojecten uit de pijpleiding uitvoeren en ontwikkelen. Dat omvatte kapitaal dat werd voorzien voor de bouw van een doré-installatie in de El Toqui-mijn die de productie van gouddoré met hoge marge zal mogelijk maken in H2 2013. Auby heeft kapitaal geïnvesteerd om de flexibiliteit van de vestiging op het gebied van grondstoffen te vergroten door het elektrolyseproces vlotter te doen verlopen waardoor meer rechtstreekse loogoxiden en residuen verwerkt zullen kunnen worden. Dat zal de vestiging toelaten om de doorvoer van zink vergroten.
Nyrstar is een marktgerichte onderneming die zich voortdurend richt op permanente verbeteringen in alle activiteiten en functies. De voornaamste strategische doelstellingen die Nyrstar heeft geïdentificeerd om uit te blinken in alles wat het doet, is ervoor te zorgen dat er marktgerichte beslissingen worden genomen, dat de duurzame doeltreffende activiteiten blijven behouden, dat men zorgt voor uitmuntendheid in de communicaties. Het bedrijf hanteert een uitdagend en ondersteunend functioneel leiderschap binnen de hele activiteit.
Zoals eerder aangekondigd, is Nyrstar van start gegaan met Project Lean, een gedetailleerd en uitgebreid programma binnen de hele groep om de operationele kosten aanzienlijk te verlagen. Op het einde van 2012 had Nyrstar EUR 50 miljoen geïdentificeerd aan incrementele geannualiseerde duurzame besparingen op de operationele kosten die tegen het einde van 2014 behaald zouden moeten worden. Deze besparingen stonden voornamelijk in verband met het mijnbouwsegment en bedrijfsfuncties. Door de omvang van Project Lean uit te breiden naar het segment Metaalverwerking en te blijven zoeken naar besparingen in het mijnbouwsegment en bedrijfsfuncties, heeft Nyrstar in H1 2013 bijkomend EUR 25 miljoen aan incrementele geannualiseerde duurzame besparingen op de operationele kosten geïdentificeerd die tegen het einde van 2014 moeten worden gerealiseerd. Dit brengt het totaal van Project Lean op EUR 75 miljoen. In H1 2013 bleef Nyrstar kostenbesparingen realiseren door Project Lean en verwacht bijkomende grotere besparingen te realiseren in H2 2013.
Het personeel bij Nyrstar heeft een unieke cultuur die de Nyrstar Way wordt genoemd. Werknemers worden daarbij ingezet om duurzame prestatieverbeteringen te behalen binnen de strategische prioriteiten van Nyrstar. De voornaamste strategische doelen van de Nyrstar Way bestaan uit het opbouwen van het Nyrstar-merk; het beheren van kritieke risico's binnen de hele onderneming en het verzekeren van prestaties op het gebied van veiligheid en milieu van wereldklasse binnen alle vestigingen van Nyrstar.
De investeringsuitgaven bedroegen ongeveer EUR 112 miljoen in H1 2013, een daling met 14% in vergelijking met H2 2012 (EUR 130 miljoen). De uitgaven in H1 2013 strookten met de richtlijn voor het volledige jaar van EUR 200-230 miljoen.
De uitgaven in het Mijnbouwsegment van EUR 50 miljoen in H1 2013 waren goed voor een daling met 19% in vergelijking met H2 2012. De uitgaven voor instandhouding en compliance in H1 2013 werden gereduceerd tot ongeveer EUR 24 miljoen, een reductie met 4% in vergelijking met H2 2012, door het verbeterde kapitaalmanagement binnen het mijnbouwsegment. Er werd EUR 25 miljoen uitgegeven aan ontginning en ontwikkeling, 24% minder dan in het vorige half jaar en EUR 1 miljoen werd voorzien voor de bouw van een doré-installatie in de El Toqui-mijn waardoor in H2 2013 van start kan worden gegaan met de productie van gouddoré met een hoge marge.
De investeringsuitgaven in het Metaalverwerkingssegment in H1 2013 van EUR 56 miljoen lagen 16% lager in H1 2013 (H2 2012: EUR 67 miljoen). Dat omvatte ongeveer EUR 46 miljoen uitgaven aan instandhouding, compliance en sluitingen, met inbegrip van uitgaven voor een aantal geslaagde geplande onderhoudssluitingen bij de smelterijen; Er werd EUR 10 miljoen uitgegeven aan organische groeiprojecten met ongeveer EUR 7 miljoen (AUD 9 miljoen) op het definitieve investeringsdossier voor de transformatie van Port Pirie (in lijn met de eerder aangekondigde schatting van AUD 15 miljoen voor het volledige jaar) en voor de geslaagde voltooiing van een project voor het vrijmaken van het elektrolyseproces in Auby dat naar verwachting de doorvoer van zink zal doen stijgen.
Daarnaast werd EUR 5 miljoen geïnvesteerd in andere activiteiten en kantoren.
Nyrstar behoudt zijn richtlijn voor investeringsuitgaven voor het volledige jaar van EUR 200-230 miljoen.
In H1 2013 genereerde de kasstroom uit de bedrijfsactiviteiten een positieve stroom van EUR 94 miljoen, met inbegrip van een positieve kasstroom van EUR 12 miljoen uit bedrijfsactiviteiten voor de veranderingen in het bedrijfskapitaal.
De uitstroom uit investeringsactiviteiten in H1 2013 van EUR 108 miljoen heeft hoofdzakelijk verband met de investeringsuitgaven. De uitstroom van cash uit financieringsactiviteiten in H1 2013 was goed voor EUR 63 miljoen, in vergelijking met een uitstroom van EUR 45 miljoen in H2 2012. Op 30 juni 2013 bleef het volledige bedrag van de terugkerende gestructureerde financieringsfaciliteit van EUR 400 miljoen van Nyrstar onopgenomen (ook volledig onopgenomen vanaf maandag 31 december 2012).
De nettoschuld bedroeg op 30 juni 2013 EUR 756 miljoen (31 december 2012: EUR 681 miljoen), door lagere inkomsten,met een gearing15 van 42% op het einde van juni 2013 in vergelijking met 37% op het einde van december 2012.
Nyrstar boekte een winstbelastingsvoordeel voor de zes maanden die werden afgesloten op zondag 30 juni 2013 van EUR 10 miljoen, goed voor een daadwerkelijk fiscaal tarief van 10,1% (voor de zes maanden afgesloten op zaterdag 30 juni 2012: 0,6%). Het gewogen gemiddelde fiscale tarief voor de Groep wordt berekend door het toepassen van het relevante wettelijke tarief op de geplande jaarlijkse winst- of verliescijfers van elke entiteit van de Groep. De resulterende belastingskosten en -voordelen worden dan opgeteld en gedeeld door het algemene resultaat van de Groep. Het daadwerkelijke fiscale tarief wordt beïnvloed door verliezen opgelopen door de Groep gedurende de zes maanden die werden afgesloten op zondag 30 juni 2013 waarvoor geen belastingsvoordeel werd erkend. Daarnaast genoot de Groep van de vrijgave van bepaalde belastingsprovisies die niet langer vereist zijn.
15 Gearing: netto schuld tot netto schuld plus eigen vermogen op het einde van de periode
Op 7 februari 2013 stelde de raad van bestuur voor om aan de aandeelhouders een (bruto) bedrag van EUR 0,16 per aandeel te verdelen en om de distributie aan te pakken als een kapitaalsverlaging met terugbetaling van het volstorte kapitaal. Het voorstel werd op woensdag 24 april 2013 voorgelegd aan een buitengewone algemene aandeelhoudersvergadering die plaatsvond op het tijdstip van de algemene jaarlijkse aandeelhoudersvergadering. De quorumvereiste voor beraadslaging en stemming over de punten op de agenda van de buitengewone algemene vergadering werd niet behaald. Er werd dan een tweede buitengewone algemene vergadering gehouden op donderdag 23 mei 2013 en het voorstel werd goedgekeurd. Daar de distributie gestructureerd is als een kapitaalsverlaging met terugbetaling van het volstorte kapitaal, is de betaling onderworpen aan de speciale wettelijke procedure voor de bescherming van crediteurs beschreven in artikel 613 van de Belgische Vennootschapswet. Op 13 juni 2013 werd de goedkeuring van de kapitaaldistributie gepubliceerd in het Belgische Staatsblad. De ex-dividend datum staat gepland op vrijdag 9 augustus 2013 met een betalingsdatum van woensdag 14 augustus 2013.
Op 16 april maakte Nyrstar bekend dat het na onderhandelingen een akkoord had bereikt met Glencore (nu Glencore Xstrata) in verband met de afnameovereenkomst voor de verkoop en verhandeling van zinkmetaal van commodity-kwaliteit dat door Nyrstar binnen de Europese unie wordt geproduceerd en het aandeel van 7,79 % van Glencore in Nyrstar. Dat was het gevolg van de vereiste voor Glencore om deze aspecten van zijn relatie met Nyrstar te beëindigen als onderdeel van het herstelpakket dat door de Europese Commissie werd goedgekeurd in verband met de fusie van Glencore met Xstrata. In het kader van de regeling zal Nyrstar tegen 31 december 2013 niet langer zinkmetaal van commodity-kwaliteit, geproduceerd bij de smelterijen van Nyrstar in de Europese Unie (Auby, Balen/Overpelt en Budel) verkopen aan Glencore. Met betrekking tot het bovenstaande stemde Glencore ermee in om Nyrstar een beëindigingsvergoeding te betalen van EUR 44,9 miljoen. De verkoop van zink en lood van commodity-kwaliteit, geproduceerd bij de smelterijen van Nyrstar buiten de Europese Unie (Clarksville, Hobart en Port Pirie) blijft bestaan als voorheen in het kader van de afnameovereenkomst. Glencore stemde er ook mee in om het volledige aandeel van Glencore van 7,79% van de gewone aandelen te verkopen aan Nyrstar voor EUR 3,39 per aandeel (een korting van ongeveer 10% op de gewogen gemiddelde prijs op 5 dagen en 5% van de slotkoers van het aandeel, van de aandelen van Nyrstar op 15 april 2013) voor een totale cashprijs van EUR 44,9 miljoen. Nyrstar blijft de overgenomen aandelen als eigen aandelen bezitten en zal de aandelen mettertijd trachten te plaatsen bij geschikte investeerders.
Nyrstar blijft bezig met het bepalen van de meest geschikte kanalen voor het verhandelen en verkopen van het zinkmetaal van commodity-kwaliteit dat geproduceerd werd in de Europese smelterijen. De opties waarover Nyrstar beschikt omvatten het internaliseren van marketing en verkoop van dit volume, het uitbesteden van dit volume aan derden of het aangaan van partnerschapsovereenkomsten. Er lopen besprekingen met een aantal geïnteresseerde partijen en Nyrstar zal tijdig een update geven over het resultaat van dit proces.
Zoals aangekondigd in de eerste tussentijdse verklaring van het management voor 2013 ging Nyrstar in K1 2013 strategische afdekkingsovereenkomsten op korte termijn aan met betrekking tot de zinkprijzen. De hedges voor K2, K3 en K4 2013 zijn goed voor 20.000 ton zinkmetaal per maand. De hedges in K2 2013 garanderen Nyrstar een zinkprijs tussen USD 2.100/t en USD 2.200/t voor 60.000 ton metaal. De hedges voor K3 en K4 2013 garanderen Nyrstar een zinkprijs tussen USD 2.100/t en USD2.200/t voor 120.000 ton metaal. Indien de prijs stijgt boven de USD 2.400/t dan zou Nyrstar het voordeel van de hogere prijs behouden. De totale kost voor het aangaan van deze regelingen bedroeg ongeveer USD 7 miljoen.
Daarop ging Nyrstar in juni strategische hedgingovereenkomsten aan met betrekking tot de goud- en zilverprijzen voor H2 2013. De hedgingovereenkomsten voor K3 2012 gelden voor ongeveer 1 miljoen troy ounce zilver en 19.000 troy ounce goudproductie en garanderen Nyrstar een zilver- en goudprijs van USD 22,41 per troy ounce en US 1.383 per troy ounce respectievelijk. De hedgingovereenkomsten voor K4 2012 voor ongeveer 0,6 miljoen troy ounce zilver en 17.000 troy ounce
goudproductie garanderen dezelfde prijzen als de hedge in K3 en indien de zilver- en goudprijs hoger gaan dan USD 25 per troy ounce en USD 1.500 per troy ounce respectievelijk zou Nyrstar kunnen genieten van het positieve effect.
Deze regelingen op korte termijn waren bedoeld om de winstgevendheid van de onderneming te verbeteren door bijvoorbeeld specifieke financiële ondersteuning te leveren voor de activa van Nyrstar of om voordeel te halen uit de prijsvoorwaarden op de markt. Nyrstar heeft een ruime bestuursstructuur ingevoerd om ervoor te zorgen dat de hedgingovereenkomsten voor zink en andere metaalprijzen een robuust kader van risico's en beloningen volgen. Alle beslissingen om hedges aan te gaan of eruit te stappen, worden genomen door een Metal Price Risk Committee.
Nyrstar is niet van plan om structurele hedgingovereenkomsten op middellange tot lange termijn af te sluiten voor de zinkprijs waardoor de blootstelling aan de schommelingen in de zinkprijs op middellange tot lange termijn. Nyrstar blijft vertrouwen op de fundamentele grondslag op middellange en lange termijn van de zinkmarkt en de beslissing om hedgingovereenkomsten aan te gaan verandert daar niets aan.
De resultaten van Nyrstar worden aanzienlijk beïnvloed door veranderingen in metaalprijzen, wisselkoersen en verwerkingslonen. Gevoeligheden voor variaties in deze parameters worden aangegeven in de onderstaande tabel die de geschatte impact weergeeft van een verandering in elk van de parameters op de onderliggende EBITDA van Nyrstar voor het volledige jaar, gebaseerd op de daadwerkelijke resultaten en het productieprofiel voor het halfjaar dat werd afgesloten op zondag 30 juni 2013.
| 6 maanden afgesloten op 30 juni 2013 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Parameter | Geannualiseerde geschatte EBITDA |
|||||
| Impact in EUR miljoen | ||||||
| Zinkprijs | +/- USD 100/t | +29 / -28 | ||||
| Loodprijs | +/- USD 100/t | +1 / -1 | ||||
| Koperprijs | +/- USD 500/t | +6 / -6 | ||||
| Zilverprijs | +/- USD 1/toz | +3 / -3 | ||||
| Goudprijs | +/- USD 100/toz | +4 / -4 | ||||
| USD / EUR | +/- EUR 0.01 | +17 / -17 | ||||
| AUD / EUR | +/- EUR 0.01 | -3 / +3 | ||||
| Verwerkingsloon zink | +/- USD 25/dmt 16 | +26 / -26 | ||||
| Verwerkingsloon lood | +/- USD 25/dmt | +5 / -5 |
De bovenstaande gevoeligheden werden berekend door het vormgeven van de onderliggende bedrijfsprestaties voor H1 2013 door Nyrstar. Elke parameter is gebaseerd op een gemiddelde waarde die tijdens deze periode wordt waargenomen en wordt in afzondering gevarieerd om de geannualiseerde impact op de EBITDA te bepalen.
De gevoeligheden zijn:
Deze gevoeligheden mogen niet worden toegepast op de resultaten van Nyrstar voor vorige periodes en kunnen niet representatief zijn van de gevoeligheid van de EBITDA voor een groei in eender welke van de variaties.
16 dmt = droge metrische ton concentraat
| Metaalverwe | Overige en | |||
|---|---|---|---|---|
| EUR miljoen behalve indien anders aangegeven | Mijnbouw | rking | eliminaties | Totaal |
| Zink in concentraat (.000 ton) | 145 | 145 | ||
| Goud (.000 troy oz) | 24,8 | - | - | 24,8 |
| Zilver (.000 troy oz) | 2.363 | - | - | 2.363 |
| Koper in concentraat (.000 ton) | 6,3 | - | - | 6,3 |
| Verkoopbaar zinkmetaal (.000 ton) | - | 519 | - | 519 |
| Loodmetaal (.000 ton) | 86 | - | 86 | |
| Totale opbrengsten per segment | 189 | 1,314 | (72) | 1,430 |
| Onderliggende EBITDA | 33 | 74 | (20) | 87 |
| Investeringsuitgave | 50 | 56 | 5 | 112 |
| Verwerkingslonen | (39) | 164 | - | 125 |
| Bonusmetaal | 182 | 116 | 1 | 299 |
| Premies | - | 61 | 0 | 61 |
| Bijproducten | 83 | 108 | - | 190 |
| Andere | 0 | (51) | (3) | (53) |
| Onderliggende brutowinst | 226 | 398 | (2) | 622 |
| Kosten voordelen werknemers | (72) | (110) | (21) | (203) |
| Energiekosten | (24) | (140) | (0) | (165) |
| Overige kosten / inkomsten | (97) | (73) | 2 | (168) |
| Onderliggende bedrijfskosten | (193) | (323) | (18) | (535) |
| Metaalverwe | Overige en | |||
|---|---|---|---|---|
| EUR miljoen behalve indien anders aangegeven | Mijnbouw | rking | eliminaties | Totaal |
| Zink in concentraat (.000 ton) | 160 | - | - | 160 |
| Goud (.000 troy oz) | 51,9 | - | - | 51,9 |
| Zilver (.000 troy oz) | 2.858 | - | - | 2.858 |
| Koper in concentraat (.000 ton) | 6,5 | - | - | 6,5 |
| Verkoopbaar zinkmetaal (.000 ton) | - | 547 | - | 547 |
| Loodmetaal (.000 ton) | - | 73 | - | 73 |
| Totale opbrengsten per segment | 215 | 1,282 | 84 | 1,581 |
| Onderliggende EBITDA | 73 | 56 | (20) | 109 |
| Investeringsuitgave | 62 | 67 | 2 | 130 |
| Verwerkingslonen | (54) | 162 | - | 108 |
| Bonusmetaal | 205 | 120 | - | 325 |
| Premies | - | 58 | - | 58 |
| Bijproducten | 112 | 114 | - | 226 |
| Andere | (4) | (35) | (6) | (45) |
| Onderliggende brutowinst | 259 | 419 | (6) | 673 |
| Kosten voordelen werknemers | (68) | (110) | (32) | (210) |
| Energiekosten | (23) | (135) | - | (158) |
| Overige kosten / inkomsten | (96) | (118) | 16 | (198) |
| Onderliggende bedrijfskosten | (186) | (363) | (16) | (566) |
De onderstaande tabel geeft de aansluiting weer tussen het "Resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor uitzonderlijke elementen" en de "EBITDA" en "Onderliggende EBITDA" van Nyrstar.
"EBITDA" is een niet-IFRS-maatregel die het resultaat omvat van bedrijfsactiviteiten, voor waardevermindering en afschrijving, plus het aandeel van Nyrstar in de winst of het verlies van volgens de 'equity'-methode verwerkte deelnemingen.
"Onderliggende EBITDA" is een bijkomende niet-IFRS-maatstaf voor opbrengsten, die door Nyrstar wordt aangegeven om een groter inzicht te geven in de onderliggende prestaties van de activiteiten. De onderliggende EBITDA omvat geen uitzonderlijke elementen in verband met herstructureringsmaatregelen, M&A-gerelateerde transactie-uitgaven, materiële inkomsten of uitgaven die ontstaan uit ingebedde derivaten erkend volgens IAS 39 en andere elementen die voortvloeien uit gebeurtenissen of transacties die het management beschouwt als zijnde duidelijk losstaand van de gewone activiteiten van Nyrstar.
| EUR miljoen | H1 | H2 | H1 |
|---|---|---|---|
| behalve indien anders aangegeven | 2013 | 2012 | 2012 |
| Resultaten uit bedrijfsactiviteiten voor uitzonderlijke elementen | (29) | (9) | 4 |
| Depletie, waardevermindering en afschrijvingen | 106 | 116 | 102 |
| Aandeel in (verlies) / winst van volgens de 'equity'-methode verwerkte deelnemingen | 0 | 1 | (2) |
| Herstructureringskosten (a) | (11) | (15) | (2) |
| M&A-gerelateerde transactiekosten (b) | (1) | (2) | (1) |
| Nettowinst op afstoting filialen (c) | - | - | 27 |
| EBITDA | 66 | 91 | 127 |
| Onderliggende aanpassingen | |||
| Terug toevoegen: | |||
| Herstructureringskosten (a) | 11 | 15 | 2 |
| M&A-gerelateerde transactiekosten (b) | 1 | 2 | 1 |
| (Verlies / winst op afstoting filialen (c) | - | - | (27) |
| Nettoverlies / (winst) op ingebedde derivaten Hobart Smelter (d) | 10 | 1 | 8 |
| Onderliggende EBITDA | 87 | 109 | 112 |
De elementen uitgesloten van het "Resultaat uit bedrijfsactiviteiten voor uitzonderlijke elementen en depletie, waardevermindering en afschrijving" bij het komen tot de "onderliggende EBITDA" zijn de volgende:
(a) Herstructureringsuitgaven van EUR 11 miljoen in H1 2013 (H2 2012:EUR 15 miljoen) werden voornamelijk opgelopen in verband met het aangekondigde besparingsprogramma, intern bekend als Project Lean, dat naar verwachting tegen het einde van 2014 zijn volledige beoogde voordelen zal afleveren, en de organisationele herstructurering die in juni 2013 werden aangekondigd.
(b) De M&A-gerelateerde transactie-uitgaven omvatten de overname en afstotings-gerelateerde directe transactiekosten (bijv. advies, boekhouding, belastingen, juridisch of waarderingsvergoedingen betaald aan derden). De M&A-gerelateerde transactie-uitgaven in H1 2013 bedroegen EUR 1 miljoen (H2 2012: EUR 2 miljoen).
(c) Tijdens H1 2012 verkocht de joint venture tussen Nyrstar en SimsMM (ARA joint venture) de secundaire loodfaciliteit van Australian Refined Alloys in Sydney, Australië (ARA Sydney) aan bedrijven geassocieerd met Renewed Metal Technologies voor een totale verkoopprijs van EUR 60 miljoen (AUD 80 miljoen) plus bedrijfskapitaal. Het aandeel van Nyrstar in de opbrengsten van de verkoop was EUR 32,5 miljoen, met inbegrip van een aanpassing van het bedrijfskapitaal, met een winst op de verkoop van EUR 27 miljoen.
(d) Het elektriciteitscontract van de smelterij in Hobart bevat een ingebed derivaat dat werd beschouwd als een kwalificerende kasstroomafdekking. Voor zover de afdekking effectief is, worden veranderingen in de reële waarde direct in het vermogen erkend, terwijl wanneer de afdekking niet-effectief is de veranderingen in de reële waarde erkend worden in de geconsolideerde winst- en verliesrekening. Daar de afdekking gedeeltelijk ineffectief is, werd de positieve verandering in de reële waarde van EUR 10 miljoen in H1 2013 (H2 2012: EUR 1 miljoen verlies) op het niet-effectieve deel van de afdekking opgenomen als een kost in energie-uitgaven binnen de geconsolideerde winst- en verliesrekening. De impact op de winst- en verliesrekening werd omgekeerd van EBITDA voor het berekenen van de onderliggende EBITDA van Nyrstar.
| H1 | H2 | % | H1 | % | |
|---|---|---|---|---|---|
| .000 ton behalve indien anders aangegeven | 2013 | 2012 | verandering | 2012 | verandering |
| Totale hoeveelheid gewalste erts | |||||
| Campo Morado | 213 | 369 | (42)% | 364 | (41)% |
| Contonga | 169 | 204 | (17)% | 164 | 3% |
| Coricancha | 48 | 72 | (33)% | 44 | 9% |
| El Mochito | 386 | 363 | 6% | 385 | 0% |
| El Toqui | 277 | 288 | (4)% | 246 | 13% |
| Langlois | 225 | 300 | (25)% | 216 | 4% |
| Myra Falls | 265 | 269 | (1)% | 253 | 5% |
| East Tennessee | 1.009 | 1.052 | (4)% | 825 | 22% |
| Middle Tennessee | 882 | 810 | 9% | 701 | 26% |
| Tennessee Mines | 1.891 | 1.862 | 2% | 1.525 | 24% |
| Totaal | 3.474 | 3.727 | (7)% | 3.198 | 9% |
| Head grade zinkwals (%) | |||||
| Campo Morado | 6,42 % | 6,25 % | 3% | 7,58 % | (15)% |
| Contonga | 4,28 % | 4,51 % | (5)% | 4,53 % | (6)% |
| Coricancha | 1,71 % | 2,00 % | (15)% | 1,97 % | (13)% |
| El Mochito | 3,92 % | 4,25 % | (8)% | 3,91 % | 0% |
| El Toqui | 5,80 % | 4,28 % | 35% | 4,41 % | 31% |
| Langlois | 8,42 % | 8,05 % | 5% | 8,21 % | 3% |
| Myra Falls | 5,64 % | 5,95 % | (5)% | 7,87 % | (28)% |
| East Tennessee | 3,74 % | 3,46 % | 8% | 3,40 % | 10% |
| Middle Tennessee | 3,27 % | 3,44 % | (5)% | 3,33 % | (2)% |
| Tennessee Mines | 3,52 % | 3,45 % | 2% | 3,37 % | 4% |
| Head grade loodwals (%) | |||||
| Contonga | 0,17 % | 0,53 % | (68)% | 0,63 % | (73)% |
| Coricancha | 0,48 % | 0,97 % | (51)% | 0,88 % | (46)% |
| El Mochito | 1,93 % | 2,19 % | (12)% | 1,98 % | (3)% |
| El Toqui | 0,78 % | 0,30 % | 162% | 0,25 % | 216% |
| Myra Falls | 0,49 % | 0,53 % | (8)% | 0,53 % | (7)% |
| Head grade koperwals (%) | |||||
| Campo Morado | 1,48 % | 1,23 % | 20% | 1,08 % | 37% |
| Contonga | 1,01 % | 0,80 % | 27% | 0,69 % | 46% |
| Coricancha | 0,49 % | 0,28 % | 77% | 0,23 % | 109% |
| Langlois | 0,57 % | 0,52 % | 10% | 0,55 % | 3% |
| Myra Falls | 0,90 % | 0,79 % | 13% | 1,14 % | (21)% |
| Goudgehalte gewalste erts (g/t) | |||||
| Campo Morado | 2,08 | 1,97 | 6% | 1,94 | 7% |
| Coricancha | 2,45 | 3,36 | (27)% | 3,46 | (29)% |
| El Toqui | 1,80 | 3,95 | (54)% | 3,53 | (49)% |
| Langlois | 0,14 | 0,14 | - | 0,16 | (13)% |
| Myra Falls | 1,30 | 1,20 | 8% | 1,25 | 4% |
| Zilvergehalte gewalste erts (g/t) | |||||
| Campo Morado | 148,41 | 150,92 | (2)% | 143,90 | 3% |
| Contonga | 34,38 | 47,19 | (27)% | 49,80 | (31)% |
| Coricancha | 116,05 | 152,88 | (24)% | 113,02 | 3% |
| El Mochito | 79,46 | 83,86 | (5)% | 71,94 | 10% |
| El Toqui | 15,36 | 8,57 | 79% | 9,72 | 58% |
| Langlois | 44,25 | 39,81 | 11% | 43,97 | 1% |
| Myra Falls | 48,98 | 38,02 | 29% | 49,22 | (0)% |
| .000 ton behalve indien anders aangegeven | H1 2013 |
H2 2012 |
% verandering |
H1 2012 |
% verandering |
|---|---|---|---|---|---|
| Zinkrecuperatie (%) | |||||
| Campo Morado | 76,8 % | 75,6 % | 2% | 82,7 % | (7)% |
| Contonga | 89,4 % | 89,5 % | (0)% | 90,5 % | (1)% |
| Coricancha | 73,9 % | 79,4 % | (7)% | 83,5 % | (12)% |
| El Mochito | 84,7 % | 83,5 % | 1% | 84,8 % | (0)% |
| El Toqui | 85,5 % | 82,0 % | 4% | 88,4 % | (3)% |
| Langlois | 93,0 % | 92,9 % | 0% | 93,2 % | (0)% |
| Myra Falls | 88,7 % | 88,9 % | (0)% | 88,7 % | 0% |
| East Tennessee | 94,7 % | 93,6 % | 1% | 93,9 % | 1% |
| Middle Tennessee | 94,1 % | 92,8 % | 1% | 94,6 % | (1)% |
| Tennessee Mines | 94,4 % | 93,3 % | 1% | 94,2 % | 0% |
| Loodrecuperatie (%) | |||||
| Contonga | 59,2 % | 72,0 % | (18)% | 68,7 % | (14)% |
| Coricancha | 65,8 % | 78,3 % | (16)% | 75,0 % | (12)% |
| El Mochito | 80,0 % | 78,6 % | 2% | 79,3 % | 1% |
| El Toqui | 56,1 % | 78,5 % | (28)% | 54,7 % | 3% |
| Myra Falls | 30,5 % | 45,9 % | (33)% | 36,2 % | (16)% |
| Koperrecuperatie (%) | |||||
| Campo Morado | 72,0 % | 62,9 % | 14% | 67,7 % | 6% |
| Contonga | 65,5 % | 54,0 % | 21% | 56,4 % | 16% |
| Coricancha | 53,3 % | 57,0 % | (7)% | 46,0 % | 16% |
| Langlois | 86,1 % | 73,7 % | 17% | 72,1 % | 19% |
| Myra Falls | 68,9 % | 71,2 % | (3)% | 77,3 % | (11)% |
| Goudrecuperatie (%) | |||||
| Campo Morado | 36,6 % | 33,6 % | 9% | 36,0 % | 2% |
| Coricancha | 67,0 % | 92,0 % | (27)% | 90,0 % | (26)% |
| El Toqui | 51,0 % | 79,8 % | (36)% | 79,3 % | (36)% |
| Langlois | 85,7 % | 81,7 % | 5% | 81,7 % | 5% |
| Myra Falls | 72,4 % | 64,1 % | 13% | 67,6 % | 7% |
| Zilverrecuperatie (%) | |||||
| Campo Morado | 49,0 % | 45,8 % | 7% | 53,9 % | (9)% |
| Contonga | 80,4 % | 76,3 % | 5% | 81,9 % | (2)% |
| Coricancha | 83,6 % | 95,0 % | (12)% | 95,1 % | (12)% |
| El Mochito | 86,5 % | 87,6 % | (1)% | 85,5 % | 1% |
| El Toqui | 69,4 % | 62,3 % | 11% | 73,9 % | (6)% |
| Langlois | 86,7 % | 78,6 % | 10% | 77,2 % | 12% |
| Myra Falls | 81,2 % | 76,8 % | 6% | 81,5 % | (0)% |
| Totaal zinkconcentraat | |||||
| Campo Morado | |||||
| Contonga | 22 | 37 | (41)% | 47 | (53)% |
| Coricancha | 13 | 16 | (19)% | 13 | - |
| El Mochito | 1 | 2 | (50)% | 1 | - |
| El Toqui | 25 | 25 | - | 25 | - |
| Langlois | 29 | 23 | 26% | 21 | 38% |
| Myra Falls | 32 | 42 | (24)% | 31 | 3% |
| East Tennessee | 25 | 27 | (7)% | 32 | (22)% |
| Middle Tennessee | 57 42 |
54 40 |
6% 5% |
42 35 |
36% 20% |
| Tennessee Mines | 99 | 95 | 4% | 78 | 27% |
| Totaal eigen mijnen | 247 | 267 | (7)% | 247 | - |
| Talvivaara streamingovereenkomst | 11 | 22 | (50)% | 25 | (56)% |
| Totaal | 258 | 289 | (11)% | 273 | (5)% |
| .000 ton behalve indien anders aangegeven | H1 2013 |
H2 2012 |
% verandering |
H1 2012 |
% verandering |
|---|---|---|---|---|---|
| Totaal loodconcentraat | |||||
| Contonga | 0,3 | 1,3 | (77)% | 1,2 | (100)% |
| Coricancha El Mochito |
0,4 9,2 |
1,0 10,4 |
(60)% (12)% |
0,6 10,1 |
(100)% (10)% |
| El Toqui | 2,4 | 0,3 | 700% | 0,6 | 100% |
| Myra Falls | 1,2 | 2,0 | (40)% | 1,3 | - |
| Totaal | 13,5 | 15,1 | (11)% | 13,7 | (7)% |
| Totaal koperconcentraat | |||||
| Campo Morado Contonga |
14,5 4,1 |
20,3 3,3 |
(29)% 24% |
19,9 2,5 |
(25)% 33% |
| Coricancha | 0,5 | 0,5 | - | 0,2 | |
| Langlois | 5,2 | 5,3 | (2)% | 4,4 | 25% |
| Myra Falls | 6,8 | 6,5 | 5% | 9,5 | (30)% |
| Totaal | 31,2 | 36,0 | (13)% | 36,5 | (16)% |
| Zink in concentraat | |||||
| Campo Morado | 11 | 17 | (35)% | 23 | (52)% |
| Contonga | 6 | 8 | (25)% | 7 | (14)% |
| Coricancha | 1 | 1 | - | 1 | - |
| El Mochito | 13 | 13 | - | 13 | - |
| El Toqui | 14 | 10 | 40% | 10 | 40% |
| Langlois | 18 | 22 | (18)% | 17 | 6% |
| Myra Falls | 13 | 14 | (7)% | 18 | (28)% |
| East Tennessee | 36 | 34 | 6% | 26 | 38% |
| Middle Tennessee Tennessee Mines |
27 | 26 | 4% | 22 | 23% |
| Totaal eigen mijnen | 63 138 |
60 147 |
5% (6)% |
49 135 |
29% 2% |
| Talvivaara streamingovereenkomst | 7 | 14 | (50)% | 16 | (56)% |
| Totaal | 145 | 160 | (9)% | 151 | (4)% |
| Lood in concentraat | |||||
| Contonga | 0,2 | 0,8 | (75)% | 0,7 | (71)% |
| Coricancha | 0,1 | 0,5 | (80)% | 0,3 | (67)% |
| El Mochito | 6,0 | 6,3 | (5)% | 6,1 | (2)% |
| El Toqui | 1,2 | 0,1 | 1100% | 0,3 | 300% |
| Myra Falls Totaal |
0,4 | 0,7 | (43)% | 0,5 | (20)% |
| 7,9 | 8,4 | (6)% | 7,9 | - | |
| Koper in concentraat | |||||
| Campo Morado | 2,3 | 2,9 | (21)% | 2,7 | (15)% |
| Contonga | 1,1 | 0,9 | 22% | 0,6 | 83% |
| Coricancha | 0,1 | 0,1 | - | 0,1 | - |
| Langlois Myra Falls |
1,1 | 1,1 | - | 0,9 | 22% |
| Totaal | 1,6 6,3 |
1,5 6,5 |
7% (3)% |
2,2 6,5 |
(27)% (3)% |
| Goud (.000 troy oz) | |||||
| Campo Morado | 5,2 | 7,7 | (32)% | 8,2 | (37)% |
| Coricancha | 2,5 | 7,1 | (65)% | 4,4 | (43)% |
| El Toqui | 8,2 | 29,3 | (72)% | 22,1 | (63)% |
| Langlois | 0,9 | 1,1 | (18)% | 0,9 | - |
| Myra Falls | 8,0 | 6,7 | 19% | 6,9 | 16% |
| Totaal | 24,8 | 51,9 | (52)% | 42,5 | (42)% |
| Zilver (.000 troy oz) | |||||
| Campo Morado | 499 | 816 | (39)% | 912 | (45)% |
| Contonga | 150 | 236 | (36)% | 213 | (30)% |
| Coricancha | 149 | 339 | (56)% | 152 | (2)% |
| El Mochito | 854 | 858 | (0)% | 770 | 11% |
| El Toqui | 95 | 56 | 70% | 57 | 67% |
| Langlois | 278 | 300 | (7)% | 228 | 22% |
| Myra Falls | 339 | 254 | 33% | 326 | 4% |
| Totaal | 2.363 | 2.858 | (17)% | 2.658 | (11)% |
Dit persbericht bevat toekomstgerichte verklaringen die een weerspiegeling vormen van de intenties, overtuigingen of huidige verwachtingen van Nyrstar, onder meer met betrekking tot: het bedrijfsresultaat van Nyrstar, de financiële situatie, de liquiditeit, de prestaties, de prospecten, de groei, de strategieën en de sector waarin Nyrstar actief is. Deze toekomstgerichte verklaringen zijn onderworpen aan risico's, onzekerheden en aannames evenals andere factoren die ervoor kunnen zorgen dat de huidige operationele resultaten van Nyrstar, de financiële situatie, de liquiditeit, de prestaties, de prospecten of kansen evenals die van de markten waarin het actief is of actief wil zijn, sterk verschillen van deze die in deze toekomstgerichte verklaringen worden uitgedrukt of gesuggereerd. Nyrstar waarschuwt dat toekomstgerichte verklaringen geen garantie vormen voor prestaties in de toekomst en dat de huidige operationele resultaten, financiële toestand en liquiditeit evenals de ontwikkeling van de industrie waarin Nyrstar actief is sterk kunnen afwijken van deze beschreven of gesuggereerd in de toekomstgerichte verklaringen die in dit persbericht vervat zijn. Zelfs als het bedrijfsresultaat, de financiële toestand en de liquiditeit van Nyrstar evenals de groei en de ontwikkeling van de sector waarin Nyrstar actief is consistent zijn met de toekomstgerichte uitspraken in dit persbericht kunnen deze resultaten of ontwikkelingen geen garanties geven wat betreft resultaten of ontwikkelingen in toekomstige periodes. Nyrstar en elk van zijn bestuurders, leidinggevenden en werknemers doen uitdrukkelijk afstand van elke verplichting of verbintenis om wijzigingen of herzieningen aan te brengen in de toekomstgerichte verklaringen in dit bericht of om veranderingen door te voeren in de verwachtingen van Nyrstar of in de gebeurtenissen, voorwaarden of omstandigheden waarop deze toekomstgerichte uitspraken gebaseerd zijn, behalve zoals vereist door de toepasselijke wet of regelgeving.
Nyrstar is een geïntegreerd mijnbouw- en metaalbedrijf met een leiderspositie op de zink- en loodmarkt en groeiende posities voor andere basis- en edele metalen. Dat zijn essentiële grondstoffen die de snelle verstedelijking en industrialisering van onze veranderende wereld voeden. Nyrstar heeft mijnbouw-, smelt- en andere activiteiten in Europa, het Amerikaanse continent, China en Australië en stelt meer dan 7.000 mensen tewerk. Nyrstar werd opgericht in België en heeft zijn hoofdzetel in Zwitserland. Nyrstar staat op de NYSE Euronext Brussels genoteerd als NYR. Meer informatie vindt u op de website van Nyrstar: www.nyrstar.com
Jaideep Thatai Manager Investor Relations T: +41 44 745 8103 M: +41 79 722 3089 [email protected] Sheela Pawar de Groot Group Manager Corporate Communications T: +41 44 745 8154 M:+41 79 722 6917 [email protected] Geert Lambrechts Manager Corporate Communications T: +32 14 449 646 M: +32 473 637 892 [email protected]
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.