Annual Report • Feb 7, 2013
Annual Report
Open in ViewerOpens in native device viewer
7 februari 2013
1 Onderliggende EBITDA per ton geproduceerd zink in concentraat mijnbouwsegment
2 Onderliggende EBITDA per ton geproduceerd zinkmetaal smeltsegment 3 C1 cash kostprijs wordt door Brook Hunt omschreven als: de kosten van de mijnbouw, het malen en concentreren, administratie ter plaatse en algemene onkosten, eigendom en productieroyalty's niet in verband met inkomsten of winsten, de verwerkingslonen voor zinkconcentraten en vracht- en marketingkosten verminderd met de nettowaarde van credits voor nevenproducten.
In zijn commentaar bij de resultaten voor het volledige jaar 2012 verklaarde Roland Junck, Chief Executive Officer bij Nyrstar:
"In 2012 werd een belangrijke stap voltooid in de langetermijnstrategie om Nyrstar strategisch te herpositioneren van een zuivere smeltactiviteitnaar een geïntegreerde onderneming voor mijnbouw en metalen. Door de uitvoering en implementatie van onze strategie, werd de samenstelling van onze resultaten gewijzigd, waarbij de EBITDA voor het mijnbouwsegment dat van het smeltsegment oversteeg in H2 2012; dit resultaat werd bereikt met mijnbouwvolumes voor zink die bijna drie keer lager waren dan de smeltvolumes voor zink. Deze structurele verschuiving blijkt ook uit de bijdrage per ton van de EBITDA van het mijnbouwsegment, dat ondanks een daling van de grondstofprijzen 23% steeg in H2 2012, tot EUR 456 vergeleken met H1 2012, terwijl de EBITDA per ton van het smeltsegment onder druk bleef staan met een daling van 29%, tot EUR 104 over dezelfde periode. Dit versterkt onze achterwaartse integratiestrategie, aangezien mijnbouw structureel meer winstgevend blijkt te zijn per ton dan smelten.
De verbeterde rentabiliteit voor het mijnbouwsegment werd ondersteund door een aanzienlijke groei voor de productie van alle metalen. De productie van zink in concentraat bedroeg 312kt in 2012, en was 51% hoger dan in 2011, met een stijging van 64% voor de eigen mijnproductie. De productie van lood, koper, zilver en goud steeg ook sterk ten opzichte van 2011, met respectievelijk 108%, 69%, 50% en 90%. De productierichtlijn werd behaald voor alle metalen, behalve voor goud dat iets onder de richtlijn presteerde door de tijdelijke operationele onderbrekingen in H1 2012 bij El Toqui en Coricancha.
4 Schuld-kapitaalratio: nettoschuld tot nettoschuld plus eigen vermogen op het einde van de periode
Deze verbeteringen werden verwezenlijkt in een uitdagende handelsomgeving met dalende prijzen voor zink, lood, koper en zilver in 2012 en volatiliteit het hele jaar door. De zinkprijs bedroeg gemiddeld USD 1.946/t, 11% minder dan in 2011, en de gemiddelde prijzen voor lood, koper en zilver daalden respectievelijk met 14%, 10% en 11%. Dit had een negatieve impact voor de C1 cash kostprijzen voor mijnbouw, door de lagere credits voor nevenproducten. Dankzij een verdere verbetering van de kwaliteit van onze mijnbouwportefeuille, werd er toch een verbetering geboekt voor de gemiddelde C1 cash kostprijs voor zink mijnbouw, die 5% lager was in 2012 vergeleken met 2011. Dit omvatte een aanzienlijke verbetering van de C1 cash kostprijs in de Tennessee Mines met USD 1.705/t in H2 2012, 20% lager dan in H1 2012 dankzij grotere volumes en een lagere eenheidskost door het optimalisatieprogramma. De lagere prijzen hadden ook hun weerslag op de brutowinst voor het smeltsegment, die verder beïnvloed werd door lagere standaard verwerkingslonen voor zink (15% lager in 2011). Nyrstar ondervond gedeeltelijk voordeel van een zwakkere euro, maar dit woog niet op tegen de daling van de grondstofprijzen. Ook de Australische dollar heeft de resultaten voor 2012 beïnvloed, met een sterke positie van gemiddeld 0,81 tegenover de euro, 8% hoger dan in 2011. De zinksmelterijen behielden hun kosten in lokale munt, maar ongeveer 40% van onze smeltkosten worden opgegeven in Australische dollar, zodat de gemiddelde operationele smeltkost per ton in euro steeg tot EUR 577.
Door deze ongunstige handelsomgeving lagen onze resultaten in absolute waarden lager in 2012 vergeleken met 2011. De onderliggende EBITDA van de groep bedroeg EUR 220 miljoen, 17% lager dan in 2011. De onderliggende EBITDA voor het smeltsegment daalde met 43% en werd ook beïnvloed door een kleinere bijdrage van zilverhoudend materiaal in Port Pirie (EUR 24 miljoen in 2012 vergeleken met EUR 78 miljoen in 2011). Het verlies na belastingen van EUR 95 miljoen werd beïnvloed door een grotere waardevermindering en depletie in ons mijnbouwsegment. Een niet-cash item dat voortvloeit uit de boekhoudkundige behandeling van aankoop van Breakwater Resources en Farallon Mining, hogere financiële uitgaven en eenmalige kosten van EUR 17 miljoen tegenover non-core activa en herstructureringskosten van EUR 17 miljoen met betrekking tot ons aangekondigde programma voor kostenbesparingen: Project Lean.
Bij de halfjaarlijkse resultaten voor 2012, kondigden we de aanvang aan van een herziening van de bedrijfskantoren, mijnbouwactiviteiten en smeltactiviteiten binnen de groep om mogelijkheden voor duurzame verlaging van onze operationele kosten te identificeren, en tevens dat we maatregelen aan het treffen waren om investeringsuitgaven te beperken in H2 2012, met behoud van onze investeringsmogelijkheden in opportuniteiten voor organische groei. Beide initiatieven vormen essentiële elementen van onze strategie voor uitmuntendheid in alles wat we doen. We melden dan ook met genoegen dat er aanzienlijke vooruitgang werd geboekt op beide vlakken. Tot op heden identificeerden we voor EUR 50 miljoen duurzame besparingen voor de jaarlijkse operationele kosten, en werd er een gedetailleerd plan opgesteld om dit programma - intern bekend als Project Lean - te implementeren tegen eind 2014. We hebben reeds een eerste fase van dit project uitgevoerd door optimalisatie van de Peruviaanse mijnbouwactiviteiten, met een totale vermindering van ongeveer 1.000 werknemers/onderaannemers. We verwachten dat er een groot deel van de besparingen gerealiseerd zal worden binnen het mijnbouwsegment, en dat Project Lean het mogelijk maakt om onze target voor de gemiddelde C1 cash kostprijs voor mijnbouw op middellange termijn van minder dan USD 1.000/t te behalen. De investeringsuitgaven werden beperkt in H2 2012 en bedroegen voor heel 2012 EUR 248 miljoen, overeenkomstig onze richtlijn voor 2012. Voor 2013 beogen we een uitgave van EUR 200-230 miljoen voor het hele jaar.
Het was essentieel voor ons om een sterke balans te behouden in 2012, in een klimaat met volatiele grondstofprijzen en investeringen in organische groei-opportuniteiten. De succesvolle herfinanciering van EUR 400 miljoen voor de gestructureerde kredietfaciliteit voor de grondstoffenhandel vormde hierbij een centraal element. Daarnaast werden er ook een aantal maatregelen getroffen om het beheer van het bedrijfskapitaal te verbeteren zodat we onze netto schuldpositie konden verlagen ten opzichte van vorig jaar. We ondernamen ook stappen om een aantal niet-core activiteiten af te schrijven.
Bij de aanvang van 2013 komt Nyrstar naar voor als een sterker bedrijf, met een grotere en meer gediversifieerde voetafdruk voor mijnbouw en metalen. In combinatie met onze focus op een verbetering van de kostenbasis voor Nyrstar door de implementatie van Project Lean, de beoogde vermindering van investeringsuitgaven en de ontwikkeling en uitvoering van organische groei-opportuniteiten, zullen we ons in een steviger positie bevinden om verdere kortetermijnvolatiliteit op de markten aan te kunnen. We blijven voorzichtig plannen om te bewerkstelligen dat onze activiteiten en commerciële afdelingen scherp gefocust blijven op maximalisering van de winstmogelijkheden en cashprestaties, ook bij constante prijzen. We blijven sterk geloven in de fundamentele kwaliteiten van de zink- en andere aanverwante markten op middellange en lange termijn. We blijven waarde toevoegende M&A-mogelijkheden verkennen en zullen ervoor zorgen dat onze balans onze groeistrategie blijft ondersteunen..
Het management zal deze verklaring bespreken tijdens een conferentiegesprek met de investeringsgemeenschap op 7 februari 2012 om 09u00 Centraal-Europese tijd. De presentatie kan live gevolgd worden op de website van Nyrstar, www.nyrstar.com, en zal ook beschikbaar zijn in de archieven van de site. De webcast is toegankelijk via: http://www.mediaserver.com/m/p/3n29rrqa.
| % | % | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| veranderi | veranderi | |||||
| behalve indien anders aangegeven | FY 2012 | FY 2011 | ng | H2 2012 | H1 2012 | ng |
| Mijnbouwproductie | ||||||
| Zink in concentraat (.000 ton) | 312 | 207 | 51% | 160 | 151 | 6% |
| Goud (.000 troy ounce) | 94,6 | 49,9 | 90% | 51,9 | 42,5 | 22% |
| Zilver (.000 troy ounce) 5 | 5.517 | 3.673 | 50% | 2.858 | 2.658 | 8% |
| Koper in concentraat (.000 ton) | 13,0 | 7,7 | 69% | 6,5 | 6,5 | - |
| Smelterijproductie 6 | ||||||
| Zinkmetaal (.000 ton) | 1.084 | 1.125 | (4)% | 547 | 538 | 2% |
| Loodmetaal (.000 ton) | 158 | 195 | (19)% | 73 | 85 | (14)% |
| Markt | ||||||
| Gemiddelde LME zinkprijs (USD/t) | 1.946 | 2.191 | (11)% | 1.916 | 1.977 | (3)% |
| Gemiddelde wisselkoers (EUR/USD) | 1,28 | 1,39 | (8)% | 1,27 | 1,30 | (2)% |
| Belangrijkste financiële gegevens | ||||||
| Opbrengsten | 3.070 | 3.348 | (8)% | 1.581 | 1.489 | 6% |
| EBITDA 77 mijnbouw | 129 | 72 | 79% | 73 | 56 | 30% |
| EBITDA7 smelten | ||||||
| EBITDA7 overige & eliminaties | 135 | 235 | (43)% | 56 | 79 | (29)% |
| (44) | (42) | 5% | (20) | (24) | (17)% | |
| EBITDA7 | 220 | 265 | (17)% | 109 | 111 | (2)% |
| Resultaat uit operationele activiteiten vóór uitzonderlijke elementen |
(6) | 122 | (105)% | (9) | 3 | (400)% |
| Winst (verlies) over de periode | (95) | 36 | (364)% | (63) | (32) | (97)% |
| EBITDA/t7 mijnbouw | 413 | 348 | 19% | 456 | 371 | 23% |
| EBITDA/t7 smelten | 125 | 209 | (40)% | 104 | 147 | (29)% |
| EBITDA/t7 Groep | 158 | 199 | (21)% | 154 | 161 | (4)% |
| Onderliggende EPS (EUR) | (0,55) | 0,38 | (245)% | (0,28) | (0,28) | - |
| Basis-EPS EUR) | (0,57) | 0,24 | (338)% | (0,39) | (0,18) | 117% |
| Investeringsuitgaven | 248 | 229 | 8% | 130 | 118 | 10% |
| Kasstromen en nettoschuld | ||||||
| Netto bedrijfskasstroom | 362 | 121 | 121 | 241 | ||
| Nettoschuld/(cash), einde van de periode | 681 | 718 | 681 | 618 | ||
| Schuld-kapitaalratio 8 | 37,0% | 35,0% | 37,0% | 32,7% |
5 75% van het zilver geproduceerd door Campo Morado is onderworpen aan een streamingovereenkomst met Silver Wheaton Corporation waarbij slechts USD3.90 per oz moet worden betaald. In 2012 produceerde Campo Morado ongeveer 1.728.000 troy ounce zilver.
6 Omvat alleen productie van de mijnbouw- en smeltsegmenten. De zinkproductie van Föhl, Galva 45 en Genesis en de loodproductie van Simstar Metals zijn niet inbegrepen.
7 Alle verwijzingen naar EBITDA in de bovenstaande tabel zijn onderliggende EBITDA. De onderliggende maatregelen bevatten geen eenmalige posten in verband met reorganisatiemaatregelen, M&A-gerelateerde uitgaven, verliezen door waardevermindering, materiële inkomsten of uitgaven die voortvloeien uit in contract besloten derivaten die opgenomen worden in het kader van IAS 39 en andere posten die voortvloeien uit gebeurtenissen of transacties die duidelijk afwijken van de gewone activiteiten van Nyrstar. De onderliggende EPS houdt geen rekening met het belastingseffect op onderliggende aanpassingen.
8 Schuld-kapitaalratio: nettoschuld tot nettoschuld plus eigen vermogen op het einde van de periode
| .000 ton behalve indien anders aangegeven | FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totale hoeveelheid erts | 6.924 | 4.516 | 53% | 3.727 | 3.198 | 17% |
| Totaal zinkconcentraat | 564 | 369 | 53% | 289 | 272 | 6% |
| Totaal loodconcentraat | 28,6 | 13,2 | 108% | 15,1 | 13,7 | 6% |
| Totaal koperconcentraat | 72,5 | 49,1 | 48% | 36,0 | 36,5 | (1)% |
| Zink in concentraat | ||||||
| Campo Morado | 40 | 46 | (13)% | 17 | 23 | (26)% |
| Contonga | 15 | 10 | 50% | 8 | 7 | 14% |
| Coricancha | 2 | 2 | - | 1 | 1 | - |
| El Mochito | 26 | 10 | 160% | 13 | 13 | - |
| El Toqui | 20 | 9 | 122% | 10 | 10 | - |
| Langlois | 39 | 1 | 3800% | 22 | 17 | 29% |
| Myra Falls | 32 | 15 | 113% | 14 | 18 | (22)% |
| East Tennessee | 61 | 49 | 24% | 34 | 26 | 31% |
| Middle Tennessee | 48 | 32 | 50% | 26 | 22 | 18% |
| Tennessee-mijnen | 109 | 80 | 36% | 60 | 49 | 22% |
| Totaal eigen mijn | 282 | 172 | 64% | 86 | 135 | (36)% |
| Talvivaara streaming-overeenkomst | 30 | 35 | (14)% | 14 | 16 | (13)% |
| Totaal | 312 | 207 | 51% | 160 | 151 | 6% |
| Lood in concentraat | ||||||
| Contonga | 1,5 | 1,0 | 50% | 0,8 | 0,7 | 14% |
| Coricancha | 0,8 | 1,3 | (38)% | 0,5 | 0,3 | 67% |
| El Mochito | 12,4 | 4,9 | 153% | 6,3 | 6,1 | 3% |
| El Toqui | 0,4 | 0,2 | 100% | 0,1 | 0,3 | (67)% |
| Myra Falls | 1,1 | 0,4 | 175% | 0,7 | 0,5 | 40% |
| Totaal | 16,2 | 7,8 | 108% | 8,4 | 7,9 | 6% |
| Koper in concentraat | ||||||
| Campo Morado | 5,6 | 5,2 | 8% | 2,9 | 2,7 | 7% |
| Contonga | 1,5 | 0,8 | 88% | 0,9 | 0,6 | 50% |
| Coricancha | 0,2 | 0,2 | - | 0,1 | 0,1 | - |
| Langlois | 2,0 | 0,1 | 1900% | 1,1 | 0,9 | 22% |
| Myra Falls | 3,8 | 1,6 | 138% | 1,5 | 2,2 | (32)% |
| Totaal | 13,0 | 7,7 | 69% | 6,5 | 6,5 | - |
| Goud (.000 troy oz) | ||||||
| Campo Morado | 15,9 | 17,0 | (6)% | 7,7 | 8,2 | (6)% |
| Coricancha | 11,5 | 14,8 | (22)% | 7,1 | 4,4 | 61% |
| El Toqui | 51,6 | 13,0 | 297% | 29,3 | 22,1 | 33% |
| Langlois | 2,0 | - | - | 1,1 | 0,9 | 22% |
| Myra Falls | 13,6 | 5,1 | 167% | 6,7 | 6,9 | (3)% |
| Totaal | 94,6 | 49,9 | 90% | 51,9 | 42,5 | 22% |
| Zilver (.000 troy oz) | ||||||
| Campo Morado 9 | 1.728 | 1.836 | (6)% | 816 | 912 | (11)% |
| Contonga | 450 | 393 | 15% | 236 | 213 | 11% |
| Coricancha | 491 | 583 | (16)% | 339 | 152 | 123% |
| El Mochito | 1.627 | 598 | 172% | 858 | 770 | 11% |
| El Toqui | 113 | 43 | 163% | 56 | 57 | (2)% |
| Langlois | 528 | - | - | 300 | 228 | 32% |
| Myra Falls | 580 | 220 | 164% | 254 | 326 | (22)% |
| Totaal | 5.517 | 3.673 | 50% | 2.858 | 2.658 | 8% |
De bovenstaande productiecijfers zijn deze die bereikt werden onder leiding van Nyrstar.
9 75% van het zilver geproduceerd door Campo Morado is onderworpen aan een streamingovereenkomst met Silver Wheaton Corporation waarbij slechts USD3.90 per oz moet worden betaald. In 2012 produceerde Campo Morado ongeveer 1.728.000 troy ounce zilver.
In 2012 produceerde Nyrstar ongeveer 312.000 ton zink in concentraat, een grote stijging (51%) vergeleken met 2011 (207.000 ton). De eigen mijnproductie, zonder de leveringen van de Talvivaara-zinktoelevering, steeg 64% tot ongeveer 282.000 ton in 2012, vergeleken met 172.000 ton in 2011. Er waren ook belangrijke stijgingen in de productie van koper, lood, zilver en goud. De productie van koper in concentraat steeg 69%, de productie van lood in concentraat 108%, de productie van goud 90% en de productie van zilver 50%. Nyrstar behaalde de productierichtlijn voor het volledige jaar voor zink, koper, lood en zilver, en presteerde enigszins onder de richtlijn voor goud.
De productie van zink in concentraat in Campo Morado daalde 13% in 2012 vergeleken met 2011. Dit komt door een daling van 12% voor de gemiddelde head grades voor zink en een daling van 5% voor zinkrecuperatie (door een hoger ijzergehalte in het erts), die recht tegenover een stijging van 5% staat van het ertsvolume. De goud- en zilverproductie daalde ook ten opzichte van vorig jaar, ook ten gevolge van lagere head grades en een verminderde recuperatiegraad. De productie van koper in concentraat steeg 8%, voornamelijk door een 8% toename van de gemiddelde head grade. Zoals voorheen werd aangekondigd, werd er tijdens Q3 2012 een optimalisatieprogramma opgestart in Campo Morado, met een herziening van elk aspect van de activiteiten. Door gebruik te maken van dezelfde systematische aanpak die werd ingezet bij het succesvolle programma van de Tennessee Mines tijdens H1 2012, is het de bedoeling om het operationele model van de site te verbeteren om een meer productieve en rendabele werking te bekomen. De gebieden die voor verbetering vatbaar waren, zijn de procedures om erts in kaart te brengen, verwateringcontrole, het sorteren van erts en de operationele prestaties van het pleten goudcircuit. Vanaf K4 2012 werden er positieve operationele resultaten geleverd, met betere verwateringcontrole die op zijn beurt leidde tot betere gemiddelde head grades in H2 2012 voor koper (14%), zilver (5%) en goud (2%) vergeleken met H1 2012. Daarnaast verbeterden de recuperatiepercentages voor alle metalen in november en december, door de installatie van nieuwe machines en aanpassingen voor het beheer van de site. Dit leidde tot hogere productieniveaus voor alle metalen. Nyrstar verwacht om merkbare operationele en financiële resultaten te leveren in H1 2013.
De productie van zink in concentraat in de Contonga-mijn steeg 50% ten opzichte van 2011. Dit was voornamelijk te danken aan het verkrijgen van de vereiste vergunning om de capaciteit te verhogen van 660 naar 990 ton per dag tegen het einde van K1 2012 en de daaropvolgende succesvolle inspanningen om de verwerkte hoeveelheden het hele jaar door te verhogen. Bijgevolg steeg ook de productie van lood in concentraat, koper in concentraat en zilver in 2012 met respectievelijk 50%, 88% en 15%. De head grades voor zink en koper verbeterden in 2012 met respectievelijk 3 en 32%, maar daalden voor lood (2%) en zilver (18%). De productie van alle metalen was in H2 2012 hoger dan in H1 2012, omdat de concentrator grotere volumes mocht verwerken.
In 2012 was de productie in de Coricancha-mijn vooral beïnvloed door de opschorting van de maalactiviteiten in K2 2012, door een tijdelijk verbod van de Peruviaanse mijnbouwautoriteit. Het bevel betreft de opslag en geplande verplaatsing van resterend afvalgesteente naar een nieuwe faciliteit die door Nyrstar werd gebouwd. Door de opschorting was er tijdens K2 2012 geen productie van concentraat in Coricancha. De productie werd hervat in juli 2012, na goedkeuring voor het herstarten van de maalactiviteiten. Tijdens deze onderbreking kon de site een aantal proactieve stappen ondernemen, zo werd er een schema voor preventief onderhoud opgesteld en erts opgeslagen ondergronds. De site kon dan ook een sterke prestatie neerzetten in H2 2012, met een stijging van 61% voor de goudproductie ten opzichte van H1 2012, en van 123% voor zilver, en 67% voor lood. In combinatie met de implementatie van de eerste fase van Project Lean voor de Peruviaanse operaties, waarbij er tot 1.000 minder werknemers/onderaannemers konden worden tewerkgesteld in Coricancha, Implementterde Nyrstar tegen eind 2012 een nieuw, tijdelijk operationeel model in de mijn. Nu is de focus gericht op een maximale winning van goud en zilver uit restanten voor het afvalmateriaal wordt overgebracht naar de opslagplaats. Tijdens deze periode zal de site cash besparen door geen erts te winnen uit ondergrondse lagen. Men verwacht niet dat de goudproductie substantieel zal verschillen van 2012, maar de zilverproductie zal dalen en de productie van zink, lood en koper in concentraat zal worden stopgezet. Er wordt verwacht dat dit operationele model op korte termijn een positief onderliggend EBITDA genereert (tegen de huidige metaalprijzen), en dat er op middellange tot lange termijn een duurzame economische oplossing komst voor zowel bestaande als toekomstige restanten na hervatting van de mijnactiviteiten in 2014. In voorbereiding op het hervatten van de mijnactiviteiten, zal de site kapitaal investeren in gerichte exploratie om gemechaniseerde mijnactiviteiten te introduceren ondergronds. Dit zal voordelen bieden op vlak van productie en kosten.
De El Mochito-mijn leverde uitstekende prestaties in 2012, met een productie van zink in concentraat van ongeveer 26.000 ton, in lijn met de totale productie (ongeacht de eigenaar) in 2011; de productie van lood en zilver was ook vergelijkbaar met het
vorige jaar. De gemalen ertsvolumes waren 5% hoger in 2012 vergeleken met 2011, ook al zorgden elektrische defecten tijdens het regenseizoen (K3 2012) voor een beperkte verwerkte hoeveelheid in de tweede helft. De site leverde hogere head grades voor alle metalen in H2 2012, met behoud of een stijging van de metaal in concentraat-productie. De gemiddelde head grade voor zilver (83,86g/t in H2 2012 en 71,94g/t voor heel 2012) bleef hoger dan de normale reserve grade, terwijl de grades voor lood en zink binnen de lijnen van de verwachtingen vielen.
De El Toqui-mijn produceerde ongeveer 51,600 troy ounces goud in 2012, een stijging van 54% ten opzichte van de totale productie in 2011. Dit was te danken aan de succesvolle uitvoering van de goudcampagnes in K2 2012 en K4 2012, waarbij de ondergrondse mijnactiviteiten gericht waren op erts met hogere goudpercentages (gemiddelde head grade in 2012 was 3,76 g/t, vergeleken met 2,30 g/t in 2011) in plaats van zinkerts. De campagne demonstreerde de strategie van Nyrstar om te focussen op maximalisatie van de waarde in plaats van de productie, waarbij El Toqui de productiemix van metalen - van zink tot goud - kan aanpassen volgens de heersende marktomstandigheden. Hierdoor daalde de productie van zink in concentraat tot ongeveer 20.000 ton in 2012 (van 29.000 ton in 2011). De operationele prestaties in El Toqui voor 2012 waren bijzonder indrukwekkend, rekening houdend met het feit dat de concentrator bijna vier weken lang op een verlaagd niveau werkte tijdens K1 2012, ten gevolge van demonstraties met betrekking tot sociale voorwaarden van gemeenschappen in de Aysén-regio van Chili, waar de mijn gelegen is. Ook al stonden deze gebeurtenissen volledig los van de mijn, verhinderden ze de vrije circulatie van brandstof, uitrustingen, aannemers en werknemers naar en van de site. In 2012 voerde de mijn een succesvol diamantboorprogramma uit, zodat dit kon worden toegevoegd aan de bewezen en mogelijke reserves, en minerale bronnen zoals aangegeven in de Nyrstar Mineral Resource and Mineral Reserve-verklaring van 2012.
Na de succesvolle voltooiing van de opvoering in H1 2012, leverde de Langlois-mijn stevige prestaties in H2 2012, met een productiestijging van respectievelijk 29%, 22%, 22% en 32% voor zink in concentraat, koper in concentraat, goud en zilver ten opzichte van het vorige half jaar. De productie zink in concentraat voor het volledige jaar bedroeg 39.000 ton, in lijn met de verwachtingen. De site heeft de blokmodellen verder geüpdatet in H2 2012 om een beter inzicht te krijgen in de onderliggende geologie en de planningscapaciteit van de mijn te verbeteren. Zoals gemeld werd in de halfjaarlijkse resultaten van Nyrstar voor 2012, kon de consistentie van de head grades variëren. Dit is effectief gebeurd, met een daling tot 2% voor zink in H2 2012 (8,05% in H1 2012) en ook dalende grades voor andere metalen. Men verwacht dat deze schommelingen zullen doorgaan in H1 2013. De dalingen in H2 2012 werden echter in grote mate gecompenseerd door voortdurende stijgingen van het gemalen erts (tot 39% in H2 2012).
De Myra Falls-mijn presteerde overeenkomstig het langetermijnplan in 2012, met een stijging van 6% voor gemalen ertsvolumes vergeleken met 2011. Met 32 ton was de productie van zink in concentraat in 2012 11% lager dan de totale productie in 2011, voornamelijk door een lagere gemiddelde head grade. In H2 2011 waren de mijnbouwactiviteiten overeenkomstig het langetermijnplan gericht op erts met een hoger zinkgehalte (gemiddelde head grade 9,00%). In 2012 werden de activiteiten geconcentreerd op verschillende gebieden voor erts met een gemiddelde head grade van 6,88% voor zink. De productie van koper in concentraat daalde ten opzichte van vorig jaar, ook door een lagere head grade wanneer de mijnactiviteiten gericht waren op erts in het westelijke gedeelte van de site, waar er enigszins minder nevenproducten zijn. De productie van zowel zilver (1%) als goud (10%) steeg in 2012 vergeleken met de totale productie van 2011, met een hoger gemalen ertsvolume dat de daling van de head grades meer dan compenseerde.
De Tennessee Mines leverden aanzienlijk betere operationele prestaties in 2012. Dit volgde op een zes weken durend optimalisatieprogramma dat startte aan het einde van K1 2012. Hierbij werkten interne en externe mensen samen met het Tennessee mine management, om processen te analyseren en een geoptimaliseerd operationeel programma op te stellen, dat bekend staat als Mining for Value. De geïdentificeerde focusgebieden omvatten mijnplanning, beheer van activiteiten en activa met projecten die gericht zijn op volume, mijnontwikkeling en waardebesef. Het programma leverde al goede resultaten in H1 2012, maar de echte verandering op gebied van prestaties vond plaats in H2 2012. De productie van zink in concentraat steeg in H2 2012 respectievelijk 31% en 18% in de East en Middle Tennessee Mines, vergeleken met H1 2012. Voor het volledige jaar 2012 bedroeg de gecombineerde productie van zink in concentraat ongeveer 109.000 ton, 36% meer dan in 2011. De prestaties van Middle Tennessee waren in 2012 bijzonder indrukwekkend met een stijging van 50% voor de productie van zink in concentraat, van 27% voor gemalen erts en van 19% voor de gemiddelde head grade voor zink, vergeleken met 2011.
De levering van zink in concentraat van Talvivaara onder de zinktoeleveringsovereenkomst daalde ongeveer 14% in 2012, van 35.000 in 2011 naar 30.000 ton. De resultaten van Talvivaara werden beïnvloed door de verwatering van loogoplossingen door
overvloedige regen, gepland onderhoud en een onderbreking in verband met een dodelijk ongeval in H1 2012, en in H2 2012 door een onderbreking in november door een lek in het gipsreservoir. Deze productieproblemen hadden een grote impact op de leveringen aan Nyrstar. De onderbreking in november door een gipslek leidde tot een daling van 13% in H2 2012 vergeleken met H1 2012. In H1 2012 kwam een belangrijk logistiek proces tot stand wanneer Talvivaara concentraat in bulk ging leveren in plaats van in containers, dankzij een succesvolle vermindering van het vochtgehalte in het concentraat. Dit heeft de toeleveringsstroom van concentraat tussen de mijn van Talvivaara en de haveninstallaties van Nyrstar in Antwerpen vereenvoudigd.
De productierichtlijn voor 2013 binnen de Nyrstar portefeuille mijnbouwactiva ziet er als volgt uit:
| Metaal in concentraat | Productierichtlijn |
|---|---|
| Zink (eigen mijnen) * | 300.000 – 340.000 ton |
| Lood | 15.000 – 18.000 ton |
| Koper | 12.000 – 14.000 ton |
| Zilver ** | 5.250.000 – 5.750.000 troy ounces |
| Goud | 85.000 – 95.000 troy ounces |
* Levering van zink onder de Talvivaara toeleveringsovereenkomst niet inbegrepen. Talvivaara heeft aangegeven dat hun productierichtlijnen voor 2013 zullen worden bekendgemaakt in de resultaten voor 2012, waarvan de publicatie voorzien is op 14 februari 2013.
**75% van het zilver geproduceerd door Campo Morado is onderworpen aan een streamingovereenkomst met Silver Wheaton Corporation waarbij slechts USD3.90 per oz moet worden betaald.
De bovenstaande richtlijn weerspiegelt de huidige verwachtingen van Nyrstar wat de productie in 2013 betreft. De strategie van Nyrstar bestaat erin om waarde te maximaliseren, eerder dan de productie. De productiemix van deze metalen kan dan ook gewijzigd worden in de loop van het jaar, afhankelijk van de bestaande marktomstandigheden. Nyrstar kan tijdens 2013 herziene updates geven in daarop volgende handelsupdates indien belangrijke veranderingen verwacht worden in de bovenstaande richtlijn.
| FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Zinkmetaal (.000 ton) | ||||||
| Auby | 161 | 164 | (2)% | 81 | 80 | 2% |
| Balen/Overpelt | 250 | 282 | (11)% | 130 | 120 | 8% |
| Budel | 257 | 261 | (2)% | 129 | 128 | 1% |
| Clarksville | 114 | 110 | 4% | 57 | 59 | (3)% |
| Hobart | 272 | 279 | (3)% | 135 | 137 | (1)% |
| Port Pirie | 31 | 30 | 3% | 15 | 16 | (8)% |
| Totaal | 1.084 | 1.125 | (4)% | 547 | 538 | 2% |
| Loodmetaal (.000 ton) | ||||||
| Port Pirie | 158 | 195 | (19)% | 73 | 85 | 118% |
| Overige producten | ||||||
| Koperkathode | 3 | 4 | (25)% | 1 | 2 | 237% |
| Zilver (.000 troy ounce) | 13.806 | 18.563 | (26)% | 7.349 | 6.400 | 88% |
| Goud (.000 troy ounce) | 56 | 36 | 56% | 26 | 30 | 120% |
| Indiummetaal (ton) | 13 | - | - | 11 | 1 | 14% |
| Zwavelzuur | 1.388 | 1.400 | (1)% | 723 | 665 | 92% |
Het smeltsegment produceerde ongeveer 1.084.000 ton zinkmetaal in 2012, overeenkomstig de richtlijn van ongeveer 1,1 miljoen ton. Ook al lag de productie 4% lager dan het record van 2011 (1.125.000 ton), was het resultaat voor 2012 op niveau. De zinksmelterijen zetten sterke prestaties neer in H2 2012, met een productie van ongeveer 547.000 ton zinkmetaal, 2% meer dan in H1 2012, toen het smeltsegment te kampen kreeg met operationele problemen (met name bij aanvang van het jaar).
De smelterij van Auby leverde sterke resultaten in 2012, met een output van zinkmetaal bij volle operationele capaciteit en een productie van ongeveer 13 ton indiummetaal, voortkomend uit de succesvolle ingebruikname van de indiuminstallatie in K2 2012. De smelterij van Balen/Overpelt recupereerde in H2 2012, na de impact van nationale industriële acties en een ongeplande stilstand in K1 2012. De productie van zinkmetaal H2 2012 steeg 8% vergeleken met H1 2011, maar vergeleken met het recordjaar 2011 daalde de productie in 2012 met 11%. Ondanks een drie weken durende sluiting van de rooster en zuurinstallatie in K2 2012, was het resultaat voor de Budel-smelterij goed en volgde de zinkmetaalproductie deze van 2011.
In Clarksville steeg de zinkmetaalproductie 4% in 2012 ten opzichte van 2011, toen de productie onderbroken werd door een geplande koepelvervanging in de rooster (dit moet eens om de dertig jaar gebeuren). In K3 2012 begon de smelterij van Clarksville germaniumloog te produceren (een tussenproduct), door het germanium in zinkconcentraat van de Middle Tennessee Mine te verwerken. Germanium wordt gebruikt in vezeloptiek en halfgeleiders, en de productie van het loogproduct genereert hoge marges. Door huidige beperkingenis de productie van germaniumloog momenteel gelimiteerd tot het volume van de Clarksville-rooster, met een daling van de zinkmetaalproductie tot gevolg. Dit is een voorbeeld van het strategische initiatief Smelting For Value, waarbij smelterijen ijveren naar een maximale EBITDA en vrije kasstroommarges in plaats van maximale volumes voor zinkproductie. De Hobart-smelterij zette een stevige prestatie neer in 2012, met een zinkmetaalproductie die net onder (3%) het sterke resultaat van 2011 lag.
De productie van loodmetaal in de Port Pirie-smelterij in 2012 kreeg te maken met een ongeplande stilstand van de hoogoven in K3 2012 en kende een daling van 19% vergeleken met 2011. De productie van andere metalen werd voorts beïnvloed door een ongeplande stilstand van de koperslakoven in K3 2012, met een daling van de koper- en zilverproductie met respectievelijk 25% en 26% (de zilverproductie werd ook beïnvloed door een lager volume zilverhoudend materiaal afkomstig van de vloer van de edelmetaalraffinaderij in 2012 vergeleken met 2011). De goudproductie leed ook onder de twee hierboven vermelde stilstanden, maar door de strategie om meer complexe loodconcentraten te verwerken met een hogere inhoud van edelmetaal om de EBITDA-marges te verhogen, steeg de goudproductie 56% in 2012 ten opzichte van 2011.
Nyrstar verwacht 1,0 tot 1,1 miljoen ton zinkmetaal te produceren in 2013. Dit productieniveau is gebaseerd op maximalisatie van de EBITDA en generatie van vrije kasstroom in het smeltsegment door een optimale balans te bewerkstelligen tussen productie en investeringsuitgaven.
In de loop van 2013 volgen een aantal belangrijke geplande en gebudgetteerde stilstanden door onderhoud bij de smelterijen die een invloed zullen hebben op de productie. Deze zullen de smelterijen in staat stellen om te blijven werken binnen de interne veiligheids- en milieunormen, om te voldoen aan de externe reglementen/standaarden en om de betrouwbaarheid en efficiëntie van het productieproces te verbeteren. Daarnaast zal de geplande stilstand de vestigingen in staat stellen om verbeteringen aan te brengen in kritieke productiestappen, bijvoorbeeld het verbeteren van de betrouwbaarheid en/of het uitbreiden van de capaciteit van verschillende metalen. Alle inspanningen worden geleverd om de impact op de productie van deze stilstanden te beperken door tussentijdse voorraden op te bouwen voorafgaand aan de sluiting en door de sluiting stipt en effectief af te handelen. De geschatte impact van deze sluitingen op de productie in 2013 voor het bepalen van de richtlijn voor zinkmetaal, wordt hieronder aangegeven.
| Betrokken smelterij & productiestap | Timing en duur | Geschatte impact | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Auby - zinkinstallatie | K1: 1 - 2 weken | Nihil - 5.000 ton zinkmetaal | |||||
| Auby - zinkinstallatie | K2: 1 - 2 weken | Nihil - 7.500 ton zinkmetaal | |||||
| Balen - roost- en zuurinstallatie | K2 – K3: 12 weken | ||||||
| Balen - celhuis | K2: 2 - 4 weken | 12.000 - 20.000 ton zinkmetaal | |||||
| Clarksville - roost- en zuurinstallatie | K1: 2-4 weken | Nihil - 5.000 ton zinkmetaal | |||||
| Hobart - roost- en zuurinstallatie | K1: 1 - 2 weken | Nihil - 5.000 ton zinkmetaal | |||||
| Port Pirie – slakvernevelaar | K3: 2-3 weken | 1.000 - 2.000 ton zinkmetaal |
Het aantal geregistreerde letsels (recordable injury rate - RIR) bij Nyrstar10 bleef dalen in 2012, van 37% tot 8,2 in 2012 vergeleken met 13,0 in 2011. De lost time injury rate (LTIR) 10 daalde ook aanzienlijk met 40% tot 2,5 in 2012, vergeleken met 4,2 in 2011. Het aantal geregistreerde letsels en de lost time injury rate bij de smelterijen van Nyrstar blijven op het laagste peil ooit, met belangrijke verbeteringen in het mijnbouwsegment door de sterke focus op veiligheid van de vorige jaren.
In januari 2012 werd er een audit voor veiligheid bij ondergrondse mijnbouwactiviteiten voltooid, met externe specialisten op gebied van veiligheid in mijnen is samenwerking met interne managers voor veiligheid en gezondheid. Het team onderzocht ter plaatse de praktijken, beleidsvoeringen en procedures voor elke mijnbouwactiviteit, om een veiligheidskader en een verbeteringsprogramma op te stellen waarmee Nyrstar zal voldoen aan veiligheidsnormen van wereldklasse voor ondergrondse mijnbouwactiviteiten. De resultaten van de audit werden voorgelegd aan het directiecomité van Nyrstar in H1 2012, waarna er plannen voor verbetering van de veiligheid op siteniveau werden ontwikkeld en geïmplementeerd in H2 2012.
In het smeltsegment haalden zowel Budel (1,8) en Port Pirie (3,2) in 2012 een aantal geregistreerde letsels dat beter was dan het wereldklasse gemiddelde (5,0)11. Bovendien was er in Budel tijdens 2012 geen enkel lost time injury. Deze twee uitzonderlijke resultaten zijn te danken aan een initiatief voor gerichte aandacht voor veiligheid (Driven Safety Focus) bij de smelterijen van Nyrstar, de deelname van alle werknemers aan Leven volgens de Nyrstar Way, een kerncomponent van Nyrstar's Strategy into Action, en een hoger niveau van maturiteit op gebied van veiligheid bij alle werknemers op beide sites. In 2012 focuste het smeltsegment dagelijks op de hoofdindicatoren en Living Safety, met rapportering van near misses, onderzoek naar en identificatie van gevaren en eliminatie ervan.
Er werden in 2012 geen milieu-incidenten geregistreerd die resulteerden in een significante impact voor het milieu buiten de site of die een opgelegde wettelijke actie vereisten. Er was echter wel een toename van het aantal kleine geregistreerde milieu-incidenten: 54 in 2012 tegenover 22 in 2011. Deze stijging is waarschijnlijk te wijten aan het grotere aantal mijnen onder leiding van Nyrstar, met de aankoop van Campo Morado, El Mochito, El Toqui, Langlois en Myra Falls in 2011.
10 De lost time injury rate (LTI) en het aantal geregistreerde letsels (RIR) zijn gemiddelden over 12 maanden van het aantal lost time-letsels en geregistreerde letsels (respectievelijk) per miljoen gewerkte uren, en omvatten alle werknemers en aannemers bij alle activiteiten. Gegevens van voorgaande periodes kunnen wijzigen om rekening te houden met de herindeling van incidenten na de periode einddatum.
11 Prestaties van wereldklasse gebaseerd op internationale gegevens voor gezondheid en veiligheid afkomstig van de olie- en gassector.
| Gemiddelde prijzen12 | FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Wisselkoers (EUR/USD) | 1,28 | 1,39 | (8)% | 1,27 | 1,30 | (2)% |
| Zinkprijs (USD/ton, cash) | 1.946 | 2.191 | (11)% | 1.916 | 1.977 | (3)% |
| Loodprijs (USD/ton, cash) | 2.061 | 2.398 | (14)% | 2.087 | 2.035 | 3% |
| Koperprijs (USD/ton, cash) | 7.950 | 8.811 | (10)% | 7.807 | 8.096 | (4)% |
| Zilverprijs (USD/t.oz., LBMA AM fix) | 31,15 | 35,12 | (11)% | 31,24 | 31,06 | 1% |
| Goudprijs (USD/t.oz., LBMA AM fix) | 1.662 | 1.572 | 6% | 1.660 | 1.651 | 1% |
De euro was 2% zwakker ten opzichte van de dollar, met een gemiddelde van 1,30 in H2 2012 tot een gemiddelde van 1,27 in H2 2012. Deze daling is voornamelijk te wijten aan de onzekerheden over de Europese schuldencrisis. De koers van de US dollar ten opzichte van de euro had een positieve invloed op de inkomsten van Nyrstar in H2 2012, aangezien deze voornamelijk zijn opgegeven in US dollars.
De hernieuwde bezorgdheid over de Europese overheidsschulden en het groeicijfer van de Chinese economie leidde tot een daling van de macro-economische stemming en zorgde voor een correctie van de metaalprijzen in K2 2012. Deze correctie bereikte een dieptepunt in K3 2012. Daarna verbeterden de verwachtingen in september door beleidsacties van de centrale banken, betere economische resultaten van de Verenigde Staten en versoepeling van de fiscale maatregelen in China.
De gemiddelde zinkprijs daalde 11% in 2012 tot USD 1.946 per ton, vergeleken met USD 2.191/t in 2011. Ook al daalden de algemene verwachtingen voor de vraag enigszins in de loop van 2012, bleven de kernsectoren voor zinkafnemers een gezonde groei vertonen, zoals bijvoorbeeld de Chinese productie van gegalvaniseerd plaatstaal en de Amerikaanse autoindustrie. De zinkbevoorrading werd beïnvloed door een inkrimping van de smeltproductie ten gevolge van de lage prijzen, met name in China waar de inzettingsgraad van de smelterijen beïnvloed werd door lage verwerkingslonen in H1 2012. Volgens Brook Hunt kende het globale zinkverbruik een groei van 3,1% in 2012. De gemiddelde prijs voor zink was 3% lager in H2 2012 vergeleken met H1 2012, maar dit was vooral te wijten aan de sterkere US dollar. Van begin juli tot aan het einde van het jaar steeg de zinkprijs 9%.
Ook al daalde de gemiddelde loodprijs 14% tot USD 2.061 per ton in 2012, herstelde de prijs zich naar het einde van 2012 toe. De gemiddelde prijs was 3% hoger in H2 2012 vergeleken met H1 2012, waarbij een fysieke schaarste en investeerdersgedrag bijdroeg tot een stijging van 25%, van begin juli tot eind december. De vraag van eindgebruikers bleef goed groeien. Brook Hunt verwachtte een toename van het verbruik in China, de grootste eindgebruikersmarkt, van 9,2% in 2012. Lood kan bovendien getroffen worden door een verdere inkrimping van de raffinaderijcapaciteit in China door een strengere milieuwetgeving. Brook Hunt voorziet een groei van 5,3% voor de globale consumptie van lood voor 2012, in contrast met de totale geraffineerde productie die voorspeld wordt om met 2,2% te groeien tijdens dezelfde periode.
12 De zink-, lood- en koperprijzen zijn gemiddelden van de LME dagelijkse cashprijzen. De zilver- en goudprijzen zijn gemiddelden van de dagelijkse LBMA AM-prijzen.
De gemiddelde koperprijs bedroeg USD 7.950/t in 2012, 10% minder dan de USD 8.811/t in 2011. Brook Hunt schat dat de globale koperconsumptie, inclusief rechtstreeks gebruik van schroot, een stijging zal kennen van 1% in 2012. Dit is een lagere stijging dan in de voorgaande jaren, maar de productie van kopermijnen heeft te maken met tegenslagen en onregelmatigheden die de prijzen in stand houden. De voorspelling voor 2013 is gunstiger, Brook Hunt verwacht dat de globale koperconsumptie 5,1% zal stijgen in 2013.
De goudprijs werd in 2012 ondersteund door de aanhoudende onzekerheid in bepaalde aspecten van de wereldeconomie, met name bezorgdheid over de overheidsschulden in de Eurozone en de aanhoudende lage rentevoeten in de Verenigde Staten. De gemiddelde zilverprijs presteerde minder goed dan goud in 2012, door een grotere vraag van industriële eindgebruikers. Zilver was dan ook gedeeltelijk getroffen door dezelfde problemen voor globale groei als de basismetalen. Hierdoor daalde de gemiddelde prijs voor zilver 11% in 2012, naar USD 31,15 per troy ounce vergeleken met 2011 (USD 35,12/toz). In tegenstelling tot 2011 was er echter opmerkelijk minder volatiliteit voor zilver.
In 2012 bleven de prijzen die Nyrstar verkreeg bij de verkoop van zwavelzuur, voornamelijk op basis van contracten eerder dan op de spot market, naar beneden bewegen van een gemiddelde van ongeveer USD 73 per ton in H1 2012 naar een gemiddelde van ongeveer USD 66 per ton in H2 2012. De prijs voor zwavelzuur werd in 2011 beïnvloed door de stijgende voedselprijzen en leidde tot een gemiddelde prijs voor Nyrstar van USD 85 per ton. Een daling van de verwachtingen op macro-economisch niveau, met name in Europa, zorgde in 2012 voor een daling naar een gemiddelde prijs van USD 69 per ton.
De onderliggende EBITDA van de groep in 2012 bedroeg EUR 220 miljoen, tegenover EUR 265 miljoen in 2011. Deze daling was voornamelijk te wijten aan de neerwaartse tendens van de grondstofprijzen, lagere standaard verwerkingslonen voor zink en een aanzienlijk lagere bijdrage van zilverhoudend materiaal in de smelterij van Port Pirie.
De inkomsten van Nyrstar zijn bijzonder gevoelig voor wijzigingen van de zinkprijs (zie Gevoeligheden), en naarmate de productie van andere metalen steeg binnen het mijnbouwsegement, steeg ook de gevoeligheid voor schommelingen van de prijs voor lood, koper en zilver. De gemiddelde prijs was 11% lager in 2012 vergeleken met 2011, met een gemiddelde van USD 1.946/t in 2012 ten opzichte van USD 2.191/t in 2011. De gemiddelde prijzen voor lood, koper en zilver daalden respectievelijk 14%, 10% en 11%. De inkomsten van Nyrstar blijven ook heel gevoelig voor wijzigingen in de verwerkingslonen voor zink. De standaard verwerkingslonen voor zink waren in 2012 aanzienlijk lager dan in 2011. Dit leidde tot gerealiseerde VL van USD 196 per droge ton (dmt) in 2012, een daling van 15% vergeleken met 2011 (USD 230/dmt), en had een belangrijke nadelige invloed op de EBITDA van de groep. Daarnaast was er in 2012 een kleinere bijdrage (EUR 24 miljoen in 2012 vergeleken met EUR 78 miljoen in 2011) van de recuperatie, verwerking en verkoop van zilverhoudend materiaal in de Port Pirie-smelterij.
Ter compensatie voor deze items, die samen een relatief grote impact hadden op het smeltsegment, was de verdere positieve groei van de onderliggende EBITDA voor mijnbouw, in lijn met de strategie voor achterwaartse integratie van Nyrstar. In 2012 groeide de onderliggende EBITDA voor mijnactiviteiten 79% tot EUR 129 miljoen (2011, EUR 72 miljoen), ondanks lagere grondstofprijzen. De groei tijdens het jaar was al even indrukwekkend, met een resultaat van EUR 73 miljoen in H2 2012, 30% meer dan in H1 2012. In H2 2012 leverde het mijnbouwsegment van Nyrstar voor het eerst een hogere onderliggende EBITDA dan het smeltsegment: een belangrijke mijlpaal in de strategische transformatie van Nyrstar van een pure smeltonderneming naar een geïntegreerde onderneming voor mijnbouw en metalen. Het smeltsegment leverde een onderliggende EBITDA van EUR 56 miljoen in H2 2012 vergeleken met EUR 79 miljoen in H1 2012. Voor het volledige jaar 2012 bedroeg de onderliggende EBITDA EUR 135 miljoen, tegenover EUR 235 miljoen in 2011.
Naast de hiervoor vermelde factoren, werd het verlies na belastingen van EUR (95) miljoen in 2012, vergeleken met de winst na belastingen van EUR 36 miljoen in 2011, beïnvloed door eenmalige waardeverminderingen van non-core activa en herstructureringskosten die vooral betrekking hadden op het aangekondigde programma voor kostenbesparing van EUR 50 miljoen (Project Lean), de verkoop van non-core activa (met name Australian Refined Alloys in (Sydney, Australië) en Galva45 in (Frankrijk)), hogere financiële uitgaven en verhoogde lasten voor waardevermindering, depletie en afschrijvingen (depreciation, depletion and amortisation - D,D&A). De verhoogde D,D&A in 2012 was gedeeltelijk te wijten aan een stijging van de niet-cash depletiekosten in het mijnbouwsegment, ten gevolge van boekhoudkundige vereisten met betrekking tot de aankoop van Farallon Mining en Breakwater Resources in 2011.
| EUR miljoen behalve indien anders aangegeven |
FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verwerkingslonen | (100) | (71) | 41% | (54) | (46) | 17% |
| Betaalbare metaalbijdrage | 403 | 288 | 40% | 205 | 198 | 4% |
| Nevenproducten | 226 | 135 | 67% | 112 | 114 | (2)% |
| Overige | (20) | (9) | 122% | (4) | (16) | (75)% |
| Onderliggende brutowinst | 509 | 345 | 48% | 259 | 250 | 4% |
| Uitgaven werknemers | (135) | (77) | 75% | (68) | (67) | 1% |
| Energiekosten | (47) | (29) | 62% | (23) | (24) | (4)% |
| Overige lasten | (199) | (168) | 18% | (96) | (103) | (7)% |
| Onderliggende bedrijfskosten | (380) | (273) | 39% | (186) | (194) | (4)% |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Onderliggende EBITDA | 129 | 72 | 79% | 73 | 56 | 30% |
| Onderliggende EBITDA/t | 413 | 348 | 19% | 456 | 371 | 23% |
De onderliggende EBITDA van het mijnbouwsegment bleef groeien met een stijging van 79% tot EUR 129 miljoen, tegenover EUR 72 miljoen in 2011, ondanks de dalende prijzen voor zink, lood, koper en zilver. De stijging van de onderliggende EBITDA was voornamelijk te danken aan een grote jaar op jaar verbetering in de productie van alle metalen, vooral dankzij de relatief hogere marge van de Breakwater-mijnen, die eind augustus 2011 werden aangekocht. Ondanks een daling van 3% voor de gemiddelde zinkprijs voor de tussentijdse resultaten, steeg de onderliggende EBITDA 30%, van EUR 56 miljoen in H1 2012 naar EUR 73 miljoen in H2 2012, door aanzienlijk betere prestaties van de Tennessee Mines na het optimalisatieprogramma, het heropstarten van de maalactiviteiten in Coricancha in juli na de onderbreking in K2 2012 en goede financiële resultaten voor El Mochito en El Toqui.
De onderliggende brutowinst voor het mijnbouwsegment bedroeg EUR 509 miljoen in 2012, 48% meer dan in 2011. De uitgave voor de verwerkingslonen in het smeltsegment bedroeg EUR 100 miljoen, 41% meer dan in 2011, door een toename in de verkoop van zinkconcentraat. Ondanks de daling van 11% voor de gemiddelde zinkprijs in 2012, steeg de betaalbare metaalbijdrage tot EUR 403 miljoen, 40% meer dan het vorige jaar, door de hogere verkoopvolumes voor zink in concentraat. De brutowinst van nevenproducten, een belangrijk element van het mijnbouwsegment door de uitbreiding van de multimetalenactiviteiten van Nyrstar, steeg tot EUR 226 miljoen (EUR 135 miljoen in 2011), waarbij de hogere volumes nevenproductmetalen die geproduceerd werden in 2012 de dalende prijzen voor lood, koper en zilver meer dan compenseerden. De brutowinst voor Overige mijnbouwactiviteiten bedroeg EUR (20) miljoen, een stijging ten opzichte van 2011 door de hogere transportkosten voor extra verkochte volumes concentraat en andere producten.
De gemiddelde C1 cash kostprijs voor de zinkmijnen van Nyrstar (inclusief de Talvivaara-zinkstroom) bedroeg USD 1.199 per ton betaalbaar zink in 2012, een stijging van 5% vergeleken met 2011 (USD 1.257/t). De verbetering in de loop van het jaar, een daling van 10% in H2 2012 naar USD 1.135 per ton, was voornamelijk te danken aan een belangrijke toename van het volume en de kostenresultaten in de Tennessee Mines na het optimalisatieprogramma, en een negatieve C1 cash kost voor El Toqui (door de goudcampagne in K4 2012). De verbetering van de gemiddelde C1 cash kostprijs in 2012 vergeleken met 2011, en in H2 2012 vergeleken met H1 2012, werd verwezenlijkt ondanks de dalende grondstofprijzen die het niveau van credits voor nevenproducten verlaagden.
In de Campo Morado-mijn bedroeg de C1 cash kostprijs USD 1.022 per ton, in vergelijking met USD 401 per ton in boekjaar 2011. Naast de impact van de dalende metaalprijzen, werden de kosten per ton verhoogd door de jaar op jaar daling van 13% van de productie zink in concentraat, die vooral te wijten is aan een lagere head grade. De daling in de productie van goud en in mindere mate zilver (ook door lagere head grades) verlaagde het niveau van de credits voor nevenproducten verder, met een weerslag op de C1 cash kostprijs in 2012. Zoals aangegeven in het deel Overzicht van bedrijfsactiviteiten, werd er een optimalisatieprogramma geïmplementeerd op de site in H2 2012, om het operationele model te verbeteren en de site productiever en rendabeler te maken. Er was sprake van bepaalde operationele resultaten tegen het einde van K4 2012, en Nyrstar verwacht om merkbare financiële resultaten voor te kunnen leggen (met een verbeterde C1 cash kostprijs) in H1 2013. De C1 cash kostprijs voor de Contonga-mijn daalde 9% in 2012, tot USD 1.333 per ton vergeleken met 2011 (USD 1.459 per ton) door de verhoogde productie van alle metalen bij ontvangst aan het einde van K1 2012 van een vergunning om de capaciteit van de malerij te verhogen van 660 tot 990 ton per dag.
Het sterke resultaat voor de C1 cash kostprijs van USD 278 per ton in 2012 voor El Mochito, was te danken aan een verhoogde zilverproductie en sterke kostengebaseerde prestaties in H2 2012. De El Toqui-mijn behaalde een resultaat van USD (2.203) per ton in 2012 door twee goudcampagnes die in K1 en K4 2012 werden uitgevoerd. Dit verhoogde het volume van de goudproductie aanzienlijk (54% hoger dan in 2011) en dus ook het niveau van de credits voor nevenproducten. In Myra Falls bedroeg de C1 cash kostprijs in 2012 USD 633 per ton, een hoger resultaat dan in 2011 (USD 394/t) in lijn met de verwachtingen. De Langlois-mijn leverde een C1 cash kostprijs van USD 1.981 per ton in 2012, een weerspiegeling van de
opvoeringsstatus in H1 2012 en de variabiliteit op gebied van head grades in H2 2012 naarmate de site zijn mijnplan ontwikkelt. Er wordt een verbetering van de resultaten voor de cash kostprijs verwacht in 2013, wanneer de mijn meer kan focussen op operationele en kostengebaseerde prestaties door de verwachte stabilisering van de productievolumes.
De C1 cash kostprijs voor de Tennessee Mines daalde 17% in 2012 naar USD 1.903 per ton vergeleken met 2011 (USD 2.292/t), door de impact van het optimalisatieprogramma dat in H1 2012 werd geïmplementeerd. De site focuste op volume, mijnontwikkeling en waardebesef, en leverde grotere volumes voor zink in concentraat evenals betere eenheidskosten in de tweede helft van 2012. De verbetering voor de C1 cash kostprijs tussen H1 2012 en H2 2012 was nog indrukwekkender, met een daling van 20% tot USD 1.705 per ton. De C1 cash kostprijs voor zink van de Talvivaara-zinkstroom bedroeg ongeveer USD 819 per ton betaalbaar zink in 2012, lager dan in 2011 door lagere standaard verwerkingslonen voor zink en een sterkere US dollar ten opzichte van euro, die de kosten voor extractie en verwerking in dollars naar beneden haalde.
De Coricancha-mijn leverde indrukwekkende financiële resultaten in H2 2012. Naast de heropstart van de productie in juli, werd de opschorting voor de maalactiviteiten opgelegd door de Peruviaanse mijnautoriteit opgeheven en werden er tot 1.000 werknemers en onderaannemers minder tewerkgesteld als onderdeel van de eerste fase van Project Lean. Bovendien werden er ook operationele verbeteringen doorgevoerd voor zowel de mijn als de concentrator, wat bijdroeg tot een C1 cash kostprijs van USD 581 per troy ounce betaalbaar goud in H2 2012. Door de verliezen die werden geleden tijdens de stilstand in H1 2012, bedroeg de C1 cast kostprijs voor het hele jaar 2012 echter USD 1.735 per troy ounce en was er verlies voor de onderliggende EBITDA.
| C1 cash kostprijs USD/betaalbaar ton zink |
FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Campo Morado | 1,022 | 401 | 155% | 1,070 | 946 | 13% |
| Contonga | 1,333 | 1,459 | (9)% | 1,427 | 1,222 | 17% |
| El Mochito | 278 | (34) | (918)% | 8 | 484 | (98)% |
| El Toqui | (2,203) | 1 | - | (4,587) | (102) | 4397% |
| Langlois | 1,981 | - | - | 2,073 | 1,891 | 9% |
| Myra Falls | 633 | 394 | 61% | 905 | 348 | 160% |
| Tennessee-mijnen | 1,903 | 2,292 | (17)% | 1,705 | 2,143 | (20)% |
| Talvivaara streaming-overeenkomst | 819 | 1,018 | (20)% | 894 | 750 | 19% |
| Gemiddelde C1 cash kostprijs zink | 1,199 | 1,257 | (5)% | 1,154 | 1,255 | (8)% |
| C1 cash kostprijs USD/betaalbaar t oz goud |
||||||
| Coricancha | 1,735 | 1,172 | 48% | 581 | - | - |
In 2012 verbeterde het mijnbouwsegment van Nyrstar de performance voor de onderliggende EBITDA per geproduceerde ton zink in concentraat. Ondanks de negatieve impact ten gevolge van de daling van de prijzen voor zink, lood, koper en zilver in 2012 ten opzichte van 2011, verhoogde de onderliggende EBITDA per ton voor het mijnbouwsegment 19% tot EUR 413 (in 2011, EUR 348). Door de stijging van de productie van alle metalen en de daling van de gemiddelde C1 cash kostprijs voor zink, verbeterde de onderliggende EBITDA per ton in H2 2012 met 23% tot EUR 456 (in H1 2011, EUR 371). Zelfs bij constante prijzen verwacht Nyrstar een verdere verbetering van de onderliggende EBITDA per ton voor het mijnbouwsegment, door de focus op een betere kostenbasis aan de hand van Project Lean, een toename van de productie van zink in concentraat in lijn met richtlijn voor 2013 en de focus op organische groeimogelijkheden.
| EUR miljoen behalve indien anders aangegeven |
FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Verwerkingslonen | 338 | 386 | (12)% | 162 | 176 | (8)% |
| Bijdrage bonusmetaal | 242 | 245 | (1)% | 120 | 122 | (2)% |
| Premies | 115 | 120 | (4)% | 58 | 57 | 2% |
| Nevenproducten | 221 | 282 | (22)% | 114 | 107 | 7% |
| Overige | (64) | (98) | (35)% | (35) | (29) | 21% |
| Onderliggende brutowinst | 852 | 937 | (9)% | 419 | 433 | (3)% |
| Uitgaven werknemers | (218) | (202) | 8% | (110) | (108) | 2% |
| Energiekosten 17 | (275) | (277) | (1)% | (135) | (140) | (4)% |
| Overige lasten | (224) | (223) | - | (118) | (106) | 11% |
| Onderliggende bedrijfskosten | (717) | (702) | 2% | (363) | (354) | 3% |
| Onderliggende EBITDA | 135 | 235 | (43)% | 56 | 79 | (29)% |
| Onderliggende EBITDA/t | 125 | 209 | (40)% | 102 | 147 | (30)% |
| Onderliggende kost/t | 577 | 532 | 9% | 586 | 568 | 3% |
Het resultaat voor de onderliggende EBITDA in het smeltsegment bedroeg EUR 135 miljoen in 2012, 43% minder vergeleken met 2011 (EUR 235 miljoen). Deze daling was voornamelijk te wijten aan de lagere grondstofprijzen, lagere standaard verwerkingslonen voor zink in 2012, kleinere financiële bijdragen van de identificatie, recuperatie en verkoop van zilverhoudend materiaal bij de Port Pirie-smelterij en een sterkere Australische dollar. De onderliggende EBITDA per ton in het smeltsegment steeg dan ook naar EUR 125 van EUR 209 in 2011.
De onderliggende brutowinst daalde 9% tot EUR 852 miljoen in 2012, in vergelijking met EUR 937 miljoen in 2011. De inkomsten voor verwerkingslonen in het smeltsegment voor zink en lood bedroegen EUR 338 miljoen in 2012, ongeveer 12% minder dan in 2011. De standaard verwerkingslonen voor zink in 2012 lagen onder het niveau van 2011, met USD 191 per ton concentraat voor een basis zinkprijs van USD 2.000 per ton. In 2012 realiseerde Nyrstar gemiddelde verwerkingslonen voor zink van slechts USD 196 per ton concentraat, een daling van 15% ten opzichte van 2011 (USD 230/t). Ook al was de gemiddelde zinkprijs in 2012 lager dan de benchmark basisprijs, met een daling van de ontvangen verwerkingslonen voor concentraten door het verlagingsmechanisme, kon Nyrstar toch hogere verwerkingslonen realiseren ten opzichte van de standaard door consumptie van secundaire toevoermaterialen zoals zinkoxiden (die hogere VL's met zich meebrengen). De kosteloze metaalbijdrage van EUR 242 miljoen was relatief stabiel ten opzichte van 2011, waarbij verbeterde recuperatiepercentages en de timing van de verkoop van zinkmetaal de lagere zinkprijzen en -volumes compenseerden. Ondanks de zwakke macro-economische voorwaarden in 2012, daalden de premies gerealiseerd op gespecialiseerd legeringszink, commodity grade zink en loodproducten in 2011 slechts weinig. In combinatie met een wijziging van de verkoopmix naar commodity grade producten met een lagere marge om te voldoen aan de vraag van de klant, daalde de bijdrage aan de brutowinst uit premies van EUR 115 miljoen in 2012 met 4% ten opzichte van 2011.
De bijdrage aan de brutowinst van nevenproducten in 2012 bedroeg EUR 221 miljoen, een daling van 22% van EUR 282 miljoen in 2011. Het resultaat voor 2011 omvatte de recuperatie - van onder de raffinaderij voor edelmetalen - en de verkoop van ongeveer 2,8 miljoen troy ounces historische zilververliezen in de Port Pirie-smelterij, die een bijdrage van ongeveer EUR 78 miljoen leverden aan de brutowinst. Door de raffinaderij af te breken in 2012, kon Nyrstar 1,2 miljoen troy ounces extra recupereren en verkopen, goed voor een bijdrage van ongeveer EUR 26 miljoen aan de brutowinst (bijdrage onderliggende EBITDA van EUR 24 miljoen, waarbij ongeveer EUR 2 miljoen werd uitgegeven voor afbraak van de raffinaderij en recuperatie van zilverhoudend materiaal). Andere initiatieven om onaangeboorde waarde aan te boren, met name de productie van indiummetaal bij de Auby-smelterij leverde een hogere brutowinst op in H2 2012, naarmate de volumes werden opgevoerd. De bijdrage van de productie van geraffineerd koper en zilver in Port Pirie ondervond de invloed van een combinatie van lagere gemiddelde prijzen 2012 ten opzichte van 2011, en problemen met de productie in H2 2012 voor de smelterij. De lagere
zuurprijs beïnvloedde ook de bijdrage van nevenproducten. De brutowinst uit Overige smeltproducten bedroeg EUR ([64]) miljoen.
De smeltkost per ton (voor zink en loodmetaal) van EUR 577 steeg 9% ten opzichte van 2011 (EUR 532). Aangezien ongeveer 40% van de smeltkosten worden opgegeven in Australische dollars, en de koers van de AUD ten opzichte van de euro ongeveer 8% hoger was dan in 2011, had dit een negatieve impact op de totale smeltkosten in euro, ondanks het feit dat de kosten in lokale valuta relatief stabiel bleven. De energiekosten13 in 2012 waren vergelijkbaar met deze van 2011, de Europese prijzen voor elektriciteit bleven de hele periode stabiel door de heersende macro-economische situatie. De problemen met de productie voor de Port Pirie-smelterij in H2 2012 beperkten de productie van lood en zinkmetaal, en hadden eveneens een negatieve impact op de eenheidsprijzen. Er is een sterke focus op het verbeteren van de kostenbasis bij het smeltsegment door Project Lean en de initiatieven rond operationele uitmuntendheid.
De onderliggende EBITDA voor het segment Overige en Uitsluitingen bedroeg EUR (44) miljoen in 2012, bestaande uit een uitsluiting van niet-gerealiseerde winst voor het intra-mijnensegment (voor materiaal dat intern verkocht werd aan eigen smelterijen), een nettoverlies van EUR 1 miljoen van andere non-core activiteiten en andere groepskosten. De kleine stijging in 2012 in vergelijking met 2011 is te wijten aan de verhoogde overdracht van concentraat tussen de mijnen en de smelterijen van Nyrstar, die leidden tot hogere niet-gerealiseerde winsten, en aan bijkomende activiteiten op het hoofdkantoor om de initiatieven in het kader van Strategy into Action te realiseren.
13 Energiekosten omvatten niet het nettoverlies of de nettowinst op de in contracten besloten energiederivaten van de smelterij in Hobart (EUR 9 miljoen verlies in 2012, EUR 4 miljoen winst in 2011).
In 2011 bouwde Nyrstar verder op Nyrstar2020, een strategisch initiatief om Nyrstar te positioneren voor een duurzame toekomst op lange termijn als marktleider op gebied van geïntegreerde mijnbouw- en metaalactiviteiten. Dankzij onze Strategy into Action, een gedisciplineerde aanpak om onze strategie op te nemen in elk onderdeel van onze activiteit, met jaarplannen en waarbij elke afdeling en de managementteams verantwoordelijk worden voor het realiseren van de groepsstrategie, werden verschillende initiatieven opgestart en in bepaalde gevallen zelfs voltooid.
In december 2012 kondigde Nyrstar aan dat er een principieel akkoord werd bereikt met de Australische Federale Regering en de Autoriteiten van Zuid-Australië over de financiering van de transformatie van de Port Pirie-smelterij. De transformatie, na afronding van de finale investering met gedetailleerde engineeringstudies en de finale projectdocumentatie, omvat de investering in nieuwe technologie om de installatie te upgraden tot een geavanceerde faciliteit voor verwerking en recuperatie van multimetalen, en zou resultaten leveren die de vooropgestelde investeringscriteria van Nyrstar voor mijnaankopen zouden nakomen of zelfs overschrijden, en vergelijkbaar zouden zijn met de marges die gegenereerd worden in de sector voor geavanceerde materiaalverwerking. Dit vertegenwoordigt alweer een stap dichter bij Nyrstars doel om de maximale inherente waarde van minerale hulpbronnen en andere aangevoerde materialen te benutten door een diepgaand inzicht in de markt en unieke verwerkingscapaciteiten. Aan de hand van een financierings- en ondersteuningspakket dat werd overeengekomen met de Australische Federale Regering en de Autoriteiten van Zuid-Australië, waarborgt Nyrstar dat een investering in deze transformatie Nyrstars mogelijkheden om tegelijk haar ambities voor mijnbouwintegratie waar te maken, niet in het gedrang brengt.
Nyrstar is begonnen met een strategische evaluatie van het smelten gericht op het identificeren van opportuniteiten om op een duurzame manier de winstgevendheid van het smeltsegment te verbeteren. Updates over de strategische evaluatie van het smelten zullen ten gepaste tijd verstrekt worden.
Nyrstar is ervan overtuigd dat er een significante verborgen waarde bestaat die niet wordt gerealiseerd door de huidige processen. Deze waarde kan alleen vrijgemaakt worden door voortdurend de manier waarop Nyrstar denkt over en werkt aan zijn producten en processen opnieuw te evalueren. Nyrstar heeft met succes een installatie voor indiummetaal in gebruik genomen in de smelterij van Auby tijdens K2 2012. Het project werd tijdig en overeenkomstig het budget geleverd en de productie werd opgevoerd in de loop van H2 2012. In 2012 werd er ongeveer 13 ton indiummetaal geproduceerd en men verwacht grotere volumes in 2013. In de smelterij voor multimetalen van Port Pirie werd in H1 2012 de productie van een tussenproduct van telluriumconcentraat opgestart overeenkomstig de vorige richtlijn, en werden er extra volumes geproduceerd in H2 2012. Zowel indium als tellurium worden gebruikt in geavanceerde elektronica en toepassingen met zonnecellen. In K3 2012 begon de smelterij van Clarksville germaniumloog te produceren (een tussenproduct), door het germanium in zinkconcentraat van de Middle Tennessee Mine te verwerken. Germanium wordt gebruikt in vezeloptiek en halfgeleiders. Men verwacht dat de productie en verkoop van indiummetaal, telluriumconcentraat en germaniumloog aanzienlijke marges zal genereren.
Naast de identificatie en recuperatie van ongeveer 2,8 miljoen troy ounces historische zilverraffinageverliezen van onder de vloer van de raffinaderij voor edelmetalen van de Port Pirie-smelterij in 2011, werd er nog 1,2 miljoen troy ounces zilver gevonden in aanpalende zones in 2012.
Duurzame groei betekent dat Nyrstar zal proberen groei te bewerkstelligen door de bestaande mijn- en smeltvoetafdruk te benutten en door de verdere overnames die de waarde zullen verhogen.
Nyrstar's beloften voor groei werden nagekomen door de succesvolle voltooiing van de opvoering van de Langlois mijn eind H1 2012, overeenkomstig de richtlijn. Tijdens deze eerste helft stelde de site met succes een on-line analysator in bedrijf en
werden er nieuwe operatoren ingezet en opgeleid. In H2 2012 zette Langlois de uitbreiding van zijn productie verder om een nominale capaciteit van ongeveer 50.000 ton zink in concentraat per jaar te bereiken. De productie bedroeg ongeveer 22.000 ton (29% meer dan in H1) en de productie van nevenproducten van koper, goud en zilver steeg eveneens.
In 2012 bouwde Nyrstar de pijplijn van organische en externe projecten verder uit, werden interne groeikansen tot uitvoering gebracht en bleef men waardeverhogende M&A-opportuniteiten verkennen.
Nyrstar is een marktgerichte onderneming met een blijvende focus op permanente verbetering in alle activiteiten en functies. De belangrijkste strategische doelstellingen die geïdentificeerd werden door Nyrstar om uitmuntendheid te bereiken in alles wat het doet, bestaat erin ervoor te zorgen dat de onderneming marktgerichte beslissingen neemt, duurzame operaties aanhoudt, zorgt voor uitmuntende communicatie en een uitdagend en functioneel leiderschap koestert en ondersteunt binnen de hele onderneming.
Tijdens 2012 startte Nyrstar een gedetailleerde en allesomvattende herziening van de bedrijfskantoren, mijn- en smeltactiviteiten om de werkingskosten duurzaam te verminderen. Dit omvatte benchmarking op niveau van de activiteiten van de sites tegenover elkaar en tegenover externe indices, teneinde het optimale niveau te bepalen van de vereiste middelen voor de uitvoering van kern- en ondersteunende taken. Eind 2012 had Nyrstar voor EUR 50 miljoen duurzame besparingen voor de jaarlijkse operationele kosten geïdentificeerd, voor verwezenlijking tegen eind 2014. Er werd een gedetailleerd implementatieplan ontwikkeld om dit besparingsprogramma uit te voeren. Dit staat intern bekend als Project Lean en wordt continu gevolgd om de vooruitgang te meten ten opzichte van de mijlpalen van het project. Nyrstar heeft reeds een eerste fase van dit project uitgevoerd door optimalisatie van de Peruviaanse mijnbouwactiviteiten, met een totale vermindering van ongeveer 1.000 werknemers/onderaannemers. We verwachten dat er een groot deel van de besparingen gerealiseerd zal worden binnen het mijnbouwsegment, en dat Project Lean het mogelijk maakt om onze target voor een gemiddelde C1 cash kostprijs op middellange termijn voor mijnbouw van minder dan USD 1.000/t te halen.
Het personeel van Nyrstar houdt er een unieke cultuur op na die de Nyrstar Way wordt genoemd. De werknemers worden opgeroepen om duurzame verbeteringen te realiseren in hun prestaties via de strategische prioriteiten van Nyrstar. De voornaamste strategische doelstellingen van de Nyrstar Way bestaat uit het opbouwen van het Nyrstar-merk, het beheren van kritieke risico's doorheen het hele bedrijf en het instaan voor veiligheid en milieuprestaties van wereldklasse binnen alle vestigingen van Nyrstar.
De investeringen bedroegen ongeveer EUR 248 miljoen in 2012, een stijging van 8% tegenover 2011 (EUR 229 miljoen), ondanks een jaar van investeringen in de voormalige Breakwater-mijnen (aangekocht eind augustus 2011) en de succesvolle opvoering van de Langlois-mijn. Zoals voorzien werd bij de bekendmaking van de halfjaarlijkse resultaten van 2012, bedroegen de uitgaven voor 2012 toen de helft van de richtlijn voor de investeringen over het volledige jaar (EUR 225 miljoen tot EUR 275 miljoen). Dit was mogelijk door maatregelen te treffen om de investeringsuitgaven te beperken in H2 2012 en zo niet meer dan EUR 130 miljoen te spenderen in HS 2012.
De investeringen in de mijnen bedroegen EUR 130 miljoen, overeenkomstig de richtlijn voor 2012, en vertegenwoordigen een stijging van 25% ten opzichte van 2011, die vooral te wijten is aan een heel jaar van investeringen in de voormalige Breakwater-mijnen (aangekocht in augustus 2012) en extra uitgaven voor exploratie en ontwikkeling in het mijnbouwsegment. De uitgaven voor duurzaamheid en naleving bedroegen in 2012 ongeveer EUR 56 miljoen, ongeveer 18% minder dan in 2011 dankzij beter kapitaalbeheer in de mijnen en minder opvoeringsuitgaven (meer opvoeringsuitgaven voor Langlois, en ontwatering en renovatie van de Middle Tennessee Mines in 2011). Er werd EUR 69 miljoen uitgegeven voor exploratie en ontwikkeling in 2012. Dit omvatte een inhaaluitgave voor de ontwikkeling van mijnplannen op lange termijn, aangezien de vorige eigenaars van bepaalde mijnen te weinig hadden geïnvesteerd in mijnplanning tijdens de globale financiële crisis. Er werd bovendien kapitaal toegewezen voor de exploratie van nieuwe lagen, zoals een succesvol boorprogramma voor diamant in El Toqui.
De investeringen voor het smeltsegment bedroegen in 2012 EUR 113 miljoen, vergelijkbaar met 2011 (EUR 112 miljoen) en overeenkomstig de richtlijn voor 2012. Dit omvatte ongeveer voor EUR 92 miljoen uitgaven voor duurzaamheid, naleving en shutdowns, met de ongeplande stilstanden in de smelterij van Port Pirie in H2 2012. Er werd EUR 21 miljoen uitgegeven voor organische groeiprojecten, inclusief de inbedrijfstelling van de installatie voor indiummetaal te Auby, een systeem voor warmterecuperatie van de zuurinstallatie in Balen om te besparen op de uitgaven voor gas en elektriciteit, en de optimalisatie van de zilverraffinaderij in Port Pirie om de bruto winstmarge voor zilver te verbeteren.
Daarnaast werd er ongeveer EUR 5 miljoen geïnvesteerd in andere activiteiten en bedrijfskantoren.
| Segment | Categorie | Miljoen EUR |
|---|---|---|
| Mijnbouw | Duurzaamheid en naleving | 40 – 45 |
| Exploratie en ontwikkeling | 50 – 55 | |
| Groei | 15 – 20 | |
| Totaal | 105 – 120 | |
| Smelting | Duurzaamheid en naleving | 75 – 85 |
| Groei | 20 – 25 | |
| Totaal | 95 – 110 | |
| Groep | Totaal | 200 – 230 |
De richtlijn voor de investeringen in het mijnbouwsegment van Nyrstar voor 2013 ziet er als volgt uit:
De geplande uitgaven voor 2013 bedragen aanzienlijk minder dan het resultaat dat bereikt werd in 2012. Nyrstar vertrouwt erop dat dit plan verwezenlijkt zal worden. Er werd een gedetailleerde herziening uitgevoerd van het kapitaal dat was toegekend aan de mijnen en smelterijen in H2 2012, waarbij de uitgaven voor duurzaamheid kritisch bekeken werden met
betrekking tot het bepalen van productiedoelstellingen, verbetering van de onderliggende EBITDA en vrije kasstroom en een aangepast beheer van kritieke risico's.
De uitgaven voor groei, gepland als EUR 15 – 20 miljoen in het mijnbouwsegment en EUR 20 – 25 miljoen in het smeltsegment, worden toegewezen aan ontwerp, haalbaarheidsactiviteiten, implementatie en inbedrijfstelling van projecten in lijn met de Nyrstar-strategie en zullen ofwel de recuperatie van metalen verbeteren, de gehalten van mijnen en malerijen verbeteren, de volumes verhogen en/of kosten verlagen. Binnen het smeltsegment werd ongeveer EUR 10 miljoen toegewezen aan de afronding van de finale investering, inclusief gedetailleerde engineeringstudies, voor de transformatie van de Port Pirie-smelterij in een geavanceerde faciliteit voor de verwerking en recuperatie van multimetalen (zoals aangekondigd in december 2012).
In 2012 genereerden de kasstromen van operationele activiteiten een binnenkomende stroom van EUR 361 miljoen, die een binnenkomende kasstroom van EUR 199 miljoen omvatte afkomstig van operationele activiteiten vóór wijzigingen in het bedrijfskapitaal. De resterende binnenkomende kasstroom was voornamelijk afkomstig van een beter beheer van bedrijfskapitaal en cash die in H1 2012 ontvangen werd door de verkoop van 2,8 miljoen troy ounces zilverhoudend materiaal dat werd gerecupereerd in Port Pirie in 2011 (ongeveer EUR 78 miljoen).
De uitgaande kasstromen voor investeringsactiviteiten in 2012 bedroegen EUR 214 miljoen en hadden voornamelijk betrekking op investeringen en de binnenkomende kasstroom van de verkoop van de 50% aandelen van Nyrstar in de ARA Sydney-joint venture voor EUR 32 miljoen. In 2011 bedroeg de uitgaande stroom EUR 891 miljoen, en omvatte de aankoop van Farallon Mining voor EUR 280 miljoen (netto cash) en Breakwater Resources voor ongeveer EUR 390 miljoen (netto cash).
De uitgaande kasstromen van financieringsactiviteiten bedroegen in 2012 EUR 133 miljoen, vergeleken met een binnenkomende kasstroom van EUR 775 miljoen in 2011. De uitgaande kasstroom in 2012 was voornamelijk bestemd voor de betaling van rente, de terugbetaling van leningen op korte termijn en een uitkering van EUR 0,16 per aandeel aan aandeelhouders. De aanzienlijke binnenkomende stroom van 2011 omvatte de bruto opbrengsten voor EUR 490 miljoen14 van het aanbod van rechten dat werd afgesloten in maart 2011 en de EUR 525 miljoen (exclusief transactiekosten) die in mei 2011 werd binnengehaald met de plaatsing van obligaties tegen 5,375% met vervaldatum in 2016. Op 31 december 2012 was het volledige bedrag van de succesvol geherfinancierde terugkerende gestructureerde kredietfaciliteit van Nyrstar voor EUR 400 miljoen niet opgenomen. (volledig niet opgenomen op 31 december 2011).
De nettoschuld bedroeg op 31 december 2012 EUR 681 miljoen (31 december 2011: EUR 718 miljoen), met een schuldkapitaalratio van 37%15 eind 2012, vergeleken met 35,0% eind 2011.
Nyrstar boekte een winstbelastingvoordeel van EUR 14 miljoen in 2012, vergeleken met een last uit hoofde van winstbelastingen van EUR 8 miljoen in 2011. Het effectieve belastingtarief bedroef ongeveer 13% in 2012, vergeleken met 18% in 2011. Nyrstar heeft belastingverliezen geaccumuleerd in bepaalde jurisdicties waar het actief is en de uitgestelde belastingvoordelen werden geboekt voor zover het waarschijnlijk is dat er toekomstige belastbare bedragen beschikbaar zullen worden. Nyrstar verwacht te genieten van deze uitgestelde belastingvoordelen via een daling in de huidige cash belastingbetalingen tot deze uitgestelde voordelen opgebruikt zijn of vervallen.
14 Direct toe te rekenen kosten aan de uitbreiding van het aandelenkapitaal bedroegen EUR 16 miljoen (netto ontvangsten als gevolg van de uitbreiding van het aandelenkapitaal bedroegen EUR 474 miljoen) 15 Schuld-kapitaalratio: nettoschuld tot nettoschuld plus eigen vermogen op het einde van de periode
In februari voltooiden Nyrstar en Sims Metal Management Limited met succes de verkoop van de secundaire loodproductiefaciliteit van Australian Refined Alloys in Sydney, Australië (ARA Sydney) aan ondernemingen die geassocieerd zijn met Renewed Metal Technologies voor een totale verkoopprijs van ongeveer EUR 60 miljoen. Nyrstar realiseerde EUR 26,8 miljoen winst op de verkoop van de 50% aandelen in ARA Sydney, overeenkomstig de schatting in de jaarresultaten van 2011. Nyrstar en Sims Metal Management behouden een secundaire loodfabriek (Simstart Metals) in Melbourne, Australië, die wordt gerund als een 50/50 joint venture.
Op 23 februari 2012 stelde de Raad van bestuur voor om aan de aandeelhouders een (bruto) bedrag van EUR 0,16 per aandeel uit te keren, en om de uitkering te structureren als een kapitaalvermindering met terugbetaling van volstort kapitaal. Het voorstel werd voorgelegd aan de buitengewone algemene aandeelhoudersvergadering die plaatsvond tijdens de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering op 25 april 2012. Het quorum vereist voor de beraadslaging en stemming over de agendapunten van de buitengewone algemene vergadering werd niet gehaald. Een tweede buitengewone algemene vergadering vond plaats op 22 mei 2012. Het voorstel werd goedgekeurd. Aangezien de uitkering gestructureerd is als een kapitaalvermindering met terugbetaling van volstort kapitaal, is de betaling onderhevig aan de bijzondere wettelijke procedure ter bescherming van schuldeisers uiteengezet in artikel 613 van het Wetboek van vennootschappen. De goedkeuring voor de distributie werd gepubliceerd in het Belgisch Staatsblad op 7 juni 2012. De ex-dividend datum was 8 augustus 2012, de betalingsdatum was 13 augustus 2012.
Op 9 oktober 2012 verkocht Nyrstar zijn complete aandeel van 66% in Galva 45 SA, een Frans bedrijf dat gespecialiseerd is in galvanisatie van stalen onderdelen, voor een contante opbrengst van EUR 2,2 miljoen en een verlies van EUR 0,1 miljoen op de winst-verliesrekening.
In november maakte Nyrstar bekend dat de herfinanciering in verschillenden valuta's van de gestructureerde kredietfaciliteit voor de grondstoffenhandel met succes werd afgerond. De faciliteit van 400 miljoen euro voorziet een "accordeoncomponent" met een uitbreidingsmogelijkheid tot 750 miljoen euro op een vooraf goedgekeurde basis zonder verplichtingen. De syndicatie voor de nieuwe faciliteit was aanzienlijk overtekend, en werd na terugschaling van de allocaties afgesloten binnen de bedoelde limiet van 400 miljoen euro. De nieuwe faciliteit heeft een looptijd van 4 jaar (met een uitloopperiode tijdens het vierde jaar). Net als bij de vorige faciliteit wordt het bedrag dat Nyrstar in het kader van de nieuwe faciliteit kan opnemen, bepaald aan de hand van de waarde van de voorraden en openstaande facturen van Nyrstar (de basis voor de lening). Dit bedrag wordt aangepast volgens de evolutie van de grondstofprijzen. De nieuwe faciliteit heeft een marge van 1,85% boven EURIBOR en maakt zo gebruik van de kracht van de basis voor de lening en de onderliggende op de beurs verhandelde grondstoffen.
De Raad van Bestuur zal aan de aandeelhouders tijdens de jaarlijkse Algemene Vergadering in Brussel op 24 april 2013 voorstellen om een bruto dividend van EUR 0.16 per aandeel uit te keren en deze te structureren als een kapitaalsverlaging. Dat is een weerspiegeling van het blijvende vertrouwen van de Raad in de financiële slagkracht en de vooruitzichten op middellange tot lange termijn voor de markten waarin Nyrstar actief is.
De resultaten van Nyrstar zijn in grote mate onderhevig aan veranderingen in metaalprijzen, wisselkoersen en verwerkingslonen. De gevoeligheid voor schommelingen in deze parameters wordt weergegeven in de onderstaande tabel die de geraamde impact toont van een verandering in elk van de parameters op de onderliggende EBITDA van de Vennootschap voor het volledige jaar, op basis van de huidige resultaten en het productieprofiel voor het jaar dat werd afgesloten op 31 december 2012.
| 12 maanden tot 31 december 2012 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Geraamde EBITDA | ||||||||
| Parameter: Variabele |
impact in miljoen EUR |
|||||||
| Zinkprijs | +/- USD 100/t | + 35 / -34 | ||||||
| Loodprijs | +/- USD 100/t | + 2 / -2 | ||||||
| Koperprijs | +/- USD 500/t | + 6 / -6 | ||||||
| Zilverprijs21 | +/- USD 1/toz | + 4 / -4 | ||||||
| Goudprijs | +/- USD 100/toz | + 8 / -8 | ||||||
| USD / EUR | +/- EUR 0,01 | + 18 / -18 | ||||||
| AUD / EUR | +/- EUR 0,01 | - 3 / +3 | ||||||
| Verwerkingsloon zink | +/- USD 25/dmt16 | + 25 / -25 | ||||||
| Verwerkingslonen voor lood | +/- USD 25/dmt | + 4 / -4 |
De bovenstaande gevoeligheden werden ontwikkeld door de onderliggende bedrijfsprestaties van Nyrstar in 2012 vorm te geven. Elke parameter is gebaseerd op een gemiddelde waarde die tijdens die periode werd waargenomen en varieert afzonderlijk om de impact op de EBITDA te bepalen.
Gevoeligheden:
Deze gevoeligheden mogen niet worden toegepast op de resultaten van Nyrstar gedurende eerdere periodes en kunnen geen weergave vormen van de gevoeligheid van de EBITDA voor de aanhoudende variaties.
16 DMT = droge metrische ton concentraat
| EUR miljoen behalve indien anders | ||||
|---|---|---|---|---|
| -- | -- | ----------------------------------- | -- | -- |
| aangegeven | Mijnbouw | Smelting | eliminaties | Groep |
|---|---|---|---|---|
| Zink in concentraat (.000 ton) | 312 | - | - | 312 |
| Goud (.000 troy ounce) | 94,6 | - | - | 94,6 |
| Zilver (.000 troy ounce) | 5.517 | - | - | 5.517 |
| Koper in concentraat (.000 ton) | 13,0 | - | - | 13,0 |
| Verkoopbaar zinkmetaal (.000 ton) | - | 1.084 | - | 1.084 |
| Loodmetaal ('000 ton) | - | 158 | - | 158 |
| Totale inkomsten segment | 481 | 2.684 | (95) | 3.070 |
| Onderliggende EBITDA | 129 | 135 | (44) | 220 |
| Investeringen | 130 | 113 | 5 | 248 |
| Verwerkingslonen | (100) | 338 | - | 238 |
| Bonusmetaal | 403 | 242 | - | 645 |
| Premies | - | 115 | - | 115 |
| Nevenproducten | 226 | 221 | - | 447 |
| Overige | (20) | (64) | (5) | (89) |
| Onderliggende brutowinst | 509 | 852 | (5) | 1.356 |
| Lasten uit hoofde van personeelsbeloningen | (135) | (218) | (57) | (410) |
| Energiekosten | (47) | (275) | (1) | (323) |
| Overige lasten | (199) | (224) | 18 | (405) |
| Onderliggende bedrijfskosten | (380) | (717) | (40) | (1.138) |
| EUR miljoen behalve indien anders | ||||
|---|---|---|---|---|
| aangegeven | Mijnbouw | Smelting | eliminaties | Groep |
| Zink in concentraat (.000 ton) | 207 | - | - | 207 |
| Goud (.000 troy ounce) | 49,9 | - | - | 49,9 |
| Zilver (.000 troy ounce) | 3.673 | - | - | 3.673 |
| Koper in concentraat (.000 ton) | 7,7 | - | - | 7,7 |
| Verkoopbaar zinkmetaal (.000 ton) | - | 1.125 | - | 1.125 |
| Loodmetaal ('000 ton) | - | 195 | - | 195 |
| Totale inkomsten segment | 358 | 3.096 | (107) | 3.348 |
| Onderliggende EBITDA | 72 | 235 | (42) | 265 |
| Investeringen | 104 | 112 | 13 | 229 |
| Verwerkingslonen | (71) | 386 | - | 316 |
| Bonusmetaal | 288 | 245 | - | 534 |
| Premies | - | 120 | - | 120 |
| Nevenproducten | 135 | 282 | - | 417 |
| Overige | (9) | (98) | 5 | (102) |
| Onderliggende brutowinst | 345 | 937 | 5 | 1.286 |
| Lasten uit hoofde van personeelsbeloningen | (77) | (202) | (61) | (339) |
| Energiekosten | (29) | (277) | (1) | (307) |
| Overige lasten | (168) | (223) | 15 | (376) |
| Onderliggende bedrijfskosten | (273) | (702) | 48 | (1.022) |
Onderstaande tabel is een weergave van de aansluiting tussen het "Resultaat uit operationele activiteiten voor uitzonderlijke elementen" en de "EBITDA" en de "Onderliggende EBITDA" van Nyrstar.
"EBITDA" is een niet-IFRS maatregel die het resultaat omvat van operationele activiteiten vóór waardeverminderingen en afschrijvingen plus Nyrstar's aandeel van de winst of het verlies van volgens de 'equity'-methode verwerkte deelnemingen.
"Onderliggende EBITDA" is een additionele niet-IFRS maatstaf voor de winst die door Nyrstar wordt gerapporteerd om meer inzicht te geven in de onderliggende bedrijfsprestaties van haar activiteiten. De onderliggende EBITDA bevat geen posten in verband met reorganisatiemaatregelen, M&A-gerelateerde uitgaven, verliezen door waardevermindering, materiële inkomsten of uitgaven die voortvloeien uit in contract besloten derivaten die opgenomen worden in het kader van IAS 39 en andere posten die voortvloeien uit gebeurtenissen of transacties die duidelijk afwijken van de gewone activiteiten van Nyrstar.
| Miljoen EUR | ||||
|---|---|---|---|---|
| behalve indien anders aangegeven | FY 2012 | FY 2011 | H2 2012 | H1 2012 |
| Resultaat uit operationele activiteiten vóór uitzonderlijke | ||||
| elementen | (6) | 122 | (9) | 3 |
| Kosten waardeverminderingen en afschrijvingen | 218 | 145 | 116 | 102 |
| Aandeel in de winst/(het verlies) van volgens de 'equity'- | ||||
| methode verwerkte deelnemingen | (1) | 1 | 1 | (2) |
| Herstructureringskosten (a) | (17) | (9) | (15) | (2) |
| Fusie- & overnameverwante transactiekosten(b) | (3) | (15) | (2) | (1) |
| Winst op de verkoop van dochterondernemingen(c) | 27 | - | - | 27 |
| EBITDA | 218 | 244 | 91 | 127 |
| Onderliggende aanpassingen | ||||
| Terug toevoegen: | ||||
| Herstructureringskosten (a) | 17 | 9 | 15 | 2 |
| Fusie- & overnameverwante transactiekosten(b) | 3 | 15 | 2 | 1 |
| Winst/(verlies) op de verkoop van dochterondernemingen(c) | (27) | - | - | (27) |
| Nettoverlies/(-winst) op in contract besloten derivaten van | ||||
| de Hobart-smelterij (d) | 9 | (4) | 1 | 8 |
| Onderliggende EBITDA | 220 | 265 | 109 | 111 |
De volgende zaken zijn niet opgenomen in het 'Resultaat uit operationele activiteiten voor afschrijvingen (van materiële en immateriële activa)' bij de bepaling van de 'Onderliggende EBITDA":
(a) In 2012 waren de herstructureringskosten van EUR 17 miljoen (2011: EUR 9 miljoen) voornamelijk te wijten aan het aangekondigde programma voor kostenbesparing, dat intern bekend is als Project Lean en waarvan men verwacht dat de beoogde resultaten bereikt worden tegen eind 2014.
(b) De M&A-gerelateerde transactie-uitgaven omvatten de aan overname en afstoting gerelateerde directe transactiekosten (bijv. adviezen, boekhouding, fiscale, wettelijke of expertisevergoedingen betaald aan externe partijen). De M&A-gerelateerde transactie-uitgaven in 2011 bedroegen EUR 14,6 miljoen (2010: EUR 15 miljoen).
(c) In 2012 heeft de joint venture tussen Nyrstar en SimsMM (ARA joint venture) haar "Australian Refined Alloys" secundaire loodproducerende vestiging in Sydney, Australië (ARA Sydney) verkocht aan ondernemingen verbonden met Renewed Metal Technologies, tegen een totale verkoopprijs van EUR 60 miljoen (AUD 80 miljoen) plus werkkapitaal. Het aandeel van Nyrstar in de opbrengst van de verkoop bedroeg EUR 32,5 miljoen, inclusief een aanpassing van het werkkapitaal, met een winst op de verkoop ten bedrage van EUR 27 miljoen.
(d) Het elektriciteitscontract van de Hobart-smelterij bevat een in contracten besloten derivaat die werd aangegeven als een kwalificerende kasstroomafdekkingsrelatie. Voor zover de afdekking doeltreffend is, worden de veranderingen in de reële waarde rechtstreeks in eigen vermogen opgenomen terwijl in de mate waarin de afdekking niet doeltreffend is de veranderingen in de reële waarde worden opgenomen in
de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. Daar de afdekking gedeeltelijk ondoeltreffend is, werd de negatieve wijziging in de reële waarde van EUR 9 miljoen in 2012 (2011: EUR 4 miljoen winst) op het ondoeltreffende deel van de afdekking geboekt als een kost bij de energiekosten binnen de geconsolideerde winst-en-verliesrekening. De impact op de winst-en-verliesrekening werd teruggeboekt uit de EBITDA om de onderliggende EBITDA van Nyrstar te berekenen.
| .000 ton behalve indien anders aangegeven | FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Totale hoeveelheid erts | ||||||
| Campo Morado | 733 | 699 | 5% | 369 | 364 | 1% |
| Contonga | 368 | 257 | 43% | 204 | 164 | 24% |
| Coricancha | 115 | 162 | (29)% | 72 | 44 | 64% |
| El Mochito | 748 | 279 | 168% | 363 | 385 | (6)% |
| El Toqui | 533 | 206 | 159% | 288 | 246 | 17% |
| Langlois | 517 | 13 | 3877% | 300 | 216 | 39% |
| Myra Falls | 522 | 181 | 188% | 269 | 253 | 6% |
| East Tennessee | 1.877 | 1.532 | 23% | 1.052 | 825 | 28% |
| Middle Tennessee | 1.511 | 1.187 | 27% | 810 | 701 | 16% |
| Tennessee-mijnen | 3.388 | 2.719 | 25% | 1.862 | 1.525 | 22% |
| Totale hoeveelheid erts | 6.924 | 4.516 | 53% | 3.727 | 3.198 | 17% |
| Zinkwals head grade (%) | ||||||
| Campo Morado | 6,91% | 7,85% | (12)% | 6,25% | 7,58% | (18)% |
| Contonga | 4,52% | 4,38% | 3% | 4,51% | 4,53% | (0)% |
| Coricancha | 1,99% | 1,60% | 24% | 2,00% | 1,97% | 2% |
| El Mochito | 4,07% | 4,28% | (5)% | 4,25% | 3,91% | 9% |
| El Toqui | 4,34% | 5,10% | (15)% | 4,28% | 4,41% | (3)% |
| Langlois | 8,12% | 7,00% | 16% | 8,05% | 8,21% | (2)% |
| Myra Falls | 6,88% | 9,00% | (24)% | 5,95% | 7,87% | (24)% |
| East Tennessee | 3,44% | 3,41% | 1% | 3,46% | 3,40% | 2% |
| Middle Tennessee | 3,39% | 2,86% | 19% | 3,44% | 3,33% | 3% |
| Tennessee-mijnen | 3,42% | 3,12% | 10% | 3,45% | 3,37% | 2% |
| Loodwals head grade (%) | ||||||
| Contonga | 0,57% | 0,58% | (2)% | 0,53% | 0,63% | (16)% |
| Coricancha | 0,94% | 1,10% | (15)% | 0,97% | 0,88% | 10% |
| El Mochito | 2,08% | 2,24% | (7)% | 2,19% | 1,98% | 11% |
| El Toqui | 0,27% | 0,20% | 35% | 0,30% | 0,25% | 20% |
| Myra Falls | 0,53% | 0,60% | (12)% | 0,53% | 0,53% | - |
| Koperwals head grade (%) | ||||||
| Campo Morado | 1,16% | 1,07% | 8% | 1,23% | 1,08% | 14% |
| Contonga | 0,75% | 0,57% | 32% | 0,80% | 0,69% | 16% |
| Coricancha | 0,26% | 0,20% | 30% | 0,28% | 0,23% | 22% |
| Langlois | 0,53% | 0,56% | (5)% | 0,52% | 0,55% | (5)% |
| Myra Falls | 0,96% | 1,10% | (13)% | 0,79% | 1,14% | (31)% |
| Goudwals head grade (g/t) | ||||||
| Campo Morado | 1,95 | 2,13 | (8)% | 1,97 | 1,94 | 2% |
| Coricancha | 3,40 | 3,50 | (3)% | 3,36 | 3,46 | (3)% |
| El Toqui | 3,76 | 2,50 | 50% | 3,95 | 3,53 | 12% |
| Langlois | 0,15 | - | - | 0,14 | 0,16 | (13)% |
| Myra Falls | 1,22 | 1,22 | - | 1,20 | 1,25 | (4)% |
| Zilverwals head grade (g/t) | ||||||
| Campo Morado | 147,43 | 146,67 | 1% | 150,92 | 143,90 | 5% |
| Contonga | 48,35 | 59,25 | (18)% | 47,19 | 49,80 | (5)% |
| Coricancha | 137,73 | 117,40 | 17% | 152,88 | 113,02 | 35% |
| El Mochito | 77,72 | 78,16 | (1)% | 83,86 | 71,94 | 17% |
| El Toqui | 9,10 | 9,40 | (3)% | 8,57 | 9,72 | (12)% |
| Langlois | 41,55 | - | - | 39,81 | 43,97 | (9)% |
| Myra Falls | 43,44 | 47,76 | (9)% | 38,02 | 49,22 | (23)% |
| .000 ton | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| behalve indien anders aangegeven | FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
| Zinkrecuperatie (%) | ||||||
| Campo Morado | 79,1% | 83,6% | (5)% | 75,6% | 82,7% | (9)% |
| Contonga | 89,9% | 89,6% | 0 % | 89,5% | 90,5% | (1)% |
| Coricancha | 81,0% | 78,9% | 3% | 79,4% | 83,5% | (5)% |
| El Mochito | 84,1% | 84,9% | (1)% | 83,5% | 84,8% | (2)% |
| El Toqui | 84,9% | 86,6% | (2)% | 82,0% | 88,4% | (7)% |
| Langlois | 93,0% | 92,4% | 1% | 92,9% | 93,2% | (0)% |
| Myra Falls | 88,8% | 82,7% | 7% | 88,9% | 88,7% | 0 % |
| East Tennessee | 93,7% | 93,8% | (0)% | 93,6% | 93,9% | (0)% |
| Middle Tennessee | 93,7% | 91,0% | 3% | 92,8% | 94,6% | (2)% |
| Tennessee-mijnen | 93,7% | 92,6% | 1% | 93,3% | 94,2% | (1)% |
| Loodrecuperatie (%) | ||||||
| Contonga | 70,5% | 64,8% | 9% | 72,0% | 68,7% | 5% |
| Coricancha | 77,1% | 76,4% | 1% | 78,3% | 75,0% | 4% |
| El Mochito | 78,9% | 82,1% | (4)% | 78,6% | 79,3% | (1)% |
| El Toqui | 67,5% | 52,9% | 28% | 78,5% | 54,7% | 44% |
| Myra Falls | 41,2% | 35,2% | 17% | 45,9% | 36,2% | 27% |
| Koperrecuperatie (%) | ||||||
| Campo Morado | 65,3% | 69,0% | (5)% | 62,9% | 67,7% | (7)% |
| Contonga | 55,1% | 54,4% | 1% | 54,0% | 56,4% | (4)% |
| Coricancha | 55,1% | 36,5% | 51% | 54,0% | 564,0% | (90)% |
| Langlois | 73,0% | 73,9% | (1)% | 73,7% | 72,1% | 2% |
| Myra Falls | 74,2% | 76,6% | (3)% | 71,2% | 77,3% | (8)% |
| Goudrecuperatie (%) | ||||||
| Campo Morado | 34,8% | 35,7% | (3)% | 33,6% | 36,0% | (7)% |
| Coricancha | 91,4% | 83,0% | 10% | 92,0% | 90,5% | 2% |
| El Toqui | 79,6% | 78,8% | 1% | 79,8% | 79,3% | 1% |
| Langlois | 81,7% | - | - | 81,7% | 81,7% | - |
| Myra Falls | 65,8% | 71,1% | (7)% | 64,1% | 67,6% | (5)% |
| Zilverrecuperatie (%) | ||||||
| Campo Morado | 49,8% | 55,9% | (11)% | 45,8% | 53,9% | (15)% |
| Contonga | 78,8% | 80,4% | (2)% | 76,3% | 81,9% | (7)% |
| Coricancha | 95,0% | 93,2% | 2% | 95,0% | 95,1% | (0)% |
| El Mochito | 86,5% | 85,0% | 2% | 87,6% | 85,5% | 2% |
| El Toqui | 67,7% | 67,0% | 1% | 62,3% | 73,9% | (16)% |
| Langlois | 78,0% | - | - | 78,6% | 77,2% | 2% |
| Myra Falls | 79,1% | 79,6% | (1)% | 76,8% | 81,5% | (6)% |
| Totaal zinkconcentraat | ||||||
| Campo Morado | 84 | 95 | (12)% | 37 | 47 | (21)% |
| Contonga | 29 | 19 | 53% | 16 | 13 | 23% |
| Coricancha | 4 | 4 | - | 2 | 1 | 100% |
| El Mochito | 50 | 18 | 178% | 25 | 25 | - |
| El Toqui | 44 | 20 | 120% | 23 | 21 | 10% |
| Langlois | 73 | 2 | 3550% | 42 | 31 | 35% |
| Myra Falls | 59 | 27 | 119% | 27 | 32 | (16)% |
| East Tennessee | 97 | 78 | 24% | 54 | 42 | 29% |
| Middle Tennessee | 76 | 50 | 52% | 40 | 35 | 14% |
| Tennessee-mijnen Totaal eigen mijn |
173 515 |
128 312 |
35% 65% |
95 135 |
78 247 |
22% (45)% |
| Talvivaara streaming-overeenkomst | 48 | 57 | (16)% | 22 | 25 | (12)% |
| Totaal zinkconcentraat | 564 | 369 | 53% | 289 | 272 | 6% |
| .000 ton | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| behalve indien anders aangegeven | FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
| Totaal loodconcentraat | ||||||
| Contonga | 2,5 | 1,7 | 47% | 1,3 | 1,2 | 8% |
| Coricancha | 1,5 | 2,7 | (44)% | 1,0 | 0,6 | 67% |
| El Mochito | 20,4 | 7,6 | 168% | 10,4 | 10,0 | 4% |
| El Toqui Myra Falls |
0,9 3,3 |
0,4 0,8 |
125% 313% |
0,3 2,0 |
0,6 1,3 |
(50)% 54% |
| Totaal loodconcentraat | 28,6 | 13,2 | 117% | 15,1 | 13,7 | 10% |
| Totaal koperconcentraat | ||||||
| Campo Morado | 40,2 | 38,7 | 4% | 20,3 | 19,9 | 2% |
| Contonga | 5,8 | 3,2 | 81% | 3,3 | 2,5 | 32% |
| Coricancha | 0,8 | 0,8 | - | 0,5 | 0,2 | 150% |
| Langlois | 9,7 | 0,3 | 3133% | 5,3 | 4,4 | 20% |
| Myra Falls | 16,0 | 6,1 | 162% | 6,5 | 9,5 | (32)% |
| Totaal koperconcentraat | 72,5 | 49,1 | 48% | 36,0 | 36,5 | (1)% |
| Zink in concentraat | ||||||
| Campo Morado | 40 | 46 | (13)% | 17 | 23 | (26)% |
| Contonga | 15 | 10 | 50% | 8 | 7 | 14% |
| Coricancha | 2 | 2 | - | 1 | 1 | - |
| El Mochito | 26 | 10 | 160% | 13 | 13 | - |
| El Toqui | 20 | 9 | 122% | 10 | 10 | - |
| Langlois | 39 | 1 | 3800% | 22 | 17 | 29% |
| Myra Falls | 32 | 15 | 113% | 14 | 18 | (22)% |
| East Tennessee | 61 | 49 | 24% | 34 | 26 | 31% |
| Middle Tennessee | 48 | 32 | 50% | 26 | 22 | 18% |
| Tennessee-mijnen | 109 | 80 | 36% | 60 | 49 | 22% |
| Totaal eigen mijn | 282 | 172 | 64% | 86 | 135 | (36)% |
| Talvivaara streaming-overeenkomst | 30 | 35 | (14)% | 14 | 16 | (13)% |
| Totaal | 312 | 207 | 51% | 160 | 151 | 6% |
| Lood in concentraat | ||||||
| Contonga | 1,5 | 1,0 | 50% | 0,8 | 0,7 | 14% |
| Coricancha | 0,8 | 1,3 | (38)% | 0,5 | 0,3 | 67% |
| El Mochito | 12,4 | 4,9 | 153% | 6,3 | 6,1 | 3% |
| El Toqui | 0,4 | 0,2 | 100% | 0,1 | 0,3 | (67)% |
| Myra Falls | 1,1 | 0,4 | 175% | 0,7 | 0,5 | 40% |
| Totaal | 16,2 | 7,8 | 108% | 8,4 | 7,9 | 6% |
| Koper in concentraat | ||||||
| Campo Morado | 5,6 | 5,2 | 8% | 2,9 | 2,7 | 7% |
| Contonga | 1,5 | 0,8 | 88% | 0,9 | 0,6 | 50% |
| Coricancha | 0,2 | 0,2 | - | 0,1 | 0,1 | - |
| Langlois | 2,0 | 0,1 | 1900% | 1,1 | 0,9 | 22% |
| Myra Falls | 3,8 | 1,6 | 138% | 1,5 | 2,2 | (32)% |
| Totaal | 13,0 | 7,7 | 69% | 6,5 | 6,5 | - |
| Goud (.000 troy oz) | ||||||
| Campo Morado | 15,9 | 17,0 | (6)% | 7,7 | 8,2 | (6)% |
| Coricancha | 11,5 | 14,8 | (22)% | 7,1 | 4,4 | 61% |
| El Toqui | 51,6 | 13,0 | 297% | 29,3 | 22,1 | 33% |
| Langlois | 2,0 | - | - | 1,1 | 0,9 | 22% |
| Myra Falls | 13,6 | 5,1 | 167% | 6,7 | 6,9 | (3)% |
| Totaal | 94,6 | 49,9 | 90% | 51,9 | 42,5 | 22% |
| Zilver (.000 troy oz) | ||||||
| Campo Morado | 1.728 | 1.836 | (6)% | 816 | 912 | (11)% |
| Contonga | 450 | 393 | 15% | 236 | 213 | 11% |
| Coricancha | 491 | 583 | (16)% | 339 | 152 | 123% |
| El Mochito | 1.627 | 598 | 172% | 858 | 770 | 11% |
| El Toqui | 113 | 43 | 163% | 56 | 57 | (2)% |
| Langlois | 528 | - | - | 300 | 228 | 32% |
| Myra Falls | 580 | 220 | 164% | 254 | 326 | (22)% |
| Totaal | 5.517 | 3.673 | 50% | 2.858 | 2.658 | 8% |
| .000 ton | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| behalve indien anders aangegeven | FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
| Gewalst erts (.000 ton) | ||||||
| El Mochito | 748 | 714 | 5% | 363 | 385 | (6)% |
| El Toqui | 533 | 599 | (11)% | 288 | 246 | 17% |
| Langlois | 517 | 13 | 3877% | 300 | 216 | 39% |
| Myra Falls | 522 | 494 | 6% | 269 | 253 | 6% |
| Zinkwals head grade (%) | ||||||
| El Mochito | 4,07% | 4,26% | (4)% | 4,25% | 3,91% | 9% |
| El Toqui | 4,34% | 5,50% | (21)% | 4,28% | 4,41% | (3)% |
| Langlois | 8,12% | 7,00% | 16% | 8,05% | 8,21% | (2)% |
| Myra Falls | 6,88% | 8,00% | (14)% | 5,95% | 7,87% | (24)% |
| Loodwals head grade (%) | ||||||
| El Mochito | 2,08% | 2,20% | (5)% | 2,19% | 1,98% | 11% |
| El Toqui | 0,27% | 0,20% | 35% | 0,30% | 0,25% | 20% |
| Myra Falls | 0,53% | 0,60% | (12)% | 0,53% | 0,53% | - |
| Koperwals head grade (%) | ||||||
| Langlois | 0,53% | 0,56% | (5)% | 0,52% | 0,55% | (5)% |
| Myra Falls | 0,96% | 1,10% | (13)% | 0,79% | 1,14% | (31)% |
| Goudwals head grade (g/t) | ||||||
| El Toqui | 3,76 | 2,30 | 63% | 3,95 | 3,53 | 12% |
| Langlois | 0,15 | - | - | 0,14 | 0,16 | (13)% |
| Myra Falls | 1,22 | 1,10 | 11% | 1,20 | 1,25 | (4)% |
| Zilverwals head grade (g/t) | ||||||
| El Mochito | 77,72 | 81,13 | (4)% | 83,86 | 71,94 | 17% |
| El Toqui | 9,10 | 9,30 | (2)% | 8,57 | 9,72 | (12)% |
| Langlois | 41,55 | - | - | 39,81 | 43,97 | (9)% |
| Myra Falls | 43,44 | 45,30 | (4)% | 38,02 | 49,22 | (23)% |
| Zinkrecuperatie (%) | ||||||
| El Mochito | ||||||
| El Toqui | 84,9% | 86,8% | (2)% | 82,0% | 88,4% | (7)% |
| Langlois | 93,0% | 82,7% | 12% | 92,9% | 93,2% | (0)% |
| Myra Falls | 88,8% | 91,9% | (3)% | 88,9% | 88,7% | 0 % |
| Loodrecuperatie (%) | ||||||
| El Mochito | 78,9% | 83,1% | (5)% | 78,6% | 79,3% | (1)% |
| El Toqui | 67,5% | 48,5% | 39% | 78,5% | 54,7% | 44% |
| Myra Falls | 41,2% | 34,5% | 19% | 45,9% | 36,2% | 27% |
| Koperrecuperatie (%) | ||||||
| Langlois | 73,0% | 73,9% | (1)% | 73,7% | 72,1% | 2% |
| Myra Falls | 74,2% | 77,5% | (4)% | 71,2% | 77,3% | (8)% |
| .000 ton | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| behalve indien anders aangegeven | FY 2012 | FY 2011 | % verandering |
H2 2012 | H1 2012 | % verandering |
| Goudrecuperatie (%) | ||||||
| El Toqui | 79,6% | 79,5% | 0 % | 79,8% | 79,3% | 1% |
| Langlois | 81,7% | - | - | 81,7% | 81,7% | - |
| Myra Falls | 65,8% | 70,0% | (6)% | 64,1% | 67,6% | (5)% |
| Zilverrecuperatie (%) | ||||||
| El Mochito | 86,5% | 86,3% | 0 % | 87,6% | 85,5% | 2% |
| El Toqui | 67,7% | 68,3% | (1)% | 62,3% | 73,9% | (16)% |
| Langlois | 78,0% | - | - | 78,6% | 77,2% | 2% |
| Myra Falls | 79,1% | 80,4% | (2)% | 76,8% | 81,5% | (6)% |
| Zinkconcentraat (.000 ton) | ||||||
| El Mochito | 50 | 49 | 2% | 25 | 25 | - |
| El Toqui | 44 | 61 | (28)% | 23 | 21 | 10% |
| Langlois | 73 | 2 | 3550% | 42 | 31 | 35% |
| Myra Falls | 59 | 66 | (11)% | 27 | 32 | (16)% |
| Loodconcentraat (.000 ton) | ||||||
| El Mochito | 20,4 | 21,3 | (4)% | 10,4 | 10,0 | 4% |
| El Toqui | 0,9 | 0,9 | - | 0,3 | 0,6 | (50)% |
| Myra Falls | 3,3 | 1,9 | 74% | 2,0 | 1,3 | 54% |
| Koperconcentraat (.000 ton) | ||||||
| Langlois | 9,7 | 0,3 | 3133% | 5,3 | 4,4 | 20% |
| Myra Falls | 16,0 | 16,4 | (2)% | 6,5 | 9,5 | (32)% |
| Zink in concentraat (.000 ton) | ||||||
| El Mochito | 26 | 26 | - | 13 | 13 | - |
| El Toqui | 20 | 29 | (31)% | 10 | 10 | - |
| Langlois | 39 | 1 | 3800% | 22 | 17 | 29% |
| Myra Falls | 32 | 36 | (11)% | 14 | 18 | (22)% |
| Lood in concentraat (.000 ton) | ||||||
| El Mochito | 12,4 | 13,1 | (5)% | 6,3 | 6,1 | 3% |
| El Toqui | 0,4 | 0,5 | (20)% | 0,1 | 0,3 | (67)% |
| Myra Falls | 1,1 | 0,8 | 38% | 0,7 | 0,5 | 40% |
| Koper in concentraat (.000 ton) | ||||||
| Langlois | 2,0 | 0,1 | 1900% | 1,1 | 0,9 | 22% |
| Myra Falls | 3,8 | 4,2 | (10)% | 1,5 | 2,2 | (32)% |
| Goud (.000 troy oz) | ||||||
| El Toqui | 51,6 | 33,5 | 54% | 29,3 | 22,1 | 33% |
| Langlois | 2,0 | - | - | 1,1 | 0,9 | 22% |
| Myra Falls | 13,6 | 12,4 | 10% | 6,7 | 6,9 | (3)% |
| Zilver (.000 troy oz) | ||||||
| El Mochito | 1.627 | 1.555 | 5% | 858 | 770 | 11% |
| El Toqui | 113 | 123 | (8)% | 56 | 57 | (2)% |
| Langlois | 528 | - | - | 300 | 228 | 32% |
| Myra Falls | 580 | 574 | 1% | 254 | 326 | (22)% |
Dit bericht omvat toekomstgerichte mededelingen die een weergave vormen van de intenties, overtuigingen of huidige verwachtingen van Nyrstar met betrekking tot onder meer: de resultaten van de activiteiten van Nyrstar, de financiële toestand, liquiditeit, prestaties, prospecten, groei, strategieën en de sector waarbinnen Nyrstar actief is. Deze toekomstgerichte mededelingen zijn onderworpen aan risico's, onzekerheden en veronderstellingen en andere factoren die ervoor zouden kunnen zorgen dat de huidige bedrijfsresultaten, de financiële situatie, de liquiditeit, de prestaties, de groei, de verwachtingen en kansen van Nyrstar evenals die van de markten waarop de Vennootschap actief is of wil zijn materieel kunnen afwijken van deze die worden uitgedrukt in of gesuggereerd door deze toekomstgerichte mededelingen. Nyrstar waarschuwt u dat toekomstgerichte mededelingen geen toekomstige prestaties garanderen en dat de huidige bedrijfsresultaten, de financiële situatie en liquiditeit en de ontwikkeling van de sector waarin Nyrstar actief is materieel kunnen afwijken van deze aangehaald in of gesuggereerd door de toekomstgerichte mededelingen in dit nieuwsbericht. En zelfs indien de bedrijfsresultaten, de financiële situatie, de liquiditeit en de groei van Nyrstar evenals de ontwikkeling van de sector waarin Nyrstar actief is stroken met de toekomstgerichte mededelingen in dit nieuwsbericht vormen deze resultaten of ontwikkelingen geen indicatie van resultaten of ontwikkelingen in toekomstige periodes. Nyrstar en elk van haar bestuurders, officers en werknemers doen uitdrukkelijk afstand van verplichtingen of beloftes om toekomstgerichte mededelingen in dit nieuwsbericht of veranderingen in de verwachtingen van Nyrstar of veranderingen in gebeurtenissen, omstandigheden of voorwaarden waarop deze toekomstgerichte mededelingen gebaseerd zijn te analyseren, bij te werken of vrij te geven behalve zoals vereist door de toepasselijke wetgeving.
Nyrstar is een geïntegreerde onderneming voor mijnbouw en metalen, met marktleidende posities voor zink en lood, en groeiposities voor andere edele en basismetalen: essentiële hulpbronnen die de snelle verstedelijking en industrialisering van een wereld in evolutie ondersteunen. Nyrstar heeft mijn-, smelt- en andere activiteiten in Europa, Noord- en Zuid-Amerika, China en Australië, en telt meer dan 7.000 werknemers. Nyrstar is als naamloze vennootschap erkend in België en heeft zijn hoofdkantoor in Zwitserland. Nyrstar staat genoteerd op de NYSE Euronext van Brussel met het symbool NYR. Voor verdere informatie kunt u terecht op de website van Nyrstar: www.nyrstar.com
Jaideep Thatai Manager Investor Relations T: +41 44 745 8103 M: +41 79 722 3089 [email protected] Geert Lambrechts Manager Corporate Communications T: +32 14 449 646 M: +32 473 637 892 [email protected]
Voor het jaar afgesloten op
Wij verklaren hierbij dat, naar ons best weten, de voornaamste geconsolideerde financiële informatie voor het jaar dat werd afgesloten op 31 december 2012, opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de wettelijke vereisten die in België van toepassing zijn, een echt en oprecht beeld geven van de
voor het boekjaar 2012 en dat de commentaar op pagina 1 tot 33 een eerlijke en evenwichtige beoordeling vormt van de algehele bedrijfsprestaties tijdens 2012.
Brussel, 6 februari 2013
Roland Junck Heinz Eigner Chief Executive Officer Chief Financial Officer
De commissaris Deloitte Bedrijfsrevisoren burg. CVBA / Réviseurs d'Entreprise SCRL civile, vertegenwoordigd door Gert Vanhees, heeft een controleverslag 'zonder voorbehoud' uitgegeven over de IFRS geconsolideerde jaarrekeningen en heeft bevestigd dat de IFRS boekhoudkundige gegevens zoals vervat in dit jaarlijkse persbericht geen inconsistenties vertonen ten opzichte van de IFRS geconsolideerde jaarrekeningen. De boekhoudkundige gegevens die in dit persbericht zijn opgenomen, omvatten andere financiële gegevens die niet gecontroleerd werden.
De voornaamste geconsolideerde financiële informatie in dit persbericht is afkomstig uit de gecontroleerde jaarrekeningen voor 2012 die op 7 februari 2013 werden gepubliceerd om te worden voorgelegd aan de jaarlijkse algemene aandeelhoudersvergadering op 24 april 2013. De geconsolideerde jaarrekeningen werden opgesteld in overeenstemming met de International Financial Reporting Standards zoals goedgekeurd door de Europese Unie en met de wettelijke vereisten die in België van toepassing zijn.
Voor het jaar eindigend op 31 december
| Miljoen EUR | Toelichting | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|
| Opbrengsten | 7 | 3.069,8 | 3.347,6 |
| Grondstoffen | (1.627,3) | (2.000,6) | |
| Transportkosten | (86,2) | (60,8) | |
| Brutowinst | 1.356,3 | 1.286,2 | |
| Overige baten | 25,3 | 13,7 | |
| Personeelskosten | 11 | (409,6) | (339,3) |
| Energiekosten | (332,1) | (303,6) | |
| Verbruiksgoederen en hulpstoffen | (194,8) | (152,1) | |
| Kosten van uitbesteding en adviesdiensten | (170,8) | (145,8) | |
| Overige lasten | 14 | (62,3) | (91,9) |
| Afschrijvingskosten | 15, 16, 20 | (218,4) | (145,2) |
| Resultaat uit operationele activiteiten vóór uitzonderlijke | |||
| elementen | (6,4) | 122,0 | |
| Aan fusie en overname verwante transactiekosten | 10 | (2,6) | (14,6) |
| Herstructureringskosten | 29 | (16,9) | (9,0) |
| Bijzondere waardeverminderingen | 17 | (18,2) | - |
| Verlies op vervreemding van dochterondernemingen | 9 | (0,1) | - |
| Resultaat uit operationele activiteiten | (44,2) | 98,4 | |
| Financieringsbaten | 12 | 1,2 | 5,2 |
| Financieringslasten | 12 | (91,2) | (66,3) |
| Netto (verlies) / winst uit wisselkoersverschillen | 12 | (0,9) | 5,6 |
| Netto financiële lasten | (90,9) | (55,5) | |
| Aandeel in (het verlies) / de winst van volgens de | |||
| vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen | 18 | (1,3) | 1,3 |
| Winst op vervreemding van volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen |
18 | 26,7 | - |
| (Verlies) / winst voor winstbelastingen | (109,7) | 44,2 | |
| Winstbelastingen | 13 | 14,4 | (8,1) |
| (Verlies) / winst over het boekjaar | (95,3) | 36,1 | |
| Toerekenbaar aan: | |||
| Houders van eigenvermogensinstrumenten van de moedermaatschappij | (92,4) | 36,0 | |
| Minderheidsbelang | (2,9) | 0,1 | |
| (Verlies) / winst per aandeel voor de winst die toerekenbaar is aan de | |||
| houders van eigenvermogensinstrumenten van de Vennootschap | |||
| tijdens de periode (uitgedrukt in EUR per aandeel) | |||
| gewoon | 34 | (0,57) | 0,24 |
| verwaterd | 34 | (0,57) | 0,24 |
Voor het jaar eindigend op 31 december
| Miljoen EUR | Toelichting | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|
| (Verlies) / winst over het boekjaar | (95,3) | 36,1 | |
| Andere elementen van het totaalresultaat | |||
| Wisselkoersverschillen | (11,2) | 30,8 | |
| Toegezegde-pensioenregelingen – actuariële verliezen (Verliezen) / winsten op afdekkingsinstrumenten ter afdekking van |
30 | (14,3) | (8,5) |
| kasstromen | 21 | (10,9) | 25,8 |
| Wijziging in de reële waarde van investeringen in aandelen | 19 | (4,9) | (2,1) |
| Winstbelastingen met betrekking tot bovenstaande elementen | 13 | 4,6 | (5,1) |
| Herclassificaties naar de winst-en-verliesrekening: | |||
| Herclassificatie van een omgekeerde overname reserve | 7,6 | - | |
| Herclassificatie van omrekeningsverschillen | (13,2) | - | |
| Verliezen / (winsten) op afdekkingsinstrumenten ter afdekking van | |||
| kasstromen | 3,7 | (7,8) | |
| Winstbelastingen met betrekking tot bovenstaande elementen | - | 2,3 | |
| Andere elementen van het totaalresultaat over het boekjaar, na | |||
| winstbelastingen | (38,6) | 35,4 | |
| Totaalresultaat voor het boekjaar | (133,9) | 71,5 | |
| Toerekenbaar aan: | |||
| Houders van eigenvermogensinstrumenten van de moedermaatschappij | (131,0) | 71,4 | |
| Minderheidsbelang | (2,9) | 0,1 |
| Miljoen EUR | Toelichting | per 31 dec 2012 |
per 31 dec 2011 |
|---|---|---|---|
| Materiële vaste activa | 15 | 1.730,2 | 1.725,7 |
| Immateriële activa Investeringen in volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte |
16 | 133,4 | 138,6 |
| deelnemingen | 18 | 29,0 | 47,9 |
| Investeringen in aandelen | 19 | 37,9 | 32,1 |
| Zinkaankooprechten | 20 | 237,2 | 249,2 |
| Uitgestelde belastingvorderingen | 13 | 77,4 | 75,4 |
| Overige financiële activa | 21 | 25,1 | 36,5 |
| Overige activa | 23 | 3,9 | 5,0 |
| Totaal vaste activa | 2.274,1 | 2.310,4 | |
| Voorraden | 22 | 747,1 | 565,7 |
| Handels- en overige vorderingen | 24 | 221,1 | 313,9 |
| Vooruitbetalingen | 14,4 | 22,8 | |
| Actuele belastingvorderingen | 6,2 | 4,6 | |
| Overige activa | 23 | 4,0 | 15,3 |
| Overige financiële activa | 21 | 47,0 | 52,3 |
| Geldmiddelen en kasequivalenten | 25 | 188,1 | 177,4 |
| Totaal vlottende activa | 1.227,9 | 1.152,0 | |
| Totale activa | 3.502,0 | 3.462,4 | |
| Aandelenkapitaal en uitgiftepremies | 26 | 1.676,9 | 1.704,1 |
| Reserves | 27 | (207,5) | (184,9) |
| Overgedragen verliezen | (308,2) | (204,8) | |
| Totaal eigen vermogen toerekenbaar aan houders van | |||
| eigendomsinstrumenten van de moedermaatschappij | 1.161,2 | 1.314,4 | |
| Minderheidsbelangen | - | 4,3 | |
| Totaal eigen vermogen | 1.161,2 | 1.318,7 | |
| Leningen | 28 | 867,2 | 864,4 |
| Uitgestelde belastingverplichtingen | 13 | 142,5 | 202,4 |
| Voorzieningen | 29 | 210,5 | 197,6 |
| Personeelsbeloningen | 30 | 85,4 | 75,1 |
| Overige financiële verplichtingen | 21 | 2,1 | 0,1 |
| Overige verplichtingen | 23 | 59,3 | 47,4 |
| Totaal langlopende verplichtingen | 1.367,0 | 1.387,0 | |
| Handelsschulden en overige schulden | 31 | 641,2 | 415,2 |
| Actuele belastingverplichtingen | 16,8 | 40,0 | |
| Leningen | 28 | 1,3 | 31,3 |
| Voorzieningen | 29 | 24,3 | 32,1 |
| Personeelsbeloningen | 30 | 53,5 | 52,2 |
| Overige financiële verplichtingen | 21 | 11,3 | 38,6 |
| Uitgestelde opbrengsten | 32 | 218,6 | 127,4 |
| Overige verplichtingen | 23 | 6,8 | 19,9 |
| Totaal kortlopende verplichtingen | 973,8 | 756,7 | |
| Totale verplichtingen | 2.340,8 | 2.143,7 | |
| Totaal eigen vermogen en verplichtingen | 3.502,0 | 3.462,4 |
De cijfers per 31 December 2011 werden aangepast voor de herziening van de voorlopige boekhoudkundige verwerking van de acquisitie van Breakwater Resources Ltd.
| Miljoen EUR | Aandelen -kapitaal |
Uitgifte premies |
Reserves (note 27) |
Overgedrage n verliezen |
Totaalbedrag toerekenbaar aan aandeelhouders |
Minderheids belang |
Totaal eigen vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Per 1 jan 2012 Verlies over het boekjaar Andere elementen |
1.352,0 - |
352,1 - |
(184,9) - |
(204,8) (92,4) |
1.314,4 (92,4) |
4,3 (2,9) |
1.318,7 (95,3) |
|
| van het totaalresultaat |
- | - | (28,9) | (9,7) | (38,6) | - | (38,6) | |
| Totaalresultaat | - | - | (28,9) | (102,1) | (131,0) | (2,9) | (133,9) | |
| Verandering in fractie- waarde Eigen aandelen Nettomutatie van minderheidsbelangen |
26 | - - |
- - |
1,2 5,1 |
(1,2) (3,9) |
- 1,2 |
- - |
- 1,2 |
| als resultaat van afstoting van dochter ondernemingen Uitkering aan aandeelhouders |
9 | - | - | - | - | - | (1,4) | (1,4) |
| (kapitaalvermindering ) Op aandelen |
26 | (27,2) | - | - | - | (27,2) | - | (27,2) |
| gebaseerde betalingen Per 31 dec 2012 |
- 1.324,8 |
- 352,1 |
- (207,5) |
3,8 (308,2) |
3,8 1.161,2 |
- - |
3,8 1.161,2 |
| Miljoen EUR | Aandelen -kapitaal |
Uitgifte premies |
Reserves (note 27) |
Overgedrage n verliezen |
Totaalbedrag toerekenbaar aan aandeelhouders |
Minderheids belang |
Totaal eigen vermogen |
|
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Saldo 1 jan 2011 Winst over het |
1.176,9 | 78,5 | (258,3) | (169,0) | 828,1 | 4,2 | 832,3 | |
| boekjaar Andere elementen van het |
- | - | - | 36,0 | 36,0 | 0,1 | 36,1 | |
| totaalresultaat | - | - | 41,2 | (5,8) | 35,4 | - | 35,4 | |
| Totaalresultaat | - | - | 41,2 | 30,2 | 71,4 | 0,1 | 71,5 | |
| Kapitaalverhoging Verandering in |
26 | 1.043,6 | (569,5) | - | - | 474,1 | - | 474,1 |
| fractie- waarde | (843,1) | 843,1 | 46,7 | (46,7) | - | - | - | |
| Eigen aandelen Converteerbare |
- | - | (14,5) | (24,8) | (39,3) | - | (39,3) | |
| obligatie Uitkering aan aandeelhouders (kapitaalvermindering |
26 | 0,1 | - | - | - | 0,1 | - | 0,1 |
| ) Op aandelen gebaseerde |
26 | (25,5) | - | - | - | (25,5) | - | (25,5) |
| betalingen | - | - | - | 5,5 | 5,5 | - | 5,5 | |
| Saldo 31 dec 2011 | 1.352,0 | 352,1 | (184,9) | (204,8) | 1.314,4 | 4,3 | 1.318,7 |
Voor het jaar eindigend op 31 december
| (Verlies) / winst over het boekjaar (95,3) 36,1 Gecorrigeerd voor: Afschrijvingskosten 15, 16, 20 218,4 145,2 Winstbelastingen 13 (14,4) 8,1 Netto financiële lasten 12 90,9 55,5 Aandeel in het verlies / (de winst) van volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen 18 1,3 (1,3) Bijzondere waardeverminderingen 17 18,2 - In eigenvermogensinstrumenten afgewikkelde, op aandelen gebaseerde betalingstransacties 6,1 5,5 Overige niet-monetaire elementen 6,7 (8,3) Verlies op vervreemding van dochterondernemingen 9 0,1 - Winst op de verkoop van investeringen in volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen 18 (26,7) - Winst op de verkoop van materiële vaste activa 15 (6,4) (3,5) Kasstroom van operationele activiteiten voor veranderingen in werkkapitaal 198,9 237,3 Wijziging in voorraden (199,0) 31,6 Wijziging in handels- en overige vorderingen 80,6 (69,9) Wijziging in vooruitbetalingen 8,2 (10,1) Wijziging in uitgestelde opbrengsten 98,8 20,4 Wijziging in handelsschulden en overige schulden 238,2 38,9 Wijziging in overige activa en overige verplichtingen 3,0 (76,2) Wijziging in voorzieningen en personeelsbeloningen (20,4) (43,0) Betaalde winstbelastingen (46,9) (7,8) Kastroom van operationele activiteiten 361,4 121,2 Verwerving van materiële vaste activa 15 (246,1) (220,2) Verwerving van immateriële vaste activa 16 (1,7) (8,5) Ontvangsten uit de verkoop van materiële vaste activa 8,3 5,4 Ontvangsten uit de verkoop van immateriële vaste activa 1,3 - Overname van dochteronderneming, na aftrek van verworven geldmiddelen 8 - (670,0) Investering in aandelen (9,9) (7,6) Betalingen van leningen aan volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen 21 (2,7) - Uitkering van volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen 0,7 4,9 Ontvangsten uit de verkoop van volgens de vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen 18 32,4 - Ontvangsten uit de verkoop van dochterondernemingen 9 2,2 - Ontvangen rente 1,5 5,3 Kasstroom uit investeringsactiviteiten (214,0) (890,7) Kapitaalverhoging 26 - 474,1 Terugkoop van eigen aandelen 26 - (44,5) Opbrengsten uit leningen 8,2 541,6 Aflossingen van leningen (42,4) (132,7) Betaalde interesten (73,1) (38,6) Uitkering aan aandeelhouders (26,1) (24,7) Kasstroom (uit) / van financieringsactiviteiten (133,4) 775,2 Netto toename van geldmiddelen 14,0 5,7 Geldmiddelen aan het begin van het jaar 25 177,4 160,6 Valutaschommelingen (3,3) 11,1 Geldmiddelen aan het einde van het jaar 25 188,1 177,4 |
Miljoen EUR | Toelichting | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|
De bedrijfssegmenten van de Groep (Smelting en Mijnbouw) geven de benadering weer van het directiecomité (DC) van Nyrstar ten aanzien van de beoordeling van de financiële prestaties en de toewijzing van middelen aan de activiteiten van de Groep. Bepaald is dat het DC de "Chief operating decision maker" is.
Het DC van Nyrstar beoordeelt de prestaties van de operationele segmenten op basis van de "onderliggende EBITDA".
"Onderliggende EBITDA" is een niet-IFRS-maatstaf van winst, die intern gebruikt wordt door de directie om de onderliggende prestaties van de activiteiten van de Groep te evalueren, en gerapporteerd wordt door Nyrstar voor een beter begrip van van de onderliggende zakelijke prestaties van de activiteiten. De onderliggende EBITDA omvat geen items met betrekking tot uitgaven voor reorganisatie, uitgaven voor transacties in verband met fusies & aanwinsten, materiële inkomsten of uitgaven die voortvloeien uit latente derivaten opgenomen onder IAS 39: "Financiële instrumenten: opname en waardering" en andere items die voortvloeien uit gebeurtenissen of transacties die volgens de directie duidelijk losstaan van de normale activiteiten van Nyrstar.
De componenten voor de bruto winst zijn niet-IFRS-maatstaven die intern gehanteerd worden door de directie, met name:
Mijnbouw - Betaalbare/kosteloze metaalbijdrage is de metaalprijs die werd ontvangen voor het betaalbare onderdeel van het primaire metaal in het concentraat, vóór verdere verwerking in een smelterij.
Smeltactiviteit - Betaalbare/kosteloze metaalbijdrage is de waarde van het ontvangen verschil tussen de hoeveelheid metaal waarvoor betaald wordt in een concentraat en de totale hoeveelheid zink die de verkoop oplevert in de smelterij.
Verwerkingskosten zijn de kosten die worden aangerekend voor de verwerking van primaire (concentraat) en secundaire grondstoffen voor metaalproductie. Dit is een positief bruto winstelement voor de smelterijen en een negatief bruto winstelement voor de mijnen.
Smeltactiviteit - Premiebijdrage is de premie die wordt aangerekend bovenop de basis LME-prijs voor de verkoop van geraffineerd zink en lood.
Bijproducten zijn secundaire producten die verkregen worden bij de productie van zink of lood, en omvatten vooral zwavelzuur, zilver, goud, indium, koper en cadmium.
Overige zijn andere kosten en inkomsten met betrekking tot de mijnbouw- en smeltactiviteiten, maar die geen verband houden met de bovenstaande categorieën.
Het "smeltsegment" omvat de smeltactiviteiten van de Groep. Het "mijnbouwsegment" omvat de mijnbouwactiviteiten van de Groep en de zinkstroomovereenkomst met de Talvivaara-mijn (Finland). "Overige & eliminaties" omvat Galva 45 (Frankrijk), bedrijfsactiviteiten en eliminaties van transacties binnen de groep, inclusief niet-gerealiseerde winst uit interne bedrijfstransacties.
| Twaalf maanden tot 31 Dec 2012, Miljoen EUR | Mijnbouw | Smelting | Overige en eliminaties |
Totaal |
|---|---|---|---|---|
| Opbrengsten van externe klanten | 400,3 | 2.683,7 | (14,2) | 3.069,8 |
| Opbrengsten tussen segmenten | 80,9 | - | (80,9) | - |
| Totale opbrengsten van de segmenten | 481,2 | 2.683,7 | (95,1) | 3.069,8 |
| Verschuldigde metaalbijdrage/ bijdrage bonusmetaal | 403,0 | 242,1 | - | 645,1 |
| Verwerkingslonen | (100,2) | 338,5 | - | 238,3 |
| Premies | - | 115,2 | - | 115,2 |
| Bijproducten | 226,1 | 220,9 | - | 447,0 |
| Andere | (20,2) | (64,3) | (4,8) | (89,3) |
| Brutowinst | 508,7 | 852,4 | (4,8) | 1.356,3 |
| Personeelskosten | (134,6) | (218,0) | (57,0) | (409,6) |
|---|---|---|---|---|
| Energiekosten Overige lasten |
(47,5) (198,6) |
(274,8) (191,6) |
(0,9) (35,5) |
(323,2) (425,7) |
| Directe bedrijfskosten | (380,7) | (684,4) | (93,4) | (1.158,5) |
| Niet-bedrijfskosten en overige | 0,6 | (32,6) | 53,8 | 21,8 |
| Onderliggende EBITDA | 128,6 | 135,4 | (44,4) | 219,6 |
| Afschrijvingskosten | (218,4) | |||
| Aan fusie en overname verwante transactiekosten | (2,6) | |||
| Herstructureringskosten | (16,9) | |||
| Bijzondere waardeverminderingen | (18,2) | |||
| In contracten besloten derivaten | (8,9) | |||
| Verlies op vervreemding van dochterondernemingen Winst op vervreemding van volgens de |
(0,1) | |||
| vermogensmutatiemethode verwerkte deelnemingen | 26,7 | |||
| Netto financiële lasten | (90,9) | |||
| Voordeel uit hoofde van winstbelastingen | 14,4 | |||
| Verlies over het boekjaar | (95,3) | |||
| Investeringsuitgaven | (129,9) | (112,5) | (5,4) | (247,8) |
| Overige en | ||||
|---|---|---|---|---|
| Twaalf maanden tot 31 Dec 2011, Miljoen EUR | Mijnbouw | Smelting | eliminaties | Totaal |
| Opbrengsten van externe klanten | 229,6 | 3.096,4 | 21,6 | 3.347,6 |
| Opbrengsten tussen segmenten | 128,4 | - | (128,4) | - |
| Totale opbrengsten van de segmenten | 358,0 | 3.096,4 | (106,8) | 3.347,6 |
| Verschuldigde metaalbijdrage/ bijdrage bonusmetaal | 288,6 | 245,5 | - | 534,1 |
| Verwerkingslonen | (70,4) | 386,5 | - | 316,1 |
| Premies | - | 119,6 | - | 119,6 |
| Bijproducten | 135,4 | 282,3 | - | 417,7 |
| Andere | (8,6) | (97,2) | 4,5 | (101,3) |
| Brutowinst | 345,0 | 936,7 | 4,5 | 1.286,2 |
| Personeelskosten | (76,7) | (201,5) | (61,1) | (339,3) |
| Energiekosten | (28,6) | (277,4) | (1,1) | (307,1) |
| Overige lasten | (129,7) | (180,9) | (33,2) | (343,8) |
| Directe bedrijfskosten | (235,0) | (659,8) | (95,4) | (990,2) |
| Niet-bedrijfskosten en overige | (38,0) | (42,0) | 49,0 | (31,0) |
| Onderliggende EBITDA | 72,0 | 234,9 | (41,9) | 265,0 |
| Afschrijvingskosten | (145,2) | |||
| Aan fusie en overname verwante transactiekosten | (14,6) | |||
| Herstructureringskosten | (9,0) | |||
| In contracten besloten derivaten | 3,5 | |||
| Netto financiële lasten | (55,5) | |||
| Last uit hoofde van winstbelastingen | (8,1) | |||
| Winst over het boekjaar | 36,1 | |||
| Investeringsuitgaven | (103,5) | (111,7) | (13,5) | (228,7) |
| Miljoen EUR | 2012 | 2011 |
|---|---|---|
| België | 297,4 | 665,0 |
| Rest van Europa | 1.260,7 | 1.150,4 |
| Amerika | 291,1 | 325,5 |
| Australië | 916,7 | 858,6 |
| Azië | 287,7 | 337,6 |
| Overige | 16,2 | 10,5 |
| Totaal | 3.069,8 | 3.347,6 |
De bovenstaande inkomsteninformatie is gebaseerd op de locatie (verzendadres) van de klant.
De verkoop aan elke individuele klant (groep klanten onder gemeenschappelijk bewind) van de Groep was nooit groter dan 10%, met uitzondering van de verkopen aan Glencore International plc en Umicore NV/SA, die goed waren voor respectievelijk 44,4% (2011: 40,8%) en 11,5% (2011: 9,6%) van de totale verkoop van lood en zink van de Groep, binnen het smeltsegment.
| Miljoen EUR | 31 dec 2012 | 31 dec 2011 |
|---|---|---|
| België | 84,4 | 73,9 |
| Rest van Europa | 505,9 | 524,2 |
| Noord-Amerika | 479,8 | 483,5 |
| Centraal-Amerika (incl. Mexico) | 543,2 | 554,4 |
| Zuid-Amerika | 257,7 | 265,7 |
| Australië | 229,8 | 211,3 |
| Overige | - | 0,5 |
| Totaal | 2.100,8 | 2.113,5 |
Voor dit doeleinde bestaan de vaste activa uit materiële vaste activa, immateriële activa en de zinkaankooprechten.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.