NUH ÇİMENTO SANAYİ A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 5, 2014

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliŞartlıBağımsız denetim raporu

Nuh Çimento Sanayi A.Ş. Yönetim Kurulu'na:

1. Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ("Şirket") ve Bağlı Ortaklıklarının ("Grup") 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide finansal durum tablosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kar veya zarar ve diğer kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu, konsolide nakit akış tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özetini ve diğer açıklayıcı dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Finansal tablolarla ilgili olarak işletme yönetiminin sorumluluğu

2. Grup yönetimi bu konsolide finansal tabloların Kamu Gözetimi Muhasebe ve Denetim Standartları Kurumu ("KGK") tarafından yayımlanan Türkiye Muhasebe Standartları'na ("TMS") uygun olarak hazırlanmasından ve gerçeğe uygun olarak sunumundan ve bunun için konsolide finansal tabloların usulsüzlük veya hatadan kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanmasını sağlamak amacıyla yönetim tarafından gerekli görülen iç kontrollerden sorumludur.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

3. Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

4. Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata ve/veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, işletmenin iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, işletme yönetimi tarafından hazırlanan finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

5. Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Şartlı sonucun dayanakları

6. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle konsolide bilanço'da, Şirket'in Rusya'da kurulu ve özkaynaklardan pay alma yöntemiyle sırasıyla 5.903.919 TL ve sıfır TL değerden taşıdığı Torgoviy Port Ltd. (Torgoviy) ve Kovcheg Ltd (Kovcheg) şirketlerinde müşterek yönetime tabi ortaklıkları mevcuttur. Konsolide finansal tabloların 10 no'lu notunda belirtildiği gibi denetlenmemiş finansal tablolarına göre Torgoviy 2011 yılının ilk dokuz ayında zarar etmiştir. Bu tarihten sonra Şirket'in Torgoviy Port Ltd.'deki müşterek kontrolü sona ermiş ve özkaynaktan pay alma muhasebesi durdurulmuştur. Kovcheg Ltd.'nin 31 Aralık 2013 ve 31 Aralık 2012 tarihi itibariyle özkaynakları negatiftir. Şirket ile bu şirketlerdeki diğer müşterek yatırımcı arasında, 8 Nisan 2011 tarihinde bu şirketlerdeki ortaklıklarını sonlandırmak ve net yatırımları bölüşmek niyetiyle bir protokol imzalanmıştır. 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle söz konusu protokolün öngördüğü varlık paylaşımı ve hisse devir işlemleri gerçekleşmemiş olup 2012 Mayıs ve Temmuz aylarında konu yargıya intikal ettirilerek çeşitli davalar ve karşı davalar açılmıştır. Şirket'in 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle Torgoviy, Kovcheg ve yine bu şirketlerle ilişkili kuruluş olan bir başka şirketten, verilen borçlardan ve mal satımından kaynaklanan toplam 34,220,663 TL alacağı mevcut olup, 24,096,083 TL lik kısmı 2013 yılında olmak üzere, tutarın tamamı için şüpheli alacak karşılığı ayrılmıştır. İlişikteki 31 Aralık 2013 tarihli finansal tablolarda, anılan şirketlere ilişkin olarak taşınan 5.903.919 TLiştirak tutarı ve karşı tarafla devam eden davaların neticesinde ortaya çıkabilecek yükümlülüklere ilişkin olarak karşılık ayrılmamıştır.

7. Şirket'in 2010 yılında kurulmuş olan ve konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma yöntemi ile muhasebeleştirilen iştiraklerinden Tan Kömür Dış Ticaret Limited Şirketi'nin (Tan Kömür) Abhazya'da linyit üretimi konusunda faaliyet göstermekte olan bağlı ortaklığı Tkurchal Ugol Limited (Korçhal)'in 31 Aralık 2013 tarihli ve bu tarihte sona eren ara hesap dönemine ait finansal tabloları konsolidasyon kapsamında denetimden geçmemiş olup 31 Aralık 2013 tarihinde sona eren ara döneme ait konsolide gelir tablosunda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar" hesabında 407.653 TL tutarında dönem zararı ve konsolide bilançoda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımlar" hesabında 11.948.653 TL (31 Aralık 2012 - 10.883.467 TL) ve "çevrim farkı" hesabında 1.195.032 TL (31 Aralık 2012 - 1.276.753 TL) çevrim farkı Korçhal'dan kaynaklanmaktadır. Korçhal linyit üretiminin tamamına yakın kısmını İngiltere'de kurulu bir şirkete satmaktadır, Şirket çimento üretiminde kullandığı linyitin bir kısmını zaman zaman bu şirketten tedarik etmekte olup, 2013 yılındaki tedarik tutarı 2.596.295 TL'dir.

Şartlı görüş

8. Görüşümüze göre, yukarıda şartlı görüşün dayanağı bölümünde belirtilen hususların olası etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ve bağlı ortaklılarının 31 Aralık 2013 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akışlarını, TMS (bkz. Not 2) çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Diğer İlgili Mevzuattan Kaynaklanan Bağımsız Denetçi Yükümlülükleri Hakkında Raporlar

9. 6102 sayılı Türk Ticaret Kanunu'nun ("TTK") 402. maddesi uyarınca; Yönetim Kurulu tarafımıza denetim kapsamında istenen açıklamaları yapmış ve istenen belgeleri vermiştir, ayrıca Şirket'in 1 Ocak - 31 Aralık 2013 hesap döneminde defter tutma düzeninin, kanun ile şirket esas sözleşmesinin finansal raporlamaya ilişkin hükümlerine uygun olmadığına dair önemli bir hususa rastlanmamıştır.

10. TTK'nın 378. maddesine göre, pay senetleri borsada işlem gören şirketlerde, yönetim kurulu, şirketin varlığını, gelişmesini ve devamını tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacıyla, uzman bir komite kurmak, sistemi çalıştırmak ve geliştirmekle yükümlüdür. Aynı kanunun 398. Maddesinin 4. fıkrasına göre, denetçinin, yönetim kurulunun şirketi tehdit eden veya edebilecek nitelikteki riskleri zamanında teşhis edebilmek ve risk yönetimini gerçekleştirebilmek için 378. maddede öngörülen sistemi ve yetkili komiteyi kurup kurmadığını, böyle bir sistem varsa bunun yapısı ile komitenin uygulamalarını açıklayan, esasları KGK tarafından belirlenecek, ayrı bir rapor düzenleyerek, denetim raporuyla birlikte, yönetim kuruluna sunması gerekmektedir. Denetimimiz, bu riskleri yönetmek için Şirket Yönetimi'nin, gerçekleştirdiği faaliyetlerin operasyonel etkinliği ve yeterliliğini değerlendirmeyi kapsamamaktadır. Bilanço tarihi itibariyle KGK tarafından henüz bu raporun esasları hakkında bir açıklama yapılmamıştır. Dolayısıyla bu konuya ilişkin ayrı bir rapor hazırlanmamıştır. Bununla birlikte, Şirket tarafından ayrı bir riskin erken saptanması ve denetimi komitesi kurulmamış olup, Yönetim kurulu' nun bir alt komitesi olan Kurumsal Yönetim Komitesi 20 Kasım 2013 tarihli toplantısında Grup'un varlığını, gelişmesini tehlikeye düşüren sebeplerin erken teşhisi, bunun için gerekli önlemler ile çarelerin uygulanması ve riskin yönetilmesi amacına yönelik konuları da görüşmüştür.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Muhasebeci Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst & Young Global Limited

Ertan Ayhan, SMMM

Sorumlu Denetçi

5 Mart 2014

İstanbul, Türkiye

1	ERTAN İSKENDER AYHAN	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	05.03.2014 22:06:02

Finansal Durum Tablosu (Bilanço)

1	ERTAN İSKENDER AYHAN	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	05.03.2014 22:06:03
2	AYDIN KAYA	MUH.MÜDÜRÜ	NUH ÇİMENTO SANAYİ A.Ş.	05.03.2014 22:13:51
3	LEVENT TOPAÇ	GENEL MÜDÜR YARDIMCISI	NUH ÇİMENTO SANAYİ A.Ş.	05.03.2014 22:22:09

Finansal Durum Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide
Dönem		31.12.2013	31.12.2012
Raporlama Birimi		TL	TL
V A R L I K L A R
DÖNEN VARLIKLAR		452.204.096	448.509.997
Nakit ve Nakit Benzerleri	5	35.891.779	24.212.874
Finansal Yatırımlar
Ticari Alacaklar		237.863.338	262.914.164
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar	8,26	3.657.059	6.122.970
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	8	234.206.279	256.791.194
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar		8.599.123	24.230.011
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar	9,26	2.869.772	19.472.983
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	9	5.729.351	4.757.028
Türev Araçlar
Stoklar	10	87.905.936	83.589.462
Canlı Varlıklar
Peşin Ödenmiş Giderler	17-b	56.615.102	30.556.717
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Varlıklar		57.505	147.578
Diğer Dönen Varlıklar	17-a	23.967.850	14.838.906
ARA TOPLAM		450.900.633	440.489.712
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Duran Varlıklar	17-c	1.303.463	8.020.285
DURAN VARLIKLAR		906.976.058	903.179.194
Finansal Yatırımlar	6	3.187.199	5.710.429
Ticari Alacaklar	8	95.238	1.009.373
- İlişkili Taraflardan Ticari Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Ticari Alacaklar	26	95.238	1.009.373
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflardan Alacaklar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflardan Alacaklar
Diğer Alacaklar	9	5.967.593	484.139
- İlişkili Taraflardan Diğer Alacaklar
- İlişkili Olmayan Taraflardan Diğer Alacaklar	9	5.967.593	484.139
Türev Araçlar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımlar	11	138.152.315	135.293.520
Canlı Varlıklar
Yatırım Amaçlı Gayrimenkuller	17-d	134.251.827	79.825.804
Maddi Duran Varlıklar	12	565.705.323	593.844.080
Maddi Olmayan Duran Varlıklar		47.291.630	53.534.398
- Şerefiye	14	19.067.067	24.910.842
- Diğer Maddi Olmayan Duran Varlıklar	13	28.224.563	28.623.556
Peşin Ödenmiş Giderler	17-b	1.488.418	26.438.202
Ertelenmiş Vergi Varlığı	24	10.836.515	7.039.249
Diğer Duran Varlıklar
TOPLAM VARLIKLAR		1.359.180.154	1.351.689.191
K A Y N A K L A R
KISA VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		250.125.939	325.481.721
Kısa Vadeli Borçlanmalar	7	17.072.056	174.280.527
Uzun Vadeli Borçlanmaların Kısa Vadeli Kısımları		96.312.602	33.788.262
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar	8	76.899.813	81.553.555
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar	26	151.218	3.528.996
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar		76.748.595	78.024.559
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetleri İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Çalışanlara Sağlanan Faydalar Kapsamında Borçlar		4.464.777	3.469.529
Diğer Borçlar	9	8.546.934	8.125.304
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar	26	0	40.438
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar		8.546.934	8.084.866
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler		26.031.955	19.444.404
Dönem Karı Vergi Yükümlülüğü	24	9.466.370	1.948.798
Kısa Vadeli Karşılıklar		8.907.166	2.797.514
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Kısa Vadeli Karşılıklar
- Diğer Kısa Vadeli Karşılıklar	15	8.907.166	2.797.514
Diğer Kısa Vadeli Yükümlülükler		2.424.266	73.828
ARA TOPLAM
Satış Amaçlı Sınıflandırılan Varlık Gruplarına İlişkin Yükümlülükler
UZUN VADELİ YÜKÜMLÜLÜKLER		216.747.027	174.512.360
Uzun Vadeli Borçlanmalar	7	176.635.963	134.600.304
Diğer Finansal Yükümlülükler
Ticari Borçlar
- İlişkili Taraflara Ticari Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Ticari Borçlar
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Taraflara Borçlar
- Finans Sektörü Faaliyetlerinden İlişkili Olmayan Taraflara Borçlar
Diğer Borçlar
- İlişkili Taraflara Diğer Borçlar
- İlişkili Olmayan Taraflara Diğer Borçlar
Türev Araçlar
Devlet Teşvik ve Yardımları
Ertelenmiş Gelirler
Uzun Vadeli Karşılıklar		24.921.461	25.057.797
- Çalışanlara Sağlanan Faydalara İlişkin Uzun Vadeli Karşılıklar	16	18.434.741	18.571.077
- Diğer Uzun Vadeli Karşılıklar	15	6.486.720	6.486.720
Cari Dönem Vergisiyle İlgili Borçlar
Ertelenmiş Vergi Yükümlülüğü	24	15.189.603	14.854.259
Diğer Uzun Vadeli Yükümlülükler
Ö Z K A Y N A K L A R		892.307.188	851.695.110
ANA ORTAKLIĞA AİT ÖZKAYNAKLAR		892.150.375	851.544.241
Ödenmiş Sermaye	18	150.213.600	150.213.600
Sermaye Düzeltme Farkları	18	39.338.145	39.338.145
Geri Alınmış Paylar (-)
Karşılıklı İştirak Sermaye Düzeltmesi (-)
Paylara İlişkin Primler/İskontolar
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılmayacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		-438.267	-221.358
- Yeniden Değerleme ve Ölçüm Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
- Tanımlanmış fayda planları yeniden ölçüm kazanç/kayıplar		-438.267	-221.358
Kar veya Zararda Yeniden Sınıflandırılacak Birikmiş Diğer Kapsamlı Gelirler veya Giderler		884.791	-112.343
- Yabancı Para Çevirim Farkları		879.079	-112.343
- Riskten Korunma Kazanç/Kayıpları
- Yeniden Değerleme ve Sınıflandırma Kazanç/Kayıpları
- Diğer Kazanç/Kayıplar
-Değer Artış Fonu		5.712
Kardan Ayrılan Kısıtlanmış Yedekler		133.767.295	109.985.606
Geçmiş Yıllar Karları/Zararları		480.478.274	487.907.020
Net Dönem Karı/Zararı		87.906.537	64.433.571
KONTROL GÜCÜ OLMAYAN PAYLAR		156.813	150.869
TOPLAM KAYNAKLAR		1.359.180.154	1.351.689.191