NUH ÇİMENTO SANAYİ A.Ş.

Audit Report / Information • Mar 9, 2012

Bağımsız Denetim GörüşüBağımsız Denetim KuruluşuDenetim TürüGörüş Türü

GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.

SürekliŞartlıBağımsız denetim raporu

Nuh Çimento Sanayi A.Ş. Hissedarlarına

Giriş

Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ("Şirket")'nin ve Bağlı Ortaklıkları'nın (birlikte "Grup" olarak anılacaktır) 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle hazırlanan ve ekte yer alan konsolide bilançosunu, aynı tarihte sona eren yıla ait konsolide kapsamlı gelir tablosunu, konsolide özkaynak değişim tablosunu, konsolide nakit akım tablosunu ve önemli muhasebe politikalarının özetini ve dipnotlarını denetlemiş bulunuyoruz.

Konsolide finansal tablolarla ilgili olarak işletme yönetiminin sorumluluğu

Grup yönetimi konsolide finansal tabloların Sermaye Piyasası Kurulu (SPK)'nca yayımlanan finansal raporlama standartlarına göre hazırlanması ve dürüst bir şekilde sunumundan sorumludur. Bu sorumluluk, konsolide finansal tabloların hata veya hile ve usulsüzlükten kaynaklanan önemli yanlışlıklar içermeyecek biçimde hazırlanarak, gerçeği dürüst bir şekilde yansıtmasını sağlamak amacıyla gerekli iç kontrol sisteminin tasarlanmasını, uygulanmasını ve devam ettirilmesini, koşulların gerektirdiği muhasebe tahminlerinin yapılmasını ve uygun muhasebe politikalarının seçilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim kuruluşunun sorumluluğu

Sorumluluğumuz, yaptığımız bağımsız denetime dayanarak bu konsolide finansal tablolar hakkında görüş bildirmektir. Bağımsız denetimimiz, şartlı görüşün dayanağı bölümünde belirtilen hususlar haricinde, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan bağımsız denetim standartlarına uygun olarak gerçekleştirilmiştir. Bu standartlar, etik ilkelere uyulmasını ve bağımsız denetimin, konsolide finansal tabloların gerçeği doğru ve dürüst bir biçimde yansıtıp yansıtmadığı konusunda makul bir güvenceyi sağlamak üzere planlanarak yürütülmesini gerektirmektedir.

Bağımsız denetimimiz, konsolide finansal tablolardaki tutarlar ve dipnotlar ile ilgili bağımsız denetim kanıtı toplamak amacıyla, bağımsız denetim tekniklerinin kullanılmasını içermektedir. Bağımsız denetim tekniklerinin seçimi, konsolide finansal tabloların hata veya hileden ve usulsüzlükten kaynaklanıp kaynaklanmadığı hususu da dahil olmak üzere önemli yanlışlık içerip içermediğine dair risk değerlendirmesini de kapsayacak şekilde, mesleki kanaatimize göre yapılmıştır. Bu risk değerlendirmesinde, Grup'un iç kontrol sistemi göz önünde bulundurulmuştur. Ancak, amacımız iç kontrol sisteminin etkinliği hakkında görüş vermek değil, bağımsız denetim tekniklerini koşullara uygun olarak tasarlamak amacıyla, Grup yönetimi tarafından hazırlanan konsolide finansal tablolar ile iç kontrol sistemi arasındaki ilişkiyi ortaya koymaktır. Bağımsız denetimimiz, ayrıca Grup yönetimi tarafından benimsenen muhasebe politikaları ile yapılan önemli muhasebe tahminlerinin ve konsolide finansal tabloların bir bütün olarak sunumunun uygunluğunun değerlendirilmesini içermektedir.

Bağımsız denetim sırasında temin ettiğimiz bağımsız denetim kanıtlarının, görüşümüzün oluşturulmasına yeterli ve uygun bir dayanak oluşturduğuna inanıyoruz.

Şartlı görüşün dayanağı

31 Aralık 2011 tarihi itibariyle konsolide bilanço'da, Şirket'in Rusya'da kurulu ve özkaynaklardan pay alma yöntemiyle sırasıyla 5.903.919 TL ve sıfır TL değerden taşıdığı Torgoviy Port Ltd. (Torgoviy) ve Kovcheg Ltd (Kovcheg) şirketlerinde müşterek yönetime tabi ortaklıkları mevcuttur. Konsolide finansal tabloların 10 no'lu notunda belirtildiği gibi denetlenmemiş mali tablolarına göre Torgoviy Port Ltd. (Torgoviy) 2011 yılının ilk dokuz ayında zarar etmiştir ve Kovcheg Ltd.'nin 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle özkaynakları negatiftir. 2011 yılı içinde Şirket ile bu şirketlerdeki diğer ortak arasında, 8 Nisan 2011 tarihinde bu şirketlerdeki ortaklıklarını sonlandırmak ve net yatırımları bölüşmek niyetiyle bir protokol imzalanmıştır. 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle söz konusu protokolün öngördüğü varlık paylaşımı ve hisse devir işlemleri gerçekleşmemiştir. Şirket'in 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle Torgoviy, Kovcheg ve yine bu şirketlerle ilişkili kuruluş olan bir başka şirketten, verilen borçlardan ve mal satımından kaynaklanan toplam 23.506.835 TL tutarında bir yıldan uzun süreyle tahsil edilememiş vadesi geçmiş alacağı mevcuttur. 31 Aralık 2011 tarihli konsolide finansal tablolarda anılan şirketlere ilişkin olarak iştirak değeri ve alacak olarak taşınan 29.410.754 TL tutarındaki toplam varlıkla ilgili olarak bu varlıkların geri kazanılabilir değerine ilişkin yeterli bağımsız denetim kanıtı elde edilememiştir.

Şirket'in 2010 yılında kurulmuş olan ve konsolide finansal tablolarda özkaynaktan pay alma yöntemi ile konsolide edilen iştiraklerinden Tan Kömür Dış Ticaret Limited Şirketi'nin Abhazya'da faaliyet göstermekte olan bağlı ortaklığı Korçhal Kömür Limited (Korçhal)'in 31 Aralık 2011 tarihli ve bu tarihte sona eren yıla ait finansal tabloları konsolidasyon kapsamında bağımsız denetimden geçmemiş olup 2011 yılı konsolide gelir tablosunda "özkaynak yöntemiyle değerlenen yatırımların karlarındaki paylar" hesabında 11.309.827 TL, ve konsolide bilançoda "iştirakler" hesabında 11.222.835 TL ve "çevrim farkı" hesabında 86.992 TL Korchal'dan kaynaklanmaktadır.

Şartlı görüş

Görüşümüze göre, yukarıda şartlı görüşün dayanağı bölümünde belirtilen hususların olası etkileri haricinde, ilişikteki konsolide finansal tablolar, Nuh Çimento Sanayi A.Ş. ve Bağlı Ortaklıkları'nın, 31 Aralık 2011 tarihi itibariyle finansal durumunu, aynı tarihte sona eren yıla ait finansal performansını ve nakit akımlarını, Sermaye Piyasası Kurulu'nca yayımlanan finansal raporlama standartları çerçevesinde doğru ve dürüst bir biçimde yansıtmaktadır.

Güney Bağımsız Denetim ve Serbest Mali Müşavirlik Anonim Şirketi

A member firm of Ernst&Young Global Limited

Ertan Ayhan

Sorumlu Ortak Başdenetçi

9 Mart 2012

İstanbul, Türkiye

1	ERTAN İSKENDER AYHAN	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	09.03.2012 18:06:33

Gelir Tablosu

1	ERTAN İSKENDER AYHAN	SORUMLU ORTAK BAŞDENETÇİ	GÜNEY BAĞIMSIZ DENETİM VE SERBEST MUHASEBECİ MALİ MÜŞAVİRLİK A.Ş.	09.03.2012 18:06:35
2	MURAT ÇETİNKAYA	MUHASEBE MÜDÜRÜ	NUH ÇİMENTO SANAYİİ A.Ş.	09.03.2012 18:53:30
3	MÜFİT ULUBAY	GRUP MUH. MÜDÜRÜ	NUH ÇİMENTO SANAYİİ A.Ş.	09.03.2012 19:02:26

Kapsamlı Gelir Tablosu

	Dipnot Referansları	Cari Dönem	Önceki Dönem	Cari Dönem 3 Aylık	Önceki Dönem 3 Aylık
Finansal Tablo Türü		Konsolide	Konsolide	Konsolide	Konsolide
Dönem		01.01.2011 - 31.12.2011	01.01.2010 - 31.12.2010	GG.AA.YYYY - GG.AA.YYYY	GG.AA.YYYY - GG.AA.YYYY
Raporlama Birimi		TL	TL	TL	TL
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER
Satış Gelirleri	17	841.454.063	773.963.850
Satışların Maliyeti (-)	17	-687.797.146	-667.789.126
Ticari Faaliyetlerden Brüt Kar (Zarar)
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Gelirler
Faiz, Ücret, Prim, Komisyon ve Diğer Giderler (-)
Finans Sektörü Faaliyetlerinden Brüt Kar (Zarar)
BRÜT KAR/ZARAR		153.656.917	106.174.724
Pazarlama, Satış ve Dağıtım Giderleri (-)	19	-32.671.793	-27.529.585
Genel Yönetim Giderleri (-)	19	-37.392.365	-37.120.613
Araştırma ve Geliştirme Giderleri (-)	19	-64.388	-64.528
Diğer Faaliyet Gelirleri	20	14.639.146	17.315.082
Diğer Faaliyet Giderleri (-)	20	-10.813.224	-18.120.693
FAALİYET KARI/ZARARI		87.354.293	40.654.387
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Yatırımların Kar/Zararlarındaki Paylar		32.119.388	18.516.111
Esas Faaliyet Dışı Finansal Gelirler	21	22.808.179	18.807.990
Esas Faaliyet Dışı Finansal Giderler (-)	22	-56.162.065	-14.824.014
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER VERGİ ÖNCESİ KARI/ZARARI		86.119.795	63.154.474
Sürdürülen Faaliyetler Vergi Gelir/Gideri		-10.743.083	-10.447.365
- Dönem Vergi Gelir/Gideri	23	-16.335.201	-12.642.861
- Ertelenmiş Vergi Gelir/Gideri	23	5.592.118	2.195.496
SÜRDÜRÜLEN FAALİYETLER DÖNEM KARI/ZARARI
DURDURULAN FAALİYETLER
DURDURULAN FAALİYETLER VERGİ SONRASI DÖNEM KARI/ZARARI
DÖNEM KARI/ZARARI		75.376.712	52.707.109
DİĞER KAPSAMLI GELİR:
Finansal Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim
Duran Varlıklar Değer Artış Fonundaki Değişim
Finansal Riskten Korunma Fonundaki Değişim
Yabancı Para Çevrim Farklarındaki Değişim		1.068.902	-410.627
Emeklilik Planlarından Aktüeryal Kazanç ve Kayıplar
Özkaynak Yöntemiyle Değerlenen Ortaklıkların Diğer Kapsamlı Gelirlerinden Paylar
Diğer Kapsamlı Gelir Kalemlerine İlişkin Vergi Gelir/Giderleri
DİĞER KAPSAMLI GELİR (VERGİ SONRASI)		76.445.614	52.296.482
TOPLAM KAPSAMLI GELİR		76.445.614	52.296.482
Dönem Karı/Zararının Dağılımı
Azınlık Payları		-130.728
Ana Ortaklık Payları		75.507.440	52.707.109
Toplam Kapsamlı Gelirin Dağılımı
Azınlık Payları		-130.728
Ana Ortaklık Payları		76.576.342	52.296.482
Hisse Başına Kazanç	24	0,500000	0,350000
Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç
Sürdürülen Faaliyetlerden Hisse Başına Kazanç
Sürdürülen Faaliyetlerden Seyreltilmiş Hisse Başına Kazanç