NTR Holding — Interim / Quarterly Report 2021

Aug 19, 2021

NTR Holding A/S Bredgade 30 1260 København K

Tel: +45 70 25 10 56 E-mail: ntr@ntr.dk www.ntr.dk

København, den 19. august 2021

Halvårsrapport 2021 for perioden 1. januar 2021 – 30. juni 2021

• Omsætningen i perioden 1. januar 2021 30. juni 2021 udgør DKK 47,3 mio. (1. halvår 2020: DKK 42,3 mio.)
• Koncernens resultat af fortsættende aktiviteter før skat udviser et overskud på DKK 6,8 mio. (1. halvår 2020: DKK 2,5 mio.), hvilket er i overensstemmelse med de senest udmeldte resultatforventninger og højere end forventet ved regnskabsårets start.
• Egenkapitalen udgør DKK 132,4 mio., svarende til en indre værdi pr. aktie på DKK 53,5.
• NTR Holding koncernen forventer uændret en omsætning i niveauet DKK 85-95 mio. i 2021 og et resultat af fortsættende aktiviteter før skat på DKK 11-13 mio.

For yderligere information kontakt:

Ole Mikkelsen, direktør, e-mail: om@ntr.dk, mobil: +45 30 66 96 30

KONCERNENS HOVED- OG NØGLETAL

(DKK mio.)	01.04-30.06		01.01-30.06		Hele året
	2020	2021	2020	2021	2020
Hovedtal
Nettoomsætning	16,0	23,1	42,3	47,3	75,7
Bruttoresultat	7,3	10,4	17,7	20,8	36,9
Resultat af primær drift (EBIT)	0,0	3,2	2,9	7,1	8,8
Resultat af finansielle poster	-0,3	-0,2	-0,4	-0,3	-0,9
Periodens resultat af fortsættende
aktiviteter før skat	-0,3	3,0	2,5	6,8	7,9
Periodens resultat af ophørte
aktiviteter	0,0	-0,1	-0,1	-0,1	-0,2
Periodens resultat	-0,2	2,4	2,1	5,8	7,0
Totalindkomst	-0,6	2,2	1,2	6,6	6,1
Egenkapital	126,5	132,4	126,5	132,4	131,4
Immaterielle aktiver	106,5	105,7	106,5	105,7	106,3
Balancesum	147,4	149,8	147,4	149,8	152,1
Investeringer i materielle og
immaterielle aktiver	0,1	0,4	1,3	1,0	3,1
Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte	56	56	56	57	55
Gennemsnitligt antal aktier
(1.000 stk.)	2.475	2.475	2.475	2.475	2.475
Regnskabsrelaterede nøgletal
Egenkapitalforrentning (%)	-0,2	1,8	1,6	4,3	5,3
Aktierelaterede nøgletal (DKK)
Resultat pr. aktie	-0,1	1,0	0,8	2,3	2,8
Totalindkomst pr. aktie	-0,3	0,9	0,5	2,7	2,4
Indre værdi pr. aktie	51,1	53,5	51,1	53,5	53,1
Børskurs pr. aktie	36,8	49,6	36,8	49,6	43,4

LEDELSESBERETNING

Driftsudviklingen

NTR koncernens omsætning i 1. halvår 2021 udgør DKK 47,3 mio. (1. halvår 2020: DKK 42,3 mio.), og koncernens resultat af fortsættende aktiviteter før skat udviser et overskud på DKK 6,8 mio. (1. halvår 2020: DKK 2,5 mio.), hvilket er i overensstemmelse med de senest udmeldte resultatforventninger og højere end forventet ved regnskabsårets start.

Egenkapitalen pr. 30. juni 2021 på DKK 132,4 mio. svarer til en indre værdi pr. aktie på DKK 53,5.

Markedet for Daniamants produkter er fortsat præget af en stor prismæssig konkurrence.

Der er i regnskabsperioden investeret DKK 1,0 mio. i immaterielle og materielle aktiver.

Daniamant har i 1. halvår 2021 haft en højere omsætning og indtjening end forventet ved regnskabsårets start.

Alle tre produktområder, Safe People, Safe Systems og Safe Sailing, har påvirket positivt i forhold til budget.

Markedsandelen for redningslys fastholdes, og den prismæssige konkurrence søges kompenseret via fokus på kvalitet og omkostninger, optimering af produktionsprocesser samt fortsat produktudvikling.

Arbejdet med afviklingen af de tidligere entreprenøraktiviteter i R+S Baugesellschaft er fortsat, og omkostningerne herved udgør DKK 0,1 mio., der indgår i totalindkomstopgørelsen som periodens resultat af ophørte aktiviteter.

Selskabet har et enkelt udestående tilgodehavende. I slutningen af 2020 stadfæstede retten i Hamborg deres tidligere dom, som altovervejende gav R+S Baugesellschaft medhold. Modparten har imidlertid ansøgt den højere retsinstans, Bundesgerichtshof, om at kunne anke dommen, hvorfor der kræves afklaring heraf, før sagen vil kunne afsluttes.

Bestyrelsen finder resultatet for regnskabsårets første halvår tilfredsstillende baseret på foranstående forhold.

Daniamant opererer inden for tre produktområder

▪ Safe People Daniamant er ledende på verdensmarkedet for udvikling, produktion og salg af sikkerhedslys til redningsveste, redningsflåder og redningskranse.

Produktområdet omfatter ligeledes det innovative LED nødblus, ODEO Flare, hvis målgruppe primært er fritidssejlere og outdoorsegmentet.

Safe People er Daniamants største produktområde.

• Safe Systems Herunder
  • o salinometre (til måling af saltkoncentration), der benyttes i skibes boiler systemer, ferskvandsgeneratorer og anlæg til håndtering af ballastvand, samt
  • o oliedetektorer, der benyttes i skibes boiler systemer.
• Safe Sailing
  • Herunder
    • o inklinometre til forøgelse af sikkerheden og reduktion af brændstofforbruget samt
  • o EchoPilot 2D og 3D sonarer til forebyggelse af grundstødning.

Forventninger og andre udsagn om fremtiden

Baseret på gældende kurs på specielt GBP forventer NTR Holding koncernen uændret en omsætning på DKK 85-95 mio. og et resultat af fortsættende aktiviteter før skat på DKK 11-13 mio. i 2021.

Resultatforventningen er baseret på en forventning om, at det øgede aktivitetsniveau i 1. halvår 2021 vil fortsætte i 2. halvår 2021. Det forudsættes i den forbindelse, at der ikke opstår flaskehalse i forsyningskæden af væsentlige komponenter.

Begivenheder efter delårsperiodens udløb

Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb.

Selskabsmeddelelser

I perioden 1. januar 2021 og frem til 19. august 2021 har Selskabet udsendt følgende selskabsmeddelelser, der kan genfindes på Selskabets hjemmeside NTR Holding A/S: Børsmeddelelser

• 09.02.2021 Resultatforventning 2020
• 22.03.2021 Årsrapport 2020
• 31.03.2021 Indkaldelse til ordinær generalforsamling
• 27.04.2021 Delårsrapport for 1. kvartal 2021
• 27.04.2021 Resume af ordinær generalforsamling
• 01.07.2021 Resultatforventning 2021

LEDELSESPÅTEGNING

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for 1. halvår 2021 for NTR Holding A/S.

Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2021 samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar – 30. juni 2021.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

København, den 19. august 2021

Direktion

Ole Mikkelsen Direktør

Bestyrelse

Formand

Ole Steffensen Anders Ørjan Jensen

Klaus Kjærulff

TOTALINDKOMSTOPGØRELSE

Koncernen

	(DKK mio.)	01.04-30.06		01.01-30.06		Hele året
		2020	2021	2020	2021	2020
Note
	Nettoomsætning	16,0	23,1	42,3	47,3	75,7
	Ander driftsindtægter	0,0	0,0	0,0	0,0	2,7
	Omkostninger til råvarer og
	hjælpematerialer	-7,5	-10,5	-21,2	-22,2	-34,1
	Andre eksterne omkostninger	-1,2	-2,2	-3,4	-4,3	-7,4
	Bruttoresultat	7,3	10,4	17,7	20,8	36,9
	Personaleomkostninger	-5,4	-6,0	-11,0	-11,4	-21,4
	Af- og nedskrivninger	-1,9	-1,2	-3,8	-2,3	-6,7
	Resultat af primær drift (EBIT)	0,0	3,2	2,9	7,1	8,8
	Finansielle indtægter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,4
	Finansielle omkostninger	-0,3	-0,2	-0,4	-0,3	-1,3
	Resultat af fortsættende
	aktiviteter før skat	-0,3	3,0	2,5	6,8	7,9
	Skat af periodens resultat	0,1	-0,5	-0,3	-0,9	-0,7
	Periodens resultat af
	fortsættende aktiviteter	-0,2	2,5	2,2	5,9	7,2
	Periodens resultat af ophørte aktiviteter	0,0	-0,1	-0,1	-0,1	-0,2
	Periodens resultat	-0,2	2,4	2,1	5,8	7,0
	Valutakursregulering vedrørende
	udenlandske virksomheder	-0,4	-0,2	-0,9	0,8	-0,9
	Dagsværdiregulering mv. af finansielle
	instrumenter indgået til sikring af
	fremtidige pengestrømme	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
	Anden totalindkomst	-0,4	-0,2	-0,9	0,8	-0,9
	Totalindkomst	-0,6	2,2	1,2	6,6	6,1
4	Resultat pr. aktie (DKK)
	Fortsættende og ophørte aktiviteter	-0,1	1,0	0,8	2,3	2,8
	Fortsættende og ophørte aktiviteter,
	udvandet	-0,1	1,0	0,8	2,3	2,8
	Fortsættende aktiviteter	-0,1	1,0	0,9	2,4	2,9
	Fortsættende aktiviteter, udvandet	-0,1	1,0	0,9	2,4	2,9

	(DKK mio.)	30.06.2020	30.06.2021	31.12.2020
Note
	Goodwill	99,3	99,3	99,3
	Kunderelationer	2,4	1,9	2,5
	Færdiggjorte udviklingsprojekter	2,8	2,0	2,4
	Erhvervede patenter og licenser	1,4	1,1	1,2
	Igangværende udviklingsprojekter	0,6	1,4	0,9
	Immaterielle aktiver	106,5	105,7	106,3
	Produktionsanlæg og maskiner	1,2	1,2	1,0
	Andre anlæg, driftsmateriel og inventar	2,6	2,3	2,4
	Leasingaktiver	3,6	3,1	3,3
	Materielle aktiver	7,4	6,6	6,7
	LANGFRISTEDE AKTIVER	113,9	112,3	113,0
	Varebeholdninger	14,2	16,8	20,0
	Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser	9,4	13,0	9,8
	Andre tilgodehavender	2,2	0,7	0,9
	Periodeafgrænsningsposter	0,7	1,0	1,0
	Tilgodehavender	12,3	14,7	11,7
	Likvide beholdninger	7,0	6,0	7,4
	KORTFRISTEDE AKTIVER	33,5	37,5	39,1
	AKTIVER	147,4	149,8	152,1

PASSIVER

Koncernen

	(DKK mio.)	30.06.2020	30.06.2021	31.12.2020
Note
5	Aktiekapital	49,5	49,5	49,5
	Andre reserver	-1,8	-1,0	-1,8
	Overført resultat	78,8	83,9	78,1
	Foreslået udbytte	0,0	0,0	5,6
	EGENKAPITAL	126,5	132,4	131,4
	Bankgæld	0,0	0,0	0,0
	Finansielle leasingforpligtelser	2,6	2,0	2,3
	Hensatte forpligtelser	2,8	1,8	1,7
	Udskudte skatteforpligtelser	0,9	1,0	1,0
	Anden gæld	0,0	0,8	0,7
	Langfristede forpligtelser	6,3	5,6	5,7
	Bankgæld	5,6	2,2	2,9
	Finansielle leasingforpligtelser	1,1	1,3	1,1
	Hensatte forpligtelser	1,3	1,3	1,4
	Leverandørgæld	1,3	2,3	4,6
	Anden gæld	4,7	3,8	4,6
	Skyldig selskabsskat	0,6	0,9	0,4
	Kortfristede forpligtelser	14,6	11,8	15,0
	FORPLIGTELSER	20,9	17,4	20,7
	PASSIVER	147,4	149,8	152,1

EGENKAPITALOPGØRELSE

Koncernen

(DKK mio.)	01.01-30.06	Hele året
	2020	2021	2020
Egenkapital primo	130,3	131,4	130,3
Aktiekapital, primo	49,5	49,5	49,5
Aktiekapital, ultimo	49,5	49,5	49,5
Overført resultat, primo	76,7	78,1	76,7
Foreslået udbytte	0,0	0,0	-5,6
Periodens resultat	2,1	5,8	7,0
Overført resultat, ultimo	78,8	83,9	78,1
Foreslået udbytte, primo	5,0	5,6	5,0
Udbetalt udbytte	-5,0	-5,6	-5,0
Foreslået udbytte	0,0	0,0	5,6
Foreslået udbytte, ultimo	0,0	0,0	5,6
Andre reserver, primo	-0,9	-1,8	-0,9
Anden totalindkomst	-0,9	0,8	-0,9
Andre reserver, ultimo	-1,8	-1,0	-1,8
Egenkapital ultimo	126,5	132,4	131,4

Hele egenkapitalen tilfalder aktionærerne i modervirksomheden

PENGESTRØMSOPGØRELSE

Koncernen

	(DKK mio.)	01.01-30.06		Hele året
		2020	2021	2020
Note
	Resultat af primær drift (EBIT)	2,9	7,1	8,8
	Af- og nedskrivninger	3,8	2,3	6,7
	Ændring i nettoarbejdskapital	-2,0	-1,9	-3,8
	Pengestrømme vedrørende primær drift	4,7	7,5	11,7
	Resultat af ophørte aktiviteter	-0,1	-0,1	-0,2
	Modtagne finansielle indtægter	0,0	0,0	0,4
	Betalte finansielle omkostninger	-0,4	-0,3	-1,3
	Betalt selskabsskat	-0,6	-0,5	-1,3
	Pengestrømme vedrørende drift	3,6	6,6	9,3
	Køb mv. af materielle og immaterielle aktiver	-1,3	-1,0	-3,1
	Pengestrømme vedrørende investeringer	-1,3	-1,0	-3,1
	Afdrag på bankgæld mv.	-3,3	-1,6	-5,2
	Tilbagebetaling af leasingforpligtelser	-0,6	-0,6	-1,2
	Udbetalt udbytte	-5,0	-5,6	-5,0
	Pengestrømme vedrørende finansiering	-8,9	-7,8	-11,4
	Ændring i likvider	-6,6	-2,2	-5,2
	Likvider primo	11,3	6,1	11,3
	Likvider ultimo	4,7	3,9	6,1
	Likvide beholdninger	7,0	6,0	7,4
	Kassekreditter	-2,3	-2,1	-1,3
	Likvider ultimo	4,7	3,9	6,1

NOTER

1. Anvendt regnskabspraksis

Delårsregnskabet aflægges som et sammendraget regnskab i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU. Der er ikke udarbejdet delårsregnskab for moderselskabet.

Delårsregnskabet er ikke revideret eller gennemgået af selskabets revisor.

Den i delårsregnskabet anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i koncernregnskabet for 2020, hvortil der henvises.

Ændring af anvendt regnskabspraksis

NTR Holding-koncernen har med virkning fra 1. januar 2021 implementeret de standarder og fortolkningsbidrag, der træder i kraft for 2021. Ingen af disse har påvirket indregning og måling i 2021.

2. Usædvanlige forhold og ændringer i regnskabspraksis

Mange regnskabsposter kan ikke måles med sikkerhed, men alene skønnes. Sådanne skøn omfatter vurderinger på baggrund af de seneste oplysninger, der er til rådighed på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn på grund af ændringer af de forhold, der lå til grund for skønnet, eller på grund af ny information, yderligere erfaring eller efterfølgende begivenheder.

Delårsrapporten for 1. halvår 2021 er ikke påvirket af usædvanlige forhold.

3. Segmentoplysninger

Aktiviteterne i Daniamant defineres som et segment. NTR Holding-koncernen har i 2020 og i perioden 1. januar 2021 – 30. juni 2021 ikke andre segmenter.

(DKK mio.)	01.01-30.06		Hele året
	2020	2021	2020
Omsætning	42,3	47,3	75,7
EBITDA	7,5	11,0	17,5
Finansiering	-1,6	-1,4	-3,1
Segmentresultat før skat	2,2	7,3	7,7
Fælles administrationsomkostninger mv.	-0,9	-1,6	-2,0
Andre finansielle indtægter/omkostninger	1,2	1,1	2,2
Koncernens resultat af fortsættende
aktiviteter før skat	2,5	6,8	7,9
Immaterielle anlægsaktiver	106,5	105,7	106,3
Materielle anlægsaktiver	7,4	6,6	6,7
Varebeholdninger	14,2	16,8	20,0
Tilgodehavender	12,1	14,5	11,5
Segmentaktiver i alt	143,6	146,2	148,7
Ikke fordelte aktiver	0,6	0,6	0,3
Aktiver relateret til ophørte aktiviteter	3,2	3,0	3,1
Aktiver i alt	147,4	149,8	152,1
Bankgæld	5,6	2,2	2,9
Leverandørgæld	1,3	2,3	4,6
Segmentforpligtelser i alt	19,3	15,4	18,8
Ikke fordelte forpligtelser	0,3	0,7	0,5
Forpligtelser relateret til ophørte aktiviteter	1,3	1,3	1,4
Forpligtelser i alt	20,9	17,4	20,7

4. Resultat pr. aktie

	01.01-30.06		Hele året
	2020	2021	2020
Gennemsnitligt antal udstedte aktier (stk.)	2.474.700	2.474.700	2.474.700
Gennemsnitligt antal egne aktier (stk.)	0	0	0
Antal aktier anvendt til beregning af
resultat pr. aktie	2.474.700	2.474.700	2.474.700
Resultat til moderselskabets aktionærer
(DKK mio.)	2,1	5,8	7,0

5. Aktiekapital

Aktiekapitalen pr. 30. juni 2021 er uændret i forhold til ultimo 2020 og består af 109.329 stk. A-aktier og 2.365.371 stk. B-aktier. A- og B-aktierne har alle en nominel værdi på DKK 20 pr. aktie.

6. Egne aktier

Bestyrelsen i NTR Holding A/S er i henhold til generalforsamlingsbeslutning bemyndiget til at erhverve egne aktier frem til Selskabets ordinære generalforsamling i 2022.

Der er i perioden 1. januar 2021 – 30. juni 2021 ikke købt eller solgt egne aktier, og pr. 30. juni 2021 besidder Selskabet ingen egne aktier.

7. Transaktioner med nærtstående parter

Moderselskabet har i perioden 1. januar 2021 – 30. juni 2021 haft følgende transaktioner med nærtstående parter:

(DKK mio)	01.01-30.06
	2020	2021
Transaktioner med tilknyttede virksomheder
Finansielle indtægter	3,8	3,8
Periodens udlån	3,8	3,8
Periodens afdrag	6,0	7,4
Udlån ultimo perioden	111,9	111,8
Transaktioner med direktion og bestyrelse
Bestyrelseshonorar	0,3	0,3
Gage til direktion	0,2	0,2

Transaktioner med dattervirksomheder er elimineret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis.

8. Dagsværdimåling af finansielle instrumenter

Nedenfor er vist de for NTR Holding A/S-koncernen relevante oplysningskrav i relation til koncernens valutaterminsforretninger og andre finansielle instrumenter.

Afledte finansielle instrumenter

Valutaterminsforretninger værdiansættes efter almindelige anerkendte værdiansættelsesmetoder baseret på relevante observerbare markedsrenter og valutakurser.

(DKK mio.)	Dagsværdi
	30.06.2020	30.06.2021
Finansielle aktiver
Afledte finansielle instrumenter, der indgår i
handelsbeholdningen – niveau 2	0,0	0,1
Finansielle aktiver, der måles til dagsværdi via
resultatet	0,0	0,1

Koncernen har ultimo 1. halvår 2021 ingen finansielle forpligtelser, der måles til dagsværdi via resultatet.

Det er koncernens politik at indregne overførsler mellem de forskellige kategorier fra det tidspunkt, hvor en begivenhed eller ændring i forholdene medfører, at klassifikationen ændres. Der har ikke været overførsler mellem de enkelte niveauer i regnskabsårets første halvår.

9. Begivenheder efter balancedagen

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som væsentligt påvirker vurderingen af delårsrapporten.