NTR Holding — Interim / Quarterly Report 2013

Aug 27, 2013

NTR Holding A/S Rådhuspladsen 16, 1. 1550 København V

Tel.: 8896 8666 Fax: 8896 8806 E-mail: ntr@ntr.dk www.ntr.dk

NASDAQ OMX Copenhagen A/S Selskabsmeddelelse nr. 5 – 2013

Kontaktperson: Direktør Bjørn Petersen, tlf. 20 29 82 10 København, den 27. august 2013

Delårsrapport for 1. halvår 2013

• Koncernens resultat for første halvår 2013 udviser et overskud før skat på 2,7 mio. kr.
• Koncernens egenkapital udgør 102,5 mio. kr.
• Indre værdi pr. 30. juni 2013 kan opgøres til 54 kr. pr. aktie.
• R+S Baugesellschaft mbH har i halvåret reduceret udestående garantier fra 8,1 mio.kr. til 0 mio.kr.
• Forventningerne for året 2013 for Koncernen er et omsætningsniveau på 95 mio.kr. og et resultat før skat på 5 mio.kr.

Indholdsfortegnelse	Side
Ledelsespåtegning	2
Hoved- og nøgletal	3
Ledelsesberetning	4
Totalindkomstopgørelse	6
Aktiver	7
Passiver	8
Egenkapitalopgørelse	9
Pengestrømsopgørelse	10
Noter	11

NTR Holding A/S, CVR-NR 62 67 02 15

Ledelsespåtegning

Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for første halvår 2013 for NTR Holding A/S.

Delårsregnskabet, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.

Det er vores opfattelse, at delårsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2013 samt resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar – 30. juni 2013.

Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed for de virksomheder, der er omfattet af koncernregnskabet samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står overfor.

København, den 27. august 2013

Direktion

Bjørn Petersen

Bestyrelse

Formand

Niels Heering Per W. Hallgren

Ole Steffensen Kim Mikkelsen

Hoved og nøgletal (mio.kr.)

	01.04.-30.06		01.01.-30.06.		Hele året
	2013	2012	2013	2012	2012
Koncernens hoved- og nøgletal	_	_	_	_	_
Hovedtal
Nettoomsætning	24,6	20,8	48,6	41,5	76,7
Bruttoresultat	9,9	8,7	19,3	18,1	31,5
Resultat af primær drift (EBIT)	2,6	2,9	5,4	6,3	9,2
Resultat af finansielle poster	(1,3)	(0,9)	(2,7)	(2,3)	(4,9)
Periodens resultat	1,0	1,3	2,1	2,5	2,4
Periodens totalindkomst	1,3	1,4	2,2	2,7	2,4
Egenkapital	102,5	97,6	102,5	97,6	100,3
Balancesum	208,0	184,3	208,0	184,3	218,7
Investeringer i materielle aktiver	0,5	1,0	1,1	1,0	2,2
Gennemsnitligt antal fuldtidsansatte	65	57	65	57	63
Gennemsnitligt antal aktier (1.000 stk.)	1.886	1.789	1.886	1.789	1.838
Gennemsnitligt antal aktier, udvandet	1.886	1.789	1.886	1.789	1.838
Regnskabsrelaterede nøgletal
Egenkapitalforrentning (%)	3,9	5,4	4,1	5,2	2,4
Aktierelaterede nøgletal
Resultat pr. aktie (kr.)	0,5	0,7	1,1	1,4	1,3
Resultat pr. aktie, udvandet (kr.)	0,5	0,7	1,1	1,4	1,3
Indre værdi pr. aktie (kr.)	54	55	54	55	54
Indre værdi pr. aktie, udvandet (kr.)	54	55	54	55	54
Børskurs pr. aktie (kr.)	49	34	49	34	34
Totalindkomst pr. aktie (kr.)	0,7	0,8	1,2	1,5	1,3

Ledelsesberetning

Driftsudviklingen

NTR Holding koncernen realiserede i første halvår 2013 et overskud på 2,1 mio. kr. og en totalindkomst på 2,2 mio.kr.

Egenkapitalen pr. 30. juni 2013 på 102,5 mio.kr. svarer til en indre værdi pr. aktie på 54 kr.

Koncernen råder over 35 mio. kr. i likvide midler og trækningsrettigheder.

Daniamant har i første halvår haft omsætning og indtjening, der er lavere end forventet.

Det er den fortsat lave nybygningsaktivitet for skibe, der påvirker omsætningen negativt.

Markedsandelen for redningslys fastholdes, og det fortsatte prispres imødegås via omkostningsreduktioner og fortsat produktudvikling. Antal ansatte er løbende blevet reduceret som følge af disse tiltag.

Der er i halvåret foretaget hensættelse vedrørende reklamationssag.

Endelig har valutakursen på GBP i første halvår udviklet sig negativt i forhold til forventningerne for 2013.

Afviklingen af de tidligere entreprenøraktiviteter i R+S Baugesellschaft er forløbet som forventet, og omkostningerne herved er dækket af tidligere års hensættelser og påvirker ikke koncernens resultat.

Udestående garantier er i halvåret reduceret fra 8,1 mio.kr. til 0 mio.kr.

De sidste retssager forsøges fortsat afsluttet inden for R+S Baugesellschafts egne økonomiske rammer.

Bestyrelsen vurderer resultatet for første halvår som tilfredsstillende baseret på foranstående forhold.

Forventninger og andre udsagn om fremtiden

Baseret på gældende renteniveau og gældende kurs på specielt GBP ændres forventningerne fra tidligere udmeldte om et omsætningsniveau på 104 mio.kr. til niveau 95 mio.kr. og resultat før skat fra niveau 8 mio.kr. til niveau 5 mio.kr. for året 2013 for NTR Holding A/S-koncernen.

Der er i vurderingen ikke medtaget effekten af investeringer i nye aktiviteter.

Begivenheder efter delårsperiodens udløb

Der er ikke indtruffet væsentlige begivenheder efter periodens udløb.

Ledelsesberetning (fortsat)

Finanskalender for den resterende del af regnskabsåret 2013

Delårsrapport for 3. kvartal 2013 udsendes den 12. november 2013 Årsregnskabsmeddelelse for 2013 udsendes den 7. marts 2014 Delårsrapport for 1. kvartal 2014 udsendes den 24. april 2014 Ordinær generalforsamling 2014 afholdes den 24. april 2014

Meddelelser til NASDAQ OMX Copenhagen

I perioden 1. januar 2013 og frem til 27. august 2013 har selskabet sendt følgende meddelelser til NASDAQ OMX Copenhagen, der kan genfindes på selskabets hjemmeside NTR Holding A/S: Børsmeddelelser

• 07.03.2013 Årsregnskabsmeddelelse 27.03.2013 Indkaldelse til ordinær generalforsamling 18.04.2013 Delårsrapport for første kvartal 2013
• 18.04.2013 Resumé af beslutninger på generalforsamlingen

Totalindkomstopgørelse - koncern (mio.kr.)

		01.04.-30.06.		01.01.-30.06.		Hele året
Note		2013	2012	2013	2012	2012
	Nettoomsætning Omkostninger til råvarer og hjælpema	24,6	20,8	48,6	41,5	76,7
	terialer	(12,1)	(10,6)	(24,2)	(20,1)	(34,5)
	Andre eksterne omkostninger	(2,6)	(1,5)	(5,1)	(3,3)	(10,7)
	Bruttoresultat	9,9	8,7	19,3	18,1	31,5
	Personaleomkostninger	(5,7)	(4,4)	(10,7)	(9,1)	(17,1)
	Af- og nedskrivninger	(1,6)	(1,4)	(3,2)	(2,7)	(5,2)
	Resultat af primær drift (EBIT)	2,6	2,9	5,4	6,3	9,2
	Finansielle indtægter	0,0	0,0	0,0	0,0	0,4
	Finansielle omkostninger	(1,3)	(0,9)	(2,7)	(2,3)	(5,3)
	Resultat før skat	1,3	2,0	2,7	4,0	4,3
	Skat af årets resultat	(0,3)	(0,7)	(0,6)	(1,5)	(1,9)
	Årets resultat	1,0	1,3	2,1	2,5	2,4
	Valutakursregulering vedrørende uden landske virksomheder Dagsværdiregulering mv. af finansielle instrumenter indgået til sikring af frem	(0,2)	0,5	(0,6)	0,5	0,3
	tidige pengestrømme	0,5	(0,4)	0,7	(0,3)	(0,3)
	Anden totalindkomst	0,3	0,1	0,1	0,2	0,0
	Totalindkomst	1,3	1,4	2,2	2,7	(2,4)
4	Resultat pr. aktie (EPS)
	Resultat pr. aktie (kr.)	0,5	0,7	1,1	1,4	1,3
	Resultat pr. aktie, udvandet (kr.)	0,5	0,7	1,1	1,4	1,3

Aktiver - koncern (mio.kr)

		År til dato 30.06	År til dato 30.06	Hele året
Noter		2013	2012	2012
	Goodwill	99,3	77,1	99,3
	Kunderelationer	19,0	11,2	20,2
	Færdiggjorte udviklingsprojekter	18,3	19,6	19,0
	Erhvervede patenter og licenser	0,3	0,2	0,2
	Igangværende udviklingsprojekter	0,5	0,6	0,9
	Immaterielle aktiver	137,4	108,7	139,6
	Produktionsanlæg og maskiner	1,8	1,1	1,5
	Andre anlæg, driftsmateriel og inventar	3,6	3,6	4,1
	Materielle aktiver	5,4	4,7	5,6
	Udskudte skatteaktiver	0,8	0,8	0,8
	Langfristede aktiver	143,6	114,2	146,0
	Varebeholdninger	16,4	16,0	20,7
	Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser	18,9	16,1	15,3
	Andre tilgodehavender	1,8	0,2	0,1
	Tilgodehavende selskabsskat	0,0	0,0	0,7
	Periodeafgrænsningsposter	0,0	1,6	1,1
	Tilgodehavender	20,7	17,9	17,2
	Andre værdipapirer og kapitalandele	7,9	7,8	7,9
	Likvide beholdninger	19,4	28,4	26,9
	Kortfristede aktiver	64,4	70,9	72,7
	Aktiver	208,0	184,3	218,7

Passiver – koncern (mio.kr.)

Note		År til dato 30.06 2013	År til dato 30.06 2012	Hele året 2012
5	Aktiekapital	38,8	38,8	38,8
	Andre reserver	(1,0)	(1,5)	(1,7)
	Overført resultat	64,7	60,3	63,2
	Egenkapital	102,5	97,6	100,3
	Bankgæld	33,4	28,5	40,6
	Hensatte forpligtelser	0,4	0,4	0,6
	Udskudte skatteforpligtelser	8,3	7,0	8,9
	Anden gæld	26,1	27,5	25,6
	Langfristede forpligtelser	68,2	63,4	75,7
	Bankgæld	15,1	7,2	16,5
	Hensatte forpligtelser	3,3	5,0	5,0
	Leverandørgæld	5,4	4,4	4,9
	Anden gæld	11,3	3,8	13,2
	Skyldig selskabsskat	2,2	1,0	3,1
	Kortfristede forpligtelser	37,3	23,3	42,7
	Forpligtelser	105,5	86,7	118,4
	Passiver	208,0	184,2	218,7

Egenkapitalopgørelse - koncern

1. januar - 30. juni (mio. kr.)	År til dato	År til dato
	30.06 2013	30.06 2012	Hele året 2012
Egenkapital primo	100,3	99,9	94,9
Periodens resultat	2,1	2,5	2,4
Øvrig totalindkomst	0,1	0,2	0,0
Totalindkomst i alt	2,2	2,7	2,4
Køb af egne aktier	0,0	0,0	0,0
Salg af egne aktier	0,0	0,0	3,0
Transaktioner med ejere	0,0	0,0	3,0
Egenkapital ultimo	102,5	97,6	100,3
Hele egenkapitalen tilfalder aktionærerne i modervirksomheden
Aktiekapital	38,8	38,8	38,8
Andre reserver	(1,0)	(1,5)	(1,7)
Overført resultat	64,7	60,3	63,2
Egenkapital ultimo	102,5	97,6	100,3

Pengestrømsopgørelse – koncern (mio.kr.)

Note		År til dato 30.06 2013	År til dato 30.06 2012	Hele året 2012
	Resultat af primær drift (EBIT)	5,4	6,3	9,2
	Resultat af primær drift (EBIT)	5,4	6,3	9,2
	Af- og nedskrivninger	3,2	2,7	5,2
	Ændring i nettoarbejdskapital	(2,2)	0,0	4,9
	Pengestrømme vedrørende primær drift	6,4	9,0	19,3
	Modtagne finansielle indtægter	0,0	0,0	0,3
	Betalte finansielle omkostninger	(2,7)	(2,3)	(5,4)
	Betalt selskabsskat	(1,5)	(1,6)	(2,4)
	Pengestrømme vedrørende drift	2,2	5,1	11,8
	Køb mv. af immaterielle aktiver	(0,0)	(0,1)	(1,3)
	Køb mv. af materielle aktiver	(1,1)	(1,0)	(2,2)
	Køb af virksomheder	0,0	0,0	(30,2)
	Pengestrømme vedrørende investeringer	(1,1)	(1,1)	(33,7)
	Lånoptagelse	0,0	0,0	15,0
	Afdrag på bankgæld	(7,1)	(7,1)	(7,1)
6	Køb af egne aktier	0,0	0,0	0,0
6	Salg af egne aktier	0,0	0,0	3,0
	Pengestrømme vedrørende finansiering	(7,1)	(7,1)	10,9
	Ændring i likvider	(6,0)	(3,1)	(11,0)
	Likvider primo.	20,5	31,5	31,5
	Likvider ultimo	14,5	28,4	20,5

Noter

Noteoversigt

• 1. Anvendt regnskabspraksis
• 1. Usædvanlige forhold og ændringer i regnskabspraksis
• 1. Segmentoplysninger
• 1. Resultat pr. aktie
• 1. Aktiekapital
• 1. Egne aktier
• 1. Transaktioner med nærtstående parter
• 1. Dagsværdimåling af finansielle instrumenter
• 1. Begivenheder efter balancedagen

1. Anvendt regnskabspraksis

Delårsregnskabet aflægges som et sammendraget regnskab i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af EU. Der er ikke udarbejdet delårsregnskab for moderselskabet.

Delårsregnskabet er ikke revideret eller gennemgået af selskabets revisor.

Den i delårsregnskabet anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som blev anvendt i koncernregnskabet for 2012, hvortil der henvises.

Ændring af anvendt regnskabspraksis

NTR Holding-koncernen har med virkning fra 1. januar 2013 implementeret de standarder og fortolkningsbidrag, der træder i kraft for 2013. Ingen af disse har påvirket indregning og måling i 2013.

2. Usædvanlige forhold og ændringer i regnskabspraksis

Mange regnskabsposter kan ikke måles med sikkerhed, men alene skønnes. Sådanne skøn omfatter vurderinger på baggrund af de seneste oplysninger, der er til rådighed på tidspunktet for regnskabsaflæggelsen. Det kan være nødvendigt at ændre tidligere foretagne skøn på grund af ændringer af de forhold, der lå til grund for skønnet, eller på grund af ny information, yderligere erfaring eller efterfølgende begivenheder.

Delårsrapporten for første halvår 2013 er ikke påvirket af usædvanlige forhold.

3. Segmentoplysninger

Daniamant Electronics A/S (tidligere Uni-Safe Electronics A/S) blev erhvervet af Daniamant Holding A/S den 21. november 2012. Daniamant Holding A/S inkl. Daniamant Electronics A/S defineres som ét segment. NTR Holding-koncernen har i 2012 og i første halvår 2013 ikke andre segmenter.

Mio.kr.	01.01-30.06 2013	01.01.-30.06 2012	Hele året 2012
Omsætning	48,6	41,5	76,7
EBITDA	9,6	10,3	17,0
Finansiering	(1,7)	(0,6)	(1,9)
Resultat før skat	4,7	7,0	10,0
Skat	(0,6)	(1,5)	(2,7)
Immaterielle aktiver	137,4	108,7	139,7
Materielle aktiver	4,5	4,7	4,7
Varebeholdninger	16,4	16,0	20,7
Tilgodehavender	17,1	13,4	13,6
Bankgæld	19,9	0,0	21,4
Leverandørgæld	4,9	3,6	4,2

Hele omsætningen vedrører salg til eksterne kunder.

Segmentresultat før skat	4,7	7,0	10,0
Ikke fordelt resultat før skat	(2,0)	(3,0)	(5,7)
Resultat før skat	2,7	4,0	4,3

4. Resultat pr. aktie

	År til dato 30.06. 2013	År til dato 30.06. 2012	Hele året 2012
Antal udstedte aktier (stk.) Gennemsnitlig antal egne aktier (stk.)	1.939.938 (53.469)	1.939.938 (151.063)	1.939.938 (102.266)
Antal aktier anvendt til beregning af resultat pr. aktier	1.886.469	1.788.875	1.837.672
Resultat til moderselskabets aktionærer (mio.kr.)	2,1	2,5	2,4

5. Aktiekapital

Aktiekapitalen pr. 30. juni 2013 er uændret i forhold til tidligere regnskabsperioder og består af 162.798 stk. A-aktier og 1.777.140 stk. B-aktier.

6. Egne aktier

Bestyrelsen i NTR Holding A/S er i henhold til generalforsamlingsbeslutning bemyndiget til at erhverve egne aktier frem til generalforsamlingen i april 2014.

Der er i første halvår 2013 ikke købt eller solgt egne aktier.

Pr. 30. juni 2013 udgør selskabets beholdning af egne aktier nominelt 1,0 mio.kr. svarende til 2,8 % af aktiekapitalen.

7. Transaktioner med nærtstående parter

Der har i første halvår 2013 været følgende transaktioner i moderselskabet med nærtstående parter:

Mio.kr.	År til dato 30.06 2013	År til dato 30.06 2012
Transaktioner med tilknyttede virksomheder
Finansielle indtægter	3,0	2,4
Udlån	0,0	10,3
Transaktioner med direktion og bestyrelse
Bestyrelseshonorar	0,4	0,4
Gage til direktion	0,3	0,3
Transaktioner med Gorrissen Federspiel
Køb af tjenesteydelser	0,1	0,1

Transaktioner med dattervirksomheder er elimineret i koncernregnskabet i overensstemmelse med den anvendte regnskabspraksis.

8. Dagsværdimåling af finansielle instrumenter

Nedenfor er vist de for NTR Holding A/S-koncernen relevante oplysningskrav i relation til koncernens valutaterminsforretninger, renteswaps og virksomhedsobligationer.

Børsnotererde obligationer

Beholdningen a børsnoterede virksomhedsobligationer værdiansættes til noterede priser og priskvoteringer.

Afledte finansielle instrumenter

Valutaterminsforretninger og renteswaps værdiansættes efter almindelige anerkendte værdiansættelsesmetoder baseret på relevante observerbare renteswapkurver og valutakurser.

	Dagsværdi
	30.06.2013 mio.kr.	31.12.2012 mio.kr.
Finansielle aktiver Børsnoterede virksomhedsobligationer – niveau 1	8,0	8,0
Finansielle forpligtelser Finansielle forpligtelser anvendt som sikrings instrumenter – niveau 2	1,2	1,7
Afledte finansielle instrumenter, der ikke opfylder sikringsbestemmelserne – niveau 2	0,1	0,1

Det er koncernens politik at indregne overførsler mellem de forskellige kategorier fra det tidspunkt, hvor en begivenhed eller ændring i forholdene medfører, at klassifikationen ændres. Der har ikke været overførsler mellem enkelte niveauer i første halvår 2013.

9. Begivenheder efter balancedagen

Der er fra balancedagen og frem til i dag ikke indtrådt forhold, som væsentligt påvirker vurderingen af delårsrapporten.