NTC — Interim / Quarterly Report 2019

Jun 17, 2019

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NTC Proprietary

Level: Property

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免責聲明

簡報內容 ( 含本會議中所揭露之資訊 ) 含有若干預測性資訊，僅供參考之 用。南亞科技股份有限公司或任何第三人均不就該預測性資訊之正確性 與完整性承擔任何責任，亦不負更新或更正該資訊之義務，請您務必謹 慎審閱以上資訊。如未經許可，亦請您切勿散播、重製或揭露以上資訊 之一部份或全部予第三人。

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2019年第1季財務摘要	2019年第1季財務摘要			Q1'18 較去年 同期比 經會計師核閱 18,797 100% -39.5% 9,741 51.8% -52.4% 8,319 44.3% -63.7% 11,236 59.8% -43.2% -1,092 -5.8% -1 0.0% 7,227 38.4% -50.4% 2.39 47.24 3,060	Q1'18 較去年 同期比 經會計師核閱 18,797 100% -39.5% 9,741 51.8% -52.4% 8,319 44.3% -63.7% 11,236 59.8% -43.2% -1,092 -5.8% -1 0.0% 7,227 38.4% -50.4% 2.39 47.24 3,060
單位：新台幣佰萬元	Q1'19	Q4'18	較上 季比	Q1'18	較去年 同期比
每股盈餘、每股淨值除外	經會計師核閱	經會計師查核		經會計師核閱
營業收入	11,372 100%	16,958 100%	-32.9%	18,797 100%	-39.5%
營業毛利(損)毛利率(%)	4,633 40.7%	8,972 52.9%	-48.4%	9,741 51.8%	-52.4%
營業利益(損) 營業利益率(%)	3,020 26.6%	7,092 41.8%	-57.4%	8,319 44.3%	-63.7%
稅前息前折舊攤銷前利益* 稅前息前折舊攤銷前利益率(%)	6,381 56.1%	10,217 60.2%	-37.5%	11,236 59.8%	-43.2%
業外收入(支出)	567 5.0%	893 5.3%	-36.5%	-1,092 -5.8%
所得稅利益(費用)	0 0.0%	-32 -0.2%		-1 0.0%
淨利歸屬於母公司業主 淨利率(%)	3,586 31.5%	7,953 46.9%	-54.9%	7,227 38.4%	-50.4%
每股盈餘(元)	1.18**	2.57		2.39
每股淨值(元)	55.26	54.02		47.24
流通在外股數(佰萬股)	3,034	3,053		3,060

• 註 : * 稅前息前折舊攤銷前利益 = 營業利益 + 折舊及攤銷費用

• ** 每股盈餘依加權平均流通在外股數 3,035 佰萬股計算

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2019年第1季與2018年第4季差異說明 Q1'19 Q4'18 季成長 百分點差異 差異說明 單位：新台幣佰萬元 經會計師核閱 經會計師查核 營業收入 11,372 16,958  平均銷售單價季減少略高於二十百分比  銷售量季跌低十位數百分比 營業毛利(損) 毛利率(%) 4,633 40.7% 8,972 52.9% -12.2%  Q1’19毛利減少新台幣43.39億元， 主要為受到平均售價及銷售量下跌 營業利益(損) 營業利益率(%) 3,020 26.6% 7,092 41.8% -15.2%  Q1’19營業利益減少新台幣40.73億元  營業毛利減少43.39億元  推銷管理費用減少新台幣0.97億元， 研發費用減少1.69億元 本期淨利(損) 淨利率(%) 3,586 31.5% 7,953 46.9% -15.4%  本期淨利減少新台幣43.67億元  營業利益減少新台幣40.73億元  兌盈不利新台幣3.86億元 (Q1’19: + 0.91億元, Q4’18: +4.77億 元)  其它有利0.92億元，主要為利息收 入增加及所得稅費用減少	2019年第1季與2018年第4季差異說明 Q1'19 Q4'18 季成長 百分點差異 差異說明 單位：新台幣佰萬元 經會計師核閱 經會計師查核 營業收入 11,372 16,958  平均銷售單價季減少略高於二十百分比  銷售量季跌低十位數百分比 營業毛利(損) 毛利率(%) 4,633 40.7% 8,972 52.9% -12.2%  Q1’19毛利減少新台幣43.39億元， 主要為受到平均售價及銷售量下跌 營業利益(損) 營業利益率(%) 3,020 26.6% 7,092 41.8% -15.2%  Q1’19營業利益減少新台幣40.73億元  營業毛利減少43.39億元  推銷管理費用減少新台幣0.97億元， 研發費用減少1.69億元 本期淨利(損) 淨利率(%) 3,586 31.5% 7,953 46.9% -15.4%  本期淨利減少新台幣43.67億元  營業利益減少新台幣40.73億元  兌盈不利新台幣3.86億元 (Q1’19: + 0.91億元, Q4’18: +4.77億 元)  其它有利0.92億元，主要為利息收 入增加及所得稅費用減少	2019年第1季與2018年第4季差異說明 Q1'19 Q4'18 季成長 百分點差異 差異說明 單位：新台幣佰萬元 經會計師核閱 經會計師查核 營業收入 11,372 16,958  平均銷售單價季減少略高於二十百分比  銷售量季跌低十位數百分比 營業毛利(損) 毛利率(%) 4,633 40.7% 8,972 52.9% -12.2%  Q1’19毛利減少新台幣43.39億元， 主要為受到平均售價及銷售量下跌 營業利益(損) 營業利益率(%) 3,020 26.6% 7,092 41.8% -15.2%  Q1’19營業利益減少新台幣40.73億元  營業毛利減少43.39億元  推銷管理費用減少新台幣0.97億元， 研發費用減少1.69億元 本期淨利(損) 淨利率(%) 3,586 31.5% 7,953 46.9% -15.4%  本期淨利減少新台幣43.67億元  營業利益減少新台幣40.73億元  兌盈不利新台幣3.86億元 (Q1’19: + 0.91億元, Q4’18: +4.77億 元)  其它有利0.92億元，主要為利息收 入增加及所得稅費用減少	2019年第1季與2018年第4季差異說明 Q1'19 Q4'18 季成長 百分點差異 差異說明 單位：新台幣佰萬元 經會計師核閱 經會計師查核 營業收入 11,372 16,958  平均銷售單價季減少略高於二十百分比  銷售量季跌低十位數百分比 營業毛利(損) 毛利率(%) 4,633 40.7% 8,972 52.9% -12.2%  Q1’19毛利減少新台幣43.39億元， 主要為受到平均售價及銷售量下跌 營業利益(損) 營業利益率(%) 3,020 26.6% 7,092 41.8% -15.2%  Q1’19營業利益減少新台幣40.73億元  營業毛利減少43.39億元  推銷管理費用減少新台幣0.97億元， 研發費用減少1.69億元 本期淨利(損) 淨利率(%) 3,586 31.5% 7,953 46.9% -15.4%  本期淨利減少新台幣43.67億元  營業利益減少新台幣40.73億元  兌盈不利新台幣3.86億元 (Q1’19: + 0.91億元, Q4’18: +4.77億 元)  其它有利0.92億元，主要為利息收 入增加及所得稅費用減少	2019年第1季與2018年第4季差異說明 Q1'19 Q4'18 季成長 百分點差異 差異說明 單位：新台幣佰萬元 經會計師核閱 經會計師查核 營業收入 11,372 16,958  平均銷售單價季減少略高於二十百分比  銷售量季跌低十位數百分比 營業毛利(損) 毛利率(%) 4,633 40.7% 8,972 52.9% -12.2%  Q1’19毛利減少新台幣43.39億元， 主要為受到平均售價及銷售量下跌 營業利益(損) 營業利益率(%) 3,020 26.6% 7,092 41.8% -15.2%  Q1’19營業利益減少新台幣40.73億元  營業毛利減少43.39億元  推銷管理費用減少新台幣0.97億元， 研發費用減少1.69億元 本期淨利(損) 淨利率(%) 3,586 31.5% 7,953 46.9% -15.4%  本期淨利減少新台幣43.67億元  營業利益減少新台幣40.73億元  兌盈不利新台幣3.86億元 (Q1’19: + 0.91億元, Q4’18: +4.77億 元)  其它有利0.92億元，主要為利息收 入增加及所得稅費用減少
	Q1'19	Q4'18	季成長 百分點差異	差異說明
單位：新台幣佰萬元	經會計師核閱	經會計師查核
營業收入	11,372	16,958		 平均銷售單價季減少略高於二十百分比  銷售量季跌低十位數百分比
營業毛利(損) 毛利率(%)	4,633 40.7%	8,972 52.9%	-12.2%	 Q1’19毛利減少新台幣43.39億元， 主要為受到平均售價及銷售量下跌
營業利益(損) 營業利益率(%)	3,020 26.6%	7,092 41.8%	-15.2%	 Q1’19營業利益減少新台幣40.73億元  營業毛利減少43.39億元  推銷管理費用減少新台幣0.97億元， 研發費用減少1.69億元
本期淨利(損) 淨利率(%)	3,586 31.5%	7,953 46.9%	-15.4%	 本期淨利減少新台幣43.67億元  營業利益減少新台幣40.73億元  兌盈不利新台幣3.86億元 (Q1’19: + 0.91億元, Q4’18: +4.77億 元)  其它有利0.92億元，主要為利息收 入增加及所得稅費用減少

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40,000 每季營業摘要

Revenue (Million NT$)

Net Income (Million NT$)

Gross Margin(%)

Operating Margin(%)

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80%
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58.9%
55%
52.9%
52%
50% 51.0%
47% 47%
44% [44%] 44%
42% 39% 40.7%
41.8%
40%
40%
20,000 37% 40%
33%
34% 32%
33%
32%
31% 31%
30% 26.6%
28% 28%
25%
21%
11,372
18% 18%
17%
3,586
0 0%
Q1'15 Q2'15 Q3'15 Q4'15 Q1'16 Q2'16 Q3'16 Q4'16 Q1'17 Q2'17 Q3'17 Q4'17 Q1'18 Q2'18 Q3'18 Q4'18 Q1'19
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併現金流量 Q1'19 Q4'18 Q1'18 單位：新台幣佰萬元 經會計師核閱 經會計師查核 經會計師核閱 期初餘額 57,384 57,259 33,769 營業活動之現金流量 5,916 15,427 7,943 資本支出 -1,723 -12,745 -1,941 投資及其它 -1,203 -2,556 10,425 期末餘額 60,374 57,384 50,197 自由現金流量(1) 4,193 2,681 6,003*	併現金流量 Q1'19 Q4'18 Q1'18 單位：新台幣佰萬元 經會計師核閱 經會計師查核 經會計師核閱 期初餘額 57,384 57,259 33,769 營業活動之現金流量 5,916 15,427 7,943 資本支出 -1,723 -12,745 -1,941 投資及其它 -1,203 -2,556 10,425 期末餘額 60,374 57,384 50,197 自由現金流量(1) 4,193 2,681 6,003*	併現金流量 Q1'19 Q4'18 Q1'18 單位：新台幣佰萬元 經會計師核閱 經會計師查核 經會計師核閱 期初餘額 57,384 57,259 33,769 營業活動之現金流量 5,916 15,427 7,943 資本支出 -1,723 -12,745 -1,941 投資及其它 -1,203 -2,556 10,425 期末餘額 60,374 57,384 50,197 自由現金流量(1) 4,193 2,681 6,003*	併現金流量 Q1'19 Q4'18 Q1'18 單位：新台幣佰萬元 經會計師核閱 經會計師查核 經會計師核閱 期初餘額 57,384 57,259 33,769 營業活動之現金流量 5,916 15,427 7,943 資本支出 -1,723 -12,745 -1,941 投資及其它 -1,203 -2,556 10,425 期末餘額 60,374 57,384 50,197 自由現金流量(1) 4,193 2,681 6,003*
	Q1'19	Q4'18	Q1'18
單位：新台幣佰萬元	經會計師核閱	經會計師查核	經會計師核閱
期初餘額	57,384	57,259	33,769
營業活動之現金流量	5,916 -1,723 -1,203*	15,427	7,943
資本支出		-12,745	-1,941
投資及其它		-2,556**	10,425
期末餘額	60,374	57,384	50,197
自由現金流量(1)	4,193	2,681	6,003

合併現金流量

= - (1) 自由現金流量 營業活動之淨現金流 資本支出

• 主要為股份買回， 2019 年第 1 季買回金額為新台幣 10.30 億元

• ** 主要為股份買回， 2018 年第 4 季買回金額為新台幣 27.83 億元

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資本支出 & 位元銷售量

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新台幣十億元
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mid thirty %

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Low Single digits% Flat 2017 2018 2019(E)

資本支出

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位元銷售量(年成長)
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資本支出

• 2019 年第 1 季資本支出為新台幣 17 億元

 2019 年資本支出由原預估的新台幣 106 億下調 34% 至約新台幣 70 億元

位元銷售量

 2019 年第 1 季位元銷售量季跌低十位數百分比  2019 年第 2 季位元銷售量預估成長個位數百分比  預估 2019 年位元銷售量年成長約低個位數百分比  為加速研發以提升競爭力，增加 5~10% 的產能做為製程及產品研發使用

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DRAM 市場供需 – Q1’2019

• 總體經濟不確定性、供需庫存調節及 CPU 短缺影響第一季，整體需求疲弱，價格跌幅超乎

• 整體市況 預期。第二季預期庫存緩解，價格跌幅縮小。第三季季節性旺季消費型及手機需求增加， ，

• 加上 PC 與伺服器回穩 預期 DRAM 供需逐步平穩

• 供給面  主要供應商縮減資本支出以及調節庫存  手機： 智慧手機因等待 2020 年 5G 商轉，遞延換機週期；出貨量將較去年減少；然 DRAM 平均搭載量仍持續增加。待 5G 智慧手機正式商轉後將帶動 DRAM 需求

• 伺服器： 第一季持續調節庫存，預計需求將逐季回升。長線仍將穩定成長，主要為 AI 及網 路產業的發展可持續帶動伺服器的需求

• 需求面  PC ：因處理器缺貨不利 PC 出貨，預期 CPU 今年第三季可恢復正常供貨

• 消費型電子終端產品： 短期需求受美中貿易因素干擾，全年機上盒、智慧音箱、 SSD 、 IP CAM 等各應用 DRAM 搭載量成長， DRAM 需求仍穩定增加

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南亞科技營運回顧及展望

• 南亞科技榮獲經濟部「國家產業創新獎」殊榮

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• 董事會通過配發 2018 年盈餘之現金股利總額為新台幣 217 億元，預估每股現金股利約介於

新台幣 7.09~7.15 元之間。將提報至 5 月 30 日股東會公決

• 2019 年資本支出由原預估的新台幣 106 億下調 34% 至約新台幣 70 億元

• 為加速研發以提升競爭力，增加 5~10% 的產能做為製程及產品研發使用

• 增加新產品銷售動能及產品多元以降低景氣下行之風險

• 預期下半年 DRAM 供需逐步回穩

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Thanks & Questions

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19年第1季合併	綜合損益表	綜合損益表
	Q1'19	Q4'18		較上季比	Q1’18		較去年 同期比
單位：新台幣佰萬元	經會計師核閱	經會計師查核			經會計師核閱
營業收入	11,372 100.0%	16,958 100.0%		-32.9%	18,797 100.0%		-39.5%
營業成本	6,739 59.3%	7,986 47.1%			9,057 48.2%
營業毛利	4,633 40.7%	8,972 52.9%		-48.4%	9,741 51.8%		-52.4%
銷管費用	465 4.1%	562 3.3%			546 2.9%
研發費用	1,148 10.1%	1,318 7.8%			876 4.7%
營業利益	3,020 26.6%	7,092 41.8%		-57.4%	8,319 44.3%		-63.7%
業外收入(支出)	567 5.0%	893 5.3%			-1,092 -5.8%
稅前淨利	3,586 31.5%	7,985 47.1%		-55.1%	7,227 38.4%		-50.4%
所得稅利益(費用)	0 0.0%	-32 -0.2%			-1 0.0%
本期淨利	3,586 31.5%	7,953 46.9%			7,226 38.4%
淨利歸屬於非控制權益 淨利歸屬於母公司業主	0 0.0% 3,586 31.5%	0 0.0% 7,953 46.9%		-54.9%	-1 0.0% 7,227 38.4%
							-50.4%
每股盈餘(元)	1.18	2.57			2.39
每股淨值(元)	55.26	54.02			47.24

2019 年第 1 季合併綜合損益表

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