Earnings Release • Apr 29, 2008
Earnings Release
Open in ViewerOpens in native device viewer
| Kerncijfers | |||
|---|---|---|---|
| 31-03-2008 | 31-03-2007 | 2007 | |
| Resultaten ( $x \in 1.000$ ) | |||
| Bruto huuropbrengsten | 23.233 | 22.818 | 89.635 |
| Netto huuropbrengsten | 20.713 | 19.865 | 78.749 |
| Resultaat na belastingen | $-398$ | 28.137 | 85.083 |
| Direct beleggingsresultaat | 12.121 | 12.051 | 47.810 |
| Indirect beleggingsresultaat | $-12.519$ | 16.086 | 37.273 |
| Totaal beleggingsresultaat | $-398$ | 28.137 | 85.083 |
| Bezettingsgraad (in %) | 93,4 | 94,1 | 93,2 |
| Per aandeel ( $x \in 1$ ) | |||
| Direct beleggingsresultaat | 0,34 | 0,34 | 1,34 |
| Indirect beleggingsresultaat | $-0,35$ | 0,45 | 1,04 |
| Totaal beleggingsresultaat | $-0,01$ | 0,79 | 2,38 |
| Interim-dividend | 0,34 | 0,34 | 1,34 |
| Intrinsieke waarde (voor winstverdeling) | 17,93 | 17,67 | 18,26 |
Nieuwe Steen Investments verhoogt verwachting direct resultaat per aandeel over geheel 2008
HOORN – De directe resultaten van Nieuwe Steen Investments n.v. hebben zich naar verwachting ontwikkeld. Het directe resultaat over het eerste kwartaal 2008 bedroeg $\epsilon$ 0,34 per aandeel en wordt geheel als interim-dividend in contanten uitgekeerd. Vanaf het tweede kwartaal draagt ook de eind maart verworven kantorenportefeuille bij aan het directe resultaat. Dat heeft het mede mogelijk gemaakt dat de vennootschap de verwachting voor het directe resultaat per aandeel over geheel 2008 heeft verhoogd. De verwachting is nu tussen de € 1,36 en € 1,42, tegen € 1,34 over 2007. De portefeuille nam in het eerste kwartaal door verschillende aankopen in binnen- en buitenland toe met ruim 17%.
De verwerving van de kantorenportefeuille heeft door de aankoopkosten wel het indirecte resultaat in het eerste kwartaal eenmalig onder druk gezet. Mede door de daling van de marktwaarde van de derivaten kwam het indirecte resultaat daardoor uit op $\epsilon$ 0,35 negatief per aandeel. Het totale beleggings resultaat kwam derhalve uit op $\epsilon$ 0,01 negatief per aandeel.
Anka Reijnen, algemeen directeur van Nieuwe Steen Investments zegt in een reactie op de cijfers: "Met de verwerving van een winkelcentrum en een kantoorgebouw in Zwitserland hebben wij de eerste stappen gezet in internationalisering van de portefeuille. Tegelijkertijd hebben wij de portefeuille in Nederland versterkt door de grootste aankoop in de geschiedenis van Nieuwe Steen Investments (de Philips-portefeuille). Op 3 april 2008 was Nieuwe Steen Investments 10 jaar beursgenoteerd. De ontwikkelingen in het eerste kwartaal van 2008 tonen aan dat de visie en vitaliteit van Nieuwe Steen Investments na 10 jaar nog onverminderd sterk zijn".
Het directe resultaat bedroeg over het eerste kwartaal 2008 $\epsilon$ 12,1 miljoen (eerste kwartaal 2007: $\epsilon$ 12,1 miljoen). Nieuwe Steen Investments hanteert het directe resultaat (huuropbrengsten minus exploitatiekosten, beheerkosten, algemene kosten en financieringskosten) als maatstaf voor de kernactiviteiten en voor het dividendbeleid. De exploitatiekosten (inclusief beheerkosten) bedroegen 10,9% van de huuropbrengsten (eerste kwartaal 2007: 12,9%). In de algemene kosten zijn de kosten van het fondsmanagement ( $\epsilon$ 0,9 miljoen) begrepen.
Het indirecte resultaat over het eerste kwartaal 2008 bedroeg $\epsilon$ 12,5 negatief miljoen ( $\epsilon$ 0,35 negatief per gemiddeld uitstaand aandeel). Het indirecte resultaat bestaat naast de gerealiseerde herwaardering (verkoopresultaten op verkochte beleggingen) ook uit ongerealiseerde herwaardering. Deze ongerealiseerde herwaardering heeft betrekking op de wijzigingen in de marktwaarde van de vastgoedportefeuille en de rentedekkingsinstrumenten (derivaten).
Gedurende het eerste kwartaal van 2008 bleef de korte rente nagenoeg op hetzelfde niveau, terwijl de 5-jaars rente daalde. Als gevolg daarvan daalde de marktwaarde van de door de vennootschap gehouden rentedekkingsinstrumenten.
Eind maart 2008 heeft Nieuwe Steen Investments een omvangrijke kantorenportefeuille verworven. Vastgoedbeleggingen worden op het moment van verwerving opgenomen tegen de integrale verkrijgingsprijs (inclusief alle aan de aankoop toe te rekenen kosten, zoals bijvoorbeeld juridische kosten, overdrachtsbelasting, makelaarskosten, de kosten van due diligence onderzoeken en andere transactiekosten) tot 31 maart 2008. Vanaf 31 maart 2008 wordt de marktwaarde toegepast. Doordat de aankoopkosten niet worden meegenomen in de marktwaarde per 31 maart 2008, ontstaat een negatief herwaarderingsresultaat. Het totale herwaarderingsresultaat bedroeg $\epsilon$ 5,0 (positief) miljoen op winkels, $\epsilon$ 0.1 (positief) miljoen op woningen, $\epsilon$ 0.3 (negatief) miljoen op bedrijfsgebouwen en $\epsilon$ 11,7 (negatief) miljoen op kantoren.
De verhouding tussen het eigen vermogen en de schulden aan kredietinstellingen bedroeg per 31 maart 2008 47-53% (ultimo 2007: 54-46%). De balansverhouding is beïnvloed door de financieringen van de aankopen. De beschikbare kredietruimte op grond van gecommitteerde faciliteiten bedroeg per 31 maart 2008 circa $\epsilon$ 94,4 miljoen.
De schulden aan kredietinstellingen namen toe van $\epsilon$ 559,5 ultimo 2007 tot $\epsilon$ 731,5 miljoen per 31 maart 2008. De gemiddelde resterende looptijd van de leningen is 2,7 jaar. Het aandeel vastrentende schuld ging van 81,6% (ultimo 2007) naar 81,9% per 31 maart 2008. Het gemiddelde rentepercentage van de leningen en rentedekkingsinstrumenten daalde licht van 4,7% (ultimo 2007) tot 4,6% per 31 maart 2008 per jaar inclusief marge. Door gebruik te maken van rentedekkingsinstrumenten is de vennootschap minder gevoelig voor renteveranderingen.
Het eigen vermogen daalde in het eerste kwartaal 2008 met $\epsilon$ 12,0 miljoen tot $\epsilon$ 641,4 miljoen. Dit was het gevolg van enerzijds de uitkering van het slotdividend over 2007 van $\epsilon$ 12,2 miljoen en het negatieve totaal beleggingsresultaat ( $\epsilon$ 0,4 miljoen) en anderzijds de toename van de (wettelijke) reserve koersverschillen.
Uitgangspunt van het dividendbeleid is het totale directe resultaat als dividend aan aandeelhouders ter beschikking te stellen. Over het eerste kwartaal 2008 wordt ten laste van de winst een interimdividend uitgekeerd van $\epsilon$ 0,34 per aandeel in contanten.
Het aandeel Nieuwe Steen Investments noteert op 16 mei 2008 ex-dividend en het dividend zal op 23 mei 2008 betaalbaar worden gesteld.
Nieuwe Steen Investments streeft haar doel na door zich te concentreren op de volgende vastgoedbeleggingen en het hanteren van de volgende beleggingsstrategie:
De missie van Nieuwe Steen Investments is: "Het met een consistent beleid behalen van een duurzaam en groeiend resultaat per aandeel, op basis van een kwalitatief goede vastgoedportefeuille".
De waarde van de vastgoedportefeuille bedroeg per 31 maart 2008 $\epsilon$ 1.411,1 miljoen. De portefeuille nam in omvang toe door $\epsilon$ 213,3 miljoen aan aankopen en investeringen in de portefeuille. Daarnaast werd er voor een bedrag van $\epsilon$ 9,5 miljoen aan vastgoed verkocht en bedroegen de herwaarderingen $\epsilon$ 6,9 (negatief) miljoen.
Nieuwe Steen Investments blijft op zoek naar kwalitatief goede beleggingen ter uitbreiding van haar vastgoedportefeuille maar hecht ook waarde aan duurzaam goede kwaliteit van de portefeuille. In dat kader zijn in het eerste kwartaal van 2008 winkels met 3 bovenwoningen in Haarlem, een kantoorgebouw en winkels in Rijswijk verkocht en elf nieuwe objecten gekocht.
De portefeuille bestond per 31 maart 2008 uit 113 woningen en 178 overige objecten, gespreid over:
| Sectorale spreiding | in $%$ | $x \in 1.000$ |
|---|---|---|
| Kantoren | 52 | 729.588 |
| Winkels | 42 | 601.562 |
| Bedrijfsgebouwen | 5 | 65.965 |
| Woningen | 13.935 | |
| Totaal vastgoedbeleggingen | 100 | 1.411.050 |
| Geografische spreiding | in $\%$ | $x \in 1.000$ |
| Nederland | 96 | 1.359.830 |
| Zwitserland | $\overline{4}$ | 51.220 |
| Totaal vastgoedbeleggingen | 100 | 1.411.050 |
Gedurende het eerste kwartaal 2008 werden de volgende beleggingen in Nederland verworven:
Gedurende het eerste kwartaal 2008 werden de volgende beleggingen in Zwitserland verworven:
De leegstand in de gehele portefeuille bedroeg per 31 maart 2008 6,6% (ultimo 2007: 5,9%). Per sector bedroeg de leegstand: 10,2% in kantoren, 0,6% in bedrijfsgebouwen en 2,9% in winkels. De theoretische huurinkomsten van de vastgoedportefeuille per 31 maart 2008 bedroegen $\epsilon$ 112,0 miljoen op jaarbasis, terwijl de contractuele huurinkomsten $\epsilon$ 104,6 miljoen bedroegen.
Van de huurinkomsten wordt op jaarbasis $\epsilon$ 0,9 miljoen, zijnde 0,8% (ultimo 2007: 3,1%) ontvangen in de vorm van huurgaranties van ontwikkelaars/verkopers. De resterende gewogen, gemiddelde looptijd van de huurgarantieovereenkomsten bedroeg per 31 maart 2008 3,7 jaar.
In het eerste kwartaal van 2008 is Nieuwe Steen Investments goed van start gegaan met de uitvoering van de ambitieuze groeistrategie voor de komende jaren. Doel is een verdubbeling van de portefeuille in drie jaar, vooral door de opbouw van een vastgoedportefeuille buiten Nederland.
Naast aankopen buiten Nederland zal Nieuwe Steen Investments ook onverminderd doorgaan met het optimaliseren van de portefeuille in Nederland. Nederland blijft de thuismarkt en een markt waar wij in de loop der jaren grote expertise hebben opgebouwd.
Op basis van de blijvende uitgangspunten van financiering met 50-50 zal Nieuwe Steen Investments dit jaar additioneel eigen vermogen moeten aantrekken. Zodra zich mogelijkheden voordoen om tegen aanvaardbare marktcondities nieuw eigen vermogen aan te trekken, zal Nieuwe Steen Investments overwegen een beroep op de kapitaalmarkt te doen ter versterking van de solvabiliteit.
De vastgoedactiviteiten van Nieuwe Steen Investments ontwikkelen zich positief, vooral door aankopen. Voor 2008 wordt een uitbreiding van de portefeuille voorzien met minimaal $\epsilon$ 250 miljoen aan nieuwe beleggingen in Nederland en in het buitenland.
Nieuwe Steen Investments continueert haar beleid van kwaliteitsverbetering in de portefeuille door objecten met een minder gunstig risico/rendementsprofiel en objecten waar een structurele leegstand aanwezig is of wordt verwacht, te verkopen.
De directe gevolgen van de turbulentie op de kredietmarkten voor de vennootschap zullen naar verwachting beperkt zijn. Indirect geeft de crisis kansen omdat concurrenten zijn weggevallen en de aangeboden portefeuilles gemiddeld weer kleiner worden waardoor Nieuwe Steen Investments eerder kan kopen.
In de kantorenmarkt lijkt het dieptepunt gepasseerd. De kantorenmarkt neemt weer volumes op en het huurprijsniveau lijkt zich te stabiliseren. Het is, met een groot overschot in aanbod, nog steeds een uitgesproken huurdersmarkt. Dit betekent dat er bij nieuwe verhuur, maar ook bij de gesprekken over verlenging van bestaande contracten, stevig moet worden onderhandeld.
In verhouding tot voorgaande jaren is er minder sprake van druk op inkomsten door huurprijsdaling en/of incentives. Wij verwachten dat dit percentage beperkt zal blijven tot circa 5%. De - financiële - leegstand binnen de gehele portefeuille zal naar verwachting tot maximaal 8% beperkt blijven.
De aankopen in het eerste kwartaal zullen bijdragen aan een groei van het directe resultaat per aandeel over 2008. De ontwikkeling van het resultaat per aandeel over heel 2008 zal daarnaast worden beïnvloed door eventuele verdere aan- of verkopen in de vastgoedportefeuille en een daarmee samenhangende mogelijke uitgifte van nieuwe aandelen voor het handhaven van de 50-50 verhouding tussen eigen vermogen en vreemd vermogen op de balans. Afhankelijk van de ontwikkelingen zal het directe resultaat over geheel 2008 uitkomen tussen $\epsilon$ 1,36 en $\epsilon$ 1,42 per aandeel, tegen $\epsilon$ 1,34 over 2007.
Het indirecte resultaat bestaat uit enerzijds de wijziging in de marktwaarde van de vastgoedbeleggingen en de rentedekkingsinstrumenten en anderzijds uit de gerealiseerde verkoopresultaten op verkochte objecten. Over het verloop hiervan kan geen concrete verwachting worden uitgesproken.
Hoorn, 29 april 2008
Voor nadere informatie: Nieuwe Steen Investments N.V. ing. J.J.M. Reijnen, algemeen directeur R.J.J.M. Storms, directeur Tel: $0229 - 295050$ e-mail: $info(\omega,nsi.nl)$ internet: www.nsi.nl
| 1 ste kwartaal 2008 | 1 ste kwartaal 2007 | |
|---|---|---|
| Bruto huuropbrengsten | 23.233 | 22.818 |
| Exploitatiekosten | 2.292 | 2.256 |
| Beheerkosten | $-228$ | 697 |
| Netto huuropbrengsten | 20.713 | 19.865 |
| Herwaardering beleggingen | $-6.855$ | 11.051 30.916 |
| 13.858 | ||
| Gerealiseerd verkoopresultaat | 3.936 | |
| beleggingen | 61 | |
| Totaal netto opbrengsten | ||
| uit beleggingen | 13.797 | 34.852 |
| Interest | $-7.097$ | $-7.034$ |
| Mutatie marktwaarde derivaten | $-5.490$ | 1.473 |
| Financieringsresultaat | $-12.587$ | $-5.561$ |
| 1.210 | 29.291 | |
| Algemene kosten | $-1.546$ | 789 |
| Herwaarderingskosten | $-40$ | 40 |
| Kosten strategische heroriëntatie | $-315$ | |
| Resultaat voor belastingen | 376 | 28.147 |
| Vennootschapsbelasting | $\frac{22}{2}$ | 10 |
| Resultaat na belastingen | 398 | 28.137 |
| Gegevens per aandeel ( $x \in 1$ ) | ||
| Resultaat na belastingen | 0,01 | 0,79 |
| Verwaterd resultaat na belastingen | 0,01 | 0,79 |
| 1 ste kwartaal 2008 | 1 ste kwartaal 2007 | |
|---|---|---|
| Bruto huuropbrengsten | 23.233 | 22.818 |
| 2.292 | $-2.256$ | |
| Exploitatiekosten | ||
| Beheerkosten | 228 | - 697 |
| Netto huuropbrengsten | 20.713 | 19.865 |
| Interest | 7.125 | $-7.062$ |
| Algemene kosten | $-1.445$ | 742 |
| Direct beleggingsresultaat voor belastingen | 12.143 | 12.061 |
| Vennootschapsbelasting | 22 | $\overline{10}$ |
| Direct beleggingsresultaat | 12.121 | 12.051 |
| Herwaardering beleggingen | 6.855 | 11.051 |
| Netto verkoopresultaat beleggingen | 61 | 3.936 |
| Mutatie marktwaarde derivaten | 5.462 | 1.501 |
| Herwaarderingskosten | 40 | 40 |
| Managementkosten | 101 | 47 |
| Kosten strategische heroriëntatie | 315 | |
| Indirect beleggingsresultaat | $-12.519$ | 16.086 |
| Totaal beleggingsresultaat | 398 | 28.137 |
| Gegevens per aandeel ( $x \in 1$ ) | ||
|---|---|---|
| Direct beleggingsresultaat | 0.34 | 0,34 |
| Indirect beleggingsresultaat | $-0,35$ | 0,45 |
| Totaal beleggingsresultaat | $-0.01$ | 0.79 |
Geconsolideerde balans per 31 maart 2008
vóór verwerking voorstel winstverdeling eerste kwartaal 2008 $(x \in 1.000)$
| 31-03-2008 | 31-12-2007 | 31-03-2007 | |
|---|---|---|---|
| Activa | |||
| Onroerendgoedbeleggingen | 1.411.050 | 1.214.069 | 1.207.430 |
| Onroerend goed in aanbouw | 6.194 | ||
| Totaal beleggingen | 1.411.050 | 1.214.069 | 1.213.624 |
| Goodwill | 8.205 | 8.205 | |
| Materiële vaste activa | 4.445 | 4.508 | 359 |
| Financiële derivaten Overlopende activa |
5.883 | 10.476 | 7.309 |
| in verband met huurincentives | 1.076 | 1.110 | 956 |
| Totaal vaste activa | 1.430.659 | 1.238.368 | 1.222.248 |
| Debiteuren en overige orderingen | 12.332 | 6.794 | 16.103 |
| Liquide middelen | |||
| Totaal vlottende activa | 12.332 | 6.794 | 16.103 |
| Totaal activa | 1.442.991 | 1.245.162 | 1.238.351 |
| Passiva | |||
| Eigen vermogen | |||
| Geplaatst aandelenkapitaal | 16.458 | 16.458 | 16.458 |
| Agioreserve | 360.090 | 360.090 | 360.090 |
| Overige reserves | 265.214 | 227.556 | 227.549 |
| Onverdeeld resultaat boekjaar | $-398$ | 49.304 | 28.137 |
| Totaal eigen vermogen | 641.364 | 653.408 | 632.234 |
| Schulden | |||
| Hypothecaire geldleningen | 652.538 | 531.424 | 482.926 |
| Financiële derivaten | 942 | 45 531.469 |
242 |
| Totaal langlopende schulden | 653.480 | 483.168 | |
| Aflossingsverplichting | |||
| langlopende schulden | 104 | 497 | 395 |
| Banken | 83.798 | 38.052 | 82.260 |
| Overige schulden en overlopende passiva | 64.245 | 21.736 | 40.294 |
| Totaal kortlopende schulden | 148.147 | 60.285 | 122.949 |
| Totaal schulden | 801.627 | 591.754 | 606.117 |
| Totaal eigen vermogen en schulden | 1.442.991 | 1.245.162 | 1.238.351 |
$(x \in 1.000)$
| 1 ste kwartaal 2008 | 1 ste kwartaal 2007 | |
|---|---|---|
| Resultaat na belastingen | $-398$ | 28.137 |
| Aanpassing voor: | ||
| Herwaardering beleggingen | 6.855 | $-11.051$ |
| Financieringsresultaat | 12.587 | 5.561 |
| Kasstroom uit operationele activiteiten | 19.044 | 22.647 |
| Mutatie in debiteuren en overige vorderingen | 5.019 | 9.715 |
| Mutatie kortlopende schulden*) | 42.509 | 3.399 |
| Betaalde interest | $-7.097$ | 7.034 |
| Kasstroom uit bedrijfsactiviteiten | 49.437 | 9.297 |
| Aankopen vastgoedbeleggingen en | ||
| investeringen in bestaande objecten | $-213.308$ | 7.599 |
| Verkopen vastgoedbeleggingen | 9.472 | 52.887 |
| Mutatie overlopende activa | ||
| in verband met huurincentives | 34 | 130 |
| Mutatie materiële vaste activa | 63 | |
| Kasstroom uit beleggingsactiviteiten | $-203.739$ | 45.149 |
| Uitgekeerd dividend | $-12.165$ | |
| Opname leningen | 122.422 | |
| Aflossing leningen | 1.701 | $-30.476$ |
| Kasstroom uit financieringsactiviteiten | 108.556 | $-30.476$ |
| Netto kasstroom | $-45.746$ | 23.970 |
| Kortlopende schuld aan banken per 1 januari | $-38.052$ | $-106.230$ |
| Kortlopende schuld aan banken per ultimo | $-83.798$ | $-82.260$ |
*) exclusief schuld aan banken en kasgeldleningen
Het verloop van de post eigen vermogen in het eerste kwartaal 2008 was als volgt:
| geplaatst kapitaal |
agio- reserve |
overige reserves |
onverdeeld resultaat boekjaar |
totaal | |
|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 31 december 2007 Winstbestemming 2007 Uitgekeerd contant |
16.458 | 360.090 | 227.556 49.304 |
49.304 $-49.304$ |
653.408 |
| slotdividend 2007 | $-12.165$ | $-12.165$ | |||
| Resultaat eerste kwartaal 2008 | 398 | 398 $\overline{\phantom{a}}$ |
|||
| Koersverschillen | 519 | 519 | |||
| Stand per 31 maart 2008 | 16.458 | 360.090 | 265.214 | 398 | 641.364 |
Het verloop van de post eigen vermogen in het eerste kwartaal 2007 was als volgt:
| geplaatst kapitaal |
agio- reserve |
overige reserves |
onverdeeld resultaat boekjaar |
totaal | |
|---|---|---|---|---|---|
| Stand per 31 december 2006 Winstbestemming 2006 |
16.458 | 360.090 | 194.576 45.138 |
45.138 $-45.138$ |
616.262 |
| Uitgekeerd contant slotdividend 2006 |
$\qquad \qquad \blacksquare$ | - | $-12.165$ | $-12.165$ | |
| Resultaat eerste kwartaal 2007 Stand per 31 maart 2007 |
16.458 | 360.090 | 227.549 | 28.137 28.137 |
28.137 632.234 |
| Financiële Agenda Publicatie resultaat 1 e halfjaar 2008 |
25 juli 2008 |
|---|---|
| 25 september 2008 | |
| Algemene Vergadering van Aandeelhouders | |
| Publicatie resultaat eerste 3 kwartalen 2008 | 29 oktober 2008 |
| Interim-dividenduitkeringen | |
| Vaststelling interim-dividend 1 e kwartaal 2008 | 15 mei 2008 |
| Notering ex-dividend | 16 mei 2008 |
| Betaalbaarstelling interim-dividend 1 e kwartaal 2008 | 23 mei 2008 |
| Vaststelling interim-dividend 2 e kwartaal 2008 | 14 augustus 2008 |
| Notering ex-dividend | 15 augustus 2008 |
| Betaalbaarstelling interim-dividend 2 e kwartaal 2008 | 22 augustus 2008 |
| Vaststelling interim-dividend 3 e kwartaal 2008 | 13 november 2008 |
| Notering ex-dividend | 14 november 2008 |
| Betaalbaarstelling interim-dividend $3^e$ kwartaal 2008 | 21 november 2008 |
Dit persbericht bevat op de toekomst gerichte informatie met betrekking tot de financiële positie, doelstellingen en de marktomstandigheden waarin de vennootschap opereert.
Toekomstgerichte verklaringen en prognoses houden naar hun aard, risico's en onzekerheid in, aangezien ze betrekking hebben op bekende en onbekende gebeurtenissen en omstandigheden die zich in de toekomst al dan niet zullen voordoen. De toekomstgerichte verklaringen en prognoses in dit persbericht zijn gebaseerd op de huidige inzichten en aannames van de directie. De werkelijke resultaten en ontwikkelingen kunnen afwijken van de verwachtingen onder invloed van factoren zoals onder meer: algemene economische omstandigheden, resultaten van de financiële markten, veranderingen in renteniveaus, wijzigingen in wet- en regelgeving en in het beleid van regeringen en/of regelgevende autoriteiten.
Building tools?
Free accounts include 100 API calls/year for testing.
Have a question? We'll get back to you promptly.