NSFOCUS Technologies Group Co., Ltd. — Capital/Financing Update 2014

Sep 29, 2014

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司

拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目 资 产 评 估 报 告 书

天兴评报字（2014）第0877号 （第一册，共一册）

北京天健兴业资产评估有限公司 二〇一四年九月二十九日

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书目录 第1页

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司 拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目

资产评估报告书

天兴评报字（2014）第0877号

目 录

资产评估报告书 .............................................................................................................. 1 注册资产评估师声明 ...................................................................................................... 3 资产评估报告书摘要 ...................................................................................................... 4 资产评估报告书 .............................................................................................................. 6 一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者概况 .......................................... 6 二、评估目的 ............................................................................................................ 23 三、评估对象和评估范围 ........................................................................................ 23 四、价值类型及其定义 ............................................................................................ 24 五、评估基准日 ........................................................................................................ 24 六、评估依据 ............................................................................................................ 24 七、评估方法 ............................................................................................................ 25 八、评估程序实施过程和情况 ................................................................................ 28 九、评估假设 ............................................................................................................ 30 十、评估结论 ............................................................................................................ 31 十一、特别事项的说明 ............................................................................................ 31 十二、评估报告的使用限制说明 ............................................................................ 33 十三、评估报告日 .................................................................................................... 33

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北京天健兴业资产评估有限公司

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书目录 第2页

资产评估报告书附件 .................................................................................................... 35

附件清单：

一、与评估目的相对应的经济行为文件； 二、被评估单位基准日审计报告； 三、委托方、被评估单位法人营业执照及相关资质； 四、权属文件； 五、委托方、被评估单位的承诺函； 六、签字注册资产评估师及出具评估报告机构的承诺函； 七、评估机构资格证书； 八、评估机构法人营业执照副本； 九、签字注册资产评估师资格证书。

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书声明 第3页

注册资产评估师声明

一、我们在执行本资产评估业务中，遵循相关法律法规和资产评估准则，恪 守独立、客观和公正的原则。根据我们在执业过程中收集的资料，评估报告陈述 的内容是客观的，并对评估报告的合理性承担相应的法律责任。

二、评估对象涉及的资产负债清单是由委托方、被评估单位（或者产权持有单 位）申报并经其签章确认；提供必要资料且保证所提供资料的真实性、合法性、 完整性和恰当使用评估报告是委托方和相关当事方的责任。

三、我们与评估报告中的评估对象没有现存或者预期的利益关系；与相关当 事方没有现存或者预期的利益关系，对相关当事方不存在偏见。

四、我们已对评估报告中的评估对象及其涉及资产进行现场调查；我们已对 评估对象及其涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其涉及资 产法律权属资料进行查验，并对已经发现的问题进行如实披露，且已提请委托方 及相关当事方完善产权以满足出具评估报告的要求。

五、我们出具的评估报告中的分析、判断和结论受评估报告中假设和限定条 件的限制，评估报告使用者应当充分考虑评估报告中载明的假设、限定条件、特 别事项说明及其对评估结论的影响。

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告摘要 第4页

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司

拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目

资产评估报告书摘要

天兴评报字（2014）第 0877 号

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司：

北京天健兴业资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和 资产评估准则、资产评估公认原则，采用收益法、市场法，对因北京神州绿盟信 息安全科技股份有限公司拟股权收购而涉及的北京亿赛通科技发展有限责任公司 股东全部权益价值，按照必要的评估程序执行评估业务，对其在 2014 年 6 月 30 日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

一、评估目的：北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通 科技发展有限责任公司股权，本次评估目的是确定北京亿赛通科技发展有限责任 公司股东全部权益于评估基准日的市场价值，为北京神州绿盟信息安全科技股份 有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权提供价值参考依据。

二、评估对象：北京亿赛通科技发展有限责任公司的股东全部权益。

三、评估范围：北京亿赛通科技发展有限责任公司全部资产及负债。

四、价值类型：市场价值。

五、评估基准日：2014 年 6 月 30 日。

六、评估方法：收益法、市场法。

七、评估结论

本次评估采用收益法评估结果作为北京亿赛通科技发展有限责任公司股东全 部权益在评估基准日所表现的市场价值评估结论。即在评估基准日 2014 年 6 月 30

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告摘要 第5页

日，北京亿赛通科技发展有限责任公司股东全部权益价值为 49,870.60 万元，较经 审计的合并报表归属于母公司所有者权益账面价值 8,473.82 万元，增值额 41,396.78 万元，增值率 488.53%。

八、有关说明

本次评估是在北京亿赛通科技发展有限责任公司的生产经营会持续下去，评 估基本假设在可预见的未来不会发生重大改变的前提下进行的。

我们特别强调：本评估意见仅作为交易各方进行股权交易的价值参考依据， 而不能取代交易各方进行股权交易价格的决定。

根据委托协议的约定，本报告及其结论仅用于本报告所设定的目的而不能用 于其他目的。

根据资产评估准则，本评估报告使用的有效期限为 1 年，自评估基准日 2014 年 6 月 30 日起，至 2015 年 6 月 29 日止。

以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和合理理解评估结 论，请报告使用者在征得评估报告书所有者许可后，认真阅读资产评估报告书全 文，并请关注特别事项说明部分的内容。

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北京天健兴业资产评估有限公司

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第6页

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司

拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目

资产评估报告书

天兴评报字（2014）第0877号

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司：

北京天健兴业资产评估有限公司接受贵公司的委托，根据有关法律、法规和 资产评估准则、资产评估公认原则，采用收益法、市场法，对因北京神州绿盟信 息安全科技股份有限公司拟股权收购而涉及的北京亿赛通科技发展有限责任公司 股东全部权益，按照必要的评估程序执行评估业务，对其在 2014 年 6 月 30 日的 市场价值作出公允反映。现将资产评估情况报告如下：

一、委托方、被评估单位及其他评估报告使用者概况

(一) 委托方概况

1． 企业名称: 北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司

2． 注册地址: 北京市海淀区北洼路 4 号益泰大厦 5 层

3． 注册资本: 人民币 13,536 万元

4． 法定代表人: 沈继业

5． 经营范围: 许可经营项目：无。一般经营项目：货物进出口；技术进出口； 代理进出口；开发计算机软硬件；销售自产产品；批发计算机软硬件；提供技术 开发、技术咨询、技术服务和计算机软硬件售后服务。

6． 企业简介：主营业务为信息安全产品的研发、生产、销售及提供专业安全 服务。公司主要服务于政府、电信运营商、金融、能源、互联网等领域的企业级 用户，为其提供网络及终端安全产品、Web 及应用安全产品、合规及安全管理产 品等信息安全产品，并提供专业安全服务。

（二）被评估单位概况

1．企业名称: 北京亿赛通科技发展有限责任公司（以下简称“亿赛通”）

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第7页

• 2．注册地址: 北京市海淀区西二旗大街 39 号 4 层 401

• 3．注册资本: 人民币 1,712.3499 万元

• 4．法定代表人: 阮晓迅

• 5．公司类型：有限责任公司

• 6．经营范围: 许可经营项目：无

一般经营项目：技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统服 务；计算机维修；销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、机械设备；货物进 出口、技术进出口。（未取得行政许可的项目除外）。

7．股权结构：

亿赛通是由张书明、阮晓迅、杨青、王晓冬在 2003 年 1 月 21 日共同发起设 立，注册资本为 1,100 万元，其中货币出资 100 万元，占注册资本 9.09%；非专利 技术出资 1000 万元，占注册资本 90.91%。

单位：人民币万元

股 东 出资额 张书明 458.00 阮晓迅 374.00 杨 青 134.00 王晓冬 134.00 合 计 1,100.00	出资比例 出资方式 货币资金 知识产权 41.64% 58.00 400.00 34.00% 14.00 360.00 12.18% 14.00 120.00 12.18% 14.00 120.00 100.00% 100.00 1,000.00

2009 年 09 月 16 日，根据公司股东会决议及修改后的公司章程，张书明、杨 青、王晓冬与梁金千、张磊、陈进、孙爱莉签订《出资转让协议书》，张书明、杨 青、王晓冬将股权分别转让给阮晓迅、梁金千、张磊、陈进、孙爱莉，此次股权 转让后，公司的股权结构为：

单位：人民币万元

股 东 出资额 阮晓迅 649.99 梁金千 165.00 张磊 143.00 陈进 120.01 孙爱莉 22.00	出资比例 出资方式 货币资金 知识产权 59.09% 59.09 590.90 15.00% 15.00 150.00 13.00% 13.00 130.00 10.91% 10.91 109.10 2.00% 2.00 20.00

北京天健兴业资产评估有限公司

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合 计 1,100.00 100.00% 100.00 1,000.00

2010 年 09 月 09 日，根据公司股东会决议及修改后的公司章程，阮晓迅、张 磊、梁金千、陈进、孙爱莉与王建国签订《出资转让协议书》，将部分股权转让给 王建国，此次股权转让后，公司的股权结构为：

	单位：人民币万元
股 东 出资额 阮晓迅 623.99 梁金千 158.40 张磊 137.28 陈进 115.21 王建国 44.00 孙爱莉 21.12 合 计 1,100.00	出资比例 出资方式 货币资金 知识产权 56.73% 56.73 567.26 14.40% 14.40 144.00 12.48% 12.48 124.80 10.47% 10.47 104.74 4.00% 4.00 40.00 1.92% 1.92 19.20 100.00% 100.00 1,000.00

2010 年 09 月 18 日，根据公司股东会决议及修改后的公司章程，增加注册资 本人民币 157.00 万元，出资方式为货币出资，由新股东杨宗贤和江苏天宇建元创 业投资有限公司各认购 78.50 万元，变更后注册资本为人民币 1,257.00 万元。此次 增资业经华普天健会计师事务所（北京）有限公司审验，并出具会验字[2010]第 0034 号验资报告。此次增资后，公司的股权结构为：

			单位：人民币万元	单位：人民币万元
股 东	出资额	出资比例	出资方式 货币资金 知识产权
阮晓迅	623.99	49.64%	56.73	567.26
梁金千	158.40	12.60%	14.40	144.00
张磊	137.28	10.92%	12.48	124.80
陈进	115.21	9.16%	10.47	104.74
杨宗贤	78.50	6.25%	78.50
江苏天宇建元创业投资有限公司	78.50	6.25%	78.50
王建国	44.00	3.50%	4.00	40.00
孙爱莉	21.12	1.68%	1.92	19.20
合 计	1,257.00	100.00%	257.00	1,000.00

2011 年 11 月 18 日，根据公司股东会决议及修改后的公司章程，陈进、阮晓

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迅与北京合力智源投资管理中心（有限合伙）签订《出资转让协议书》，分别将其 持有的 115.21 万元、52.03 万元股权转让北京合力智源投资管理中心（有限合伙）， 此次股东变更后，公司的股权结构为：

			单位：人民币万元	单位：人民币万元
股东	出资额	出资比例	出资方式 货币资金 知识产权
阮晓迅	571.96	45.50%	52.00	519.96
北京合力智源投资管理中心（有限合伙）	167.24	13.30%	15.20	152.04
梁金千	158.40	12.60%	14.40	144.00
张磊	137.28	10.92%	12.48	124.80
杨宗贤	78.50	6.25%	78.50
江苏天宇建元创业投资有限公司	78.50	6.25%	78.50
王建国	44.00	3.50%	4.00	40.00
孙爱莉	21.12	1.68%	1.92	19.20
合计	1,257.00	100.00%	257.00	1,000.00

2011 年 12 月 13 日，根据公司股东会决议及修改后的公司章程，增加注册资 本人民币 140.00 万元，出资方式为货币出资，由杭州涌源睿信创业投资企业（有 限合伙）、杭州涌源美信创业投资企业（有限合伙）各认购 70.00 万元，变更后注 册资本为人民币 1,397.00 万元，。同时，北京合力智源投资管理中心（有限合伙） 将其持有的公司 36.435 万元股权转让给华软创业投资宜兴合伙企业（有限公司）； 将其持有的公司 15.615 万元股权转让给华软创业投资无锡合伙企业（有限公司）。 此次变更后，公司的股权结构为：

此次变更后，公司的股权结构为：
			单位：人民币万元
股东	出资额	出资比例	出资方式 货币资金 知识产权
阮晓迅	571.96	40.94%	52.00	519.96
梁金千	158.40	11.34%	14.40	144.00
张磊	137.28	9.83%	12.48	124.80
北京合力智源投资管理中心（有限合伙）	115.19	8.24%	10.47	104.72
杨宗贤	78.50	5.62%	78.50
江苏天宇建元创业投资有限公司	78.50	5.62%	78.50
杭州涌源睿信创业投资企业（有限合伙）	70.00	5.01%	70.00
杭州涌源美信创业投资企业（有限合伙）	70.00	5.01%	70.00
王建国	44.00	3.15%	4.00	40.00
华软创业投资宜兴合伙企业（有限公司）	36.43	2.61%	3.31	33.12

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股东	出资额	出资比例	出资方式 货币资金 知识产权	出资方式 货币资金 知识产权
孙爱莉	21.12	1.51%	1.92	19.20
华软创业投资无锡合伙企业（有限公司）	15.62	1.12%	1.42	14.20
合计	1,397.00	100.00%	397.00	1,000.00

2012 年 6 月 5 日，根据公司股东会决议及修改后的公司章程，张磊与张晶签 订《出资转让协议书》，将其持有的公司 137.28 万元股权转让给张晶。此次变更后， 公司的股权结构为：

公司的股权结构为：
			单位：人民币万元
股东	出资额	出资比例	出资方式 货币资金 知识产权
阮晓迅	571.96	40.94%	52.00	519.96
梁金千	158.40	11.34%	14.40	144.00
张晶	137.28	9.83%	12.48	124.80
北京合力智源投资管理中心（有限合伙）	115.19	8.24%	10.47	104.72
杨宗贤	78.50	5.62%	78.50
江苏天宇建元创业投资有限公司	78.50	5.62%	78.50
杭州涌源睿信创业投资企业（有限合伙）	70.00	5.01%	70.00
杭州涌源美信创业投资企业（有限合伙）	70.00	5.01%	70.00
王建国	44.00	3.15%	4.00	40.00
华软创业投资宜兴合伙企业（有限公司）	36.43	2.61%	3.31	33.12
孙爱莉	21.12	1.51%	1.92	19.20
华软创业投资无锡合伙企业（有限公司）	15.62	1.12%	1.42	14.20
合计	1,397.00	100.00%	397.00	1,000.00

2012 年 8 月 14 日，根据公司股东会决议及修改后的公司章程，江苏天宇建元 投资有限公司与闻青南签订《出资转让协议书》，将其 78.50 万元股权转让给闻青 南。此次变更后，公司的股权结构为：

			单位：人民币万元	单位：人民币万元
股东	出资额	出资比例	出资方式 货币资金 知识产权
阮晓迅	571.96	40.94%	52.00	519.96
梁金千	158.40	11.34%	14.40	144.00
张晶	137.28	9.83%	12.48	124.80
北京合力智源投资管理中心（有限合伙）	115.19	8.24%	10.47	104.72
杨宗贤	78.50	5.62%	78.50
闻青南	78.50	5.62%	78.50
杭州涌源睿信创业投资企业（有限合伙）	70.00	5.01%	70.00

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第11页

杭州涌源美信创业投资企业（有限合伙） 70.00 5.01% 70.00 王建国 44.00 3.15% 4.00 华软创业投资宜兴合伙企业（有限公司） 36.43 2.61% 3.31 孙爱莉 21.12 1.51% 1.92 华软创业投资无锡合伙企业（有限公司） 15.62 1.12% 1.42 合计 1,397.00 100.00% 397.00	40.00 33.12 19.20 14.20 1,000.00

2013 年 12 月 24 日，根据公司股东会决议及修改后的公司章程，公司股东增 加出资并进行股权转让。此次变更后，公司的股权结构为：

股东	出资额	出资比例	出资方式 货币资金 知识产权	出资方式 货币资金 知识产权
王建国	359.3499	20.99%	319.3499	40.0000
阮晓迅	332.8993	19.44%	30.2672	302.6321
北京德联恒丰投资中心（有限合伙）	232.3903	13.57%	21.1227	211.2676
北京浙控金诚股权投资中心（有限合伙）	122.3107	7.14%	11.1191	111.1916
朱贺军	77.1144	4.50%	7.0104	70.1040
杭州涌源睿信创业投资企业（有限合伙）	70.0000	4.09%	70.0000
杭州涌源美信创业投资企业（有限合伙）	70.0000	4.09%	70.0000
梁金千	68.5729	4.00%	6.2339	62.3390
王宇飞	64.1922	3.75%	63.2397	0.9525
薛全英	64.1922	3.75%	63.2397	0.9525
张晶	52.5300	3.07%	4.7755	47.7545
华软创业投资宜兴合伙企业（有限合伙）	36.4350	2.13%	3.3123	33.1227
王玉梅	28.3149	1.65%	2.5741	25.7408
史晓霞	22.2606	1.30%	2.0237	20.2369
唐柯	18.6639	1.09%	1.6967	16.9672
何璧	17.1272	1.00%	1.5570	15.5702
韩涛	17.1235	1.00%	1.5567	15.5668
华软创业投资无锡合伙企业（有限合伙）	15.6150	0.91%	1.4195	14.1955
闻青南	15.3556	0.90%	15.3556
杨宗贤	15.3556	0.90%	15.3556
徐丽菲	6.8593	0.40%	0.6236	6.2357
赵东	5.6874	0.33%	0.5170	5.1704
合计	1,712.3499	100.00%	712.3499	1,000.0000

至 2014 年 6 月 30 日，公司股权结构如下：

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8.公司产品及业务

亿赛通主营业务为数据安全和网络内容安全管理产品的研发、生产和销售， 并提供专业安全服务。亿赛通是国内最早从事数据安全防护业务的企业之一，是 国内领先的数据泄露防护（DLP）产品、网络内容安全管理解决方案及安全服务提 供商。亿赛通是一家拥有完全自主知识产权的软件企业，经过多年的持续技术攻 关和产品创新，已成为国内领先的数据安全和网络内容安全管理产品、服务和解 决方案提供商，拥有多项核心自主知识产权，并已获得“高新技术企业证书”、“软 件企业证书”等多项资质认定。亿赛通在数据的生产安全、存储安全、传输安全、 内容安全管理等方面，已经形成了一套具有较强竞争力的解决方案；并可提供行 业内领先的跨平台（覆盖 Windows 平台、Linux 平台和移动智能终端平台）数据安 全解决方案。

亿赛通在数据安全和网络内容安全管理领域具有较强的市场竞争力和品牌影 响力，产品、服务及解决方案已广泛应用于信息技术服务企业、制造企业、设计 院等企业级用户。与此同时，亿赛通积极与合作伙伴一起开拓国际市场，已取得 一定的市场业绩。

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亿赛通于 2003 年被北京市科学技术委员会认定为软件企业，于 2013 年被北 京市经济和信息化委员会再次认定为软件企业。亿赛通于 2011 年被北京市科委、 北京市财政局、北京市国家税务局和北京市地方税务局共同认定为高新技术企业。 公司目前的业务产品如下：

产品分类	核心产品及服务	功能子系统
数据安全产品	数据泄露防护（DLP）产 品	文档安全管理系统
		涉密文档管理系统
		文档加密安全网关系统
网络内容安全管理产品	信息管理系统
	互联网信息管理平台
安全服务	专业安全服务	技术开发及咨询、升级服务

1、数据泄露防护（DLP）产品

（1）文档安全管理系统

亿赛通文档安全管理系统，是为企业核心电子资产数据提供全方位内容安全 防护的信息系统。亿赛通文档安全管理系统是国内较早的文档安全管理系统，它 以数据加密技术为核心，通过将技术平台与管理体系有效结合，实现对用户核心 数据资产的全方位保护。同时，通过信息安全边界的建立，降低核心数据资产如 源代码、设计图纸、财务数据、经营分析以及其他任意信息资产的有意或无意泄 密风险。此外，配合完善的信息安全咨询服务，对企业的业务进行梳理和流程建 立，保障企业核心业务的正常运转，同时不改变用户工作习惯及业务效率。

功能特性	说明
内容安全防护	防止核心数据通过复制、截屏录制、打印输出以及副本另存等方式泄 密。
细粒度权限控制	可细化设置文档的阅读、编辑、复制、打印等组合权限。
易用的权限控制	每个用户都设有文件收件箱、发件箱、还原箱，方便对权限文档的使用 和管理。
安全分级控制	实现人员密级、数据密级的安全分级管理控制，满足组织数据分级安全 管理要求。
安全水印支持	通过自动添加安全警示及版权标识信息，来降低屏幕录制和自主打印所 带来的泄密风险。

（2）涉密文档管理系统

亿赛通涉密文档管理系统针对涉密文档的安全存储和使用，在涉密文档标密、 定密及系统集成等方面进行控制管理，实现整体办公安全防护效果；结合身份认 证、授权管理、强制标密、流程定密、监控审计技术，配合应急备份等防护设备， 构建一套涉密网络安全域内的安全防护体系；结合 CA 及其他认证系统，实现统一

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用户身份认证，在不改变业务结构和用户习惯的基础上，实现对涉密信息的有效 管控。涉密文档管理系统依据《信息安全等级保护密码管理办法》、《信息安全 技术信息系统通用安全技术要求》（GB/T20271-2006）等技术标准，提供完善的 涉密网络的电子文档防护体系解决方案，对涉密数据安全创建、访问权限、涉密 数据存储、使用及交换等全生命周期提供全面的控制管理。

功能特性	说明
涉密文档下载安全	对应用系统文件下载采用加密控制机制，通过安全网关实现对涉密文 档的加解密控制。
涉密文档密级标识	严格按照分级保护要求对人员密级和文档密级进行定义和划分，根据 密级文件的密级标识控制用户对密级文档内容的访问安全，并可控制 内容复制、剪贴板等。
涉密文档外发安全	通过加密封装技术，对于离开涉密网络安全域内的涉密文档进行加密 管理，外界使用者必须获得合法授权才能打开封装的加密文件并按照 预设的权限使用文件。
涉密文档应用审计	在强制标密和对剪贴板安全防护的基础上，涉密文档管理系统除了提 供事前防范策略外，还提供强大的日志审计及统计功能。

（3）文档加密安全网关系统

文档加密安全网关是一款针对应用系统文档安全保护类系统，它采用动态加 解密技术，为企业的应用系统建立全面的安全防护体系和更加安全的文档使用体 验。文档加密安全网关实施简单，只需架设在应用系统服务器和客户端之间，通 过定义安全策略，就可以实现文档上传下载加解密和访问控制，能够有效对指定 应用系统及文档进行加密保护，不需要对应用系统进行二次开发。

亿赛通文档加密安全网关适用于对企业信息化系统的数据信息防泄密保护要 求较高，而对数据内容的权限细粒度管理无具体要求或要求较低的客户。

功能特性	说明
文档加密	根据用户配置策略进行文档上传下载加解密和权限控制，可以有效 对指定应用系统的文档进行加密保护。
准入控制	通过网络隧道加密，保证用户网络应用层的保密性。
负载缓冲	安全网关能够自动均衡各客户端的访问响应时间，显著减小峰值访 问时客户端延迟的不确定性。
双机热备	提供双机热备功能，能为用户提供稳定的安全网关服务。
日志审计	记录所有通过网关的用户访问应用系统的操作日志。

2 、网络内容安全管理产品

（1）信息管理系统

信息管理系统实现了对海量数据的还原、打标、格式转换、预处理、分布式

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海量存储以及业务分析等功能，提供了对大数据的统一管理，快速并行加载与查 询，容错和负载均衡，以及完善的系统管理。根据大数据的存储情况不断学习分 发规则，智能的进行负载均衡。信息管理系统支持用户管理、事件管理、策略管 理、统计报表、日志查询、全文检索、数据分布等业务功能。该系统已具有国际 化交付实施能力。

信息管理系统是采用分布式方案开发的系统，容易实现高速加载、快速查询、 负载均衡，无缝扩容，灾难备份，使系统具备了稳定性、可扩展性、易用性的特 点，不仅能够对特定对象进行事件分析，而且能够对不特定的对象进行大数据挖 掘分析，从大数据中挖掘有效的线索与信息，并及时发现、定位网络中的有害信 息。

该系统能够支持 PB 级数据管理与分析，支持 5000 条策略下发，支持 500 个 系统用户在线，支持 10 秒的快速查询。

系统用户在线，支	持10秒的快速查询。
功能特性	说明
用户管理	不同用户被授权不同的协议类型和功能模块。 支持对用户账户编辑、删除、停用、启用、查询、修改密码。
事件管理	支持对事件的添加、编辑、删除、启用、停用、移交、合并、结束、 导入、导出、查询操作，并可显示事件当前状态。
策略管理	依据协议特征内容、相关协议、告警方式、部署周期创建策略，并对 策略支持编辑、删除、启用、停用、移交、合并、统计、导入、查询 的操作
统计报表	按照自定义时间段、协议范围查询系统中管理的事件、策略、事件数 据的分布情况，支持导出为Excel 报表。
日志查询	系统支持对事件数据的结构化日志数据进行查询，支持查询条件包括 数据捕获时间、源IP 地址、目的IP 地址或IP 地址段、用户拨号账 号、拨号电话号码、具体协议特征值。
全文检索	对于互联网事件数据，系统支持查询条件包括数据捕获时间、源IP地 址、目的IP地址或IP地址段、用户拨号账号、拨号电话号码、具体协 议特征值、查询范围（标题、正文、URL、附件名称）、事件。查询 条件可任意组合，支持精确查询及前、后模糊查询。
数据分布	统计系统海量存储上的各个协议海量数据总量、归档数据总量。并可 统计各个协议类型数据及协议数据，在海量库和归档库的分布情况。
大容量、高性能	支持PB级别的数据管理、5000条策略下发、500个系统用户在线、10 秒的快速查询。

（2）互联网信息管理平台

互联网信息管理平台，是为公安和安全等政府部门提供的网络内容安全综合 解决方案，首先通过分布式接入设备实现对异构多源海量数据的线速分布式接入， 主要包括互联网、移动互联网、固网、语音网、舆情、第三方等数据接入，然后 再通过信息管理系统可以实现对大数据的还原、打标、格式转换、预处理、分布

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式海量存储以及业务分析等功能，进而实现完善的系统级别解决方案。该解决方 案主要包括用户管理、事件管理、策略管理、统计报表、日志查询、全文检索、 数据分布等业务功能，并可以根据客户的需求进行灵活定制和扩展。

该解决方案采用分布式线速接入，负载均衡分布式分析处理，基于备份的大 数据分布式存储、海量数据业务分析与展示等分布式解决方案，大大提高解决方 案的性价比。

功能特性	说明
分布式线速接入	分布式线速处理来自骨干网络的报文信息，同时灵活提供各种报文过 滤和流量均衡策略。
分布式分析处理	分布式解析、预处理等多源异构海量数据，同时支持负载均衡功能。
分布式存储	基于备份的分布式大数据存储以及业务分析。
高性价比	采用分布式的方案，大大提高性价比。
可定制	根据客户的需求进行灵活定制和扩展。

截止评估基准日，公司已取得专利 2 项：

	截止评估基准日，	公司已取得专利2	项：
序 号	专利名称	专利号	专利权 人	类别	取得时间	有效期 限
1	一种SAN存储加 密系统及方法	ZL201110092437.9	亿赛通	发明专利	2013.09.25	20年
2	一种数字版权保 护方法和系统	ZL201110070536.7	亿赛通	发明专利	2013.03.20	20年

截止评估基准日，公司已取得注册商标 6 个：

截	止评估基准日，公司已取	得注册商	标6个：
序号	商标样式	注册人	申请类别	申请号	注册期满保护日
1		亿赛通	第37类	11436374	2024.02.06
2		亿赛通	第42类	10694915	2023.06.13
3		亿赛通	第35类	11436373	2024.02.06
4		亿赛通	第41类	11436357	2024.02.06
5		亿赛通	第9类	8236845	2021.07.20

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6 亿赛通 第 16 类 11436372 2024.02.06

亿赛通向国家版权局登记的计算机软件著作权共计 50 项，具体如下：

序 号	登记证书编号	软件名称	著作权 人	登记号	首次发表日 期
1	软著登字第0692686 号	终端安全统一管理系统 [简称：EUMS] V5.0	亿赛通	2014SR023442	2013.08.28
2	软著登字第0571577 号	亿赛通数据资产内容安 全管理系统[简称： TrustArmour] V1.0	亿赛通	2013SR065815	2012.06.01
3	软著登字第0571567 号	亿赛通涉密文档管理系 统[简称：CDMS] V1.0	亿赛通	2013SR065805	2012.11.30
4	软著登字第0518708 号	业务展现软件[简称： Vmind] V1.0	亿赛通	2013SR012946	2012.05.13
5	软著登字第0541250 号	信息管理系统V1.0	亿赛通	2013SR035488	2012.11.02
6	软著登字第0519341 号	系统管理软件[简称： MNG] V1.0	亿赛通	2013SR013579	2012.09.26
7	软著登字第0441809 号	文档加密安全网关系统 [简称：FileNetSec] V2.0	亿赛通	2012SR073773	2012.06.05
8	软著登字第0441813 号	涉密文档外协管理系统 [简称：FileGo] V2.0	亿赛通	2012SR073777	2012.05.04
9	软著登字第0396737 号	互联网信息管理平台 V2.0	亿赛通	2012SR028701	2012.03.12
10	软著登字第0518924 号	海量部分全文数据处理 软件[简称：CMFT] V1.0	亿赛通	2013SR013162	2012.07.25
11	软著登字第0518706 号	海量部分结构化数据处 理软件[简称：CMDM] V1.0	亿赛通	2013SR012944	2012.07.09
12	软著登字第0519342 号	策略部分全文数据处理 软件[简称：CDFT] V1.0	亿赛通	2013SR013580	2012.06.25

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序 号	登记证书编号	软件名称	著作权 人	登记号	首次发表日 期
13	软著登字第0518705 号	策略部分结构化数据处 理软件[简称：CDDM] V1.0	亿赛通	2013SR012943	2012.07.09
14	软著登字第0518707 号	VOIP展示客户端软件 [简称：VOIPPlayer] V1.0	亿赛通	2013SR012945	2012.09.17
15	软著登字第0421572 号	Linux平台数据泄露防 护系统[简称：UltraSec] V2.0	亿赛通	2012SR053536	2012.04.27
16	软著登字第0306835 号	全盘加密安全U盘系统 [简称：Ulock] V2.0	亿赛通	2011SR043161	2011.04.12
17	软著登字第0383439 号	可信介质安全管理系统 [简称：MediaSec] V2.0	亿赛通	2012SR015403	2011.08.29
18	软著登字第0307148 号	电子文件保险箱系统 [简称：HiderSec] V2.0	亿赛通	2011SR043474	2011.04.15
19	软著登字第0274045 号	终端安全防护系统[简 称：AniSEC] V1.86	亿赛通	2011SR010371	2010.07.15
20	软著登字第0191164 号	亿赛通数据泄露防护 (DLP)系统软件[简称： DLP] V3.0	亿赛通	2010SR002891	未发表
21	软著登字第0158813 号	亿赛通CDG文档安全 管理系统[简称：CDG 系统] V3.0	亿赛通	2009SR031814	未发表
22	软著登字第121484号	硬盘数据保护系统[简 称：Disk Encrypt] V1.0	亿赛通	2008SR34305	2008.11.01
23	软著登字第120517号	数据强制加密系统[简 称：Data Encrypt] V1.0	亿赛通	2008SR33338	2008.10.20
24	软著登字第021252号	亿赛通数据保护恢复系 统[简称：数据保护恢复 系统] V2.0	亿赛通	2004SR02851	2004.02.20
25	软著登字第022017号	亿赛通电子邮件加密系 统软件[简称：电子邮件 加密系统] V2.0	亿赛通	2004SR03616	2003.12.20
26	软著登字第016953号	亿赛通CDG文档安全 管理系统V2.0[简称：	亿赛通	2003SR11862	2003.09.28

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序 号	登记证书编号	软件名称	著作权 人	登记号	首次发表日 期
		CDG系统]
27	软著登字第012321号	眼镜蛇电子保险柜软件 [简称：电子保险柜] V2.0	亿赛通	2003SR7230	2003.05.12
28	软著登字第0507579 号	企业网络数据内容审计 处理软件[简称： LMS-UserMonitor]	敏锐度	2013SR001817	2012.09.29
29	软著登字第0471687 号	文件搬运软件[简称： Transport] V1.0	敏锐度	2012SR103651	2012.09.12
30	软著登字第0473428 号	BB解析软件[简称： PRP-BB] V1.0	敏锐度	2012SR105392	2012.09.10
31	软著登字第0470066 号	短信格转软件[简称： PRP-SMS] V2.0	敏锐度	2012SR102030	2012.07.28
32	软著登字第0470063 号	BB消息格转软件[简 称：PRP-BBT] V2.0	敏锐度	2012SR102027	2012.07.25
33	软著登字第0473420 号	网络电话音视频及文本 解析软件[简称： PRP-Skype] V1.0	敏锐度	2012SR105384	2012.06.15
34	软著登字第0470076 号	手机上网认证协议解析 软件[简称： PRP-GTP-C] V1.0	敏锐度	2012SR102040	2012.04.12
35	软著登字第0471674 号	音视频播放软件[简称： YOYOPlayer] V1.0	敏锐度	2012SR103638	2012.03.10
36	软著登字第0470072	WhatsApp解析软件[简 称：PRP-WhatsApp] V2.0	敏锐度	2012SR102036	2011.12.15
37	软著登字第0459347 号	网络数据感知系统 V1.0	敏锐度	2012SR091311	2011.12.01
38	软著登字第0402251 号	数据分析与挖掘平台 V1.0	敏锐度	2012SR034215	2011.12.19
39	软著登字第0449933 号	VOIP监测系统V1.0	敏锐度	2012SR081897	2011.11.16
40	软著登字第0402242	互联网舆情分析系统	敏锐度	2012SR034206	2011.11.30

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序 号	登记证书编号	软件名称	著作权 人	登记号	首次发表日 期
	号	V1.0
41	软著登字第0473433 号	运维系统[简称：OMS] V2.0	敏锐度	2012SR105397	2011.11.12
42	软著登字第0459344 号	不良信息监测系统 V1.0	敏锐度	2012SR091308	2011.10.31
43	软著登字第0471684 号	结构化入库软件[简称： LoadDB] V2.0	敏锐度	2012SR103648	2011.09.28
44	软著登字第0449939 号	重点区域数据获取与分 析系统V1.0	敏锐度	2012SR081903	2011.09.22
45	软著登字第0641517 号	亿赛通安全实训系统 V3.0	亿赛通 软件	2013SR135755	2013.10.29
46	软著登字第0641398 号	亿赛通安全隔离交换系 统[简称：ESafeSIS] V3.0	亿赛通 软件	2013SR135636	2013.10.28
47	软著登字第0641359 号	亿赛通入侵防御系统 [简称：ESafeIPS] V2.1	亿赛通 软件	2013SR135597	2013.10.18
48	软著登字第0603845 号	亿赛通WEB综合防护 系统[简称：ESafeWEB] V2.1	亿赛通 软件	2013SR098083	2013.08.12
49	软著登字第0603837 号	亿赛通运维审计系统 [简称：ESafeOAS] V3.0	亿赛通 软件	2013SR098075	2013.08.12
50	软著登字第0603935 号	亿赛通综合安全网关系 统[简称：ESafeGate] V2.1	亿赛通 软件	2013SR098173	2013.08.12

截止评估基准日，公司拥有域名 1 项：

截	止评估基准日，公司拥有域	名1项：
序号	域名	注册机构	注册日期	到期日期
1	esafenet.com	中国万网	2003.01.27	2019.01.27

9. 子公司情况

亿赛通目前拥有 3 家子公司，具体情况如下：

（1）北京亿赛通网络安全技术有限公司（前身北京敏锐度信息技术有限责任 公司）

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公司类型：	有限责任公司（法人独资）
公司住所：	北京市海淀区西二旗大街39号3层301-1
法定代表人：	朱贺军
注册资本：	100万元
实收资本：	100万元
营业执照注册号：	110108014148921
税务登记证号：	11010858083932X
组织机构代码：	58083932-X
经营范围：	技术开发、技术推广、技术转让、技术咨询、技术服务；计算机系统 服务；销售计算机、软件及辅助设备、电子产品、机械设备。（依法 须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
持股情况：	亿赛通持100%股权

（2）北京亿赛通软件有限公司

公司类型：	有限责任公司（法人独资）
公司住所：	北京市海淀区西二旗大街39号3层301
法定代表人：	孙爱莉
注册资本：	50万元
实收资本：	50万元
营业执照注册号：	110108015926399
税务登记证号：	110108069592518
组织机构代码：	06959251-8
经营范围：	许可经营项目：无 一般经营项目：软件开发；技术开发、技术转让、技术咨询、技术服 务；计算机系统服务；计算机维修；销售计算机、软件及辅助设备、 电子产品、机械设备；货物进出口、技术进出口。（未取得行政许可 的项目除外）
持股情况：	亿赛通持100%股权

（3）北京亿赛通软件技术有限公司

公司类型：	有限责任公司（法人独资）
公司住所：	北京市大兴区长子营镇民安路1号105室
法定代表人：	阮晓迅
注册资本：	50万元
实收资本：	50万元
营业执照注册号：	110115015897486
税务登记证号：	110115069623097
组织机构代码：	06962309-7

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经营范围：	许可经营项目：无 一般经营项目：软件开发；技术开发、转让、咨询、服务；计算机系 统集成服务；数据处理；销售计算机、软件及辅助设备；技术进出口； 货物进出口。
持股情况：	亿赛通持100%股权

10．北京亿赛通科技发展有限责任公司近年资产、负债及经营状况

近年资产、负债状况

单位：人民币元

序号	项目	2012 年 12 月31 日	2013 年 12 月31 日	2014 年 6 月30 日
1	流动资产	30,059,507.77	80,636,765.32	77,246,852.85
2	非流动资产：	60,512,999.70	64,173,139.01	103,520,826.70
3	其中：固定资产	59,888,410.33	59,678,950.34	60,119,061.76
4	在建工程
5	无形资产	89,119.54	863,336.51	3,051,370.87
6	商誉			35,651,342.80
7	递延所得税资产	535,469.83	3,630,852.16	4,699,051.27
8	资产总计	90,572,507.47	144,809,904.33	180,767,679.55
9	流动负债	25,837,773.64	33,749,402.53	72,499,499.54
10	非流动负债	22,099,736.88	16,350,000.00	23,530,000.00
11	负债总计	47,937,510.52	50,099,402.53	96,029,499.54
12	净 资 产	42,634,996.95	94,710,501.80	84,738,180.01

公司近年经营状况

单位：人民币元

序号	项目	2012 年	2013 年	2014 年 1-6 月
1	营业收入	47,922,470.98	83,448,204.73	40,086,232.38
2	营业成本	9,794,041.08	25,391,932.83	8,611,906.65
3	营业税金及附加	1,072,625.66	1,048,763.00	891,491.96
4	销售费用	17,220,548.74	22,504,623.59	12,363,776.63
5	管理费用	17,031,070.81	52,382,895.02	16,418,355.97
6	财务费用	995,763.04	1,952,677.60	1,527,668.74
7	资产减值损失	2,064,869.26	1,968,423.03	1,555,349.66
8	投资收益
9	营业利润	-256,447.61	-21,801,110.34	-1,282,317.23
10	营业外收入	5,571,886.60	11,390,532.39	627,101.52
11	营业外支出	3,284,425.38	38,158.54	8,079.41
12	利润总额	2,031,013.61	-10,448,736.49	-663,295.12

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北京天健兴业资产评估有限公司

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第23页

序号	项目	2012 年	2013 年	2014 年 1-6 月
13	所得税费用	778,434.12	1,478,942.77	-190,973.33
14	净利润	1,252,579.49	-11,927,679.26	-472,321.79

以上 2012 年、2013 年、2014 年 1-6 月数据已经利安达会计师事务所审计，并 出具了“利安达审字[2014]第 A3095 号”无保留意见的审计报告。

（三）委托方、被评估单位及其他评估报告使用者的关系

本评估报告除提供给委托方使用外，其他的评估报告使用者为与本次评估对 应经济行为相关的特定利益相关者，包括被评估单位的股东、国家法律法规规定 的其他评估报告使用者。

二、评估目的

因北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限 责任公司股权，本次评估目的是确定北京亿赛通科技发展有限责任公司股东全部 权益于评估基准日的市场价值，为北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收 购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权提供价值参考依据。

三、评估对象和评估范围

本次评估对象为北京亿赛通科技发展有限责任公司股东全部权益。

本次评估范围经利安达会计师事务所审计后的北京亿赛通科技发展有限责任 公司在评估基准日（2014 年 6 月 30 日）的全部资产及负债，评估对象和范围与经 济行为涉及的评估对象和范围一致。

涉及的评估对象和范围一致。
资产（负债）类型	账面金额（单位：人民币元）
流动资产	77,246,852.85
非流动资产	103,520,826.70
其中:可供出售金融资产
持有至到期投资
长期股权投资
投资性房地产
固定资产	60,119,061.76
在建工程
无形资产	3,051,370.87
长期待摊费用

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资产（负债）类型	账面金额（单位：人民币元）
商誉	35,651,342.80
递延所得税资产	4,699,051.27
资产总计	180,767,679.55
流动负债	72,499,499.54
非流动负债	23,530,000.00
负债总计	96,029,499.54
净 资 产	84,738,180.01

四、价值类型及其定义

本次评估价值类型为“市场价值”，本报告书所称“市场价值”是指自愿买方 和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进 行正常公平交易的价值估计数额。

注册资产评估师执行资产评估业务的目的仅是对评估对象的价值进行估算并 发表专业意见。评估结果系指评估对象在评估基准日的经济环境与市场状况以及 其他评估师所依据的评估前提和假设条件没有重大变化的情况下，为满足评估目 的而提出的价值估算成果，不能理解为评估对象价值实现的保证或承诺。

五、评估基准日

本次评估基准日为 2014 年 6 月 30 日。

为保证评估所需资料的真实性、完整性、公允性以及评估报告的时效性，经 与委托方商定，以 2014 年 6 月 30 日作为本次评估基准日。

六、评估依据

本次评估工作中所遵循的具体行为依据、法律依据、产权依据和取价依据 为：

（一）行为依据

1．北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司与北京天健兴业资产评估有限 公司签订的资产评估业务约定书。

（二）法律法规依据

1．《中华人民共和国公司法》；

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第25页

2．其他相关的法律法规文件。

（三）评估准则依据

• 1．中国注册会计师协会《注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见》

• （会协【2003】18 号）；

• 2．财政部《资产评估准则—基本准则》、《资产评估职业道德准则—基本准

• 则》（财企【2004】20 号）；

3．中国资产评估协会“【2007】189 号”关于印发《资产评估准则—评估报 告》等 7 项资产评估准则的通知。

（四）取价及其他依据

1. 中国人民银行公布的现行贷款利率；

2. 被评估单位审计报告；

3. 被评估单位提供的历年生产经营统计指标；

4. 国内外宏观经济统计数据和行业市场分析资料；

5. 基准日附近国债收益率、同类上市公司有关指标；

6. 同花顺 iFinD 关于上市公司的有关资料；

7. 评估人员在实勘中了解的情况和获得的数据；

8. 评估机构掌握的其他有关资料。

七、评估方法

企业整体资产的评估方法包括资产基础法（成本加和法）、市场法和收益法。 资产基础法是指在合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值 的评估思路。市场法是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业、 股东权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。收益法 是指通过将被评估企业预期收益资本化或折现以确定评估对象价值的评估思路。

根据本次评估目的，在经济行为实施后，并不影响企业的持续经营和既定的 获利模式，从被评估单位的行业特点来看，企业具备持续经营的基础和条件，经 营与收益之间存有较稳定的对应关系，并且未来收益和风险能够预测及可量化， 因此具备采用收益法评估的基本条件。

被评估单位是从事研发、生产和销售，并提供专业安全服务的企业，在资本

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第26页

市场上，与评估对象同行业的上市公司已有 110 家。因此，此次评估具备了运用 市场法的条件。但是各企业规模、产品等因素存在着一定的差异，需要科学合理 地选择相关比较参数，来量化评估对象与可比公司间的差异。

综上，本次评估采用收益法和市场法两种方法分别进行测算。 （一）收益法评估

采用收益法评估的基本思路是：任何资产（包括企业和股权）的价值是其产 生的未来现金流量的现值。

本次评估运用企业自由现金流量折现(FCFF)模型评估北京亿赛通科技发展有 限责任公司权益价值，是用公司的资产价值减去债务价值。资产价值和债务价值 等于它们相应的折现现金流量，折现率反映这些现金流量的风险。

1. 公式介绍

根据本次选定的评估模型，确定计算公式如下：

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股东全部权益价值＝企业经营性资产价值+溢余资产价值+非经营性资产价值 －债务价值

企业现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部 分，它是企业一定期间可以提供给所有投资人（股东和债权人）的税后现金流量。 2. 估算现金流

根据本次选取的评估模型，自由现金流量是营业活动产生的税后现金流量。 自由现金流量=息税前利润×(1-所得税率)+折旧及摊销-资本性支出-净营运资 本追加额

3. 收益年限的确定

企业的寿命是不确定的，通常采用持续经营假设，即假设企业将无限期的持 续下去，将预测的时间分为两个阶段，详细的预测期和后续期或称永续期。

根据企业当前所处的宏观经济环境以及其业务发展现状，本次评估对亿赛通 于 2014 年 7 月至 2018 年期间采用详细预测，2019 年及以后保持稳定。

（二）市场法

1、市场法，是指将评估对象与参考企业、在市场上已有交易案例的企业股东

北京天健兴业资产评估有限公司

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第27页

权益、证券等权益性资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。市场法评估 模型又被称为相对价值模型。

本次具体应用方法是上市公司比较法，即以与被评估企业相同或相似的上市 公司作为可比对象（可比公司）来估算目标企业价值的评估方法。因为可比公司 都是上市公司，可以计算其股权的市场价值，便于进行市场价值的“对比分析” 和计算价值比率，同时上市公司财务数据和其他信息数据容易获得，信息渠道合 法，信息可靠性较高，便于进行相关财务分析。上市公司比较法是企业价值市场 法评估中较为常用的评估方法。计算公式如下：

股东全部权益价值=（全投资价值比率×被评估单位相应参数-负息负债+非经 营性、溢余资产及营运资金）×（1-缺少流动性折扣） 或：

股东全部权益价值=（股权投资价值比率×被评估单位相应参数+非经营性、溢 余资产及营运资金）×（1-缺少流动性折扣）

2、上市公司比较法评估的基本步骤

• 1) 选择可比对象（可比公司/可比案例）；

• 2) 财务报表数据分析、调整；

3) 选择并计算各对比对象的价值比率，所谓价值比率就是企业整体或股权价 值除以企业自身一个与价值密切相关参数的比率；

• 4) 调整/修正各对比对象的价值比率；

5) 从各个对比对象价值比率中协调出一个价值比率作为目标企业的价值比 率，主要有算术平均值法/加权平均值法、中间值或众数法、回归分析法以及其他 合理的方法；

• 6) 估算目标企业相关参数，计算评估结果；

• 7) 从采用价值比率估算得出的各项结果中选择最为合理结果作为最终评估结

论；

8）如有必要，加回非经营性资产净值，并考虑最低营运资金需求量与实际拥 有量差异调整；

9）针对不同资本市场和股权结构，对评估标的考虑是否需要应用折价/溢价调 整，流动性溢价/缺少流动性折扣或控股溢价/ 少数股权折扣。 北京天健兴业资产评估有限公司

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3、考虑到可比公司账面非经营性资产的详细识别和调整比较困难，且亿赛通 公司近年业务结构变化较大，难以准确对价值比率进行修正，通过多个价值比率 计算有利于消除极端值的影响。本次评估过程中，资产基础价值比率采用 P/B 比 率，收入基础价值比率采用 P/S，盈利基础价值比率采用企业倍数（剔除现金企业 价值 EV2／EBITDA）、市现率（PCF，市值/经营现金流）、市盈率（PE）等指标。 同时，为了回避单个的盈利基础价值比率差异影响，本次评估采用 9 个盈利基础 价值比率，除较为适用于高科技成长性企业估值的 PEG 比率（市盈率相对盈利增 长比率)权重略高外，其余比率权重相等。

八、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有 关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托方的资产评估约定书所约定的事 项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施对被评估单位提供的法律性文件与 会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产 进行必要的产权查验、实地察看与核对，进行必要的市场调查和交易价格的比 较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过 程如下：

1. 接受委托及准备阶段

（1） 北京天健兴业资产评估有限公司于 2014 年 7 月接受委托方的委托，从 事本资产评估项目。在接受委托后，北京天健兴业资产评估有限公司即与委托方 就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影 响资产评估方案的问题进行了认真讨论。

（2） 根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并 设计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对被评估单位参与资产评估 配合人员进行业务培训，填写资产评估清查表、未来盈利预测表以及各类调查 表。

（3） 评估方案的设计

依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现 场工作小组。

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第29页

（4） 评估资料的准备

收集和整理评估对象历史经营统计数据、所处行业发展现状、市场竞争状况 等资料。

该阶段工作时间为：2014 年 7 月 19 日-7 月 31 日。

1. 现场清查阶段

（1） 听取有关各方对企业情况以及待评估资产的介绍；

（2） 搜集与此次评估相联系的公司财务数据；

（3） 经营、管理情况调查；

收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查 各单位及业务的现实运行情况及其收入、成本、费用的构成情况及未来发展趋 势，为编制未来现金流预测作准备。

（4） 企业所属行业情况调查

与亿赛通有关部门管理及业务人员座谈，开展市场调研、咨询工作，收集有 关宏观经济环境、行业现状、发展趋势和未来发展方向、发展规划及影响因素的 信息和资料。

该阶段工作时间为：2014 年 8 月 1 日-8 月 15 日。

1. 选择评估方法、收集市场信息和估算过程

评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的

作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，开始评定估算工作。

该阶段工作时间为：2014 年 8 月 15 日-8 月 30 日。

1. 评估汇总阶段

2. （1） 评估结果的确定

依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所 进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的结果。

（2） 评估结果的分析和评估报告的撰写

按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告 书。评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进 行三级复核，经签字注册资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报 告。

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（3） 工作底稿的整理归档

该阶段工作时间为：2014 年 8 月 31 日-9 月 29 日。

九、评估假设

在评估过程中，评估方法的选取、评估过程的实施以及评估结果的出具是基 于以下评估假设和限定条件作出的：

（一）一般假设及限定条件

• 1．假设亿赛通所在地及中国的社会经济环境不产生大的变更，所遵循的国

• 家现行法律、法规、制度及社会政治和经济政策与现时无重大变化；

• 2．针对评估基准日亿赛通资产的实际状况，假设企业持续经营；

• 3．假设亿赛通经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其责任，在未来

• 收益期内亿赛通主要管理人员和技术人员不发生影响其经营变动的重大变更，管 理团队稳定发展；

• 4．除非另有说明，假设亿赛通完全遵守所有有关的法律和法规；

• 5．假设评估报告日后汇率、利率、税赋、物价及通货膨胀等因素的变化不

• 对产权持有者收益期经营状况产生重大影响；

• 6．假设收益期内亿赛通所采用的会计政策与评估基准日在重大方面保持一

致；

• 7．假设评估报告日后不发生影响亿赛通经营的不可抗拒、偶然性事件。 （二）特定假设及限制条件

• 1．对于涉及企业经营的政府相关部门颁发的证件，假设其到期后可以获得

• 续期或延期；

• 2．假设亿赛通重大投资活动可以预见，投入和产出预测基本准确，除此之

• 外无其他影响其经营的重大投资活动；

• 3．假设亿赛通公司各项业务经营能够按预测情形基本实现其经营目标和计

划；

• 4．假设亿赛通收益期企业管理制度不发生影响其收益能力的变动；

• 5．本次评估不考虑替代性产品的出现对企业产品销售的影响；

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6．假设亿赛通没有有意隐匿或提供虚假资料，致使评估人员在评定估算中 产生误导的情况。

评估人员根据资产评估的要求，假设前提条件在评估基准日时成立。当未来 经济环境发生变化时，评估人员不承担由于前提条件改变而导致评估结论不合理 的责任。

十、评估结论

（一） 收益法评估结果

采用收益法对北京亿赛通科技发展有限责任公司股东全部权益进行评估，在 评估基准日 2014 年 6 月 30 日的股东全部权益价值为 49,870.60 万元，较经审计的 合并报表归属于母公司所有者权益账面价值 8,473.82 万元，增值额 41,396.78 万 元，增值率 488.53%。

（二） 市场法评估结果

采用市场法对北京亿赛通科技发展有限责任公司股东全部权益进行评估，在 评估基准日 2014 年 6 月 30 日的股东全部权益价值为 50,102.62 万元，较经审计的 合并报表归属于母公司所有者权益账面价值 8,473.82 万元增值额 41,628.80 万元， 增值率 491.26%。

（三）评估结论

收益法和市场法两种评估结果接近。考虑到本次评估时市场法主要以行业平 均水平作为基准参考，与被评估单位实际情况存在一定差异，且计算过程中引用 了部分收益预测数据，本次评估采用收益法评估结果作为北京亿赛通科技发展有 限责任公司股东全部权益在评估基准日所表现的市场价值评估结论，即在评估基 准日 2014 年 6 月 30 日，北京亿赛通科技发展有限责任公司股东全部权益价值为 49,870.60 万元。

十一、特别事项的说明

1. 本报告是在独立、公正、客观、科学的原则下作出的，我公司及参加评估 人员与委托方及被评估单位之间无任何特殊利害关系。

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1. 本报告提出的评估结果是在委托方、被评估单位及相关当事方提供必要的 资料基础上形成的，我们对委托方、被评估单位及相关当事方提供的有关评估对 象法律权属资料和资料来源进行了必要的查验，并有责任对查验的情况予以披露。 但本报告所依据的权属资料之真实性、准确性和完整性由委托方、被评估单位及 相关当事方负责并承担相应的责任。

2. 亿赛通股东会于 2014 年 9 月 2 日通过决议，全体股东一致同意，公司自 然人股东阮晓迅以人民币 1000 万元向公司出资并计入公司资本公积。股东阮晓迅 于本报告日前注入 240 万元现金，评估基准日账面应付股利 760 万元抵减出资不 再支付。

3. 2014 年 9 月 17 日，亿赛通股东会通过决议，同意徐丽菲将其持有的货币 出资 0.6236 万元、知识产权出资 6.2357 万元转让给阮晓迅。2014 年 9 月 17 日， 徐丽菲与阮晓迅签订了《出资转让协议书》。2014 年 9 月 17 日，亿赛通取得了北 京市工商行政管理局海淀分局换发的《企业法人营业执照》。

4. 2014 年 6 月 23 日，安徽新华博信息技术股份有限公司（以下简称“新华 博”）以不正当竞争为由起诉本次交易对方之一朱贺军、敏锐度（已更名为亿赛通 网络）、亿赛通，主要诉讼请求如下：要求朱贺军、敏锐度、亿赛通停止针对原告 的商业诋毁、泄露原告商业秘密等不正当竞争行为；朱贺军、敏锐度、亿赛通在 《工人日报》上刊登声明为原告消除影响；朱贺军、敏锐度、亿赛通连带赔偿原 告各项经济损失共计 2,000 万元；朱贺军、敏锐度、亿赛通承担诉讼费用。该案为 合肥市中级人民法院受理，亿赛通等被告提起管辖权异议申请，该申请已获得合 肥市中级人民法院裁定支持。截至本报告书出具之日，新华博已对前述管辖权异 议裁定提起上诉，安徽省高级人民法院正在审理过程中。本次评估未考虑上述诉 讼对评估结果的影响。

5. 本评估结果是对 2014 年 6 月 30 日这一评估基准日企业资产价值的客观公 允反映，本公司对这一基准日以后的企业资产价值发生的重大变化不负任何责任。 发生评估基准日期后重大事项时，不能直接使用本评估结论。

在评估基准日期后，且评估结果有效期内，若取价依据标准发生变化并对资 产评估结果产生明显影响时，委托方应及时聘请评估机构重新确定评估值；若资 产价格的调整方法简单、易于操作时，可由委托方在资产实际作价时进行相应调 北京天健兴业资产评估有限公司

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第33页

整。

1. 本次评估结果是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场的原则确 定的北京亿赛通科技发展有限责任公司股东全部权益的市场价值，未考虑已经办 理的或正在办理的抵押、担保等可能造成的影响，未对资产评估增值做任何纳税 准备，也未考虑可能存在的抵押、担保、或有负债、未决诉讼或任何其他可能存 在的诉讼所可能产生的任何影响，以及特殊的交易方可能追加付出的价格等对评 估价格的影响，同时，本报告也未考虑国家宏观经济政策发生变化以及遇有自然 力和其它不可抗力对资产价格的影响。

2. 本次评估结果基于本报告及其说明所陈述的有关假设基础之上，此等数据 将会受多种市场因素影响而变化。我们对市场变化的情况不承担发表意见的责任， 同时我们也没有义务为了反映报告日后的事项而进行任何修改。当前述条件以及 评估中遵循的各种原则发生变化时，评估结果一般会失效。

3. 本报告含有若干备查文件，备查文件构成报告之重要组成部分，与本报告 正文具有同等法律效力。

十二、评估报告的使用限制说明

1．本报告仅供委托方用于评估目的对应的经济行为和送交资产评估行政主 管部门审查使用；评估报告书的使用权归委托方所有。

2．本报告只能由评估报告载明的评估报告使用者使用。

3．未经我公司同意委托方不得将报告的全部或部分内容发表于任何公开媒 体上；对不当使用评估结果于其他经济行为而形成的结果，本公司不承担任何法 律责任。

4．根据国家的有关规定，本评估报告使用的有效期限为 1 年，自评估基准日 2014 年 6 月 30 日起，至 2015 年 6 月 29 日止。

十三、评估报告日

本评估报告日为 2014 年 9 月 29 日。

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书 第34页

（本页无正文）

资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司

法 定 代 表 人：

注册资产评估师：

注册资产评估师：

二〇一四年九月二十九日

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北京天健兴业资产评估有限公司

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书附件

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司

拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目

资产评估报告书附件

天兴评报字（2014）第0877号

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书附件

关于《资产评估报告书附件》使用范围的声明

本资产评估报告附件仅供委托方用于评估目的对应的经济行为和送交资产评 估行政主管部门审查使用；评估报告书的使用权归委托方所有，未经委托方许可 评估机构不得随意向他人提供或公开；未经我公司同意委托方不得将报告的部分 或部分内容发表于任何公开媒体上；对委托方不当引用评估结果于其他经济行为 而形成的结果，本公司不承担任何法律责任。

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书附件

一、与评估目的相对应的经济行为文件

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书附件

二、被评估单位评估基准日审计报告

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三、委托方、被评估单位法人营业执照及相关资质

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四、权属文件

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北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书附件

五、委托方、被评估单位的承诺函

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六、签字注册资产评估师的承诺函

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注册资产评估师承诺函

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司：

因北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限 责任公司股权需要，贵公司委托我公司对该经济行为所涉及的北京亿赛通科技发 展有限责任公司股东全部权益，以 2014 年 6 月 30 日为基准日进行了评估，形成 了资产评估报告。在本报告中披露的假设条件成立的前提下，我们承诺如下：

• 1．具备相应的执业资格。

• 2．评估对象和评估范围与评估业务约定书约定一致。

• 3．对评估对象及其所涉及的资产进行了必要的核实。

• 4．根据资产评估准则和相关评估规范选用了评估方法。

• 5．充分考虑了影响评估价值的因素。

• 6．评估结论合理。

• 7．评估工作未受到干预并独立进行。

注册资产评估师：

注册资产评估师：

二〇一四年九月二十九日

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七、评估机构资格证书

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八、评估机构法人营业执照副本

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九、签字注册资产评估师资格证书

资产评估人员名单

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北京天健兴业资产评估有限公司

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目资产评估报告书附件

北京神州绿盟信息安全科技股份有限公司拟收购

北京亿赛通科技发展有限责任公司股权项目

资产评估人员名单

评 估 人 员： 汪仁华 注册资产评估师 李仰淮 注册资产评估师

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