Interim / Quarterly Report • Jul 28, 2023
Interim / Quarterly Report
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SEMESTRE CLOS LE 30 JUIN 2023
Nous vous présentons le rapport financier semestriel portant sur les comptes du semestre clos le 30 juin 2023, arrêtés par le Conseil d'administration réuni le 27 juillet 2023. Ce rapport a été établi conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier et 222-4 et suivants du Règlement général de l'AMF. Ce rapport sera diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du Règlement général de l'AMF et sera mis en ligne sur le site Internet de la Société (www.nrjgroup.fr).
| 1 | ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL | 4 |
|---|---|---|
| 2 | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITÉ | 6 |
| 2.1 | Faits marquants du premier semestre 2023 | 7 |
| 2.2 | Analyse des résultats du Groupe et de ses métiers au premier semestre 2023 | 7 |
| 2.3 | Trésorerie et capitaux | 15 |
| 2.4 | Evènements postérieurs à la clôture | 17 |
| 2.5 | Principaux risques et principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice 2023 | 17 |
| 2.6 | Transactions entre parties liées | 17 |
| 3 | COMPTES CONSOLIDÉS SEMESTRIELS RÉSUMÉS 2023 | 18 |
| 3.1 | Compte de résultat consolidé | 19 |
| 3.2 | Etat du résultat net et des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | 20 |
| 3.3 | Etat de la situation financière consolidée | 21 |
| 3.4 | Tableau des flux de trésorerie consolidés | 22 |
| 3.5 | Tableau de variation des capitaux propres consolidés | 23 |
| 3.6 | Notes annexes aux comptes consolidés | 24 |
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en pages 6 à 17 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait à Paris, le 28 juillet 2023
Jean-Paul BAUDECROUX
Président Directeur Général
| 2.1 | FAITS MARQUANTS DU PREMIER SEMESTRE 2023 | 7 |
|---|---|---|
| 2.2 | ANALYSE DES RÉSULTATS DU GROUPE ET DE SES MÉTIERS AU PREMIER |
|
| SEMESTRE 2023 |
7 | |
| 2.2.1 | Données sur les principales activités du Groupe |
7 |
| 2.2.2 | Résultats du premier semestre 2023 |
13 |
| 2.3 | TRÉSORERIE ET CAPITAUX | 15 |
| 2.3.1 | Situation de trésorerie et capitaux propres |
15 |
| 2.3.2 | Analyse des flux de trésorerie opérationnels et des flux de trésorerie |
|
| affectés aux opérations d'investissement |
16 | |
| 2.3.3 | Analyse des flux nets affectés aux opérations de financement |
17 |
| 2.4 | EVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE | 17 |
| 2.5 | PRINCIPAUX RISQUES ET PRINCIPALES INCERTITUDES POUR LES SIX MOIS RESTANTS DE L'EXERCICE 2023 |
17 |
| 2.6 | TRANSACTIONS ENTRE PARTIES LIÉES | 17 |
ANALYSE DES RÉSULTATS DU GROUPE ET DE SES MÉTIERS AU PREMIER SEMESTRE 2023
Au 1er semestre de l'exercice 2023, NRJ GROUP renforce ses positions sur son activité principale, la radio, avec les succès d'audience de la vague avril-juin de Médiamétrie, une progression du chiffre d'affaires hors échanges de ce pôle de +2,7% et de son résultat opérationnel courant hors échanges de +18,7%.
Le Groupe confirme la maîtrise de ses charges opérationnelles hors échanges avec une progression limitée à +2,2% au 1er semestre 2023, soit 3,6 millions d'euros dont une hausse de la charge d'électricité en France, nette des aides, de 4,3 millions d'euros.
Compte tenu de la stabilité de son chiffre d'affaires hors échanges à 184,2 millions d'euros et de la maitrise de ses charges hors échanges, NRJ GROUP enregistre au 1 er semestre 2023 un EBITDA hors échanges consolidé de 29,5 millions d'euros et un Résultat Opérationnel Courant hors échanges consolidé de 14,8 millions d'euros.
Bénéficiant de la forte croissance du résultat financier (+4,4 millions d'euros), le résultat net part du Groupe progresse de +13,4% et ressort à 15,2 millions d'euros, à comparer à 13,4 millions d'euros au 1er semestre 2022.
Cette solide performance reste soutenue au 1 er semestre 2023 par la force des marques du Groupe. En effet, selon l'étude Cross Médias(1), 85% des Français se divertissent chaque mois avec les médias du Groupe.
(1) Source : Étude Cross Médias Vague 2023.1 - reproduction interdite, tous droits réservés par Mobimétrie, ACPM et Médiamétrie. Cible 15 ans et +.
Au 1er semestre 2023, le Groupe a poursuivi ses actions de mise en valeur des atouts du média radio pour les annonceurs. Sur la première partie de l'exercice, NRJ GLOBAL, la régie nationale du Groupe, a lancé une campagne publicitaire soulignant qu'1 € net investi en communication publicitaire sur les radios du Groupe en France (NRJ, NOSTALGIE, CHÉRIE FM et RIRE & CHANSONS) génère un retour sur investissement de 12,70 €(1). En juin, NRJ GLOBAL, a organisé la 4 ème édition des "AudioMoves" (dont l'ambition est de fédérer les acteurs du marché de la radio et de l'audio afin de partager leurs visions, leurs enseignements sur ce média) qui était consacrée à la "communication du mieux". La régie nationale du Groupe qui a engagé il y a 3 ans une stratégie de reprise de valeur basée sur le concept "Less is more !(2) " pour la radio nationale en France a été récompensée en juin, à l'occasion du Grand Prix de la Responsabilité des Médias(3) par le prix "or" dans la catégorie Publicité Responsable.
Sources :
pour renforcer le contrat d'écoute avec nos auditeurs et faire bénéficier les marques d'une meilleure émergence de leurs messages publicitaires.
(3) Grand Prix de la Responsabilité des Médias : événement organisé par Prache Media Event et INfluencia, en partenariat avec Publicis Média, visant à récompenser les engagements RSE des médias français.
Au 1er semestre 2023, NRJ GROUP a poursuivi ses efforts visant à l'amélioration continue de la programmation musicale et des émissions de divertissement de ses 4 réseaux nationaux avec pour objectif de toujours mieux appréhender et anticiper les attentes des auditeurs.
Le Groupe a continué de privilégier la proximité avec les auditeurs et le renforcement de son ancrage local. Il s'est ainsi engagé au plus près de son public notamment au travers de concerts gratuits organisés en local que ce soit sous forme de plateaux multi-artistes rassemblant un grand nombre de spectateurs avec les NRJ Music Tour (Lyon, Compiègne, Fréjus, Laas et Maubeuge) ou via la rencontre privilégiée d'un artiste en petit comité avec les NRJ Live Sessions (Lomepal à Paris) et les Concerts Super Privé CHÉRIE FM (Christophe Willem à Troyes ou Christophe Mae à Bayonne). NRJ a innové en juin en lançant un concept novateur : émettre en roulant avec l'animation de la matinale en direct d'un bus 100% électrique. "Le bus MANU DANS LE 6/10" est ainsi parti à la rencontre des auditeurs de NRJ, en passant à Bordeaux, Toulouse, Montpellier, Lyon et Paris.
(1) CSA Data Consulting : Les performances des études CSA Data Consulting sont issues de campagnes diffusées de 2019 à 2022 et ne préjugent pas des performances futures. Retour sur investissement (ROI) – ROI moyen total pondéré (court terme + moyen terme + long terme). Calcul du taux de rendement : ((12,70-1) / 1) x 100 = 1 170%. https://www.nrjglobal.com/ lefficacite-reaffirmee-des-radios-et-des-chaines-tv-du-groupe-nrj/
(2) Less Is More en quelques mots : maîtriser la durée de temps publicitaire avec un maximum de 9 minutes par heure en national sur nos antennes,
ANALYSE DES RÉSULTATS DU GROUPE ET DE SES MÉTIERS AU PREMIER SEMESTRE 2023
Selon la vague avril-juin de Médiamétrie, 39,3 millions de Français(1) ont consacré 2h37 chaque jour à l'écoute de la Radio(2) confirmant ainsi la puissance du média radio et leur attachement à ce média qui accompagne leur quotidien.
Avec une progression de +0,8 point sur un an(3) de sa part d'audience sur l'ensemble du public à 15,3%(4), les radios du Groupe surperforment par rapport à l'ensemble des programmes musicaux(5). Cette dernière vague permet au Groupe de retrouver sa meilleure performance depuis 6 ans(6). Le Groupe dispose en France de la 1ère offre commerciale radio sur l'ensemble du public(7) et sur la cible prioritaire des 25-49 ans(8), sur laquelle il confirme sa position de leader, avec une part d'audience de 19,8%(8) (+1,4 point en un an(9)).
2
Au 1er semestre 2023, NRJ GROUP a poursuivi l'enrichissement de son offre dans l'audio digital pour constituer une offre large et puissante au sein d'un hub audio digital premium et a confirmé son savoir-faire dans la production de podcasts.
Sur la période, le Groupe a procédé à une refonte complète des applications mobiles des marques radio pour regrouper l'ensemble des contenus audio du Groupe dans une seule et même application. Cette refonte permet une meilleure mise en avant de l'ensemble de l'offre audio digitale (radios digitales, podcasts replay et natifs) et la possibilité pour nos auditeurs de consommer des contenus de l'ensemble de nos marques au sein d'une même application.
NRJ GROUP a également lancé de nouveaux podcasts natifs et de nouvelles saisons des programmes installés auprès du public.
A l'initiative de la certification des radios digitales avec l'ACPM en 2013, NRJ GLOBAL a rejoint début 2023 la certification des podcasts du tiers de confiance référent sur le marché.
• RIRE & CHANSONS rassemble chaque jour près de 1,1 million d'auditeurs(14) et se positionne comme la radio musicale la plus masculine de France avec 76% d'hommes à son écoute(19) .
Source : Médiamétrie, EAR-National, Avril-Juin 2023
En juin 2023, les radios digitales du Groupe enregistrent de nouvelles progressions, dont +19% en un an du nombre de sessions d'écoute pour les 4 radios premium(1) . Le Groupe confirme sa position de groupe privé référent sur l'audio digital en France, avec ses programmes déclinés sur tous les supports digitaux : 1 er groupe privé de radios digitales(2) et 1ère offre commerciale de France sur les enceintes à commande vocale(3) . NRJ GROUP occupe la place de groupe radio n°1 sur le e-commerce et rassemble chaque semaine plus de 11 millions d'auditeurs qui achètent en ligne(4) .
Au 1er semestre 2023, NRJ MUSIC, le label du Groupe, a commercialisé 5 nouvelles compilations.
NRJ MUSIC a également lancé une nouvelle édition : "Special French Cover" de son concours "NRJ Talent" en France. Un jury, composé de professionnels de la musique, ainsi que des internautes ont participé à l'élection du gagnant : le duo LO&VIE a remporté un contrat pour la production de son single chez Play TwO.
Au cours du 1er semestre 2023, le Groupe a continué de développer ses marques NRJ/ENERGY et NOSTALGIE/ NOSTALGI/RADIO NOSTALGIA à l'international :
Selon la dernière vague de sondage MA 2023 Radio II(1) , la marque ENERGY(2) enregistre 379 000 auditeurs par heure moyenne, soit un nombre d'auditeurs en légère baisse de 3,1% par rapport à son record historique enregistré lors de la même vague de l'année précédente(3) . En termes d'audience jour, ENERGY regroupe 2 964 000 auditeurs quotidiens, à comparer à 3 245 000 auditeurs il y a un an (- 8,7%(5)).
Les stations contrôlées majoritairement et commercialisées par le Groupe (ENERGY CITY KOMBI(4) + ENERGY Région de Stuttgart) sont écoutées par 286 000(1) auditeurs par heure moyenne, en progression de 1,4% par rapport à l'année précédente(3) .
Précurseur en Allemagne, le Groupe exploite une licence nationale en DAB+ depuis 2011 avec le format ENERGY et opère depuis janvier 2021 un second format NOSTALGIE en DAB+. La couverture du Groupe en DAB+ s'est étendue à l'automne 2021 avec le lancement d'une radio locale ENERGY en Rhénanie-du-Nord-Westphalie, le Land le plus peuplé d'Allemagne. L'audience en DAB+ est intégrée officiellement dans le sondage MA depuis juillet 2019 (sondage MA 2019-II). Depuis, le nombre d'auditeurs ENERGY en DAB+ a été multiplié par plus de 7, passant de 19 000 auditeurs(6) à 139 000 auditeurs(1) par heure moyenne. Ils représentent désormais 36,7% de l'audience totale de ENERGY.
L'utilisation du DAB+ continue de se développer positivement en Allemagne. Selon les chiffres publiés par l'Association Media-Analyse e.V. en juillet 2023, la part d'audience du DAB+ chez les auditeurs de 14 ans et plus est désormais de 28,6%(7) versus 27,0%(8) un an plus tôt.
Le Groupe capitalise désormais non seulement sur son programme national ENERGY mais aussi sur son second format NOSTALGIE qui réunit déjà 14 000 auditeurs(1) par heure moyenne.
Au 1er semestre 2023, le Groupe n'a pas lancé de nouvelle comédie musicale, mais via une licence de marque, a effectué une exploitation patrimoniale internationale au Japon d'une de ses comédies musicales.
Sources :
NRJ obtient une part de marché de 6,2%(1) contre 5,1%(2) il y a un an et comptabilise chaque jour 361 724(1) auditeurs à comparer à 257 830(2) l'année précédente.
Au 1er semestre 2023, le Groupe a procédé au lancement d'un nouveau format : NRJ+. Diffusé en digital et en DAB+ depuis le 6 mars, NRJ+ propose un format musical centré sur le meilleur des Hits des années 90 et 2000.
Détenue à 50% avec le groupe MEDIAHUIS, NOSTALGIE confirme sa place de leader et enregistre une part de marché de 15,5%(1) à comparer à 15,0%(2) il y a un an. NOSTALGIE rassemble chaque jour 522 711(1) auditeurs contre 501 792(2) l'année précédente.
Diffusé uniquement en digital et en DAB+, NOSTALGIE+ obtient une part de marché de 1%(1) à comparer à 1,2%(2) il y a un an. NOSTALGIE+ rassemble chaque jour 48 446(1) auditeurs contre 48 231(2) l'année précédente.
ANALYSE DES RÉSULTATS DU GROUPE ET DE SES MÉTIERS AU PREMIER SEMESTRE 2023
Diffusée en digital et en DAB+ jusqu'au 6 mars 2023, puis uniquement en digital à compter de cette date, CHÉRIE obtient une part de marché stable de 0,4%(1) et rassemble chaque jour 19 992(1) auditeurs contre 22 222(2) l'année précédente.
Avec 810 198 auditeurs quotidiens à l'écoute des 5 formats, le Groupe obtient en Belgique francophone une part de marché de 23%(1) et séduit ainsi plus d'un auditeur francophone sur cinq.
Sources :
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En Suisse romande, le Groupe diffuse les programmes NRJ et NOSTALGIE à partir de la France. Au 1 er semestre 2023, NRJ et NOSTALGIE ont rassemblé respectivement 41 045 et 37 313 auditeurs(1) sur l'ensemble de la Suisse Romande, soit une audience en hausse de 1,6% pour NRJ et en baisse de 6,0% pour NOSTALGIE par rapport au 1er semestre 2022(2) .
Sur la zone de Genève :
Sources :
Au 1er semestre 2023, la télévision est restée le média socle en rassemblant en moyenne chaque jour 43,2 millions de téléspectateurs(1) . La durée moyenne d'écoute mesurée (DEI(2)) s'élève chez les 4 ans et + à 3h14mn(3) .
Dans ce contexte, les chaînes en clair du pôle Télévision du Groupe (NRJ 12 et CHÉRIE 25) enregistrent sur le 1 er semestre de l'exercice 2023 des gains d'audience sur les cibles commerciales prioritaires. Ainsi, la part d'audience cumulée de NRJ 12 et de CHÉRIE 25 atteint 2,7% sur les 25 - 49 ans(4) en progression de +0,2 point(5) par rapport au 1er semestre 2022, et la part d'audience sur la cible Femmes Responsables des Achats de moins de 50 ans est en progression de +0,1 point(5) à 3,0%(4) .
Le Groupe opère en Finlande en partenariat, via un accord de coopération commerciale avec la société BAUER MEDIA OY, filiale de la société BAUER MEDIA HOLDING OY du groupe BAUER RADIO Ltd. Selon la dernière mesure d'audience :
Source :
(1) KRT 3-5/2023 – audience cumulée hebdomadaire – Groupe cible 9 ans et plus - Evolution par rapport à la vague 3-5/2022.
Le Groupe opère en Suède en partenariat, via un accord de coopération avec la société BAUER MEDIA AB, filiale du Groupe BAUER RADIO Ltd.
Au 1er semestre 2023, NRJ enregistre une part d'audience de 9,9%(1) en légère progression versus 9,8%(2) pour la même période il y a un an.
Source : KANTAR SIFO RateOnair
Sources : Médiamétrie-Médiamat
NRJ 12 est la chaîne qui propose une programmation riche et diversifiée pour toucher un large public autour du divertissement, de l'humour et des histoires captivantes.
Au 1er semestre 2023, NRJ 12 enregistre une part d'audience de 1,0%(1) sur l'ensemble du public (-0,2 point par rapport au 1er semestre 2022(2)), de 1,8%(1) sur la cible 25-49 ans (soit + 0,2 point(2) en un an) et de 1,7%(1) sur la cible Femmes Responsables des Achats de moins de 50 ans (stable par rapport au 1er semestre 2022(2)).
Avec ses magazines (CRIMES…), ses séries (CAMERON BLACK L'ILLUSIONNISTE, BBT, UN GARS UNE FILLE...) et ses rendez-vous cinéma, NRJ 12 voit sa part d'audience sur la cible 25-49 ans en Prime Time progresser de 0,3 point(3) à 1,7%(4). Plusieurs succès d'audience se distinguent sur la période et notamment :
Au 1er semestre 2023, en moyenne plus de 4,9 millions(7) d'individus ont regardé chaque jour NRJ 12.
Sources : Médiamétrie-Médiamat.
CHÉRIE 25 est la chaîne féminine qui propose une programmation différenciante et diversifiée, avec des fictions aux incarnations féminines et modernes, un line-up cinéma premium, des sagas historiques comme des soirées polars.
Au 1er semestre 2023, CHÉRIE 25 a enregistré une part d'audience de 1,2%(1) sur l'ensemble du public (stable(2) sur un an), de 0,9%(1) sur la cible 25-49 ans (stable(2) sur un an) et de 1,3%(1) sur la cible Femmes Responsables des Achats de moins de 50 ans (soit +0,1 point(2) en un an).
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Avec sa programmation unique de séries et une sélection originale de fictions, CHÉRIE 25 a consolidé sa part d'audience 4 ans et + en Prime Time à 1,6%(3) (stable par rapport au 1er semestre 2022(4)). Plusieurs succès d'audience se distinguent sur la période avec :
La chaîne se présente sur la période comme la chaîne la plus féminine avec 69% de téléspectatrices(7) .
Au 1er semestre 2023, en moyenne près de 4,2 millions(8) d'individus l'ont regardée chaque jour.
Sources : Médiamétrie-Médiamat.
NRJ Hits qui offre chaque jour le meilleur de la musique et les lives des plus grandes stars, confirme à nouveau, au premier semestre 2023, sa position de première chaîne musicale du câble-satellite-ADSL(1) et affiche +60% d'avance sur le suivant immédiat(2) . La chaîne réunit ainsi 4,9 millions(3) de téléspectateurs chaque mois.
Sources : Médiamétrie, Médiamat'Thematik, Audience Consolidée, vague 45 (2 janvier 2023- 18 juin 2023), L à D, 3h-27h.
ANALYSE DES RÉSULTATS DU GROUPE ET DE SES MÉTIERS AU PREMIER SEMESTRE 2023
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Durant le 1er semestre 2023, le pôle Diffusion du Groupe a poursuivi le déploiement de ses deux axes stratégiques, à savoir la conquête de parts de marché et l'augmentation de ses sites en propre.
A fin juin 2023, towerCast assure 2 705 prestations de diffusion TNT concernant les réseaux primaire et secondaire, soit 29,2% de part de marché, en augmentation de 0,1 point par rapport à fin 2022. TowerCast assure également 2 198 prestations de diffusion en radio, représentant 28,6% de part de marché sur la diffusion FM privée (+0,3 point) et 26,5% sur la diffusion FM publique (+3,1 points). En DAB+, avec 82 prestations assurées, la part de marché de towerCast s'élève à 34,2%.
Sur la période, towerCast a continué de réduire sa dépendance vis-à-vis de l'opérateur historique dominant TDF en construisant 11 nouveaux sites en propre qui se substituent à 12 sites tiers. TowerCast opère dorénavant sur 855 sites.
TowerCast a finalisé début juin l'acquisition de 100% du capital et des droits de vote de RadioKing, spécialiste de l'édition et de la distribution de radios en ligne.
Le marché de la radio connaît actuellement des évolutions importantes avec le développement du DAB+ et de la radio digitale.
Ce rapprochement permettra d'assurer la promotion et le développement des solutions de RadioKing et à towerCast d'enrichir son offre de services. Il permettra également de combiner les expertises respectives des deux sociétés et plus largement du groupe NRJ GROUP, afin d'enrichir leurs positionnements respectifs dans l'audio digital et de développer des projets dans ce secteur en forte croissance.
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| (En millions d'euros) | S1 2023 | S1 2022 | Variation en valeur |
|---|---|---|---|
| CHIFFRE D'AFFAIRES HORS ÉCHANGES | 184,2 | 184,2 | - |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT HORS ÉCHANGES (ROCAE) | 14,8 | 18,4 | (3,6) |
| EBITDA(1) hors échanges | 29,5 | 34,2 | (4,7) |
| Taux de Marge opérationnelle courante (2) | 8,0% | 10,0% | |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT | 16,0 | 18,7 | (2,7) |
| Autres produits et charges opérationnels | - | 0,9 | (0,9) |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | 16,0 | 19,6 | (3,6) |
| Résultat financier | 4,5 | 0,1 | 4,4 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | 0,5 | (0,1) | 0,6 |
| Impôts sur le résultat | (5,7) | (6,1) | 0,4 |
| RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 15,3 | 13,5 | 1,8 |
| RÉSULTAT NET PART DU GROUPE | 15,2 | 13,4 | 1,8 |
(1) Résultat Opérationnel Courant hors échanges (ROCAE), avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant, mais après dépréciations sur actifs courants.
(2) ROCAE / Chiffre d'affaires hors échanges.
Le chiffre d'affaires consolidé hors échanges du premier semestre 2023 s'établit à 184,2 millions d'euros, stable par rapport à celui réalisé au cours du premier semestre 2022.
Le résultat opérationnel courant hors échanges s'élève à 14,8 millions d'euros, en recul de 3,6 millions d'euros par rapport à celui réalisé au premier semestre 2022. Cet indicateur de performance est commenté ci-après, par secteur d'activité.
Le résultat opérationnel courant, qui intègre principalement l'impact du résultat sur échanges, s'élève à 16,0 millions d'euros contre 18,7 millions d'euros au cours du premier semestre 2022, soit une baisse de 2,7 millions d'euros.
L'EBITDA hors échanges s'élève à 29,5 millions d'euros. Sa diminution est liée à celle du résultat opérationnel courant hors échanges à hauteur de 3,6 millions d'euros.
Le résultat financier est positif de 4,5 millions d'euros.
Sa très forte progression par rapport au résultat dégagé au premier semestre 2022 (+4,4 millions d'euros) s'explique par la hausse des revenus issus de la trésorerie placée. Cette hausse a été générée par la progression constante des taux d'intérêt depuis le début du deuxième semestre 2022, cette rémunération s'appliquant par ailleurs sur un encours moyen en progression en raison du free cash-flow positif.
La contribution des entreprises associées et co–entreprises au résultat consolidé du Groupe, positive, est en augmentation de 0,6 million d'euros, principalement sous l'effet de meilleurs résultats dégagés par Nostalgie Belgique et sa filiale flamande (+ 0,2 million) et de moindres pertes réalisées par Energy Schweiz Holding et ses filiales en Suisse alémanique (impact positif de 0,4 million).
La charge d'impôts sur le résultat s'établit à 5,7 millions d'euros au titre du premier semestre 2023 à comparer à 6,1 millions d'euros au premier semestre 2022. Cette diminution est principalement corrélée à celle du résultat opérationnel.
Hors charge de CVAE, le taux effectif d'impôt ressort à 26,44% au 30 juin 2023, à comparer à 28,18% au 30 juin 2022.
Le résultat net part du Groupe s'établit à 15,2 millions d'euros, à comparer à 13,4 millions d'euros au titre du premier semestre 2022, soit une hausse de 1,8 million d'euros (+13,4%).
ANALYSE DES RÉSULTATS DU GROUPE ET DE SES MÉTIERS AU PREMIER SEMESTRE 2023
| (En millions d'euros) | S1 2023 | S1 2022 | Variation en % |
|---|---|---|---|
| Radio | 111,1 | 108,2 | +2,7% |
| Télévision | 36,4 | 40,6 | -10,3% |
| Diffusion | 36,7 | 35,4 | +3,7% |
| CHIFFRE D'AFFAIRES HORS ÉCHANGES | 184,2 | 184,2 | - |
| (En millions d'euros) | S1 2023 | S1 2022 | Variation en % |
| Radio | 10,8 | 9,1 | +18,7% |
| Télévision | (2,7) | (0,7) | -285,7% |
| Diffusion | 7,4 | 10,7 | -30,8% |
| Autres activités | (0,7) | (0,7) | - |
| ROC HORS ÉCHANGES | 14,8 | 18,4 | -19,6% |
| Résultat sur échanges | 1,2 | 0,3 | +300,0% |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT | 16,0 | 18,7 | -14,4% |
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| (En millions d'euros) | S1 2023 | S1 2022 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | 111,1 | 108,2 | +2,7% |
| ROC hors échanges | 10,8 | 9,1 | +18,7% |
La stratégie de NRJ GROUP en radio continue de porter ses fruits et permet au pôle d'afficher une progression de sa performance, tant sur le plan des audiences que commerciale au premier semestre 2023. Cette progression commerciale est particulièrement marquée au second trimestre, le chiffre d'affaires hors échanges du pôle affichant une croissance de 4,7%.
La hausse de son chiffre d'affaires hors échanges et la progression maîtrisée de ses charges hors échanges permettent au pôle Radio d'enregistrer un résultat opérationnel courant hors échanges de 10,8 millions d'euros, en forte amélioration (+18,7%) par rapport à un résultat opérationnel courant hors échanges de 9,1 millions d'euros au premier semestre 2022.
| (En millions d'euros) | S1 2023 | S1 2022 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | 36,4 | 40,6 | -10,3% |
| ROC hors échanges | (2,7) | (0,7) | -285,7% |
Dans un contexte de marché publicitaire Télévision orienté à la baisse au 1er semestre 2023 comparé à un 1 er semestre 2022 qui avait connu une forte reprise post-Covid, le chiffre d'affaires hors échanges du pôle Télévision du Groupe enregistre une baisse de –10,3%, à 36,4 millions d'euros.
Au 1er semestre 2023, le pôle Télévision, poursuivant sa stratégie de rentabilisation des audiences, enregistre une baisse de ses charges hors échanges, notamment de son coût de grille. Compte tenu du retrait de son chiffre d'affaires hors échanges de 4,2 millions d'euros et de la réduction de ses charges hors échanges de 2,2 millions d'euros, le pôle Télévision affiche un résultat opérationnel courant hors échanges de -2,7 millions d'euros au titre du premier semestre 2023.
| (En millions d'euros) | S1 2023 | S1 2022 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | 36,7 | 35,4 | +3,7% |
| ROC hors échanges | 7,4 | 10,7 | -30,8% |
| EBITDA (1) | 15,8 | 19,2 | -17,7% |
(1) Résultat opérationnel courant hors échanges, avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant, mais après dépréciations sur actifs courants.
Au 1er semestre 2023, le chiffre d'affaires hors échanges du Pôle s'élève à 36,7 millions d'euro et affiche ainsi une progression de +3,7% par rapport à la même période de 2022. Cette progression s'explique par une croissance de l'ensemble des activités FM, TNT et DAB+.
Porté par la progression de l'activité commerciale, mais pénalisé par la hausse en 2023 de la charge d'électricité, le résultat opérationnel courant hors échanges du pôle Diffusion affiche une baisse de 3,3 millions d'euros par rapport au 1er semestre de l'exercice 2022, à 7,4 millions d'euros. La progression de la charge d'électricité, nette des aides, pèse à hauteur de 3,8 millions d'euros sur le résultat opérationnel courant hors échanges du pôle Diffusion sur les six premiers mois de l'exercice 2023.
L'EBITDA s'élève à 15,8 millions d'euros au 1er semestre 2023 contre 19,2 millions d'euros au 1er semestre 2022. Sa progression est strictement corrélée à celle du résultat opérationnel courant.
| (En millions d'euros) | S1 2023 | S1 2022 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | - | - | - |
| ROC hors échanges | (0,7) | (0,7) | - |
Les activités de ce pôle étant effectuées au profit de filiales du Groupe consolidées par intégration globale, le pôle "autres activités" ne contribue pas au chiffre d'affaires consolidé.
Son résultat opérationnel courant hors échanges, qui inclut les charges et produits liés à la gestion et à la refacturation des fonctions supports (audiovisuel, informatique, immobilier, services généraux et fonctions de direction), est une perte de 0,7 million d'euros au 1 er semestre 2023, identique à la perte dégagée au 1 er semestre 2022.
| (En millions d'euros) | 30/06/2023 | 31/12/2022 | Variation en valeur |
|---|---|---|---|
| CAPITAUX PROPRES (PART DU GROUPE) | 673,6 | 679,0 | (5,4) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 317,3 | 326,0 | (8,7) |
| Passifs financiers liés aux opérations de financement | (1,0) | (3,1) | 2,1 |
| Obligations locatives | (36,7) | (38,2) | 1,5 |
| EXCÉDENT NET DE TRÉSORERIE | 279,6 | 284,7 | (5,1) |
Les capitaux propres consolidés, part du Groupe s'élèvent à 673,6 millions d'euros au 30 juin 2023, soit une baisse de 5,4 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2022. Cette diminution résulte :
et à l'inverse :
L'Excédent Net de Trésorerie s'élève à 279,6 millions d'euros au 30 juin 2023, en baisse de 5,1 millions par rapport au 31 décembre 2022.
Les éléments ayant conduit à la diminution de la trésorerie courante disponible à hauteur de 8,7 millions d'euros se ventilent ainsi :
Ces flux sont commentés ci-après, dans la section 2.3.2. et 2.3.3.
S'agissant des passifs financiers, le Groupe n'a pas souscrit de nouveaux emprunts au cours du semestre et, après les remboursements opérés pendant la période (2,1 millions d'euros), son endettement auprès d'établissements bancaires ne représente plus qu'un montant marginal au 30 juin 2023.
Le montant des obligations locatives a quant à lui diminué de 1,5 million d'euros sur la période, les paiements (5,2 millions d'euros) ayant excédé les nouveaux engagements souscrits par le Groupe (3,7 millions).
TRÉSORERIE ET CAPITAUX
2
| (En millions d'euros) | S1 2023 | S1 2022 | Variation |
|---|---|---|---|
| MBA avant résultat financier et charge d'impôts | 31,8 | 37,1 | (5,3) |
| Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts sur le résultat) | 1,6 | 7,0 | (5,4) |
| Impôts sur le résultat versés | (6,0) | (5,6) | (0,4) |
| FLUX NETS DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ (A) | 27,4 | 38,5 | (11,1) |
| Décaissements nets liés à l'acquisition d'actifs corporels et incorporels | (10,4) | (8,3) | (2,1) |
| Décaissements liés aux variations de périmètre | (2,8) | (0,1) | (2,7) |
| Décaissements nets sur cessions (acquisitions) d'actifs financiers | (0,2) | - | (0,2) |
| FLUX NETS DE TRÉSORERIE AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT (B) | (13,4) | (8,4) | (5,0) |
| FREE CASH-FLOW (A) + (B) | 14,0 | 30,1 | (16,1) |
Les flux de trésorerie générés par l'activité au premier semestre 2023, s'élèvent à 27,4 millions d'euros, en diminution de 11,1 millions par rapport aux flux générés au cours du premier semestre 2022. Cette évolution s'analyse ainsi :
Ces flux représentent un décaissement net d'un montant total de 13,4 millions, en progression de 5 millions d'euros par rapport au premier semestre 2022.
Cette progression s'explique principalement par l'acquisition des titres de la société française RadioKing (cf. Section 2.2.1. Pôle Diffusion) et par l'accroissement des investissements réalisés par le pôle Diffusion (+2,5 millions d'euros). Au premier semestre 2023, les décaissements réalisés par ce pôle (8,2 millions d'euros) représentent 78,7% des décaissements totaux relatifs à l'acquisition d'actifs corporels et incorporels par le Groupe.
La société towerCast continue d'investir dans ses infrastructures afin, notamment, de réduire sa dépendance vis-à-vis de TDF. A ce titre, au premier semestre 2023, elle a construit 11 nouveaux sites en propre qui se substituent à 12 sites tiers.
Les décaissements relatifs aux autres investissements du Groupe ont principalement été réalisés par les sociétés NRJ PRODUCTION (propriétaire des deux sites parisiens du Groupe) et NRJ AUDIO (investissements techniques, audio et informatiques).
2
| (En millions d'euros) | S1 2023 | S1 2022 |
|---|---|---|
| Opérations sur les emprunts et les autres passifs financiers | ||
| • Remboursement des obligations locatives | (5,2) | (5,2) |
| • Remboursement des emprunts | (2,0) | (2,1) |
| • Intérêts sur obligations locatives | (0,3) | (0,2) |
| • Produits financiers nets encaissés | 4,8 | - |
| Opérations avec les actionnaires | ||
| • Dividendes versés aux actionnaires de la société mère du Groupe | (20,1) | (16,2) |
| • Cessions (acquisitions) nettes d'actions propres | 0,2 | - |
| FLUX NETS DE TRÉSORERIE AFFECTÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | (22,6) | (23,7) |
Malgré une progression des dividendes versés de 3,9 millions d'euros, les flux de trésorerie affectés aux opérations de financement ne sont en diminution que de 1,1 million d'euros d'une période à l'autre. Les produits financiers issus de la trésorerie placée ont en effet eu un impact favorable de 4,8 millions d'euros sur cet agrégat.
A la connaissance de la Société, aucun évènement significatif intervenu depuis le 30 juin 2023 n'est susceptible d'avoir une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine du Groupe.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté au second semestre 2023 sont détaillés dans le Chapitre 4 "Facteurs de risques, contrôle interne et gestion des risques" du Document d'Enregistrement Universel 2022 enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers en date du 31 mars 2023, sous le numéro D.23-0208, et disponible sur le site www.amf-france.org ainsi que sur le site de la Société (www.nrjgroup.fr).
Au cours du premier semestre 2023, il n'y a pas eu d'évolution notable dans les relations avec les parties liées susceptible d'influer significativement sur la situation financière ou les résultats du Groupe NRJ GROUP.
| 3.1 | COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ |
19 |
|---|---|---|
| 3.2 | ETAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS |
|
| DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES | 20 | |
| 3.3 | ETAT DE LA SITUATION FINANCIÈRE CONSOLIDÉE |
21 |
| 3.4 | TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS |
22 |
| 3.5 | TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDÉS |
23 |
| 3.6 | NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDÉS |
24 |
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
| er semestre 1 |
er semestre 1 |
||
|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Notes | 2023 | 2022 |
| Chiffre d'affaires hors échanges | 4.1.1 | 184 203 | 184 182 |
| Chiffre d'affaires sur opérations d'échanges | 8 234 | 7 835 | |
| Chiffre d'affaires | 192 437 | 192 017 | |
| Autres produits de l'activité | 5.1 | 3 043 | 1 585 |
| Achats sur opérations d'échanges | (6 874) | (7 528) | |
| Achats stockés et variation de stocks | (18 140) | (20 206) | |
| Charges externes | 5.2 | (61 578) | (54 490) |
| Charges de personnel | 6.1 | (58 441) | (58 896) |
| Impôts et taxes | (4 008) | (3 670) | |
| Autres charges et autres produits d'exploitation | 5.3 | (15 628) | (15 079) |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 5.4 | (14 805) | (14 998) |
| Résultat opérationnel courant | 4.1.1 | 16 006 | 18 735 |
| Autres produits et charges opérationnels | - | 900 | |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL | 16 006 | 19 635 | |
| Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 4 706 | 188 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (27) | (47) | |
| Coût de l'endettement financier net | 4 679 | 141 | |
| Autres produits financiers | 194 | 338 | |
| Intérêts sur obligations locatives | (298) | (171) | |
| Autres charges financières | (119) | (167) | |
| RÉSULTAT FINANCIER | 4 456 | 141 | |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | 497 | (152) | |
| RÉSULTAT AVANT IMPÔTS | 20 959 | 19 624 | |
| Impôts sur le résultat | 10 | (5 707) | (6 137) |
| RÉSULTAT NET D'IMPÔT DES ACTIVITÉS POURSUIVIES | 15 252 | 13 487 | |
| RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 15 252 | 13 487 | |
| • Attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe | 15 203 | 13 443 | |
| • Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 49 | 44 |
RÉSULTAT PAR ACTION - Part attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe
| (En euros) | Notes | er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|---|---|---|---|
| Résultat net par action de base | 11.3 | 0,20 | 0,17 |
| Résultat net par action dilué | 11.3 | 0,20 | 0,17 |
ETAT DU RÉSULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES
| (En milliers d'euros) Notes |
er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|---|---|---|
| RÉSULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDÉ | 15 252 | 13 487 |
| Variation des écarts de conversion | (721) | (612) |
| Eléments du résultat global ultérieurement recyclables en résultat net | (721) | (612) |
| Pertes et gains actuariels au titre des indemnités de départ en retraite 6.2 |
(213) | 4 049 |
| Impôts sur les pertes/gains actuariels au titre des indemnités de départ en retraite |
55 | (1 045) |
| Quote-part des gains et pertes actuariels au titre des indemnités de départ en retraite des sociétés comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, nette d'impôt |
(2) | 39 |
| Eléments du résultat global non recyclables en résultat net | (160) | 3 043 |
| TOTAL DES GAINS ET PERTES COMPTABILISÉS DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES |
(881) | 2 431 |
| RÉSULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES |
14 371 | 15 918 |
| Attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe | 14 322 | 15 874 |
| Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle | 49 | 44 |
| (En milliers d'euros) | Notes | 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 8 | 133 945 | 131 350 | 131 998 |
| Immobilisations incorporelles autres que les goodwill | 109 908 | 112 085 | 114 257 | |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 36 671 | 37 810 | 35 832 | |
| Immobilisations corporelles | 99 821 | 98 440 | 98 220 | |
| Actifs financiers non courants | 4 230 | 5 089 | 3 976 | |
| Participations dans les entreprises associées et co-entreprises |
7 658 | 8 183 | 7 535 | |
| Actifs d'impôts différés | 4 239 | 4 276 | 3 743 | |
| ACTIFS NON COURANTS | 396 472 | 397 233 | 395 561 | |
| Stocks | 5.5.1 | 14 012 | 12 878 | 16 448 |
| Clients | 5.6 | 108 595 | 118 032 | 109 377 |
| Autres débiteurs | 5.7 | 41 665 | 36 638 | 35 379 |
| Actifs d'impôts exigibles | 1 469 | 1 224 | 447 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 9.2 | 317 290 | 325 952 | 310 065 |
| ACTIFS COURANTS | 483 031 | 494 724 | 471 716 | |
| TOTAL DE L'ACTIF CONSOLIDE | 879 503 | 891 957 | 867 277 |
| (en milliers d'euros) | Notes | 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 |
|---|---|---|---|---|
| Capital | 11.1 | 781 | 781 | 781 |
| Primes liées au capital | 45 912 | 45 912 | 45 912 | |
| Réserves consolidées | 611 715 | 597 622 | 598 026 | |
| Résultat consolidé attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe |
15 203 | 34 679 | 13 443 | |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère du Groupe |
673 611 | 678 994 | 658 162 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 364 | 354 | 357 | |
| CAPITAUX PROPRES | 673 975 | 679 348 | 658 519 | |
| Emprunts et autres passifs financiers non courants | 16 | 16 | 1 052 | |
| Obligations locatives à plus d'un an | 9.3 | 27 779 | 29 224 | 27 186 |
| Provisions pour indemnités de départ en retraite | 6.2 | 13 211 | 12 872 | 12 657 |
| Autres provisions non courantes | 7.1 | 7 257 | 7 555 | 4 399 |
| Passifs d'impôts différés | 7 115 | 7 056 | 7 507 | |
| PASSIFS NON COURANTS | 55 378 | 56 723 | 52 801 | |
| Emprunts et autres passifs financiers courants | 997 | 3 068 | 4 162 | |
| Obligations locatives à moins d'un an | 9.3 | 8 914 | 8 974 | 8 587 |
| Provisions courantes | 7.1 | 903 | 963 | 1 113 |
| Fournisseurs | 5.8.1 | 66 039 | 65 010 | 67 352 |
| Autres créditeurs | 5.8.2 | 73 270 | 77 687 | 73 044 |
| Passifs d'impôts exigibles | 27 | 184 | 1 699 | |
| PASSIFS COURANTS | 150 150 | 155 886 | 155 957 | |
| TOTAL DU PASSIF CONSOLIDE | 879 503 | 891 957 | 867 277 |
TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE CONSOLIDÉS
3
| er semestre 1 |
er semestre 1 |
||
|---|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | Notes | 2023 | 2022 |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 15 252 | 13 487 | |
| Eléments du résultat net non liés à l'activité opérationnelle : | |||
| • Charge / (Produit) financier net | (4 456) | (141) | |
| • Charge / (Produit) d'impôts sur le résultat | 10 | 5 707 | 6 137 |
| Dividendes reçus des entreprises associées et co-entreprises | 1 111 | 1 935 | |
| Produits et charges sans incidence sur la trésorerie : | |||
| • Dotations nettes aux amortissements et aux provisions | 12.1.1 | 14 574 | 15 540 |
| • Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | (497) | 152 | |
| • Résultat sur cessions d'actifs | - | - | |
| • Charges liées aux actions gratuites "equity settled" | 151 | - | |
| Marge Brute d'Autofinancement avant résultat financier et impôts s/ résultat | 31 842 | 37 110 | |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité | 12.1.2 | 1 612 | 7 048 |
| Impôts sur le résultat remboursés (+) / versés (-) | (6 043) | (5 666) | |
| FLUX NETS DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉS PAR L'ACTIVITÉ | 27 411 | 38 492 | |
| Décaissements liés : | |||
| • aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 12.2.1 | (10 420) | (8 230) |
| • aux acquisitions d'actifs financiers non courants | (171) | (65) | |
| Encaissements liés : | |||
| • aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 1 | 4 | |
| • aux cessions d'actifs financiers non courants | 49 | 25 | |
| Incidence des variations de périmètre : | |||
| • Avec prise de contrôle, nette de la trésorerie acquise | (2 816) | (116) | |
| FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS D'INVESTISSEMENT | (13 357) | (8 382) | |
| Opérations sur les emprunts et les autres passifs financiers | |||
| • Remboursement d'emprunts et de dettes financières | (2 014) | (2 100) | |
| • Remboursement des obligations locatives | 9.3 | (5 229) | (5 206) |
| • Intérêts et produits perçus, net des intérêts sur emprunts décaissés | 4 672 | 137 | |
| • Intérêts décaissés sur obligations locatives | (273) | (200) | |
| • Autres produits financiers encaissés / (charges financières décaissées) | 85 | (50) | |
| Opérations avec les actionnaires | |||
| • Cessions (+) / acquisitions (-) d'actions propres | 11.1 | 290 | 12 |
| • Dividendes versés aux actionnaires de la société mère NRJ GROUP | (20 122) | (16 246) | |
| • Dividendes versés aux actionnaires minoritaires des filiales intégrées | - | - | |
| FLUX NETS DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE FINANCEMENT | (22 591) | (23 653) | |
| Incidence des variations des cours des devises | (125) | (54) | |
| VARIATION DE LA TRÉSORERIE NETTE DISPONIBLE | (8 662) | 6 403 | |
| Trésorerie disponible nette à l'ouverture | 9.2 | 325 952 | 303 662 |
| Trésorerie disponible nette à la clôture | 9.2 | 317 290 | 310 065 |
| Eléments | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Réserves | reconnus | Capitaux | Participations | |||||
| et | directement | propres - | ne donnant | Total des | ||||
| Auto | résultats | en capitaux | Part du | pas le | capitaux | |||
| (En milliers d'euros) | Capital | Primes | contrôle | consolidés | propres | Groupe | contrôle | propres |
| ER SOLDE AU 1 JANVIER 2022 |
781 | 45 912 | (5 989) | 621 940 | (4 502) | 658 142 | 343 | 658 485 |
| Distribution de dividendes | (16 246) | - | (16 246) | (30) | (16 276) | |||
| (Acquisitions) / cessions de titres d'auto-contrôle |
(63) | (45) | (108) | - | (108) | |||
| Opérations avec les actionnaires | - | - | (63) | (16 291) | - | (16 354) | (30) | (16 384) |
| Résultat net consolidé du premier semestre 2022 |
13 443 | 13 443 | 44 | 13 487 | ||||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
2 431 | 2 431 | - | 2 431 | ||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres |
- | - | - | 13 443 | 2 431 | 15 874 | 44 | 15 918 |
| Variations de périmètre | 500 | 500 | - | 500 | ||||
| SOLDE AU 30 JUIN 2022 | 781 | 45 912 | (6 052) | 619 592 | (2 071) | 658 162 | 357 | 658 519 |
| ER JANVIER 2023 SOLDE AU 1 |
781 | 45 912 | (6 088) | 640 724 | (2 335) | 678 994 | 354 | 679 348 |
| Distribution de dividendes | (20 122) | (20 122) | (39) | (20 161) | ||||
| (Acquisitions) / cessions de titres d'auto-contrôle |
188 | 78 | 266 | - | 266 | |||
| Autres variations | 1 376 | (1 376) | - | - | ||||
| Paiements fondés sur des actions | 151 | 151 | 151 | |||||
| Opérations avec les actionnaires | - | - | 1 564 | (21 269) | - | (19 705) | (39) | (19 744) |
| Résultat net consolidé du premier semestre 2023 |
15 203 | 15 203 | 49 | 15 252 | ||||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
- | (881) | (881) | - | (881) | |||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres |
- | - | - | 15 203 | (881) | 14 322 | 49 | 14 371 |
| Variations de périmètre | - | - | ||||||
| SOLDE AU 30 JUIN 2023 | 781 | 45 912 | (4 524) | 634 658 | (3 216) | 673 611 | 364 | 673 975 |
| NOTE 1 | INFORMATIONS GÉNÉRALES SUR LE GROUPE | 25 |
|---|---|---|
| NOTE 2 | PRINCIPES ET MÉTHODES COMPTABLES | 25 |
| 2.1 | Référentiel comptable appliqué | 25 |
| 2.2 | Evolution du référentiel comptable | 25 |
| 2.3 | Bases de préparation et d'évaluation des comptes | 25 |
| 2.4 | Méthodes spécifiques | 26 |
| 2.5 | Recours à des estimations et jugements | 26 |
| 2.6 | Saisonnalité | 26 |
| NOTE 3 | FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE | 27 |
| NOTE 4 | INFORMATION SECTORIELLE | 27 |
| NOTE 5 | DONNÉES OPÉRATIONNELLES | 29 |
| 5.1 | Autres produits de l'activité | 29 |
| 5.2 | Charges externes | 29 |
| 5.3 | Autres charges et autres produits d'exploitation | 29 |
| 5.4 | Dotations opérationnelles nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 30 |
| 5.5 | Stocks et engagements d'achat de droits audiovisuels | 30 |
| 5.6 | Créances clients | 31 |
| 5.7 | Autres débiteurs | 31 |
| 5.8 | Fournisseurs et autres créditeurs | 31 |
| 5.9 | Engagements hors bilan liés aux activités opérationnelles | 32 |
| NOTE 6 | CHARGES DE PERSONNEL | 32 |
| 6.1 | Décomposition des charges de personnel | 32 |
| 6.2 | Provisions pour indemnités de départ en retraite | 33 |
| NOTE 7 | AUTRES PROVISIONS ET PASSIFS ÉVENTUELS | 33 |
| 7.1 | Solde à la clôture | 33 |
| 7.2 | Variation de la période | 34 |
| 7.3 | Litiges | 34 |
| NOTE 8 | GOODWILL | 35 |
| NOTE 9 | ACTIFS ET PASSIFS FINANCIERS | 35 |
| 9.1 | Excédent net de trésorerie | 35 |
| 9.2 | Trésorerie et équivalents de trésorerie | 35 |
| 9.3 | Obligations locatives | 36 |
| NOTE 10 | CHARGE D'IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT DE LA PÉRIODE | 36 |
| NOTE 11 | CAPITAUX PROPRES ET RÉSULTAT PAR ACTION | 37 |
| 11.1 | Evolution du nombre d'actions en circulation | 37 |
| 11.2 | Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère | 37 |
| 11.3 | Résultat net par action | 37 |
| NOTE 12 | NOTES LIÉES AU TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE | 38 |
| 12.1 | Activités opérationnelles | 38 |
| 12.2 | Opérations d'investissement | 39 |
| 12.3 | Free cash-flow | 39 |
| NOTE 13 | EVÈNEMENTS POSTÉRIEURS À LA CLÔTURE | 39 |
NRJ GROUP ("la Société") est une Société Anonyme de droit français dont le siège social est situé au 22, rue Boileau, 75016 Paris, France.
Les actions de la Société sont cotées à Paris sur le compartiment B d'Euronext (code ISIN FR0000121691).
Le groupe NRJ GROUP figure parmi les principaux groupes de média privés français exerçant les métiers d'éditeur, de producteur et de diffuseur tout en assurant la commercialisation de ses propres espaces média.
Les comptes consolidés semestriels résumés du groupe NRJ GROUP comprennent les états financiers de la société NRJ GROUP et ceux de ses filiales ainsi que la quote-part dans l'actif net et dans le résultat des sociétés mises en équivalence (entreprises associées et co-entreprises). Ils sont exprimés en milliers d'euros.
Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2023 ont été examinés par le Comité d'Audit le 26 juillet 2023. Le 27 juillet 2023, le Conseil d'Administration les a arrêtés et a autorisé leur publication.
Les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2023 ont été établis selon les dispositions de la norme IAS 34 ("Information financière intermédiaire") et sur la base des normes et interprétations du référentiel IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2023.
S'agissant de comptes résumés, les notes annexes ne portent que sur les éléments significatifs du premier semestre et n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour la préparation de comptes consolidés annuels. Dans ce contexte, ces comptes doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2022 figurant dans le Document d'Enregistrement Universel du Groupe, déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 31 mars 2023 sous le numéro D.23-0208.
Les principales normes IFRS, amendements et interprétations en vigueur au sein de l'Union européenne, applicables au Groupe et d'application obligatoire à compter du 1er janvier 2023 sont les suivants :
Ces textes n'ont pas eu d'impact significatif sur les comptes semestriels du Groupe et sur la présentation de l'information.
L'amendement à IAS 12, Règles du Modèle Pilier 2 et l'amendement à IFRS 16, Passif de location dans le cadre d'une cession-bail, non encore applicables, n'auront pas d'impact pour le Groupe.
Le Groupe n'anticipe par ailleurs pas non plus que l'amendement à IAS 1, Classement des dettes en courant ou non courant dans les états financiers, non encore adopté par l'Union Européenne et dont l'application ne peut être anticipée, ait un impact significatif sur ses comptes à compter de 2024.
En l'absence d'évolution du référentiel comptable (cf. note ci-avant), les méthodes comptables appliquées pour la préparation des comptes consolidés au 30 juin 2023 sont identiques à celles retenues pour l'établissement des comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2022, à l'exception de l'impact des méthodes d'évaluation spécifiques aux états financiers intermédiaires résumés décrites ci-après.
Les méthodes d'évaluation spécifiques aux comptes consolidés semestriels résumés sont les suivantes :
La préparation des comptes consolidés semestriels requiert de la part de la Direction, l'utilisation de jugements, d'estimations et d'hypothèses susceptibles d'avoir un impact sur l'application des méthodes comptables, sur les montants des actifs et des passifs qui ne peuvent être obtenus directement à partir d'autres sources, sur les produits et les charges ainsi que sur les informations données dans certaines notes de l'annexe.
Ces estimations et hypothèses sont déterminées sur la base de la continuité de l'exploitation, en fonction des informations disponibles à la date de leur établissement, de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances.
A chaque clôture d'exercice, la Direction révise les hypothèses et estimations si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées ont évolué ou si de nouvelles informations sont à sa disposition.
Les jugements, estimations et hypothèses présentant un caractère significatif qui ont été retenus par le Groupe pour l'établissement des états financiers de la période close au 30 juin 2023 portent principalement sur :
Outre les fluctuations potentielles du chiffre d'affaires liées au modèle et à l'environnement économique du Groupe tels que décrits dans la partie 4 du Document d'Enregistrement Universel 2022 relative aux facteurs de risques, certaines activités du Groupe sont pour partie soumises à des effets de saisonnalité. Tel est notamment le cas pour le pôle "Radio" pour lequel le niveau d'activité et de résultat du deuxième semestre est généralement supérieur à celui du premier
semestre, et ce malgré un niveau de recettes publicitaires significativement inférieur à celui des autres mois, en juillet et en août. Les autres activités du Groupe ne sont pas significativement affectées par des effets de saisonnalité.
Compte tenu de ces éléments, il n'est pas raisonnablement possible d'extrapoler le niveau d'activité et de résultat du 1er semestre pour estimer celui de la totalité de l'exercice.
Au cours du premier semestre 2023, le Groupe a dégagé un Résultat Opérationnel Courant hors échanges de 14,8 millions d'euros, qui, compte tenu de la stabilité de son chiffre d'affaires à 184,2 millions d'euros, démontre la maîtrise de ses charges opérationnelles. Dans un contexte inflationniste et malgré une hausse de ses charges d'électricité de 4,3 millions d'euros - nette des aides comptabilisées à hauteur de 1,4 million d'euros (cf. Note 5.1) - , le Groupe est en effet parvenu à limiter la hausse de ses charges sur le semestre à 3,6 millions d'euros par rapport à la même période de 2022.
Le résultat net part du Groupe du 1er semestre 2023 augmente de 1,8 million d'euros par rapport à celui du 1 er semestre 2022, bénéficiant de la forte progression des revenus issus de la trésorerie placée (+4,5 millions d'euros par rapport au premier semestre 2022). Cette hausse a été générée par la progression constante des taux d'intérêt depuis le début du deuxième semestre 2022, la rémunération s'appliquant par ailleurs sur un encours moyen en progression en raison du free cash–flow positif.
S'agissant de son périmètre de consolidation, le Groupe a acquis au début du mois de juin 100% du capital et des droits de vote de la société française RadioKing, spécialiste de l'édition et de la distribution de radios en ligne (cf. Note 8). Dans un contexte où le marché de la radio connaît des évolutions importantes liées au développement du DAB+ et de la radio digitale, cette acquisition permettra à RadioKing et à son actionnaire, la société towerCast, d'enrichir leur offre de services. Elle permettra également de combiner les expertises respectives des deux sociétés et plus largement du Groupe, afin d'enrichir leurs positionnements respectifs dans l'audio digital et de développer des projets dans ce secteur en forte croissance.
La performance opérationnelle des secteurs d'activité est principalement évaluée sur la base de deux indicateurs présentés dans les tableaux ci-dessous. Ces indicateurs sont calculés hors échanges (1) :
,
• le Chiffre d'Affaires (1)
• le Résultat Opérationnel Courant ("ROC") (2) .
Par ailleurs, le Groupe retient l'EBITDA (3) comme indicateur de performance du secteur de la Diffusion en raison de l'importance des investissements qu'il requiert.
| Chiffre d'Affaires (Hors échanges) (1) |
Résultat Opérationnel Courant avant échanges - ROCAE - (2) |
EBITDA | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Secteurs | 1 er semestre 2023 |
1 er semestre 2022 |
1 er semestre 2023 |
1 er semestre 2022 |
1 er semestre 2023 |
1 er semestre 2022 |
| Radio | 111 097 | 108 221 | 10 757 | 9 130 | ||
| Télévision | 36 432 | 40 606 | (2 716) | (712) | ||
| Diffusion | 36 674 | 35 355 | 7 406 | 10 668 | 15 765 (4) | 19 170 (4) |
| Autres activités | - | - | (673) | (710) | ||
| GROUPE | 184 203 | 184 182 | 14 774 | 18 376 | 29 528 (4) | 34 170 (4) |
| Taux de marge opérationnelle (3) |
8,0% | 10,0% |
(1) Le Chiffre d'Affaires par secteur est calculé après élimination des ventes inter-secteurs (Groupe)
(2) Le Résultat Opérationnel Courant avant Échanges par secteur est calculé avant élimination des opérations inter-secteurs
(3) Ce ratio s'entend du Résultat Opérationnel Courant hors échanges rapporté au Chiffre d'affaires hors échanges
(4) Le détail du calcul de cet agrégat opéré à partir du Résultat Opérationnel Courant avant Échanges est fourni ci-après.
3
| 1 er semestre 2023 |
1 er semestre 2022 |
|
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant avant échanges | 14 774 | 18 376 |
| Chiffre d'affaires sur opérations d'échanges | 8 234 | 7 835 |
| Achats sur opérations d'échanges | (6 874) | (7 528) |
| Reprises / (Dotations) nettes sur créances sur opérations d'échanges | 655 | (14) |
| Revenus issus de dettes éteintes / (Pertes sur créances irrécouvrables) | (783) | 66 |
| Résultat sur opérations d'échanges | 1 232 | 359 |
| RÉSULTAT OPÉRATIONNEL COURANT | 16 006 | 18 735 |
| Notes | er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|
|---|---|---|---|
| Résultat Opérationnel Courant hors échanges | 14 774 | 18 376 | |
| Dotations aux amortissements et provisions | 5.4 | 14 455 | 15 090 |
| Dotation nette aux provisions pour IDR | 6.2 | 299 | 704 |
| EBITDA HORS ÉCHANGES | 29 528 | 34 170 |
| er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant hors échanges | 7 406 | 10 668 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions, y compris provisions pour IDR | 8 359 | 8 502 |
| EBITDA HORS ÉCHANGES | 15 765 | 19 170 |
L'Excédent Net de Trésorerie est un indicateur alternatif de performance déterminé à partir d'éléments issus des comptes consolidés. Son calcul, globalisé pour l'ensemble du Groupe, est présenté dans la Note 9.1.
En Télévision, le reporting interne utilisé pour le pilotage de la performance porte sur les stocks et engagements d'achats de droits audiovisuels :
| Notes | 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|---|
| Stocks du pôle Télévision (nets de provisions) | 5.5.1 | 14 012 | 12 878 | 16 448 |
| Avances et acomptes versés sur droits audiovisuels (montant brut – HT) |
5.5.2 | 1 682 | 2 312 | 2 407 |
| Engagements d'achat de droits audiovisuels (montant net des avances et acomptes versés) |
5.5.2 | 11 403 | 17 657 | 16 580 |
| STOCKS ET ENGAGEMENTS D'ACHAT DU PÔLE TÉLÉVISION | 27 097 | 32 847 | 35 435 |
| er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|
|---|---|---|
| Subventions d'Etat ("Aide gaz/électricité") | 1 449 | - |
| Autres subventions | 315 | 250 |
| Autres produits divers liés à l'activité | 1 279 | 1 335 |
| TOTAL | 3 043 | 1 585 |
| er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|
|---|---|---|
| Sous-traitance générale (1) | 25 780 | 25 643 |
| Achats non stockés, y compris d'énergie | 12 154 | 6 565 |
| Prestations de services sur ventes | 4 435 | 4 462 |
| Études et recherches | 3 768 | 3 689 |
| Honoraires | 2 839 | 2 405 |
| Publicité, publications et relations publiques | 1 848 | 1 468 |
| Locations et charges locatives (2) | 1 724 | 1 452 |
| Autres charges externes | 9 030 | 8 806 |
| TOTAL | 61 578 | 54 490 |
(1) Y compris les charges de diffusion et de télécom liées à l'activité de diffusion ainsi que les charges de diffusion des sociétés de radio et de télévision
(2) Charges de location/hébergement liées aux contrats de location de courte durée ou portant sur des actifs de faible valeur à neuf
| er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|
|---|---|---|
| Redevances de droits d'auteurs, reversements aux ayants droit (SACEM, SPRE, SDRM, etc.) et rémunération des sociétés de production de programmes en radio |
14 880 | 14 980 |
| Pertes sur créances / (revenus issus de dettes éteintes) | 723 | (1) |
| Autres charges / (autres produits) (1) | 25 | 100 |
| AUTRES CHARGES / (AUTRES PRODUITS D'EXPLOITATION) | 15 628 | 15 079 |
(1) Produits et charges ne représentent que des sommes non significatives
3
Sont détaillées ci-dessous les dotations nettes aux amortissements, dépréciations et dotations nettes aux provisions comptabilisées au sein du Résultat Opérationnel Courant (1) :
| er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|
|---|---|---|
| Dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles et corporelles | 10 066 | 10 134 |
| Dotations aux amortissements sur droits d'utilisation | 4 839 | 4 830 |
| Dotations (Reprises) aux provisions (1) | (450) | 126 |
| Sous-total | 14 455 | 15 090 |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur stocks | (45) | (20) |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur créances clients | 1 057 | 13 |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur créances clients - échanges | (655) | 14 |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur autres actifs courants | (7) | (99) |
| DOTATIONS NETTES AUX AMORTISSEMENTS, DÉPRÉCIATIONS ET PROVISIONS | 14 805 | 14 998 |
(1) Hors variation des provisions pour indemnités de départ en retraite comptabilisées au sein des charges de personnel (voir Note 6.1)
| 30/06/2022 | Variation | 31/12/2022 | Variation | 30/06/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Valeur brute | 23 191 | (5 626) | 17 565 | 984 | 18 549 |
| Dépréciation | (6 743) | 2 056 | (4 687) | 150 | (4 537) |
| VALEUR NETTE | 16 448 | (3 570) | 12 878 | 1 134 | 14 012 |
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant brut (HT) |
Avances versées (1) (Brut - HT) |
Montant net (HT) |
Montant brut (HT) |
Avances versées (1) (Brut - HT) |
Montant net (HT) |
|
| Échéance à moins d'un an | 13 085 | (1 682) | 11 403 | 19 969 | (2 312) | 17 657 |
| Échéance entre un an et cinq ans | - | - | ||||
| TOTAL | 13 085 | (1 682) | 11 403 | 19 969 | (2 312) | 17 657 |
(1) Avances et acomptes versés au titre des achats de droits non ouverts ou en attente d'acceptation technique
3
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|
| Valeur brute (hors créances sur opérations d'échanges) | 96 958 | 104 954 | 94 597 |
| Dépréciations (hors créances sur opérations d'échanges) | (4 390) | (3 333) | (2 444) |
| Valeur nette (hors créances sur opérations d'échanges) | 92 568 | 101 621 | 92 153 |
| Créances sur opérations d'échanges (montant net de dépréciation) | 16 027 | 16 411 | 17 224 |
| VALEUR NETTE DES CRÉANCES CLIENTS | 108 595 | 118 032 | 109 377 |
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|
| Créances fiscales (hors créances d'impôt sur les résultats) et créances sociales |
27 179 | 26 589 | 24 091 |
| Avances et acomptes versés sur achats de droits audiovisuels (TTC, nets de dépréciation) |
1 969 | 2 543 | 2 588 |
| Charges constatées d'avance | 5 087 | 3 548 | 4 559 |
| Actifs sur contrats | 2 947 | 2 942 | 2 356 |
| Subventions à recevoir et autres créances | 3 483 | 1 016 | 1 033 |
| Total des autres créances d'exploitation | 40 665 | 36 638 | 34 627 |
| Dividendes à recevoir de co-entreprises | 1 000 | - | 752 |
| TOTAL | 41 665 | 36 638 | 35 379 |
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|
| Dettes d'exploitation autres que les dettes liées aux échanges | 50 580 | 47 911 | 51 296 |
| Dettes liées aux opérations sur échanges (1) | 15 459 | 17 099 | 16 056 |
| TOTAL | 66 039 | 65 010 | 67 352 |
(1) Dettes ne générant pas un flux futur de décaissement de trésorerie
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|
| Dettes sociales et fiscales (hors impôts sur le résultat) | 58 465 | 62 191 | 57 136 |
| Dettes sur clients et passifs sur contrats | 10 365 | 10 097 | 10 830 |
| Autres dettes diverses | 1 242 | 1 093 | 1 169 |
| Autres créditeurs divers d'exploitation | 70 072 | 73 381 | 69 135 |
| Dettes sur acquisition de titres | 104 | 104 | 252 |
| Dettes sur acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | 3 055 | 4 202 | 3 627 |
| Dividendes à payer aux actionnaires minoritaires | 39 | - | 30 |
| TOTAL | 73 270 | 77 687 | 73 044 |
3
| > 1 an et | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| ≤ 1 an | ≤ 5 ans | > 5 ans | 30/06/2023 | 31/12/2022 | |
| Engagements de transport et de diffusion contractés par les sociétés de radio et de télévision |
14 331 | 26 741 | 7 343 | 47 415 | 57 538 |
| Engagements pris par les sociétés de diffusion (diffusion et télécom) (1) | 22 217 | 37 727 | - | 59 944 | 60 585 |
| Engagements liés à l'achat de droits audiovisuels (Note 5.5.2) | 11 403 | - | - | 11 403 | 17 657 |
| Autres engagements fermes contractuels d'achat | 19 890 | 6 948 | 227 | 27 065 | 18 539 |
| Engagements liés aux contrats de location/ hébergement | 1 119 | 501 | 201 | 1 821 | 2 224 |
| TOTAL | 68 960 | 71 917 | 7 771 | 148 648 | 156 543 |
(1) Les contrats relatifs aux prestations de diffusion correspondent à un service sous-traité à un tiers et ont été analysés comme non concernés par l'application de la norme IFRS 16. La charge correspondante est enregistrée dans le compte "charge de sous-traitance", voir Note 6.7.
| > 1 an et ≤ 5 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| < 1 an | ans | > 5 ans | 30/06/2023 | 31/12/2022 | |
| Prestations d'hébergement | 1 896 | 3 359 | 1 055 | 6 310 | 6 984 |
| Prestations de diffusion | 64 538 | 117 448 | 496 | 182 482 | 196 527 |
| Autres prestations | 215 | - | - | 215 | 287 |
| TOTAL | 66 649 | 120 807 | 1 551 | 189 007 | 203 798 |
| Notes | er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|---|---|---|
| Rémunérations du personnel | 40 338 | 40 116 |
| Charges sociales | 15 010 | 15 256 |
| Participation des salariés (1) | 1 716 | 1 828 |
| Charges relatives aux indemnités de départ en retraite 6.2 |
299 | 704 |
| Autres charges de personnel | 1 078 | 992 |
| TOTAL | 58 441 | 58 896 |
(1) Hors forfait social et/ou contribution patronale spécifique comptabilisés en charges sociales
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|
| Valeur actualisée de l'obligation à l'ouverture de l'exercice | 12 872 | 16 058 | 16 058 |
| Coût des services rendus | 439 | 1 247 | 623 |
| Réduction et modification du régime | (381) (1) | (297) | - |
| Coût financier (désactualisation) | 241 | 161 | 81 |
| Charge comptabilisée au cours de l'exercice | 299 | 1 111 | 704 |
| Variation de périmètre | 7 | - | - |
| Écarts actuariels comptabilisés en OCI | 213 | (4 245) | (4 049) |
| Prestations versées au cours de l'exercice | (180) | (52) | (56) |
| VALEUR ACTUALISÉE DE L'OBLIGATION À LA CLÔTURE | 13 211 | 12 872 | 12 657 |
(1) Modification de régime liée à l'application de la loi 2023-270 du 14 avril 2023 de financement rectificative de la Sécurité Sociale pour 2023 portant sur la réforme des retraites
Sauf dans le cas d'amendement, réduction ou liquidation de régime et de tout autre événement significatif se produisant au cours d'un semestre, il n'est pas procédé à une évaluation actuarielle des engagements de retraite par un actuaire indépendant dans le cadre de l'arrêté des comptes semestriels. Le Groupe procède à une évaluation simplifiée basée sur l'évaluation actuarielle effectuée au 31 décembre de l'année précédente et sur l'analyse de sensibilité produite dans ce cadre, en ajustant les hypothèses actuarielles financières.
Par exception, au 30 juin 2022, en raison de la forte progression du taux d'actualisation (taux porté de 1% au 31 décembre 2021 à 3,2%), l'évaluation actuarielle des engagements de retraite avait été réactualisée par projection de l'évaluation du 31 décembre 2021 au taux de 3,2%, afin de déterminer la variation des écarts actuariels sur le premier semestre.
De même, au 30 juin 2023, une évaluation actuarielle a été réalisée. Cette évaluation a été effectuée par projection de l'évaluation du 31 décembre 2022, mais en tenant compte de la modification de régime liée à l'application de la loi 2023-270 du 14 avril 2023 de financement rectificative de la Sécurité Sociale pour 2023 portant sur la réforme des retraites et en retenant le taux d'actualisation applicable au 30 juin 2023 (3,6%).
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|
| Provisions pour risques et charges non courantes | 7 257 | 7 555 | 4 399 |
| Total des provisions non courantes | 7 257 | 7 555 | 4 399 |
| Provisions pour risques et charges courantes | 779 | 931 | 1 015 |
| Provisions liées à des entreprises associées et co-entreprises (1) | 124 | 32 | 98 |
| Total des provisions courantes | 903 | 963 | 1 113 |
(1) S'agissant d'entités pour lesquelles le Groupe a une obligation légale ou implicite de participer aux pertes, la quote-part dans les capitaux propres négatifs des entreprises associées et co-entreprises auxquelles des avances ont été consenties est présentée en déduction des prêts et compte-courants d'associé. Si l'engagement du Groupe va au-delà des créances qu'il détient vis-à-vis des entités concernées, la quote-part dans les capitaux propres négatifs correspondante est présentée dans la rubrique "provisions".
3
| 01/01/2023 | Dotations | Reprises utilisées |
Reprises non utilisées |
30/06/2023 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Provisions pour litiges | 6 432 | 133 | (111) | (323) | 6 131 |
| Autres provisions pour risques/charges | 2 054 | 169 | (263) | (55) | 1 905 |
| TOTAL DES PROVISIONS | 8 486 | 302 | (374) | (378) | 8 036 |
| Dont part à moins d'un an | 931 | 779 |
3
Le Groupe est impliqué dans un certain nombre de contrôles, procès ou litiges dans le cours normal de ses activités. Les charges pouvant en découler, estimées probables par le Groupe et ses conseils, ont fait l'objet de provisions d'un montant suffisant pour les couvrir.
Les provisions pour litiges sont composées de nombreuses sommes, généralement de faible montant en valeur unitaire, liées principalement à des procédures contentieuses en matière sociale (prud'hommes), commerciale (litiges avec des clients et des fournisseurs) et fiscale.
L'information relative aux éventuels litiges significatifs auxquels le Groupe doit faire face n'est pas communiquée, car elle serait susceptible de nuire à ses intérêts.
Au cours de l'exercice 2022, la société NRJ GROUP a fait l'objet d'un contrôle fiscal diligenté par la Direction des Vérifications Nationales et Internationales ("DVNI") et portant sur la période du 1er janvier 2019 au 31 décembre 2020. A l'issue de son contrôle, la DVNI a émis une proposition de rectification en date du 7 décembre 2022. Dans un courrier du 6 février 2023 puis dans le cadre d'un recours hiérarchique, la société NRJ GROUP a contesté l'ensemble des rehaussements notifiés. A la clôture de l'exercice 2022, l'analyse menée par la Société et son conseil avait conduit à estimer qu'il n'y avait pas lieu d'appréhender ce risque dans ses comptes.
En réponse aux contestations émises par le Groupe, le 28 juin 2023, la DVNI a abandonné l'intégralité des rehaussements notifiés. Elle a cependant indiqué à la Société, à cette occasion, qu'elle considérait que la reprise future d'une provision devrait être taxable, même si la dotation de la provision correspondante n'a pas été déduite fiscalement. La Société entend contester cette position et l'analyse qu'elle a menée avec son conseil l'a conduite à estimer qu'il n'y avait pas lieu de constater un impôt différé passif dans les comptes consolidés arrêtés au 30 juin 2023.
Par ailleurs, pour mémoire, le groupe NRJ GROUP a découvert, en mai 2016, des messages des animateurs de la matinale de Fun Radio incitant les auditeurs à répondre aux enquêteurs de Médiamétrie et à surdéclarer leur écoute de cette station s'ils étaient contactés par cet institut dans le cadre des études menées pour mesurer l'audience des stations de radio. La campagne de grande ampleur mise en œuvre par Fun Radio incitant ses auditeurs à mentir sur leurs habitudes d'écoute a été en place depuis a minima septembre 2015 et a conduit à fausser les résultats d'audience des autres radios, dont les stations radios du groupe NRJ GROUP.
NRJ GROUP, ses filiales sociétés de radios et ses filiales sociétés de régie publicitaire ont assigné en décembre 2016 Fun Radio, RTL et IP France (devenue M6 Publicité) devant le Tribunal de Commerce de Paris pour concurrence déloyale.
Par un jugement en date du 23 janvier 2023, le Tribunal de commerce de Paris a condamné in solidum la Société d'Exploitation Radio Chic (nom commercial "Fun Radio") et la société Métropole Télévision, venant aux droits de la société pour l'édition radiophonique Ediradio (nom commercial "RTL"), à payer, au titre de la réparation des préjudices subis par les sociétés demanderesses du groupe NRJ GROUP, la somme globale de 10 345 milliers d'euros, outre l'intérêt au taux légal et la somme de 500 milliers d'euros au titre de l'article 700 du code de procédure civile.
La société Métropole Télévision et la société d'Exploitation Radio Chic ayant interjeté appel de ce jugement en vue d'en obtenir l'annulation ou la réformation le 3 février 2023, aucun produit n'a été reconnu dans les comptes du Groupe.
| Secteur | UGT | 31/12/2022 | Augmentation | 30/06/2023 |
|---|---|---|---|---|
| Radio | Médias Musicaux et Evénementiel | 106 242 | 106 242 | |
| Activités Internationales(1) | 18 884 | 18 884 | ||
| Télévision | Télévision | 3 205 | 3 205 | |
| Diffusion | Diffusion | 2 887 | 2 595 | 5 482 |
| Autres Activités | Autres Activités | 132 | 132 | |
| TOTAL | 131 350 | 2 595 | 133 945 |
(1) Groupe d'UGT (Une UGT par pays)
La progression du montant brut des goodwill est liée à l'acquisition de la société RadioKing dont l'exploitation est rattachée à l'activité de diffusion depuis le mois de juin.
En dépit du contexte économique qui reste encore incertain, le Groupe n'a pas identifié de perte de valeur nécessitant la réalisation de tests de dépréciation.
L'Excédent Net de Trésorerie, indicateur alternatif de performance, se réconcilie ainsi avec les comptes consolidés :
| Notes | 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 9.2 | 317 290 | 325 952 | 310 065 |
| Passifs financiers liés aux opérations de financement |
(1 013) | (3 084) | (5 214) | |
| Obligations locatives | 9.3 | (36 693) | (38 198) | (35 773) |
| EXCÉDENT NET DE TRÉSORERIE | 279 584 | 284 670 | 269 078 |
| 30/06/2023 | 31/12/2022 | 30/06/2022 | |
|---|---|---|---|
| Trésorerie | 73 314 | 54 452 | 120 201 |
| Equivalents de trésorerie (1) | 243 362 | 271 176 | 189 518 |
| Sous-total | 316 676 | 325 628 | 309 719 |
| Trésorerie à accès restreint (2) | 614 | 324 | 346 |
| TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE | 317 290 | 325 952 | 310 065 |
(1) Y compris les intérêts courus
(2) Trésorerie mobilisée dans le cadre du contrat de liquidité portant sur les titres NRJ GROUP.
3
| Nouveaux contrats / renouvellements |
Fin de contrats | Flux de | Var. périm. | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actif sous-jacent | 31/12/2022 | / modifications | / modifications | trésorerie | et autres | 30/06/2023 |
| Biens immobiliers | 12 231 | 947 | (1 192) | 143 | 12 129 | |
| Emprises foncières sur/dans du bâti et sur des pylônes et locaux techniques de diffusion |
23 335 | 2146 | (3 381) | 22 100 | ||
| Matériel de transport | 2 504 | 454 | (11) | (648) | 2 299 | |
| Installations techniques | 22 | 20 | (8) | 34 | ||
| Intérêts courus | 106 | 25 | 131 | |||
| PASSIFS FINANCIERS | 38 198 | 3 567 | (11) | (5 229) | 168 | 36 693 |
| Dont : | ||||||
| Part à moins d'un an (1) | 8 974 | 8 914 | ||||
| Part de 1 à 5 ans | 19 870 | 19 132 | ||||
| Part à plus de 5 ans | 9 354 | 8 647 |
(1) La part à court terme des obligations locatives correspond à la valeur actualisée du principal qui sera remboursé dans les 12 mois.
| er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|
|---|---|---|
| Charge d'impôt sur le résultat exigible | 5 212 | 5 441 |
| Charge (Produit) d'impôts différés sur le résultat | 93 | (65) |
| Impôts sur le résultat | 5 305 | 5 376 |
| C.V.A.E | 402 | 761 |
| IMPÔTS SUR LE RÉSULTAT | 5 707 | 6 137 |
Au premier semestre 2022, le taux effectif d'impôt sur le résultat (hors charge de CVAE) ressortait à 28,18%, soit un taux légèrement supérieur au taux théorique d'impôt en France (25,825%), en raison, principalement de la fiscalité attachée aux distributions de dividendes intragroupe et à la non-reconnaissance d'impôts différés sur des déficits réalisés à l'international.
Au 30 juin 2023, ce taux ressort à 26,44% en raison de moindres divergences entre le traitement comptable et le traitement fiscal.
3
| 1 er semestre 2023 |
1 er semestre 2022 |
|
|---|---|---|
| Nombre d'actions auto-détenues au 1er janvier | 752 045 | 748 085 |
| Nombre d'actions rachetées/(vendues) dans le cadre du contrat de liquidité | (42 669) | (726) |
| Nombre d'actions gratuites attribuées | - | - |
| NOMBRE D'ACTIONS AUTO-DÉTENUES AU 30 JUIN | 709 376 | 747 359 |
| Nombre d'actions en circulation | 77 398 245 (1) | 77 360 262 (1) |
| NOMBRE D'ACTIONS COMPOSANT LE CAPITAL SOCIAL AU 30 JUIN (2) | 78 107 621 | 78 107 621 |
(1) Dont 66 205 597 actions à droit de vote double et 11 192 648 actions à droit de vote simple
(2) La valeur nominale de l'action s'élève à 0,01 euro au 30 juin 2022 et au 30 juin 2023
Dans le cadre du contrat de liquidité signé avec un partenaire financier, au cours du premier semestre 2023, 78 707 titres ont été acquis au prix unitaire moyen de 6,7 euros et 121 376 titres ont été cédés, générant un encaissement net de 290 milliers d'euros (12 milliers d'euros au cours du premier semestre 2022).
La détention d'actions propres s'inscrit dans le cadre de l'autorisation donnée au Conseil d'Administration par l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires. Cette autorisation, renouvelée lors de l'Assemblée Générale qui s'est tenue le 11 mai 2023, est valable pour une durée de 18 mois et est plafonnée à 10% du nombre d'actions composant le capital social, ajusté le cas échéant afin de tenir compte des opérations d'augmentation ou de réduction de capital susceptibles d'intervenir pendant la durée du programme.
Au 30 juin 2023, les actions propres représentent 0,91% du capital social de la société NRJ GROUP.
Sur autorisation donnée par l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires du 20 mai 2021, le Conseil d'administration a décidé le 22 mars 2023 de mettre en place des plans d'attribution d'actions gratuites en faveur de certains salariés. Le Conseil d'administration a décidé de remettre aux bénéficiaires de ces plans, lors de leur attribution définitive, des actions existantes de la société NRJ GROUP auto-détenues au 31 décembre 2022. Ces plans, qui portent sur un nombre maximal de 515 000 actions sous réserve d'une condition de présence des bénéficiaires durant la période d'acquisition, soit jusqu'à l'Assemblée Générale annuelle de la société NRJ GROUP à tenir en 2027, ont généré une charge de 151 milliers d'euros au titre du premier semestre 2023. Conformément à la norme IFRS 2, cette charge, enregistrée en charges de personnel, trouve sa contrepartie dans les capitaux propres du Groupe.
Au 30 juin 2023, les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère du Groupe s'élevaient à 673 611 milliers d'euros, soit 8,70 euros par action en circulation (8,78 euros par action au 31 décembre 2022, sur la base du nombre d'actions en circulation à cette date).
| 1 er semestre 2023 |
1 er semestre 2022 |
|
|---|---|---|
| Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe (en milliers d'euros) | 15 203 | 13 443 |
| Nombre moyen d'actions en circulation (hors actions propres) retenu pour le calcul | 77 374 517 | 77 361 319 |
| Nombre total d'options émises (y compris options non dilutives) | - | - |
| Nombre d'actions à ajouter pour constater l'effet de dilution | - | - |
| Nombre moyen d'actions (hors actions propres) ajusté de l'effet de dilution | 77 374 517 | 77 361 319 |
| Résultat net dilué par action attribuable aux propriétaires de la société mère (en €) | 0,20 | 0,17 |
| Notes | er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|
|---|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements et provisions sur immobilisations | 10 066 | 10 047 | |
| Dotations nettes aux amortissements sur droits d'utilisation | 4 839 | 4 830 | |
| Variation nette des provisions, hors prov. pour indemnités de départ en retraite | 7.2 | (450) | 15 |
| Var. de prov. pour indemnités de départ en retraite (nette des prestations versées) | 6.2 | 119 | 648 |
| DOTATIONS NETTES DANS LE TABLEAU DES FLUX DE TRÉSORERIE | 14 574 | 15 540 |
Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel est calculé sur les soldes nets de dépréciation. Il exclut les flux d'impôts sur le résultat et les variations des provisions inscrites au passif du bilan.
| Sources de variation du BFR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Ec. conversion | |||||
| Notes | 30/06/2023 | 31/12/2022 | Activité | et autres | |
| Stocks | 5.5.1 | 14 012 | 12 878 | 1 134 | - |
| Clients et comptes rattachés | 5.6 | 108 595 | 118 032 | (9 396) | (41) |
| Autres débiteurs | 5.7 | 40 665 | 36 638 | 4 018 | 9 |
| Stocks et créances d'exploitation | 163 272 | 167 548 | (4 244) | (32) | |
| Fournisseurs d'exploitation | 5.8.1 | 66 039 | 65 010 | 957 | 72 |
| Autres passifs courants d'exploitation | 5.8.2 | 70 072 | 73 381 | (3 589) | 280 |
| Fournisseurs et autres dettes d'exploitation | 136 111 | 138 391 | (2 632) | 352 | |
| BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT | 27 161 | 29 157 | (1 612) | (384) |
| er semestre 1 2023 |
er semestre 1 2022 |
|
|---|---|---|
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | 122 | 560 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | 9 151 | 7 646 |
| Variation des dettes sur immobilisations corporelles et incorporelles | 1 147 | 24 |
| TOTAL DES DÉCAISSEMENTS | 10 420 | 8 230 |
Au premier semestre 2023, près de 80% des décaissements ont été réalisés par le pôle Diffusion. La société towerCast continue en effet d'investir dans ses infrastructures afin de proposer aux éditeurs de radio et de télévision une offre en infrastructures alternatives plus compétitive et, parallèlement, de réduire sa dépendance vis-à-vis de TDF.
Les autres investissements du Groupe ont principalement été réalisés par les sociétés NRJ PRODUCTION (propriétaire des deux sites parisiens du Groupe) et NRJ AUDIO (investissements techniques, audio et informatiques).
Dans le Groupe, cet indicateur de performance se calcule à partir de deux agrégats du tableau des flux de trésorerie consolidés :
| 1 er semestre 2023 |
1 er semestre 2022 |
|
|---|---|---|
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité | 27 411 | 38 492 |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissement | (13 357) | (8 382) |
| FREE CASH-FLOW | 14 054 | 30 110 |
A la connaissance du Groupe, il n'est intervenu, depuis le 30 juin 2023, aucun événement susceptible d'avoir une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine du Groupe à la date de clôture de l'exercice.
RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIÈRE SEMESTRIELLE
Aux actionnaires
NRJ GROUP
22 rue Boileau 75203 Paris Cedex 16
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre Assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du Conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Courbevoie, le 28 juillet 2023
Les Commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit Mazars Laurent DANIEL Isabelle MASSA
4
NRJ Group 22, rue Boileau, 75016 Paris
www.nrjgroup.fr
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