Interim / Quarterly Report • Jul 29, 2021
Interim / Quarterly Report
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Société Anonyme au capital de 781 076,21 € Siège social : 22, rue Boileau - 75016 PARIS 332 036 128 RCS PARIS
Rapport établi conformément à l'article L. 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier et aux articles 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF
Nous vous présentons le rapport financier semestriel portant sur les comptes du semestre clos le 30 juin 2021 arrêtés par le Conseil d'Administration du 28 juillet 2021. Ce rapport a été établi conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier et 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF.
Ce rapport sera diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du Règlement Général de l'AMF. Il sera notamment disponible sur le site de la Société (http://www.nrjgroup.fr/).
| 1 | ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL |
3 |
|---|---|---|
| 2 | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE | 4 |
| 3 | COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES | 17 |
| 4 | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE |
38 |
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en pages 4 à 16 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait le 29 juillet 2021.
Jean-Paul BAUDECROUX Président Directeur Général ## SOMMAIRE
| A. | FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE . 5 | |
|---|---|---|
| A.1 – Environnement réglementaire et concurrentiel . 5 | ||
| A.2 – Performance des différents secteurs d'activité du Groupe . 5 | ||
| B. | ACTIVITE DU SEMESTRE 10 | |
| B.1 – Résultats consolidés .10 | ||
| B.2 – Chiffre d'affaires et Résultat Opérationnel Courant hors échanges par activité .11 | ||
| B.3 – Situation financière consolidée .13 | ||
| B.4 – Investissements et financements .15 | ||
| C. | EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L'EXERCICE .16 | |
| D. | PRINCIPAUX RISQUES ET PRINCIPALES INCERTITUDES .16 | |
| E. | PARTIES LIEES .16 |
Note préliminaire : Il est précisé que les pourcentages ainsi que les calculs de marge figurant ci-après ont été déterminés à partir des données arrondies en millions d'euros.
Au cours du premier semestre 2021, il n'y a pas eu d'évolution majeure de l'environnement réglementaire et concurrentiel tel que décrit dans les chapitres 2 et 4 du Document d'Enregistrement Universel 2020 et qui soit susceptible d'impacter significativement la situation financière et le patrimoine du Groupe. Le Groupe rappelle cependant que les marchés sur lesquels il exerce ses activités évoluent, que leurs réglementations et leurs environnements concurrentiels et technologiques sont en constante évolution et que des discussions sont notamment toujours en cours sur d'éventuels changements réglementaires concernant les médias.
Le 1er semestre de l'exercice 2021, pour les pôles Radio et Télévision, est caractérisé par un début d'année difficile compte tenu de la poursuite des mesures de restrictions sanitaires, par un rebond à partir de mars en raison d'un effet de base favorable et par un bon niveau d'activité au mois de juin. L'activité de Diffusion poursuit son développement et affiche une croissance de +5,5%.
Le premier semestre 2021 est resté marqué par un contexte exceptionnel lié aux restrictions sanitaires en France et dans les pays dans lesquels le Groupe est présent (couvre-feu, restrictions de déplacements, confinement…). Durant cette période, le quotidien des auditeurs est resté fortement modifié et la mobilité réduite.
Sur cette première partie de l'année, NRJ Group est resté polarisé sur l'accompagnement de ses auditeurs en prenant en compte la réalité de cette période.
Comme il l'avait fait au 1er semestre 2020 en lançant son « NRJ Music tour » dans le salon 100% digital, le Groupe a continué sur la première partie de l'année 2021 à promouvoir de nouveaux évènements à distance, avec une déclinaison à l'international, et à maintenir une interaction forte avec ses auditeurs.
Ainsi, grâce à la mobilisation de ses antennes en France et à l'international, NRJ a été choisie pour être le partenaire du concert en Live Stream mondial exclusif des Black Eyed Peas.
NRJ a également permis à quelques auditeurs en France, Belgique, Autriche et Allemagne, d'assister à l'interview exclusive Zoom de P!NK, à l'issue de laquelle chacun d'entre eux a pu poser une question à l'artiste. L'ensemble de ce contenu a ensuite été diffusé à l'antenne et sur les réseaux sociaux.
De même, NRJ a offert début mars un moment inoubliable à deux de ses auditrices, leur permettant de rencontrer leur idole Justin Bieber qui était présent à Paris pour le tournage de son dernier clip. Elles ont pu partager un moment privilégié avec lui.
Plusieurs concerts Live Stream et interviews exclusives ont également eu lieu avec des artistes internationaux comme Maroon 5, Justin Bieber, Ed Sheeran ou Dua Lipa.
Le 1er semestre 2020 avait été marqué par une forte mobilisation des antennes au profit des soignants. Au 1 er semestre 2021, les radios du Groupe ont cette fois accompagné et soutenu leurs partenaires historiques.
Ainsi, avec NRJ « soutient la nuit », l'émission historique NRJ Extravadance s'est ouverte chaque samedi à un DJ de l'un des grands clubs français et a retransmis le 9 juillet son émission en direct d'une discothèque de Nice pour fêter leur réouverture.
Par ailleurs, NRJ a préparé et participé à la relance économique du secteur Evénementiel avec plus de 60 prestataires mobilisés sur 3 soirées pour l'Essentiel Festival qui s'est tenu à Toulouse début juillet. Ce concert a été conçu pour la première fois sur un modèle payant pour faire travailler toute la filière Evénementiel avec la participation gratuite des artistes.
Le Groupe a également continué d'apporter son soutien à la protection de l'environnement et s'efforce de promouvoir une attitude responsable dans ce domaine et de sensibiliser ses auditeurs aux enjeux environnementaux. Au 1er semestre 2021, dans le cadre de « NRJ Agir pour la planète », de nombreuses actions ont été encouragées : A l'occasion du mois de la Forêt (avec son partenaire ReforestAction), du premier Forum des Océans en Europe (avec l'association l'Ambassade des Océans) ou du Gravity Festival 2021, premier Festival d'Art Urbain au service de la Planète (avec la fondation GoodPlanet).
Avec les résultats de la vague d'audience Médiamétrie avril-juin 2021, marquée par un reconfinement national en avril, le Groupe dispose en France de la 1 ère offre radio sur la cible 25-49 ans(1) , avec notamment une part d'audience de 19,3%(1) , et de positions de leader solides.
L'offre éditoriale et de divertissement de NRJ lui permet de retrouver sa place de 3ème radio en France(2) . NRJ, qui rassemble toutes les générations avec 4,6 millions d'auditeurs quotidiens(3) , est la 1 ère Radio de France sur les moins de 65 ans(4) , MANU DANS LE 6/10 est la 1ère matinale de France sur les moins de 65 ans(4) et C'CAUET se positionne comme le 1er Show Radio de France l'après-midi sur les auditeurs de moins de 65 ans(4) .
NOSTALGIE confirme sa place de 2 ème radio musicale de France(5) , juste derrière NRJ, écoutée par 2,9 millions d'auditeurs chaque jour(6) .
CHÉRIE FM est la radio la plus féminine de France(7) et réunit 1,6 million d'auditeurs quotidiens(8) .
RIRE & CHANSONS, la radio musicale la plus masculine de France(9) rassemble chaque jour 1,2 million d'auditeurs quotidiens(10) .
Chaque jour, les radios du Groupe sont écoutées par 9,4 millions de Français(11) .
En France, avec ses programmes déclinés sur tous les supports digitaux, NRJ Group est le 1er groupe privé sur l'audio : 1 er groupe privé de radios digitales(1) et le groupe radio le plus écouté sur les enceintes connectées(2) . NRJ se positionne comme 1 ère radio sur l'e-commerce(3) et rassemble chaque semaine près de 5,6 millions d'auditeurs qui achètent des produits ou des services en ligne(3) . NRJ est également 1ère radio privée de France sur l'écoute des podcasts(4) .
Au 1 er semestre 2021, le Groupe a poursuivi l'enrichissement de son catalogue de podcasts natifs et son référencement sur les plateformes Deezer et Amazon Music. Le Groupe a par ailleurs noué un partenariat avec la solution française Audiomeans pour prendre en régie les podcasteurs indépendants qui y sont hébergés, afin de devenir référent sur le marché français pour cette activité et de proposer aux annonceurs des bouquets thématiques de podcasts.
Sur la période, le Groupe totalise plus de 7,7 millions d'écoutes de podcasts en moyenne chaque mois(5) .
Sources :
Au 1 er semestre 2021, les sorties des compilations de NRJ MUSIC ont repris à un rythme soutenu (14 compilations au 1 er semestre 2021 versus 13 au 1 er semestre 2020 et 18 au 1er semestre 2019).
NRJ DJ Talent : En juin, NRJ MUSIC est partie à la recherche de « la star DJ Producteur de demain » en lançant la 1ère édition de son concours « NRJ DJ Talent » en France et à l'international dans 13 pays : Belgique, Allemagne, Autriche, Danemark, Norvège, Suède, Finlande, Russie, Géorgie, Liban, Chypre, Maroc et Sint Maarten. Un jury composé de professionnels de la musique à l'international et des auditeurs ont participé à l'élection du gagnant : KaHama pour « DANCING IN MY ROOM ». Le gagnant a remporté un contrat pour la production de son single chez RCA/Sony Music France, la diffusion de son titre sur NRJ et sur les antennes internationales participant au concours et une résidence d'un an dans l'émission NRJ Extravadance et sa déclinaison internationale.
- Marque ENERGY : Selon la dernière vague de sondage MA 2021 Radio II(1), la marque ENERGY(2) totalise 301 000 auditeurs par heure moyenne, soit un nombre d'auditeurs en légère progression de 0,3% par rapport à la même vague de l'année dernière(3). En termes d'audience jour, ENERGY en Allemagne enregistre 2 318 000 auditeurs quotidiens, à comparer à 2 299 000 auditeurs il y a un an (+0,8% (5)).
- Filiales : Les stations contrôlées majoritairement et commercialisées par le Groupe (ENERGY CITY KOMBI(4) + ENERGY Région Stuttgart) sont écoutées par 222 000(1) auditeurs par heure moyenne, en progression de 1,8% par rapport à l'année dernière(3) .
Depuis 2011, les auditeurs peuvent écouter ENERGY en DAB+. L'audience est intégrée officiellement dans le sondage MA depuis juillet 2019 (sondage MA 2019- II). Depuis, le nombre d'auditeurs a plus que doublé, passant de 19 000 auditeurs(6) à 40 000 auditeurs(1) par heure moyenne. Ils représentent désormais 13,3% de l'audience totale. Dans un contexte de forte progression du taux d'équipement en récepteurs DAB+ en Allemagne (plus de 1,83 million de récepteurs DAB+ vendus en 2020, soit +15,2% en un an, et plus de 80% des voitures neuves équipées(7)), le Groupe a lancé en janvier 2021 le format Nostalgie en DAB+ au niveau national et a obtenu en mai 2021 une licence DAB+ locale en Rhénanie du Nord-Westphalie sur laquelle le format ENERGY sera diffusé à partir de 2022.
Il est rappelé que le Groupe diffuse les programmes NRJ et NOSTALGIE en Suisse Romande à partir de la France. Au 1 er semestre 2021, NRJ et NOSTALGIE ont rassemblé respectivement 48 813 et 53 586 auditeurs sur l'ensemble de la Suisse Romande, soit une audience en hausse de 9,2% pour NRJ et en léger recul de 5,2% pour NOSTALGIE par rapport au premier semestre 2020(1) .
Sur la zone de Genève :
Sources :
La mesure d'audience en Belgique ayant été interrompue notamment en novembre et décembre 2020, la vague septembre-décembre 2020 a été prolongée de 2 mois et porte par conséquent sur la période septembre 2020-février 2021. Cette vague est à comparer avec la vague septembre-décembre 2019.
Sources :
Le Groupe opère en Suède en partenariat via un accord de coopération avec la société BAUER MEDIA AB.
Au 1 er semestre 2021, NRJ a enregistré une part d'audience de 12,4% (1), en recul de 16,8% par rapport à la même période il y a un an.
(1) Source : KANTAR SIFO PPM / janvier-juin 2021 - Lundi Dimanche - Cible 12 ans et plus. Evolution par rapport à KANTAR SIFO PPM / janvier-juin 2020.
Le Groupe opère en Finlande en partenariat via un accord de coopération avec la société 3N RADIOT OY, filiale de la société BAUER MEDIA HOLDING OY du groupe BAUER RADIO Ltd.
Selon la dernière mesure d'audience :
NRJ Group enregistre au 1er semestre 2021 une stabilité(2) de sa part d'audience 4+ sur la période à 2,3% (1) . La part d'audience cumulée des deux chaînes gratuites s'établit à 2,3% (1) sur la cible 25-49 ans et à 2,7% (1) sur la cible Femme Responsable des Achats de moins de 50 ans. Les audiences du pôle TV au 1 er semestre 2021, notamment de NRJ 12, ont évolué conformément à la stratégie de rentabilisation des audiences du pôle.
Au 1er semestre 2021, la part d'audience de NRJ 12 s'établit à 1,2% (3) sur l'ensemble du public (soit -0,1 point(4) par rapport au 1er semestre 2020), à 1,5% (3) sur la cible 25-49 ans et à 1,7% (3) sur la cible Femme Responsable des Achats de moins de 50 ans.
Avec son magazine RETROUVAILLES en Prime le jeudi, NRJ 12 enregistre une progression de 0,5 point(6) de sa part d'audience 4+ à 2,4%(5) et un record historique depuis sa création début 2020, le 18 mars 2021 avec 605 000 téléspectateurs(7) , soit 2,7%(5) de part d'audience.
Avec ses rendez-vous cinéma, NRJ 12 affiche également plusieurs succès d'audience qui se distinguent sur la période et notamment :
Au 1er semestre 2021, ce sont en moyenne chaque jour plus de 5,6 millions(9) d'individus qui ont regardé NRJ 12.
Au 1er semestre 2021, CHERIE 25 enregistre une part d'audience en progression sur l'ensemble du public à 1,2%(3) (+0,1 point(4) ). La Chaîne a renouvelé en mai et juin son meilleur mois historique auprès de l'ensemble du public avec une part d'audience de 1,3%(3) . La part d'audience sur les cibles 25-49 ans et celle sur la Femme Responsable des Achats de moins de 50 ans sont en retrait avec respectivement 0,8%(3) et 1,0%(3) .
La chaîne se positionne comme la chaîne des femmes avec 65% de téléspectatrices(10) .
Avec sa programmation unique de séries (dont la saga du samedi soir) et une sélection originale de fictions, CHERIE 25 a amélioré sa puissance en Prime Time avec une part d'audience 4+ de 1,6% (11) .
Plusieurs succès d'audience se distinguent sur la période, et notamment :
UN ENFANT EN DANGER (918 000 téléspectateurs le 10 mars 2021) (8) ,
APPARENCES (839 000 téléspectateurs le 3 juin 2021) (8) ,
En Access Prime Time - autre case stratégique -, CHERIE 25 bénéficie avec les séries américaines THE GOOD WIFE et THE CLOSER L.A. LES ENQUETES PRIORITAIRES d'une part d'audience stable(13) avec 0,9%(12) sur l'ensemble du public.
Au premier semestre 2021, ce sont en moyenne chaque jour plus de 4,8 millions(9) d'individus qui ont regardé CHERIE 25.
NRJ Hits offre chaque jour le meilleur de la musique et les lives des plus grandes stars et confirme à nouveau, au premier semestre 2021, sa position de première chaîne musicale du câble-satellite-ADSL(14) avec une avance de +84% (15) sur son concurrent immédiat. Ce sont ainsi près de 5,1 millions(16) de téléspectateurs qui regardent NRJ Hits chaque mois.
Source : Médiamétrie, Médiamat, audience en jour de vision pour les chaînes et en réaffectation pour les programmes, 03h-27h, L à D, 4+ et cibles citées.
Source : Médiamétrie, Médiamat'Thématik, Audience consolidée, vague 41 (4 janvier 2021 – 20 juin 2021), 03h-27h, L à D
(14) Ranking des chaînes musicales sur le TME 4+
(15) Avance en % du TCE
(16) Couverture 4 semaines - seuil de vision 10 secondes consécutives.
Le pôle Diffusion du Groupe a poursuivi durant le premier semestre 2021 le déploiement de ses deux axes stratégiques, à savoir la conquête de parts de marché et l'augmentation de ses sites en propre.
A fin juin 2021, towerCast assure 2 516 prestations de diffusion TNT concernant les réseaux primaire et secondaire, soit 27,2% de part de marché en augmentation de 1,2 point par rapport à fin 2020. TowerCast assure également 2 053 prestations de diffusion en radio, représentant 27,7% de part de marché sur la diffusion FM privée (+0,2 point) et 22,2% sur la diffusion FM publique (+0,9 point).
Sur la période, towerCast a continué de réduire sa dépendance vis-à-vis de l'opérateur historique dominant TDF et construit 10 sites nouveaux au premier semestre dont 3 se substituent à des implantations auprès d'opérateurs tiers.
TowerCast opère dorénavant sur 846 sites.
| (en millions d'euros) | S1 2021 | S1 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 168,0 | 146,4 | +14,8% |
| Chiffre d'affaires hors échanges | 141,6 | +15,7% | |
| Résultat Opérationnel Courant hors échanges (ROCAE) | 5,7 | (13,9) | n/a |
| EBITDA (1) hors échanges |
21,9 | 2,9 | n/a |
| Résultat opérationnel courant | 7,0 | (13,2) | n/a |
| Charges et produits opérationnels non courants | - | (0,2) | n/a |
| Résultat opérationnel | 7,0 | (13,4) | n/a |
| Résultat financier | (0,1) | 41,0 | n/a |
| Impôts sur le résultat | (1,7) | 0,9 | n/a |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | (0,1) | (1,1) | n/a |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 5,1 | 27,4 | -81,4% |
| Résultat net part du Groupe | 5,0 | 27,4 | -81,8% |
(1) Résultat opérationnel courant hors échanges (ROCAE), avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant mais après dépréciations sur actif courant.
n/a non applicable
Dans le contexte lié aux conséquences de la crise du Covid-19, le chiffre d'affaires consolidé du premier semestre 2021 s'établit à 168,0 millions d'euros, soit une progression de 14,8% par rapport à celui du premier semestre 2020.
Hors échanges, le chiffre d'affaires consolidé réalisé au 1er semestre 2021 s'élève à 163,9 millions d'euros, à comparer à 141,6 millions d'euros au 1 er semestre 2020, soit une amélioration de 15,7%.
Le résultat opérationnel courant hors échanges (« ROCAE ») dégagé au titre du 1er semestre 2021 s'élève à 5,7 millions d'euros, en hausse de 19,6 millions d'euros par rapport à celui du 1 er semestre 2020.
L'analyse détaillée de ces deux derniers agrégats par pôle d'activité est présentée ci-après dans le paragraphe B.2.
Au titre du premier semestre 2021, l'EBITDA hors échanges s'élève à 21,9 millions d'euros, à comparer à 2,9 millions d'euros au titre du premier semestre 2020. La forte progression enregistrée (+19,0 millions d'euros), est corrélée à celle du Résultat Opérationnel Courant hors échanges (+19,6 millions d'euros), les dotations aux amortissements et provisions étant quant à elles en légère augmentation (+0,6 million).
Le résultat financier du premier semestre 2021 est déficitaire de 0,1 million, en forte diminution par rapport à celui du premier semestre 2020 qui intégrait la plus-value de 41,2 millions réalisée à l'issue de la cession de la participation minoritaire dans la société Euro-Information Telecom.
L'impôt sur les résultats est une charge de 1,7 million à comparer à un produit de 0,9 million d'euros au premier semestre 2020. Hors impact de la CVAE en diminution de 0,6 million en raison principalement de la baisse du taux de cotisation théorique ramené de 1,5% de la valeur ajoutée en 2020 à 0,75% en 2021, la charge d'impôt est en progression de 3,2 millions d'euros d'une période à l'autre.
Hors charge de CVAE et hors charge d'impôt liée à la taxation à un taux réduit du profit réalisé à l'issue de la cession de la participation des titres de la société Euro-Information Telecom, le taux effectif d'impôt ressortait à 27,8% au 30 juin 2020. Hors charge de CVAE, ce taux ressort à 17,7% au 30 juin 2021. La diminution du taux effectif d'impôt s'explique par la reconnaissance en résultat opérationnel, au premier semestre 2021, du Crédit d'impôt en faveur de la création audiovisuelle et cinématographique qui constitue un produit non imposable.
La quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises est en progression de 1,0 million d'une période à l'autre, ce qui s'explique principalement par la progression de la quote-part de résultat de Nostalgie en Belgique (+ 0,3 million) mais aussi de celle d'Energy en Suisse alémanique (+ 0,6 million), ces deux entités ayant été moins affectées par la crise du Covid-19 au premier semestre 2021 qu'elles ne l'avaient été au premier semestre 2020.
Au total, le résultat net part du Groupe s'établit à 5,0 millions d'euros au 1er semestre 2021 à comparer à 27,4 millions d'euros au 1 er semestre 2020, soit une très forte baisse de 22,4 millions d'euros.
| Pôles | S1 2021 | S1 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Radio | 92,3 | 80,7 | +14,4% |
| Télévision | 38,9 | 29,9 | +30,1% |
| Diffusion | 32,7 | 31,0 | +5,5% |
| Chiffre d'affaires hors échanges | 163,9 | 141,6 | +15,7% |
| Radio | 4,5 | (6,7) | n/a |
| Télévision | (7,1) | (15,4) | +53,9% |
| Diffusion | 8,7 | 8,1 | +7,4% |
| Autres activités | (0,4) | 0,1 | n/a |
| Résultat opérationnel courant hors échanges | 5,7 | (13,9) | n/a |
n/a non applicable
Le chiffre d'affaires hors échanges du Groupe progresse de 22,3 millions d'euros (+15,7%) au 1 er semestre 2021 par rapport à la même période de l'année précédente.
Malgré la forte croissance de son activité au 1 er semestre 2021, le Groupe est parvenu à maintenir ses charges hors échanges à un niveau quasiment identique à celui du 1er semestre 2020, à 158,2 millions d'euros contre 155,5 millions d'euros. Cette situation résulte de la poursuite de la politique du Groupe de maîtrise de ses charges et d'un niveau d'aides liées au Covid-19 plus important sur ce semestre qu'à la même période de 2020.
Au 1er semestre 2021, la croissance significative du chiffre d'affaires du Groupe hors échanges conjuguée à une hausse maîtrisée des charges permet une forte amélioration du résultat opérationnel courant hors échanges du Groupe de près de 20 millions d'euros. Il s'élève au 30 juin 2021 à 5,7 millions d'euros contre une perte hors échanges de 13,9 millions d'euros au 1 er semestre 2020.
| (en millions d'euros) | S1 2021 | S1 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | 92,3 | 80,7 | +14,4% |
| Résultat opérationnel courant hors échanges | 4,5 | (6,7) | n/a |
n/a non applicable
Dans un contexte toujours exceptionnel, le chiffre d'affaires hors échanges du pôle Radio s'élève à 92,3 millions d'euros, en augmentation de 14,4% (+11,6 millions d'euros) par rapport au 1 er semestre 2020. Le pôle Radio poursuit la reprise amorcée en mars et bénéficie au 2 ème trimestre d'un effet de base favorable avec une croissance de 39,8% soit +13,9 millions d'euros (-5,0% au 1 er trimestre).
Cette tendance globale masque des disparités importantes entre les différents marchés radio sur lesquels le Groupe est présent, en raison essentiellement des mesures de restrictions sanitaires spécifiques. Ainsi, le Groupe enregistre au 1 er semestre 2021 une baisse de 4,6% de son chiffre d'affaires hors échanges Radio à l'international, principalement en raison des mesures sanitaires très strictes qui ont pénalisé fortement le chiffre d'affaires hors échanges en Allemagne. En France, le chiffre d'affaires hors échanges de la Radio locale est en hausse de 33,3% et celui de la Radio nationale progresse de +16,0%, avec un effet de base 2020 plus marqué en local qu'en national.
La hausse du chiffre d'affaires hors échanges et la stabilité des charges hors échanges du pôle Radio au 1 er semestre 2021 par rapport à la même période de l'année dernière, génèrent une forte amélioration du résultat opérationnel courant hors échanges de 11,2 millions à 4,5 millions d'euros, par rapport à une perte de -6,7 millions d'euros au 1 er semestre 2020.
| (en millions d'euros) | S1 2021 | S1 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | 38,9 | 29,9 | +30,1% |
| Résultat opérationnel courant hors échanges | (7,1) | (15,4) | +53,9% |
Le chiffre d'affaires hors échanges du pôle TV s'établit à 38,9 millions d'euros en croissance de 30,1% par rapport au 1er semestre 2020. Le pôle Télévision poursuit la reprise amorcée en mars et bénéficie au 2 ème trimestre d'un effet de base favorable avec une croissance de 86,2% soit +10,0 millions d'euros (-5,5% au 1 er trimestre).
Cette progression provient de chacune des trois chaînes du Groupe et est notamment liée à la très bonne performance commerciale de CHERIE 25 qui a renouvelé en mai et juin son meilleur mois historique
auprès de l'ensemble du public avec une part d'audience de 1,3%(1) .
Compte tenu de la progression du chiffre d'affaires hors échanges de 9,0 millions d'euros et de la faible progression des charges hors échanges, le résultat opérationnel courant hors échanges du pôle TV à -7,1 millions d'euros affiche une forte amélioration de 8,3 millions d'euros par rapport au 1er semestre de l'exercice 2020.
Source :
(1) Médiamétrie, Médiamat, PDA en jour de vision, 03h-27h, L à D, 4+, CHÉRIE 25, mois de mai et de juin 2021.
| (en millions d'euros) | S1 2021 | S1 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | 32,7 | 31,0 | +5,5% |
| EBITDA | 17,6 | 17,4 | +1,1% |
| Résultat opérationnel courant hors échanges(1) | 8,7 | 8,1 | +7,4% |
(1) Résultat opérationnel courant hors échanges (ROCAE), avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant mais après dépréciations sur actif courant.
Au premier semestre 2021, le chiffre d'affaires hors échanges du Pôle Diffusion s'élève à 32,7 millions d'euros et affiche ainsi une progression de 5,5% par rapport à la même période de 2020. Celle-ci s'explique par une croissance de l'ensemble des activités FM, TNT et DAB+.
L'EBITDA s'élève à 17,6 millions d'euros au 1 er semestre 2021 contre 17,4 millions d'euros au 1 er semestre 2020 (+1,1%).
Porté par la progression de l'activité commerciale, le résultat opérationnel courant hors échanges du pôle Diffusion à 8,7 millions d'euros affiche une amélioration de 0,6 million d'euro par rapport au 1 er semestre de l'exercice 2020.
| (en millions d'euros) | S1 2021 | S1 2020 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | - | - | n/a |
| Résultat opérationnel courant hors échanges | (0,4) | 0,1 |
n/a non applicable
Le résultat opérationnel courant hors échanges du pôle Autres activités, qui inclut les charges et produits liés à la gestion et à la refacturation des fonctions supports (audiovisuel, informatique, immobilier, services généraux et fonctions de direction), est une perte de 0,4 million d'euros au 1er semestre 2021 à comparer à un bénéfice de 0,1 million d'euros au 1 er semestre 2020.
| (en millions d'euros) | 30/06/2021 | 31/12/2020 |
|---|---|---|
| Goodwill | 132,7 | 132,7 |
| Autres immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles (1) | 212,1 | 214,8 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 34,9 | 33,4 |
| Participations dans les entreprises associées et les co-entreprises | 6,7 | 7,8 |
| Actifs financiers non courants (nets des dettes liées) | 4,1 | 5,5 |
| Actifs non courants (2) | 390,5 | 394,2 |
| Dividendes à recevoir des entreprises associées et co-entreprises | 1,1 | - |
| Stocks | 17,9 | 17,6 |
| Clients et autres débiteurs d'exploitation | 133,5 | 138,2 |
| Fournisseurs et autres créditeurs d'exploitation | (126,5) | (131,8) |
| Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité (3) | 24,9 | 24,0 |
| Provisions | (23,4) | (24,0) |
| Provisions | (23,4) | (24,0) |
| Actif (Passif) net d'impôts différés | (1,6) | (1,7) |
| Créance nette d'impôts exigibles | 4,1 | 3,7 |
| Créances / (dettes) d'impôts | 2,5 | 2,0 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 283,4 | 294,4 |
| Passifs financiers liés aux opérations de financement | (9,7) | (11,8) |
| Obligations locatives | (34,8) | (33,7) |
| Excédent net de trésorerie | 238,9 | 248,9 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère du Groupe | 634,2 | 644,7 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 0,3 | 0,4 |
| Capitaux propres consolidés | 634,5 | 645,1 |
| TOTAL BILAN | 838,1 | 856,6 |
(1) Montant net des dettes à l'égard des fournisseurs d'immobilisations
(2) Hors actifs d'impôts différés
(3) En valeur nette de dépréciation, hors impôts et hors provisions
Le total du bilan s'élève à 838,1 millions d'euros au 30 juin 2021, en diminution de 18,5 millions par rapport au 31 décembre 2020. Les évolutions les plus significatives des rubriques du bilan sont commentées ci-après.
Les actifs non courants, en diminution de 3,7 millions d'euros, sont restés comparables en structure depuis le 31 décembre 2020 :
Le Besoin en Fonds de Roulement s'élève à 24,9 millions d'euros au 30 juin 2021 et n'est en progression que de 0,9 million d'euros par rapport au 31 décembre 2020.
L'évolution des postes contribuant à la formation du Besoin en Fonds de Roulement est commentée ciaprès.
Le montant des provisions est en diminution de 0,6 million d'euros, ce qui résulte principalement de la baisse des provisions pour indemnités de départ en retraite (- 0,4 million d'euros) inhérente à l'évolution favorable du taux d'actualisation.
Le solde des impôts différés est un actif de 1,6 million d'euros, soit un montant très comparable à celui du 31 décembre 2020.
Le solde des impôts exigibles est une créance nette de 4,1 millions d'euros, en progression de 0,4 million d'euros par rapport au 31 décembre 2020. Le Groupe a limité le versement d'acomptes portant sur l'exercice 2021, obtenu le remboursement des excédents de versement opérés en 2020 et a par ailleurs constaté une créance d'impôt liée à la comptabilisation du crédit d'impôt en faveur de la création audiovisuelle et cinématographique.
Au 30 juin 2021, l'excédent net de trésorerie s'élève à 238,9 millions d'euros, en diminution de 10 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2020.
Les éléments ayant conduit à l'évolution des autres postes constitutifs de la trésorerie du Groupe sont décrits ci-après dans les commentaires portant sur le Tableau des Flux de Trésorerie.
Les capitaux propres consolidés ressortent à 634,5 millions d'euros au 30 juin 2021, en diminution de 10,6 millions par rapport au 31 décembre 2020, les dividendes distribués (16,2 millions d'euros) excédant le résultat réalisé à la clôture du semestre.
| (en millions d'euros) | S1 2021 | S1 2020 |
|---|---|---|
| MBA avant résultat financier et charge d'impôts sur le résultat | 24,4 | 4,8 |
| Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts sur le résultat) | (0,9) | 19,7 |
| Impôts sur le résultat remboursés / (versés, y compris les crédits d'impôt imputés) | (2,5) | (4,1) |
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité (A) | 21,0 | 20,4 |
| Décaissements liés aux acquisitions d'actifs corporels et incorporels | (8,4) | (7,9) |
| Encaissements (Décaissements) nets sur cessions (acquisitions) d'actifs financiers | - | 49,7 |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissement (B) | (8,4) | 41,8 |
| Free cash-flow (A) + (B) | 12,6 | 62,2 |
| Opérations avec les actionnaires | ||
| Dividendes versés | (16,2) | - |
| Cessions (acquisitions) nettes d'actions propres | - | (0,2) |
| Opérations sur les emprunts et les autres passifs financiers | ||
| Remboursements d'emprunts | (2,2) | (1,6) |
| Remboursement des obligations locatives | (5,2) | (5,0) |
| Intérêts sur obligations locatives | (0,2) | (0,2) |
| Autres produits (charges) financiers nets encaissés (décaissées) | 0,2 | - |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations de financement | (23,6) | (7,0) |
| Incidence de la variation des cours des devises | - | - |
| Variation de la trésorerie nette | (11,0) | 55,2 |
Les flux générés par l'activité au premier semestre 2021 s'élèvent à + 21,0 millions d'euros, à comparer à 20,4 millions au premier semestre 2020, soit un montant comparable mais qui masque des disparités qui se compensent :
limité le règlement des acomptes portant sur l'exercice en cours et obtenu par ailleurs le remboursement de l'excédent des impôts versés en 2020. Il a aussi constaté une créance au titre du crédit d'impôt en faveur de la création audiovisuelle et cinématographique.
Le montant total des décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles s'élève à 8,4 millions d'euros, en légère progression (+0,5 million d'euros) par rapport au premier semestre 2020.
Les décaissements liés à l'activité de diffusion se sont élevés à 5,9 millions d'euros (4,3 millions au premier semestre 2020) et résultent de la poursuite du développement des infrastructures de diffusion de la société towerCast. Par ailleurs, le montant des décaissements opérés par la société NRJ Audio qui porte les investissements informatiques, audio et audiovisuels utilisés dans le cadre de l'activité du Groupe se sont élevés à 1,6 million d'euros, en diminution de 0,6 million par rapport au premier semestre 2020.
Ces décaissements se sont élevés à 23,6 millions d'euros au cours du premier semestre 2021, à comparer à 7 millions d'euros au premier semestre 2020, soit une progression de 16,6 millions d'euros.
Cette évolution résulte principalement du fait que le Groupe a renoué avec une politique de distribution de dividendes et a, à ce titre, procédé au versement de 16,2 millions d'euros.
Au total, après prise en compte des différents flux présentés ci-dessus, au 30 juin 2021, la trésorerie courante disponible nette est en diminution de 11,0 millions d'euros par rapport à celle du 31 décembre 2020.
A la connaissance du Groupe, aucun événement significatif intervenu depuis le 30 juin 2021 n'est susceptible d'avoir une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine du Groupe.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté au second semestre 2021 sont détaillés dans le Chapitre 4 « Facteurs de risques, contrôle interne et gestion des risques » du Document d'Enregistrement Universel 2020 enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers en date du 9 avril 2021, sous le numéro D.21-0278, et disponible sur le site www.amf-france.org ainsi que sur le site de la Société (www.nrjgroup.fr). Sont décrits dans ce chapitre les principaux risques spécifiques du Groupe (risques liés à l'environnement externe, risques opérationnels, risques légaux et réglementaires) mais également les risques liés à la pandémie du Covid-19.
A la connaissance du Groupe, aucun événement survenu depuis la date de dépôt du Document d'Enregistrement Universel ne modifie de manière significative la description des principaux risques et incertitudes telle que figurant dans ce Document.
Il n'y a pas eu d'évolution notable dans les relations avec les parties liées au cours du premier semestre 2021.
| A. | COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE---------------------------------------------------------------------------------------18 | |
|---|---|---|
| B. | ETAT DU RESULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES -------------------------------------------------------------------------------19 |
|
| C. | ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE------------------------------------------------------------20 | |
| D. | TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES--------------------------------------------------------------------------------------------21 | |
| E. | TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES---------------------------------22 | |
| F. | NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES-------------------------------------------------------------------23 |
| Notes (En milliers d'euros) |
er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges 4.1 |
163 907 | 141 604 | |
| Chiffre d'affaires sur opérations d'échanges | 4 129 | 4 825 | |
| Chiffre d'affaires | 168 036 | 146 429 | |
| Autres produits de l'activité 5.1 |
7 665 | 4 525 | |
| Achats sur opérations d'échanges | (3 221) | (4 300) | |
| Achats consommés | (27 329) | (25 967) | |
| Charges externes 5.2 |
(50 152) | (47 817) | |
| Charges de personnel 6.1 |
(56 945) | (54 460) | |
| Impôts et taxes | (3 569) | (3 521) | |
| Autres charges et autres produits d'exploitation | (13 096) | (12 090) | |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions 5.3 |
(14 361) | (15 967) | |
| Résultat opérationnel courant | 7 028 | (13 168) | |
| Charges et produits opérationnels non courants | (25) | (218) | |
| Résultat opérationnel | 7 003 | (13 386) | |
| Produits nets de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 280 | 126 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (79) | (115) | |
| Coût de l'endettement financier net 9.5 |
201 | 11 | |
| Autres produits financiers 9.5 |
25 | 41 278 | |
| Autres charges financières 9.5 |
(170) | (99) | |
| Intérêts sur obligations locatives 9.5 |
(183) | (196) | |
| Résultat financier 9.5 |
(127) | 40 994 | |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | (156) | (1 102) | |
| Résultat avant impôts | 6 720 | 26 506 | |
| Impôts sur le résultat 10 |
(1 668) | 945 | |
| Résultat net d'impôt des activités poursuivies | 5 052 | 27 451 | |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 5 052 | 27 451 | |
| - attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe |
5 044 | 27 440 | |
| - attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
8 | 11 |
| (En euros) | Notes | er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|---|---|---|---|
| Résultat net par action de base | 11.3 | 0,07 | 0,35 |
| Résultat net par action dilué | 11.3 | 0,07 | 0,35 |
| (En milliers d'euros) Notes |
er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|
|---|---|---|---|
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 5 052 | 27 451 | |
| Variation des écarts de conversion | (100) | 1 | |
| Eléments du résultat global ultérieurement recyclables en résultat net | (100) | 1 | |
| Pertes et gains actuariels au titre des indemnités de départ en retraite 6.2 Effet d'impôt sur les pertes/gains actuariels au titre des indemnités de départ en retraite Quote-part des gains et pertes actuariels au titre des indemnités de départ en retraite des sociétés comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, nets d'impôt |
1 185 (306) 10 |
(133) 34 - |
|
| Eléments du résultat global non recyclables en résultat net | 889 | (99) | |
| Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | 789 | (98) | |
| RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES |
5 841 | 27 353 | |
| - Attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe |
5 833 | 27 342 | |
| - Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
8 | 11 |
| (en milliers d'euros) | Notes | 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 7 | 132 639 | 132 639 | 133 440 |
| Immobilisations incorporelles autres que les goodwill | 118 317 | 120 473 | 121 875 | |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 34 893 | 33 389 | 31 655 | |
| Immobilisations corporelles | 95 920 | 97 472 | 99 594 | |
| Actifs financiers non courants | 4 926 | 6 245 | 5 939 | |
| Participations dans les entreprises associées et co-entreprises | 6 704 | 7 837 | 7 149 | |
| Actifs d'impôts différés | 4 731 | 4 483 | 4 419 | |
| Actifs non courants | 398 130 | 402 538 | 404 071 | |
| Stocks | 5.6.1 | 17 901 | 17 611 | 22 559 |
| Clients | 5.4 | 98 366 | 102 896 | 91 169 |
| Autres débiteurs | 5.5 | 36 313 | 35 278 | 43 499 |
| Actifs d'impôts exigibles | 4 027 | 3 852 | 3 726 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 9.2 | 283 373 | 294 390 | 284 669 |
| Actifs courants | 439 980 | 454 027 | 445 622 | |
| TOTAL DE L'ACTIF CONSOLIDE | 838 110 | 856 565 | 849 693 | |
| Capital | 11.1 | 781 | 781 | 781 |
| Primes liées au capital | 45 912 | 45 912 | 45 912 | |
| Réserves consolidées | 582 487 | 557 985 | 558 078 | |
| Résultat consolidé attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe | 5 044 | 39 999 | 27 440 | |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère du Groupe | 634 224 | 644 677 | 632 211 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 333 | 367 | 347 | |
| Capitaux propres | 634 557 | 645 044 | 632 558 | |
| Emprunts et autres passifs financiers non courants | 9.3 | 5 362 | 7 534 | 9 603 |
| Obligations locatives à plus d'un an | 9.4 | 26 389 | 25 255 | 22 983 |
| Provisions pour indemnités de départ en retraite | 6.2 | 18 009 | 18 442 | 17 751 |
| Autres provisions non courantes | 8 | 3 972 | 3 824 | 4 242 |
| Passifs d'impôts différés | 6 358 | 6 215 | 3 060 | |
| Passifs non courants | 60 090 | 61 270 | 57 639 | |
| Emprunts et autres passifs financiers courants | 9.3 | 4 304 | 4 327 | 4 754 |
| Obligations locatives à moins d'un an | 9.4 | 8 371 | 8 418 | 8 472 |
| Provisions courantes | 8 | 1 417 | 1 690 | 1 411 |
| Fournisseurs | 5.7.1 | 58 024 | 61 226 | 63 864 |
| Autres créditeurs | 5.7.2 | 71 344 | 74 484 | 80 980 |
| Passifs d'impôts exigibles | 3 | 106 | 15 | |
| Passifs courants | 143 463 | 150 251 | 159 496 | |
| TOTAL DU PASSIF CONSOLIDE | 838 110 | 856 565 | 849 693 |
| (en milliers d'euros) | Notes | erSem. 1 2021 |
erSem. 1 2020 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 5 052 | 27 451 | |
| Eléments du résultat net non liés à l'activité opérationnelle : | |||
| Charge / (Produit) financier net |
9.5 | 127 | (40 994) |
| Charge / (Produit) d'impôts sur le résultat |
10 | 1 668 | (945) |
| Dividendes reçus des entreprises associées et co-entreprises | 1 125 | 1 143 | |
| Produits et charges sans incidence sur la trésorerie : | |||
| Dot. nettes aux amortissements, dépréciations, provisions opérationnelles hors actifs courants Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises |
12.1.1 | 16 212 156 |
17 061 1 102 |
| Résultat sur cessions d'actifs |
4 | 1 | |
| Charges liées aux actions gratuites « equity settled » |
7 | 7 | |
| Marge Brute d'Autofinancement avant résultat financier et charge d'impôt | 24 351 | 4 826 | |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité (hors impôts sur le résultat) | 12.1.2 | (875) | 19 657 |
| Impôts sur le résultat remboursés (+) / versés y compris les crédits d'impôt imputés (-), | (2 450) | (4 068) | |
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité | 21 026 | 20 415 | |
| Décaissements liés : | |||
| aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
12.2.1 | (8 379) | (7 889) |
| aux acquisitions d'actifs financiers non courants |
(74) | (40) | |
| Encaissements liés : aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles |
- | 1 | |
| aux cessions (nettes de frais) d'actifs financiers non courants |
12.2.2 | 55 | 49 688 |
| Incidence des variations de périmètre | - | - | |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissement | (8 398) | 41 760 | |
| Opérations sur les emprunts et les autres passifs financiers : | |||
| Remboursement d'emprunts et de dettes financières |
9.3 | (2 137) | (1 579) |
| Intérêts et produits de cession perçus, net des intérêts sur emprunt décaissés Remboursement des obligations locatives |
9.4 | 197 (5 209) |
28 (5 055) |
| Intérêts décaissés sur obligations locatives |
(211) | (219) | |
| Autres produits financiers encaissés / (charges financières décaissées) |
(22) | (2) | |
| Opérations avec les actionnaires Cessions (+) / acquisitions (-) d'actions propres |
34 | (165) | |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère NRJ GROUP |
11.2 | (16 249) | - |
| Dividendes versés aux actionnaires minoritaires des filiales intégrées |
(42) | - | |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations de financement | (23 639) | (6 992) | |
| Incidence des variations des cours des devises | (6) | 12 | |
| VARIATION GLOBALE DE LA TRESORERIE DISPONIBLE | (11 017) | 55 195 | |
| Trésorerie disponible à l'ouverture | 294 390 | 229 474 | |
| TRÉSORERIE DISPONIBLE À LA CLÔTURE | 9.1 | 283 373 | 284 669 |
| Total des capitaux propres | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes liées au capital |
Actions propres auto détenues |
Réserves et résultats consolidés |
Autres réserves |
Attribuables aux actionnaires de la société-mère du Groupe |
Attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle |
Total |
| Capitaux propres consolidés au 1er janvier 2020 |
781 | 45 912 | (6 009) | 569 736 | (5 575) | 604 845 | 336 | 605 181 |
| Distribution de dividendes | - | - | ||||||
| Paiements fondés sur des actions | 7 | 7 | 7 | |||||
| (Acquisitions) / cessions d'actions propres |
(31) | 48 | 17 | 17 | ||||
| Opérations sur le capital | (31) | 55 | 24 | 24 | ||||
| Résultat net consolidé du premier semestre 2020 |
27 440 | 27 440 | 11 | 27 451 | ||||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(98) | (98) | (98) | |||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres au premier semestre 2020 |
27 440 | (98) | 27 342 | 11 | 27 353 | |||
| Capitaux propres consolidés au 30 juin 2020 |
781 | 45 912 | (6 040) | 597 231 | (5 673) | 632 211 | 347 | 632 558 |
| Capitaux propres consolidés au 1er janvier 2021 |
781 | 45 912 | (6 028) | 609 610 | (5 598) | 644 677 | 367 | 645 044 |
| Distribution de dividendes | (16 249) | (16 249) | (42) | (16 291) | ||||
| Paiements fondés sur des actions | 7 | 7 | 7 | |||||
| (Acquisitions) / cessions d'actions propres |
62 | (106) | (44) | (44) | ||||
| Opérations sur le capital | 62 | (16 348) | (16 286) | (42) | (16 328) | |||
| Résultat net consolidé du premier semestre 2021 |
5 044 | 5 044 | 8 | 5 052 | ||||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
789 | 789 | 789 | |||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres au premier semestre 2021 |
5 044 | 789 | 5 833 | 8 | 5 841 | |||
| Capitaux propres consolidés au 30 juin 2021 |
781 | 45 912 | (5 966) | 598 306 | (4 809) | 634 224 | 333 | 634 557 |
NRJ GROUP (« la Société ») est une Société Anonyme de droit français dont le siège social est au 22, rue Boileau - 75016 Paris. Ses actions sont cotées sur le marché Euronext Paris (compartiment B).
NRJ GROUP figure parmi les principaux groupes de média privés français exerçant les métiers d'éditeur, de producteur et de diffuseur tout en assurant la commercialisation de ses propres espaces média.
Les comptes consolidés sont exprimés en milliers d'euros.
Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2021 ont été examinés par le Conseil d'Administration exerçant les missions du Comité d'Audit, le 26 juillet 2021. Le 28 juillet 2021, le Conseil d'Administration, réuni au siège social, les a arrêtés et a autorisé leur publication.
Les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2021 ont été établis selon les dispositions de la norme IAS 34 ("Information financière intermédiaire") et sur la base des normes et interprétations du référentiel IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2021.
S'agissant de comptes résumés, les notes annexes ne portent que sur les éléments significatifs du premier semestre et n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour la préparation de comptes consolidés annuels. Dans ce contexte, ces comptes doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2020 figurant dans le Document d'Enregistrement Universel du Groupe, déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 9 avril 2021 sous le numéro D.21-0278.
Le seul nouveau texte d'application obligatoire au 30 juin 2021 est l'amendement à IFRS 9, IAS 39, IFRS 7, IFRS 4 et IFRS 16 "Réforme des taux d'intérêt de référence (IBOR)" - Phase 2. Ce texte n'a pas eu d'impact sur les comptes du Groupe.
Outre l'amendement à IFRS 16 relatif au prolongement au-delà de juin 2021 de la mesure de simplification pour les aménagements de loyers octroyés dans le contexte de la Covid-19, les amendements suivants, dont le Groupe n'anticipe pas qu'ils aient un impact sur ses comptes, n'ont pas été appliqués par anticipation :
L'entrée en vigueur des quatre premiers textes a été fixée au 1er janvier 2022 par l'IASB, les autres textes n'étant applicables qu'au 1er janvier 2023 selon l'IASB. A ce stade, le Groupe n'anticipe pas que ces textes aient un impact significatif sur ses comptes.
Le Groupe n'anticipe pas que les textes suivants, non encore applicables, aient un impact sur ses comptes :
En l'absence d'évolution du référentiel comptable (cf. 2.2.1), les méthodes comptables appliquées pour la préparation des comptes consolidés au 30 juin 2021 sont identiques à celles retenues pour l'établissement des comptes consolidés arrêtés au 31 décembre 2020, à l'exception de l'impact des méthodes d'évaluation spécifiques aux états financiers intermédiaires résumés décrites ci-après.
Les méthodes d'évaluation spécifiques aux comptes consolidés semestriels résumés sont les suivantes :
La préparation des comptes consolidés semestriels requiert de la part de la Direction, l'utilisation de jugements, d'estimations et d'hypothèses susceptibles d'avoir un impact sur l'application des méthodes comptables, sur les montants des actifs et des passifs qui ne peuvent être obtenus directement à partir d'autres sources, sur les produits et les charges ainsi que sur les informations données dans certaines notes de l'annexe. Ces estimations et hypothèses sont déterminées sur la base de la continuité de l'exploitation, en fonction des informations disponibles à la date de leur établissement, de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances.
A chaque clôture d'exercice, la Direction révise les hypothèses et estimations si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées ont évolué ou si de nouvelles informations sont à sa disposition.
Les jugements, estimations et hypothèses élaborées sur la base des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes au 30 juin 2021, qui s'inscrivent dans un contexte économique et sanitaire toujours incertain lié à l'épidémie de la Covid-19, portent principalement sur :
Outre les fluctuations potentielles du chiffre d'affaires liées au modèle et à l'environnement économiques du Groupe tels que décrits dans le chapitre 4 du Document d'Enregistrement Universel 2020 relatif aux facteurs de risques, certaines activités du Groupe sont pour partie soumises à des effets de saisonnalité. Tel est notamment le cas pour le pôle « Radio » pour lequel le niveau d'activité et de résultat du deuxième semestre est généralement supérieur à celui du premier semestre et ce malgré un niveau de recettes publicitaires significativement inférieur à celui des autres mois, en juillet et en août. Les autres activités du Groupe ne sont pas significativement affectées par des effets de saisonnalité.
Par ailleurs, dans le cas particulier du premier semestre 2021, les activités du Groupe ont continué à être affectées par la crise sanitaire et économique de la Covid-19 (cf. note 3).
Compte tenu de ces éléments, il n'est pas raisonnablement possible d'extrapoler le niveau d'activité et de résultat du 1er semestre pour estimer celui de la totalité de l'exercice.
Les activités Média du Groupe, tant en France qu'à l'international, restent affectées par la pandémie de la Covid-19. Dans ce contexte, le Groupe a poursuivi ses actions visant à maitriser ses charges.
Le Groupe a continué à avoir recours au chômage partiel pour certains de ses salariés en France mais aussi à l'international, et notamment en Allemagne où les mesures de restrictions sanitaires très strictes ont fortement pesé sur l'activité. Au titre de l'activité partielle, le Groupe a obtenu des aides d'Etat se traduisant par une compensation partielle de la rémunération des salariés concernés et par une réduction des charges sociales associées.
Le Groupe a également bénéficié d'aides s'inscrivant dans le cadre de l'extension et/ou du prolongement des différents régimes d'aides mis en place par les Etats européens dans lesquels il exerce ses activités.
L'impact global de ces aides sur le résultat opérationnel est présenté dans la Note 5.1.
La Direction du Groupe évalue la performance opérationnelle des secteurs d'activité sur la base de deux indicateurs :
Par ailleurs, elle retient l'EBITDA comme indicateur de performance pour le secteur de la diffusion en raison de l'importance des investissements qu'il requiert.
L'EBITDA est également suivi pour le Groupe dans son ensemble.
| Secteurs | Chiffre d'Affaires (Hors échanges) (1) |
Résultat Opérationnel Courant avant échanges - ROCAE - |
(2) | EBITDA (3) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2021 | 30/06/2020 | 30/06/2021 | 30/06/2020 | 30/06/2021 | 30/06/2020 | ||
| Radio | 92 287 | 80 662 | 4 520 | (6 722) | n/a | n/a | |
| Télévision | 38 941 | 29 914 | (7 097) | (15 400) | n/a | n/a | |
| Diffusion | 32 679 | 31 028 | 8 672 | 8 113 | 17 576 | 17 435 | |
| Autres activités | - | (356) | 85 | n/a | n/a | ||
| Total Groupe | 163 907 | 141 604 | 5 739 | (13 924) | 21 930 | 2 932 |
(1) Le Chiffre d'Affaires par secteur est calculé après élimination des ventes intersecteurs (Groupe)
(2) Le Résultat Opérationnel Courant avant Echanges par secteur est calculé hors élimination des opérations intersecteurs
(3) Le détail du calcul de cet agrégat opéré à partir du Résultat Opérationnel Courant hors Echanges est fourni ci-après.
| er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant hors échanges | 5 739 | (13 924) |
| Chiffre d'affaires sur opérations d'échanges | 4 129 | 4 825 |
| Achats sur opérations d'échanges | (3 221) | (4 300) |
| Reprises / (Dotations) nettes sur créances sur opérations d'échanges | 7 | 7 |
| Revenus issus de dettes éteintes / (Pertes sur créances irrécouvrables) Echanges | 374 | 224 |
| Résultat sur opérations d'échanges | 1 289 | 756 |
| Résultat opérationnel courant | 7 028 | (13 168) |
| Notes | er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|
|---|---|---|---|
| Résultat Opérationnel Courant hors échanges Dotations nettes aux amortissements et provisions |
5.3 | 5 739 15 438 |
(13 924) 16 120 |
| Dotation (Reprise) aux provisions pour IDR comptabilisées en ch. de personnel | 6.2 | 753 | 736 |
| EBITDA hors échanges | 21 930 | 2 932 |
| er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant hors échanges | 8 672 | 8 113 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 8 819 | 9 243 |
| Dotation (Reprise) aux provisions pour IDR comptabilisées en charges de personnel | 85 | 79 |
| EBITDA hors échanges | 17 576 | 17 435 |
En termes d'indicateurs bilantiels, le reporting interne sectoriel utilisé pour le pilotage de la performance des activités du Groupe porte sur les stocks du pôle Télévision majorés des engagements d'achats de droits audiovisuels.
D'autres éléments du bilan, notamment les investissements corporels et incorporels et la position de trésorerie, font l'objet de reportings réguliers mais sont établis par société contributrice et non par secteur d'activité.
| Notes | 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Stocks du pôle Télévision (nets de provisions) | 5.6.1 | 17 900 | 17 610 | 22 557 |
| Avances et acomptes versés sur droits audiovisuels (brut – HT) | 2 937 | 4 595 | 5 050 | |
| Engagements d'achat de droits audiovisuels (HT - net des avances) | 5.6.2 | 29 109 | 43 208 | 45 276 |
| Stocks et engagements d'achats du pôle Télévision | 49 946 | 65 413 | 72 883 |
Au cours du premier semestre 2021, le Groupe a bénéficié d'aides s'inscrivant, soit dans le cadre du chômage partiel auquel il a continué à avoir recours pour certains de ses salariés, soit dans le cadre de l'extension et/ou du prolongement des différents régimes d'aides mis en place par les Etats européens dans lesquels il exerce ses activités. S'agissant des aides au bénéfice duquel le Groupe est éligible mais pour lesquelles la demande n'a pas été introduite à la date d'établissement des comptes semestriels au 30 juin 2021, seuls les produits dont le bénéfice a été jugé hautement probable par la Direction ont été reconnus.
| er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|
|---|---|---|
| Aide de l'Etat dans le cadre du dispositif d'activité partielle (1) | 1 129 | 3 236 |
| Aides de l'Etat français en faveur des filiales particulièrement affectées par la crise sanitaire (2) | 3 960 | - |
| Autres aides d'Etat reçues à l'international dans le contexte de la crise de la Covid-19 | 1 014 (3) | 163 |
| Subventions diverses | 121 | - |
| Autres produits divers liés à l'activité | 1 441 | 1 126 |
| Total | 7 665 | 4 525 |
(1) Confronté à la persistance de la crise de la Covid-19, au cours du premier semestre 2021 le Groupe a continué à recourir à des mesures d'activité partielle pour une partie de ses collaborateurs, principalement dans le cadre de ses activités Radio en régions en France, mais aussi en Allemagne et en Autriche. A ce titre et dans le même cadre qu'au premier semestre 2020, le Groupe a bénéficié d'aides de l'Etat se traduisant, en France, par un droit à remboursement d'une partie des salaires versés aux salariés concernés - le Groupe bénéficiant par ailleurs d'un allègement des charges patronales y afférentes - et, en Allemagne et en Autriche, par un droit à remboursement des salaires et d'une partie des charges sociales patronales restant à la charge des filiales.
| er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|
|---|---|---|
| Sous-traitance générale (1) | 24 425 | 23 003 |
| Locations et charges locatives (2) | 1 327 | 968 |
| Honoraires divers | 3 172 | 2 959 |
| Etudes et recherches | 3 637 | 3 817 |
| Publicité, publications et relations publiques | 1 030 | 1 457 |
| Achats non stockés et autres charges externes | 16 561 | 15 613 |
| Total | 50 152 | 47 817 |
(1) Y compris : les charges de diffusion et de télécom liées à l'activité de diffusion, les charges de diffusion des sociétés de radio et de télévision (2) Y compris les charges de location/hébergement liées aux contrats de location de courte durée ou portant sur des actifs de faible valeur à neuf
Sont détaillées ci-dessous les dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions comptabilisées au sein du Résultat Opérationnel Courant.
| er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|
|---|---|---|
| Dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles | 2 472 | 2 432 |
| Dotations aux amortissements sur immobilisations corporelles | 8 289 | 8 768 |
| Dotations aux amortissements sur droits d'utilisation | 4 812 | 4 704 |
| Dotations (Reprises) aux provisions (1) | (135) | 216 |
| Sous-total | 15 438 | 16 120 |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur stocks | (507) | (1 335) |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur créances clients | (654) | 1 181 |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur autres actifs courants | 91 | 8 |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur créances sur échanges | (7) | (7) |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 14 361 | 15 967 |
(1) Hors variations de provisions pour indemnités de départ en retraite comptabilisées au sein des charges de personnel.
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| Valeur brute des créances clients hors créances sur opérations d'échange | 86 122 | 91 422 | 80 962 |
| Dépréciations des créances clients hors créances sur opérations d'échange | (2 397) | (3 051) | (3 344) |
| Valeur nette des créances clients hors créances sur opérations d'échange | 83 725 | 88 371 | 77 618 |
| Créances sur opérations d'échange (montant net de dépréciation) | 14 641 | 14 525 | 13 551 |
| Total | 98 366 | 102 896 | 91 169 |
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| Créances sociales et fiscales (hors créances d'impôt sur les sociétés) | 22 716 | 24 319 | 28 203 |
| Aides de l'Etat (autres que des crédits d'impôts) au titre de la Covid-19 | 1 670 | 1 076 | 1 984 |
| Avances et acomptes versés sur achats de droits audiovisuels non ouverts ou en attente d'acceptation technique (montant TTC et net de dépréciation) |
1 287 | 3 097 | 3 609 |
| Autres avances et acomptes versés | 387 | 298 | 602 |
| Charges constatées d'avance | 4 234 | 3 991 | 4 372 |
| Actifs sur contrats | 2 586 | 1 338 | 1 866 |
| Autres créances diverses (montant net de dépréciation) | 2 308 | 1 159 | 1 738 |
| Total des autres créances d'exploitation | 35 188 | 35 278 | 42 374 |
| Dividendes à recevoir d'entreprises associées et co-entreprises | 1 125 | - | 1 125 |
| Total | 36 313 | 35 278 | 43 499 |
| 31/12/2020 | Variation | 30/06/2021 | |
|---|---|---|---|
| Valeur brute des stocks de programmes et droits de diffusion en télévision | 24 898 | (217) | 24 681 |
| Dépréciation des stocks de programmes et droits de diffusion en télévision | (7 288) | 507 | (6 781) (1) |
| Valeur nette des stocks de programmes et droits de diffusion | 17 610 | 290 | 17 900 |
| Autres stocks | 1 | 1 | |
| Valeurs nettes | 17 611 | 290 | 17 901 |
(1) Le montant résiduel des stocks irrémédiablement dépréciés à la clôture de l'exercice 2014 car ne s'inscrivant pas dans le cadre du projet de renforcement éditorial approuvé par le Conseil d'Administration du 18 décembre 2014 s'élève à 5,1 millions au 30 juin 2021.
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Echéance | Montant brut (HT) |
Avances versées (1) (Brut - HT) |
Montant net (HT) |
Montant brut (HT) |
Avances versées (1) (Brut - HT) |
Montant net (HT) |
| A moins d'un an | 30 617 | (2 564) | 28 053 | 47 419 | (4 243) | 43 176 |
| Entre un an et cinq ans | 1 429 | (373) | 1 056 | 384 | (352) | 32 |
| A plus de cinq ans | - | - | - | - | ||
| Total | 32 046 | (2 937) | 29 109 | 47 803 | (4 595) | 43 208 |
(1) Avances et acomptes versés au titre des achats de droits non ouverts ou en attente d'acceptation technique
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| Dettes d'exploitation hors dettes liées aux échanges Dettes liées aux échanges |
45 137 12 887 |
46 883 14 343 |
49 925 13 939 |
| Total | 58 024 | 61 226 | 63 864 |
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| Dettes sociales et fiscales (hors impôts sur le résultat) | 56 092 | 57 930 | 62 917 |
| Dettes sur clients et passifs sur contrats | 11 276 | 11 507 | 13 252 |
| Autres dettes diverses | 1 142 | 1 097 | 1 122 |
| Autres créditeurs divers d'exploitation | 68 510 | 70 534 | 77 291 |
| Dettes sur acquisition de titres | 752 | 752 | 752 |
| Dettes sur acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 2 082 | 3 198 | 2 937 |
| Total | 71 344 | 74 484 | 80 980 |
| ≤ 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans 30/06/2021 31/12/2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Engagements de transport et de diffusion contractés par les sociétés de radio et de télévision |
13 088 | 26 259 | 10 737 | 50 084 | 51 539 |
| Engagements pris par les sociétés de diffusion (diffusion - télécom) (1) | 20 455 | 45 389 | 521 | 66 365 | 54 312 |
| Engagements liés à l'achat de droits audiovisuels (Note 5.6.2) | 28 053 | 1 056 | - | 29 109 | 43 208 |
| Autres engagements fermes contractuels d'achat | 16 989 | 5 895 | 147 | 23 031 | 18 730 |
| Engagements liés aux contrats de location/hébergement (2) | 1 022 | 444 | 202 | 1 668 | 1 867 |
| Total | 79 607 | 79 043 | 11 607 | 170 257 | 169 656 |
(1) Les contrats relatifs aux prestations de diffusion correspondent à un service sous-traité à un tiers et sont analysés comme non concernés par l'application de la norme IFRS 16. La charge correspondante est enregistrée dans le compte « charge de sous-traitance », voir note 5.2.
(2) Y compris les charges locatives
| < 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | 30/06/2021 | 31/12/2020 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Prestations d'hébergement | 1 578 | 3 120 | 1 371 | 6 069 | 6 010 |
| Prestations de diffusion | 52 721 | 120 713 | 4 082 | 177 516 | 142 818 |
| Autres engagements reçus | 46 | 7 | 53 | 46 | |
| Total | 54 345 | 123 840 | 5 453 | 183 638 | 148 874 |
| Note | er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|---|---|---|
| Rémunérations du personnel | 39 026 | 38 229 |
| Charges sociales | 14 750 | 13 732 |
| Participation des salariés (1) | 1 530 | 1 059 |
| Charges relatives aux indemnités de départ en retraite 6.2 |
753 | 736 |
| Autres charges de personnel | 886 | 704 |
| Charges de personnel | 56 945 | 54 460 |
(1) Hors forfait social et/ou contribution patronale spécifique comptabilisés en charges sociales
En 2020, le Groupe avait mis en place des mesures de chômage partiel dès le premier confinement, tout en assurant un maintien du salaire net aux collaborateurs concernés. Comme indiqué au § 5.1, au cours du premier semestre 2021 le Groupe a eu recours à des mesures comparables, bien que dans de moindres proportions. Le Groupe a bénéficié à ce titre d'aides d'Etat se traduisant, en France, par un droit à remboursement d'une partie des salaires versés aux salariés en situation de chômage partiel et, en Allemagne et en Autriche, par un droit à remboursement de ces mêmes salaires majorés des charges sociales patronales restant à la charge des filiales. De façon comparable sur les deux périodes présentées, ces aides, qui entrent dans le champ d'application de la norme IAS 20, ont été comptabilisées en « autres produits ».
Par ailleurs, en France, les rémunérations compensées par une aide de l'Etat n'ont pas été assujetties à cotisations sociales, entrainant ainsi une baisse des charges sociales supportées par le Groupe.
Les régimes à prestations définies concernent uniquement des indemnités de départ en retraite en France. Le montant des indemnités, payées sous la forme d'un capital versé, varie en fonction de l'ancienneté du salarié et de son salaire à la date de son départ en retraite.
Les engagements du Groupe au titre de ces indemnités ne sont pas couverts par des actifs dédiés.
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| Valeur actualisée de l'obligation à l'ouverture de l'exercice | 18 442 | 16 893 | 16 893 |
| Coût des services rendus | 712 | 1 328 | 664 |
| Réduction du régime | - | (501) | - |
| Coût financier (désactualisation) | 41 | 145 | 72 |
| Charge comptabilisée au cours de la période/de l'exercice | 753 | 972 | 736 |
| Prestations versées au cours de la période/l'exercice | (1) | (91) | (11) |
| Ecarts actuariels générés comptabilisés directement en capitaux propres | (1 185) | 668 | 133 |
| Valeur actualisée de l'obligation à la clôture de la période/de l'exercice | 18 009 | 18 442 | 17 751 |
Sauf dans le cas d'amendement, réduction ou liquidation de régime et de tout autre événement significatif se produisant au cours d'un semestre, il n'est pas procédé à une évaluation actuarielle des engagements de retraite par un actuaire indépendant dans le cadre de l'arrêté des comptes semestriels. Le Groupe procède à une évaluation simplifiée basée sur l'évaluation actuarielle effectuée au 31 décembre de l'année précédente et sur l'analyse de sensibilité produite dans ce cadre, en ajustant les hypothèses actuarielles financières. A ce titre, au 30 juin 2021, le taux d'actualisation a été porté de 0,45% à 0,90%.
| SECTEUR | UGT | 31/12/2020 | Dépréciations de la période |
30/06/2021 |
|---|---|---|---|---|
| Radio | Médias Musicaux et Evénementiel | 106 489 | 106 489 | |
| Activités Internationales | 19 627 | 19 627 | ||
| Télévision | Télévision | 3 205 | 3 205 | |
| Diffusion | Diffusion | 3 186 | 3 186 | |
| Autres Activités | Autres Activités | 132 | 132 | |
| Total | 132 639 | - | 132 639 |
Le périmètre de consolidation du Groupe n'a pas connu d'évolution au cours du premier semestre 2021.
Par ailleurs, malgré le contexte de la crise sanitaire de la Covid-19, le Groupe n'a pas identifié d'indice de perte de valeur nécessitant la réalisation de tests de dépréciation.
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| Provisions pour risques et charges non courantes | 3 972 | 3 824 | 4 242 |
| Total des provisions non courantes | 3 972 | 3 824 | 4 242 |
| Provisions pour risques et charges courantes | 1 359 | 1 647 | 1 314 |
| Provisions liées à des entreprises associées et co-entreprises | 58 | 43 | 97 |
| Total des provisions courantes | 1 417 | 1 690 | 1 411 |
| 1/1/2021 | Dotations | Reprises | 30/06/2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Utilisées | Non utilisées | ||||
| Provisions pour litiges | 3 505 | 397 | (256) | (146) | 3 500 |
| Autres provisions pour risques | 1 129 | 93 | (112) | (33) | 1 077 |
| Total des provisions pour risques | 4 634 | 490 | (368) | (179) | 4 577 |
| Provisions pour charges | 837 | 100 | (42) | (141) | 754 |
| Total des provisions | 5 471 | 590 | (410) | (320) | 5 331 |
La notion d'Excédent Net de Trésorerie, telle que définie dans le Groupe, est calculée de la façon suivante :
| Notes | 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 9.2 | 283 373 | 294 390 | 284 669 |
| Passifs financiers liés aux opérations de financement du Groupe | 9.3 | (9 666) | (11 861) | (14 357) |
| Obligations locatives | 9.4 | (34 760) | (33 673) | (31 455) |
| Excédent net de trésorerie | 238 947 | 248 856 | 238 857 |
| 30/06/2021 | 31/12/2020 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| Trésorerie | 92 008 | 136 658 | 225 876 |
| Equivalents de trésorerie (1) | 190 941 | 157 342 | 58 345 |
| Sous-total | 282 949 | 294 000 | 284 221 |
| Trésorerie à accès restreint (2) | 424 | 390 | 448 |
| Total | 283 373 | 294 390 | 284 669 |
(1) Y compris les intérêts courus
(2) La trésorerie à accès restreint se compose de la trésorerie mobilisée dans le cadre du contrat de liquidité portant sur les titres NRJ GROUP.
| 1/1/2021 Augmentation | Diminution | Variations « non cash » |
30/06/2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 7 513 | (2 170) | 5 343 | ||
| Cautionnements reçus | 21 | (2) | 19 | ||
| Emprunts et autres passifs financiers non courants | 7 534 | - | (2) | (2 170) | 5 362 |
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 4 293 | (2 135) | 2 117 | 4 275 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 30 | (5) | 25 | ||
| Cautionnements reçus | 4 | 4 | |||
| Emprunts et autres passifs financiers courants | 4 327 | - | (2 135) | 2 112 | 4 304 |
| Passifs financiers | 11 861 | - | (2 137) | (58) | 9 666 |
Les emprunts ont été remboursés selon leur échéancier respectif de remboursement, sans demande de report.
Aucun emprunt n'est assorti d'un covenant.
| Actif sous-jacent | 1/1/2021 | Nouveaux contrats et modifications de contrats |
Fin de contrats |
Flux de trésorerie |
Autres | 30/06/2021 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Biens immobiliers | 11 491 | 1 342 | (11) | (1 151) | 11 671 | |
| Emprises foncières, sur/dans du bâti et sur des pylônes et locaux techniques de diffusion |
20 805 | 4 295 | (3 387) | 21 713 | ||
| Matériel de transport | 1 189 | 737 | (30) | (643) | (16) | 1 237 |
| Installations techniques | 95 | 6 | (28) | 73 | ||
| Intérêts courus | 93 | (27) | 66 | |||
| Passifs financiers | 33 673 | 6 380 | (41) | (5 209) | (43) | 34 760 |
| Dont : | ||||||
| Part à moins d'un an (1) | 8 418 | 8 371 | ||||
| Part de 1 à 5 ans | 18 235 | 19 480 | ||||
| Part à plus de 5 ans | 7 020 | 6 909 |
(1) La part à court terme des obligations locatives correspond à la valeur actualisée du principal qui sera remboursé dans les 12 mois.
| er semestre 2021 1 |
er semestre 2020 1 |
|
|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier brut | (79) | (115) |
| Produits nets de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 280 | 126 |
| Coût de l'endettement financier net | 201 | 11 |
| Profits sur cession de titres de participation non consolidés | - | 41 151 |
| Autres produits financiers | 25 | 127 |
| Total des autres produits financiers | 25 | 41 278 |
| Variation négative de la juste valeur des titres de participation non consolidés | (12) | (12) |
| Autres charges financières | (158) | (87) |
| Total des autres charges financières | (170) | (99) |
| Intérêts sur obligations locatives | (183) | (196) |
| Résultat financier | (127) | 40 994 |
Il est rappelé que les résultats du premier semestre 2020 intégraient le profit issu de la vente de la participation minoritaire du Groupe dans la société Euro-Information Telecom à hauteur de 41,2 millions d'euros.
Conformément à la norme IAS 34, la charge d'impôts sur le résultat du Groupe a été déterminée sur la base d'un taux moyen d'impôt estimé au titre de l'exercice 2021. Ce taux moyen estimé a été obtenu à partir des taux d'impôt actuellement en vigueur dans chacun des pays dans lesquels le Groupe exerce ses activités et des prévisions de résultat avant impôts des entités fiscales du Groupe.
| er semestre 2021 1 |
er semestre 2020 1 |
|
|---|---|---|
| Charge d'impôt sur le résultat exigible | 1 460 | 506 |
| Produit d'impôts différés sur le résultat | (425) | (2 684) |
| Sous-total | 1 035 | (2 178) |
| C.V.A.E (1) | 633 | 1 233 |
| Charge (Produit) de la période | 1 668 | (945) |
(1) Le taux de cotisation théorique a été ramené de 1,5% de la valeur ajoutée produite en 2020 à 0,75% de la valeur ajoutée produite en 2021
Au 30 juin 2021, hors charge de CVAE, le taux effectif d'impôt sur le résultat ressort à 17,7%, étant rappelé que le produit constitué par le Crédit d'impôt en faveur de la création audiovisuelle et cinématographique (article 220 sexies A du CGI) a été comptabilisé au sein du Résultat Opérationnel (cf. Note 5.1) mais ne constitue pas un produit imposable.
Au 30 juin 2020, hors charge de CVAE et hors charge d'impôt liée à la taxation à un taux réduit du profit réalisé à l'issue de la cession de la participation du Groupe dans la société Euro-Information Telecom, le taux effectif d'impôt ressortait à 27,8%.
Au 30 juin 2021, les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère du Groupe s'élevaient à 634 224 milliers d'euros, soit 8,20 euros par action en circulation (8,33 euros par action au 31 décembre 2020, sur la base du nombre d'actions à cette date).
Au 30 juin 2021, le capital social s'élève à 781 076,21 euros et est composé de 78 107 621 actions de 0,01 euro de valeur nominale. Les actions se ventilent en 66 201 657 actions à droit de vote double, 11 169 199 actions à droit de vote simple et 736 765 actions, soit 0,94% du capital (0,95% au 31 décembre 2020) auto-détenues et donc dépourvues de droit de vote.
La détention d'actions propres s'inscrit dans le cadre de l'autorisation donnée au Conseil d'Administration par l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires. Cette autorisation, renouvelée lors de l'Assemblée Générale qui s'est tenue le 20 mai 2021, est valable pour une durée de 18 mois et est plafonnée à 10% du nombre d'actions composant le capital social, ajusté le cas échéant afin de tenir compte des opérations d'augmentation ou de réduction de capital susceptibles d'intervenir pendant la durée du programme.
Sur autorisation donnée par l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires le 16 mai 2018, le Conseil d'Administration a décidé le 18 décembre 2019 de mettre en place un plan d'attribution d'actions gratuites en faveur de certains salariés. Le Conseil d'administration a décidé de remettre aux bénéficiaires de ce plan, lors de l'attribution définitive, des actions existantes de la société NRJ GROUP, auto-détenues au 31 décembre 2019. Ce plan qui porte sur un nombre total maximal de 5 000 actions à attribuer sous réserve d'une condition de présence des bénéficiaires durant la période d'acquisition, soit jusqu'au 31 décembre 2021, a généré une charge de 7,3 milliers d'euros au titre du premier semestre 2021. Conformément à la norme IFRS 2, cette charge, enregistrée en charges de personnel, trouve sa contrepartie dans les capitaux propres du Groupe.
L'Assemblée Générale Mixte du 20 mai 2021 a décidé la mise en distribution, au titre de l'exercice 2020, d'un dividende ordinaire unitaire de 0,21 euro représentant un montant total distribué de 16,2 millions d'euros.
| er 1 |
er 1 |
|
|---|---|---|
| semestre | semestre | |
| 2021 | 2020 | |
| Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe (en milliers d'euros) | 5 044 | 27 440 |
| Nombre d'actions moyen pondéré en circulation (hors actions propres) | 77 373 936 | 77 385 603 |
| Nombre total d'options émises (y compris options non dilutives) | - | - |
| Nombre d'actions à ajouter pour constater l'effet de dilution | - | - |
| Nombre d'actions moyen pondéré en circulation (hors actions propres) après dilution | 77 373 936 | 77 385 603 |
| Résultat net par action attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe (en €) | 0,07 | 0,35 |
| Résultat net dilué par action attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe (en €) | 0,07 | 0,35 |
| 30/06/2021 | 30/06/2020 | |
|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles | 2 472 | 2 432 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions sur immobilisations corporelles | 8 314 | 8 754 |
| Dotations nettes aux amortissements sur droits d'utilisation | 4 812 | 4 704 |
| Dotations (rep.) nettes des provisions, hors prov. pour indemnités de départ en retraite | (138) | 446 |
| Dotations aux prov. pour indemnités de départ en retraite (nettes des prestations versées) | 752 | 725 |
| Dotations nettes dans le Tableau des Flux de Trésorerie | 16 212 | 17 061 |
Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel est calculé sur des montants nets de dépréciation. Il exclut les flux d'impôts sur le résultat et les variations des provisions inscrites au passif du bilan.
| Sources de variation du BFR | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Notes | 30/06/2021 | 31/12/2020 | Activité | Ecarts de conversion |
|
| Stocks | 5.6.1 | 17 901 | 17 611 | 290 | |
| Clients et comptes rattachés | 5.4 | 98 366 | 102 896 | (4 522) | (8) |
| Autres créances d'exploitation | 5.5 | 35 188 | 35 278 | (45) | (45) |
| Stocks et créances d'exploitation | 151 455 | 155 785 | (4 277) | (53) | |
| Fournisseurs d'exploitation | 5.7.1 | 58 024 | 61 226 | (3 201) | (1) |
| Autres passifs courants d'exploitation | 5.7.2 | 68 510 | 70 534 | (1 951) | (73) |
| Fournisseurs / autres dettes d'exploitation | 126 534 | 131 760 | (5 152) | (74) | |
| Besoin en Fonds de Roulement | 24 921 | 24 025 | 875 | 21 |
| Notes | er semestre 1 2021 |
er semestre 1 2020 |
|
|---|---|---|---|
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | 508 | 302 | |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | 6 755 | 6 591 | |
| Variation des dettes sur immobilisations corporelles et incorporelles | 5.7.2 | 1 116 | 996 |
| Décaissements liés aux immobilisations corporelles et incorporelles | 8 379 | 7 889 |
Les décaissements liés à l'activité de diffusion se sont élevés à 5,9 millions d'euros (4,3 millions au premier semestre 2020) et s'inscrivent de la poursuite du plan de développement des infrastructures de diffusion de la société towerCast. Par ailleurs, le montant des décaissements opérés par la société NRJ Audio qui porte les investissements informatiques, audio et audiovisuels utilisés dans le cadre de l'activité du Groupe se sont élevés à 1,6 million d'euros, en diminution de 0,6 million par rapport au premier semestre 2020.
Au premier semestre 2020, cette rubrique était principalement relative à la cession de l'intégralité de la participation minoritaire résiduelle du Groupe dans la société Euro-Information Telecom pour un montant de 50 millions d'euros.
Il n'y a pas eu d'évolution notable dans les relations avec les parties liées au cours du premier semestre 2021.
A la connaissance du Groupe, il n'est intervenu, depuis le 30 juin 2021, aucun événement susceptible d'avoir une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine du Groupe à cette date.
61, rue Henri Regnault 92400 Courbevoie
Mazars PricewaterhouseCoopers Audit 63, rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex
Société anonyme au capital de 781 076,21 € Siège Social : 22 rue Boileau, 75016 Paris RCS Paris 332 036 128
Aux Actionnaires,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
La crise mondiale liée à la pandémie de Covid-19 crée des conditions particulières pour la préparation et l'examen limité des comptes semestriels consolidés résumés. En effet, cette crise et les mesures exceptionnelles prises dans le cadre de l'état d'urgence sanitaire induisent de multiples conséquences pour les entreprises, particulièrement sur leur activité et leur financement, ainsi que des incertitudes accrues sur leurs perspectives d'avenir. Certaines de ces mesures, telles que les restrictions de déplacement et le travail à distance, ont également eu une incidence sur l'organisation interne des entreprises et sur les modalités de mise en œuvre de nos travaux.
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité de votre conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Courbevoie, le 29 juillet 2021
Les Commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit
Mazars
Laurent DANIEL Associé
Isabelle MASSA Associée
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