Interim / Quarterly Report • Jul 30, 2020
Interim / Quarterly Report
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Société Anonyme au capital de 781 076,21 € Siège social : 22, rue Boileau - 75016 PARIS 332 036 128 RCS PARIS
Rapport établi conformément à l'article L. 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier et aux articles 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF
Nous vous présentons le rapport financier semestriel portant sur les comptes du semestre clos le 30 juin 2020 arrêtés par le Conseil d'Administration du 29 juillet 2020. Ce rapport a été établi conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier et 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF.
Ce rapport sera diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du Règlement Général de l'AMF. Il sera notamment disponible sur le site de la Société (http://www.nrjgroup.fr/).
| 1 | ATTESTATION DU RESPONSABLE DU RAPPORT FINANCIER SEMESTRIEL |
3 |
|---|---|---|
| 2 | RAPPORT SEMESTRIEL D'ACTIVITE | 4 |
| 3 | COMPTES SEMESTRIELS CONSOLIDES RESUMES | 18 |
| 4 | RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES SUR L'INFORMATION FINANCIERE SEMESTRIELLE |
48 |
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la Société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en pages 4 à 17 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées et qu'il décrit les principaux risques et les principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait le 30 juillet 2020
Jean-Paul BAUDECROUX Président Directeur Général ## SOMMAIRE
| A. | FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE . 5 | |
|---|---|---|
| A.1 – Environnement réglementaire et concurrentiel . 5 | ||
| A.2 – Performance des différents secteurs d'activité du Groupe . 5 | ||
| B. | ACTIVITE DU SEMESTRE .10 | |
| B.1 – Résultats consolidés .10 | ||
| B.2 – Chiffre d'affaires et Résultat Opérationnel Courant hors échanges par activité .11 | ||
| B.3 – Situation financière consolidée .14 | ||
| B.4 – Investissements et financements .16 | ||
| C. | EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L'EXERCICE .17 | |
| D. | PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES .17 | |
| E. | PARTIES LIEES .17 |
Note préliminaire : Il est précisé que les pourcentages ainsi que les calculs de marge figurant ci-après ont été déterminés à partir des données arrondies en millions d'euros.
Au cours du premier semestre 2020, il n'y a pas eu d'évolution majeure de l'environnement réglementaire et concurrentiel tel que décrit dans les chapitres 2 et 4 du Document d'Enregistrement Universel 2019 et qui soit susceptible d'impacter significativement la situation financière et le patrimoine du Groupe NRJ GROUP. Le Groupe rappelle cependant que les
marchés sur lesquels ses activités évoluent, leurs réglementations et leurs environnements concurrentiels et technologiques sont en constante évolution et que des discussions sont notamment toujours en cours sur d'éventuels changements réglementaires concernant les médias.
Au 1er semestre 2020, pénalisé par la crise sanitaire et ses conséquences économiques, le Groupe enregistre une baisse significative de son chiffre d'affaires hors échanges de 51,0 millions d'euros (-26,5%).
La performance du Groupe sur la période est marquée par sa réponse rapide à la baisse brutale du chiffre d'affaires publicitaire suite à l'annonce du confinement. Dès le mois de mars 2020, le Groupe a ainsi pris des mesures visant à :
mettre en place une nouvelle organisation du travail, tout en préservant en priorité la santé des collaborateurs, afin de délivrer les prestations attendues par les auditeurs, téléspectateurs et clients,
Les économies de charges réalisées en Radio, Télévision et sur les Autres activités s'élèvent ainsi à 23,1 millions d'euros et absorbent près de 49% de la baisse de revenus des médias. D'autre part, la crise sanitaire de la Covid-19 n'a pas impacté significativement le chiffre d'affaires et la rentabilité du pôle Diffusion au 1er semestre 2020, même si elle a ralenti le rythme des travaux des nouveaux sites.
Par conséquent, le résultat opérationnel courant hors échanges du Groupe du premier semestre 2020 affiche une perte de 13,9 millions d'euros. Celui-ci s'élevait à 10,6 millions d'euros au 1er semestre 2019.
Radio
Le premier semestre 2020 est marqué par un contexte exceptionnel et inédit pour les 4 radios du Groupe.
La priorité du Groupe a été et demeure la santé de ses collaborateurs, ce qui l'a amené à fermer pendant le confinement l'ensemble des radios locales et la régie publicitaire en région et à arrêter ses activités évènementielles. Le Groupe a également rapidement pris des mesures pour mettre en place une nouvelle organisation du travail afin de délivrer les prestations attendues par les auditeurs et les clients. Les équipes techniques ont mobilisé l'ensemble des moyens de production pour notamment délocaliser les émissions phares des antennes.
Les 4 radios ont rapidement adapté leur offre de programmes et contenus pour accompagner leurs auditeurs dans cette période difficile.
Les matinales de NRJ et de CHERIE FM ont été prolongées d'une heure pour accompagner le nouveau rythme des auditeurs en télétravail.
Les 4 antennes se sont toutes mobilisées pour relayer les messages sanitaires et transmettre des émotions positives, de la bonne humeur, du réconfort et de l'humour.
Les radios du Groupe ont développé de nombreuses actions de solidarité encore plus indispensables durant cette période : soutien aux personnels soignants avec le dispositif NRJ BIG ACTION qui encourage les auditeurs à verser des dons au profit de l'association SPS « Soins aux Professionnels en Santé » ou sur Nostalgie avec une chanson chaque soir offerte par les auditeurs aux soignants.
Grâce aux valeurs fondamentales de ses marques qui sont fédératrices et proches des Français, le Groupe dispose ainsi de la 1ère offre commerciale radio sur les cibles commerciales prioritaires : les 25-49 ans(1) et les Femmes Responsables des Achats de moins de 50 ans(1) . NRJ est 1ère Radio de France sur les moins
de 65 ans(2) , MANU DANS LE 6/9 est la 1ère matinale de France sur les moins de 60 ans(3) , et C'CAUET se positionne comme le 1er Drive Time de France sur les auditeurs de moins de 65 ans(2) .
Sources :
Pour maintenir les liens avec ses auditeurs, téléspectateurs et internautes, le Groupe a adapté au 1 er semestre 2020 son offre digitale et proposé de nombreux contenus spécifiques.
Une série de vidéos courtes « CONFIN HEAD », relayée ensuite par une série « DECONFIN HEAD », a été mise en ligne. Les artistes NRJ s'y confient et racontent leur confinement, relayent les messages sanitaires puis partagent leurs émotions et leurs premières impressions post confinement.
Les radios digitales du Groupe ont, elles, évolué au rythme du confinement : après HEROS, la radio digitale éphémère pour accompagner le quotidien des personnels soignants en France et en Belgique, de nouvelles thématiques ont été proposées (grand ménage de printemps, fitness-muscu, télétravail…).
Au-delà de la période du confinement, NRJ GROUP a enregistré avec les données d'usage de ses radios digitales, 13 mois consécutifs de progression annuelle(1). Sur l'ensemble de la saison radio de septembre 2019 à juin 2020, les 4 radios premium du Groupe affichent des hausses annuelles simultanées(2) de +13% pour NRJ, +29% pour Nostalgie, +23 % pour CHERIE FM et +5% pour RIRE ET CHANSONS.
Sur le premier semestre 2020, le Groupe conforte sa position de 1er groupe privé de radios digitales en France(3) .
Et si la plus belle scène de France était votre salon ? Parce que l'envie d'un vrai concert était vive malgré l'actualité, la plus grande tournée musicale gratuite en Europe, le "NRJ Music Tour" a été proposé sous une forme innovante et 100% digitale. Une première édition de cet évènement musical a été diffusée sur les supports digitaux du Groupe le 1er mai mais aussi reprise par les stations NRJ dans le monde : En Norvège, Suisse, Belgique, Autriche, Allemagne, Danemark, Finlande, Suède, Chypre, Russie, Maroc, Egypte, Liban…
Ce concert a été le premier concert en France depuis le confinement à réunir l'équivalent de près de 20
Stades de France. Retransmis en live sur NRJ.fr, l'appli NRJ, en Facebook Live et sur la chaine YouTube NRJ, le "NRJ Music Tour Dans Ton Salon" a généré 1 500 000 vues en France. Le concert #NMTDansTonSalon, en trending topic sur Twitter, a été l'événement le plus commenté en France ce vendredi 1 er mai sur les réseaux sociaux.
Une seconde édition s'est tenue le 11 juin et les meilleurs moments ont été diffusés sur NRJ 12 le dimanche 21 juin lors d'une soirée unique présentée par CAUET à l'occasion de la fête de la musique.
NRJ Group a enregistré sur le 1er semestre 2020, une très forte progression de la consommation de ses radios en un an avec +165% d'auditeurs en moyenne chaque jour via les enceintes connectées à commande vocale. Ce sont désormais près de 200 000 individus 13+ qui consomment une radio du Groupe via les enceintes connectées à commande vocale sur une journée moyenne(4) . Le Groupe enregistre sur ce 1er semestre 2020 plus de 8,5 millions de sessions sur l'ensemble de ses skills(5) .
Au premier semestre 2020, le Groupe totalise 6 millions d'écoutes de podcasts chaque mois(6) .
L'audience globale du Groupe sur le digital est de 5,3 millions de visiteurs uniques en moyenne mensuelle sur le semestre 2020(7) .
Au premier semestre 2020, la crise de la Covid-19 a ralenti le rythme de lancement des compilations de NRJ MUSIC (13 compilations au premier semestre 2020 versus 15 au premier semestre 2019). Le label du Groupe a alors digitalisé son offre et proposé 7 playlists commercialisées sur les plateformes de téléchargement payant.
En raison du contexte inédit, l'édition NRJ Talent 2020 a été repoussée sur la période juillet/août. Le gagnant sera révélé le lundi 7 septembre.
Comme en France, les radios du Groupe se sont également fortement mobilisées en Europe, pour accompagner leurs auditeurs et les annonceurs tout au long de premier semestre marqué par des mesures sanitaires locales diverses.
Sources :
Il est rappelé que le Groupe diffuse les programmes NRJ et NOSTALGIE en Suisse Romande à partir de la France. Au premier semestre 2020, NRJ et NOSTALGIE ont rassemblé respectivement 44 700 et 56 500 auditeurs sur l'ensemble de la Suisse Romande, soit une audience en diminution de 7,7 % pour NRJ et de 18,9% pour NOSTALGIE par rapport au premier semestre 2019(1) .
Sur la zone de Genève :
Sources :
Sources :
Il est rappelé que le Groupe opère en partenariat via un accord de coopération avec la société BAUER MEDIA GROUP AB.
Au 1er semestre 2020, NRJ a enregistré une part d'audience de 14,9%(1), en hausse de +19,2% par rapport à la même période il y a un an.
(1) Source : KANTAR SIFO PPM / janvier-juin 2020 – Lundi Dimanche - Cible 12 ans et plus. Evolution par rapport à KANTAR SIFO PPM / janvier-juin 2019.
Pendant la période, le média Télévision a vu sa durée d'écoute individuelle (DEI) atteindre de valeurs record jamais observées depuis 2006, portée notamment par le besoin fort en information des téléspectateurs. Les 4 chaînes d'information ont ainsi vu leur part d'audience tout public progresser de 1,4 point et de 30% par rapport au premier semestre de 2019(1) .
A l'instar de la majorité des groupes privés (hors chaînes d'information), NRJ Group enregistre au 1 er semestre 2020 une baisse de sa part d'audience 4+ sur la période à 2,3% (2) (-0,5 point par rapport au 1 er semestre 2019(3)). La part d'audience cumulée des deux chaînes gratuites s'établit à 2,7% (2) sur la cible 25-49 ans (soit -0,7 point en un an(3) ) et à 3,2% (2) sur la cible Femme Responsable des Achats de moins de 50 ans (baisse de 0,8 point(3) ).
Au 1er semestre 2020, la part d'audience de NRJ 12 s'établit à 1,3% (4) sur l'ensemble du public (soit -0,3 point(5) par rapport au 1er semestre 2019), à 1,8% (4) sur la cible 25-49 ans (soit -0,6 point en un an(5) ) et à 1,9% (4) sur la cible Femme Responsable des Achats de moins de 50 ans (baisse de 0,8 point(5) ).
L'ajustement des grilles de programmes de NRJ 12 a pénalisé les audiences du 1er semestre 2020 de la chaîne. Le programme phare « Les Anges » et les magazines animés en direct par Jean-Marc MORANDINI ont été interrompus pendant respectivement 14 et 8 semaines au premier semestre alors qu'ils sont habituellement des contributeurs significatifs à l'audience de NRJ 12.
Malgré la suspension de la nouvelle saison des « Anges », la chaîne présente sur la période une audience affinitaire forte sur la cible 25-49 ans(6) avec 38% de téléspectateurs 25-49 ans quand le total télévision en compte 28%.
Avec ses magazines en Prime (HERITAGES, URGENCES…), ses séries US (YOUNG SHELDON, FBI PORTES DISPARUS...) et ses rendez-vous cinéma, NRJ 12 a maintenu une puissance en Prime Time proche de celle du 1er semestre 2019 (avec près de 400 000 téléspectateurs en moyenne(7)). Plusieurs succès d'audience se distinguent sur la période et notamment :
Au 1er semestre 2020, ce sont en moyenne chaque jour près de 5,6 millions(9) d'individus qui ont regardé NRJ 12.
Au premier semestre 2020, CHERIE 25 enregistre une part d'audience stable sur les cibles 25-49 ans et Femme Responsable des Achats de moins de 50 ans, avec respectivement 1,0%(4) et 1,3%(4) . La part d'audience sur l'ensemble du public à 1,1% (4) est en retrait de 0,1 point(5) par rapport au premier semestre 2019.
La chaîne présente sur la période une audience affinitaire forte sur la Femme Responsable des Achats de moins de 50 ans et se positionne comme la chaîne la plus féminine(10) . En mai et en juin, la part d'audience sur cette cible privilégiée s'élève à 1,4%(11) soit le 2ème meilleur record historique de la chaîne.
Avec sa programmation unique de séries (dont la saga du samedi soir) et une sélection originale de fictions, CHERIE 25 a maintenu sa puissance en Prime Time avec une part d'audience 4+ de 1,5%(12) et a enregistré un record historique depuis sa création, le 11 mars avec le téléfilm « HIVER ROUGE » et 944 000 téléspectateurs(8) soit 4,0%(13) de part d'audience 4+. Les deux soirées cinéma hebdomadaires continuent d'enregistrer des gains d'audience (+0,1 point(14) sur l'ensemble du public à 2,0%(14) ). Plusieurs succès d'audience se distinguent sur la période, et notamment :
En Access Prime Time - autre case stratégique -, CHERIE 25 bénéficie avec les séries américaines MEDIUM et UNFORGETTABLE d'une progression de ses parts d'audience sur les cibles prioritaires en semaine (+0,2 point(16) avec 0,9% (15) sur les 25-49 ans et +0,3(16) point avec 1,3% (15) sur la Femme Responsable des Achats de moins de 50 ans) et une part d'audience stable avec 0,9%(15) sur l'ensemble du public.
Au premier semestre 2020, ce sont en moyenne chaque jour plus de 4,4 millions(9) d'individus qui ont regardé CHERIE 25.
NRJ Hits offre chaque jour le meilleur de la musique et les lives des plus grandes stars et confirme à nouveau, au premier semestre 2020, sa position de première chaîne musicale du câble-satellite-ADSL(17) avec une avance de +57% (18) sur son concurrent immédiat. Ce sont ainsi près de 4,8 millions(19) de téléspectateurs qui regardent NRJ Hits chaque mois. La chaîne voit en outre son audience croître de +26% en un an(20) .
Source : Médiamétrie, Médiamat, audience en jour de vision pour les chaînes et en réaffectation pour les programmes, 03h-27h, L à D, 4+ et cibles citées.
(16) CHÉRIE 25, audience en réaffectation, PDA 4+ et cibles citées, 18h15-21h00, LàD, S1 2020 vs S1 2019, évolution en point.
Source : Médiamétrie, Médiamat'Thématik, Audience consolidée, vague 39 (30 décembre 2019 – 14 juin 2020), 03h-27h, L à D
Opérateur de services essentiels, towerCast et ses collaborateurs se sont fortement engagés pour maintenir une continuité de services et ainsi permettre aux Français d'accéder à l'information, à la culture et aux divertissements. La disponibilité et la qualité de service de towerCast ont même progressé pendant le confinement(1) .
Le pôle Diffusion du Groupe a poursuivi durant le premier semestre 2020, le déploiement de ses deux axes stratégiques, à savoir la conquête de parts de marché et l'augmentation de ses sites en propre.
A fin juin 2020, towerCast assure 2 357 prestations de diffusion TNT concernant les réseaux primaire et secondaire soit 25,4% de part de marché en augmentation de 0,4 point. TowerCast assure également 1 951 prestations de diffusion en radio, représentant 27,4% de part de marché sur la diffusion FM privée et 19,2% sur la diffusion FM publique.
Sur la période, towerCast a continué de réduire sa dépendance vis-à-vis de l'opérateur historique dominant TDF et construit 13 nouveaux sites au premier semestre se substituant à 17 implantations auprès d'opérateurs tiers. TowerCast opère dorénavant sur 837 sites.
(1) https://www.towercast.fr/une-qualite-de-service-et-unedisponibilite-en-progression-durant-le-confinement/
| (en millions d'euros) | S1 2020 | S1 2019 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | 146,4 | 201,9 | -27,5% |
| Chiffre d'affaires hors échanges | 141,6 | 192,6 | -26,5% |
| Résultat Opérationnel Courant hors échanges (ROCAE) | (13,9) | 10,6 | n/a |
| (1) EBITDA hors échanges |
2,9 | 25,6 | -88,7% |
| Taux de marge opérationnelle courante (2) | n/a | 5,5% | |
| Résultat opérationnel courant | (13,2) | 9,1 | n/a |
| Charges et produits opérationnels non courants | (0,2) | (0,2) | 0% |
| Résultat opérationnel | (13,4) | 8,9 | n/a |
| Résultat financier | 41,0 | (0,8) | n/a |
| Impôts sur le résultat | 0,9 | (4,6) | n/a |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | (1,1) | 0,4 | n/a |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 27,4 | 3,9 | 602,6% |
| Dont part du résultat attribuable aux intérêts minoritaires | |||
| Résultat net part du Groupe | 27,4 | 3,9 | 602,6% |
(1) Résultat opérationnel courant hors échanges (ROCAE), avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant mais après dépréciations sur actif courant.
(2) ROCAE hors échanges / Chiffre d'affaires hors échanges.
n/a non applicable
Dans le contexte lié aux conséquences de la crise de la Covid-19, le chiffre d'affaires consolidé du Groupe au titre du premier semestre 2020 s'établit à 146,4 millions d'euros, soit une dégradation de 27,5% par rapport à celui du premier semestre 2019.
Hors échanges, le chiffre d'affaires consolidé réalisé au cours du 1er semestre 2020 s'élève à 141,6 millions d'euros, à comparer à 192,6 millions d'euros au cours du 1er semestre 2019, soit une forte baisse de 26,5%.
Le résultat opérationnel courant hors échanges (« ROCAE ») dégagé au titre du 1er semestre 2020 s'élève à -13,9 millions d'euros, soit une baisse de 24,5 millions d'euros par rapport au 1 er semestre 2019.
L'analyse détaillée de ces deux derniers agrégats par pôle d'activité est présentée ci-après dans le paragraphe B.2.
Au titre du premier semestre 2020, l'EBITDA hors échanges s'élève à 2,9 millions d'euros, à comparer à 25,6 millions d'euros au titre du premier semestre 2019. La forte baisse enregistrée (22,7 millions d'euros), est corrélée à celle du Résultat Opérationnel Courant hors échanges (- 24,5 millions d'euros), les dotations aux amortissements et provisions étant quant à elles en légère augmentation (+1,8 million).
Le résultat financier du premier semestre 2020 enregistre principalement le montant de la plus-value réalisée à l'occasion de la cession de la participation minoritaire du Groupe dans la société Euro-Information Telecom.
L'impôt sur les résultats est un produit de 0,9 million d'euros. Hors impact de la CVAE en légère diminution (- 0,3 million d'euros) en raison de la baisse de la valeur ajoutée des sociétés qui y sont assujetties et hors impact de l'impôt lié à la cession des titres Euro-Information Telecom (1,6 million), le produit d'impôt ressort à 3,8 millions d'euros, soit un taux d'impôt moyen de 27,7%, rappel étant fait que les déficits du groupe d'intégration fiscale français ont donné lieu à activation à hauteur de 4,2 millions d'euros.
La quote-part dans les résultats des entreprises associées et co-entreprises est en diminution de 1,5 million d'une période à l'autre, les résultats des deux plus importantes sociétés contributrices (Nostalgie en Flandre mais surtout Energy en Suisse alémanique) ayant été fortement affectés par la crise de la Covid-19.
Au total, le résultat net part du Groupe s'établit à 27,4 millions d'euros au 1er semestre 2020 à comparer à 3,9 millions d'euros au 1er semestre 2019, soit une très forte progression de 23,5 millions d'euros.
| Pôles | S1 2020 | S1 2019 | Variation |
|---|---|---|---|
| Radio | 80,7 | 112,5 | -28,3% |
| Télévision | 29,9 | 45,3 | -34,0% |
| Diffusion | 31,0 | 34,8 | -10,9% |
| Chiffre d'affaires hors échanges | 141,6 | 192,6 | -26,5% |
| Radio | (6,7) | 11,4 | n/a |
| Télévision | (15,4) | (8,0) | -92,5% |
| Diffusion | 8,1 | 8,5 | -4,7% |
| Autres activités | 0,1 | (1,3) | n/a |
| Résultat opérationnel courant hors échanges | (13,9) | 10,6 | n/a |
n/a non applicable
Au 1er semestre 2020, pénalisé par la crise sanitaire et ses conséquences économiques, le Groupe enregistre sur ses activités medias (Radio + Télévision) une baisse de son chiffre d'affaires hors échanges de 47,2 millions d'euros (- 29,9%), avec un point bas en avril et une reprise au mois de juin. Cette séquence se répartit de la manière suivante :
La performance du Groupe au 1er semestre est marquée par sa réponse rapide à la baisse brutale du chiffre d'affaires publicitaire suite à l'annonce du confinement. Dès le mois de mars 2020, NRJ Group a ainsi pris des mesures visant à :
Les économies de charges réalisées en Radio, Télévision et sur les Autres activités s'élèvent ainsi à 23,1 millions d'euros et absorbent près de 49% de la baisse de revenus des médias. Par ailleurs, la crise sanitaire de la Covid-19 n'a pas impacté significativement le chiffre d'affaires et la rentabilité du pôle Diffusion au 1er semestre 2020, même si elle a ralenti le rythme des travaux des nouveaux sites.
Par conséquent, le résultat opérationnel courant hors échanges du Groupe du premier semestre 2020 affiche une perte de 13,9 millions d'euros. Celui-ci s'élevait à 10,6 millions d'euros au 1er semestre 2019.
| (en millions d'euros) | S1 2020 | S1 2019 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | 80,7 | 112,5 | -28,3% |
| Résultat opérationnel courant hors échanges | (6,7) | 11,4 | n/a |
Au 1er trimestre, les mesures de confinement ont entraîné une vague soudaine et massive d'annulations de campagnes par les annonceurs dès le 16 mars, la fermeture des radios locales et de la régie publicitaire en région ainsi que l'arrêt des activités évènementielles. Ces mesures sans précédent ont brisé la dynamique positive enregistrée jusqu'alors et provoqué une chute de 38,2% du chiffre d'affaires hors échanges de la radio en France au mois de mars.
Le 2ème trimestre a enregistré un recul du chiffre d'affaires hors échanges de la radio en France de 44,3%. Après les mois d'avril et mai qui ont été significativement affectés par la baisse de l'activité publicitaire, le Groupe a enregistré sur le mois de juin une baisse par rapport à l'année dernière plus limitée à 10,7%. L'amélioration est plus marquée au seul niveau de la radio nationale, dont le chiffre d'affaires publicitaire hors échanges en juin est proche de celui de l'année dernière (-1,4%). Le média radio démontre une fois de plus que grâce à sa puissance, son efficacité et sa souplesse, il permet aux annonceurs d'être réactifs, d'augmenter leur trafic, de déstocker et constitue ainsi le parfait média de sortie de crise.
En Allemagne, en Autriche et en Belgique, les mesures sanitaires locales se sont traduites par des baisses de chiffre d'affaires hors échanges respectives de 12%, 21% et 27% sur mars puis de 38%, 22% et 53% au 2ème trimestre. Les revenus (non publicitaires) des partenariats en Suède et Finlande ne subissent pas les conséquences de la crise de la Covid-19.
Dans ce contexte exceptionnel, le chiffre d'affaires hors échanges du pôle Radio s'élève à 80,7 millions d'euros au 1er semestre 2020, soit une baisse de 28,3% (-31,8 millions d'euros) par rapport au 1er semestre 2019.
Le plan de réduction des charges et des investissements engagé très rapidement a permis de réaliser 13,7 millions d'économies ce qui permet d'afficher un résultat opérationnel courant hors échanges à – 6,7 millions d'euros en baisse de 18,1 millions d'euros par rapport aux 11,4 millions d'euros du 1er semestre 2019.
| (en millions d'euros) | S1 2020 | S1 2019 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | 29,9 | 45,3 | -34,0% |
| Résultat opérationnel courant hors échanges | (15,4) | (8,0) | -92,5% |
Dans le contexte de crise de la Covid-19, le chiffre d'affaires hors échanges du pôle TV s'élève à 29,9 millions d'euros au 1er semestre 2020 et affiche un retrait de 15,4 millions d'euros par rapport au 1 er semestre 2019 soit -34,0% (-13,7% au 1er trimestre et - 51,9% au 2 ème trimestre).
Pendant la période, le média Télévision a vu sa durée d'écoute individuelle (DEI) atteindre des valeurs record jamais observées depuis 2006 portée notamment par le besoin fort en information des téléspectateurs. Les quatre chaînes d'information ont ainsi vu leur part d'audience tout public progresser de 1,4 point et de 30% par rapport au premier semestre de 2019(1). A l'instar de la majorité des groupes privés (hors chaînes d'information), NRJ Group enregistre une baisse de sa part d'audience 4+ sur la période à 2,3 %(2) .
Les économies de charges réalisées sur la période s'élèvent à 8,0 millions d'euros et permettent de diminuer l'impact de la baisse du chiffre d'affaires hors échanges et d'afficher un résultat opérationnel courant hors échanges à -15,4 millions d'euros en baisse de 7,4 millions d'euros par rapport à celui du premier semestre de 2019. Une partie des économies du coût de grille enregistrées durant le 1 er semestre 2020 n'est que temporaire en raison du décalage de certains programmes sur le 2ème semestre.
Source : Médiamétrie, Médiamat, PDA en jour de vision pour les chaînes, 03h-27h, L à D, 4+.
| (en millions d'euros) | S1 2020 | S1 2019 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges EBITDA |
31,0 17,4 |
34,8 17,3 |
-10,9% +0,6% |
| Résultat opérationnel courant hors échanges(1) | 8,1 | 8,5 | -4,7% |
(1) Résultat opérationnel courant hors échanges (ROCAE), avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant mais après dépréciations sur actif courant.
Pour rappel, towerCast avait enregistré au 1 er semestre 2019 des revenus liés à des prestations ponctuelles de réaménagement de fréquences TNT qui ont pris fin au 30 juin 2019. Compte tenu de cet effet de base défavorable, le chiffre d'affaires hors échanges réalisé par le pôle Diffusion au 1er semestre 2020 s'élève à 31,0 millions d'euros en retrait de 3,8 millions d'euros (-10,9%) par rapport au 1er semestre 2019.
Corrigé de cet élément, le chiffre d'affaires hors échanges du pôle Diffusion affiche, sur les 6 premiers mois de l'exercice 2020, une croissance de plus de 5%.
L'EBITDA s'élève à 17,4 millions d'euros au 1 er semestre 2020 contre 17,3 millions d'euros au 1 er semestre 2019 (+0,6%).
Le premier semestre 2020 est marqué par des économies de charges liées, d'une part, au confinement et, d'autre part, au report de certains projets.
Ainsi malgré l'impact de l'absence des prestations ponctuelles au 1er semestre 2020 par rapport au 1 er semestre 2019, le résultat opérationnel courant hors échanges du pôle Diffusion ne baisse que de 0,4 million d'euros à 8,1 millions d'euros.
| (en millions d'euros) | S1 2020 | S1 2019 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | - | - | n/a |
| Résultat opérationnel courant hors échanges | 0,1 | (1,3) |
n/a non applicable
Le résultat opérationnel courant hors échanges du pôle Autres activités, qui inclut les charges et produits liés à la gestion et à la refacturation des fonctions supports (audiovisuel, informatique, immobilier, services généraux et fonctions de direction), s'élève à
0,1 million d'euros au 1er semestre 2020 à comparer à -1,3 million d'euros au 1er semestre 2019 qui enregistrait des charges ponctuelles de holding de l'ordre de 1,2 million d'euros.
| (en millions d'euros) | 30/06/2020 | 31/12/2019 |
|---|---|---|
| Goodwill | 133,4 | 133,4 |
| Autres immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles (1) | 218,6 | 222,0 |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 31,7 | 33,5 |
| Participations dans les entreprises associées et les co-entreprises | 7,1 | 8,7 |
| Actifs financiers non courants (nets des dettes liées) | 5,1 | 15,3 |
| Actifs non courants (2) | 395,9 | 412,9 |
| Dividendes à recevoir des entreprises associées et co-entreprises | 1,1 | - |
| Stocks | 22,5 | 23,9 |
| Clients et comptes rattachés | 91,2 | 122,0 |
| Autres débiteurs d'exploitation | 42,4 | 41,5 |
| Fournisseurs d'exploitation | (63,9) | (72,8) |
| Autres dettes d'exploitation | (77,3) | (80,1) |
| Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité (3) | 14,9 | 34,5 |
| Provisions | (23,3) | (21,9) |
| Provisions | (23,3) | (21,9) |
| Actif (Passif) net d'impôts différés | 1,5 | (1,6) |
| Créance nette d'impôts exigibles | 3,7 | 1,5 |
| Créances / (dettes) d'impôts | 5,2 | (0,1) |
| Passifs financiers liés aux opérations de financement | (14,4) | (16,0) |
| Obligations locatives | (31,5) | (33,7) |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 284,7 | 229,5 |
| Excédent net de trésorerie | 238,8 | 179,8 |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère du Groupe | 632,2 | 604,8 |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 0,4 | 0,4 |
| Capitaux propres consolidés | 632,6 | 605,2 |
| TOTAL BILAN | 849,7 | 840,7 |
(1) Montant net des dettes à l'égard des fournisseurs d'immobilisations
(2) Hors actifs d'impôts différés
(3) En valeur nette de dépréciation, hors impôts et hors provisions
Le total du bilan s'élève à 849,7 millions d'euros au 30 juin 2020, en progression de 9 millions par rapport au 31 décembre 2019. Les évolutions les plus significatives des différentes rubriques du bilan sont commentées ci-après.
Les principaux éléments ayant conduit à une diminution de 17 millions d'euros du poste des actifs non courants sont les suivants :
Le Besoin en Fonds de Roulement s'élève à 14,9 millions d'euros au 30 juin 2020, en diminution de 19,7 millions (hors écarts de conversion) par rapport au 31 décembre 2019 (34,5 millions d'euros) et en forte diminution également par rapport au 30 juin 2019 (39,4 millions d'euros).
L'évolution des postes contribuant à la formation du Besoin en Fonds de Roulement est commentée ciaprès.
Le montant des provisions est en progression de 1,4 million d'euros :
Le solde des impôts différés est un actif de 1,5 million d'euros, à comparer à un passif de 1,6 million d'euros au 31 décembre 2019, ce qui résulte notamment de l'activation du déficit fiscal généré au niveau du groupe d'intégration fiscale français.
Le solde des impôts exigibles est une créance nette de 3,7 millions d'euros, en progression de 2,2 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2019, les acomptes versés, bien que réduits, restant supérieurs à la charge fiscale calculée.
Au 30 juin 2020, l'excédent net de trésorerie s'élève à 238,8 millions d'euros, en augmentation de 59 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2019.
Les éléments ayant conduit à l'évolution des autres postes constitutifs de la trésorerie du Groupe sont décrits ci-après dans les commentaires portant sur le Tableau des Flux de Trésorerie.
Les capitaux propres consolidés ressortent à 632,6 millions d'euros au 30 juin 2020, en progression de 27,4 millions par rapport au 31 décembre 2019, sous l'effet du résultat dégagé à la clôture du semestre et en l'absence de distribution de dividendes opérée dans le contexte de la pandémie de la Covid-19.
| (en millions d'euros) | S1 2020 | S1 2019 |
|---|---|---|
| MBA avant résultat financier et charge d'impôts sur le résultat | 4,8 | 25,3 |
| Variation du BFR lié à l'activité (hors impôts sur le résultat) | 19,7 | 1,9 |
| Impôts sur le résultat (versés) / remboursés | (4,1) | (5,2) |
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité (A) | 20,4 | 22,0 |
| Décaissements liés aux acquisitions d'actifs corporels et incorporels | (7,9) | (9,1) |
| Encaissements (Décaissements) nets sur cessions (acquisitions) d'actifs financiers | 49,7 | (0,3) |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissement (B) | 41,8 | (9,4) |
| Free cash-flow (A) + (B) | 62,2 | 12,6 |
| Dividendes versés | -' | (13,2) |
| Remboursements d'emprunts | (1,6) | (4,6) |
| Remboursement des obligations locatives | (5,0) | (4,4) |
| Intérêts sur obligations locatives | (0,2) | (0,2) |
| Autres produits (charges) financiers nets encaissés (décaissées) | 0,0 | 0,1 |
| Cessions (acquisitions) nettes d'actions propres effectuées dans le cadre du programme de rachat d'actions et du contrat de liquidité |
(0,2) | (0,0) |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations de financement | (7,0) | (22,3) |
| Incidence de la variation des cours des devises | - | - |
| Variation de la trésorerie nette | 55,2 | (9,7) |
Ces flux s'élèvent à + 20,4 millions d'euros au titre du premier semestre 2020, à comparer à 22,0 millions au titre du premier semestre 2019, soit une diminution limitée à 1,6 million qui masque des évolutions significatives qui se compensent :
Une diminution de la MBA avant résultat financier et charge d'impôts de 20,5 millions d'euros, corrélée à la forte dégradation de la performance opérationnelle du Groupe induite par la pandémie ;
Et, à l'inverse :
Le montant total des décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles s'élève à 7,9 millions d'euros, en retrait de 1,2 million d'euros par rapport au premier semestre 2019.
Les investissements liés à l'activité de diffusion se sont élevés à 4,3 millions d'euros (4,4 millions au premier semestre 2019) et résultent de la poursuite du développement des infrastructures de diffusion de la société towerCast. Par ailleurs, le montant des décaissements opérés par la société NRJ Audio qui porte les investissements informatiques, audio et audiovisuels utilisés dans le cadre de l'activité du Groupe se sont élevés à 2,2 millions d'euros à comparer à 3 millions d'euros au cours du premier semestre 2019.
Les encaissements nets sur cessions d'actifs financiers sont principalement relatifs à la cession, au mois de juin, de l'intégralité de la participation minoritaire résiduelle du Groupe dans la société Euro-Information Telecom.
Ces décaissements se sont élevés à 7 millions d'euros au cours du premier semestre 2020, soit un montant très inférieur à celui du premier semestre 2019 (22,3 millions d'euros). Deux principaux éléments expliquent cette variation :
Au total, après prise en compte des différents flux présentés ci-dessus, au 30 juin 2020, la trésorerie courante disponible nette est en augmentation de 55,2 millions d'euros par rapport à celle du 31 décembre 2019.
A la connaissance du Groupe, aucun événement significatif intervenu depuis le 30 juin 2020 n'est susceptible d'avoir une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine du Groupe.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté au second semestre 2020 sont détaillés dans le Chapitre 4 « Facteurs de risques et assurances » du Document d'Enregistrement Universel 2019 enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers en date du 24 avril 2020, sous le numéro D.20-0346, et disponible sur le site www.amf-france.org ainsi que sur le site de la Société (www.nrjgroup.fr). Sont décrits dans ce chapitre les principaux risques spécifiques du Groupe (risques liés à l'environnement externe, risques opérationnels, risques légaux et réglementaires) mais également les risques liés à l'épidémie de la Covid-19.
A la connaissance du Groupe, aucun événement survenu depuis la date de dépôt du Document d'Enregistrement Universel ne modifie de manière significative la description des principaux risques et incertitudes telle que figurant dans ce Document.
Il n'y a pas eu d'évolution notable dans les relations avec les parties liées au cours du premier semestre 2020.
| A. | COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE---------------------------------------------------------------------------------------19 | |
|---|---|---|
| B. | ETAT DU RESULTAT NET ET DES GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES -------------------------------------------------------------------------------20 |
|
| C. | ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE------------------------------------------------------------21 | |
| D. | TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES--------------------------------------------------------------------------------------------22 | |
| E. | TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES---------------------------------23 | |
| F. | NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES-------------------------------------------------------------------24 |
| (en milliers d'euros) | Notes explicatives |
er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges | 5.1 | 141 604 | 192 645 |
| Chiffre d'affaires sur opérations d'échanges | 4 825 | 9 270 | |
| Chiffre d'affaires | 146 429 | 201 915 | |
| Autres produits de l'activité | 8.1 | 4 525 | 1 084 |
| Achats sur opérations d'échanges | (4 300) | (10 848) | |
| Achats consommés | (25 967) | (30 712) | |
| Charges externes | 7.3 | (47 817) | (57 302) |
| Charges de personnel | 8.2 | (54 460) | (61 551) |
| Impôts et taxes | (3 521) | (4 477) | |
| Autres charges et autres produits d'exploitation | 7.4 | (12 090) | (14 982) |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 7.5 | (15 967) | (14 061) |
| Résultat opérationnel courant | (13 168) | 9 066 | |
| Charges et produits opérationnels non courants | (218) | (189) | |
| Résultat opérationnel | (13 386) | 8 877 | |
| Coût de l'endettement financier net | 12.3 | 11 | (60) |
| Produits nets de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 126 | 83 | |
| Coût de l'endettement financier brut | (115) | (143) | |
| Autres produits financiers | 12.3 | 41 278 | 2 143 |
| Autres charges financières | 12.3 | (295) | (2 811) |
| Résultat financier | 12.3 | 40 994 | (728) |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | (1 102) | 393 | |
| Résultat avant impôts | 26 506 | 8 542 | |
| Impôts sur le résultat | 13.1 | 945 | (4 636) |
| Résultat net d'impôt des activités poursuivies | |||
| 27 451 | 3 906 | ||
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 27 451 | 3 906 | |
| - attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe |
27 440 | 3 877 |
| (En euros) | Notes explicatives |
er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|---|---|---|---|
| Résultat net par action de base | 14.2 | 0,35 | 0,05 |
| Résultat net par action dilué | 14.2 | 0,35 | 0,05 |
| (en milliers d'euros) | Notes | er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|---|---|---|---|
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 27 451 | 3 906 | |
| Variation de juste valeur des dérivés qualifiés de couverture des flux de trésorerie | - | 2 | |
| Variation des écarts de conversion | 1 | (264) | |
| Eléments du résultat global ultérieurement recyclables en résultat net | 1 | (262) | |
| Pertes et gains actuariels au titre des indemnités de départ en retraite | 8.3 | (133) | (2 029) |
| Effet d'impôt sur les pertes/gains actuariels au titre des indemnités de départ en retraite | 34 | 524 | |
| Quote-part des gains et pertes actuariels au titre des indemnités de départ en retraite des sociétés comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, nets d'impôt |
- | (20) | |
| Eléments du résultat global non recyclables en résultat net | (99) | (1 525) | |
| Total des gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres | (98) | (1 787) | |
| RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN CAPITAUX PROPRES |
27 353 | 2 119 | |
| - Attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe |
27 342 | 2 090 | |
| - Attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle |
11 | 29 |
| (en milliers d'euros) | Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 |
|---|---|---|---|---|
| Goodwill | 10.1 | 133 440 | 133 440 | 133 440 |
| Immobilisations incorporelles autres que les goodwill | 121 875 | 124 138 | 125 742 | |
| Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location | 9.1 | 31 655 | 33 533 | 33 512 |
| Immobilisations corporelles | 10.2 | 99 594 | 101 762 | 102 761 |
| Actifs financiers non courants | 5 939 | 16 066 | 10 845 | |
| Participations dans les entreprises associées et co-entreprises | 7 149 | 8 690 | 7 588 | |
| Actifs d'impôts différés | 13.2 | 4 419 | 4 547 | 3 937 |
| Actifs non courants | 404 071 | 422 176 | 417 825 | |
| Stocks | 7.2.1 | 22 559 | 23 883 | 23 098 |
| Clients | 7.1.1 | 91 169 | 122 086 | 125 037 |
| Autres débiteurs | 7.6 | 43 499 | 41 499 | 44 254 |
| Actifs d'impôts exigibles | 3 726 | 1 537 | 2 098 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 15.1 | 284 669 | 229 474 | 211 942 |
| Actifs courants | 445 622 | 418 479 | 406 429 | |
| TOTAL DE L'ACTIF CONSOLIDE | 849 693 | 840 655 | 824 254 | |
| Capital | 14.1 | 781 | 781 | 781 |
| Primes liées au capital | 45 912 | 45 912 | 45 912 | |
| Réserves consolidées | 558 078 | 536 408 | 536 732 | |
| Résultat consolidé attribuable aux actionnaires de la société mère du Groupe | 27 440 | 21 744 | 3 877 | |
| Capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère du Groupe | 632 211 | 604 845 | 587 302 | |
| Participations ne donnant pas le contrôle | 347 | 336 | 329 | |
| Capitaux propres | 632 558 | 605 181 | 587 631 | |
| Emprunts et autres passifs financiers non courants | 12.2 | 9 603 | 11 725 | 13 730 |
| Obligations locatives à plus d'un an | 9.2 | 22 983 | 24 930 | 25 063 |
| Provisions pour indemnités de départ en retraite | 8.3 | 17 751 | 16 893 | 15 991 |
| Autres provisions non courantes | 11 | 4 242 | 3 938 | 3 873 |
| Passifs d'impôts différés | 13.2 | 3 060 | 6 082 | 6 625 |
| Passifs non courants | 57 639 | 63 568 | 65 282 | |
| Emprunts et autres passifs financiers courants | 12.2 | 4 754 | 4 245 | 4 389 |
| Obligations locatives à moins d'un an | 9.2 | 8 472 | 8 774 | 8 080 |
| Provisions courantes | 11 | 1 411 | 1 174 | 2 561 |
| Fournisseurs | 7.7.1 | 63 864 | 72 758 | 72 780 |
| Autres créditeurs | 7.7.2 | 80 980 | 84 800 | 83 022 |
| Passifs d'impôts exigibles | 15 | 155 | 509 | |
| Passifs courants | 159 496 | 171 906 | 171 341 | |
| TOTAL DU PASSIF CONSOLIDE | 849 693 | 840 655 | 824 254 |
| (en milliers d'euros) | Notes | erSem. 1 2020 |
erSem. 1 2019 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 27 451 | 3 906 | |
| Eléments du résultat net non liés à l'activité opérationnelle : | |||
| Charge / (Produit) financier net |
12.3 | (40 994) | 728 |
| Charge / (Produit) d'impôts sur le résultat |
13.1 | (945) | 4 636 |
| Dividendes reçus des entreprises associées et co-entreprises | 1 143 | 1 315 | |
| Produits et charges sans incidence sur la trésorerie : Dot. nettes aux amortissements, dépréciations, provisions opérationnelles hors actifs courants |
15.2.1 | 17 061 | 14 834 |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises Résultat sur cessions d'actifs |
1 102 1 |
(393) 188 |
|
| Charges liées aux actions gratuites « equity settled » |
14.1 | 7 | - |
| Marge Brute d'Autofinancement avant résultat financier et charge d'impôt | 4 826 | 25 214 | |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité (hors impôts sur le résultat) | 15.2.2 | 19 657 | 1 888 |
| Impôts sur le résultat remboursés (+) / versés (-) | (4 068) | (5 157) | |
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité (A) | 20 415 | 21 945 | |
| Décaissements liés : aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles |
15.3.1 | (7 889) | (9 098) |
| aux acquisitions d'actifs financiers non courants |
(40) | (455) | |
| Encaissements liés : | |||
| aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles aux cessions (nettes de frais) d'actifs financiers non courants |
15.3.2 | 1 49 688 |
1 186 |
| Incidence des variations de périmètre : | |||
| avec prise (perte) de contrôle, nettes de la trésorerie acquise (cédée) |
- | - | |
| cession (acquisition) de participations dans des entreprises associées et/ou co-entreprises |
- | 2 | |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissement (B) | 41 760 | (9 364) | |
| Opérations sur les emprunts et les autres passifs financiers : | |||
| Souscription d'emprunts et d'autres dettes financières |
- | 3 | |
| Remboursement d'emprunts et de dettes financières |
12.2 | (1 579) 28 |
(4 593) (66) |
| Intérêts et produits de cession perçus, net des intérêts sur emprunt décaissés Remboursement des obligations locatives |
9.2 | (5 055) | (4 449) |
| Intérêts décaissés sur obligations locatives |
(219) | (114) | |
| Autres produits financiers encaissés / (charges financières décaissées) |
(2) | 74 | |
| Opérations avec les actionnaires Cessions (+) / acquisitions (-) d'actions propres |
14.1 | (165) | 47 |
| Dividendes versés aux actionnaires de la société mère NRJ Group |
- | (13 163) | |
| Dividendes versés aux actionnaires minoritaires des filiales intégrées |
- | (41) | |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations de financement (C) | (6 992) | (22 302) | |
| Incidence des variations des cours des devises (D) | 12 | (11) | |
| VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE DISPONIBLE (A) + (B) + (C) + (D) | 55 195 | (9 732) | |
| Trésorerie disponible à l'ouverture (E) | 229 474 | 221 512 | |
| TRÉSORERIE DISPONIBLE NETTE À LA CLÔTURE (A) + (B) + (C) + (D) + (E) | 15.1 | 284 669 | 211 780 |
| Total des capitaux propres | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes liées au capital |
Actions propres auto détenues |
Réserves et résultats consolidés |
Autres réserves |
Attribuables aux actionnaires de la société-mère du Groupe |
Attribuables aux participations ne donnant pas le contrôle |
Total |
| Capitaux propres consolidés au 1er janvier 2019 |
781 | 45 912 | (5 996) | 560 860 | (3 329) | 598 228 | 341 | 598 569 |
| Distribution de dividendes | (13 163) | (13 163) | (41) | (13 204) | ||||
| (Acquisitions) / cessions d'actions propres |
91 | 56 | 147 | 147 | ||||
| Opérations sur le capital | 91 | (13 107) | (13 016) | (41) | 13 057 | |||
| Résultat net consolidé du premier semestre 2019 |
3 877 | 3 877 | 29 | 3 906 | ||||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(1 787) | (1 787) | (1 787) | |||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres au premier semestre 2019 |
3 877 | (1 787) | 2 090 | 29 | 2 119 | |||
| Capitaux propres consolidés au 30 juin 2019 |
781 | 45 912 | (5 905) | 551 630 | (5 116) | 587 302 | 329 | 587 631 |
| Capitaux propres consolidés au 1er janvier 2020 |
781 | 45 912 | (6 009) | 569 736 | (5 575) | 604 845 | 336 | 605 181 |
| Distribution de dividendes | - | - | ||||||
| Paiements fondés sur des actions | 7 | 7 | 7 | |||||
| (Acquisitions) / cessions d'actions propres |
(31) | 48 | 17 | 17 | ||||
| Opérations sur le capital | (31) | 55 | 24 | 24 | ||||
| Résultat net consolidé du premier semestre 2020 |
27 440 | 27 440 | 11 | 27 451 | ||||
| Gains et pertes comptabilisés directement en capitaux propres |
(98) | (98) | (98) | |||||
| Résultat net et gains et pertes comptabilisées directement en capitaux propres au premier semestre 2020 |
27 440 | (98) | 27 342 | 11 | 27 353 | |||
| Capitaux propres consolidés au 30 juin 2020 |
781 | 45 912 | (6 040) | 597 231 | (5 673) | 632 211 | 347 | 632 558 |
| SOMMAIRE |
|---|
| NOTE 1 | FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE 25 | |
|---|---|---|
| NOTE 2 | INFORMATIONS GENERALES 25 | |
| NOTE 3 | PRINCIPES COMPTABLES GENERAUX 25 | |
| 3.1. Référentiel appliqué 25 | ||
| 3.2. Bases d'évaluation et de préparation des comptes 26 | ||
| NOTE 4 | PERIMETRE DE CONSOLIDATION 27 | |
| NOTE 5 | INFORMATION SECTORIELLE 28 | |
| 5.1. Indicateurs clés du compte de résultat 28 5.2. Indicateurs clés du bilan 29 |
||
| NOTE 6 | PRINCIPAUX IMPACTS DE LA PANDEMIE DE LA COVID-19 SUR LES ETATS FINANCIERS 29 | |
| NOTE 7 | DONNEES OPERATIONNELLES 31 | |
| 7.1. Créances sur clients et dettes rattachées aux clients 31 | ||
| 7.2. Stocks et engagements hors bilan liés aux stocks 32 | ||
| 7.3. Charges externes 32 | ||
| 7.4. Autres charges / (autres produits) d'exploitation 33 7.5. Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions 33 |
||
| 7.6. Autres débiteurs 33 | ||
| 7.7. Fournisseurs et autres créditeurs 34 | ||
| 7.8. Engagements hors bilan liés aux activités opérationnelles 34 | ||
| NOTE 8 | CHARGES ET AVANTAGES DU PERSONNEL 35 | |
| 8.1. Autres produits de l'activité 35 | ||
| 8.2. Décomposition des charges de personnel 35 | ||
| 8.3. Provisions pour indemnités de départ à la retraite 36 | ||
| 8.4. Rémunérations allouées aux dirigeants (parties liées) 36 | ||
| NOTE 9 | CONTRATS DE LOCATION – IFRS 16 37 | |
| 9.1. Droits d'utilisation relatifs aux contrats de location 37 | ||
| 9.2. Obligations locatives 38 | ||
| 9.3. Engagements hors bilan 38 | ||
| NOTE 10 | GOODWILL ET IMMOBILISATIONS CORPORELLES 39 | |
| 10.1. Goodwill 39 | ||
| 10.2. Immobilisations corporelles 40 | ||
| NOTE 11 | AUTRES PROVISIONS ET PASSIFS EVENTUELS 41 11.1. Provisions pour risques et charges 41 |
|
| 11.2. Litiges 41 | ||
| NOTE 12 | PLACEMENTS, FINANCEMENTS ET RESULTAT FINANCIER 42 12.1. Excédent net de trésorerie 42 |
|
| 12.2. Passifs financiers liés aux opérations de financement 42 | ||
| 12.3. Résultat financier 43 | ||
| NOTE 13 | IMPOTS SUR LE RESULTAT 44 13.1. Charge (produit) d'impôts sur le résultat de la période 44 |
|
| 13.2. Source d'actifs et passifs d'impôts différés 44 | ||
| NOTE 14 | CAPITAUX PROPRES ET RESULTAT PAR ACTION 45 | |
| 14.1 Capital, actions d'autocontrôle et programme de rachat d'actions 45 14.2 Résultat par action 45 |
||
| NOTE 15 | NOTES RELATIVES AU TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 46 | |
| 15.1 Trésorerie 46 | ||
| 15.2 Activités opérationnelles 46 15.3 Opérations d'investissement 47 |
||
| NOTE 16 | AUTRES INFORMATIONS 47 | |
| 16.1. Transactions avec les entreprises associées et les co-entreprises (parties liées) 47 | ||
| 16.2. Evènements postérieurs à la clôture de l'exercice 47 |
L'activité du premier semestre a été marquée par la crise économique et sanitaire sans précédent liée à la pandémie de la Covid-19. Dans ce contexte très particulier, la priorité du Groupe a porté sur la santé de ses collaborateurs tout en continuant à délivrer les prestations attendues par ses auditeurs, téléspectateurs et clients.
Confronté à une baisse particulièrement brutale de son chiffre d'affaires publicitaire dès l'annonce du confinement, le Groupe a rapidement pris des mesures visant à réduire l'impact de cette crise sur son Résultat Opérationnel Courant en proposant aux annonceurs des solutions dédiées à leurs besoins de communication spécifiques à cette période, en mettant en place du chômage partiel et en initiant un plan de réduction de ses charges et de ses investissements. Comme pour l'ensemble des acteurs du secteur des medias, la pandémie a toutefois eu des conséquences économiques majeures pour le Groupe : Ses principaux impacts sur les comptes semestriels sont décrits dans la note 6.
Par ailleurs, le 23 juin, la société NRJ GROUP a cédé l'intégralité de sa participation minoritaire résiduelle dans la société Euro-Information Telecom, société qui exploite la marque NRJ Mobile, pour un montant de 50 millions d'euros, générant une plus-value nette de 41,1 millions d'euros. Concomitamment à cet accord, les sociétés NRJ et Euro-Information Telecom ont prolongé le contrat de licence de la marque NRJ Mobile jusqu'au 31 décembre 2025.
NRJ GROUP « la Société » est une Société Anonyme de droit français dont le siège social est situé au 22, rue Boileau - 75016 Paris. L'action NRJ GROUP est cotée sur le marché Euronext Paris (compartiment B) sous le code ISIN FR0000121691.
NRJ GROUP figure parmi les principaux groupes de média privés français exerçant les métiers d'éditeur, de producteur et de diffuseur tout en assurant la commercialisation de ses propres espaces média.
En France, le Groupe occupe une place de leader sur le marché privé de la radio grâce à ses 4 marques (NRJ, CHERIE FM, NOSTALGIE et RIRE & CHANSONS) ; est un acteur significatif du marché de la télévision qui opère et développe deux chaînes nationales gratuites (NRJ 12 et CHERIE 25) et une chaîne payante (NRJ HITS, 1ère chaîne musicale du câble-satellite-ADSL) et est le 2ème opérateur du marché français de la diffusion, à travers sa filiale towerCast.
S'appuyant sur la force de ses marques, son expertise marketing et sa puissance commerciale, le Groupe a également développé ces dernières années un écosystème digital lui permettant de suivre et d'anticiper l'évolution de la consommation des médias sur les nouveaux supports en prolongement de son territoire de marques initial : sites web, applications mobiles et vocales, multi-channel network et près de 240 radios digitales. NRJ Group est aujourd'hui le 1 er groupe privé de radios digitales en France. Cette présence digitale permet aux régies publicitaires du Groupe, avec la data qui est un enjeu stratégique pour le Groupe, de proposer une offre élargie à ses clients avec un ciblage publicitaire affiné.
A l'international, le Groupe est implanté dans 17 autres pays, soit par le biais d'implantations directes, soit via des partenariats ou des contrats de licence de marque NRJ/ENERGY, première marque radio internationale, et/ou NOSTALGIE/NOSTALGIA.
Les comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2020 ont été établis conformément aux dispositions de la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire et sur la base des normes et interprétations du référentiel IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2020 et disponibles sur le site de la Commission européenne1 .
Ils sont exprimés en milliers d'euros, sauf indication contraire.
1 http://ec.europa.eu/finance/companyreporting/standards-interpretations/index\_fr.htm
Les comptes consolidés semestriels au 30 juin 2020 ont été examinés par le Comité d'Audit du 28 juillet 2020. Le 29 juillet 2020, le Conseil d'administration, réuni au siège social, les a arrêtés et a autorisé leur publication.
S'agissant de comptes résumés, les notes annexes ne portent que sur les éléments significatifs du premier semestre et n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour la préparation de comptes consolidés annuels. Dans ce contexte, ils doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2019 figurant dans le document de référence du Groupe2 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 24 avril 2020, sous le numéro D.20-0346.
Les méthodes comptables retenues pour la préparation des comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2020 sont identiques à celles appliquées pour l'établissement des comptes consolidés au 31 décembre 2019, à l'exception de l'impact des méthodes d'évaluation spécifiques aux états financiers intermédiaires résumés décrites dans le paragraphe 3.2.1.
Les amendements suivants, entrés en vigueur au 1 er janvier 2020, n'ont pas eu d'impact sur les comptes arrêtés au 30 juin 2020 :
Les amendements suivants, dont le Groupe n'anticipe pas qu'ils aient un impact sur ses comptes, n'ont pas été appliqués par anticipation par le Groupe :
Amendement d'IFRS 16 « Concessions de loyers ».
3.1.3. NORMES, AMENDEMENTS ET INTERPRETATIONS PUBLIES PAR L'IASB OU L'IFRIC, NON ADOPTES PAR L'UNION EUROPEENNE ET DONT L'APPLICATION NE PEUT ETRE ANTICIPEE EN 2020
Le Groupe n'anticipe pas que les textes suivants, non encore applicables, aient un impact sur ses comptes :
Les méthodes d'évaluation spécifiques aux comptes consolidés semestriels résumés sont les suivantes :
La préparation des comptes consolidés semestriels requiert de la part de la Direction, l'utilisation de jugements, d'estimations et d'hypothèses susceptibles d'avoir un impact sur l'application des méthodes comptables, sur les montants des actifs et des passifs qui ne peuvent être obtenus directement à partir d'autres sources, sur les produits et les charges ainsi que sur les informations données dans certaines notes de l'annexe.
Ces estimations et hypothèses sont déterminées sur la base de la continuité de l'exploitation, en fonction des informations disponibles à la date de leur établissement, de l'expérience passée et d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances.
A chaque clôture d'exercice, la Direction révise les hypothèses et estimations si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées ont évolué ou si de nouvelles informations sont à sa disposition.
Les jugements, estimations et hypothèses élaborées sur la base des informations disponibles à la date
________________________________________________________________________________ 2 Ce document est consultable sur le site internet du Groupe : http://www.nrjgroup.fr
d'arrêté des comptes au 30 juin 2020 s'inscrivent dans un contexte économique et sanitaire toujours incertain lié à la pandémie de la Covid-19. Ils portent principalement sur :
Les modalités de calcul utilisées dans le cadre de ces estimations sont identiques à celles utilisées dans les comptes consolidés du 31 décembre 2019 sous réserve des précisions apportées au § 3.2.1.
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en nombre de sociétés) | Total | France | International | Total | France | International | |
| Mère et filiales en intégration globale | 51 | 32 | 19 | 51 | 32 | 19 | |
| Co-entreprises(1) | 7 | 5 | 2 | 7 | 5 | 2 | |
| Entreprises associées(1) | 20 | 12 | 8 | 20 | 12 | 8 | |
| Total | 78 | 49 | 29 | 78 | 49 | 29 |
(1) Entités consolidées selon la méthode de la mise en équivalence
Il n'a été apporté aucune modification au périmètre de consolidation au cours du 1er semestre 2020.
La Direction évalue la performance opérationnelle des secteurs d'activité du Groupe sur la base de deux indicateurs :
Par ailleurs, elle retient l'EBITDA comme indicateur de performance pour le secteur de la diffusion en raison de l'importance des investissements qu'il requiert.
Le taux de marge opérationnelle et l'EBITDA sont également suivis pour le Groupe dans son ensemble.
| Secteurs | Chiffre d'Affaires (Hors échanges) (1) |
Résultat Opérationnel Courant avant échanges (2) - ROCAE - |
EBITDA (4) | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 30/06/2020 | 30/06/2019 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | 30/06/2020 | 30/06/2019 | |
| Radio | 80 662 | 112 513 | (6 722) | 11 390 | ||
| Télévision | 29 914 | 45 315 | (15 400) | (7 971) | ||
| Diffusion | 31 028 | 34 817 | 8 113 | 8 522 | 17 435 | 17 279 |
| Autres activités | 85 | (1 292) | ||||
| Groupe | 141 604 | 192 645 | (13 924) | 10 649 | 2 932 | 25 635 |
| Taux de marge opérationnelle (3) | n/a | 5,53% |
(1) Le Chiffre d'Affaires par secteur est calculé après élimination des ventes intersecteurs (Groupe)
(2) Le Résultat Opérationnel Courant avant Echanges par secteur est calculé avant élimination des opérations intersecteurs
(3) Ce ratio s'entend du Résultat Opérationnel Courant hors échanges rapporté au Chiffre d'affaires hors échanges
(4) Le détail du calcul de cet agrégat opéré à partir du Résultat Opérationnel Courant hors Echanges est fourni ci-après au titre de chacun des exercices présentés.
| er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant hors échanges | (13 924) | 10 649 |
| Chiffre d'affaires sur opérations d'échanges | 4 825 | 9 270 |
| Achats sur opérations d'échanges | (4 300) | (10 848) |
| Reprises / (Dotations) nettes sur créances sur opérations d'échanges | 7 | (7) |
| Revenus issus de dettes éteintes / (Pertes sur créances irrécouvrables) Echanges | 224 | 2 |
| Résultat sur opérations d'échanges | 756 | (1 583) |
| Résultat opérationnel courant | (13 168) | 9 066 |
| Notes | er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|---|
| Résultat Opérationnel Courant hors échanges | (13 924) | 10 649 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 7.5 | 16 120 | 14 345 |
| Dotation (Reprise) aux provisions pour IDR comptabilisées en ch. de personnel | 8.3 | 736 | 641 |
| EBITDA hors échanges | 2 932 | 25 635 |
| er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant hors échanges | 8 113 | 8 522 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions | 9 243 | 8 680 |
| Dotation (Reprise) aux provisions pour IDR comptabilisées en charges de personnel | 79 | 77 |
| EBITDA hors échanges | 17 435 | 17 279 |
En termes d'indicateurs bilantiels, le reporting interne sectoriel utilisé pour le pilotage de la performance des activités du Groupe porte sur les stocks du pôle Télévision majorés des engagements d'achats de droits audiovisuels. D'autres éléments du bilan, notamment les investissements corporels et incorporels et la position de trésorerie, font l'objet de reportings réguliers mais ils sont établis par société contributrice et non par secteur d'activité.
| Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Stocks du pôle Télévision (nets de provisions) | 7.2.1 | 22 557 | 23 881 | 23 084 |
| Engagements d'achat de droits audiovisuels (montant brut) | 7.2.2 | 50 326 | 62 070 | 52 651 |
| Stocks et engagements d'achats du pôle Télévision | 72 883 | 85 951 | 75 735 |
Les principaux impacts de la pandémie de la Covid-19 sont présentés ci-dessous, rappel étant fait que des commentaires plus détaillés sont fournis dans le rapport semestriel d'activité.
Comme il apparait dans la note 5.1, le chiffre d'affaires consolidé hors échanges du Groupe au titre du premier semestre 2020 s'élève à 141,6 millions d'euros, en retrait de 26,5% par rapport à celui réalisé au cours du premier semestre 2019. Si l'activité du secteur de la Diffusion n'a pas été impactée significativement par la crise de la Covid-19, les activités Média ont été lourdement touchées, le chiffre d'affaires des pôles Radio et Télévision du premier semestre 2020 étant en baisse de 47,2 millions d'euros par rapport à celui du premier semestre 2019.
Le Résultat Opérationnel Courant avant Echanges des activités Média du premier semestre 2020 affiche une perte de 22,1 millions d'euros, à comparer à un bénéfice de 3,4 millions au titre du premier semestre 2019.
La baisse du chiffre d'affaires publicitaire a mécaniquement conduit à une sensible diminution des charges variables liées aux revenus et/ou aux performances opérationnelles. Tel est notamment le cas des redevances de droits d'auteur et des reversements aux ayants droits en diminution de 2,8 millions d'euros d'un semestre à l'autre (cf. note 7.4), de prestations de services liées aux ventes, de certains impôts et taxes mais également des rémunérations variables du personnel et de la charge de participation des salariés (cf. note 8.2).
A l'inverse, même si le Groupe n'anticipe pas de perte significative sur ses encours clients, l'accroissement du risque de crédit l'a conduit à comptabiliser des dotations nettes pour dépréciation en progression de 1,4 million d'un semestre à l'autre (cf. note 7.5).
Confronté à une baisse particulièrement brutale de son chiffre d'affaires publicitaire dès le début du mois de mars, le Groupe a par ailleurs pris, dès l'annonce du confinement, des mesures visant à réduire l'impact de la crise sur ses performances financières : Il a ainsi notamment mis en place du chômage partiel et initié un plan de réduction de ses charges et de ses investissements.
Les mesures de chômage partiel mises en œuvre dès la mi-mars pour la quasi-totalité des équipes en région et à partir du début du mois d'avril pour une partie des salariés parisiens et des équipes à l'international, ont donné lieu au bénéfice d'aides de l'Etat à hauteur de 3,2 millions d'euros (cf. note 8.1) ; elles ont par ailleurs conduit à une réduction des charges sociales en France, les rémunérations compensées par les aides de l'Etat n'étant pas soumises à cotisations (cf. note 8.2).
En Télévision, des économies ont été réalisées sur le coût de grille, notamment à la suite de la suspension de certains programmes, et ont ainsi contribué à la baisse enregistrée sur les achats consommés de la période.
Enfin, des économies ont été réalisées et/ou des dépenses reportées sur divers postes de charges externes (frais de déplacement et de missions, publicité, etc.).
La très forte dégradation des résultats imposables, corrélée à celle des résultats opérationnels, a conduit le Groupe à constater un produit d'impôt sur les résultats (hors charges de CVAE) de 2,2 millions d'euros au 30 juin 2020 (cf. note 13.1). Retraité de l'imposition de la plus-value de cession des titres Euro-Telecom Information entrant dans le régime des plus-values à long terme, ce produit s'élève à 3,8 millions d'euros.
Comme il apparait dans la note 15.2.2, la forte baisse du chiffre d'affaires publicitaire du Groupe se traduit par une baisse significative des créances clients (-30,9 millions d'euros), les réductions de charges et les économies réalisées conduisant, à l'inverse, à une réduction des dettes à l'égard des fournisseurs d'exploitation (-8,9 millions) et des autres dettes d'exploitation (-2,8 millions d'euros) impactées notamment par la baisse des dettes en matière de TVA, d'impôts et taxes et de rémunérations variables. Le Groupe n'a demandé aucun report de délai dans le règlement de ses cotisations fiscales et sociales mais a reporté au deuxième semestre 2020 le règlement de la participation des salariés afférente à l'exercice 2019. Les autres créances d'exploitation enregistrent, quant à elles, l'impact de la créance sur l'Etat résultant du dispositif d'aide mis en œuvre dans le cadre du chômage partiel (2 millions d'euros) et, à l'inverse, une baisse des avances et acomptes versés en télévision (-2,7 millions d'euros) en raison de la réduction du programme d'achats opérée dans un objectif de diminution du coût de grille.
L'évolution de l'ensemble des postes liés à l'exploitation conduit à une forte diminution du Besoin en Fonds de Roulement (-19,7 millions d'euros) par rapport au 31 décembre 2019 (cf. note 15.2.2).
La forte variation de la diminution du Besoin en Fonds de Roulement dégagée au premier semestre 2020 comparée à celle dégagée au premier semestre 2019 (-17,9 millions d'euros) compense en grande partie l'impact de la chute de la Marge Brute d'Autofinancement avant résultat financier et charge d'impôt (- 20,5 millions d'euros d'un semestre à l'autre), qui est corrélée à celle du résultat opérationnel.
La baisse parallèle de 1,1 million d'euros du montant des impôts sur le résultat versés liée à la forte diminution du résultat imposable prévisionnel (absence de versement du deuxième acompte d'impôt sur les sociétés) permet, au total, une diminution des Flux de trésorerie générés par l'activité limitée à 1,4 million d'euros.
Le Groupe n'a procédé à aucune renégociation de son endettement financier.
En raison de la pandémie, l'Assemblée Générale Mixte du 26 juin 2020, sur proposition du Conseil d'Administration, a décidé de ne pas distribuer de dividendes, ce qui diminue le montant des flux affectés aux opérations de financement par rapport à celui du 1er semestre de l'exercice 2019.
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Valeur brute des créances clients hors créances sur opérations d'échange | 80 962 | 105 128 | 107 745 |
| Dépréciations des créances clients hors créances sur opérations d'échange | (3 344) | (2 156) | (2 114) |
| Valeur nette des créances clients hors créances sur opérations d'échange | 77 618 | 102 972 | 105 631 |
| Créances sur opérations d'échange (montant net de dépréciation) | 13 551 | 19 114 | 19 406 |
| Valeur nette des créances clients | 91 169 | 122 086 | 125 037 |
Dans le contexte particulier d'augmentation du risque de crédit lié à la crise de la Covid-19, le risque additionnel de non recouvrement des créances a été estimé en tenant compte des échéances impayées, des meilleures informations disponibles sur la situation financière des principaux créanciers et, le cas échéant, des garanties existantes en matière d'assurance-crédit.
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Actifs sur contrat | 1 866 | 1 636 | 3 370 |
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Passifs sur contrat | 7 250 | 6 434 | 7 856 |
| Avoir à établir à des clients | 6 002 | 4 098 | 3 539 |
| Total | 13 252 | 10 532 | 11 395 |
La progression des avoirs à établir à des clients s'inscrit dans le contexte de la crise de la Covid-19.
| 31/12/2019 | Variation | 30/06/2020 | |
|---|---|---|---|
| Valeur brute des stocks de programmes et droits de diffusion en télévision | 39 613 | (8 977) | 30 636 |
| Dépréciation des stocks de programmes et droits de diffusion en télévision | (15 732) | 7 653 | (8 079) |
| Valeur nette des stocks de programmes et droits de diffusion | 23 881 | (1 324) | 22 557 |
| Autres stocks | 2 | 2 | |
| Valeurs nettes | 23 883 | (1 324) | 22 559 |
La diminution de la valeur brute des stocks de programmes et de droits de diffusion, ainsi que celle des dépréciations y relatives, s'expliquent à hauteur de 6,3 millions d'euros par la mise au rebut de stocks irrémédiablement dépréciés à la clôture de l'exercice 2014 car ne s'inscrivant pas dans le cadre du projet de renforcement éditorial approuvé par le Conseil d'Administration du 18 décembre 2014. Ce stock résiduel s'élève à 6,5 millions au 30 juin 2020.
| 31/12/2018 | Variation | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Valeur brute des stocks de programmes et droits de diffusion en télévision | 40 076 | (1 259) | 38 817 |
| Dépréciation des stocks de programmes et droits de diffusion en télévision | (18 163) | (2 430) | (15 733) |
| Valeur nette des stocks de programmes et droits de diffusion | 21 913 | 1 171 | 23 084 |
| Autres stocks | 14 | 14 | |
| Valeurs nettes | 21 927 | 1 171 | 23 098 |
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant brut (HT) |
Avances versées (1) (Brut - HT) |
Montant net (HT) |
Montant brut (HT) |
Avances versées (1) (Brut - HT) |
Montant net (HT) |
||
| Echéance à moins d'un an | 40 345 | (2 813) | 37 532 | 35 792 | (5 197) | 30 595 | |
| Echéance entre un an et cinq ans | 9 981 | (2 237) | 7 744 | 26 278 | (2 276) | 24 002 | |
| Echéance à plus de cinq ans | |||||||
| Total | 50 326 | (5 050) | 45 276 | 62 070 | (7 473) | 54 597 |
(1) Avances et acomptes versés au titre des achats de droits non ouverts ou en attente d'acceptation technique
| er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|
| Sous-traitance générale (1) | 23 003 | 22 780 |
| Locations et charges locatives (2) | 968 | 2 677 |
| Honoraires divers | 2 959 | 4 464 |
| Etudes | 3 817 | 3 622 |
| Publicité, publications et relations publiques | 1 457 | 4 008 |
| Achats non stockés et autres charges externes | 15 613 | 19 751 |
| Total | 47 817 | 57 302 |
(1) Y compris les charges de diffusion et de télécom liées à l'activité de diffusion ainsi que les charges de diffusion des sociétés de radio et de télévision
(2) Y compris les charges de location/hébergement des contrats n'entrant pas dans le champ d'application de la norme IFRS 16
| er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|
| Redevances de droits d'auteurs et reversements aux ayants droit (SACEM, SPRE, SDRM, etc.) | 11 767 | 14 611 |
| Pertes sur créances irrécouvrables / (revenus issus de dettes éteintes) - hors échanges - | 307 | 169 |
| Pertes sur créances irrécouvrables / (revenus issus de dettes échanges éteintes) - échanges - | (224) | (2) |
| Autres charges / (autres produits) (1) | 240 | 204 |
| Autres charges / (autres produits d'exploitation) | 12 090 | 14 982 |
(1) Les produits représentent des sommes marginales
Sont détaillées ci-dessous les dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions comptabilisées au sein du Résultat Opérationnel Courant.
| Notes | er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|---|
| Dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles | 2 432 | 2 386 | |
| Dotations aux amortissements sur immobilisations corporelles | 10.2 | 8 768 | 8 776 |
| Dotations (Reprises) aux provisions (1) | 216 | (886) | |
| Dotations aux amortissements sur droits d'utilisation | 9.1 | 4 704 | 4 069 |
| Sous-total | 16 120 | 14 345 | |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur stocks | (1 335) | (102) | |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur créances clients | 1 181 | (189) | |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur autres actifs courants | 8 | - | |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur créances sur échanges | (7) | 7 | |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 15 967 | 14 061 |
(1) Hors variations de provisions pour indemnités de départ en retraite comptabilisées au sein des charges de personnel.
| Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Créances sociales et fiscales (hors créances d'impôt sur les sociétés) | 28 203 | 28 165 | 30 271 | |
| Avances et acomptes versés sur achats de droits audiovisuels non ouverts ou en attente d'acceptation technique (montant TTC et net de dépréciation) |
3 609 | 6 276 | 3 847 | |
| Aide de l'Etat à recevoir dans le cadre du dispositif d'activité partielle | 1 984 | - | - | |
| Charges constatées d'avance | 4 372 | 2 852 | 4 066 | |
| Autres avances et acomptes versés | 602 | 936 | 993 | |
| Actifs sur contrats | 7.1.2 | 1 866 | 1 636 | 1 707 |
| Autres créances diverses (montant net de dépréciation) | 1 738 | 1 634 | 3 370 | |
| Total des autres créances d'exploitation | 42 374 | 41 499 | 44 254 | |
| Dividendes à recevoir d'entreprises associées et co-entreprises | 1 125 | - | - | |
| Total | 43 499 | 41 499 | 44 254 |
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Dettes d'exploitation hors dettes liées aux échanges | 49 925 | 52 609 | 53 016 |
| Dettes liées aux échanges | 13 939 | 20 149 | 19 764 |
| Total | 63 864 | 72 758 | 72 780 |
| Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Dettes sociales et fiscales (hors impôts sur le résultat) | 57 548 | 63 874 | 65 382 | |
| Dette liée à la participation des salariés et au forfait social y relatif | 5 369 | 4 573 | 2 208 | |
| Dettes sur clients et passifs sur contrats | 7.1.3 | 13 252 | 10 532 | 11 395 |
| Autres dettes diverses | 1 122 | 1 136 | 1 272 | |
| Autres créditeurs divers d'exploitation | 77 291 | 80 115 | 80 257 | |
| Dettes sur acquisition de titres | 752 | 752 | 752 | |
| Dettes sur acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 2 937 | 3 933 | 2 013 | |
| Total | 80 980 | 84 800 | 83 022 |
| ≤ 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | 30/06/2020 31/12/2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Engagements de transport et de diffusion contractés par les sociétés de radio et de télévision |
11 267 | 14 394 | 1 299 | 26 960 | 31 094 |
| Engagements pris par les sociétés de diffusion (diffusion et télécom) (1) | 18 460 | 35 380 | 1 630 | 55 470 | 46 032 |
| Engagements liés à l'achat de droits audiovisuels (Note 7.2.2) | 37 532 | 7 744 | - | 45 276 | 54 597 |
| Autres engagements fermes contractuels d'achat | 13 086 | 8 688 | 21 774 | 16 565 | |
| Engagements liés aux contrats de location/hébergement (Note 9.3) | 1 058 | 626 | 123 | 1 807 | 2 001 |
| Total | 81 403 | 66 832 | 3 052 | 151 287 | 150 289 |
(1) Les contrats relatifs aux prestations de diffusion correspondent à un service sous-traité à un tiers et sont analysés comme non concernés par l'application de la norme IFRS 16. La charge correspondante est enregistrée dans le compte « charge de sous-traitance », voir note 7.3.
| < 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | 30/06/2020 | 31/12/2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Prestations d'hébergement | 1 830 | 3 589 | 890 | 6 309 | 6 024 |
| Prestations de diffusion | 49 934 | 86 417 | 4 869 | 141 220 | 142 375 |
| Autres engagements reçus | 113 | 113 | 92 | ||
| Total | 51 877 | 90 006 | 5 759 | 147 642 | 148 491 |
| er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|
| Aide de l'Etat dans le cadre du dispositif d'activité partielle | 3 236 | - |
| Autres aides reçues à l'international dans le contexte de la crise de la Covid-19 | 163 | - |
| Autres produits divers liés à l'activité | 1 126 | 1 084 |
| Total | 4 525 | 1 084 |
Confronté à une très forte baisse du chiffre d'affaires de ses pôles Radio et Télévision, le Groupe a mis en place des mesures de chômage partiel dès la mi-mars pour la quasi-totalité de ses équipes en région et à partir du début du mois d'avril pour une partie de ses salariés parisiens et pour ses équipes à l'international, notamment en Allemagne, en Autriche et en Belgique, pays dans lesquels ses effectifs sont les plus importants.
Le Groupe a bénéficié d'aides de l'Etat se traduisant, en France, par un droit à remboursement d'une partie des salaires versés aux salariés en situation de chômage partiel et, en Allemagne et en Autriche, par un droit à remboursement de ces mêmes salaires majorés des charges sociales patronales restant à la charge des filiales.
Le Groupe a fait le choix de comptabiliser ces aides, qui entrent dans le champ d'application de la norme IAS 20, en « autres produits » de façon analogue au traitement retenu notamment pour le Crédit d'Impôt pour la Compétitivité et l'Emploi.
Ces aides ont été comptabilisées au même rythme que les salaires et charges sociales qu'elles compensent.
| Note | er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|---|---|---|
| Rémunérations du personnel | 38 229 | 42 387 |
| Charges sociales | 13 732 | 15 874 |
| Participation des salariés (1) | 1 059 | 1 839 |
| Charges relatives aux indemnités de départ en retraite 8.3 |
736 | 641 |
| Autres charges de personnel | 704 | 810 |
| Charges de personnel | 54 460 | 61 551 |
(1) Hors forfait social et/ou contribution patronale spécifique comptabilisés en charges sociales
Comme indiqué ci-dessus, le Groupe a mis en place des mesures de chômage partiel dès le mois de mars, tout en assurant un maintien de salaire net aux collaborateurs concernés.
En France, les rémunérations compensées par une aide de l'Etat n'ont pas été assujetties à cotisations sociales, entrainant ainsi une baisse des charges sociales supportées par le Groupe.
Les régimes à prestations définies concernent uniquement des indemnités de départ en retraite en France. Le montant des indemnités, payées sous la forme d'un capital versé, varie en fonction de l'ancienneté du salarié et de son salaire à la date de son départ en retraite.
Les engagements du Groupe au titre de ces indemnités ne sont pas couverts par des actifs dédiés.
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Valeur actualisée de l'obligation à l'ouverture de l'exercice | 16 893 | 13 474 | 13 474 |
| Coût des services rendus | 664 | 1 033 | 516 |
| Réduction du régime | (319) | ||
| Coût financier (désactualisation) | 72 | 249 | 125 |
| Charge comptabilisée au cours de la période/de l'exercice | 736 | 963 | 641 |
| Prestations versées au cours de la période/l'exercice | (11) | (243) | (153) |
| Ecarts actuariels générés comptabilisés directement en capitaux propres | 133 | 2 699 | 2 029 |
| Valeur actualisée de l'obligation à la clôture de la période/de l'exercice | 17 751 | 16 893 | 15 991 |
Sauf dans le cas d'amendement, réduction ou liquidation de régime et de tout autre événement significatif se produisant au cours d'un semestre, il n'est pas procédé à une évaluation actuarielle des engagements de retraite par un actuaire indépendant dans le cadre de l'arrêté des comptes semestriels. Le Groupe procède à une évaluation simplifiée basée sur l'évaluation actuarielle effectuée au 31 décembre de l'année précédente et sur l'analyse de sensibilité produite dans ce cadre, en ajustant les hypothèses actuarielles financières. A ce titre, au 30 juin 2020, le taux d'actualisation a été ramené de 0,85% à 0,80%.
Les dirigeants s'entendent des personnes qui sont à la clôture de l'exercice, ou qui ont été au cours de l'exercice ou de l'exercice précédent, membres du Conseil d'administration.
| er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|
| Avantages à court terme (1) (hors charges sociales) | 764 | 641 |
| Avantages postérieurs à l'emploi | n/s | n/s |
| Indemnités de fin de contrat de travail (2) | n/a | n/a |
| Autres avantages à long terme (3) | n/a | n/a |
| Paiements fondés sur des actions | n/s | n/a |
(1) Rémunérations brutes fixes et variables, primes, indemnités, jetons de présence et avantages en nature comptabilisées au cours de l'exercice
(2) Charge enregistrée au compte de résultat au titre des provisions pour indemnités de fin de contrat
(3) Charge enregistrée au compte de résultat au titre des provisions pour rémunérations et bonus conditionnels différés
n/a Non applicable
Il n'existe ni prêts, avances ou garanties accordés par le Groupe aux dirigeants, ni transaction significative effectuée entre le Groupe et un membre de la famille proche d'un dirigeant.
| Sous-jacent | 1/1/2020 | Nouveaux contrats et modifications de contrats |
Fins et résiliations anticipées de contrats |
30/06/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Biens immobiliers | 13 706 | 523 | (296) | 13 933 |
| Emprises foncières, sur/dans du bâti et sur des pylônes et locaux de diffusion |
25 128 | 2 199 | (426) | 26 901 |
| Matériel de transport | 3 072 | 195 | (31) | 3 236 |
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
184 | 18 | (7) | 195 |
| Valeurs brutes | 42 090 | 2 935 | (760) | 44 265 |
| 1/1/2020 | Dotations | Fin et résiliations anticipées de contrats |
30/06/2020 | |
|---|---|---|---|---|
| Biens immobiliers | 2 196 | 1 179 | (296) | 3 079 |
| Emprises foncières, sur/dans du bâti et sur des pylônes et locaux de diffusion |
5 158 | 2 853 | (317) | 7 694 |
| Matériel de transport | 1 149 | 646 | (31) | 1 764 |
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
54 | 26 | (7) | 73 |
| Amortissements | 8 557 | 4 704 | (651) | 12 610 |
Valeurs nettes 31 655
| Sous-jacent | 1/1/2019 | Nouveaux contrats et modifications de contrats |
Fins et résiliations anticipées de contrats |
30/06/2019 |
|---|---|---|---|---|
| Biens immobiliers | 10 690 | 2 588 | 13 278 | |
| Emprises foncières, sur/dans du bâti et sur des pylônes et locaux de diffusion |
18 258 | 3 316 | (107) | 21 467 |
| Matériel de transport | 2 394 | 254 | (7) | 2 641 |
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
184 | 184 | ||
| Valeurs brutes | 31 526 | 6 158 | (114) | 37 570 |
| 1/1/2019 | Dotations | Fin et résiliations anticipées de contrats |
30/06/2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Biens immobiliers | 1 050 | 1 050 | ||
| Emprises foncières, sur/dans du bâti et sur des pylônes et locaux de diffusion |
2 461 | (10) | 2 451 | |
| Matériel de transport | 532 | (1) | 531 | |
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
26 | 26 | ||
| Amortissements | - | 4 069 | (11) | 4 058 |
| Valeurs nettes | 33 512 |
| Actif sous-jacent | 1/1/2020 | Nouveaux contrats et modifications de contrats |
Fin de contrats |
Flux de trésorerie |
Autres | 30/06/2020 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Biens immobiliers | 11 616 | 523 | (1 146) | 10 993 | ||
| Emprises foncières, sur/dans du bâti et sur des pylônes et locaux techniques de diffusion |
19 945 | 2 199 | (108) | (3 237) | 18 799 | |
| Matériel de transport | 1 927 | 196 | (646) | 1 477 | ||
| Installations techniques | 130 | 18 | (26) | 122 | ||
| Intérêts courus | 86 | (22) | 64 | |||
| Passifs financiers | 33 704 | 2 936 | (108) | (5 055) | (22) | 31 455 |
| Dont : | ||||||
| Part à moins d'un an (1) | 8 774 | 8 472 | ||||
| Part de 1 à 5 ans | 18 283 | 16 681 | ||||
| Part à plus de 5 ans | 6 647 | 6 302 |
| Actif sous-jacent | 1/1/2019 | Nouveaux contrats et modifications de contrats |
Fin de contrats |
Flux de trésorerie |
Autres | 30/06/2019 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Biens immobiliers | 10 690 | 2 588 | (1 031) | 12 247 | ||
| Emprises foncières, sur/dans du bâti et sur des pylônes et locaux techniques de diffusion |
18 205 | 3 316 | (97) | (2 862) | 18 562 | |
| Matériel de transport | 2 394 | 254 | (6) | (530) | 2 112 | |
| Installations techniques | 183 | (26) | 157 | |||
| Intérêts courus | 65 | 65 | ||||
| Passifs financiers | 31 472 | 6 158 | (103) | (4 449) | 65 | 33 143 |
| Dont : | ||||||
| Part à moins d'un an (1) | 7 656 | 8 080 | ||||
| Part de 1 à 5 ans | 18 625 | 18 233 | ||||
| Part à plus de 5 ans | 5 191 | 6 830 |
(1) La part à court terme des obligations locatives correspond à la valeur actualisée du principal qui sera remboursé dans les 12 mois.
Les engagements présentés ci-dessous sont valorisés sur la base des paiements futurs attendus jusqu'au terme prévu des contrats. Ils ne sont relatifs qu'aux contrats exclus du champ d'application de la norme IFRS 16.
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | ≤ 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | Total | ≤ 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | |
| Biens immobiliers | 605 | 546 | 53 | 6 | 540 | 433 | 87 | 20 |
| Véhicules | - | - | ||||||
| Autres | 286 | 161 | 125 | - | 321 | 157 | 164 | |
| Sous-total | 891 | 707 | 178 | 6 | 861 | 590 | 251 | 20 |
| Hébergement | 916 | 351 | 448 | 117 | 1 140 | 398 | 568 | 174 |
| Total | 1 807 | 1 058 | 626 | 123 | 2 001 | 988 | 819 | 194 |
| SECTEUR | UGT | 1/1/2020 | Dépréciations de la période |
30/06/2020 |
|---|---|---|---|---|
| Radio | Médias Musicaux et Evénementiel | 106 489 | 106 489 | |
| Activités Internationales | 20 427 | 20 427 | ||
| Télévision | Télévision | 3 205 | 3 205 | |
| Diffusion | Diffusion | 3 187 | 3 187 | |
| Autres Activités | Autres Activités | 132 | 132 | |
| Total | 133 440 | - | 133 440 |
Dans le contexte sans précédent de la crise sanitaire et économique de la Covid-19 et conformément à la norme IAS 36, le Groupe a procédé à la mise à jour des tests de dépréciation réalisés à la clôture de l'exercice 2019.
S'agissant des UGT dont la valorisation repose sur la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs prévisionnels, le Groupe a procédé à une mise à jour de ces flux pour tenir compte de l'impact de la Covid-19 sur les comptes de l'exercice 2020, sans modifier les autres hypothèses sous-jacentes (taux de croissance à l'infini et taux d'actualisation).
Lorsque nécessaire, une mise à jour de la valeur de marché utilisée au 31 décembre 2019 a été réalisée pour les UGT « Télévision », « Autres activités » et l'UGT Autriche, la valeur recouvrable de ces trois UGT n'étant pas basée sur des flux de trésorerie actualisés.
Sur ces bases, il n'est pas apparu nécessaire de constater de dépréciation complémentaire au 30 juin 2020.
Par ailleurs, les tests de sensibilité habituellement réalisés (dégradation de 10% des flux de trésorerie actualisés, augmentation d'un point du taux d'actualisation et baisse d'un point du taux de croissance à l'infini) conduisent à des conclusions similaires.
| 1/01/2020 | Augmentations | Diminutions | Reclassements Autres | 30/06/2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 20 545 | 12 | 4 | 20 561 | ||
| Constructions et aménagements | 46 668 | 22 | 146 | 46 836 | ||
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
205 562 | 2 187 | (192) | 690 | (10) | 208 237 |
| Autres immobilisations | 97 988 | 985 | (345) | 543 | 99 171 | |
| Immobilisations en cours, avances | 5 569 | 3 385 | (1 387) | 7 567 | ||
| Valeurs brutes | 376 332 | 6 591 | (537) | (4)(2) | (10) | 382 372 |
| Terrains | (4) | (1) | (5) | |||
| Constructions | (33 130) | (865) | (3) | (33 998) | ||
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
(172 013) | (4 907) | 192 | 13 | (176 715) | |
| Autres immobilisations | (69 423) | (2 982) | 345 | (72 060) | ||
| Amortissements et dépréciations | (274 570) | (8 754) (1) | 537 | 9 | (282 778) | |
| Valeurs nettes | 101 762 | (2 163) | - | (4) | (1) | 99 594 |
(1) Dont « Dotations au sein du Résultat Opérationnel Courant « : 8 768 milliers d'euros et dont « Reprises de provision au sein du Résultat Opérationnel non Courant » : 14 milliers d'euros.
(2) Avec une contrepartie en immobilisations corporelles
| 1/1/2019 | Augmentations | Diminutions | Reclassements Autres | 30/06/2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Terrains | 20 254 | 45 | 12 | 20 311 | ||
| Constructions et aménagements | 43 998 | 151 | 2 102 | 46 251 | ||
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
199 790 | 2 026 | (267) | 1 651 (77) |
203 123 | |
| Autres immobilisations | 94 218 | 1 127 | (648) | 720 | 95 417 | |
| Immobilisations en cours, avances | 7 442 | 3 796 | (8) | (4 450) | (5) | 6 775 |
| Valeurs brutes | 365 702 | 7 145 | (923) | 35(2) (82) |
371 877 | |
| Terrains | 4 | 4 | ||||
| Constructions | 31 394 | 847 | 32 241 | |||
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
165 828 | 4 827 | (267) | (82) | 170 306 | |
| Autres immobilisations | 64 100 | 3 102 | (637) | 66 565 | ||
| Amortissements et dépréciations | 261 326 | 8 776 | (904) | (82) | 269 116 | |
| Valeurs nettes | 104 376 | (1 631) | (19) | 35 | 102 761 |
(2) Avec une contrepartie en immobilisations corporelles
Les investissements du premier semestre 2020 ont été réalisés à hauteur de 4 millions d'euros par la société towerCast qui a poursuivi le développement de ses infrastructures de diffusion et à hauteur de 1,6 million d'euros par la société NRJ Audio qui porte les investissements informatiques, audio et audiovisuels utilisés dans le cadre de l'activité du Groupe.
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Provisions pour risques et charges non courantes | 4 242 | 3 938 | 3 873 |
| Total des provisions non courantes | 4 242 | 3 938 | 3 873 |
| Provisions pour risques et charges courantes | 1 314 | 1 172 | 1 974 |
| Provisions liées à des entreprises associées et co-entreprises | 97 | 2 | 587 |
| Total des provisions courantes | 1 411 | 1 174 | 2 561 |
| 1/1/2020 Dotations |
Reprises | 30/06/2020 | |||
|---|---|---|---|---|---|
| Utilisées | Non utilisées | ||||
| Provisions pour litiges | 3 328 | 417 | (119) | (202) | 3 424 |
| Autres provisions pour risques | 1 099 | 102 | (11) | (62) | 1 128 |
| Total des provisions pour risques | 4 427 | 519 | (130) | (264) | 4 552 |
| Provisions pour charges | 683 | 334 | (9) | (4) | 1 004 |
| Total des provisions | 5 110 | 853 | (139) | (268) | 5 556 |
| Dont : | |||||
| Part non courante | 3 938 | 4 242 | |||
| Part courante | 1 172 | 1 314 |
| 1/1/2019 | Dotations | Reprises | 30/06/2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Utilisées | Non utilisées | ||||
| Provisions pour litiges | 3 976 | 223 | (649) | (318) | 3 232 |
| Autres provisions pour risques et charges | 2 757 | 138 | (259) | (21) | 2 615 |
| Total des provisions | 6 733 | 361 | (908) | (339) | 5 847 |
| Dont : | |||||
| Part non courante | 4 445 | 3 873 | |||
| Part courante | 2 288 | 1 974 |
Le Groupe est impliqué dans un certain nombre de contrôles, procès ou litiges dans le cours normal de ses activités. Les charges pouvant découler de ces contrôles ou litiges, estimées probables par le Groupe et ses conseils, ont fait l'objet de provisions d'un montant suffisant pour les couvrir. Ces provisions couvrent des litiges avec le personnel, des litiges commerciaux avec des clients et des fournisseurs, des litiges avec des ayant-droits et des litiges liés au droit de la concurrence. L'information relative aux litiges significatifs auxquels le Groupe doit faire face n'est pas communiquée car elle est susceptible de nuire à ses intérêts.
La notion d'Excédent Net de Trésorerie, telle que définie dans le Groupe, est déterminée de la façon suivante :
| Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|---|
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 15.1 | 284 669 | 229 474 | 211 942 |
| Passifs financiers liés aux opérations de financement du Groupe | 12.2 | (14 357) | (15 970) | (18 119) |
| Obligations locatives | 9.3 | (31 455) | (33 704) | (33 143) |
| Excédent net de trésorerie | 238 857 | 179 800 | 160 680 |
| 1/1/2020 Augmentation | Diminution | Variations « non cash » |
30/06/2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 11 554 | (2 122) | 9 432 | ||
| Autres emprunts | 150 | 150 | |||
| Cautionnements reçus | 21 | 21 | |||
| Emprunts et autres passifs financiers non courants | 11 725 | - | - | (2 122) | 9 603 |
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 4 201 | (1 579) | 2 070 | 4 692 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 40 | 18 | 58 | ||
| Cautionnements reçus | 4 | 4 | |||
| Concours bancaires courants | - | - | |||
| Emprunts et autres passifs financiers courants | 4 245 | - | (1 579) | 2 088 | 4 754 |
| Passifs financiers | 15 970 | - | (1 579) | (34) | 14 357 |
Dans le contexte de la crise sanitaire de la Covid-19, le Groupe a bénéficié, à compter du 24 mars 2020 et pour une période de 4 mois, de la suspension d'une échéance de remboursement d'un prêt consenti par Bpifrance, représentant un montant en capital total de 500 milliers d'euros. Aucune renégociation de dette n'a été opérée.
Aucun emprunt contracté par le Groupe n'est assorti d'un covenant.
| 1/1/2019 | Augmentation | Diminution | Variations « non cash » |
30/06/2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 15 911 | (2 334) | 13 577 | ||
| Autres emprunts | 150 | 150 | |||
| Cautionnements reçus | 3 | 3 | |||
| Juste valeur des instruments financiers dérivés | 2 | (2) | |||
| Passifs financiers non courants | 16 063 | 3 | (2 336) | 13 730 | |
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 6 743 | (4 593) | 2 027 | 4 177 | |
| Intérêts courus sur emprunts | 53 | (7) | 46 | ||
| Cautionnements reçus | 4 | 4 | |||
| Concours bancaires courants | 162 | 162 | |||
| Passifs financiers courants | 6 800 | (4 593) | 2 182 | 4 389 | |
| Passifs financiers | 22 863 | 3 | (4 593) | (154) | 18 119 |
| er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|
| Coût de l'endettement financier brut | (115) | (143) |
| Produits nets de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 126 | 83 |
| Coût de l'endettement financier net | 11 | (60) |
| Profits sur cession de titres de participation non consolidés | 41 151 | |
| Autres produits financiers | 127 | 2 143 |
| Total des autres produits financiers | 41 278 | 2 143 |
| Variation négative de la juste valeur des titres de participation non consolidés | (12) | (12) |
| Intérêts sur obligations locatives | (196) | (179) |
| Autres charges financières | (87) | (2 620) |
| Total des autres charges financières | (295) | (2 811) |
| Résultat financier | 40 994 | (728) |
Le profit sur cession de titres de participation non consolidés est issu de la vente, au mois de juin 2020, de la participation minoritaire du Groupe dans la société Euro-Information Telecom.
| er semestre 2020 1 |
er semestre 2019 1 |
||
|---|---|---|---|
| Charge d'impôts sur le résultat exigible | 506 | 3 438 | |
| Produit d'impôts différés sur le résultat | (2 684) | (355) | |
| Sous-total | (2 178) | 3 083 | |
| C.V.A.E | 1 233 | 1 553 | |
| Charge (Produit) de la période | (945) | 4 636 |
Conformément à la norme IAS 34, la charge d'impôts sur le résultat du Groupe a été déterminée sur la base d'un taux moyen d'impôt estimé au titre de l'exercice 2020. Ce taux moyen estimé a été obtenu à partir des taux d'impôt actuellement en vigueur dans chacun des pays dans lesquels le Groupe exerce ses activités et des prévisions de résultat avant impôts des entités fiscales du Groupe.
Au titre du premier semestre 2020, la charge d'impôt intègre la taxation à un taux réduit du profit réalisé à l'issue de la cession de la participation du Groupe dans la société Euro-Information Telecom. Hors ce montant et hors charge de CVAE, le taux effectif d'impôt ressort à 27,8% et prend en compte l'activation du déficit du périmètre d'intégration fiscale français.
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Comptabilisation de la marque Nostalgie suite à un regroupement | 11 811 | 11 811 | 11 811 |
| Prix de cession/juste valeur des titres de participation non consolidés | 1 906 | 327 | 287 |
| Autres différences temporaires | 891 | 845 | 1 218 |
| Compensation des actifs et passifs d'impôts différés par sphère fiscale | (11 548) | (6 901) | (5 997) |
| Stock d'impôts différés passifs | 3 060 | 6 082 | 7 319 |
| Reports fiscaux déficitaires (1) | (8 371) | (4 234) | (3 545) |
| Indemnités de départ en retraite | (4 579) | (4 358) | (3 477) |
| Autres différences temporaires | (3 017) | (2 856) | (2 771) |
| Compensation des actifs et passifs d'impôts différés par sphère fiscale | 11 548 | 6 901 | 5 997 |
| Stock d'impôts différés actifs | (4 419) | (4 547) | (3 796) |
| Impôts différés passifs nets à la clôture | 1 359 | 1 535 | 3 523 |
(1) Les impôts différés sur pertes reportables sont afférents à hauteur de 716 milliers à des sociétés françaises ne faisant pas partie du périmètre d'intégration fiscale français, à hauteur de 4 241 milliers d'euros au groupe d'intégration fiscal français et, pour le solde, à des sociétés allemandes et scandinaves. Pour la comptabilisation de ces impôts différés actif, le Groupe apprécie les bénéfices taxables futurs sur un horizon de 5 ans (flux financiers d'exploitation à 3 ans élaborés par les différentes entités opérationnelles du Groupe puis intégrés dans les comptes consolidés prévisionnels du Groupe, complétés par 2 années de flu. Par exception, une durée plus courte peut être retenue si la direction du Groupe considère ne pas avoir de visibilité suffisante sur les résultats taxables attendus sur un horizon de 5 ans.
Au 30 juin 2020, les capitaux propres attribuables aux actionnaires de la société mère du Groupe s'élevaient à 632 211 milliers d'euros, soit 8,17 euros par action en circulation (7,81 euros par action au 31 décembre 2019, sur la base du nombre d'actions à cette date).
Au 30 juin 2020, le capital social s'élève à 781 076,21 euros et est composé de 78 107 621 actions de 0,01 euro de valeur nominale. Les actions se ventilent en 66 200 215 actions à droit de vote double, 11 176 828 actions à droit de vote simple et 730 578 actions (soit 0,94% du capital) auto-détenues et donc dépourvues de droit de vote.
L'évolution du nombre d'actions propres détenues s'analyse ainsi :
| er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|
| Au 1er janvier | 700 476 | 680 426 |
| Rachat net d'actions propres dans le cadre du contrat de liquidité | 30 102 | (5 541) |
| Au 30 juin | 730 578 | 674 885 |
Dans le cadre du contrat de liquidité signé avec un partenaire financier, au cours du premier semestre 2020, 70 646 titres ont été acquis au prix unitaire moyen de 5,41 euros et 40 544 titres ont été cédés, générant un décaissement net de 165 milliers d'euros.
La détention d'actions propres s'inscrit dans le cadre de l'autorisation donnée au Conseil d'Administration par l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires. Cette autorisation, renouvelée lors de l'Assemblée Générale qui s'est tenue le 26 juin 2020, est valable pour une durée de 18 mois et est plafonnée à 10% du nombre d'actions composant le capital social, ajusté le cas échéant afin de tenir compte des opérations d'augmentation ou de réduction de capital susceptibles d'intervenir pendant la durée du programme.
Sur autorisation donnée par l'Assemblée Générale Mixte des actionnaires le 16 mai 2018, le Conseil d'Administration a décidé le 18 décembre 2019 de mettre en place un plan d'attribution d'actions gratuites en faveur de certains salariés. Le Conseil d'administration a décidé de remettre aux bénéficiaires de ce plan, lors de l'attribution définitive, des actions existantes de la société NRJ GROUP, auto-détenues au 31 décembre 2019. Ce plan qui porte sur un nombre total maximal de 5 000 actions à attribuer sous réserve d'une condition de présence des bénéficiaires durant la période d'acquisition, soit jusqu'au 31 décembre 2021, a généré une charge de 7,3 milliers d'euros au titre du premier semestre 2020. Conformément à la norme IFRS 2, cette charge, enregistrée en charges de personnel, trouve sa contrepartie dans les capitaux propres du Groupe.
| er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|
| Résultat net attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe | 27 440 | 3 877 |
| Nombre moyen d'actions en circulation (hors actions propres) retenu pour le calcul Nombre total d'options émises (y compris options non dilutives) |
77 385 603 - |
77 432 654 - |
| Nombre d'actions à ajouter pour constater l'effet de dilution Nombre moyen d'actions en circulation (hors actions propres) ajusté de l'effet de dilution |
- 77 385 603 |
- 77 432 654 |
| Résultat net par action attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe (en €) |
0,35 | 0,05 |
| Résultat net dilué par action attribuable aux propriétaires de la société mère du Groupe (en €) |
0,35 | 0,05 |
Réconciliation de la trésorerie du Tableau de Flux de Trésorerie avec la trésorerie du Bilan
| 30/06/2020 | 31/12/2019 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Trésorerie | 225 876 | 152 811 | 147 212 |
| Equivalents de trésorerie (1) | 58 345 | 76 050 | 63 955 |
| Sous-total | 284 221 | 228 861 | 211 167 |
| Trésorerie à accès restreint (2) | 448 | 613 | 775 |
| Trésorerie brute au bilan | 284 669 | 229 474 | 221 942 |
| Concours bancaires courants | - | - | (162) |
| Trésorerie nette dans le Tableau des Flux de Trésorerie | 284 669 | 229 474 | 211 780 |
(1) Y compris les intérêts courus
(2) La trésorerie à accès restreint se compose de la trésorerie mobilisée dans le cadre du contrat de liquidité portant sur les titres NRJ GROUP.
| Notes | 30/06/2020 | 30/06/2019 | |
|---|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements et provisions sur immobilisations incorporelles | 2 432 | 2 386 | |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions sur immobilisations corporelles | 10.2 | 8 754 | 8 776 |
| Dotations nettes aux amortissements sur droits d'utilisation | 9.1 | 4 704 | 4 069 |
| Dotations (reprises) nettes des provisions, hors prov. pour indemnités de départ en retraite | 11.1 | 446 | (886) |
| Dotations des prov. pour indemnités de départ en retraite (nettes des prestations versées) | 8.3 | 725 | 489 |
| Dotations nettes dans le Tableau des Flux de Trésorerie | 17 061 | 14 834 |
Le Besoin en Fonds de Roulement opérationnel est calculé sur des montants nets de dépréciation.
Il exclut les flux d'impôts sur le résultat et les variations des provisions courantes et non courantes inscrites au passif du bilan.
| Notes | 30/06/2020 | 31/12/2019 | Sources de variation du BFR | |||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Activité | Ecarts de conversion |
Autres | ||||
| Stocks | 7.2.1 | 22 559 | 23 883 | (1 324) | ||
| Clients et comptes rattachés | 7.1.1 | 91 169 | 122 086 | (30 910) | (7) | |
| Autres créances d'exploitation | 7.6 | 42 374 | 41 499 | 846 | 29 | |
| Stocks et créances d'exploitation | 156 102 | 187 468 | (31 388) | 22 | - | |
| Fournisseurs d'exploitation | 7.7.1 | 63 864 | 72 758 | (8 890) | (4) | |
| Autres passifs courants d'exploitation | 7.7.2 | 77 291 | 80 115 | (2 841) | 17 | |
| Fournisseurs/ autres dettes d'exploitation | 141 155 | 152 873 | 11 731 | 13 | ||
| Besoin en Fonds de Roulement | 14 947 | 34 595 | (19 657) | 9 | ||
| _______________ |
| 30/06/2019 | 1/12/2019 | Sources de variation du BFR | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Notes | Activité | Ecarts de conversion |
Variations de périmètre |
|||
| Stocks | 7.2.1 | 23 098 | 21 927 | 1 171 | ||
| Clients et comptes rattachés | 7.1.1 | 125 037 | 127 662 | (2 579) | (46) | |
| Autres débiteurs | 7.6 | 44 254 | 42 254 (1) | 1 991 | 9 | |
| Stocks et créances d'exploitation | 192 389 | 191 843 | 583 | (37) | - | |
| Fournisseurs d'exploitation | 7.7.1 | 72 780 | 65 975 | 6 810 | (5) | |
| Autres passifs courants d'exploitation | 7.7.2 | 80 257 | 84 726 | (4 339) | (130) | |
| Fournisseurs/ autres dettes d'exploitation | 153 037 | 150 701 | 2 471 | (135) | - | |
| Besoin en Fonds de Roulement | 39 352 | 41 142 | (1 888) | 98 | - |
(1) Après première application de la norme IFRS16
| Notes | er semestre 1 2020 |
er semestre 1 2019 |
|
|---|---|---|---|
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | 302 | 583 | |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | 10.2 | 6 591 | 7 145 |
| Variation des dettes sur immobilisations corporelles et incorporelles | 996 | 1 370 | |
| Décaissements liés aux immobilisations corporelles et incorporelles | 7 889 | 9 098 |
Au titre du premier semestre 2020, cette rubrique est principalement relative à la cession de l'intégralité de la participation minoritaire résiduelle du Groupe dans la société Euro-Information Telecom, société qui exploite notamment la marque NRJ Mobile, pour un montant de 50 millions d'euros.
Il n'y a pas eu d'évolution notable dans les relations avec les parties liées au cours du premier semestre 2020.
A la connaissance du Groupe, aucun événement significatif susceptible d'avoir eu ou ayant eu dans un passé récent une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine du Groupe, n'est intervenu depuis le 30 juin 2020.
PricewaterhouseCoopers Audit 63, rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine
Deloitte & Associés 6, place de la Pyramide 92908 Paris-La Défense Cedex
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle Période du 1er janvier 2020 au 30 juin 2020
A l'Assemblée générale des actionnaires de la société NRJ Group,
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale, et en application de l'article L. 451-1-2 III du code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration le 29 juillet 2020, sur la base des éléments disponibles à cette date dans un contexte évolutif de crise liée au COVID-19 et de difficultés à appréhender ses incidences et les perspectives d'avenir. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France.
Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34, norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité.
Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine et Paris-La Défense, le 30 juillet 2020
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit Deloitte & Associés
Richard BEJOT Géraldine SEGOND
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