Interim / Quarterly Report • Jul 27, 2017
Interim / Quarterly Report
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Société Anonyme au capital de 784 178,46 € Siège social : 22, rue Boileau - 75016 PARIS 332 036 128 RCS PARIS
Rapport établi conformément à l'article L. 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier et aux articles 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF
Nous vous présentons le rapport financier semestriel portant sur les comptes du semestre clos le 30 juin 2017 arrêtés par le Conseil d'Administration du 26 juillet 2017. Ce rapport a été établi conformément aux dispositions des articles L. 451-1-2 III du Code Monétaire et Financier et 222-4 et suivants du Règlement Général de l'AMF.
Le présent rapport sera diffusé conformément aux dispositions de l'article 221-3 du Règlement Général de l'AMF. Il sera notamment disponible sur le site de la Société (http://www.nrjgroup.fr/).
J'atteste, à ma connaissance, que les comptes consolidés résumés pour le semestre écoulé sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation, et que le rapport semestriel d'activité figurant en pages 4 à 17 présente un tableau fidèle des événements importants survenus pendant les six premiers mois de l'exercice, de leur incidence sur les comptes, des principales transactions entre parties liées ainsi qu'une description des principaux risques et des principales incertitudes pour les six mois restants de l'exercice.
Fait le 27 juillet 2017
Jean-Paul BAUDECROUX Président Directeur Général
| A. | FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE . 5 | |
|---|---|---|
| A.1 – Environnement réglementaire et concurrentiel . 5 | ||
| A.2 – Performance des différents secteurs d'activité du Groupe . 5 | ||
| B. | ACTIVITE DU SEMESTRE .10 | |
| B.1 – Résultats consolidés .10 | ||
| B.2 – Chiffre d'affaires et Résultat Opérationnel Courant hors échanges dissimilaires par activité .11 |
||
| B.3 – Situation financière consolidée .14 | ||
| B.4 – Investissements et financements .16 | ||
| C. | EVENEMENTS POSTERIEURS A LA CLOTURE DE L'EXERCICE .17 | |
| D. | PRINCIPAUX RISQUES ET INCERTITUDES .17 | |
| E. | PARTIES LIEES .17 |
Note préliminaire : Il est précisé que les pourcentages ainsi que les calculs de marge figurant ci-après ont été déterminés à partir des données arrondies en millions d'euros.
Au cours du premier semestre 2017, il n'y a pas eu d'évolution majeure de l'environnement réglementaire et concurrentiel tel que décrit dans le chapitre 4 du Document de Référence 2016 et qui soit susceptible d'impacter significativement la situation financière et le patrimoine du Groupe NRJ GROUP. Le Groupe rappelle cependant que les marchés sur lesquels ses activités évoluent, leurs réglementations et leurs environnements concurrentiels et technologiques sont en constante évolution et que des discussions sont notamment toujours en cours sur d'éventuels changements réglementaires concernant les médias.
Au 1er semestre 2017, le Groupe NRJ GROUP a réalisé un chiffre d'affaires, hors échanges dissimilaires, de 179,4 millions d'euros, en légère baisse de 1,8% par rapport au 1er semestre 2016. Le chiffre d'affaires des activités Médias (MME, TV et Activités Internationales), soutenu par les Activités Internationales, est quasi stable (-0,5% par rapport au premier semestre 2016) et celui du pôle Diffusion affiche une baisse du fait de l'arrêt de la diffusion des multiplexes R5 et R8.
Le résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires affiche une bonne performance, à 8,4 millions d'euros, en recul modéré (-1,4 million d'euros) grâce à une bonne gestion des coûts. L'EBITDA à 19,7 millions d'euros enregistre une évolution similaire à celle du Résultat Opérationnel Courant.
Nonobstant les conséquences de l'affaire Fun Radio et la rémanence qui subsiste à un niveau significatif au point de contraindre Médiamétrie à retraiter chaque vague de l'étude 126 000 Radio depuis novembre 2015 et qui a continué à peser sur les audiences du premier semestre 2017, le groupe NRJ GROUP a poursuivi ses efforts visant à l'amélioration continue de la programmation musicale et des émissions de divertissement de ses 4 réseaux nationaux et maintenu un niveau élevé d'activité de son service Etudes (Call Out, Auditoriums, Focus Group, Enquêtes qualitatives et stratégiques...) avec pour objectif de toujours mieux appréhender et anticiper les attentes des auditeurs et de répondre au plus près aux besoins des antennes. S'appuyant notamment sur ces études, le Groupe a posé sur la fin du 1er semestre 2017 les jalons de la rentrée 2017/2018 visant à dynamiser chacune des 4 radios (plus de fraicheur, de modernité et d'aspérités…). Ainsi, sur NRJ, de nouvelles émissions de divertissement sont prévues avec Guillaume Pley dès 20 heures et un nouvel animateur à 23 heures.
S'appuyant sur ses atouts en Région, le Groupe a multiplié, au cours du premier semestre 2017, les délocalisations d'émissions locales en réalisant des émissions spéciales en direct et en public à l'extérieur de la radio à l'occasion du passage d'un artiste en tournée, comme par exemple :
Les évènements (NRJ Music Tour, concerts Pop Love…) se sont également succédé sur le premier semestre 2017. Ces concerts gratuits contribuent à renforcer l'ancrage local et la proximité de nos radios en offrant la possibilité aux auditeurs d'aller à la rencontre des plus grandes stars. Ils rassemblent tous les publics et rencontrent un vrai succès (20 000 personnes au Futuroscope, 15 000 personnes à Compiègne…).
Après avoir, au cours de l'exercice 2016, posé le socle d'un écosystème digital vertueux, le Groupe a poursuivi sur le premier semestre 2017 ses investissements commerciaux, éditoriaux et techniques avec comme priorités :
- la maîtrise de l'image des marques et contenus du Groupe en luttant contre les sites pirates et en mettant à disposition une partie des contenus du Groupe (création d'un bouquet de chaînes) sur les plateformes vidéos.
Le Groupe continue à développer ses supports digitaux en lien avec la télévision en lançant des applications dédiées à ses programmes les plus forts (LES ANGES, C'EST MON CHOIX, le MAD MAG) qui lui permettent d'asseoir ses positions dans l'univers mobile en forte croissance. Les contenus digitaux des marques TV du Groupe, hors box opérateurs, sont désormais consommés à 51% sur le site web mobile(1) .
Au premier semestre, avec la nouvelle mesure d'audience Médiamétrie Internet Global, la marque NRJ a confirmé son attractivité avec une place dans le Top 5 - classement musique - des sites et applications (ordinateur - mobile - tablette) de musique les plus consultés(2) . NRJ s'est également positionnée en juin comme 1 ère marque de radio digitale(3) .
Enfin, le Groupe a également enregistré en mars 2017, un record historique sur ses radios digitales premiums (reprises du signal FM) avec plus de 22 millions de sessions d'écoutes actives(4) . Au global, avec plus de 220 radios digitales, les 4 marques radios du Groupe ont enregistré plus de 43,3 millions de sessions d'écoutes actives en juin 2017(5) .
L'audience globale du groupe NRJ GROUP sur le digital est de 6,7 millions de visiteurs uniques en moyenne mensuelle sur le premier semestre 2017(6) .
Source : AT Internet – répartition des visites par support – 1 er semestre 2017 (1) 50,8% du total des visites sur les supports digitaux TV du Groupe se font sur un support mobile
Source : Médiamétrie et Médiamétrie // NetRatings
(2) Audience Internet Global - France - Mai 2017 - base 15 ans et plus - Brand NRJ – Classement musique
Source : ACPM-OJD, diffusion globale des radios diffusées sur internet
Source AT Internet – moyenne mensuelle janvier-juin 2017 (6) Tous supports pour le groupe NRJ Group
Au premier semestre 2017, NRJ MUSIC confirme sa position de leader sur le marché des compilations en France avec 10 compilations NRJ lancées (NRJ Winter Hits, NRJ 300% Hits 2017, NRJ POP RNB Dance 2017, NRJ Spring Hits, NRJ Fresh Hits, NRJ Hit Music Only, NRJ Extravadance, NRJ Hit List, NRJ Dance Hits, NRJ Summer Hits Only), toutes classées n°1 dans les tops hebdo (source GfK Music).
NRJ MUSIC a poursuivi, sur la période, le développement des autres marques du Groupe (CHERIE FM, NOSTALGIE et NRJ 12 notamment) avec le lancement de 4 compilations (Nostalgie Cette Année-là, NRJ 12 Spring Break 2017, Les plus belles voix CHERIE FM 2017, Nostalgie Summer...) et conclu de nouveaux accords de co-exploitation avec les artistes Keen'V pour son album « 7 » et Ridsa pour son album « Libre ».
Ce sont ainsi plus de 300 000 compilations qui ont été vendues sur les six premiers mois de l'exercice 2017.
Au printemps, pour l'édition 2017 du concours NRJ Talent Summer Edition, le label est parti à la recherche du hit de cet été. C'est l'artiste Djany qui a gagné l'enregistrement de son single coproduit par NRJ MUSIC et Universal Music France.
Les chaînes gratuites du pôle Télévision (NRJ 12 + CHERIE 25) enregistrent sur le 1er semestre de l'exercice 2017 de nouveaux gains d'audience sur l'ensemble du public et sur les cibles commerciales privilégiées. Ainsi, la PDA 4 ans et + atteint 2,8%(1) soit + 0,1 point(2) par rapport au premier semestre 2016, la PDA 25-49 ans gagne 0,3(2) point à 3,5%(1), celle des femmes RDA-50 ans gagne 0,2(2) point à 3,9%(1) et la PDA 15-24 ans (Millennials) s'élève à 6,6%(1) soit +0,3 point(2) en un an.
NRJ 12 a engagé au premier semestre 2017, une reconquête des audiences, avec une progression régulière mois après mois depuis janvier, passant ainsi de 1,4%(3) de PDA 4 ans et + en janvier à 1,9%(4) de PDA 4 ans et
En Access Prime Time, le premier semestre a été marqué par le succès remporté par les ANGES 9 BACK TO PARADISE qui se positionne 1ère chaîne de France sur les 15-24 ans avec 27,8%(8) de PDA et leader TNT avec 5,2%(8) sur les 4+ avec 708 000(8) téléspectateurs en moyenne sur l'ensemble de la saison 9.
En Prime Time, NRJ 12 a su consolider ses marques emblématiques avec notamment le succès de CRIMES le lundi soir (971 000(9) téléspectateurs le 20 février). NRJ 12 demeure également une chaîne de rendez-vous cinéma avec des succès tels que PIEGE EN HAUTE MER le 25 avril (947 000(9) téléspectateurs) ou LA FUREUR DE VAINCRE le 2 mai (937 000(9) téléspectateurs). Enfin, les séries emblématiques du week-end continuent de rassembler un large public avec le succès de THE BIG BANG THEORY (548 000(9) téléspectateurs le 4 février) et THE MIDDLE le samedi (375 000(9) téléspectateurs le 20 mai), ainsi que AMERICAN DAD le dimanche (330 000(9) téléspectateurs le 2 avril).
Cette base d'audience solide et la stratégie ambitieuse pour l'after school et l'Access Prime Time de la chaîne lui permettent d'aborder la rentrée 2017 avec des attentes fortes.
Au premier semestre 2017, CHERIE 25 a poursuivi sa stratégie éditoriale et continué sa progression d'audience sur l'ensemble du public et sur ses cibles commerciales prioritaires. Ainsi CHERIE 25 enregistre une part d'audience de 1,1%(10) sur l'ensemble du public au premier semestre 2017, soit un gain d'audience de 0,2 point(11) par rapport au premier semestre 2016 grâce au respect de sa promesse «Tous les soirs un film», et à sa quotidienne emblématique : «C'EST MON CHOIX». La chaîne enregistre des gains d'audience sur la cible 25-49 ans (+0,3(11) point) avec 1,1%(10) de PDA, sur la cible FRDA-50 (+0,3(11) point) à 1,2%(10) de PDA et sur les 15-24 ans (+0,7(11) point) avec 1,5%(10) de PDA.
Au premier semestre 2017, ce sont en moyenne chaque jour 5 millions(7) d'individus qui ont regardé CHERIE 25.
La promesse claire de la chaîne « tous les soirs un film » constitue un socle d'audience et a permis sur le premier semestre de redécouvrir ceux qui ont marqué le cinéma avec, entre autres, deux cycles « grands acteurs » (cycle Julia Roberts et cycle Michael Douglas) et d'enregistrer une PDA 4 ans et + de 1,4%(12) sur les trois soirées cinéma hebdomadaires. Plusieurs succès d'audience se distinguent sur la période et notamment :
Enfin, CHERIE 25 propose en journée des magazines fédérateurs qui rassemblent un large public avec, en pré-Access en semaine, C'EST MON CHOIX (264 000(9) téléspectateurs le 10 février avec 2,5%(14) de PDA 4+), SOUS LES JUPONS DE L'HISTOIRE le samedi après-midi (166 000(9) téléspectateurs le 14 janvier avec 1,2%(14) de PDA 4+ et 1,7%(14) de PDA FRDA-50) ainsi que SANS TABOU en matinée en semaine (151 000(9) téléspectateurs le 1er mai avec 2,3%(14) de PDA 4+ et 3,9%(14) de PDA FRDA-50).
Depuis 10 ans, NRJ Hits offre chaque jour le meilleur de la musique et les lives des plus grandes stars et confirme à nouveau, au premier semestre 2017, sa position de première chaîne musicale du câble-satellite-ADSL(15) avec une avance de +150%(16) sur son concurrent immédiat. Ce sont ainsi plus de 4,7 millions(17) de téléspectateurs qui regardent NRJ Hits chaque mois. NRJ Hits poursuit également sa croissance avec une progression de 12%(18) par rapport à la précédente vague.
Source : Médiamétrie, Médiamat, audience en jour de vision pour les chaînes et en réaffectation pour les programmes, 03h-27h, L à D, 4+ et cibles citées
(2) PDA cumulée de NRJ 12 et Chérie 25 - S1 2017 vs S1 2016
(5) PDA NRJ 12, S1 2017, 16h30-19h15 lundi-vendredi en jour de vision (6) PDA NRJ 12, mois juin 2017, 16h30-19h15 lundi-vendredi en jour de vision
(3) PDA NRJ 12 - mois janvier 2017
(4) PDA NRJ 12 - mois juin 2017
Source : Médiamétrie, Médiamat'Thématik, Audience consolidée, vague 33 (2 janvier – 18 juin 2017), 03h-27h, L à D
Au cours du 1er semestre 2017, le Groupe a continué de développer ses marques, notamment NRJ/ENERGY et NOSTALGIE/NOSTALGIA à l'international.
Il est rappelé que le Groupe diffuse les programmes NRJ et NOSTALGIE en Suisse Romande à partir de la France. Au premier semestre 2017, NRJ et NOSTALGIE ont rassemblé respectivement 61 000 et 56 300 auditeurs sur l'ensemble de la Suisse Romande, soit une audience en diminution par rapport au premier semestre 2016(1) de 2,9% pour NRJ et de 7,6% pour NOSTALGIE.
Sur la zone de Genève :
Le Groupe a poursuivi, au premier semestre 2017, sa stratégie de développement à l'international, concrétisée par la signature de 3 nouveaux contrats de licence en Géorgie, au Maroc et en Egypte.
Au 1er semestre 2017, l'arrêt des multiplexes R5 et R8 lié au transfert de la bande 700 MHz en avril 2016 a engendré un impact défavorable de 2,8 millions d'euros sur le chiffre d'affaires par rapport au 1er semestre 2016.
Le Groupe a néanmoins poursuivi le développement de son activité de diffusion sur les marchés de la Télévision Numérique Terrestre et de la Radio avec plus de 80 nouvelles prestations déployées au cours du semestre.
A fin juin 2017, TOWERCAST assure près de 2 150 prestations de diffusion TNT concernant les réseaux primaire et secondaire, soit 23% de part de marché.
TOWERCAST assure également environ 1 900 prestations de diffusion en radio, représentant 29% de part de marché sur la diffusion FM privée.
| (en millions d'euros) | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires | 179,4 | 182,6 | -1,8% |
| EBITDA(1) hors échanges dissimilaires | 19,7 | 22,5 | -12,4% |
| Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires (ROCAE) | 8,4 | 9,8 | -14,3% |
| Taux de Marge Opérationnelle courante(2) | 4,7% | 5,4% | |
| Résultat opérationnel courant | 8,3 | 10,0 | -17,0% |
| Charges et produits opérationnels non courants | 0,0 | 14,3 | |
| Résultat opérationnel | 8,3 | 24,3 | na |
| Résultat financier | (0,1) | (1,5) | |
| Impôts sur le résultat | (3,1) | (7,2) | |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises | 1,0 | 0,7 | |
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 6,1 | 16,3 | -62,6% |
| Dont part attribuable aux intérêts minoritaires | 0,0 | 0,1 | |
| Résultat net part du Groupe | 6,1 | 16,2 | -62,3% |
(1) Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires (ROCAE), avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant mais après dépréciations sur actif courant. La variation des provisions s'entend hors reprises de provisions utilisées (portées en déduction de la charge supportée).
(2) ROCAE hors échanges dissimilaires / Chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires.
Le chiffre d'affaires consolidé hors échanges dissimilaires réalisé au cours du 1er semestre 2017 s'élève à 179,4 millions d'euros, à comparer à 182,6 millions d'euros au cours du 1er semestre 2016, soit un repli de 1,8%.
Le résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires dégagé au titre du 1er semestre 2017 s'élève à 8,4 millions d'euros, à comparer à 9,8 millions d'euros au 1er semestre 2016, soit une diminution de 14,3%.
L'analyse de ces deux agrégats par pôle d'activité est présentée au paragraphe B.2 de ce rapport.
Au premier semestre 2016, le résultat opérationnel non courant intégrait l'impact sur les comptes du Groupe du réaménagement des fréquences de la bande 700 MHz. Il tenait compte en effet, d'une part, de l'indemnité de 18,2 millions d'euros versée par l'Etat à towerCast en réparation du préjudice qu'elle a subi du fait de la résiliation anticipée de contrats de prestations de diffusion qu'elle opérait et, d'autre part, des charges inhérentes. Aucune transaction n'a nécessité un classement au sein du résultat opérationnel non courant au cours du premier semestre 2017.
Le résultat financier du 1er semestre 2017 est légèrement déficitaire, les taux de rémunération historiquement bas servis sur les placements au cours de ce semestre ayant pesé sur les revenus financiers. Ce résultat est toutefois en progression par rapport à celui du premier semestre 2016 qui avait été affecté par la comptabilisation d'intérêts de retard de 1,8 million d'euros réclamés par l'Administration Fiscale à l'issue d'un contrôle.
La charge d'impôt sur les résultats s'établit à 3,1 millions d'euros au titre du premier semestre 2017, soit une diminution de 4,1 millions d'euros, corrélée à celle du résultat opérationnel courant.
La quote-part dans les résultats des entreprises associées et co-entreprises est en légère progression (0,3 million d'euros), sous l'effet principalement de l'augmentation de la contribution des résultats de Nostalgie Belgique.
Au total, le résultat net part du Groupe s'établit à 6,1 millions d'euros au 1er semestre 2017 à comparer à 16,2 millions d'euros au 1er semestre 2016, soit une diminution de 62,3%.
| Pôles | 30/06/2017 | 30/06/2016 | Variation |
|---|---|---|---|
| Médias Musicaux et Evénementiel | 90,8 | 92,5 | -1,8% |
| Télévision | 42,9 | 43,7 | -1,8% |
| Activités Internationales | 19,0 | 17,3 | +9,8% |
| Diffusion | 26,7 | 29,1 | -8,2% |
| Autres activités | |||
| Chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires | 179,4 | 182,6 | -1,8% |
| Médias Musicaux et Evénementiel | 11,3 | 12,0 | -5,8% |
| Télévision | (18,2) | (14,5) | -25,5% |
| Activités Internationales | 7,1 | 5,6 | +26,8% |
| Diffusion | 8,1 | 6,2 | +30,6% |
| Autres activités | 0,1 | 0,5 | na |
| Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires | 8,4 | 9,8 | -14,3% |
| Résultat sur échanges dissimilaires | (0,1) | 0,2 | na |
| Résultat opérationnel courant | 8,3 | 10,0 | -17,0% |
na : non applicable.
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires |
90,8 11,3 |
92,5 12,0 |
-1,8% -5,8% |
| Taux de marge opérationnelle courante(1) | 12,4% | 13,0% |
(1) Dans le Groupe, ce ratio s'entend du Résultat Opérationnel Courant avant élimination des opérations intersecteurs rapporté au Chiffre d'Affaires après élimination des opérations intersecteurs. Il est par ailleurs calculé hors échanges dissimilaires.
Au 1er semestre 2017, le chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires du pôle Médias Musicaux et Evénementiel s'est élevé à 90,8 millions d'euros contre 92,5 millions d'euros au 1er semestre 2016, en baisse de 1,8%.
Dans un marché publicitaire difficile (une baisse de 3,7% au 1er trimestre pour la radio nationale selon l'IREP/France Pub et une baisse de l'ordre de 8 à 10% au 2 ème trimestre 2017, soit une baisse de 6 à 8% sur l'ensemble du semestre selon les estimations du Groupe) et un contexte marqué par les conséquences de l'affaire Fun Radio et de la rémanence qui subsiste à un niveau significatif au point de contraindre Médiamétrie à retraiter chaque vague de l'étude 126 000 Radio depuis novembre 2015, l'activité Radio a enregistré un chiffre d'affaires en diminution de 2,5% liée, au niveau national, en quasi-intégralité à un effet prix négatif en raison des audiences publiées pour les deux vagues de la 126 000 (novembre-décembre 2016 et janvier-mars 2017) en baisse par rapport à celles publiées sur la même période en 2016. Les offres commerciales des radios locales
enregistrent quant à elles une bonne performance avec une progression de 1,3% au premier semestre 2017 par rapport au premier semestre 2016.
Dans un marché plus compétitif, notamment sur la programmatique, les activités Digital poursuivent, au premier semestre 2017, leur croissance (+6,1%) portée notamment par le succès des offres commerciales de la régie locale.
Les charges opérationnelles du pôle MME enregistrent au premier semestre 2017 une baisse de 1,2% par rapport au premier semestre 2016 et le résultat opérationnel hors échanges dissimilaires affiche une baisse modérée de 0,7 million d'euros par rapport au 1 er semestre 2016 à 11,3 millions d'euros, soit une marge opérationnelle de 12,4%.
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires |
42,9 (18,2) |
43,7 (14,5) |
-1,8% -25,5% |
| Taux de marge opérationnelle courante(1) | na | na |
(1) Dans le Groupe, ce ratio s'entend du Résultat Opérationnel Courant avant élimination des opérations intersecteurs rapporté au Chiffre d'affaires après élimination des opérations intersecteurs. Il est par ailleurs calculé hors échanges dissimilaires.
na non applicable
Dans un marché publicitaire qui demeure compétitif (-0,8% au premier trimestre selon l'IREP/France Pub), le chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires du pôle Télévision du Groupe enregistre sur le premier semestre 2017 une baisse de 1,8% par rapport au premier semestre 2016 et s'établit à 42,9 millions d'euros.
Les charges opérationnelles du pôle sont en progression de 2,9 millions d'euros, ce qui résulte des investissements réalisés dans le coût de grille, en hausse d'environ 4 millions d'euros. Les autres charges sont en baisse notamment celle concernant la diffusion TNT des deux chaînes gratuites.
Le résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires du pôle Télévision s'établit à -18,2 millions d'euros en baisse de 3,7 millions d'euros par rapport à celui du premier semestre 2016.
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires |
19,0 7,1 |
17,3 5,6 |
+9,8% +26,8% |
| Taux de marge opérationnelle courante(1) | 37,4% | 32,4% |
(1) Dans le Groupe, ce ratio s'entend du Résultat Opérationnel Courant avant élimination des opérations intersecteurs rapporté au Chiffre d'affaires après élimination des opérations intersecteurs. Il est par ailleurs calculé hors échanges dissimilaires.
Au premier semestre 2017, les activités internationales du Groupe enregistrent une progression du chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires de 9,8% à 19,0 millions d'euros, portée par l'Allemagne, par l'Autriche et par la contribution des nouveaux contrats de licence signés en début d'année, notamment en Egypte, en Géorgie et au Maroc.
La progression du chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires (+1,7 million d'euros) se répercute dans le résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires du pôle qui progresse ainsi de 26,8% à 7,1 millions d'euros avec une marge opérationnelle courante de 37,4%.
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires EBITDA(1) Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires |
26,7 14,0 8,1 |
29,1 13,6 6,2 |
-8,2% +2,9% +30,6% |
| Taux de marge opérationnelle courante(2) | 30,3% | 21,3% |
(1) Résultat opérationnel courant hors échanges (ROCAE), avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du résultat opérationnel courant mais après dépréciations sur actif courant. La variation des provisions s'entend hors reprises de provisions utilisées (portées en déduction de la charge supportée).
(2) Dans le Groupe, ce ratio s'entend du Résultat Opérationnel Courant avant élimination des opérations intersecteurs rapporté au Chiffre d'affaires après élimination des opérations intersecteurs. Il est par ailleurs calculé hors échanges dissimilaires.
Le chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires du pôle Diffusion a baissé de 8,2% à 26,7 millions d'euros (dont 2,8 millions d'euros imputables à l'arrêt de la diffusion des multiplexes R5 et R8 de la bande 700 MHz, effectif depuis le 5 avril 2016). Corrigé de cet effet, le chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires du pôle affiche une croissance de 1,5% portée par l'activité de diffusion FM.
L'EBITDA s'est élevé à 14,0 millions d'euros au 1er semestre 2017 contre 13,6 millions d'euros au 1er semestre 2016 (+2,9%) et le résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires s'est élevé à 8,1 millions d'euros au 1 er semestre 2017 à comparer à 6,2 millions d'euros au 1er semestre 2016, en progression de 1,9 million d'euros (+30,6%). Le résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires du premier semestre 2017 bénéficie d'éléments non-récurrents favorables pour un montant de l'ordre de 2 millions d'euros et reflète notamment une amélioration de la rentabilité des activités de diffusion FM et TNT sur un périmètre réduit pour l'activité de diffusion TNT.
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 30/06/2016 | Variation |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires | - | - | na |
| Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires | 0,1 | 0,5 |
Le résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires du pôle Autres activités, qui inclut les charges et produits liés à la gestion et à la refacturation des fonctions supports du Groupe en audiovisuel, informatique, immobilier, services généraux et fonctions de direction, est un profit de 0,1 million d'euros au 1er semestre 2017 à comparer à un profit de 0,5 million d'euros au 1er semestre 2016.
| (en millions d'euros) | 30/06/2017 | 31/12/2016 |
|---|---|---|
| Goodwill | 133,2 | 133,2 |
| Autres immobilisations incorporelles et immobilisations corporelles | 208,5 | 214,2 |
| Participations dans les entreprises associées et les co-entreprises | 7,0 | 7,1 |
| Actifs financiers non courants | 4,6 | 4,4 |
| Dettes sur actifs non courants | (2,9) | (4,0) |
| Actifs non courants(1) | 350,4 | 354,9 |
| Stocks | 36,5 | 39,2 |
| Clients et autres débiteurs | 146,7 | 158,8 |
| Fournisseurs et autres créditeurs (hors dettes sur actifs non courants) | (117,8) | (126,7) |
| Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité(2) | 65,4 | 71,3 |
| Provisions | (23,4) | (24,1) |
| Provisions | (23,4) | (24,1) |
| Impôts différés passif nets | (2,1) | (1,8) |
| Créance nette d'impôts exigibles | 6,4 | 1,9 |
| Impôts | 4,3 | 0,1 |
| Passifs financiers non courants liés aux opérations de financement | (5,0) | (7,6) |
| Passifs financiers courants liés aux opérations de financement | (5,0) | (5,1) |
| Trésorerie courante nette | 181,3 | 172,3 |
| Excédent net de trésorerie(3) | 171,3 | 159,6 |
| Capitaux propres, part du Groupe | 567,9 | 561,8 |
| Capitaux propres, part des minoritaires | 0,1 | - |
| Capitaux propres consolidés | 568,0 | 561,8 |
| TOTAL BILAN | 730,8 | 738,0 |
(1) Hors actifs d'impôts différés.
(2) En valeur nette de dépréciation, hors impôts exigibles et différés et hors provisions courantes et non courantes.
(3) Trésorerie et équivalents de trésorerie, nets des passifs financiers liés aux opérations de financement du Groupe.
Le total du bilan s'élève à 730,8 millions d'euros au 30 juin 2017, en diminution de 7,2 millions (soit environ 1%) par rapport au 31 décembre 2016. La structure du bilan est très comparable d'un exercice à l'autre ; les évolutions les plus significatives de ses rubriques sont commentées ci-après.
Le solde du poste a diminué de 4,5 millions d'euros au cours du premier semestre, principalement sous l'effet de dotations aux amortissements excédant le montant des investissements réalisés par le Groupe, par ailleurs en retrait de 2,1 millions d'euros par rapport au premier semestre 2016.
Le Besoin en Fonds de Roulement s'élève à 65,4 millions d'euros au 30 juin 2017, en diminution de 5,9 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2016, sous l'effet :
structurellement plus importantes au 30 juin d'un exercice donné (+2 millions d'euros).
Le montant des provisions est resté comparable du 31 décembre 2016 au 30 juin 2017. Il intègre une provision pour indemnités de départ en retraite de 14,6 millions d'euros.
Le solde des impôts différés est un passif de 2,1 millions d'euros, soit un montant comparable à celui du 31 décembre 2016. A l'inverse, le solde des impôts exigibles, en progression de 4,5 millions, est une créance nette de 6,4 millions d'euros ; cette créance se justifie par un montant d'acomptes versés par le groupe d'intégration fiscale, assis sur
le résultat imposable de l'exercice 2016, excédant le résultat imposable du premier semestre 2017 en forte diminution en l'absence de revenus non courants significatifs.
Au 30 juin 2017, l'excédent net de trésorerie s'élève à 171,3 millions d'euros et est en progression de 11,7 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2016, compte tenu de la hausse de la trésorerie nette disponible de 9 millions d'euros décrite au paragraphe B.4 de ce rapport et d'une réduction de l'endettement net de 2,6 millions d'euros.
Les capitaux propres consolidés s'élèvent à 568 millions d'euros au 30 juin 2017, en hausse de 6,2 millions d'euros par rapport au 31 décembre 2016. Cette hausse s'explique principalement par l'impact positif du résultat global de la période (6,4 millions) et, à l'inverse, par l'impact des rachats d'actions propres (0,2 million).
| (en millions d'euros) | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|---|---|---|
| Marge Brute d'Autofinancement avant résultat financier et charge d'impôts | 19,9 | 40,0 |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité | 5,9 | (20,3) |
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité avant impôts sur le résultat | 25,8 | 19,7 |
| Impôts sur le résultat remboursés / (versés) nets du CICE | (7,4) | (25,4) |
| Flux nets de trésorerie générés par l'activité | 18,4 | (5,7) |
| Décaissements liés à l'acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles | (6,6) | (8,6) |
| Décaissements liés à des variations de périmètre | - | (0,3) |
| Encaissements / (décaissements) nets liés à des acquisitions / (cessions) d'actifs financiers non courants |
0,1 | 0,1 |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissements | (6,5) | (8,8) |
| Remboursements d'emprunts | (2,5) | (2,5) |
| Cessions / (acquisitions) nettes d'actions propres effectuées dans le cadre du programme de rachat d'actions et du contrat de liquidité |
(0,2) | (4,3) |
| Produits / (charges) financiers nets encaissés / (décaissés) | (0,1) | (1,6) |
| Flux nets de trésorerie affectés aux opérations de financement | (2,8) | (8,4) |
| Incidence de la variation des cours des devises | (0,1) | (0,1) |
| Variation de la trésorerie disponible nette | 9,0 | (23,0) |
Au premier semestre 2017, l'activité a généré des flux nets de trésorerie de +18,4 millions d'euros à comparer à -5,7 millions d'euros au premier semestre 2016. Hors impact des flux d'impôt sur le résultat, atypiques au premier semestre 2016, les flux nets de trésorerie générés par l'activité (25,8 millions d'euros au titre du premier semestre 2017) sont en progression de 6,1 millions d'euros par rapport au premier semestre 2016.
Cette progression résulte ;
Le montant net des impôts versés est en diminution de 18 millions d'euros, principalement en raison du règlement, au cours du premier semestre 2016 de 25,8 millions d'euros à la suite de l'émission d'un avis de mise en recouvrement de redressements notifiés, somme qui n'avait été que très partiellement compensée par le remboursement d'impôt exigible acquis au titre de l'exercice 2015 par le groupe d'intégration fiscale.
Les flux nets de trésorerie affectés aux opérations d'investissement représentent un décaissement net de 6,5 millions d'euros, soit un montant en retrait de 2,3 millions d'euros par rapport au premier semestre 2016. La réduction des investissements concerne principalement le secteur de la diffusion (-1,8 millions, soit 3,7 millions de décaissement pour le semestre), les investissements relatifs aux activités techniques, informatiques et audiovisuelles du Groupe étant restés d'un montant globalement comparable (1,6 million d'euros au titre du premier semestre 2017).
Au 1er semestre 2017, les flux nets de trésorerie affectés aux opérations de financement correspondent à un décaissement de 2,8 millions d'euros principalement constitué du remboursement des emprunts souscrits par la société towerCast (2,5 millions d'euros), le Groupe n'ayant poursuivi son programme de rachat d'actions propres qu'au cours des premiers mois de l'année et pour des montants non significatifs.
Au total, après prise en compte des différents flux présentés ci-dessus, au 30 juin 2017, la trésorerie courante disponible nette est en hausse de 9 millions d'euros par rapport à celle du 31 décembre 2016.
A la connaissance du Groupe, aucun événement significatif intervenu depuis le 30 juin 2017 n'est susceptible d'avoir une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine du Groupe.
Les principaux risques et incertitudes auxquels le Groupe pourrait être confronté au second semestre 2017 sont détaillés dans le chapitre 4 « Facteurs de risques et assurances » du Document de Référence 2016 enregistré auprès de l'Autorité des Marchés Financiers en date du 30 mars 2017, sous le numéro D.16-0245, et disponible sur le site www.amf-france.org ainsi que sur le site de la Société (www.nrjgroup.fr). Sont décrits dans ce chapitre les facteurs de risques économiques, opérationnels, industriels et techniques, environnementaux, juridiques et financiers ainsi que les éléments d'informations relatifs aux assurances et à la couverture des risques par le Groupe.
A la connaissance du Groupe, aucun événement survenu depuis le 1er janvier 2017 ne modifie de manière significative la description des principaux risques et incertitudes telle que figurant dans ce Document.
Les informations relatives aux transactions réalisées avec les parties liées sont détaillées en notes 6.3.3 et 6.7.2 des notes annexes aux comptes consolidés semestriels résumés.
| A. | COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE---------------------------------------------------------------------------------------19 | |
|---|---|---|
| B. | ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE----------------------------------------------------------------------------20 | |
| C. | ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE CONSOLIDEE------------------------------------------------------------21 | |
| D. | TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES--------------------------------------------------------------------------------------------22 | |
| E. | TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES---------------------------------23 | |
| F. | NOTES ANNEXES AUX COMPTES CONSOLIDES-------------------------------------------------------------------24 |
| (en milliers d'euros) | NOTES | er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires hors échanges dissimilaires | 5.1 | 179 362 | 182 630 |
| Chiffre d'affaires sur échanges dissimilaires | 1 694 | 1 900 | |
| Chiffre d'affaires | 181 056 | 184 530 | |
| Autres produits de l'activité | 6.2.1 | 8 669 | 8 334 |
| Achats sur opérations d'échanges dissimilaires | (1 742) | (1 687) | |
| Achats stockés et variation de stocks | (36 886) | (32 235) | |
| Charges externes | 6.2.4 | (54 237) | (57 355) |
| Charges de personnel | 6.3.1 | (59 339) | (57 883) |
| Impôts et taxes | (4 680) | (5 065) | |
| Autres charges et autres produits d'exploitation | 6.2.5 | (15 092) | (16 763) |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 6.2.6 | (9 452) | (11 867) |
| Résultat opérationnel courant | 8 297 | 10 009 | |
| EBITDA hors échanges dissimilaires 1 | 6.2.7 | 19 590 | 22 451 |
| Charges et produits opérationnels non courants | 4 | 14 331 | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | 6.2.10 | 4 | 14 331 |
| Résultat opérationnel | 8 301 | 24 340 | |
| Coût de l'endettement financier net | 46 | 245 | |
| Produits nets de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 6.5.4 | 134 | 373 |
| Coût de l'endettement financier brut | 6.5.4 | (88) | (128) |
| Autres produits financiers | 6.5.4 | 132 | 108 |
| Autres charges financières | 6.5.4 | (263) | (1 925) |
| Résultat financier | (85) | (1 572) | |
| Impôts sur le résultat | 6.8.1 | (3 075) | (7 163) |
| Quote-part dans le résultat des entreprises associées et coentreprises | 6.7.1 | 982 | 719 |
| Résultat net d'impôt des activités poursuivies | 6 123 | 16 324 | |
| RESULTAT NET DE L'ENSEMBLE CONSOLIDE | 6 123 | 16 324 | |
| - attribuable au Groupe |
6 138 | 16 219 | |
| - attribuable aux intérêts minoritaires |
(15) | 105 | |
| RESULTAT PAR ACTION (En euros) | NOTES | er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
| Résultat de base par action, part du Groupe | |||
| - des activités poursuivies | 6.6.3 | 0,08 | 0,21 |
| - de l'ensemble consolidé | 6.6.3 | 0,08 | 0,21 |
| Résultat dilué par action, part du Groupe | |||
| - des activités poursuivies | 6.6.3 | 0,08 | 0,21 |
| - de l'ensemble consolidé | 6.6.3 | 0,08 | 0,21 |
| (en milliers d'euros) | NOTES | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|---|---|---|---|
| Résultat net de l'ensemble consolidé | 6 123 | 16 324 | |
| Variation de juste valeur des dérivés qualifiés de couverture des flux de trésorerie | 6.5.2 | 26 | 4 |
| Variation des écarts de conversion | (122) | (150) | |
| Autres éléments du résultat global ultérieurement recyclables en résultat net | (96) | (146) | |
| Pertes et gains actuariels au titre des indemnités de départ en retraite | 6.3.2 | 484 | (2 129) |
| Effet d'impôt sur les pertes et gains actuariels au titre des indemnités de départ en retraite |
6.8.3 | (140) | 733 |
| Quote-part des gains et pertes actuariels au titre des indemnités de départ en retraite des sociétés comptabilisées selon la méthode de la mise en équivalence, nets d'impôts |
4 | ||
| Autres éléments du résultat global non recyclables en résultat net | 348 | (1 396) | |
| Total des autres éléments du résultat global après impôts | 252 | (1 542) | |
| RESULTAT GLOBAL | 6 375 | 14 782 | |
| - Attribuable au Groupe |
6 390 | 14 677 | |
| - Attribuable aux intérêts minoritaires |
(15) | 105 |
| (en milliers d'euros) | NOTES | 30/06/2017 | 31/12/2016 | 30/06/2016 |
|---|---|---|---|---|
| Immobilisations incorporelles | ||||
| Goodwill | 133 249 | 133 249 | 133 249 | |
| Autres immobilisations incorporelles | 6.1.2 | 99 352 | 99 852 | 99 857 |
| Immobilisations corporelles | 6.1.3 | 109 065 | 114 267 | 115 145 |
| Actifs financiers non courants | 6.5.3 | 4 646 | 4 392 | 4 431 |
| Participations dans les entreprises associées et co-entreprises | 6.7.1 | 7 061 | 7 095 | 6 702 |
| Actifs d'impôts différés | 6.8.3 | 5 914 | 6 536 | 3 362 |
| Actifs non courants | 359 287 | 365 391 | 362 746 | |
| Stocks | 6.2.3 | 36 496 | 39 176 | 39 870 |
| Clients et autres débiteurs | 6.2.2 | 146 574 | 158 795 | 164 173 |
| Actifs d'impôts exigibles | 6.8.2 | 6 898 | 2 186 | 540 |
| Actifs financiers courants | 5 | 5 | 5 | |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 6.5.1 | 181 501 | 172 393 | 163 702 |
| Actifs courants | 371 474 | 372 555 | 368 290 | |
| TOTAL DE L'ACTIF CONSOLIDE | 730 761 | 737 946 | 731 036 | |
| Capital | 6.6.1 | 784 | 784 | 784 |
| Primes liées au capital | 6.6.1 | 45 912 | 45 912 | 45 912 |
| Réserves consolidées | 515 056 | 481 363 | 483 552 | |
| Résultat consolidé part du Groupe | 6 138 | 33 691 | 16 219 | |
| Capitaux propres part du Groupe | 6.6 | 567 890 | 561 750 | 546 467 |
| Intérêts minoritaires | 64 | 82 | 61 | |
| Capitaux propres | 567 954 | 561 832 | 546 528 | |
| Provisions pour indemnités de départ en retraite | 6.3.2 | 14 629 | 14 357 | 15 182 |
| Autres provisions non courantes 1 | 6.4.1 | 4 950 | 5 044 | 5 111 |
| Passifs financiers liés aux opérations de financement | 6.5.2 | 5 046 | 7 568 | 10 107 |
| Passifs d'impôts différés | 6.8.3 | 8 034 | 8 329 | 9 699 |
| Passifs non courants | 32 659 | 35 298 | 40 099 | |
| Provisions courantes | 6.4.1 | 3 747 | 4 665 | 3 359 |
| Passifs financiers liés aux opérations de financement | 6.5.2 | 5 233 | 5 192 | 5 587 |
| Fournisseurs et autres créditeurs | 6.2.8 | 120 662 | 130 668 | 133 335 |
| Passifs d'impôts exigibles | 6.8.2 | 506 | 291 | 2 128 |
| Passifs courants | 130 148 | 140 816 | 144 409 | |
| TOTAL DU PASSIF CONSOLIDE | 730 761 | 737 946 | 731 036 |
| ACTIVITE OPERATIONNELLE Résultat net de l'ensemble consolidé Produits et charges sans incidence sur la trésorerie : - Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations sur actifs non courants |
6.9.1 6.7.1 |
6 123 10 585 3 |
16 324 14 847 |
|---|---|---|---|
| - Résultat sur cessions d'actifs non courants |
(2) | ||
| - Quote-part dans le résultat des entreprises associées et co-entreprises |
(982) | (719) | |
| Autres retraitements : | |||
| - Dividendes reçus des entreprises associées et co-entreprises |
6.7.1 | 1 009 | 833 |
| - Résultat financier |
6.5.4 | 85 | 1 572 |
| - Charge d'impôts sur le résultat |
6.8.1 | 3 075 | 7 163 |
| Marge Brute d'Autofinancement avant résultat financier et charge d'impôt | 19 898 | 40 018 | |
| Variation du Besoin en Fonds de Roulement lié à l'activité (hors impôts sur le résultat) | 6.9.2 | 5 889 | (20 289) |
| Impôts sur le résultat remboursés (+) / décaissés (-) | 6.8.2 | (6 426) | (24 702) |
| Crédit d'impôt pour la Compétitivité et l'Emploi (« CICE ») et autres crédits d'impôt | 6.2.1 | (988) | (797) |
| FLUX NETS DE TRESORERIE GENERES PAR L'ACTIVITE (A) | 18 373 | (5 770) | |
| OPERATIONS D'INVESTISSEMENT | |||
| Décaissements liés aux acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 6.9.3 | (6 480) | (8 617) |
| Encaissements liés aux cessions d'immobilisations incorporelles et corporelles | 1 | 7 | |
| Décaissements liés aux acquisitions d'actifs financiers non courants | 6.9.3 | (63) | (67) |
| Encaissements liés aux cessions d'actifs financiers non courants | 136 | 227 | |
| Décaissements liés à l'acquisition de sociétés consolidées, nets de trésorerie acquise | (300) | ||
| FLUX DE TRESORERIE AFFECTES AUX OPERATIONS D'INVESTISSEMENT (B) | (6 406) | (8 750) | |
| OPERATIONS DE FINANCEMENT | |||
| Remboursements d'emprunts | 6.5.2 | (2 500) | (2 500) |
| Cessions (+) / Acquisitions (-) nettes d'actions propres effectuées dans le cadre du programme de rachat d'actions et du contrat de liquidité |
(212) | (4 286) | |
| Intérêts et produits de cession perçus, net des intérêts sur emprunt versés | 36 | 234 | |
| Autres charges financières décaissées et produits financiers encaissés | (131) | (1 817) | |
| Acquisition de parts d'intérêts sans prise de contrôle de filiales | (4) | ||
| FLUX DE TRESORERIE AFFECTES AUX OPERATIONS DE FINANCEMENT (C) | (2 811) | (8 369) | |
| Incidence des variations des cours des devises (D) | (103) | (134) | |
| VARIATION DE LA TRESORERIE NETTE (A) + (B) + (C) + (D) Trésorerie courante disponible nette à l'ouverture (E) |
9 053 172 255 |
(23 023) 186 201 |
|
| TRESORERIE DISPONIBLE NETTE A LA CLOTURE (A) + (B) + (C) + (D) + (E) | 181 308 | 163 178 | |
| Dont : | |||
| - Trésorerie et équivalents de trésorerie |
6.5.1 | 179 679 | 161 844 |
| - Concours bancaires courants |
6.5.2 | (193) | (524) |
| - Trésorerie à accès restreint |
6.5.1 | 1 822 | 1 858 |
| Total des capitaux propres | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en milliers d'euros) | Capital | Primes liées au capital |
Actions propres |
Réserves et résultat consolidé (Part du Groupe) |
Charge et produits reconnus directement en capitaux propres (Part du Groupe) |
Part du Groupe |
Intérêts minoritaires |
Total |
| Capitaux propres consolidés au 1er janvier 2016 |
784 | 45 912 | (780) | 494 223 | (4 063) | 536 076 | (44) | 536 032 |
| Résultat net consolidé du premier semestre 2016 |
16 219 | 16 219 | 105 | 16 324 | ||||
| Autres éléments du résultat global | (1 542) | (1 542) | (1 542) | |||||
| Résultat global de la période | 16 219 | (1 542) | 14 677 | 105 | 14 782 | |||
| Retraitements sur actions propres | (4 291) | 5 | (4 286) | (4 286) | ||||
| Capitaux propres consolidés au 30 juin 2016 |
784 | 45 912 | (5 071) | 510 447 | (5 605) | 546 467 | 61 | 546 528 |
| Capitaux propres consolidés au 1er janvier 2017 |
784 | 45 912 | (7 794) | 527 892 | (5 044) 1 | 561 750 | 82 | 561 832 |
| Résultat net consolidé du premier semestre 2017 |
6 138 | 6 138 | (15) | 6 123 | ||||
| Autres éléments du résultat global | 252 | 252 | 252 | |||||
| Résultat global de la période | 6 138 | 252 | 6 390 | (15) | 6 375 | |||
| Retraitements sur actions propres | (260) | 28 | (232) | (232) | ||||
| Autres | (18) | (18) | (3) | (21) | ||||
| Capitaux propres consolidés au 30 juin 2017 |
784 | 45 912 | (8 054) | 534 040 | (4 792) | 567 890 | 64 | 567 954 |
| 1 | FAITS MARQUANTS DU SEMESTRE 25 | ||
|---|---|---|---|
| 2 | INFORMATIONS GENERALES 25 | ||
| 3 | PRINCIPES COMPTABLES GENERAUX25 | ||
| 3.1. 3.2. 3.3. |
Référentiel appliqué 25 Bases d'évaluation et de préparation des comptes 26 Comparabilité des comptes 27 |
||
| 4 | EVOLUTION DU PERIMETRE DE CONSOLIDATION 27 | ||
| 5 | INFORMATION SECTORIELLE 28 | ||
| 5.1. 5.2. |
Indicateurs clés du compte de résultat 28 Indicateurs clés du bilan 29 |
||
| 6 | NOTES SUR L'ETAT DE LA SITUATION FINANCIERE, DU COMPTE DE RESULTAT ET DU TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE 30 |
||
| 6.1. 6.2. 6.3. 6.4. 6.5. 6.6. 6.7. 6.8. 6.9. 6.11. |
Immobilisations corporelles et incorporelles 30 Données opérationnelles 32 Charges et avantages du personnel 36 Autres provisions et passifs éventuels 38 Placements, financements et instruments financiers 39 Capitaux propres et résultat par action 42 Entreprises associées et co-entreprises 43 Impôts sur le résultat 45 Notes relatives au tableau des flux de trésorerie 46 6.10. Autres informations 48 Evènements postérieurs à la clôture de l'exercice 48 |
Aucun évènement structurant n'a marqué le premier semestre de l'exercice 2017.
Il convient de rappeler que suite au réaménagement de la bande 700 MHz au profit des opérateurs de télécommunications, l'activité de diffusion est impactée sur la totalité du semestre par l'arrêt, à compter du 5 avril 2016, de la diffusion opérée au profit des multiplexes R5 et R8.
Il est par ailleurs précisé que le Groupe reste engagé dans une procédure de demande en réparation de préjudice pour concurrence déloyale auprès de Fun Radio, RTL et IP France, société de régie publicitaire, sans qu'aucun produit à recevoir n'ait été constaté à ce jour en l'absence de décision des tribunaux.
La Société NRJ GROUP est une Société Anonyme de droit français dont le siège social est situé au 22, rue Boileau - 75016 Paris. L'action NRJ GROUP est cotée sur le marché Euronext Paris (compartiment B) sous le code ISIN FR0000121691.
Le Groupe NRJ GROUP figure parmi les principaux groupes de média privés français, exerçant les métiers d'éditeur, de producteur, de diffuseur tout en assurant la commercialisation de ses propres espaces média.
En France, le Groupe occupe une place de leader sur le marché privé de la radio grâce à ses 4 marques (NRJ, CHERIE FM, RIRE & CHANSONS et NOSTALGIE); est un acteur significatif du marché de la télévision qui opère et développe deux chaînes nationales gratuites (CHERIE 25, NRJ 12) et une chaîne payante (NRJ HITS, 1ère chaîne musicale du câble-satellite-ADSL) ; et est le 2ème opérateur du marché français de la diffusion, à travers sa filiale towerCast. S'appuyant sur la force de ses marques, son expertise marketing et sa puissance commerciale, le Groupe a également développé ces dernières années un écosystème
Les comptes consolidés semestriels résumés de NRJ GROUP au 30 juin 2017 ont été établis conformément aux dispositions de la norme IAS 34 relative à l'information financière intermédiaire et sur la base des normes et interprétations du référentiel IFRS telles qu'adoptées par l'Union Européenne au 30 juin 2017 et disponibles sur le site de la Commission Européenne1 .
S'agissant de comptes résumés, les notes annexes ne portent que sur les éléments significatifs du 1er semestre et n'incluent pas toute l'information requise par le référentiel IFRS pour la préparation de comptes consolidés annuels. Dans ce contexte, digital lui permettant de suivre et d'anticiper l'évolution de la consommation des médias sur les nouveaux supports en prolongement de son territoire de marques initial : sites web, applications mobiles, multi-channel network et plus de 220 radios digitales. Le Groupe NRJ GROUP est aujourd'hui le 1er groupe privé de radios digitales en France. Cette présence digitale permet aux régies publicitaires du Groupe, avec la data qui est un enjeu stratégique pour le Groupe, de proposer une offre élargie à ses clients avec un ciblage publicitaire affiné.
A l'international, le Groupe est implanté dans 14 autres pays, soit par le biais d'implantations directes, soit via des contrats de licence de marque NRJ/ENERGY, première marque radio internationale, et/ou NOSTALGIE/NOSTALGIA.
Les comptes consolidés semestriels du Groupe au 30 juin 2017 ont fait l'objet d'un examen par le Comité d'Audit du 24 juillet 2017 et, le 26 juillet 2017, le Conseil d'administration les a arrêtés et a autorisé leur publication.
ils doivent être lus conjointement avec les comptes consolidés de l'exercice clos le 31 décembre 2016 figurant dans le document de référence du Groupe2 déposé auprès de l'Autorité des Marchés Financiers le 30 mars 2017, sous le numéro D.17-0260.
Les méthodes comptables retenues pour la préparation des comptes consolidés semestriels résumés au 30 juin 2017 sont identiques à celles appliquées pour les comptes consolidés au 31 décembre 2016, à l'exception de l'impact des méthodes d'évaluation spécifiques aux états financiers intermédiaires résumés décrites dans le paragraphe 3.2.1.
1 https://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standardsregulation-ec-no-1606-2002/amending-and-supplementaryacts/acts-adopted-basis-regulatory-procedure-scrutinyrps\_en#legalbasis
2 Ce document est consultable sur le site internet du Groupe : http://www.nrjgroup.fr
Aucune nouvelle norme ni aucun amendement ne s'applique pour la première fois à compter du 1er janvier 2017.
Le Groupe n'a pas appliqué par anticipation la norme IFRS 15 «Produit des activités ordinaires tirées de contrats avec des clients», adoptée par l'Europe en septembre 2016, et qui remplacera les normes IAS 11, IAS 18 et les interprétations IFRIC et SIC associées sur la reconnaissance des produits des activités ordinaires. Cette norme sera applicable à compter du 1er janvier 2018. Le Groupe est en cours d'évaluation de son impact mais anticipe d'ores et déjà qu'un nombre plus important d'opérations d'échanges, notamment les échanges qualifiés de «similaires», seront reconnus dans les comptes, tant en chiffre d'affaires qu'en charges.
Le Groupe n'a pas non plus appliqué par anticipation la norme IFRS 9 - Instruments financiers, adoptée par l'Union Européenne en novembre 2016 ; il n'anticipe aucun impact significatif de ce texte qui sera applicable pour les exercices ouverts à compter du 1er janvier 2018.
Par ailleurs, le Groupe n'a pas appliqué les normes et interprétations suivantes, non encore adoptées par l'Europe mais applicables par anticipation car interprétant des textes déjà adoptés, et dont il n'anticipe pas qu'elles aient un impact significatif sur ses comptes :
- Amendements à IFRS 10 et IAS 28 (09/2014 et 12/2015) dont l'entrée en vigueur obligatoire a été différée par l'IASB.
L'amendement à IFRS 2 «Paiements fondés sur des actions - Traitement d'une retenue à la source réglée en trésorerie due au titre d'un plan equitysettled » n'est pas applicable à ce jour dans les comptes du Groupe et le Groupe n'anticipe pas qu'il ait un impact significatif sur ses comptes.
Le Groupe est en cours d'analyse de l'impact de la norme IFRS 16 - Contrats de location - applicable à compter du 1er janvier 2019, sous réserve de son adoption par l'Union Européenne. Cette norme remplacera la norme IAS 17 ainsi que ses interprétations IFRIC et SIC associées et conduira à comptabiliser, pour tous les contrats de location d'une durée supérieure à un an, un actif représentatif du droit d'utilisation de l'actif loué en contrepartie d'une dette représentative de l'obligation de payer ce droit.
Les méthodes d'évaluation spécifiques aux comptes consolidés semestriels résumés sont les suivantes :
La préparation des comptes consolidés semestriels requiert de la part de la Direction, l'utilisation de jugements, d'estimations et d'hypothèses susceptibles d'avoir un impact sur l'application des méthodes comptables, sur les montants des actifs et des passifs qui ne peuvent être obtenus directement à partir d'autres sources, sur les produits et les charges ainsi que sur les informations données dans certaines notes de l'annexe.
Ces estimations et hypothèses sont déterminées sur la base de la continuité de l'exploitation, en fonction des informations disponibles à la date de leur établissement, de l'expérience passée et
d'autres facteurs considérés comme raisonnables au vu des circonstances.
Elles s'inscrivent dans un contexte économique toujours incertain et qui rend difficile l'appréhension des perspectives d'activité. Les estimations et hypothèses ayant par nature un caractère incertain, les réalisations pourront s'écarter des estimations.
A chaque clôture d'exercice, la Direction révise les hypothèses et estimations si les circonstances sur lesquelles elles étaient fondées ont évolué ou si de nouvelles informations sont à sa disposition.
Les jugements, estimations et hypothèses élaborées sur la base des informations disponibles à la date d'arrêté des comptes portent en particulier sur :
Les modalités de calcul utilisées dans le cadre de ces estimations sont identiques à celles utilisées dans les comptes consolidés du 31 décembre 2016 sous réserve des précisions apportées au paragraphe 3.2.1.
Outre les fluctuations potentielles du chiffre d'affaires liées au modèle et à l'environnement économiques du Groupe tels que décrits dans le chapitre 4 du Document de référence 2016 intitulé «Facteurs de risques et assurances», certaines activités du Groupe sont pour partie soumises à des effets de saisonnalité. Tel est notamment le cas pour le pôle « Médias Musicaux et Evénementiel » pour lequel le niveau d'activité et de résultat du deuxième semestre est généralement supérieur à celui du premier semestre et ce malgré un niveau de recettes publicitaires significativement inférieur à celui des autres mois, en juillet et en août. Les autres activités du Groupe et notamment la diffusion ne sont pas significativement affectées par des effets de saisonnalité.
Compte tenu de ces éléments, il n'est pas raisonnablement possible d'extrapoler le niveau d'activité et de résultat du 1er semestre pour estimer celui de la totalité de l'exercice.
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| (en nombre de sociétés) | Total | France | International | Total | France | International | |
| Filiales en intégration globale | 52 | 32 | 20 | 53 | 33 | 20 | |
| Co-entreprises1 | 7 | 5 | 2 | 7 | 5 | 2 | |
| Entreprises associées1 | 19 | 12 | 7 | 19 | 12 | 7 | |
| Total | 78 | 49 | 29 | 79 | 50 | 29 |
1 Entités consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.
Au cours du premier semestre de l'exercice 2017, la société NRJ RESEAU SAS a absorbé sa filiale NRJ MENTON MONACO SARL dont elle détenait la totalité des titres.
La Direction évalue la performance opérationnelle des secteurs d'activité du Groupe sur la base de deux indicateurs :
L'EBITDA est également considéré comme une mesure de la performance pour l'activité de diffusion qui requiert des investissements importants.
Selon la définition du Groupe, l'EBITDA, indicateur alternatif de performance, se calcule ainsi : Résultat Opérationnel Courant hors échanges dissimilaires, avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du Résultat Opérationnel Courant mais après dépréciations sur actif courant. La variation des provisions s'entend hors reprises de provisions utilisées (portées en déduction de la charge supportée).
| Secteurs | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|---|---|---|
| Médias Musicaux et Evénementiel (« MME ») |
90 754 | 92 547 |
| Télévision | 42 930 | 43 715 |
| Activités Internationales | 18 988 | 17 318 |
| Diffusion | 26 690 | 29 050 |
| Autres Activités | ||
| Total | 179 362 | 182 630 |
Répartition en milliers d'euros : Répartition 2017 (en % du chiffre d'affaires total) :
Le chiffre d'affaires par secteur s'entend hors ventes intersecteurs.
| ROCAE 1 (en milliers d'euros) |
Taux de marge Opérationnelle Courante hors échanges dissimilaires 2 |
|||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Secteurs | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
||
| Médias Musicaux et Evénementiel | 11 316 | 11 975 | 12,47% | 12,94% | ||
| Télévision | (18 217) | (14 483) | na | na | ||
| Activités Internationales | 7 072 | 5 578 | 37,24% | 32,21% | ||
| Diffusion | 8 072 | 6 208 | 30,24% | 21,37% | ||
| Autres Activités | 107 | 521 | na | na | ||
| Total | 8 350 | 9 799 | 4,66% | 5,37% |
1 Le Résultat Opérationnel Courant hors Echanges Dissimilaires est calculé avant élimination des opérations intersecteurs
2 Dans le Groupe, ce ratio s'entend du Résultat Opérationnel Courant avant élimination des opérations intersecteurs rapporté au Chiffre d'affaires après élimination des opérations intersecteurs. Il est par ailleurs calculé hors échanges dissimilaires.
na Non applicable
1
Le rapprochement du résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires avec le résultat opérationnel courant se présente comme suit :
| er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
|
|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires | 8 350 | 9 799 |
| Chiffre d'affaires sur échanges dissimilaires | 1 694 | 1 900 |
| Achats sur opérations d'échanges dissimilaires | (1 742) | (1 687) |
| Dotations (reprises) nettes sur créances sur opérations d'échanges dissimilaires | (5) | (3) |
| Résultat opérationnel courant | 8 297 | 10 009 |
| NOTE | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Résultat opérationnel courant hors échanges dissimilaires | 5.1.2 | 8 072 | 6 208 |
| Dotations nettes aux amortissements et provisions en résultat courant | 5 709 | 7 340 | |
| Dotation (Reprise) aux provisions pour indemnités de départ en retraite | 85 | 86 | |
| EBITDA hors échanges dissimilaires | 13 866 | 13 634 |
Seuls les actifs sectoriels sont présentés ci-après, aucun passif sectoriel n'étant affecté aux secteurs opérationnels dans le reporting interne utilisé par le Président-Directeur-Général et les Directeurs Délégués.
| Secteurs | Autres immobilisations Goodwill incorporelles et corporelles |
Stocks | Total | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 06.2017 | 12.2016 | 06.2017 | 12.2016 | 06.2017 | 12.2016 | 06.2017 | 12.2016 | |
| Médias Musicaux Evénementiel | 106 298 | 106 298 | 97 264 | 97 222 | 55 | 148 | 203 617 | 203 668 |
| Télévision | 3 205 | 3 205 | 398 | 590 | 36 441 | 39 028 | 40 044 | 42 823 |
| Activités Internationales | 20 427 | 20 427 | 1 753 | 1 868 | 22 180 | 22 295 | ||
| Diffusion | 3 187 | 3 187 | 64 727 | 67 985 | 67 914 | 71 172 | ||
| Autres Activités | 132 | 132 | 44 275 | 46 454 | 44 407 | 46 586 | ||
| Total | 133 249 | 133 249 | 208 417 | 214 119 | 36 496 | 39 176 | 378 162 | 386 544 |
Le total des actifs sectoriels se réconcilie de la manière suivante avec le total des actifs du Groupe :
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Actifs sectoriels | 378 162 | 386 544 |
| Actifs financiers non courants | 4 646 | 4 392 |
| Participations dans les entreprises associées et co-entreprises | 7 061 | 7 095 |
| Actifs d'impôts différés | 5 914 | 6 536 |
| Créances clients et autres débiteurs | 146 574 | 158 795 |
| Actifs d'impôts exigibles | 6 898 | 2 186 |
| Actifs financiers courants | 5 | 5 |
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 181 501 | 172 393 |
| Total de l'actif du bilan consolidé | 730 761 | 737 946 |
| Secteurs | NOTE | er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
|---|---|---|---|
| Médias Musicaux et Evénementiel | 254 | 411 | |
| Télévision | 25 | 40 | |
| Activités Internationales | 410 | 279 | |
| Diffusion | 3 667 | 5 426 | |
| Autres Activités | 2 124 | 2 461 | |
| Décaissements liés à des investissements non financiers | 6.9.3 | 6 480 | 8 617 |
La ventilation du montant net des Goodwill par secteur d'activité est présentée en note 5.2.1.
En l'absence d'évolution du périmètre de consolidation et de comptabilisation de perte de valeur complémentaire, le montant net des goodwill n'a pas évolué au cours du premier semestre 2017. Il était également resté inchangé au cours de l'exercice 2016.
| er Janvier 1 |
Augmentations Diminutions | Reclassements1 | Autres | 30 Juin | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| er 1 semestre 2017 |
||||||
| Marque NRJ | 49 403 | 49 403 | ||||
| Marque NOSTALGIE | 45 735 | 45 735 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles |
50 356 | 484 | (7) | 29 | (14) | 50 848 |
| Valeurs brutes | 145 494 | 484 | (7) | 29 | (14) | 145 986 |
| Autres immobilisations incorporelles |
45 642 | 1 013 | (7) | (14) | 46 634 | |
| Amortissements et dépréciations |
45 642 | 1 013 | (7) | (14) | 46 634 | |
| Valeurs nettes | 99 852 | (529) | 29 | 99 352 | ||
| er semestre 2016 1 |
||||||
| Marque NRJ | 49 361 | 42 | 49 403 | |||
| Marque NOSTALGIE | 45 735 | 45 735 | ||||
| Autres immobilisations incorporelles |
48 830 | 1 151 | (34) | 49 947 | ||
| Valeurs brutes | 143 926 | 1 151 | 8 | 145 085 | ||
| Autres immobilisations incorporelles |
44 130 | 1 090 | 8 | 45 228 | ||
| Amortissements et dépréciations |
44 130 | 1 090 | 8 | 45 228 | ||
| Valeurs nettes | 99 796 | 61 | 99 857 |
1 Avec une contrepartie en immobilisations corporelles
La marque NRJ a été inscrite à l'actif à hauteur de 48 784 milliers d'euros à la suite de l'apport réalisé le 8 avril 2000 par Monsieur Jean-Paul BAUDECROUX, et, pour un montant marginal, à la suite de l'acquisition des marques «ENERGY» déposées par la société suisse ENERGY BRANDING SA depuis lors dissoute. La marque NOSTALGIE a été activée en mai 1998, lors de l'acquisition par le Groupe de 80% de la société NOSTALGIE SA.
Depuis leur acquisition, les tests de dépréciation réalisés sur ces deux marques n'ont pas conduit à constater de perte de valeur.
Dans le cadre de la présentation de l'information sectorielle, les marques NRJ et NOSTALGIE sont affectées au secteur d'activité «Médias Musicaux et Evénementiel».
Les marques CHERIE FM et RIRE & CHANSONS sont, quant à elles, valorisées pour des montants non significatifs.
| er Janvier 1 |
Augmentations | Diminutions | Reclassements1 | Autres | 30 Juin | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| er semestre 2017 1 |
||||||
| Terrains | 20 188 | 20 188 | ||||
| Constructions | 42 964 | 73 | 26 | 43 063 | ||
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
189 125 | 2 160 | (1 169) | 1 234 | (22) | 191 328 |
| Autres immobilisations | 86 369 | 1 019 | (735) | 1 912 | 88 565 | |
| Immobilisations en cours | 6 107 | 1 534 | (3 083) | (5) | 4 553 | |
| Avances et acomptes | 188 | (118) | 70 | |||
| Valeurs brutes | 344 941 | 4 786 | (1 904) | (29) | (27) | 347 767 |
| Terrains | 4 | 4 | ||||
| Constructions | 28 340 | 794 | 29 134 | |||
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
148 212 | 5 822 | (1 165) | (27) | 152 842 | |
| Autres immobilisations | 54 118 | 3 339 | (735) | 56 722 | ||
| Amortissements et dépréciations |
230 674 | 9 955 | (1 900) | (27) | 238 702 | |
| Valeurs nettes | 114 267 | (5 169) | (4) | (29) | 109 065 | |
| er semestre 2016 1 |
||||||
| Terrains | 20 141 | 13 | 20 154 | |||
| Constructions | 41 938 | 166 | 42 104 | |||
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
181 026 | 3 932 | (177) | 900 | (77) | 185 604 |
| Autres immobilisations | 82 961 | 1 321 | (212) | 471 | 84 541 | |
| Immobilisations en cours | 3 798 | 1 911 | (634) | 5 075 | ||
| Avances et acomptes | 929 | 92 | (734) | 287 | ||
| Valeurs brutes | 330 793 | 7 435 | (389) | 3 | (77) | 337 765 |
| Terrains | 4 | 4 | ||||
| Constructions | 26 868 | 776 | 27 644 | |||
| Installations techniques, matériel et outillage industriels |
134 035 | 9 056 | (171) | (3) | (77) | 142 840 |
| Autres immobilisations | 48 731 | 3 607 | (212) | 6 | 52 132 | |
| Amortissements et dépréciations |
209 638 | 13 439 | (383) | 3 | (77) | 222 620 |
| Valeurs nettes | 121 155 | (6 004) | (6) | 115 145 |
1 Avec une contrepartie en immobilisations corporelles
Au 30 juin 2016, les amortissements et dépréciations intégraient à hauteur de 3 millions d'euros la perte de valeur des équipements et infrastructures qui étaient dédiés aux prestations de diffusion réalisées par la société towerCast en faveur des multiplexes R5 et R8 et qui ont pris fin en raison du réaménagement des fréquences de la bande 700 MHz.
Sont mentionnés ci-dessous les engagements relatifs aux contrats de location simple non résiliables et en cours à la clôture de l'exercice. Ces contrats, valorisés sur la base des paiements futurs, sont essentiellement afférents à des locaux d'exploitation situés en Régions et à l'International ainsi qu'à la flotte de véhicules.
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Total | ≤ 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | Total | ≤ 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | |
| Baux commerciaux | 10 736 | 3 022 | 5 409 | 2 305 | 11 957 | 3 613 | 6 392 | 1 952 |
| Véhicules | 1 811 | 1 263 | 549 | 2 155 | 1 383 | 746 | ||
| Autres | 120 | 99 | 20 | 113 | 87 | 26 | ||
| Total | 12 667 | 4 384 | 5 978 | 2 305 | 14 225 | 5 083 | 7 164 | 1 952 |
Le montant des charges de location du semestre est présenté dans la note 6.2.4.
| er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
|
|---|---|---|
| Crédit d'Impôt pour la Compétitivité et l'Emploi (« CICE ») | 988 | 797 |
| Autres produits | 7 681 | 7 537 |
| Autres produits de l'activité | 8 669 | 8 334 |
Les « autres produits » intègrent principalement les revenus issus des accords de partenariat conclus par les filiales scandinaves du Groupe.
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Valeur brute des créances clients hors créances sur échanges dissimilaires | 104 683 | 108 705 |
| Dépréciations des créances clients hors créances sur échanges dissimilaires | (2 639) | (2 884) |
| Créances sur échanges dissimilaires (en montant net) | 4 382 | 4 304 |
| Valeur nette des créances clients et comptes rattachés | 106 426 | 110 125 |
| Avances et acomptes versés pour l'acquisition de programmes de télévision (note 6.2.3.2) | 9 522 | 11 500 |
| Autres avances et acomptes versés à des fournisseurs (montant net) | 1 117 | 654 |
| Créances fiscales (hors impôt sur les sociétés) et créances sociales (montant net) | 21 791 | 31 305 |
| Charges constatées d'avance | 4 621 | 2 600 |
| Autres créances diverses (en montant net) | 3 097 | 2 611 |
| Valeur nette des autres créances diverses | 40 148 | 48 670 |
| Valeur nette des créances clients et autres débiteurs | 146 574 | 158 795 |
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| A l'ouverture de l'exercice | 2 884 | 2 841 |
| Dotations | 416 | 1 040 |
| Reprises | (661) | (997) |
| A la clôture de l'exercice | 2 639 | 2 884 |
| er semestre 2017 1 |
31/12/2016 | Variation | 30/06/2017 |
|---|---|---|---|
| Stocks du pôle Télévision | 64 424 | (5 464) | 58 960 |
| Autres stocks | 148 | (93) | 55 |
| Valeurs brutes | 64 572 | (5 557) | 59 015 |
| Stocks du pôle Télévision | 25 396 | (2 877) | 22 519 |
| Autres stocks | |||
| Dépréciations | 25 396 | (2 877) | 22 519 |
| Valeurs nettes | 39 176 | (2 680) | 36 496 |
| er semestre 2016 1 |
31/12/2015 | Variation | 30/06/2016 |
| Stocks du pôle Télévision | 67 315 | 1 321 | 68 636 |
| Autres stocks | 69 | 13 | 82 |
| Valeurs brutes | 67 384 | 1 334 | 68 718 |
| Stocks du pôle Télévision | 34 447 | (5 599) | 28 848 |
| Autres stocks |
A la clôture de l'exercice 2014, des provisions sur stocks avaient été constituées :
Dépréciations 34 447 (5 599) 28 848 Valeurs nettes 32 937 6 933 39 870
Ces provisions sont reprises au fur et à mesure de la mise au rebut des programmes et droits à diffusion auxquelles elles correspondaient ; Le stock résiduel de ces programmes s'élève à 19 785 milliers d'euros au 30 juin 2017 et n'inclut plus désormais de stock détenu par la société STL. Les reprises de provisions afférentes à ce stock (2 108 milliers d'euros au premier semestre 2017) sont enregistrées au sein du résultat non courant, à due concurrence des pertes sur stock constatées (voir note 6.2.10).
Les avances et acomptes versés au titre des achats de droits audiovisuels non ouverts ou en attente d'acceptation technique et donc non encore comptabilisés en stocks sont les suivants :
| NOTE | 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|
| Montant brut | 11 426 | 13 455 | |
| Dépréciations | (1 904) | (1 955) | |
| Montant net total | 6.2.2.1 | 9 522 | 11 500 |
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| A échéance à moins d'un an | 4 385 | 19 044 |
| A échéance entre un an et cinq ans | 33 958 | 35 724 |
| A échéance à plus de cinq ans | ||
| Total | 38 343 | 54 768 |
| er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|
| Sous-traitance générale | 17 936 | 20 452 |
| Prestations de services | 6 636 | 6 259 |
| Locations et charges locatives | 6 318 | 6 599 |
| Honoraires | 5 341 | 5 552 |
| Etudes et recherches | 3 593 | 3 606 |
| Publicité, publications et relations publiques | 1 430 | 1 807 |
| Autres charges externes | 12 983 | 13 080 |
| Total | 54 237 | 57 355 |
| er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|
| Redevances droits d'auteurs et reversements ayants droits (SACEM, SPRE, etc.) | 14 398 | 16 204 |
| 1 Autres charges / (autres produits) |
694 | 559 |
| Total | 15 092 | 16 763 |
1Ce poste dans lequel les produits ne représentent que des sommes marginales, correspond principalement aux pertes pour créances irrécouvrables et aux reversements effectués dans le cadre de l'accord de partenariat en vigueur en Norvège.
Sont détaillées ci-dessous les dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions comptabilisées au sein du Résultat Opérationnel Courant.
| NOTE | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Dotations aux amortissements sur immobilisations incorporelles | 6.1.2 | 1 013 | 1 090 |
| Dotations aux amortissements sur immobilisations corporelles | 6.1.3 | 9 955 | 10 398 |
| Dotations (Reprises) aux provisions1 | (484) | 464 | |
| Dotations aux amortissements et dotations nettes aux provisions hors échanges dissimilaires |
10 484 | 11 952 | |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur actifs courants | (1 037) | (82) | |
| Dotations (Reprises) pour dépréciation sur créances sur échanges dissimilaires | 5 | (3) | |
| Dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions | 9 452 | 11 867 |
1 Hors variations de provisions pour indemnités de départ en retraite comptabilisées au sein des charges de personnel et hors reprises de provisions utilisées portées en déduction de la charge supportée
Dans le Groupe, l'EBITDA hors échanges dissimilaires, indicateur alternatif de performance, est calculé ainsi : Résultat Opérationnel Courant hors échanges dissimilaires, avant amortissements et variation des provisions comptabilisées au sein du Résultat Opérationnel Courant mais après dépréciations sur actif courant. La variation des provisions s'entend hors reprises de provisions utilisées (portées en déduction de la charge supportée).
| NOTE | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Résultat Opérationnel Courant hors échanges dissimilaires | 5.1.2 | 8 350 | 9 799 |
| Dotations aux amortissements et dotations nettes aux provisions | 6.2.6 | 10 484 | 11 952 |
| Dotation (Reprise) aux provisions pour IDR comptabilisées en charges de personnel |
6.3.2 | 756 | 700 |
| EBITDA hors échanges dissimilaires | 19 590 | 22 451 |
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dettes vis-à-vis des fournisseurs et comptes rattachés | 46 080 | 53 518 |
| Dettes fiscales (hors impôts sur le résultat) et sociales | 55 520 | 58 689 |
| Avances reçues des clients et avoirs à établir aux clients | 7 171 | 5 805 |
| Autres dettes diverses | 3 466 | 4 388 |
| Produits constatés d'avance | 5 472 | 4 334 |
| Autres créditeurs divers d'exploitation | 71 629 | 73 216 |
| Dettes sur acquisition de titres | 983 | 754 |
| Dettes sur acquisitions d'immobilisations corporelles et incorporelles | 1 970 | 3 180 |
| Fournisseurs et autres créditeurs divers | 120 662 | 130 668 |
Les engagements de transport et diffusion sont relatifs à la fourniture de services de radiodiffusion et de télédiffusion et à la location de capacités satellitaires et de transpondeurs auprès de sociétés privées, tant pour la diffusion analogique que pour la diffusion numérique.
Les engagements d'hébergement et de location de sites de diffusion sont liés aux contrats conclus principalement par la société TOWERCAST SAS.
Les engagements liés à l'hébergement et aux contrats de diffusion ont été reçus par la société TOWERCAST SA et sa filiale finlandaise TELEMAST NORDIC OY.
| ≤ 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Hébergement et location de sites de diffusion | 6 436 | 13 220 | 2 271 | 21 927 | 21 625 |
| Transport et diffusion | 24 033 | 42 667 | 46 | 66 746 | 78 054 |
| Autres engagements fermes contractuels d'achats | 6 213 | 2 839 | 9 052 | 4 253 | |
| Sous-total | 36 682 | 58 726 | 2 317 | 97 725 | 103 932 |
| Engagements liés aux stocks (cf. note 6.2.3.3) | 4 385 | 33 958 | 38 343 | 54 768 | |
| Engagements liés aux contrats de location (cf. note 6.1.4) | 4 384 | 5 978 | 2 305 | 12 667 | 14 225 |
| Total | 45 451 | 98 662 | 4 622 | 148 735 | 172 925 |
| ≤ 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Hébergement reçu | 1 543 | 2 346 | 329 | 4 218 | 3 943 |
| Contrats de diffusion reçus | 46 644 | 92 101 | 11 399 | 150 144 | 161 323 |
| Autres engagements reçus | 120 | 172 | 292 | 60 | |
| Total | 48 307 | 94 619 | 11 728 | 154 654 | 165 326 |
| 30/06/2017 | 30/06/2016 | |
|---|---|---|
| Indemnité reçue | 18 200 | |
| Charges opérationnelles liées à l'indemnité reçue | (3 871) | |
| Impact net du réaménagement des fréquences de la bande 700 MHz | 14 329 | |
| Variation nette des provisions liées aux stocks de programmes de NRJ 12 et de Chérie 25, constituées à la clôture de l'exercice 2014 |
2 108 | 5 626 |
| Mise au rebut de stocks de programmes de NRJ 12 et de Chérie 25 provisionnés à la clôture de l'exercice 2014 |
(2 108) | (5 626) |
| Autres produits opérationnels non courants | 7 | 2 |
| Autres charges opérationnelles non courantes | (3) | |
| Autres produits et charges opérationnels non courants | 4 | 14 331 |
Il est rappelé que les comptes du semestre clos le 30 juin 2016 avaient été marqués par l'impact du réaménagement des fréquences de la bande 700 MHz au profit des opérateurs de télécommunications. Ce réaménagement avait en effet conduit à l'abrogation des autorisations détenues par les multiplexes R5 et R8 constitués par les éditeurs de services de télévision et, en conséquence, à la rupture anticipée des contrats de diffusion qui les liaient à la société TOWERCAST. En réparation du préjudice économique subi, l'Agence Nationale des Fréquences (« ANFR ») avait versé à la société TOWERCAST une indemnité transactionnelle de 18,2 millions d'euros. Cette somme avait été enregistrée au sein du résultat opérationnel non courant, au même titre que les charges inhérentes à la rupture des contrats, constituées de la perte de valeur des équipements spécifiques aux multiplexes R5 et R8 évaluée à 3 millions d'euros, de la quote-part de la charge de participation des salariés induite par l'indemnité reçue ainsi que d'honoraires d'avocats.
| NOTES | er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
|
|---|---|---|---|
| Rémunérations du personnel | 39 937 | 39 035 | |
| Charges sociales | 16 241 | 15 735 | |
| Participation des salariés | 1 649 | 1 706 1 | |
| Charges relatives aux indemnités de départ en retraite | 6.3.2 | 756 | 700 |
| Autres charges de personnel | 756 | 707 | |
| Total | 59 339 | 57 883 |
1 Hors charge de participation liée à la perception de l'indemnité de 18,2 millions d'euros versée par l'ANFR, classée en « résultat opérationnel non courant » - voir note 6.2.10 ci-avant.
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Provisions pour indemnités de départ en retraite | 14 629 | 14 357 |
| Total | 14 629 | 14 357 |
Les régimes à prestations définies concernent uniquement des indemnités de départ en retraite en France. Le montant des indemnités, payées sous la forme d'un capital versé, varie en fonction de l'ancienneté du salarié et de son salaire à la date de son départ en retraite. A ce jour, les engagements contractés par le Groupe au titre de ces indemnités ne sont pas couverts par des actifs dédiés.
Les provisions pour indemnités de départ en retraite ont évolué comme suit au cours du semestre :
| er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|
| Provision à l'ouverture | 14 357 | 12 406 |
| Coût du service | 634 | 557 |
| Coût financier (désactualisation) | 122 | 143 |
| Charge comptabilisée au cours du semestre | 756 | 700 |
| Ecarts actuariels générés dans la période, comptabilisés en autres éléments du résultat global | (484) | 2 129 |
| Prestations versées au cours de la période | - | (53) |
| Provision à la clôture | 14 629 | 15 182 |
Sauf dans le cas d'amendement, réduction ou liquidation de régime et de tout autre événement significatif se produisant au cours d'un semestre, il n'est pas procédé à une évaluation actuarielle des engagements de retraite par un actuaire indépendant dans le cadre de l'arrêté des comptes semestriels. Le Groupe procède à une évaluation simplifiée basée sur l'évaluation actuarielle effectuée au 31 décembre de l'année précédente et sur l'analyse de sensibilité produite dans ce cadre, en ajustant les hypothèses actuarielles financières. A ce titre, au 30 juin 2017, le taux d'actualisation a été porté de 1,70% à 1,90%.
Les dirigeants s'entendent des personnes qui sont à la clôture de l'exercice, ou qui ont été au cours de l'exercice ou de l'exercice précédent, membres du Conseil d'administration.
La rémunération brute totale s'entend des rémunérations, primes, indemnités, jetons de présence et avantages en nature comptabilisés au cours de l'exercice.
| er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
||
|---|---|---|---|
| Rémunération brute totale | 547 | 548 |
Il n'existe ni prêts, avances ou garanties accordés par le Groupe aux dirigeants, ni transaction significative effectuée entre le Groupe et un membre de la famille proche d'un dirigeant.
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | 30/06/2016 | |
|---|---|---|---|
| Provisions pour risques et charges non courantes | 4 950 | 5 044 | 5 111 |
| Total des provisions pour risques non courantes | 4 950 | 5 044 | 5 111 |
| Provisions pour risques et charges courantes | 1 962 | 2 922 | 3 356 |
| Provisions liées à des entreprises associées et co-entreprises1 | 1 785 | 1 743 | 3 |
| Total des provisions courantes | 3 747 | 4 665 | 3 359 |
1. A la clôture de l'exercice 2016 et au 30 juin 2017, ces provisions sont principalement afférentes à la société « Les Trois Mousquetaires ».
L'évolution des provisions pour risques au cours du semestre est présentée ci-après. Il est précisé que les reprises de provision utilisées sont portées en déduction de la charge supportée et que les reprises de provisions non utilisées, car devenues sans objet, constituent un produit classé dans la même rubrique que la dotation d'origine.
| 1/1/2017 | Dotations | Reprises | 30/06/2017 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Utilisées | Non utilisées | ||||
| Provisions pour litiges | 4 027 | 927 | (524) | (433) | 3 997 |
| Autres provisions pour risques | 3 049 | 10 | (17) | (1 077) | 1 965 |
| Provisions pour risques | 7 076 | 937 | (541) | (1 510) | 5 962 |
| Provisions pour charges | 890 | 90 | (22) | (8) | 950 |
| Provisions pour risques et charges | 7 966 | 1 027 | (563) | (1 518) | 6 912 |
| Dont : | |||||
| Part non courante | 5 044 | 4 950 | |||
| Part courante | 2 922 | 1 962 |
| 1/01/2016 | Dotations | Reprises | 30/06/2016 | ||
|---|---|---|---|---|---|
| Utilisées | Non utilisées | ||||
| Provisions pour litiges | 4 071 | 554 | (489) | (530) | 3 606 |
| Autres provisions pour risques | 5 168 | 673 | (679) | (1 103) | 4 059 |
| Provisions pour risques | 9 239 | 1 227 | (1 168) | (1 633) | 7 665 |
| Provisions pour charges | 913 | 96 | (179) | (28) | 802 |
| Provisions pour risques et charges | 10 152 | 1 323 | (1 347) | (1 661) | 8 467 |
| Dont : | |||||
| Part non courante | 6 014 | 5 111 | |||
| Part courante | 4 138 | 3 356 |
Le Groupe est impliqué dans un certain nombre de contrôles, procès ou litiges dans le cours normal de ses activités. Les charges pouvant découler de ces contrôles ou litiges, estimées probables par le Groupe et ses conseils, ont fait l'objet de provisions d'un montant suffisant pour les couvrir.
Ces provisions couvrent des litiges avec le personnel, des litiges commerciaux avec des clients et des fournisseurs, des litiges avec des ayant-droits et des litiges liés au droit de la concurrence. L'information relative aux litiges significatifs auxquels le Groupe doit faire face n'est pas communiquée car elle est susceptible de nuire à ses intérêts.
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Dépôts à terme et comptes à terme 1 | 99 247 | 81 529 |
| Autres disponibilités | 80 427 | 88 954 |
| Parts d'OPCVM | 5 | 5 |
| Sous-total | 179 679 | 170 488 |
| Trésorerie à accès restreint 2 | 1 822 | 1 905 |
| Total | 181 501 | 172 393 |
1 Y compris les intérêts courus
2
La trésorerie à accès restreint se compose de la trésorerie mobilisée dans le cadre du contrat de liquidité NRJ Group.
| er semestre 2017 1 |
1/01/2017 | Encaissements d'emprunts |
Remboursements d'emprunts |
Autres variations |
30/06/2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 7 500 | (2 500) | 5 000 | ||
| Cautionnements reçus | 4 | 4 | |||
| Juste valeur des instruments financiers dérivés en couverture des flux de trésorerie |
68 | 1 (26) |
42 | ||
| Passifs financiers non courants | 7 568 | (2 522) | 5 046 | ||
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 5 000 | (2 500) | 2 500 | 5 000 | |
| Cautionnements reçus | 4 | (4) | |||
| Intérêts courus sur emprunts | 50 | (10) | 40 | ||
| Concours bancaires courants | 138 | 55 | 193 | ||
| Passifs financiers courants | 5 192 | (2 500) | 2 541 | 5 233 | |
| Passifs financiers | 12 760 | (2 500) | 19 | 10 279 |
| er semestre 2016 1 |
1/01/2016 | Encaissements d'emprunts |
Remboursements d'emprunts |
Autres variations |
30/06/2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 12 500 | (2 500) | 10 000 | ||
| Juste valeur des instruments financiers dérivés en couverture des flux de trésorerie |
111 | (4)1 | 107 | ||
| Passifs financiers non courants | 12 611 | (2 504) | 10 107 | ||
| Emprunts auprès d'établissements de crédit | 5 000 | (2 500) | 2 500 | 5 000 | |
| Cautionnements reçus | 4 | 4 | |||
| Intérêts courus sur emprunts | 70 | (11) | 59 | ||
| Concours bancaires courants | 524 | 524 | |||
| Passifs financiers courants | 5 074 | (2 500) | 3 013 | 5 587 | |
| Passifs financiers | 17 685 | (2 500) | 509 | 15 694 |
1Variation de juste valeur du contrat de swap qualifié de couverture des flux de de trésorerie de l'emprunt à taux variable
Deux emprunts ont été contractés en 2014 par la société towerCast. Le premier, d'un montant initial de 12 500 milliers d'euros et d'un montant résiduel de 5 000 milliers d'euros au 30 juin 2017, porte intérêt au taux fixe de 1,54%. Le second, d'un montant initial de 12 500 milliers d'euros et d'un montant résiduel de 5 000 milliers d'euros au 30 juin 2017, porte intérêt au taux Euribor 3 mois +1. Dans le cadre de la gestion du risque de taux d'intérêt, cet emprunt avait fait l'objet, dès sa souscription, d'un swap de taux d'un montant notionnel identique, de même durée, comportant les mêmes dates de paiement et qui échange le taux Euribor 3 mois contre un taux fixe de 0,64%.
| er semestre 2017 1 |
1/1/2017 | Acquisitions Augmentations |
Cessions Diminutions |
Autres | 30/06/2017 |
|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers disponibles à la vente | 1 652 | 12 | 1 664 | ||
| Autres actifs financiers non courants | 10 624 | 280 | (136) | 10 768 | |
| Prêts et comptes courants | 9 087 | 261 | (120) | 9 228 | |
| Dépôts et cautionnements | 873 | 19 | (14) | 878 | |
| Autres | 664 | (2) | 662 | ||
| Valeur brute | 12 276 | 292 | (136) | 12 432 | |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 1 411 | 12 | (55) | 1 368 | |
| Autres actifs financiers non courants | 6 473 | 33 | (75) | (13) | 6 418 |
| Prêts et comptes courants | 5 932 | 33 | (75) | (13) 1 | 5 877 |
| Dépôts et cautionnements | 6 | 6 | |||
| Autres | 535 | 535 | |||
| Dépréciations | 7 884 | 45 | (130) | (13) | 7 786 |
| Valeur nette | 4 392 | 247 | (6) | 13 | 4 646 |
| er semestre 2016 1 |
1/1/2016 | Acquisitions Augmentations |
Cessions Diminutions |
Autres | 30/06/2016 |
|---|---|---|---|---|---|
| Actifs financiers disponibles à la vente | 1 640 | 12 | 1 652 | ||
| Autres actifs financiers non courants | 10 817 | 55 | (227) | 10 645 | |
| Prêts et comptes courants | 9 225 | 19 | (171) | 9 073 | |
| Dépôts et cautionnements | 928 | 36 | (56) | 908 | |
| Autres | 664 | 664 | |||
| Valeur brute | 12 457 | 67 | (227) | 12 297 | |
| Actifs financiers disponibles à la vente | 1 399 | 12 | 1 411 | ||
| Autres actifs financiers non courants | 6 528 | (59) | (14) | 6 455 | |
| Prêts et comptes courants | 5 987 | (59) | (14) 1 | 5 914 | |
| Dépôts et cautionnements | 6 | 6 | |||
| Autres | 535 | 535 | |||
| Dépréciations | 7 927 | 12 | (59) | (14) | 7 866 |
| Valeur nette | 4 530 | 55 | (168) | 14 | 4 431 |
1 A la clôture de la période, la variation de la quote-part dans les capitaux propres négatifs des entreprises associées auxquelles des avances ont été consenties est présentée dans la rubrique « dépréciation des prêts et compte-courants d'associé », s'agissant d'entités associées pour lesquelles le Groupe a une obligation légale ou implicite de participer aux pertes.
| er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
|
|---|---|---|
| Produits nets de trésorerie et d'équivalents de trésorerie | 134 | 373 |
| Coût de l'endettement financier brut | (88) | (128) |
| Coût de l'endettement financier net | 46 | 245 |
| Autres produits financiers | 132 | 108 |
| Autres charges financières | (263) | (1 925) |
| Autres produits / (autres charges) financiers nets | (131) | (1 817) |
| Résultat financier | (85) | (1 572) |
Le coût de l'endettement financier net reste un produit net, les revenus issus des placements de la trésorerie et des équivalents de trésorerie du Groupe, en diminution d'une période à l'autre en raison de la poursuite de la baisse des taux de rémunération, continuant d'excéder le coût des emprunts souscrits par la société towerCast, dont la baisse est elle-même corrélée à celle du capital restant dû.
La forte diminution des autres charges financières nettes s'explique par le fait que ces sommes intégraient, au premier semestre 2016, des intérêts de retard d'un montant de 1,8 million d'euros réglés à l'Administration Fiscale.
Le montant des paiements d'intérêts prévus au titre des emprunts souscrits par la société TOWERCAST SAS, après prise en compte du contrat de swap de taux d'intérêt, est le suivant :
| ≤ 1 an | > 1 an et ≤ 5 ans |
> 5 ans | 30/06/2017 | |
|---|---|---|---|---|
| Total | 135 | 55 | 190 |
Par ailleurs, l'un de ces emprunts, d'un montant principal résiduel de 5 000 milliers d'euros au 30 juin 2017, est assorti d'une clause d'exigibilité anticipée en cas de non-respect d'un ratio financier (« covenant ») assis sur des données comptables issues de ses comptes annuels. Le respect de ce ratio, validé à l'issue de la clôture des comptes afférents à l'exercice 2016, sera vérifié lors de la prochaine clôture des comptes annuels.
Les capitaux propres, part du Groupe, s'élevaient à 567 890 milliers d'euros, soit 7,24 euros par action au 30 juin 2017.
| Note | Nombre d'actions en circulation |
Nombre d'actions auto-détenues |
Nombre d'actions composant le capital social |
|
|---|---|---|---|---|
| Au 1er janvier 2017 | 77 564 093 | 853 753 | 78 417 846 | |
| Rachat net d'actions propres | 6.6.2 | (20 644) | 20 644 | |
| Annulation d'actions propres | - | - | ||
| Au 30 juin 2017 | 77 543 449 | 874 397 | 78 417 846 |
Au 30 juin 2017, le capital de la société NRJ GROUP s'élève à 784 178,46 euros et est divisé en 78 417 846 actions de 0,01 euro de nominal chacune, dont 66 093 774 actions à droit de vote double, 11 449 675 actions à droit de vote simple et 874 397 actions auto-détenues et donc dépourvues de droit de vote. Les actions propres représentent 1,12% du capital de la société, soit un montant comparable à celui du 31 décembre 2016 (1,09%).
La détention d'actions propres s'inscrit dans le cadre de l'autorisation donnée au Conseil d'Administration par l'Assemblée Générale mixte des actionnaires. Cette autorisation, renouvelée lors de l'Assemblée Générale qui s'est tenue le 18 mai 2017, est valable pour une durée de 18 mois et est plafonnée à 10% du nombre d'actions composant le capital social, ajusté le cas échéant afin de tenir compte des opérations d'augmentation ou de réduction de capital susceptibles d'intervenir pendant la durée du programme.
L'évolution de la détention d'actions propres, au cours du premier semestre 2017, s'analyse comme suit :
| En nombre d'actions | En milliers d'euros | |
|---|---|---|
| Achats (cessions) d'actions propres | 20 644 | 260 |
| Total | 20 644 | 260 |
Au cours du semestre, 7 199 titres ont été acquis pour un montant net de 132 milliers d'euros et le montant de la trésorerie résiduelle affectée au contrat s'élève à 96 milliers d'euros.
La mise en œuvre d'un mandat de rachat d'actions a conduit à ce que 13 445 actions soient rachetées au cours moyen de 9,56 euros, ce qui a généré un décaissement de 128 milliers d'euros.
| er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|
| Bénéfice net attribuable aux actionnaires (Groupe) | 6 138 | 16 219 |
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (hors actions propres) retenu pour le résultat de base par action |
77 558 600 | 78 102 607 |
| Nombre total d'options émises en circulation (y compris options non dilutives) | ||
| Nombre d'actions à ajouter pour constater l'effet de dilution | ||
| Nombre moyen pondéré d'actions en circulation (hors actions propres) ajusté de l'effet de dilution |
77 558 600 | 78 102 607 |
| Résultat net part du Groupe par action (en euros) | 0,08 | 0,21 |
| Résultat net part du Groupe par action des activités poursuivies (en euros) | 0,08 | 0,21 |
| Résultat net dilué part du Groupe par action (en euros) | 0,08 | 0,21 |
| Résultat net dilué part du Groupe par action des activités poursuivies (en euros) | 0,08 | 0,21 |
| Société / Groupe de sociétés | Ouverture | Quote-part de résultat |
Dividendes Versés |
Variation de périmètre, écarts de conversion et reclassements |
Clôture |
|---|---|---|---|---|---|
| Premier semestre 2017 | |||||
| Nostalgie (Belgique) 1 | 3 443 | 799 | (900) | 3 342 | |
| Régie Networks Languedoc-Roussillon | 4 | (50) | 46 | ||
| Montpellier Media, Presse du Gard, Publi Media, Pacific FM Béziers |
282 | 11 | (25) | 268 | |
| Sous-total des joint-ventures | 3 725 | 814 | (975) | 46 | 3 610 |
| Energy Suisse alémanique (Suisse) 2 | 2 092 | 154 | (40) | 2 206 | |
| Energy Saxe (Allemagne) 3 | 366 | 13 | (13) | 366 | |
| Autres entreprises associées | 912 | 1 | (34) | 879 | |
| Total de la variation du 1er semestre 2017 | 7 095 | 982 | (1 009) | (7) | 7 061 |
| Premier semestre 2016 | |||||
| Nostalgie (Belgique) 1 | 3 242 | 578 | (800) | 3 020 | |
| Régie Networks Languedoc-Roussillon | 43 | (38) | 5 | ||
| Montpellier Media, Presse du Gard, Publi Media, Pacific FM Béziers |
263 | 12 | 275 | ||
| Sous-total des joint-ventures | 3 505 | 633 | (800) | (38) | 3 300 |
| Energy Suisse alémanique (Suisse) 2 | 2 072 | 44 | (5) | 2 111 | |
| Energy Saxe (Allemagne) 3 | 364 | 14 | (14) | 364 | |
| Autres entreprises associées | 632 | 28 | (33) | 300 | 927 |
| Total de la variation du 1er semestre 2016 | 6 573 | 719 | (833) | 243 | 6 702 |
1 Comptes consolidés de Nostalgie SA et de sa filiale Vlaanderen Een
2 Comptes sociaux de Energy Zürich AG et comptes consolidés de Energy Schweiz Holding AG
3 Netzwerk Programmanbieter-gesellschaft mbH Sachsen & Co KG, Radio Elbwelle Dresden GmbH & Co KG, Radiowelle Zwickau GmbH & Co. Betriebs KG, 7010 Radio Leipzig GmbH & Co KG
Au cours du premier semestre 2017, le Groupe n'a identifié aucun indicateur significatif de perte de valeur sur les goodwill des sociétés consolidées selon la méthode de la mise en équivalence.
Les entreprises liées, co-entreprises et entreprises associées sont, pour l'essentiel, des entités exerçant dans le domaine de la radio en France ou à l'étranger et pour lesquelles le Groupe peut être amené à :
communication et, à ce titre, à facturer des prestations correspondantes,
assurer des services administratifs en matière de conseil juridique, financier ou ressources humaines et, à ce titre, à facturer des management fees.
L'ensemble de ces opérations sont effectuées à des conditions normales de marché.
Les actifs financiers non courants, les créances et dettes courantes ainsi que les produits et charges opérationnels et financiers résultant des flux décrits ci-dessus avec les entreprises associées et co-entreprises et figurant au bilan et au compte de résultat consolidés sont présentés dans les tableaux ci-après :
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Montant brut |
Dépréciation | Montant net |
Montant brut |
Dépréciation | Montant net |
|
| Transactions avec les co-entreprises | ||||||
| Actifs financiers non courants | 1 010 | 1 010 | 752 | 752 | ||
| Créances courantes | 370 | 370 | 377 | 377 | ||
| Dettes courantes | (351) | (351) | (260) | (260) | ||
| Transactions avec les entreprises associées | ||||||
| Actifs financiers non courants 1 | 6 135 | (5 819) | 316 | 6 212 | (5 881) | 331 |
| Créances courantes | 3 625 | 3 625 | 2 425 | 2 425 | ||
| Dettes courantes | (2 044) | (2 044) | (2 006) | (2 006) |
1 Des filiales allemandes du Groupe ont consenti des avances d'un montant brut total de 5 837 milliers d'euros (5 909 milliers au 31 décembre 2016) aux entreprises associées allemandes exerçant leur activité en Saxe.
| er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
|
|---|---|---|
| Transactions avec les co-entreprises 1 | ||
| Produits opérationnels | 767 | 800 |
| Charges opérationnelles | (1 438) | (1 348) |
| Transactions avec les entreprises associées 1 | ||
| Produits opérationnels | 808 | 343 |
| Charges opérationnelles | (739) | (83) |
1Les transactions financières représentent des sommes non significatives
| NOTE | er semestre 2017 1 |
er semestre 2016 1 |
|
|---|---|---|---|
| Impôts exigibles | 6.8.2 | (2 894) | (32 871)1 |
| Impôts différés | 6.8.3.1 | (181) | 25 7081 |
| Impôts sur le résultat | (3 075) | (7 163) |
1 Ces sommes correspondaient à hauteur de 25,3 millions d'euros à l'annulation d'une dette d'impôts différés et à la constatation d'une charge d'impôt exigible à due concurrence, suite à la réception d'un avis de mise en recouvrement portant sur un contrôle fiscal relatif au bénéfice fiscal consolidé de l'exercice 2010.
Les postes « actifs et passifs d'impôts exigibles » ont évolué comme suit :
| 1/1/2017 | 30/06/2017 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créances | Dettes | Charge de l'exercice |
CICE | Versements nets (remboursements) |
Autres 1 | Créances | Dettes | |
| Impôts sur le résultat | 1 945 | (163) | (1 320) | 988 | 4 858 | (23) | 6 787 | (502) |
| C.V.A.E. | 241 | (128) | (1 574) | 1 568 | 111 | (4) | ||
| Total | 2 186 | (291) | (2 894) | 988 | 6 426 | (23) | 6 898 | (506) |
| 1/1/2016 | 30/06/2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Créances | Dettes | Charge de l'exercice |
CICE | Versements nets (remboursements) |
Autres 1 | Créances | Dettes | |
| Impôts sur le résultat | 7 478 | (176) | (31 327) | 797 | 23 017 | (1 402) | 496 | (2 109) |
| C.V.A.E. | 125 | (241) | (1 544) | 1 685 | 44 | (19) | ||
| Total | 7 603 | (417) | (32 871) | 797 | 24 702 | (1 402) | 540 | (2 128) |
1 Le poste « autres mouvements » s'explique par le classement en capitaux propres de l'effet d'impôt relatif aux résultats sur actions propres et pour le solde par des écarts de conversion
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Impôts différés passifs net à l'ouverture | 1 793 | 32 749 |
| Impôts différés constatés en résultat | 181 | (31 221) |
| Impôts différés constatés directement en capitaux propres | 140 | 220 |
| Impact des écarts de conversion et variations de périmètre | 6 | 45 |
| Impôts différés passifs nets à la clôture | 2 120 | 1 793 |
| 30/06/2017 | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| Comptabilisation initiale de la marque Nostalgie suite à un regroupement d'entreprises | 13 226 | 13 226 |
| Autres différences temporaires | 1 295 | 1 622 |
| Compensation des actifs et des passifs d'impôts différés par sphère fiscale | (6 487) | (6 519) |
| Impôts différés passifs au bilan | 8 034 | 8 329 |
| Reports fiscaux déficitaires | (5 469) | (6 111) |
| Indemnités de départ en retraite | (4 227) | (4 148) |
| Autres différences temporaires | (2 705) | (2 796) |
| Compensation des actifs et des passifs d'impôts différés par sphère fiscale | 6 487 | 6 519 |
| Impôts différés actifs au bilan | 5 914 | (6 536) |
| Impôts différés passifs nets | 2 120 | 1 793 |
Il est rappelé que dans le cadre du régime antérieur du Bénéfice Fiscal Consolidé, le résultat consolidé du Groupe au titre de l'exercice 2010 a fait l'objet d'un contrôle initié par les autorités fiscales françaises en 2013 puis donné lieu à un redressement, notifié par voie d'avis de mise en recouvrement, de 27,6 millions d'euros en 2016. Au cours de ce même exercice, le Groupe a introduit une réclamation contentieuse qui est toujours pendante à ce jour.
| NOTE | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements sur immobilisations incorporelles | 6.1.2 | 1 013 | 1 090 |
| Dotations nettes aux amortissements sur immobilisations corporelles | 6.1.3 | 9 955 | 13 439 |
| Dotations (reprises) nettes aux dépréciations sur actifs financiers non courants | 6.5.3 | (85) | (47) |
| Dotations (reprises) nettes aux provisions | (298) | 365 | |
| Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations sur actifs non courants | 10 585 | 14 847 |
Cette somme se réconcilie ainsi avec les dotations nettes aux amortissements, dépréciations et provisions comptabilisées au sein du Résultat Opérationnel Courant :
| NOTE | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations et provisions au sein du Résultat Opérationnel Courant |
6.2.6 | 10 484 | 11 952 |
| Dotations aux provisions pour indemnités de départ en retraite comptabilisées en charges de personnel |
6.3.1 | 756 | 700 |
| Reprises de provisions utilisées portées en déduction de la charge supportée | 6.4.1 | (563) | (1 347) |
| Dotations nettes aux provisions non utilisées à caractère non courant / d'impôt | (7) | 3 589 | |
| Dotations (reprises) nettes aux dépréciations sur actifs financiers non courants | 6.5.3 | (85) | (47) |
| Dotations nettes aux amortissements, provisions et dépréciations sur actifs non courants | 10 585 | 14 847 |
Le tableau ci-dessous retrace la variation, d'un exercice à l'autre, des actifs et passifs courants constitutifs du Besoin en Fonds de Roulement, en montants nets de dépréciations et hors variation des provisions courantes.
| Variation | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| NOTES | 30/06/2017 | 31/12/2016 | Variation du BFR liée à l'activité |
Ecarts de conversion |
|
| Stocks | 6.2.3 | 36 496 | 39 176 | (2 680) | |
| Clients et comptes rattachés | 6.2.2 | 106 426 | 110 125 | (3 674) | (25) |
| Autres créances d'exploitation | 6.2.2 | 40 148 | 48 670 | (8 467) | (55) |
| Stocks et créances d'exploitation | 183 070 | 197 971 | (14 821) | (80) | |
| Actifs financiers courants | 5 | 5 | |||
| Autres actifs courants | 5 | 5 | |||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 6.2.8 | (46 080) | (53 518) | 7 409 | 29 |
| Autres passifs courants d'exploitation | 6.2.8 | (71 629) | (73 216) | 1 523 | 64 |
| Fournisseurs et autres dettes d'exploitation | (117 709) | (126 734) | 8 932 | 93 | |
|--|
| Variation | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| NOTES | 30/06/2016 | 31/12/2015 | Variation du BFR liée à l'activité |
Ecarts de conversion |
|
| Stocks | 6.2.3 | 39 870 | 32 937 | 6 933 | |
| Clients et comptes rattachés | 6.2.2 | 112 664 | 112 388 | 275 | 1 |
| Autres créances d'exploitation | 6.2.2 | 51 509 | 45 682 | 5 852 | (25) |
| Stocks et créances d'exploitation | 204 043 | 191 007 | 13 060 | (24) | |
| Actifs financiers courants | 5 | 5 | |||
| Autres actifs courants | 5 | 5 | |||
| Fournisseurs et comptes rattachés | 6.2.8 | (52 764) | (57 744) | 5 009 | (29) |
| Autres passifs courants d'exploitation | 6.2.8 | (77 151) | (79 442) | 2 220 | 71 |
| Fournisseurs et autres dettes d'exploitation | (129 915) | (137 186) | 7 229 | 42 | |
| Besoin en Fonds de Roulement | 74 133 | 53 826 | 20 289 | 18 |
| NOTE | er semestre 1 2017 |
er semestre 1 2016 |
|
|---|---|---|---|
| Acquisitions d'immobilisations incorporelles | 6.1.2 | 484 | 1 151 |
| Acquisitions d'immobilisations corporelles | 6.1.3 | 4 786 | 7 435 |
| Variation des dettes sur immobilisations corporelles et incorporelles | 6.2.8 | 1 210 | 31 |
| Sous-total | 6 480 | 8 617 | |
| Acquisitions d'actifs financiers non courants | 6.5.3 | 292 | 67 |
| Variation des dettes sur acquisition de titres | 6.2.8 | (229) | |
| Sous-total | 63 | 67 | |
| Total | 6 543 | 8 684 |
| Caractéristiques | 31/12/2016 | |
|---|---|---|
| (En milliers d'euros) | ||
| Garanties de passif | ||
| Garantie de passif accordée lors de la cession des sociétés norvégiennes NRJ NORGE AS et RADIO MELODI NORGE AS. Garantie expirée à l'exception des réclamations en matière fiscale qui expireront fin décembre 2020. Montant plafonné à de 4 000 milliers de NOK. |
428 | 440 |
Le Groupe bénéficie d'une option d'achat, au prix de 123 milliers de francs suisses, de 29,8% du capital de la société suisse Energy Basel AG dont elle est actionnaire à hauteur de 5,2% depuis l'exercice 2012. Cette option d'achat n'est pas exerçable au 30 juin 2017. Sous réserve que certaines conditions soient remplies, cette option pourra être levée pendant toute la durée effective de la concession dont dispose cette société de radio, soit, au minimum, jusqu'au 31 décembre 2019. Par ailleurs, le Groupe s'est engagé à apporter des financements en compte-courant dont le montant maximum s'élève à 383 milliers de francs suisses.
A la connaissance du Groupe, aucun événement significatif susceptible d'avoir eu ou ayant eu dans un passé récent une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l'activité et le patrimoine du Groupe, n'est intervenu depuis le 30 juin 2017.
PricewaterhouseCoopers Audit 63 rue de Villiers 92208 Neuilly-sur-Seine Cedex
DELOITTE & ASSOCIES 185 Avenue Charles de Gaulle 92524 Neuilly-sur-Seine Cedex
Rapport des commissaires aux comptes sur l'information financière semestrielle (Période du 1er janvier 2017 au 30 juin 2017)
Aux Actionnaires
En exécution de la mission qui nous a été confiée par votre assemblée générale et en application de l'article L. 451-1-2 III du Code monétaire et financier, nous avons procédé à :
Ces comptes semestriels consolidés résumés ont été établis sous la responsabilité du conseil d'administration. Il nous appartient, sur la base de notre examen limité, d'exprimer notre conclusion sur ces comptes.
Nous avons effectué notre examen limité selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. Un examen limité consiste essentiellement à s'entretenir avec les membres de la direction en charge des aspects comptables et financiers et à mettre en œuvre des procédures analytiques. Ces travaux sont moins étendus que ceux requis pour un audit effectué selon les normes d'exercice professionnel applicables en France. En conséquence, l'assurance que les comptes, pris dans leur ensemble, ne comportent pas d'anomalies significatives, obtenue dans le cadre d'un examen limité est une assurance modérée, moins élevée que celle obtenue dans le cadre d'un audit.
Sur la base de notre examen limité, nous n'avons pas relevé d'anomalies significatives de nature à remettre en cause la conformité des comptes semestriels consolidés résumés avec la norme IAS 34 - norme du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne relative à l'information financière intermédiaire.
Nous avons également procédé à la vérification des informations données dans le rapport semestriel d'activité commentant les comptes semestriels consolidés résumés sur lesquels a porté notre examen limité. Nous n'avons pas d'observation à formuler sur leur sincérité et leur concordance avec les comptes semestriels consolidés résumés.
Fait à Neuilly-sur-Seine, le 27 juillet 2017
Les commissaires aux comptes
PricewaterhouseCoopers Audit DELOITTE & ASSOCIES
Richard BEJOT Olivier BROISSAND
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