NRJ Group

Earnings Release • Nov 10, 2009

Le 10 novembre 2009

30 septembre 2009 Information financière trimestrielle NRJ GROUP

Chiffre d'affaires 9 mois de 230,7 millions d'euros (-1,8% à périmètre et taux de change constants)

Chiffre d'affaires du 3ème trimestre de 64,5 millions d'euros (-7,6% à périmètre et taux de change constants)

en millions d'euros	ème trimestre 3	ème trimestre 3	Variation	Cumul 9 mois	Cumul 9 mois	Variation
	2009	2008	vs 2008	2009	2008	vs 2008
Médias Musicaux et Evénementiel	39,2	49,5	-20,8%	137,3	169,9	-19,2%
Télévision	9,0	5,0	+80,0%	28,8	16,4	+75,6%
Activités Internationales	7,5	8,4	-10,7%	23,9	27,3	-12,5%
Spectacles et Autres Productions	1,7	0,5	+240,0%	19,9	2,9	+586,2%
Diffusion	7,1	6,4	+10,9%	20,8	18,4	+13,0%
Chiffre d'affaires hors opérations
d'échanges et téléphonie mobile	64,5	69,8	-7,6%	230,7	234,9	-1,8%
Téléphonie mobile (1)	-	-	-	-	7,2	n/a
Chiffre d'affaires hors opérations	64,5	69,8	-7,6%	230,7	242,1	-4,7%
d'échanges
Echanges consolidés	1,7	0,9	+88,9%	5,5	4,3	+27,9%
Chiffre d'affaires yc opérations	66,2	70,7	-6,4%	236,2	246,4	-4,1%
d'échanges

(1) En 2008, suite à la deuxième montée du Groupe Crédit-Mutuel CIC dans le capital de NRJ Mobile à hauteur de 40%, le chiffre d'affaires de cette activité a été consolidé à 50% de janvier à avril et n'est plus consolidé à compter du 1er mai, le Groupe Crédit Mutuel – CIC détenant, depuis début mai 2008, 90% du capital de NRJ Mobile.

Le chiffre d'affaires consolidé de NRJ Group (hors opérations d'échanges) au 3ème trimestre 2009 s'est élevé à 64,5 millions d'euros à comparer à 69,8 millions d'euros au 3ème trimestre 2008, soit une baisse de 7,6%.

Sur les 9 premiers mois de l'exercice 2009, le chiffre d'affaires consolidé (hors opérations d'échanges et téléphonie mobile) s'est élevé à 230,7 millions d'euros contre 234,9 millions d'euros sur la même période de l'exercice 2008, en diminution de 1,8% (-1,8% à périmètre et taux de change constants).

Les tendances observées sur le 1er semestre de l'exercice 2009 se sont majoritairement maintenues au 3ème trimestre avec :

• d'une part, la dégradation du chiffre d'affaires des activités historiques (pôles Médias Musicaux et Evénementiel et Activités Internationales) compte tenu du contexte de récession économique,
• et, d'autre part, la poursuite de la croissance du chiffre d'affaires des activités en développement (pôles Télévision et Diffusion) ainsi que la croissance des activités du pôle Spectacles et Autres Productions dont la contribution au chiffre d'affaires consolidé a été cependant plus faible qu'au premier semestre compte tenu de l'absence de représentations de la comédie musicale « Cléopâtre » lors de l'habituelle trêve estivale.

Dans un marché média historiquement difficile depuis le début de l'année en raison de la crise économique, le chiffre d'affaires du pôle Médias Musicaux et Evénementiel - correspondant principalement à l'activité de radio en France - a plus particulièrement souffert au 3ème trimestre 2009 d'une baisse des investissements publicitaires du secteur de la distribution plus prononcée qu'au premier semestre. Par ailleurs, les investissements publicitaires des secteurs des Transports et des Télécommunications se sont inscrits en

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forte baisse comme au premier semestre contrairement au secteur des Services dont les investissements se sont fortement redressés au 3ème trimestre. Au total, au 30 septembre 2009, le chiffre d'affaires du pôle Médias Musicaux et Evénementiel s'est élevé à 137,3 millions d'euros à comparer à 169,9 millions d'euros au 30 septembre 2008, soit une baisse de 19,2% (-18,9% pour l'activité de radio en France).

Conforté par le bilan de l'année radio 2008-2009 publié récemment par Médiamétrie faisant notamment état d'une écoute de la radio sur téléphone mobile dont la couverture a progressé de plus de 50% en un an, le Groupe a :

• mis en place lors de la rentrée de septembre des nouvelles grilles de programmes dont le nouveau 6/9 sur NRJ avec Nikos Aliagas,

• poursuivi le développement de son offre de radios et de webradios sur l'internet et l'internet mobile : à date, 786 000 applications radio du Groupe sur iPhone / iPod Touch ont été téléchargées dont 680 000 en France (source iTunes Connect).

En Télévision, grâce à une grille de rentrée enrichie et généraliste destinée à une cible jeune et familiale, NRJ 12 a confirmé en octobre 2009 sa place de 3ème chaîne généraliste de la TNT avec 1,6% de part d'audience nationale et 31,2 millions de téléspectateurs, soit plus d'un français sur deux (source Médiamétrie Médiamat octobre 2009). Dans ce contexte de résultats d'audience très satisfaisants et d'un marché de la TNT en développement, le chiffre d'affaires du pôle Télévision du Groupe a continué de croître fortement au 3ème trimestre (+80,0%). Sur les 9 premiers mois de l'exercice 2009, le chiffre d'affaires du pôle Télévision s'est élevé à 28,8 millions d'euros contre 16,4 millions d'euros sur la même période de l'exercice 2008, soit une hausse de 75,6%.

Au troisième trimestre 2009, comme au deuxième, en dépit d'un contexte économique toujours très difficile, la baisse de l'activité du pôle Activités Internationales a été moins prononcée qu'au premier trimestre. Au total, sur les 9 premiers mois de l'exercice, le chiffre d'affaires s'est élevé à 23,9 millions d'euros, en diminution de 12,5% par rapport à la même période de l'exercice 2008.

Le chiffre d'affaires du pôle Spectacles et Autres Productions s'est élevé à 19,9 millions d'euros au 30 septembre 2009 à comparer à 2,9 millions d'euros au 30 septembre 2008, soit une hausse de 586,2%. Cette progression trouve essentiellement son origine dans le succès de la comédie musicale « Cléopâtre » dont la contribution au chiffre d'affaires consolidé a atteint 18,5 millions d'euros au 30 septembre 2009. Au troisième trimestre, la contribution de « Cléopâtre » a été limitée à 1,4 million d'euros en raison de l'absence de représentations pendant l'habituelle trêve estivale.

Enfin, le chiffre d'affaires du pôle Diffusion continue de croître dans un contexte notamment de poursuite du développement de l'activité de diffusion sur le réseau secondaire de la TNT. La contribution du pôle Diffusion au chiffre d'affaires du Groupe a ainsi atteint 20,8 millions d'euros au 30 septembre 2009 à comparer à 18,4 millions d'euros au 30 septembre 2008, en progression de 13,0%.

Commentaire sur les conditions de formation des résultats au troisième trimestre 2009

Compte tenu d'un contexte économique toujours très difficile pour les médias et de la forte baisse de l'activité sur le pôle Médias Musicaux et Evénementiel au troisième trimestre, le Groupe poursuit ses efforts afin de réduire le niveau des charges de ce pôle ainsi que celui des fonctions centrales en dépit d'un effet de base défavorable compte tenu des économies de charges déjà réalisées sur ces périmètres au second semestre 2008.

Evolution récente et perspectives

Sur le mois d'octobre 2009, le Groupe a observé une légère amélioration de la tendance sur ses recettes publicitaires avec une baisse moins prononcée de l'activité sur le média radio et toujours une forte croissance de l'activité en télévision. A date, si la visibilité sur la fin de l'exercice reste faible, la tendance sur les recettes publicitaires continue de s'améliorer sur le début du mois de novembre.

Récapitulatif des informations importantes communiquées au cours du troisième trimestre

Publication du chiffre d'affaires du 1er semestre 2009 (communiqué de presse du 23 juillet 2009). Publication des résultats du premier semestre 2009 (communiqué de presse du 27 août 2009 et mise à disposition du rapport financier le 28 août 2009).

Chiffres d'affaires trimestriels et chiffres d'affaires cumulés (en millions d'euros)

er TRIMESTRE (3 mois : janvier-février-mars) 1	2009	2008	Variation
Médias Musicaux et Evénementiel	44,1	54,1	-18,5%
Télévision	8,8	4,3	+104,7%
Activités Internationales	7,6	9,1	-16,5%
Spectacles et Autres Productions	8,2	0,9	+811,1%
Diffusion	6,7	6,0	+11,7%
Chiffre d'affaires hors échanges et hors Téléphonie mobile	75,4	74,4	+1,3%
Téléphonie mobile	-	5,5	n/a
Chiffre d'affaires hors échanges	75,4	79,9	-5,6%
Echanges	1,7	1,1	+54,5%
Chiffre d'affaires yc échanges	77,1	81,0	-4,8%
ème TRIMESTRE (3 mois : avril-mai-juin) 2	2009	2008	Variation
Médias Musicaux et Evénementiel	54,0	66,3	-18,6%
Télévision	11,0	7,1	+54,9%
Activités Internationales	8,8	9,8	-10,2%
Spectacles et Autres Productions	10,0	1,5	+566,7%
Diffusion	7,0	6,0	+16,7%
Chiffre d'affaires hors échanges et hors Téléphonie mobile	90,8	90,7	+0,1%
Téléphonie mobile	-	1,7	n/a
Chiffre d'affaires hors échanges	90,8	92,4	-1,7%
Echanges	2,1	2,3	-8,7%
Chiffre d'affaires yc échanges	92,9	94,7	-1,9%
CUMUL 6 MOIS (6 mois au 30 juin)	2009	2008	Variation
Médias Musicaux et Evénementiel	98,1	120,4	-18,5%
Télévision	19,8	11,4	+73,7%
Activités Internationales	16,4	18,9	-13,2%
Spectacles et Autres Productions	18,2	2,4	+658,3%
Diffusion	13,7	12,0	+14,2%
Chiffre d'affaires hors échanges et hors Téléphonie mobile	166,2	165,1	+0,7%
Téléphonie mobile	-	7,2	n/a
Chiffre d'affaires hors échanges	166,2	172,3	-3,5%
Echanges	3,8	3,4	+11,8%
Chiffre d'affaires yc échanges	170,0	175,7	-3,2%
ème TRIMESTRE (3 mois : juillet-août-septembre) 3	2009	2008	Variation
Médias Musicaux et Evénementiel	39,2	49,5	-20,8%
Télévision	9,0	5,0	+80,0%
Activités Internationales	7,5	8,4	-10,7%
Spectacles et Autres Productions	1,7	0,5	+240,0%
Diffusion	7,1	6,4	+10,9%
Chiffre d'affaires hors échanges et hors Téléphonie mobile	64,5	69,8	-7,6%
Téléphonie mobile	-	-	-
Chiffre d'affaires hors échanges	64,5	69,8	-7,6%
Echanges	1,7	0,9	+88,9%
Chiffre d'affaires yc échanges	66,2	70,7	-6,4%
CUMUL 9 MOIS (9 mois au 30 septembre)	2009	2008	Variation
Médias Musicaux et Evénementiel	137,3	169,9	-19,2%
Télévision	28,8	16,4	+75,6%
Activités Internationales	23,9	27,3	-12,5%
Spectacles et Autres Productions	19,9	2,9	+586,2%
Diffusion	20,8	18,4	+13,0%
Chiffre d'affaires hors échanges et hors Téléphonie mobile	230,7	234,9	-1,8%
Téléphonie mobile	-	7,2	n/a
Chiffre d'affaires hors échanges	230,7	242,1	-4,7%
Echanges	5,5	4,3	+27,9%
Chiffre d'affaires yc échanges	236,2	246,4	-4,1%

Pour mémoire : Application de la norme IFRS 8 « secteurs opérationnels »

Le Groupe applique depuis le 1er janvier 2009 la norme IFRS 8 "secteur opérationnels". Conformément à cette norme, l'information sectorielle se fonde sur le reporting interne utilisé par le Président Directeur Général et les Directeurs délégués dans le cadre de la nouvelle organisation mise en place fin juin 2008 suite au changement de mode d'administration et de gestion du Groupe. Dans ce contexte, notamment, le pôle Médias Musicaux et Evénementiel regroupe les activités de Radio ainsi que les activités Internet et Evénementiel en France et le pôle Activités Internationales inclut l'ensemble des produits et charges liés aux activités à l'international (hors diffusion).

Le Groupe publiera son chiffre d'affaires de l'exercice 2009 le 2 février 2010 (communiqué diffusé le soir après la clôture de la bourse de Paris)

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