RAPPORT FINANCIER ANNUEL

Exercice 2015-2016

NR21 - Société Anonyme - Capital Social : 2.682.608 Euros R.C.S. NANTERRE B 389 065 152 - Tva intracommunautaire FR 94 389065152 Siège Social : 176 - 178 rue d'Estienne d'Orves - 92700 COLOMBES - France

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

Exercice 2015-2016

Sommaire

$\triangleright$ Attestation du Dirigeant
$\triangleright$ Comptes sociaux
Comptes consolidés Groupe
Rapport Général du Commissaire aux comptes
Rapport Spécial du Commissaire aux comptes
Rapport du Commissaire aux comptes sur les comptes consolidés
$\triangleright$ Rapport de Gestion du Dirigeant

ATTESTATION DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL DE L'EXERCICE 2015-2016, CLOS LE 31 MARS 2016

J'atteste, à ma connaissance, que les comptes sont établis conformément aux normes comptables applicables et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière et du résultat de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation et que le rapport de gestion ci-joint présente un tableau fidèle de l'évolution des affaires, des résultats et de la situation financière de la société et de l'ensemble des entreprises comprises dans la consolidation ainsi qu'une description des principaux risques et incertitudes auxquels elles sont confrontées.

Etabli à Colombes, le 30 septembre 2016

Lionnel RAINFRAY
Président pu Conseil d'Administration

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

Exercice 2015-2016

COMPTES SOCIAUX

176 RUE D'ESTIENNE D'ORVES 92700 COLOMBES

COMPTES ANNUELS

du 01/04/2015 au 31/03/2016

Sommaire

BILAN ET COMPTE DE RESULTATS
ANNEXES
DETAIL DES COMPTES	າດ

BILAN ET COMPTE DE RESULTATS

NR 21

Période du 01/04/2015 au 31/03/2016

BILAN ACTIF

ACTIF		Exercice clos le 31/03/2016 $(12 \text{ mois})$				Exercice précédent 31/03/2015
						$(12 \text{ mois})$
Capital souscrit non appelé	(0)	Brut	Amort. & Prov	Net	$\%$	Net	℅
Actif Immobilisé Frais d'établissement Recherche et développement Concessions, brevets, marques, logiciels et droits similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Avances & acomptes sur immobilisations incorporelles
Terrains Constructions Installations techniques, matériel & outillage industriels Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Avances & acomptes
Participations évaluées selon mise en équivalence Autres Participations Créances rattachées à des participations Autres titres immobilisés Prêts Autres immobilisations financières		10 294 174	9 139 762	1 154 412	98,67	1 153 412 77,31
Actif circulant Matières premières, approvisionnements En cours de production de biens En cours de production de services Produits intermédiaires et finis Marchandises	TOTAL (I)	10 294 174	9 139 762	1 154 412	98,67	1 153 412 77,31
Avances & acomptes versés sur commandes Clients et comptes rattachés Autres créances . Fournisseurs débiteurs . Personnel . Organismes sociaux . Etat, impôts sur les bénéfices . Etat, taxes sur le chiffre d'affaires . Autres Capital souscrit et appelé, non versé		2 0 8 2 10873		2 0 8 2 10873	0, 18 0,93	277 590 7490 50 149	18,61 0,50
Valeurs mobilières de placement Instruments de trésorerie Disponibilités		153		153	0,01	153	3,35 0,01
Charges constatées d'avance		143 2 2 6 4		143 2 2 6 4	0,01 0,19	1 0 8 1 2 1 0 0	0,07 0, 14
TOTAL (II) Charges à répartir sur plusieurs exercices	(III)	15515		15515	1,33	338 563	22,69
Primes de remboursement des obligations Ecarts de conversion actif TOTAL ACTIF (0 à V)	(IV) (V)	10 309 689
			9 139 762	1 169 927 100,00		1 491 975 100,00

Période du 01/04/2015 au 31/03/2016

BILAN PASSIF

PASSIF		Exercice clos le		Exercice précédent
			31/03/2016	31/03/2015
		$(12 \text{ mois})$		(12 mois)

Capitaux propres
Capital social ou individuel ( dont versé : 2 682 608 ) Primes d'émission, de fusion, d'apport Ecarts de réévaluation		2 682 608 3 637 950	229,30 310,96	2 682 608 179,80 3 637 950 243,83
Réserve légale Réserves statutaires ou contractuelles Réserves réglementées		226 667	19,37	226 667	15,19
Autres réserves				2 429 404	162,83
Report à nouveau		2686824 -8 690 684	229,66 $-742,83$	257 420	17,25
Résultat de l'exercice				-8 834 237	$-592, 11$
		$-13417$	$-1, 14$	143 554	9,62

Subventions d'investissement Provisions réglementées
	TOTAL(I)	529 948	45,30	543 365	36,42
Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées
	TOTAL(II)
Provisions pour risques et charges
Provisions pour risques Provisions pour charges				550 440	36,89
	TOTAL (III)
Emprunts et dettes				550 440	36,89
Emprunts obligataires convertibles
Autres Emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit . Emprunts
. Découverts, concours bancaires Emprunts et dettes financières diverses		6 25 6	0,53	248	0,02
. Divers
. Associés		229 742	19,64	145884	9,78
Avances & acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales . Personnel		15 408	1,32	10 000	0,67
. Organismes sociaux
. Etat, impôts sur les bénéfices . Etat, taxes sur le chiffre d'affaires		388 574	33,21	241 697	16,20
. Etat, obligations cautionnées . Autres impôts, taxes et assimilés
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés				340	0,02
Autres dettes
Instruments de trésorerie Produits constatés d'avance

	TOTAL(IV)	639 979	54,70	398 170	26,69
Ecart de conversion passif	(V)
	TOTAL PASSIF (I à V)	1 169 927 100.00		$1491975$ $\frac{1000}{1000}$

Période du 01/04/2015 au 31/03/2016

COMPTE DE RÉSULTAT

COMPTE DE RÉSULTAT		Exercice clos le 31/03/2016 $(12 \text{ mois})$		Exercice précédent 31/03/2015 $(12 \text{ mois})$		Variation absolue (12/12)	%
	France	Exportation	Total	%	Total	%	Variation	%
Ventes de marchandises Production vendue biens Production vendue services Chiffres d'Affaires Nets					1831 1831	100,00 100,00	$-1831$	$-1831 - 100,00$
								$-100,00$
Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitation Reprises sur amortis. et prov., transfert de charges Autres produits			1	100,00	5839	318,90 2 835 154,83	$-5839$ $-2834$	$-100,00$ $-99,95$
	Total des produits d'exploitation (I)		1	100.00
Achats de marchandises (y compris droits de douane) Variation de stock (marchandises) Achats de matières premières et autres approvisionnements Variation de stock (matières premières et autres approv.)					10 506 573,78		-10 505	$-99.98$
Autres achats et charges externes Impôts, taxes et versements assimilés			33 155	N/S	12 271	670,18	20884	170,19
Salaires et traitements			342	N/S	324	17,70	18	5,56
Charges sociales Dotations aux amortissements sur immobilisations Dotations aux provisions sur immobilisations Dotations aux provisions sur actif circulant Dotations aux provisions pour risques et charges			20	N/S	2 198 120,04		$-2178$	$-99,08$
Autres charges			40	N/S	2 189 119,55		$-2149$	$-98,16$
	Total des charges d'exploitation (II)		33 557	N _S	16 981 927,42		16576	97,61
	RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I-II)		-33 557	N/S	$-6476 - 353,68$		$-27081$
Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Bénéfice attribué ou perte transférée (III) Perte supportée ou bénéfice transféré (IV)								$-418, 16$
Produits financiers de participations Produits des autres valeurs mobilières et créances Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges Différences positives de change Produits nets sur cessions valeurs mobilières placement			2000	N/S			2000	N/S
	Total des produits financiers (V)		2000	N/S			2000
Dotations financières aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Charges nettes sur cessions valeurs mobilères placements			3583	N/S	2 000 4 0 28	109,23 219,99	$-2000$ $-445$	N/S $-100,00$ $-11,04$
	Total des charges financières (VI)		3 583	N/S	6 028 329,22
	RÉSULTAT FINANCIER (V-VI)		$-1583$	N _S	$-6028 - 329,21$		$-2445$	$-40,55$
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS (I-II+III-IV+V-VI)			$-35139$	N/S	$-12503$ $\frac{1}{2}503$		4 4 4 5 ואדם כפ.	73,74

Période du 01/04/2015 au 31/03/2016

COMPTE DE RÉSULTAT

COMPTE DE RÉSULTAT (suite)	Exercice clos le 31/03/2016 $(12 \text{ mois})$				Exercice précédent 31/03/2015 $(12 \text{ mois})$
Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges	16 550 440	N/S N/S			16 550 440	N/S N/S
Total des produits exceptionnels (VII)	550 456	N _S			550 456	N/S
Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions	527 734 1 000	N/S N/S		316 17.26	527 418 1 000	N/S N/S
Total des charges exceptionnelles (VIII)	528 734	N/S		$316$ 17.25	528 418
RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (VII-VIII) Participation des salariés (IX)	21722	N/S	$-316$	$-17.25$	22 038	N/S N/S
Impôts sur les bénéfices (X)			$-156373$	N/S	156 373 -100,00
Total des Produits (I+III+V+VII)	552 457	N/S	10 506 573,78		541 951	N/S
Total des Charges (II+IV+VI+VIII+IX+X)	565 874	N/S	$-133048$	N/S	698 922	525,32
RÉSULTAT NET	$-13417$ Perte	N/S	143 554 Bénéfice	N/S	$-156971$	$-109.34$
Dont Crédit-bail mobilier Dont Crédit-bail immobilier

ANNEXES

Au bilan avant répartition de l'exercice clos le 31/03/2016 dont le total est de 1 169 926,91 euros et au compte de résultat de l'exercice dégageant un résultat de -13 417,25 euros, présenté sous forme de liste

L'exercice a une durée de 12 mois, recouvrant la période du 01/04/2015 au 31/03/2016.

Les notes et tableaux ci-après font partie intégrante des comptes annuels.

L'exercice précédent avait une durée de 12 mois recouvrant la période du 01/04/2014 au 31/03/2015.

Page 7

SOMMAIRE

REGLES ET METHODES COMPTABLES

Règles et méthodes comptables
Changements de méthode

COMPLEMENTS D'INFORMATIONS RELATIFS AU BILAN ET AU COMPTE DE RESULTAT

Etat des immobilisations
Etat des amortissements
Etat des provisions
Etat des échéances des créances et des dettes

Informations et commentaires sur :

Charges à payer et avoirs à établir
Charges et produits constatés d'avance
Composition du capital social
Ventilation de l'impôt sur les bénéfices

ENGAGEMENTS FINANCIERS ET AUTRES INFORMATIONS

Honoraires des Commissaires Aux Comptes
Liste des filiales et participations

Règles et méthodes comptables

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

continuité de l'exploitation,
permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre.
indépendance des exercices.

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiques.

Les principales méthodes utilisées sont les suivantes:

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou de production, compte tenu des frais nécessaires à la mise en état d'utilisation de ces biens, et après déduction des rabais commerciaux, remises, escomptes de règlements obtenus.

Les décisions suivantes ont été prises au niveau de la présentation des comptes annuels :

immobilisations décomposables : l'entreprise n'a pas été en mesure de définir les immobilisations décomposables ou la décomposition de celles-ci ne présente pas d'impact significatif, - immobilisations non décomposables : bénéficiant des mesures de tolérance, l'entreprise a opté pour le

maintien des durées d'usage pour l'amortissement des biens non décomposés.

Les intérêts des emprunts spécifiques à la production d'immobilisations ne sont pas inclus dans le coût de production de ces immobilisations.

IMMOBILISATIONS FINANCIERES ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT

Les titres de participation sont évalués à leur coût d'acquisition y compris les frais accessoires.

Un amortissement dérogatoire est alors constaté afin de tenir compte de l'amortissement de ces frais accessoires.

La valeur d'inventaire des titres correspond à la valeur d'utilité pour l'entreprise. Elle est déterminée en fonction de l'actif net de la filiale, de sa rentabilité et de ses perspectives d'avenir. Lorsque la valeur d'inventaire est inférieure au coût d'acquisition, une dépréciation est constituée du montant de la différence.

CREANCES ET DETTES

Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.

Changements de méthode

Les méthodes d'évaluation et de présentation des comptes annuels retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent.

Etablissement des états financiers en conformité avec :

le P.C.G. 2014 homologué par arrêté du 8 septembre 2014
les articles L123-12 à L123-28 du Code du Commerce

Etat des immobilisations

	Valeur brute des		Augmentations
	immobilisations au début d'exercice	Réévaluation en cours d'exercice	Acquisitions, créations, virements pst à pst
Frais d'établissement, recherche et développement
Autres immobilisations incorporelles	36 008
Terrains
Constructions sur sol propre
Constructions sur sol d'autrui Installations générales, agencements, constructions Installations techniques, matériel et outillages industriels Autres installations, agencements, aménagements Matériel de transport Matériel de bureau, informatique, mobilier Emballages récupérables et divers Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes
TOTAL
Participations évaluées par équivalence Autres participations Autres titres immobilisés Prêts et autres immobilisations financières	10 295 174
TOTAL	10 295 174
TOTAL GENERAL	10 331 182

	Diminutions		Valeur brute	Réev. Lég.
	Par virement de pst à pst	Par cession ou mise HS	immob. à fin exercice	Val. Origine à fin exercice
Frais d'établissement, recherche et développement
Autres immobilisations incorporelles		36 008
Terrains Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui Installations générales, agencements, constructions Installations techniques, matériel et outillages industriels Autres installations, agencements, aménagements Matériel de transport Matériel de bureau, informatique, mobilier Emballages récupérables et divers Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes
TOTAL
Participations évaluées par équivalence Autres participations Autres titres immobilisés Prêts et autres immobilisations financières		1 0 0 0	10 294 174
TOTAL		1 000	10 294 174
TOTAL GENERAL		37 008	10 294 174

Etat des amortissements

	Situations et mouvements de l'exercice
	Début exercice	Dotations exercice	Eléments sortis reprises	Fin exercice
Frais d'établissement, recherche
Autres immobilisations incorporelles	36 008		36 008
Terrains Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui Installations générales, agencements constructions Installations techniques, matériel et outillages industriels Installations générales, agencements divers Matériel de transport Matériel de bureau, informatique, mobilier Emballages récupérables et divers
TOTAL
TOTAL GENERAL	36 008		36 008

	Ventilation des dotations aux amortissements de l'exercice			provision pour amort. dérog.	Mouvements affectant la
	Linéaire	Dégressif	Exception.	Dotations	Reprises
Frais d'établissement, recherche
Autres immobilisations incorporelles
Terrains Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui Installations générales, agencements constructions Installations techniques, matériel et outillage industriels Installations générales, agencements divers Matériel de transport Matériel de bureau, informatique, mobilier Emballages récupérables et divers
TOTAL
TOTAL GENERAL

Mouvements de l'exercice affectant les charges	Montant net	Augmentation	Dotations aux	Montant net à la
réparties sur plusieurs exercices	début		amort.	fin
Charges à répartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement obligations

Etat des provisions

PROVISIONS	Début exercice	Diminutions Reprises	Fin exercice
Pour reconstitution gisements Pour investissement Pour hausse des prix Amortissements dérogatoires Dont majorations exceptionnelles de 30% Pour implantations à l'étranger avant le 1.1.92 Pour implantations à l'étranger après le 1.1.92 Pour prêts d'installation Autres provisions réglementées
TOTAL Provisions réglementées
Pour litiges Pour garanties données clients Pour pertes sur marchés à terme Pour amendes et pénalités Pour pertes de change Pour pensions et obligations Pour impôts Pour renouvellement immobilisations Pour grosses réparations Pour charges sur congés payés Autres provisions	550 440	550 440
TOTAL Provisions	550 440	550 440
Sur immobilisations incorporelles Sur immobilisations corporelles Sur titres mis en équivalence Sur titres de participation Sur autres immobilisations financières Sur stocks et en-cours Sur comptes clients Autres dépréciations	9 141 762	2000	9 139 762
TOTAL Dépréciations	9 141 762	2000	9 139 762
TOTAL GENERAL	9692202	552 440	9 139 762
Dont dotations et reprises : - d'exploitation - financières - exceptionnelles		2 0 0 0 550 440

Etat des échéances des créances et des dettes

ETAT DES CREANCES	Montant brut	Un an au plus
Créances rattachées à des participations Prêts Autres immobilisations financières Clients douteux ou litigieux Autres créances clients Créances représentatives de titres prêtés Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale, autres organismes sociaux Etat et autres collectivités publiques : - Impôts sur les bénéfices $-TVA$ - Autres impôts, taxes, versements et assimilés	2082 10 873	2082 10873
- Divers Groupe et associés Débiteurs divers Charges constatées d'avance
	2 2 6 4	2 2 6 4
TOTAL GENERAL	15 219	15 219
Montant des prêts accordés dans l'exercice Remboursements des prêts dans l'exercice Prêts et avances consentis aux associés

ETAT DES DETTES	Montant brut	A un an au plus
Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédits :
- à 1 an maximum - plus d'un an	6 2 5 6	6 2 5 6
Emprunts et dettes financières divers Fournisseurs et comptes rattachés Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale et autres organismes sociaux Etat et autres collectivités publiques : - Impôts sur les bénéfices	15 408	15 408
$-TVA$ - Obligations cautionnées - Autres impôts et taxes	388 574	388 574
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés Groupe et associés Autres dettes Dette représentative de titres empruntés Produits constatés d'avance	229 742	229 742
TOTAL GENERAL	639 979	639 979
Emprunts souscrits en cours d'exercice Emprunts remboursés en cours d'exercice Emprunts et dettes contractés auprès des associés

Charges à payer et avoirs à établir

Montant des charges à payer et avoirs à établir inclus dans les postes suivants du bilan	Montant TTC
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	12 000
Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes (dont avoirs à établir :
TOTAL	12 000

Charges et produits constatés d'avance

	Charges	Produits
Charges / Produits d'exploitation Charges / Produits financiers Charges / Produits exceptionnels	2 2 6 4
TOTAL	2 2 6 4

Commentaires :

Composition du capital social

	Nombre	Valeur nominale
Actions / parts sociales composant le capital social au début de l'exercice	1 341 304	2,00
Actions / parts sociales émises pendant l'exercice
Actions / parts sociales remboursées pendant l'exercice
Actions / parts sociales composant le capital social en fin d'exercice	1 341 304	2,00

Commentaires :

Ventilation de l'impôt sur les bénéfices

	Résultat avant impôts	Impôts
Résultat courant (Résultat exceptionnel (et participation) Résultat comptable	$-35139$ 21 7 22 $-13417$

Impôts sur les bénéfices - Intégration fiscale :

A partir de l'exercice ouvert au 01/01/1993, la société SA NR 21 est comprise dans le périmètre d'intégration fiscale du groupe NR 21. Elle agit en qualité de tête de groupe. L'option a été renouvelée en date du 01/01/1998.

Un avenant à la convention fiscale, intervenu en 2010, prévoyait que seule la société mère comptabilise la charge et/ou le crédit d'impôt groupe.

Honoraires des Commissaires aux Comptes

		Montant
- Honoraires facturés au titre du contrôle légal des comptes - Honoraires facturés au titre des conseils et prestations de services		5 0 0 0
	TOTAL	5 000

Tableau des filiales et participations

Filiales et participations	Capital social	Quote- part du capital détenu en $%$	Valeur brute des titres détenus	Valeur nette des titres détenus	C.A. H.T. du dernier exercice clos	Résultat du dernier exercice clos	Dividendes encaissés par la Sté dans l'ex
A - Renseignements détaillés concernant les filiales & participations
- Filiales (plus de 50% du capital détenu)
LTJ Diffusion	2954000	99.9	10294174	1154412	10827959	$-276721$	$\Omega$

NR21

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

Exercice 2015-2016

COMPTES CONSOLIDES

GROUPE NR 21






Comptes consolides IFRS au 31 mars $2012$

BILAN ACTIF

En Keuros	Montant brut 31 mars 2016	Amort.	Net 31 mars 2016	Net. 31 mars 2015

Immobilisations incorporelles Droits au bail	2 6 7 5		2675	2837
Marques	3811		3811	3811
Logiciels et autres	525	169	356	320
Sous-total	7011	169	6842	6968
Ecarts d'acquisation	658		658	658
Immobilisations corporelles	1965	1 730	235	183
Immobilisations financières	387		387	382
TOTAL ¹	10:021	1.899	8 1 2 2	8 191
Stocks et en-cours	2 1 2 8		2 1 2 8	2124
Créances d'exploitation
Créances clients Autres créances	547 304	31	516 304	862 705
Sous-total	851	31	820	1 567
Disponibilités	803		803	1583
Comptes de régularisation actif	157		157	188
Impôt différé actif	2 0 2 2		2 0 2 2	1936
TOTAL ₂	5.961	31	5 9 3 0	7 398
TOTAL GENERAL	15 982	1930	14 052	15 589

GROUPE NR 21
Comptes consolides IFRS au 31 mars 2016

$\label{eq:4} \frac{1}{\sqrt{2}}\left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{1}{\sqrt{2}}\right)^{2} \left(\frac{$

$\sim 10$

BILAN PASSIF

$\sim$

$\mathcal{L}_{\mathrm{max}}$

En Keuros	31/03/2016	31/03/2015
Capital
Réserves consolidées	2683 3 4 1 3	2683 2 9 0 3

Résultat consolidé	$-171$	510
CAPITAUX PROPRES	5 925	6.096
INTERETS MINORITAIRES	34	34
Avances conditionnées	82	82
AUTRES FONDS PROPRES	$\overline{32}$	82
Provisions pour risques
Provisions charges	842	1 3 4 8
PROVISIONS POUR RISQUES ET CHARGES	842	1:348
Emprunts obligataires convertibles
Dettes financières divers
Emprunts auprès des etabt. de crédit	0	64
Découverts bancaires	70	84
Dettes financières diverses Comptes courants	11 6	11 87

Sous-total	87	246
Dettes d'exploitation
Dettes fournisseurs	355	748
Dettes fiscales et sociales	1010	1 0 9 9
Sous-total	1365	1847
Dettes diverses	5719	5 9 3 6
Impôt différé passif
TOTAL DES DETTES	$7\,171$	8:029

TOTAL GENERAL	14 054	15 589

$\sim 10^{11}$

	GROUPE NR 21
	IComptes consolidés IFRS au 31 mars 2016

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

En Keuros	31/03/2016	31/03/2015
Produits d'exploitation

Ventes de marchandises Dont ventes export	10828 366	11447 364
Chiffre d'affaires net	10828	11 447
Production stockée Autres produits	$-36$ 497	88 1085
Total 1 Madrid: Alban Vi Galler (ingland pay	11 289	12620

Charges d'exploitation
Achats de marchandises et de matières premières Variation de stock	3 969 $-20$	4 5 3 0 -61
Autres achats et charges externes	3974	3 9 9 5
Impôts et taxes	157	159
Salaires et charges sociales	2681	2 7 6 4
Dotations aux amortissements et provisions Autres charges	104	163
	505	395
Total ₂	11.370	11945

RESULTAT D'EXPLOITATION	$-81$	675
Produits financiers	904	109
Charges financières	802	22
RESULTAT FINANCIER	102	87

RESULTAT EXCEPTIONNEL	278
Participation des salariés

Impôts sur les bénéfices	$-86$	252

RESULTAT NET	$-171$	510

GROUPE NR 21

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES AU 31 MARS 2016

Tous les chiffres indiqués dans l'annexe consolidés sont exprimés en milliers d'euros.

Les comptes consolidés du 31 mars 2016 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés par le conseil d'administration de NR21 SA.

NOTE 1 PRINCIPES COMPTABLES

1.1 Généralités

En application du règlement n° 1606/2002 adopté le 19 juillet 2002 par le Parlement européen et le Conseil européen, les états financiers consolidés du Groupe NR 21 de l'exercice 2011 sont préparés en conformité avec le référentiel IFRS (International Financial Reporting Standards) publié par l'IASB (International Accounting Standards Board) au 31 décembre 2010 et tel qu'adopté dans l'Union européenne à la date de clôture des comptes)

1.2 Méthodes de consolidation et d'évaluation

1.2.1 Périmètre de consolidation :

Les comptes annuels des sociétés contrôlées de façon durable et exclusive par NR 21 sont consolidés par intégration globale.

Raison sociale	Capital	% de contrôle	% d'intérêts
NR 21 SA	$2.683 \text{ K} \in$	Société mère	Société mère
LTJ DIFFUSION	$2.954 K\epsilon$	99.9%	99.9%

1.2.2 Variations du périmètre de consolidation

Aucune variation du périmètre de consolidation n'est intervenue durant l'exercice.

Pour mémoire, en 2014, la société AMS et les filiales LTJ Espagne et LTJ Portugal ont été mise en liquidation et radiées, elles ne sont plus comprises dans le périmètre de consolidation du groupe NR 21.

1.2.3 Date de clôture :

La date de consolidation des comptes retenue est celle du 31 mars, date d'arrêté des comptes de la société mère NR 21

1.3 Immobilisations incorporelles

1.3.1 Marques

Cet actif représente une part importante de la valeur du groupe. La méthode d'évaluation est décrite au paragraphe § 2.1.1.4

1.3.2 Autres immobilisations incorporelles

Elles sont évaluées à leur coût d'acquisition.

1.4 Ecarts d'acquisition

Les écarts d'acquisition représentent la différence entre le prix d'acquisition des sociétés consolidées et la part du Groupe dans leur actif net à la date des prises de participation, en tenant compte de la valorisation de la marque ARTHUR.

Jusqu'en 2003, les amortissements pour dépréciation étaient calculés suivant le mode linéaire sur une période de 20 ans.

Conformément aux dispositions IFRS 1, l'écart d'acquisition a été repris au 1er Janvier 2004 à la valeur comptable nette du bilan clos le 31 décembre 2003.

En vertu des nouvelles dispositions sus-visées, l'écart d'acquisition n'est plus amorti.

1.5 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de revient.

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue.

Installations générales, agencements : 5 à 10 ans.

Matériel et outillage : 3 à 10 ans.

Matériel de bureau et informatique : 4 à 10 ans.

1.6 Crédit-bail et contrat de location financière :

Les contrats de crédit-bail ou de location financière n'ont pas fait l'objet d'un retraitement dans les comptes consolidés de cet exercice, l'impact de ce retraitement étant non significatif.

1.7 Stocks et encours de production de services

La valeur brute des marchandises et des approvisionnements comprend le prix d'achat, le coût de production et les frais accessoires. La valorisation des stocks de marchandises est effectuée selon la méthode du coût moyen pondéré.

La dépréciation à constater éventuellement tient compte du prix du marché et des perspectives de vente.

1.8 Clients et comptes rattachés

Ils sont évalués à leur valeur nominale

Les créances sont dépréciées, le cas échéant, par voie de provision lorsque les valeurs d'inventaire sont inférieures à leur valeur comptable.

La provision pour clients douteux ou litigieux est déterminée au cas par cas sur la base de la créance hors taxe.

Conformément aux dispositions IAS 39, les cessions de créances opérées dans le cadre de la loi Dailly et qui sont sans recours, entraînent la sortie du bilan de ces créances.

1.9 Indemnités de départ à la retraite

La loi française exige le versement d'une indemnité de départ en retraite. Cette indemnité est fixée en fonction de l'ancienneté et du niveau de rémunération au moment du départ.

L'engagement des sociétés du Groupe NR 21 est devenu significatif compte tenu du niveau d'ancienneté du personnel des sociétés et de l'âge moyen des effectifs concernés. Cet engagement est donc appréhendé dans les comptes pour les besoins de la consolidation.

1.10 Impôts différés

L'incidence des impôts différés sur les différences temporaires et permanentes est présentée au paragraphe 2.2.3.

Des impôts différés sont constatés sur les différences temporaires entre les valeurs comptables des actifs et des passifs et leurs bases fiscales. Les impôts différés ne sont pas actualisés. Les actifs et passifs d'impôts différés sont évalués en fonction des taux d'imposition votés à la date de clôture.

Les actifs d'impôts différés, résultant notamment de pertes reportables ou d'amortissements différés, ne sont pris en compte que si leur recouvrement est probable.

Pour apprécier la capacité du Groupe à récupérer ces actifs, il est notamment tenu compte des éléments suivants :

· Plan de continuation (LTJ Diffusion) approuvé par le tribunal de commerce qui mentionne des prévisions de résultats fiscaux futurs permettant d'imputer les pertes fiscales antérieures.
$\bullet$ Existence de différences temporelles taxables suffisantes auprès de la même autorité fiscale pour la même entité imposable, qui engendreront des montants imposables sur lesquels les pertes fiscales et crédits d'impôt non utilisés pourront s'imputer avant qu'ils n'expirent.

NOTE 2 COMMENTAIRES SUR CERTAINS POSTES DU BILAN

2.1 Bilan Actif

2.1.1 Immobilisations Incorporelles

2.1.1.1 Droits au bail

Ce poste correspond à l'acquisition de droits au bail pour l'ouverture des nouvelles boutiques.

2.1.1.2 Ecart d'acquisition

L'écart d'acquisition non affecté relatif au groupe a été calculé comme suit :

	TRIO	J2L
Valeur des titres	7 5 6 9
Situation nette d'origine	(2360)	53
Marque "ARTHUR" (cf 2.1.1.4)	381.
TOTAL	-398

2.1.1.3 Amortissement de l'écart d'acquisition

Une durée d'amortissement de 20 ans (5%) a été retenue. Pour l'exercice 1992 l'amortissement a été calculé prorata temporis à partir du 1/9/1992, date de l'acquisition des deux sociétés.

a a bha an t-ainm an chuid an chuid an chuid an chuid an chuid an chuid an chuid an chuid an chuid an chuid a			A partir
Calcul de l'amortissement	1992	de 1993 à 2001:	de 2002 :
Ecart d'acquisition	887	1497	2 0 6 7
Taux d'amortissement	5%	5%	$5\%$
Prorata temporis	4/12	12/12	12/12
Dotation annuelle aux amortissements	14	75	94
Total des dotations 1992 à 2003			839

Ecart d'acquisition net non affecté

Depuis le 01/01/2004, l'écart d'acquisition n'est plus amorti.

2.1.1.4 Marques

Cet actif représente une part importante de la valeur du groupe, notamment en raison de l'évolution du marché qui privilégie le couple marque/produit.

L'évaluation de la marque ARTHUR soit 3.811 K€ a été effectuée à l'origine en fonction de trois méthodes, à savoir :

Budget publicitaire,
Capitalisation d'une redevance calculée sur le chiffre d'affaires,
Capitalisation de la survaleur de la marque Arthur, calculée en fonction de la rentabilité marginale que celle-ci procure par rapport à une marque moins connue.

La prise en compte d'une série de critères complémentaire et concordants a permis d'établir que la marque ARTHUR n'avait pas un caractère limité dans le temps. Corrélativement celle-ci n'est pas affectée d'un amortissement.

Méthode de la capitalisation du différentiel de prix obtenu grâce à la marque

Méthode de capitalisation de la redevance de concession de la licence d'exploitation de la marque

Ces tests n'ont pas révélé que la valeur vénale de la marque soit inférieure à sa valeur comptable

2.1.2 Immobilisations corporelles

Prise en compte des biens acquis en crédit-bail

Aucun retraitement lié à la prise en compte des biens acquis en crédit bail n'impacte le résultat consolidé de l'exercice. Les impacts passés ont été annulés.

2.1.3 Comptes de régularisation actif

Ce poste comprend les charges comptabilisées en 2015-2016 et concernant 2016-2017 (Charges constatées d'avance) pour 157 KE.

2.2 Bilan Passif

2.2.1 Capitaux propres

La variation des capitaux propres consolidés s'explique comme suit :

	NORME IFRS
Capitaux propres consolidés au 31 mars 2015	6 130
Résultat consolidé de l'exercice 31 mars 2016	$-171$
Capitaux propres consolidés au 31 mars 2016	5959
Dont intérêts minoritaires dans les réserves	34

Situation nette de NR 21 (comptes sociaux)	530
Situation nette de LTJ (comptes sociaux)	316
Annulation Titres de LTJ	(10294)
Elimination provision sur titres	9 14 1
Ecart d'acquisition :	658
- Brut 1497
- Amortissements 1992 à 2002 (839)
Marque LTJ	3811
Provision engagement de retraite	(225)
Impôts différés	2 0 2 2
Capitaux propres consolidés au 31 mars 2016	5959
DETAIL DU RESULTAT CONSOLIDE AU 31/03/2016
Résultat de NR 21	$-13$
Résultat de LTJ	$-276$
Contrat CB	27
Variation des IDR	$-14$
Correction sur résultats antérieurs	20
Impôts différés	86
Résultat net consolidé au 31/03/2016	$-171$

$\bar{z}$

Reconstitution des capitaux propres consolidés à partir des comptes sociaux :

2.2.2 Dettes financières

2.2.2.1 Emprunts obligataires convertibles

$\bar{u}$

Néant

$\bar{\mathcal{A}}$

$\mathbb{Z}$

$\ddot{\phantom{a}}$

2.2.2.2 Emprunts auprès des établissements de crédit

$\ddot{\phi}$

Détail des emprunts au 31/03/2015 :

$\bar{z}$

$\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\$

$\bar{\mathcal{A}}$

$\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\bar{\$

The Committee of the Committee of the Committee of the Committee of the Committee of the Committee of the Comm	ATT	ATT
		31/03/2016 31/03/2015

Emprunts - crédit bail
Emprunts LTJ

2.2.2.3 Découverts bancaires

A PORT OF A STREET	$\mathbb{Z}^n$ Au	AVI.
		31/03/2016 31/03/2015

Trésorerie passive -LTJ	64	84
Trésorerie passive -NR21
	70	$84^\circ$

	a de la constitución de la constitución de la constitución de la constitución de la constitución de la constit La constitución de la constitución de la constitución de la constitución de la constitución de la constitución	AT.	ATT
		31/03/2016	31/03/2015
Trésorerie Active	NR 21
	LTJ	803	1582




	Total	803	1583
Trésorerie nette		733	1499

$\ddot{\phantom{0}}$

2.2.2.4 Emprunts et dettes financières divers

a de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición A la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de la composición de		Au Au Au
		31/03/2016 31/03/2015
Dépôts reçus
Divers - compte courants
	16

2.2.3 Impôt différé actif et passif

$\bar{\gamma}_\mathrm{R}$

Nous vous présentons ci-dessous la synthèse du calcul des impôts différés que nous avons effectué, en appliquant la même méthode, que les exercices précédents:

	Au	ATT
	31/03/2016 31/03/2015
Base nette de l'économie future d'impôt	(6066)	(5808)
Impôt correspondant au taux de 33,33%	(2036)	936)

TABLEAU DE FINANCEMENT CONSOLIDE $(en KE)$

$\ddot{\phantom{0}}$

$\sim 10^{11}$

$\mathcal{L}$

$\overline{1}$

$\overline{\phantom{a}}$

$\sim$

TABLEAU DE FINANCEMENT CONSOLIDE En Keur

$\ddot{\phantom{a}}$

$\sim$

Résultat net des sociétés intégrées $-171$ Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie ou non liés à l'activité: - Amortissements et provisions 104 - Variation des impôts différés -86 - Variation suite changement de méthode - Plus-values de cession, nettes d'impôts - Impact retraitement crédit-bail $-27$ Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées $-180$ 925 Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (1) $-431$ (1, 555) Flux net de trésorerie généré par l'activité $-611$ -630 Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement Acquisition d'immobilisations $-171$ $-101$ Cession d'immobilisations, nettes d'impôt 162 287 Incidence des variations de périmètre -70 Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement Flux de trésorerie liés aux opérations de financement -9 116 Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées Augmentation de capital en numéraire 0 55 Emissions d'emprunts Remboursements d'emprunts $-145$ $-284$ $-145$ $-229$ $-765$ $-743$ 1499 2 24 2 733 1499 4 129 -747 121 393 $-60$ 781 1 3 6 5	Flux de trésorerie liés à l'activité	03/2016	03/2015
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement Variation de trésorerie Incidence des variations de cours des devises Trésorerie d'ouverture Trésorerie de clôture (1) : dont variation du Besoin en Fonds de Roulement: Variation de stocks Variation de comptes clients et autres créances Variation de comptes fournisseurs Variation des autres éléments			510


			163
			252

$\ddot{\phantom{0}}$

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

Exercice 2015-2016

RAPPORTS DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

PAUL NAÏM H.E.C. EXPERT-COMPTABLE COMMISSAIRE AUX COMPTES LICENCIE EN DROIT

NR 21

Société Anonyme au Capital de 2.682.608 Euros 176/178, rue d'Estienne d'Orves 92700 COLOMBES

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SUR LES COMPTES ANNUELS

Exercice clos le 31 mars 2016

140, Boulevard Haussmann 75008 PARIS- Tél 01.80.96.48.70 E-mail: [email protected] SIRET 30690059800062 N°TVA FR 19 306 900 598

Paul NAÏM 140. Boulevard Haussmann 75008 PARIS

Aux Actionnaires,

En exécution de la mission qui m'a a été confiée par l'assemblée générale, je vous présente mon rapport relatif à l'exercice clos le 31 mars 2016, sur :

Le contrôle des comptes annuels de la société NR21, tels qu'ils sont joints au présent rapport;
La justification de mes appréciations;
Les vérifications et informations spécifiques prévues par la loi.

Les comptes annuels ont été arrêtés par le Conseil d'administration. Il m'appartient, sur la base de mon audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

I - OPINION SUR LES COMPTES ANNUELS

J'ai effectué mon audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes annuels ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes annuels. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. J'estime que les éléments que j'ai collectés sont suffisants et appropriés pour fonder mon opinion.

Je certifie que les comptes annuels sont, au regard des règles et principes comptables français, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du résultat des opérations de l'exercice écoulé ainsi que de la situation financière et du patrimoine de la société à la fin de cet exercice.

II - JUSTIFICATION DES APPRECIATIONS

En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de mes appréciations, je vous informe que celles auxquelles j'ai procédé, pour émettre l'opinion ci-dessus sur les comptes annuels pris dans leur ensemble, et qui ont porté notamment sur les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, ainsi que leur présentation d'ensemble, n'appellent pas de commentaire particulier.

III -VERIFICATIONS ET INFORMATIONS SPECIFIQUES

J'ai également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, aux vérifications spécifiques prévues par la loi.

Je n'ai pas d'observation à formuler sur la sincérité et la concordance avec les comptes annuels des informations données dans le rapport de gestion du Conseil d'administration et dans les documents adressés aux actionnaires sur la situation financière et les comptes annuels.

Fait à Paris, le 12 septembre 2016

Le Commissaire aux Comptes Paul NAÏN

BILAN ET COMPTE DE RESULTATS

NR21

BILAN ACTIF

Période du 01/04/2015 au 31/03/2016

		____
	Présenté en Euros

ACTIF		$(12 \text{ mois})$	Exercice précédent 31/03/2015
	Brut	Amort. & Prov	Net	%	Net	℅
(0) Capital souscrit non appelé
Actif Immobilisé
Frais d'établissement Recherche et développement Concessions, brevets, marques, logiciels et droits similaires Fonds commercial Autres immobilisations incorporelles Avances & acomptes sur immobilisations incorporelles Terrains Constructions Installations techniques, matériel & outillage industriels Autres immobilisations corporelles Immobilisations en cours Avances & acomptes
Participations évaluées selon mise en équivalence Autres Participations Créances rattachées à des participations Autres titres immobilisés Prêts Autres immobilisations financières	10 294 174	9 139 762	1 154 412 98.67		1 153 412 77.31
TOTAL(I)	10 294 174	9 139 762	1 154 412 98,57		1 153 412 77,31
Actif circulant Matières premières, approvisionnements En cours de production de biens En cours de production de services Produits intermédiaires et finis Marchandises
Avances & acomptes versés sur commandes Clients et comptes rattachés Autres créances . Fournisseurs débiteurs . Personnel . Organismes sociaux . Etat, impôts sur les bénéfices . Etat, taxes sur le chiffre d'affaires . Autres Capital souscrit et appelé, non versé	2082 10 873		2 082 10873	0, 18 0,93	277 590 7490 50 149	18,61 0,50 3,36
Valeurs mobilières de placement	153		153	0,01	153	0.01
Instruments de trésorerie Disponibilités Charges constatées d'avance	143 2 2 6 4		143 2 2 6 4	0,01 0,19	1 0 8 1 2 1 0 0	0,07 0,14
TOTAL(II)	15515		15515	1,33	338 563	22,69
(III) Charges à répartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement des obligations (IV) (V) Ecarts de conversion actif
TOTAL ACTIF (0 à V)	10 309 689	9 139 762	1 169 927 100,00		1 491 975 100,00

BILAN PASSIF

Période du 01/04/2015 au 31/03/2016

		Exercice clos le		Exercice précédent
PASSIF			31/03/2016	31/03/2015
		$(12 \text{ mois})$		$(12 \text{ mois})$

Capitaux propres
Capital social ou individuel (dont versé : 2 682 608 ) Primes d'émission, de fusion, d'apport Ecarts de réévaluation		2 6 8 2 6 0 8 3 637 950	229,30 310,96	2 682 608 3 637 950	179.80 243,83
Réserve légale Réserves statutaires ou contractuelles		226 667	19,37	226 667	15, 19
Réserves réglementées				2 429 404	162,83
Autres réserves Report à nouveau		2686824 -8 690 684	229,66 $-742,83$	257 420 -8 834 237	17,25 $-592,11$

Résultat de l'exercice		$-13417$	$-1, 1.4$	143 554	9,62
Subventions d'investissement Provisions réglementées
	TOTAL(I)	529 948	45,30	543 365	36,42
Produits des émissions de titres participatifs Avances conditionnées
	TOTAL(II)
Provisions pour risques et charges
Provisions pour risques Provisions pour charges				550 440	36,89
	TOTAL (III)			550 440	36,89

Emprunts et dettes
Emprunts obligataires convertibles Autres Emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
. Emprunts		6 256		248
. Découverts, concours bancaires Emprunts et dettes financières diverses			0,53		0,02
. Divers
. Associés		229 742	19.64	145884	9,73
Avances & acomptes reçus sur commandes en cours
Dettes fournisseurs et comptes rattachés Dettes fiscales et sociales		15 408	1,32	10 000	0,67
. Personnel . Organismes sociaux
. Etat, impôts sur les bénéfices . Etat, taxes sur le chiffre d'affaires . Etat, obligations cautionnées		388 574	33,21	241 697	16,20
. Autres impôts, taxes et assimilés				340	0,02
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes Instruments de trésorerie
Produits constatés d'avance

	TOTAL(IV)	639 979	54,70	398 170 26,69
Ecart de conversion passif	(V)
	TOTAL PASSIF (1 à V)	1 169 927 100,00		1 491 975 100,00

Période du 01/04/2015 au 31/03/2016

COMPTE DE RÉSULTAT

COMPTE DE RÉSULTAT	Exercice clos le 31/03/2016 $(12 \text{ mois})$		Exercice précédent 31/03/2015 $(12 \text{ mois})$		Variation absolue (12/12)	%
	France	Exportation	Total	%	Total	%	Variation	℅
Ventes de marchandises Production vendue biens Production vendue services					1831	100.00		$-1.831$ $100.00$
Chiffres d'Affaires Nets					1831 100.00			$-1.831$ $\cdot$ 100,00
Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitation Reprises sur amortis, et prov., transfert de charges Autres produits			$\mathbf 1$	100,00	5 839 318.90 2 835 154.83		$-5839$ $-2834$	$-100,00$ $-99.95$
	Total des produits d'exploitation (I)		$\mathbf{I}$	100.00	10 506 573,78		-10 505	$-99.98$
Achats de marchandises (y compris droits de douane) Variation de stock (marchandises) Achats de matières premières et autres approvisionnements Variation de stock (matières premières et autres approv.) Autres achats et charges externes Impôts, taxes et versements assimilés Salaires et traitements			33 155 342	N/S $N$ S	12 271 324	670.18 17,70	20 884 18	170,19 5,56
Charges sociales Dotations aux amortissements sur immobilisations Dotations aux provisions sur immobilisations Dotations aux provisions sur actif circulant Dotations aux provisions pour risques et charges Autres charges			20 40	N/S N/S	2198 2 189 119.55	120,04	$-2178$ $-2149$	$-99.08$ $-98,15$
		Total des charges d'exploitation (II)	33 557	N _S	16981	927,42	16576	97,61
	RÉSULTAT D'EXPLOITATION (I-II)		-33 557	N _S	$-6$ 476 $-$ 353,68		$-27081$	$-418, 16$
Quotes-parts de résultat sur opérations faites en commun Bénéfice attribué ou perte transférée (III) Perte supportée ou bénéfice transféré (IV)
Produits financiers de participations Produits des autres valeurs mobilières et créances Autres intérêts et produits assimilés Reprises sur provisions et transferts de charges Différences positives de change Produits nets sur cessions valeurs mobilières placement			2000	N ₂			2000	N/S
		Total des produits financiers (V)	2000	N/S			2 000	N/S
Dotations financières aux amortissements et provisions Intérêts et charges assimilées Différences négatives de change Charges nettes sur cessions valeurs mobilères placements			3583	N/S	2 000 109.23 4 0 2 8	219,99	$-2000$ -445	$-100,00$ $-11,04$
		Total des charges financières (VI)	3583	N _S	$6028$ 329.22		-2 445	$-40.55$
		RÉSULTAT FINANCIER (V-VI)	$-1583$	N/S	$-6028$ 329,21		4 445)	73,74
RÉSULTAT COURANT AVANT IMPÔTS (I-II+III-IV+V-VI)			$-35139$	$N\mathsf{S}$	$-12503$ $\frac{1}{562,84}$			-22 636 -181,03

COMPTE DE RÉSULTAT Présenté en Euros

Période du 01/04/2015 au 31/03/2016

COMPTE DE RÉSULTAT (suite)	Exercice clos le 31/03/2016 $(12 \text{ mois})$		Exercice précédent 31/03/2015 $(12 \text{ mois})$
Produits exceptionnels sur opérations de gestion Produits exceptionnels sur opérations en capital Reprises sur provisions et transferts de charges	16 550 440	N/S N/S			16 550 440	N_S N/S
Total des produits exceptionnels (VII) Charges exceptionnelles sur opérations de gestion Charges exceptionnelles sur opérations en capital Dotations exceptionnelles aux amortissements et provisions	550456 527734 1 000	N/S N/S N/S	316	17,25	550 456 527 418 1000	N/S N.S N _S
Total des charges exceptionnelles (VIII) RÉSULTAT EXCEPTIONNEL (VII-VIII)	528734 21722	N/S N/S	316 $-316$	17.25 $-17,25$	528 418 22 038	N ₅ N _S
Participation des salariés (IX) Impôts sur les bénéfices (X)			$-156373$	N/S	156 373 -100.00
Total des Produits (I+III+V+VII) Total des Charges (II+IV+VI+VIII+IX+X) RÉSULTAT NET	552457 565874 $-13417$ Perte	$N_S$ N/S N/S	10 506 573.78 $-133048$ 143 554 Bénéfice	N/S N/S	541 951 698 922 $-156971$ $109.34$	N _S 525,32
Dont Crédit-bail mobilier Dont Crédit-bail immobilier

Règles et méthodes comptables

Les conventions générales comptables ont été appliquées dans le respect du principe de prudence, conformément aux hypothèses de base :

continuité de l'exploitation.
permanence des méthodes comptables d'un exercice à l'autre.
indépendance des exercices.

et conformément aux règles générales d'établissement et de présentation des comptes annuels.

La méthode de base retenue pour l'évaluation des éléments inscrits en comptabilité est la méthode des coûts historiaues.

Les principales méthodes utilisées sont les suivantes:

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

Les décisions suivantes ont été prises au niveau de la présentation des comptes annuels : - immobilisations décomposables : l'entreprise n'a pas été en mesure de définir les immobilisations décomposables ou la décomposition de celles-ci ne présente pas d'impact significatif. - immobilisations non décomposables : bénéficiant des mesures de tolérance, l'entreprise a opté pour le maintien des durées d'usage pour l'amortissement des biens non décomposés.

Les intérêts des emprunts spécifiques à la production d'immobilisations ne sont pas inclus dans le coût de production de ces immobilisations.

IMMOBILISATIONS FINANCIERES ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT

Les titres de participation sont évalués à leur coût d'acquisition y compris les frais accessoires.

Un amortissement dérogatoire est alors constaté afin de tenir compte de l'amortissement de ces frais accessoires.

CREANCES ET DETTES

Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur nominale. Une dépréciation est pratiquée lorsque la valeur d'inventaire est inférieure à la valeur comptable.

Changements de méthode

Les méthodes d'évaluation et de présentation des comptes annuels retenues pour cet exercice n'ont pas été modifiées par rapport à l'exercice précédent.

Etablissement des états financiers en conformité avec :

le P.C.G. 2014 homologué par arrêté du 8 septembre 2014
les articles L123-12 à L123-28 du Code du Commerce

Etat des immobilisations

	Valeur brute des	Augmentations
	immobilisations au début d'exercice	Réévaluation en cours d'exercice	Acquisitions, créations, virements pst à pst
Frais d'établissement, recherche et développement
Autres immobilisations incorporelles	36 008
Terrains
Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui
Installations générales, agencements, constructions
Installations techniques, matériel et outillages
industriels
Autres installations, agencements, aménagements
Matériel de transport
Matériel de bureau, informatique, mobilier Emballages récupérables et divers
Immobilisations corporelles en cours
Avances et acomptes
TOTAL
Participations évaluées par équivalence
Autres participations	10 295 174
Autres titres immobilisés
Prêts et autres immobilisations financières
TOTAL	10 295 174
TOTAL GENERAL	10 331 182

176 RUE D'ESTIENNE D'ORVES 92700 COLOMBES

	Diminutions		Valeur brute	Réev. Lég.
	Par virement de pst à pst	Par cession ou mise HS	immob à fin exercice	Val. Origine à fin exercice
Frais d'établissement, recherche et développement
Autres immobilisations incorporelles		36 008
Terrains Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui Installations générales, agencements, constructions Installations techniques, matériel et outillages industriels Autres installations, agencements, aménagements Matériel de transport
Matériel de bureau, informatique, mobilier Emballages récupérables et divers Immobilisations corporelles en cours Avances et acomptes
TOTAL
Participations évaluées par équivalence Autres participations Autres titres immobilisés Prêts et autres immobilisations financières		1 0 0 0	10 294 174
TOTAL		1 000	10 294 174
TOTAL GENERAL		37 008	10 294 174

Etat des amortissements

	Situations et mouvements de l'exercice
	Début exercice	Dotations exercice	Eléments sortis reprises	Fin exercice
Frais d'établissement, recherche
Autres immobilisations incorporelles	36 008		36 008
Terrains Constructions sur sol propre Constructions sur sol d'autrui Installations générales, agencements constructions Installations techniques, matériel et outillages industriels Installations générales, agencements divers Matériel de transport Matériel de bureau, informatique, mobilier Emballages récupérables et divers
TOTAL
TOTAL GENERAL	36 008		36 008

	Ventilation des dotations aux amortissements de l'exercice			Mouvements affectant la provision pour amort. dérog.
	Linéaire	Dégressif	Exception.	Dotations	Reprises
Frais d'établissement, recherche
Autres immobilisations incorporelles
Terrains
Constructions sur sol propre
Constructions sur sol d'autrui
Installations générales, agencements
constructions
Installations techniques, matériel et outillage industriels
Installations générales, agencements divers
Matériel de transport
Matériel de bureau, informatique, mobilier
Emballages récupérables et divers
TOTAL
TOTAL GENERAL

Mouvements de l'exercice affectant les charges	Montant net	Augmentation	Dotations aux	Montant net à la
réparties sur plusieurs exercices	début		amort.	fin
Charges à répartir sur plusieurs exercices Primes de remboursement obligations

Etat des provisions

PROVISIONS	Début exercice	Diminutions Reprises	Fin exercice
Pour reconstitution gisements Pour investissement Pour hausse des prix Amortissements dérogatoires Dont majorations exceptionnelles de 30% Pour implantations à l'étranger avant le 1.1.92 Pour implantations à l'étranger après le 1.1.92 Pour prêts d'installation Autres provisions réglementées
TOTAL Provisions réglementées
Pour litiges Pour garanties données clients Pour pertes sur marchés à terme Pour amendes et pénalités Pour pertes de change Pour pensions et obligations Pour impôts Pour renouvellement immobilisations Pour grosses réparations Pour charges sur congés payés Autres provisions	550 440	550 440
TOTAL Provisions	550 440	550 440
Sur immobilisations incorporelles Sur immobilisations corporelles Sur titres mis en équivalence Sur titres de participation Sur autres immobilisations financières Sur stocks et en-cours Sur comptes clients Autres dépréciations	9 141 762	2000	9 139 762
TOTAL Dépréciations	9 141 762	2000	9 139 762
TOTAL GENERAL	9692202	552 440	9 139 762
Dont dotations et reprises : - d'exploitation - financières - exceptionnelles		2000 550 440

Etat des échéances des créances et des dettes

ETAT DES CREANCES	Montant brut	Un an au plus
Créances rattachées à des participations Prêts Autres immobilisations financières Clients douteux ou litigieux Autres créances clients Créances représentatives de titres prêtés Personnel et comptes rattachés
Sécurité sociale, autres organismes sociaux Etat et autres collectivités publiques : - Impôts sur les bénéfices - T.V.A - Autres impôts, taxes, versements et assimilés - Divers	2082 10 873	2082 10873
Groupe et associés Débiteurs divers
Charges constatées d'avance	2 2 6 4	2 2 6 4
TOTAL GENERAL	15 219	15 219
Montant des prêts accordés dans l'exercice Remboursements des prêts dans l'exercice Prêts et avances consentis aux associés

ETAT DES DETTES	Montant brut	A un an au plus
Emprunts obligataires convertibles Autres emprunts obligataires Emprunts et dettes auprès des établissements de crédits :
- à 1 an maximum - plus d'un an	6256	6 2 5 6
Emprunts et dettes financières divers Fournisseurs et comptes rattachés Personnel et comptes rattachés Sécurité sociale et autres organismes sociaux Etat et autres collectivités publiques : - Impôts sur les bénéfices	15 408	15 4 08
$-T.V.A$ - Obligations cautionnées - Autres impôts et taxes Dettes sur immobilisations et comptes rattachés	388 574	388 574
Groupe et associés Autres dettes Dette représentative de titres empruntés Produits constatés d'avance	229742	229742
TOTAL GENERAL	639 979	639 979
Emprunts souscrits en cours d'exercice Emprunts remboursés en cours d'exercice Emprunts et dettes contractés auprès des associés

Charges à payer et avoirs à établir

Montant des charges à payer et avoirs à établir inclus dans les postes suivants du bilan	Montant TTC
Emprunts obligataires convertibles
Autres emprunts obligataires
Emprunts et dettes auprès des établissements de crédit
Emprunts et dettes financières divers
Dettes fournisseurs et comptes rattachés	12 000
l Dettes fiscales et sociales
Dettes sur immobilisations et comptes rattachés
Autres dettes (dont avoirs à établir :
TOTAL	12 000

Charges et produits constatés d'avance

	Charges	Produits
Charges / Produits d'exploitation	2 2 6 4
Charges / Produits financiers
Charges / Produits exceptionnels
TOTAL	2 2 6 4

Commentaires :

Composition du capital social

	Nombre	Valeur nominale
Actions / parts sociales composant le capital social au début de l'exercice	1 341 304	2.00
Actions / parts sociales émises pendant l'exercice
Actions / parts sociales remboursées pendant l'exercice
Actions / parts sociales composant le capital social en fin d'exercice	1 341 304	2,00

Commentaires :

Ventilation de l'impôt sur les bénéfices

Résultat avant impôts	Impôts
$-35139$
21 7 22
$-13417$

Impôts sur les bénéfices - Intégration fiscale :

Un avenant à la convention fiscale, intervenu en 2010, prévoyait que seule la société mère comptabilise la charge et/ou le crédit d'impôt groupe.

Honoraires des Commissaires aux Comptes

		Montant
- Honoraires facturés au titre du contrôle légal des comptes - Honoraires facturés au titre des conseils et prestations de services		5 000
	TOTAL	5 000

Tableau des filiales et participations

Filiales et participations	Capital social	Quote- part du capital détenu en $%$	Valeur brute des titres détenus	Valeur nette des titres détenus	C.A. H.T. du dernier exercice clos	Résultat du dernier exercice clos	Dividendes encaissés par la Sté dans l'ex
A - Renseignements détaillés concernant les filiales & participations
- Filiales (plus de 50% du capital détenu)
LTJ Diffusion	2954000	99.9	10294174	1154412	10827959	$-276721$	$\mathbf{0}$

PAUL NAÏM H.E.C. EXPERT-COMPTABLE COMMISSAIRE AUX COMPTES LICENCIE EN DROIT

$\overline{\mathcal{E}}$

NR 21

Société Anonyme au Capital de 2.682.608 Euros 176/178, rue d'Estienne d'Orves $\bullet$ $\bullet$ $\bullet$ 92700 COLOMBES

RAPPORT SPECIAL

DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

Sur les conventions réglementées

Exercice 2015-2016

140, Boulevard Haussmann 75008 PARIS- Tél 01.80.96.48.70 E-mail: [email protected] SIRET 30690059800062 N°TVA FR 19 306 900 598

Paul NAÏM 140. Boulevard Haussmann 75008 PARIS

Aux Actionnaires,

En ma qualité de commissaire aux comptes de votre société, je vous présente mon rapport sur les conventions réglementées.

Il m'appartient de vous communiquer, sur la base des informations qui m'ont été données, les caractéristiques et les modalités essentielles des conventions dont j'ai été avisé ou que j'aurais découvertes à l'occasion de ma mission, sans avoir à me prononcer sur leur utilité et leur bien-fondé ni à rechercher l'existence d'autres conventions. Il vous appartient, selon les termes de l'article R.225-31 du Code de commerce, d'apprécier l'intérêt qui s'attachait à la conclusion de ces conventions en vue de leur approbation.

Par ailleurs, il m'appartient, le cas échéant, de vous communiquer les informations prévues par le Code de commerce relatives à l'exécution, au cours de l'exercice écoulé, des conventions déjà approuvées par l'assemblée générale.

J'ai mis en œuvre les diligences que j'ai estimé nécessaires au regard de la doctrine professionnelle de la Compagnie nationale des commissaires aux comptes relative à cette mission. Ces diligences ont consisté à vérifier la concordance des informations qui m'ont été données avec les documents de base dont elles sont issues.

1. Conventions soumises à l'approbation de l'assemblée générale

Je vous informe qu'il ne m'a été donné avis d'aucune convention autorisée au cours de l'exercice écoulé à soumettre à l'approbation de l'assemblée générale en application des dispositions de l'article L.225-38 du code de commerce.

2. Conventions déjà approuvées par l'assemblée générale

Par ailleurs, en application R.225-30 du Code de commerce, j'ai été informé que l'exécution des conventions suivantes, déjà approuvées par l'assemblée générale au cours d'exercices antérieurs, s'est poursuivie au cours de l'exercice écoulé.

Conventions approuvées au cours d'exercices antérieurs dont l'exécution s'est poursuivie durant l'exercice

Les conventions de trésorerie et d'intégration fiscale ont continué à s'appliquer au cours de l'exercice.

Fait à Paris, le 12 septembre 2016

Le Commissaire aux comptes

Paul NAIM

PAUL NAÏM H.E.C. EXPERT-COMPTABLE COMMISSAIRE AUX COMPTES LICENCIE EN DROIT

NR21

Société Anonyme au Capital de 2.682.608 Euros 176/178, rue d'Estienne d'Orves 92700 COLOMBES

RAPPORT DU COMMISSAIRE AUX COMPTES

SUR LES COMPTES CONSOLIDES

Exercice clos le 31 mars 2016

140, Boulevard Haussmann 75008 PARIS- Tél 01.80.96.48.70 E-mail: [email protected]

$\mathbf{1}$

SOCIETE NR21

Mesdames, Messieurs les actionnaires,

En exécution de la mission qui m'a a été confiée par l'assemblée générale, je vous présente mon rapport relatif à l'exercice clos le 31 mars 2016, sur :

Le contrôle des comptes consolidés de la société NR 21, tels qu'ils sont $\Box$ joints au présent rapport,
La justification de nos appréciations,
La vérification et information spécifique prévue par la loi.

Les comptes consolidés ont été arrêtés par votre Conseil d'administration. Il m'appartient, sur la base de mon audit, d'exprimer une opinion sur ces comptes.

I - OPINION SUR LES COMPTES ANNUELS

J'ai effectué mon audit selon les normes d'exercice professionnel applicables en France ; ces normes requièrent la mise en œuvre de diligences permettant d'obtenir l'assurance raisonnable que les comptes consolidés ne comportent pas d'anomalies significatives. Un audit consiste à vérifier, par sondages ou au moyen d'autres méthodes de sélection, les éléments justifiant des montants et informations figurant dans les comptes consolidés. Il consiste également à apprécier les principes comptables suivis, les estimations significatives retenues et la présentation d'ensemble des comptes. J'estime que les éléments que j'ai collectés sont suffisants et appropriés pour fonder mon opinion.

Je certifie que les comptes consolidés de l'exercice sont, au regard du référentiel IFRS tel qu'adopté dans l'Union européenne, réguliers et sincères et donnent une image fidèle du patrimoine, de la situation financière, ainsi que du résultat d'ensemble constitué par les personnes et entités comprises dans la consolidation.

II - JUSTIFICATION DES APPRECIATIONS

En application des dispositions de l'article L.823-9 du Code de commerce relatives à la justification de mes appréciations, je vous informe que les appréciations auxquelles j'ai procédé, pour émettre l'opinion ci-dessus sur les comptes consolidés, et qui ont porté notamment sur les principes comptables suivis et les estimations significatives retenues pour l'arrêté des comptes, ainsi que leur présentation d'ensemble, n'appellent pas de commentaire particulier.

III -VERIFICATION SPECIFIQUE

J'ai également procédé, conformément aux normes d'exercice professionnel applicables en France, à la vérification spécifique prévue par la loi des informations relatives au groupe données dans le rapport de gestion.

Je n'ai pas d'observation à formuler sur la sincérité et leur concordance avec les comptes consolidés.

Fait à Paris, le 12 septembre 2016

Le Commissaire aux Comptes $\frac{\nu}{\sqrt{2}}$ -Paul NA

GROUPE NR 21
Comptes consolides LFRS au 31 mais 2016 enter Ę 문학
후표군

BILAN ACTIF

En Keuros	Montant brut 31 mars 2016	Amort.	Net 31 mars 2016	Net. 31 mars 2015

Immobilisations incorporelles Droits au bail	2675		2 6 7 5	2837
Marques	3811		3811 356	3811
Logiciels et autres	525	169		320
Sous-total	7011	169	6842	6968
Ecarts d'acquisation	658		658	658
Immobilisations corporelles	1965	1 730	235	183
Immobilisations financières	387		387	382
TOTAL ¹	10.021	1.899	8:122	8191
Stocks et en-cours	2 1 2 8		2 1 2 8	2124
Créances d'exploitation
Créances clients Autres créances	547 304	31	516 304	862 705
Sous-total	851	31	820	1567
Disponibilités	803		803	1583
Comptes de régularisation actif	157		157	188
Impôt différé actif	2 0 2 2		2022	1936
TOTAL 2	5.961	31	5930	7 398

TOTAL GENERAL	15 982	1930	14 052	15 589

GROUPE NR 21
Comptes consolides IFRS an 31 mars 2016 開開 q.

BILAN PASSIF

En Keuros	31/03/2016	31/03/2015

Capital Réserves consolidées	26831 3 4 1 3	2683 2 9 0 3

Résultat consolidé	$-171$	510

CAPITAUX PROPRES	5 9 25	6.096

INTERETS MINORITAIRES	. 34	34

Avances conditionnées AUTRES FONDS PROPRES	82 82	82 82

Provisions pour risques
Provisions charges	842	1 3 4 8
PROVISIONS POUR RISOUES ET CHARGES	842	1:348

Emprunts obligataires convertibles

Dettes financières divers
Emprunts auprès des etabt. de crédit Découverts bancaires	0 70	64 84
Dettes financières diverses	11	11
Comptes courants	6	87
	87	246
Sous-total

Dettes d'exploitation Dettes fournisseurs	355	748
Dettes fiscales et sociales	1010	1 0 9 9

Sous-total	1 365	1847

Dettes diverses	5719	5 9 3 6

Impôt différé passif

TOTAL DES DETTES	$7\,171$	8.029

TOTAL GENERAL	14.054	15 589

GROUPE NR 21 Comptes consolides IFRS au 31 mars 2016
----------------------------------------------------------------

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

En Keuros	31/03/2016	31/03/2015
Produits d'exploitation
Ventes de marchandises Dont ventes export	10828 366	11447 364
Chiffre d'affaires net	10 828	11:447
Production stockée Autres produits	$-36$ 497	88 1085
Total 1	11 289	12 620

Charges d'exploitation
Achats de marchandises et de matières premières Variation de stock	3 9 6 9 $-20$	4 5 3 0 $-61$
Autres achats et charges externes Impôts et taxes	3974 157	3 9 9 5 159
Salaires et charges sociales	2681	2 7 6 4
Dotations aux amortissements et provisions	104	163
Autres charges	505	395
Total ₂	11 370	11945

RESULTAT D'EXPLOITATION	$-81$	675
Produits financiers	904	109
Charges financières	802	22
RESULTAT FINANCIER	102	87

RESULTAT EXCEPTIONNEL		$-278$ $\blacksquare$ 0
Participation des salariés
Impôts sur les bénéfices	$-86$	252

RESULTAT NET	$-171$	510

GROUPE NR 21

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES AU 31 MARS 2016

Tous les chiffres indiqués dans l'annexe consolidés sont exprimés en milliers d'euros.

Les comptes consolidés du 31 mars 2016 ainsi que les notes y afférentes ont été arrêtés par le conseil d'administration de NR21 SA.

NOTE 1 PRINCIPES COMPTABLES

1.1 Généralités

1.2 Méthodes de consolidation et d'évaluation

1.2.1 Périmètre de consolidation :

Les comptes annuels des sociétés contrôlées de façon durable et exclusive par NR 21 sont consolidés par intégration globale.

Raison sociale	Capital	% de contrôle	% d'intérêts
NR 21 SA	$2.683 \text{ K}\epsilon$	Société mère	Société mère
LTJ DIFFUSION	2.954 K€	99,9%	99.9%

1.2.2 Variations du périmètre de consolidation

Aucune variation du périmètre de consolidation n'est intervenue durant l'exercice.

1.2.3 Date de clôture :

La date de consolidation des comptes retenue est celle du 31 mars, date d'arrêté des comptes de la société mère NR 21.

1.3 Immobilisations incorporelles

1.3.1 Marques

Cet actif représente une part importante de la valeur du groupe. La méthode d'évaluation est décrite au paragraphe § 2.1.1.4

1.3.2 Autres immobilisations incorporelles

Elles sont évaluées à leur coût d'acquisition.

1.4 Ecarts d'acquisition

Jusqu'en 2003, les amortissements pour dépréciation étaient calculés suivant le mode linéaire sur une période de 20 ans.

Conformément aux dispositions IFRS 1, l'écart d'acquisition a été repris au 1 er Janvier 2004 à la valeur comptable nette du bilan clos le 31 décembre 2003.

En vertu des nouvelles dispositions sus-visées, l'écart d'acquisition n'est plus amorti.

1.5 Immobilisations corporelles

Les immobilisations corporelles sont évaluées à leur coût d'acquisition ou à leur coût de revient.

Les amortissements pour dépréciation sont calculés suivant le mode linéaire en fonction de la durée de vie prévue.

Installations générales, agencements : 5 à 10 ans. Matériel et outillage : 3 à 10 ans. Matériel de bureau et informatique : 4 à 10 ans.

1.6 Crédit-hail et contrat de location financière :

Les contrats de crédit-bail ou de location financière n'ont pas fait l'objet d'un retraitement dans les comptes consolidés de cet exercice, l'impact de ce retraitement étant non significatif.

1.7 Stocks et encours de production de services

La dépréciation à constater éventuellement tient compte du prix du marché et des perspectives de vente.

1.8 Clients et comptes rattachés

Ils sont évalués à leur valeur nominale.

Les créances sont dépréciées, le cas échéant, par voie de provision lorsque les valeurs d'inventaire sont inférieures à leur valeur comptable.

La provision pour clients douteux ou litigieux est déterminée au cas par cas sur la base de la créance hors taxe.

Conformément aux dispositions IAS 39, les cessions de créances opérées dans le cadre de la loi Dailly et qui sont sans recours, entraînent la sortie du bilan de ces créances.

1.9 Indemnités de départ à la retraite

La loi française exige le versement d'une indemnité de départ en retraite. Cette indemnité est fixée en fonction de l'ancienneté et du niveau de rémunération au moment du départ.

1.10 Impôts différés

L'incidence des impôts différés sur les différences temporaires et permanentes est présentée au paragraphe 2.2.3.

Les actifs d'impôts différés, résultant notamment de pertes reportables ou d'amortissements différés, ne sont pris en compte que si leur recouvrement est probable.

Pour apprécier la capacité du Groupe à récupérer ces actifs, il est notamment tenu compte des éléments suivants :

· Plan de continuation (LTJ Diffusion) approuvé par le tribunal de commerce qui mentionne des prévisions de résultats fiscaux futurs permettant d'imputer les pertes fiscales antérieures.
Existence de différences temporelles taxables suffisantes auprès de la même autorité fiscale pour la même entité imposable, qui engendreront des montants imposables sur lesquels les pertes fiscales et crédits d'impôt non utilisés pourront s'imputer avant qu'ils n'expirent.

NOTE 2 COMMENTAIRES SUR CERTAINS POSTES DU BILAN

2.1 Bilan Actif

2.1.1 Immobilisations Incorporelles

2.1.1.1 Droits au bail

Ce poste correspond à l'acquisition de droits au bail pour l'ouverture des nouvelles boutiques.

2.1.1.2 Ecart d'acquisition

L'écart d'acquisition non affecté relatif au groupe a été calculé comme suit :

아직 그 친구는 이 유사에게 가장 시작하게 사랑에 가장 있다. 우사랑이 n dan sebagai sebagai sebagai sebagai sebagai sebagai sebagai sebagai sebagai sebagai sebagai sebagai sebagai		Total
Valeur des titres	7 5 6 9
Situation nette d'origine	(2, 360)
Marque "ARTHUR" (cf 2.1.1.4)	[3 811]
TOTAL	398

2.1.1.3 Amortissement de l'écart d'acquisition

Une durée d'amortissement de 20 ans (5%) a été retenue. Pour l'exercice 1992 l'amortissement a été calculé prorata temporis à partir du 1/9/1992, date de l'acquisition des deux sociétés.

as ta 1980 - An Carlos Compositor Compositor Compositor Compositor Compositor Compositor Compositor Compositor Comp 1980 - An Antonio Compositor Compositor Compositor Compositor Compositor Compositor Compositor Compositor			A partir
Calcul de l'amortissement	1992	de 1993 à 2001:	de 2002 :
Ecart d'acquisition	887	1 4 9 7	2 0 6 7
Taux d'amortissement	5%	5%	$5\%$
Prorata temporis	4/12	12/12	12/12
Dotation annuelle aux amortissements	14	75	94
Total des dotations 1992 à 2003			839

Ecart d'acquisition net non affecté			658

Depuis le 01/01/2004, l'écart d'acquisition n'est plus amorti.

2.1.1.4 Marques

Cet actif représente une part importante de la valeur du groupe, notamment en raison de l'évolution du marché qui privilégie le couple marque/produit.

L'évaluation de la marque ARTHUR soit 3.811 K€ a été effectuée à l'origine en fonction de trois méthodes, à savoir :

Budget publicitaire,
Capitalisation d'une redevance calculée sur le chiffre d'affaires,
Capitalisation de la survaleur de la marque Arthur, calculée en fonction de la rentabilité marginale que celle-ci procure par rapport à une marque moins connue.

Méthode de la capitalisation du différentiel de prix obtenu grâce à la marque

Méthode de capitalisation de la redevance de concession de la licence d'exploitation de la marque

Ces tests n'ont pas révélé que la valeur vénale de la marque soit inférieure à sa valeur comptable

2.1.2 Immobilisations corporelles

Prise en compte des biens acquis en crédit-bail

Aucun retraitement lié à la prise en compte des biens acquis en crédit bail n'impacte le résultat consolidé de l'exercice. Les impacts passés ont été annulés.

2.1.3 Comptes de régularisation actif

Ce poste comprend les charges comptabilisées en 2015-2016 et concernant 2016-2017 (Charges constatées d'avance) pour 157 K€.

2.2 Bilan Passif

$\bar{z}$

2.2.1 Capitaux propres

La variation des capitaux propres consolidés s'explique comme suit :

	NORME IFRS
Capitaux propres consolidés au 31 mars 2015	6 1 3 0
Résultat consolidé de l'exercice 31 mars 2016	$-171$
Capitaux propres consolidés au 31 mars 2016	5959
Dont intérêts minoritaires dans les réserves	34

Situation nette de NR 21 (comptes sociaux)	530
Situation nette de LTJ (comptes sociaux)	316
Annulation Titres de LTJ	(10294)
Elimination provision sur titres	9 1 4 1
Ecart d'acquisition :	658
1497 - Brut
- Amortissements 1992 à 2002 (839)
Marque LTJ	3811
Provision engagement de retraite	(225)
Impôts différés	2 0 2 2
Capitaux propres consolidés au 31 mars 2016	5959
DETAIL DU RESULTAT CONSOLIDE AU 31/03/2016
Résultat de NR 21	$-13$
Résultat de LTJ	$-276$
Contrat CB	27
Variation des IDR	$-14$
Correction sur résultats antérieurs	20
Impôts différés	86
Résultat net consolidé au 31/03/2016	$-171$

Reconstitution des capitaux propres consolidés à partir des comptes sociaux :

2.2.2 Dettes financières

2.2.2.1 Emprunts obligataires convertibles

Néant

2.2.2.2 Emprunts auprès des établissements de crédit

Détail des emprunts au 31/03/2015 :

where $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A} \mathbf{u}$ and $\mathbf{A$
	31/03/2016 31/03/2015

Emprunts - crédit bail
Emprunts LTJ

2.2.2.3 Découverts bancaires

THE MAIN STAR a di Kabupatén Bandung	Au Au	MADATIN
		31/03/2016 31/03/2015

Trésorerie passive-LTJ	64
Trésorerie passive -NR21

	. The complete delegate the complete security of the complete security of the complete state of the complete sec	Au	Au
			31/03/2016 31/03/2015
Trésorerie Active	NR 21
	LTJ	803	1582




	Total	803	1583
Trésorerie nette		733	1499

2.2.2.4 Emprunts et dettes financières divers

	An
	31/03/2016 31/03/2015

Dépôts reçus
Divers - compte courants

2.2.3 Impôt différé actif et passif

Nous vous présentons ci-dessous la synthèse du calcul des impôts différés que nous avons effectué, en appliquant la même méthode, que les exercices précédents:

75. EU is a construction of the second construction $\mathbf{A} \mathbf{u}$		AA
	31/03/2016 31/03/2015
Base nette de l'économie future d'impôt	(6 066)	(5808)

Impôt correspondant au taux de 33,33%	(2036)	(1936)

TABLEAU DE FINANCEMENT CONSOLIDE $(en KE)$

$\hat{\mathcal{A}}$

TABLEAU DE FINANCEMENT CONSOLIDE En Keur

Flux de trésorerie liés à l'activité	03/2016	03/2015
Résultat net des sociétés intégrées	$-171$	510
Elimination des charges et produits sans incidence sur la trésorerie
ou non liés à l'activité:
- Amortissements et provisions	104	163
- Variation des impôts différés	$-86$	252
- Variation suite changement de méthode
- Plus-values de cession, nettes d'impôts
- Impact retraitement credit-bail	$-27$
Marge brute d'autofinancement des sociétés intégrées	$-180$	925
Dividendes reçus des sociétés mises en équivalence
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l'activité (1)	$-431$	(1555)
Flux net de trésorerie généré par l'activité	$-611$	$-630$
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisition d'immobilisations	$-171$	$-101$
Cession d'immobilisations, nettes d'impôt	162	287
Incidence des variations de périmètre		-70
Flux de trésorerie lié aux opérations d'investissement
Flux de trésorerle liés aux opérations de financement	-9	116
Dividendes versés aux actionnaires de la société mère
Dividendes versés aux minoritaires des sociétés intégrées
Augmentation de capital en numéraire	0	55
Emissions d'emprunts
Remboursements d'emprunts	-145	$-284$
Flux net de trésorerie lié aux opérations de financement	$-145$	$-229$
Variation de trésorerie	$-765$	$-743$
Incidence des variations de cours des devises
Trésorerie d'ouverture	1499	2 242
Trésorerie de clôture	733	1499
(1): dont variation du Besoin en Fonds de Roulement:
Variation de stocks	4	129
Variation de comptes clients et autres créances	-747	121
Variation de comptes fournisseurs	393	-60
Variation des autres éléments	781	1 3 6 5

$\ddot{\cdot}$

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

Exercice 2015-2016

RAPPORT DE GESTION DU DIRIGEANT

Société Anonyme Capital Social: 2.682.608 Euros Siège Social : 176 - 178 rue d'Estienne d'Orves 92700 COLOMBES

R.C.S. NANTERRE B 389 065 152

RAPPORT DE GESTION SUR LES OPERATIONS DE L'EXERCICE

CLOS LE 31 MARS 2016

Mesdames, Messieurs,

Nous vous avons réunis en assemblée générale ordinaire annuelle en application des statuts et des dispositions du Code de commerce pour :

1) vous rendre compte de l'activité de la Société au cours de l'exercice clos le 31 mars 2016, des résultats de cette activité et des perspectives d'avenir.

2) soumettre à votre approbation le bilan et les comptes annuels dudit exercice. Ces comptes sont joints au présent rapport,

3) soumettre à votre approbation les comptes consolidés de cet exercice.

Les convocations prescrites par la loi vous ont été régulièrement adressées et tous les documents et pièces prévus par la réglementation en vigueur ont été tenus à votre disposition dans les délais impartis.

SITUATION ET ACTIVITE DE LA SOCIETE

Evénements importants survenus au cours de l'exercice :

Notre filiale, la société LTJ DIFFUSION a réalisé une performance correcte dans ses boutiques en propre ainsi que dans ses boutiques affiliées.

Perspectives d'avenir

Notre filiale développe son activité par l'ouverture de nouvelles boutiques affiliées.

Elle subit néanmoins la baisse de la consommation des ménages, consécutive au contexte économique et au climat dégradé depuis les attentats qui ont visé la France.

1 - ACTIVITE DE LA SOCIETE AU COURS DE L'EXERCICE CLOS LE 31 mars 2016

1) Situation et activité de la société - Résultats de cette activité

Notre société a poursuivi son activité de holding au cours de l'exercice clos le 31 mars 2016.

Elle continue d'assurer à sa filiale, la société L.T.J. DIFFUSION, des prestations de services dans les domaines juridiques, administratifs et techniques.

La société NR 21 constitue un groupe intégré fiscalement avec sa filiale, la société L.T.J. DIFFUSION.

2 - ACTIVITES DE NOTRE FILIALE

La société L.T.J. DIFFUSION, société par actions simplifiée au capital de 2.954.000 euros dont nous détenons 99,90 % du capital a réalisé au 31 mars 2016 un chiffre d'affaires de 10.827.959 euros contre 11.445.539 euros pour l'exercice précédent.

Son chiffre d'affaires est en baisse par rapport à l'exercice précédent.

Son résultat d'exploitation s'élève à (33.272) euros contre 61.146 euros pour l'exercice précédent.

Son résultat financier s'élève à 102.823 euros.

Son résultat courant avant impôt s'élève à la somme de 69.551 euros contre 162.956 euros pour l'exercice précédent.

Son résultat exceptionnel s'élève à (346.272) euros.

Son résultat net comptable est une perte de 276.721 euros contre un bénéfice de 606.455 euros pour l'exercice précédent.

3 - INFORMATION SUR LES DELAIS DE PAIEMENT

En application des dispositions de l'article L 441-6-1 al.1 du Code de Commerce, nous vous indiquons la décomposition, à la clôture du dernier exercice, du solde des dettes à l'égard des fournisseurs, par date d'échéance :

EXERCICE 2016 - DATE DE PAIEMENT DU SOLDE DES FACTURES

L'antériorité des sommes dues au 31 mars 2016 figurant au crédit des comptes fournisseurs pour un montant de 3.408 €, n'est pas supérieur à 60 jours.

EXERCICE 2015 - DATE DE PAIEMENT DU SOLDE DES FACTURES

L'antériorité des sommes dues au 31 mars 2015 figurant au crédit des comptes fournisseurs pour un montant de 2.800 €, n'est pas supérieur à 60 jours.

4. INFORMATIONS RELATIVES AU CAPITAL SOCIAL

Conformément aux dispositions de l'article L. 233-13 du Code de commerce et compte tenu des informations et notifications reçus en application des articles L. 233-7 et L. 233-12 dudit code, nous vous indiquons ci-après l'identité des actionnaires possédant plus du vingtième, du dixième, du cinquième, du tiers, de la moitié ou des deux tiers du capital social ou des droits de vote :

Monsieur Lionnel RAINFRAY possède plus du cinquième du capital social. (actions nominatives)

Monsieur Jean-Louis PARIENTE possède plus du tiers du capital social. (actions nominatives)

Au cours de l'exercice écoulé, il n'est intervenu aucune modification dans ladite répartition.

5. FRAIS DE RECHERCHE ET DE DEVELOPPEMENT

Aucun frais de recherche et de développement n'a été engagé par la société au cours de l'exercice écoulé.

Une demande de crédit d'impôt compétitivité pour un montant de 88.746 $\epsilon$ est en cours.

6. PARTICIPATION DES SALARIES AU CAPITAL

Conformément aux dispositions de l'article L.225-102 du Code de Commerce, nous vous rendons compte de l'état de la participation des salariés au capital de la société au dernier jour de l'exercice, soit le 31 mars 2016.

Il n'existe aucune participation des salariés dans le capital de notre société.

7. FILIALES ET PARTICIPATIONS

S'agissant des filiales et participations, nous vous avons présenté leur activité lors de notre exposé sur l'activité de la Société.

Nous vous rappelons que le tableau des filiales et participations est annexé ci-après.

8. PRISES DE PARTICIPATIONS

Notre société n'a pris aucune nouvelle participation.

9. RESULTATS ECONOMIQUES ET FINANCIERS

Au titre de l'exercice clos le 31 mars 2016 :

. Le total des produits d'exploitation s'élève à un euro contre 10.505 euros au titre de l'exercice précédent.

Les charges d'exploitation de l'exercice se sont élevées à 33.557 euros contre 16.981 euros au titre de l'exercice précédent.

Le résultat d'exploitation ressort à (33.557) euros contre (6.476) euros au titre de l'exercice précédent.

Compte tenu d'un résultat financier de (1.583) euros, le résultat courant avant impôt de l'exercice ressort à (35.139) euros contre (12.503) euros pour l'exercice précédent.

Compte tenu des éléments ci-dessus, du résultat exceptionnel d'un montant de 21.722 euros, le résultat de l'exercice se solde par une perte nette comptable de 13.417 euros.

Au 31 mars 2016, le total du bilan de la Société s'élevait à 1.169.927 euros contre 1.491.975 euros pour l'exercice précédent.

Est joint en annexe au présent rapport, le tableau des résultats prévu par l'article 148 du décret du 23 mars 1967.

10. PRESENTATION DES COMPTES ANNUELS DE NOTRE SOCIETE

Les comptes annuels de l'exercice clos le 31 mars 2016 que nous soumettons à votre approbation ont été établis conformément aux règles de présentation et aux méthodes d'évaluation prévues par la réglementation en vigueur.

Les règles de présentation et les méthodes d'évaluation retenues sont identiques à celles de l'exercice précédent.

Les états financiers ont été établis en conformité avec :

le PCG 2°14 homologué par arrêté du 8 septembre 2014,
Les articles L.123-12 et L.123-28 du Code de Commerce.

Le bilan et le compte de résultat figurent en annexe.

11. COMPTES CONSOLIDES DU GROUPE

Au 31 mars 2016 le périmètre de consolidation du groupe NR 21 comprenait la société L.T.I. DIFFUSION.

Nous vous demandons, conformément aux articles L. 225-100 et L. 233-16 du Code de commerce de bien vouloir approuver les comptes consolidés qui vous sont présentés en annexe.

Il résulte des comptes consolidés que nous vous avons présentés que l'exercice écoulé se traduit par un résultat consolidé de (171) K€.

12. PROPOSITION D'AFFECTATION DU RESULTAT DE NOTRE SOCIETE

Nous vous proposons d'affecter la perte nette comptable de l'exercice s'élevant à 13.417 euros de la manière suivante :

. « Report à nouveau » avant affectation	$(8.690.684)$ euros
. Perte de l'exercice au 31 mars 2016	$(13.417)$ euros
. « Report à nouveau » après affectation	$(8.704.101)$ euros

Nous vous prions de bien vouloir approuver cette affectation du résultat de l'exercice clos le $31$ mars $2016$ .

13. RAPPEL DES DIVIDENDES DISTRIBUES

Conformément aux dispositions de l'article 243 bis du Code général des impôts, nous vous rappelons qu'il n'a été procédé à aucune distribution de dividendes au cours des trois derniers exercices.

14. DEPENSES NON DEDUCTIBLES FISCALEMENT

Conformément aux dispositions des articles 223 quater et 223 quinquies du Code des impôts, nous vous précisons que les comptes de l'exercice écoulé ne prennent pas en charge de dépenses non déductibles du résultat fiscal.

15. INFORMATIONS CONCERNANT LES MANDATAIRES SOCIAUX

Conformément aux dispositions de l'article L. 225-102-1, al. 3 du Code de commerce, nous vous communiquons ci-après la liste de l'ensemble des mandats et fonctions exercés dans toute société par chacun des mandataires sociaux de la Société :

. Monsieur Lionnel RAINFRAY est Président de la société LTI DIFFUSION.

Monsieur Jean-Louis PARIENTE n'exerce aucune fonction dans aucune société.

Monsieur Pierre-Alain PARIENTE n'exerce aucune fonction dans aucune société.

16. MANDAT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRE ET SUPPLEANT

Le mandat des Commissaires aux Comptes titulaire et suppléant arrivent à expiration et qu'il convient de statuer sur lesdits mandats.

Ces derniers nous ont informé de leur décision de ne pas être renouvelés, il conviendra en conséquence de statuer sur la nomination de nouveaux Commissaires aux comptes titulaire et suppléant.

Nous vous demandons de bien vouloir approuver les comptes et le bilan qui viennent de vous être présentés ainsi que le texte des résolutions.

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NR21 — Annual Report 2015

1559_10-k_2016-11-29_518b2149-fbe4-4777-ad93-51c800af239f.pdf

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

Sommaire

ATTESTATION DU RAPPORT FINANCIER ANNUEL DE L'EXERCICE 2015-2016, CLOS LE 31 MARS 2016

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

176 RUE D'ESTIENNE D'ORVES 92700 COLOMBES

Sommaire

BILAN ET COMPTE DE RESULTATS

BILAN ET COMPTE DE RESULTATS

NR 21

BILAN ACTIF

BILAN PASSIF

COMPTE DE RÉSULTAT

COMPTE DE RÉSULTAT

ANNEXES

ANNEXES

SOMMAIRE

REGLES ET METHODES COMPTABLES

COMPLEMENTS D'INFORMATIONS RELATIFS AU BILAN ET AU COMPTE DE RESULTAT

ENGAGEMENTS FINANCIERS ET AUTRES INFORMATIONS

Règles et méthodes comptables

IMMOBILISATIONS INCORPORELLES ET CORPORELLES

IMMOBILISATIONS FINANCIERES ET VALEURS MOBILIERES DE PLACEMENT

CREANCES ET DETTES

Changements de méthode

Etat des immobilisations

Etat des amortissements

Etat des provisions

Etat des échéances des créances et des dettes

Charges à payer et avoirs à établir

Charges et produits constatés d'avance

Composition du capital social

Ventilation de l'impôt sur les bénéfices

Impôts sur les bénéfices - Intégration fiscale :

Honoraires des Commissaires aux Comptes

Tableau des filiales et participations

RAPPORT FINANCIER ANNUEL

BILAN ACTIF

GROUPE NR 21Comptes consolides IFRS au 31 mars 2016

BILAN PASSIF

COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE

GROUPE NR 21

ANNEXE AUX COMPTES CONSOLIDES AU 31 MARS 2016

NOTE 1 PRINCIPES COMPTABLES

1.1 Généralités

1.2 Méthodes de consolidation et d'évaluation

1.2.1 Périmètre de consolidation :

1.2.2 Variations du périmètre de consolidation

1.2.3 Date de clôture :

1.3 Immobilisations incorporelles

1.3.1 Marques

1.3.2 Autres immobilisations incorporelles

1.4 Ecarts d'acquisition

1.5 Immobilisations corporelles

1.6 Crédit-bail et contrat de location financière :

1.7 Stocks et encours de production de services

1.8 Clients et comptes rattachés

1.9 Indemnités de départ à la retraite

1.10 Impôts différés

NOTE 2 COMMENTAIRES SUR CERTAINS POSTES DU BILAN

2.1 Bilan Actif

2.1.1 Immobilisations Incorporelles

2.1.1.1 Droits au bail

2.1.1.2 Ecart d'acquisition

2.1.1.3 Amortissement de l'écart d'acquisition

2.1.1.4 Marques

2.1.2 Immobilisations corporelles

Prise en compte des biens acquis en crédit-bail

2.1.3 Comptes de régularisation actif

2.2 Bilan Passif

2.2.1 Capitaux propres

Reconstitution des capitaux propres consolidés à partir des comptes sociaux :

2.2.2 Dettes financières

2.2.2.1 Emprunts obligataires convertibles

2.2.2.2 Emprunts auprès des établissements de crédit

2.2.2.3 Découverts bancaires

2.2.2.4 Emprunts et dettes financières divers

NR21 Annual Report 2015

GROUPE NR 21
Comptes consolides IFRS au 31 mars 2016

GROUPE NR 21
Comptes consolides LFRS au 31 mais 2016 enter Ę 문학
후표군

GROUPE NR 21
Comptes consolides IFRS an 31 mars 2016 開開 q.