NPC — Interim / Quarterly Report 2019

Jun 19, 2019

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南亞塑膠工業股份有限公司 2019 年第 1 季 營運概況

2019 年 6 月

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議程

• 公司概況 • 財務狀況 • 擴建計劃 • 問與答

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公司概況 事業簡述

• 市值新台幣約 6,178 億元

• (2019 年 6 月 )

• 台灣市值第 7 大民營企業

• 新台幣 3,331 億元

• (2018年， 不含南亞科技公司)

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營業額
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• 主要產品營收佔比

• 塑膠加工 14%

• 化工產品 29%

• 電子材料 35%

• 聚酯產品 20%

市值

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�
全球佈局 -
-
-
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• 全球 99 個生產廠

• 台灣 53 個

• 中國大陸 41 個

• 美國 5 個

• 員工人數 32,762 人

1

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公司概況 主要產品市場地位(全球排名)

1 2

• 塑膠二次加工 � 銅箔

• � 環氧樹脂

• 玻纖絲

• 玻纖布

※聚酯產品全球排名第8

3

� 銅箔基板

4

� 乙二醇

2

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公司概況 歷史沿革

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塑膠加工事業 美國公司 � 德州 南亞科技公司 化工事業 � 路易斯安納州 1958 1979 � 南卡羅萊納州 1995 1999 � 廈門 � 廣州 電子材料事業 � 南通 聚酯事業 南亞電路板公司 大陸公司 � 惠州 � 昆山 1969 1986 1996 � 寧波

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3

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公司概況 產業結構

塑膠加工 14% 軟質膠布、硬質膠布、 大陸及其他 30% PU 合成皮、塑膠管及 美國 10% 接頭、塑鋼門窗、膠膜、 台灣 60% 工程塑膠、PP合成紙

化工產品

化工產品 29% 大陸 9% 、 乙二醇(EG)、丙二酚(BPA) 美國 2% 丁二醇(1,4BG)、可塑劑、 酜酸酐(PA)、異辛醇(2EH)、 台灣 89% 異壬醇(INA)、馬來酐(MA)

資料來源：2018年營收佔比%

電子材料 玻纖絲、玻纖布、 環氧樹脂、銅箔、 銅箔基板及印刷電路板 35% 台灣 大陸 40% 60%	電子材料 玻纖絲、玻纖布、 環氧樹脂、銅箔、 銅箔基板及印刷電路板 35% 台灣 大陸 40% 60%	電子材料 玻纖絲、玻纖布、 環氧樹脂、銅箔、 銅箔基板及印刷電路板 35% 台灣 大陸 40% 60%
		台灣 大陸 40% 60%

	聚酯產品 聚酯棉、聚酯粒、 聚酯加工絲及聚酯薄膜 等製品 20% 台灣 大陸及其他 美國52% 45% 3%	聚酯產品 聚酯棉、聚酯粒、 聚酯加工絲及聚酯薄膜 等製品 20% 台灣 大陸及其他 美國52% 45% 3%	聚酯產品 聚酯棉、聚酯粒、 聚酯加工絲及聚酯薄膜 等製品 20% 台灣 大陸及其他 美國52% 45% 3%
			台灣 大陸及其他 美國52% 45% 3%

4

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財務狀況 合併營業收入 (IFRS)

(新台幣億元)

3,331 4,000 3,061 3,000 2,000 822 709 1,000 0 2017 2018 1Q18 1Q19

� 2018 年營收較 2017 年成長 8.8% :

聚酯產品、電子材料產品售價上漲，及化工產品需求增加，加上前 3季原油價格溫和上揚，使營收顯著增加

• 2019 年第 1 季較 2018 年第 1 季減少 13.7% :

整體經濟環境變數增加，影響市場消費信心，各類產品營收不若去年

5

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財務狀況 稅前淨利

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(新台幣億元)
627.8 615.3
700
600
500
400
152.3
300
58.3
200
100
0
2017 2018 1Q18 1Q19
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� 2018 年稅前淨利較 2017 年減少 2.0% :

1. 2018Q4貿易紛爭及油價快速下跌，獲利略為減少

2. 權益法投資收益2018年較2017年減少新台幣54億元 :

   • (1)台塑石化減少新台幣46.4億元 (2)南亞科技減少新台幣13.7億元 (3)南亞電路板增加新台幣9.2億元

3. 2019 年第 1 季稅前淨利較 2018 年第 1 季減少 61.7% :

4. 營業利益減少74.9%，油價快速滑落，消費需求萎縮，化工及 電子材料產品獲利減少

5. 權益法投資收益減少新台幣33.5億元 :

   • (1)台塑石化減少新台幣21.0億元 (2)南亞科技減少新台幣10.9億元

6

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財務狀況 營業收入結構

2018 年營業收入 新台幣 3,331 億元

2018 年營業收入 地區別

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其他 1.8%
塑膠加工
13.7%
化工產品
29.0%
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歐盟 2.1% [其他] [3.1%]
亞洲其他
14.4%
中國大陸
39.2%
美國
13.7%
國內
27.5%
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電子材料
35.1%
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聚酯產品
20.4%
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• 2018年聚酯、化工及電子材料產品營收均較2017年增加，主因需求 強勁，價量齊揚

• 未來幾年營收主要仍受化工產品及電子材料變動影響

• 中國大陸仍為最重要市場，2018年銷售中國大陸占海外地區之54%

7

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財務狀況 產品別營業收入結構

2018 年第 1 季營業收入 新台幣 822 億元

2019 年第 1 季營業收入 新台幣 709 億元

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其他 1.5%
塑膠加工
13.4%
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其他 1.8% 電子材料 34.8%

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塑膠加工
14.5%
聚酯產品
20.1%
化工產品
28.8%
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電子材料 34.4%

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聚酯產品
20.2%
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化工產品 30.5%

• 2019年第1季營收較2018年第1季減少13.7%

• 受到中美貿易戰影響及國際原油價格下跌，化工、電子材料、聚酯等 產品營收減少

8

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財務狀況 產業別營業利益結構

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產品別營業利益佔比 產品別營業利益率變化
20.0%
120.0%
18.4%
0.2% 15.8% 18.0% 17.6%
100.0% 16.6%
8.0%
11.3% 12.1%
16.0%
13.9%
80.0% 31.8% 28.0% 14.8% 14.0%
34.8%
49.3%
12.0%
60.0%
27.0%
10.0%
10.2% 8.2% 8.7%
40.0%
51.0% 50.6% 44.1% 17.2% 8.0% 8.1% 6.8%
28.5% 7.5% 6.0%
5.6%
6.0%
20.0% 5.1%
25.2% 5.6% 5.3% 4.6%
13.2% 4.0%
9.8% 9.9% 9.1%
4.4% 4.0% 2.5%
0.0%
-0.6% -0.1% 2.0% 2.4%
-7.6%
1.9%
-20.0% 0.0%
1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 1Q19
塑膠加工 化工產品 電子材料 塑膠加工 化工產品
聚酯產品 其他 電子材料 聚酯產品
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9

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擴建計劃

地區	地區	產品	單位	年產能情形	年產能情形	年產能情形	完工日
				目前	擴建	增加%
台灣	嘉義	珠光紙	仟噸	65	22	34	2019/7
	新港	銅箔	仟噸	36	18	50	2020/3
	林口	聚酯膜	仟噸	94	14	15	2020/5
	樹林	離型膜 (第4台塗佈機)	仟米平方	240,000	120,000	50	2019/9
	樹林	離型膜 (第5、6套)	仟米平方	240,000	288,000	120	2020/6
大陸	南通	PVC膠皮	仟碼	32,400	9,000	28	2019/11
	南通	鋁塑膜	仟米平方	0	13,536	100	2020/6
	惠州	銅箔基板	仟張	12,000	13,200	110	2021/7
	惠州	基材	仟米	24,000	28,800	120	2021/7
	惠州	玻纖布	仟米	0	102,000	100	2021/7
美國	德州	乙二醇	仟噸	360	828	230	2020/3

10

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THE END