NPC — Interim / Quarterly Report 2019

Nov 26, 2019

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南亞塑膠工業股份有限公司 2019 年第三季 營運概況

2019 年 11 月

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議程

• 公司概況 • 財務狀況 • 擴建計劃 • 問與答

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公司概況 事業簡述

• 市值新台幣約 5,694 億元

• (2019 年 11 月 )

• 台灣市值第 8 大民營企業

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營業額
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• 新台幣 3,331 億元

• (2018年， 不含南亞科技公司)

• 主要產品營收佔比

• 塑膠加工 14%

• 化工產品 29%

• 電子材料 35%

• 聚酯產品 20%

市值

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�
全球佈局 -
-
-
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• 全球 100 個生產廠

- 台灣 53 個

• 中國大陸 41 個

• 美國 5 個

- 印尼 1 個

• 員工人數 34,536 人

1

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公司概況 主要產品市場地位(全球排名)

1 2

• 塑膠二次加工 � 銅箔

• � 環氧樹脂

• 玻纖絲

• 玻纖布

※聚酯產品全球排名第8

3

� 銅箔基板

4

� 乙二醇

2

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公司概況 歷史沿革

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塑膠加工事業 美國公司 � 德州 南亞科技公司 化工事業
� 路易斯安納州
1958 1979 � 南卡羅萊納州 1995 1999
� 廈門
� 廣州
電子材料事業
� 南通
聚酯事業 南亞電路板公司 大陸公司
� 惠州
� 昆山
1969 1986 1996
� 寧波
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3

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公司概況 產業結構

塑膠加工 14% 軟質膠布、硬質膠布、 大陸及其他 30% PU 合成皮、塑膠管及 美國 10% 接頭、塑鋼門窗、膠膜、 台灣 60% 工程塑膠、PP合成紙

化工產品 29% 大陸 9% 、 乙二醇(EG)、丙二酚(BPA) 美國 2% 丁二醇(1,4BG)、可塑劑、 酜酸酐(PA)、異辛醇(2EH)、 台灣 89% 異壬醇(INA)、馬來酐(MA)

資料來源：2018年營收佔比% 電子材料 35% 玻纖絲、玻纖布、 大陸 60% 環氧樹脂、銅箔、 銅箔基板及印刷電路板 台灣 40% 聚酯產品 20% 大陸及其他 3% 聚酯棉、聚酯粒、 聚酯加工絲及聚酯薄膜 美國 52% 等製品 台灣 45%

4

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財務狀況 合併營業收入 (IFRS)

(新台幣億元)

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• 2018 年營收較 2017 年成長 8.8% :

聚酯產品、電子材料產品售價上漲，及化工產品需求增加，加上 前3季原油價格溫和上揚，使營收顯著增加

• 2019 第三季較 2018 年第三季減少 17.1% :

今年來經濟成長力道減緩，消費需求明顯萎縮，使各項產品營收 不若去年，其中以化工產品EG及BPA減少最多

5

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財務狀況 稅前淨利

(新台幣億元)

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� 2018 年稅前淨利較 2017 年減少 2.0% :

1. 2018Q4貿易紛爭及油價快速下跌，獲利略為減少

2. 權益法投資收益2018年較2017年減少新台幣54億元 :

   • (1)台塑石化減少新台幣46.4億元 (2)南亞科技減少新台幣13.7億元 (3)南亞電路板增加新台幣9.2億元

3. 2019 第三季稅前淨利較 2018 第三季減少 56.5% :

4. 營業利益減少74.4%，以EG為主的化工產品衰退最多，主因產品售價 跌幅大於原料跌幅，導致獲利大幅衰退，此外電子材料獲利也不如去年

5. 權益法投資收益減少新台幣48.5億元 :

   • (1)南亞科技減少新台幣31.2億元 (2)台塑石化減少新台幣19.1億元

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財務狀況 營業收入結構

2018 年營業收入 新台幣 3,331 億元

2018 年營業收入 地區別

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其他 1.8%
塑膠加工
13.7%
聚酯產品
20.4%
化工產品
29.0%
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歐盟 2.1% [其他] [3.1%]
亞洲其他
14.4%
中國大陸
39.2%
美國
13.7%
國內
27.5%
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電子材料
35.1%
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• 2018年聚酯、化工及電子材料產品營收均較2017年增加，主因需求 強勁，價量齊揚

• 未來幾年營收主要仍受化工產品及電子材料變動影響

• 中國大陸仍為最重要市場，2018年銷售中國大陸占海外地區之54%

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財務狀況 產品別營業收入結構

2018 第三季營業收入 新台幣 867 億元

2019 第三季營業收入 新台幣 719 億元

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• 2019第三季營收較2018第三季減少17.1%

• 今年來經濟成長力道減緩，消費需求明顯萎縮，使各項產品營收不若 去年，其中以化工產品EG及BPA減少最多。

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財務狀況 產業別營業利益結構

產品別營業利益率變化

產品別營業利益佔比

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擴建計劃

地區	產品	單位	年產能情形	年產能情形	年產能情形	完工日
			目前	擴建	增加%
台灣	珠光紙	仟噸	65	22	34	2020/2
	銅箔	仟噸	34	18	53	2020/3
	聚酯膜	仟噸	94	14	15	2020/6
	離型膜 (第4台塗佈機)	仟米平方	240,000	120,000	50	2019/12
	離型膜(第5套)	仟米平方	240,000	123,600	52	2020/11
大陸	PVC膠皮	仟碼	32,400	9,000	28	2019/12
	鋁塑膜	仟米平方	0	13,536	100	2020/6
	建材膠布	仟碼	19,200	12,000	63	2021/10
	銅箔基板	仟張	12,000	13,200	110	2022/12
	基材	仟米	24,000	28,800	120	2022/12
	玻纖布	仟米	0	102,000	100	2022/12
	印刷電路板	仟平方英呎	17,496	271	2	2021/2
	丙二酚	仟噸	130	130	100	2021/11
美國	乙二醇	仟噸	360	828	230	2020/3

10

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THE END