NPC — Interim / Quarterly Report 2018

Nov 19, 2018

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南亞塑膠工業股份有限公司 2018 年第 3 季 營運概況

2018 年 11 月

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議程

• 公司概況 • 財務狀況 • 擴建計劃 • 問與答

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公司概況 事業簡述

• 市值新台幣約 6,083 億元

  • (2018 年 11 月 )

• 台灣市值第 8 大民營企業

• 新台幣 3,061 億元

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營業額
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• (2017年，不含南亞科技公司)

• 營收佔比

• 塑膠加工 15%

• 化工產品 29%

• 電子材料 36%

• 聚酯產品 19%

市值

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全球佈局
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• 全球生產廠

• 台灣 53 個

• 中國大陸 41 個

• 美國 5 個

合計 99 個生產工廠 員工人數 33,430 人

1

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公司概況 主要產品市場地位(全球排名)

1 2 4 8 � 塑膠二次加工 � 銅箔 � 乙二醇 � 聚酯產品 � 環氧樹脂 � 銅箔基板 � 玻纖絲 � 玻纖布

2

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公司概況 歷史沿革

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塑膠加工事業 美國公司 � 德州 南亞科技公司 化工事業 � 路易斯安納州 1958 1979 � 南卡羅萊納州 1995 1999 � 廈門 � 廣州 電子材料事業 � 南通 聚酯事業 南亞電路板公司 大陸公司 � 惠州 � 昆山 1969 1986 1996 � 寧波

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3

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公司概況 產業結構

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塑膠加工 15%

大陸及其他 29% 美國 10% 台灣 61%

軟質膠布、硬質膠布、 PU 合成皮、塑膠管及 接頭、塑鋼門窗、膠膜、 工程塑膠、PP合成紙

化工產品

化工產品 29% 大陸 7% 、 乙二醇(EG)、丙二酚(BPA) 美國 5% 丁二醇(1,4BG)、可塑劑、 酜酸酐(PA)、異辛醇(2EH)、 台灣 88% 異壬醇(INA)、馬來酐(MA)

資料來源：2017年營收佔比% 電子材料 36% 玻纖絲、玻纖布、 大陸 60% 環氧樹脂、銅箔、 銅箔基板及印刷電路板 台灣 40%

聚酯產品 19% 大陸及其他 3% 聚酯棉、聚酯粒、 聚酯加工絲及聚酯薄膜 美國 52% 等製品 台灣 45%

4

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財務狀況 合併營業收入 (IFRS)

(新台幣億元)

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4,000 3,061
2,753
3,000
2,000
779 867
1,000
0
2016 2017 3Q17 3Q18
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� 2017 年營收較 2016 年成長 11.2% :

2017年化工及電子材料產品售價大幅上漲，營收顯著增加 � 2018 年第 3 季較 2017 年第 3 季增加 11.3% : 產業市況大幅增溫，原油價格推升，產品售價上揚

5

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財務狀況 稅前淨利

(新台幣億元) 627.8 700 538.5 600 500 400 186.3 204.4 300 200 100 0 2016 2017 3Q17 3Q18

� 2017 年稅前淨利較 2016 年成長 16.6% :

1. 化工產品及電子材料產品獲利大幅增加

2. 權益法投資收益2017年較2016年增加新台幣40.1億元 : (1)南亞科技增加新台幣51.1億元 (2)麥寮汽電減少8.6億元 � 2018 年第 3 季稅前淨利較 2017 年第 3 季成長 9.7% : 1. 營業利益增加0.4%，主因聚酯產品售價上揚 2. 權益法投資收益增加新台幣6.7億元 : (1)南亞科技增加新台幣9.9億元 (2)台塑石化減少新台幣3.6億元

6

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財務狀況 營業收入結構

2017 年營業收入 新台幣 3,061 億元

2017 年營業收入 地區別

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其他 歐盟 其他
塑膠加工 2.0% 3.2%
亞洲其他 2.2%
14.6%
12.8%
中國大陸
電子材料
38.5%
36.2%
美國
聚酯產品 13.3%
18.5%
國內
化工產品
30.0%
28.7%
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• 2017年化工及電子材料產品營收均較2016年增加，主因需求強勁， 價量齊揚

• 未來幾年營收仍受化工產品及電子材料變動影響

• 中國大陸仍為最重要市場，2017年銷售中國大陸占海外地區之55%

7

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財務狀況 產品別營業收入結構

2017 年第 3 季營業收入 新台幣 779 億元

2018 年第 3 季營業收入 新台幣 867 億元

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其他 2.0%
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其他 2.4%
塑膠加工
14.5%
聚酯產品
17.5%
化工產品
28.4%
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塑膠加工
13.5%
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電子材料
37.2%
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聚酯產品
20.5%
化工產品
28.3%
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• 2018年第3季營收較2017年第3季成長11.3%

• 化工及聚酯產品需求增加，原料成本推升產品售價

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電子材料
35.7%
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8

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財務狀況 產業別營業利益結構

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產品別營業利益佔比 產品別營業利益率變化
20.0%
120.0%
18.4%
17.6%
2.8% 0.2% 18.0%
16.6%
100.0% 4.7%
2.4% 8.0%
11.3%
12.1% 16.0%
14.0%
13.9%
80.0% 36.0% 31.8% 14.0%
28.0%
48.4%
34.8%
12.0%
12.9%
60.0%
10.2%
9.6%
10.0%
8.2% 8.7%
40.0%
47.7% 51.0% 50.6% 8.0%
44.1%
41.2% 8.1%
7.5% 7.5% 6.0%
6.0%
20.0%
5.6%
5.3% 5.3%
11.1% 7.5% 9.8% 9.9% 9.1% 4.0% 4.4%
0.0%
-1.7% -0.6% -0.1% 2.0% 2.4%
-20.0% 0.0% 1.3%
3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 3Q17 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18
塑膠加工 化工產品 電子材料 塑膠加工 化工產品
聚酯產品 其他 電子材料 聚酯產品
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9

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擴建計劃

地區	產品	單位	年產能情形	年產能情形	年產能情形	完工日
			目前	擴建	增加%
台灣	珠光紙	仟噸	65	22	34	2019/3
	銅箔	仟噸	36	18	50	2019/7
	聚酯膜	仟噸	108	13	12	2020/5
	離型膜	仟米平方	144,000	156,000	108	2019/9
大陸	PVC膠皮	仟碼	32,400	9,000	28	2019/9
	鋁塑膜	仟米平方	0	13,536	100	2020/1
	銅箔基板	仟張	12,000	13,200	110	2020/7
	基材	仟米	24,000	28,800	120	2020/7
	玻纖布	仟米	0	102,000	100	2020/7
美國	乙二醇	仟噸	360	828	230	2019/12
	發泡門框	仟噸	0	9	100	2018/12

10

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THE END