NPC — Annual Report 2018

Mar 7, 2019

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南亞塑膠工業股份有限公司 2018 年度 營運概況

2019 年 3 月

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議程

• 公司概況 • 財務狀況 • 擴建計劃 • 問與答

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公司概況 事業簡述

• 市值新台幣約 6,011 億元

• (2019 年 3 月 )

• 台灣市值第 8 大民營企業

• 新台幣 3,331 億元

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營業額
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• (2018年自結數， 不含南亞科技公司)

• 主要產品營收佔比

• 塑膠加工 14%

• 化工產品 29%

• 電子材料 35%

• 聚酯產品 20%

市值

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�
全球佈局 -
-
-
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• 全球 99 個生產廠

• 台灣 53 個

• 中國大陸 41 個

• 美國 5 個

• 員工人數 32,762 人

1

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公司概況 主要產品市場地位(全球排名)

• 1 2 4 8

• � 塑膠二次加工 � 銅箔 � 乙二醇 � 聚酯產品 � 環氧樹脂 � 銅箔基板 � 玻纖絲 � 玻纖布

2

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公司概況 歷史沿革

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塑膠加工事業 美國公司 � 德州 南亞科技公司 化工事業 � 路易斯安納州 1958 1979 � 南卡羅萊納州 1995 1999 � 廈門 � 廣州 電子材料事業 � 南通 聚酯事業 南亞電路板公司 大陸公司 � 惠州 � 昆山 1969 1986 1996 � 寧波

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3

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公司概況 產業結構

塑膠加工 14% 軟質膠布、硬質膠布、 大陸及其他 30% PU 合成皮、塑膠管及 美國 10% 接頭、塑鋼門窗、膠膜、 台灣 60% 工程塑膠、PP合成紙

化工產品

化工產品 29% 大陸 9% 、 乙二醇(EG)、丙二酚(BPA) 美國 2% 丁二醇(1,4BG)、可塑劑、 酜酸酐(PA)、異辛醇(2EH)、 台灣 89% 異壬醇(INA)、馬來酐(MA)

資料來源：2018年營收佔比%(自結數)

電子材料 玻纖絲、玻纖布、 環氧樹脂、銅箔、 銅箔基板及印刷電路板 35% 台灣 大陸 40% 60%	電子材料 玻纖絲、玻纖布、 環氧樹脂、銅箔、 銅箔基板及印刷電路板 35% 台灣 大陸 40% 60%	電子材料 玻纖絲、玻纖布、 環氧樹脂、銅箔、 銅箔基板及印刷電路板 35% 台灣 大陸 40% 60%
		台灣 大陸 40% 60%

	聚酯產品 聚酯棉、聚酯粒、 聚酯加工絲及聚酯薄膜 等製品 20% 台灣 大陸及其他 美國52% 45% 3%	聚酯產品 聚酯棉、聚酯粒、 聚酯加工絲及聚酯薄膜 等製品 20% 台灣 大陸及其他 美國52% 45% 3%	聚酯產品 聚酯棉、聚酯粒、 聚酯加工絲及聚酯薄膜 等製品 20% 台灣 大陸及其他 美國52% 45% 3%
			台灣 大陸及其他 美國52% 45% 3%

4

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財務狀況 合併營業收入 (IFRS)

(新台幣億元)

3,331* 4,000 3,061 3,000 2,000 1,000 0

815

777*

2017 2018 4Q17 4Q18

� 2018 年營收較 2017 年成長 8.8% :

聚酯產品、電子材料產品售價上漲，及化工產品需求增加，加上前 3季原油價格溫和上揚，使營收顯著增加

• 2018 年第 4 季較 2017 年第 4 季減少 4.7% :

美中貿易紛爭及國際原油價格下跌影響，售價下跌、銷售量減少

• *自結數，尚未經會計師查核

5

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財務狀況 稅前淨利

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(新台幣億元)
627.8 614.8
700
600
500
400
300
200
100
0
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201.2 57.4* 2017 2018 4Q17 4Q18

• 2018 年稅前淨利較 2017 年減少 2.0% :

• 2018Q4貿易紛爭及油價快速下跌，獲利略為減少 2. 權益法投資收益2018年較2017年減少新台幣54億元 : (1)台塑石化減少新台幣46.4億元 (2)南亞科技減少新台幣13.7億元 (3)南亞電路板增加新台幣9.2億元

• 2018 年第 4 季稅前淨利較 2018 年第 4 季減少 71.3% :

• 1. 營業利益減少52.1%，油價快速滑落，化工產品獲利減少 2. 權益法投資收益減少新台幣108.9億元 :

  2. (1)台塑石化減少新台幣63.3億元 (2)南亞科技減少新台幣46.3億元

*自結數，尚未經會計師查核

6

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財務狀況 營業收入結構

2018 年營業收入 * 地區別

**2018 年營業收入 新台幣 3,331 億元 ***

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其他 1.8%
塑膠加工
13.7%
聚酯產品
20.4%
化工產品
29.0%
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歐盟 2.1% [其他] [3.1%]
亞洲其他
14.4%
中國大陸
39.2%
美國
13.7%
國內
27.5%
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電子材料
35.1%
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• 2018年聚酯、化工及電子材料產品營收均較2017年增加，主因需求 強勁，價量齊揚

• 未來幾年營收仍受化工產品及電子材料變動影響

• 中國大陸仍為最重要市場，2018年銷售中國大陸占海外地區之54%

*自結數，尚未經會計師查核

7

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財務狀況 產品別營業收入結構

2017 年第 4 季營業收入 新台幣 815 億元

**2018 年第 4 季營業收入 新台幣 777 億元 ***

其他 1.7% 塑膠加工 13.8%

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其他 2.0%
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塑膠加工 14.3% 聚酯產品 20.5%

電子材料 36.8%

聚酯產品 18.9%

化工產品 28.8%

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化工產品
27.7%
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� 2018年第4季營收較2017年第4季減少4.7%

• 美中貿易紛爭及國際原油價格下跌，化工及電子產品營收減少

*自結數，尚未經會計師查核

電子材料 35.5%

8

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財務狀況 產業別營業利益結構

產品別營業利益佔比

產品別營業利益率變化

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20.0%
120.0%
18.4%
0.2% 17.6%
18.0%
100.0% 4.7% 8.0% 16.6%
11.3% 12.1%
16.0%
14.0%
13.9%
80.0% 31.8% 14.0%
28.0%
48.4%
34.8%
49.7%
12.0% 12.9%
60.0% 10.2%
10.0%
8.7%
8.1% 8.2%
40.0%
51.0% 50.6% 8.0%
44.1% 6.9%
41.2% 28.8% 7.5% 6.0%
6.0%
20.0% 5.1%
5.3% 5.6% 5.3% 4.4%
7.5% 9.8% 9.9% 9.1% 12.7% 4.0% 4.4%
4.0%
0.0%
-0.6% -0.1% 2.0%
-1.8%
-7.8% 2.4%
-20.0% 0.0%
4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18 4Q17 1Q18 2Q18 3Q18 4Q18
塑膠加工 化工產品 電子材料 塑膠加工 化工產品
聚酯產品 其他 電子材料 聚酯產品
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*自結數，尚未經會計師查核

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擴建計劃

地區	產品	單位	年產能情形	年產能情形	年產能情形	完工日
			目前	擴建	增加%
台灣	珠光紙	仟噸	65	22	34	2019/5
	銅箔	仟噸	36	18	50	2020/1
	聚酯膜	仟噸	95	14	15	2020/5
	離型膜	仟米平方	240,000	120,000	50	2019/9
大陸	PVC膠皮	仟碼	32,400	9,000	28	2019/9
	鋁塑膜	仟米平方	0	13,536	100	2020/1
	銅箔基板	仟張	12,000	13,200	110	2021/7
	基材	仟米	24,000	28,800	120	2021/7
	玻纖布	仟米	0	102,000	100	2021/7
美國	乙二醇	仟噸	360	828	230	2020/3

10

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THE END