AI Terminal

MODULE: AI_ANALYST
Interactive Q&A, Risk Assessment, Summarization
MODULE: DATA_EXTRACT
Excel Export, XBRL Parsing, Table Digitization
MODULE: PEER_COMP
Sector Benchmarking, Sentiment Analysis
SYSTEM ACCESS LOCKED
Authenticate / Register Log In

NP3 Fastigheter

Quarterly Report May 4, 2023

2951_10-q_2023-05-04_b7ac5cd5-5273-4273-a20f-56e43cb38c81.pdf

Quarterly Report

Open in Viewer

Opens in native device viewer

Q1 2023 Delårsrapport januari-mars

Avrundningar i rapporten kan medföra att kolumner och rader inte summerar.

Om NP3

NP3s affärsidé är att med hyresgäster i fokus förvärva, äga och förvalta högavkastande kommersiella fastigheter främst i norra Sverige. NP3 äger och förvaltar fastigheter inom kategorierna industri, logistik, handel, kontor och övrigt. Fastighetsbeståndet är indelat i åtta affärsområden: Sundsvall, Gävle, Dalarna, Östersund, Umeå, Skellefteå, Luleå och Mellansverige. Bolaget har sitt säte och huvudkontor i Sundsvall.

Större händelser under första kvartalet

  • I februari genomförde bolaget en riktad nyemission av 2 750 000 stamaktier till ett pris om 230 kr per aktie vilket tillförde bolaget 633 mkr före transaktionskostnader.
  • I slutet av mars avled bolagets medgrundare och styrelseledamot Lars Göran Bäckvall efter en tids sjukdom.

Händelser efter periodens utgång

  • Under april 2023 emitterade bolaget under befintligt MTN-program seniora icke säkerställda gröna obligationer om 500 mkr med en löptid om 3 år till en ränta om 3 månaders Stibor + 550 baspunkter. I samband med emissionen återköpte bolaget inom ramen för ett frivilligt återköpserbjudande nominellt 698 mkr av obligationer med förfall januari 2024 och oktober 2024.
  • Under april tillträdde bolaget övriga delägares aktier i bolagets joint venture Malabo Holding AB med tillhörande tolv fastigheter i Västerås till ett underliggande fastighetsvärde om 240 mkr.

Prognos för 2023

För 2023 beräknas förvaltningsresultatet, det vill säga resultatet före värdeförändringar och skatt, med nuvarande fastighetsbestånd samt tillkännagivna förvärv och försäljningar uppgå till 750 mkr. Tidigare lämnad prognos uppgick till 730 mkr och tillkännagavs i bolagets bokslutskommuniké för 2022.

Delårsrapport januari - mars 2023

Januari - mars

  • Hyresintäkterna ökade med 22 % till 445 mkr (364).
  • Driftöverskottet ökade med 26 % till 304 mkr (242).
  • Förvaltningsresultatet minskade med 3 % till 169 mkr (173). Förvaltningsresultatet per stamaktie minskade med 5 % till 2,68 kr (2,83).
  • Värdeförändringar på fastigheter uppgick till -66 mkr (129).
  • Periodens resultat efter skatt uppgick till 3 mkr (437) vilket motsvarar -0,31 kr/stamaktie 7,66).
  • Periodens nettoinvesteringar uppgick till 105 mkr (426) varav 0 mkr (237) avsåg förvärv av fastigheter och 0 mkr (28) avsåg investeringar i intresseföretag och joint venture. Periodens investeringar avsåg i sin helhet befintliga fastigheter och nybyggnation (166).
Nyckeltal 2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Utfall, mkr
Hyresintäkter 445 364 1 551
Driftöverskott 304 242 1 149
Överskottsgrad, % 68 66 74
Förvaltningsresultat 169 173 785
Värdeförändringar fastigheter -66 129 341
Resultat efter skatt 3 437 1 244
Marknadsvärde fastighetsportfölj 19 844 17 862 19 805
Tillträdda fastigheter - 237 1 662
Utfall, kr/stamaktie
Resultat efter skatt -0,31 7,66 21,04
Förvaltningsresultat 2,68 2,83 13,00
Långsiktigt substansvärde 138,25 124,33 133,17

Finansiella mål och utdelningsmål

Nedan redovisas bolagets finansiella mål och utfall, rullande tolv månader kvartal 1, de senaste fem åren. Undantaget utdelningsmålen som visas per helår.

Tillväxt i förvaltningsresultat per stamaktie

Tillväxten i förvaltningsresultat per stamaktie ska uppgå till minst 12 procent per år över en femårsperiod.

Avkastning på eget kapital före skatt

Avkastning på eget kapital före skatt ska uppgå till minst 15 procent per år över en femårsperiod.

Räntetäckningsgrad

Räntetäckningsgraden ska vara lägst 2 ggr.

Utdelning

Bolaget har som mål att dela ut cirka 50 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt till stam- och preferensaktieägare.

Belåningsgrad

Den långsiktiga belåningsgraden ska uppgå till 55-65 procent.

Preferensaktieutdelningens andel

Preferensaktieutdelningen ska understiga 20 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell skatt.

1) Av styrelsen föreslagen utdelning.

2) Av redovisat belopp avser 14 mkr tillkommande utdelning på nyemitterade stamaktier som emitterats i februari 2023.

VD har ordet

Kvartalets förvaltningsresultat uppgick till 169 miljoner kronor (173), vilket är en minskning med 3 procent i jämförelse med föregående år. Minskningen härleds framför allt till högre räntekostnader men också högre vinterkostnader. Förvaltningsresultatet per stamaktie uppgick till 2,68 kronor (2,83), en minskning med 5 procent, vilket ska ses i ljuset av att antalet stamaktier ökat efter den riktade emissionen i februari.

Under fjolåret uppnådde NP3 sitt hittills högsta förvaltningsresultat. Vår prognos visar att förvaltningsresultatet kommer att minska under 2023, till följd av ökade räntekostnader. Detta är också något vi kan se under innevarande års första kvartal. Jag kan konstatera att vår enkla affärsmodell, med fokus på långsiktighet, består även i dessa tider. Det gör även vår långsiktiga och främsta prioritet: Att stärka förvaltningsresultatet per aktie med bibehållen eller lägre operationell och finansiell risk.

De högre vinterkostnaderna, som framför allt uppstått i vår norra region, är inget anmärkningsvärt. Som fastighetsbolag med fokus på norra Sverige är det naturligt med varierande vintrar och detta kvartal påverkade vinterkostnaderna resultatet med nästan 10 miljoner kronor mer än budget. Trots dessa höga vinterkostnader ökade driftöverskottet med 26 procent i jämförelse med första kvartalet 2022.

Värdering

Värderingsyielden för vårt fastighetsbestånd gick under kvartalet upp med 7 bps till 6,78 procent, vilket delvis motverkades värdemässigt av att inflationsantagandet för 2023 justerades upp till 5 procent. Sammantaget har detta resulterat i att fastigheternas värdeförändring i kvartalet summeras till minus 66 miljoner kronor. Sedan första kvartalet i fjol har värderingsyielden justerats upp med 44 bps, vilket isolerat motsvarar en värdeförändring om -7,7 procent. Mot detta har förändringar i antagna framtida kassaflöden för våra fastigheter isolerat ökat fastighetsvärdet med 8,3 procent. Att bara läsa en rad om värdeförändringar kan således ge en felaktig bild om man uppfattar det som att NP3 enkom justerat fastighetsvärdet med 0,6 procent. Det är viktigt att se helheten av redovisade värdeförändringar.

Konjunkturen

Vi ser fortsatt stora investeringar i norra Sverige och det tillkommer kontinuerligt nya projekt. Ett datacenter för 18 miljarder kronor i Östersund är i skrivande stund den senast planerade större investeringen. Om alla investeringar blir av eller inte och i vilken grad det ger behov av mer lokaler låter jag vara osagt. Men nettouthyrningen, som kan ses som en indikator på efterfrågan, uppgick för NP3 till plus 10 miljoner kronor under kvartalet och under april till plus 3 miljoner kronor. Det är dock bara en indikation och vad en förändrad konjunktur leder till är omöjligt att svara på. Faktum kvarstår att efterfrågan idag alltjämt är väldigt god i alla våra marknader.

Ovanliga beslut

Under kvartalet genomförde NP3 en stamaktieemission om drygt 600 miljoner kronor. Givet emissionen justeras prognosen upp för årets förvaltningsresultat från 730 till 750 miljoner kronor, då skuld har amorterats vilket i sin tur medför minskade framtida räntekostnader. Prognosen pekar således mot att NP3 under 2023 kan komma att uppnå sitt näst högsta förvaltningsresultat sedan bolaget bildades.

Aktieemissionen har därtill gjort det möjligt att agera mer aktivt i fråga om uthyrning. Projektverksamheten i NP3 består primärt av många små och generellt sett mycket lönsamma om- och tillbyggnationer i form av hyresgästanpassningar. Dessa är en viktig del i vårt uthyrningsarbete för att erbjuda effektiva lokaler till våra kunder. Vi har sedan förra kvartalet ökat volymen investeringar i hyresgästanpassningar, vilket är en medveten väg framåt.

En emission av stamaktier är däremot ovanligt i NP3 och så skall det fortsätta att vara. Men för att minska refinansieringsrisken, möjliggöra emissioner av obligationer på bättre villkor och vara en ännu mer aktiv aktör i uthyrningar tog vi ett ovanligt beslut. Genom den nyligen genomförda obligationsfinansieringen kunde vi även minska kommande förfall under 2024 med 700 miljoner kronor, vilket minskar refinansieringsrisken och ökar vår position för investeringar i en osäker marknad.

Vi är ödmjuka inför den svårprognosticerade framtiden, vår ambition är att agera med balans mellan investeringar och återhållsamhet. Samtidigt ser vi på sikt fortsatta möjligheter att, via vårt geografiska fokus samt vår affärsmodell med högavkastande fastigheter som skapar ett yield-gap jämfört med vår genomsnittliga räntenivå, bibehålla och utveckla lönsamheten för NP3 som bolag.

Andreas Wahlén

Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år.

Rapport över totalresultat

Rapport i sammandrag, mkr 2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Mar 2023
R12M
Hyresintäkter 445 364 1 551 1 632
Fastighetskostnader -130 -113 -362 -379
Fastighetsskatt -11 -10 -41 -42
Driftöverskott 304 242 1 149 1 211
Central administration -17 -17 -68 -68
Resultat från intresseföretag och joint venture -10 59 151 81
- varav förvaltningsresultat 20 21 81 79
- varav värdeförändringar fastigheter -33 39 84 12
- varav värdeförändringar finansiella instrument -1 12 24 12
- varav skatt 3 -13 -38 -21
Finansiella intäkter 2 1 9 11
Finansiella kostnader -140 -74 -385 -452
Resultat efter finansiella poster 139 211 855 783
- varav Förvaltningsresultat 169 173 785 781
Värdeförändringar fastigheter -66 129 341 147
Värdeförändringar finansiella instrument -69 197 378 112
Resultat före skatt 4 537 1 575 1 042
Aktuell skatt -11 -10 -55 -56
Uppskjuten skatt 10 -90 -276 -177
Periodens resultat 3 437 1 244 810
Övrigt totalresultat - - - -
Periodens totalresultat 3 437 1 244 810
Totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 436 1 224 789
Totalresultat hänförligt till innehav utan bestämmande inflytande 1 1 20 20
Resultat efter skatt per stamaktie, kr -0,31 7,66 21,04 12,94
Antal stamaktier vid periodens utgång, tusental 57 358 54 445 54 608 57 358
Vägt genomsnittligt antal stamaktier, tusental 55 983 54 445 54 543 55 125

* Rullande 12 månader

Intäkter, kostnader och resultat

Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år vid resultatposter och närmast föregående årsskifte för balansposter.

Januari-mars

Resultat

Förvaltningsresultatet minskade med 3 procent jämfört med föregående år och uppgick till 169 mkr (173). Minskningen av förvaltningsresultatet berodde framför allt på ökade finansieringskostnader som möts av ett ökat driftöverskott till följd av förvärv under 2022 och ökade hyresintäkter via indexuppräkning samt uthyrningar. Förvaltningsresultat per stamaktie motsvarade 2,68 kr (2,83) och förvaltningsresultat i förhållande till intäkter uppgick till 38 procent (48). Driftöverskottet för perioden uppgick till 304 mkr (242) vilket motsvarade en överskottsgrad om 68 procent (66).

Värdeförändringar på fastigheter uppgick till -66 mkr (129), varav -66 mkr (128) avsåg orealiserade värdeförändringar och 0 mkr (1) avsåg realiserade värdeförändringar. Värdeförändringar på finansiella instrument uppgick till -69 mkr (197) och avsåg huvudsakligen orealiserade värdeförändringar på räntederivat.

Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare uppgick till 2 mkr (436) vilket motsvarade -0,31 kr per stamaktie (7,66). Preferensaktieägarnas företrädesrätt till utdelning för perioden uppgick till 19 mkr (19).

Intäkter och kostnader

Hyresintäkterna ökade med 22 procent till 445 mkr (364). Intäkterna har ökat främst till följd av fastighetsförvärv, indexuppräkningar samt genom uthyrningar och investeringar i befintliga fastigheter som resulterat i högre hyresintäkter. I jämförbart bestånd ökade intäkterna med 13 procent. Intäkterna utgjordes av hyresintäkter om 407 mkr (333) och serviceintäkter om 38 mkr (31). Serviceintäkterna bestod framför allt av vidaredebitering av kostnader för värme, el och vatten samt snöröjning.

Fastighetskostnaderna för perioden uppgick till -130 mkr (-113). Kostnaderna fördelades mellan fastighetsskötsel och drift -117 mkr (-101), reparationer och underhåll -11 mkr (-9) samt befarade och konstaterade kundförluster om -2 mkr (-2). Fastighetsskatt uppgick till -11 mkr (-10).

Centrala administrationskostnader uppgick till -17 mkr (-17) och bestod i huvudsak av koncerngemensamma kostnader.

NP3s investeringar i intresseföretag och joint venture bidrog positivt till bolagets förvaltningsresultat med 20 mkr (21). Den totala resultatandelen för perioden uppgick till -10 mkr (59), den negativa totala resultatandelen förklaras av negativa värdeförändringar på förvaltningsfastigheter.

Finansiella intäkter uppgick till 2 mkr (1). De finansiella kostnaderna ökade till -140 mkr (-74) dels som en följd av ett större fastighetsbestånd, ökade räntebärande låneskulder samt en högre räntenivå. I de finansiella kostnaderna ingick förutom räntekostnader även -5 mkr (-7) i periodiserade lånekostnader.

Genomsnittlig ränta på låneportföljen var på balansdagen 4,53 procent (4,18). Räntetäckningsgraden uppgick för första kvartalet till 2,1 ggr (3,1). För mer information om bolagets finansiering se sidorna 16 och 17.

Säsongsvariationer

Beroende på årstidsväxlingar varierar överskottsgraden under året. Under vintermånaderna påverkas resultatet av att kostnaderna avseende främst el, värme och snöröjning är höga. Kontraktsstrukturen är utformad så att hyresgästerna debiteras en jämnt fördelad preliminär avgift löpande under året medan utgiften för den faktiska förbrukningen kostnadsförs i takt med utfall vilket ger en lägre överskottsgrad under vintermånaderna och en högre nivå under sommarmånaderna.

Skatt

Aktuell skatt uppgick till -11 mkr (-10) och beräknades på periodens skattepliktiga resultat. Det skattepliktiga resultatet för fastighetsbolag är normalt sett lägre än förvaltningsresultatet då det skattepliktiga resultatet belastas med skattemässiga avskrivningar, avsättning till periodiseringsfond och övriga skattemässiga justeringar.

Uppskjuten skatt uppgick till 10 mkr (-90) och utgjordes främst av förändring i temporär skillnad mellan marknadsvärde och skattemässigt värde på fastigheter samt förändring vid marknadsvärdering av finansiella instrument.

Aktuell intjäningsförmåga

Jämförelser inom parentes avser ingången av året.

Definition av intjäningsförmåga

Aktuell intjäningsförmåga är inte en prognos utan är endast att betrakta som en ögonblicksbild, vars syfte är att presentera intäkter och kostnader på årsbasis givet fastighetsbestånd, räntekostnader och organisation vid en bestämd tidpunkt, bokslutsdagen. Intjäningsförmågan baseras på kommande tolvmånadersperiod utifrån det fastighetsbestånd bolaget ägde per den 31 mars 2023. Intjäningsförmågan baseras på kontrakterad årshyra och visar vilket resultat som bolaget skulle generera med angivna förutsättningar.

Intjäningsförmågan innehåller ingen bedömning av utveckling av hyror, vakansgrad, fastighetskostnader, räntor, värdeförändringar eller andra resultatpåverkande faktorer.

Följande information ligger till grund för den bedömda intjäningsförmågan.

  • Fastighetskostnader utgörs av en bedömning av ett normalårs driftkostnader och underhållsåtgärder. I driftkostnader ingår fastighetsadministration.
  • Finansiella intäkter och kostnader har beräknats utifrån bolagets utgående genomsnittliga räntenivå och kreditportfölj per 31 mars 2023 och har inte justerats för effekter avseende periodisering av lånekostnader uppgående till 20 mkr.
Aktuell intjäningsförmåga, mkr 1 apr
2023
1 jan
2023
1 apr
2022
Förändring
3 mån
Justerat hyresvärde 1 868 1 862 1 558
Vakans -122 -122 -103
Hyresintäkter 1 746 1 740 1 456
Fastighetskostnader -397 -397 -350
Fastighetsskatt -45 -45 -45
Driftöverskott 1 304 1 298 1 062 0 %
Central administration -64 -61 -55
Finansnetto -517 -508 -271
Förvaltningsresultat från intresse
företag och joint venture
79 81 75
Förvaltningsresultat 802 810 811 -1 %
Förvaltningsresultat
efter preferensaktie
utdelning
726 734 735 -1 %
Förvaltningsresultat
kr/stamaktie
12,65 13,44 13,51 -6 %

Förvaltningsresultat enligt intjäningsförmåga, mkr

Kommentar till intjäningsförmåga

Jämfört med aktuellt hyresvärde om 1 894 mkr uppgick det framåtriktade justerade hyresvärdet till 1 868 mkr. De stora justeringsposterna var främst rabatter om -23 mkr samt kommande in- och utflyttningar om -12 mkr.

Från ingången av året har bolagets driftöverskott i intjäningsförmågan ökat med 0,5 procent till 1 304 mkr. Direktavkastningen i intjäningsförmågan uppgick till 6,6 procent (6, 6) på fastighetsvärdet 19 844 mkr. Förvaltningsresultatet i intjäningsförmågan minskade med 1 procent jämfört med ingången av året och förvaltningsresultatet per stamaktie har minskat med 6 procent sedan ingången av året.

Förvärv och försäljningar

Avtalade, ej tillträdda förvärv per den 31 mars avser tolv fastigheter i Västerås, vilka före förvärvet har ingått i NP3s joint venture, Malabo Holding AB. Hyresvärdet uppgår till 19 mkr och kommer att öka förvaltningsresultatet med 1 mkr, efter minskade ränteintäkter om 8 mkr på NP3s tidigare utlåning till joint venturet.

Inga avtalade, ej frånträdda försäljningar fanns per den 31 mars.

Hyresvärde per affärsområde, %

Fastighetsvärde per affärsområde, % Fastighetsvärde per fastighetskategori, %

Jämförelser inom parentes avser ingången av året.

Fastighetsbestånd

Vid periodens utgång ägde NP3 488 (488) fastigheter med en total uthyrbar area om 1 957 000 kvadratmeter (1 950 000) fördelat på åtta geografiska affärsområden. Av de åtta affärsområdena ligger tyngdpunkten av beståndet i affärsområde Sundsvall dit 21 procent (21) av marknadsvärdet och av hyresvärdet är koncentrerat.

Marknadsvärdet på fastighetsportföljen uppgick på balansdagen till 19 844 mkr (19 805). NP3s fastighetsbestånd är uppdelat i kategorierna industri, logistik, handel, kontor och övrigt. I kategorin övrigt ingår bland annat samhällsfastigheter som exempelvis skolor. Vid periodens utgång var industri den största fastighetskategorin och stod för 51 procent (51) av hyresvärdet. Handel var den näst största fastighetskategorin med 23 procent (23) av hyresvärdet. Inom handelskategorin stod konsumenthandel för 62 procent (62), B2B för 26 procent (26), bilhallar och besiktningsanläggningar för 7 procent (7), och dagligvaruhandel för 5 procent (5). Konsumenthandeln inkluderar fastigheter uthyrda till exempelvis lågpriskedjor som DollarStore, ÖoB och Rusta. Andelen konfektionshandel uppgick till 3 procent (3) av hyresvärdet av handelskategorin. Inom B2B återfinns större hyresgäster som Mekonomen, Ahlsell och Swedol. Handelsfastigheterna har en lägre vakansgrad än genomsnittet för hela fastighetsbeståndet. Den genomsnittliga återstående löptiden för hyresavtalen inom handelskategorin var 4,2 år (4,5) vilket var längre än genomsnittet för hela beståndet.

Riskdiversifiering

NP3 arbetar kontinuerligt med riskdiversifiering av fastighetsbeståndet. Primärt sker detta via två dimensioner, hyresvärde per fastighetskategori och hyresvärdets exponering mot bransch. Det samlade beståndet visar en väl diversifierad portfölj avseende både fastighetskategorier och exponering mot bransch.

Hyresvärdet per fastighetskategori visar vilken beskaffenhet en fastighet har medan branschexponeringen visar vilken bransch bolagets hyresintäkter är allokerade till. Skillnaden är att hyresgäster i en viss bransch kan hyra lokaler inom ett flertal olika kategorier. Detta blir mest tydligt avseende stat och kommun som sammantaget stod för 10 procent (10) av hyresintäkterna, lokalerna för stat och kommun hyrs inom kategorierna kontor, övrigt och industri.

Industri 51 (51) Handel 23 (23) Kontor 11 (11) Logistik 6 (6) Övrigt 9 (9)

Hyresvärde per fastighetskategori, % Fördelning inom handelskategorin, % Branschexponering, %

En stor skillnad finns även i dagligvaruhandeln som i kategoriseringen uppgick till 1,2 procent (1,3) av det totala hyresvärdet och till 5 procent (5) avseende branschexponering av den totala hyresintäkten. Skillnaden förklaras i att dagligvaruaktörer även förhyr inom kategorin logistik och industri. Exponeringen av hyresintäkterna är fördelad mellan många branscher där tillverkning och lätt industri var den största.

Hyresavtalsstruktur

På balansdagen hade NP3 drygt 2 400 (2 400) hyresavtal. Den genomsnittliga återstående löptiden för samtliga hyresavtal uppgick till 3,9 år (4,0). De tio största hyresgästerna i förhållande till hyresvärde fördelades på 82 avtal med en återstående löptid om 5,8 år (6,1) och stod för 11 procent (11) av hyresvärdet. Antalet hyresavtal och löptiden på dessa medför att NP3s exponering mot enskilda hyresgäster är begränsad.

Hyresvärdet uppgick till 1 894 mkr (1 880) och den kontrakterade årshyran till 1 773 mkr (1 758) vid periodens utgång. Detta motsvarade en ekonomisk uthyrningsgrad om 94 procent (94).

Förfallostruktur hyresavtal

NP3s största hyresgäster avseende hyresvärde

Antal hyresavtal
12
6
7
11
9
5
14
12
5
1
82
213 mkr
5,8 år
3,9 år

Nettouthyrning

Värdet av tecknade hyresavtal under perioden uppgick till 59 mkr och omfattade samtliga nytecknade hyresavtal och befintliga avtal som omförhandlats. Värdet av uppsagda hyresavtal inklusive konkurser uppgick för perioden till -49 mkr. Beloppet omfattar alla avtal som var uppsagda för avflytt under året, de avtal som fallit bort till följd av konkurser samt de hyresavtal som omförhandlats under pågående avtalsperiod där de nya avtalen redovisas under "tecknade hyresavtal". Nettouthyrningen för perioden uppgick till 10 mkr (16) varav 3 mkr avsåg omförhandlingar.

Nettouthyrning, mkr 2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Tecknade hyresavtal 59 41 188
Uppsagda hyresavtal inkl. konkurser -49 -25 -146
Netto 10 16 42

Vakans

Vid första kvartalets utgång minskade vakansvärdet jämfört med ingången av året till följd av nettoförändring av från- och tillträden med 1 mkr. Den ekonomiska uthyrningsgraden uppgick till 94 procent (94).

Per den 31 mars fanns hyresavtal, ännu ej tillträdda, som uppgick till 39 mkr. Hyresvärdet för uppsagda men ej frånträdda hyresavtal uppgick till 62 mkr, varav 45 mkr sker under 2023.

Vakansvärdets förändring, mkr 2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
helår
Ingående vakansvärde 1 jan 122 102 102
Nettoförändring av från-/tillträden -1 -0 10
Vakansvärde, förvärvade fastigheter - 1 3
Vakansvärde, avyttrade fastigheter - 0 -1
Vakansvärde 122 103 114
Justering vakanshyror - - 8
Utgående vakansvärde 122 103 122
Uthyrningsgrad, % 94 93 94
Hyresvärde framtida
avtalsförändringar, mkr
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
helår
Uppsagda avtal ej frånträdda 62 78 66
Nyuthyrning, ej tillträdda -39 -69 -50
Frånträdesår uppsagda hyresavtal Antal Hyresvärde, mkr
2023 98 45
2024 19 13
2025 5 2
2026 5 1
2027 5 0
Totalt 132 62

Vakansvärde per affärsområde per 31 mar 2023

Affärsområde Hyresvärde,
mkr
Vakansvärde,
mkr
Ekonomisk
vakansgrad, %
Sundsvall 400 31 8
Dalarna 266 18 7
Gävle 249 16 6
Luleå 245 13 5
Skellefteå 216 16 7
Umeå 212 12 6
Östersund 191 5 3
Mellansverige 116 11 9
Totalt 1 894 122 6

Jämförelser inom parentes avser ingången av året.

Fastighetsvärdering

Bolagets fastigheter värderas till ett bedömt verkligt värde varje kvartal. Värderingspolicyn innebär att minst 90 procent av det totala fastighetsbeståndet externvärderas under kvartal två och fyra samt att övriga fastigheter värderas internt. Under kvartal ett och tre justeras fastighetsvärdena huvudsakligen genom internvärderingar.

Mot bakgrund av den senaste tidens geopolitiska osäkerhet, tilltagande inflation och det nya ränteläget har externvärderare under kvartalet justerat upp det genomsnittliga direktavkastningskravet till 6,78 procent (6,71) samt justerat inflationsantagandet för 2023 till 5 procent (4). Under första kvartalet 2023 har 10 procent av fastighetsbeståndet externvärderats och 88 procent av fastighetsbeståndets värderingar har uppdaterats med – av externvärderare – justerade direktavkastningskrav, inflationsantagande och värdetidpunkt. Resterande 2 procent av fastighetsbeståndet har internvärderats.

Metod

Bedömning av verkligt värde görs med tillämpning av en kombination av ortsprismetod och avkastningsbaserad metod i form av diskontering av prognostiserade, framtida kassaflöden. Kassaflödet baseras på faktiska hyror och normaliserade drifts- och underhållskostnader utifrån en marknadsmässig bedömning. Vid respektive kontraktstids utgång sker en marknadsanpassning av de hyror som avviker från bedömd marknadshyra. Driftöverskottet nuvärdesberäknas tillsammans med restvärdet för att beräkna fastighetens marknadsvärde. Marknadsvärdet, som ska spegla ett förväntat pris vid försäljning på den öppna fastighetsmarknaden, jämförs med priser vid kända likvärdiga transaktioner. Kalkylräntor och avkastningskrav, för beräkning av nuvärde av kassaflödet samt beräkning av fastighetens restvärde, ska återspegla fastighetens läge och marknadsutveckling.

Känslighetsanalys

Per 31 mar 2023 Förändring
+/-
Resultateffekt
före skatt, mkr
Marknadsvärde fastighet 5 % +/-992
Direktavkastningskrav 0,25 % -728/+785
Hyresintäkter 80 kr/kvm +/-157
Fastighetskostnader 20 kr/kvm -/+39
Vakansgrad 1 % -/+19

Utfall

Det samlade värdet på bolagets fastighetsbestånd uppgick på balansdagen till 19 844 mkr. Värdeförändringen under perioden uppgick till -66 mkr och avsåg i sin helhet orealiserade värdeförändringar. Av dessa avsåg 129 mkr kassaflödesrelaterade förändringar medan antaganden om förändrade direktavkastningskrav påverkade värderingarna negativt med -195 mkr. Värdeförändringen relaterat till ett justerat inflationsantagande för 2023 har hänförts till kassaflödesrelaterade förändringar.

Direktavkastningskravet som användes vid värdering under perioden varierade från 5,20 till 9,50 procent. Det genomsnittliga direktavkastningskravet uppgick till 6,78 procent (6,71).

Fastighetsbeståndets förändring

NP3 har inte tillträtt någon fastighet under perioden. Däremot har 105 mkr investerats i befintliga fastigheter och nybyggnationer. Av dessa utgjorde 35 mkr investeringar i nybyggnationsprojekt och 70 mkr avsåg investeringar i befintliga fastigheter i form av hyresgästanpassningar. Under perioden har inga fastigheter avyttrats och frånträtts.

Fastigheternas marknadsvärde per kvadratmeter har från årets början minskat från 10 156 kr till 10 140 kr vid periodens slut.

Fastigheter, värdeförändring

Mkr 2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
helår
Ingående värde 19 805 17 335 17 335
Förvärv av fastigheter - 237 1 662
Investeringar i befintliga fastigheter 70 107 377
Investeringar i nybyggnation 35 59 265
Försäljningar - -5 -176
Realiserade värdeförändringar - 1 25
Orealiserade värdeförändringar -66 128 316
Utgående värde 19 844 17 862 19 805
Förvärvade ej tillträdda fastigheter 240 790 -

Fastighetsbeståndets fördelning per 31 mar 2023

Affärsområde Antal
fastigheter
Area
tkvm
Hyres- värde, mkr Fastighets- värde, mkr
Sundsvall 121 408 400 4 167
Dalarna 67 339 266 2 643
Gävle 71 265 249 2 752
Luleå 50 220 245 2 451
Skellefteå 53 235 216 2 404
Umeå 45 212 212 2 163
Östersund 41 159 191 1 990
Mellansverige 40 120 116 1 275
Totalt 488 1 957 1 894 19 844

Jämförelser inom parentes avser ingången av året.

Projekt

Inom ramen för NP3s projektverksamhet ryms nybyggnationer på bolagets byggrätter samt utveckling och förädling av befintliga fastigheter för att optimera ytan till hyresgästernas verksamheter. Dessutom utförs miljöförbättrande åtgärder. Målet med projektverksamheten är att öka avkastningen och skapa tillväxt genom minskad vakans, högre hyresnivåer, effektivisering av fastighetskostnader och tillskapandet av uthyrbara ytor. Risken avseende nybyggnationer balanseras genom att byggstart sker först när hyresavtal har ingåtts. Omfattningen i bolagets projektverksamhet har gradvis ökat de senaste åren. Dock har bolaget sedan halvårsskiftet 2022 valt att mot bakgrund av en tilltagande inflation och volatilitet på kapitalmarknaden dra ned takten på projektverksamheten avseende nybyggnationer till förmån för hyresgästanpassningar i syfte att stärka relationer till befintliga hyresgäster.

Vid utgången av perioden hade NP3s pågående projekt en total projektbudget om 583 mkr (506). Återstående investering uppgick till 135 mkr (108). I tabellen nedan redovisas projekt om minst 10 mkr i projektbudget.

  • Sköns Prästbord 1:65, nybyggnation av modern lastbilsverkstad och industrilokal.
  • Näringen 12:2, nybyggnation av industrilokaler
  • Målås 4:6, energiprojekt där befintlig kylanläggning ersätts och bergvärme installeras.
  • Hågesta 3:115, nybyggnation av padelhall, gym och handelslokaler.
  • Hedkärr 1:24, nybyggnation av handelslokaler.
  • Ledningen 1, ombyggnation och utbyggnad av bussdepå.
  • Slagan 4, ombyggnation av industri- och kontorslokaler till en vårdcentral.

Pågående projekt (>10 mkr)

Fastighet Ort Kategori Färdigställandetid Projektbudget, mkr Uthyrbar area, kvm
Sköns Prästbord 1:65 Sundsvall Industri Q2-23 103 4 300
Näringen 12:2 Gävle Industri Q2-23 38 2 100
Målås 4:6 Sundsvall Logistik Q2-23 12 3 800
Hågesta 3:115 Sollefteå Övrigt Q3-23 33 2 200
Hedkärr 1:24 Uddevalla Handel Q3-23 31 1 900
Ledningen 1 Umeå Industri Q3-23 27 9 900
Slagan 4 Sundsvall Industri Q3-24 30 1 700
Totalt 274 25 900

Tillkommande hyresvärde för ovan nämnda projekt uppgår till 20 mkr.

Transaktioner

Under första kvartalet har NP3 inte tillträtt någon fastighet.

Mot bakgrund av en tilltagande inflation och volatilitet på kapitalmarknaden har bolaget sedan halvårsskiftet 2022 valt att dra ned förvärvstakten och avvakta en stabilisering av nämnda omvärldsfaktorer.

Kommande tillträden uppgick vid periodens utgång till ett värde om 240 mkr och avser tolv fastigheter i Västerås som förvärvas genom att NP3 köpte resterade 50 procent av aktierna i bolagets joint venture Malabo Holding AB. Efter att förvärvet är genomfört äger NP3 bolaget till 100 procent. Förvärvet tillträddes under andra kvartalet.

Transaktioner

Fastighet Kommun Kategori Area,
kvm
Hyres
värde,
mkr
Uthyr- nings
grad*, %
Förvärvade fastigheter med tillträde Q2 2023
Storseglet 7 Västerås Industri 2 672 3,4 91
Energin 10 & 11 Västerås Industri 2 266 3,9 100
Fältmätaren 26 Västerås Industri 1 815 1,6 100
Ringborren 13 Västerås Kontor 1 672 1,8 82
Magnetfältet 5 Västerås Industri 1 586 1,8 100
Sjökortet 5 Västerås Industri 1 350 1,9 100
Kraftfältet 1 Västerås Industri 1 278 1,3 100
Skeppsklockan 1 Västerås Kontor 998 1,7 100
Tallmätaren 11 Västerås Industri 969 1,1 100
Sjökortet 18 Västerås Industri 605 0,8 100
Tallmätaren 16 Västerås Industri 322 0,3 100
Totalt 15 533 19,7

*Vid transaktionsdag

Intresseföretag och joint venture

Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år.

Resultatandelen från intresseföretag och joint venture avseende perioden januari till mars uppgick till -10 mkr (59) varav 20 mkr (21) utgjorde förvaltningsresultat. För Fastighetsbolaget Emilshus AB har NP3s resultatandel baserats på Emilshus rapporterade intjäningsförmåga enligt bokslutskommunikén för 2022. För Cibola Holding AB redovisas NP3s resultatandel med ett kvartals fördröjning.

Fastighetsbolaget Emilshus AB

NP3s ägarandel i intressebolaget Emilshus uppgick per den 31 mars till 17,8 procent och röstandelen det uppgick till 19,3 procent. Emilshus förvärvar, utvecklar och förvaltar kommersiella fastigheter i Småland och intilliggande tillväxtregioner. Emilshus B-aktie och preferensaktie är noterad på Nasdaq Stockholm.

För perioden januari till mars bidrog Emilshus med 10 mkr (9) till NP3s förvaltningsresultat och resultatandelen för perioden uppgick till -4 mkr (33).

Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra

NP3 äger 50 procent av Fastighetsaktiebolaget Ess-Sierra, resterande 50 procent ägs av AB Sagax. Ess-Sierras verksamhet består i att äga och förvalta fastigheter som utgörs av lagerlokaler och byggvaruhandel och som hyrs ut till Beijer Byggmaterial AB. Drygt 40 procent av fastighetsvärdet finns på orter där NP3 är etablerad. Syftet med joint venturesamarbetet är bland annat att kunna erbjuda hyresgästen lokal service.

Hyresintäkterna för första kvartalet uppgick till 24 mkr (23) och fastighetsvärdet uppgick per den 31 mars till 1 581 mkr (1 553). För perioden januari till mars bidrog Ess-Sierra med 8 mkr (8) till NP3s förvaltningsresultat och resultatandelen för perioden uppgick till -5 mkr (23).

Cibola Holding AB

NP3 äger 31,6 procent av hotellfastighetsbolaget Cibola Holding AB. Cibola äger bland annat fem hotell- och spaanläggningar. Fastigheterna är belägna i norra Sverige.

Per den 31 mars uppgick NP3s kapitalandel till 99 mkr (74) och för perioden bidrog Cibola med 3 mkr (4) till NP3s förvaltningsresultat och den totala resultatandelen uppgick till -1 mkr (3).

Malabo Holding AB

I Västerås är NP3 delägare i ett joint venture där NP3 äger 50 procent av Malabo Holding AB tillsammans med två delägare som äger resterande 50 procent av bolaget. Syftet med samarbetet har varit att bygga upp en fastighetsportfölj genom att förvärva, hyra ut och utveckla fastigheter i Västerås.

Per den 31 mars uppgick NP3s kapitalandel till 15 mkr (14) och för perioden bidrog Malabo med 0 mkr (1) till NP3s förvaltningsresultat. Resultatandelen för perioden uppgick till 0 mkr (1).

Efter balansdagen har NP3 förvärvat resterande 50 procent av Malabo vilket innebär att innehavet framgent kommer att konsolideras som helägt dotterbolag i NP3 koncernen.

Fastighets AB Jämtjägaren

NP3 Fastigheter AB och Jämtkraft AB bedriver ett gemensamt projekt för att bland annat uppföra ett huvudkontor och driftcentral för Jämtkraft där hyresavtal tecknats på 15 och 20 år. Projektet genomförs i det gemensamt ägda bolaget Fastighets AB Jämtjägaren. Parterna äger bolaget till 50 procent vardera och bolaget redovisas som ett joint venture.

Projektet att uppföra ett huvudkontor och driftcentral för Jämtkraft pågår och beräknas vara färdigställt under första halvåret 2024. Per den 31 mars uppgick NP3s kapitalandel till 73 mkr.

Större innehav i intresseföretag och joint venture
Totalt intresseföretag
och Joint venture
Fastighetsbolaget
Emilshus AB
Fastighetsaktiebolaget
Ess-Sierra
NP3s andel av resultat från
intresseföretag och JV, mkr
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
2023
jan-mar1)
2022
jan-mar
2022
jan-dec
2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
NP3s ägarandel, % 17,8 19,0 17,8 50,0 50,0 50,0
NP3s röstandel, % 19,3 20,1 19,3 50,0 50,0 50,0
Kapitalandel 1 052 810 1 064 550 406 557 316 316 321
Förvaltningsresultat 20 21 81 10 9 35 8 8 32
Värdeförändring fastigheter -33 39 84 -15 19 33 -15 21 49
Värdeförändring finansiella instrument -1 12 24 -1 12 25 - - -
Skatt 3 -13 -38 2 -7 -19 1 -6 -16
Summa resultatandel -10 59 151 -4 33 75 -5 23 65

1) Resultatandelen för första kvartalet har baserats på den intjäningsförmåga som presenterades i bolagets bokslutskommuniké för 2022. NP3 har även tillämpat samma metod i sin bokslutskommuniké för 2022. Beräknad skattekostnad för första kvartalet har antagits uppgå till 20,6 procent av intjäningsförmågan. Redovisade värdeförändringar för första kvartalet avser i sin helhet en justering av värdeförändringar avseende fjärde kvartalet 2022. Därutöver har värdeförändringar för första kvartalet lämnats oförändrade.

Finansiering Jämförelser inom parentes avser ingången av året.

Övergripande finansieringsstruktur

Bolagets finansiering består av en kombination av skulder till kreditinstitut, övriga skulder och uppskjuten skatteskuld samt eget kapital. NP3s kreditgivare utgörs huvudsakligen av de stora nordiska bankerna genom bank- och certifikatslån samt revolverande faciliteter. Obligationslån utgör ytterligare en finansieringskälla och är ett komplement till ovanstående finansiering. Vid periodens utgång uppgick kapitalbindningen till 2,2 år (2,3) med förfall fördelade enligt tabellen nedan. NP3 har ett långsiktigt kreditbetyg om "BB" med negativa utsikter från Nordic Credit Rating. Ratingen bidrar till att öka transparensen och förståelsen om NP3s verksamhet och kreditvärdighet.

Räntebärande skulder

Nedan redovisas en sammanställning över bolagets räntebärande skulder per 31 mars 2023 och 31 december 2022.

Sammanställning - räntebärande låneskuld/nettoskuld

2023 2022
Mkr 31 mar 31 dec
Banklån 9 343 9 769
Säkerställda räntebärande låneskulder 9 343 9 769
Obligationslån 2 100 2 319
Certifikatslån 89 144
Övriga räntebärande låneskulder 39 44
Icke-säkerställda räntebärande låneskulder 2 228 2 507
Periodiserade upplåningskostnader -36 -42
Totala räntebärande låneskulder 11 535 12 234
Likvida medel inklusive kortfristiga placeringar -116 -212
Nettoskuld 11 419 12 022

Säkerställda lån samt reverslån mot borgen utgjorde 81 procent (80) och icke säkerställda obligations- och reverslån 19 procent (20) av totala räntebärande låneskulder.

Minskningen i säkerställda räntebärande låneskulder mellan 31 december 2022 och 31 mars 2023 beror huvudsakligen på

Kapitalbindningstruktur i bank- och obligationslån

återbetalning av bolagets revolverande kreditfaciliteter under första kvartalet med kapital från del av likvid avseende stamaktieemissionen. Emissionen som genomfördes i början av februari inbringade drygt 630 mkr före emissionskostnader. Per den 31 mars hade bolaget ett låneutrymme i revolverande kreditfaciliteter mot existerande säkerheter om 570 mkr varav 240 mkr hade utnyttjats på bokslutsdagen. Totala ramar i ovan kreditfaciliteter uppgick till 900 mkr.

Under kvartalet återbetalades kvarvarande del av obligationsförfallet i mars 2023 uppgående till 219 mkr. Bolaget har sedan i juni 2022 ett MTN-program med en ram om 5 mdkr under vilken NP3 har möjlighet att på kapitalmarknaden löpande uppta lån i svenska kronor eller euro med en löptid om lägst ett år med möjlighet att även ge ut gröna eller hållbarhetslänkade obligationer. Per bokslutsdagen hade bolaget emitterat 400 mkr under detta program i tillägg till 1 700 mkr i grön obligationsfinansiering som emitterats under individuella ramar år 2020 och 2021. Efter kvartalets utgång, i början av april, emitterade bolaget gröna obligationer under MTN-programmet om 500 mkr med förfall i april 2026 och en ränta om 3 månaders Stibor + 550 baspunkter. Ovan finansiering kombinerades med ett återköpserbjudande där 258 mkr återköptes relaterat till 700 mkr förfall i januari 2024 och 440 mkr till 1 000 mkr förfall i oktober 2024. Efter ovan återköp minskades obligationsförfallen från 1 700 mkr till 1 000 mkr under år 2024.

Belåningsgrad och likviditet

Bolaget har som mål att ha en belåningsgrad mellan 55 och 65 procent där finansieringskällorna är en balans av bank-, certifikats- och obligationslån. Belåningsgraden beräknad som nettoskuld 11 419 mkr, i förhållande till fastighetsvärdet om 19 844 mkr och investeringar i intresseföretag om 1 052 mkr totalt 20 896 mkr, uppgick till 54,6 procent (57,6) per den 31 mars. Tillgängliga likvida medel inklusive kreditfaciliteter per den 31 mars uppgick till 759 mkr. Dessa bestod av bankmedel 110 mkr, kortfristiga placeringar 6 mkr, checkräkningskrediter om 220 mkr samt låneutrymme mot säkerheter i revolverande kreditfaciliteter, om 330 mkr och back-up faciliteter om 93 mkr. Skuldkvoten, nettoskuld i förhållande till framåtriktat justerat driftöverskott uppgick till 8,9 ggr (9,4) på balansdagen.

Bank- och certifikatslån Obligationslån Totalt kapital
31 mar 2023 Mkr Genomsnittlig ränta, % Mkr Genomsnittlig ränta, % Mkr Andel, %
-12 mån 1 4261) 5,11 700 6,60 2 126 18
1-2 år 2 049 4,80 1 000 6,42 3 049 26
2-3 år 4 029 5,03 400 9,82 4 429 38
3-4 år 1 878 4,96 - - 1 878 16
4-5 år - - - - - -
5-10 år 49 5,29 - - 49 0
Summa/genomsnitt 9 432 4,98 2 100 7,13 11 532 100

1) Certifikat om 89 mkr ingår i förfall inom 12 månader.

Räntebindningsstruktur i bank- och obligationslån

31 mar 2023 Derivat, mkr Kapital, mkr Genomsnittlig ränta, % Andel, %
-12 mån -4 725 6 807 6,93 59
1-2 år 1 000 1 000 -0,25 9
2-3 år 200 200 0,29 2
3-4 år 500 500 0,58 4
4-5 år 400 400 0,42 3
5-10 år 2 625 2 625 1,84 23
Summa/genomsnitt 0 11 532 4,53 100

Finansiering Jämförelser inom parentes avser ingången av året.

Räntebärande låneskulder som förfaller inom tolv månader uppgick till 2 140 mkr (1 403) bestående av bankfinansiering om 1 337 mkr, certifikatslån om 89 mkr, obligationsfinansiering om 700 mkr samt övriga skulder om 14 mkr. Av förfall relaterat till bankfinansiering återstod 323 mkr för vilket bolaget antingen inte hade genomfört eller erhållit kreditbeslut avseende refinansiering per datumet för utgivandet av denna kvartalsrapport. Som en del av bolagets senaste upptagna obligationsfinansiering i början av april 2023 återköptes 258 mkr i obligationer av förfallet i januari 2024 vilket innebär att 443 mkr återstod i förfall vid datumet för utgivandet av denna kvartalsrapport.

Genomsnittsränta och räntesäkring

Genomsnittlig ränta för bolagets räntebärande låneskulder uppgick till 4,53 procent (4,18). Den huvudsakliga förklaringen till ökningen av den genomsnittliga räntan är den allmänt ökade räntenivån på marknaden orsakad av högre inflation samt genomförda och förväntade höjningar av styrräntan. Den genomsnittliga räntan före räntesäkringar uppgick för bank- och certifikatslån till 4,98 procent (4,06) och för obligationslån till 7,13 procent (6,33). Genomsnittlig räntebindningstid uppgick till 2,0 år (1,9) och 41 procent (31) av låneportföljen var räntesäkrad med en förfallostruktur mellan ett och tio år enligt tabell på sidan 16. För ytterligare information avseenden bolagets genomsnittliga ränta se grafen till höger. Denna visar även förändringen i bolagets utgående genomsnittsränta mellan 31 december 2022 och 31 mars 2023 som var en ökning om 0,35 procent, från 4,18 till 4,53 procent, vilket i sin tur huvudsakligen förklaras av nettoeffekten av en högre Stibor-nivå och bolagets räntesäkring.

Den genomsnittliga räntan, inklusive räntebindningens Stiboreffekt, för bolagets räntesäkringsportfölj per den 31 mars var –2,04 procent (-1,01). Räntesäkring används i syfte att begränsa ränterisken över tid och öka förutsägbarheten i förvaltningsresultatet. Bolaget använder sig av lån till fastränta eller räntesäkringsinstrument i form av ränteswappar. Swapavtalen (derivaten) värderas till verkligt värde och är klassificerade i nivå 2 enligt IFRS 13. Verkligt värde fastställs genom att använda marknadsräntor för respektive löptid och baseras på en diskontering av framtida kassaflöden. Om den avtalade räntan avviker från marknadsräntan uppstår ett över- eller undervärde och värdeförändringen redovisas över resultaträkningen. Vid förfall har ett derivats marknadsvärde upplösts och värdeförändringar över tid påverkar inte eget kapital. NP3s räntederivatportfölj uppgick till netto 4 725 mkr. Det sammanlagda marknadsvärdet för derivaten uppgick till 310 mkr (376) på balansdagen. Variationer i derivatens värdeförändring mellan kvartalen avspeglas huvudsakligen av förändringar i skillnader mellan förväntningar om framtida räntenivåer och derivatens räntebindning vid kvartalens slut med därtill hörande avtalslängd. Nettoeffekten av värdeförändringarna för kvartalet uppgick till –69 mkr. I slutet av kvartalet förtidsstängdes swappar om 500 mkr i befintlig säkringsportfölj samtidigt som dess övervärden överfördes till nya ränteswapavtal om totalt 1 mdkr med en löptid om två år och fast ränta om –0,25 procent. Som en del av ovan transaktion ingick även bolaget avtal om forwardstartade swappar om 1 mdkr med löptid 17 mars 2025 till 2030 till en fast ränta om 2,99 procent.

Genomsnittlig räntenivå 600 500 400 300 200 100 -100 -200 BPS 31 dec 2022 31 mar 2023 31 dec 2022 31 mar 2023 418 453 Utgående Stibor 3M, periodslut Räntebindningens Stibor-effekt Räntebindning Lånens Stibor-effekt Lånemarginal -2 -1 1 2 3 4 5 6 Procent (%) Genomsnittlig räntenivå Räntebindningens STIBOR Lånemarginal 4,18 4,53 271 336 44 37 215 -69 305 -128 234 232

Kapitalstruktur, %

Finansiering 2023
31 mar
2022
31 dec
Banklån, mkr 9 343 9 769
Certifikat, mkr 89 144
Obligationslån, mkr 2 100 2 319
Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 2,9
Räntetäckningsgrad, rullande 12, ggr 2,7 2,9
Genomsnittlig ränta, låneskuld, % 4,53 4,18
Likvida medel, mkr 110 204
Belåningsgrad, % 54,6 57,6
Soliditet, % 38,1 35,1
Kapitalbindningstid, år 2,2 2,3
Räntebindningstid, år 2,0 1,9
Andel räntesäkrad låneportfölj, % 41,0 31,3
Skuldkvot, ggr 8,9 9,4

Börsnoterade obligationslån 31 mar 2023 Löptid Rambelopp, mkr Utestående belopp, mkr Ränta, % Räntevillkor, % Räntegolv Förfallodag Grönt obligationslån 2020/2024 800 700 6,601) Stibor 3M + 3,90 Nej 2024-01-05 Ja 2021/2024 1 000 1 000 6,422) Stibor 3M + 3,50 Nej 2024-10-03 Ja 2022/2025 MTN-program3) 400 9,82 Stibor 3M + 6,50 Nej 2025-09-23 Ja

1)Avser ränta om 6,65 % på 500 mkr för initialt upptagande av lån enligt grönt ramverk från sep 2020 samt ränta om 6,48 % på emission om 200 mkr i feb 2021. 2)Avser ränta om 6,67 % på 600 mkr för initialt upptagande av lån enligt grönt ramverk från juni 2021 samt ränta om 6,06 % på emission om 400 mkr i sep 2021. 3) Avser emission på bolagets MTN-program med en total ram om 5 mdkr.

NP3-aktien

Jämförelser inom parentes avser motsvarande period föregående år. För stycket eget kapital och substansvärde visar jämförelser inom parentes ingången av året.

NP3 Fastigheter är noterad på Nasdaq Stockholm Large Cap och hade vid periodens slut 11 344 aktieägare (11 927). Aktiekursen för stamaktien uppgick till 187,00 kr (312,00) på balansdagen vilket motsvarade ett börsvärde om 10 726 mkr (16 987). Därutöver tillkommer preferensaktierna med ett börsvärde om 999 mkr (1 250) vid periodens slut. Periodens högsta betalkurs för stamaktien var 255,00 kr och noterades den 2 februari. Periodens lägsta kurs noterades den 29 mars och var 169,00 kr. Den volymviktade genomsnittskursen för stamaktien under perioden var 219,24 kr (302,20).

Aktiekursen har under de senaste tolv månaderna sjunkit med -40 procent (124) att jämföras med Nasdaqs fastighetsindex (OMXS Real Estate PI) som under samma period sjunkit med -42 procent (27) och Carnegies fastighetsindex (CREX) som har sjunkit med -43 procent (32). Aktiens totalavkastning som definieras som aktiekursutveckling inklusive återinvesterad utdelning har gett en negativ avkastning på -39 procent (127) under tolv månader att jämföras med Nasdaqs totalavkastningsindex för fastighetsbolag (OMXS Real Estate GI) som hade en negativ avkastning på -41 procent (29). Nasdaqs totalavkastningsindex (OMXS GI), som visar den genomsnittliga utvecklingen på hela Stockholmsbörsen inklusive utdelningar, hade under samma period en negativ avkastning på -3 procent (5).

Eget kapital och substansvärde

Eget kapital uppgick till 8 282 mkr (7 663) varav preferenskapital 1 235 mkr (1 216) och innehav utan bestämmande inflytande 46 mkr (46).

I februari 2023 har NP3s styrelse med stöd av det emissionsbemyndigande som erhölls vid årsstämman den 4 maj 2022, beslutat om och genomfört en riktad nyemission av 2 750 000 stamaktier och bolaget tillfördes därigenom 633 mkr före transaktionskostnader. Nyemissionen innebar att antalet aktier i bolaget ökade från 92 607 856 aktier till 95 357 856 aktier vilket resulterade i att det fanns totalt 57 357 856 stamaktier och 38 000 000 preferensaktier vid rapportperiodens slut. Efter avdrag för preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande motsvarade eget kapital 122,06 kr per stamaktie (117,21). Soliditeten i bolaget uppgick till 38 procent (35).

Långsiktigt substansvärde (långsiktigt nettotillgångsvärde minskat med preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande) uppgick till 7 930 mkr (7 272) vilket motsvarar 138,25 kr per stamaktie (133,77). Aktiekursen vid periodens slut var 153 procent (169) av det egna kapitalet per stamaktie och 135 procent (149) av det långsiktiga substansvärdet per stamaktie.

Mkr 2022
jan-dec
2021
jan-dec
2020
jan-dec
2019
jan-dec
2018
jan-dec
Förvaltningsresultat 785 661 558 487 382
Aktuell skatt -55 -44 -49 -38 -25
Förvaltningsresultat
efter aktuell skatt
730 617 509 449 357
Utdelning 3631) 310 270 241 211
Utdelning i procent av förvalt
ningsresultat efter aktuell skatt
50 % 50 % 53 % 54 % 59 %
Bolaget har som mål att dela ut cirka 50 procent av förvaltningsresultatet efter aktuell

skatt till stam- och preferensaktieägare.

1) Utgör styrelsens förslag, utdelning om 5,00 kr/stamaktie, samt utdelning om 2,00 kr/ preferensaktie. Av redovisat belopp avser 14 mkr tillkommande utdelning på nyemitterade stamaktier som emitterats i februari 2023.

NP3s kursutveckling jämfört med Carnegie Fastighetsindex

Utdelning av förvaltningsresultat efter aktuell skatt

NP3-aktien

Handeln med aktien på Nasdaq Stockholm
Antal transaktioner
Stängningskurs, kr
per handelsdag
Omsättningshastighet, % Genomsnittlig handels
volym per handelsdag, mkr
31 mar 2023 31 mar 2022 jan-mar 2023 jan-mar 2022 jan-mar 2023 jan-mar 2022 jan-mar 2023 jan-mar 2022
Stamaktie 187,00 312,00 1 226 1 142 80 63 34,2 40,5
Preferensaktie 26,30 32,90 258 128 56 41 2,2 2,0
Aktieägare per den 31 mars 2023 Antal
stamaktier
Antal
preferensaktier
Ägarandel Röstvärde
Poularde AB 14 179 726 1 140 873 16,1 % (16,5) 23,4 % (24,5)
AB Sagax (Satrap Kapitalförvaltning AB) 12 783 806 2 293 672 15,8 % (16,0) 21,3 % (21,9)
Fjärde AP-fonden 3 252 479 2 446 766 6,0 % (6,7) 5,7 % (6,7)
Länsförsäkringar Fondförvaltning AB 4 504 171 - 4,7 % (4,4) 7,4 % (7,0)
Försäkringsaktiebolaget Avanza Pension 313 510 2 890 819 3,4 % (3,1) 1,0 % (0,7)
Bonnier Treasury S.A.R.L - 3 000 000 3,2 % (3,2) 0,5 % (0,5)
RBCB LUX Ucits Ex-Mig 1 274 367 1 480 000 2,9 % (2,9) 2,3 % (2,4)
Lannebo Fonder 2 408 157 - 2,5 % (2,6) 3,9 % (4,2)
SEB Investment Management 2 251 325 - 2,4 % (2,3) 3,7 % (3,7)
PPB Holding AB - 2 166 666 2,3 % (2,3) 0,4 % (0,4)
State Street Bank and Trust Co, W9 1 579 559 - 1,7 % (1,2) 2,6 % (2,0)
Handelsbanken Liv Försäkrings AB 664 600 855 835 1,6 % (1,6) 1,2 % (1,3)
J.A. Göthes AB 1 041 600 416 640 1,5 % (1,6) 1,8 % (1,9)
BNY Mellon SA/NV (Former BNY), W8IMY 591 940 704 681 1,4 % (0,8) 1,1 % (0,2)
JP Morgan Chase Bank NA, W9 1 020 041 - 1,1 % (1,0) 1,7 % (1,6)
Jönsson, Ulf - 1 000 000 1,1 % (1,1) 0,2 % (0,2)
Swedbank Försäkring AB 27 306 907 042 1,0 % (1,0) 0,2 % (0,2)
Futur Pension Försäkringsaktiebolag 166 681 754 010 1,0 % (0,9) 0,4 % (0,2)
Verdipapirfond Odin Ejendom 765 906 - 0,8 % (0,9) 1,3 % (1,4)
Erik Selin Fastigheter Aktiebolag - 640 000 0,7 % (0,7) 0,1 % (0,1)
Summa 20 största ägare 46 825 174 20 697 004 70,8 % (71,2) 80,0 % (81,1)
Övriga aktieägare 10 532 682 17 302 996 29,2 % (28,8) 20,2 % (18,9)
Totalt antal aktier 57 357 856 38 000 000 100,0 % 100,0 %

Värde inom parentes avser innehav och röster vid ingången av året 2023.

Innehav Antal aktieägare Antal
stamaktier
Antal
preferensaktier
Ägarandel Röstvärde
1 – 500 8 160 431 097 440 095 0,9 % 0,8 %
501 – 1 000 999 258 304 509 391 0,8 % 0,5 %
1 001 – 2 000 738 353 276 743 861 1,2 % 0,7 %
2 001 – 5 000 680 527 357 1 704 848 2,3 % 1,1 %
5 001 – 10 000 335 485 418 1 939 640 2,5 % 1,1 %
10 001 – 50 000 329 2 316 939 4 972 910 7,6 % 4,6 %
50 001 – 103 52 985 465 27 689 255 84,6 % 91,2 %
Antal aktieägare totalt 2023-03-31 11 344 57 357 856 38 000 000 100,0 % 100,0 %

Rapport över finansiell ställning

Rapport i sammandrag, mkr 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
Tillgångar
Fastigheter 19 844 17 862 19 805
Nyttjanderättstillgångar 118 106 118
Andelar i intresseföretag och joint venture 1 052 810 1 064
Derivat 310 189 376
Övriga anläggningstillgångar 131 161 131
Summa anläggningstillgångar 21 455 19 128 21 495
Övriga omsättningstillgångar exklusive likvida medel 153 199 156
Likvida medel 110 594 204
Summa omsättningstillgångar 263 793 359
Totala tillgångar 21 719 19 921 21 854
Eget kapital och skulder
Eget kapital 8 282 7 181 7 663
Uppskjuten skatt 1 238 1 059 1 248
Långfristiga räntebärande låneskulder 9 395 9 953 11 640
Långfristiga räntebärande skulder och nyttjanderätter 118 106 118
Summa långfristiga skulder och avsättningar 10 752 11 119 13 007
Kortfristiga räntebärande låneskulder 2 140 1 087 595
Rörelseskulder 545 534 590
Summa kortfristiga skulder 2 865 1 621 1 185
Totalt eget kapital och skulder 21 719 19 921 21 854

Rapport över förändring eget kapital

Rapport i sammandrag, mkr Aktiekapital Övrigt
tillskjutet kapital
Balanserad
vinst
Eget kapital
hänförligt till
moderbolagets
aktieägare
Innehav utan
bestämmande
inflytande
Totalt
eget
kapital
Eget kapital 2022-01-01 324 2 334 4 041 6 698 46 6 743
Periodens totalresultat jan-mar 2022 - - 436 436 1 437
Eget kapital 2022-03-31 324 2 334 4 477 7 134 46 7 180
Utdelning - - -310 -310 - -310
Incitamentsprogram - 3 - 3 - 3
Förändring innehav utan bestämmande inflytande - - - - -20 -20
Emission av stamaktier för incitamentsprogram 1 3 - 3 - 3
Periodens totalresultat apr-dec 2022 - - 788 788 20 808
Eget kapital 2022-12-31 324 2 339 4 954 7 617 46 7 663
Utdelning - - - - -2 -2
Nyemission av stamaktier 10 623 - 633 - 633
Emissionskostnader - -15 - -15 - -15
Periodens totalresultat jan-mar 2023 - - 2 2 1 3
Eget kapital 2023-03-31 334 2 947 4 956 8 237 46 8 282

NP3s aktiekapital består av 57 357 856 stamaktier samt 38 000 000 preferensaktier.

Rapport över kassaflöde

2023
3 mån
2022
3 mån
2022
12 mån
Rapport i sammandrag, mkr jan-mar jan-mar helår
Den löpande verksamheten
Förvaltningsresultat 169 173 785
Förvaltningsresultat från intresseföretag och joint venture -20 -21 -81
Utdelning från intresseföretag och joint venture 2 2 45
Övriga poster som inte ingår i kassaflödet -2 -1 -13
Betald skatt -31 -44 -65
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 119 109 671
Ökning(-)/Minskning(+) av rörelsefordringar 2 -69 13
Ökning(+)/Minskning(-) av rörelseskulder -6 53 39
Kassaflöde från den löpande verksamheten 115 93 723
Investeringsverksamheten
Förvärv av fastigheter, direkt eller via bolag - -234 -1 609
Avyttrade fastigheter - 5 125
Investeringar i befintliga fastigheter och övriga anläggningstillgångar -70 -107 -377
Investeringar i nybyggnation -35 -59 -265
Investeringar i finansiella tillgångar - -40 -222
Avyttring av finansiella tillgångar - 6 -
Kassaflöde från investeringsverksamheten -105 -429 -2 348
Finansieringsverksamheten
Nyemission 618 - 3
Upptagna lån 117 1 795 6 982
Amortering av låneskulder -817 -1 115 -5 114
Utbetald utdelning -21 -19 -310
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -103 660 1 561
Periodens kassaflöde -94 325 -64
Likvida medel vid periodens början 204 269 269
Likvida medel vid periodens slut 110 594 204

Finansiell ställning och kassaflöde

Jämförelser inom parentes avser för balansposter ingången av året. För kassaflödets poster avser jämförelsesiffrorna motsvarande period föregående år.

Fastigheternas värde uppgick vid periodens slut till 19 844 mkr (19 805) vilket är en ökning med 39 mkr sedan ingången av året som förklaras av värdeförändringar och projektinvesteringar. Utgående likvida medel var 110 mkr (204). Eget kapital har påverkats av periodens resultat samt nyemission av stamaktier och uppgick till 8 282 mkr (7 663).

Periodiserade upplåningskostnader har minskat räntebärande skulder i balansräkningen med 37 mkr. Långfristiga räntebärande skulder uppgick efter justering för periodiserade lånekostnader till 9 513 mkr (11 758). Räntebärande kortfristiga skulder efter justering för periodiserade lånekostnader uppgick till 2 140 mkr (595) varav 2 037 mkr avsåg finansiella skulder med förfall inom tolv månader, 90 mkr avsåg certifikatslån och 14 mkr återbetalning av reversskuld. På balansdagen hade bolagets räntederivat ett positivt värde om 310 mkr (376).

För mer information om bolagets räntebärande skulder se sidorna 16 och 17. Belåningsgraden uppgick till 55 procent (58) och soliditeten till 38 procent (35). Bolagets skuldkvot var på balansdagen 8,9 ggr (9,4).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 115 mkr (93). Förvärv av fastigheter direkt eller via dotterbolag påverkade kassaflödet med 0 mkr (-234), försäljningar av fastigheter bidrog med 0 mkr (5). Investeringar i befintliga fastigheter uppgick till -70 mkr (-107) vilket huvudsakligen avsåg anpassningar och ombyggnader enligt befintliga och nya hyresgästers behov. Investeringar i nybyggnationer uppgick under perioden till -35 mkr (-59). Investeringar relaterade till finansiella tillgångar uppgick till 0 mkr (-40).

Finansieringsverksamhetens kassaflöde uppgick till -103 mkr (660) och förklaras till största delen av nettoupplåning som uppgick till -700 mkr (680). Sammantaget förändrades likvida medel under perioden med -94 mkr (325).

Moderbolagets rapporter

Resultaträkning – rapport i sammandrag, mkr 2023
3 mån
jan-mar
2022
3 mån
jan-mar
2022
12 mån
jan-dec
Nettoomsättning 0 0 62
Rörelsekostnader -24 -22 -96
Rörelseresultat -24 -22 -34
Finansnetto 22 5 8
Resultat efter finansiella poster -2 -17 -26
Bokslutsdispositioner - - 113
Resultat före skatt -2 -17 87
Skatt på periodens resultat - -2 -10
Periodens resultat -2 -19 77
Balansräkning – rapport i sammandrag, mkr 2023-03-31 2022-03-31 2022-12-31
Immateriella tillgångar 7 5 7
Andelar i koncernbolag 667 656 667
Långfristiga fordringar koncernbolag 4 897 4 917 5 259
Andelar i intresseföretag och joint venture 344 231 344
Andra finansiella anläggningstillgångar 11 100 1
Summa anläggningstillgångar 5 926 5 909 6 278
Kortfristiga fordringar koncernbolag 3 033 2 994 2 694
Övriga kortfristiga fordringar 10 8 15
Likvida medel 73 492 136
Summa omsättningstillgångar 3 116 3 494 2 845
Totala tillgångar 9 042 9 403 9 123
Bundet eget kapital 334 324 324
Fritt eget kapital 1 911 1 504 1 305
Summa eget kapital 2 245 1 828 1 629
Obeskattade reserver 20 2 20
Långfristiga räntebärande låneskulder 5 832 6 279 6 891
Summa långfristiga skulder och avsättningar 5 852 6 281 6 911
Kortfristiga räntebärande låneskulder 905 1 244 474
Övriga skulder 40 50 110
Summa kortfristiga skulder 945 1 294 584
Totalt eget kapital och skulder 9 042 9 403 9 123

Kommentar till moderbolaget

Moderbolagets intäkter består i huvudsak av vidarefakturerade kostnader till dotterbolagen och finansiella intäkter i form av utdelning samt ränteintäkter. Kostnaderna består av centrala administrationskostnader samt finansiella kostnader som räntor och periodiserade lånekostnader. Moderbolagets balansräkning består i huvudsak av andelar i helägda dotterbolag och fordringar hos dessa samt eget kapital och räntebärande låneskulder.

Segmentrapportering

Under första kvartalet har inga tillträdda förvärv eller försäljningar genomförts. Generellt sett ökade överskottsgraden till följd av den KPI-ökning som gjordes vid årsskiftet 2022/2023. NP3 valde att även räkna upp vakanshyror för att samtidigt marknadsanpassa dessa.

I affärsområde Sundsvall är efterfrågan på lokaler fortfarande god. Jämfört med första kvartalet 2022 har bolaget förvärvat 17 fastigheter som ökat hyresvärdet med 48 mkr före indexering. Under samma period har fyra försäljningar genomförts vilket minskat hyresvärdet med drygt 2 mkr. Överskottsgraden har ökat i affärsområdet främst till följd av ökade hyresintäkter efter KPI-uppräkning.

Uthyrningstrenden har varit positiv i både affärsområde Gävle och Dalarna. Dalarna och Gävle har sedan jämförelseperioden tillträtt fastigheter som ökat hyresvärdet före indexering med 9 mkr respektive 5 mkr. Överskottsgraden har påverkats positivt av tidigare nämnd KPI-uppräkning.

Östersund har en stark hyresmarknad. Två tillträdda fastigheter bidrar med ett årligt hyresvärde på 14 mkr före indexering. Överskottsgraden har ökat jämfört med föregående år till största del beroende på KPI-uppräkningen vid senaste årsskiftet.

Umeå är en stabil marknad med god efterfrågan även om uthyrningsgraden minskat sedan kvartal ett föregående år. Överskottsgraden har minskat jämfört med föregående år till följd av höga vinterrelaterade kostnader.

Näringslivets investeringar i Skellefteå har resulterat i en stark hyresmarknad framför allt för industrilokaler. Sedan första kvartalet 2022 har sju fastigheter till ett hyresvärde om 29 mkr innan indexering tillträtts i Skellefteå. Överskottsgraden är på samma nivå som föregående år.

Affärsområde Luleå har haft en god efterfrågan på lokaler. Överskottsgraden har ökat jämfört med föregående år till följd av den höga indexuppräkningen vid årsskiftet.

Affärsområde Mellansverige omfattar fastigheter främst kring Karlstad, Örebro och Västerås. Fastigheterna i dessa städer står för 76 procent av hyresvärdet och 75 procent av fastighetsvärdet i affärsområdet. Den ekonomiska uthyrningsgraden har ökat i förhållande till jämförelseperioden och efterfrågan på lokaler i affärsområdet är fortfarande god. Efter periodens utgång har NP3 tillträtt tolv fastigheter i Västerås. Fastigheterna ingick tidigare i bolagets joint venture Malabo Holding AB. Överskottsgraden har ökat jämfört med föregående år primärt på grund av KPI-uppräkningen.

Jan-mar
Mkr
Sundsvall Gävle Dalarna Östersund Umeå Skellefteå Luleå Mellan
sverige
Ej
fördelade
kostnader
koncernen Totalt
2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022 2023 2022
Hyresintäkter
och övriga
intäkter
100 78 63 50 67 56 47 39 54 48 56 39 61 55 29 24 -1 1 477 390
Vakans -9 -7 -3 -2 -4 -4 -1 -2 -3 -2 -4 -2 -3 -3 -3 -3 0 0 -31 -26
Rep. och
underhåll
-4 -2 -1 -2 -2 -1 -1 -1 -1 -1 -1 0 -1 -1 -1 -1 0 0 -11 -9
Fastighets
kostnader
-23 -22 -12 -12 -18 -16 -11 -9 -20 -13 -15 -11 -16 -16 -5 -4 1 1 -117 -101
Fastighets
skatt
-2 -2 -2 -1 -1 -1 -1 -1 -2 -1 -1 -1 -2 -2 -1 -1 0 0 -11 -10
Kund
förluster
-1 0 0 0 -1 -1 0 0 0 0 0 0 0 -1 0 0 1 0 -2 -2
Driftöver
skott
62 45 44 34 41 33 33 25 29 30 35 24 39 33 19 15 1 2 304 242
Överskotts
grad, %
68 64 75 70 66 63 73 69 57 66 68 66 68 64 72 74 68 66
Antal
fastigheter
121 108 71 67 67 63 41 41 45 44 53 46 50 50 40 39 488 458
Uthyrbar
area, tkvm
408 362 265 254 339 321 159 133 212 209 235 203 220 219 120 114 1 957 1 816
Hyresvärde 400 311 249 208 266 229 191 153 212 189 216 161 245 224 116 99 1 894 1 575
Uthyrnings
grad,1) %
92 90 94 96 93 93 97 94 94 96 93 93 95 95 91 89 94 93
Fastighets
värde
4 167 3 452 2 752 2 488 2 643 2 501 1 990 1 846 2 163 2 030 2 404 1 914 2 451 2 448 1 275 1 183 19 844 17 862

Segmentrapportering i sammandrag

1) Beräknat på aktuellt hyresvärde på balansdagen.

Kvartalsöversikt

Resultaträkning, mkr 2023
kvartal 1
jan-mar
2022
kvartal 4
okt-dec
2022
kvartal 3
jul-sep
2022
kvartal 2
apr-jun
2022
kvartal 1
jan-mar
2021
kvartal 4
okt-dec
2021
kvartal 3
jul-sep
2021
kvartal 2
apr-jun
2021
kvartal 1
jan-mar
Hyresintäkter 445 408 397 382 364 343 308 295 291
Fastighetskostnader -130 -91 -73 -86 -113 -81 -52 -62 -92
Fastighetsskatt
Driftöverskott
-11
304
-12
306
-10
315
-9
287
-10
242
-10
252
-11
246
-9
224
-10
190
Central administration -17 -21 -15 -15 -17 -18 -11 -15 -13
Resultat från intresseföretag och joint venture -10 14 35 42 59 54 50 38 16
Finansnetto -138 -119 -101 -83 -73 -69 -67 -63 -55
Resultat efter finansiella poster 139 180 234 231 211 219 218 184 138
-varav Förvaltningsresultat 169 184 220 209 173 182 185 160 135
Värdeförändringar fastigheter -66 -84 5 291 129 910 123 307 301
Värdeförändringar finansiella instrument -69 -8 53 136 197 20 13 7 24
Resultat före skatt 4 88 293 658 537 1 148 355 499 463
Aktuell skatt -11 -8 -26 -11 -10 -2 -16 -16 -11
Uppskjuten skatt 10 -27 -38 -121 -90 -214 -47 -60 -80
Periodens resultat1) 3 53 228 526 437 933 292 423 373
Totalresultat hänförligt till moderbolagets
aktieägare
2 44 219 524 436 932 291 422 372
Totalresultat hänförligt till innehav utan
bestämmande inflytande
1 9 9 1 1 1 1 1 0
1) Periodens resultat överensstämmer med periodens totalresultat.
2023 2022 2022 2022 2022 2021 2021 2021 2021
Finansiell ställning, mkr 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar 31 dec 30 sep 30 jun 31 mar
Fastigheter 19 844 19 805 19 651 19 213 17 862 17 335 14 413 14 065 13 021
Nyttjanderättstillgångar 118 118 106 106 106 106 104 105 83
Andelar i intresseföretag och joint venture 1 052 1 064 1 020 978 810 724 674 583 489
Derivat 310 376 383 322 189 - - - -
Övriga anläggningstillgångar 131 131 171 192 161 158 91 58 32
Övriga tillgångar 153 156 198 196 199 127 98 135 94
Likvida medel 110 204 143 155 594 269 523 189 304
Totala tillgångar 21 719 21 854 21 673 21 162 19 921 18 718 15 903 15 136 14 024
Eget kapital 8 282 7 663 7 610 7 378 7 181 6 743 5 714 5 409 5 030
Uppskjuten skatt 1 238 1248 1 221 1 180 1 059 969 756 708 648
Räntebärande låneskulder 11 535 12 235 12 000 11 816 11 040 10 361 8 569 8 349 7 807
Skuld nyttjanderätter 118 118 106 106 106 106 104 105 83
Derivat - - - - - 9 28 42 49
Ej räntebärande skulder 545 590 736 682 534 530 733 523 407
Totalt eget kapital och skulder 21 719 21 854 21 673 21 162 19 921 18 718 15 903 15 136 14 024

Hyresintäkter per kvartal Driftöverskott per kvartal

Förvaltningsresultat per kvartal

Nyckeltal

2023
kvartal 1
jan-mar
2022
kvartal 1
jan-mar
2022
helår
jan-dec
Fastighetsrelaterade nyckeltal
Antal fastigheter vid periodens utgång 488 458 488
Fastigheternas uthyrbara area, tkvm 1 957 1 816 1 950
Fastighetsvärde, mkr 19 844 17 862 19 805
Fastighetsvärde, kr/kvm 10 140 9 836 10 156
Hyresvärde, mkr 1 894 1 575 1 880
Ekonomisk uthyrningsgrad, % 94 93 94
Överskottsgrad, % 68 66 74
Direktavkastning, % 6,3 6,3 6,1
Finansiella nyckeltal
Avkastning på eget kapital, stamaktie, % 11,2 41,3 18,9
Avkastning på eget kapital, % 10,6 34,7 17,0
Avkastning på eget kapital, före skatt, % 13,7 42,2 21,5
Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat, % 10,2 11,6 10,7
Skuldsättningsgrad, ggr2) 1,4 1,5 1,6
Skuldkvot, ggr2) 8,9 10,0 9,4
Räntetäckningsgrad, ggr 2,1 3,1 2,9
Räntetäckningsgrad, rullande 12, ggr 2,7 3,4 2,9
Belåningsgrad, % 54,6 55,9 57,6
Soliditet, % 38,1 36,0 35,1
Genomsnittlig ränta, % 4,53 2,51 4,18
Kapitalbindningstid, år 2,2 2,8 2,3
Räntebindningstid, år 2,0 2,0 1,9
Andel räntesäkrad låneportfölj, % 41,0 33,6 31,1
Nyckeltal per stamaktie
Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 358 54 445 54 608
Vägt genomsnittligt antal aktier, tusental 55 983 54 445 54 543
Eget kapital, kr 122,06 108,34 117,21
Långsiktigt substansvärde, kr 138,25 124,33 133,17
Förvaltningsresultat, kr 2,68 2,83 13,00
Resultat efter skatt, kr -0,31 7,66 21,04
Utdelning, kr - - 5,001)
Aktiekurs vid periodens slut, kr 187,00 312,00 198,60
Nyckeltal per preferensaktie
Antal aktier vid periodens utgång, tusental 38 000 38 000 38 000
Eget kapital, kr 32,50 32,50 32,00
Resultat, kr 0,50 0,50 2,00
Utdelning, kr - - 2,001)
Aktiekurs vid periodens utgång, kr 26,30 32,90 24,80

1) Av styrelsen föreslagen utdelning.

2) Definitionerna av skuldsättningsgrad och skuldkvot har uppdaterats och inkluderar nu erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture. Nyckeltalen för tidigare perioder har räknats om enligt de nya definitionerna.

För avstämning av nyckeltal och definitioner se sidorna 26-27.

Avstämning av nyckeltal

NP3 tillämpar de av ESMA utgivna riktlinjerna för alternativa nyckeltal. Med alternativa nyckeltal avses finansiella mått som inte definieras eller anges i de tillämpliga reglerna för finansiell rapportering, dvs IFRS. Bolaget redovisar vissa finansiella mått i rapporten som inte definieras enligt IFRS. De alternativa nyckeltal som NP3 presenterar används av företagsledningen för att bedöma bolagets finansiella utveckling. Därmed bedöms de även ge övriga intressenter, som analytiker och investerare, värdefull information. Alla företag beräknar dock inte finansiella mått på samma sätt, och dessa finansiella mått ska därför inte ses som en ersättning för mått som definieras enligt IFRS. Nedan följer en avstämning av de alternativa finansiella nyckeltal som presenteras i denna rapport. Definitioner på nyckeltalen återfinns på sidan 27.

Mkr 2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Räntebärande låneskulder 11 535 11 041 12 235
Kortfristiga placeringar -6 -5 -9
Likvida medel -110 -594 -204
Nettoskuld 11 419 10 443 12 022
Resultat efter skatt, hänförligt till
aktieägare i moderbolaget
2 436 1 224
Avdrag preferensaktieägarnas
företrädesrätt till utdelning
-19 -19 -76
Resultat efter skatt reducerat med
preferensaktieägarnas rätt till utdelning
-17 417 1 148
Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 55 983 54 445 54 543
Resultat efter skatt, kr/stamaktie -0,31 7,66 21,04
Hyresintäkter 445 364 1 551
Driftöverskott 304 242 1 149
Överskottsgrad, % 68 66 74
Driftöverskott, rullande 12 mån 1 211 964 1 149
Genomsnittligt marknadsvärde
fastighetsportfölj
19 275 15 339 18 773
Direktavkastning, % 6,3 6,3 6,1
Resultat efter skatt, rullande 12 mån 810 2 085 1 244
Genomsnittligt totalt eget kapital 7 623 6 015 7 315
Avkastning på eget kapital, % 10,6 34,7 17,0
Resultat efter skatt, hänförligt till
aktieägare i moderbolaget, rullande 12 mån
789 2 081 1 224
Avdrag preferensaktieägarnas
företrädesrätt till utdelning
-76 -73 -76
Genomsnittligt eget kapital efter avräkning
av preferenskapital och innehav utan
bestämmande inflytande
6 370 4 865 6 066
Avkastning på eget kapital, stamaktie, % 11,2 41,3 18,9
Resultat före skatt, rullande 12 mån 1 042 2 539 1 575
Genomsnittligt totalt eget kapital 7 623 6 015 7 315
Avkastning på eget kapital, före skatt, % 13,7 42,2 21,5
Förvaltningsresultat, rullande 12 mån 781 700 785
Genomsnittligt totalt eget kapital 7 623 6 015 7 315
Avkastning på eget kapital från
förvaltningsresultat, %
10,2 11,6 10,7
Nettoskuld 11 419 10 443 12 022
Eget kapital enligt finansiell ställning 8 282 7 181 7 663
Skuldsättningsgrad, ggr 1,4 1,5 1,6
Mkr 2023
jan-mar
2022
jan-mar
2022
jan-dec
Nettoskuld 11 419 10 443 12 022
Driftöverskott, framåtriktat 12 mån
enligt intjäningsförmåga
1 304 1 062 1 298
Centrala administrationskostnader,
rullande 12 mån
-64 -55 -61
Utdelningar från intresseföretag och
joint venture, rullande 12 mån
45 33 45
Justerat driftöverskott 1 285 1 040 1 282
Skuldkvot, ggr1) 8,9 10,0 9,4
Förvaltningsresultat 169 173 785
Återläggning förvaltningsresultat
intresseföretag och joint venture
-20 -21 -81
Utdelningar från intresseföretag
och joint venture
2 2 45
Finansiella kostnader 140 74 385
Justerat förvaltningsresultat 291 228 1 134
Räntetäckningsgrad, ggr1) 2,1 3,1 2,9
Nettoskuld 11 419 10 443 12 022
Marknadsvärde fastighetsportfölj 19 844 17 862 19 805
Andelar i intresseföretag och joint venture 1 052 810 1 064
Belåningsgrad, % 54,6 55,9 57,6
Eget kapital enligt finansiell ställning 8 282 7 181 7 663
Balansomslutning 21 719 19 921 21 854
Soliditet, % 38,1 36,0 35,1
Eget kapital enligt finansiell ställning 8 282 7 181 7 663
Avdrag preferenskapital -1 235 -1 235 -1 216
Avdrag innehav utan bestämmande
inflytande
-46 -47 -46
Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 358 54 445 54 608
Eget kapital, kr/stamaktie 122,06 108,34 117,21
Eget kapital enligt finansiell ställning 8 282 7 181 7 663
Avdrag preferenskapital -1 235 -1 235 -1 216
Avdrag innehav utan bestämmande
inflytande
-46 -47 -46
Återläggning derivat -310 -189 -376
Återläggning uppskjuten skatt 1 238 1 059 1 248
Antal aktier vid periodens utgång, tusental 57 358 54 445 54 608
Långsiktigt substansvärde, kr/stamaktie 138,25 124,33 133,17
Förvaltningsresultat 169 173 785
Avdrag preferensaktieägarnas
företrädesrätt till utdelning
-19 -19 -76
Genomsnittligt antal stamaktier, tusental 55 983 54 445 54 543
Förvaltningsresultat, kr/stamaktie 2,68 2,83 13,00

1) Definitionerna av skuldsättningsgrad och skuldkvot har uppdaterats och inkluderar nu erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture. Nyckeltalen för tidigare perioder har räknats om enligt de nya definitionerna.

Definitioner

Avkastning på eget kapital

Resultat efter skatt för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på eget kapital, före skatt

Resultat före skatt, för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital.

Avkastning på eget kapital, stamaktie

Resultat efter skatt för en rullande tolvmånadersperiod, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden och resultatandel för innehav utan bestämmande inflytande, i procent av genomsnittligt eget kapital efter avräkning av preferenskapital och innehav utan bestämmande inflytande.

Avkastning på eget kapital från förvaltningsresultat

Förvaltningsresultat för en rullande tolvmånadersperiod, i procent av genomsnittligt eget kapital.

Belåningsgrad

Nettoskuld i procent av fastigheternas redovisade värde och investeringar i intresseföretag och joint venture.

CAGR

(Compounded Annual Growth Rate) Genomsnittlig årlig tillväxt uttryck i procent.

Direktavkastning

Driftöverskott för en rullande tolvmånadersperiod i procent av fastighetsportföljens genomsnittliga marknadsvärde. Nyckeltalet visar avkastningen från den operativa verksamheten i förhållande till fastigheternas värde.

Driftöverskott

Periodens hyresintäkter minus fastighetskostnader.

Eget kapital, kr/stamaktie

Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare efter avräkning av preferenskapitalet i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång.

Eget kapital, kr/preferensaktie

Eget kapital per preferensaktie motsvarar aktiens lösenpris vid likvidation jämte upplupen utdelning.

Ekonomisk uthyrningsgrad

Hyresintäkter i procent av hyresvärde.

Förvaltningsresultat

Periodens resultat före skatt och värdeförändringar i såväl koncern- som intresseföretag och joint venture.

Förvaltningsresultat, kr/stamaktie

Periodens resultat före skatt och värdeförändringar reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning, i förhållande till vägt genomsnittligt antal stamaktier.

Genomsnittlig ränta

Vägd ränta på räntebärande låneskulder (exklusive skuld nyttjanderätter) med beaktande av räntederivat på balansdagen.

Hyresduration

Den vägda genomsnittliga återstående löptiden på hyresavtalen.

Hyresintäkter

Debiterade hyror och hyrestillägg minus hyresrabatter.

Hyresvärde

Hyresintäkter på aktuella avtal med tillägg för bedömd marknadshyra för outhyrda ytor tolv månader framåt från balansdagen.

Långsiktigt substansvärde, kr/stamaktie

Redovisat eget kapital, efter hänsyn tagits till preferenskapitalet och innehav utan bestämmande inflytande, med återläggning av derivat och uppskjuten skatt, i förhållande till antalet stamaktier vid periodens utgång. Nyckeltalet visar nettotillgångarnas verkliga värde i ett långsiktigt perspektiv. Tillgångar och skulder som inte bedöms utfalla, såsom verkligt värde på derivat och uppskjutna skatter exkluderas därför.

Nettoinvesteringar

Summan av förvärvade fastigheter, direkt och via bolag, samt investeringar i projekt och intresseföretag och joint venture med avdrag för försäljningspris på fastigheter som avyttrats, direkt och via bolag, samt med avdrag för avyttrade andelar i intresseföretag och joint venture.

Nettoskuld

Räntebärande låneskulder, exklusive skuld nyttjanderätter, med avdrag för likvida medel och kortfristiga placeringar.

Preferenskapital

Antalet preferensaktier multiplicerat med eget kapital per preferensaktie.

Resultat efter skatt, kr/stamaktie

Periodens resultat efter skatt hänförligt till moderbolagets aktieägare, reducerat med preferensaktiernas företrädesrätt till utdelning för perioden, i förhållande till vägt genomsnittligt antal stamaktier.

Räntetäckningsgrad

Förvaltningsresultat, exklusive förvaltningsresultat från intresseföretag och joint venture men inklusive utdelningar från intresseföretag och joint venture, efter återläggning av finansiella kostnader i relation till finansiella kostnader.

Skuldkvot

Nettoskuld på balansdagen i förhållande till tolv månaders framåtriktat driftöverskott minus centrala administrationskostnader plus erhållen utdelning från intresseföretag och joint venture rullande tolv månader.

Skuldsättningsgrad

Nettoskuld i förhållande till eget kapital på balansdagen.

Soliditet

Eget kapital i procent av balansomslutningen.

Tillträdda fastigheter

Överenskommet fastighetsvärde minskat med skatterabatt för under perioden tillträdda fastigheter.

Uthyrningsgrad

Uthyrd yta i procent av uthyrbar yta.

Överskottsgrad

Periodens driftöverskott i procent av periodens hyresintäkter. Nyckeltalet är ett effektivitetsmått jämförbart över tid.

Risker och osäkerhetsfaktorer

NP3 arbetar aktivt för att identifiera och minimera de väsentliga risker som kan påverka bolagets finansiella ställning och resultat. Väsentliga risker för bolaget utgörs bland annat av fastighetsrelaterade risker, finansiella risker och risker som uppstår till följd av händelser och förändringar i vår omvärld. För en utförlig beskrivning av bolagets strukturerade riskarbete, se sidorna 68–72 i bolagets årsredovisning för 2022.

Fastighetsrelaterade risker

NP3 arbetar kontinuerligt med att minimera sina fastighetsrelaterade risker. Bolaget har en god diversifiering avseende både fastighetskategorier och exponering mot bransch. Hyresintäkterna är fördelade på ett stort antal hyresavtal där större hyresgäster endast står för en mindre andel av hyresvärdet.

Det finns en risk att värderingen av förvaltningsfastigheter kan påverkas av de bedömningar och antaganden som görs av företagsledningen. Dessutom kan det volatila marknadsklimatet och den begränsade transaktionsvolymen medföra en förhöjd risk för fastighetsvärderingen. För att minimera denna risk marknadsvärderas bolagets fastigheter varje kvartal där bolagets värderingspolicy innebär att minst 90 procent av det totala fastighetsbeståndet externvärderas under kvartal två och fyra samt att övriga fastigheter värderas internt.

Finansiella risker

Kostnader relaterade till finansiering utgör den enskilt största kostnadsposten för NP3 och det osäkra marknadsläget gör att refinansieringsrisken ökat och vi har också sett kraftigt ökade finansiella kostnader. Arbetet med att säkerställa NP3s finansiella ställning har fortsatt hög prioritet och bolaget arbetar aktivt för att bibehålla sina goda kontakter med banker och kapitalmarknaden för att på så sätt minska de finansiella riskerna. Bolaget har även arbetat aktivt med att eliminera refinansieringsrisker som bland annat kan koppas till kommande obligationsförfall.

Övrig information

Redovisningsprinciper och bedömningar

Denna delårsrapport för koncernen är upprättad i enlighet med Årsredovisningslagen och International Accounting Standards (IAS) 34 Delårsrapportering. Övriga upplysningar enligt IAS 34 16A lämnas på annan plats än i not i delårsrapporten. Koncernen och moderbolaget tillämpar samma redovisningsprinciper och värderingsmetoder som i årsredovisningen för 2022. Övriga ändrade och nya IFRS standarder med ikraftträdande under året eller kommande perioder bedöms inte ha någon väsentlig påverkan på koncernens redovisning och finansiella rapporter.

Moderbolagets rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen (ÅRL) och med tillämpning av Rådet för finansiell rapporterings rekommendation RFR 2, Redovisning för juridiska personer.

Intressekonfliktsrisker

Intressekonflikter skulle kunna uppstå då styrelseledamöter, personer i strategisk- och operativ ledning samt övriga anställda inom bolaget åtar sig vissa styrelseuppdrag, investerar i bolag där NP3 investerat, investerar i bolag som är konkurrent till NP3, belånar sitt aktieinnehav i NP3 eller förvärvar eller avyttrar aktier i NP3. För att hantera intressekonfliktsrisker har bolaget väl utvecklade rutiner och policys. Bland väsentliga policys kan nämnas bolagets uppförandekod samt insiderpolicy. Frågor rörande intressekonflikter diskuteras löpande på bolagets styrelsemöten och i bolagets ledningsgrupp. För anställda har bolaget en rutin för dokumentation och godkännande av bisysslor.

Övriga risker

Det osäkra och volatila marknadsklimatet i kombination med kriget i Ukraina påverkar världsekonomin och då också Sverige och NP3 som bolag. Den höga inflationstakten under andra halvan av 2022 och fortsatt hög inflation under början av 2023 har resulterat i och kan fortsatt resultera i stigande kostnader för råvaror och energi vilket påverkar bolaget och dess hyresgäster men där kostnadsökningarna för NP3 till stor del kompenseras av indexuppräknade hyror. NP3 följer utvecklingen och utvärderar löpande hur bolagets verksamhet påverkas.

Medarbetare och organisation

Bolaget har åtta affärsområden: Sundsvall, Gävle, Dalarna, Östersund, Umeå, Skellefteå, Luleå och Mellansverige. Huvudkontoret ligger i Sundsvall där merparten av bolagets anställda är stationerade. Därutöver finns det medarbetare i alla bolagets åtta affärsområden. Vid periodens slut uppgick antalet medarbetare till 59 personer.

Vision

Genom gott affärsmannaskap och med nöjda hyresgäster, investerare och intressenter, skapa Sveriges långsiktigt mest lönsamma fastighetsbolag.

Affärsidé

Styrelse

Nils Styf

Styrelseordförande

Tfn +46 73 350 60 39 Styrelseledamöter Anders Nilsson Hans-Olov Blom Mia Bäckvall Juhlin Åsa Bergström

Med hyresgäster i fokus, förvärva, äga och förvalta högavkastande kommersiella fastigheter främst i norra Sverige.

Finansiella mål

NP3s mål är att tillväxten i förvaltningsresultat per stamaktie ska uppgå till minst 12 procent per år över en femårsperiod. Avkastning på eget kapital före skatt ska uppgå till minst 15 procent över en femårsperiod. Räntetäckningsgraden ska vara lägst två gånger och den långsiktiga belåningsgraden ska uppgå till 55–65 procent.

Ledning

Andreas Wahlén, VD Tfn +46 60 777 03 01 [email protected]

Håkan Wallin, CFO Tfn +46 60 777 03 07 [email protected]

Mattias Lyxell, COO Tfn +46 60 777 03 17 [email protected]

Kalender

Delårsrapporter

Q2 januari-juni: 7 juli 2023 Q3 januari-september: 20 oktober 2023 Bokslutskommuniké: 9 februari 2024

Avstämningsdagar för utdelning

på preferensaktier 31 juli 2023 31 oktober 2024 31 januari 2024 30 april 2024

Föreslagna avstämningsdagar

för utdelning på stamaktier 8 maj 2023 31 juli 2023 31 oktober 2023 31 januari 2024

Årsstämma

4 maj 2023

Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att rapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver de väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.

Sundsvall den 4 maj 2023

Nils Styf Styrelseordförande

Anders Nilsson Styrelseledamot

Hans-Olov Blom Styrelseledamot

Andreas Wahlén Vd

Åsa Bergström Styrelseledamot

Mia Bäckvall Juhlin Styrelseledamot

Pressmeddelanden under kvartal 1

10/2 Bokslutskommuniké 2022
14/2 NP3 utreder förutsättningarna för att genomföra en
riktad nyemission av stamaktier
14/2 NP3 genomför en riktad nyemission om 2,75 miljoner
stamaktier och tillförs härigenom 632,5 mkr
28/2 Ändring av antalet aktier och röster i NP3 Fastigheter
26/3 Information rörande styrelsen i NP3 Fastigheter
29/3 NP3 avser att emittera nya seniora icke säkerställda
gröna obligationer och offentliggör ett frivilligt
återköpserbjudande under utestående seniora icke
säkerställda obligationslån
30/3 Kallelse till årsstämma

Samtliga pressmeddelanden finns på bolagets hemsida: www.np3fastigheter.se

Huvudkontor

NP3 Fastigheter AB (publ) Org.nr 556749-1963 [email protected]

Gärdevägen 5A, 856 50 Sundsvall Postadress

Box 12, 851 02 Sundsvall

Lokalkontor

Falun Främbyvägen 6, 791 52 Falun

Gävle Strömsbrovägen 18, 803 09 Gävle

Karlstad Gjuterigatan 38A, 652 21 Karlstad

Luleå Ödlegatan 1B, 973 34 Luleå

Piteå Fläktgatan 10G, 941 47 Piteå

Skellefteå Lagergatan 1A, 931 36 Skellefteå

Sollefteå Hågesta 7, 881 41 Sollefteå

Stockholm Birger Jarlsgatan 34, 114 29 Stockholm

Umeå Björnvägen 15E, 906 40 Umeå

Västerås Ånghammargatan 6-8, 721 33 Västerås

Örnsköldsvik Örnsköldsvik 41A, 891 41 Örnsköldsvik

Östersund Infanterigatan 21, 831 32 Östersund

www.np3fastigheter.se

Talk to a Data Expert

Have a question? We'll get back to you promptly.