AI assistant
Novonesis AS Annual Report 2015
3377_rns_2016-01-19_3c9f4cbd-b0cc-448b-a066-ec671d1d35fa.pdf
Annual Report
Open in viewerOpens in your device viewer
Solide finansielle resultater i 2015; for 2016 forventes 8-10% stigning i årets resultat på trods af udfordringer for salgsvæksten
- januar 2016
Koncernregnskab for 2015.
Selskabsmeddelelse nr. 1
2015: Salget steg 4% organisk og 12% i danske kroner. Resultat af primær drift steg 15%, og overskudsgraden var 27,7%. Årets resultat steg 12%. I 4. kvartal steg salget 2% organisk og 9% i danske kroner i forhold til 4. kvartal 2014.
2016: Den organiske salgsvækst forventes at blive 3-5% (3-5% i danske kroner). Resultat af primær drift forventes også at stige 3-5%, og overskudsgraden forventes at blive ca. 28% - på niveau med 2015. Væksten i årets resultat forventes at blive 8-10%.
Langsigtede mål: Novozymes fastholder sin ambition om at øge den organiske salgsvækst til 8-10%, men som følge af de nuværende lave råvarepriser og den usikkerhed, de medfører for bioenergi og væksten på udviklingsmarkederne, forventer Novozymes en årlig organisk salgsvækst i 2017 og resten af dette år på niveau med den historiske salgsvækst på 6-7%. De langsigtede mål for overskudsgrad, afkast af investeret kapital og bæredygtighed er uændrede. Der planlægges et nyt aktietilbagekøbsprogram på op til 2 mia. kr. i 2016.
| Realiseret | Forventninger til 2016 | Forventninger til 2015 | ||
|---|---|---|---|---|
| 2015 | 2014 | 19. januar* | 22. oktober | |
| Salg, mio. kr. | 14.002 | 12.459 | ||
| Salgsvækst, organisk | 4% | 7% | 3-5% | 4-5% |
| Salgsvækst, danske kroner | 12% | 6% | 3-5% | 12-13% |
| Bruttomargin | 58,1% | 57,4% | ||
| Resultat af primær drift, mio. kr. | 3.884 | 3.384 | ||
| Vækst i resultat af primær drift | 15% | 17% | 3-5% | -15% |
| Overskudsgrad | 27,7% | 27,2% | -28% | 27-28% |
| Periodens resultat, mio. kr. | 2.825 | 2.525 | ||
| Vækst i periodens resultat | 12% | 15% | 8-10% | -12% |
| Nettoinvesteringer før opkøb**, mio. kr. | 1.015 | 715 | 1.100-1.200 | 900-1.000 |
| Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. | 2.324 | 4.229 | 2.400-2.600 | -2.500 |
| Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) | 25,9% | 23,1% | 25-26% | -26% |
| Gns. USD/DKK | 673 | 562 | 685 | 667 |
| EPS, kr. | 9,23 | 8,10 | ||
| EPS (udvandet), kr. | 9,12 | 8,02 |
- Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 18. januar for resten af 2016.
** Nettoinvesteringer i 2014 justeret for effekten af The BioAg Alliance.
Peder Holk Nielsen, Novozymes' adm. direktør, har følgende kommentar:
"Vi leverede pæne finansielle resultater i 2015, på trods af at salgsvæksten var udfordret, især inden for bioenergi. I 2016 forventer vi at arbejde os igennem disse udfordringer og opnå solid organisk salgsvækst i størstedelen af vores forretning. Vi har fokus på at få væksten op så hurtigt som muligt, samtidig med at vi holder et vågent øje med omkostningerne. Vi forventer fortsat høj rentabilitet, hvilket vil muliggøre en knap tocifret vækst i årets resultat. Derudover giver vores stærke balance os mulighed for at påbegynde et nyt 2 mia. kroners aktietilbagekøbsprogram."
Novozymes A/S CVR nr.: 10 00 71 27
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
2/28
Salg og markeder
Det samlede salg i 2015 steg 4% organisk i forhold til 2014. Valutakurserne havde en positiv påvirkning på salget, som i danske kroner steg 12% til i alt 14.002 mio. kr. Salget til landbrugs- og foderindustrien samt føde- og drikkevareindustrien var de væsentligste bidragydere til den organiske salgsvækst i året.
Samlet salg:
Organisk: +4%
DKK: +12%
Salg i mio. Kr. og vækstrater
Salgets fordeling, 2015
Vaskemidler
Føde- og drikkevarer
Bioenergi
Landbrug og foder
Tekniske og farma
Vaskemidler
Salget til vaskemiddelindustrien steg 1% organisk og 6% i danske kroner i forhold til 2014. I 4. kvartal udviklede salget sig som forventet og steg 2% organisk i forhold til 4. kvartal 2014.
Vaskemidler:
Organisk: +1%
DKK: +6%
Salgsvæksten blev i 2015 understøttet af kundernes fortsatte interesse for at øge vaskeevnen og optimere deres vaskemiddelformuleringer med henblik på at opnå omkostningsbesparelser og fremme bæredygtigheden. Der var en relativt kraftig vækst på vækstmarkederne med undtagelse af Latinamerika, som gik tilbage. Salgsvæksten var derudover negativt påvirket af lavere salg til én bestemt kunde.
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
3/28
Føde- og drikkevarer
Salget til føde- og drikkevareindustrien steg 5% organisk og 13% i danske kroner i forhold til 2014. I 4. kvartal steg salget 4% organisk i forhold til samme periode sidste år. Salget til bageriindustrien og til fremstilling af sunde fødevarer bidrog mest til salgsvæksten i 2015. Salget til stivelsesindustrien steg moderat som følge af nyligt lancerede innovationer.
Føde- og drikkevarer:
Organisk: +5%
DKK: +13%
Bioenergi
Salget til bioenergiindustrien faldt 5% organisk, men steg 12% i danske kroner i forhold til 2014. Produktionen af ethanol i USA vurderes at være steget ca. 3% i 2015.
I 4. kvartal faldt salget til bioenergiindustrien 15% organisk i forhold til 4. kvartal 2014. De udfordrende markedsforhold fortsatte kvartalet igennem, idet kunderne fortsat havde fokus på omkostningerne i en periode med lave indtjeningsmarginer. Novozymes' salg til bioenergiindustrien faldt, især som følge af ugunstige produktmiksændringer og fortsat pres på priser og markedsandele i forhold til 2014. I 4. kvartal lancerede Novozymes Avantec® Amp, det førende alfa-amylaseenzymsystem på markedet. Der har været stærk interesse blandt kunderne for at afprøve Avantec Amp i perioden efter lanceringen.
Bioenergi:
Organisk: (5)%
DKK: +12%
Landbrug og foder
Salget til landbrugs- og foderindustrien steg 19% organisk og 23% i danske kroner i forhold til 2014. Salgsvæksten skyldes særdeles gode resultater inden for BioAg og et solidt positivt bidrag fra foder. I 4. kvartal steg salget organisk 18% i forhold til 4. kvartal sidste år grundet stærk fremgang inden for både BioAg og foder.
Landbrug og foder:
Organisk: +19%
DKK: +23%
Der var kraftig salgsvækst inden for BioAg i 2015, idet The BioAg Alliance fik gavn af en kraftig udvikling i salget i Nordamerika. Salget i Latinamerika i den udfordrende 2015-sæson var relativt stabilt i forhold til 2014-sæsonen. Salgsvæksten i 4. kvartal var drevet af Nordamerika, idet The BioAg Alliance gearede op til såningsæsonen i Nordamerika. Novozymes indregnede 224 mio. kr. i udskudte indtægter som omsætning mod 208 mio. kr. i 2014.
Der var en pæn udvikling i enzymsalget til foderindustrien via den strategiske alliance med DSM i 2015, især som følge af øget salg af løsninger til forbedret optagelse af protein og energi i svin og fjerkræ.
Tekniske & farma
Salget til de tekniske industrier og til farmaindustrien steg 6% organisk og 18% i danske kroner i forhold til 2014, hovedsagelig drevet af farma. I 4. kvartal steg salget 21% organisk i forhold til 4. kvartal 2014, hovedsagelig som følge af tidsforskydninger i salget mellem 3. og 4. kvartal 2015.
Tekniske & farma:
Organisk: +6%
DKK: +18%
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
4/28
Geografisk fordeling af salget, 2015
Europa, Mellemøsten & Afrika (Europa/MEA)
Salget steg 2% organisk og 3% i danske kroner i forhold til 2014. Salget til føde- og drikkevare- samt vaskemiddelindustrien var de største bidragydere til væksten, mens salget til landbrugs- og foderindustrien var lavere.
Europa/MEA:
Organisk: +2%
DKK: +3%
Nordamerika
Salget steg 3% organisk og 17% i danske kroner i forhold til 2014. Salget til landbrugs- og foderindustrien samt de tekniske industrier og farmaindustrien bidrog mest til væksten, mens salget til bioenergi- og vaskemiddelindustrien faldt.
Nordamerika:
Organisk: +3%
DKK: +17%
Asien
Salget steg 8% organisk og 23% i danske kroner i forhold til 2014. Salget til landbrugs- og foderindustrien samt vaskemiddelindustrien bidrog mest til væksten, mens salget til bioenergiindustrien var lavere.
Asien:
Organisk: +8%
DKK: +23%
Latinamerika
Salget steg 6% organisk og 12% i danske kroner i forhold til 2014. Salget til landbrugs- og foderindustrien samt føde- og drikkevareindustrien bidrog mest til væksten, mens salget til vaskemiddelindustrien samt de tekniske industrier og farmaindustrien var lavere.
Latinamerika:
Organisk: +6%
DKK: +12%
Omkostninger og resultat
De samlede omkostninger, eksklusive nettofinansomkostninger, andel af tab i associerede virksomheder og skat, var 10.216 mio. kr., en stigning på 9% i forhold til 2014, som primært skyldes en stigning i produktionsomkostningerne på 11% som følge af valutakursudviklingen samt et højere aktivitetsniveau.
Samlede omkostninger: +9%
Bruttoresultatet steg 14%, og bruttomarginen var 58,1%, en stigning på 0,7 procentpoint i forhold til 2014. Produktivitetsforbedringer og et lille fald i råvareomkostninger var de primære årsager til den forbedrede bruttomargin.
Bruttomargin: 58,1%
Driftsomkostningerne steg 6% til 4.343 mio. kr., hovedsagelig som følge af valutakursudviklingen. Når der ses bort herfra, var driftsomkostningerne på niveau med 2014. Driftsomkostninger i forhold til salget var 31%, 2 procentpoint lavere end i 2014.
- Omkostninger til salg og distribution steg 12% og udgjorde 11% af salget
- Omkostninger til forskning og udvikling steg 3% og udgjorde 14% af salget. Hvis der ses bort fra nedskrivninger på 75 mio. kr. i 2014, steg omkostninger til forskning og udvikling 7%
- Omkostninger til administration steg 2% og udgjorde 6% af salget
Driftsomkostninger: +6%
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
5/28
Andre driftsindtægter var 98 mio. kr. og bestod af indtægter på tværs af vækstplatformene samt sekundære indtægtskilder. I 2014 var andre driftsindtægter 339 mio. kr., som hovedsagelig kom fra den realiserede engangsindtægt fra overdragelsen af aktiver til Monsanto ved ikrafttrædelsen af The BioAg Alliance-aftalen i februar 2014.
Afskrivninger og amortiseringer var 1.127 mio. kr. i 2015 mod 1.016 mio. kr. i 2014, en stigning på 11%. I 4. kvartal var afskrivninger og amortiseringer 385 mio. kr., hvilket især skyldes en nettonedskrivning på 124 mio. kr. Hvis der ses bort fra nettonedskrivninger i 2014 og 2015, steg afskrivninger og amortiseringer 10%, primært som følge af valutakursudviklingen og det højere afskrivnings- og amortiseringsniveau som følge af de senere års højere investeringsniveau, akkvisioner og The BioAg Alliance. I 2015 nedskrev Novozymes 174 mio. kr. på immaterielle aktiver relateret til Beta Renewables-partnerskabet. Dette beløb blev delvist modsvaret af en erstatning på 120 mio. kr. i henhold til Beta Renewables-aftalen. Nettobeløbet på 54 mio. kr. blev indregnet i produktionsomkostninger. Den nedskrivning på 50 mio. kr. på farmaaktiver, der blev foretaget i 2. kvartal 2015, blev fuldt tilbageført i 4. kvartal 2015 efter beslutningen i samme kvartal om at indstille aktiviteterne inden for hyaluronsyre og endelig opgørelse af disse aktiver. Nedskrivningerne i farma i 2. kvartal var fordelt ligeligt på produktionsomkostninger og forsknings- og udviklingsomkostninger.
Resultat af primær drift steg 15% til 3.884 mio. kr. fra 3.384 mio. kr. i 2014. Hvis der ses bort fra den positive effekt af den realiserede engangsindtægt fra The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014, steg resultat af primær drift knap 20%. Omkring halvdelen af denne stigning skyldes en positiv effekt af valutakurser, og den anden halvdel skyldes øget organisk salg og effektiviseringer af driften.
Overskudsgraden var 27,7% mod 27,2% i 2014, en stigning på 0,5 procentpoint. Hvis der ses bort fra den positive effekt af den realiserede engangsindtægt fra The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014, steg overskudsgraden ca. 1,5 procentpoint i forhold til 2014, hvilket primært skyldes en højere bruttomargin og lavere driftsomkostninger i forhold til salget som følge af valutakursudviklingen samt en underliggende stabil udvikling i driftsomkostningerne.
Nettofinansomkostningerne var 257 mio. kr., en stigning fra 84 mio. kr. i 2014. Stigningen skyldes hovedsagelig et tab på 158 mio. kr. på nettokursafdækning/omvurdering i forhold til en gevinst på 5 mio. kr. i 2014. Herudover havde Novozymes en andel i tab i associerede virksomheder på 6 mio. kr. i 2015 mod et tab på 21 mio. kr. i 2014.
Resultat før skat var 3.621 mio. kr., en stigning på 10% i forhold til 2014. Den effektive skatteprocent i 2015 var 22,0 mod 23,0 i 2014, idet skatteprocenten var gunstigt påvirket af nedsættelsen af selskabsskatten i Danmark.
Årets resultat steg 12% til 2.825 mio. kr. i 2015 fra 2.525 mio. kr. i 2014, idet det højere resultat af primær drift delvist blev opvejet af højere nettofinansomkostninger. Hvis der ses bort fra den positive effekt af den realiserede engangsindtægt fra The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014, steg årets resultat ca. 16% i forhold til sidste år.
Pengestrømme og balance
Pengestrømme fra driften var 3.339 mio. kr. i 2015 mod 4.525 mio. kr. i 2014. Faldet skyldes især den positive effekt af The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014.
Nettoinvesteringer før opkøb udgjorde 1.015 mio. kr. i forhold til 715 mio. kr. i 2014, justeret for The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014.
Andre driftsindtægter: 98 mio. kr.
Afskrivninger og amortiseringer: 1.127 mio. kr.
Resultat af primær drift: 3.884 mio. kr.
Overskudsgrad: 27,7%
Nettofinansomkostninger og andel af tab i associerede virksomheder: 263 mio. kr.
Effektiv skatteprocent: 22,0
Årets resultat: 2.825 mio. kr.
Pengestrømme fra driften: 3.339 mio. kr.
Nettoinvesteringer: 1.015 mio. kr.
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
6/28
Frie pengestrømme før opkøb var 2.324 mio. kr. mod 4.229 mio. kr. i 2014. Faldet skyldes primært den positive effekt af The BioAg Alliance-aftalen i 1. kvartal 2014 samt højere nettoinvesteringer. Frie pengestrømme var under det forventede niveau, som blev meldt ud i oktober 2015, som følge af højere nettoinvesteringer og højere tilgodehavender.
Egenkapitalen udgjorde 11.593 mio. kr. pr. 31. december 2015, en stigning på 3% fra 31. december 2014, idet periodens totalindkomst mere end opvejede udbyttebetalinger og aktietilbagekøb i 2015. Egenkapitalen udgjorde 65% af balancen, en stigning på 4 procentpoint fra 31. december 2014.
Den nettorentebærende gæld var 437 mio. kr. pr. 31. december 2015 i forhold til en positiv likvidbeholdning, netto, på 716 mio. kr. ultimo 2014. Nettorentebærende gæld/EBITDA var 0,1 pr. 31. december 2015.
Afkast af investeret kapital (ROIC) inklusive goodwill var 25,9%, en stigning på 2,8 procentpoint i forhold til 2014. Stigningen skyldes højere resultat for året og stabil gennemsnitlig investeret kapital.
Den 31. december 2015 var beholdningen af egne B-aktier 9,6 mio. stk., svarende til 3,1% af aktiekapitalen. I 2015 tilbagekøbte Novozymes 6,4 mio. stk. aktier til en handelsværdi af 2.000 mio. kr. inden for det aktietilbagekøbsprogram, der blev påbegyndt 2. februar 2015 og afsluttet 20. november 2015.
Bæredygtighed
Novozymes nåede 11 af sine 13 mål for bæredygtighed i 2015. Novozymes opnåede især forbedringer af energi- og CO₂-effektiviteten, mens der var en yderst utilfredsstillende stigning i frekvensen af ulykker med fravær i forhold til 2014. Novozymes vil fastholde sit fokus på forbedringer på dette område.
| 2015 | 2014* | 2015-mål | |
|---|---|---|---|
| Vandeffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2014) | 9% | - | 10% |
| Energieffektivitetsforbedring (sammenlignet med 2014) | 15% | - | 10% |
| Reduktion af CO₂-intensitet (sammenlignet med 2014) | 17% | - | 4% |
| Energi fra vedvarende energikilder | 24% | - | 24% |
| Forventet reduktion af CO₂-udledning som følge af kundernes anvendelse af Novozymes' produkter (mio. tons) | 60 | - | 50 |
| Antal arbejdsulykker med fravær pr. mio. arbejdstimer | 2,5 | 1,7 | < 1,7 |
| Overholdelse af leverandørprogram | 100% | - | 96,5% |
| Fravær | 2,0% | 1,8% | < 2% |
| Score i "Tilfredshed og motivation" i medarbejderundersøgelse | 77 | 77 | ≥ 75 |
| Score i "Muligheder for udvikling" i medarbejderundersøgelse | 80 | 75 | ≥ 75 |
| Andel af forfremmede medarbejdere, som er kvinder | 41% | 34% | ≥ 35% |
| Antal medarbejdere pr. 31. december 2015 | 6.485 | 6.454 | - |
| Opnåede medaljeplacering i RobecoSAM's Sustainability Yearbook | |||
| Opnåede A- hos CDP (Carbon Disclosure Project) |
- Baseline blev ændret i 2015 med det resultat, at der ikke findes sammenligningstal for 2014 for poster, hvor der ikke er rapporteret et tal.
Frie pengestrømme før opkøb: 2.324 mio. kr.
Egenkapitalandel: 65%
Nettorentebærende gæld/EBITDA: 0,1
Afkast af investeret kapital: 25,9%
Egne aktier: 3,1%
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
7/28
Forventninger til 2016
| | Forventninger til 2016
19. januar* | Realiseret 2015 |
| --- | --- | --- |
| Salgsvækst, organisk | 3-5% | 4% |
| Salgsvækst, danske kr. | 3-5% | 12% |
| Vækst i resultat af primær drift | 3-5% | 15% |
| Overskudsgrad | -28% | 27,7% |
| Vækst i periodens resultat | 8-10% | 12% |
| Nettoinvesteringer før opkøb, mio. kr. | 1.100-1.200 | 1.015 |
| Frie pengestrømme før opkøb, mio. kr. | 2.400-2.600 | 2.324 |
| Afkast af investeret kapital (inkl. goodwill) | 25-26% | 25,9% |
| Gns. USD/DKK | 685 | 673 |
- Forudsætter, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 18. januar for resten af 2016.
Forventninger til salget
2015 var et år, hvor diversiteten i Novozymes' slutmarkeder bidrog til at sikre vækst i omsætningen på trods af vanskelige forhold for bioenergiforretningen. De solide resultater i landbrugs- og foderforretningen kombineret med godt momentum i føde- og drikkevarer opvejede den uventede svækkelse af bioenergiforretningen og den lave vækst i vaskemiddelforretningen. Det forventes, at de lave råvarepriser, bl.a. de lave oliepriser, i 2016 fortsat vil presse salgsvæksten, hvilket især vil påvirke bioenergi. For koncernen som helhed forventer Novozymes salgsvækst på alle markeder med undtagelse af bioenergi, hvor der forventes tilbagegang i salget. Det resulterer i en forventning om en organisk salgsvækst i 2016 på 3-5% for koncernen som helhed. Salgsvæksten i danske kroner forventes ligeledes at blive 3-5% under forudsætning af at kurserne for selskabets vigtigste valutaer fastholdes på niveauet for noteringskurserne den 18. januar for resten af 2016.
Høje sammenligningstal for 1. kvartal 2015 for bioenergi samt landbrug og foder giver forventninger om en ujævn vækst hen over 2016. Der forventes lav organisk salgsvækst i 1. kvartal, mens salgsvæksten i de resterende 3 kvartaler forventes at stige og dermed bringe den samlede organiske salgsvækst for året ind i det udmeldte spænd.
Salget til vaskemiddelindustrien forventes at stige i forhold til den 1% organiske salgsvækst, der blev realiseret i 2015. Væksten forventes at være drevet af højere indhold af enzymer i vaskemidler på tværs af prisklasser og markeder med henblik på at fremme både vaskeevne og bæredygtighed. Det forventes imidlertid, at salgsvæksten bliver dæmpet af den fortsat lavere vækst på vækstmarkederne samt det lavere salg til én bestemt kunde i starten af 2016 i forhold til 2015.
Salgsvæksten inden for føde- og drikkevareindustrien forventes at være drevet af fortsættelsen af de positive tendenser i bageriindustrien fra 2015 samt vækst i stivelsesforretningen som følge af øget penetration af nyligt lancerede innovationer. Sundhedskoncepter forventes ligeledes at bidrage til salgsvæksten.
Salget til bioenergiindustrien forventes at falde organisk i 2016, idet de udfordrende markedsforhold i USA forventes at fortsætte. Ethanolproduktionen i USA i 2016 forventes at være på niveau med 2015. Novozymes' salgsvækst forventes at blive understøttet af et nyt produkt, der blev lanceret i efteråret 2015, samt nyudviklede løsninger, der vil blive lanceret i 2016. Disse innovationstiltag forventes dog ikke helt at
Organisk salgsvækst: 3-5%
Salgsvækst i DKK: 3-5%
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
8/28
kunne opveje den negative annualiseringseffekt af en lavere markedsandel og ugunstigt produkt- og prismiks.
Salget til landbrugs- og foderindustrien forventes at levere pæn salgsvækst drevet af de fortsat positive tendenser, der blev set i 2015, hvilket vil påvirke salget i både BioAg og foder i gunstig retning. I 2016 forventer Novozymes at indregne ca. 210 mio. kr. af de udskudte BioAg-indtægter som omsætning. Udskudte indtægter har ingen indflydelse på beregningen af den organiske salgsvækstrate eller på generering af pengestrømme, men kun på den realiserede salgsvækst i danske kroner.
Salget til de tekniske industrier og farmaindustrien forventes at stige, primært som følge af en forventet stigning i salget til de tekniske industrier.
Forventning til resultat
Væksten i resultat af primær drift forventes at blive 3-5% – på niveau med salgsvæksten i danske kroner. Novozymes forventer at kunne fastholde det høje rentabilitetsniveau fra 2015 og en overskudsgrad på ca. 28%.
Den effektive skatteprocent forventes at blive ca. 22.
Forventningen til årets resultat er 8-10% som følge af stigningen i resultat af primær drift samt de forventede lavere nettofinansomkostninger set i forhold til 2015.
Nettoinvesteringer forventes at blive 1.100-1.200 mio. kr. Ud over anlægsinvesteringer til vedligeholdelse vil de fleste anlægsinvesteringer blive anvendt til udvidelser af produktionskapacitet samt til forskning og udvikling, herunder det nye innovationscenter i Lyngby.
Frie pengestrømme før opkøb forventes at blive 2.400-2.600 mio. kr.
Afkast af investeret kapital (ROIC) inkl. goodwill forventes at blive 25-26%.
Vækst i resultat af primær drift: 3-5%
Overskudsgrad: -28%
Effektiv skatteprocent: -22
Vækst i årets resultat: 8-10%
Nettoinvesteringer: 1.100-1.200 mio. kr.
Frie pengestrømme før opkøb: 2.400-2.600 mio. kr.
Afkast af investeret kapital: 25-26%
Valutaeksponering
Salg fordelt på valutaer, 2015
EUR USD
CNY DKK
Øvrige
Set fra et valutaperspektiv er resultat af primær drift i 2016 mest eksponeret mod udsving i dollaren og euroen.
Alt andet lige forventes en 5% ændring i USD/DKK at påvirke resultat af primær drift med 90-110 mio. kr. på årsbasis.
Alt andet lige forventes en 5% ændring i EUR/DKK at påvirke resultat af primær drift med 150-200 mio. kr. på årsbasis.
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
9/28
Afdækning af nettovalutaeksponering
| 2015 | 2016 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| K1 | K2 | K3 | K4 | K1 | K2 | K3 | K4 | |
| USD | 100% afdækket; ~55% via terminskontrakter på 5,86 USD/DKK og ~45% via optioner på 5,65 | ~100% afdækket; ~90% afdækket via terminskontrakter på 6,75 USD/DKK og ~10% via optioner på 6,58 | ||||||
| EUR | ~65% afdækket via terminskontrakter på 7,43 EUR/DKK | ~40% afdækket via terminskontrakter på 7,39 EUR/DKK | - | - | - |
Forventningerne til 2016 er baseret på, at kurserne for selskabets vigtigste valutaer forbliver uændrede året igennem i forhold til noteringskurserne pr. 18. januar 2016.
| (DKK) | EUR | USD | BRL | CNY |
|---|---|---|---|---|
| Gennemsnitskurs for 2014 | 745 | 562 | 239 | 91 |
| Gennemsnitskurs for 2015 | 746 | 673 | 205 | 107 |
| Noteringskurs 18. januar 2016 | 746 | 685 | 170 | 104 |
| Estimeret gennemsnitskurs 2016* | 746 | 685 | 170 | 104 |
| Udvikling i estimeret kurs for 2016 i forhold til gennemsnitskurs 2015 | 0% | +2% | -17% | -3% |
- Estimeret gennemsnitskurs er lukkekursen 18. januar 2016.
Forventninger til bæredygtighed
Følgende forventninger for bæredygtighedsområdet er inkluderet i forventningerne til 2016.
| Miljø | Medarbejdere |
|---|---|
| • 18% forbedring af energieffektiviteten i forhold til 2014 | |
| • 12% forbedring af vandeffektiviteten forhold til 2014 | |
| • 20% reduktion af CO₂-intensiteten i forhold til 2014 | |
| • 24% af vores energi skal komme fra vedvarende energikilder | |
| • 63 mio. tons sparet CO₂ | |
| • Medaljeplacering i RobecoSAM's Sustainability Yearbook | • ≤ 1,7 arbejdsulykke pr. million arbejdstimer |
| • ≤ 2,0% personalefravær | |
| • ≥ 75 i score i "Tilfredshed og motivation" i vores medarbejderundersøgelse | |
| • ≥ 75 i score i "Muligheder for faglig og personlig udvikling" i vores medarbejderundersøgelse | |
| • ≥ 40% af forfremmede medarbejdere er kvinder |
Incitamentsordning på op til 10 mio. kr. for udvalgte medarbejdere i 2016
I lighed med tidligere år er der oprettet et årligt incitamentsprogram for 2016. Formålet med programmet er, at registrerede direktører i Novozymes A/S kan tildele aktier eller aktieoptioner til medarbejderne som en personlig bonus for en ekstraordinær indsats eller med henblik på at fastholde en medarbejder. På grund af programmets karakter kendes modtagerne af incitamenterne ikke på nuværende tidspunkt. De registrerede direktører i Novozymes A/S kan ikke tildeles incitamenter i dette program. De tildelte aktieoptioner har en bindingsperiode på tre år efterfulgt af en udnyttelsesperiode på fem år. De tildelte aktier har en bindingsperiode på tre år. Det samlede program kan maksimalt beløbe sig til 10 mio. kr., hvilket med den nuværende kurs svarer til ca. 200.000 aktieoptioner eller 35.000 aktier.
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
10/28
Strategisk opdatering for perioden 2016-2020
Ændring af langsigtet mål for organisk salgsvækst
Novozymes' langsigtede finansielle mål afspejler virksomhedens ambition om at skabe økonomisk værdi gennem høj organisk salgsvækst på et attraktivt indtjeningsniveau, samtidig med at der investeres rettidigt med henblik på at sikre fremtidig rentabel salgsvækst.
Set fra et finansielt perspektiv var resultaterne for 2015 gode, men fra et salgsmæssigt perspektiv var 2015 et udfordrende år med kun 4% organisk salgsvækst. På basis af forventningerne til 2016 og den usikkerhed, der er forbundet med perioden efter 2016 som følge af lave råvarepriser og den potentielle effekt af disse – især for bioenergi og væksten på vækstmarkederne – forventer Novozymes ikke længere at kunne nå sit mål for organisk salgsvækst på gennemsnitligt 8-10% i de seks år fra 2015 til og med 2020.
Organisk salgsvækst er stadig Novozymes' topprioritet, og virksomheden fastholder ambitionen om at øge den organiske salgsvækst til et niveau på 8-10%. Med den nuværende visibilitet forventes imidlertid en årlig organisk salgsvækst i 2017 og resten af dette år på niveau med den historiske salgsvækst på 6-7%.
Novozymes mener stadig, at innovation og teknologisk førerskab er hjørnestenene i virksomhedens konkurrencedygtighed og langsigtede værdiskabelse. Derfor vil Novozymes fortsat investere for at fastholde sin førerposition inden for industriel bioteknologi og skabe fremskridt på dette felt, hvilket øger de langsigtede muligheder for at skabe en vedvarende og bæredygtig effekt på verden og Novozymes' forretning.
Novozymes har et solidt fundament og er overbevist om, at virksomhedens strategi, Partnering for Impact, fortsat er den rigtige til yderligere at cementere dette fundament og positionere virksomheden til langsigtet succes og højere salgsvækst. Novozymes forventer, at landbrug og foder vil bidrage relativt mest til væksten i de kommende år. De forbrugerorienterede forretningsområder inden for vaskemidler samt føde- og drikkevarer forventes at levere omkring midt-etcifret årlig organisk salgsvækst, mens væksten inden for bioenergi forventes at være moderat.
Væksten på alle markeder afhænger af den underliggende markedsvækst og øget penetration af eksisterende biologiske løsninger, kombineret med nyudviklede biologiske produkter og koncepter fra innovationspipelinen. Der forventes stadig nogen usikkerhed omkring tidspunktet for lancering af nyudviklede koncepter, og hvornår disse vil kunne bidrage mærkbart til salgsvæksten.
Med hensyn til rentabilitet og kapitalafkast fastholder Novozymes sine langsigtede mål for overskudsgrad på 26% og derover og for afkast af investeret kapital (ROIC) inkl. goodwill på 25% og derover. Hvis der viser sig investeringsmuligheder, som yderligere kan styrke virksomhedens salgsvækst, forbeholder ledelsen sig muligheden for at foretage sådanne investeringer, så længe overskudsgraden og afkast af investeret kapital inkl. goodwill forbliver på henholdsvis mindst 26% og mindst 25%. Alle langsigtede mål for bæredygtighed er uændrede.
Perspektiver for langsigtede mål og strategiske overvejelser
Novozymes' forretning går ud på at udvikle, producere og sælge enzymatiske og mikrobielle teknologier til tusinder af kunder og partnere på 40 forskellige slutmarkeder verden over. På tværs af disse markeder hjælper Novozymes' løsninger med at effektivisere industrielle processer og fremstillingen af en lang række forbrugsvarer og
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
11/28
landbrugsprodukter. Alt andet lige er det sådan, at jo højere prisen er på råvarer, affald og energi, og jo mere vores innovative løsninger kan bidrage til slutproduktets markedsføring, jo højere er værdien for vores kunder og for Novozymes selv.
Den væsentlige volatilitet, der har kendetegnet priserne på råvarer og valutaer over de sidste 18 måneder, har påvirket Novozymes på mange måder. På den positive side har Novozymes nydt godt af lavere råvarepriser i sin egen produktion og af dollarens opsving, som har haft en væsentlig positiv effekt på de rapporterede tal i danske kroner. På den negative side er salgsvæksten blevet svækket af markant ændrede markedsforhold inden for bioenergi samt lavere økonomisk vækst på en række vækstmarkeder. Lavere vækst på vækstmarkeder giver usikkerhed for kunderne på de enkelte markeder og for vores globale kunder, som nyder godt af væksten på vækstmarkederne.
Novozymes anerkender den usikkerhed, disse ændringer har medført for kunder, markeder og politikere. Selv under disse usikre forhold ser Novozymes dog fortsat muligheder for at skabe innovation og øge penetrationen på tværs af de forskellige markeder og regioner, hvor virksomheden er aktiv. Novozymes oplever stigende interesse blandt kunderne for at øge effektiviteten og bruge bioteknologi til at skabe konkurrencemæssige fordele. Innovation og det gunstige forhold mellem omkostninger og ydelse er hovedårsagerne til kundernes valg af Novozymes. Bæredygtighed er imidlertid et voksende konkurrenceparameter for Novozymes og i kundernes bevidsthed, når de opbygger deres brands og konkurrencemæssige fordele. To væsentlige nye tiltag inden for bæredygtighed i 2015 vil efter Novozymes' vurdering bidrage til at underbygge denne positive udvikling i de kommende år og være med til at præge markeder. For det første vedtog FN de nye Sustainable Development Goals, som skal tjene som rettesnor i de globale bestræbelser på at forbedre levevilkår og øge bæredygtigheden over de kommende 15 år. Derefter nåede repræsentanter fra et bredt udsnit af erhvervslivet, regeringer, finansverdenen, FN og det almene samfund i december en historisk aftale om at holde den globale opvarmning på et godt stykke under 2°C.
Oversigt over væsentlige markedsudvidende muligheder
Ud over det flow af innovative løsninger, Novozymes leverer til eksisterende markeder, investerer virksomheden p.t. i en udvidelse af markedet for enzymteknologi og mikrobiel teknologi. Hvert af nedenstående områder har potentiale til at bidrage markant til både bæredygtighed og salg.
| Area | Name | Feasibility | Discovery | Development | Launch | Commercial |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Household Care | Hygiene solutions | ☑ | ☑ | ☐ | ☐ | ☐ |
| Household Care | Typical emission markers and/or controls | ☑ | ☑ | ☐ | ☐ | ☐ |
| Food & Beverages | Operating of food and beverages | ☑ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
| Bioenergy | Biomass production | ☑ | ☑ | ☑ | ☐ | ☐ |
| Agriculture & Feed | Natural growth commission | ☑ | ☑ | ☐ | ☐ | ☐ |
| Agriculture & Feed | Enhancing corn and other | ☑ | ☑ | ☐ | ☐ | ☐ |
| Agriculture & Feed | New transformative food solutions | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ | ☐ |
Generelle forudsætninger samt updates på de enkelte industrier
I nedenstående afsnit gennemgås de generelle forudsætninger efterfulgt af forventninger for de enkelte industrier, som vores mål og strategi er baseret på. De
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
12/28
langsigtede finansielle mål er baseret på den nuværende visibilitet for den globale økonomi og for slutmarkederne samt vores innovationspipeline. I de langsigtede finansielle mål har vi så vidt muligt taget højde for den nuværende lave visibilitet og indarbejdet et lignende økonomisk billede i den kommende periode. Råvarepriserne forventes at være volatile på de nuværende niveauer.
Vaskemidler
De grundlæggende markedsforudsætninger og det attraktive ved enzymteknologien appellerer fortsat til kunderne. Efterspørgslen efter de unikke egenskaber, enzymer giver, stiger fortsat i alle regioner. Kunderne er navnlig begejstrede for enzymernes evne til at øge vaskemidlernes ydeevne og bæredygtighed, især ved lave temperaturer. For kunder, som ønsker at erstatte kemikalier med enzymer med det ene formål at spare omkostninger, er værdien ved at begynde at bruge eller ved at tilsætte flere enzymer alt andet lige lavere, når priserne på overfladeaktive stoffer og kemikalier er lave. Novozymes forventer imidlertid stadig, at det vil være muligt at øge vaskemiddelforretningen med midt-etcifrede vækstrater, selv under disse forhold.
Novozymes' vaskemiddelforretning fokuserer på at hjælpe partnere med at skabe brand-opbyggende innovation. På vækstmarkederne kommer væksten også fra den underliggende markedsvækst og enzymteknologiens øgede penetration. Anvendelsen af enzymer er væsentlig lavere på vækstmarkeder end på modne markeder som følge af manglende kundeorienteret information om enzymanvendelse og skræddersyede enzymløsninger i den rigtige kvalitet og prisniveau. Både oplysning og innovation er fokusområder for Novozymes.
Føde- og drikkevarer
Salget til føde- og drikkevareindustrien har vist sin robusthed selv i denne volatile periode. På trods af lavere vækst på vækstmarkederne har der været gode resultater inden for stivelsesomdannelse og bageri samt sundhedskoncepter. Denne positive udvikling og vores innovation på disse slutmarkeder forventes at fortsætte og bidrage til en stabil midt-etcifret vækstrate.
Bioenergi
Novozymes forventer en beskeden stigning i mængden af produceret biobrændstof i de kommende år, drevet af øget efterspørgsel på vækstmarkeder og nogen vækst i Nordamerika, i takt med at udbredelsen af E15- og E85-ethanol-/benzinblandinger langsomt øges.
Det nordamerikanske marked og vores majsethanolkunder i USA er fortsat af meget stor betydning for Novozymes. Ethanol har vist sig at være konkurrencedygtig over for olie, selv med den nuværende lave oliepris, men faldet i ethanolprisen har reduceret rentabiliteten for vores kunder. Mens innovation stadig er yderst vigtig for industrien og Novozymes' konkurrencemæssige positionering og vækst, er værdien af ethanoludbyttefremmende innovation lavere i en periode med lavere ethanolpriser. Derfor har Novozymes sænket forventningerne til salgsvæksten inden for førstegenerationsbiobrændstoffer i de kommende år.
Novozymes er fortsat overbevist om, at det på længere sigt vil blive kommercielt bæredygtigt at producere andengenerationsbiobrændstoffer af underudnyttede rest- og affaldsprodukter fra landbruget. Novozymes er stadig fast besluttet på at muliggøre denne kommercialisering gennem udvikling af ny og bedre teknologi til vores kunder på dette nye marked. De lave olie- og ethanolpriser har imidlertid øget usikkerheden omkring tidspunktet for, hvornår andengenerationsbiobrændstoffer vil blive en
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
13/28
kommerciel realitet. I mangel af stærk politisk opbakning til understøttelse af markedet for avancerede biobrændstoffer, og da de første anlæg i kommerciel skala har været længere om at komme op i gear end forventet, er det usandsynligt, at Novozymes vil komme til at sælge enzymer til 15 biomasseomdannende fabrikker i 2020.
Samlet set forventer Novozymes en moderat salgsvækst inden for bioenergi, når udfordringerne i 2016 er overstået.
Landbrug og foder
Novozymes har i de sidste par år oplevet markant vækst inden for både BioAg og foderenzymer takket være de gode resultater, der er opnået gennem vores strategiske alliance med henholdsvis Monsanto og DSM. For ganske nylig bekræftede The BioAg Alliance det meget store langsigtede potentiale med offentliggørelsen af målet om, at alliancens produkter i 2025 vil blive anvendt på mellem 250 og 500 mio. acres. Frem mod 2020 sigter The BioAg Alliance mod kraftig organisk salgsvækst drevet af eksisterende kommercielle løsninger og forbedrede udgaver af disse, som distribueres af Monsanto. Omsætningen fra enestående mikrobielle løsninger, der p.t. befinder sig på et tidligt udviklingsstade, forventes at påvirke salgsvæksten fra omkring 2020.
Foderenzymforretningen forventes også at opnå gode resultater i de kommende år som følge af ny innovation og kommerciel eksekvering. Ud over den forventede salgsvækst inden for foderenzymalliancen forventes væksten at blive understøttet af Novozymes' indtræden på området for naturlige vækstfremmere, herunder probiotika til dyr.
Tekniske og farma
I 2015 koncentrerede Novozymes sin farmaforretning. Med beslutningen om at indstille aktiviteterne inden for hyaluronsyre og udskille albuminforretningen i et selvstændigt selskab (helejet af Novozymes – se mere herom senere i denne meddelelse) er farma ikke længere en strategisk vækstplatform for Novozymes og vil ikke længere være et fokusområde for investeringer. Lukningen af hyaluronsyreaktiviteterne har også reduceret forventningerne til den samlede vækst inden for de tekniske industrier og farmaindustrien.
De tekniske markeder er fortsat attraktive på længere sigt, når det handler om, hvordan bioteknologien kan øge effektiviteten og bæredygtigheden inden for f.eks. papir- og tekstilfremstilling og spildevandsbehandling. Ud over de nærliggende muligheder for innovation vil Novozymes fortsat investere i innovation med henblik på at opnå et gennembrud inden for disse industrier. På kort sigt forventes dog ingen gennembrud, der radikalt vil ændre Novozymes' vækstudsigter.
Andre finansielle perspektiver
Anlægsinvesteringer: Novozymes forventer et forhold mellem anlægsinvesteringer og salg på under 8% i perioden 2016-2020. Dette estimat omfatter:
- Anlægsinvesteringer til vedligeholdelse, driftseffektiviseringer og reduktion af miljøbelastningen
- Forventet kapacitetsudvidelse
- Det nye innovationscenter, der skal opføres i Lyngby, og som forventes at blive indviet ultimo 2018/primo 2019, samt udvidelse af forsknings- og udviklingsfaciliteterne inden for BioAg i USA
Forskning og udvikling: Novozymes forventer forsknings- og udviklingsomkostninger på gennemsnitligt omkring 14% af omsætningen. Niveauet i de enkelte år vil afhænge af de foreliggende muligheder og valutakurser, og der vil kunne investeres over 14% i nogle år.
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
14/28
Novozymes forventer at fortsætte sin hidtidige praksis med at udgiftsføre alle forsknings- og udviklingsomkostninger.
Skat: Novozymes forventer en effektiv skatteprocent på ca. 22 til og med 2020.
Fusioner og virksomhedsopkøb: Novozymes er fortsat interesseret i at opkøbe virksomheder og teknologier, som strategisk matcher selskabets overordnede formål, og som kan fastholde balancen i porteføljen med hensyn til risici, fremtidig værdiskabelse, markedsadgang og ressourceudnyttelse. Novozymes vil ligeledes fortsætte sin søgen efter nye partnerskabsemner og vil opkøbe og frasælge aktiviteter for at fastholde en velafbalanceret portefølje.
Kapitalstruktur: Novozymes vil fastholde en konservativ balance, men nærer ikke noget ønske om at have en positiv likvidbeholdning, netto. Målet for nettorentebærende gæld/EBITDA er således mellem 0 og 1.
Udbytte: Novozymes har fortsat som mål at udbetale omkring 40% i årlig udbyttesats. For 2015 foreslås en udbyttesats på 37,6%. Se mere herom nedenfor.
Aktietilbagekøb: Novozymes forventer fortsat at anvende aktietilbagekøb som middel til at betale overskydende kapital tilbage til aktionærerne. For 2016 har Novozymes besluttet at iværksætte et nyt program til en værdi af op til 2 mia. kr. Læs mere herom nedenfor.
Udbytte for 2015
På den ordinære generalforsamling den 24. februar 2016 vil bestyrelsen foreslå en udbyttebetaling på 3,50 kr. pr. aktie for regnskabsåret 2015. Det er en stigning på 17% i forhold til 2014 og giver en udbyttesats på 37,6% af årets resultat i 2015.
Nyt aktietilbagekøbsprogram i 2016
Novozymes har besluttet at påbegynde et nyt aktietilbagekøbsprogram til en samlet værdi af op til 2 mia. kr. i alt eller højst 20 mio. stk. aktier. Programmet forventes at blive iværksat i begyndelsen af 2016 og løbe indtil udgangen af året.
De aktier, der opkøbes inden for programmet, vil blive brugt til at nedbringe aktiekapitalen og til at dække de forpligtelser, der opstår som følge af medarbejdernes aktieincitamentsprogrammer. Den nøjagtige startdato vil blive meddelt, så snart den er fastsat.
Programmet gennemføres i overensstemmelse med bestemmelsene i Kommissionens forordning (EF) nr. 2273/2003 af 22. december 2003, også kaldet "Safe Harbour Regulation". Annulleringen af aktier vil finde sted efter programmets afslutning og vil være underlagt godkendelse på selskabets ordinære generalforsamling.
Det maksimale antal aktier, som tilbagekøbes af virksomheden hver børsdag, må højst udgøre 25% af det gennemsnitlige antal af virksomhedens aktier, der er handlet på Nasdaq København i de forudgående 20 handelsdage.
Det nye aktietilbagekøbsprogram vil give Novozymes mulighed for at fastholde sin finansielle fleksibilitet med hensyn til at forfølge investeringsmuligheder. Programmet
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
15/28
forudsætter dog, at der ikke træffes beslutning om væsentlige strategiske initiativer, som vil kræve store kapitalmængder, f.eks. et større opkøb.
For at sikre, at Novozymes' aktier i free float ikke påvirkes negativt, har Novozymes' hovedaktionær, Novo A/S, meddelt Novozymes, at selskabet planlægger at reducere sin beholdning af B-aktier forholdsmæssigt, så det fortsat vil besidde ca. 25,5% af den samlede aktiekapital efter Novozymes' annullering af aktier som følge af aktietilbagekøbsprogrammet.
Ændringer i farmaforretningen
For at maksimere værdiskabelsen fra Novozymes' albuminteknologi har Novozymes besluttet at udskille albuminforretningen i et selvstændigt selskab pr. 19. januar 2016. Det nye selskab, Albumedix, vil fortsætte udviklingen af sin markedsledende position inden for rekombinante albuminbaserede produkter og teknologier, herunder Veltis til forlængelse af halveringstiden for farmaceutiske produkter.
Direktionen kommer til at referere til en uafhængig bestyrelse med Don deBethizy som formand. Don deBethizy har mere end 15 års erfaring i ledelse og finansiering af lifescience-relaterede teknologier. Albumedix har en medarbejderstab på omkring 100.
Albumedix vil være helejet af Novozymes og vil fortsat indgå i Novozymes' koncernregnskab. Oprettelsen af Albumedix forventes ikke at påvirke Novozymes' finansielle resultater for 2016.
Ændringer i bestyrelsen
På den forestående ordinære generalforsamling vil bestyrelsen foreslå genvalg af Henrik Gürtl er som formand og valg af Jørgen Buhl Rasmussen som ny næstformand. Bestyrelsen anbefaler Jørgen Buhl Rasmussen som næstformand med henblik på at drage yderligere fordel af hans erfaring i ledelse af en global forretning med omfattende aktiviteter på vækstmarkeder. Jørgen Buhl Rasmussen har været medlem af Novozymes' bestyrelse siden 2011.
For at Jørgen Buhl Rasmussen kan blive valgt til næstformand, træder Agnete Raaschou-Nielsen tilbage fra posten. Bestyrelsen foreslår valg af Agnete Raaschou-Nielsen som bestyrelsesmedlem.
Bestyrelsen vil derudover foreslå genvalg af Heinz-Jürgen Bertram, Lars Green og Mathias Uhlén samt valg af Eivind Kolding som nyt medlem. Lena Olving ønsker ikke genvalg.
Eivind Kolding er født i 1959 og er p.t. adm. direktør for Novo A/S og medlem af bestyrelsen i Novo Nordisk A/S, NNIT A/S og Sonion Group. Eivind Kolding er uddannet cand.jur. fra Københavns Universitet og har en lederuddannelse fra Wharton Business School i USA. Bestyrelsen anbefaler valg af Eivind Kolding på baggrund af hans omfattende ledelseserfaring fra store internationale selskaber med hovedsæde i Danmark, betydelige økonomiske indsigt samt erfaring fra fondsejede virksomheder og bestyrelsesarbejde.
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
16/28
Regnskabspraksis
Koncernregnskabet for 2015 er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Koncernregnskabet for 2015 følger samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2014, med undtagelse af nye, ændrede eller reviderede regnskabsstandarder og fortolkninger (IFRS) som godkendt af EU med virkning fra det regnskabsår, der begynder den 1. januar 2015. De nye IFRS-standarder har ikke haft nogen betydning for koncernens delårsrapporter.
Udsagn om fremtiden
Denne selskabsmeddelelse og de dertilhørende bemærkninger indeholder udsagn om fremtiden, herunder udsagn om fremtidige begivenheder, fremtidige finansielle resultater, planer, strategier og forventninger. I udsagn om fremtiden indgår ord som bl.a. "mener", "forudser", "forventer", "skønner", "påtænker", "planlægger", "fremskriver", "kan", "eventuelt", "muligvis" og andre ord med tilsvarende betydning. Udsagn om fremtiden er i sagens natur forbundet med risikofaktorer og usikkerhedsmomenter, som kan medføre, at de faktiske resultater viser sig at afvige væsentligt fra forventningerne, både positivt og negativt. Risikofaktorer og usikkerhedsmomenter kan bl.a. omfatte uventet udvikling i i) evnen til at udvikle og markedsføre nye produkter; ii) efterspørgslen efter Novozymes' produkter, markedsdrevne prisnedsættelser, branchekonsolidering og lancering af konkurrerende produkter eller forstyrrende teknologier inden for Novozymes' kerneområder; iii) evnen til at beskytte og håndhæve virksomhedens intellektuelle ejendomsret; iv) væsentlige retssager eller misligholdelse af kontrakter; v) realiseringen af potentialet i virksomhedens vækstplatforme, navnlig muligheden for at markedsføre teknologier til biomasseomdannelse eller udviklingen af mikrobielle løsninger til stordriftsafgrøder; vi) politiske forhold som f.eks. godkendelse af enzymer fremstillet af genetisk modificerede organismer; vii) globale økonomiske forhold og kapitalmarkedsforhold, herunder bl.a. valutakurser (i særdeleshed, men ikke udelukkende USD/DKK og EUR/DKK), rentesatser og inflation; viii) betydelige prisfald på råvarer og materialer, som konkurrerer med Novozymes' biologiske løsninger. Virksomheden frasiger sig enhver forpligtelse til at opdatere udsagn om fremtiden som følge af fremtidige udviklinger eller nye oplysninger.
Kontaktinformation
Investor Relations:
Thomas Bomhoff (DK) +45 3077 1226 [email protected]
Klaus Sindahl (DK) +45 5363 0134 [email protected]
Martin Riise (USA) +1 919 649 2565 [email protected]
Presse og medier:
René Tronborg (DK) +45 3077 2274 [email protected]
Frederik Bjørndal (Europa) +44 (0) 7976 138 265 [email protected]
Paige Donnelly (USA) +1 919 218 4501 [email protected]
Zhang Zheng (Kina) +86 137 0117 0610 [email protected]
Henrique Pellini (Brasilien) +55 41 9288 0282 [email protected]
Kanak Angirish (Indien) +91 803 059 3500 [email protected]
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
17/28
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har behandlet og godkendt årsrapporten for Novozymes A/S for 2015. Bestyrelse og direktion har også behandlet og godkendt denne ureviderede og ikke reviewede koncernregnskabsmeddelelse for Novozymes A/S for 2015.
Koncernregnskabet for 2015 aflægges i overensstemmelse med IAS 34 samt i henhold til yderligere danske oplysningskrav til årsregnskaber for børsnoterede selskaber.
Det er vores opfattelse, at den valgte regnskabspraksis er hensigtsmæssig, at koncernens interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab, er tilstrækkelige, samt at koncernregnskabet giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, resultat og finansielle stilling pr. 31. december 2015 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for 2015.
Derudover indeholder ledelsesberetningen på de foregående sider efter vores opfattelse en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens finansielle stilling som helhed og beskriver sammen med indholdet af årsrapporten for 2015 de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for.
Bagsværd, 19. januar 2016
Direktionen
| Peder Holk Nielsen
Adm. direktør | Benny D. Loft | Per Falholt |
| --- | --- | --- |
| Andrew Fordyce | Thomas Nagy | Thomas Videbæk |
Bestyrelsen
| Henrik Gürtler
Formand | Agnete Raaschou-Nielsen
Næstformand | | |
| --- | --- | --- | --- |
| Heinz-Jürgen Bertram | Lars Green | Lena Bech Holskov | Anders Hentze Knudsen |
| Lars Bo Køppler | Lena Olving | Jørgen Buhl Rasmussen | Mathias Uhlén |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
18/28
Bilag
| Bilag 1 | Hovedposter & nøgletal | 19 |
|---|---|---|
| 1.1 Nøgletal | 19 | |
| 1.2 Femårsoversigt 2011-2015 | 20 | |
| 1.3 Resultatopgørelse | 21 | |
| 1.4 Totalindkomstopgørelse | 22 | |
| Bilag 2 | Salgets fordeling | 23 |
| 2.1 Industrier | 23 | |
| 2.2 Geografi | 23 | |
| Bilag 3 | Pengestrømsopgørelse | 24 |
| 3.1 Pengestrømsopgørelse | 24 | |
| Bilag 4 | Balance og egenkapitalopgørelse | 25 |
| 4.1 Balance, aktiver | 25 | |
| 4.2 Balance, passiver | 26 | |
| 4.3 Egenkapitalopgørelse | 27 | |
| Bilag 5 | Øvrigt | 28 |
| 5.1 Nye produkter lanceret i 2015 | 28 | |
| 5.2 Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2015 | 28 | |
| 5.3 Virksomhedskalender | 28 |
Novozymes A/S CVR nr.: 10 00 71 27
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
19/28
Bilag 1 Hovedposter & nøgletal
1.1 Nøgletal
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 | % ændring | 4. kvt. 2015 | 4. kvt. 2014 | % ændring |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Omsætning | 14.002 | 12.459 | 12% | 3.452 | 3.181 | 9% |
| Bruttoresultat | 8.129 | 7.149 | 14% | 1.990 | 1.812 | 10% |
| Bruttomargin | 58,1% | 57,4% | 57,6% | 57,0% | ||
| Resultat af primær drift før af-/hedskrivninger | 5.011 | 4.400 | 14% | 1.347 | 1.144 | 18% |
| Overskudsgrad (EBITDA) | 35,8% | 35,3% | 39,0% | 36,0% | ||
| Resultat af primær drift (EBIT) | 3.884 | 3.384 | 15% | 962 | 843 | 14% |
| Overskudsgrad (EBIT) | 27,7% | 27,2% | 27,9% | 26,5% | ||
| Finansielle poster, netto | (257) | (84) | (91) | (45) | ||
| Resultat før skat | 3.621 | 3.279 | 10% | 870 | 782 | 11% |
| Skat | 796 | 754 | 6% | 177 | 179 | (1)% |
| Årets resultat resultat | 2.825 | 2.525 | 12% | 693 | 603 | 15% |
| Resultat pr. aktie a 2 kr. | 9,23 | 8,10 | 14% | 2,28 | 1,95 | 17% |
| Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) | 9,12 | 8,02 | 14% | 2,25 | 1,93 | 16% |
| Nettoinvesteringer | 1.015 | 296 | ||||
| Frie pengestrømme før opkøb og køb af finansielle aktiver | 2.324 | 4.229 | ||||
| Afkast af investeret kapital (ROIC), inkl. goodwill | 25,9% | 23,1% | ||||
| Rentebærende gæld, netto | 437 | (716) | ||||
| Egenkapitalandel | 65,2% | 61,2% | ||||
| Egenkapitalens forrentning | 24,7% | 22,6% | ||||
| Gæld/egenkapital-andel | 3,8% | (6,4)% | ||||
| Nettorentebærende gæld/EBITDA | 0,1 | (0,2) | ||||
| Novozymes' aktiekapital | 31. dec. 2015 | 31. dec. 2014 | ||||
| --- | --- | --- | ||||
| Aktiekapital (mio. stk.) | 313,0 | 319,7 | ||||
| Indre værdi pr. aktie (kr.) | 37,00 | 35,25 | ||||
| Stykstørrelse (kr.) | 2,00 | 2,00 | ||||
| Nominel værdi af aktiekapital (mio. kr.) | 626,0 | 639,4 | ||||
| Egne aktier (mio. stk.) | 9,6 | 11,5 |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
20/28
1.2 Femårsoversigt 2011-2015
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 | 2013 | 2012 | 2011 |
|---|---|---|---|---|---|
| Omsætning | 14.002 | 12.459 | 11.746 | 11.234 | 10.510 |
| Bruttoresultat | 8.129 | 7.149 | 6.716 | 6.423 | 5.908 |
| Bruttomargin | 58,1% | 57,4% | 57,2% | 57,2% | 56,2% |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 3.884 | 3.384 | 2.901 | 2.745 | 2.340 |
| Overskudsgrad | 27,7% | 27,2% | 24,7% | 24,4% | 22,3% |
| Resultat før skat | 3.621 | 3.279 | 2.759 | 2.584 | 2.415 |
| Skat | 796 | 754 | 558 | 568 | 587 |
| Årets resultat | 2.825 | 2.525 | 2.201 | 2.016 | 1.828 |
| Minoritetsinteresser | 2 | (1) | 1 | 1 | 2 |
| Resultat til aktionærer i Novozymes A/S | 2.823 | 2.526 | 2.200 | 2.015 | 1.826 |
| Nettovalutagevinst/(tab) | (158) | 5 | (22) | (83) | 190 |
| Nettorenteudgifter | (27) | (49) | (61) | (61) | (76) |
| Andre finansielle poster | (72) | (40) | (51) | (14) | (39) |
| Finansielle poster, netto | (257) | (84) | (134) | (158) | 75 |
| Resultat pr. aktie a 2 kr. | 9,23 | 8,10 | 7,01 | 6,42 | 5,79 |
| Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) | 306,0 | 311,9 | 313,8 | 314,0 | 315,2 |
| Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) | 9,12 | 8,02 | 6,93 | 6,33 | 5,71 |
| Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) | 309,4 | 315,1 | 317,4 | 318,3 | 320,0 |
| Afkast af investeret kapital (ROIC), inkl. Goodwill | 25,9% | 23,1% | 20,0% | 19,9% | 21,3% |
| Rentebærende gæld, netto | 437 | (716) | 805 | 1.430 | 1.019 |
| Egenkapitalandel | 65,2% | 61,2% | 67,0% | 63,3% | 63,7% |
| Egenkapitalens forrentning | 24,7% | 22,6% | 21,3% | 21,9% | 21,9% |
| Nettorentebærende gæld/EBITDA | 0,1 | (0,2) | 0,2 | 0,4 | 0,3 |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
21/28
1.3 Resultatopgørelse
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 | 4. kvt. 2015 | 4. kvt. 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Omsætning | 14.002 | 12.459 | 3.452 | 3.181 |
| Produktionsomkostninger | (5.873) | (5.310) | (1.462) | (1.369) |
| Bruttoresultat | 8.129 | 7.149 | 1.990 | 1.812 |
| Salgs- og distributionsomkostninger | (1.571) | (1.406) | (396) | (314) |
| Forsknings- og udviklingsomkostninger | (1.896) | (1.841) | (451) | (536) |
| Administrationsomkostninger | (876) | (857) | (217) | (229) |
| Andre driftsindtægter, netto | 98 | 339 | 36 | 110 |
| Resultat af primær drift (EBIT) | 3.884 | 3.384 | 962 | 843 |
| Resultat af associerede selskaber | (6) | (21) | (1) | (16) |
| Finansielle poster, netto | (257) | (84) | (91) | (45) |
| Resultat før skat | 3.621 | 3.279 | 870 | 782 |
| Skat | (796) | (754) | (177) | (179) |
| Årets resultat | 2.825 | 2.525 | 693 | 603 |
| Fordeles således | ||||
| Aktionærer i Novozymes A/S | 2.823 | 2.526 | 692 | 603 |
| Minoritetsinteresser | 2 | (1) | 1 | - |
| Specificering af de finansielle poster | ||||
| Valutagevinst/(tab), netto | (158) | 5 | (50) | (42) |
| Renteudgifter, netto | (27) | (49) | (3) | (7) |
| Andre finansielle poster | (72) | (40) | (38) | 4 |
| Finansielle poster, netto | (257) | (84) | (91) | (45) |
| Resultat pr. aktie a 2 kr. | 9,23 | 8,10 | 2,28 | 1,95 |
| Gns. antal A-/B-aktier, udestående (mio. stk.) | 306,0 | 311,9 | 303,6 | 308,9 |
| Resultat pr. aktie a 2 kr. (udvandet) | 9,12 | 8,02 | 2,25 | 1,93 |
| Gns. antal A-/B-aktier, udvandet (mio. stk.) | 309,4 | 315,1 | 307,1 | 311,8 |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
22/28
1.4 Totalindkomstopgørelse
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 | 4. kvt. 2015 | 4. kvt. 2014 |
|---|---|---|---|---|
| Resultat efter skat | 2.825 | 2.525 | 693 | 603 |
| Valutaregulering af dattervirksomheder og minoritetsint. | 399 | 365 | 405 | 68 |
| Afdækning af nettoinvesteringer i dattervirksomheder | (315) | - | (315) | - |
| Skat af valutaregulering af dattervirksomheder | 23 | (7) | (12) | (11) |
| Valutareguleringer | 107 | 358 | 78 | 57 |
| Pengestrømsafdækning | ||||
| Reguleringer af dagsværdi | (113) | (104) | (186) | (29) |
| Skat af reguleringer af dagsværdi | 24 | 22 | 40 | 7 |
| Omklassificeret til finansielle indtægter/omkostninger | 152 | (31) | 183 | 10 |
| Skat af omklassificering til finansielle indtægter/omkostninger | (33) | 8 | (40) | (2) |
| Pengestrømsafdækning | 30 | (105) | (3) | (14) |
| Anden totalindkomst | 137 | 253 | 75 | 43 |
| Totalindkomst | 2.962 | 2.778 | 768 | 646 |
| Periodens totalindkomst fordeles således | ||||
| Aktionærer i Novozymes A/S | 2.960 | 2.778 | 768 | 647 |
| Minoritetsinteresser | 2 | - | - | (1) |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
23/28
Bilag 2 Salgets fordeling
2.1 Industrier
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 | % ændring | % valuta-påvirkning | % M&A-påvirkning | % organisk vækst |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4 kvartaler | 4 kvartaler | |||||
| Vaskemidler | 4.632 | 4.353 | 6 | 5 | 0 | 1 |
| Føde- og drikkevarer | 3.715 | 3.278 | 13 | 8 | 0 | 5 |
| Bioenergi | 2.543 | 2.270 | 12 | 17 | 0 | (5) |
| Landbrug og foder | 2.130 | 1.728 | 23 | 5 * | (1) | 19 |
| Tekniske og farma | 982 | 830 | 18 | 12 | 0 | 6 |
| Omsætning | 14.002 | 12.459 | 12 | 8 | 0 | 4 |
- Effekten af ændringer i udskudte indtægter indregnes nu i valutaeffekt. Realiseret valutaeffekt er 6%.
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 | % ændring | % valuta-påvirkning | % M&A-påvirkning | % organisk vækst |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4. kvt. | 4. kvt. | |||||
| Vaskemidler | 1.148 | 1.091 | 5 | 3 | 0 | 2 |
| Føde- og drikkevarer | 900 | 827 | 9 | 5 | 0 | 4 |
| Bioenergi | 616 | 640 | (4) | 11 | 0 | (15) |
| Landbrug og foder | 524 | 422 | 24 | 5 * | 1 | 18 |
| Tekniske og farma | 264 | 201 | 31 | 10 | 0 | 21 |
| Omsætning | 3.452 | 3.181 | 9 | 7 | 0 | 2 |
- Effekten af ændringer i udskudte indtægter indregnes nu i valutaeffekt. Realiseret valutaeffekt er 6%.
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 | % ændring | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4. kvt. | 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt. | 4. kvt. | 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt | 4. kvt./4. kvt | |
| Vaskemidler | 1.148 | 1.219 | 1.138 | 1.127 | 1.091 | 1.138 | 1.044 | 1.080 | 5 |
| Føde- og drikkevarer | 900 | 969 | 925 | 921 | 827 | 852 | 802 | 797 | 9 |
| Bioenergi | 616 | 639 | 628 | 660 | 640 | 580 | 536 | 514 | (4) |
| Landbrug og foder | 524 | 465 | 492 | 649 | 422 | 387 | 464 | 455 | 24 |
| Tekniske og farma | 264 | 230 | 266 | 222 | 201 | 227 | 215 | 187 | 31 |
| Omsætning | 3.452 | 3.522 | 3.449 | 3.579 | 3.181 | 3.184 | 3.061 | 3.033 | 9 |
2.2 Geografi
| (Mio. kr.) | yes | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 4 kvartaler | 4 kvartaler | % ændring | % valuta-påvirkning | % M&A-påvirkning | % organisk vækst | |
| Europa, Mellemøsten & Afrika | 4.862 | 4.706 | 3 | 1 | 0 | 2 |
| Nordamerika | 5.013 | 4.286 | 17 | 15 | (1) | 3 |
| Asien & Oceanien | 2.668 | 2.167 | 23 | 15 | 0 | 8 |
| Latinamerika | 1.459 | 1.300 | 12 | 6 | 0 | 6 |
| Omsætning | 14.002 | 12.459 | 12 | 8 | 0 | 4 |
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 | % ændring | % valuta-påvirkning | % M&A-påvirkning | % organisk vækst |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 4. kvt. | 4. kvt. | |||||
| Europa, Mellemøsten & Afrika | 1.162 | 1.185 | (2) | 2 | 0 | (4) |
| Nordamerika | 1.241 | 1.086 | 14 | 9 | 1 | 4 |
| Asien & Oceanien | 679 | 552 | 23 | 12 | 0 | 11 |
| Latinamerika | 370 | 358 | 3 | (5) | 0 | 8 |
| Omsætning | 3.452 | 3.181 | 9 | 7 | 0 | 2 |
Effekten af ændringer i udskudte indtægter indregnes nu i valutaeffekt.
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 | % ændring | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 4. kvt. | 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt. | 4. kvt. | 3. kvt. | 2. kvt. | 1. kvt | 4. kvt./4. kvt | |
| Europa, Mellemøsten & Afrika | 1.162 | 1.300 | 1.186 | 1.214 | 1.185 | 1.257 | 1.106 | 1.158 | (2) |
| Nordamerika | 1.241 | 1.118 | 1.291 | 1.363 | 1.086 | 1.046 | 1.109 | 1.045 | 14 |
| Asien & Oceanien | 679 | 669 | 662 | 658 | 552 | 534 | 537 | 544 | 23 |
| Latinamerika | 370 | 435 | 310 | 344 | 358 | 347 | 309 | 286 | 3 |
| Omsætning | 3.452 | 3.522 | 3.449 | 3.579 | 3.181 | 3.184 | 3.061 | 3.033 | 9 |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
24/28
Bilag 3 Pengestrømsopgørelse
3.1 Pengestrømsopgørelse
| (Mio. kr.) | 2015 | 2014 |
|---|---|---|
| Resultat efter skat | 2.825 | 2.525 |
| Tilbageførsel af poster uden likviditetseffekt | 1.992 | 1.123 |
| Betalt selskabsskat | (893) | (777) |
| Renteindbetalinger | 3 | 10 |
| Renteudbetalinger | (42) | (61) |
| Pengestrømme før ændring i driftskapital | 3.885 | 2.820 |
| Ændring i driftskapital | ||
| (Stigning)/fald i tilgodehavender | (311) | 231 |
| (Stigning)/fald i varebeholdninger | (60) | (186) |
| Stigning/(fald) i varekreditorer mv. | (161) | 1.659 |
| Stigning/(fald) i valutaregulering | (14) | 1 |
| Pengestrømme fra driftsaktiviteter | 3.339 | 4.525 |
| Investeringer | ||
| Køb af immaterielle aktiver | (63) | (20) |
| Salg af immaterielle aktiver | - | 409 |
| Salg af materielle aktiver | 16 | 18 |
| Køb af materielle aktiver | (968) | (703) |
| Pengestrømme fra investeringsaktivitet ekskl. opkøbsaktivitet og køb af finansielle aktiver | (1.015) | (296) |
| Frie pengestrømme før opkøb | 2.324 | 4.229 |
| Køb af aktiviteter og selskaber og køb af finansielle aktiver | (242) | (14) |
| Frie pengestrømme | 2.082 | 4.215 |
| Finansiering | ||
| Lånoptagelse | 122 | - |
| Afdrag på lånoptagelse | (606) | - |
| Afdækning af nettoinvesteringer | (398) | - |
| Køb af egne aktier | (2.000) | (2.000) |
| Salg af egne aktier | 126 | 85 |
| Betalt udbytte | (925) | (788) |
| Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter | (3.681) | (2.703) |
| Nettopengestrømme | (1.599) | 1.512 |
| Urealiseret gevinst tab på valuta og finansielle aktiver, som indgår i likvide reserver | (58) | (1) |
| Likviditetsforskydning, netto | (1.657) | 1.511 |
| Likvide reserver pr. 1. januar | 2.453 | 942 |
| Likvide reserver, netto, pr. 31. december | 796 | 2.453 |
| Uudnyttede garanterede kreditfaciliteter udgjorde 2.000 mio. kr. pr. 31. december 2015 |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
25/28
Bilag 4 Balance og egenkapitalopgørelse
4.1 Balance, aktiver
| (Mio. kr.) | 31. dec. 2015 | 31. dec. 2014 |
|---|---|---|
| Færdiggjorte it-udviklingsprojekter | 87 | 82 |
| Erhvervede patenter, licenser og knowhow | 1.425 | 1.759 |
| Goodwill | 1.140 | 1.113 |
| It-udviklingsprojekter under udførelse | 24 | - |
| Immaterielle aktiver | 2.676 | 2.954 |
| Grunde og bygninger | 2.665 | 2.537 |
| Produktionsanlæg og maskiner | 4.237 | 3.884 |
| Andre anlæg, driftsmateriel og inventar | 611 | 553 |
| Materielle aktiver under opførelse og forudbetalinger | 649 | 524 |
| Materielle aktiver | 8.162 | 7.498 |
| Udskudte skatteaktiver | 459 | 485 |
| Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) | 139 | 29 |
| Investering i associeret virksomhed | 91 | 24 |
| Andre tilgodehavender | 116 | 125 |
| Langfristede aktiver | 11.643 | 11.115 |
| Råvarer og hjælpematerialer | 339 | 318 |
| Varer under fremstilling | 578 | 431 |
| Fremstillede færdigvarer | 1.364 | 1.435 |
| Varebeholdninger | 2.281 | 2.184 |
| Tilgodehavender fra salg | 2.558 | 2.244 |
| Tilgodehavende skat | 156 | 103 |
| Andre tilgodehavender | 294 | 228 |
| Tilgodehavender | 3.008 | 2.575 |
| Øvrige finansielle aktiver (ikke-rentebærende) | 20 | 17 |
| Likvide beholdninger | 839 | 2.535 |
| Kortfristede aktiver | 6.148 | 7.311 |
| Aktiver | 17.791 | 18.426 |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
26/28
4.2 Balance, passiver
| (Mio. kr.) | 31. dec. 2015 | 31. dec. 2014 |
|---|---|---|
| Aktiekapital | 626 | 639 |
| Valutakursreguleringer | 538 | 431 |
| Pengestrømsafdækning | 20 | (10) |
| Overført overskud | 10.396 | 10.209 |
| Egenkapital tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S | 11.580 | 11.269 |
| Minoritetsinteresser | 13 | 11 |
| Egenkapital | 11.593 | 11.280 |
| Udskudte skatteforpligtelser | 715 | 784 |
| Hensatte forpligtelser | 186 | 212 |
| Udskudte indtægter | 769 | 950 |
| Andre langfristede forpligtelser | 12 | 17 |
| Finansielle forpligtelser (rentebærende) | 1.202 | 1.225 |
| Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) | 14 | 17 |
| Langfristede forpligtelser | 2.898 | 3.205 |
| Finansielle forpligtelser (rentebærende) | 74 | 594 |
| Finansielle forpligtelser (ikke-rentebærende) | 42 | 136 |
| Hensatte forpligtelser | 55 | 67 |
| Leverandører af varer og tjenesteydelser | 1.189 | 1.122 |
| Udskudte indtægter | 223 | 258 |
| Skyldig skat | 369 | 389 |
| Anden gæld | 1.348 | 1.375 |
| Kortfristede forpligtelser | 3.300 | 3.941 |
| Forpligtelser | 6.198 | 7.146 |
| Passiver | 17.791 | 18.426 |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
27/28
4.3 Egenkapitalopgørelse
| (Mio. kr.) | Tilhørende aktionærerne i Novozymes A/S | Minoritets-interesser | I alt | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Aktiekapital | Valutakurs-reguleringer | Pengestrøms-afdækning | Overført overskud | I alt | |||
| Egenkapital pr. 1. januar 2015 | 639 | 431 | (10) | 10.209 | 11.269 | 11 | 11.280 |
| Årets resultat | 2.823 | 2.823 | 2 | 2.825 | |||
| Anden totalindkomst | 107 | 30 | 137 | - | 137 | ||
| Totalindkomst | 107 | 30 | 2.823 | 2.960 | 2 | 2.962 | |
| Køb af egne aktier | (2.000) | (2.000) | (2.000) | ||||
| Salg af egne aktier | 126 | 126 | 126 | ||||
| Nedskrivning af egne aktier | (13) | 13 | - | - | |||
| Udbytte | (925) | (925) | - | (925) | |||
| Aktiebaseret aflønning | 101 | 101 | 101 | ||||
| Skat af egenkapitalposter | 49 | 49 | 49 | ||||
| Egenkapitalbevægelser | (13) | 107 | 30 | 187 | 311 | 2 | 313 |
| Egenkapital pr. 31. december 2015 | 626 | 538 | 20 | 10.396 | 11.580 | 13 | 11.593 |
| Egenkapital pr. 1. januar 2014 | 639 | 74 | 95 | 10.246 | 11.054 | 12 | 11.066 |
| Årets resultat | 2.526 | 2.526 | (1) | 2.525 | |||
| Anden totalindkomst | 357 | (105) | 252 | 1 | 253 | ||
| Totalindkomst | 357 | (105) | 2.526 | 2.778 | - | 2.778 | |
| Køb af egne aktier | (2.000) | (2.000) | (2.000) | ||||
| Salg af egne aktier | 85 | 85 | 85 | ||||
| Udbytte | (787) | (787) | (1) | (788) | |||
| Aktiebaseret aflønning | 91 | 91 | 91 | ||||
| Skat af egenkapitalposter | 48 | 48 | 48 | ||||
| Egenkapitalbevægelser | - | 357 | (105) | (37) | 215 | (1) | 214 |
| Egenkapital pr. 31. december 2014 | 639 | 431 | (10) | 10.209 | 11.269 | 11 | 11.280 |
Rethink Tomorrow
novozymes
Koncernregnskab for 2015. Selskabsmeddelelse nr. 1
28/28
Bilag 5 Øvrigt
5.1 Nye produkter lanceret i 2015
| K1 2015 | Novozymes Secura® – et varmestabil beta-amylaseenzym til fremstilling ved lav pH af maltosesirup; enzymet øger produktaktiviteten og forbliver stabilt under lagring |
|---|---|
| K1 2015 | Nyt xylanaseenzym til papirindustrien, som booster blegningen af papirmasse og derved nedsætter doseringen af klordioxid, hvilket betyder lavere omkostninger for møllen og fordele for miljøet |
| K3 2015 | Ny protease til maskinopvask – en forbedret protease, som opfylder de nye markedskrav og -betingelser og giver store fordele i fosforholdige formuleringer |
| K3 2015 | Novozymes Liquozyme® LpH – et nyt, højeffektivt alfa-amylaseenzym, der reducerer mæskens viskositet og nedbryder stivelsen til kortere dextrinkæder, også ved lav pH |
| K3 2015 | Novozymes Extenda® – et nyt glucoamylaseenzym, som producerer mere DP1 og mindre DP2 i stivelsesforsukringsprocessen til fremstilling af almindelige sødestoffer |
| K4 2015 | Novozymes Avantec® Amp – et nyt alfa-amylaseenzym og en avanceret løsning til forflydning, som forøger udbytte og gennemløbshastighed og samtidig giver fordele i form af lavere kemikalieomkostninger, højere majsolieudbytte og enklere fremstillingsproces |
5.2 Selskabsmeddelelser for regnskabsåret 2015
(eksklusive ledelsens handel med Novozymes' aktier, storaktionærmeddelelser og status for tilbagekøb af egne aktier)
| 20. januar 2015 | Koncernregnskab for 2014 |
|---|---|
| 29. januar 2015 | Påbegyndelse af aktietilbagekøbsprogram |
| 25. februar 2015 | Novozymes A/S ordinær generalforsamling 2015 |
| 26. marts 2015 | Nedsættelse af aktiekapital |
| 23. april 2015 | Delårsrapport for 1. kvartal 2015 |
| 6. august 2015 | Halvårsrapport for 2015 |
| 22. oktober 2015 | Delårsrapport for 3 kvartaler 2015 |
| 19. januar 2016 | Koncernregnskab for 2015 |
5.3 Virksomhedskalender
| 24. februar 2016 | Novozymes A/S ordinær generalforsamling 2016 |
|---|---|
| 20. april 2016 | Delårsrapport for 1. kvartal 2016 |
| 10. august 2016 | Halvårsrapport for 2016 |
| 26. oktober 2016 | Delårsrapport for 3 kvartaler 2016 |
| 18. januar 2017 | Koncernregnskab for 2016 |
| 22. februar 2017 | Novozymes A/S ordinær generalforsamling 2017 |
Om Novozymes
Novozymes er verdens førende inden for biologiske løsninger. Sammen med kunder, partnere og det globale samfund forbedrer vi industriel produktion og bidrager til at bevare naturens ressourcer og skabe bedre levevilkår. Vi er verdens største leverandør af enzymer og mikrobiel teknologi. Med vores bioinnovation kan vi eksempelvis muliggøre højere høstudbytter i landbruget, tøjvask ved lavere temperaturer, energibesparelser i fremstillingsprocesser, fornybare brændstoffer og mange andre fremskridt, som vi har brug for både i dag og i fremtiden. Vi kalder det Rethink Tomorrow. www.novozymes.com.
Novozymes A/S
Krogshøjvej 38
2880 Bagsværd
Danmark
Tlf.: +45 4446 0000
Novozymes A/S CVR-nr.: 10 00 71 27, 2016-00003-01
Rethink Tomorrow
novozymes