NOVOGENE CO., LTD. — Capital/Financing Update 2022

Jun 20, 2022

证券代码：688315

证券简称：诺禾致源

北京诺禾致源科技股份有限公司

（北京市昌平区回龙观镇生命园路 29 号创新大厦 B258 室）

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2022 年度向特定对象发行 A 股股票 募集资金使用的可行性分析报告 （修订稿）

二〇二二年六月

一、本次募集资金使用计划

北京诺禾致源科技股份有限公司为进一步增强公司综合竞争力，根据公司发 展需要，拟向特定对象发行 A 股股票募集资金总额不超过 227,307.00 万元，扣 除发行费用后，实际募集资金将用于新药研发项目、营销网络建设项目和补充流 动资金，具体如下：

单位：万元

			单位：万元
序号	项目名称	拟投资总额	拟用募集资金投资金额
1	实验室新建及扩建项目	173,878.30	172,027.60
1.1	基因测序服务中心建设项目 （天津武清）	61,752.13	59,901.43
1.2	英国实验室新建项目	33,064.91	33,064.91
1.3	广州诺禾实验室新建项目	29,889.03	29,889.03
1.4	上海诺禾实验室新建项目	20,667.02	20,667.02
1.5	美国实验室新建项目	10,654.96	10,654.96
1.6	新加坡实验室扩建项目	10,570.07	10,570.07
1.7	诺禾科技检测服务实验室项目 （北京天竺保税区）	7,280.17	7,280.17
2	补充流动资金	55,279.40	55,279.40
合计		229,157.70	227,307.00

在上述募集资金投资项目的范围内，公司可根据项目的进度、资金需求等实 际情况，对相应募集资金投资项目的投入顺序和具体金额进行适当调整。募集资 金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，以自筹资金先行投入， 并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集 资金净额少于拟投入募集资金总额，不足部分由公司以自筹资金解决。

若本次向特定对象发行募集资金总额因监管政策变化或发行注册文件的要 求予以调整的，则届时将相应调整。

二、本次募集资金投资项目的必要性和可行性分析

（一）实验室新建及扩建项目

1、项目概况

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本项目实施主体为公司相关子公司（包括不限于“天津诺禾科技”、“上海科 技”等），总投资额为 173,878.30 万元，拟使用募集资金投资额为 172,027.60 万 元，本项目募集资金全部用于对租赁场地进行装修改造，新建或扩建基因测序实 验室，购置基因测序仪器及配套设备，招募专业技术人才等方面。本项目投产后 将面向高校、科研机构、医院、生物医药企业等机构提供基因测序服务。

2、项目实施的必要性

（1）本项目是公司基因测序业务规模快速扩大，解决产能瓶颈问题的需要

2019 年至 2021 年，公司基因测序业务收入规模呈快速增长的态势公司营业 收入分别为 153,482.89 万元、149,002.76 万元和 186,704.62 万元，2019-2021 年 公司营业收入年均复合增长率约为 6.75%。受新冠疫情影响，公司 2020 年度收 入较 2019 年度略有下降。2021 年度业务稳步增长，2021 年度营业收入相较上年 同期增长 25.30%，相较于 2019 年度营业收入增长 21.65%。

随着基因测序服务行业的高速发展以及公司业务规模的逐渐扩大，公司基因 测序服务能力受限于产能瓶颈的问题日益凸显，难以满足客户愈发旺盛的基因测 序服务需求。在此背景下，公司拟在北京、天津、上海、广州、英国、美国及新 加坡新建或扩建基因测序实验室，购置先进的高通量基因测序平台和自动化设备 及系统，并招募实验室所需专业技术人才，提升公司基因测序服务能力和水平， 缓解服务瓶颈，从而进一步巩固和扩大公司在基因测序行业内的市场份额，实现 公司整体竞争力的提升。

（2）本项目是把握行业发展机遇，进一步满足下游客户需求的需要

近年来，伴随医学与生命科学的发展和精准医疗理念的兴起，学术界与商业 界在相关领域进行了广泛的科学研究和探索，致力于从基因及分子等微观层面解 决人类健康问题。作为医学与生命科学的前沿领域，基因测序技术不断升级迭代， 高通量测序技术和高通量测序设备日益普及，在保持较高准确率的基础上，提高 通量、降低测序成本，已成为基因测序实现商业化应用的主要推动力量。在上述 背景下，基因测序在生命科学基础研究、医学和临床应用研究及其他领域的应用 广度和深度持续延展，为下游科研机构的创新研发工作和科研成果的高效产出与

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转化提供保障，基因测序服务的市场需求不断释放。

本项目的顺利实施，有助于公司把握基因测序行业高速发展所带来的良好机 遇，依托自身的技术优势和丰富的行业运营与管理经验，新建或扩建基因测序实 验室，扩大基因测序产品和服务的交付能力，在进一步满足市场需求的同时，实 现自身的可持续发展。

（3）本项目是提高基因测序综合服务能力，保持市场竞争优势的需要

公司主要面向高校、科研机构、研究性医院、生物医药企业等机构提供基础 科研、新药研发过程中所需要的基因测序和生物信息技术服务，公司提供的基因 测序服务是下游客户成功开展科研活动的基础前提。因此，服务质量是公司客户 选择供应商最重要的考量因素之一。近年来，在生物技术快速发展并向应用领域 加速渗透、基因测序行业产品趋于同质化且竞争日趋激烈的背景下，下游客户对 于测序服务商的需求响应速度、服务效率和测序结果精确性也提出了更高要求。 公司目前仅在天津及南京设有检测实验室，全国各地样本绝大部分均需寄往天津 后，由天津实验室进行基因测序并出具报告。2020 年新冠疫情爆发以来，因各 地执行的防疫政策不同，各地运往天津的物流时有中断，在一定程度上延缓了公 司服务响应的时间，为更好的服务当地及周边地区客户。公司拟在上海和广州增 设检测实验室，主要覆盖华东及华南地区客户的检测需求。公司于上海和广州新 建的实验室，将配备自动化柔性产线，提高实验室对简单样本的处理能力，增加 检测效率和服务响应时间。

本项目通过新建基因测序实验室，购置性能先进的基因测序仪器及配套辅助 设备，一方面有助于公司实现对实验室本地及周边地区客户科研需求的快速响 应，改善样本的处理效率，缩短产品和服务交付周期，提升公司承接、完成基因 测序订单的能力；另一方面将进一步提高公司的生物信息分析能力和基因测序结 果精确性，增强综合服务水平，满足下游客户多样化、定制化需求，持续构筑和 强化市场竞争优势。

（4）贯彻“全球本土化”战略，深化全球区域化布局

公司作为国内基因测序领域的佼佼者，积极响应国家“走出去”战略，构建

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了全球化的技术服务网络，在境内设有天津、南京中心实验室，在新加坡、美国、 英国建立了本地化运营的实验室，于香港、新加坡、美国、英国、荷兰、日本等 国家和地区设有子公司，业务覆盖全球六大洲约 70 个国家和地区，实现对北美、 欧洲、东南亚等本地科研需求的快速响应，全面覆盖中国科学院、中国医学科学 院、中国农业科学院、北京大学、清华大学、浙江大学、四川大学、中山大学、 Stanford University、University of California 、Genome Institute of Singapore 等境 内外一流科研院所，服务客户超过 5900 家。本次基因测序实验室建设项目，正 是对公司“全球本土化”战略的持续贯彻，在现有基础上，进一步深化公司全球 区域化布局。

3、项目实施的可行性

（1）政策及市场可行性

①本项目实施具备良好的政策环境

2018 年 12 月，国家统计局颁布了《战略性新兴产业分类（2018）》，将“基 因测序专业技术服务”列入了国家战略性新兴产业目录。

2019 年 9 月，发改委等部门颁布了《促进健康产业高质量发展行动纲要 （2019-2022 年）》，强调支持前沿技术和产品研发应用，加快新一代基因测序、 肿瘤免疫治疗、干细胞与再生医学、生物医学大数据分析等关键技术研究和转化， 推动重大疾病的早期筛查、个体化治疗等精准化应用解决方案和决策支持系统应 用。

2021 年 3 月，十三届全国人大四次会议表决通过了关于《中华人民共和国 国民经济和社会发展第十四个五年规划和 2035 年远景目标纲要》的决议。规划 强调要发展壮大战略性新兴产业，前瞻谋划未来产业，在基因技术等前沿科技和 产业变革领域，组织实施未来产业孵化与加速计划，谋划布局一批未来产业。

近年来扶持政策的密集出台，将助力基因测序行业的健康发展，为本项目的 顺利实施提供了良好的政策环境。

②项目实施具备良好的市场环境

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在第二代测序技术的推动下，基因测序在生命科学基础研究、医学和临床应 用研究及其他领域的应用日益普及，行业市场规模持续增长。其中，基因测序服 务是行业中市场份额最大、增长速度较快的细分领域。根据 BCC Research 发布 的数据，2020 年全球基因测序市场规模达到 135.18 亿美元，至 2026 年预计将增 长至 377.21 亿美元，2021-2026 年复合增长率将达到 19.1%；其中，基因测序服 务领域 2020 年市场规模为 69.94 亿美元，占据行业整体 51.74%，至 2026 年市场 规模将达到 210.66 亿美元，2021-2026 年复合增长率约为 20.7%。2020 年我国基 因测序市场规模达到 13.39 亿美元，至 2026 年预计将增长至 42.35 亿美元， 2021-2026 年复合增长率约为 21.6%，具有广阔的市场空间。

公司基因测序服务主要面向基础研究，下游客户主要为高校、科研机构、研 究性医院、生物医药企业等机构。根据国家统计局发布的数据，近年来我国研发 经费投入规模逐年增长，从 2011 年的 8,687.00 亿元增长至 2020 年的 24,393.10 亿元。下游科研需求的增加，将直接驱动上游基因测序服务领域的发展，为优质 的基因测序服务商带来良好的发展机遇。因此，本项目实施具备良好的市场环境。

（2）技术可行性

在创新驱动和效率驱动的研发战略导向下，诺禾致源搭建了通量规模领先、 测序质量稳定、高效交付的基因测序平台，并始终在各项高难度基因测序技术领 域保持领先地位，全面掌握基因组学、蛋白质组学、代谢组学及多组学整合研究 技术体系，形成从基础研究、转化研究到临床应用的跨领域协同优势，为项目实 施提供了技术保障。

（3）人才可行性

诺禾致源拥有高素质规模化的技术和管理团队，汇集分子生物学、医学、临 床检验学、数学、物理、农学、计算机和信息学等专业领域的专家和博士硕士人 才等一千余人，组建形成全球最具规模的生物信息团队。此外，诺禾致源还拥有 一支专业基础扎实、技术研发与应用经验丰富、行业理解深刻的研发团队，为项 目实施提供了人才保障。

4、项目实施主体与投资情况

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本项目的实施主体为公司于北京、上海、天津、广州、英国、美国、新加坡 设立的全资子公司，总投资额为 173,878.30 万元，拟投入募集资金 172,027.60 万元。

5、项目效益分析

项目的实施有助于促进基因测序领域技术和产品的升级迭代，推动行业体量 和市场规模的持续增长；同时，项目的实施有助于公司实现对实验室本地及周边 地区客户科研需求的快速响应，显著改善样本的处理效率，缩短产品和服务交付 周期，并且进一步提高公司产品质量和测序结果精确性，满足下游客户多样化、 定制化需求，为各项科研活动的开展奠定良好基础。

（二）补充流动资金

1、项目概况

公司本次发行股票，拟使用募集资金 55,279.40 万元用于补充流动资金，有 助于缓解公司经营发展过程中对流动资金需求的压力，保障公司可持续发展。

2、补充流动资金的必要性分析

• （1）公司业务增长将增加日常营运资金需求

随着公司产能扩大、研发支出增加、业务和人员规模不断增长，公司的日常 运营资金需求将持续增加，保证营运资金充足对于抵御市场风险、实现战略规划 有重要意义。

本次向特定对象发行股票募集资金补充流动资金，有利于缓解公司未来的资 金压力，保障公司业务规模的拓展和业务发展规划的顺利实施，促进公司可持续 发展。

（2）优化公司财务结构，增强公司抗风险能力

本次向特定对象发行股票募集资金部分用于补充流动资金，可进一步优化公 司的财务结构，降低资产负债率，有利于降低公司财务风险，提高公司的偿债能 力和抗风险能力，保障公司的持续、稳定、健康发展。

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• 3、补充流动资金的可行性分析

（1）本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金符合法律法规的 规定

公司本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金符合《科创板上市 公司证券发行注册管理办法（试行）》等法律、法规和规范性文件的相关规定， 具有可行性。本次向特定对象发行股票募集资金用于补充流动资金，有利于增强 公司资本实力，夯实公司业务的市场竞争地位，保障公司的盈利能力。

（2）发行人内部治理规范，内控完善

公司已根据相关法律、法规和规范性文件的规定，建立了以法人治理为核心 的现代企业制度，形成了规范有效的法人治理结构和内部控制环境。为规范募集 资金的管理和运用，公司建立了《募集资金管理办法》，对募集资金的存储、使 用、用途以及管理与监督等方面做出了明确的规定。

三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响

本次募集资金投资项目顺应行业发展趋势，符合公司发展战略，有利于拓展 公司业务领域，丰富产品管线；通过加强产品及学术推广，有利于提升公司未来 基因测序产品和服务的交付能力，从而提升公司长期盈利能力及综合竞争力，实 现公司的长期可持续发展，维护股东的长远利益。

（二）本次发行对公司财务状况的影响

本次向特定对象发行完成后，公司总资产和净资产将同时增加，资金实力将 有所提升，公司财务状况得到进一步改善，抗风险能力将得到增强。本次向特定 对象发行完成后，由于募集资金投资项目的使用及实施需要一定时间，存在每股 收益等指标在短期内被摊薄的风险。本次募集资金投资项目符合公司发展战略， 有助于公司把握基因测序行业高速发展所带来的良好机遇，依托自身的技术优势 和丰富的行业运营与管理经验，新建或扩建基因测序实验室，扩大基因测序产品 和服务的交付能力，在进一步满足市场需求的同时，实现自身的可持续发展。

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四、募集资金投资项目可行性分析结论

综上所述，本次向特定对象发行股票募集资金投资项目的建设符合国家产业 发展规划政策，符合产业发展的需求，符合公司发展战略，具有显著的经济和社 会效益。本次募集资金投资项目的实施，有利于提升公司基因测序的综合竞争力， 有利于公司可持续发展，符合全体股东的利益。因此，本次募集资金投资项目是 必要的、可行的。

北京诺禾致源科技股份有限公司董事会 2022 年 6 月 20 日

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