Novavis Group S.A. — Management Reports 2022

Apr 29, 2022

Raport Szanowni Akcjonariusze, w 2020 roku Spółka nabyła większościowy pakiet akcji spółki VOOLT S.A. notowanej na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. w alternatywnym systemie obrotu NewConnect, a większościowym akcjonariuszem Spółki został Marshall Nordic Ltd. Spółka zmieniła nazwę na Novavis Group S.A. i koncentruje swoją działalność na bardzo perspektywicznym rynku odnawialnych źródeł energii, a w szczególności w segmencie instalacji fotowoltaicznych. Celem strategicznym Grupy Kapitałowej w kolejnych latach jest uzyskanie silnej pozycji na rynku fotowoltaicznym w Polsce w szczególności w zakresie dewelopmentu projektów fotowoltaicznych oraz magazynów energii. Obecnie koncentrujemy się na następujących elementach: 1) Dewelopment projektów fotowoltaicznych W kolejnych latach Grupa Kapitałowa będzie się koncentrowała na pozyskaniu lokalizacji pod elektrownie fotowoltaiczne. Dysponowanie lokalizacją pozwala na sprawne zaplanowanie procesu dewelopmentu i dopasowanie go do modernizacji sieci energetycznych. W kolejnych latach nakłady na modernizację sieci powinny znacząco rosnąć, co spowoduje, że uzyskanie warunków przyłączenia stanie się łatwiejsze. Lokalizacje, które dzisiaj nie mogą być rozpatrywane jako miejsce realizacji elektrowni fotowoltaicznej ze względu na brak możliwości przyłączenia (zaplanowane moce i rozpływy sieci nie dają możliwości podłączenia kolejnych źródeł mocy) za kilka lat mogą zostać pozytywnie rozpatrzone. Kluczowe jest zbudowanie w kolejnych latach portfela lokalizacji, których dewelopment będzie możliwy w miarę upływu czasu. W krótszym okresie Grupa będzie się koncentrować na pozyskaniu lokalizacji, które mogą uzyskać warunki przyłączenia do już istniejącej infrastruktury. Nowe lokalizacje będą pozyskiwane na kolejne spółki celowe, które będzie powoływał Novavis Group S.A. samodzielnie albo we współpracy z podmiotami posiadającymi zasoby niezbędne dla pozyskiwania umów dzierżawy. Każdorazowe podpisanie umowy dzierżawy jest poprzedzone procesem sprawdzającym, który przeprowadzany jest dla każdej lokalizacji przez pracowników Grupy Kapitałowej Novavis Group S.A. W obecnej strategii Grupa koncentruje się na pozyskaniu lokalizacji o możliwie dużej powierzchni, tak aby projektowane elektrownie fotowoltaiczne miały moc powyżej 10 MW. W ostatnich latach dominowały elektrownie o mocy do 1MW, co było związane z preferencyjnymi warunkami aukcji organizowanych przez Urząd Regulacji Energetyki. Grupa koncentruje się na większych projektach, które będą oferowane inwestorom branżowym. Do końca 2025 roku Grupa planuje pozyskać lokalizacje, które pozwolą na zwiększenie dewelopowanych projektów do 550 MW – 650 MW. Docelowo na każdej z pozyskanych lokalizacji będzie przeprowadzony pełen proces projektowy zakończony pozyskaniem prawomocnego pozwolenia na budowę elektrowni fotowoltaicznej. Grupa planuje uzyskanie pierwszych pozwoleń na II połowę 2022 roku i docelowo uzyskiwanie pozwoleń na około 100 – 150 MW roczne. Model działania Grupy zakłada realizację marży deweloperskiej. Oznacza to, że projekt posiadający prawomocne pozwolenie na budowę będzie oferowany do sprzedaży, a w wielu wypadkach może być już objęty umową przedwstępną. Na tym etapie rozwoju Grupy nie ma planów samodzielnej budowy elektrowni fotowoltaicznych i sprzedaży projektów po wybudowaniu, bo wiązałoby się to z koniecznością pozyskania znaczącego finansowania i znaczącym wzrostem ryzyka. 2) Magazyny energii Grupa Kapitałowa poprzez spółkę zależną Novavis Storage Sp. z o.o. aktywnie działa na rynku magazynowania energii. Segment ten jest stosunkowo nowy w Polsce i został dopiero uregulowany w sposób prawny, poprzez wprowadzenie do Prawa Energetycznego przepisów regulujących działalność magazynów energii. Grupa Kapitałowa Novavis Group ma ambicję zostać liderem tego rynku, oferując rozwiązania związane z projektowaniem, przygotowaniem inwestycji i dostarczeniem innowacyjnych technologii. W 2020 roku Novavis Storage Sp. z o.o. podpisała umowę powołania konsorcjum (joint venture). Stroną zawartej umowy jest Innovation AG należąca do Zgorzeleckiego Klastra Rozwoju Odnawialnych Źródeł Energii i Efektywności Energetycznej. Celem powołanego konsorcjum jest realizacja projektu związanego z wielkoskalowym magazynowaniem energii, w tym opracowanie i budowa pilotażowego hybrydowego magazynu energii o przewidywanej mocy 10 MW i pojemności 38 MWh, z zastosowaniem autorskiego systemu automatyki. Zgodnie z założeniami wykorzystywać on będzie akumulatory litowo-jonowe, redukcyjne baterie przepływowe oraz innowacyjną technologię wodorową - tak zwany "zielony wodór". Powyższe pozwoli na świadczenie usług systemowych służących stabilizacji i regulacji pracy sieci dystrybucyjnej węzła energetycznego. Projekt zakłada wykorzystanie funduszy europejskich w ramach projektu Innovation Fund Large Scale Projects. Wniosek o finansowanie hybrydowego magazynu energii został skutecznie złożony w dniu 29 października 2020 roku, uzyskał pozytywną rekomendację i przyznane zostało dofinansowanie w wysokości 21 mln EUR, przy czym umowa o dofinansowanie wraz z harmonogramem rzeczowo-finansowym nie została jeszcze podpisana. Grupa Kapitałowa zakłada, że realizacja projektu zakończy się w 2023 roku i będzie to jeden z największych magazynów energii w Polsce, którego wartość może przekroczyć 70 mln zł. Bazując na obecnej wiedzy zespołu oraz zakładając zdobycie praktycznych doświadczeń przy budowie hybrydowego magazyny energii Grupa planuje wdrożenie magazynów energii przy części lub całości dewelopowanych elektrowni fotowoltaicznych co pozwoli na stabilizację produkcji i regulację pracy sieci energetycznej. Grupa szacuje, że w kolejnych latach koszty technologii magazynowania energii będą spadać, a projekty fotowoltaiczne połączone z magazynami energii jako źródło hybrydowe o stabilnej charakterystyce produkcji energii elektrycznej będą preferowane przy uzyskiwaniu warunków przyłączenia do sieci. 3) Usługi dla prosumentów W ramach Grupy Kapitałowej usługi dla prosumentów są realizowane przez spółkę zależną Voolt S.A. W kolejnych latach planowane jest zwiększenie liczby obsługiwanych kontraktów i zwiększenie przychodów ze sprzedaży do poziomu około 40 – 50 mln zł w 2024 roku. Grupa koncentrując się na kliencie biznesowym, który produkowaną energię w zasadniczej części zużywa na potrzeby własne, nie jest istotnie uzależniona od zmian w prawie. Planowane na 2022 rok zmiany w zasadach rozliczania prosumentów indywidualnych mogą spowodować istotne ograniczenie zainteresowania tego typu inwestycjami, co może istotnie odbić się na przychodach podmiotów koncentrujących się na obsłudze prosumenta indywidualnego, ale zdaniem Grupy nie będzie miało wpływu na prosumenta biznesowego, który przy rosnących cenach energii będzie coraz bardziej zainteresowany uniezależnieniem się do obecnych dostawców. Zwiększanie skali działalności (większy wolumen kontraktów) powinno wpłynąć na poprawę marży na realizowanych kontraktach. Większe wolumeny zakupu paneli fotowoltaicznych, stelaży, kabli, inwerterów i pozostałego osprzętu pozwalają uzyskać znaczne rabaty u dostawców, a przy odpowiednio dużych wolumenach zamówień dostawy mogą być realizowane bezpośrednio od producentów poszczególnych elementów z pominięciem pośredników. Takie działania będą jednak wymagały zaangażowania większego kapitału obrotowego. Kolejnym krokiem będzie oferowanie klientom bardziej zaawansowanych rozwiązań np.: mała elektrownia fotowoltaiczna połączona z magazynem energii. Pozwoli to zwiększyć skalę działalności i wykorzystać kompetencje zgromadzone w Grupie Kapitałowej. Grupa pracuje nad zwiększeniem kompleksowości oferty i prowadzi rozmowy z funduszami oraz firmami leasingowymi w sprawie wprowadzenia oferty, która pozwalałaby zainteresowanym podmiotom uzyskać finansowanie na budowę instalacji fotowoltaicznych. Podsumowując, w oparciu o kompetencje i doświadczenia Grupy Kapitałowej Novavis zamierzamy zbudować znaczący podmiot działający na rynku odnawialnych źródeł energii. Celem Spółki będzie osiągnięcie skonsolidowanych przychodów na poziomie 150 - 200 mln zł rocznie przy istotnej marży operacyjnej. Osiągnięcie tego celu będzie wymagać dokapitalizowania spółek zależnych i pozyskania środków w postaci kapitału własnego i finansowania dłużnego, niezbędnych do realizacji projektu własnych farm fotowoltaicznych. W 2021 roku dokonaliśmy zmian organizacyjnych, które służyły uproszczeniu struktury Grupy. Połączone zostały spółki wchodzące w skład grupy Voolt S.A., pozyskaliśmy inwestora do spółek celowych, który zapewnił środki niezbędne do obsługi procesów deweloperskich. Kolejnym dużym wyzwaniem w 2021 roku i na początku 2022 roku było uporządkowanie spraw księgowo-finansowych w Voolt S.A., gdzie ujawniły się nieprawidłowości. W najbliższym roku (2022) będziemy się koncentrować na pozyskiwaniu umów dzierżawy pod nowe instalacje fotowoltaiczne i uzyskiwaniu pozwoleń na budowę elektrowni fotowoltaicznych w już posiadanych lokalizacjach. Wierzymy, że działalność Spółki w nowym segmencie przyniesie długoterminowy wzrost wartości i przełoży się pozytywnie na wzrost kursu akcji. Serdecznie zapraszamy wszystkich Państwa na Zwyczajne Walne Zgromadzenie Novavis Group S.A., którego dokładną datę podamy w osobnym komunikacie. Z poważaniem Piotr Karmelita Prezes Zarządu Warszawa, 29 kwietnia 2022 roku