Noul Co., Ltd. — Proxy Solicitation & Information Statement 2026

Mar 16, 2026

주주총회소집공고 6.0 노을 주식회사

주주총회소집공고

2026 년 03 월 16 일
회 사 명 :	노을 주식회사
대 표 이 사 :	임찬양
본 점 소 재 지 :	경기도 용인시 수지구 광교중앙로 338, 비동 6층, 10층(상현동, 광교우미뉴브)
	(전 화) 031-308-6310
	(홈페이지) https://www.noul.com
작 성 책 임 자 :	(직 책) 부사장	(성 명) 김경환
	(전 화) 031-780-7465

주주총회 소집공고(제11기 정기)

주주님의 건승과 댁내의 평안을 기원합니다.

「상법」 제363조와 당사 정관 제27조에 의거 제11기 정기주주총회를 다음과 같이 소집하오니 참석하여 주시기 바랍니다. 당사는 「상법」 제542조의4 및 정관 제27조 제2항에 따라 의결권 있는 발행주식총수의 100분의 1이하의 주식을 보유한 주주분들에 대해서는 본 공고로 소집통지를 갈음합니다.

- 다 음 -

1. 일 시 : 2026년 03월 31일(화) 오전10시

2. 장 소 : 경기도 용인시 수지구 광교중앙로 338, B동 6층, Ark 대강당

3. 회의목적사항

가. 보고사항

- 감사위원회의 감사보고

- 영업보고

- 내부회계관리제도 운영실태보고 - 외부감사인 선임 보고

나. 부의안건

- 제1호 의안 : 제11기 (2025.01.01~2025.12.31) 연결 및 별도 재무제표 승인의 건

- 제2호 의안 : 이사 선임의 건

제2-1호 의안 : 사내이사 안정권 재선임의 건

- 제3호 의안 : 이사 보수규정 승인의 건 - 제4호 의안 : 이사회 결의로 기 부여한 주식매수선택권 승인의 건

4. 경영참고사항 등의 비치 및 공고

「상법」 제542조의 4에 의거하여 회사의 경영참고사항은 당사의 본점, 한국예탁결제원 증권대행부에 비치하고, 금융위원회 또는 한국거래소의 전자공시시스템에서 조회가 가능하오니 참고하시기 바랍니다.

5. 전자투표 관한 사항

당사는 「상법」 제368조의4에 따른 전자투표 제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하실 수 있습니다. 가. 전자투표시스템

- 인터넷 주소 : 「http://evote.ksd.or.kr」

- 모바일 주소 : 「http://evote.ksd.or.kr/m」 나. 전자투표 행사기간

- 2026년 03월 21일 09시 ~ 2026년 03월 30일 17시 (기간 중 24시간 이용 가능)

다. 인증서를 이용하여 전자투표시스템에서 주주 본인확인 후 의안별 의결권 행사

- 주주확인용 인증서의 종류: 공동인증서 및 민간인증서

(한국예탁결제원 전자투표시스템에서 사용 가능한 인증서 한정)

라. 수정동의안 처리 : 주주총회에서 상정된 의안에 관하여 수정동의가 제출되는 경우 전자투표는 기권으로 처리

6. 실질주주의 의결권 행사에 관한 사항

주주총회에 참석하여 의결권을 직접 행사하시거나 위임장에 의거 의결권을 간접 행사할 수 있습니다.

7. 주주총회 참석 시 준비물

가. 직접행사 : 신분증

나. 대리행사 : 위임장, 대리인의 신분증

※ 법인주주 : 위임장(법인인감 날인), 법인인감증명서, 대리인 신분증

다. 위임장에 기재할 사항 - 주주(본인)의 성명, 주소, 주민등록번호(법인일 경우 사업자등록번호)

- 대리인의 성명, 주소, 주민등록번호

- 주주(본인)가 대리인에게 당사의 제10기 정기주주총회에서 의결권을 위임한 다는 내용

- 위임일자

- 위임장에 첨부할 서류

법인주주 : 위임장(법인인감 날인), 법인인감증명서

개인주주 : 위임장(날인 또는 서명), 인감날인시 인감증명서 첨부 또는 서명시 주주신분증 사본 첨부

8. 기타사항

당사는 이번 정기 주주총회시 참석주주님들을 위한 주주총회 기념품을 제작하지 아니하였사오니, 이점 양지하여 주시기 바랍니다.

2026년 03월

노을 주식회사대표이사 임 찬 양 (직인생략)

I. 사외이사 등의 활동내역과 보수에 관한 사항

1. 사외이사 등의 활동내역 가. 이사회 출석률 및 이사회 의안에 대한 찬반여부

회차	개최일자	의안내용	사외이사 등의 성명
이선지(출석률: 100%)	장성수(출석률: 100%)	김정보(출석률: 100%)
---	---	---	---	---	---
찬 반 여 부
---	---	---	---	---	---
25-01	2025.01.24	[의결사항]1. 제11기 별도재무제표 및 연결재무제표 승인의 건	찬성	찬성	미선임
25-02	2025.02.10	[의결사항]1. 기업가치 제고 계획 승인의 건	찬성	찬성
25-03	2025.03.07	[보고사항] 1. 내부회계관리제도 운영실태 보고의 건 2. 내부회계관리규정 개정상항 보고의 건[의결사항] 1. 주식매수선택권 부여 취소의 건 2. 자회사(스위스 법인) 유상증자의 건 3. 제10기 정기주주총회 소집의 건 4. 전자투표 및 전자위임장 수여 제도 도입의 건	--찬성찬성찬성찬성	--찬성찬성찬성찬성
25-04	2025.05.14	[보고사항] 1. 2025년 1분기 경영상황 보고의 건[의결사항] 1. 감사위원회 운영 규정 제정의 건 2. 주식매수선택권 부여 취소의 건	-찬성찬성	-찬성찬성	-찬성찬성
25-05	2025.08.12	[보고사항] 1. 2025년 2분기 경영상황 보고의 건[의결사항] 2. 주식매수선택권 부여 취소의 건	-찬성	-찬성	-찬성
25-06	2025.09.24	[의결사항] 1. 단기차입금 만기 연장의 건 2. 유상증자 결의의 건(주주배정 후 실권주 일반공모)	찬성찬성	찬성찬성	찬성찬성
25-07	2025.10.24	[의결사항] 1. 운전자금 단기차입 승인의 건	찬성	찬성	찬성
25-08	2025.11.04	[보고사항] 1. 2025년 3분기 경영상황 보고의 건	-	-	-

나. 이사회내 위원회에서의 사외이사 등의 활동내역

위원회명	구성원	활 동 내 역
개최일자	의안내용	가결여부
---	---	---	---	---
감사위원회	김정보(위원장)장성수김경환	25.05.13	[보고사항]1. 2025년 1분기 결산 보고[의결사항]1. 감사위원회 위원장 선임의 건2. 감사위원회 규정(안) 검토 및 의견 채택의 건	-가결가결
25.08.12	[보고]1. 2025년 반기 결산 보고의 건	-
25.11.04	[보고]1. 2025년 3분기 결산 보고의 건	-

2. 사외이사 등의 보수현황(단위 : 백만원)

구 분	인원수	주총승인금액	지급총액	1인당 평균 지급액	비 고
사외이사	3	1,500	72	24	-

※ 상기 주총승인금액은 사내이사를 포함한 등기임원 전체에 대한 사항입니다.

II. 최대주주등과의 거래내역에 관한 사항

1. 단일 거래규모가 일정규모이상인 거래(단위 : 억원)

거래종류	거래상대방(회사와의 관계)	거래기간	거래금액	비율(%)
현금출자	noul GmbH(해외법인)	2025.04.29	7.2	1.90

※ 상법시행령 제35조 제6항 제2호에 근거하여 자산총액을 기준으로 기재여부를 판단하였습니다.상기 비율은 2024년도 별도 재무제표상의 자산총액 대비 거래금액 비율입니다.

2. 해당 사업연도중에 특정인과 해당 거래를 포함한 거래총액이 일정규모이상인 거래

해당사항 없습니다.

※ 상법시행령 제35조 제7항 제2호에 근거하여 자산총액을 기준으로 기재여부를 판단하였습니다.

III. 경영참고사항

1. 사업의 개요 가. 업계의 현황

(1) 의료기기 산업의 특성 당사가 속한 의료기기 산업은 인간의 건강과 생명에 관련된 제품을 생산하는 산업입니다. 당사는 의료기기 산업의 고유한 특성을 충분히 이해하고 있으며, 이를 바탕으로 향후 의료기기 산업의 선도 기업으로 성장해 나가고자 합니다. 다른 산업 대비 의료기기 산업은 (가) 높은 진입 장벽, (나) 다양한 이해관계자, (다) 고부가가치, (라) 오랜 제품 교체 주기, (마) 공공 영역 밀접성 등 5가지 특성을 가지고 있습니다. (가) 높은 진입 장벽 의료기기 산업은 인간의 건강과 생명을 다루는 특성상 정부 규제의 상당한 영향을 받는 대표적인 규제 산업입니다. 대부분 국가는 인체에 미치는 위험도에 따라 의료기기의 등급을 나누어 관리합니다. 위험도가 높은 제품일수록 더 높은 수준의 검증을 통과해야 합니다. 높은 수준의 검증을 통과하려면 임상시험 등의 과정을 거쳐야 하는데, 이때에 많은 시간과 비용이 투입됩니다. 이 같은 규제는 후발 기업에게 진입장벽으로 작용합니다. (나) 다양한 이해관계자 의료기기 산업은 최종 사용자, 구매 결정자, 비용 지불자가 모두 다른 특성이 있기에 다양한 이해관계에 대한 고려가 필수입니다. 통상 의료기기 제품에 대한 최종 사용자는 환자입니다. 그렇지만 진단과 치료는 의료행위와 연결되어 있어 제품과 서비스의 사용 여부를 결정하는 데에는 의사의 판단이 매우 중요한 역할을 합니다. 의료기기 제품의 구매 의사결정 또한 병원과 의사가 주로 결정하게 됩니다. 하지만 병원과 의사에게 비용을 지급하는 것은 대부분 건강보험사입니다. 건강보험사는 보험코드를 바탕으로 보험수가의 형태로 비용을 지정하기 때문에, 대부분의 경우 건강보험사에서 의료기기 제품에 대한 가격 결정권을 가지고 있습니다. 건강보험사는 전체 의료비용을 줄일 수 있는 경제적인 솔루션에 대한 선호가 높습니다. (다) 고부가가치 의료기기 산업은 높은 진입장벽을 기반으로 한 고부가가치 제품을 만드는 산업으로 일반 제조업 대비 수익성과 안정성이 높습니다. 또한, 의료기기 산업은 경기나 계절의 변화에 민감하지 않습니다. 대부분의 제조업은 경기에 따라 수요와 매출의 변동성이 큰 반면, 의료기기 산업은 경기 변동이나 계절의 변화에 민감하게 변동하지 않습니다. (라) 오랜 제품 교체 주기 의료기기 산업 내 제품은 한번 구입하면 5년~10년 정도 사용됩니다. 이 같은 특성으로 의료산업에서는 이미 판매된 장비를 활용하여 유지보수, 소모품, 부가서비스 등의 지속적인 매출을 발생시키는 것이 중요합니다. 의료산업 내 글로벌 기업들 역시 기존에 설치한 시스템에서 주기적으로 발생하는 소모품이나 유지보수 매출의 비중이 타 산업 내 기업 대비 높은 편입니다. (마) 공공 영역 밀접성 코로나19 팬데믹 발생 등 전세계 감염병 확산 주기가 짧아지면서 국가 차원에서의 공공보건 체계 구축의 중요성이 높아졌습니다. 이에 따라 국가 경쟁력 평가에서 진단과 치료 등 보건분야에 대한 평가 비중이 높아지고 있습니다. 이에 따라 의료기기 산업에 대한 다양한 국가적 지원이 확대되면서 유리한 사업 환경이 조성되고 있습니다.(2) 목표 시장 당사는 차세대 진단검사 분야에서 (가) 말라리아 & 열 질환, (나) 혈액 분석, (다) 암 진단 시장을 목표 시장으로 설정하고 있습니다.(가) 말라리아 & 열 질환 시장 말라리아는 모기를 매개로 하는 세계 3대 감염질환으로 이로인해 매년 40~70만 명이 사망하고 있습니다. 전 세계 100여개국 약 20억 명이 말라리아 위험지역에 거주하고 있으며, 지구 온난화로 모기 활동 지역이 넓어 지면서 발생지역이 확대되고 있습니다. 한편 말라리아는 치료제 오남용으로 말라리아 약재 내성 문제가 심각한 상황입니다. 말라리아 약재 내성을 방지하기 위해서는 말라리아와 증상이 비슷한 열 질환의 구분이 필수적으로, 현재 WHO 등 국제사회에서는 말라리아와 열 질환 구분이 가능한 새로운 솔루션을 확보에 열을 올리고 있습니다. 말라리아와 관련해 매년 약 5억 건의 진단검사를 시행 중이며, 이 중 현미경진단법은 Gold-standard 진단법으로 매년 약 2억 건 이상 시행 중입니다. 현미경진단법은 말라리아와 열 질환의 구분이 가능하기에 WHO가 권고하는 확진 방식입니다. 향후에는 현미경 진단 비율이 지속적으로 높아질 것으로 전망이 됩니다. 당사는 말라리아와 열 질환을 구분할 수 있는 진단 솔루션을 제공하고 있으며, 글로벌 파트너들과의 협력을 통해 적극적으로 시장을 개척해 나갈 예정입니다. (나) 혈액분석 시장 혈액분석은 환자의 건강상태를 파악하는데 가장 필수적인 진단검사로 건강검진, 입원 및 퇴원, 질병 모니터링, 수술 전후 등 다양한 상황에서 검사를 수행하고 있습니다. 혈액분석 시장은 전체 진단검사 중에 가장 많은 진단건수를 차지하고 있으며, 전체 건수로는 연간 약 100억 건 이상 수행되고 있습니다. 또한 2020년부터 미국에서는 의사 처방 없이도 혈액검사가 가능하게 되면서 진단건수가 더 증가할 것으로 예상됩니다. 현재 당사가 목표로 하고 있는 현미경검사법 시장은 전체 진단의 약 30% 수준인 연간 30억 건 이상 수행되고 있습니다. 현재 현미경진단법은 대형병원 또는 외부 수탁검사센터에서만 수행가능하기 때문에 진단 결과를 받기까지 수일 ~ 일주일 정도 소요되고 있습니다. 당사는 지역 병원과 중ㆍ저소득국가 또는 원격의료 환경에서도 사용가능한 혈액분석 솔루션을 최초로 제공하고 있으며, 향후 혈액암, 패혈증 등의 진단을 추가하여 시장을 빠르게 확대해 나갈 예정입니다. (다) 암 진단 시장 암 진단 시장은 암환자의 증가와 함께 빠르게 성장하고 있습니다. 미국암종양학회 자료에 따르면 2040년에는 암환자수가 2,750만 명으로 증가하고, 암으로 인한 사망자 수도 1,630만 명으로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2020년 암으로 인한 전 세계 사망자는 약 1천만 명으로 전 세계 사망 원인 중 2위를 차지하고 있습니다. 대표적인 여성 암인 유방암과 자궁경부암은 선진국뿐만 아니라 중ㆍ저소득국가에서도 발병률이 빠르게 증가하고 있습니다. 세계보건기구(WHO)에 의하면, 자궁경부암은 전 세계적으로 여성 암 중 4번째로 많이 발생하는 암이며, 개발도상국을 중심으로 매년 27만 명의 여성이 자궁경부암으로 사망하고 있습니다. 국내에서도 매년 약 3,600여 명이 자궁경부암 진단을 받으며, 하루 평균 2∼3명이 자궁경부암으로 사망하고 있습니다. 최근에는 자궁경부암 환자의 평균 연령이 점차 낮아져 20~30대의 젊은 여성들이 자궁경부암 진단받는 경우가 늘어나고 있고, 이와 함께 자궁경부암에 대한 진단검사 수요가 확대되고 있습니다. 당사는 PAP Smear 방식의 자궁경부암 진단 카트리지와 FNA 방식의 유방암 진단 카트리지를 출시할 계획입니다. 차세대 진단검사 플랫폼 miLab™의 진단 범위를 자궁경부암과 유방암까지 확대하여 개발도상국 및 선진국 중소형 병원 시장에 적극 진출할 예정입니다.(3) 산업의 성장성 당사가 속한 진단검사 시장은 의료산업 내에서 가장 규모가 큰 시장으로 2021년 37.1조 원에서 2030년 76.9조 원으로 매년 CAGR 4.7%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 당사는 차세대 진단검사 시장에 3가지 솔루션을 제공하고 있습니다. 첫째는 말라리아와 열질환 진단을 위한 Malaria & Fever 솔루션, 둘째는 말초혈액 분석을 위한 Peripheral blood 솔루션, 셋째는 암 진단을 위한 Cancer diagnostics 솔루션입니다. 각각의 솔루션에 대한 시장 현황 및 전망은 아래와 같습니다. (가) 말라리아 진단 시장 전세계 말라리아 진단시장의 규모는 2023년 기준으로 1조 660억 원이며, 연간 5.23% 성장하여 2025년에는 1조 1804억 원 규모로 전망됩니다. 말라리아 진단 시장은 신속 진단(RDT), 현미경 진단(Microscopy), 분자 진단(PCR)으로 구성됩니다. 당사는 현미경 진단 시장을 목표로 삼고 있으며, 현미경 시장의 시장 규모는 2023년 기준 1.1조원에서 연간 5.23% 성장하여 2028년에는 1.4조 원 규모로 전망됩니다. 말라리아 진단 시장은 WHO 등 B2G 중심의 공공조달 시장 비중이 70% 이상입니다. WHO는 2030년까지 말라리아 종식을 목표로 세웠으며, 이를 위해 말라리아 진단 시장도 확대될 전망입니다. 국제보건기구 WHO는 지역별 말라리아 발생 빈도에 따라 각 지역을 High, Moderate, Low, Eliminating의 4가지 단계로 구분하고 있습니다. 말라리아 발생이 높은 High 지역의 경우, 빠르고 저렴한 검사가 우선적으로 필요하기 때문에 주로 신속 진단을 활용하는 비율이 약 78%로 높습니다. 반면, 말라리아 발생 빈도가 낮은 Low 또는 Eliminating 지역은 정확한 진단이 필요하기 때문에 현미경 진단 비율이 80% 이상입니다. WHO는 2030년까지 대부분의 High 지역을 Moderate 나 Low 지역으로 만드는 것을 목표로 하고 있습니다. 이에 따라, 전체 말라리아 진단 시장에서 현미경 진단 비중은 시장 확대 속도보다 빠르게 높아질 것으로 예상됩니다. (나) 혈액분석 시장 혈액 검사는 화학적 성분을 분석하는 화학적 검사와 혈구(백혈구 등)를 분석하는 혈구 검사로 구분됩니다. 이 중, 혈구 검사는 다시 혈구 숫자를 세는 CBC(Complete Blood Count) 검사와 혈구 형태를 분석하는 혈구 BCM(Blood Cell Morphology) 검사로 나뉩니다. 혈구 검사는 우선 CBC 검사를 통해 혈구 숫자와 분포 등을 빠르게 분석하여 정상 혈액과 비정상 의심 혈액을 구분합니다. 이후 비정상 소견이 의심되는 혈액에 대해서는 현미경을 이용한 BCM 검사를 추가로 진행합니다. 일반적으로 CBC 검사를 통해 비정상 소견이 의심되는 비율은 약 30% 수준입니다. BCM 검사를 목표 시장으로 설정하고 있습니다. CBC 검사와 BCM 검사는 크게 Routine Hematology Testing 시장에 포함되며, 시장 규모는 2023년 기준 7.6조 원입니다. 매년 7.1% 성장할 것으로 예상되며, 2028년에는 10.7조원 규모로 전망됩니다.(다) 암 진단 시장 암 진단 시장 중 당사는 자궁경부암 진단 시장 진입을 목표로 하고 있습니다. 전세계 자궁경부암 진단 시장 규모는 2023년 7.5조 원입니다. 매년 7.1% 성장이 예상되며, 2025년에는 8.7조 원 규모로 전망됩니다.(4) 경기변동의 특성 한국보건산업진흥원 '2020 의료기기산업 분석보고서'에 따르면 의료기기산업은 인간의 건강과 관련된 산업이므로 수요의 변화가 경기 변동에 둔감하며, 계절성도 낮습니다.(5) 경쟁요소 현재 진단검사 시장은 글로벌 선도기업들의 시장 지배력이 높은 상황입니다. 글로벌 선도기업인 Roche, Abbott, Danaher 등 상위 5개 기업이 전체 시장의 50% 이상을 차지하고 있습니다. 상위 10개 기업으로 확대하면 이들의 시장 점유율은 74% 이상입니다. 기존의 진단검사 시장은 대형병원 중심의 중앙실험실(Central Laboratory)에서 이뤄졌기 때문에 글로벌 선도기업들 역시 중앙실험실 환경에 맞춘 제품의 생산과 판매에 집중하고 있습니다. 당사의 miLab™은 진단검사의학 분야 중 혈액학(Hematology) 진단영역과 조직병리학(Histopathology) 진단영역의 현미경 테스트를 완전자동화한 솔루션이며, 하나의 디바이스로 다양한 검체 전처리, 데이터 분석이 가능한 다중 진단 플랫폼입니다. 당사는 현재 말라리아, 혈액분석, 자궁경부암 진단 시장에 초점을 두고 있습니다. 당사는 기존 업체들이 진입하지 않았던 탈중앙화된 진단검사 시장을 새롭게 개척해 나가고 있기에, 당사와 직접적인 경쟁관계에 있는 업체는 없는 상황입니다. 다만, 말라리아 진단 시장에서 이스라엘의 Sight Diagnostics사, 혈액학 진단 시장에서 일본의 Sysmex사와 스웨덴의 Cellavision사, 조직병리학 진단 시장에서 미국의 Hologic사는 당사의 잠재적인 경쟁업체로 고려하고 있습니다.(6) 관련 법령 또는 정부의 규제 등

의료기기 산업은 인간의 생명과 건강에 관련된 제품을 생산하는 산업으로 기기의 안전성 확보를 위해 각국 정부가 엄격하게 규제하는 특성을 지니고 있습니다. 이에 따라 새로운 의료기기를 개발한 후 판매하기 위해서는 제품에 따라 상이하지만 정부에서 관리하는 임상시험, 기술문서 심사, 의료기기 품질관리 심사(GMP), 의료기기 허가 등의 단계를 거친 후에야 시장에 진출할 수 있어 신규 진입자들의 시장 진입을 어렵게 하며 시장 진입까지의 긴 시간을 소요하게 합니다. 이와 같은 의료기기에 대한 각 국가별 주요 규제 내용은 다음과 같습니다.

유럽시장은 아래와 같이 4개의 등급으로 의료기기를 규제하고 있습니다.

위험분류	위험도	규제사항
Class A	낮음	제조업자 자가적합선언
Class B	중간	기술문서 및 시스템 심사
Class C	위험	기술문서 및 시스템 심사
Class D	매우 위험	기술문서 및 시스템 심사, 유럽 내 실험실에서 진행한 성능검사 결과 제출

미국시장은 USFDA에서 아래와 같이 3개의 등급으로 의료기기를 규제하고 있습니다.

등급분류	위험도	규제사항
Class I	낮음	대부분의 관련 규제들 면제
Class II	중간	시판전 신고인 510k 제출
Class III	위험	시판전 승인(PMA) 필요

국내 시장은 아래와 같이 4개의 등급으로 의료기기를 규제하고 있습니다.

등급분류	위험도	규제사항
1등급	잠재적 위해성이 거의 없음	신고
2등급	잠재적 위험성이 낮음	신고 또는 심사
3등급	중증도의 잠재적 위해성 가짐	심사
4등급	고도의 위해성을 가짐	심사

당사는 국내외 인증 및 인허가를 통해 제품을 수출 및 판매하고 있습니다. 당사가 제공하는 진단검사 솔루션은 대부분 인체에 직접 닿지 않거나, 유해를 미칠 가능성이 낮아 위험등급이 낮습니다.

당사는 주력 제품인 miLab™에 대해 국내외 표준에 따른 품질시스템 및 제품 인증을 유지하고 있습니다. 글로벌 시장을 목표로 제품을 개발한 만큼, 당사는 국제사회에서 제품에 대한 안정성과 신뢰성을 확보하기 위해 국제표준에 기반한 제품 검증 활동을 수행하고 있습니다.

나. 회사의 현황

(1) 영업개황 및 사업부문의 구분

(가) 영업개황

당사는 혈액 및 암 진단 분야의 온디바이스 AI 솔루션 "miLab™(마이랩)"을 생산ㆍ판매하는 기업입니다. 당사가 자체 개발한 miLab™은 현미경 기반의 병리학 검사에 필수적인 전문 인력과 진단 검사 인프라가 부족한 환경에서도 진단 검사 수행을 가능하게 만드는 솔루션입니다. 당사는 miLab™을 통해 "세상에서 가장 작은 진단검사실" 제공을 목표로 하고 있습니다. 이를 위해 토스트기 정도 크기의 장비에 노동집약적으로 수행되던 전문 인력의 도말, 염색 등 전처리 과정을 자동화했습니다. 또한, 숙련도 높은 전문 인력의 판독 업무를 인공지능 기술로 구현해 장비에 탑재했습니다. 즉, 검사 과정에서 사용자의 개입을 최소화하여 휴먼 에러(Human Error)로 인한 오류의 가능성을 최소화하였고, 인터넷 연결이나 클라우드 서버 활용 없이도 높은 신뢰성을 가진 인공지능의 판독 결과를 확인하는 가치를 제공합니다. 현재 miLab™은 말라리아진단, 말초혈액도말검사, 자궁경부세포분석 3가지 솔루션을 제공하고 있으며, 신규 솔루션 추가를 통해 적용 영역을 확장해 나갈 계획입니다.

(나) 공시대상 사업부문의 구분

구 분	품 목구 분		생산(판매) 개시일	제 품 설 명
단일사업부문	진단기기	miLab™Platform	2020.06	Gold Standard 방식인 현미경 검사 프로세스를 재현한 혈액 검사 플랫폼으로 전 세계 어디에서나 혈액 및 암 진단이 가능한 AI 진단랩[주요기능]- 극소량의 혈액으로 짧은 시간안에 정밀한 분석 결과 제공- 카트리지를 이용해 검체의 전처리 프로세스 수행- 소형화 된 디지털 이미징 시스템을 통해 검체를 디지털 스캐닝- AI 진단 알고리즘을 기반으로 진단 분석 수행
진단카트리지	하나의 랩온어칩에서 도말, 고정, 염색 등의 모든 전처리 프로세스 가능한 세계 최초의 고체염색 기반 카트리지
miLab™Cartridge MAL	2020.06	말라리아에 감염된 비정상 적혈구의 확인이 가능한 자동혈구계산 디바이스와 혈구염색용 카트리지[주요기능] - 말라리아 열원충 구별(스테이지 포함)- 감염 의심 적혈구 수 도출- 전체 적혈구 수 도출
miLab™Cartridge BCM	2023.06	대형병원 및 센트럴랩에서만 가능한 CBC(Complete Blood Count)검사를 포함한 말초혈액도말검사를 빠르고 간편하게 수행 할 수 있도록 한 형태학기반의 혈액분석용 카트리지[주요기능]- 백혈구 분석- 기타 혈구 분석- CBC 검사(백혈구, 적혈구, 혈소판 수의 추산)
miLab™Cartridge CER	2023.12	자궁경부암 진단을 위한 자궁경부세포도말검사(PAP smear)의 복잡한 염색 및 분석 프로세스를 자동화 카트리지[주요기능]- 자궁경부암 선별- 자궁경부암 진행 단계 분석
기타	SafeFix	2020.06	혈액고정용 다회용 에탄올 카트리지
miLab™ Viewer	2020.06	원격으로 디바이스와 클라우드에 접속해 진단결과를 볼 수 있는 frontend 소프트웨어

(2) 시장점유율

당사의 miLab™은 시장 내 First-in-Class 제품으로, 기존 대형 병원 및 전문 실험실에서만 가능하던 혈액 및 암 진단을 중소형 병원, 약국, 마트 등 소비자 접근성이 높은 공간에서도 구현할 수 있도록 혁신하였습니다. 이를 통해 소비자 중심 시장에서 급성장할 기반을 마련하고 있습니다. 최근 글로벌 체외진단 기업들이 대형 장비의 중소형화에 주목하고 있으며, 관련 M&A도 활발히 진행되고 있습니다. 이에 따라 해당 시장은 가파른 성장세를 보일 것으로 예상됩니다. 당사는 기존 업체들이 진입하지 않았던 탈중앙화 된 소형 체외진단검사 분야에 miLab™ 제품으로 진출하여 신규시장을 개척해 나가고 있습니다. 따라서 신규 시장 형성 과정에 있는 현재는 정확한 시장규모 및 점유율 산출이 어렵습니다.

(3) 시장의 특성

III. 경영참고사항 중 1. 사업의 개요 - 가.업계의 현황을 참고하시기 바랍니다.

(4) 신규사업 등의 내용 및 전망

당사는 현재 이사회 결의 등을 통해 구체화된 신규사업은 없습니다.

(5) 조직도

조직도.jpg 노을 주식회사 조직도

2. 주주총회 목적사항별 기재사항 □ 재무제표의 승인

제1호 의안 : 제11기 연결 및 별도 재무제표 승인의 건

가. 해당 사업연도의 영업상황의 개요

'Ⅲ. 경영참고사항' 중 '1. 사업의 개요'를 참조하시기 바랍니다.

나. 해당 사업연도의 대차대조표(재무상태표)ㆍ손익계산서(포괄손익계산서)ㆍ이익잉여금처분계산서(안) 또는 결손금처리계산서(안)

※ 아래의 재무제표는 감사전 연결ㆍ별도 재무제표입니다. 외부감사인의 감사결과에 따라 수정될수 있으며 외부감사인의 감사의견 및 상세 주석사항을 포함한 최종 재무제표는 향후 전자공시시스템 (http://dart.fss.or.kr)에 공시예정인 당사의 연결ㆍ별도 감사보고서를 참조하시기 바랍니다.

1) 연결 재무제표- 연결 재무상태표

연 결 재 무 상 태 표
제 11 (당) 기말 2025년 12월 31일 현재
제 10 (전) 기말 2024년 12월 31일 현재
노을 주식회사와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 11 (당) 기말		제 10 (전) 기말
자 산
Ⅰ. 유동자산		31,834,409,752		28,278,963,220
현금및현금성자산	656,290,178		250,581,963
단기금융상품	15,500,000,000		10,000,000,000
당기손익-공정가치측정금융자산	6,455,484,632		10,684,176,938
매출채권	3,397,276,866		351,785,701
재고자산	4,562,424,997		4,159,143,154
기타금융자산	634,786,530		2,398,198,207
기타유동자산	512,977,709		324,634,767
당기법인세자산	115,168,840		110,442,490
Ⅱ. 비유동자산		7,390,131,057		9,529,714,881
비유동당기손익-공정가치측정금융자산	200,000		200,000
유형자산	4,289,669,181		8,741,529,695
무형자산	2,758,233,976		120,803,509
비유동기타금융자산	342,027,900		667,181,677
자 산 총 계		39,224,540,809		37,808,678,101
부 채
Ⅰ. 유동부채		8,138,431,659		8,579,476,419
매입채무	121,268,981		128,050,561
단기차입금	5,200,000,000		5,944,000,000
유동리스부채	626,476,795		1,114,833,635
기타금융부채	1,672,761,171		1,342,783,278
기타유동부채	4,768,620		48,418,390
유동충당부채	510,619,334		-
당기법인세부채	2,536,758		1,390,555
Ⅱ. 비유동부채		5,404,130,473		9,061,091,691
비유동리스부채	1,294,814,443		4,655,366,755
확정급여부채	3,577,355,240		3,464,272,651
비유동충당부채	531,960,790		941,452,285
부 채 총 계		13,542,562,132		17,640,568,110
자 본
I. 지배기업 소유주지분		25,681,978,677		20,168,109,991
자본금	25,645,661,500		18,473,530,000
자본잉여금	103,772,678,300		85,944,961,526
기타자본항목	1,657,637,854		1,417,137,408
기타포괄손익누계액	24,678,936		26,514,567
결손금	(105,418,677,913)		(85,694,033,510)
II. 비지배지분		-		-
자 본 총 계		25,681,978,677		20,168,109,991
부 채 및 자 본 총 계		39,224,540,809		37,808,678,101

- 연결 포괄손익계산서

연 결 포 괄 손 익 계 산 서
제 11 (당) 기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 10 (전) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
노을 주식회사와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 11 (당) 기		제 10 (전) 기
Ⅰ. 매출액		5,121,885,655		1,601,464,029
Ⅱ. 매출원가		4,702,743,072		2,480,761,283
Ⅲ. 매출총이익		419,142,583		(879,297,254)
Ⅳ. 판매비와관리비		20,498,526,456		21,915,394,337
Ⅴ. 영업손실		(20,079,383,873)		(22,794,691,591)
VI. 금융손익		(247,528,534)		585,406,419
1. 금융수익	365,131,513		1,028,474,735
2. 금융비용	612,660,047		443,068,316
Ⅶ. 기타손익		372,063,692		(259,977,355)
1. 기타수익	384,280,697		866,326
2. 기타비용	12,217,005		260,843,681
Ⅷ. 법인세비용차감전순손실		(19,954,848,715)		(22,469,262,527)
Ⅸ. 법인세비용		-		-
Ⅹ. 당기순손실		(19,954,848,715)		(22,469,262,527)
XI. 기타포괄손익		228,368,681		(600,294,156)
1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손익:		230,204,312		(628,831,484)
1) 확정급여제도의 재측정요소	230,204,312		(628,831,484)
2. 후속적으로 당기손익으로 재분류되는 포괄손익:		(1,835,631)		28,537,328
1) 해외사업장외환차이	(1,835,631)		28,537,328
XIII. 총포괄손실		(19,726,480,034)		(23,069,556,683)
XIV. 당기순손실의 귀속		(19,954,848,715)		(22,469,262,527)
1. 지배기업의 소유주지분	(19,954,848,715)		(22,469,262,527)
2. 비지배지분	-		-
XV. 총포괄손실의 귀속		(19,726,480,034)		(23,069,556,683)
1. 지배기업의 소유주지분	(19,726,480,034)		(23,069,556,683)
2. 비지배지분	-		-
XII. 주당손실
1. 기본주당순손실		(529)		(608)
2. 희석주당순손실		(529)		(608)

- 연결 자본변동표

연 결 자 본 변 동 표
제 11 (당) 기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 10 (전) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
노을 주식회사와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	지배기업 소유주 지분						비지배지분	합계
자본금	자본잉여금	기타자본항목	기타포괄손익누계액	결손금	소계
---	---	---	---	---	---	---	---	---
2024년 1월 1일(전기초)	18,473,530,000	85,944,961,526	1,168,419,964	(2,022,761)	(62,595,939,499)	42,988,949,230	-	42,988,949,230
총포괄손익:
순확정급여부채 재측정요소	-	-	-	-	(628,831,484)	(628,831,484)	-	(628,831,484)
해외사업장외환차이	-	-	-	28,537,328	-	28,537,328	-	28,537,328
당기순손실	-	-	-	-	(22,469,262,527)	(22,469,262,527)	-	(22,469,262,527)
자본에 직접 반영된소유주와의 거래:
주식매수선택권의 부여	-	-	248,717,444	-	-	248,717,444	-	248,717,444
2024년 12월 31일(전기말)	18,473,530,000	85,944,961,526	1,417,137,408	26,514,567	(85,694,033,510)	20,168,109,991	-	20,168,109,991
2025년 1월 1일(당기초)	18,473,530,000	85,944,961,526	1,417,137,408	26,514,567	(85,694,033,510)	20,168,109,991	-	20,168,109,991
총포괄손익:
순확정급여부채 재측정요소	-	-	-	-	230,204,312	230,204,312	-	230,204,312
해외사업장외환차이	-	-	-	(1,835,631)	-	(1,835,631)	-	(1,835,631)
당기순손실	-	-	-	-	(19,954,848,715)	(19,954,848,715)	-	(19,954,848,715)
자본에 직접 반영된소유주와의 거래:
유상증자	7,172,131,500	17,827,716,774	-	-	-	24,999,848,274		24,999,848,274
주식매수선택권의 부여	-	-	240,500,446	-	-	240,500,446	-	240,500,446
2025년 12월 31일(당기말)	25,645,661,500	103,772,678,300	1,657,637,854	24,678,936	(105,418,677,913)	25,681,978,677	-	25,681,978,677

- 연결 현금흐름표

연 결 현 금 흐 름 표
제 11 (당) 기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 10 (전) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
노을 주식회사와 그 종속기업	(단위: 원)

과 목	제 11 (당) 기		제 10 (전) 기
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름		(20,531,114,402)		(20,105,939,524)
1. 영업에서 창출된 현금흐름	(20,701,054,427)		(20,201,000,793)
가. 당기순손실	(19,954,848,715)		(22,469,262,527)
나. 조정	3,869,657,995		3,939,641,464
다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	(4,615,863,707)		(1,671,379,730)
2. 이자의 수취	673,181,316		590,074,022
3. 이자의 지급	(499,450,232)		(413,367,926)
4. 법인세 납부	(3,791,059)		(81,644,827)
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름		(2,446,333,336)		10,540,240,547
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	29,997,142,363		46,874,741,412
단기금융상품의 감소	10,000,000,000		13,000,000,000
장기금융상품의 감소	-		10,000,000,000
당기손익-공정가치측정금융자산의 감소	18,356,731,363		23,874,741,412
단기대여금의 감소	1,630,000,000		-
기타보증금의 감소	9,990,000		-
유형자산의 처분	421,000		-
2. 투자활동으로 인한 현금유출액	(32,443,475,699)		(36,334,500,865)
단기금융상품의 증가	15,500,000,000		-
당기손익-공정가치측정금융자산의 증가	14,060,966,608		34,382,140,686
단기대여금의 증가	-		1,630,000,000
임차보증금의 증가	-		57,000,000
기타보증금의 증가	2,840,000		-
유형자산의 취득	317,917,880		253,860,179
무형자산의 취득	2,561,751,211		11,500,000
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름		23,378,974,328		3,198,482,790
1. 재무활동으로 인한 현금유입액	27,147,542,244		5,944,000,000
단기차입금의 차입	1,500,000,000		5,944,000,000
유상증자	25,647,542,244		-
2. 재무활동으로 인한 현금유출액	(3,768,567,916)		(2,745,517,210)
단기차입금의 상환	2,244,000,000		1,944,000,000
리스부채의 상환	876,873,946		801,517,210
신주발행비	647,693,970		-
Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과		4,181,625		5,754,411
Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)		405,708,215		(6,361,461,776)
Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산		250,581,963		6,612,043,739
Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산		656,290,178		250,581,963

2) 별도재무제표- 재무상태표

재 무 상 태 표
제 10 (당) 기말 2024년 12월 31일 현재
제 9 (전) 기말 2023년 12월 31일 현재
노을 주식회사	(단위: 원)

과 목	제 11 (당) 기말		제 10 (전) 기말
자 산
Ⅰ. 유동자산		31,574,098,837		28,186,076,836
현금및현금성자산	407,830,061		90,071,414
단기금융상품	15,500,000,000		10,000,000,000
당기손익-공정가치측정금융자산	6,455,484,632		10,684,176,938
매출채권	3,397,276,866		351,785,701
재고자산	4,562,424,997		4,159,143,154
기타금융자산	628,087,525		2,469,066,756
기타유동자산	507,825,916		321,390,383
당기법인세자산	115,168,840		110,442,490
Ⅱ. 비유동자산		7,342,474,159		9,486,607,094
비유동당기손익-공정가치측정금융자산	200,000		200,000
유형자산	4,242,012,283		8,698,421,908
무형자산	2,758,233,976		120,803,509
비유동기타금융자산	342,027,900		667,181,677
자 산 총 계		38,916,572,996		37,672,683,930
부 채
Ⅰ. 유동부채		8,051,677,959		8,483,526,645
매입채무	121,268,981		128,050,561
단기차입금	5,200,000,000		5,944,000,000
유동리스부채	584,311,509		1,076,608,153
기타금융부채	1,630,709,515		1,286,449,541
기타유동부채	4,768,620		48,418,390
유동충당부채	510,619,334		-
Ⅱ. 비유동부채		5,404,130,473		9,061,091,691
비유동리스부채	1,294,814,443		4,655,366,755
확정급여부채	3,577,355,240		3,464,272,651
비유동충당부채	531,960,790		941,452,285
부 채 총 계		13,455,808,432		17,544,618,336
자 본
Ⅰ. 자본금	25,645,661,500		18,473,530,000
Ⅱ. 자본잉여금	103,772,678,300		85,944,961,526
Ⅲ. 기타자본항목	1,657,637,854		1,417,137,408
Ⅵ. 결손금	(105,615,213,090)		(85,707,563,340)
자 본 총 계		25,460,764,564		20,128,065,594
부 채 및 자 본 총 계		38,916,572,996		37,672,683,930

- 포괄손익계산서

포 괄 손 익 계 산 서
제 11 (당) 기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 10 (전) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
노을 주식회사	(단위: 원)

과 목	제 11 (당) 기		제 10 (전) 기
Ⅰ. 매출액		5,121,885,655		1,601,464,029
Ⅱ. 매출원가		4,702,743,072		2,480,761,283
Ⅲ. 매출총이익		419,142,583		(879,297,254)
Ⅳ. 판매비와관리비		19,978,836,590		21,297,926,099
Ⅴ. 영업손실		(19,559,694,007)		(22,177,223,353)
VI. 금융손익		(246,749,528)		310,796,095
1. 금융수익	364,777,093		1,044,086,986
2. 금융비용	611,526,621		733,290,891
Ⅶ. 기타손익		(331,410,527)		(859,321,752)
1. 기타수익	398,167,078		15,330,210
2. 기타비용	729,577,605		874,651,962
Ⅷ. 법인세비용차감전순손실		(20,137,854,062)		(22,725,749,010)
Ⅸ. 법인세비용		-		-
Ⅹ. 당기순손실		(20,137,854,062)		(22,725,749,010)
XI. 기타포괄손실		230,204,312		(628,831,484)
1. 후속적으로 당기손익으로 재분류되지 않는 포괄손실:		230,204,312		(628,831,484)
1) 확정급여제도의 재측정요소	230,204,312		(628,831,484)
XII. 총포괄손실		(19,907,649,750)		(23,354,580,494)
XIII. 주당손실
1. 기본주당순손실		(534)		(615)
2. 희석주당순손실		(534)		(615)

- 자본변동표

자 본 변 동 표
제 11 (당) 기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 10 (전) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
노을 주식회사	(단위: 원)

과 목	자본금	자본잉여금	기타자본항목	결손금	합계
2024년 1월 1일(전기초)	18,473,530,000	85,944,961,526	1,168,419,964	(62,352,982,846)	43,233,928,644
총포괄손익:
순확정급여부채 재측정요소	-	-	-	(628,831,484)	(628,831,484)
당기순손실	-	-	-	(22,725,749,010)	(22,725,749,010)
자본에 직접 반영된 거래:
주식매수선택권의 부여	-	-	248,717,444	-	248,717,444
2024년 12월 31일(전기말)	18,473,530,000	85,944,961,526	1,417,137,408	(85,707,563,340)	20,128,065,594
2025년 1월 1일(당기초)	18,473,530,000	85,944,961,526	1,417,137,408	(85,707,563,340)	20,128,065,594
총포괄손익:
순확정급여부채 재측정요소	-	-	-	230,204,312	230,204,312
당기순손실	-	-	-	(20,137,854,062)	(20,137,854,062)
자본에 직접 반영된 거래:
유상증자	7,172,131,500	17,827,716,774	-	-	24,999,848,274
주식매수선택권의 부여	-	-	240,500,446	-	240,500,446
2025년 12월 31일(당기말)	25,645,661,500	103,772,678,300	1,657,637,854	(105,615,213,090)	25,460,764,564

- 현금흐름표

현 금 흐 름 표
제 11 (당) 기 2025년 1월 1일부터 2025년 12월 31일까지
제 10 (전) 기 2024년 1월 1일부터 2024년 12월 31일까지
노을 주식회사	(단위: 원)

과 목	제 11 (당) 기		제 10 (전) 기
Ⅰ. 영업활동으로 인한 현금흐름		(19,941,893,561)		(19,579,992,196)
1. 영업에서 창출된 현금흐름	(20,112,031,721)		(19,675,455,741)
가. 당기순손실	(20,137,854,062)		(22,725,749,010)
나. 조정	4,525,707,546		4,773,642,722
다. 영업활동으로 인한 자산부채의 변동	(4,499,885,205)		(1,723,349,453)
2. 이자의 수취	673,181,316		590,074,022
3. 이자의 지급	(498,316,806)		(412,640,347)
4. 법인세 납부	(4,726,350)		(81,970,130)
Ⅱ. 투자활동으로 인한 현금흐름		(3,163,693,936)		9,926,105,647
1. 투자활동으로 인한 현금유입액	29,997,142,363		46,874,741,412
단기금융상품의 감소	10,000,000,000		13,000,000,000
장기금융상품의 감소	-		10,000,000,000
당기손익-공정가치측정금융자산의 감소	18,356,731,363		23,874,741,412
단기대여금의 감소	1,630,000,000		-
기타보증금의 감소	9,990,000		-
유형자산의 처분	421,000		-
2. 투자활동으로 인한 현금유출액	(33,160,836,299)		(36,948,635,765)
단기금융상품의 증가	15,500,000,000		-
당기손익-공정가치측정금융자산의 증가	14,060,966,608		34,382,140,686
단기대여금의 증가	-		1,630,000,000
임차보증금의 증가	-		57,000,000
기타보증금의 증가	2,840,000		-
종속기업투자주식의 취득	717,360,600		614,134,900
유형자산의 취득	317,917,880		253,860,179
무형자산의 취득	2,561,751,211		11,500,000
Ⅲ. 재무활동으로 인한 현금흐름		23,432,062,078		3,252,963,710
1. 재무활동으로 인한 현금유입액	27,147,542,244		5,944,000,000
단기차입금의 차입	1,500,000,000		5,944,000,000
유상증자	25,647,542,244		-
2. 재무활동으로 인한 현금유출액	(3,715,480,166)		(2,691,036,290)
단기차입금의 상환	2,244,000,000		1,944,000,000
리스부채의 상환	823,786,196		747,036,290
신주발행비	647,693,970		-
Ⅳ. 현금및현금성자산의 환율변동효과		(8,715,934)		3,279,787
Ⅴ. 현금및현금성자산의 증가(감소)(Ⅰ+Ⅱ+Ⅲ+Ⅳ)		317,758,647		(6,397,643,052)
Ⅵ. 기초의 현금및현금성자산		90,071,414		6,487,714,466
Ⅶ. 기말의 현금및현금성자산		407,830,061		90,071,414

- 결손금처리계산서(안)

결 손 금 처 리 계 산 서(안)
제 11 (당) 기	2025년 01월 01일부터 2025년 12월 31일까지	제 10(전) 기	2024년 01월 01일부터 2024년 12월 31일까지
처리예정일	2026년 03월 31일	처리확정일	2025년 03월 26일
(단위 : 원)

과 목	제 11 기		제10기
Ⅰ. 미처리 결손금		105,615,213,090		85,707,563,340
1. 전기이월미처리결손금	85,707,563,340		62,352,982,846
2. 순확정급여부채의 재측정요소	-230,204,312		628,831,484
3. 당기순손실	20,137,854,062		22,725,749,010
Ⅱ. 결손금 처리액		-		-
Ⅲ. 차기이월 미처리 결손금		105,615,213,090		85,707,563,340

- 최근 2사업연도의 배당에 관한 사항

해당사항 없습니다.

□ 이사의 선임

제2호 의안 : 이사 선임의 건(제2-1호 의안 : 사내이사 안정권 재선임의 건)가. 후보자의 성명ㆍ생년월일ㆍ추천인ㆍ최대주주와의 관계ㆍ사외이사후보자 등 여부

후보자성명	생년월일	사외이사후보자여부	감사위원회 위원인 이사 분리선출 여부	최대주주와의 관계	추천인
안정권	1978.11.21	사내이사	-	최대주주의 특수관계인	이사회
총 ( 1 ) 명

나. 후보자의 주된직업ㆍ세부경력ㆍ해당법인과의 최근3년간 거래내역

후보자성명	주된직업	세부경력		해당법인과의최근3년간 거래내역
기간	내용
---	---	---	---	---
안정권	노을 주식회사 사내이사(부사장, COO)	2017 ~ 현재2015 ~ 20182013 ~ 20172011 ~ 2013	노을 주식회사 사내이사, COO슬로워크 CSO영국왕립표준협회 선임심사원/전문위원포스코경영연구원 책임연구원	해당법인 부사장

다. 후보자의 체납사실 여부ㆍ부실기업 경영진 여부ㆍ법령상 결격 사유 유무

후보자성명	체납사실 여부	부실기업 경영진 여부	법령상 결격 사유 유무
안정권	없음	없음	없음

라. 후보자에 대한 이사회의 추천 사유- 안정권

본 후보자는 경영학 분야의 전문성을 보유하고 있습니다. 2017년부터 당사의 COO(Chief Operating Officer) 및 부사장으로 재직하며 회사의 전반적인 운영을 이끌어오고 있습니다. 포스코경영연구원 책임연구원, 영국왕립표준협회 선임심사원, 슬로워크 CSO(Chief Sustainability Officer) 등을 역임하며 경영전략 및 지속가능경영 분야에서 탁월한 전문성을 쌓아온 전문가입니다. 이러한 풍부한 경험을 바탕으로 지속가능성이 중시되는 경영 환경 속에서 당사의 운영 효율성을 극대화하고 대내외적 이슈를 해결하는 데 핵심적인 역할을 수행할 수 있을 것으로 기대됩니다. 또한 다년간 당사의 최고운영책임자로서 조직 전반을 총괄하며 탁월한 리더십을 보여주었으며, 당사의 사업 현황과 비전에 관하여 깊은 이해도를 갖추고 있습니다. 이를 토대로 회사의 전략적 의사결정 수립, 운영 고도화 및 지속 가능한 성장에 기여할 사내이사 적임자로 판단됩니다.

확인서 이사의 확인서_안정권_20260313.jpg 이사의 확인서_안정권_20260313

□ 기타 주주총회의 목적사항

제4호 의안 : 이사 보수규정 승인의 건 가. 이사 보수규정(안)

제 1 조 【목 적】

이 규정은 노을 주식회사(이하 “회사”라고 한다)의 이사보수에 관한 사항을 정함을 목적으로 한다.

제 2 조 【적용범위】

등기 임원에 대한 회사의 이사보수는 이 규정이 정하는 바에 의한다.

제 3 조 【보수의 종류】

① 이사의 보수는 급여, 상여금 등으로 한다.

② 각 이사의 보수는 해당 이사의 담당업무, 책임, 전문성 및 회사의 경영환경 등을 종합적으로 고려하여 결정한다.

제 4 조 【보수 한도액 및 효력】

① 이사의 보수 한도 총액은 연간 금 15억 원으로 한다.

② 제1항에 따른 보수한도는 주주총회에서 별도의 결의가 없는 한 매 사업연도마다 동일하게 적용되며, 이사회는 제1항의 한도 범위 내에서 개별 이사의 보수 지급액을 결정한다.

③ 퇴직금은 주주총회에서 승인된 ‘임원퇴직금 지급규정’의 적용을 받는다.

제 5 조 【지급방법 및 지급일】

① 보수의 계산기준은 월단위 정액으로 한다.

② 보수는 통화로 본인에게 지급한다. 다만, 회사와 이사 간의 별도 합의가 있는 경우 보수의 일부 또는 전부를 주식 등 현물로 지급할 수 있다.

③ 보수는 매월 회사의 정기 급여일에 지급한다. 다만, 당사자간에 상호 협의하여 지급방법 및 지급시기 등을 조정할 수 있다.

제 6 조 【규정 개폐】

이 규정의 개폐는 주주총회의 결의에 의한다.

부 칙

제1조 【시행일 및 적용례】 이 규정은 2026년 3월 31일부터 시행하되, 2026년 1월 1일부터 적용한다.

□ 주식매수선택권의 부여

제4호 의안: 이사회 결의로 기 부여한 주식매수선택권 승인의 건가. 의안의 요지 당사는 2026년 03월 13일 이사회 결의를 통해 회사의 경영, 기술혁신 및 사업개발 등에 기여하거나 기여할 수 있는 임직원에 대한 동기부여를 통하여 높은 경영성과를 유도하고 이를 통해 회사의 실질적인 가치를 향상시키고자 임직원 총 9명 대상으로 91,175주의 주식매수선택권을 부여하였습니다. 본 안건(제4호 의안)은 2026년 03월 13일 이사회에서 결의된 주식매수선택권 부여 내용을 제11기 정기주주총회에서 승인받기 위한 것으로, 동 주식매수선택권 부여와 관련된 상세 내용은 2026년 03월 13일 공시된 '주식매수선택권 부여에 관한 신고'를 참조하시기 바랍니다.

IV. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

가. 제출 개요 2026년 03월 23일1주전 회사 홈페이지 게재

제출(예정)일	사업보고서 등 통지 등 방식

나. 사업보고서 및 감사보고서 첨부

- 사업보고서 및 감사보고서는 주주총회 개최 1주 전까지 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 공시하고 홈페이지(https://www.noul.com)에 게재할 예정입니다.- 향후 사업보고서는 주주총회 이후 변경되거나 오기 등이 있는 경우 수정될 수 있으며, 이 경우 전자공시시스템(http://dart.fss.or.kr)에 정정보고서를 공시할 예정이므로 이를 참조하시기 바랍니다.- 주주총회 이후 변경된 사항에 관하여는 전자공시시스템에 제출된 사업보고서를 활용하시기 바랍니다.

※ 참고사항

□ 주총집중일 주총 개최 사유 - 해당사항 없음 - 당사는 주주총회 자율분산 프로그램에 참여하였습니다.

□ 전자투표에 관한 사항

당사는「상법」 제 368 조의4 에 따른 전자투표제도를 이번 주주총회에서 활용하기로 결의하였고, 이 제도의 관리업무를 한국예탁결제원에 위탁하였습니다. 주주님들께서는 아래에서 정한 방법에 따라 주주총회에 참석하지 아니하고 전자투표방식으로 의결권을 행사하실 수 있습니다.

가. 전자투표시스템 인터넷주소 : 「https://evote.ksd.or.kr」

모바일주소 : 「https://evote.ksd.or.kr/m」

나. 전자투표 행사기간 2026년 03월 21일 09시 ~ 2026년 03월 30일 17시 (기간 중 24시간 이용 가능) 다. 인증서를 이용하여 전자투표관리시스템에서 주주 본인확인 후 의결권 행사 - 주주확인용 인증서의 종류 : 공동인증서 및 민간인증서 (K-VOTE에서 사용가능한 인증서 한정) 라. 수정동의안 처리 : 주주총회에서 의안에 관하여 수정동의가 제출되는 경우 기권으로 처리

□ 주주총회 참석시 지참물 안내 주주 본인은 본인의 신분증이, 대리인은 대리인의 신분증과 위임장이 각각 지참물로 요구되며, 신분증 등 미지참 시 주주총회 입장이 불가능하오니, 이 점 유의 부탁드립니다. 가. 위임장에 기재할 사항 1) 대리인의 성명, 생년월일, 대리인에게 의결권을 위임한다는 내용 2) 위임인(주주)의 성명, 주민등록번호(법인의 경우 사업자등록번호) 3) 위임인(주주)의 서명 또는 인감 날인 나. 직접 행사 : 본인 신분증

다. 대리 행사 : 위임장(주주와 대리인의 인적사항 기재, 서명 또는 인감 날인), 대리인 신분증 ※ 법인주주: 위임장(법인인감 날인), 법인인감증명서, 대리인 신분증