Norwegian Air Shuttle ASA — AGM Information 2021

Jun 4, 2021

PROTOKOLL

FOR

ordinær generalforsamling

1

NORWEGIAN AIR SHUTTLE ASA

Den 4. juni 2021 kl. 12:00 (CEST) ble det avholdt ordinær generalforsamling i Norwegian Air Shuttle ASA, org.nr. 965 920 358, (Selskapet). Generalforsamlingen ble avholdt digitalt i tråd med midlertidig lov om unntak fra krav til fysisk møte mv. i foretakslovgivningen vedtatt 26. mai 2020 for å avhjelpe konsekvenser av utbrudd av Covid-19.

Til behandling forelå følgende saker:

0 Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder Niels Smedegaard. Opptak av fortegnelse over møtende aksjonærer

Styrets leder, Niels Smedegaard, åpnet møtet og tok fortegnelse over møtende aksjeeiere og fullmakter, inntatt i Vedlegg 1. Stemmegivningen for de enkelte saker på dagsordenen er inntatt i Vedlegg 2.

1 Valg av møteleder og person til å undertegne protokollen sammen med møteleder

Erik Langseth ble valgt til møteleder. Jacob Schram ble valgt til å undertegne protokollen sammen med møtelederen.

2 Godkjennelse av innkallingen og agenda

Generalforsamlingen fattet følgende vedtak:

«Innkallingen og dagsordenen ble godkjent.»

MINUTES FROM ANNUAL GENERAL MEETING

IN

norwegian air shuttle asa

The ordinary general meeting of Norwegian Air Shuttle ASA, org. no. 965 920 358 (the Company) convened on 4 June 2021 at 12:00 AM (CEST). The general meeting was held as a digital meeting in accordance with the temporary act of 26 May 2020 on exemptions from physical meetings etc., to remedy the consequences of the outbreak of Covid-19.

On the agenda were the following matters:

0 Opening of the general meeting by the chairman of the board of directors, Niels Smedegaard. Registration of attending shareholders

The chairman of the board, Niels Smedegaard, opened the meeting and registered the attendance of shareholders present and proxies, as listed in Annex 1. The voting for each of the items on the agenda is included in Annex 2.

1 Election of a person to chair the meeting and a person to co-sign the minutes

Erik Langseth was chosen to chair the meeting. Jacob Schram was chosen to sign the minutes in collaboration with the meeting chairman.

2

The general meeting passed the following resolution:

«The notice of the meeting and the agenda were approved.»

3 Administrasjonens rapport om tilstanden i Selskapet

Konsernsjef Jacob Schram og finansdirektør Geir Karlsen redegjorde for Selskapets resultat og stilling, herunder Selskapets finansielle og operasjonelle situasjon før og og etter rekonstruksjonen, samt veien videre.

4 Administrasjonens redegjørelse for foretaksstyring

Generalforsamlingen tok saken til orientering.

5 Godkjennelse av årsberetning og årsregnskap for Selskapet og konsernet for 2020

samsvar med styrets forslag forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«Årsberetning og årsregnskap for Selskapet og konsernet for 2020, samt forslaget om ikke å utbetale utbytte, ble godkjent.»

6 Godkjennelse av retningslinjer for fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende personer

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjenner retningslinjene om fastsettelse av lønn og annen godtgjørelse til ledende ansatte i henhold til allmennaksjeloven § 6-16a.»

3 The management's report on the state of the Company

The CEO Jacob Schram and CFO Geir Karlsen reported on the Company's financial performance and position, including the Company's financial and operational situation pre- and postreconstruction, as well as the way forward.

4 The management's statement regarding corporate governance

The general meeting took note of the report.

5 for the Company and the group for 2020

In agreement with the board's proposal, the general meeting passed the following resolution:

«The annual report and accounts for the Company and the group for 2020, including the proposal not to pay any dividend, were approved.»

6 Approval of of the guidelines oon determination of salary and other remuneration to leading personnel

In agreement with the board's proposal, the general meeting passed the following resolution:

«The general meeting approves the guidelines on determination of salary and other remuneration to the executive management of the Company pursuant to the Norwegian Public Limited Liability Companies Act section 6-16a.»

7 Valg av medlemmer til styret

l samsvar med valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«Svein Harald Øygard velges som ny styreleder for to år.»

«Lars Boilesen velges som nytt styremedlem for to år.»

«Ingrid Elvira Leisner gjenvelges som styremedlem for to år.»

Styret i Selskapet vil heretter bestå av følgende aksjonærvalgte medlemmer:

• · Svein Harald Øygard, styreleder
• Lars Boilesen, styremedlem .
• · Ingrid Elvira Leisner, styremedlem
• Sondre Gravir, styremedlem .
• Chris Browne, styremedlem .
• 8 Valg av medlemmer til valgkomiteen

l samsvar med valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«Nils A. Foldal velges som ny komitéleder for to år.»

«Tor Svelland velges som nytt komitémedlem for to år.»

7 Election of board members

In agreement with the nomination committee's proposals, the general meeting passed the following resolutions:

«Mr. Svein Harald Øygard is elected as new chairman of the board of directors for a period of two years.»

«Mr. Lars Boilesen is elected as new member of the board of directors for a period of two years.»

«Ms. Ingrid Elvira Leisner is re-elected as member of the board of directors for a period of two years.»

The Company's board of directors will henceforth comprise the following shareholder-elected members:

• · Mr. Svein Harald Øygard, chairman
• Mr. Lars Boilesen, director .
• · Ms. Ingrid Elvira Leisner, director
• Mr. Sondre Gravir, director .
• o Ms. Chris Browne, director
• & Election of members of the nomination committee

In agreement with the nomination committee's proposal, the general meeting passed the following resolutions:

«Mr. Nils A. Foldal is elected as new chairman of the nomination committee for a period of two years.»

«Mr. Tor Svelland is elected as new member of the nomination committee for a period of two years.»

«Jakob Iqbal velges som nytt komitémedlem for to år.»

Valgkomiteens sammensetning blir som følger etter generalforsmalingens beslutning:

• Nils A. Foldal, leder
• . Tor Svelland, medlem
• Jakob Iqbal, medlem .
• Nils Bastiansen, medlem
• 9 Fastsettelse av godtgjørelse til styrets medlemmer

Møtelederen redegjorde for valgkomiteens innstilling som også er gjort tilgjengelig på Selskapets hjemmeside.

l samsvar med valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjenner valgkomiteens forslag til honorar til styrets medlemmer, herunder tilleggshonorar som beskrevet i forslaget.»

10 Fastsettelse av ekstraordinær godtgjørelse til avtroppende styreleder

Valgkomiteen har foreslått at den avtroppende styrelederen mottar et ekstraordinært honorar på NOK 500 000 for tilleggsarbeid utført siden den forrige ordinære generalforsamlingen i 2020. En hjørnesteinsinvestor har foreslått at dette honoraret økes til NOK 1 000 000.

l samsvar med forslaget til hjørnesteinsinvestoren fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«Mr. Jakob Iqbal is elected as new member of the nomination committee for a period of two years.»

Consequently, the nomination committee will henceforth consist of the following persons:

• Mr. Nils A. Foldal, chairman
• . Mr. Tor Svelland, member
• Mr. Jakob Iqbal, member .
• Mr. Nils Bastiansen, member .
• 9 Determination of compensation to the members of the board of directors

The chairperson presented the nomination committee's proposal which is also made available at the Company's web site.

In agreement with the nomination committee's proposal, the general meeting passed the following resolution:

«The general meeting approves the nomination committee's proposal for the remuneration to the members of the board of directors, including additional remuneration as specified in the proposal.»

10. Determination of extraordinary compensation to the outgoing chairman

The Nomination Committee has recommended that the outgoing chairman receives an extraordinary fee of NOK 500,000 for the additional workload in the period after the last ordinary general meeting in 2020. A cornerstone shareholder has proposed that such fee is increased to NOK 1,000,000.

In agreement with the proposal of the cornerstone shareholder, the general meeting passed the following resolution:

«Avtroppende styreleder skal tilkjennes et ekstraordinært honorar på NOK 1 000 000 for tilleggsarbeid utført siden forrige ordinære generalforsamling»

godtgjørelse 11. Fastsettelse av valgkomiteens medlemmer

l samsvar med valgkomiteens forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjenner valgkomiteens forslag til honorar til valgkomiteens medlemmer som beskrevet i forslaget.»

12. Godkjennelse av godtgjørelse til revisor for 2020

l samsvar med styrets forslag forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«Generalforsamlingen godkjenner revisors honorar på totalt NOK 11059 000, hvorav NOK 7 924 800 gjelder revisjon av Selskapet, NOK 2 539 300 gjelder tjenester og NOK 594 900 vedrører andre rådgivningstjenester levert til Selskapet.»

13. Styrefullmakt til å erverve egne aksjer

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

« 1. Styret gis fullmakt til å erverve egne aksjer med en samlet pålydende verdi på NOK 11 344 836.

1. Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2022, men ikke under noen omstendighet lenger enn til 30. juni 2022.

"The outgoing chairman shall be granted an extraordinary fee of NOK 1,000,000 for additional work performed in the period after the last ordinary general meeting."

11. Determination of compensation to the members of the nomination committee

In agreement with the nomination committee's proposal, the general meeting passed the following resolution:

«The general meeting approves the nomination committee's proposal for the remuneration to the members of the nomination committee as specified in the proposal. »

12. Approval of remuneration to the auditor for 2020

In agreement with the board's proposal, the general meeting passed the following resolution:

«The general meeting approves the auditor's fees in the aggregate amount of NOK 11,059,000, of which NOK 7,924,800 pertains to auditing of the Company, NOK 2,539,300 pertains to audit related services and NOK 594,900 pertains to other advisory services rendered to the Company.»

13. Board authorization to acquire treasury shares

In agreement with the board's proposals, the general meeting passed the following resolutions:

«1. The board of directors is authorized to acquire treasury shares with an aggregate nominal value of NOK 11,344,836.

1. The authorization applies until the annual general meeting of the company in 2022, but in any case, no later than 30 June 2022.

2. Den høyeste prisen som kan betales per aksje, er NOK 200. Den laveste prisen som kan betales per aksje er NOK 0,10.

3. Styret står fritt med hensyn til ervervsmåte og eventuelt senere salg av aksjene.

4. Fullmakten kan bare brukes i) med sikte på salg og/eller overføring til ansatte i forbindelse med selskapets insentivprogrammer, ii) med sikte på å bruke Selskapets aksjer som vederlag i forbindelse med oppkjøp, fusjoner, fisjoner eller andre transaksjoner, og iii) til å kjøpe egne aksjer for investeringsformål eller for påfølgende salg eller sletting av slike aksjer.

5. Denne fullmakten skal erstatte den tidligere fullmakten til å erverve egne aksjer.»

14. Styrefullmakt til å utstede aksjer

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«1. Styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 11 344 836.

1. Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2022, men ikke under noen omstendighet lenger enn til 30. juni 2022.

2. Aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.

3. Styret kan beslutte at de nye aksjene skal gi fortrinnsrett til utdelinger fra Selskapet forut for Selskapets ordinære aksjer og/eller at de nye aksjene skal gi ingen eller begrensede 3. The highest price that may be paid per share is NOK 200. The lowest price that may be paid per share is NOK 0.10.

4. The board of directors may at its discretion determine the method of acquisition and any disposal of the shares.

5. The authorization may only be used i) for the purpose of sale and/or transfer to employees in connection with the Company's incentive programs, ii) for the purpose of using the Company's shares as consideration in connection with acquisitions, mergers, de-mergers or other transactions, and iii) to purchase treasury shares for investment purposes or for subsequent sale or deletion of such shares.

6. This authorization shall replace the previous authorization to acquire treasury shares.»

14. Board authorization to issue shares

In agreement with the board's proposals, the general meeting passed the following resolutions:

«1. The board of directors is granted an authorization to increase the share capital by up to NOK 11,344,836.

1. The authorization applies until the annual general meeting of the Company in 2022, but in any case, no later than 30 June 2022.

2. The shareholders' preferential right pursuant to the Public Limited Companies Act § 10-4 may be deviated from.

3. The board of directors may determine that the new shares may carry a preferential right to distributions from the Company before the ordinary shares of the Company and/or that the stemmerettigheter og være gjenstand for omsetningsbegrensninger.

4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelse mot innskudd i annet enn penger og med rett til å pådra Selskapet særlige forpliktelser, samt beslutning om fusjon og fisjon, jf. allmennaksjeloven § 13-5 og § 14-6 (2).

5. Denne fullmakten skal erstatte den tidligere emisjonsfullmakten som er registrert i Foretaksregisteret.»

15. Styrefullmakt til å utstede aksjer i forbindelse med Selskapets insentivprogrammer

l samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«1. Styret gis fullmakt til å forhøye aksjekapitalen med inntil NOK 2 268 967.

1. Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2022, men ikke under noen omstendighet lenger enn til 30. juni 2022.

2. Aksjeeiernes fortrinnsrett i henhold til allmennaksjeloven § 10-4 kan fravikes.

3. Fullmakten kan bare brukes til å utstede nye aksjer insentivprogrammer.

4. Fullmakten omfatter kapitalforhøyelser mot ikke-kontante bidrag og retten til å pådra seg særlige forpliktelser, herunder fusjoner og fisjoner, jf. allmennaksjeloven §§ 13-5 og § 14-6 (2). Fullmakten kan brukes i situasjoner som beskrevet i verdipapirhandelloven § 6-17.»

new shares shall carry no or limited voting rights and be subject to transfer restrictions.

1. The authorization comprises capital increases against non-cash contributions and the right to incur special obligations, including mergers and demergers, cf. the Public Limited Companies Act § 13-5 and § 14-6 (2).

2. This authorization shall replace the previous authorization to increase the capital that is registered with Foretaksregisteret.»

15. Board authorization to issue shares in connection with the company's incentive programs

In agreement with the board's proposals, the general meeting passed the following resolutions:

«1. The board of directors is granted an authorization to increase the share capital by up to NOK 2,268,967.

1. The authorization applies until the annual general meeting of the company in 2022, but in any case, no later than 30 June 2022.

2. The shareholders' preferential right pursuant to the Public Limited Companies Act § 10-4 may be deviated from.

3. The authorization can only be used to issue new shares in connection with the company's incentive programmes.

4. The authorization comprises capital increases against non-cash contributions and the right to incur special obligations, including mergers and demergers, cf. the Public Limited Companies Act § 13-5 and § 14-6 (2). The authorization can be used in situations as described in the Norwegian Securities Trading Act § 6-17.»

16. Styrefullmakt til å utstede konvertible lån

samsvar med styrets forslag fattet . generalforsamlingen følgende vedtak:

«1. Styret gis fullmakt til å treffe beslutning om opptak av lån som nevnt i allmennaksjeloven § 11-1.

1. Det samlede beløp for lån som kan tas opp, er NOK 2 milliarder (eller tilsvarende beløp i annen valuta basert på valutakursen den dag låneavtalen inngås).

2. Aksjekapitalen kan i alt forhøyes med inntil NOK 11 344 836.

3. Fullmakten gjelder frem til Selskapets ordinære generalforsamling i 2022, men ikke under noen omstendighet lenger enn til 30. juni 2022.

4. Aksjeeiernes fortrinnsrett ved tegning av lånene etter allmennaksjeloven § 11-4 jf. § 10-4 og § 10-5, kan fravikes.

5. Denne fullmakten skal erstatte den tidligere fullmakten til å utstede konvertible lån registrert i Foretaksregisteret.»

17. til til Samtykke innkalling ekstraordinære generalforsamlinger med to ukers varsel

samsvar med styrets forslag fattet generalforsamlingen følgende vedtak:

«For perioden frem til til ordinær generalforsamling i 2022 kan styret beslutte å innkalle til ekstraordinær generalforsamling med minimum to ukers varsel, forutsatt at styret også

16. Board authorization to issue convertible loans

In agreement with the board's proposal, the general meeting passed the following resolution:

« 1. The board of directors is authorized to adopt resolutions regarding borrowings as mentioned in the Public Limited Companies Act § 11-1.

1. The aggregate amount of convertible loans that may be borrowed is NOK 2 billion (or a corresponding amount in another currency).

2. The share capital may in total be increased by up to NOK 11,344,836.

3. The authorization applies until the annual general meeting of the Company in 2022, but in any case, no later than 30 June 2022.

4. The shareholders' preferential rights upon subscription of the loans pursuant to the Public Limited Companies Act § 11-4 cf. § 10-4 and § 10-5, may be deviated from.

5. This authorization shall replace the previous authorization to issue convertible loans registered with Foretaksregisteret.»

17. Approval for convening extraordinary general meetings at two weeks' notice

In agreement with the board's proposal, the general meeting passed the following resolution:

«For the period until the annual general meeting in 2022, the board of directors may decide to call for an extraordinary general meeting by giving minimum two weeks' prior notice, provided that har besluttet at aksjeeierne kan delta på generalforsamlingen ved bruk av elektroniske hjelpemidler i samsvar med allmennaksjeloven § 5-8a.»

Det forelå ikke flere saker til behandling, og generalforsamlingen ble hevet.

the board has also decided that the shareholders may attend the general meeting by way of electronic participation, in accordance with the Public Limited Liability Companies Act section 5- 8a.»

There being no further business to come before the board, the meeting was adjourned.

***

[signaturside følger:]

[signatory page follows:]

***

[signaturside - Norwegian Air Shuttle ASA ordinær general forsamling 4. juni 2021] [signatory page - Norwegian Air Shuttle ASA annual general meeting 4 June 2021]

* * *

Erik Langseth (møteleder/chairperson)

Jacob Schram (medundertegner/co-signatory)

Attendance Summary Report

Registered Attendees:	55
Total Votes Represented:	442 947 164
Total Accounts Represented:	347
Total Voting Capital:	701 254 854
% Total Voting Capital Represented:	63.16 %

Sub Total:		28		442 947 164
Capacity	Registered Attendees	Registered Non-Voting Attendees	Registered Votes		Accounts
Shareholder (web)		23		638 ୧୫୧	23
3rd Party Proxy				40 307 382
3rd Party Proxy (web)				657 28
Guest Guest
Chair of the Board WITH PROXY				1 337 638	167
Chair of the Board WITH INSTRUCTIONS				645 224 589	65
ADVANCE VOTES				375 280 174	80

Jap Mar

DNB Bank ASA Issuer Services Freddy Hermansen

Norwegian Air Shuttle

As scrutineer appointed for the purpose of the Poll taken at the Annual General Meeting of the Members of the Company held on 4 june 2021, I HEREBY CERTIFY that the result of the Poll is correctly set out as follows:-

VOTES MOT		VOTES	VOTES	of ISC 0/0	NO
		AVSTÅR	TOTAL	VOTED	VOTES
070 10 . 100.00		576	620 440 441	0/ 62.98	724 326
10 075 100.00	0.00	95	441 620 467	0/2 62.98	1 326 697
10 061 100.00	0.00	819	620 467 বর্ষ।	0/2 62.98	326 697
53 787 339 87.46	.54 2	2 855 393	441 620 467	0/0 62.98	326 69
452 041 9 98.73	27	124 695 3	619 340 441	0/2 62.98	824 327
454 489 S 98.73	.27	124 464 3	619 367 ব	0/0 62.98	79 327
5 741 053 98.66	34	518 877	619 367 441	62.98 %	797 1 327
31 100,00	0.00	055	390 248 385	0/0 55.65	1 326 69
741 053 15 98.66	34	519 663	620 417 441	0/p 62.98	74 326
10 806 100,00	00	14 265	441 620 417	0/0 62.98	747 1 326
48 072 898	89 0	32 490	441 620 417	0/0 62.98	74 1 326
722 100.00	0.00	12 348	620 41 বৰ ব	62.98 %	747 326
53 789 993 87.46	2.54	513 135	620 41 বৰ ব	% 62.98	1 326 747
787 819 9 98.64	36	12 514 470	620 390	62.98 %	1 326
5 452 050 98.73		12 501 07	441 620 41	62.98 %	326 747

Issued share capital: 701 254 854

Yours faithfully,

Freddy Hermansen

DNB Bank ASA Issuer Services

本