AI assistant
Norva24 Group Interim / Quarterly Report 2023
3086_10-q_2023-05-23_d3b4638e-a90c-4154-8398-4c55229b2f74.pdf
Interim / Quarterly Report
Open in viewerOpens in your device viewer
NORVA²⁴
VI HJÄLPER ALLTID!
Delårsrapport
Januari-mars 2023
DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
VI HJÄLPER ALLEN
Stark organisk och förvärvad tillväxt under Q1 med ökade marginaler
Januari-mars 2023
- De totala rörelseintäkterna uppgick till 704,6 MNOK (526,4), en ökning med 33,8 procent. Den valutajusterade organiska tillväxten var 8,5 procent.
- Intäkter från kundkontrakt uppgick till 700,1 MNOK (518,2), en ökning med 35,1 procent.
- Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 46,0 MNOK (36,3).
- Perioden har belastats med jämförelsestörande poster uppgående till 2,4 MNOK (0,0).
- Justerad EBITA uppgick till 59,4 MNOK (43,3), upp 37,2 procent.
- Periodens resultat var 32,6 MNOK (18,2), upp 79,3 procent.
- Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 45,1 MNOK (34,4).
- Resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 0,16 NOK (0,10).
Väsentliga händelser under perioden januari-mars 2023
- Norva24 förvärvade NRC Gravco i Oslo vilket tillför 90 MNOK i intäkter och ytterligare befäster Norva24s position i Oslo med omnejd.
- Henrik Damgaard har tackat ja till ett nytt uppdrag som VD för att annat bolag i en bransch som inte konkurrerar med bolaget, och har därför fattat beslutet att sluta som koncernens VD i juli 2023. Styrelsen har påbörjat arbetet med att hitta en ny VD för Norva24.
Händelser efter rapportperiodens slut
- Mikael Smedborn tillträdde sin position som ny VD för Sverige.
FINANSIELL ÖVERSIKT
| MNOK | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Apr 2022-Mar 2023 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Summa rörelseintäkter | 704,6 | 526,4 | 2 644,6 | 2 466,5 |
| Tillväxt – totala intäkter, % | 33,8 | 28,7 | n.a. | 21,8 |
| Justerad EBITA | 59,3 | 43,3 | 294,7 | 278,6 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 8,4 | 8,2 | 11,1 | 11,3 |
| Justerad EBITA-tillväxt, % | 37,2 | 30,3 | 23,6 | 8,1 |
| Rörelseresultat (EBIT) | 46,0 | 36,3 | 221,5 | 211,7 |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 45,1 | 34,4 | 353,9 | 343,3 |
| Kassagenerering, % | 35,6 | 34,6 | 64,6 | 66,0 |
| Nettoskuld (vid periodens utgång) | 1 302,9 | 793,5 | 1 302,9 | 1 074,1 |
| Nettoskuld (vid periodens utgång)/LTM-justerad EBITDA | 2,4 | 1,6 | 2,4 | 2,1 |
| Resultat per aktie (före och efter utspädning), NOK | 0,16 | 0,10 | 0,84 | 0,76 |
Detta är information som Norva24-koncernen är skyldig att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades för offentliggörande, genom kontaktpersonens försorg, som anges på sidan 32. Delårsrapporten har inte granskats av bolagets revisorer.
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
VD-ORD
VI HJÄLPER ALLTID!
Stark operativ utveckling under Q1 med stark organisk och total tillväxt kombinerad med förbättrad marginal
Under första kvartalet 2023 uppnådde Norva24 en stark total intäktstillväxt på 34 procent, med stöd av en valutajusterad organisk tillväxt på 9 procent. Q1 är generellt ett kvartal med säsongmässigt lägre aktivitetsnivå jämfört med resterande del av året på grund av vinterväder som påverkar verksamheten. Vi är nöjda med 37% justerad EBITA-tillväxt och ökade marginaler under kvartalet som säsongsmässigt varit i linje med tidigare år.
Justerad EBITA under första kvartalet 2023 uppgick till 59 MNOK, en ökning med 37 procent, och den justerade EBITA-marginalen var 8,4 procent under kvartalet. Vi är fortfarande övertygade om att Norva24s affärsmodell är motståndskraftig i denna svagare ekonomiska miljö och mot inflation.
Norva24 vill vara en föregångare och även inspirera till miljövänliga lösningar inom UIM-branschen. Vi är stolta över att 44 procent av Norva24s intäkter under 2022 definieras som taxonomiförenliga gröna tjänster. Många av tjänsterna inom vår kärnverksamhet stärker samhällets förmåga att hantera de utmaningar som klimatförändringarna innebär för det moderna
> "Vi kan med stolthet se tillbaka på ett kvartal med en stark intäktstillväxt på 34 procent, som bygger på en valutajusterad organisk tillväxt på 9 procent, med en tvåsiffrig valutajusterad organisk tillväxt i två länder, kombinerat med ökade marginaler. Vi vill också lyfta fram att 44 procent av Norva24s tjänster var gröna tjänster under 2022."
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
VD-ORD
VI HJÄLPER ALLEN!
samhället. UIM är viktigt både för att klara av fler och allvarligare regnoväder och översvämningar samt för att säkerställa rent vatten i samhället utan onödigt svinn. Rent vatten och sanitet är FN:s mål 6 för hållbar utveckling och även det en viktig del av vårt syfte. Under kvartalet hade vi också ett särskilt fokus på landsnivå på energiförbrukning för uppvärmning. Resultaten har varit goda och under första kvartalet 2023 såg vi en minskning av energiförbrukningen för uppvärmning på koncernnivå.
Kassaflödet från den löpande verksamheten är alltid säsongsmässigt lägre under första kvartalet och uppgick till 45 MNOK, en förbättring med 31 procent jämfört med första kvartalet föregående år.
Förvärvsaktiviteten under 2023 fick en lovande start, då Norva24 i januari 2023 slutförde förvärvet av Gravco i Norge, ett bolag med en lång historia och starka varumärken, som stärker Norva24s närvaro i Oslo-området med omnejd. Gravco hade under 2022 intäkter om 90 MNOK och höga marginaler.
Vi är trygga i vårt utmärkta kassaflöde och starka finansiella ställning, med en nettoskuld under 2,2 ggr LTM justerad EBITDA pro forma vid första kvartalets slut. Det ger oss ett betydande utrymme i relation till de finansiella kovenanterna i kreditfaciliteten. Vi har för närvarande 530 MNOK tillgängligt i kreditfaciliteten, vilket medger en fortsatt stark takt för nya förvärv framöver.
De sju förvärv vi har avslutat under de senaste 12 månaderna tillför årliga intäkter om 440 MNOK och gav en förvärvad tillväxt om 20 procent under första kvartalet 2023. Tillsammans med den starka organiska tillväxten på 9% (valutajusterad), är Norva24 på god väg att nå det finansiella målet på 4,5 miljarder NOK i intäkter år 2025 och justerad EBITA marginal på 14-15% på mellanlång sikt. De sju bolagen vi har välkomnat till Norva24 koncernen under de senaste 12 månaderna är IRG och Stockholm Relining i Sverige, Thornvig Jensen i Danmark samt Zimmerbeutel, Jutzy och CKS Berlin i Tyskland, liksom Gravco i Norge. Vi kommer att fortsätta att agera försiktigt och metodiskt i enlighet med vår förvärvsstrategi, med noggrann bedömning och integration av kandidater, för att säkerställa en fortsatt stark organisk utveckling.
Under första kvartalet levererade alla segment en positiv valutajusterad organisk tillväxt. Norge och Danmark uppvisade dubbelsiffrig valutajusterad organisk tillväxt med 10 procent respektive 11 procent. I Tyskland var den valutajusterade organiska tillväxten 9 procent och i Sverige var den organiska tillväxten 6 procent under första kvartalet.
Den totala intäktstillväxten i Tyskland var också mycket stark och uppgick till 60 procent under första kvartalet till följd av valutajusterad organisk tillväxt om 9% och förvärvsdriven tillväxt om 40%. Den justerade EBITA-marginalen minskade med 2 procentenheter till 10 procent, på grund av en svagare marginal i förvärvade bolag, och av en svagare organisk marginal.
De förbättringar och det positiva momentumet i den danska verksamheten som observerats under tidigare kvartal fortsatte under första kvartalet. Den justerade EBITA-marginalen förbättrades med 6 procentenheter för första kvartalet jämfört med föregående år, vilket återigen bekräftar att Danmark är på rätt väg.
Den organiska tillväxten i Norge var 10 procent, efter en mycket stark valutajusterad organisk tillväxt på 21 procent under första kvartalet föregående år. Första kvartalet 2022 påverkades tillväxten positivt av orderboken med uppskjutna arbeten efter covid-19. Som ett resultat var den justerade EBITA-marginalen i Norge 13 procent, något svagare än för samma kvartal föregående år. Sverige redovisade en sund justerad EBITA-marginal för första kvartalet på 9 procent, en uppgång från 5 procent föregående år, ett tecken på starkare organiska marginaler, men också ett tecken på stärkta marginaler i de förvärvade bolagen.
Vår vision kvarstår tydlig och uppnåelig: Vi vill bli marknadsledaren inom underhåll av infrastruktur under mark i Europa. Vi kommer att fortsätta att stärka vår position både genom förvärv och organisk tillväxt för att till fullo leva upp till löftet till våra kunder: "Vi hjälper alltid!".
Vi har en tydlig, beprövad och konsekvent förvärvsstrategi, och har genomfört 42 förvärv sedan 2015. Vi är verksamma på den europeiska UIM-marknaden, med en total adresserbar marknad på mer än 140 miljarder NOK och har en tydlig ledande position i norra Europa, en marknad värderad till 36 miljarder NOK.
Utöver M&A och för att fortsätta driva tillväxt och starka vår ledande position i existerande marknader, kommer en expansion till nya marknader att påbörjas under de närmaste åren och som tidigare nämnts är målmarknaderna länder som gränsar till den nuvarande verksamheten. Listan för målmarknader inkluderar: Finland, Österrike, Schweiz, Belgien, Nederländerna, Storbritannien och Irland.
Underhåll av infrastruktur under mark är en avgörande faktor för en hållbar framtid. Som tidigare beskrivits definieras en stor andel av våra tjänster som gröna och vi fortsätter arbetet för att bli ett ännu grönare bolag. Vi behåller emellertid fokus på vår kärnverksamhet och arbetar kontinuerligt med att vidareutveckla Norva24s hållbarhetsarbete för att främja FN:s globala mål för hållbar utveckling för rent vatten, sanitet och ren energi för att ytterligare befästa vår position som en ledande aktör i branschen.
Henrik Damgaard
VD
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
FINANSIELL ÖVERSIKT
VI HJÄLPER ALSTID?
Finansiell översikt för koncernen
Totala rörelseintäkter (jan-mar)
De totala rörelseintäkterna uppgick till 704,6 MNOK (526,4), en ökning med 33,8 procent. Den valutajusterade organiska tillväxten var 8,5 procent. Tillväxten drevs av goda aktivitetsnivåer på alla marknader i kombination med prisjusteringar. Första kvartalet är normalt säsongmässigt svagare. Vintervädret har varit jämförbart med föregående år. Förvärvet ökade de totala intäkterna med 19,8 procent under kvartalet, främst drivet av förvärvet i Sverige och Tyskland.
| % | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Tillväxt – totala rörelseintäkter | 33,8 | 28,7 | 21,8 |
| Organisk tillväxt | 14,0 | 10,5 | 7,7 |
| Organisk tillväxt – valutajusterad | 8,5 | 13,1 | 8,9 |
| Förvärvsdriven tillväxt | 19,8 | 18,3 | 14,1 |
Totala rörelsekostnader (jan-mar)
Totala rörelsekostnader uppgick till 580,0 MNOK (426,9). Ökningen berodde på en högre kostnadsbas till följd av förvärvet i Sverige, Danmark och Tyskland samt högre transportkostnader till följd av ökade energipriser jämfört med 2022.
Justerad EBITA (jan-mar)
Ökningen av den justerade EBITA marginalen till 59,3 MNOK (43,3), resulterade i en förbättrad justerad EBITA-marginal på 8,4 procent (8,2). Den svaga ökningen av den justerade EBITA-marginalen beror främst på förbättrade marginaler i den organiska portföljen.
Av- och nedskrivningar (jan-mar)
Avskrivningar av materiella och immateriella tillgångar uppgick till 78,5 MNOK (63,2) för perioden. Ökningen berodde främst på fordon och utrustning i de förvärvade bolagen medan avskrivningar av immateriella tillgångar hänfördes till varumärken och kundrelationer i de förvärvade bolagen. Avskrivningarna under perioden uppgick till 11,0 MNOK (7,0), främst relaterade till avskrivningar av kundrelationer.
Rörelseresultat (EBIT) (jan-mar)
Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 46,0 MNOK (36,3). Ökningen av EBIT berodde främst på resultatet i samtliga segment och bidraget från de nyförvärvade bolagen. Engångskostnader för första kvartalet uppgick till 2,4 MNOK (0,0).
Finansiella poster (jan-mar)
Finansnettot uppgick till -1,3 MNOK (-11,6) och bestod främst av valutakursvinster samt sänkta räntekostnader för lån och förpliktelser avseende nyttjanderätter. Räntekostnader för lån under första kvartalet 2023 minskade jämfört med 2021 på grund av minskad skuldsättning och ränta efter börsnoteringen. Leasingskulderna ökade främst på grund av de nyligen gjorda förvärvet i Sverige och Tyskland.
Intäkter (jan-mar)
Resultat före skatt var 44,8 MNOK (24,7). Periodens resultat var 32,6 MNOK (18,2). Resultat per aktie före/efter utspädning uppgick till 0,16 NOK (0,10).
Kassaflöde och investeringar (jan-mar)
Nettokassaflödet från den löpande verksamheten varierar under året beroende av väder och semesterperioder, med ett starkare kassaflöde under andra halvåret. Nettokassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet uppgick till 45,1 MNOK (34,4).
Nettokassainflödet från den löpande verksamheten under de senaste 12 månaderna på sammanlagt 353,3 MNOK har varit tillräckligt för att finansiera närmare 90 procent av nettokassautflödet från investeringsverksamheten på -397,6 MNOK, vilket omfattar förvärv och tilläggsköpeskillingar. Detta visar på styrkan i Norva24s "buy and build"-strategi och är ytterligare ett bevis på att vi har kapacitet att nå våra målsättningar på medellång sikt.
Kassaflödet från investeringsverksamheten uppgick till -125,3 MNOK (-23,1), varav betalning av tilläggsköpeskillingar från förvärv av dotterbolag uppgick till -18,0 MNOK (19,1). Kassaflödet från finansieringsverksamheten för kvartalet uppgick till 11,7 MNOK (-117,1), främst hänförligt till att upprätthålla den nuvarande skuldsättningsnivån. Kassagenereringen var 35,6 procent under kvartalet, jämfört med 34,6 procent för samma period föregående år. Första halvåret är det säsongsmässigt svagaste kvartalet i fråga om kassagenerering.
Summa rörelseintäkter
Justerad EBITA
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
FINANSIELL ÖVERSIKT
VI HJÄLPER ALLETOJ
Finansiell ställning och likviditet (31 mars 2023 jämfört med 31 mars 2022)
Norva24s Nettoskuld uppgick till 1 302,9 MNOK (793,5), vilket motsvarar en nettoskuld/LTM justerad EBITDA på 2,4 (1,6). Ökningen är hänförlig till periodens förvärv. Koncernens likvida medel uppgick till 147,7 MNOK (150,1).
Av kreditfaciliteten om 1 100 MNOK hade 570,7 MNOK använts vid utgången av första kvartalet.
Vid periodens slut uppgick totalt eget kapital till 1 853,9 MNOK (1 592,5). Soliditeten var 47,1 (52,6).
Nettoskuld och leasing (31 mars 2023)
Enligt IFRS 16 aktiveras alla leasingavtal. Nettoskulder exklusive leasingskulder uppgick till 811,6 MNOK per den 31 mars 2023. Av leasingskulderna avser 285,2 MNOK fastigheter och byggnader, och 518,7 avser fordon och andra tillgångar. Leasingbetalningar för de kommande 12 månaderna från och med den 31 mars 2023 är 201,7 MNOK.
Avskrivning av de leasade tillgångarna ingår i den totala avskrivningen i resultaträkningen.
Den totala räntebärande skulden uppgick till 1 450,6 MNOK per den 31 mars 2023.
Nettoskuld exklusive leasingskulder uppgick till 491,4 MNOK per 31 mars 2023.
SPECIFIKATION AV NETTOSKULD (31 MARS 2023)
| MNOK | Kortfristig del | Långfristig del | Summa skulder |
|---|---|---|---|
| Byggnader och fastigheter | 68,0 | 217,3 | 285,2 |
| Fordon och maskiner | 127,2 | 390,5 | 518,7 |
| Möbler, inredning och övrigt | 5,1 | 3,6 | 7,6 |
| Totalt leasingskulder IFRS 16 | 200,3 | 611,3 | 811,6 |
| Lån | 12,4 | 626,7 | 639,0 |
| Summa skulder | 212,6 | 1 238,0 | 1 450,6 |
| Likvida medel | 147,7 | ||
| Nettoskuld inklusive IFRS 16 | 1 302,9 | ||
| Nettoskuld exklusive leasing av byggnader och fastigheter | 1 017,7 | ||
| Nettoskuld exklusive leasing-skulder enligt IFRS 16 | 491,4 |
Medarbetare
Per den 31 mars 2023 var det totala antalet anställda 1 621 (1 373).
Säsongsvariationer
Koncernen har en viss säsongsvariation och historiskt sett har det första kvartalet varit det svagaste på grund av kallare väder och semesterperioder. Det fjärde kvartalet kan, under vissa år, också påverkas av vinterväder. På kort sikt förväntas säsongsvariationer vara i linje med hur de har rapporterats historiskt, men detta kan förändras något på lång sikt i takt med att koncernen växer i andra delar av Europa där vintersäsongen har mindre inverkan.
Risker och osäkerhetsfaktorer
Valutarisker, ränterisker, kreditrisker, likviditetsrisker och operationella risker är de mest väsentliga riskerna för koncernen. Dessa risker hanteras kontinuerligt i verksamheten.
Koncernledningen övervakar de finansiella riskerna i enlighet med beskrivningen av hanteringen av finansiella risker i not 21 i årsredovisningen för 2022. Granskningen i samband med helåret 2022 fanns inga väsentliga förändringar eller negativa effekter jämfört med analysen per den 31 december 2022.
Vid ett förvärv redovisas köpeskillingar, tillgångar och skulder till uppskattat verkligt värde och belopp överstigande nettotillgångarnas värde ingår i goodwill. I Norva24s verksamhet är de verkliga värdena för enskilda tillgångar och skulder normalt inte lätta att observera på aktiva marknader. Uppskattning av verkligt värde kräver användning av värderingsmodeller för förvärvade tillgångar och skulder samt ägarintressen. Sådana värderingar är föremål för många antaganden och är därför osäkra.
Verkligt värde för varumärken och kundrelationer per förvärvsdagen baseras på en modell för nyttjandevärde och en tilldelad procentsats av den erlagda köpeskillingen minus förvärvade nettotillgångar. Uppskattningar av nyttjandeperioden för förvärvade varumärken baseras på ledningens marknadskunskap och marknadsföringsplaner. Bokförd tilläggsköpeskilling baseras på sannolikheten i att ett förvärvat bolag når sina finansiella mål.
Ett stabilt underliggande behov av Norva24s tjänster förväntas på marknaderna i norra Europa trots den osäkra geopolitiska situationen. Norva24 har ingen exponering mot Ukraina och Ryssland. Underliggande drivkrafter som en låg grad av förnyelse av vattenlednings- och avloppssystem förväntas skapa efterfrågan på Norva24s tjänster.
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
ROVELSESEGMENT: NORGE
VI HJÄLPER AMITIN?
Norge – stark organisk tillväxt under Q1 med stabila marginaler
Koncernens norska verksamhet går tillbaka till 1919 i Sandefjord, Norge, då Norva24s äldsta dotterbolag grundades. 2015 bildades Norva24 i sin nuvarande form genom en sammanslagning av fem mindre norska UIM-bolag. Norva24 har sedan dess vuxit och har idag en ledande marknadsposition i Norge. Norge hade 483 anställda per den 31 mars 2023.
Totala rörelseintäkter (jan-mar)
Totala rörelseintäkter uppgick till 249,2 MNOK under första kvartalet jämfört med 213,1 MNOK under samma period 2022, vilket motsvarar en tillväxt av totala rörelseintäkter på 16,9 procent.
Tillväxten drevs av en organisk tillväxt om 10,0 procent samt förvärvet av Gravco. Tillväxten kommer utöva en stark tillväxt under första kvartalet 2022 på grund av orderbackloggen med jobb uppskjutna på grund av covid-19 föregående år.
| % | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Tillväxt – totala rörelseintäkter | 16,9 | 22,0 | 12,9 |
| Organisk tillväxt | 10,0 | 20,9 | 12,7 |
| Förvärvsdriven tillväxt | 7,0 | 1,1 | 0,2 |
Justerad EBITA (jan-mar)
Justerad EBITA uppgick till 32,0 MNOK under första kvartalet 2023, jämfört med 29,1 MNOK under samma period 2022, en ökning om 10,0 procent. Den justerade EBITA-marginalen var 12,8 procent under första kvartalet 2023. Den minskade marginalen beror främst på en stark utveckling under första kvartalet 2022 på grund av orderbackloggen efter covid-19.
Händelser under kvartalet
Aktiviteten på marknaden påverkades av vinterväder i linje med tidligare års Q1 och den organiska intäktstillväxten var 10,0 procent. Kostnadsökningarna kompenserades av prishöjningar från både privata och offentliga kontrakt. Flertalet offentliga kontrakt indexjusterades från och med januari 2023 med cirka 10 procent, och kommer att justeras på nytt den 1 januari 2024. De kontrakt som inte blev indexreglerade i år har blivit indexreglerade tidligare. Privata kontrakt indexregleras löpande. Offentliga kontrakt omfattar ca 30% av de norska kontrakten. Aktivitetsnivåerna har generellt varit starka i de flesta större enheter. Norva24 har också förnyat flera kommunala avtal under kvartalet.
Summa rörelseintäkter
Justerad EBITA
NYCKELTAL
| MNOK | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Förändring, % | Apr 2022-mar 2023 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Totala rörelseintäkter | 249,2 | 213,1 | 16,9 | 941,1 | 904,9 |
| EBITA | 30,6 | 29,1 | 5,3 | 135,7 | 134,2 |
| EBITA-marginal, % | 12,3 | 13,6 | -1,4 pp | 14,4 | 14,8 |
| Justerad EBITA | 32,0 | 29,1 | 10,0 | 140,4 | 137,5 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 12,8 | 13,6 | -0,8 pp | 14,9 | 15,2 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
ROVELSESEGMENT: TYSKLAND
VI HJÄLPER AMITIN?
Tyskland – stark organisk och förvärvad tillväxt samt EBITA marginal påverkad av förvärv
Norva24 etablerades i Tyskland 2019 genom förvärvet av Ex-Rohr. Norva24 har sedan dess vuxit och etablerat en ledande marknads-position i Tyskland. Koncernens äldsta dotterbolag i landet grundades i Gochsheim år 1964. Tyskland hade 682 anställda per den 31 mars 2023.
Totala rörelseintäkter (jan-mar)
De totala rörelseintäkterna uppgick till 251,8 MNOK under det första kvartalet, jämfört med 157,0 MNOK under samma period 2022, vilket motsvarar en ökning av de totala intäkterna med 60,3 procent. Tillväxten berodde på förvärvet av Zimmerbeutel, Jutzy och CKS under 2022. Den valutajusterade organiska tillväxten var 9,2 procent.
| % | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Tillväxt – totala rörelseintäkter | 60,3 | 33,7 | 25,8 |
| Organisk tillväxt | 20,8 | -1,6 | 1,1 |
| Organisk tillväxt | |||
| – valutajusterad | 9,2 | 1,8 | 1,9 |
| Förvärvsdriven tillväxt | 39,5 | 35,3 | 24,6 |
Justerad EBITA (jan-mar)
Justerad EBITA uppgick till 25,3 MNOK under första kvartalet 2023 jämfört med 19,0 MNOK under samma period 2022. Justerad EBITA-marginal har minskat från 12,1 procent föregående år till 10,1 procent under kvartalet. Marginalutvecklingen beror på lägre marginaler i förvärvade bolag, men även på något svagare organiska marginaler.
Händelser under kvartalet
Intäktstillväxten var fortfarande god, med stöd av förvärv. Efterfrågan förblev också hög på de flesta tjänster, inklusive rörinfodring (relining), och i linje med Q1 senare år. Under kvartalet vanns ett nytt avtal med Tesla. Den förvärvade tillväxten var stark och utgjordes av förvärvet av Jutzy Zimmerbeutel (april 2022), Jutzy (augusti 2022) och CKS (oktober 2022) med årliga intäkter på över 200 MNOK. Norva24 etablerade en position som marknadsledande i storstadsområdet Berlin genom förvärvet av Jutzy och CKS och ökar därigenom sin lokala närvaro väsentligt i regionen. För att kunna fortsätta attrahera och öka kompetensen startade Norva24 under kvartalet Norva24 Akademie som ett internt tränings- och utbildningscenter.
Summa rörelseintäkter
Justerad EBITA
NYCKELTAL
| MNOK | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Förändring, % | Apr 2022-mar 2023 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Totala rörelseintäkter | 251,8 | 157,0 | 60,3 | 907,6 | 812,9 |
| EBITA | 25,3 | 19,0 | 33,2 | 101,8 | 95,5 |
| EBITA-marginal, % | 10,1 | 12,1 | -2,0 pp | 11,2 | 11,7 |
| Justerad EBITA | 25,3 | 19,0 | 33,2 | 131,2 | 124,9 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 10,1 | 12,1 | -2,0 pp | 14,5 | 15,4 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
ROVELSESEGMENT: SVERIGE
VI HJÄLPER AMITIN?
Sverige – stark förvärvsdriven tillväxt i kombination med en betydligt förbättrad EBITA-marginal
Norva24 gick in på den svenska marknaden 2017 genom ett förvärv i södra Sverige. Norva24 har sedan dess vuxit och etablerat en ledande marknadsposition i Sverige. Koncernens äldsta dotterbolag i landet grundades 1974 i Ulricehamn. Sverige hade 272 anställda per den 31 mars 2023.
Totala rörelseintäkter (jan-mar)
De totala rörelseintäkterna under kvartalet uppgick till 110,5 MNOK jämfört med 85,5 MNOK under samma period 2022, vilket motsvarar en ökning med 29,1 procent. Den valutajusterade organiska tillväxten var 5,9 procent. Den organiska tillväxten drevs främst av högre aktivitet inom flertalet filialer och lokala marknader samt av prishöjningar. IRG Rörinspektion och Stockholm Relining genererade en förvärvsdriven tillväxt på 19,6 procent under kvartalet.
| % | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Tillväxt – totala rörelseintäkter | 29,1 | 65,1 | 39,2 |
| Organisk tillväxt | 9,5 | 4,6 | 4,5 |
| Organisk tillväxt | |||
| – valutajusterad | 5,9 | 12,1 | 10,0 |
| Förvärvsdriven tillväxt | 19,6 | 60,5 | 34,7 |
Justerad EBITA (jan-mar)
Justerad EBITA uppgick till 9,7 MNOK under första kvartalet 2023 jämfört med 4,6 MNOK under samma period 2021. Justerad EBITA-marginal ökade från 5,4 procent till 8,8 procent under första kvartalet 2023. Förbättringen beror på en god aktivitetsnivå, ökad effektivitet och stordriftsfördelar samt förbättrade marginaler i de förvärvade bolagen.
Händelser under kvartalet
Segmentet presterade bra i fråga om tillväxt, med en god organisk tillväxt och effekten av förvärvet resulterade i en total tillväxt på 29,1 procent jämfört med 2022. Integrationen av nya enheter fortgår enligt plan och integrationen av de senaste förvärvet IRG och Stockholm Relining är på god väg.
Summa rörelseintäkter
Justerad EBITA
NYCKELTAL
| MNOK | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Förändring, % | Apr 2022-mar 2023 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Totala rörelseintäkter | 110,5 | 85,5 | 29,1 | 451,8 | 426,9 |
| EBITA | 9,7 | 4,6 | 110,4 | 53,9 | 48,8 |
| EBITA-marginal, % | 8,8 | 5,4 | 3,4 pp | 11,9 | 11,4 |
| Justerad EBITA | 9,7 | 4,6 | 110,4 | 56,0 | 50,9 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 8,8 | 5,4 | 3,4 pp | 12,4 | 11,9 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
RÖRELSESEGMENT: DANMARK
VI HJÄLPER ALLTID?
Danmark – stark valutajusterad organisk tillväxt på 11 procent och betydligt förbättrade marginaler
Koncernen gick in i Danmark 2017 genom förvärvet av en plattform med nationell marknadsnärvaro. Koncernens första dotterbolag i landet grundades för mer än 100 år sedan i Herning. Norva24 har en ledande marknadsposition på den danska marknaden. Danmark hade 171 anställda per den 31 mars 2023.
Totala rörelseintäkter (jan-mar)
De totala rörelseintäkterna för första kvartalet 2023 uppgick till 97,1 MNOK, jämfört med 70,7 MNOK under samma period 2022, vilket motsvarar en total tillväxt på 37,4 procent för perioden. Den totala tillväxten drevs av den starka valutajusterade organiska tillväxten på 10,7 procent och förvärvet av Thornvig Jensen. En brett baserad tillväxt noterades inom de flesta kundgrupper, vilket ledde till en stark organisk tillväxt och bevisar den positiva effekten av förbättringsåtgärderna i handlingsplanen.
| % | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|
| Tillväxt – totala rörelseintäkter | 37,4 | 6,8 | 19,3 |
| Organisk tillväxt | 22,4 | 6,8 | 12,7 |
| Organisk tillväxt – valutajusterad | 10,7 | 10,5 | 13,5 |
| Förvärvsdriven tillväxt | 15,0 | 0,0 | 6,6 |
Justerad EBITA (jan-mar)
Justerad EBITA uppgick till 5,0 MNOK under kvartalet, jämfört med –0,3 MNOK under första kvartalet 2022.
Händelser under kvartalet
I Danmark har Norva24 implementerat och kommer fortsätta implementera förbättringsåtgärder. Handlingsplanen fortskrider mycket väl enligt tidplanen. Åtgärderna inkluderar: uppsägning av kontrakt med otillfredsställande lönsamhet, erhålla nya kontrakt samt ett starkt fokus på operativ effektivitet och ökad utnyttjandegrad av fordonspark och personal. De positiva resultaten av de genomförda åtgärderna har gradvis visat sig under de senaste kvartalen.
Summa rörelseintäkter
Justerad EBITA
NYCKELTAL
| MNOK | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Förändring, % | Apr 2022-mar 2023 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Totala rörelseintäkter | 97,1 | 70,7 | 37,4 | 349,4 | 323,0 |
| EBITA | 5,0 | –0,3 | n.m. | 15,4 | 10,1 |
| EBITA-marginal, % | 5,1 | –0,4 | 5,5 pp | 4,4 | 3,1 |
| Justerad EBITA | 5,0 | –0,3 | n.m. | 12,9 | 7,6 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 5,1 | –0,4 | 5,5 pp | 3,7 | 2,4 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÅRSRAPPORT
VI HJÄLPER ALLTID?
Finansiell rapportering
KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| MNOK | Not | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Intäkter från avtal med kunder | 700,1 | 518,2 | 2 445,3 | |
| Övriga rörelseintäkter | 4,5 | 8,2 | 21,1 | |
| Summa rörelseintäkter | 3 | 704,6 | 526,4 | 2 466,5 |
| Rörelsekostnader | ||||
| Operativa servicekostnader | -105,2 | -57,7 | -320,7 | |
| Personalkostnader | -303,4 | -239,4 | -1 040,8 | |
| Driftskostnader, fordon | -108,8 | -77,9 | -390,4 | |
| Övriga rörelsekostnader | -62,7 | -52,0 | -232,1 | |
| Övriga vinst/förlust | 0,0 | - | 5,0 | |
| Summa rörelsekostnader | -580,0 | -426,9 | -1 979,0 | |
| Resultatet före räntor, skatter och avskrivningar (EBITDA) | 124,6 | 99,5 | 487,5 | |
| Avskrivningar av materiella tillgångar | 6, 7 | -67,5 | -56,2 | -241,4 |
| Resultat före räntor, skatter och avskrivningar av immateriella tillgångar (EBITA) | 57,0 | 43,3 | 246,0 | |
| Avskrivningar av immateriella tillgångar | 5 | -11,0 | -7,0 | -34,3 |
| Resultatet före räntor och skatter (EBIT) | 46,0 | 36,3 | 211,7 | |
| Finansiella poster | ||||
| Finansiella intäkter | 15,1 | 1,5 | 42,8 | |
| Finansiella kostnader | -16,4 | -13,2 | -58,3 | |
| Finansnetto | 4 | -1,3 | -11,6 | -15,5 |
| Resultat före skatt | 44,8 | 24,7 | 196,3 | |
| Skattekostnad | -12,2 | -6,5 | -56,8 | |
| Resultat för perioden | 32,6 | 18,2 | 139,5 | |
| Resultat hänförligt till | ||||
| Moderbolagets ägare | 32,6 | 18,2 | 139,5 | |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - | |
| Summa | 32,6 | 18,2 | 139,5 | |
| Resultat per aktie | ||||
| Resultat per aktie före utspädning, NOK | 0,16 | 0,10 | 0,76 | |
| Resultat per aktie efter utspädning, NOK | 0,16 | 0,10 | 0,76 | |
| Genomsnittligt antal utestående stamaktier, före och efter utspädning | 182 682 740 | 182 474 021 | 182 584 957 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÅRSRAPPORT
VI HJÄLPER ALLTID!
| KONCERNENS RAPPORT ÖVER TOTALRESULTAT I SAMMANDRAG | |||
|---|---|---|---|
| MNOK | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
| Periodens resultat | 32,6 | 18,2 | 139,5 |
| Övrigt totalresultat: Poster som senare kan omklassificeras till resultaträkningen | |||
| Omräkningsdifferenser | 92,0 | -45,6 | -34,3 |
| Övrigt totalresultat för perioden | 92,0 | -45,6 | -34,3 |
| Summa totalresultat för perioden | 124,6 | -27,4 | 105,1 |
| Summa totalresultat hänförligt till: | |||
| Moderbolagets ägare | 124,6 | -27,4 | 105,1 |
| Innehav utan bestämmande inflytande | - | - | - |
| Summa | 124,6 | -27,4 | 105,1 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÁRSRAPPORT
VI HJÄLPER
AUSTRIA
RAPPORT ÖVER KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| MNOK | Not | 31 mar | 31 mar | 31 dec |
|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2022 | 2022 | ||
| TILLGÄNGAR | ||||
| Anläggningstillgångar | ||||
| Immateriella tillgångar | 5 | 1 845,9 | 1 309,6 | 1 661,1 |
| Nyttjanderättstillgångar | 6 | 830,2 | 714,7 | 752,3 |
| Materiella anläggningstillgångar | 7 | 522,5 | 412,3 | 483,9 |
| Finansiella anläggningstillgångar till upplupet anskaffningsvärde | 6,5 | 5,9 | 5,3 | |
| Summa anläggningstillgångar | 3 205,0 | 2 442,6 | 2 902,5 | |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Varulager | 15,0 | 12,9 | 12,7 | |
| Kundfordringar | 382,3 | 270,8 | 340,1 | |
| Övriga kortfristiga fordringar | 181,1 | 148,4 | 147,8 | |
| Likvida medel | 147,7 | 150,1 | 204,7 | |
| Summa omsättningstillgångar | 726,0 | 582,3 | 705,3 | |
| Summa tillgångar | 3 931,0 | 3 024,9 | 3 607,8 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Eget kapital | ||||
| Eget kapital | 1 853,9 | 1 592,5 | 1 729,2 | |
| Summa eget kapital | 1 853,9 | 1 592,5 | 1 729,2 | |
| Långfristiga skulder | ||||
| Uppskjuten skatteskuld | 79,8 | 23,3 | 80,5 | |
| Långfristiga leasingskulder | 6 | 611,3 | 534,5 | 554,3 |
| Långfristiga låneskulder | 8 | 626,7 | 238,2 | 533,5 |
| Övriga långfristiga skulder | 55,6 | 11,5 | 49,0 | |
| Summa långfristiga skulder | 1 373,3 | 807,4 | 1 217,3 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 150,2 | 136,3 | 135,8 | |
| Skatteskuld | 14,2 | 5,7 | 21,3 | |
| Kortfristig del av leasingskulder | 6 | 200,3 | 157,8 | 179,5 |
| Kortfristig del av låneskulder | 8 | 12,4 | 13,1 | 11,5 |
| Avsättningar | 50,4 | - | - | |
| Övriga kortfristiga skulder | 276,3 | 312,1 | 313,1 | |
| Summa kortfristiga skulder | 703,8 | 625,0 | 661,2 | |
| Summa skulder | 2 077,1 | 1 432,5 | 1 878,5 | |
| Summa eget kapital och skulder | 3 931,0 | 3 024,9 | 3 607,8 |
NORVA24 | DELÁRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÁRSRAPPORT
VI HJÄLPER. ALLEYTJÄN
KONCERNENS RAPPORT ÖVER FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL
| MNOK | Not | Aktie-kapital | Aktiekapital (ännu ej registrerat) | Övrigt tillskjutet kapital | Andra reserver | Balan-serad vinst | Summa eget kapital |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Eget kapital per 1 januari 2023 | 0,6 | – | 1 437,1 | –58,4 | 350,0 | 1 729,2 | |
| Summa totalresultat för perioden | |||||||
| Periodens resultat | – | – | – | – | 32,6 | 32,6 | |
| Övrigt totalresultat: | |||||||
| Omräkningsdifferenser | – | – | – | 92,0 | – | 92,0 | |
| Summa totalresultat för perioden | – | – | – | 92,0 | 32,6 | 124,6 | |
| Eget kapital per 31 mars 2023 | 0,6 | – | 1 437,1 | 33,6 | 382,5 | 1 853,9 | |
| Eget kapital per 1 januari 2022 | 0,5 | 0,1 | 1 432,9 | –24,1 | 210,2 | 1 619,6 | |
| Summa totalresultat för perioden | |||||||
| Periodens resultat | – | – | – | – | 139,5 | 139,5 | |
| Övrigt totalresultat: | |||||||
| Omräkningsdifferenser | – | – | – | –34,3 | – | –34,3 | |
| Summa totalresultat för perioden | – | – | – | –34,3 | 139,5 | 105,1 | |
| Transaktioner med ägare i deras egenskap av ägare: | |||||||
| Omklassificering | 0,1 | –0,1 | – | – | – | – | |
| Kapitalökning (netto efter transaktionskostnader) | 0,0 | – | 4,2 | – | – | 4,2 | |
| Övertilldelningsoption (efter avdrag för transaktionskostnader) | – | – | – | – | 0,3 | 0,3 | |
| Eget kapital per 31 mars 2022 | 0,6 | – | 1 437,1 | –58,4 | 350,0 | 1 729,2 |
Koncernen har inga innehav utan bestämmande inflytande
NORVA24 | DELÁRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÄRSRAPPORT
VI HJÄLPER
ÄLCYTID?
KONCERNENS RAPPORT ÖVER KASSAFLÖDEN I SAMMANDRAG
| MNOK | Not | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | ||||
| Resultat före skatt | 44,8 | 24,7 | 196,3 | |
| Justeringar för: | ||||
| Avskrivningar | 5, 6, 7 | 78,5 | 63,2 | 275,7 |
| Betald skatt | -21,6 | -25,3 | -56,6 | |
| Nettoresultat vid försäljning av anläggningstillgångar | -2,5 | -4,6 | -17,9 | |
| Poster inkluderade i finansieringsverksamheten | 4 | 1,3 | 11,6 | 15,5 |
| Förändring i nettorörelsekapital | -48,1 | -43,1 | -111,0 | |
| Förändring i övriga poster* | -7,3 | 8,0 | 41,3 | |
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | 45,1 | 34,4 | 343,3 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | ||||
| Betalning för förvärv av dotterbolag, netto efter förvärvade likvida medel | 10 | -79,9 | - | -268,9 |
| Utbetalningar av tilläggsköpeskilling | -18,0 | -19,1 | -49,8 | |
| Betalningar av anläggningstillgångar | -33,7 | -10,6 | -83,9 | |
| Intäkter från försäljning av anläggningstillgångar | 6,4 | 6,6 | 40,1 | |
| Kassaflöde från investeringsverksamheten | -125,3 | -23,1 | -362,5 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | ||||
| Erhållna lån | 111,5 | - | 331,1 | |
| Amortering av lån | -41,9 | -76,4 | -160,4 | |
| Utbetalningar som avser amorteringar av leasingskulder | 6 | -42,8 | -36,6 | -144,2 |
| Erlagd ränta, lån | -5,4 | -2,4 | -14,7 | |
| Erlagd ränta, leasing | -8,8 | -8,1 | -32,6 | |
| Erhållna räntor | 1,2 | - | - | |
| Övriga finansiella poster | -2,2 | 6,5 | -5,0 | |
| Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 11,7 | -117,1 | -25,8 | |
| Förändring likvida medel | -68,5 | -105,7 | -45,0 | |
| Likvida medel vid periodens början | 204,7 | 260,4 | 260,4 | |
| Effekter av förändringar i kursdifferenser på likvida medel | 11,4 | -4,6 | -10,6 | |
| Likvida medel vid periodens slut | 147,7 | 150,1 | 204,7 |
- Inkluderar förändringar i andra långfristiga fordringar och andra långfristiga skulder, samt effekter på nettorörelsekapital från förvärv och omräkningsdifferenser.
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÅRSRAPPORT
VI HJÄLPER ALSTIM
Noter
NOT 1 RAPPORTERANDE ENHET
Norva24 Group AB (publ) är ett aktiebolag listat på Nasdaq Stockholm. Aktien började handlas i och med börsintroduktionen den 9 december 2021. Norva 24 Group AB (publ) och dess dotterbolag är verksamma inom branschen för infrastruktur under mark och finns i Norge, Tyskland, Sverige och Danmark.
NOT 2 GRUND FÖR RAPPORTERNAS UPPRÄTTANDE
Redovisningsprinciper
Norva24-kocernen tillämpar International Financial Reporting Standards (IFRS) som de har antagits av EU. Koncernredovisningen i denna delårsrapport har upprättats i enlighet med IAS 34 Delårsrapportering samt tillämpliga regler i den svenska årsredovisningslagen. Moderbolagets finansiella rapporter har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen och RFR 2 Redovisning för juridiska personer. Delårsrapporten bör läsas tillsammans med den historiska finansiella informationen i årsredovisningen. Redovisningsprinciper och beräkningsgrunder är i enlighet med dem som har tillämpats i den historiska finansiella informationen. Information i enlighet med IAS 34 återfinns också i andra delar av delårsrapporten utöver de finansiella rapporterna med tillhörande noter.
Beloppen avrundas till närmaste miljon (NOK m) med en decimal om inte annat anges. Som en följd av avrundningarna kanske inte siffrorna som redovisas i de finansiella rapporterna summeras exakt i vissa fall och procentsiffror kan skilja sig från de exakta procenttalen. Belopp inom parentes avser föregående period.
Betydande redovisningsbedömningar, uppskattningar och antaganden
Vid upprättandet av delårsrapporten har ledningen gjort bedömningar, uppskattningar och antaganden som påverkar tillämpningen av redovisningsprinciper och de redovisade beloppen för tillgångar, skulder, intäkter och kostnader.
Uppskattningarna och bedömningarna utvärderas kontinuerligt och baseras på historiska erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar om framtida händelser som anses vara rimliga under givna omständigheter.
Ändringar i uppskattningar för redovisningsändamål redovisas i den period för vilken uppskattningen ändrades om ändringen bara påverkar denna period, eller i framtida perioder om ändringen påverkar både den aktuella perioden och framtida perioden.
Vid upprättandet av delårsrapporten för koncernen överensstämde ledningens väsentliga bedömningar vid tillämpningen av koncernens redovisningsprinciper, och viktiga källor till osäkerhet i uppskattningarna med dem som tillämpades för årsredovisningen.
Övriga
Poster som ingår i delårsrapporten för var och en av Norva24-koncernens enheter värderas med hjälp av valutan i den primära ekonomiska miljö där bolaget verkar (den funktionella valutan). Koncernredovisningen presenteras i norska kronor (NOK) som är Norva24-koncernens presentationsvaluta. Moderbolagets, Norva24 Group AB (publ), funktionella valuta är svenska kronor (SEK).
Det har inte förekommit några andra transaktioner med närstående än de fortsatta avtal som beskrivs i årsredovisningen.
NOT 3 INTÄKTER OCH SEGMENTINFORMATION
Rörelsesegment
Norva24-kocernen identifierar sina rörelsesegment och offentliggör segmentinformation i enlighet med IFRS 8 Rörelsesegment. Följaktligen identifierar koncernen segmenten i överensstämmelse med den redovisningsstruktur som används av ledningen.
Rörelsesegment är komponenter i en verksamhet som utvärderas regelbundet av den högsta verkställande beslutsfattaren, i syfte att bedöma resultat och fördela resurser. Den finansiella informationen offentliggörs på samma grund som den som används av den högsta verkställande beslutsfattaren.
Kolumnen "Koncernen/Övrigt" inkluderar koncernkostnader och elimineringar.
Intäkter
Koncernens intäkter delas upp på grundval av de operativa segmenten som är geografiska områden. Koncernen har inte någon kund som står för mer än 10 procent av intäkterna.
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÄRSRAPPORT
VI HJÄLPER. ALLTID!
NOT 3 INTÄKTER OCH SEGMENTINFORMATION, forts.
FINANSIELLA RAPPORTER FÖR RÖRELSESEGMENT JANUARI-MARS 2023
| MNOK | Norge | Tyskland | Sverige | Danmark | Koncernen & övriga | Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Summa rörelseintäkter | 249,2 | 251,8 | 110,5 | 97,1 | -4,0 | 704,6 |
| Justerad EBITDA | 55,1 | 44,9 | 22,9 | 16,7 | -12,6 | 126,9 |
| Justerad, avskrivningar | -23,1 | -19,6 | -13,2 | -11,7 | -0,0 | -67,5 |
| Justerad EBITA | 32,0 | 25,3 | 9,7 | 5,0 | -12,6 | 59,4 |
| Jämförelsestörande poster | -1,4 | - | - | - | -1,0 | -2,4 |
| EBITA | 30,6 | 25,3 | 9,7 | 5,0 | -13,6 | 57,0 |
FINANSIELLA RAPPORTER FÖR RÖRELSESEGMENT JANUARI-MARS 2022
| MNOK | Norge | Tyskland | Sverige | Danmark | Koncernen & övriga | Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Summa rörelseintäkter | 213,1 | 157,0 | 85,5 | 70,7 | - | 526,4 |
| Justerad EBITDA | 50,0 | 34,0 | 15,4 | 9,3 | -9,1 | 99,5 |
| Justerad, avskrivningar | -20,9 | -15,0 | -10,8 | -9,5 | - | -56,2 |
| Justerad EBITA | 29,1 | 19,0 | 4,6 | -0,3 | -9,1 | 43,3 |
| Jämförelsestörande poster | - | - | - | - | - | - |
| EBITA | 29,1 | 19,0 | 4,6 | -0,3 | -9,1 | 43,3 |
AVSTÄMNING AV SEGMENTSINFORMATION OCH RESULTAT FÖRE SKATT (EBT)
| MNOK | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 |
|---|---|---|
| EBITA | 57,0 | 43,3 |
| Avskrivningar av immateriella tillgångar | -11,0 | -7,0 |
| Finansnetto | -1,3 | -11,6 |
| Resultat före skatt | 44,8 | 24,7 |
AVSTÄMNING AV JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER JANUARI-MARS 2023
| MNOK | Norge | Tyskland | Sverige | Danmark | Koncernen & övriga | Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Omstruktureringskostnader och andra avsättningar | - | - | - | - | -1,0 | -1,0 |
| Förvärvskostnader | -1,4 | - | - | - | - | -1,4 |
| Jämförelsestörande poster | -1,4 | - | - | - | -1,0 | -2,4 |
AVSTÄMNING AV JÄMFÖRELSESTÖRANDE POSTER JANUARI-MARS 2022
| MNOK | Norge | Tyskland | Sverige | Danmark | Koncernen & övriga | Summa |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Omstruktureringskostnader och andra avsättningar | - | - | - | - | - | - |
| Förvärvskostnader | - | - | - | - | - | - |
| Jämförelsestörande poster | - | - | - | - | - | - |
NORVA24 | DELÄRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÅRSRAPPORT
VI HJÄLPER ALLTID?
NOT 4 FINANSIELLA POSTER
| Specifikation av finansiella poster | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|
| MNOK | |||
| Ränteintäkt | 1,2 | 0,0 | 1,5 |
| Valutakursvinster | 7,5 | – | 35,8 |
| Omvärdering tilläggsköperskilling – vinster | 3,0 | – | 1,7 |
| Övriga finansiella intäkter | 3,4 | 1,3 | 3,9 |
| Finansiella intäkter | 15,1 | 1,5 | 42,8 |
| Räntekostnader leasingavtal | –9,7 | –8,1 | –33,2 |
| Räntekostnader lån | –5,4 | –2,5 | –13,1 |
| Valutakursförluster | – | –1,0 | – |
| Omvärdering tilläggsköperskilling – förluster | – | – | –3,9 |
| Övriga finansiella kostnader | –1,3 | –1,6 | –8,0 |
| Finansiella kostnader | –16,4 | –13,2 | –58,3 |
| Finansnetto | –1,3 | –11,6 | –15,5 |
NOT 5 IMMATERIELLA TILLGÅNGAR OCH GOODWILL
| PER 31 MARS 2023 | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| MNOK | Goodwill | Varu-märke | Kund-relationer | Övriga immateriella tillgångar | Summa |
| Redovisat värde per 1 januari 2023 | 1 508,7 | 60,8 | 87,4 | 4,2 | 1 661,1 |
| Rörelseförvärv | 77,6 | 5,9 | 11,7 | – | 95,2 |
| Nyinvesteringar | – | – | – | –0,0 | –0,0 |
| Av- och nedskrivningar | – | –2,1 | –8,5 | –0,4 | –11,0 |
| Avyttringar | – | – | – | 0,1 | 0,1 |
| Omräkningsdifferenser | 86,7 | 5,5 | 8,1 | 0,4 | 100,6 |
| Redovisat värde per 31 mars 2023 | 1 672,8 | 70,0 | 98,7 | 4,2 | 1 845,9 |
| Nyttjandeperiod i år | Obestämbar | 10 | 3–5 | 3–5 | |
| Avskrivningsplan | n.m | Linjär | Linjär | Linjär |
PER 31 DECEMBER 2022
| MNOK | Goodwill | Varu-märke | Kund-relationer | Övriga immateriella tillgångar | Summa |
|---|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde per 1 januari 2022 | 1 222,6 | 45,4 | 70,6 | 4,3 | 1 343,0 |
| Rörelseförvärv | 252,7 | 20,4 | 40,8 | 0,1 | 313,9 |
| Nyinvesteringar | – | – | – | 0,9 | 0,9 |
| Av- och nedskrivningar | – | –6,6 | –26,4 | –1,3 | –34,3 |
| Avyttringar | – | – | – | – | – |
| Omräkningsdifferenser | 33,4 | 1,7 | 2,4 | 0,2 | 37,7 |
| Redovisat värde per 31 december 2022 | 1 508,7 | 60,8 | 87,4 | 4,2 | 1 661,1 |
| Nyttjandeperiod i år | Obestämbar | 10 | 3–5 | 3–5 | |
| Avskrivningsplan | n.m | Linjär | Linjär | Linjär |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÄRSRAPPORT
VI HJÄLPER ALLTID?
NOT 6 LEASING
| PER 31 MARS 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nyttjanderättstillgångar | Byggnader och fastigheter | Fordon och maskiner | Möbler, inredning & övrigt | Summa |
| MNOK | ||||
| Redovisat värde per 1 januari 2023 | 265,4 | 480,1 | 6,8 | 752,3 |
| Övertagna genom rörelseförvärv | – | 21,3 | – | 21,3 |
| Nyinvesteringar | 1,4 | 56,0 | 2,4 | 59,7 |
| Avskrivningar | –14,8 | –21,2 | –1,2 | –37,2 |
| Överföring till materiella anläggningstillgångar | – | –5,3 | – | –5,3 |
| Justeringar och ändringar av avtal | 8,2 | 0,8 | 0,0 | 9,1 |
| Omräkningsdifferenser | 9,8 | 20,0 | 0,5 | 30,3 |
| Redovisat värde per 31 mars 2023 | 270,0 | 551,8 | 8,5 | 830,2 |
| Nyttjandeperiod i år | 3-30 | 7-10 | 3-7 | |
| Avskrivningsplan | Linjär | Linjär | Linjär | |
| Leasingskulder | Byggnader och fastigheter | Fordon och maskiner | Möbler, inredning & övrigt | Summa |
| MNOK | ||||
| Redovisat värde per 1 januari 2023 | 279,3 | 447,5 | 6,9 | 733,7 |
| Övertagna genom rörelseförvärv | – | 21,3 | – | 21,3 |
| Nyinvesteringar | 1,4 | 56,0 | 2,4 | 59,7 |
| Leasingavgifter | –17,6 | –32,7 | –1,3 | –51,6 |
| Ränta på leasingskulden | 3,8 | 5,0 | 0,1 | 8,8 |
| Justeringar och ändringar av avtal | 8,2 | 0,8 | 0,0 | 9,1 |
| Omräkningsdifferenser | 10,2 | 20,8 | –0,4 | 30,6 |
| Redovisat värde per 31 mars 2023 | 285,2 | 518,7 | 7,6 | 811,6 |
| Kortfristiga leasingskulder | 68,0 | 127,2 | 5,1 | 200,3 |
| Långfristiga leasingskulder | 217,3 | 390,5 | 3,6 | 611,3 |
| PER 31 DECEMBER 2022 | ||||
| Nyttjanderättstillgångar | Byggnader och fastigheter | Fordon och maskiner | Möbler, inredning & övrigt | Summa |
| MNOK | ||||
| Redovisat värde per 1 januari 2022 | 251,3 | 464,0 | 9,0 | 724,3 |
| Övertagna genom rörelseförvärv | 7,7 | 14,7 | 0,1 | 22,5 |
| Nyinvesteringar | 35,8 | 83,5 | 1,7 | 121,0 |
| Avskrivningar | –53,7 | –76,1 | –4,4 | –134,1 |
| Överföring till materiella anläggningstillgångar | – | –17,5 | –0,1 | –17,6 |
| Justeringar och ändringar av avtal | 21,8 | 6,7 | 0,2 | 28,7 |
| Omräkningsdifferenser | 2,5 | 4,7 | 0,3 | 7,6 |
| Redovisat värde per 31 december 2022 | 265,4 | 480,1 | 6,8 | 752,3 |
| Nyttjandeperiod i år | 3-30 | 7-10 | 3-7 | |
| Avskrivningsplan | Linjär | Linjär | Linjär |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÁRSRAPPORT
VI HJÄLPCR
ALLEYTYP
NOT 6 LEASING, forts.
| Leasingskulder
MNOK | Byggnader och fastigheter | Fordon och maskiner | Möbler, inredning & övrigt | Summa |
| --- | --- | --- | --- | --- |
| Redovisat värde per 1 januari 2022 | 260,9 | 428,6 | 9,2 | 698,7 |
| Övertagna genom rörelseförvärv | 7,7 | 14,7 | 0,1 | 22,5 |
| Nyinvesteringar | 35,8 | 83,5 | 1,6 | 120,9 |
| Leasingavgifter | -64,0 | -108,2 | -4,7 | -176,9 |
| Ränta på leasingskulden | 14,5 | 17,8 | 0,3 | 32,6 |
| Justeringar och ändringar av avtal | 21,8 | 6,7 | 0,1 | 28,6 |
| Omräkningsdifferenser | 2,7 | 4,2 | 0,3 | 7,2 |
| Redovisat värde per 31 december 2022 | 279,3 | 447,5 | 6,9 | 733,7 |
| Kortfristiga leasingskulder | 64,3 | 111,0 | 4,2 | 179,5 |
| Långfristiga leasingskulder | 215,0 | 336,5 | 2,8 | 554,3 |
Koncernen har ett kvarvarande leasekontrakt med återstående löptid överstigande 12 år.
NOT 7 MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÄNGAR
| PER 31 MARS 2023 | ||||
|---|---|---|---|---|
| MNOK | Byggnader och fastigheter | Fordon och maskiner | Möbler, inredning & övrigt | Summa |
| Redovisat värde per 1 januari 2023 | 53,7 | 402,3 | 27,9 | 483,9 |
| Övertagna genom rörelseförvärv | 1,0 | 3,6 | -1,2 | 3,5 |
| Nyinvesteringar | 18,7 | 6,0 | 9,0 | 33,7 |
| Överföring från nyttjanderättstillgångar (se not 6) | - | 5,3 | - | 5,3 |
| Av- och nedskrivningar | -1,5 | -28,6 | -0,2 | -30,3 |
| Avyttringar | - | -3,0 | -0,7 | -3,7 |
| Omräkningsdifferenser | 2,0 | 28,4 | -0,3 | 30,1 |
| Redovisat värde per 31 mars 2023 | 74,0 | 414,0 | 34,5 | 522,5 |
| Nyttjandeperiod i år | 3-30 | 5-10 | 3-7 | |
| Avskrivningsplan | Linjär | Linjär | Linjär |
PER 31 DECEMBER 2022
| MNOK | Byggnader och fastigheter | Fordon och maskiner | Möbler, inredning & övrigt | Summa |
|---|---|---|---|---|
| Redovisat värde per 1 januari 2022 | 63,9 | 341,6 | 23,8 | 429,3 |
| Övertagna genom rörelseförvärv | 0,1 | 69,6 | 4,3 | 74,0 |
| Nyinvesteringar | 1,4 | 71,9 | 9,7 | 83,0 |
| Överföring från nyttjanderättstillgångar (se not 6) | - | 17,5 | 0,1 | 17,6 |
| Av- och nedskrivningar | -5,0 | -93,8 | -8,5 | -107,3 |
| Avyttringar | -5,2 | -13,4 | -4,3 | -22,9 |
| Omklassificering | -3,0 | 3,3 | -0,3 | -0,0 |
| Omräkningsdifferenser | 1,4 | 5,5 | 3,2 | 10,1 |
| Redovisat värde per 31 december 2022 | 53,7 | 402,3 | 27,9 | 483,9 |
| Nyttjandeperiod i år | 3-30 | 7-10 | 3-7 | |
| Avskrivningsplan | Linjär | Linjär | Linjär |
NORVA24 | DELÁRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DELÅRSRAPPORT
VI HJÄLPER ALLTID!
NOT 8 RÖRELSEFÖRVARV
| Förvärvade enheter 2023 | Land | Datum | Ägarför-hållanden |
|---|---|---|---|
| Gravco AS | Norge | 19 januari | 100% |
| Septik Tank AS | Norge | 19 januari | 100% |
| Köpeskilling | |||
| MNOK | |||
| Erlagd köpeskilling | 96,8 | ||
| Tilläggsköpeskilling/Villkorad köpeskilling | |||
| (uppskattat verkligt värde per förvärvsdatumet) | 18,0 | ||
| Summa köpeskilling | 114,8 | ||
| Ingående balansräkning | Not | ||
| Likvida medel | 16,8 | ||
| Övriga omsättningstillgångar | 17,5 | ||
| Övriga anläggningstillgångar | 7 | 3,5 | |
| Nyttjanderättstillgångar | 6 | 21,3 | |
| Varumärke | 5 | 5,9 | |
| Kundrelationer | 5 | 11,7 | |
| Summa tillgångar | 76,7 | ||
| Övriga kortfristiga skulder | 14,3 | ||
| Övriga långfristiga skulder | 21,3 | ||
| Uppskjuten skatt på övervärden | 3,9 | ||
| Summa skulder | 39,5 | ||
| Identifierbara nettotillgångar | 37,2 | ||
| Goodwill | 5 | 77,6 | |
| Summa köpeskilling för aktierna | 114,8 |
Förvärven kommer att stärka koncernens position i de befintliga segmenten och verksamheten i de förvärvade enheterna liknar den befintliga verksamheten. Koncernen anser att de är individuellt oväsentliga och därför visas förvärven gemensamt. Goodwill består av synergier från kostnadsbesparingar och ökad marknadsandel. De förvärvade verksamheterna omfattar också samlad personalstyrka. Dessa poster är inte identifierbara tillgångar och är upptagna i goodwill. Alla köpeskillingsallokeringar 2023 är preliminära. Goodwill kommer inte att vara avdragsgill för skatteändamål. Förvärvskostnaderna redovisas som jämförelsestörande poster under not 3 då de påverkar jämförbarheten. Förvärvskostnaderna redovisas under Övriga rörelsekostnader i resultaträkningen.
Tilläggsköpeskilling är villkorad av att de förvärvade enheterna når vissa framtida finansiella mål såsom intäkter, EBITDA och EBITA. Koncernen redovisar tilläggsköpeskilling till verkligt värde och periodiseras baserat på sannolikheten för att uppnå dessa mål och den förväntade framtida utbetalningen. Omvärdering av tilläggsköpeskilling visas i not 4.
| Intäkter och resultat från förvärv redovisad
i resultaträkningen | Jan-mar |
| --- | --- |
| MNOK | 2023 |
| Intäkter | 14,9 |
| Periodens resultat | 1,9 |
| Intäkter och resultat som om förvärvet
genomfördes 1 januari (proforma) | Jan-mar |
| MNOK | 2023 |
| Intäkter | 18,7 |
| Periodens resultat | 1,3 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
MÖDERBOLAGET
VI HJÄLPER. ALLEYDY
Moderbolaget
MODERBOLAGETS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | Not | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|
| Summa rörelseintäkter | - | - | 2,8 | |
| Rörelsekostnader | -2,4 | -2,8 | -8,7 | |
| Resultatet före räntor och skatter (EBIT) | -2,4 | -2,8 | -5,9 | |
| Finansnetto | 8,6 | 0,5 | 15,2 | |
| Resultat före skatt | 6,3 | -2,3 | 9,2 | |
| Skattekostnad | - | 0,5 | -0,3 | |
| Periodens resultat | 6,3 | -1,8 | 8,9 | |
| Övrigt totalresultat | - | - | - |
MODERBOLAGETS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG
| MSEK | Not | 31 mar 2023 | 31 mar 2022 | 31 dec 2022 |
|---|---|---|---|---|
| TILLGÄNGAR | ||||
| Anläggningstillgångar | ||||
| Investeringar i dotterbolag | 2 875,6 | 2 867,8 | 2 875,6 | |
| Uppskjuten skattefordran | 16,7 | 17,1 | 16,4 | |
| Långfristiga koncerninterna fordringar | 875,8 | 882,8 | 866,7 | |
| Summa anläggningstillgångar | 3 768,1 | 3 767,8 | 3 758,7 | |
| Omsättningstillgångar | ||||
| Kortfristiga fordringar | 9,3 | 9,7 | 9,8 | |
| Kortfristiga koncerninterna fordringar | - | 11,3 | 2,8 | |
| Likvida medel | 0,5 | - | 1,3 | |
| Summa omsättningstillgångar | 9,7 | 21,1 | 13,9 | |
| Summa tillgångar | 3 777,8 | 3 788,8 | 3 772,5 | |
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | ||||
| Eget kapital | ||||
| Bundet eget kapital | 0,6 | 0,6 | 0,6 | |
| Fritt eget kapital | 3 771,9 | 3 750,4 | 3 765,6 | |
| Summa eget kapital | 3 772,5 | 3 751,0 | 3 766,2 | |
| Kortfristiga skulder | ||||
| Leverantörsskulder | 1,8 | 22,4 | 0,9 | |
| Övriga kortfristiga skulder | 3,5 | 15,4 | 5,4 | |
| Summa kortfristiga skulder | 5,3 | 37,8 | 6,3 | |
| Summa eget kapital och skulder | 3 777,8 | 3 788,8 | 3 772,5 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
STYRELSENS FÖRSÄKRAN
VI HJÄLPER ALLTID!
Styrelsens försäkran
Styrelsen och verkställande direktören försäkrar att delårsrapporten ger en rättvisande översikt av moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen står inför.
Stockholm, 23 maj 2023
Vidar Meum
Styrelsens ordförande
Allan Engström
Styrelseledamot
Arild Bødal
Styrelseledamot
Einar Nornes
Styrelseledamot
Mats Lönqvist
Styrelseledamot
Linus Lundmark
Styrelseledamot
Monica Reib
Styrelseledamot
Terje Bøvelstad
Styrelseledamot
Ulrika Östlund
Styrelseledamot
Henrik Damgaard
VD
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
KVARTA LS DATA FÖR DEN KONSOLIDERADE KONCERNEN
VI HJÄLPER ALLTID!
UTVALDA NYCKELTAL FÖR SEGMENTEN
| MNOK | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | Q1 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2021 | 2021 | 2021 | 2021 | 2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2023 | |
| Rörelseintäkter per segment | |||||||||
| Norge | 174,6 | 202,5 | 203,8 | 220,5 | 213,1 | 243,5 | 222,7 | 225,6 | 249,2 |
| Tyskland | 117,4 | 148,8 | 182,5 | 197,7 | 157,0 | 173,7 | 203,4 | 278,8 | 251,8 |
| Sverige | 51,8 | 67,7 | 87,3 | 99,8 | 85,5 | 114,0 | 103,2 | 124,2 | 110,5 |
| Danmark | 66,2 | 66,3 | 67,5 | 70,9 | 70,7 | 77,9 | 83,4 | 91,0 | 97,1 |
| Koncernen & övrigt | -1,2 | 1,2 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | -0,6 | -0,7 | 0,0 | -4,0 |
| Summa rörelseintäkter | 408,9 | 486,5 | 541,0 | 588,9 | 526,4 | 608,5 | 612,0 | 719,5 | 704,6 |
| EBITA | |||||||||
| Norge | 13,5 | 46,7 | 28,6 | 33,7 | 29,1 | 44,8 | 40,4 | 19,9 | 30,6 |
| Tyskland | 24,8 | 19,5 | 34,9 | 29,0 | 19,0 | 25,3 | 31,2 | 20,0 | 25,3 |
| Sverige | 2,3 | 12,5 | 11,3 | 10,1 | 4,6 | 13,8 | 15,3 | 15,0 | 9,7 |
| Danmark | -6,6 | -8,3 | 3,3 | 43,9 | -0,3 | 2,4 | 7,5 | 0,5 | 5,0 |
| Koncernen & övrigt | -7,3 | -20,3 | -16,3 | -33,9 | -9, | -14,4 | -8,9 | -10,1 | -13,6 |
| Summa EBITA | 26,7 | 50,1 | 61,8 | 82,8 | 43,3 | 71,9 | 85,5 | 45,3 | 57,0 |
| Justerad EBITA | |||||||||
| Norge | 16,0 | 47,4 | 28,6 | 34,2 | 29,1 | 47,5 | 40,6 | 20,2 | 32,0 |
| Tyskland | 25,7 | 22,5 | 34,9 | 36,0 | 19,0 | 27,4 | 33,3 | 45,2 | 25,3 |
| Sverige | 3,0 | 14,9 | 11,3 | 10,3 | 4,6 | 14,6 | 16,7 | 15,0 | 9,7 |
| Danmark | -5,1 | -8,3 | 3,3 | 3,7 | -0,3 | 2,4 | 5,0 | 0,5 | 5,0 |
| Koncernen & övrigt | -6,4 | -6,6 | -5,6 | -2,3 | -9,1 | -14,4 | -8,9 | -9,9 | -12,6 |
| Summa justerad EBITA | 33,3 | 69,9 | 72,5 | 82,0 | 43,3 | 77,6 | 86,7 | 71,0 | 59,4 |
| Justerad EBITA margin, % | |||||||||
| Norge | 9,2 | 23,4 | 14,0 | 15,5 | 13,6 | 19,5 | 18,2 | 9,0 | 12,8 |
| Tyskland | 21,9 | 15,1 | 19,1 | 18,2 | 12,1 | 15,8 | 16,4 | 16,2 | 10,1 |
| Sverige | 5,8 | 22,0 | 13,0 | 10,4 | 5,4 | 12,8 | 16,1 | 12,1 | 8,8 |
| Danmark | -7,6 | -12,5 | 4,9 | 5,3 | -0,4 | 3,1 | 6,0 | 0,5 | 5,1 |
| Koncernen & övrigt | n.m | n.m | n.m | n.m | n.m | n.m | n.m | n.m | n.m |
| Norva24-koncernen | 8,1 | 14,4 | 13,4 | 13,9 | 8,2 | 12,7 | 14,2 | 9,9 | 8,4 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
NYCKELTAL
VI HJÄLPER, ALLOTIV!
Nyckeltal
AVSTÄMNINGAR AV ALTERNATIVA NYCKELTAL SOM INTE ÄR DEFINIERADE ENLIGT IFRS
NYCKELTAL
| RadID | MNOK | Källa | Beräkning | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Apr 2022-mar 2023 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| A | Summa rörelseintäkter | Resultaträkning | 704,6 | 526,4 | 2 644,6 | 2 466,5 | |
| Periodens resultat | Resultaträkning | 29,5 | 18,2 | 150,9 | 139,5 | ||
| Resultat per aktie (före och efter utspädning), NOK | Resultaträkning | 0,16 | 0,10 | 0,84 | 0,76 | ||
| Genomsnittligt antal utestående stamaktier | 182 682 740 | 182 474 021 | 179 849 112 | 182 584 957 | |||
| Tillväxt för totala intäktert, % | 33,8 | 28,7 | n.a | 21,8 | |||
| Organisk tillväxt i totala intäktert, % | 14,0 | 10,5 | n.a | 7,7 | |||
| Organisk tillväxt i totala intäkter, valutajusterat, % | 8,5 | 13,1 | n.a | 8,9 | |||
| Förvärvad tillväxt i totala intäktert, % | 19,8 | 26,6 | n.a | 14,1 | |||
| Summa rörelsekostnader | Resultaträkning | -580,1 | -426,9 | -2,132,1 | -1 979,0 | ||
| C | EBITDA (resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar) | C=A-B | 124,5 | 99,5 | 512,6 | 487,5 | |
| EBITDA-marginal, % | C/A | 17,7 | 18,9 | 19,4 | 19,8 | ||
| D | Av- och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar (anläggningstillgångar och nyttjanderättstillgångar i leasingavtal) | Not 5 + Not 7 | -67,5 | -56,2 | -252,8 | -241,4 | |
| E | EBITA | E=C-D | 57,0 | 43,3 | 259,8 | 246,0 | |
| EBITA-marginal, % | E/A | 8,1 | 8,2 | 9,8 | 10,0 | ||
| F | Avskrivningar och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar | Resultaträkning | -67,5 | -56,2 | -291,1 | -275,7 | |
| G | Rörelseresultat (EBIT) | G=C-F | 46,0 | 36,3 | 221,5 | 211,7 | |
| Rörelsemarginal (EBIT-marginal), % | G/A | 6,5 | 6,9 | 8,4 | 8,6 | ||
| H | Jämförelsestörande poster, kostnader | 2,4 | - | 34,9 | 32,5 | ||
| I | Justerad EBITDA | I=C+H | 126,8 | 99,5 | 547,4 | 520,0 | |
| Justerad EBITDA-marginal, % | I/A | 18,0 | 18,9 | 20,7 | 21,1 | ||
| J | Justerad EBITA | J=E+H+H2 | 59,3 | 43,3 | 294,7 | 278,6 | |
| Justerad EBITA-marginal, % | J/A | 8,4 | 8,2 | 11,1 | 11,3 | ||
| K | Justerad EBIT | K=G+H+H2 | 48,3 | 36,3 | 256,4 | 244,3 | |
| Justerad EBIT-marginal, % | K/A | 6,9 | 6,9 | 9,7 | 9,9 | ||
| L | Leasingavgifter | Not 6 | 51,6 | 44,7 | 183,8 | 176,9 | |
| M | Investeringar (inköp minus avyttringar) | Noe 7 | 30,0 | 8,6 | 81,6 | 60,1 | |
| N | Utgifter för nyutveckling eller nya investeringar | N=L+M | 81,7 | 53,3 | 265,4 | 237,0 | |
| O | Cash EBITA | O=C-N | 42,8 | 46,2 | 247,2 | 250,5 | |
| P | Justerad cash EBITA | P=I-N | 45,2 | 46,2 | 282,1 | 283,0 | |
| Justerad cash EBITA-marginal, % | P/A | 6,4 | 8,8 | 10,7 | 11,5 | ||
| Q | Nettokassaflöde från den löpande verksamheten | Kassaflödes-analys | 45,1 | 34,4 | 353,9 | 343,3 | |
| R | Kassagenerering, % | Q/I | 35,6 | 34,6 | 64,6 | 66,0 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
NYCKELTAL
VI HJÄLPER ALLTID!
| Rad | Nyckeltal i balansräkningen | 31 mar | 31 dec | ||
|---|---|---|---|---|---|
| ID | MNOK | Källa | Beräkning | 2023 | 2022 |
| AA | Långfristiga och kortfristiga lån | Finansiell ställning | 639,0 | 544,9 | |
| AB | Lång- och kortfristiga leasingskulder | Finansiell ställning | 811,6 | 733,8 | |
| AC | Likvida medel | Finansiell ställning | 147,7 | 204,7 | |
| AD | Nettoskuld | AD=AA+AB-AC | 1 302,9 | 1 074,1 | |
| AE | Nettoskuld/LTM justerad EBITDA | AE=AD/I | 2,4 | 2,1 | |
| BA | Varulager | Finansiell ställning | 15,0 | 12,7 | |
| BB | Kundfordringar | Finansiell ställning | 382,3 | 340,1 | |
| BC | Övriga kortfristiga fordringar | Finansiell ställning | 181,1 | 147,8 | |
| BD | Leverantörsskulder | Finansiell ställning | 150,2 | 135,8 | |
| BE | Övriga kortfristiga fordringar | Finansiell ställning | 276,3 | 313,1 | |
| BF | Nettorörelsekapital | BF= BA+BB+BC-BD-BE | 151,8 | 51,7 | |
| BG | Nettorörelsekapital/LTM summa rörelseresultat | BG=BF/A | 5,7 | 2,1 | |
| CA | Summa tillgångar | Finansiell ställning | 3 931,0 | 3 607,8 | |
| CB | Kortfristiga skulder | Finansiell ställning | 703,8 | 661,2 | |
| CC | Sysselsatt kapital | CC=CA-CB | 3 227,2 | 2 946,6 | |
| CD | Avkastning på sysselsatt kapital, % | CD=G(LTM)/CC | 6,9 | 7,2 |
- LTM – senaste tolv månaderna
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
UTVALDA NYCKELTAL PER SEGMENT
VI HJÄLPER ALLTID!
UTVALDA NYCKELTAL FÖR SEGMENTEN
| MNOK | Jan-mar 2023 | Jan-mar 2022 | Förändring, % | Apr 2022-mar 2023 | Jan-dec 2022 |
|---|---|---|---|---|---|
| Norge | |||||
| Summa rörelseintäkter | 249,2 | 213,1 | 16,9 | 941,1 | 904,9 |
| EBITA | 30,6 | 29,1 | 5,3 | 135,7 | 134,2 |
| EBITA-marginal, % | 12,3 | 13,6 | -1,4 pp | 14,4 | 14,8 |
| Justerad EBITA | 32,0 | 29,1 | 10,0 | 140,4 | 137,5 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 12,8 | 13,6 | -0,8 pp | 14,9 | 15,2 |
| Tyskland | |||||
| Summa rörelseintäkter | 251,8 | 157,0 | 60,3 | 907,6 | 812,9 |
| EBITA | 25,3 | 19,0 | 33,2 | 101,8 | 95,5 |
| EBITA-marginal, % | 10,1 | 12,1 | -2 pp | 11,2 | 11,7 |
| Justerad EBITA | 25,3 | 19,0 | 33,2 | 131,2 | 124,9 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 10,1 | 12,1 | -2 pp | 14,5 | 15,4 |
| Sverige | |||||
| Summa rörelseintäkter | 110,5 | 85,5 | 29,1 | 451,8 | 426,9 |
| EBITA | 9,7 | 4,6 | 110,4 | 53,9 | 48,8 |
| EBITA-marginal, % | 8,8 | 5,4 | 3,4 pp | 11,9 | 11,4 |
| Justerad EBITA | 9,7 | 4,6 | 110,4 | 56,0 | 50,9 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 8,8 | 5,4 | 3,4 pp | 12,4 | 11,9 |
| Danmark | |||||
| Summa rörelseintäkter | 97,1 | 70,7 | 37,4 | 349,4 | 323,0 |
| EBITA | 5,0 | -0,3 | -1 876,9 | 15,4 | 10,1 |
| EBITA-marginal, % | 5,1 | -0,4 | 5,5 pp | 4,4 | 3,1 |
| Justerad EBITA | 5,0 | -0,3 | -1 876,9 | 12,9 | 7,6 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 5,1 | -0,4 | 5,5 pp | 3,7 | 2,4 |
| Konzernen & övrigt | |||||
| Summa rörelseintäkter | -4,0 | 0,0 | -5,3 | -1,3 | |
| EBITA | -13,6 | -9,1 | -47,0 | -42,5 | |
| EBITA-marginal, % | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | |
| Justerad EBITA | -12,6 | -9,1 | -45,8 | -42,3 | |
| Justerad EBITA-marginal, % | n.a. | n.a. | n.a. | n.a. | |
| Norva24 Group | |||||
| Summa rörelseintäkter | 704,6 | 526,4 | 33,8 | 2 644,6 | 2 466,5 |
| EBITA | 57,0 | 43,3 | 31,7 | 259,8 | 246,0 |
| EBITA-marginal, % | 8,1 | 8,2 | -0,1 pp | 9,9 | 10,0 |
| Justerad EBITA | 59,4 | 43,3 | 37,2 | 294,7 | 278,6 |
| Justerad EBITA-marginal, % | 8,4 | 8,2 | 0,2 pp | 11,1 | 11,3 |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DEFINITIONER
VI HJÄLPER
AUSTRIA
Definitioner
| NYCKELTALSDEFINITIONER OCH BESKRIVNINGAR | ||
|---|---|---|
| Mått | Definition | Motivering för användande |
| Tillväxt i totala rörelseintäkter | Förändring i totala rörelseintäkter i procent av totala rörelseintäkter under jämförelseperioden, dvs. föregående år eller kvartal. | Förändring av totala rörelseintäkter speglar bolagets realiserade rörelseintäktsökning över tid. |
| Organisk tillväxt i totala rörelseintäkter | Förändring av totala rörelseintäkter i jämförbara enheter efter justering för förvärvseffekter, som en procentandel av totala rörelseintäkter under jämförelseperioden. | Organiska totala rörelseintäkter exklusive effekterna av förändringar i bolagets struktur, vilket möjliggör en jämförelse av rörelseintäkter över tid. |
| Förvärvad tillväxt av totala rörelseintäkter | Förändring av totala rörelseintäkter som procentuell förändring från jämförelseperioden för totala driftsintäkter under jämförelseperioden, driven av förvärv. Förvärvade totala rörelseintäkter definieras som totala rörelseintäkter under perioden hänförliga till bolag som har förvärvats under den senaste 12-månadersperioden, och för dessa bolag enbart rörelseintäkterna fram till 12 månader efter förvärvsdatumet. | Förvärvad tillväxt – Tillväxt i totala rörelseintäkter avspeglar den förvärvade enhetens effekt på de totala rörelseintäkterna. |
| EBITDA | Resultat före räntor, skatt och av- och nedskrivningar. | EBITDA ger en bild av resultat genererat i den löpande verksamheten och är ett komplement till rörelseresultatet (EBIT). |
| EBITDA-marginal | EBITDA i procent av totala rörelseintäkter. | EBITDA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet och indikerar bolagets resultatkapacitet. |
| EBITA | Resultat före räntor, skatter och avskrivningar. | EBITA ger en översikt över resultat genererat i den löpande verksamheten och är ett komplement till rörelseresultatet. |
| EBITA-marginal | EBITA i relation till totala rörelseintäkter. | EBITA-marginal används för att mäta operativ lönsamhet och anger bolagets rörelseresultat. |
| EBIT-marginal | Resultat före räntor och skatter (EBIT) i relation till totala rörelseintäkter. | Rörelsemarginal möjliggör jämförelser av bolagets lönsamhet oavsett kapitalstruktur eller skattesituation. |
| Jämförelsestörande poster | Jämförelsestörande poster såsom förvärvskostnader, integrationskostnader och kostnader för en börsnotering. | Möjliggör jämförelse av resultatmått utan jämförelsestörande poster. |
| Justerad EBITDA | EBITDA justerad för jämförelsestörande poster. | Möjliggör jämförelse av EBITDA med andra perioder utan jämförelsestörande poster. Justerad EBITDA är ett mått som bolaget anser vara relevant för investerare som vill förstå inkomstgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar och jämförelsestörande poster. |
| Justerad EBITDA-marginal | Justerad EBITDA i procent av totala rörelseintäkter. | Justerad EBITDA-marginal exkluderar effekten av jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten över tid. |
| Justerad EBITA | EBITA justerad för jämförelsestörande poster. | Möjliggör jämförelse av EBITA med andra perioder utan jämförelsestörande poster. Justerad EBITA är ett mått som bolaget anser vara relevant för investerare som vill förstå inkomstgenereringen före investeringar i anläggningstillgångar och jämförelsestörande poster. |
| Justerad EBITA-marginal | Justerad EBITA i procent av totala rörelseintäkter. | Justerad EBITA-marginal exkluderar effekten av jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande operativa lönsamheten över tid. |
| Justerad EBIT | Resultat före räntor och skatter (EBIT) justerad för jämförelsestörande poster. | Justerad EBIT (rörelseresultat) exkluderar effekten av jämförelsestörande poster, vilket ger en övergripande bild av resultatet genererat från den löpande verksamheten. |
| Justerad EBIT-marginal | Justerat rörelseresultat i procent av totala rörelseintäkter. | Justerad EBIT (rörelsemarginal) exkluderar effekten från jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande verksamheten över tid. |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
DEFINITIONER
VI HJÄLPER ALLTID?
| Mått | Definition | Motivering för användande |
|---|---|---|
| Utgifter för nyutveckling eller nya investeringar | Leasingbetalningar för fordon inklusive ränta och avskrivningar på fordon, hyresbetalningar för fastigheter och investeringar (investeringar i ägda fordon och utrustning minus avyttringar) | Utgifter för nyutveckling eller nya investeringar används som ett alternativt mått för koncernens investeringar för att avspegla att leasingavtal aktiveras direkt medan kontanta betalningar görs över leasingperioden. |
| Cash EBITA | EBITDA minus kassaeffekten för investeringar | Cash EBITA ger en övergripande bild av den genererade vinsten från den operativa verksamheten och är ett komplement till rörelseresultatet. Måttet är jämförbart med EBITA, men istället EBITDA minus avskrivningar av fasta och leasade tillgångar, justeras det för kontant effekten till sådana tillgångar. Detta kommer att visa timingen av CAPEX och kassaeffekten av finansiell leasing på lönsamheten. |
| Justerad cash EBITA | EBITA inklusive förutbetalda intäkter justerad för jämförelsestörande poster. | Justerad cash EBITA exkluderar effekten från jämförelsestörande poster, vilket möjliggör en jämförelse av den underliggande verksamheten över tid. |
| Nettoskuld | Summa räntebärande skulder minus likvida medel. De totala räntebärande skulderna består av lång- och kortfristiga lån, lång- och kortfristiga leasingskulder enligt IFRS 16 samt lån från aktieägarna. | Nettoskuld används för att följa upp utvecklingen för räntebärande lån och övervaka refinansieringskravet. Måttet används även som täljare vid beräkningen av nettobelåningsgrad som används för att övervaka den finansiella skuldsättningen. |
| Nettoskuld/LTM-justerad EBITDA | Nettoskuld i förhållande till 12 månaders justerad EBITDA. EBITDA, proforma, omfattar all verksamhet inom koncernen under den senaste tolv månadersperioden. | Bolaget använder nettoskuldsättningsgrad för att övervaka graden av finansiell skuldsättning. |
| Rörelsekapital | Varulager, kundfordringar och andra kortfristiga fordringar minus leverantörsskulder och andra kortfristiga skulder. | Detta mått visar hur mycket rörelsekapital som är fördelat i verksamheten och är användbart för att visa hur effektivt nettorörelsekapitalet används. |
| Nettorörelsekapital/rörelseintäkter | Nettorörelsekapital i relation till rörelseintäkter, rullande tolv månader, proforma. | Nettorörelsekapital gör det möjligt för bolaget att mäta sitt nettorörelsekapital över tid. |
| Investeringar | Investeringar definieras som medel som används av koncernen för att förvärva, uppgradera och underhålla ägda fysiska tillgångar såsom fastigheter, byggnader, fordon eller inventarier. Exklusive förvärv och avyttringar. | Investeringar används för att mäta de redovisade investerade medel som krävs för att förvärva, uppgradera och underhålla bolagets fysiska tillgångar. |
| Nettokassaflöde från den löpande verksamheten | Från kassaflödesanalysen | Operativa kassaflöde används för att följa kassaflödet som den löpande verksamheten genererar. Måttet används även som täljare vid beräkningen av kassagenerering. |
| Kassagenerering | Nettokassaflöde från den löpande verksamheten i relation till justerad EBITDA. | Kassagenerering gör det möjligt för bolaget att följa upp hur effektivt bolaget hanterar investeringar i den löpande verksamheten och i rörelsekapital, liksom den löpande verksamhetens förmåga att generera kassaflöden. |
| Sysselsatt kapital | Summa tillgångar minus kortfristiga skulder. | Sysselsatt kapital är ett mått som bolaget använder för att beräkna avkastning på sysselsatt kapital och för att mäta hur effektivt bolaget är utan att beakta den goodwill som generas i samband med förvärv. |
| Avkastning på sysselsatt kapital | EBITA i relation till sysselsatt kapital. |
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
HISTORIK
VI HJÄLPER ALLTID!
Historik
Norva24s äldsta lokalavdelning startade 1919 i Norge som ett familjeföretag som erbjöd UIM-tjänster med häst och vagn, men Norva24 i sin nuvarande form grundades 2015 genom en sammanslagning av fem lokala UIM-bolag i Norge, för att skapa en banbrytande affärsmodell och professionalisera UIM-branschen. I samband med etableringen av Norva24 investerade Valedo Partners i koncernen, genom Valedo Partners Fund II AB.
Aktuell ställning
Norva24 är en av de ledande europeiska aktörerna i UIM-branschen med stark marknadsnärvaro på alla sina nordeuropeiska marknader: Norge, Tyskland, Sverige och Danmark.
Under 2022 har Norva24 överstigit 2,6 miljarder NOK i proformaintäkter, utökat nätverket till att omfatta 76 dotterbolag, ökat antalet anställda till mer än 1 632 och slutfört sitt 41:a förvärv.
Norva24 verkar i många områden inom underhåll av infrastruktur under mark och betjänar ett antal olika kundgrupper. UIM-tjänster är samhällskritiska. UIM-tjänster är samhällskritiska.
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
VISION & VÄRDEGRUND OCH FINANSIELLA MÅL PÅ MEDELLÅNG SIKT
VI HJÄLPER ALLTID!
Vision & värdegrund
"Vår långsiktiga vision är att bygga en europeisk marknadsledare och föregångare inom underhåll av infrastruktur under mark (UIM). Norva24s mål är att bli den ledande europeiska operatören i branschen och en inspiration för UIM-industrins utveckling i Europa."
Värderingar och vägledande principer
Låt dessa värden vara vägledande för vår verksamhet:
Tillit
- Vi levererar det som överenskommits
- Vi är kompetenta och levererar hög professionell kvalitet och precision
- Vi ser och förstår kundernas behov
- Vi visar beslutsamhet genom att få saker gjorda och tar hjälp från andra när det behövs för att få jobbet gjort
Passion
- Vi har passion för vårt jobb och kommer alltid att hjälpa till
- Vi är fokuserade på att hitta lösningar och har ett positivt bemötande mot kunder och mellan kollegor
- Vi är okomplicerade och informella
- Vi möter kunder och kollegor med ett leende
Finansiella mål på medellång sikt
Intäktstillväxt
Målsättningen är att uppnå intäkter om cirka 4,5 miljarder NOK år 2025 och samtidigt uppnå en genomsnittlig organisk tillväxt per år som lägst i linje med marknadstillväxten.
Lönsamhet
Målsättningen är att uppnå en justerad EBITA-marginal på 14-15 procent på medellång sikt.
Kapitalstruktur
Norva24s kapitalstruktur ska möjliggöra en hög grad av finansiell flexibilitet och möjliggöra förvärv. Målet om steady state nettoskuldkvot (inklusive IFRS 16 leasingskulder) bör normalt inte överstiga 2,5 gånger justerad EBITDA förutom temporärt som ett resultat av förvärv. Temporärt definieras som maximalt fyra löpande kvartal.
Utdelningspolicy
Som en del av Norva24s vision och strategi avser bolaget att återinvestera kassaflöden i tillväxt- och expansionsmöjligheter, inklusive förvärv, och ingen årlig utdelning förväntas betalas ut till aktieägarna på medellång sikt.
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
AKTIEÄGARINFORMATION & FINANSIELL KALENDER
VI HJÄLPER ALLTID?
Aktieägarinformation & finansiell kalender
| Aktieägare | Summa aktier | Ägarandel, % |
|---|---|---|
| Valedo Partners Fund II AB | 52 716 567 | 28,86 |
| Swedbank Robur Fonder | 17 028 799 | 9,32 |
| Nordstjernan | 16 845 752 | 9,22 |
| Invest24 AS | 12 519 326 | 6,85 |
| T. Rowe Price | 8 654 985 | 4,74 |
| Capital Group | 6 374 903 | 3,49 |
| Livförsäkringsbolaget Skandia | 3 647 763 | 2,00 |
| Royce & Associates LLC | 3 581 977 | 1,96 |
| AQP Holding AS | 3 446 536 | 1,89 |
| Carnegie Fonder | 2 958 781 | 1,62 |
| JKT Birkeland Invest AS | 2 940 574 | 1,61 |
| Skandia Fonder | 2 886 655 | 1,58 |
| Fallang Holding AS | 2 829 694 | 1,55 |
| Isco AS | 2 205 604 | 1,21 |
| Arild Bødal | 1 829 095 | 1,00 |
| Jens Backhaus | 1 704 943 | 0,93 |
| Flagstad Invest AS | 1 695 613 | 0,93 |
| Evli Fund Management | 1 227 424 | 0,67 |
| Mats Lönnqvist | 1 202 962 | 0,66 |
| Nordnet Pensionsförsäkringar | 1 178 509 | 0,65 |
| Övriga | 35 206 278 | 19,27 |
| Totalt | 182 682 740 | 100,0 |
Kontaktuppgifter
Dean Zuzic, Group CFO
Tel: +47 414 33 560
Stein Yndestad, Chief Corporate Development Officer
Tel: +47 916 86 696
Sture Stölen, IR-ansvarig
Tel: +46 723 68 65 07
Finansiell kalender
Årsstämma 2023
Delårsrapport januari-juni 2023
Delårsrapport januari-september 2023
25 maj 2023
22 augusti 2023
21 november 2023
NORVA24 | DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2023
NORVA24
VI HJÄLPER ALLTID!
Norva24
Grandeveien 13, 6783 Stryn, Norway
www.norva24.com